s. a INVEST PROMET KONSOLIDOVANÁ VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004 CONSOLIDATED ANNUAL REPORT 2004

a.s. KONSOLIDOVANÁ VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004 CONSOLIDATED ANNUAL REPORT 2004

PROMET INVEST

a.s.

KONSOLIDOVANÁ VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004 CONSOLIDATED ANNUAL REPORT 2004

OBSAH

CONTENTS

1 2 3 4 5 6 7 7 8 10 12 13 14 15 16 20 22 24 37 38 38 39 41 41 41 43 44 44 45 47 47 48 49 49 49 49 50 52 52 53 54 54 55 55 55 55 56 57 58 58 59 60 60 61 62 62 62 62 63

Obsah Konsolidovaný celek Hlavní ekonomické údaje konsolidovaného celku Slovo předsedy představenstva Zpráva představenstva společnosti Zpráva dozorčí rady Popis skupiny Schéma dceřinných podniků ve skupině Orgány společnosti Management společností ve skupině Corporate Governance Sponzorská a humanitární činnost Účetní závěrka konsolidovaného celku Konsolidovaná zpráva auditora Konsolidovaná rozvaha v plném rozsahu Konsolidovaný výkaz zisků a ztrát v plném rozsahu Konsolidovaný přehled o peněžních tocích Příloha konsolidované účetní závěrky Řídící společnost konsolidovaného celku PROMET INVEST, a.s. Základní údaje o společnosti Podnikatelská činnost a stav majetku společnosti Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Aktivity v oblasti ochrany životního prostředí Pracovněprávní vztahy Řízené společnosti konsolidovaného celku PROCENTO, spol. s r.o. Základní údaje o společnosti Obchodní politika a výsledky Výkony Stav majetku a závazků Obchodní a finanční rizika Prognóza vývoje trhu Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Aktivity v oblasti ochrany životního prostředí Pracovněprávní vztahy Certifikace PROMET SLOVAKIA, s.r.o. Základní údaje o společnosti Obchodní politika a výsledky Výkony Stav majetku a závazků Prognóza vývoje trhu Obchodní a finanční politika Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Aktivity v oblasti ochrany životního prostředí Pracovněprávní vztahy Certifikace PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. Základní údaje o společnosti Obchodní politika a výsledky Výkony Stav majetku a závazků Prognóza vývoje trhu Obchodní a finanční rizika Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Aktivity v oblasti ochrany životního prostředí Pracovněprávní vztahy Certifikace

Contents Consolidated Group Key Data of the Consolidated Group Word from the Chairman of the Board Report from the Board Report from the Supervisory Board The PROMET INVEST Group Chart of Subsidiaries Corporate Bodies Manegement of the Companies within the Group Corporate Governance Sponsorship and Humanitarian Activity Final Accounts of the Consolidated Group Consolidated Audit Report Complete Consolidated Balance Sheet Complete Consolidated Profit and Loss Statement Consolidated Cash-Flow Review Appendix of Consolidated Final Accounts Controlling Company of the Consolidated Group PROMET INVEST, a.s. Key Data of the Company Business Activity and Assets Status Research and Development Environmental Protection Labour Relations Controlled Companies of the Consolidated Group PROCENTO, spol. s r.o. Key Data of the Company Business Policy and Results Performances Assets and Liabilities Business and Financial Risks Market Forecast Research and Development Environmental Protection Labour Relations Certification PROMET SLOVAKIA, s.r.o. Key Data of the Company Business Policy and Results Performances Assets and Liabilities Market Forecast Business and Financial Policy Research and Development Environmental Protection Labour Relations Certification PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. Key Data of the Company Business Policy and Results Performances Assets and Liabilities Market Forecast Business and Financial Risks Research and Development Environmental Protection Labour Relations Certification PROMET INVEST, a.s. | Consolidated Annual Report 2004

1

KONSOLIDOVANÝ CELEK CONSOLIDATED GROUP

2

PROMET INVEST, a.s. | Konsolidovaná výroční zpráva 2004

HLAVNÍ EKONOMICKÉ ÚDAJE KONSOLIDOVANÉHO CELKU KEY DATA OF THE CONSOLIDATED GROUP

PROMET INVEST, a.s. | Consolidated Annual Report 2004

3

SLOVO PŘEDSEDY PŘEDSTAVENSTVA THE WORD BY THE CHAIRMAN OF THE BOARD

Ing. René Matera předseda představenstva Chairman of the board of Directors

4

Vážené dámy, vážení pánové, vážení akcionáři

Ladies and Gentlemen, Shareholders,

Je mou milou povinností touto cestou zhodnotit uplynulý hospodářský rok 2004 z pohledu managementu společnosti PROMET INVEST, a.s. Dnes předkládaná, již od roku 2002, třetí konsolidovaná zpráva společností skupiny PROMET INVEST, a.s. jednoznačně potvrdila správnost voleného směru. Sjednocením jednotlivých společností do holdingové struktury, zcentralizování finanční a obchodní strategie s využitím synergických efektů vedla ke stávajícímu úspěchu. Cílenou prací a snahou týmu obětavých spolupracovníků se podařilo splnit první fázi náročných úkolů, a to obzvláště v upevňování našich obchodně-strategických pozic, včetně dosažení efektivity ekonomické a administrativní správy skupiny. Dále se jednoznačně podařilo udržet trvalý růst obchodních aktivit s cílem rozšiřování portfolia v jednotlivých oblastech, a to jak v územním, tak i oborovém a komoditním členění. Rok 2004 znamenal pro nás jednoznačně dosažení rekordních hodnot v konsolidovaném obratu a konsolidovaném hospodářském zisku za celé období historie našeho podnikání. Úspěšnost našich činností byla také podmíněna progresivním růstovým vývojem v oblasti hutnictví. Rovněž pro střední Evropu znamenal loňský rok zcela výrazný mezník v dosavadním vývoji a to zejména agresivního růstu cenových hladin, surovin a hutních materiálů a rovněž převisu poptávky nad nabídkou. Velký důraz v roce 2004 byl kladen na budování a posilování vnímání značky firmy, jako stabilní, vysoce flexibilní skupiny společností orientovaných směrem k zákazníkům. Sjednocení komunikační koncepce na trzích působnosti skupiny směřovaly k nabídce komplexní a kvalitní obsluhy u našich odběratelů. Pro zcela výrazné vylepšení naši obchodní bilance přispěly rovněž obchodní vztahy s významnými hutními výrobci, a to obzvlášť z teritoria zemí Ruska a Ukrajiny. Tyto nové, smluvní vazby, jsou založeny na vyvážené struktuře vzájemných potřeb a možností našeho dodavatelského systému, který se odrážel v rostoucí stabilitě a výkonnosti. Vytvořením surovinové základny, zajištěním významného postavení v slévárenském a metalurgickém průmyslu, schopnost čelit silným konkurenčním vlivům prostředí a globalizačních procesů, to jsou všechno vytvořená aktiva skupiny, která by nevznikla bez zásluhy kolektivu zaměstnanců, aktivně spolupracujících našich dodavatelů, financujících bank a zejména náklonnosti našich stabilních odběratelů.

It is my pleasure to assess the financial results for the year 2004 from the point of view of the management of PROMET INVEST, a.s.

Všem výše uvedeným bych touto cestou vyslovil slova uznání a poděkování za jejich spolupráci a vstřícné jednání.

I would like to thank all of those mentioned above for their cooperation.


With the publication of this consolidated report, Promet Invest's third since 2002, we can confirm that we are on the right track. Consolidating the individual companies into one holding structure with centralised and synergised financing and business strategies has brought us success that we can build on. The targeted work and efforts of our workers have allowed us to fulfil the first phase of our strategic business position, including improved effectiveness in the economic and administrative management of the group. Furthermore, we were able to maintain continued growth in our business activities by expanding our portfolio in various areas, including real estate, professional services, and commodities. The year 2004 was a record year for us, in terms of consolidated turn over and consolidated profits. Our success was also significantly marked by the progressive growth in steel making. For Central Europe in particular, last year was a turning point for development. There was a significant rise in the prices for raw materials and steel products, and demand far outstripped supply. A strong emphasis was placed in 2004 on building up the brand recognition of the company as a stable, highly flexible, customer-oriented group. The unification of our communication process towards the market allows us to provide complete and high quality services for our customers. A large part of our success is attributable to the business relationships we have established with steel producers in Russia and the Ukraine. These new contractual relationships are built on a balanced structure of mutual needs, and the stability of our ever-improving deliveries system. With the creation of a foundation in raw materials, a strong reputation in the foundry and metallurgy industries, and the ability to face strong competition in a globalised environment, we have made a strong and successful company. This would not have been possible without the hard and dedicated work of our staff, the active cooperation of suppliers, financing by the banks and the faith of our customers.

MOTTO:Quod bonum, Faustum, Felix Fortunatumque sit! Budiž to k dobru, zdaru, štěstí a spokojenosti! May it serve for goodness, luck, happiness and satisfaction!

ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA SPOLEČNOSTI REPORT FROM THE BOARD Vážené dámy, vážení pánové Ladies and Gentlemen, PROMET INVEST, a.s. představuje holdingovou společnost a vrcholnou právnickou osobu skupiny společností působících zejména ve slévárenském a ocelárenském průmyslu. Představenstvo PROMET INVEST, a.s. rozhoduje o dlouhodobých záměrech, koordinuje strategie a vize rozvoje celé skupiny, včetně kvalifikovaného řízení správy majetku v jednotlivých oblastech podnikání - výroby, obchodu a developerských činností. Úzká specializace jednotlivých společností umožňuje tímto úspěšně a efektivně vytvářet na sebe vzájemně nezávislé portfolio aktivit umožňující stabilní a řízený růst skupiny. Podobně jak tomu bylo v předchozích letech i rok 2004 byl provázen cíleným růstem celkové bilanční sumy, dosahující hodnoty 1 202 mil. Kč, kde meziroční růst činil 69% celkových aktiv roku 2003 (710 mil. Kč). Dále v oblasti aktiv došlo v porovnání s předchozím rokem z hlediska objemu jednotlivých položek rozvahy, co do významu, k nárůstu dlouhodobého hmotného majetku na výši 194 mil. Kč (meziroční růst o 86%). Pro účel maximální flexibility servisu poskytovaného naším smluvním partnerům a zvýšení naší obchodní operativnosti skupiny dosáhlo navýšení hodnoty zásob 376 mil. Kč (meziroční nárůst o 117%). Neméně, s nárůstem obchodních aktivit, vykazuje skupina v oběžných aktivech řízený růst krátkodobých pohledávek v sumě 573 mil. Kč. Výrazné navýšení majetkové stability společnosti je deklarováno vlastním kapitálem, který ke konci rozvahového dne účetního období představuje hodnotu 302 mil. Kč, i zde se podařilo dosáhnout intenzivního indexu růstu, který činí 83%. Úspěch skupiny v roce 2004 se promítl samozřejmě i do hospodářského výsledku, který při objemu celkových výnosů skupiny 3 453 mil. Kč dosáhl výše po zdanění 162 mil. Kč. V přepočtu na jednoho zaměstnance tak připadá statistická hodnota 3 mil. Kč zisku. Tato hodnota zařadila dle ankety Czech Top 100 skupinu PROMET INVEST, a.s. na 3. místo úspěšnosti v České republice. Dosažená skutečnost byla rovněž ovlivněna cíleným řízením finanční politiky, kde vedle vysoké produktivity ve výkonech došlo k významnému nárůstu objemu úvěrové angažovanosti, která byla načerpána ke dni 31.12.2004 do výše 398 mil. Kč. Na základě výše uvedeného lze tímto hospodářský rok 2004 hodnotit velmi pozitivně, což lze dokládat i příznivými ukazateli. Představenstvo dne 30.6.2005 předložilo valné hromadě výsledky hospodaření, bilanci a přehled cash flow, které byly projednány a odsouhlaseny bez připomínek. I přes velmi příznivé výsledky nebylo však rozhodnutí valné hromady přistoupeno k výplatě dividend a rovněž v příslušném účetním období nedošlo k významnému pohybu ve vlastnictví akcií společnosti PROMET INVEST, a.s. Ve vztahu k tuzemským i zahraničním obchodním partnerům vystupovala skupina po celý rok 2004 jako solventní a bonitní článek ve vzájemně obchodně hospodářských vztazích. Dlouhodobá stabilita a dosažené cíle průběžně umožňuje plnit všechny platební závazky, a to jak z vlastních zdrojů, tak i díky spolupráci s bankovním sektorem zemí střední Evropy. Zde je nutno vyzvednout zejména naše dlouhodobé obchodní partnerství s finanční skupinou KBC a Volsbank CZ. Závěrem lze konstatovat, že do roku 2005 vstupujeme se závazkem přispět nadále k plnění náročných úkolů v oblasti materiálního zajišťování hutní a slévárenské výroby s cílem hledat nové alternativy zvyšování kvality našich služeb, a tím naši malou měrou přispět k zajištění stability vývoje hutního odvětví v zemích střední Evropy.

PROMET INVEST, a.s. is a holding company and the highest executive authority within a group of companies active in the foundry and steel industries. The Board of PROMET INVEST, a.s. makes decisions concerning the long-term interests of the group and coordinates the strategy and vision for future development, including qualified assets management in various branches of the group's activities - production, trade, and development. The highly specialized expertise of the individual companies allows for the creation of effective and independent portfolios of assets, and stable and managed growth for the overall company. As in previous years, 2004 was marked by growth in the total amount of assets and liabilities, reaching 1 202 million CZK, and a year on year growth rate of 69% compared with 2003 (710 mil CZK). 2004 was also marked by an increased volume of long-term physical assets - up to 194 million CZK (86% year on year). In order to achieve maximal flexibility in servicing our contractual partners, and to increase our operational strength, we also increased the value of our assets on stock to 376 million CZK (a year on year increase of 117%). In addition to this, with the increase of business activities, the company's short term floating assets grew to a sum of 573 million CZK. Strong growth in the asset stability of the company is shown in the level of shareholder capital, which reached 302 million CZK, a strong growth rate of 83%. The success of the company in 2004 is reflected in the economic results of the group, which reached 3 453 million CZK, and provided an after tax profit of 162 million CZK. This works out to more than 3 million CZK of profit per employee. With results like this, PROMET INVEST was last year ranked third in the Czech Top 100 group of companies. This success is the result managed financial policy, where, in addition to high productivity, there was strong growth in the volume of bank loans, reaching 398 million CZK as of 31.12.2004. Taking all of the above-mentioned indicators into consideration, 2004 can only be evaluated as a very positive year. On June 30th, 2005, the Board presented the results of trade, assets and liabilities, and cash flow at a shareholder meeting. The results were approved without exception. Despite the very positive results, however, the decision was made not to pay out dividends. At the same time, there was very little trading in PROMET INVEST, a.s. shares. Our reputation as a trustworthy and reliable partner grew throughout 2004. The long-term stability of our group means that we are able to fulfil all of our financial commitments, from either our own resources, or through cooperation with the banking sector throughout Central Europe. Two of our longest term partners are the financial groups KBC and Volksbank CZ. In conclusion, we would like to affirm our commitment to continuing the difficult work of providing foundry and steelworks products in 2005. Our goal is to find new alternatives to increasing the quality of our services, and by doing so, make a small contribution to the stability of steelworks development in Central Europe.


5

ZPRÁVA DOZORČÍ RADY REPORT FROM THE SUPERVISORY BOARD

Ing. Zbyněk Martinek předseda dozorčí rady PROMET INVEST, a.s. Chairman of the Supervisory Board, PROMET INVEST, a.s.

Dozorčí rada vykonávala své úkoly v souladu se zákonem a stanovami společnosti. Představenstvo společnosti jí poskytovalo veškeré potřebné podklady a informace o činnosti společnosti a jejím podnikatelském vývoji v roce 2004 a o činnosti dceřinných společností. Dozorčí rada podávala představenstvu společnosti svá stanoviska, podněty a názory na řešení klíčových problémů.

6

The Supervisory Board carried out its duties in accordance with the rules and regulations of the company. The Board of Directors provided all necessary documentation and information about the company's activities and business developments over the course of 2004, as well as those of the group's subsidiaries. The Supervisory Board provided the Board of Directors with its views and opinions in resolving key issues.

Dozorčí rada projednala zprávu představenstva o podnikatelské činnosti společnosti a o stavu jejího majetku za rok 2004, účetní závěrku, konsolidovanou účetní závěrku, zprávy auditora a neshledala závady v hospodaření společnosti ani v sestavení účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky. Dozorčí rada taktéž nemá námitek ke Zprávě o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou.

The Supervisory Board examined the company's business activities and the state of its assets in 2004, its accounting results (both individual and consolidated), as well as the Auditor's Report, and found no shortcomings therein. The Supervisory Board also found the Report on the Labour Agreement to be in order.

Dozorčí rada doporučila schválit akcionářům roční závěrku společnosti za rok 2004, způsob rozdělení zisku a konsolidovanou účetní závěrku společnosti za rok 2004 podle návrhu předloženého představenstvem.

The Supervisory Board recommended that shareholders approve the company's 2004 Annual Report, the division of profits, and the Consolidated Accounting Report for 2004, in accordance with proposals made by the Board of Directors.

Dozorčí rada vyjadřuje uspokojení s činností představenstva při důsledném uskutečňování podnikatelské činnosti společnosti, včetně řízení společností dceřinných, s péčí řádného hospodáře a oceňuje úsilí managementu v prosazování pozitivních trendů v hospodaření společnosti.

The Supervisory Board expresses its satisfaction with the business activities carried out by the Board of Directors, including its management of the subsidiaries, and recognizes the efforts being made by the management to create positive trends in the economic development of the company.


POPIS SKUPINY A DESCRIPTION OF THE GROUP Společnost PROMET INVEST, a.s. v roce 2004 zdárně plnila svou funkci jako majetková společnost, jejímž úkolem je v prvé řadě řídit holdingovou strukturu ovládaných firem a vytvářet co nejpříznivější rámcové podmínky pro jejich podnikatelskou činnost, spočívající jak v oblasti obchodu s metalurgickými surovinami, realizaci provozování slévárenské výroby a obchodní činnosti s litinovými odlitky, tak i pronájmu atraktivních obchodních a kancelářských prostor ve vlastních nemovitostech, jejich správy a provádění režijních činností pro své dceřinné společnosti. Společnost PROMET INVEST, a.s. je jediným společníkem největší firmy skupiny, PROCENTO, spol. s r.o. prostřednictvím PROCENTO, spol. s r.o. ovládá dvoutřetinovým podílem na základním kapitálu také společnost PROMET SLOVAKIA, s.r.o., ovládání společnosti PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. bylo do konce 1.čtvrtletí roku 2004 dáno přímým podílem na základním kapitálu ve výši 100%. Od počátku 2.čtvrtletí roku 2004 klesl podíl PROMET INVEST, a.s. na základním kapitálu PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. na 0,15%, a to na základě nepeněžitého vkladu PROCENTO, spol. s r.o., jehož hodnota znamená nyní obchodní podíl na společnosti PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. ve výši 99,85%.

In 2004, PROMET INVEST, a.s. successfully fulfilled its role as an property company which task is first of all to manage holding structure of controlled firms and set up as favorable general conditions for their business activity as possible, which mostly consist in the field of trade with metallurgical raw materials, operate their foundries, manufacture cast iron products and rent out attractive sales and office space in its own estates, its administration. The Company PROMET INVEST, a.s. is a sole partner of the biggest firm within the group, PROCENTO, spol. s r.o.. i also controls the company PROMET SLOVAKIA, s.r.o. by a two thirds interest in the registered capital, the control of company PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o.was based by the end of first quarter of 2004 on a direct interest in the registered capital at the amout of 100%. Since the sekond quarter of 2004, the interest of PROMET INVEST, a.s. in the registered capital of PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. at the amout of 99.85%

SCHÉMA DCEŘINNÝCH PODNIKŮ VE SKUPINĚ k 31.12.2004 A CHART OF THE COMPANIES IN THE GROUP as of Dec. 31. 2004


7

ORGÁNY SPOLEČNOSTI COMPANY BODIES Statutární orgán - Představenstvo Statutory Body - Board of Directors Ing. René Matera, předseda představenstva Ing. René Matera (*1963) byl zvolen členem představenstva rozhodnutím zakladatelů, na prvním zasedání tohoto statutárního orgánu byl stanoven předsedou představenstva. Ing. Matera je absolventem Hutnické fakulty Vysoké školy báňské v Ostravě, Katedra ekonomiky a řízení hutnictví. Ve společnostech tvořících konsolidační celek řízený společností PROMET INVEST, a.s. vykonává funkci jednatele a vedoucího manažera společnosti PROCENTO, spol. s r.o., v PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. působil ve funkci jednatele společnosti do 30. 8. 2005. Ing. René Matera,Chairman of the Board of Directors Ing. René Matera (*1963) was elected a member of the Board of Directors by a decision of the founders, at the initial meeting of that statutory body he was appointed in a position of the Chairman of the Board of Directors. Ing. Matera is a graduate of the Faculty of Metallurgy of the VŠB Technical University of Ostrava, Department of Economy and Management in Metallurgy. In companies making up the consolidated group of PROMET INVEST, a.s., executive authority and management is exercised by PROCENTO, spol. s.r.o.. PROCENTO also served as the executive authority for PROCENTOMETALURGIE until 30.8.2005.

Ing. Radim Cvikl, místopředseda představenstva Ing. Radim Cvikl (*1958) byl zvolen členem představenstva rozhodnutím zakladatelů, na prvním zasedání tohoto statutárního orgánu byl stanoven místopředsedou představenstva. Ing. Cvikl je absolventem Fakulty strojní Vysoké školy báňské v Ostravě, Katedra strojírenské technologie. Ve společnostech tvořících konsolidační celek řízený společností PROMET INVEST, a.s. vykonává funkci jednatele a vedoucího úseku Železo na obchodním oddělení ve společnosti PROCENTO, spol. s r.o., v PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. působil ve funkci jednatele společnosti do 30. 8. 2005. Ing. Radim Cvikl, Deputy Chairman of the Board of Directors Ing. Radim Cvikl (*1958) was elected a member of the Board of Directors by a decision of the founders, at the initial meeting of that statutory body he was appointed in a position of the Deputy Chairman of the Board of Directors. Ing. Cvikl is a graduate of the Faculty of Engineering of the VŠB Technical University of Ostrava, Department of Engineering Technology. In companies making up the consolidated group, PROMET INVEST, a.s. acts as the executive authority and management of the Department of Steel, Sales Division at PROCENTO, spol. s.r.o. It exercised executive authority in PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. until 30.8.2005.

Ing. Jan Kolář, člen představenstva Ing. Jan Kolář (*1972) byl zvolen členem představenstva rozhodnutím zakladatelů. Ing. Kolář je absolventem Fakulty metalurgie a materiálového inženýrství Vysoké školy báňské v Ostravě, Katedra automatizovaných systémů řízení, mezioborové zaměření na systémy řízení jakosti. Ve společnostech tvořících konsolidační celek řízený společností PROMET INVEST, a.s. vykonává funkci vedoucího obchodního oddělení ve společnosti PROCENTO, spol. s r.o. Ing. Jan Kolář, Member of the Board of Directors Ing. Jan Kolář (*1972) was elected a member of the Board of Directors by a decision of the founders. Ing. Kolář is a graduate of the Faculty of Metallurgy and Material Engineering of the Mining University in Ostrava, Department of Automated Control System, inter-disciplinary specialization in the Quality Management Systems. In the companies forming the consolidation unit controlled by the company PROMET INVEST, a.s., he performs a position of the Sales Department Head in the company PROCENTO, spol. s r.o.

8


Dozorčí orgán - Dozorčí rada Supervising Body - Supervisory Board Ing. Zbyněk Martinek, předseda dozorčí rady Ing. Zbyněk Martinek (*1969) byl zvolen členem dozorčí rady rozhodnutím zakladatelů, na zasedání tohoto kontrolního orgánu dne 2.12.2002 byl stanoven jeho předsedou. Ing. Martinek je absolventem Ekonomické fakulty Vysoké školy báňské v Ostravě, Katedra národohospodářská. Ve společnosti vykonává funkci vedoucího finančního oddělení. Ing. Zbyněk Martinek, Chairman of the Supervisory Board Ing. Zbyněk Martinek (*1969) was elected a member of the Supervisory Board by a decision of the founders, at the meeting of that supervising body dated December 2, 2002, he was elected its Chairman. Ing. Martinek is a graduate of the Faculty of Economics of the Mining University in Ostrava, Department of National Economy. He performs a position of the Financial Department Head in the Company.

Mgr. Martin Skyba, člen dozorčí rady Mgr. Martin Skyba (*1971) byl zvolen členem dozorčí rady rozhodnutím zakladatelů. Mgr. Skyba je absolventem Právní fakulty Karlovy University v Praze, je společníkem advokátní kanceláře Jirousek, Skalník, Bernatík & partneři. Mgr. Martin Skyba, Member of the Supervisory Board Mgr. Martin Skyba (*1971) was elected a member of the Supervisory Board by a decision of the founders. Mgr. Skyba is a graduate of the Faculty of Law of the Charles ´s University in Prague, he is a partner of the Lawyers ´s Office of Jirousek, Skalník, Bernatík & partneři.

Ing. Pavol Konečný, člen dozorčí rady Ing. Pavol Konečný (*1959) byl zvolen členem dozorčí rady rozhodnutím akcionářů na valné hromadě dne 29.11.2002. Ing. Konečný je absolventem Hutnické fakulty Vysoké školy báňské v Ostravě, Katedra ekonomiky a řízení hutnictví. Ve společnostech tvořících konsolidační celek řízený společností PROMET INVEST vykonává funkci jednatele a vedoucího manažera společnosti PROMET SLOVAKIA, s.r.o. Ing. Pavol Konečný, Member of the Supervisory Board Ing. Pavol Konečný (*1959) was elected a member of the Supervisory Board by a decision of shareholders at the general meeting dated November 29, 2002. Ing. Konečný is a graduate of the Faculty of Metallurgy of the Mining University in Ostrava, Department of Economy and Management in Metallurgy. In the companies forming the consolidation unit controlled by the company PROMET INVEST, he performs a position of the Executive and Senior Manager of the company PROMET SLOVAKIA, s.r.o.


9

MANAGEMENT SPOLEČNOSTÍ VE SKUPINĚ MANAGEMENT OF THE COMPANIES WITHIN THE GROUP V úvodu, v oddíle Orgánů mateřské společnosti, byly představeny osoby, jež některé s výkonem své funkce v orgánech mateřské společnosti vykonávají i pracovní funkci v některé ze společností ve skupině. Záměrem tohoto oddílu je představit i další osoby managementu společností ve skupině (stav ke dni 1.9.2005): In the introduction, in the section Company Bodies, individuals were presented who are active in the day-to-day operations not only of the mother company, but in some of the subsidiaries as well. Here, we would like to present other members of the group's management (as of September 1st, 2005):

PROMET INVEST, a.s. Oddělení účetnictví Accounting Department Pavla Vodvářková, hlavní účetní Head of Accounting Pavla Vodvářková (*1968) je absolventkou Střední ekonomické školy v Ostravě s maturitní zkouškou z účetnictví a podnikové ekonomie. Funkci hlavní účetní vykonává od roku 1999. Pavla Vodvářková (*1968) graduated from the Ostrava Economics Secondary School with a focus on accounting and company economics. She has been Head of Accounting since 1999. Jana Swiechová, zástupce hlavní účetní, úsek přijaté fakturace Deputy Head of Accounting, Received Invoices Section Renáta Lavrišinová, fakturační úsek Invoicing Section Hana Materová, úsek personální účetnictví Personnel Accounting Section Jitka Haburová, úsek majetkové účetnictví Assets Accounting Section

Finační oddělení Finance Department Ing. Zbyněk Martinek, vedoucí finančního oddělení Head of Finance Department Ing. Eva Manderlová, úsek Cash Managementu Cash Management Section Ing. Gabriela Zdražilová, úsek Risk Managementu Risk Management Section Ing. Miroslav Brežný, úsek Controling Controlling Section

PROCENTO, spol. s r.o. Ing. Jan Kolář, vedoucí obchodního oddělení Head of Commercial Department Ing. Radim Cvikl, vedoucí úseku Železo Head of Steel Section Ing. Jindřich Víšek, vedoucí úseku Feroslitiny a očkovadla Head of Iron Alloys and Inoculants Section Ing. Martin Mikeš, vedoucí úseku Kovy a hutní materiály Head of Metals Materials Section Lukáš Sikora, vedoucí úseku Logistika a skladování Head of Logistics and Storage

10


PROMET SLOVAKIA, s.r.o. Mgr. Ján Konečný, vedoucí obchodního oddělení Head of Sales Department Zuzana Konečná, hlavní účetní Head of Accounting

PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. Ing. Aleš Kostelka, CSc., jednatel společnosti a výkonný ředitel Executive Director Ing. Aleš Kostelka CSc. (*1945) vykonává funkci výkonného ředitele. Je absolventem Vysokého učení technického v Brně, fakulty strojní, katedry slévárenství. Dne 30.8.2005 byl zvolen do funkce jednatele společnosti. Ing. Aleš Kostelka CSc. (*1945) acts as Executive Director. He is a graduate of the Faculty of Engineering at the Technical University of Brno, where he specialized in foundry engineering. He was elected to the post on August 30th, 2005.

Ing. Daniel Grzych jednatel společnosti a obchodní ředitel Executive and Director of Sales Ing. Daniel Grzych (*1973) byl zvolen členem statutárního orgánu do funkce jednatele společnosti rozhodnutím Valné hromady dne 22.1.2003. Je absolventem Fakulty Metalurgie a materiálového inženýrství Vysoké školy báňské - technické univerzity v Ostravě-Porubě. Ve společnosti vykonává funkci obchodního ředitele. Ing. Daniel Grzych (*1973) was elected to the role of executive at a share holder meeting on January 22nd, 2003. He is a graduate of the Faculty of Metallurgy and Mechanical Engineering at the VŠB Technical University of Ostrava. He is currently Director of Sales. Ing. Petr Hlásný, výrobní ředitel Production Director Ing. Leandr Jeřábek, provozní ekonom Operations Economist Ing. Jiří Rygl, vedoucí technického úseku Head of the Technical Section Ing. Dušan Toman, vedoucí OTK Head of OTK Zdeněk Gerlík, vedoucí technologie Head of Technology Romana Planková, vedoucí marketingu Head of Marketing


11

CORPORATE GOVERNANCE Společnost PROMET INVEST, a.s. byla založena jako akciová společnost dne 15.10.2001 a vznikla zapsáním do obchodního rejstříku vedeného u Krajského soudu v Ostravě v oddílu B, vložce 2528. Společnost má akciový kapitál 2.000.000,- Kč v podobě 200 ks kmenových akcií na jméno ve jmenovité hodnotě 10.000,- Kč v listinné podobě.

PROMET INVEST, a.s. was founded on October 15th, 2001 and registered at the Regional Court in Ostrava under file number 2528. The company's 2 000 000 CZK in capital stock is in the form of 200 shares issued with a face value of 10 000 CZK each.

Kapitálová struktura v jednotlivých letech se zohledněním rozdělení dosaženého čistého zisku / Capital structure in terms of profit:

Do konce roku 2005, na základě rozhodnutí mimořádné valné hromady, společnost připravuje navýšení akciového kapitálu na 20.000 tis. Kč.

12


In compliance with the decision taken at an extra-ordinary share-holder's meeting, the company decided to raise its capital stock to 20 000 000 CZK.

SPONZORSKÁ A HUMANITÁRNÍ ČINNOST SPONSORSHIP AND HUMANITARIAN ACTIVITY Skupina PROMET INVEST působí komplexně, a to nejen k vnějšímu podnikatelskému prostředí, ale rovněž pociťuje širší společenskou odpovědnost, a z tohoto důvodu finančně přispívá na společenské aktivity v oblasti kultury, zdravotnictví, sportu a vzdělání a to zejména v regionech, ve kterých skupina PROMET INVEST působí, a to jak formou přímých darů, tak rovněž propagací svého jména v rámci reklamy při sportovních podnicích, jak v České Republice, tak i v zahraničí. K obdarovaným subjektům v oblasti zdravotnictví patří Rehabilitační ústav Hrabyně a Fakultní nemocnice s poliklinikou v Ostravě-Porubě. V oblasti kultury podporuje skupina PROMET INVEST formou přímých darů Lašský soubor písní a tanců Ondřejnica a Klub přátel tanečních aktivit Hlučín. Největší objem přímých darů je směřován na rozvoj vzdělání a sportu mládeže kde mezi obdarované subjekty patří Unie rodičů při ZŠ Stará Ves nad Ondřejnicí, Občanské sdružení pro gymnázium Fr. Hajdy v Ostravě-Hrabůvce, Základní škola ve Staříči, Sport mladých při sportovním gymnáziu v OstravěZábřehu, myslivecké sdružení v Dolnom Kubíně ve Slovenské republice, Česká slévárenská společnost, Jezdecký klub Stará Ves nad Ondřejnicí, Sportovní klub Brušperk, Asociace víceúčelových ZO a technických sportů Huslenky, DTJ Polanka nad Odrou oddíl házené, KČT SPRINT Ostrava a sportovní kroužky tenisu a ženské kulturistiky v Dolnom Kubíně. V rámci propagace svého jména zviditelňují firmy skupiny PROMET INVEST své jméno na soutěžích oblastního i celosvětového charakteru. Jedná se zejména o propagaci jména při sportovních akcích konaných v rámci sportovního areálu TJ Nová huť Ostrava a na celosvětových soutěžích, na kterých propagují jména firem kanoista David Knebel a posádka POLAR SAILING, která se zúčastňuje soutěží v námořním jachtingu.

The PROMET INVEST group is as active with its social responsibilities as it is with its own direct business interests. We support a wide variety of activities and events involving culture, healthcare, sports and education. PROMET INVEST provides its sponsorship in the form of gifts, or promotional advertising at sports events, both in the Czech Republic and abroad. In the field of healthcare, PROMET INVEST directly sponsors the Rehabilitation Centre in Hrabyně, and the Ostrava Faculty Hospital. The Ondřejnica Song and Dance Ensemble, and the Hlučín Friends of Dance Club also benefit from the support PROMET INVEST. The largest beneficiaries of our support, however, are focused on youth education and sport. They include the Parents Committee of the Stará Ves nad Ondřejnicí Primary School, the František Hajda Secondary School in Ostrava-Zábřeh, the Hunter's Club in Dolnom Kubíně, Slovakia, the Czech Foundry Association, the Stará Ves nad Ondřejnicí Riding Club, the Brušperk Sports Club, the Huslenky Sports Association, the Polanka nad Odrou Handball Club, KČT SPRINT Ostrava, as well as the Tennis Club, and Women's Bodybuilding of Dolný Kubín. PROMET INVEST is a proud sponsor of the TJ Nová huť Ostrava Sports Grounds, as well as world-class competitors. You can find us behind people like canoeist David Knebel, or the off-shore sailing crew of POLAR SAILING.


13

ÚČETNÍ ZÁVĚRKA KONSOLIDOVANÉHO CELKU FINAL ACCOUNTS OF THE CONSOLIDATED GROUP

KONSOLIDOVANÁ ZPRÁVA AUDITORA CONSOLIDATED AUDIT REPORT

ZPRÁVA AUDITORA pro akcionáře mateřské společnosti PROMET INVEST, a.s. o ověření konsolidované účetní závěrky

AUDIT REPORT for stockholders of the mother company PROMET INVEST, a.s. on the audit of the consolidated financial statement

Provedli jsme ověření přiložené konsolidované účetní závěrky skupiny PROMET INVEST k 31. prosinci 2004. Za sestavení konsolidované účetní závěrky odpovídá statutární orgán mateřské společnosti. Naší úlohou je vydat na základě ověření výrok k této konsolidované účetní závěrce. Provedli jsme ověření konsolidované účetní závěrky v souladu se zákonem č. 254/2000 Sb., o auditorech a změně zákona č. 165/1998 Sb. a auditorskými směrnicemi Komory auditorů České republiky. Tyto auditorské směrnice požadují naplánování a provedení ověření tak, aby auditor získal přiměřené ujištění o tom, že konsolidovaná účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Ověření zahrnuje výběrovým způsobem, s ohledem na významnost vykazovaných skutečností, provedené ověření úplnosti a průkaznosti částek a informací uvedených v konsolidované účetní závěrce a posouzení účetních postupů a významných odhadů provedených účetní jednotkou a rovněž posouzení celkové prezentace konsolidované účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedené ověření poskytuje přiměřený podklad pro vydání našeho výroku. Podle našeho názoru konsolidovaná účetní závěrka podává ve všech významných ohledech věrný a poctivý obraz majetku, závazků, vlastního kapitálu, finanční situace a výsledku hospodaření skupiny PROMET INVEST, k 31. prosinci 2004 za účetní období od 1. ledna 2004 do 31. prosince 2004 v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.

We performed an audit of the enclosed consolidated financial statement of the PROMET INVEST Group as of the 31st December, 2004. The statutory body of the parent company is responsible to close the accounts and prepare a consolidated financial statement. Our task is to give opinion on this consolidated financial statement based on the completed audit. The audit of the consolidated financial statement was performed in compliance with the Act No. 254/2000 Coll., on the auditors and amendment of the Act No. 165/1998 Coll., and the audit rules of the Institute of Auditors of the Czech Republic. The above audit rules require to plan and perform an audit so that the auditor may achieve reasonable confidence that the consolidated financial statement does not include any significant material faults. The audit includes, by option and in respect to the importance of the reported facts, checking for completeness and conclusive evidence of the amounts and information provided in the consolidated financial statement, and review of the accounting procedures or any major estimates made by the accounting entity as well as review of the overall presentation of the consolidated financial statement. We are confident that the audit as completed provides a sufficient basis to give our opinion. In our opinion, the consolidated financial statement gives, in any material respect, a true and honest picture of the assets and liabilities, equity, financial situation and business income of the PROMET INVEST Group as of the 31st December, 2004 for the accounting period from January 1, 2004 to December 31, 2004 in compliance with the Act No. 563/1991 Coll., on the accounting, and the applicable Czech regulations.

VÝROK AUDITORA: BEZ VÝHRAD / AUDITOR'S OPINION: WITHOUT QUALIFICATION DATUM ZHOTOVENÍ ZPRÁVY AUDITORA / AUDIT REPORT DATE: 15. července 2005 v Ostravě / Ostrava on 15th July, 2005 ZHOTOVITEL / PREPARED BY: CSA, spol. s r.o. osvědčení č. 178 / Certificate No. 178 Švabinského 1749/19, 702 00 Ostrava-Moravská Ostrava AUDITOR / AUDITED BY: Ing. Drahomíra Slawiková, osvědčení č. 1414 / Certificate No. 1414


15

KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA v plném rozsahu k 31.12.2004 (v tis. Kč)

ozn.

A. B. B.I B.I.1 2 3 4 5 6 7 8 B.II B.II.1 2 3 4 5 6 7 8 9 B.III B.III.1 2 3 4 5 6 7 B.IV B.V C. C.I C.I.1 2 3 4 5 6 C.II C.II.1 2 3 4 5 6 7 C.III C.III.1 2 3 4 5 6 7 8 9 C.IV C.IV.1 2 3 4 D.I D.I.1 2 3 16

AKTIVA AKTIVA CELKEM POHLEDÁVKY ZA UPSANÝM VLASTNÍ KAPITÁL STÁLA AKTIVA DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ MAJETEK zřizovací výdaje nehmotné výsledky výzkumu a vývoje software ocenitelná práva goodwill (+/-) jiný dlouhodobý nehmotný majetek nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK pozemky budovy, haly a stavby samostatné movité věci a soubory movitých věcí pěstitelské celky trvalého porostu základní stádo a tažná zvířata jiný dlouhodobý hmotný majetek nedokončený dlouhodobý hmotný majetek poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek oceňovací rozdíl k nabytému majetku (+/-) DLOUHODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK podíly v ovládaných a řízených osobách podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly půjčky a úvěry ovládaným a řízeným ÚJ pod podstatným vlivem jiný dlouhodobý finanční majetek pořizování dlouhodobého finančního majetku poskytnuté zálohy na dlouhodobý finanční majetek AKTIVNÍ KONSOLIDAČNÍ ROZDÍL CENNÉ PAPÍRY V EKVIVALENCI OBĚŽNÁ AKTIVA ZÁSOBY materiál nedokončená výroba a polotovary výrobky zvířata zboží poskytnuté zálohy na zásoby DLOUHODOBÉ POHLEDÁVKY pohledávky z obchodního styku pohledávky za ovládanými a řízenými osobami pohledávky za účetními jednotkami pod podstatným vlivem pohledávky za společníky, členy družstva a účastníky sdružení dohadné účty aktivní jiné pohledávky odložená daňová pohledávka KRÁTKODOBÉ POHLEDÁVKY pohledávky z obchodních vztahů pohledávky za ovládanými a řízenými osobami pohledávky za účetními jednotkami pod podstatným vlivem pohledávky za společníky, členy družstva a účastníky sdružení sociální zabezpečení a zdravotní pojištění stát-daňové pohledávky ostatní poskytnuté zálohy dohadné účty aktivní jiné pohledávky KRÁTKODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK peníze účty v bankách krátkodobé cené papíry a podíly pořizovaný krátkodobý finanční majetek ČASOVÉ ROZLIŠENÍ náklady příštích období komplexní náklady příštích období příjmy příštích období včetně rozdílů aktivních


běžné účetní období Netto

minulé účetní období Netto

1 201 934 0 199 255 91 0 0 91 0 0 0 0 0 194 164 14 484 72 429 103 070 0 0 13 1 217 2 951 0 5 000 0 0 0 0 0 0 5 000 0 0 1 001 556 376 559 166 0 0 0 375 842 551 0 0 0 0 0 0 0 0 573 322 510 857 0 0 0 0 17 005 38 651 4 6 805 51 675 1 956 49 719 0 0 1 123 962

710 227 0 106 128 26 0 0 26 0 0 0 0 0 104 102 400 62 875 40 173 0 0 13 461 180 0 2 000 0 0 0 0 0 0 2 000 0 0 600 751 172 639 103 0 0 0 171 911 625 911 911 0 0 0 0 0 0 393 911 370 328 0 0 0 0 14 414 3 241 258 5 670 33 290 1 266 32 024 0 0 3 348 1 449 0 1 899

161

ozn.

A. A.I A.I.1 2 3 A.II A.II.1 2 3 4 A.III A.III.1 2 A.IV A.IV.1 2 A.V A.V.1 2 A.VI A.VII B. B.I B.I.1 2 3 4 B.II B.II.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 B.III B.III.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 B.IV B.IV.1 2 3 C.I C.I.1 2 D. D.I D.II D.III D.IV

Běžné účetní období Netto

PASIVA PASIVA CELKEM VLASTNÍ KAPITÁL ZÁKLADNÍ KAPITÁL základní kapitál vlastní akcie a vlastní obchodní podíly změny základního kapitálu (+/-) KAPITÁLOVÉ FONDY emisní ážio ostatní kapitálové fondy oceňovací rozdíly z přeceněného majetku (+/-) oceňovací rozdíly z přeceněného majetku při přeměnách společností REZERVNÍ FOND, NEDĚLITELNÝ FOND A OSTATNÍ FONDY ZE ZISKU zákonný rezervní fond / nedělitelitelný fond statutární a ostatní fondy HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK MINULÝCH LET nerozdělený zisk minulých let neuhrazená ztráta minulých let HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK ÚČETNÍHO OBDOBÍ BEZ MENŠINOVÝCH PODÍLŮ HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK BĚŽNÉHO ÚČETNÍHO OBDOBÍ (+/-) PODÍL NA HOSPODÁŘSKÉM VÝSLEDKU V EKVIVALENCI (+/-) PASIVNÍ KONSOLIDAČNÍ ROZDÍL konsolidační rezervní fond CIZÍ ZDROJE REZERVY rezervy podle zvláštních právních předpisů rezervy na důchody a podobné závazky rezerva na daň z příjmu ostatní rezervy DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY závazky z obchodních vztahů závazky k ovládaným a řízeným osobám závazky k účetním jednotkám pod podstatným vlivem závazky ke společníkům, členům družstva a účastníkům sdružení dlouhodobé přijaté zálohy vydané dluhopisy dlouhodobé směnky k úhradě dohadné účty pasivní odložený daňový závazek jiné závazky KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY závazky z obchodního styku závazky k ovládaným a řízeným osobám závazky k účetním jednotkám pod podstatným vlivem závazky ke společníkům, členům družstva a účastníkům sdružení závazky k zaměstnancům závazky ze sociálního zabezpečení stát-daňové závazky a dotace krátkodobé přijaté zálohy vydané dluhopisy dohadné účty pasivní jiné závazky BANKOVNÍ ÚVĚRY A VÝPOMOCI bankovní úvěry dlouhodobé krátkodobé bankovní úvěry krátkodobé finanční výpomoci ČASOVÉ ROZLIŠENÍ výdaje příštích období výnosy příštích období MENŠINOVÝ VLASTNÍ KAPITÁL MENŠINOVÝ ZÁKLADNÍ KAPITÁL MENŠINOVÉ KAPITÁLOVÉ FONDY MENŠINOVÉ ZISKOVÉ FONDY VČETNĚ NEROZDĚLENÉHO ZISKU MINULÝCH LET MENŠINOVÝ HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK BĚŽNÉHO ÚČETNÍHO OBDOBÍ

1 201 934 301 826 2 000 2 000 0 0 0 0 0 0 0 200 200 0 144 604 144 604 0 155 022 155 022 0 0 0 868 409 34 812 0 0 0 34 812 13 755 0 0 0 0 0 0 0 0 3 051 10 704 421 745 325 882 0 0 518 2 439 543 21 258 57 402 0 136 13 567 398 097 12 000 287 708 98 389 18 643 7 032 11 611 13 056 53 0 6 300 6 703

Minulé účetní období Netto 710 165 2 2

227 327 000 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 141 302 141 302 0 22 025 22 025 0 0 0 515 624 1 969 0 0 0 1 969 16 882 1 350 0 0 0 0 0 0 0 5 245 10 287 319 829 295 794 0 0 109 723 359 2 620 8 627 0 249 11 348 176 944 28 000 148 944 0 22 922 8 386 14 536 6 354 53 0 3 314 2 987


17

COMPLETE CONSOLIDATED BALANCE SHEET in full range up Dec. 31, 2004 (CZK thousands)

code

A. B. B.I B.I.1 2 3 4 5 6 7 8 B.II B.II.1 2 3 4 5 6 7 8 9 B.III B.III.1 2 3 4 5 6 7 B.IV B.V C. C.I C.I.1 2 3 4 5 6 C.II C.II.1 2 3 4 5 6 7 C.III C.III.1 2 3 4 5 6 7 8 9 C.IV C.IV.1 2 3 4 D.I D.I.1 2 3 18

ASSETS TOTAL ASSETS SUBSCRIBED EQUITY CLAIMS FIXED ASSETS LONG-TERM INTANGIBLE ASSETS Set-up Expenses Research and development Software Rateable Rights Goodwill (+/-) Other long-term intangible assets Long-term intangibles uncompleted Advances on long-term intangible assets LONG-TERM TANGIBLE ASSETS Land Buildings, halls and structures Machinery, instrumentation and equipment, vehicles and inventory Grower’s permanent natural coverage areas Base herd and beasts of draught Other long-term tangible assets Long-term tangibles uncompleted Advances on long-term tangible assets Adjustments to acquired assets LONG-TERM FINANCIAL INVESTMENTS Interests in controlled and managed bodies Interests in accounting units under substantial influence Other long-term securities and interests Loans and credits to controlled and managed accounting units under substantial influence Other long-term financial investments Acquirement of long-term financial assets Advance payments provided for long-term financial assets ACTIVE CONSOLIDATION VARIANCE SECURITIES IN EQUIVALENCE CURRENT ASSETS STOCK Material Goods in process and semi-finished products Products Animals Goods Advance on stock LONG-TERM RECEIVABLES Business related receivables Receivables after controlled and managed bodies Receivables after accounting units under substantial influence Receivables after partners and members of associations and accounting associations Esimated assets Other receivables Deferred tax receivable SHORT-TERM RECEIVABLES Trade receivables Receivables after controlled and managed bodies Receivables after accounting units under substantial influence Receivables after partners and members of associations and accounting associations Social security and health insurance Taxes receivable Other paid advance payments Esimated assets Other receivables SHORT-TERM FINANCIAL ASSETS Money Bank Accounts Short-term securities and interests Acquired short-term financial assets ACCRUALS Prepayments Complex cost of future periods Future incomes / Active exchange rate difference


Current Acc. Period Net

Past Acc. Period Net

1 201 934 0 199 255 91 0 0 91 0 0 0 0 0 194 164 14 484 72 429 103 070 0 0 13 1 217 2 951 0 5 000 0 0 0

710 227 0 106 128 26 0 0 26 0 0 0 0 0 104 102 400 62 875 40 173 0 0 13 461 180 0 2 000 0 0 0

0 0 0 000 0 0 556 559 166 0 0 0 842 551 0 0 0 0 0 0 0 0 322 857 0 0 0 0 005 651 4 805 675 956 719 0 0 123 962

0 0 0 000 0 0 751 639 103 0 0 0 911 625 911 911 0 0 0 0 0 0 911 328 0 0 0 0 414 241 258 670 290 266 024 0 0 348 449 0 899

5

1 001 376

375

573 510

17 38 6 51 1 49

1

161

2

600 172

171

393 370

14 3 5 33 1 32

3 1 1

code

A. A.I A.I.1 2 3 A.II A.II.1 2 3 4 A.III A.III.1 2 A.IV A.IV.1 2 A.V A.V.1 2 A.VI A.VII B. B.I B.I.1 2 3 4 B.II B.II.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 B.III B.III.1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 B.IV B.IV.1 2 3 C.I C.I.1 2 D. D.I D.II D.III D.IV

Current Acc. Period Net

LIABILITIES TOTAL LIABILITIES EQUITY BASIC CAPITAL Basic capital Own shares Change in equity capital CAPITAL FUNDS Capital in excess of par value Other capital funds Difference in valuation of the assets overvaluation (+/-) Difference in valuation from company transformations Reserve fund, indivisible fund and other profit based funds General reserve / Non-distributable fund Statutory and other funds PAST PERIODS INCOME FROM OPERATIONS Past periods retained profits Past periods unrecovered loss CURRENT PERIOD INCOME FROM OPERATIONS LESS MINOR BUSINESSES CURRENT PERIOD INCOME FROM OPERATIONS (+/-) SHARE OF INCOME FROM OPERATIONS IN EQUIVALENCE (+/-) PASSIVE CONSOLIDATION VARIANCE Consolidation reserve EXTERNAL FINANCIAL SOURCES RESERVES Reserves according to special legal regulations Reserves for pensions and similar payables Income tax reserve Other reserves LONG-TERM PAYABLES Trade payables Payables to controlled bodies Payables to accounting units with controlling influence Payables to partners, cooperative members and accounting associations Long-term received advance payments Some bonds Long-term notes payable Estimated accrued expenses deferred taxes Other payables SHORT-TERM LIABILITIES Trade payables Payables to controlled and managed bodies Payables to accounting units under substantial influence Payables to partners and members of associations an accounting associations Liabilities to employees Social security accrued liabilities Government – tax liabilities and subsidies Short-term received advance payments Issued bonds Estimated liabilities Other liabilities BANK LOANS AND RELIEF Long-term bank loans Short-term bank credit loans Stand-ins ACCRUALS Prepayments Future incomes MINORITY EQUITY MINORITY BASIC CAPITAL MINORITY CAPITAL FUNDS MINORITY PROFIT SURPLUS FUNDS, INC. RETAINED PROFITS MINORITY CURRENT PERIOD INCOME FROM OPERATIONS (+/-)

1 201 301 2 2

144 144 155 155

868 34

34 13

3 10 421 325

2 21 57

13 398 12 287 98 18 7 11 13

6 6

934 826 000 000 0 0 0 0 0 0 0 200 200 0 604 604 0 022 022 0 0 0 409 812 0 0 0 812 755 0 0 0 0 0 0 0 0 051 704 745 882 0 0 518 439 543 258 402 0 136 567 097 000 708 389 643 032 611 056 53 0 300 703

Past Acc. Period Net 710 165 2 2

227 327 000 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 141 302 141 302 0 22 025 22 025 0 0 0 515 624 1 969 0 0 0 1 969 16 882 1 350 0 0 0 0 0 0 0 5 245 10 287 319 829 295 794 0 0 109 723 359 2 620 8 627 0 249 11 348 176 944 28 000 148 944 0 22 922 8 386 14 536 6 354 53 0 3 314 2 987


19

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT v plném rozsahu k 31.12.2004 (v tis. Kč) Skutečnost v účetním období ozn. I. A. + II. II. 1 2 3 B. B.1 B.2 + C C.1 C.2 C.3 C.4 D. E.1 E.2 III. III.1 III.2 F. F.1 F.2 G. IV. H V. I. * VI. J. VII. VII.1 VII.2 VII.3 VIII. K. IX. L M. X. N. XI. O. XII. P. * R. R. 1 2 ** XIII.

S. T. T.1 T.2 * U. ***

**** 20

Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží OBCHODNÍ MARŽE VÝKONY Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Změna stavu zásob vytvořených vlastní činností Aktivace VÝKONOVÁ SPOTŘEBA Spotřeba materiálu a energie Služby PŘIDANÁ HODNOTA OSOBNÍ NÁKLADY Mzdové náklady Odměny členům orgánů společnosti a družstva Náklady na sociální zabezpečení Sociální náklady Daně a poplatky Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Zúčtování (odpis) konsolidačního rozdílu pasivního Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Tržby z prodeje dlouhodobého majetku Tržby z prodeje materiálu Zůstatková cena prodaného investičního majetku a materiálu Zůstatková cena prodaného investičního majetku Zůstatková cena prodaného materiálu Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti (+/-) Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Převod provozních výnosů Převod provozních nákladů KONSOLIDOVANÝ PROVOZNÍ HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK Tržby z prodeje cenných papírů a vkladů Prodané cenné papíry a vklady VÝNOSY Z DLOUHODOBÉHO FINANČNÍHO MAJETKU Výnosy z podílu v ovládaných a řízených osobách Výnosy z ostatních dlouhodobých cenných papírů a podílů Výnosy z ostatního dlouhodobého finančního majetku Výnosy z krátkodobého finančního majetku Náklady z finančního majetku Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů Náklady z přecenění cenných papírů a derivátů Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti (+/-) Výnosové úroky Nákladové úroky Ostatní finanční výnosy Ostatní finanční náklady Převod finančních výnosů Převod finančních nákladů KONSOLIDOVANÝ HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK Z FINANČNÍCH OPERACÍ DAŇ Z PŘÍJMU ZA BĚŽNOU ČINNOST -Splatná -Odložená KONSOLIDOVANÝ HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK ZA BĚŽNOU ČINNOST Mimořádné výnosy Mimořádné výnosy v dalších letech konsolidace Mimořádné náklady v dalších letech konsolidace Mimořádné náklady DAŇ Z PŘÍJMU Z MIMOŘÁDNÉ ČINNOSTI -Splatná -Odložená KONSOLIDOVANÝ MIMOŘÁDNÝ HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK Převod podílu na hospodářském výsledku společnosti KONSOLIDOVANÝ HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK ÚČETNÍHO OBDOBÍ BEZ PODÍLU EKVIVALENCE Hospodářský výsledek běžného účetního období bez menšinových podílů Menšinový hospodářský výsledek běžného účetního období Podíl na hospodářském výsledku v ekvivalenci KONSOLIDOVANÝ HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK ÚČETNÍHO OBDOBÍ KONSOLIDOVANÝ HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK PŘED ZDANĚNÍM

č.ř.

sledovaném

minulém

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54

2 943 967 2 711 223 232 744 8 745 8 745 0 0 64 942 3 697 61 245 176 547 22 626 16 542 853 4 822 409 189 21 464 66 498 6 472 6 432 40 895 895 0 16 637 345 702 333 588 0 0 199 820 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 851 6 705 78 470 75 888 0 0 -3 272 35 139 37 333 -2 194 161 409 2 806 0 0 2 417 73 73 0 316 0

2 013 344 1 886 112 127 232 6 712 6 712 0 0 63 612 5 218 58 394 70 332 16 124 12 090 0 3 722 312 421 14 252 0 80 80

161 725 155 022 6 703

25 012 22 025 2 987

161 725 196 937

25 012 34 422

55 56 57 58 59 60

244 244 5 180 204 733 194 693 0 0 44 231 0 0 -3 900 -3 900 0 0 0 0 0 0 -3 592 648 3 613 64 011 70 727 0 0 -9 989 9 377 10 913 -1 536 24 865 180 0 0 0 33 33 0 147 0

COMPLETE CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS STATEMENT in full range up Dec. 31, 2004 (CZK thousands) Reality in the accounting period line

code I. A. + II. II. 1 2 3 B. B.1 B.2 + C C.1 C.2 C.3 C.4 D. E.1 E.2 III. III.1 III.2 F. F.1 F.2 G. IV. H V. I. * VI. J. VII. VII.1 VII.2 VII.3 VIII. K. IX. L M. X. N. XI. O. XII. P. * R. R. 1 2 ** XIII.

S. T. T.1 T.2 * U. ***

****

Revenues from sales Sold goods related costs TRADE MARGIN PRODUCTION Revenues from sales of own products and services Change in stock of own products Capitalization INTERMEDIATE CONSUMPTION Material and energy consumption Services VALUE ADDED PERSONAL COSTS Wage costs Emoluments and remuneration Costs of social security Social costs Taxes and charges Amortization and depreciation Clearing (depreciation) of passive consolidation variance Revenues from sales of long-term assets and material Revenues from sales of long-term assets Revenues from material sold Depreciated cost of sold assets and material Depreciated cost of sold assets Balance price of material sold Change in reserves and adjustments in operating field Other proceeds from operation Other costs of operation Transfer of proceeds from operation Transfer of costs of operation CONSOLIDATED INCOME FROM OPERATIONS Revenues from sales of securities and deposits Sold securities and deposits RETURNS ON FINANCIAL INVESTMENTS Revenues from interest in controlled and managed bodies Revenues from other long-term securities and interests Returns on other financial investments Return of short-term financial assets Cost of financial assets Revenues from revaluation of securities and derivatives Cost of revaluation of securities and derivatives Change in reserves and adjustments in financial area Accrued interest Interest on costs Other financial yields Other financial costs Transfer of financial yields Transfer of financial costs CONSOLIDATED INCOME FROM FINANCIAL OPERATIONS INCOME TAX FROM CURRENT OPERATIONS - due - deferred CONSOLIDATED INCOME FROM CURRENT OPERATIONS Extraordinary income Extraordinary income in further years of consolidation Extraordinary costs in further years of consolidation Extraordinary costs INCOME TAX OF EXTRAORDINARY OPERATIONS - due - deferred CONSOLIDATED EXTRAORDINARY INCOME FROM OPERATIONS Transfer of interest in economic result of the company CONSOLIDATED INCOME FROM OPERATIONS IN THE ACCOUNTING PERIOD LESS EQUIVALENCE SHARE Income from operations in the current accounting period less minority shares Minority income from operations in the current accounting period Sharing of income from operations in equivalence CONSOLIDATED INCOME FROM OPERATIONS IN THE ACCOUNTING PERIOD CONSOLIDATED INCOME FROM OPERATIONS BEFORE TAX

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54

55 56 57 58 59 60

currently at issue

past

2 943 967 2 711 223 232 744 8 745 8 745 0 0 64 942 3 697 61 245 176 547 22 626 16 542 853 4 822 409 189 21 464 66 498 6 472 6 432 40 895 895 0 16 637 345 702 333 588 0 0 199 820 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 851 6 705 78 470 75 888 0 0 -3 272 35 139 37 333 -2 194 161 409 2 806 0 0 2 417 73 73 0 316 0

2 013 344 1 886 112 127 232 6 712 6 712 0 0 63 612 5 218 58 394 70 332 16 124 12 090 0 3 722 312 421 14 252 0 80 80

161 725 155 022 6 703

25 012 22 025 2 987

161 725 196 937

25 012 34 422

244 244 5 180 204 733 194 693 0 0 44 231 0 0 -3 900 -3 900 0 0 0 0 0 0 -3 592 648 3 613 64 011 70 727 0 0 -9 989 9 377 10 913 -1 536 24 865 180 0 0 0 33 33 0 147 0

21

KONSOLIDOVANÝ PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH k 31.12.2004 (v tis. Kč)

P.

A.***

Peněžní prostředky z hlavní výdělečné činnosti (provozní činnosti) Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním Úpravy o nepeněžní operace (A.1.1 až A.1.5) Odpisy stálých aktiv (+) s vyjímkou zůstatkové ceny prodaných stálých aktiv, odpis pohledávek (+) a umořování opravné položky k nabytému majetku (+/-) Změna stavu opravných položek, rezerv a změna zůstatků přechodných účtů aktiv a pasiv (+/-), č.r. nákladů, výnosů a kurzových rozdílů s vyjímkou: č.r. úroků, kurzových rozdílů aktivních a pasivních, vztahujících se k závazkům v cizí měně z titulu pořízení dlouhodobého majetku Zisk/ztráta z prodeje stálých aktiv (+/-) včetně oceňovacích rozdílů z kapitálových účastí (vyúčtování do výnosů - / do nákladů +) Výnosy z dividend a podílů na zisku s vyjímkou podniků, jejichž předmětem činnosti je investiční činnost (investiční společnosti a fondy) (-) Vyúčtované nákladové úroky (+) s vyjímkou kapitalizovaných úroků a vyúčtované výnosové úroky (-) Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního kapitálu a mimořádnými položkami (Z+A.1) Změny pracovního kapitálu (A.2.1 až A.2.3) Změna stavu pohledávek z provozní činnosti (+/-) Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti (+/-) Změna stavu zásob (+/-) Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním a mimořádnými položkami (A.*+A.2) Výdaje z plateb úroků s vyjímkou kapitalizovaných úroků (-) Přijaté úroky s vyjímkou podniků, jejichž předmětem činnosti je investiční činnost (investiční společnosti a fondy) (+) Zaplacená daň z příjmu za běžnou činnost a za doměrky daně za minulá léta (-) Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými účetními případy, které tvoří mimořádný hospodářský výsledek včetně uhrazené splatné daně z příjmu z mimořádné činnosti (+/-) Čistý peněžní tok z provozní činnosti (A.**+A.3 až A.6)

B.1. B.2. B.3. B.***

Peněžní toky z investiční činnosti Výdaje spojené s pořízením stálých aktiv (-) Příjmy z prodeje stálých aktiv (+) Nabytí dceřinných společností Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti (B.1 až B.3)

Z. A.1. A.1.1. A.1.2.

A.1.3. A.1.4. A.1.5. A.* A.2. A.2.1. A.2.2. A.2.3. A.** A.3 A.4. A.5. A.6.

C.1. C.2. C.2.1 C.2.2. C.2.3. C.2.4 C.2.5. C.2.6. C.3 C.4 C.*** F. R.

22

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období

Peněžní toky z finanční činnosti Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků (+/-) Dopady změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky (C.2.1 až C.2.6.) Zvýšení peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů z titulu zvýšení základního kapitálu nebo rezervního fondu včetně složených záloh na zvýšení (+) Vyplacení podílu na vlastním kapitálu společníkům (-) Peněžní dary a dotace do vlastního kapitálu a další vklady peněžních prostředků společníky (+) Úhrada ztráty společníky (+) Přímé platby na vrub fondů (-) Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně vztahující se k těmto nárokům a včetně vypořádání se se společníky v.o.s. a k.s. (-) Přijaté dividendy nebo podíly na zisku s vyjímkou podniků, jejichž předmětem činnosti je investiční činnost (investiční společnosti a fondy) (+) Změna stavu vlastního kapitálu u menšinových podílů Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti (C.1+C.2+C.3) Čisté zvýšení/snížení peněžních prostředků a ekvivalentů (A.***+B.***+C.***) Stav peněžních prostředků a ekvivalentů na konci období (P+/-F)


33 290

189 845 35 442 21 464

13 661 -5 537 0 5 854 225 -297 -193 100 -203 -71 -6

287 084 910 746 920 797 705

851 -3 698 388 -80 961

-115 486 6 432 0 -109 054

220 220 -18 523 0 0 0 0 0 -18 523 0 6 703 208 400 18 385 51 675

CONSOLIDATED CASH FLOW REVIEW for the accounting period up Dec. 31, 2004 (CZK thousands)

P.

33 290

Opening cash balance at the beginning of the accounting period

A.5. A.6. A.***

Assets from main activity Accounting profit / loss from ordinary activity before taxes Adjustment for non-cash transaction Depreciation of fixed assets with the exception of book value of fixed assets sold, depreciation of receivables and the amortisation of the adjustment provision to the acquired property lncrease/decrease in adjustments, reserves and change inbalances of temporary accounts Profit/loss from sale of fixed assets Revenues from dividends and shares in proflt except for the enterprises of which business activity is investment activity (investment activity and funds) Accounted expense interests except for the capitalised interests and accounted revenue interests Net cash flow from ordinary activity before taxes, changes in working capital and extraordinary items Change of working capital (operating acticity) lncrease/ decrease in receivables from ordinary activity lncrease/ decrease in short-term payables ensuing from ordinary activity lncrease/ decrease in inventory Net cash flow from ordinary activity before taxes and extraordinary items Interest paid except for the capitalised interests Interest received except for the enterprises of which business activity is investment activity (investment activity and funds) Tax on income for ordinary activity and arrears of tax for previous periods paid Revenues and expenses Net cash flow from ordinary activity

B.1. B.2. B.3. B.***

Cash flow from investment activity Expenses connected with acquisition of fixed assets Revenues from sale of fixed assets Loans and credits to related people Net cash flow related to investment activity

Z. A.1. A.1.1.

A.1.2. A.1.3. A.1.4. A.1.5. A.* A.2. A.2.1. A.2.2. A.2.3. A.** A.3 A.4.

189 845 35 442

21 464 13 661 -5 537 0 5 854 225 -297 -193 100 -203 -71 -6

287 084 910 746 920 797 705

851 -3 698 388 -80 961

C.1. C.2. C.2.1 C.2.2. C.2.3. C.2.4 C.2.5. C.2.6.

C.3 C.4 C.*** F. R.

-115 486 6 432 0 -109 054

Cash flow from financial activity Change in long-term or short-term payables Impacts of change in equity and capital funds The increase of financial means and financial equivalents from the title of increase of the basic capital or reserve fund including the deposited advancements for this increase The payoff of share in the owner's capital to partners Financial donations and allocation in the owner's capital and other deposits of financial means of partners The settlment of loss by the partners Direct payments to the debit of funds Dividends paid or shares of profit including withholding tax paid and related to these claims and including financial settlement with partners of public trading company and general partner in a Iimited partnership Dividends or shares on profit received except for the enterprises of which business activity is investment activity (investment activity and funds) Change in equity capital at minority shares Net cash flow related to financial activity Net increase/decreasing in funds and equivalents Closing cash balance at the end of the accounting period

220 220 -18 523 0 0 0 0 0

-18 523 0 6 703 208 400 18 385 51 675


23

PŘÍLOHA KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

APPENDIX OF CONSOLIDATED FINAL ACCOUNTS

VYMEZENÍ KONSOLIDAČNÍHO CELKU CONSOLIDATED AGGREGATE DEFINITION

Konslidační celek Consolidated Agregate

Roční účetní závěrky podniků zahrnutých do konsolidačního celku jsou k jednotnému datu 31.12.2004 a jsou k dispozici v sídle mateřské společnosti. Přijaté konsolidační pravidlo pro zařazení společností do konsolidačního celku: K zařazení do konsolidačního celku byly vybrány ty společnosti, které jsou vedeny na účtech účtové skupiny 06 - Dlouhodobý finanční majetek. Zároveň byla pro jejich zařazení přijata tato pravidla, kde: ovládající osoba - je většinovým společníkem - disponuje většinou hlasovacích práv na základě dohody uzavřené s jiným společníkem nebo společníky, nebo - může prosadit jmenování nebo volbu nebo odvolání většiny osob, které jsou statutárním orgánem nebo jeho členem, anebo většiny osob, které jsou členy dozorčího orgánu právnické osoby, jejímž je společníkem Pro zpracování konsolidované účetní závěrky byl pro rok 2004 použit systém přímé konsolidace.

24


Annual financial statements of the businesses included in the consolidated aggregate are available for inspection at the parent company's principal office to the uniform date of 31-12-2004. Adopted rule of consolidation governing inclusion of companies into a consolidated aggregate: The companies selected for inclusion in the consolidation aggregate are kept in the accounts of Account Group 06-Longterm financial assets. At the same time, rules were adopted for them stipulating that: the controlling entity - shall be the majority partner - shall have the majority of voting rights at its disposal upon an agreement made with another partner or partners - be in the position to push through election or removal of the majority of persons holding offices of statutory bodies or being members of such bodies or the majority of persons being on membership of a supervisory body of a corporate body, which it is a partner of. In 2004, a system of direct consolidation was applied to prepare the consolidated financial statement.

OBECNÉ ÚDAJE GENERAL DATA

Postup provádění konsolidačních úprav

Consolidation Arrangements Procedure

Na základě údajů z jednotlivých dceřinných společností konsolidačního celku byly provedeny tyto konsolidační úpravy: - hodnota dlouhodobého finančního majetku byla vyloučena oproti odpovídajícím složkám vlastního kapitálu dceřinných společností, - vzájemně byly vyloučeny pohledávky a závazky, poskytnuté půjčky, zálohy, dohadné položky vzniklé z obchodní činnosti mezi mateřskou společností a dceřinnými společnostmi, - vzájemně byly vyloučeny náklady a tržby za prodej výrobků, poskytované služby, prodej zboží a prodej materiálových zásob, majetku, nákladové a výnosové úroky z půjček poskytnutých v rámci konsolidačního celku, dividendy v rámci konsolidačního celku.

Based on the data received from individual subsidiaries of the consolidated aggregate, the following consolidation arrangements were carried out: - the value of long-term financial assets was excluded against corresponding components of the subsidiaries´ equity , - receivables and liabilities, loans provided, advance payments, dubious items arising from business operations between/among the parent companies and subsidiaries, were mutually excluded, - products sales related costs and revenues, services related costs and revenues, sales of goods and material stock sales, assets cost interest and interest yields from loans extended within the consolidated aggregate and dividends within the aggregate were mutually excluded. PROMET INVEST, a.s. | Consolidated Annual Report 2004

25

Informace o účetních metodách a obecných účetních zásadách

Information on accounting methods and general accounting principles

Účetnictví konsolidovaných společností je vedeno a účetní závěrka byla sestavena v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb. o účetnictví, vyhlášky 500/2002 sb. a Českého účetního standardu č. 020 - Konsolidovaná účetní závěrka. Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především zásadu o oceňování majetku historickými cenami, zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad o schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách.

The accounting of consolidated companies is kept and the Financial Statement was constructed in accordance with the Act No. 563/1991 Coll., on accounting, Decree 500/2002 Coll. and czech accounting standard nr. 20 - Consolidated financial statement. The accounting system abides by the general accounting principles, primarily the principle of the assets valuation in historical prices, the principle of bookkeeping in time and factual context, the principle of prudent approach and the principle of entirety was in showing the items on assumption that the accounting unit's business activity will go on.

Způsoby oceňování jsou založeny na těchto společných principech pro celý konsolidační celek: a) nakoupený dlouhodobý nehmotný a hmotný majetek se oceňuje pořizovacími cenami Dlouhodobým hmotným majetkem se rozumí samostatné movité věci, jejichž ocenění je od 10.000,00 Kč v jednotlivém případě a doba použitelnosti delší než 1 rok. Dlouhodobým nehmotným majetkem jsou předměty z práv průmyslového vlastnictví, projekty, programové vybavení v ceně od 10.000,00 Kč v jednotlivém případě a doba použitelnosti delší než 1 rok. Společnost PROMET SLOVAKIA, s.r.o. se řídí platným zákonem o účetnictví ve Slovenské republice. Hranice pro zařazení do dlouhodobého nehmotného majetku je ve výši 50.000 SKK a do dlouhodobého hmotného majetku ve výši 30.000 SKK.

Valuation methods are based on the following principles common to the consolidated aggregate as a whole: a) the purchased long-term intangibles and tangibles are priced with purchase prices A long-term tangible asset is a single tangible asset valued from CZK 10,000.00 and the term of usability is in excess of one year. A long-term intangible asset is a subject of industrial property protection, projects, software at a price of CZK 10,000.00 in any separate case and the time of usability in excess of one year. PROMET SLOVAKIA , s.r.o. abides by the effective act on accounting in the Slovak Republic that stipulates lower limits, i.e. SKK 50,000 and SKK 30,000.- for classifying assets as long-term intangible and long-term tangibles respectively.

Účetní odpisy Book Depreciation Doba odpisování v letech je stanovena podle očekávané doby upotřebitelnosti majetku a je stanovena vnitřními směrnicemi. Pro účely daňového odpisování se používají metody zrychlených odpisů. Účtovány jsou měsíční odpisy počínaje následujícím měsícem po zařazení do používání, vypočtené z pořizovací ceny. Odpisy se účtují maximálně do výše pořizovací ceny.

26


The period of depreciation in years is established according to the asset usability period and it is stipulated in internal directives. Accelerated depreciation methods are applied for the purposes of tax depreciation. Entered in accounts are monthly depreciations beginning of the month following after the asset being put in use calculated from the purchase price. The depreciation entries are up to the amount of a purchase price as a maximum.

Technické zhodnocení dlouhodobého nehmotného (nad 40 tis. Kč, 50 tis. SKK) a hmotného (nad 40 tis. Kč, 30 tis. SKK) zvyšuje jeho pořizovací cenu.

Technical improvement of long-term intangibles (above CZK 40,000, SKK 50,000) and tangibles (above CZK 40,000, SKK 30,000) will increase their purchasing price.

b) cenné papíry a majetkové účasti se oceňují pořizovací cenou (včetně ceny opce) K datu sestavení účetní závěrky se pořizovací cena majetkových cenných papírů v cizí měně upravuje o kursové rozdíly. Půjčky jsou vedeny v účetnictví v nominální hodnotě, která se zvyšuje o hodnotu nezaplaceného úroku. Úroky z těchto půjček jsou účtovány na účtech časového rozlišení.

b) Securities and ownership interests are priced with purchase prices (price of option included) As of the date of the statement, the purchasing price of ownership securities in a foreign currency is adjusted by the active or passive exchange rate differences. Loans are shown in the books in their nominal value increased by the value of outstanding interest. The interests on the loans are entered in accruals accounts.

c) nakupované materiály (materiál, zboží) se oceňují pořizovacími cenami Společnosti používaly způsob „A“ i „B“ účtování zásob, tj. účtování přímo do spotřeby. V případě způsobu „B“ nakupovaly společnosti pouze materiál pro vnitřní spotřebu, tj. nenakupovaly na sklad. Na účet 501-spotřeba materiálu se účtovalo ve výši pořizovací ceny.

d) peněžní prostředky a ceniny se oceňují jmenovitou hodnotou e) pohledávky a závazky se oceňují při vzniku jmenovitou hodnotou Postoupené pohledávky se oceňují v pořizovací ceně. K datu sestavení účetní závěrky se hodnota pochybných pohledávek snižuje pomocí opravných položek účtovaných na vrub nákladů, které jsou v rozvaze vykazovány ve sloupci korekce. f) finanční pronájem s následnou koupí najaté věci Společnosti účtují o pronajatém majetku tak, že předem uhrazené části leasingových splátek evidují na účtu 314 - Poskytnuté provozní zálohy. Tyto rozpouštějí do nákladů v období s nímž věcně a časově souvisí. Jednotlivé leasingové splátky účtují společnosti dle splátkového kalendáře do nákladů. PROMET SLOVAKIA, s.r.o. účtuje o pronajatém majetku tak, že leasingové splátky časově rozlišuje a nájemné účtuje rovnoměrně měsíčně do nákladů ve smyslu § 24 odst. 3, písm. f zákona o Daních z příjmu Slovenské republiky.

c) Purchase materials (material, goods) are priced with purchasing prices The companies used both “A“ and “B“ method of the stock accounting, i.e. charged on the consumption account directly. With “B“ method, the companies were purchasing material only for internal consumption, which means that they were not buying for stock at all. The amount of purchasing price was entered on Account 501 - Material Consumption. d) Cash and postage/duty stamps are priced with their nominal value e) Receivables and liabilities are valued on rise with their nominal value Assigned receivables are valued at purchasing price. To the date of statement, the value of dubious receivables is decreased using adjusting entries charged on the costs, shown in the balance sheet in the correction column. f) Financial leasing and subsequent purchase of the leased asset Making entries of the leased assets in the accounts, the companies record the pre-paid parts of leasing repayments on Account 314 - paid operating advances. These are broken down to costs in the period, which they are related to in terms of time and matter. Separate leasing payments are entered in the costs according to the repayment schedule. PROMET SLOVAKIA, s.r.o. make entries of the leased assets by showing the leasing payment on an accrued basis while the rent is entered in the costs evenly on a monthly basis in terms of § 24 Clause 3, letter f of Act on Income taxes of the Slovak Republic. PROMET INVEST, a.s. | Consolidated Annual Report 2004

27

g) daně

g) Taxes:

Daň z příjmů Splatná daň z příjmů se počítá za pomoci platné daňové sazby z účetního zisku zvýšeného nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy (např. tvorba a zúčtování ostatních rezerv a opravných položek, náklady na reprezentaci, rozdíl mezi účetními a daňovými odpisy atd.)

Income Tax The income tax due is calculated from the book profits increased/decreased by permanently or temporarily nondeductible costs and non-taxable yields (e.g. creation and clearance of other reserves and adjusting entries, entertainment expenses, difference between book and tax depreciation etc.) using an effective taxation rate.

Odložená daň Odložená daň se vypočítává ze všech přechodných rozdílů účetních a daňových hodnot aktiv a pasiv násobených daňovou sazbou platnou pro následující rok. Výsledkem je daňový závazek nebo daňová pohledávka, o které je účtováno jen v případě dostatečné jistoty jejího uplatnění z budoucích zisků - daňových povinností.

Deferred Tax The deferred tax is calculated from all transitory differences in book and tax values of assets and liabilities multiplied with a tax rate to be in effect for the following year. The result is a tax obligation or tax lien, the latter being entered in the accounts only if there is sufficient certainty of it being settled from future profits - tax obligations.

DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE K ROZVAZE A VÝKAZU ZISKŮ A ZTRÁT ADDITIONAL INFORMATION TO THE BALANCE SHEET AND PROFIT AND LOSS STATEMENT Počet a nominální hodnota majetkových cenných papírů a podílů v PROMET INVEST, a.s.

28


A number and nominal value of property securities and interests in PROMET INVEST, a.s.

Počet a nominální hodnota majetkových cenných papírů a podílů v PROCENTO, spol. s r.o.

A number and nominal value of property securities and interests in PROCENTO, spol. s r.o.

Komentář k výši vlastního kapitálu konsolidovaného celku

A commentary to the equity of the consolidated unit


29

Tabulka popisuje změny vyplývající z rozdělení hospodářského výsledku za rok 2003 a proúčtování odložené daně za minulá období v ostatních společnostech, které jsou zařazeny v konsolidačním celku. Hospodářský výsledek běžného účetního období byl navýšen o 100% odpis pasivního konsolidačního rozdílu ve výši 66 498 tis. Kč. Důvodem vzniku pasivního konsolidačního rozdílu byl rozdíl mezi účetní hodnotou nepeněžitého vkladu pohledávky (500 tis. Kč) a znaleckým oceněním tohoto nepeněžitého vkladu (66 998 tis. Kč).

30


The Table describes changes following from division of economic result in 2003 and recharging of a deferred tax for previous periods in other companies which are included in the consolidation unit. Pre-tax performance results for the accounting year showed a 100% increase in consolidated liabilities, at 66,498 thousand CZK. The difference is made up of the book value of active non-monetary deposits (500 thousand CZK) and the expert appraisal of these non-monetary deposits (66,998 thousand CZK).


31

32


Struktura závazků a odložená daň A structure of payables and deferred tax


33

Komentář o pohledávkách a závazcích krytých zástavním právem

A commentary to receivables and payables secured by liens

PROMET INVEST, a.s. Společnost má zřízeno zástavní právo k nemovitosti zapsané v katastru nemovitostí u KÚ v Ostravě: budova č.p. 3138 ve výši 40.000 tis. Kč. Toto zástavní právo je zřízeno k investičnímu úvěru na financování kupní ceny nemovitosti a nákladů na rekonstrukci nemovitosti, k 31. 12. 2004 činí aktuální výši úvěru 12.000 tis. Kč.

PROMET INVEST, a.s. The company has the following property registered in the Land Registry of the Regional Authority Office in Ostrava: Building 3138, at a purchase value of 40 000 thousand CZK. A mortgage for an investment loan to finance the purchase price of the property and costs of the reconstruction of the property, as of 31.12.2004 the actual value of the loan is 12 000 thousand CZK.

PROCENTO, spol. s r.o. Společnost má k 31. 12. 2004 otevřenou úvěrovou angažovanost u banky, která podléhá ročnímu posouzení a obnově. Její zajištění je kryto zástavním právem k pohledávkám (celkem se zajišťují pohledávky do výše 220.000 tis. Kč). PROMET SLOVAKIA, s.r.o. Společnost k 31. 12. 2004 eviduje krátkodobý úvěr ve výši 35.000 tis. SKK. Tento je jištěn „Zmluvou o zriadení záložného práva k pohľadávkam“. Dále společnost eviduje krátkodobý úvěr ve výši 10.000 tis. SKK na zásoby.

34


PROCENTO, spol. s r.o. As to 31. 12. 2004, the Company has opened a credit instrument at the bank subject to annual evaluation and renewal. Its security is provided by lien to receivables (totally, receivables up to the amount of CZK 220, 000 th. are secured). PROMET SLOVAKIA, s.r.o. As to 31. 12. 2004, the Company registers a short-term credit loan at the amount of SKK 35,000 th. It is secured by "Agreement of Right of Lien to Receivables". The company also declares a short-term loan of 10 000 thousand SKK for stocks.


35

ŘÍDÍCÍ SPOLEČNOST KONSOLIDOVANÉHO CELKU CONTROLLING COMPANY OF THE CONSOLIDATED GROUP

PROMET INVEST,

a.s.

ZÁKLADNÍ ÚDAJE O SPOLEČNOSTI KEY DATA OF THE COMPANY Den zápisu / Day of incorporation: Obchodní firma / Business firm: Sídlo / Seat: Provozovna / Establishement: Identifikační číslo / Identification number: Předmět podnikání / Business subject:

Základní kapitál / Registered capital:

38


15.10.2001 / October 15, 2001 PROMET INVEST, a.s. Ostrava-Mariánské Hory, Václavská 2027/11, PSČ: 70900 Ostrava, 28. října 41/3138, PSČ 702 00 258 92 975 - služby v oblasti administrativní správy a služby organizačně hospodářské povahy u fyzických a právnických osob / Services in the field of administration management and services of the organization and economy nature at natural persons and legal entities - činnost podnikatelských, finančních, organizačních a ekonomických poradců / Activity of business, financial, organizational and economic consultants - velkoobchod / Wholesale - ubytovací služby / Accommodation services - skladování zboží a manipulace s nákladem / Storage of goods and cargo handling - realitní činnost / Real estate activities - správa a údržba nemovitostí / Administration and maintenance of real estates - reklamní činnost a marketing / Promotional and advertisement activity and marketing 2 000 000,- Kč / CZK

PODNIKATELSKÁ ČINNOST A STAV MAJETKU SPOLEČNOSTI BUSINESS ACTIVITY AND ASSETS STATUS Společnost PROMET INVEST, a.s. v uplynulém roce 2004 potvrdila splnění plánovaných ukazatelů a úspěšně tak pokračuje v plnění dlouhodobé strategie společnosti. Společnosti se podařilo splnit hlavní záměr, a to v zajištění plné vytíženosti pronajímaných kapacit nabízených komerčních prostor administrativní budovy v centru Ostravy. Tento počin byl úspěšným zhodnocením své základní investice, kterou bylo zakoupení a rekonstrukce administrativní budovy, na adrese 28.října 41/3138. V průběhu roku se podařilo pronajmout zbývající neobsazené prostory a plnohodnotně tak zúročit příjem z nájemného atraktivních obchodních a kancelářských prostor. V rámci své strategické a nosné obchodní činnosti a zvláště s ohledem na zdárné jednání s bankovním domem ČSOB, které vyústilo ve schválení a poskytnutí dlouhodobého účelového úvěru, společnost rozšířila portfolio svého nemovitého majetku, a to prostřednictvím nákupu nemovitosti kancelářského a obchodního centra „AB Sokolská čp.2800“ v Ostravě-Přívoze s příslušenstvím a pozemky. Završením této akvizice společnost vstoupila od počátku roku 2005 do veškerých nájemních práv a inkasuje veškeré nájemné a cenu služeb na svůj účet. Společnost současně realizovala vybrané specifické obchody s metalurgickými surovinami, ovšem tento obchod nebyl a není prioritou její činnosti. Podařilo se zajistit dodávky na společnost OSINEK a.s., a v závěru roku nákup ucelené kampaně surového železa od producenta VPO a.s., kterou společnost PROMET INVEST, a.s. prodávala konečnému zákazníkovi prostřednictvím dceřinné společnosti PROCENTO, spol. s r.o. Tyto dodávky byly profinancovány za spolupráce s bankovním domem VOLKSBANK CZ, který operativně nabídl cizí zdroje financovat prostřednictvím komoditního financování. V neposlední řadě společnost prováděla režijní činnosti pro své dceřinné společnosti, a to zejména činnosti spojené s vedením účetnictví, ekonomickým a finančním poradenstvím. Hospodářský výsledek společnosti byl proto standardně utvářen výnosy z poskytování služeb převážně společnostem ve skupině, z nájmu administrativních prostor, ze zmíněné obchodní činnosti s metalurgickými surovinami a ve zcela podstatné míře z výplaty dividendy.

PROMET INVEST, a.s. was able to fulfill its planned indexes and to push forward with the long term strategy of the company. The company was able to fulfill its main goal, which was to fully use the commercial rental capacity of an administrative building in the centre of Ostrava. The company bought and reconstructed such a building at 28. řijna Street 41/3138. Over the course of the year, the company was able to rent out all of the available space of the building, thus ensuring a stable income from this attractive retail and office space. Within the framework of its strategic and business activities, and especially in consideration of its successful agreement to a long-term special-purpose loan with ČSOB, the company expanded its portfolio of realty. With the purchase of the AB Sokolská office and retail building at Sokolská 2800 at the beginning of 2005, the company assumed all rights to obtain rental and services payments. At the same time, the company made selective transactions in raw metal materials. Although not a priority for the company, PROMET INVEST, a.s. did ensure some deliveries for OSINEK, a.s., and at the end of the year, the purchase of raw steel from VPO, a.s. that was later sold to an end user through the subsidiary PROCENTO, spol. s.r.o. These deliveries were financed in cooperation with VOLKSBANK CZ, which offered external commodity financing sources. Also of importance, the company's management provided consultancy services for its subsidiaries in the areas of accounting, economics and financing. The financial results of the company were therefore based on gains made from services provided from the companies within the group, rent from the administrative office space, the above mentioned transactions with raw metals, and to a considerable extent, from the pay-out of dividends. A significant amount of the asset value of the company comes from real estate. The second most important source of receivables comes from our subsidiaries, whose growth in 2004 and 2005 fully corresponds with the development plans of our business activities.

Významná část hodnoty aktiv je tvořena stálými aktivy, které představují hodnotu nemovitého majetku společnosti. Druhou nejvýznamnější položkou jsou pohledávky za obchodními partnery, jejichž růst v průběhu roku 2004, tak i v roce 2005 plně koresponduje s rozvojem podnikatelské činnosti.


39

40


Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje

Research and Development

Společnost, vzhledem ke svému ryze majetkovému a obchodnímu zaměření, nevyvíjí žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

The nature of the company is not conducive to research and development activities.

Aktivity v oblasti ochrany životního prostředí

Environmental Protection

Společnost nevyvíjí žádnou činnost, která má nějakým zvláštním způsobem vliv na životní prostřední. Při své běžné činnosti pak Společnost přísně dodržuje všechny zákonné normy vztahující se k této oblasti.

The company is not involved in any activities that might have a significant influence on the environment. At the same time, it strives to respect all environmental norms.

Pracovněprávní vztahy

Labour Relations

Společnost je manažersky řízena přímo představenstvem. Manažerské řízení vykonávají předseda a místopředseda představenstva, kteří jsou oprávněni jednat za společnost samostatně. Manažerské funkce na druhém stupni řízení jsou již vykonávány v rámci zaměstnaneckého poměru. Společnost disponuje odborně zdatným a zkušeným pracovním kolektivem a v souladu s rozvojem svých řídících aktivit počítá s jeho postupným rozšiřováním. Společnost poskytuje zaměstnancům v oboru konkurenceschopné platy a standardní zaměstnanecké výhody.

The company is managed directly by the Chairman and ViceChairman of the Board, who are each empowered to negotiate on behalf of the company. Second-tier management is carried out by the employees of the individual companies. The company is fortunate to have a talented and experienced work force dedicated to continuing with the expansion thus far realised. The company provides it workers with competitive salaries and standard employment incentives.


41

ŘÍZENÉ SPOLEČNOSTI KONSOLIDOVANÉHO CELKU CONTROLLED COMPANIES OF THE CONSOLIDATED GROUP

PROCENTO, spol. s r.o. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O SPOLEČNOSTI KEY DATA OF THE COMPANY Den zápisu / Day of incorporation: Obchodní firma / Business firm: Sídlo / Seat: Provozovna / Establishement: Identifikační číslo / Identification number: Předmět podnikání / Business subject:

Statutární orgán / Statutory body: Základní kapitál / Registered capital:

44


18.02.1992 / February 18, 1992 PROCENTO, spol. s r.o. Stará Ves n/Ondřejnicí čp. 542, okres Frýdek-Místek, PSČ 73923 Ostrava, 28. října 41/3138, PSČ 702 00 451 96 613 - koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej / Purchase of goods for a purpose for their further resale and sale - provádění průmyslových staveb / Performance of industrial buildings - ostatní služby převážně osobního charakteru - kompletní poradenské služby v oboru marketingu a inženýringu / Other services mostly of a personal character - complete consultancy services in the field of marketing and engineering Ing. René Matera, jednatel / Executive Ing. Radim Cvikl, jednatel / Executive 10 000 000,- Kč / CZK

OBCHODNÍ POLITIKA A VÝSLEDKY BUSINESS POLICY AND RESULTS V souvislosti na změnu účetního období, které jsme ukončili k 31.3.2005, předkládáme obchodní výsledky za časové období 1.1.2004 až 31.3.2005. Tak jako v minulých letech byl nejvýznamnějším prodejním trhem společnosti Česká republika (62,9 % celkového prodeje). S rozšířením Evropské Unie k 1.5.2004 nám samozřejmě vzrostl prodej surovin do zemí EU (35,6 %) a poklesl prodej zboží do zemí mimo Evropskou Unii (1,5 %). Rok 2004 se vyznačoval velkou nestabilitou cenových úrovní jednotlivých komodit. Koncem února začaly ceny některých námi zajišťovaných surovin stoupat a překonávat svá cenová historická maxima. Například cena surového železa vzrostla v průběhu roku o cca 100 %, u některý feroslitin i o 140 %. Ve spolupráci s bankovním sektorem se nám podařilo zajistit dostatek finančních zdrojů, tak abychom byli schopni zajistit pro naše zákazníky dostatek surovin pro následnou produkci ocelárenských a slévárenských výrobků. Z hlediska nákupu neměl vstup České republiky a ostatních okolních zemí významnější vliv na procentuálním teritoriálním rozložením. Naše společnost obdobně jako v minulých letech 52 % nakupovala z tuzemských zdrojů, ze zemí třetího světa (Ukrajina, Rusko, Čína atd.) to bylo 39 % a zbývajících 9 % pak z okolních členských států, především Polska a Norska. Hodně úsilí a finančních zdrojů bylo investováno do rozšíření skladového hospodářství společnosti, především ve Slévárně Vsetín byl zprovozněn jeřáb pro rychlejší a snadnější nakládku materiálu při expedici. V areálu ŽDB Bohumín byl zřízen krytý sklad s možností balení materiálu do velkoobjemových vaků (big bags) popřípadě do 15-ti kilogramových plechovek nebo 15-ti kilogramových igelitových sáčků. To vše pro splnění někdy náročných přání zákazníků. Společnost zaznamenala v prodlouženém účetním období očekávaný nárust tržeb oproti poklesu celkového hmotnostního objemu zapříčiněného snížením prodeje např. koksochemických výrobků a snížením potřeby surových želez u našich zákazníků. Celkově ale můžeme obchodní výsledky hodnotit kladně.

In relation to changes in the accounting period ending 31.3.2005, we herein provide sales results from 1.1.2004 to 31.3.2005. As in previous years, the company's largest market is the Czech Republic (62.9% of sales). With accession to the European Union on May 1st, 2004 came an increase in the sale of raw materials to the EU (35.6%), and a decrease in sales outside the EU (1.5%). In 2004, there was significant instability on commodities markets. By the end of February, the prices of some of our raw materials began to rise and even surpass their historical maximums. The price of raw iron, for example, rose year-on-year by almost 100%. Some iron alloys rose by up to 140%. With the backing of our banks, we were able to establish the financial resources needed to ensure a stable supply of raw materials to our customers for the production of steel and foundry products. It terms of purchases, the accession of the Czech Republic to the EU did not have a significant effect on these numbers. As in previous years, 52% of our purchases were made domestically, approximately 39% came from Eastern Europe and Asia (Ukraine, Russia, China), and the remaining 9% from nearby EU member countries, especially Poland and Norway. A lot of energy and financial resources were placed into the expansion of the storage capacity of the company, especially at the Vsetín Casting Foundry, which received a crane for faster and easier materials handling for dispatch. At ŽDB Bohumín, a covered storage area for big bags, 15 kilo canisters, and 15 kilo plastic bags was built. All of this in order to meet the needs of the customer. The company registered the growth in sales it had forecasted for the extended accounting period, despite a reduction in overall volume caused by lower coke and chemical manufacturing and a drop in demand for iron among our clients. Overall, we evaluate our business transactions to have been completed successfully.

Společnost se čím dál ve větší míře orientuje na přímé dodávky vstupních materiálu pro své zákazníky přímo od výrobních závodů ve snaze zajistit co nejvýhodnější cenové i kvalitativní podmínky pro své spotřebitelé. Koncem roku jsme realizovali 94 % nákupu přímo od výrobců.

The company is focusing more and more on delivering in-put material to its clients directly from the plant, in order to secure the lowest possible pricing and quality assurance. By the end of the year, 94% of our purchases were made directly from the manufacturer.


45

K nejvýznamnější odběratelům se řadí přední České, Polské a Slovenské ocelárny, ve kterých se nám díky profesionalitě a přístupu podařilo prosadit ve větší míře a to například snahou zajišťovat dodávky JUST IN TIME, přizpůsobovat kusovosti a balení materiálů konkrétním požadavkům, zajištěním pohotovostních skladových zásob při různých mimořádných situacích atd.. Nemalou měrou se na výsledcích podílely také slévárny, možno říci, v celé střední Evropě. Věříme, že i těmto zákazníkům projevujeme dostatečnou péči a to nejen z hlediska dodávek kvalitních materiálu, konsignačními sklady, financováním, ale také poradenskou činností v metalurgii a prognostikováním. V oblasti poradenství spolupracujeme s odborníky a profesory metalurgie např. z ČVUT Praha a prognózy cenových vývojů neustále sledujeme v odborných časopisech, websitech a při účastí na mezinárodních konferencích. Celkem obchodujeme s více než 120 zákazníky na území střední Evropy a věříme, že se toto číslo bude nadále zvyšovat.

46


Among our biggest customers are Czech, Polish and Slovak steelworks, and thanks to our adherence to JUST IN TIME delivery, materials handling and storage capacity, we are able to fulfil the needs of our clients in every conceivable situation. But a significant amount of our clients come from other parts of Central Europe. By providing them with professional services in materials delivery, consignment, financing, consulting and forecasting in the metals markets, we are confident that we are creating ever-stronger relationships. We provide consultation in cooperation with experts and professors of the Metallurgical Faculty at the Technical University of Prague (ČVUT), and follow the trends of the market in professional magazines, the Internet, and international conferences. With more than 120 satisfied customers in Central Europe today, we expect increased growth in this sector.

HOSPODÁŘSKÉ VÝSLEDKY A STAV MAJETKU ECONOMIC RESULTS AND STATUS OF ASSETS Výkony

Performances

V uplynulém roce 2004 společnost opětovně prokázala, že úspěšnou realizací obchodní činnosti se dosáhne příznivého hospodářského výsledku. Nárůst tržeb vyžadoval v průběhu roku výrazné navýšení úvěrové kreditní linie, což se nám zdárně podařilo zrealizovat u Československé obchodní banky a její mateřské společnosti KBC BANK. Výsledkem je historicky nejvyšší dosažený obrat a současně i konečný výsledek hospodaření. Společnost v závěru roku přistoupila ke změně hospodářského období, které prodloužila do 31.3.2005. Vzhledem ke skutečnosti, že ostatní společnosti ve skupině končily hospodářský rok v nezměněné podobě, bylo stanoveno datum konsolidace k 31.12.2004, a k tomuto datu je znám auditovaný výsledek společnosti PROCENTO. Proto prezentovaná data jsou uvedena k ultimu 12 měsíců činnosti, což na druhou stranu umožní nezkreslené srovnání s minulým obdobím roku 2003.

Over the course of 2004, it was repeatedly shown that when business is done properly, economic results will follow. Growth in sales called for a significant increase in the level of our credit line, which we were able to expand with the help of ČSOB and its mother company, KBC BANK. The result has been the company's largest turn over and best financial results ever. At the end of the year, the company opted to lengthen its fiscal year to 31.3.2005. With respect to the fact that the other companies in the group maintained their fiscal years to reflect the calendar year, the consolidated date was fixed at 31.12.2004. The audited results of PROCENTO are provided to this date, allowing for an undistorted comparison of the data year on year with 2003.

Stav majetku a závazků

Assets and Liabilities

Průběh roku byl ve znamení nárůstu sumy aktiv, se kterou společnost podnikala. Nárůst představovalo výhradně zvýšení oběžných aktiv, a to zejména zásob, které bylo na straně pasiv kompenzováno především nárůstem krátkodobých bankovních úvěrů.

The year was marked by significant growth in the accumulation of assets, especially floating assets, meaning stocks, which as liabilities, were offset by short-term bank loans.


47

48

Obchodní a finanční rizika

Business and Financial Risks

V oblasti obchodních rizik se v průběhu loňského roku potvrdil náš předpoklad, že zvýšení cen prakticky všech obchodovaných komodit kladl značné nároky na finanční zdroje některých našich odběratelů. Bylo nutno se ve zvýšené míře starat o hodnocení rizika a o všestranné zajišťování svých pohledávek. Výše zmíněný vývoj cen měl za následek nevyhnutelné zvyšování hodnoty pohledávek z obchodního styku a zásob na konsignačních skladech, které jsme museli ve své bilanci vyrovnat zvýšením podílu cizích zdrojů. Řešením bylo zvýšení hodnoty krátkodobých bankovních úvěrů, zvýšené ceny však také zvýšily finanční objem krátkodobých závazků. Za této situace bylo nutno udržovat svou finanční stabilitu především přísnou obchodně-finanční regulací výše pohledávek a operativní spoluprací se spřízněnými bankami na realizaci nových významných obchodů. V rámci zvýšené míry pokrytí rizika platební neschopnosti našich některých odběratelů jsme zhodnotili vynaložené úsilí, které vyústilo počátkem roku 2005 v uzavření Pojistné smlouvy o pojištění pohledávek s pojišťovnou ATRADIUS CREDIT ISURANCE N.V., a to pro celou skupinu.

In terms of risk, events over the course of last year confirmed what we had warned against; that higher prices in practically all commodities would lead to strains on the financial resources of several of our customers. It was important for us to raise our awareness of the risks involved and work harder to make sure our orders were filled.


This rise in costs resulted in an unavoidable rise in the value of our receivables and the amount of consigned storage. This had to be remedied with an increase of outside sources. The solution was to increase the value of short-term loans; the increase in prices then pushed the financial volume of our short-term obligations up. In this situation, it was important to maintain our financial stability, particularly through stricter financial regulation of the higher receivables, and with the active cooperation of banks to help carry out significant new business trades. In terms of the higher level of risk associated with the non payments of some of our clients, we elected at the beginning of 2005 to sign a payment insurance contract with ATRADIUS CREDIT INSURANCE N.V. for the whole group.

Prognóza vývoje trhu

Market Forecast

I pro následující období PROCENTO předpokládá nárust prodejů feroslitin. V oblasti surových želez spatřujeme z důvodu změny vsázky (větší podíl levnějšího materiálu - kovového a ocelového odpadu) spíše celkové snížení potřeby trhu a tím i snížení (cca o 20 %) našich hmotnostních prodejů. Co se týče obratu společnosti tak předpokládáme spíše snižovaní cen jednotlivých námi obchodovaných materiálu a závislosti na vývoji potřeb trhu. Loňský rok můžeme nazvat "ROKEM OCELI" jelikož většina oceláren ať už Evropě či mimo ní zaznamenala výrobu na maximální možné produkční výši. Tento trend je ale dle našeho názoru dále neudržitelný a pravděpodobně dojde i k poklesu produkce oceli. Věříme, že celkový hmotnostní objem udržíme na objemu období 1.1.2004 až 31.3.2005.

PROCENTO forecasts continued growth in the sale of ferroalloys. In terms of raw steel, we believe there will be an overall decline in the market (especially in cheaper material such as coke and steel waste), resulting in a 20% drop in tangible sales for us. In terms of turnover, the company predicts a decrease in the price of the materials we trade in as a result of slowdowns in the market. Last year could be called "The Year of Steel", as almost every steel plant in Europe was working at or near production capacity. We believe, however, that this situation is no longer tenable, and that there will be a lowering in the price of steel. We also believe that we will be able to maintain the tangible volume levels established between 1.1.2004 and 31.3.2005. Research and Development

Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Společnost, vzhledem ke svému ryze obchodnímu zaměření, nevyvíjí žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

With regards to the company's business activities, it does not carry out any Research and Development. Environmental Protection

Aktivity v oblasti ochrany životního prostředí Jedinými aktivitami společnosti, které se dotýkají životního prostředí, jsou skladování surovin, přeprava nebezpečných látek a vykazování produkce obalů. Pro skladování surovin má společnost uzavřené smlouvy s externími dodavateli této služby, pro přepravu nebezpečných látek máme podepsanou smlouvu s bezpečnostním poradcem dle platné legislativy a na základě Smlouvy o sdruženém plnění (EKO-KOM, a.s.) pravidelně vykazujeme produkci obalů.

The only activities the company is involved in that concerns the environment is the storage of raw materials, the transportation of dangerous materials and reporting on the production of packaging. For the storage of raw materials, the company has contracts with external service providers. For the transportation of dangerous materials, we have signed a contract with a safety consultant in accordance with valid legislation, as well as an agreement with EKO-KOM a.s. to regularly report on packaging production.

Pracovněprávní vztahy

Labour Relations

Společnost disponuje relativně malým, avšak odborně zdatným a zkušeným pracovním kolektivem. Společnost poskytuje zaměstnancům v oboru konkurenceschopné platy a standardní zaměstnanecké výhody.

Company has available a relatively small, specialised and experienced staff. The Company provides its employees within the branch with competitive salaries and standard employee benefits.


49

CERTIFIKACE CERTIFICATION

50



51

PROMET SLOVAKIA, s.r.o. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O SPOLEČNOSTI KEY DATA OF THE COMPANY Den zápisu / Day of incorporation: Obchodní firma / Business firm: Sídlo / Seat: Identifikační číslo / Identification number: Předmět podnikání / Business subject:

Statutární orgán / Statutory body: Základní kapitál / Registered capital:

52


31.07.2000 / July 31, 2000 PROMET SLOVAKIA, s.r.o. J. Ťatliaka 6, 026 01 Dolný Kubín, Slovensko / Slovakia 36 386 731 - podnikatelské poradenství / Business consultancy - zprostředkování obchodu a služeb / Mediation of trade and service - obchodní činnost v rámci volných živností, maloobchod, velkoobchod / Business activity within free trades, retail sale, wholesale - reklamní činnosti / Advertisement and promotion activities - pronájem a prodej motorových vozidel / Rent and sale of motor cars - úprava substrátů, minerálů, železných i neželezných kovů a jejich slitin / Alteration of substrates, minerals, iron, and non-ferrous metals and their alloys - manipulace s nákladem / Materials handling - skladování a uskladňování / Storage and handling - pronájem nemovitostí s poskytováním jiných než základních služeb / Real estate rental and other services Ing. Pavol Konečný, jednatel / Executive 210 000,- Sk / SKK

OBCHODNÍ POLITIKA A VÝSLEDKY BUSINESS POLICY AND RESULTS PROMET SLOVAKIA, s.r.o. působí v oblasti nákupu a prodeje metalurgických surovin pro ocelárny a slévárny hlavně v oblasti střední Evropy.

PROMET SLOVAKIA, s.r.o. buys and sells metallurgical raw materials for steelworks and foundries primarily in Central Europe.

Prodej: V roce 2004 společnost realizovala největší podíl objemu prodeje ve výši 47,9 % na tuzemském trhu. Na český trh byl realizovaný prodej v objemu 41,1 %, zůstatek prodeje ve výši 11 % byl realizovaný hlavně do Maďarska a Polska.

Sales: In 2004, the majority of the company's sales (47.9%) were made domestically, while 41% went to the Czech Republic and another 11% to Hungary and Poland.

Nákup: V roce 2004 společnost nakupovala suroviny od slovenských výrobců v objemu 53,7 %. Od českých výrobců nakoupila suroviny v objemu 27,6 % a suroviny v objemu 18,7 % nakoupila od výrobců z jiných zemí, např. z Ruska. V roce 2004 společnost vynaložila mnoho úsilí na zlepšení servisu poskytovaného svým zákazníkům, a to například zlepšováním činnosti konsignačního skladování u zákazníků, kde jsme zvětšili počet skladů a sortiment skladových surovin.

Purchases: In 2004, the company bought 53.7% of its raw materials from Slovakia, 27.6% from the Czech Republic and the remaining 18.7% from other countries such as Russia. At the same time, the company invested a lot of energy into improving its customer service, especially in the areas of consignment storage, with more storehouses and a wider variety of material kept there.

PROMET SLOVAKIA, s.r.o. preferuje nákup surovin přímo od výrobců. V roce 2004 byla převážná část vstupních surovin nakoupena přímo od výrobců.

PROMET SLOVAKIA, s.r.o. prefers to buy its raw materials directly from the producer. In 2004, we bought most of our input raw materials directly from producers.

Společnost prodávala vstupní suroviny hlavně pro potřeby slovenským, českým, polským a maďarským ocelárnám a slévárnám. Kromě velkých odběratelů, společnost zabezpečuje servis i mnoha relativně malým spotřebitelům.

The company sold input raw materials mainly to steelworks and foundries in Slovakia, the Czech Republic, Poland and Hungary. Besides serving large customers, the company also works with a large number of smaller companies.


53

HOSPODÁŘSKÉ VÝSLEDKY A STAV MAJETKU ECONOMIC RESULTS AND STATUS OF ASSETS

54

Výkony

Performances

Dosažený prodej v roce 2004 v celkové výši 594 945 tis. SKK byl nejvyšší v celé historii společnosti, taktéž nejvyšší byl i dosažený hospodářský výsledek. Rok 2004 byl poznamenán vysokým růstem cen surového železa, feroslitin, koksu a jiných vstupních surovin, který měl pozitivní vliv na celkový prodej a hospodářský výsledek.

Total sales reached 594 945 thousand SKK in 2004, the highest in the company's history. Economics results were also the highest ever. 2004 was marked by a large increase in the price of raw steel, ferroalloys, coke and other input materials, which had a positive influence on overall sales and economic results.



K 31.12.2004 společnost vykazovala nejvyšší aktiva v celé historii společnosti. Oběžná aktiva byla vyšší oproti předcházejícímu roku z důvodu vyšších cen zásob a zvýšeného stavu pohledávek. K 31.12.2004 došlo k navýšení vlastního kapitálu. Růst cizích zdrojů byl způsobený vyšším stavem závazků a vyšším čerpáním bankovního úvěru.

As of 31.12.2004, the company had the highest level of assets in its history. Short-term assets were higher in comparsion with previous years, because of higher prices and greater demand. As of 31.12.2004, shareholder capital was raised. The increase in foreign credits is a result of higher liabilities and bank loans.



Market forecast

Cílem společnosti v roce 2005 je udržet stávající trh a zákazníky jak v oblasti surového železa, feroslitin, koksu a ostatních očkovadel. Společnost plánuje zvýšit svůj podíl na zabezpečování dodávek surovin, zejména pro maďarské a polské spotřebitele. Plán prodeje ve finančním vyjádření předpokládáme vyšší než v roce 2004, výši zisku plánujeme dosáhnout stejné úrovně jako v roce 2004.

The goal of the company in 2005 is to maintain its market share in each area of raw steel, ferroalloys, coke, and other inoculants. The company is planning to increase its share of secured raw materials delivery, especially for Polish and Hungarian customers. We expect sales to be higher than in 2004, with a similar level of profit. Business and financial policy

Obchodní a finanční politika Společnost PROMET SLOVAKIA, s.r.o. se prosazuje na trhu poskytováním promptních dodávek, hlavně vytvářením konsignačních skladů a udržováním operativních zásob na těchto skladech. V roce 2005 plánuje zvýšit počet a sortiment skladů. V lednu 2005 společnost koupila sklady v Dolním Kubíně, kde je umístěna drtící a třídící linka. Ve skladech upravujeme, balíme a přeskladňujeme surové železo a feroslitiny a dodáváme našim zákazníkům "JUST IN TIME". Společnost rozšiřuje svoje aktivity hlavně v nákupech feroslitin, surového železa, koksu a očkovadel u renomovaných výrobců. Na potřeby zvýšení nákupu surovin má společnost zabezpečené na rok 2005 dostatečné bankovní krytí u ČSOB. Z důvodu eliminování ztrát z obchodního styku se společnosti podařilo zabezpečit pojištění pohledávek a pracuje na pojištění ztrát z přepravy materiálu.

PROMET SLOVAKIA, s.r.o. provides prompt deliveries primarily by creating and operating consignment stocks. In 2005, we plan to increase the variety of storage facilities. In January 2005, we bought a storage facility in Dolní Kubíně for crushing and sorting lines. At the storage facility, we adjust, package and store the raw iron and ferroalloys, and transport them to the customer for Just in Time delivery. The company is expanding its activities mainly in the purchase of ferroalloys, raw iron, coke and inoculants with renowned producers. The company has established credit lines with ČSOB to ensure raw materials purchases for 2005. In order to eliminate losses, the company has taken out insurance policies to cover damage during transportation. Research and development PROMET SLOVAKIA, s.r.o. is a trade company that does not carry out any form of research and development.

Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Environmental protection PROMET SLOVAKIA, s.r.o. je obchodní společností, která nevyvíjí aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

Work safety, fire protection, and storage safety are all carried out in accordance with the law.

Aktivity v oblasti ochrany životního prostředí Bezpečnost práce, protipožární ochrana a pracovní prostředí ve skladech máme zabezpečené v souladu platné legislativy.


55

56

Pracovně právní vztahy

Labour Relations

PROMET SLOVAKIA, s.r.o. disponuje s relativně malým, avšak odborně zdatným a zkušeným pracovním kolektivem, kterému se daří plně zabezpečovat náročné úlohy. Společnost využívá centrálních služeb, které pro celou skupinu zabezpečuje mateřská společnost PROMET INVEST a.s. Společnost poskytuje svým zaměstnancům v regioně konkurenceschopné platy, standardní zaměstnanecké výhody a dobré pracovní prostředí.

PROMET SLOVAKIA, s.r.o. has a relatively small, yet talented and experienced work force able to carry out difficult tasks. The company takes advantage of centralised services provided by the mother company, PROMET INVEST a.s. The company offers its employees competitive salaries, standard benefits and a pleasant working environment.




57

spol. s r.o. PROCENTO-METALURGIE ZÁKLADNÍ ÚDAJE O SPOLEČNOSTI KEY DATA OF THE COMPANY Den zápisu / Day of incorporation: Obchodní firma / Business firm: Sídlo / Seat: Provozovny / Establishments: Identifikační číslo / Identification number: Předmět podnikání / Business subject:

Statutární orgán / Statutory body:

Základní kapitál / Registered capital:

58


16.03.1999 / March 16, 1999 PROCENTO-METALURGIE spol. s r.o. ul. Václavská 11, 709 00 Ostrava-Mariánské Hory Ostrava, 28. října 41/3138, PSČ 702 00 Vsetín, Jiráskova 1327, PSČ 755 01 258 32 913 - koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej / Purchase of goods for a purpose for their further resale and sale - zprostředkovatelská činnost / Mediation activity - slévárenství / Foundry - skladování zboží a manipulace s nákladem - vykládka železničních vagonů a kontejnerů, překládka sypkých a kusových zásilek / Storage of goods and cargo handling - unloading of railway wagons and containers, reloading of bulk and item consignments - nakládání s odpady (vyjma nebezpečných) - skladování a zpracování kovového odpadu a šrotu / Wastes disposal (except hazardous wastes) - storage and processing of metal wastes and scrap - nájem a půjčování movitých věcí-dopravních prostředků, strojů a zařízení pro průmysl / Renting and hiring of movables - transport means, machines and facilities for industry Ing. René Matera, jednatel / Executive Ing. Radim Cvikl, jednatel / Executive Ing. Daniel Grzych, jednatel / Executive 67 098 000,- Kč / CZK

OBCHODNÍ POLITIKA A VÝSLEDKY BUSINESS POLICY AND RESULTS Naše společnost v roce 2004 navázala na plánovaný trend zvyšování objemu prodeje odlitků , jak je patrné z níže uvedené tabulky. Deklarované zvýšení prodeje v tunách o 3,8% oproti roku minulém vychází hlavně v příjmu nových zakázek v druh polovině roku na ruční formovací lince (furanové směsi) a také ve větší angažovanosti třísměnného provozu na automatické formovací lince. Celkově je vidět posun v podílu exportu na celkovém prodeji a to z loňských 40% na 55% v roce 2004. Tento jev lze hodnotit pozitivně pro velmi omezený prostor uplatnění našich výrobků na tuzemském trhu a hlavní zásluha na tomto zvýšení patří kolektivu obchodního oddělení naší společnosti za hledání nových zakázek.

In 2004, our company dedicated itself to increasing its turnover in foundry sales, as indicated in the tables below. The declared increase of sales in tons by 3.8% over last year came primarily as a result of a new order involving a manual forming line in the second half of last year, as well as the start up of a third shift on the automated forming line. As a share of overall sales, exports rose from 40% in 2003 to 55% in 2004. This is a positive development, in that space on the domestic market for our products is very limited, and our collective sales departments deserve recognition for finding new orders.

Nelze nezmínit sice očekávaný nicméně nekontrolovatelný vzrůst cen hlavních vstupních surovin (sur.železo,šrot,koks apod.) klíčových pro výrobu, způsobený i médii sledovaný boom průmyslu a nastartování prudkého asijského ekonomického růstu hlavně v Číně a potažmo Indii, který byl částečně pokryt uplatněním materiálové přirážky na straně odběratelů v druhé polovině roku a výhledově na základě prognóz bude dále uplatňován na začátku roku 2005. Tímto bych chtěl poděkovat našim zákazníkům za vstřícné jednání a ochotu podílet se na pokrytí těchto zvýšených nákladů na výrobu jejich výrobků. Pro úplnost je nutno dodat, že v portfoliu našich zákazníku se na stěžejních top místech neudála žádná změna, což svědčí o solidnosti a stálosti těchto firem a ochotě nadále budovat dlouhodobé obchodní vztahy.

Of course, we have to mention the rise in prices for input materials such as iron, scrap metal, coke, and the like. Although a certain increase had been forecast, the extremity of the rise was unprecedented and had a serious impact on many of our customers. Rising demand in China and India is expected to continue into the first half of 2005.

Protože samotný rozbor hospodářského výsledku by nebyl kompletní bez vstupů, nelze nezmínit klíčový faktor nákupu surovin a materiálu nutných pro výrobu. Již několik let se naše firma snaží upevňovat dodavatelské vztahy hlavně u klíčových surovin, které s hlediska objemu nákupu hrají klíčovou roli pro naši firmu. Jsem potěšen, že i zde byla snaha vzájemně nalézt kompromis při cenových jednáních a poskytovat naší společnosti podporu například v poskytování dodavatelských kreditů.Tento dík patří samozřejmě i firmám, které sice z hlediska absolutních finančních hodnot nejsou na čelních pozicích, nicméně i tyto hrají v konečném důsledku podstatnou roli pro správné fungování firmy.

I would like to thank our customers for their willingness to negotiate with us and help settle the issues associated with significant cost increases in the manufacture of their products. It is important to add that there were no changes in the portfolio of our top clients, testifying to the solidity and durability of our company, and the importance of long-term business relationships. Because an analysis of economic results would not be complete without inputs, we have to mention the key factors in purchasing the raw materials needed for production. For the past several years, our company has been trying to strengthen its deliveries of the key materials that form the greatest volume of our purchases. I am pleased that even here, we were able to reach pricing agreements and provide our company, for example, with delivery credits. These thanks must also be extended to companies that might not be in the lead in terms of financial value, but which nevertheless take up an important role in the proper functioning of the company.


59

HOSPODÁŘSKÉ VÝSLEDKY A STAV MAJETKU ECONOMIC RESULTS AND STATUS OF ASSETS Výkony

Performances

Hospodářský výsledek společnosti v roce 2004 lze brát s ohledem na výše uvedené skutečnosti dramatických nárůstů cen vstupů za pozitivní, neboť za toto období vykázala společnost čistý zisk 1.111 tis. Kč. Tento výsledek je o to pozitivnější, že společnost ProcentoMetalurgie i v roce 2004 přebírala finanční rizika plynoucí z výrobní spolupráce se Slévárnou Vsetín s přihlédnutím na závazkovou situaci tohoto partnera.

The economic results of the company in 2004 can be understood by the above-mentioned data to be positive. Over that period, the company managed to create a profit of 1 111 thousand CZK. This result is even more positive when one considers the fact that Procento-Metallurgy took over the financial liabilities of one of its partners, the Vsetín Foundry.



Pro společnost byl rok 2004 klíčový pro další navýšení vlastního kapitálu ve smyslu strategického nákupu výrobních a servisních prostředků, které umožní společnosti nezávisle zajistit veškeré výrobní, apretační a jiné činnosti nutné pro zakázkovou náplň našich odběratelů. V roce 2005 očekáváme 100% výrobně-obchodní angažovanost bez provázanosti se subjektem Slévárna Vsetín spol. s r.o. Tímto aktem chceme pozitivně působit i na naše obchodní partnery a rozšiřovat nabídku poskytovaných služeb. V návaznosti na tyto skutečnosti bude logickým počinem i zamýšlená změna názvu společnosti v průběhu roku 2005 na PROMET FOUNDRY s.r.o.. Chceme takto našim partnerům logicky dokreslit příslušnost ke skupině PROMET INVEST, a.s. jakožto prosperujícímu holdingu s komplexně poskytovanými službami.

2004 was a key year for increasing shareholder capital in the form of strategic purchases of production and service capacity. This has allowed the company to provide all sorts of production, finishing and other activities needed to fulfil the requirements of our clients, completely independently. In 2005, we are expecting a 100% linkage with the Vsetín Foundry (Slévárna Vsetín spol. s. r.o.). In doing so, we hope to have a positive influence on our trading partners, and expand the services we offer. We also plan to rename the company in 2005 to PROMET FOUNDRY s.r.o., and send out a strong signal that PROMET INVEST a.s. is a holding company providing complete services.

www.prometfoundry.cz

60



Market Forecast

Společnost plánuje i nadále soustřeďovat své obchodní aktivity v upevňování pozice dodavatele komponentů pro výrobu elektromotorů s přihlédnutím na své dlouhodobé know-how nyní upevněné 100% majetkovou svázaností na technologické jednotky ve slévárně. Tento fakt může dále zdůraznit marketingové cíle naší společnosti pro vyhledávání nových kontaktů zejména na západoevropském trhu, kde se budeme snažit dostat do podvědomí nejvýznamnějších strojírenských firem. Proto plánujeme pro další období výrazně oslovit naše potenciální klienty nabídkou výrobků jak z ruční formovny, kde se plánují další investiční akce pro výrazné rozšíření stávajícího sortimentu, tak zejména více zapsat do podvědomí naši nejvyspělejší technologii vypařitelného polystyrenu( Lost Foam), která umožňuje na rozdíl od předem zmiňované ruční formovny velkosériovou výrobu s bezkonkurenční přesností lití. Pokud se podaří pro příští rok nadále pokračovat v růstovém trendu objemu tržeb, lze očekávat i pozitivní dopad na celkový hospodářský výsledek za rok 2005, což umožní pokračovat a rozšiřovat další investiční akce, které poslouží k lepší produktivitě a snižování zmetkovitosti.

The company plans to continue strengthening its position as a supplier of components for the production of electromotors. Our 100% ownership of the Vsetín Fondry will help us to develop our know-how over the long term. This will also help us to penetrate the western European market by allowing us to be drawn to the attention of the largest machining companies. In the coming months, we will be presenting our potential clients with an expanded product range that will call for further investments into our most developed technology, Lost Foam. In comparison with older manual forming technology, this will allow us even greater large series production and unrivalled precision in casting. If we manage to continue with the trend in market growth next year, we can expect similarly positive growth in our economic results in 2005. This, in turn, will allow us to make more investments to help improve productivity and reduce waste.


61

Obchodní a finanční rizika

Business and Financial risks

Z dlouhodobých prognóz pro rok 2005 lze vystopovat jistou opatrnost pro předpoklad cen hlavních surovin s ohledem na skutečnosti 2004, kdy odhady na delší časový usek hodnotíme zpětně jako velmi nepřesné pro plánování kalkulací zakázek. Proto nelze pracovat pro stanovování prodejních cen s časovým horizontem delším než tři měsíce. Důležitým faktorem jistě bude i sledování trendu růstu poptávek ve strojírenském a v těžkém průmyslu globálně, jakož i případné další oživení ekonomiky v Asii. Již nyní jsme však připraveni eliminovat případný nedostatek klíčových surovin jeho nákupem na sklad i ve spolupráci se sesterskými organizacemi PROCENTO, PROMET SLOVAKIA, kde již můžeme využít bohatých zkušeností s odhadem chování trhu na poptávky těchto esenciálních surovin.

The long-term outlook for 2005 depends largely on the price of raw materials. Looking back on the forecasts for 2004, we now see that they were woefully inadequate as a basis for planning. As a result, it is no longer possible to make forecasts with horizons longer than 3 months. Another important factor will be the rising demand in the machining and heavy industries globally, as well as continued Asian growth. We are now in a position to eliminate possible shortages in raw materials with our new storage facilities, as well as with the help of our affiliates, PROCENTO and PROMET SLOVAKIA and the experience they bring to the group in terms of analysing market behaviour.

Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje

In 2001, the company joined an EU-sponsored group to research "Shortening casting time and improving the quality of casting by the method of foam loss." The project was completed in 2003, and resulted in marked improvements in the quality of our polystyrene foam products, and the entire manufacturing process itself.

Společnost se v roce 2001 zapojila do mezinárodní skupiny na řešení výzkumného úkolu "Zkrácení licích dob a zlepšení kvality procesu lití metodou ztracené pěny", který byl podporován z fondu EU. Tento výzkumný projekt byl ukončen v roce 2003, s dopadem v roce 2004 na zvýšení kvality vyráběných polystyrénových pěn a v konečném důsledku na celý proces výroby odlitků touto metodou. Aktivity v oblasti ochrany životního prostředí Společnost je vlastníkem slévárenských výrobních zařízení. Veškerá tato zařízení podléhají jak vnitřním revizím, tak i kontrole státních orgánů z oblasti bezpečnosti práce a ochrany životního prostředí. Pracovněprávní vztahy Společnost disponuje relativně malým, avšak odborně zdatným a zkušeným pracovním kolektivem. Společnost poskytuje zaměstnancům v oboru konkurenceschopné platy a standardní zaměstnanecké výhody.

62


Research and Development

Environmental protection The company owns a foundry that undergoes internal control, as well as work safety and environmental protection monitoring from the state. Labour Relations The company consists of a relatively small, yet expert and experienced workforce. We offer competitive salaries and standard employment benefits.



63

s. a INVEST PROMET KONSOLIDOVANÁ VÝROČNÍ ZPRÁVA 2004 CONSOLIDATED ANNUAL REPORT 2004

Recommend Documents