RESEARCH PRAŽSKÝ TRH S KANCELÁŘSKÝMI PROSTORY 2012

RESEARCH

PRAŽSKÝ TRH S KANCELÁŘSKÝMI PROSTORY 2012

PŘÍRŮSTEK HDP ................................................................................... 3 PROGNÓZA VÝVOJE HDP ..................................................................... 3 INFLACE ............................................................................................... 3 NEZAMĚSTNANOST .............................................................................. 4 KURZ CZK/USD,EUR ............................................................................. 4 VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ ......................................................... 4 ÚROKOVÉ SAZBY ................................................................................. 4 NABÍDKA............................................................................................... 5 PROJEKTY VE VÝSTAVBĚ ..................................................................... 5 HRUBÁ POPTÁVKA ............................................................................... 6 HRUBÁ POPTÁVKA DLE SEKTORŮ ........................................................ 7 ČISTÁ POPTÁVKA ................................................................................. 8 VÝZNAMNÉ TRANSAKCE....................................................................... 8 NÁJEMNÉ ............................................................................................. 9 NEOBSAZENOST .................................................................................. 9 SHRNUTÍ 2012..................................................................................... 10 ZÁVĚR ............................................................................................... 11 DEFINICE ............................................................................................ 11

Dovolujeme si Vám nabídnout zprávu týkající se stavu na trhu

Nejtmavší pásmo kolem středu prognózy odpovídá vývoji,

kancelářských prostor v roce 2012 a to na území hlavního

který nastane s 30% pravděpodobností. Rozšiřující se pásma

města Prahy.

zobrazují postupně vývoj s pravděpodobností 50 %, 70 % a 90 %.

Veškeré ve zprávě publikované informace jsou výsledkem

Zdroj: ČNB

sledování trhu nebo pocházejí z veřejně dostupných zdrojů.

Graf 2: Prognóza HDP

Přinášíme Vám tuto zprávu v dobré víře, že Vám poskytne % 10

právě ty informace, které hledáte.

8 6

MAKROEKONOMICKÁ DATA

4 2 0

PŘÍRŮSTEK HDP

-2

Dle prosincových údajů Českého statistického úřadu (ČSÚ)

-4 IV/10I/11 II

došlo k meziročnímu propadu HDP o 1,3 %. Česká ekonomika

90%

zpomalovala postupně svůj mezikvartální pokles v každém

III

IV I/12 II 70%

50%

III

IV I/13 II

III

IV I/14 II

30% interval spolehlivosti

Zdroj: ČNB

čtvrtletí roku 2012 z 0,6 % na 0,4 % až po 0,3 % ve třetím čtvrtletí 2012.

INFLACE

Graf 1: Přírůstek HDP

% 8 6,3

6,8

Průměrná meziroční míra inflace se pohybovala v roce 2012

6,1

na úrovni 3,3%, zatímco v roce 2011 jsme mohli zaznamenat

6

hodnotu 1,9%.

4

2,7

2,5

1,9

2

1,9

Míra inflace v lednu 2012 započala svůj růst na 2,1% a na

0,2

konci roku 2012 dosáhla 3,3%. Podle informací zveřejněných

0 -2

ČNB, růst spotřebitelských cen ve 3. čtvrtletí meziročně

-1,3

posiloval zejména růstem cen potravin, bydlení a služeb s ním

-4

spojených. Růst cen v průmyslu naopak zpomaloval a ve

-4,1 2014*

2013*

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

-6

*Prognóza : ČNB Zdroj: CSU

stavebnictví a službách dále pokračovala deflace. Graf 3: Vývoj inflace

% 7,0

6,3

6,0 5,0

PROGNÓZA VÝVOJE HDP

4,0

Česká národní banka (ČNB) předpokládá mírný růst HDP za

3,0

rok 2013 ve výši 0,2% a pro rok 2014 počítá pak prognóza

2,0

ČNB s růstem ekonomiky až ve výši 1,9%.

1,0

2,5

3,3 2,8

1,9 1,0

1,5

1,9

0,0

Uvedený vějířový graf zachycuje nejistotu budoucího vývoje sezonně očištěného růstu HDP.

2005

2006

Zdroj: CSU Eurostat

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Česká republika EU

Page 3 / 12 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici 4/1031, 110 00 Praha 1, T: +420 224 934 680, F: +420 224 934 982, E: [email protected], www.professionals.cz

NEZAMĚSTNANOST

VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ

Míra nezaměstnanosti se v České republice pohybovala

V roce 2012 jsme byli svědky pokračujícího propadu výkonu

přibližně na úrovni 8,6%, což oproti roku 2011 představuje

českého

nárůst o 7 bazických bodů. Také v Praze došlo k nárůstu míry

zaznamenán pokles o 7,1%, celkový roční propad pak činil

nezaměstnanosti v roce 2012 a to na 4,43%.

6,5%.

stavebnictví; Podle

v první

dostupných

výraznému oživení

českého

polovině prognóz

roku se

stavebnictví

2012

byl

návrat

k

neočekává

ani

v roce 2013. Graf 4: Míra nezaměstnanosti

% 10

9,02

8,93

9

8,13

8,08

15

8

10,2

6,57

7

10

5,43

6

5,0

5 4

3,4

4,0 2,9

3

2,4

Graf 6: Index výkonu českého stavebnictví

%

8,60

8,53

4,4

4,0

5,3

5

3,0

0,2

0

2,1

2005

2

2006

2007

2008

-5

1 0

-10 2005

2006

2007

2008

2009

Praha

Zdroj: CSU

2010

2011

2010

2011

-15

2012

-2,1 -6,5

-9,2

2012

Česká republika

2009 -1,9

Zdroj: CSU

KURZ CZK / USD, EUR

ÚROKOVÉ SAZBY

Celoroční průměrné kurzy dosáhly hodnoty 25,14 Kč / € a

ČNB již delší dobu udržuje úrokové sazby na velmi nízké

19,58 Kč / USD.

úrovni.

Prognóza ČNB pro příští roky předpokládá poměrně stabilní

V září 2012 ČNB snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt

vývoj kurzu CZK / €, a to CZK 25,1 / € v roce 2013 a CZK 25,2 /

procentního bodu na 0,25% a v listopadu 2012 pak byla

€ pro rok 2014.

úroveň 2T repo sazby dále snížena o 20 bazických bodů na rekordních 0,05%.

Graf 5: Kurz CZK/USD, EUR

CZK

Graf 7: 2T Repo, PRIBOR 6M, EURIBOR 6M

% 6

35 30

5

25

4

20

3

15 2 10 1

5

0

0 2005 Zdroj: CNB

2006

2007

2008

2009

2010 EUR

2011

2012 USD

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Zdroj: CNB

PRIBOR 6M

EURIBOR 6M

2T Repo


KANCELÁŘSKÉ PROSTORY

PROJEKTY VE VÝSTAVBĚ

NABÍDKA

Jedním

Na konci roku 2012 dosáhl celkový objem kancelářských 2

z nejvýznamnějších

administrativní

ploch v Praze výše přibližně 2,88 milionů m . V roce 2012 pak 2

budova

projektů

Florentinum,

ve

výstavbě

je

jejíž

dokončení

je

bylo dokončeno 98 400 m kancelářských prostor. Vzhledem

plánováno na čtvrté čtvrtletí 2013. Další významnou stavbou

k tomu, že celková nová kancelářská plocha v roce 2011

je Copa Centrum Národní, která nabídne 16 200 m

2

2

činila 100 290 m , kancelářské plocha dokončena v roce 2012

kancelářských ploch. Výstavba této budovy byla zahájena ve

klesla o téměř 2%.

třetím čtvrtletí 2012. Mezi další stavby zahájené v druhém pololetí 2012 lze zařadit

Největšími dokončenými projekty roku 2012 se tak staly River 2

Karlin Hall II, Palác Stromovka či budova S9 Florenc.

Gardens o celkové pronajatelné ploše 16 900 m , budova City 2

Dohromady se očekává, že v roce 2013 bude dokončeno

West A2 o pronajatelné ploše 15 200 m a City Green Court

2

2

s pronajatelnou plochou 15 100 m .

přibližně dalších 93 200 m .

Tab. 1: Projekty dokončené v roce 2012

Tab. 2: Vybrané projekty ve výstavbě

Projekt

m

2

Lokalita

Dokončení

Projekt

m

2

Lokalita

Dokončení

River Gardens

16 900

P8

2Q 2012

Florentinum

49 000

P1

4Q/2013

City West A2

15 200

P5

2Q 2012

Palmovka Park II

12 400

P8

1Q/2013

City Green Court

15 100

P4

2Q 2012

Dock 01

9 000

P8

3Q/2013

B3 Pankrác

10 000

P4

1Q 2012

Na Prikopě 14

7 000

P1

4Q/2013

Classic 7 II.

8 900

P7

4Q 2012

Jindrisská 16

6 000

P1

4Q/2013

Rohan

7 600

P8

2Q 2012

BB Centrum / G

5 500

P4

1Q/2013

Vision Park Karlin

6 500

P8

4Q 2012

Tetris Office Building

4 300

P4

2Q/2013

Keystone

6 500

P8

1Q 2012

Copa Center Narodni

16 200

P1

3Q/2014

Palac Krizik II

5 300

P5

2Q 2012

Karlin Hall II

10 000

P8

2Q/2014

Diamant

3 400

P1

3Q 2012

Palác Stromovka

7 000

P7

1Q/2014

3 000

P5

4Q 2012

S9 Florenc

2 850

P8

1Q2014

Baawer Office House 2

Celkem (m )

2

Celkem (m )

98 400

1000 m2

129 250

Graf 8: Nabídka a míra neobsazenosti

% 20

350 300

15

250 200

10

150 100

5

50 0

0 2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Nabídka (m2)

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013*

Míra neobsazenosti (%)


HRUBÁ POPTÁVKA Graf 9: Hrubá poptávka a neobsazenost

Celková realizovaná hrubá poptávka po administrativních

1000 m2

2

prostorech v roce 2012 činila 237 600 m , což představuje

%

350

17% pokles oproti roku 2011.

18 16

300

14

Z hlediska realizované poptávky po kancelářských prostorech

250

evidujeme v roce 2012 celkem 253 nájemních transakcí.

200

10

Nejaktivnější lokalitou byla z hlediska počtu realizovaných

150

8

transakcí a celkové pronajaté plochy Praha 5 (61 transakcí a

12

6

100

4

28% podíl na celkové hrubé poptávce).

50

2 2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2

m . Nejvyšší průměrná velikost transakce pak byla dosažena

2002

0 2000

Průměrná pronajatá plocha dosáhla v roce 2012 hodnoty 939

2001

0

2

v Praze 8 a to 1 147 m . Hrubá poptávka (m2)


Tab. 3: Hrubá poptávka v roce 2012

Lokace

Transakce

Podíl na celkové poptávce (%)

Praha 1

36

7.04

Průměrná velikost transakce 2 (m ) 465

Praha 2

6

2.89

1 146

Při podrobnějším členění nájemních transakcí je však patrná výrazná převaha transakcí v budovách kategorie A (209 transakcí) nad transakcemi v budovách kategorie B (44 transakcí).

Celkový

počet

uzavřených

transakcí

tak

v budovách kategorie A téměř 5krát převyšuje počet transakcí

Praha 3

2

0.41

483

Praha 4

52

21.11

964

Praha 5

61

28.17

1 097

Praha 6

4

0.46

275

Taktéž průměrná pronajatá plocha je v budovách kategorie A

Praha 7

15

5.00

792

výrazně vyšší (1 012 m ) než je tomu u budov kategorie B

Praha 8

55

26.56

1 147

Praha 9

20

8.16

970

Praha10

2

0.19

226

Celkem

253

100

939

m2 1600

uzavřených v méně kvalitních prostorech.

2

2

(590 m ).

Graf 10: Průměrná velikost transakce dle lokace

1400 1200 1000 800 600 400 200 0 Praha 1

Praha 2

Praha 3

Průměrná velikost transakce

Praha 4

Praha 5

Praha 6

Průměrná velikost transakce kategorie A

Praha 7

Praha 8

Praha 9

Praha 10

Průměrná velikost transakce kategorie B


Tab. 4: Hrubá poptávka v budovách kategorie A v roce 2012

Lokace

Transakce


Praha1

30

6.0


Praha 2

4

2.5

1 347

Praha 3

1

0.2

Praha 4

40

Praha 5

59

Praha 6

2

Tab. 5: Hrubá poptávka v budovách kategorie B v roce 2012

Lokace

Transakce


Praha 1

6

15.6


Praha 2

2

5.7

743

442

Praha3

1

2

523

21.3

1 126

Praha 4

12

19.7

427

30.7

1 100

Praha 5

2

7.8

1 014

0.4

459

Praha 6

2

0.7

92

Praha 7

9

3.5

813

Praha 7

6

17.6

762

Praha 8

52

29.5

1 200

Praha 8

3

2.6

226

Praha 9

12

5.9

1 044

Praha 9

8

26.5

859

Praha 10

0

0

0

Praha 10

2

1.7

226

Celkem

209

100

1 012

Celkem

44

100

590

Lokací s nejvyšším podílem pronajaté plochy kategorie A se

HRUBÁ POPTÁVKA DLE SEKTORŮ

stala Praha 5 (30.7%) a následně Praha 8 (29.5%). Praha 3

Nejvyšší aktivita byla v roce 2012 zaznamenána v sektoru

(0.2%) byla nejméně aktivní částí Prahy.

profes. služeb (19,68%) a následně v sektoru výroby a stavebnictví (13,14%).

m2

Graf 12: Hrubá poptávka dle sektorů

Graf 11: Hrubá poptávka dle kategorie a lokace

80 000 70 000

9,98% 60 000

8,31%

5,33%

6,81%

50 000

10,46%

40 000

19,68% 30 000

5,17%

20 000

12,84% 13,14%

10 000

8,29% P10

P9

P8

P7

P6

P5

P4

P3

P2

P1

-

Celková pronajatá plocha - kategorie B Celková pronajatá plocha - kategorie A

Lokalitou s nejvíce pronajatými plochami v budovách kategorie B byla Praha 9 (26,5%) a Praha 4 (19,7%), naopak lokalitou s nejméně pronajatými plochami v této kategorii byla Praha 6

Propagace/Media Spotřební zboží Finančnictví, Bankovnictví, Pojišťovnictví Zdravotnictví Informační technologie Právní služby Výroba / Stavebnictví Prof. Služby Ostatní Telekomunikace

(0,7%).


ČISTÁ POPTÁVKA

VÝZNAMNÉ TRANSAKCE 2

Čistá poptávka dosáhla v roce 2012 objemu 125 000 m , což

Největšími transakcemi 1. pol. 2012 byly renegociace

představuje 53% celkové realizované poptávky a téměř 40%

kancelářských prostor společnosti KPMG v budově Florenc

pokles oproti úrovni čisté poptávky v roce 2011.

Office Center v Praze 8, renegociace společností Honeywell a IBM v prostorech The Park v P4 dále pak pronájem kanceláří 2

Renegociace v roce 2012 představovaly 112 600 m a tato

společnosti Vodafone v budově City West v Praze 5.

hodnota reprezentuje 47% z celkové hodnoty hrubé poptávky dosažené v daném roce.

Mezi nejvýznamnější nájemní transakce v 2. pol. 2012 můžeme zahrnout následující operace v Praze 5; renegociace a expanze ČSOB v Avenir Business Parku a renegociace společnosti Ahold v Galerii Butovice. Graf 13: Čistá poptávka a renegociace

m2 100 000

70% 60%

80 000

50% 60 000

40%

40 000

30% 20%

20 000

10%

Hrubá poptávka

Čistá poptávka

4Q 2012

3Q 2012

2Q 2012

1Q 2012

4Q 2011

3Q 2011

2Q 2011

1Q 2011

4Q 2010

3Q 2010

2Q 2010

0% 1Q 2010

0

Renegociace

Tab. 6: Významné transakce v roce 2012

Pronajatá plocha 2 celkem (m )

Čtvrtletí

16 300

1

Vodafone

City West

Nový pronájem

10 900

1

KPMG

Florenc Office Center

Renegociace

9 300

2

Honeywell

The Park

Renegociace and expanze

7 500

2

IBM

The Park

Renegociace

7 206

4

ČSOB

Avenir Business Park


6 200

4

Ahold

Galerie Budovice

Renegociace

5 800

2

ADP

River Garden

Nový pronájem

4 500

1

Johnson and Johnson

Anděl Park

Renegociace

3 900

3

Ogilvy and Mathers

Hall Office Park D

Renegociace

3 600

4

Auditni organ MF ČR

Politickych veznu 11

Nový pronájem

3 300

3

Covidien ECE

Prosek Point B


3 200

3

CD Cargo

Lighthouse A

Renegociace

2 800

4

Samsung

The Park

Nový pronájem

Jméno nájemce

Prostory

Typ transakce


NÁJEMNÉ

NEOBSAZENOST

Nájemné za nejkvalitnější prostory v centru města zůstalo

Po nárůstu neobsazenosti až na úroveň 13 % na konci roku

v průběhu celého roku 2012 prakticky beze změny a to na

2010 následoval pokles hodnoty až na 11,8 % v roce 2011.

úrovni 20,00 – 21,00 € / m / měsíc. Taktéž ve vnitřním městě

V roce 2012 jsme pak zaznamenali mírný růst neobsazenosti

zůstalo nájemné prakticky beze změny, na úrovni od

a to na úroveň 11,9 %. Ve srovnání s úrovní neobsazenosti

2

v roce 2011, jde tedy o nárůst o 10 bazických bodů. To

2

15,00 do 17,50 € / m / měsíc.

2

představuje celkem 343 000 m volných kancelářských ploch. V okrajových částech pak i nadále nájemné dosahovalo Z hlediska lokality jsme nejvyšší neobsazenost zaznamenali

2

průměrné hodnotu ve výši od 13,00 do 14,50 € / m / měsíc.

na Praze 9 (32,3 %) a dále pak Praze 7 (29,5 %). Naopak Pro rok 2013 neočekáváme ve výši nájemného žádné

nejnižší neobsazenosti dosáhla Praha 4 (6,5 %) následovaná

výraznější změny.

Prahou 10 (6,6 %).

Graf 15: Nájemné v CZK 2005 - 2012

Graf 14: Nájemné v EUR 2005 - 2012

€/m2/m

€/m2/m

650 24

22,8

20,5

23

20,9

22

21

21

623

581

633

600 21

574

21

555

550

20 17,5

18

16

17

17

17

515

528

500

17

477

16

444 411

450

14,5

16

535

450

437

433

417 427

400

14 14

13,5

12

14,5

14

14

14

14

402

14,5

10 2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

397

350

389

362

370

343

356

352

300

2012

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Nejvýšší dosahované nájemné v City Center Nejvyšší dosahované nájemné v Inner City Nejvyšší dosahované nájemné v Outer City

Nejvýšší dosahované nájemné v City Center Nejvyšší dosahované nájemné v Inner City Nejvyšší dosahované nájemné v Outer City

Graf 16: Celkový objem ploch a míra neobsazenosti %

1000 m2 3500

18 16

3000

14 2500

12

2000

10

1500

8 6

1000

4 500

2

0

0 2000

2001

2002

2003

2004

2005

Celkový objem ploch (tis. m2)

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012



2012 SHRNUTÍ

KANCELÁRSKÉ PROSTORY 2012

MAKROEKONOMICKÁ DATA 2012 Meziroční ∆ 2012

Výhled

2012

-1,9% ▼

98 400

93 200 ▼

-17% ▼

237 600

►

-40% ▼

125 000

►

0% ►

20 - 21

►

10bb ▲

11,9

▲

2013

2013 2

NABÍDKA (m )

PŘÍRŮSTEK HDP (%)

▼

-1,3

0,2▲

INFLACE (%)

▲

3,3

▼

HRUBÁ POPTÁVKA (m )

7bb ▲

8,6

►

ČISTÁ POPTÁVKA (m )

CZK / EUR

2,23%▲

25,14

25,1 ►

CZK / USD

10,6%▲

19,58

►

INDEX VÝKONU STAVEB. (%)

▼

-6,5

▼

2T REPO SAZBA (%) 12/2012

-70bb ▼

0,05

►

NEZAMĚSTNANOST (%)

Výhled

Meziroční ∆

2

2

2

NÁJEMNÉ (€/m ) NEOBSAZENOST (%)

Podle původního předpokladu Ministerstva financí České

Zatímco

město

Praha

zůstává

regionem

s

nejnižší

republiky (MF ČR), jsme byli svědky zvolnění ekonomické

nezaměstnaností, v roce 2012 celková míra nezaměstnanosti

aktivity v roce 2012. HDP se ve skutečnosti snížilo o cca.

v České republice zaznamenala mírné zvýšení a podobný

1,3%. Tato hodnota je mnohem markantnější ve srovnání s

trend se rovněž očekává v roce 2013.

předběžným odhadem MFČR, který předpokládal růst 1,0%. Spotřebitelské

ceny vzrostly

v roce

2012 o

3,3%. V

V celku si česká ekonomika v roce 2012 vedla hůře než se

následujících letech by průměrná míra inflace měla dosáhnout

očekávalo. Predikce pro rok 2013 ale není tak negativní,

přibližně hodnot

neboť se se očekává, že HDP poroste o 0,2%. Výraznější

ohledem na prognózy MF ČR by se měly očekávané míry

oživení lze očekávat až v roce 2014.

inflace v příštích dvou letech držet v blízkosti inflačního cíle

2,1% (2013), respektive 1,8% (2014). S

ČNB. Ve stavebnictví došlo v minulých letech k poklesu. Výkon českého stavebnictví výrazně přispěl k celkovému růstu

Do budoucna se očekává, že pokud jde o růst HDP a vývoj

naposledy před krizí a to v roce 2007. Bohužel opakování

inflace, 2013 bude lepším rokem než byl rok 2012. Existují

tohoto pozitivního vývoje z roku 2007 je v roce 2013

zde ale významná rizika, mezi které můžeme zahrnout

nepravděpodobné.

obtížně

předvídatelný

vývoj

v

českém

podnikatelském

prostředí, velmi nízkou úroveň důvěry v další vývoj české ekonomiky a pokračující nejistota v eurozóně.


ZÁVĚR

DEFINICE

Informace uváděné v této zprávě mají obecný charakter, v

VÝMĚRA CELKEM - Dokončené kancelářské prostory celkem

případě Vašeho zájmu pro Vás, v rámci našich služeb,

(pronajaté a neobsazené).

připravíme zprávu zaměřenou na segment trhu dle Vašeho

NABÍDKA – Nově dokončené kancelářské prostory ve

výběru. Naše dlouhodobé a komplexní sledování trhu Vám

sledovaném období.

může pomoci při rozhodování o plánované investici, pronájmu

HRUBÁ POPTÁVKA – Celkový objem kancelářských prostor,

nových prostor nebo jiných rozhodnutích týkajících se trhu

které byly v daném období předpronajaty či pronajaty. Hrubá

komerčních realit.

poptávka zahrnuje jak nové pronájmy tak renegociace po podepsání nájemní smlouvy.

V případě jakýchkoliv dotazů či nejasností nás neváhejte

ČISTÁ POPTÁVKA – Nově pronajaté kancelářské plochy ve

kontaktovat, rádi na Vaše dotazy a připomínky odpovíme

sledovaném období. NAJEMNÉ - Nejvyšší dosahované nájemné v nejkvalitnějších prostorech v nejatraktivnějších lokalitách. NEOBSAZENOST

-

podíl

volných

pronajímatelných

kancelářských prostor na celkové kancelářské ploše. PROJEKTY VE VÝSTAVBĚ – jsou reprezentovány celkovým množstvím kancelářské plochy ve výstavbě nebo či ve stádiu významné rekonstrukce. Nezahrnuje prostory, které jsou připravovány pro možnou výstavbu budoucích projektů. ČSÚ - Český statistický úřad ČNB - Česká národní banka MFČR - Ministerstvo financí České republiky

JMÉNO POZICE

Veronika Beránková

JMENO

Ondřej Kadlec

Analyst

POZICE

Head of Research and

Research Department

ODDELENI

Support Services ODDĚLENÍ

+420 224 934 680 [email protected]

Research Department

+420 224 934 680 [email protected]

Informace obsažené v této zprávě byly obdrženy ze zdrojů, které jsou považovány za důvěryhodné. Přestože věříme, že uváděné informace jsou pravdivé, společnost Professionals, s. r. o. nemůže garantovat jejich přesnost či úplnost a není zodpovědná za škodu či ztrátu, které mohou z možných nepřesností či neúplností v této zprávě vyplynout. Tato zpráva je vytvořená Professionals, s. r. o. a informace v ní obsažené jsou věnovány k výhradnímu použití svých klientů. Zpráva a informace v ní nesmí být kopírovány nebo reprodukovány bez předchozího povolení Professionals, s. r. o.


PROFESSIONALS s.r.o. V CELNICI 4/1031, 110 00 PRAGUE 1 CZECH REPUBLIC T: +420 224 934 680, E: [email protected]

RESEARCH PRAŽSKÝ TRH S KANCELÁŘSKÝMI PROSTORY 2012

Recommend Documents