PT Wintermar Offshore Marine Tbk
Public Expose
Financial Club – Jakarta 7 May 2015 1
Sekilas 2014
2
Sekilas 2014 •
Penambahan ekuitas • IFC mengkonversikan US$10juta dari pinjaman ke ekuitas dan menjadi pemegang saham baru dengan 4.7% total kepemilikan saham • Menerbitkan saham non HMETD untuk meningkatkan ekuitas sebesar US$8juta
•
Armada • Perseroan telah terima 3 kapal baru antara lain 1 unit AHTS 8000BHP, 1 unit PSV, dengan jumlah investasi USD 55 juta • Penambahan 4 unit kapal “Fast Multipurpose Supply Vessel” (“FMSV”) dari akuisisi perusahaan untuk menambahkan jenis kapal dalam armada
•
Faktor Kebijakan Pemerintah • Lambannya persetujuan izin proyek dari Pemerintah • Tahun pemilihan Legislatif dan pemilihan Presiden • Pemerintahan baru Presiden Joko Widodo sangat mendukung industri maritim dan energi
•
Ekspansi ke pasar regional • Kapal berbendera Indonesia pertama yang berkerja di Brunei • Kapal high tier telah beroperasi di Myanmar dan Vietnam
3
Profil Perusahaan • Perusahaan Nasional dengan bertaraf Internasional • Inovatif dan market mover pertama • Perusahaan pelayaran Indonesia yang pertama memperoleh sertifikasi Integrated Management System dari Lloyds Register Quality Assurance • Tim manajemen yang profesional dan berpengalaman • Klien yang berkualitas - multinational oil and gas companies • Jejak rekam yang baik sebagai pemilik dan operator armada offshore support dilingkungan perusahaan migas • Beragam jenis kapal dan umur kapal yang relatif muda untuk menyediakan berbagai jasa untuk klien • Transisi dari low value ke high value fleet untuk meningkatkan pertumbuhan laba • Total armada 77 kapal dengan nilai lebih dari USD 370juta *) *) 31 Desember 2014
4
Segmen Bisnis 1. Divisi Kapal Milik Sendiri • Pengelolaan Operasi, Dukungan Teknis, Komersial • Marjin kotor sekitar 45% pada tahun 2014 1. Divisi Penyewaan • Tender untuk kapal pihak ke-3 – Hanya komersial saja • Marjin Kotor 10.7% pada tahun 2014 3. Manajemen Kapal dan pelayanan lainnya • Mengelola kapal pihak ke-3 - operasional dan teknis • Keagenan kapal dan pelayanan lainnya untuk klien • Marjin Kotor 12-28% pada tahun 2014
Kapal bernilai tinggi mendorong ekspansi marjin kotor 5
Tinjauan Industri Tingkat realisasi investasi di sektor hulu Migas Indonesia menurun pada tahun 2014 Total Investasi (in US$ milyar)
Tahun Investasi
Investasi minyak dan gas Hulu yang telah disetujui
Investasi minyak dan gas hulu terealisasi
Persentasi yang terealisasi
2013
23.5
19.32
82%
2014
25.6
18.7
73%
2015
19.9
•
2014 – Pemilihan Pemerintah dan Presiden mengakibatkan keterlambatan atas persetujuan proyek minyak dan gas bumi
•
2015 – Investasi Minyak dan gas hulu yang disetujui pada 2015 mencapai US$20billion, dibandingkan US$18.7milyar pada 2014
tahun Sumber : SKK Migas
6
Pertumbuhan Produksi Minyak AS pada tahun 2014 adalah yang terbesar dalam kurun waktu lebih dari 100 tahun
Source: U.S. Energy Information Administration, Petroleum Supply Monthly
Peningkatan produksi minyak AS dan keputusan OPEC untuk tetap mempertahankan produksi minyak telah berkontribusi terhadap kelebihan pasokan global dan penurunan harga minyak
7
Jumlah Rig di Amerika mengalami penurunan akibat anjloknya harga minyak…
... yang dapat memicu pemulihan harga minyak di tahun-tahun mendatang
8 8
Permintaan global dan pasokan diharapkan dapat kembali keseimbangan pada tahun 2016
9
Peningkatkan ketergantungan impor minyak akan memberi tekanan besar pada anggaran pemerintah
Cars, trucks and other vehicles: 1.2 million p.a. New motorcycles: 8 million p.a.
Minyak masih menyumbang 36% dari pasokan energi utama negara
10
Proyek-proyek pembangunan dengan cadangan terbukti kemungkinan besar akan berlanjut Tangguh
IDD
Djangkrik
Masela Field
Dengan fluktuasi harga minyak saat ini, eksplorasi proyek telah ditunda tetapi diperkirakan akan terus dilanjutkan ketika harga minyak menemukan keseimbangan baru
11
Armada yang muda dan beraneka ragam
(high-tier)
(mid-tier)
(low-tier)
Fleet composition as of Type of vessels
Total
31 Dec 2011
31 Dec 2012
31 Dec 2013
31 Dec 2014
-/+
2015
Crew boat
5
5
5
5
-
5
Tug boat
10
9
8
7
-1
6
Flat top barge
6
3
2
1
-1
0
Landing craft
4
3
3
3
-
3
Oil Barge
7
7
5
5
-2
3
Offshore tug
2
2
2
2
-
2
Other
4
3
3
3
-
3
38
32
28
26
-4
22
Offshore tug
1
1
1
1
--
1
Heavy Load Offshore barge
2
2
3
3
--
3
Accommodation Work Vessel
1
1
1
1
--
1
Fast utility Vessel
9
9
13
13
--
13
Utility Vessel
4
3
3
4
--
4
Anchor handling tug
5
6
10
11
+1
12
Azimuth Stern drive tug (ASD tug)
4
4
4
4
-
4
Fast Multipurpose Supply Vessel
--
--
--
1
--
1
Anchor Handling Tug and Supply
1
1
1
1
+2
3
26
27
36
39
+3
42
Fast Multipurpose Supply Vessel
--
--
--
3
--
3
Anchor Handling Tug and Supply
1
3
4
5
--
5
Platform Supply Vessel (PSV)
2
2
3
4
--
5
3
5
7
12
--
12
67
64
71
77
-1
76
Kapal beraneka ragam • Kapal low tier akan dijual • Kapal mid tier melayani tahap produksi dan konstruksi
Kapal muda dan berteknologi • Ekspansi armada dengan kapal baru dan berteknologi baru Fokus terhadap kapal bernilai dan berteknologi tinggi • Berkurangnya pesaing pada segmen “high tier” • Pengalaman dan track record yang kuat • Melayani klien dengan standar internasional
12
Komposisi Kapal Bernilai Tinggi dalam Susunan Armada
Armada Low Tier Mid Tier High Tier Total
2010 40 17 2 59
2011
2012
38 26 3 67
32 27 5 64
% Pendapatan Kapal Milik - 2014
2013 28 36 7 71
2014 26 39 12 77
+/-
2015E
-4 +3 -1
22 42 12 76
Marjin Laba Kotor Kapal Milik - 2014 Low tier, 7%
Low tier, 10% High tier, 51% High tier, 58%
Mid tier, 35% Mid tier, 39%
Pada akhir tahun 2015, 71% komposisi Armada terdiri dari Mid and High Tier
13
Kondisi penuh tantangan pada tahun 2015 • Harga minyak yang merosot tajam telah mengakibatkan dilakukannya pemotongan belanja modal dan pengurangan jumlah pegawai oleh perusahaan minyak dan gas • Sebagian besar pekerjaan eksplorasi telah ditunda, produksi tetap dilanjutkan namun dengan penekanan nilai marjin • Mencari pasar luar negeri untuk meningkatkan utilisasi walaupun dengan marjin yang lebih rendah – Myanmar, Vietnam, Brunei
14
Peluang pada tahun 2015
• Pemerintahan Presiden Joko Widodo sangat mendukung industri maritim dan energi • Pada akhir tahun 2015 diharap kegiatan lepas pantai di Indonesia akan meningkat
15
Pasar Regional di Asia
16
Strategi 2015 • Penghematan biaya • Warm stacking kelompok kapal untuk mengurangi biaya operasi • Mengurangi jumlah awak kapal • Menghentikan penerimaan karyawan baru • Pengurangan belanja modal dari US$50 juta menjadi US$30 juta • Mengurangi pembelian kapal dari 4 menjadi 3 unit kapal baru : 2 unit kapal jenis AHTS 6000hp dan 1 unit jenis AHT • Tantangan • Menurunnya permintaan dalam negeri • Kondisi persaingan ketat • • • •
Peluang Fokus pada kualitas dan efisiensi Meningkatkan usaha pemasaran di luar negeri Melanjutkan investasi untuk penambahan armada dimasa depan dalam persiapan untuk kembali normalnya permintaan • Menjajaki usaha bisnis baru dibidang terkait untuk mendukung jasa pelayanan operasional perusahaan minyak dan gas 17
Review 5 Tahunan Posisi Keuangan Konsolidasian (Jutaan USD)
600
Aset
500
Liabilitas
Ekuitas
501
478
398
400
282
300
256
231
218 180
200
121
138
110
263 223
238
144
100 31-Des-2010
31-Des-2011
31-Des-2012
31-Des-2013
31-Des-2014
Laba Rugi Konsolidasian (Jutaan USD) 220.0
Pendapatan Laba Bersih
200.0 180.0 160.0 140.0
195.5
Laba Bruto EBITDA
176.9
133.7
121.7
120.0 100.0 80.0
74.1
60.0 40.0 20.0
73.2
62.3 32.5
20.6
24.4 10.8
36.5
71.5
58.0
53.5
38.9
17.1
20.5
FY2011
FY2012
27.8
21.7
0.0
FY2010
FY2013
FY2014
18
Review 5 Tahunan & CAGR 195.5
200.0
176.9
180.0 160.0
121.7
140.0
133.7
50.0
32.5
40.0
120.0 100.0
62.3
74.1
30.0
80.0
38.9
20.6
20.0
60.0 40.0
10.0
20.0 0.0
0.0
FY2010
FY2011
FY2012
FY2013
FY2014
FY2010
27.8
30.0 25.0
17.1
20.0
FY2012
80.0
21.7
20.5
FY2011
FY2013
FY2014
Laba Bruto (Jutaan USD)
Pendapatan (Jutaan USD)
70.0
10.8
40.0 30.0
10.0
73.2
71.5
FY2013
FY2014
53.5
60.0 50.0
15.0
58.0
60.0
36.5 24.4
20.0 5.0
10.0
0.0
0.0
FY2010
FY2011
FY2012
FY2013
Laba Bersih (Jutaan USD)
*) CAGR : 2009 – 2014 (5 tahun)
FY2014
FY2010
FY2011
FY2012
EBITDA (Jutaan USD) 19
Profitabilitas - Segmen Kapal Milik
Kapal Sewa
120
54%
52%
100 80 60
47%
52%
48%
50% 48% 46%
45%
40
45% 44%
20
42%
-
40%
2010
2011
Pendapatan (Jutaan USD)
2012
2013
Laba Bruto (Jutaan USD)
80 70 60 50 40 30 20 10 -
2014
12.5%
10.7%10.0% 5.8% 3.4%
2011
30%
250
25%
200
19% 20%
150
25% 18% 13%
10
15%
12%
10% 5%
50
-
0%
-
2011
Pendapatan (Jutaan USD)
2012
Laba Bruto (Jutaan USD)
2014 GPM (%)
2013
Laba Bruto (Jutaan USD)
2014 GPM (%)
35%
28%
27%
29%
32%
33%
30% 25% 20% 15%
100
5
2010
2013
TOTAL
25
15
2.5%
2012
Pendapatan (Jutaan USD)
Lainnya 20
5.0%
4.6%
0.0%
2010
GPM (%)
7.5%
6.7%
10% 5% 0%
2010
2011
Pendapatan (Jutaan USD)
2012
2013
Laba Bruto (Jutaan USD)
2014 GPM (%)
20
Review Tahun 2014 Pendapatan - Jutaan USD
Marjin Laba Bruto- %
195.5
52% 176.9
45% 31.9%
107.5 110.9 78.2
19.3% 54.7 9.8
Own vessel
32.8%
Chartering 2013
7%
11.3
Others
Total
Own vessel
11%
Chartering
2014
2013
% Pendapatan Kapal Milik - 2014 Low tier, 10% High tier, 51%
Mid tier, 39%
12.1%
Others
Average
2014
Utilisasi dan Margin Kapal Milik
76%
71% 51.9%
45.1%
YTD Dec-2013
YTD Dec-2014 Utilisasi
GPM
21
Daftar klien kami dari Perusahaan minyak dan gas terkemuka
22
Pembatasan Tanggung Jawab Pernyataan-pernyataan tertentu yang dibuat dalam presentasi ini melibatkan beberapa risiko dan ketidakpastian yang dapat mengakibatkan hasil faktual yang berbeda secara material dari demikian yang telah diprojeksikan. Pernyataan-pernyataan tertentu yang terkait dengan bisnis dan operasional PT Wintermar Offshore Marine Tbk dan Entitas Anak (selanjutnya disebut Perseroan) berdasar pada ekspektasi, estimasi dan projeksi manajemen. Pernyataan-pernyataan ini tidak menjamin kinerja masa mendatang serta melibatkan risiko, ketidakpastian dan asumsi-asumsi yang mana sulit untuk diprediksi. Pernyataan-pernyataan tertentu berdasarkan pada asumsi yang mana pada kejadian-kejadian di masa mendatang mungkin tidak terbukti akurat. Dengan demikian, keluaran aktual dan hasil mungkin berbeda secara material dari apa yang tersirat atau terproyeksi dalam pernyataan-pernyataan tersebut. Perseroan tidak membuat komitmen, dan melepaskan tanggung jawabnya atas kewajiban apapun, untuk memperbaharui atau memperbaiki bagian apapun dari pernyataan-pernyataan tersebut. Presentasi ini dibuat semata-mata untuk tujuan informatif dan tidak dimaksudkan sebagai himbauan atau penawaran atas efek dalam jurisdiksi apa dan mana pun. Informasi yang terkandung dalam presentasi ini tidak dimaksudkan untuk memenuhi syarat, menambahkan atau merubah informasi yang telah diungkapkan menurut ketentuan perusahaan dan ketentuan tentang efek dalam jurisdiksi apa dan manapun yang berlaku atas Perseroan dan seharusnya tidak diandalkan dalam tujuan pembuatan keputusan investasi sehubungan dengan efek Perseroan.
23
