RODAMCO EUROPE RAPPORTEERT 7,5% TOENAME IN DIRECT RESULTAAT NA BELASTING IN 2005

PERSBERICHT

RODAMCO EUROPE RAPPORTEERT 7,5% TOENAME IN DIRECT RESULTAAT NA BELASTING IN 2005 Hoogtepunten 2005 (De vergelijkende cijfers over 2004 zijn aangepast volgens IFRS grondslagen)

• • •

• • • •

•

•

•

1 2

Direct resultaat na belasting is gestegen met 7,5% naar €340,9 miljoen (2004: €317.0 miljoen), door een toename van 9,5% van de brutohuuropbrengsten; Direct resultaat na belasting per aandeel €3,80 (2004: €3,54) Nettowinst voor aandeelhouders is gestegen met 230,3% naar €1.282,1 miljoen, dit is inclusief het indirect resultaat na belasting van €941,2 miljoen (2004: €71,2 miljoen); Herwaarderingsresultaat op onroerendgoedportefeuille wordt voor 80% veroorzaakt door yield shift; Triple NAV (NNNAV) is gestegen met 23,3% naar €5.418 miljoen (2004: €4.393 miljoen), NNNAV per aandeel is €60,44 1 (2004: €49,01 2 ); Nettohuuropbrengsten zijn gestegen met 9,9% naar €503,5 miljoen (2004: €458,1 miljoen), like‐for‐like groei van de nettohuuropbrengsten was 4,9%; Algehele bezettingsgraad nam toe tot 97,9% (2004: 97.0%) waarbij de bezettingsgraad in de winkelsector steeg van 98,2% per eind september naar 98,6% aan het eind van het jaar; De beleggingsportefeuille groeide met 21.0% naar €9,1 miljard, als gevolg van acquisities en overige investeringen (€567 miljoen), pipeline investeringen (€294 miljoen tegen kostprijs), €281 miljoen vanwege desinvesteringen en €1.028 miljoen door herwaarderingen; 90,3% van de portefeuille is belegd in de winkelsector (2004: 87.0%); Ondanks de pipeline projecten die in 2005 voor een totaalbedrag van € 543 miljoen in exploitatie zijn gekomen, waaronder Parquesur, Vier Meren, Spazio en Chodov, bedraagt de totale pipeline van gecommitteerde en niet‐ gecommitteerde projecten €2,4 miljard; Rodamco Europe heeft een nieuwe Europese markt betreden: Finland, wat de totale spreiding van de portefeuille op 13 landen brengt;

Voor uitkering slotdividend 2005 van €2,17 per aandeel Voor uitkering slotdividend 2004 van €1,90 per aandeel

(volgende pagina)

•

Voorstel slotdividend voor 2005 is €2,17 per aandeel, totaal dividend 2005 is €3,42 per aandeel, een 12,1% stijging (2004: €3,05 per aandeel); 4,9% dividendrendement.

Vooruitzichten 2006 • Direct resultaat na belasting voor het gehele jaar 2006 zal naar verwachting met meer dan 7% stijgen. Dit groeicijfer is exclusief herwaarderingen van de beleggingsportefeuille. NIEUWE IFRS BOEKHOUDREGELS Tot 2004 heeft Rodamco Europe NV (‘Rodamco Europe’) haar financiële informatie opgesteld volgens de Nederlandse algemeen aanvaarde waarderingsgrondslagen. Met ingang van 1 januari 2005 rapporteert Rodamco Europe haar financiële informatie (inclusief vergelijkende cijfers voor 2004) in overeenstemming met de Internationale Financiële Rapportage Standaarden (IFRS). De resultaten van 2005 inclusief de vergelijkende cijfers voor 2004 zijn volgens IFRS gerapporteerd. Voor de belangrijkste effecten van de overgang van Rodamco Europe’s voorgaande waarderingsgrondslagen (Dutch GAAP) naar IFRS, verwijzen wij naar het separate document “IFRS@work”, waarvan de laatste versie beschikbaar is op de website van Rodamco Europe (www.rodamco.com).

Rotterdam, 6 maart 2005 – Rodamco Europe, de grootste beursgenoteerde onroerendgoedbelegger en –manager in de Europese winkelsector, zet de goede resultaten in 2005 voort. Direct resultaat na belasting is 7,5% gestegen en de Triple NAV per aandeel groeide met 23,3% naar €60,44 3 . Rodamco Europe focust op deze twee indicatoren in de beoordeling van haar resultaten: direct resultaat na belasting voor de operationele resultaten en Triple NAV voor de intrinsieke waarde. De groei van de Triple NAV werd ondersteund door het zeer sterke herwaarderingsresultaat, dat ook de belangrijkste bijdrage leverde aan de groei van de netto winst voor aandeelhouders met 230,3% in 2005. CEO Maarten Hulshoff: “We zijn verheugd over de sterke resultaten in 2005, die voornamelijk het gevolg zijn van Rodamco Europe’s focus op topkwaliteit winkelonroerendgoed op dominante locaties in belangrijke Europese steden en ons actieve winkelmanagement. In 2005 toonde de markt een aanhoudend sterke vraag van beleggers naar de topkwaliteit winkelonroerendgoedbeleggingen en grensoverschrijdende beleggingsactiviteiten in Europa. Dit wordt duidelijk weerspiegeld in de herwaardering van €1.028 miljoen van onze onroerendgoedportefeuille in 2005. IFRS houdt bij de waardering van onroerendgoedondernemingen geen rekening met een aantal bedrijfsmatige aspecten. In lijn met de sector maakt Rodamco Europe daarom een aantal aanpassingen in het eigen vermogen, die tot uitdrukking komen in de triple net asset value (NNNAV). Zoals toegelicht op pagina 5, bestaan deze aanpassingen uit: huidige waarde van latente belastingen, herwaarderingspotentieel op pipeline projecten en de marktwaarde van uitstaande leningen. 3

2

(volgende pagina)

Dankzij onze voortdurende focus op topkwaliteit winkelbeleggingen/winkelcentra in Europa en lokale management teams in onze thuismarkten, is Rodamco Europe in staat geweest om een pipeline portefeuille van €2,4 miljard op te bouwen, waarvan 37% is gecommitteerd aan derden. Dit illustreert duidelijk dat Rodamco Europe in staat is om toekomstige groei te genereren. De totale portefeuille inclusief de totale pipeline komt op dit moment boven de €11 miljard grens uit. In oktober 2005 werd Rodamco Europe genomineerd voor de prestigieuze Sijthoff prijs voor transparantie in financiële rapportage. Wij zien dit als een goede stimulans om transparantie nog verder in onze organisatie in te bedden. Daarnaast zijn we bij Rodamco Europe verheugd dat we zijn opgenomen in de AEX index, de belangrijkste index in Amsterdam bestaande uit de top 25 Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen. Rodamco Europe is de eerste onroerendgoed beleggings‐ en managementonderneming die in de AEX index is opgenomen.” HUUROPBRENGSTEN De nettohuuropbrengsten namen met 9,9% toe tot €503,5 miljoen, vergeleken met €458,1 miljoen in 2004 en de brutohuuropbrengsten stegen met 9,5% naar €594 miljoen (2004: €542,7 miljoen). De stijging van de brutohuuropbrengsten is voornamelijk het gevolg van huuropbrengsten uit acquisities in het laatste deel van 2004 (€9,4 miljoen; voornamelijk Väsby in Zweden en Croix Dampierre in Frankrijk) en in 2005 (€13,0 miljoen; Stadshart Amstelveen in Nederland), uit onroerend goed dat in exploitatie is gekomen (€18,1 miljoen; voornamelijk de winkelcentra in Nederland, Piazza en Carnisse Veste in 2004, en Parquesur in Spanje, deel van Woensel, Vier Meren, Almere, Spazio in Nederland en Chodov in Tsjechië in 2005), huurverhogingen van €14,5 miljoen en een afname van voorzieningen voor dubieuze debiteuren van €8,8 miljoen. De stijging in brutohuuropbrengsten werd gedeeltelijk gecompenseerd door het effect van desinvesteringen (voornamelijk kantoren) met een totaal negatief effect van €13,5 miljoen op de brutohuuropbrengsten in 2005. De algehele bezettingsgraad per eind 2005 steeg naar 97,9%, de bezettingsgraad voor de winkelsector steeg naar 98,6%. De like‐for‐like groei in nettohuuropbrengsten was 4,9%, ruim boven de gewogen gemiddelde inflatie van 2.3%. Vooral Frankrijk, Spanje en Centraal‐Europa toonden een sterke like‐for‐like groei. Tegelijkertijd was de like‐for‐like groei in Zweden en Nederland beperkt door de lage indexering. Het huurverlies verbeterde significant gedurende 2005 tot 4,6% (2004: 5,9%) gedeeltelijk veroorzaakt door een afname van de voorziening dubieuze debiteuren. De exploitatiekosten (exclusief netto servicekosten) namen toe met 10,8% naar €84,9 miljoen in 2005 (2004: €76,6 miljoen). Exclusief een eenmalige vrijval van een voorziening in 2004, zou de 3

(volgende pagina)

stijging 8.3% bedragen , hetgeen lager is dan de 9,5% groei van de brutohuuropbrengsten. De toename in exploitatiekosten werd gedeeltelijk gecompenseerd door de afname in netto servicekosten (doorberekende servicekosten minus uitgaven) van €2,4 miljoen. HERWAARDERINGSRESULTAAT EN RESULTAAT VAN DESINVESTERINGEN 4 Het herwaarderingsresultaat van Rodamco Europe’s onroerendgoedportefeuille steeg naar €1.027,8 miljoen in 2005 waarvan €283,6 miljoen in het vierde kwartaal 2005. Het uitzonderlijke herwaarderingsresultaat van Rodamco Europe’s hoge kwaliteit beleggingsportefeuille (circa 65% is A* en A kwaliteit) op dominante en toplocaties is voornamelijk het gevolg van de huidige sterke vraag van beleggers in een tijd van lage rente. In lijn met Rodamco Europe’s taxatiebeleid zijn nationale en internationale externe taxateurs in elk land gevraagd om taxaties per einde jaar uit te voeren voor de totale beleggingsportefeuille. Daarnaast, zoals naar de markt is gecommuniceerd in een persbericht van 18 oktober 2005 en volgend op een groepsbrede taxatie in het derde kwartaal 2005, heeft Rodamco Europe gelijktijdig Jones Lang LaSalle (JLL) ingeschakeld in het vierde kwartaal 2005 om volledige taxaties uit te voeren voor ongeveer 65% van de beleggingsportefeuille en voornamelijk bestaande uit de grootschalige A*‐ en A‐kwaliteit winkelcentra. Daarnaast heeft JLL ‘desktop’ taxaties uitgevoerd voor een portefeuille van A*‐ en A‐kwaliteit winkels in winkelstraten, die 6% van de totale beleggingsportefeuille vertegenwoordigt. De resterende 29% van de beleggingsportefeuille bestaat uit relatief kleinere winkelcentra, winkels in winkelstraten, kantoren en bedrijfsruimten; onroerend goed dat minder onderhevig is aan rendementsdruk. Het motief voor dit taxatieproces is de aanhoudende belangstelling van beleggers voor topkwaliteit winkelonroerendgoed in continentaal Europa. Om de pan‐Europese vraag van beleggers wat betreft rendementen en waarderingen te weerspiegelen, versterkt door de ervaring, consistentie en uniformiteit in methodologie en taxatiemodellen, heeft Rodamco Europe in het vierde kwartaal 2005 besloten om de taxaties van JLL volledig mee te nemen voor dit deel van de beleggingsportefeuille. Het netto aanvangsrendement 5 op de totale beleggingsportefeuille in onroerend goed bedraagt 6,1% op 31 december 2005 (2004: 6,9%). Rodamco Europe heeft in het vierde kwartaal van 2005 het taxatieproces geëvalueerd voordat een besluit is genomen over het taxatiebeleid vanaf 2006. Rodamco Europe heeft besloten de frequentie van de externe taxatie van de totale winkelcentraportefeuille te verhogen naar vier per jaar; een volledige en drie ‘desktop’ taxaties. De taxatiefrequentie voor de winkelstraatportefeuille blijft onveranderd. Om consistentie, uniformiteit en de pan‐Europese 4 Onder IFRS bestaan beleggingen in onroerend goed uit onroerengoedbeleggingen (opgenomen tegen reële waarde), renovatieprojecten (opgenomen tegen reële waarde) en pipeline projecten (opgenomen tegen kostprijs minus impairments), waarbij de laatste onder de eerder geldende Nederlandse waarderingsgrondslagen ook tegen reële waarde werden opgenomen. 5 Netto aanvangsrendement is gebaseerd op geschatte jaarlijkse nettohuuropbrengsten als percentage van de vrije bruto marktwaarde (inclusief overdrachtskosten).

4

(volgende pagina)

mening van beleggers te bevorderen, heeft Rodamco Europe besloten om een shortlist samen te stellen van vier pan‐Europese taxateurs (JLL, DTZ, Cushman & Wakefield Healey & Baker, CB Richard Ellis) en een voor bedrijfsruimten (King Sturge). Herwaarderingsresultaten van onroerendgoedbeleggingen waren in alle sectoren positief in 2005 (€965 miljoen), het herwaarderingsresultaat van winkelonroerendgoed was €935 miljoen, kantoren toonden een positieve herwaardering van €18 miljoen en bedrijfruimten €12 miljoen. Herwaarderingsresultaten van onroerendgoedbeleggingen in alle landen waren in totaal eveneens positief in deze periode: Nederland en België (€154 miljoen), Frankrijk (€322 miljoen), Spanje (€215 miljoen), Scandinavië (€156 miljoen), Centraal‐Europa (€118 miljoen). Ongeveer 80% van het herwaarderingsresultaat kan worden toegeschreven aan een yield shift, de overige 20% is het gevolg van hogere huuropbrengsten. Een herwaarderingsresultaat van €63 miljoen is gerealiseerd op pipelineprojecten met de opening van de uitbreiding van Parquesur in Spanje, Vier Meren en Spazio in Nederland en Chodov in Tsjechië. Dit resultaat is inclusief een impairment van €8 miljoen op de waarde van pipelineprojecten in Nederland. Rodamco Europe heeft voor een totale verkoopprijs van €291 miljoen aan beleggingen gedesinvesteerd, voornamelijk bestaande uit de verkoop van Marktveldpassage, MECC en Plaza Arena in Nederland (€114 miljoen), Hallunda en Sollentuna in Zweden (€52 miljoen), de twee kantoren Marceau en Serbie in Frankrijk (€41 miljoen), Pontis Haus in Duitsland (€38 miljoen) en enkele kleinere winkelruimten (Nederland en Frankrijk) en bedrijfsruimten (Spanje). Als resultaat van deze desinvesteringen is een boekwinst van €10,5 miljoen gerapporteerd in 2005. ALGEMENE KOSTEN De algemene kosten (voorheen ‘management kosten’) stegen met 22,3% naar €44,5 miljoen in 2005 vergeleken met €36,4 miljoen in 2004. Dit werd veroorzaakt door de groei van de beleggingsportefeuille en door andere investeringen gedaan om de concurrentiepositie van Rodamco Europe in de markt verder te versterken, een toename van de taxatiekosten als gevolg van de hierboven genoemde pan‐Europese taxatie en een toename van de compliance activiteiten. OVERIGE OPBRENGSTEN De overige opbrengsten van €2,1 miljoen zijn het gevolg van de terugvordering van uitgaven in het tweede kwartaal 2005 van het pipeline project Azul Talavera, dat is verwijderd van Rodamco Europe’s gecommitteerde pipelineportefeuille. 5

(volgende pagina)

NETTO FINANCIERINGSRESULTAAT De netto interestlasten stegen met 10,4% van €101,2 miljoen in 2004 naar €111,7 miljoen in 2005, wat lager is dan de toename van de gemiddelde schuld met 16%. De netto financiering steeg van €2,7 miljard eind december 2004 naar €3,2 miljard eind december 2005. Het gemiddelde rentepercentage daalde tot 3,86% eind 2005 (4,35% eind 2004). Het lagere gemiddelde rentepercentage werd gedeeltelijk gecompenseerd door lagere interestopbrengsten van € 3,6 miljoen. Onder IFRS zijn het valutaresultaat (€0,1 miljoen) en de mutatie in reële waarde van de derivaten ook inbegrepen in het netto financieringsresultaat. In 2005 is een positief resultaat in reële waarde van de derivaten gerapporteerd van €7,1 miljoen, voornamelijk vanwege renteswaps die niet aan specifieke leningen zijn gekoppeld en daarmee niet in aanmerking komen voor hedge accounting. BELASTINGEN De mutatie in de latente belastingpositie als gevolg van herwaarderingsresultaten en de realisatie van latente belastingvorderingen (compensabele verliezen) resulteerde in €103,1 miljoen aan latente belasting (2004: €29,2 miljoen). De latente belasting wordt berekend aan de hand van de effectieve belastingtarieven voor die landen waar geen belastingvrijstelling geldt, zoals in Nederland (FBI) en in Frankrijk (SIIC). De vennootschapsbelasting bedroeg €7,9 miljoen, vergeleken met €2,7 miljoen in 2004. Enkele belastingposities worden betwist door de lokale belastingautoriteiten of kunnen in de toekomst betwist worden. Sommige zaken zijn in behandeling bij een gerechtshof. Het potentiële belastingrisico kan variëren van nihil tot een maximum van €61 miljoen, waarvan voor €19 miljoen een voorziening is opgenomen in de balans, een toename van €6 miljoen vergeleken met 2004. NETTOWINST VOOR AANDEELHOUDERS De nettowinst (op basis van IFRS) omvat niet alleen het directe resultaat na belastingen, maar ook de niet‐kasstroom gerelateerde posten (‘indirect resultaat na belastingen’) zoals het herwaarderingsresultaat, het resultaat op desinvesteringen, de reële waardemutatie van derivaten en de latente belasting. De nettowinst onder IFRS omvat het minderheidsaandeel. De nettowinst voor aandeelhouders (nettowinst toekomend aan de aandeelhouders van Rodamco Europe) is exclusief minderheidsaandeel en wordt onder IFRS gebruikt als de belangrijkste indicator voor de algehele performance van Rodamco Europe. De toename van 9,9% in de nettohuuropbrengsten vergeleken met 2004, maar vooral de sterke stijging van het herwaarderingsresultaat in 2005 heeft geleid tot de 230,3% groei in de nettowinst voor aandeelhouders naar €1.282,1 miljoen. 6

(volgende pagina)

DIRECT RESULTAAT NA BELASTING Rodamco Europe richt zich op het direct resultaat na belasting als de belangrijkste performancemaatstaf van de operationele resultaten en voor het dividendbeleid. Direct resultaat na belasting benadert de kasstroom van de onderneming over deze periode. Direct resultaat na belasting bestaat uit de nettohuuropbrengsten, overige opbrengsten en kosten minus de algemene kosten (ook wel EBITDAV genoemd) minus de netto interestlasten, het netto valutaresultaat, de vennootschapsbelasting en een deel van het minderheidsbelang. Direct resultaat na belasting steeg met 7,5% naar €340,9 miljoen in 2005, vergeleken met €317,0 miljoen in 2004. Dit werd voornamelijk veroorzaakt door de 4,9% like‐for‐like groei in de nettohuuropbrengsten, de pipelineprojecten die in exploitatie zijn gekomen en het netto effect van acquisities en desinvesteringen. DIVIDEND Het contante interim‐dividend voor 2005 werd vastgesteld op €1,25 per aandeel, betaald in oktober 2005. Een slotdividend van €2,17 per aandeel zal worden voorgesteld, waarmee het totale dividend voor 2005 uitkomt op €3,42 per aandeel. Dit is een stijging van 12,1% van het dividend van €3,05 per aandeel in 2004. Gezien de sterke groei van de nettowinst voor aandeelhouders, stelt Rodamco Europe een dividendgroeivoet voor die hoger is dan de groei van het direct resultaat na belasting. Derhalve is de voorgestelde uitkeringsratio per aandeel in 2005 90% van het direct resultaat na belasting, in het midden van de 85% tot 95% range van het dividendbeleid. RESULTAAT PER AANDEEL Het direct resultaat na belasting per aandeel steeg met 7,5% naar €3,80 in 2005, vergeleken met €3,54 in 2004. De nettowinst voor aandeelhouders per aandeel bedraagt €14,30 voor 2005, een toename van 230,3% vergeleken met €4,33 in 2004.

7

(volgende pagina)

TRIPLE NET ASSET VALUE IFRS houdt bij de waardering van onroerendgoedondernemingen geen rekening met een aantal bedrijfsmatige aspecten. In lijn met de sector maakt Rodamco Europe daarom een aantal aanpassingen in het eigen vermogen, die tot uitdrukking komen in de triple net asset value (“Triple NAV” or “NNNAV”). Netto vermogenswaarde: 5.272 mln Herwaarderingspotentieel pipelineprojecten: 45 mln Nominale latente belasting: 361 mln Contante waarde latente belasting: ‐193 mln Marktwaarde leningen en schulden: ‐67 mln Triple NAV 5.418 mln De Triple NAV steeg met 23,3% naar €5.418 miljoen eind 2005, of €60,44 per aandeel (2004: €49,01) na het slotdividend van 2004 van €1,90 en het interim‐dividend van 2005 van €1,25 per aandeel, maar voor het slotdividend van 2005.

STRATEGISCHE RESULTATEN INVESTERINGEN IN ONROEREND GOED De investeringen in onroerend goed namen met €1.577 miljoen toe tot €9.095 miljoen in 2005 vergeleken met €7.518 miljoen eind 2004. Factoren waren de toegenomen herwaarderingen op onroerendgoedbeleggingen (€965 miljoen) en op pipeline (€63 miljoen), acquisities en overige investeringen (€567 miljoen) (voornamelijk de acquisities ‘Stadshart Amstelveen’ en Jumbo, bruto €453 miljoen), overige investeringen in pipelineprojecten (€294 miljoen), desinvesteringen (€281 miljoen) en overige (minus €31 miljoen). Investeringen en desinvesteringen in 2005: Belangrijkste investeringen waren: • Acquisitie in Nederland van winkelcentrum ‘Stadshart Amstelveen’, met 48.000 m2 winkelruimte, 1.591 parkeerplaatsen en 2.800 m2 kantoorruimte voor een totaalbedrag van €296 miljoen, tegen een gemiddeld netto rendement van 5,9%. • Acquisitie in Finland van een aandeel van 54% in het winkelcentrum Jumbo van ca. 85.000 m2, voor een totaalbedrag van €135 miljoen, tegen een netto aanvangsrendement van 6,1% • Uitbreiding van aandeel in winkelcentrum Velizy 2 in Frankrijk door de aankoop van een additionele 4.720 m2 voor een bedrag van €52 miljoen, tegen een netto aanvangsrendement van 4%. 8

(volgende pagina)

Belangrijkste desinvesteringen waren: • Desinvestering van MECC in Nederland voor een totaalbedrag van €71 miljoen. • Desinvesteringen van kantoren in Frankrijk en Duitsland als onderdeel van de Jumbo transactie voor een bedrag van €79 miljoen. • Desinvestering van kantoorgebouw Plaza Arena in Nederland voor een totaalbedrag van €32 miljoen. ONTWIKKELINGEN IN FINANCIERING De netto financiering steeg naar €3,2 miljard eind december 2005, voornamelijk als gevolg van de acquisitie van ‘Stadshart Amstelveen’, dat geheel met vreemd vermogen is gefinancierd. Ongeveer 68% van oude schuld was tegen een vaste rente gefinancierd per 31 december 2005, en de gemiddelde rentevoet op die datum was 3,86% (eind 2004: 4,35%). KASSTROOM De totale netto kasstroom uit activiteiten (voor investeringen en financiering) steeg van €364 miljoen (2004) naar €460 miljoen in 2005. In dezelfde periode vergden de netto investeringen in onroerend goed €565 miljoen. Samen met de betaling van €282 miljoen voor het slotdividend van 2004 en het interim‐dividend van 2005 en rente en belastingbetalingen, vereiste dit een additionele netto financiering van €519 miljoen. De additionele financiering werd met name verkregen door uitgifte van obligatieleningen in 2005. De totale kaspositie is toegenomen met €7 miljoen naar €72 miljoen in 2005. GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM • Op 23 januari 2006 maakte Rodamco Europe de voorgenomen benoeming bekend van Mr. Peter M. van Rossum (49) als Chief Financial Officer en lid van de Raad van Bestuur per 1 april 2006; • Op 27 januari 2006 maakte Euronext bekend dat het aandeel Rodamco Europe wordt opgenomen in de AEX index op Euronext Amsterdam vanaf 2 maart 2006; • Op 16 februari 2006 maakte Rodamco Europe de afronding van de aankoop van een 50% aandeel in het Aupark winkel‐ en entertainmentcentrum, Slowakije, bekend tegen een initiële prijs van €75 miljoen en een gegarandeerd aanvangsrendement van 7,75% op de initiële investering voor de eerste drie jaar. De transactie is van kracht na definitieve goedkeuring door de Slowaakse Mededingingsautoriteit.

9

(volgende pagina)

VOORUITZICHTEN 2006 Rodamco Europe blijft zich richten op topkwaliteit winkelonroerendgoed op dominante locaties in belangrijke Europese steden. Met de totale pipeline portefeuille van €2,4 miljard heeft Rodamco Europe een sterke groeimotor die een stabiele groei van de portefeuille veilig stelt op de middellange termijn. Daarnaast zal Rodamco Europe mogelijkheden in de markt benutten wanneer die zich voordoen. Samen met de focus op de voortdurende kwaliteitsverbetering van de bestaande portefeuille, is Rodamco Europe vol vertrouwen om de leidende positie in het Europese winkellandschap te kunnen vasthouden. In 2005 toonde de markt een sterk beleggersentiment wat samen met de periode van lage rente druk heeft uitgeoefend op beleggingsrendementen in Continentaal Europa. Hoewel de herwaarderingsresultaten profijt hebben gehad van deze uitzonderlijke yield shift in het afgelopen jaar, zal Rodamco Europe de marktontwikkelingen proactief blijven volgen. Rodamco Europe verwacht dat het direct resultaat na belasting (dit bedrag is exclusief het (indirect) herwaarderingsresultaat, resultaat waardemutatie op derivaten, winsten/verliezen op desinvesteringen en latente belasting) over het volledige jaar 2006 met meer dan 7% zal stijgen. Dit bedrag is exclusief herwaarderingen van de beleggingsportefeuille. Deze verwachting is gebaseerd op de huidige beleggings‐ en pipeline portefeuille en houdt geen rekening met wijzigingen in de IFRS‐regelgeving, de mogelijke effecten van additionele acquisities en desinvesteringen en de mogelijke effecten van significante veranderingen in wisselkoersen, rentepercentages en de economische situatie. FINANCIËLE KALENDER 4 april 2006 Publicatie Jaarverslag 2005 20 april 2006 2005 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 24 april 2006 Rodamco Europe N.V. aandelen ex‐dividend genoteerd 28 april 2006 Voorgestelde datum voor uitkering slotdividend 16 mei 2006 Publicatie eerste kwartaalresultaten 2006 14 augustus 2006 Publicatie Halfjaarcijfers 2006 13 november 2006 Publicatie derde kwartaalresultaten 2006 IFRS Sinds 2005 rapporteert Rodamco Europe onder de Internationale Financiële Rapportage Standaarden (IFRS). Voor vergelijkingsdoeleinden zijn de cijfers over 2004 in dit persbericht volgens IFRS richtlijnen gepresenteerd. (Voor meer informatie over de overgang naar IFRS wordt verwezen naar een separaat document “IFRS@work”, welke te downloaden is van de 10

(volgende pagina)

website van Rodamco Europe www.rodamco.com of bij Rodamco Europe op te vragen is via +31 10 217 6400 of [email protected]) Dit document is niet door externe accountants gecontroleerd. BEDRIJFSPROFIEL RODAMCO EUROPE N.V. Topkwaliteit winkels en winkelcentra maken samen 90% uit van Rodamco Europe’s beleggingsportefeuille van €9,1 miljard. Rodamco Europe is zowel belegger als manager van haar vooraanstaande winkelcentra die vooral te vinden zijn in de thuisregio’s in Nederland & België, Scandinavïe, Frankrijk, Spanje en Centraal‐Europa. Dit maakt Rodamco Europe de grootste beursgenoteerde belegger en manager in de winkelsector in Europa. Rodamco Europe heeft een single A‐rating met een stabiele outlook van Standard & Poor’s. Rodamco Europe NV is een onafhankelijke beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal en kwalificeert als een Fiscale Beleggings Instelling (FBI) onder Nederlandse wetgeving. Daarnaast is Rodamco Europe aan te merken als een Société d’investissements immobiliers cotées (SIIC) onder Franse wetgeving. Indien voldaan is aan alle voorwaarden die gelden onder de FBI en SIIC regimes, is er geen vennootschapsbelasting verschuldigd in Nederland en Frankrijk. Rodamco Europe heeft een notering aan de beurzen van Amsterdam, Parijs, Frankfurt en Brussel. Rodamco Europe is Euronext 100 onderneming, opgenomen in de Euronext AEX Index (AEX) en in de MSCI World Index. Voor meer informatie over Rodamco Europe, zie de website www.rodamco.com. De website bevat onder andere de analistenpresentatie gerelateerd aan dit persbericht. Noot voor de redactie, niet voor publicatie: Neem voor meer informatie contact op met: Rodamco Europe NV Vivienne van Asten ‐ de Leeuw, Investor Relations Tel: +31 (0) 10 217 6400 www.rodamco.com E‐mail: [email protected] / [email protected] Hill & Knowlton Nederland Machteld Merens E‐mail: [email protected] 11

(volgende pagina)

Arie Bos E‐mail: [email protected] Tel: +31 (0) 20 404 4707 Bepaalde uitspraken die in dit persbericht zijn opgenomen, hebben het karakter van toekomstverwachtingen en vooruitblikkende inschattingen. Deze verwachtingen en inschattingen zijn gebaseerd op de huidige inzichten en aannames van het management en omvatten bekende en onbekende risico’s en onzekerheden. De vooruitzichten zijn gebaseerd op de huidige beleggingsportefeuille en gaan voorbij aan de mogelijke effecten van acquisities en desinvesteringen en/of aan significante veranderingen in de wisselkoersen en rentepercentages. Actuele resultaten, prestaties of gebeurtenissen zouden uiteindelijk materieel kunnen verschillen van die welke zijn verwoord in de hierboven gedane uitspraken, bijvoorbeeld als gevolg van (a) algemene economische omstandigheden, met name die in Rodamco Europe’s thuismarkten, (b) de resultaten van de financiële markten, (c) rentepercentages, (d) wisselkoersen, (e) veranderingen in wet‐ en regelgeving en (f) veranderingen in het beleid van regeringen en/of regelgevende autoriteiten. Rodamco Europe aanvaardt geen verplichting om welke toekomstgerelateerde informatie in dit document dan ook tussentijds bij te stellen.

12

Alle bedragen in € mln Geconsolideerde winst‐ en verliesrekening (Geen accountantscontrole toegepast)

01/01 ‐ 31/12/2005 12 maanden

Brutohuuropbrengsten Doorberekende servicekosten Totaal opbrengsten

594,0 85,9

Servicekosten Exploitatiekosten

‐91,5 ‐84,9

Netto operationeel resultaat Netto interestlasten Reële waardemutatie derivaten Netto valutaresultaat Netto financieringsresultaat

‐85,7 ‐76,6

964,5 0,0 63,3

Netto verkoopresultaat onroerendgoedbeleggingen Algemene kosten Overige opbrengsten en kosten

9,5%

‐162,3 458,1

99,4

10,5 ‐44,5 2,1

1,0 ‐36,4 0,0

1.499,4

522,1

0,1

0,0

1.395,0

420,9

‐111,0

‐31,9

Nettowinst Waarvan toekomend aan: Minderheidsaandeelhouders

1.284,0

389,0

1,9

0,8

Houders van gewoon aandelenkapitaal (ʹnettowinst voor aandeelhoudersʹ)

1.282,1

388,2

Verschil

137,6 22,7

‐26,4 ‐24,5

16,1% 160,3

‐25,1 ‐20,8 ‐50,9 133,9

‐45,9 114,4

17,8% 10,9% 17,1%

41,1 0,0 1,0 283,6

42,1

22,3%

4,8 ‐14,9 0,0

0,9 ‐9,3 0,0

60,2%

187,2%

407,4

148,1

175,1%

‐23,9

‐31,0

‐22,9%

0,1

0,0

383,6

117,1

‐37,8

‐2,8

345,8

114,3

1,0

0,2

344,8

114,1

‐29,3 4,6 0,8 ‐101,2

Vennootschapsbelasting

10,8% 8,7% 9,9%

‐101,2 0,0 0,0 ‐104,5

Resultaat voor belastingen

159,8 25,0

245,0 0,0 38,6

1.027,8

Resultaat deelnemingen

01/10 ‐ 31/12/2004 3 maanden

184,8

102,8 0,0 ‐3,4

‐111,7 7,1 0,1

01/10 ‐ 31/12/2005 3 maanden

620,4

‐176,4 503,5

Herwaarderingsresultaat

Verschil

542,7 77,7 679,9

Nettohuuropbrengsten Herwaardering onroerendgoedbeleggingen Herwaardering renovatieprojecten Herwaardering pipelineprojecten

01/01 ‐ 31/12/2004 12 maanden

3,3%

231,4%

230,1%

230,3%

‐31,0 0,0 0,0

227,6%

202,5%

202,2%

NIEUWE IFRS VERSLAGGEVINGSGRONDSLAGEN Met ingang van 2005 rapporteert Rodamco Europe haar financiële informatie (inclusief de vergelijkende cijfers over 2004) in overeenstemming met Internationale Financiële Rapportage Standaarden (IFRS) en interpretaties zoal uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB) en goedgekeurd door de Europese Unie per 31 december 2005. De resultaten over 2005 zijn voor het eerst opgesteld op basis van IFRS. Voor de belangrijkste verschillen met door Rodamco Europe in het verleden gehanteerde waarderingsgrondslagen (Dutch GAAP) wordt verwezen naar het separate document ʺIFRS@workʺ, waarvan de meest recente versie beschikbaar is op de website van Rodamco Europe (www.rodamco.com).

Verdeling nettowinst (Geen accountantscontrole toegepast)

Direct resultaat na belastingen Indirect resultaat na belastingen Netto winst voor aandeelhouders

01/01 ‐ 31/12/2005 12 maanden 340,9 941,2 1.282,1

01/01 ‐ 31/12/2004 12 maanden 317,0 71,2 388,2

Verschil 7,5% 230,3%

01/10 ‐ 31/12/2005 3 maanden 84,3 260,5 344,8

01/10 ‐ 31/12/2004 3 maanden 74,0 40,1 114,1

Verschil 13,9% 202,2%

Alle bedragen in € mln Geconsolideerde balans

Triple NAV (ʺNNNAVʺ) (Geen accountantscontrole toegepast)

(Geen accountantscontrole toegepast)

31/12/2005

31/12/2004

Onroerendgoedbeleggingen Renovatieprojecten Pipelineprojecten

8.831 0 264 9.095

7.056 9 453 7.518

Goodwill Deelnemingen Materiële vaste activa Latente belastingvorderingen Derivaten Geactiveerde huurkortingen

20 1 11 24 11 9

Totaal vaste activa Belastingvorderingen Derivaten Debiteuren en overige vorderingen Kas‐ en banktegoeden Totaal vlottende activa

Eigen vermogen aandeelhouders Minderheidsaandeelhouders Totaal eigen vermogen Schulden Obligaties Rentedragende leningen Derivaten

0 0 8 29 0 5 9.171

2 10 109 88

Totaal activa

Eigen vermogen aandeelhouders Bij: nominale netto latente belastingverplichting Bij: reële waarde surplus op pipelineprojecten Correctie: marktwaarde leningen

7.560

209

147

9.380

7.707 4.297 7

5.280

4.304

1.791 1.094 28

1.184 1.584 0

2.913

2.768

Voorzieningen voor personeelsbeloningen Voorzieningen Latente belastingverplichtingen Belasting verplichtingen Huurkortingen Totaal langlopende schulden

5 21 385 51 4

5 21 364 0 0

Bankkrediet Obligaties en rentedragende leningen Crediteuren en overige verplichtingen Totaal kortlopende schulden

16 418 287

3.379

3.158 0 22 223

721

245

Totaal schulden

4.100

3.403

Totaal eigen vermogen en passiva

9.380

7.707

NIEUWE IFRS VERSLAGGEVINGSGRONDSLAGEN Met ingang van 2005 rapporteert Rodamco Europe haar financiële informatie (inclusief de vergelijkende cijfers over 2004) in overeenstemming met Internationale Financiële Rapportage Standaarden (IFRS) en interpretaties zoals uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB) en goedgekeurd door de Europese Unie per 31 december 2005. De resultaten over 2005 zijn voor het eerst opgesteld op basis van IFRS. Voor de belangrijkste verschillen met door Rodamco Europe in het verleden gehanteerde waarderingsgrondslagen (Dutch GAAP) wordt verwezen naar het separate document ʺIFRS@workʺ, waarvan de meest recente versie beschikbaar is op de website van Rodamco Europe (www.rodamco.com).

31/12/2004

5.272 361 45 ‐67

4.297 335 22 ‐96

Triple NAV (ʺNNNAVʺ) voor belastingen

339 5.611

261 4.558

Bij: contante waarde latente belastingverplichting Triple NAV (ʺNNNAVʺ) na belastingen (*)

‐193 5.418

‐165 4.393

* De triple NAV is de intrinsieke waarde waarbij alle activa en passiva gewaardeerd zijn op marktwaarde. De triple NAV neemt niet de potentiële winsten op overdrachtskosten mee, wanneer aandelen in plaats van onroerend goed verkocht worden.

2 0 80 65

5.272 8

31/12/2005

Alle bedragen in € mln Geconsolideerd kasstroomoverzicht (Geen accountantscontrole toegepast) Resultaat voor belastingen Aanpassingen: Herwaarderingsresultaat Netto verkoopresultaat onroerendgoedbeleggingen Netto interest lasten Mutaties in debiteuren en overige vorderingen Mutaties in crediteuren en overige verplichtingen Toename in voorzieningen en personeelsbeloningen Mutatie in latente belastingen Overige mutaties

01/01 ‐ 31/12/2005 12 maanden

‐1.027,8 ‐10,5 111,0 ‐29,0 18,5 0,0 1,0 2,0

KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN Opname rentedragende leningen Aflossing rentedragende leningen Transactiekosten Uitgekeerd dividend Kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto toename/(afname) kas‐ en banktegoeden Kas‐ en banktegoeden per 1 januari Koersverschillen op kas‐ en banktegoeden Kas‐ en banktegoeden per 31 december

‐99,4 ‐1,0 101,0 18,0 ‐60,0 4,0 ‐14,0 ‐6,0 ‐934,8 460,2

‐126,0 3,0 ‐2,0

‐57,4 363,5 ‐120,0 3,0 ‐3,0

‐125,0 335,2

Nettokasstroom uit operationele activiteiten KASSTROOM UIT BELEGGINGSACTIVITEITEN Desinvesteringen/(investeringen) in onroerendgoedbeleggingen Desinvesteringen/(investeringen) in renovatieprojecten Desinvesteringen/(investeringen) in pipelineprojecten Geactiveerde kosten in onroerendgoed‐ en renovatieprojecten Geactiveerde kosten in pipelineprojecten Overige desinvesteringen/(investeringen) Kasstroom uit beleggingsactiviteiten

420,9

1.395,0

Nettokasstroom uit activiteiten Betaalde interest Ontvangen interest Betaalde vennootschapsbelasting

01/01 ‐ 31/12/2004 12 maanden

‐237,0 0,0 5,0 ‐43,0 ‐282,0 ‐8,0

‐120,0 243,5

5,0 0,0 4,0 ‐33,0 ‐301,0 0,0 ‐565,0

1.231,2 ‐708,9 ‐3,0 ‐282,3

‐325,0

1.624,0 ‐1.306,0 ‐7,0 ‐260,0 237,0

51,0

7,2

‐30,5

64,5 0,0 71,7

95,0 0,0 64,5


Alle bedragen in € mln Cijfers per aandeel (Geen accountantscontrole toegepast) Direct resultaat per aandeel * Indirect resultaat per aandeel * Nettowinst voor aandeelhouders per aandeel *

Alle bedragen in € mln 01/01 ‐ 31/12/2005 12 maanden

01/01 ‐ 31/12/2004 12 maanden

€ 3,80 € 10,50 € 14,30

€ 3,54 € 0,79 € 4,33

per 31/12/2005

per 31/12/2004

Intrinsieke waarde per aandeel begin periode Intrinsieke waarde per aandeel einde periode Triple NAV per aandeel einde periode

€ 47,94 ** € 58,81 ** € 60,44 **

€ 46,31 ** € 47,94 ** € 49,01 **

Aandelenkoers (einde periode) Agio/(disagio) op de triple NAV

€ 70,30 16,3%

€ 58,40 19,2%

Aantal uitstaande aandelen (mln)

89,639

Verschil 7,5% 230,3%

Kerncijfers (Geen accountantscontrole toegepast)

Verschil

9.095

7.518

21,0%

Eigen vermogen aandeelhouders einde periode

5.272

4.297

22,7%

Marktkapitalisatie einde periode

6.302

5.235

20,4%

Bezettingsgraad einde periode

97,9%

97,0%

Totale kostenratio

3,04% *

2,92% *

3.231

2.725

35,5%

36,3%

Netto financiering einde periode

20,4%

Netto financiering uitgedrukt in % van de investeringen in onroerendgoed (ʹLoan‐to‐Valueʹ) EBITDAV uitgedrukt als % van de netto financiering (ʹRentedekkingʹ)

* Gebaseerd op het gemiddeld aantal uitstaande aandelen ** Voor uitkering van slotdividend

per 31/12/2004

Investeringen in onroerendgoed einde periode

23,3%

89,639

per 31/12/2005

4,1 **

4,2

18,6%

**

* Conform de Nederlandse Wet toezicht beleggingsinstellingen (Wtb) wordt de kostenratio door beleggingsinstellingen gerapporteerd om heldere en vergelijkbare informatie te geven over de kostenniveaus. De totale kostenratio berekent, in overeenstemming met de ʹNadere Regeling gedragstoezicht beleggingsinstellingen 2005ʹ, de totale kosten (exclusief rente kosten externe leningen) als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde over de laatste vijf kwartalen. ** EBITDAV = Nettohuuropbrengsten en overige opbrengsten/kosten minus algemene kosten


Alle bedragen in € mln Geconsolideerd overzicht mutaties in eigen vermogen (Geen accountantscontrole toegepast)

Reconciliatie eigen vermogen 2004 naar IFRS grondslagen Overige

Valuta

Hedging Algemene

Eigen

Minder‐

Totaal

Eigen

IFRS

Eigen

winst vermogen

heids

eigen

vermogen

aanpassingen

vermogen

volgens m.b.t. het eigen

aandeel‐

Netto

Aandelen

Agio‐ Wettelijke

kapitaal

reserve / Herwaar‐

reserves omreken‐

derings‐

resultaat

aandeel

aandeel vermogen

reserve

reserve

houders

houders

reserve

reserve

Nederlandse

vermogen

grondslagen

houders volgens IFRS

(ʹDutch GAAPʹ)

Balans 1 januari 2004 Herclassificatie in verband met IFRS presentatie Aanpassing aan IFRS grondslagen

717

2.956

322

84 ‐84

Aangepaste balans op 1 januari 2004

717

2.956

322

0

Nettowinst over de periode 1/1/2004‐31/12/2004 Valuta omrekenresultaat 1/1/2004‐31/12/2004 Overige mutaties 1/1/2004‐31/12/2004 Uitgekeerd slotdividend 2003 Uitgekeerd interim dividend 2004 Nettowinstverdeling 2003 Kapitaalreductie Wijziging in grondslagen Burgerlijk Wetboek* Aanpassing aan IFRS grondslagen Aangepaste balans op 31 december 2004 Aanpassing aan IFRS grondslagen (IAS 32/ IAS 39) Nettowinst over de periode 1/1/2005‐31/12/2005 Uitgekeerd slotdividend 2004 Nettowinstverdeling 2004 Uitgekeerd interim dividend 2005 Mutatie in de herwaarderingsreserve Valuta omrekenresultaat 1/1/2005‐31/12/2005 Mutatie hedging reserve 1/1/2005‐31/12/2005 Overige mutaties Balans op 31 december 2005

0

0

251 84 ‐168 167

0 416

3

4

717

2.956

48

‐157 ‐103 ‐48

442

-442

816

0

3

0

‐583

‐28 388

‐18 1.282 ‐170 293 ‐112 ‐872

95 872

‐388

‐5 ‐2 717

2.956

1.783

0

‐2

‐2

‐1.462

1.282

4.330 0 ‐168 4.162

7 7

416 3 4 ‐157 ‐103 0 0 0 ‐28 4.297

‐1 1 7

‐18 1.282 ‐170 0 ‐112 0 ‐5 ‐2 0 5.272

2

‐1 8

4.330 0 ‐161 4.169

4.330 0 0 4.330

416 3 4 ‐157 ‐103 0 ‐1 0 ‐27 4.304

416 3 4 ‐157 ‐103 0 0

‐18 1.284 ‐170 0 ‐112 0 ‐5 ‐2 ‐1 5.280


[*]

Met ingang van 1 januari 2005 is de regelgeving met betrekking tot het vormen van wettelijke reserves gewijzigd. Een gevolg van deze wijziging in de Nederlandse wetgeving is dat de samenstelling van het eigen vermogen gewijzigd is. Dit heeft geleid tot een negatieve algemene reserve per einde boekjaar 2005. Voor het uitkeren van het dividend kunnen zowel de agioreserve als de algemene reserve aangesproken worden.

0 4.493

‐168 ‐168

4.330 0 ‐168 4.162 416 3 4 ‐157 ‐103 0

‐28 ‐196

‐28 4.297

Alle bedragen in € mln Reconciliatie 2004 nettowinst van Nederlandse verslaggevingsgrondslagen naar IFRS (geen accountantscontrole toegepast)

DUTCH GAAP

IAS 12

01/01/2004 ‐31/12/2004

Latente belastingen

Brutohuuropbrengsten Netto servicekosten Exploitatiekosten Nettohuuropbrengsten

544,2 ‐ ‐81,4 462,8

Herwaardering onroerendgoedbeleggingen Herwaardering renovatieprojecten Herwaardering pipelineprojecten Herwaarderingsresultaat

96,8 ‐ 8,7 105,5

Netto verkoopresultaat onroerendgoedbeleggingen 1,0 Algemene kosten ‐35,6 533,7 Netto operationeel resultaat

‐

IAS 16

IAS 23

IAS 16

IAS 40

IAS 40

IAS 19

Pipeline Geactiveerde projecten interest

Non capex pipeline

Capex/ onderhoud

Renovatie projecten

Pensioenen

‐

‐

‐0,4 ‐0,4

IAS 27

IAS 18

IFRS

Consolidatie Deelnemingen Voorzieningen Service kosten

01/01/2004 ‐31/12/2004

‐0,1

0,4

1,0

‐5,3 ‐5,4

‐0,2 0,2 ‐

‐0,2 0,8

IAS 28

IAS 37

‐0,1

‐

‐2,7 ‐8,0 10,9 0,2

542,7 ‐8,0 ‐76,6 458,1

‐

‐

102,8 ‐ ‐3,4 99,4

‐0,1

‐0,2 0,0

1,0 ‐36,4 522,1

‐

‐101,2 ‐ ‐ ‐101,2

‐0,1 ‐

420,9

‐0,1

‐29,2 ‐2,7 389,0

‐0,1

6,0

‐

‐

‐11,2 ‐0,9 ‐11,2 ‐0,9

‐11,2

‐0,9

‐

‐0,5 ‐0,9

2,5

6,0

‐

‐

0,6

‐0,1 0,2 ‐0,1

‐

0,8

‐

‐

Netto interestlasten Reële waardemutatie derivaten Netto valutaresultaat Netto financieringsresultaat

‐103,1 ‐ ‐ ‐103,1

‐

‐

Resultaat voor belastingen

430,6

‐

‐11,2 1,6 ‐0,9 ‐

Latente belasting Vennootschapsbelasting Nettowinst

‐12,2 ‐2,7 415,7

‐17,0

Waarvan toekomend aan: Minderheidsaandeelhouders Houders van gewoon aandelenkapitaal (ʹnettowinst voor aandeelhoudersʹ)

‐ 415,7

0,8 ‐17,0 ‐11,2 1,6 ‐0,9 ‐ 0,2 ‐0,1 ‐ ‐ ‐0,1 ‐

0,8 388,2

Direct resultaat na belastingen Indirect resultaat na belastingen Nettowinst voor aandeelhouders

321,4 94,3 415,7

‐ ‐ 2,5 ‐0,9 ‐6,0 0,2 ‐0,1 ‐ ‐ ‐0,1 0,0 ‐17,0 ‐11,2 ‐0,9 ‐ 6,0 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐17,0 ‐11,2 1,6 ‐0,9 ‐ 0,2 ‐0,1 ‐ ‐ ‐0,1 0,0

317,0 71,2 388,2

‐17,0

‐11,2

2,5

1,6

‐0,6

‐

‐0,9

‐0,6

‐

‐

‐

‐

‐

0,2 ‐0,1 0,8 ‐

0,2 ‐0,1

0,8

‐

‐

‐


Segment informatie per 31 december 2005 (Geen accountantscontrole toegepast) Alle bedragen in € mln Marktsegmenten

Winkels 2005

2004

Kantoren 2005

2004

Brutohuuropbrengsten Netto servicekosten Exploitatiekosten

512,9 ‐4,5 ‐70,6

462,8 ‐6,8 ‐66,3

61,7 ‐1,1 ‐11,1

60,9 ‐0,9 ‐7,5

19,4 0,0 ‐3,2

Nettohuuropbrengsten

437,8

389,7

49,5

52,5

Herwaarderingsresultaat onroerendgoedbeleggingen Netto aanvangsrendement onroerendgoedbeleggingen

935,1 6,0%

119,9 6.8%

17,6 7,7%

Alle bedragen in € mln Geografische segment indeling

Nederland en België 2005 2004

Bedrijfsruimten/overig 2005 2004

Total 2005

2004

19,0 ‐0,3 ‐2,8

594,0 ‐5,6 ‐84,9

542,7 ‐8,0 ‐76,6

16,2

15,9

503,5

458,1

‐12,4 7,8%

11,8 6,4%

‐4,7 7,3%

964,5 6,1%

102,8 6,9%

Frankrijk 2005

2004

Spanje 2005

2004

Scandinavië 2005 2004

Centraal Europa 2005 2004

Totaal Groep 2005 2004

Brutohuuropbrengsten Netto servicekosten Exploitatiekosten

216,7 ‐1,5 ‐26,3

199,3 ‐2,0 ‐24,4

96,1 ‐1,4 ‐5,8

87,3 ‐2,0 ‐4,7

86,3 ‐1,0 ‐8,0

76,5 ‐1,5 ‐5,9

119,4 0,0 ‐36,2

113,2 0,0 ‐35,1

75,5 ‐1,7 ‐8,6

66,4 ‐2,5 ‐6,5

594 ‐5,6 ‐84,9

542,7 ‐8 ‐76,6

Nettohuuropbrengsten

188,9

172,9

88,9

80,6

77,3

69,1

83,2

78,1

65,2

57,4

503,5

458,1

Herwaarderingsresultaat onroerendgoedbeleggingen Netto aanvangsrendement onroerendgoedbeleggingen

154,2 6,2%

31,0 7,1%

322,3 5,4%

21,7 6,6%

214,5 6,2%

25,1 7,0%

156,3 6,2%

28,4 6,6%

117,2 6,8%

‐3,4 7,5%

964,5 6,1%

102,8 6,9%


Segment informatie per 31 december 2005 (als percentage van investeringen in onroerend goed) (geen accountantscontrole toegepast)

Geographische spreiding onroerend goed % (per 31/12/2005)

Sector spreiding onroerend goed % (per 31/12/2005)

Frankrijk; 17,8% Winkels / Winkelcentra;

Scandinavië; 17,3% Zweden: 13.3%

90,3%

Denemarken: 2.5%

Centraal Europa; 12,5%

Finland: 1.5%

bezettingsgraad: 98.6%

90.2% 99.8%

Kantoren; 7,4%

Spanje; 15,2%

Bedrijfsruimten / Overig; 2,3%

Nederland: 36.6%

Nederland & België; 37,2%

Groei in portfolio (in € mln) 12.000 10.000

in € mln

8.000 Ongecommitteerde pipeline 6.000

Gecommitteerde pipeline Onroerendgoedbeleggingen

4.000 2.000 0 1999

2000

2001

2002 Jaar

2003

2004

2005

Top 25 Winkelcentra Adres

Land

Marktwaarde

La Part Dieu, Lyon

Frankrijk

459

Donauzentrum, Wenen

Oostenrijk

366

Taby Centrum, Taby

Zweden

327

Stadshart, Amstelveen

Nederland

316

Parly 2, Parijs

Frankrijk

306

in € mln

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

Parquesur, Madrid

Spanje

278

Solna Centrum, Stockholm

Zweden

248

Fisketorvet, Kopenhagen

Denemarken

228

La Vaguada, Madrid

Spanje

201

Velizy 2, Parijs

Frankrijk

192

Stadshart, Zoetermeer

Nederland

191

Chodov, Praag

Tjechië

190

Villeneuve 2, Lille

Frankrijk

174

Las Glorias, Barcelona

Spanje

147

Bonaire, Valencia

Spanje

139

Forum Nacka, Stockholm

Zweden

138

Jumbo, Helsinki

Finland

137

Mokotov, Warsauw (50% eigendom)

Polen

134

St Sever, Rouen

Frankrijk

115

Vallsur, Valladolid

Spanje

103

Vier Meren, Hoofddorp

Nederland

98

Piazza Center, Eindhoven

Nederland

96

Garbera, San Sebastian

Spanje

86

Leidsenhage, Leidschendam

Nederland

85

Cerny Most, Praag

Tjechië

84

Percentage van totale beleggingen in winkel onroerendgoed:

61%

RODAMCO EUROPE RAPPORTEERT 7,5% TOENAME IN DIRECT RESULTAAT NA BELASTING IN 2005

Recommend Documents