Publ ic Ex pose
PT Wintermar Offshore Marine Tbk
The Bellezza Suites - Jakarta 9 Mei 2016
1
Agenda 1
Ringkasan Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan
2
Profil Perusahaan
3
Segmen Bisnis
4
Sekilas 2015
5
Ringkasan Industri 2015
6
Armada Kapal
7
Prospek Industri 2016
8
Strategi 2016
9
Review 5 Tahunan
10
Kinerja Keuangan
11
Sesi Tanya Jawab 2
Ringkasan Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Mata Acara 1
Persetujuan Laporan Tahunan Perseroan Tahun Buku 2015 mengenai Laporan Direksi Atas Kegiatan Perseroan dan Laporan Pelaksanaan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris, serta Pengesahan Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015
Mata Acara 2
Penunjukan Akuntan Publik untuk Keuangan Perseroan Tahun Buku 2016
Mata Acara 3
Penetapan remunerasi untuk dan Direksi Tahun Buku 2016
anggota
mengaudit
Dewan
Laporan
Komisaris 3
Profil Perusahaan • Perusahaan Nasional yang bekerja bertaraf Internasional • Inovatif dan menjadi pelopor dalam industri offshore • Perusahaan pelayaran Indonesia pertama yang memperoleh sertifikasi Integrated Management System dari Lloyds Register Quality Assurance • Memiliki Tim Manajemen yang profesional dan berpengalaman dengan rekam jejak yang baik • Klien Terkemuka - Perusahaan Multinasional minyak dan gas • Total Armada 75 kapal dengan nilai lebih dari USD 361juta* * Per 31 Des 2015 4
Dikenal oleh perusahaan minyak terkemuka di Indonesia melalui Kinerja Keselamatan dan Keamanan yang baik
5
Segmen Bisnis 1. Divisi Kapal Milik Sendiri • Memiliki dan mengoperasikan beragam armada kapal khusus lepas pantai • Termasuk JV dengan pemilik kapal lainnya 2. Divisi Chartering • Memanfaatkan keahlian dan pengetahuan akan pasar dengan mengajukan tender untuk bekerja menggunakan kapal pihak ketiga • Memberikan dukungan QHSE bila diperlukan. 3. Manajemen kapal dan Jasa lainnya • Layanan manajemen kapal untuk pemiliki kapal pihak ketiga, termasuk awak kapal, teknis, pemeliharaan, operasi dan jasa keagenan 6
Sekilas 2015 • Penurunan Tajam Harga Minyak • Proyek eksplorasi turun secara siknifikan, pengembangan proyek ditunda • Klien meminta penurunan tarif charter • Terjadi penurunan tajam pada permintaan jasa Kapal Lepas Pantai • Pengurangan Belanja Modal • Belanja Modal dikurangi menjadi US$13juta • Rencana awal pemesanan 4 Kapal baru dikurangi menjadi 1unit 6000BHP AHTS yang telah diterima ditahun 2015 • 2 Kapal lainnya ditunda hingga tahun 2016 dan 1 kapal lagi ditunda hingga 2017 • Kapal dipasarkan ke Pasar International • Kapal high tier telah bekerja di Myanmar, Brunei, Australia and Rusia • Program pengendalian biaya • Warm stacking kapal dilakukan untuk mengurangi biaya operasional • Pembekuan penerimaan karyawan baru • Pengurangan biaya crewing 7
Sekilas 2015 Manajemen bereaksi cepat untuk mengurangi biaya dan menjaga arus kas Mengurangi Belanja modal dari USD 50juta menjadi USD 13juta
Warm stacked kapal yang tidak bekerja untuk mengurangi biaya bahan bakar dan awak kapal
Melakukan pengendalian biaya dan efisiensi untuk mengurangi biaya kantor 8
Aktivitas Eksplorasi minyak di Indonesia anjlok di 2015 Realisasi Kegiatan Eksplorasi di Semester I/2015
Uraian Sumur Eksplorasi Survei Seismik Non-Seismik Re-entry Sumur Eksplorasi
Realisasi
Target
Proyeksi untuk FY2015
17% (26 sumur)
157 sumur
71 sumur
26% (12 kegiatan)
46 kegiatan
15 kegiatan
2 kegiatan
23 kegiatan
11 kegiatan
7 sumur
27 sumur
9 sumur
Sumber: SKK Migas, Bisnis Indonesia
Anggaran belanja difokuskan di semester kedua mengingat adanya penundaan proyek dan pemotongan biaya pada semester pertama
9
Rendahnya realisasi belanja sektor hulu migas di Indonesia
Source : Petrodata& SKK Migas
10
Permintaan barang dan jasa di industri hulu migas berkurang hingga 62% YOY 2015 !
" #
Sumber: SKK Migas. Petromindo $
% "
Peningkatan Lokal Konten dalam pengadaan barang dan jasa 11
Prospek Minyak dan Gas akan meningkat di 2017
Konsensus saat ini : keseimbangan Permintaan dan Pasokan tidak akan terjadi sebelum 2017 12
(hightier)
(mid-tier)
(low-tier)
Perkuat landasan bisnis dengan armada muda dan beragam
13
Komposisi armada berdasarkan nilai investasi
Fleet Low Tier Mid Tier High Tier Total
2010 40 17 2 59
2011 38 26 3 67
2012 32 27 5 64
2013 28 36 7 71
2014 27 38 12 77
2015 25 38 12 75
+/-1 -
2016E 24 38 12 74
Pada akhir tahun 2015, 68% investasi armada bernilai menengah dan tinggi
14
Meningkatnya ketergantungan pada impor minyak akan menambah beban baru pada anggaran pemerintah
Mobil, truk and kendaraan lainnya : 1.2 million p.a. Jumlah Kendaraan bermotor baru: 8 million p.a.
Minyak masih menyumbang sekitar 36% dari pasokan energi utama negara
15
Proyek pengembangan yang akan terus berjalan di area yang cadangan minyaknya terbukti Ande Ande Lumut (2018)
IDD (2016)
Bukit Tua (2016) Madura (2017)
Djangkrik (2017)
Tangguh (2020)
Masela Field (2024)
Sumber : SKK Migas
16
Tinjauan Industri 2016 • Harga minyak – tidak stabil tetapi sudah mulai naik sejak awal tahun. Tidak ada kesepakatan di antara produsen utama dalam membatasi produksi minyak • Eksplorasi Minyak - banyak proyek telah dihentikan atau ditunda. Perusahaan minyak juga telah memotong belanja modal secara signifikan • Indonesia - beberapa aktivitas telah dimulai pada tahun 2016, namun dalam kontrak kerja jangka pendek • Penyediaan Kapal Lepas Pantai (OSV) - masih menghadapi kelebihan pasokan kapal, karena terjadi penurunan tajam pada permintaan. Meskipun demikian, utilization rate akan membaik dengan adanya konsolidasi pasar
17
Strategi 2016 Melanjutkan pengendalian ketat pada biaya • Menghentikan penerimaan karyawan • Tidak ada kenaikan gaji Belanja modal dibatasi hanya US$ 6 juta • 1 unit AHT di terima di Januari 2016 • Tidak akan ada kapal baru untuk sisa tahun ini Fokus pada kualitas dan keamanan • Pelatihan awak dan fokus pada kinerja • Membangun budaya keselamatan yang kuat Peluang Bisnis • Berpotensi untuk aktif kembali dipasar Indonesia karena beberapa proyek akan segera di mulai • Perusahaan anak Wintermar menyediakan akses dipasar Brunei • Melanjutkan peluang pasar international • Penjualan kapal untuk meningkatkan kas
18
Review Laporan 5 tahunan Consolidated Financial Position (USD Million)
Assets
600.0
Liabilities
501.3
478.2
500.0
445.6
397.7
400.0 300.0
Equity
282.0
255.6
200.0
138.1
143.8
217.7 180.0
238.2
253.8
263.1
222.6 191.8
100.0 -
31-Dec-2011
31-Dec-2012
31-Dec-2013
31-Dec-2014
30-Dec-2015 19
Review Laporan 5 tahunan Consolidated Statement of Income (USD Million) Revenue Gross profit Net income EBITDA 195.5
200.0 150.0
133.7
121.7
99.9
100.0 50.0
176.9
62.3 32.5
36.5 17.1
73.2
53.5
38.9 20.5
27.8
71.5
58.0 21.7
0.0
30.7
12.8
-5.7
-50.0
FY2011
FY2012
FY2013
FY2014
FY2015 20
Review Laporan 5 tahunan 62.3
195.5 200.0
150.0
176.9 121.7
58.0
60.0 50.0
133.7 99.9
40.0
32.5
38.9
30.0
100.0
12.8
20.0 50.0 10.0 0.0
0.0
FY2011
FY2012
FY2013
FY2014
FY2015
FY2011
25.0
27.8
20.0
17.1
20.5
73.2
80.0
50.0
10.0
40.0
5.0
30.0
0.0
20.0
-5.0
-5.7
-10.0
FY2013
FY2015
FY2014
Net Income (USD Million)
71.5
53.5
60.0
FY2012
FY2014
70.0
21.7
15.0
FY2011
FY2013
Gross Profit (USD Million)
Revenue (USD Million) 30.0
FY2012
FY2015
36.5
30.7
10.0 0.0
FY2011
FY2012
FY2013
FY2014
FY2015
EBITDA (USD Million)
21
Profitabilitas - Segmen Owned Vessel
Chartering 60%
120 100
48%
45%
52%
50%
45%
80
40% 30%
40
20%
14%
20
Revenue (USD Mio)
2013
2014
Gross Profit (USD Mio)
10.7% 9.0%
50
30
4.6%
5.8%
2.5%
-
0.0%
2011
GPM (%)
2012 Revenue (USD Mio)
Others 19%
15
13%
12%
10 5 -
2011
2012 Revenue (USD Mio)
2013
2013
2014
2015
Gross Profit (USD Mio)
GPM (%)
TOTAL 19%
18%
5.0%
10
2015
25 20
10.0% 7.5%
6.7%
40
20 10% 0%
-
2012
70 60
60
2011
12.5%
80
2014
Gross Profit (USD Mio)
2015 GPM (%)
35%
25%
250
20%
200
15%
150
20%
10%
100
15%
5%
50
0%
-
29%
27%
32%
30%
28%
25%
13%
10% 5% 0%
2011
2012
Revenue (USD Mio)
2013
2014
Gross Profit (USD Mio)
2015 GPM (%)
22
Review Laporan FY-2015 -1
23
Review Laporan FY-2015 -2 Gross Profit - USD Million
Revenue - USD Million FY2015
110.9
176.9
FY2014
58.0
50.0
99.9
65.9
54.7 6.9 Chartering
12.8
9.1
27.1
Own vessel
FY2015
FY2014
2.4
11.3
Others
Total
Own vessel
5.8
Chartering
1.3
2.2
Others
Total
24
Review Laporan Q1-2016 Revenue, EBITDA and Income Attributable to Shareholders - USD 000 29,247 Q1-2015
Revenue Trend Over 5 Quarters - USD 000
Q1-2016 29,247 24,599
23,499
23,267
Q3-2015
Q4-2015
Q1-2016
9,428
23,267
Q1-2015
9,676
Revenue
EBITDA
76
Income attributable to shareholders
9,428
9,676 7,617
Revenue
Operating Profit Trend Over 5 Quarters - USD 000 2,528
2,594
7,552 6,099
Q2-2015
Q2-2015
(1,419)
EBITDA Trend Over 5 Quarters - USD 000
Q1-2015
22,571
Q3-2015
702 Q4-2015
Q1-2016
Q1-2015
507
Q2-2015
Q3-2015
Q4-2015
Q1-2016
(837) EBITDA
Operating profit
25
Disclaimer Certain statements made in this presentation involve a number of risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected. Certain statements relating to business and operations of PT Wintermar Offshore Marine Tbk and Subsidiaries (the Company) are based on management’s expectations, estimates and projections. These statements are not guarantees of future performance and involve risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict. Certain statements are based upon assumptions as to future events that may not prove to be accurate. Therefore, actual outcomes and results may differ materially from what is expressed or forecasted in such statements. The Company makes no commitment, and disclaims any duty, to update or revise any of these statements. This presentation is for informational purposes only and is not intended as a solicitation or offering of securities in any jurisdiction. The information contained in this presentation is not intended to qualify, supplement or amend information disclosed under corporate and securities legislation of any jurisdiction applicable to the Company and should not be relied upon for the purpose of making investment decisions concerning any securities of the Company.
26
Se s i Tany a Ja w a b
27
Ter im a K a sih
28
