PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES

PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER/DECEMBER 2011, 2010 DAN/AND 2009

PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN POSISI KEUANGAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes ASET Kas dan setara kas - Pihak ketiga - Pihak berelasi Piutang pembiayaan konsumen - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp 114.490.959 (2010: Rp 70.293.169 dan 2009: Rp 46.341.291) - Pihak ketiga - Pihak berelasi Investasi bersih dalam sewa pembiayaan - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp Nihil (2010: Rp Nihil dan 2009: Rp Nihil) - Pihak ketiga Beban dibayar dimuka dan uang muka - Pihak ketiga - Pihak berelasi Pajak dibayar dimuka Piutang lain-lain - Pihak ketiga - Pihak berelasi Aset derivatif Aset pajak tangguhan - bersih Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 44.153.760 (2010: Rp 34.345.331 dan 2009: Rp 26.496.593) Aset lain-lain - Pihak ketiga JUMLAH ASET

2a,2c,2d,2q 4 2s,4,26

2c,2e,2g 5 2s,5,26

2011

2i,9 2c 11

2010

2009

21,047,213 46,713,556

9,177,687 173,173,824

14,656,431 111,412,506

9,139,794,975 107,131,409

7,521,205,410 205,366,919

4,912,249,198 236,260,261

-

300,526

1,003,702

5,307,974 540,312 459,889

5,202,006 444,289 459,889

6,145,701 304,658 459,889

6,154,084 10,410,840 43,405,417 32,770,138

3,368,950 17,403,673 23,290,042

2,276,339 13,583,240 105,474,487 30,747,607

58,597,892

34,048,085

31,395,593

5,758,032

6,315,428

5,353,947

ASSETS Cash and cash equivalents Third parties Related parties Consumer financing receivables - net of allowance for impairment losse s of Rp114,490,959 (2010: Rp 70,293,169 and 2009: Rp 46,341,291) Third parties Related parties Net investment in finance leases - net of allowance for impairment losses of Rp Nil (2010: Rp Nil and 2009: Rp Nil) Third parties Prepaid expenses and advances Third parties Related parties Prepaid tax Other receivables Third parties Related parties Derivatives assets Deferred tax assets - net Fixed assets net of accumulated depreciation of Rp44,153,760 (2010: Rp 34,345,331 and 2009: Rp 26,496,593) Other assets Third parties -

9,478,091,731

7,999,756,728

5,471,323,559

TOTAL ASSETS

2c,2f,6 2c,2h 7 2s,7,26 2p,16a 2c,2j 10 2s,10,26 2c,2o,3,8 2p,16d

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2011, 2010 AND 2009 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

Lampiran – 1/1 – Schedule Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

The accompanying notes form an integral part of these financial statements.

PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN POSISI KEUANGAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes LIABILITAS Utang penyalur kendaraan - Pihak ketiga - Pihak berelasi Utang lain-lain - Pihak ketiga - Pihak berelasi Akrual - Pihak ketiga Liabilitas pajak kini Liabilitas pajak lainnya Liabilitas derivatif Pinjaman - Pihak ketiga Surat berharga yang diterbitkan - Medium Term Notes (MTN) - Obligasi Imbalan kerja

Jumlah ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2010

2009

35,017,931 33,336,755

44,768,460 69,881,456

12,997,552 43,166,298

64,285,625 78,644,969

52,786,193 47,672,748

39,895,192 48,031,165

90,238,482 9,289,150 5,659,179 153,398,162 5,813,217,776

48,618,592 12,372,139 4,711,431 193,686,528 5,686,863,744

95,759,418 7,842,582 3,663,880 159,628,524 4,119,891,522

990,907,827 1,196,429,856 12,186,936

983,543,989 9,899,642

406,149,749 10,446,318

LIABILITIES Payable to dealers Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Accrued expenses Third parties Current tax liabilities Other taxes liabilities Derivatives liabilities Borrowings - Third parties Securities issued Medium Term Notes (MTN) Bonds Employee benefits

8,482,612,648

7,154,804,922

4,947,472,200

Total liabilities

2c 2s,26 2c 12 2s,12,26 2c,13 2p,16b 2p,16b 2c,2o,3,8 2c,2m,14 2c,2l 15a 15b 2k,3,17

Jumlah liabilitas EKUITAS Modal saham biasa - nilai nominal Rp 1.000 per saham (Rupiah penuh) - Modal dasar – 2.000.000.000 saham - Modal ditempatkan dan disetor penuh 650.000.000 saham (2010: 650.000.000 saham dan 2009: 500.000.000 saham) Saldo laba: Cadangan wajib Belum dicadangkan Lindung nilai arus kas

2011

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2011, 2010 AND 2009 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

19

650,000,000

650,000,000

2c,2o,8

2,000,000 417,627,387 (74,148,304)

2,000,000 245,499,939 (52,548,133)

EQUITY Share capital – par value Rp 1,000 per share (full Rupiah amount) Authorised capital 2,000,000,000 shares Issued and fully paid 650,000,000 shares (2010 650,000,000 shares and 2009 500,000,000 500,000,000 shares Retained earnings: 2,000,000 Statutory reserves 93,412,791 Unappropriated (71,561,432) Cash flow hedges

995,479,083

844,951,806

523,851,359

Total equity

9,478,091,731

7,999,756,728

5,471,323,559

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011, 2010 AND 2009 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

2011

2010

2009

PENDAPATAN Pembiayaan konsumen Sewa pembiayaan Bunga bank Lain-lain

INCOME 2e,2n,2s, 20,26 2f,2n,21 2n,2s,26 22

Jumlah pendapatan BEBAN Umum dan administrasi Bunga dan keuangan Penyisihan kerugian penurunan nilai Laba/(rugi) selisih kurs - bersih Lain-lain

(Beban)/pendapatan komprehensif lain setelah pajak

1,283,510,086

989,896,818

691,779,928

Total income

(137,759,523) (408,515,384) (24,726,039)

2q 25

266,016 (26,007,221)

(455,957) (8,924,246)

(207,291) (579,130)

EXPENSES General and administrative Interest and financing charge s Allowance for impairment losses Gain/(loss) on foreign exchange - net Miscellaneous

(1,049,774,899)

(776,64 4,168)

(571,787,367)

Total expenses

233,735,187

213,252,650

119,992,561

INCOME BEFORE TAX

(61,607,739)

(61,165,502)

(38,757,416)

172,127,448

152,087,148

2p,16c

81,235,145

INCOME TAX EXPENSE NET INCOME Other comprehensive (expense)/income Cash flow hedge

2p

(28,800,228)

25,351,065

(137,432,521)

2q,15d

7,200,057

(6,337,766)

34,467,323

2o,8

(21,600,171)

19,013,299

(102,965,198)

Other comprehensive (expense)/ income net of tax

171,100,447

(21,730,053)

Total comprehensive income/ (expense)

Jumlah pendapatan/(beban) komprehensif LABA BERSIH PER SAHAM DASAR (Rupiah penuh)

Consumer financing Finance leases Interest income Miscellaneous

(175,590,426) (546,991,885) (44,681,654)

LABA BERSIH

Pajak penghasilan terkait

660,641,173 170,004 5,128,520 25,840,231

(206,191,027) (714,157,066) (103,685,601)

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

(Beban)/pendapatan komprehensif lain: Lindung nilai arus kas

948,277,457 88,490 3,894,662 37,636,209

2n,2s,23,26 2n,24 2e,2g,5

Jumlah beban

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

1,214,209,497 23,249 16,375,787 52,901,553

150,527,277

2r

265

270

163

Related income tax

BASIC EARNINGS PER SHARE (full Rupiah amount)

Lampiran – 2 – Schedule Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.


PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo pada tanggal 1 Januari 2009 Beban komprehensif lain setelah pajak

2o,8

Laba bersih tahun berjalan Saldo pada tanggal 31 Desember 2009 Tambahan modal disetor

19

Pendapatan komprehensif lain setelah pajak

2o,8

Laba bersih tahun berjalan Saldo pada tanggal 31 Desember 2010 Beban komprehensif lain setelah pajak Laba bersih tahun berjalan Saldo pada tanggal 31 Desember 2011

2o,8

Modal saham/ Share capital

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011, 2010 AND 2009 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

Saldo laba/ Retained earnings Cadangan wajib/ Saldo laba/ Statutory Retained reserve earnings

Lindung nilai arus kas/ Cash flow hedges

500,000,000

2,000,000

12,177,646

-

-

-

-

-

81,235,145

500,000,000

2,000,000

93,412,791

150,000,000

-

-

-

-

-

31,403,766

Jumlah ekuitas/ Total equity

545,581,412

(102,965,198) (102,965,198) -

Balance as at 1 January 2009 Other comprehensive expense net of tax

81,235,145

Net income for the year

523,851,359

Balance as at 31 December 2009

-

150,000,000

Additional paid-in capital

-

19,013,299

19,013,299

Other comprehensive income net of tax

-

152,087,148

-

152,087,148


650,000,000

2,000,000

245,499,939

(52,548,133)

844,951,806


-

-

-

(21,600,171)

(21,600,171)

Other comprehensive expense net of tax

-

-

172,127,448

-

172,127,448


650,000,000

2,000,000

417,627,387

(74,148,304)

995,479,083


(71,561,432)

Lampiran – 3 – Schedule Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.


PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan kas dari pelanggan: - Pembiayaan konsumen - Sewa pembiayaan Bunga bank Denda keterlambatan pembayaran Penerimaan dari piutang yang telah dihapusbukukan Lain-lain Jumlah

STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011, 2010 AND 2009 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

2011

2010

2009

6,325,835,537 389,747 13,100,630 35,151,493

4,677,450,648 714,852 3,115,730 22,610,282

3,472,626,415 714,852 4,102,816 14,212,099

3,897,421 13,198,858

3,040,019 11,320,364

1,010,497 10,516,970

Cash flows from operating activities Cash received from customers: Consumer financing Finance leases Interest income Late payment penalties Recovery from written off receivables Others

6,391,573,686

4,718,251,895

3,503,183,649

Total

Pengeluaran kas untuk: - Pembayaran kepada penyalur kendaraan dan premi asuransi - Beban usaha - Beban bunga dan keuangan - Beban pajak penghasilan - Lain-lain

Cash disbursements for: Payments to dealers and (3,992,127,649) insurance premium (117,389,096) Operating expenses (392,278,595) Interest and financing charges (30,116,097) Income tax expense (78,955) Others -

(6,736,220,210) (6,345,659,760) (193,484,581) (166,095,513) (649,848,107) (588,189,500) (63,695,610) (54,737,214) (2,649,544) (1,808,231)

Jumlah

(7,645,898,052) (7,156,490,218) (4,531,990,392)

Total

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas operasi

(1,254,324,366) (2,438,238,323) (1,028,806,743)

Net cash flows used in operating activities

669,107 (36,152,221)

1,084,270 (13,742,819)

151,995 (13,589,559)

Cash flows from investing activities Proceeds from sale of fixed assets Purchase of fixed assets

(35,483,114)

(12,658,549)

(13,437,564)

Net cash flows used in investing activities

Arus kas dari aktivitas investasi Hasil penjualan aset tetap Pembelian aset tetap

9 9

Arus kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi Arus kas dari aktivitas pendanaan Penerimaan dari: - Penerimaan pinjaman - Penerimaan dari surat berharga yang diterbitkan - Tambahan modal disetor Pengeluaran untuk: - Pembayaran pinjaman - Pembayaran surat berharga yang diterbitkan - Biaya emisi surat berharga yang diterbitkan Arus kas bersih diperoleh dari aktivitas pendanaan

6,448,397,500

9,795,169,479

7,416,661,958

15

1,200,000,000

1,000,000,000

-

19

-

150,000,000

-

(6,468,264,443) (8,124,324,790) (6,083,382,818) (5,182,335) 1,174,950,722

(296,920,000) (16,289,286) 2,507,635,403

Cash flows from financing activities Cash received from: Proceeds from borrowings Proceeds from securities issued Proceeds from issuance of shares Disbursements for: Payment of borrowings -

(296,920,000) Payment of securities issued 1,036,359,140

Securities issuance cost Net cash flows provided from financing activities



PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes (Penurunan)/kenaikan bersih kas dan setara kas

STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011, 2010 AND 2009 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

2011 (114,856,758)

Penyesuaian atas selisih kurs dari saldo kas dan setara kas

266,016

2010

2009

56,738,531

(5,885,167)

(455,957)

(207,291)

Net (decrease)/increase in cash and cash equivalents Adjustments of foreign exchange variance in cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun

4

182,351,511

126,068,937

132,161,395

Cash and cash equivalents at the beginning of the year

Kas dan setara kas pada akhir tahun

4

67,760,769

182,351,511

126,068,937

Cash and cash equivalents at the end of the year For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents at end of the period comprise the following:

Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas pada akhir periode terdiri dari: Kas Kas pada bank Jumlah

4

1,670,445 66,090,324

1,198,267 181,153,244

2,263,320 123,805,617

Cash on hand Cash in banks

67,760,769

182,351,511

126,068,937

Total



PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2011, 2010 AND 2009 (Expressed in thousand Rupiah, unless otherwise stated)

INFORMASI UMUM a.

1.

Pendirian dan informasi umum

GENERAL INFORMATION a.

Establishment and general information

PT Toyota Astra Financial Services (“Perseroan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Enimarya Agoes Suwarko, S.H., No. 30 tanggal 15 April 1994 dengan nama PT KDLC Bancbali Finance. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C27949.HT.01.01.Th.94 tanggal 19 Mei 1994. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir adalah berdasarkan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 44 tanggal 14 Desember 2011 mengenai perubahan susunan pengurus Perseroan. Akta ini telah diterima dan dicatat dalam sistem Administrasi Badan Hukum Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada tanggal 23 Desember 2011 dalam Surat Keputusan No. AHUAH.01.10-42204.

PT Toyota Astra Financial Services (the “Company”) was established based on the Notarial Deed No. 30 of Enimarya Agoes Suwarko, S.H., dated 15 April 1994 under the name of PT KDLC Bancbali Finance. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-7949.HT.01.01.Th.94 dated 19 May 1994. The Company’s Articles of Association has been amended from time to time, the latest by Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 44 dated 14 December 2011 concerning the change in the Company’s management. This Notarial Deed has been accepted and recorded in the system administration of Legal Entity of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. AHUAH.01.10-42204 dated 23 December 2011.

Perseroan memperoleh izin usaha sebagai lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 420/KMK.017/1994 tanggal 18 Agustus 1994. Dengan diperolehnya izin tersebut maka Perseroan, sebagai perusahaan pembiayaan, dapat melakukan kegiatan dalam bidang sewa pembiayaan, anjak piutang, usaha kartu kredit dan pembiayaan konsumen. Pada saat ini, Perseroan terutama bergerak dalam bidang pembiayaan konsumen. Perseroan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1994.

The Company obtained its license to operate as a financing company from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. 420/KMK.017/1994 dated 18 August 1994. Under this license, the Company is allowed to engage in leasing, factoring, credit card business and consumer financing activities. Currently, the Company is mainly engaged in consumer financing activities. The Company started its commercial operation in 1994.

Kantor pusat Perseroan berlokasi di Mega Plaza lantai 8, Jl. HR. Rasuna Said Kav C-3, Jakarta Selatan 12920.

The Company’s head office is domiciled in Mega th Plaza, 8 floor, Jl. HR. Rasuna Said Kav C-3, Jakarta Selatan 12920.

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perseroan memiliki 15 kantor cabang (2010: 13 kantor cabang dan 2009: 11 kantor cabang) (tidak diaudit).

As at 31 December 2011, the Company has 15 branch offices (2010: 13 branch offices and 2009: 11 branch offices) (unaudited).

Pada tanggal 27 Juli 2007, Perseroan menerbitkan Samurai Bonds PT Toyota Astra Financial Services Japanese Yen Bonds Seri A (2007) dan Seri B (2007), masing-masing sebesar 4.000.000.000 Yen Jepang, yang dijamin sepenuhnya oleh Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. Perseroan melunasi semua Bonds Seri A dan B, masing-masing pada tanggal 23 Juli 2009 dan 23 Juli 2010.

On 27 July 2007, the Company issued Samurai Bonds of PT Toyota Astra Financial Services Japanese Yen Bonds Serie A (2007) and Serie B (2007) each amounting to JPY 4,000,000,000, which are guaranteed by Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. The Company fully paid Bonds Serie A and B on 23 July 2009 and 23 July 2010, respectively.

Lampiran – 5/1 – Schedule


1.


INFORMASI UMUM (lanjutan) a.

b.

1.

Pendirian dan informasi umum (lanjutan)

GENERAL INFORMATION (continued) a.

Establishment (continued)

and

general

information

Pada tanggal 23 Agustus 2010, Perseroan menerbitkan Medium Term Notes (MTN) Toyota Astra Finance I dengan tingkat bunga tetap, Seri A (2010) dan Seri B (2010), masing-masing sebesar Rp 500.000.000, dimana yang bertindak sebagai arranger adalah PT Kim Eng Securities.

On 23 August 2010, the Company issued Medium Term Notes (MTN) Toyota Astra Finance I with a fixed interest rate, serie A (2010) and Seri B (2010) each amounting Rp 500,000,000, where PT Kim Eng Securities acted as arranger.

MTN Toyota Astra Finance I tahun 2010 tersebut telah didaftarkan di Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) pada tanggal 30 Juli 2010.

MTN Toyota Astra Finance I 2010 were registered in the Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) on 30 July 2010.

Perseroan telah menerbitkan Obligasi Toyota Astra Financial Services I tahun 2011 dengan tingkat bunga tetap (“Obligasi I”) sebesar Rp 1.200.000.000. Obligasi I dinyatakan efektif oleh Badan Pengawas Pasar Modal – Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) berdasarkan Surat No. S-7059/BL/2011 pada tanggal 24 Juni 2011.

The Company issued Toyota Astra Financial Services I 2011 with a fixed interest rate (“Bonds I”) and principal amount of Rp 1,200,000,000. Bonds I became effective based on the Capital Market Supervisory Board – Financial Institution (BAPEPAM-LK) Letter No. S-7059/BL/2011 dated 24 June 2011.

Obligasi I tersebut dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 8 Juli 2011. Perjanjian Perwaliamanatan No. 20 tanggal 8 April 2011 dibuat antara Perseroan dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk. yang bertindak selaku Wali Amanat pemegang Obligasi. Hasil penerbitan Obligasi I tersebut di atas setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi dipergunakan oleh Perseroan sebagai modal kerja (pembiayaan konsumen). Obligasi I dijual dengan harga nominal pada pasar perdana.

Bonds I were listed on the Indonesian Stock Exchange on 8 July 2011. The Trusteeship Agreements No. 20 dated 8 April 2011, signed by the Company and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero), Tbk. as the Trustee for the Bond holders. The proceeds from Bonds I net of issuance costs were used by the Company for working capital (consumer financing). Bonds I was offered at par value in the primary market.

Lihat Catatan 15 untuk rincian surat berharga yang diterbitkan.

Refer to Note 15 for details securities issued.

Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit

b. Board of Commissioners, Directors and Audit Committee

Susunan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perseroan pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

2011

As at 31 December 2011, 2010 and 2009, the members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Audit Committee are as follows: 2010

2009

Dewan Komisaris: Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen

Takuo Sasaki

Takeshi Suzuki

Takeshi Suzuki

Gunawan Geniusahardja Takeshi Fukuda Johnny Darmawan D.

Gunawan Geniusahardja Takeshi Fukuda Johnny Darmawan D.

Michael D Ruslim Takeshi Fukuda Johnny Darmawan D.

Harry Wiguna

-

-


Board of Commissioners: President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner


1.

INFORMASI UMUM (lanjutan) b.

1.

Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit (lanjutan)

GENERAL INFORMATION (continued) b.

Board of Commissioners, Directors and Audit Committee (continued)

2011

2010

2009

Buntoro Muljono

Buntoro Muljono

Buntoro Muljono

Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Direktur

Kazuo Noda Kurnadi Tandudjaja Tetsuo Higuchi -

Yoshinari Ishikawa Kurnadi Tandudjaja Tetsuo Higuchi -

Yoshinari Ishikawa Kurnadi Tandudjaja Ayakuni Muramoto Graham Charles Stuart David Gemilang Iskandar

Directors: President Director Vice President Director Director Director Director Director

Komite Audit Ketua Anggota Anggota

Harry Wiguna Candelario Tambis Lindawati Gani

-

-

Audit Committee: Chairman Member Member

Direksi: Presiden Direktur

2.


Pembentukan Komite Audit Perseroan telah sesuai dengan Peraturan BAPEPAM-LK Nomor IX.I.5

The establishment of the Company’s Audit Committee is in compliance with BAPEPAM-LK regulation Number IX.I.5.

Jumlah gaji dan tunjangan Dewan Komisaris, Komite Audit dan Direksi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 sebesar Rp 13.502.030 (31 Desember 2010: Rp 10.757.100, 2009: Rp 13.144.440).

The total salaries and allowances paid to the Board of Commissioners, Audit Committee and Board of Directors for the year ended 31 December 2011 amounted to Rp 13,502,030 (31 December 2010: Rp 10,757,100, 2009: Rp 13,144,440).

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perseroan mempunyai 686 karyawan (2010: 600 karyawan dan 2009: 464 karyawan) (tidak diaudit).

As at 31 December 2011, the Company has 686 employees (2010: 600 employees and 2009: 464 employees) (unaudited).

KEBIJAKAN AKUNTANSI

2.

ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan Perseroan diotorisasi oleh Direksi pada tanggal 20 Februari 2012.

The Company’s financial statements were authorised by the Directors on 20 February 2012.

Kebijakan akuntansi utama yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan adalah seperti dijabarkan di bawah ini:

The principal accounting policies adopted in the preparation of these financial statements are set out below:

a.

a.

Dasar penyusunan laporan keuangan Laporan keuangan disusun sesuai standar akuntansi keuangan di Indonesia dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal - Lembaga Keuangan (BAPEPAM - LK) No. VIII.G.7 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-06/PM/2000 tanggal 13 Maret 2000 dan Keputusan Ketua BAPEPAM LK No. KEP-554/BL/2010 tanggal 30 Desember 2010 tentang “Perubahan Keputusan Ketua BAPEPAM No. KEP-06/PM/2000 tentang Perubahan Peraturan No.VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan”.

Basis of preparation of financial statements The financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian financial accounting standards and the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM - LK) Regulation No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements Presentation Guidelines” included in the Appendix of the Decree of the Chairman of the BAPEPAM - LK No. KEP-06/PM/2000 dated 13 March 2000 and Decision of Chairman of BAPEPAM - LK No. KEP-554/BL/2010 dated 30 December 2010 regarding “Amendment of the Decree of Chairman No. KEP-06/PM/2000 regarding Amendment of Regulation No. VIII.G.7 regarding Financial Statements Presentation Guidelines”.



2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) a.

Dasar penyusunan (lanjutan)

laporan

2. keuangan

ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Basis of preparation of financial statements (continued)

Laporan keuangan disusun berdasarkan harga perolehan, kecuali untuk aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai, yang diukur berdasarkan nilai wajar. Laporan keuangan disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual, kecuali laporan arus kas.

The financial statements have been prepared under the historical cost, except for financial assets and liabilities at fair value through profit or loss designated and effective as hedging instruments, which have been measured at fair value. The financial statements are prepared under the accrual basis of accounting, except for the statements of cash flows.

Pada tahun 2010, Perseroan melakukan perubahan kebijakan akuntansi atas penyajian laporan arus kas dari metode tidak langsung menjadi metode langsung. Perubahan ini dilakukan sesuai dengan peraturan Bapepam-LK No. VII.G.7 dalam rangka Penawaran Umum Obligasi Toyota Astra Finance I 2011 dengan Tingkat Bunga Tetap. Untuk tujuan komparatif, laporan arus kas untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2009 telah disajikan kembali.

In 2010, the Company made a change in accounting policy for the presentation of statements of cash flows from indirect method to direct method. This change was made in accordance with Bapepam-LK No. VII.G.7 in relation to the Public Offering of Bonds Toyota Astra Finance I 2011 with Fixed Rate. For comparative purposes, the statement of cash flows for the year ended 31 December 2009 has been restated.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas dan kas di bank yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman.

The statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand and cash in banks, which are not restricted and pledged as collateral for any borrowings.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini, kecuali dinyatakan secara khusus, dibulatkan menjadi dan disajikan dalam ribuan Rupiah yang terdekat.

Figures in the financial statements are rounded to and expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated.

Dalam penyusunan laporan keuangan sesuai dengan standar akuntansi keuangan di Indonesia, dibutuhkan estimasi dan asumsi signifikan yang mempengaruhi:

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian financial accounting standards requires the use of significant estimates and assumptions that affects:

- nilai aset dan liabilitas dilaporkan dan pengungkapan atas aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan, - jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan.

-

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula (lihat Catatan 3).

Although these estimates are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual results may differ from those estimates (refer to Note 3).

-


the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of financial statements, the reported amounts of revenues and expenses during the reported period.


2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan)

2.

b. Perubahan kebijakan akuntansi

ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Changes in accounting policies

Standar akuntansi baru

New accounting standards

Berikut ini adalah perubahan standar akuntansi dan interpretasi yang berlaku efektif sejak 1 Januari 2011.

The followings are amendments of accounting standards and interpretations, which became effective starting 1 January 2011.

-

PSAK 1 (revisi 2009) - Penyajian Laporan Keuangan; PSAK 2 (revisi 2009) - Laporan Arus Kas;

- SFAS 1 (revised 2009) - Presentation of

-

PSAK 3 (revisi 2010) - Laporan Keuangan Interim;

- SFAS 3 (revised 2010) - Interim Financial

-

PSAK 4 (revisi 2009) - Laporan Keuangan Konsolidasi dan Laporan Keuangan Tersendiri;

- SFAS 4 (revised 2009) - Consolidated -

-

PSAK 5 (revisi 2009) - Segmen Operasi; PSAK 7 (revisi 2010) - Pengungkapan Pihakpihak Berelasi; PSAK 8 (revisi 2010) - Peristiwa Setelah Periode Pelaporan; PSAK 12 (revisi 2009) - Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama; PSAK 15 (revisi 2009) - Investasi pada Entitas Asosiasi; PSAK 19 (revisi 2010) - Aset Tak Berwujud; PSAK 22 (revisi 2010) - Kombinasi Bisnis;

-

PSAK 23 (revisi 2010) - Pendapatan;

-

PSAK 25 (revisi 2009) - Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan; PSAK 48 (revisi 2009) - Penurunan Nilai Aset; PSAK 57 (revisi 2009) - Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi; PSAK 58 (revisi 2009) - Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan; ISAK 7 (revisi 2009) - Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus; ISAK 9 - Perubahan Atas Liabilitas Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi, dan Liabilitas Serupa; ISAK 10 - Program Loyalitas Pelanggan;

-

-

Financial Statements;

- SFAS 2 (revised 2009) - Statements of Cashflows;

-

-

-

-

-

Reporting;

-

-

-

-

ISAK 11 - Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik; ISAK 12 - Pengendalian Bersama Entitas Kontribusi Non Moneter oleh Venturer;

-

ISAK 14 - Aset Takberwujud - Biaya Situs Web; dan ISAK 17 - Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai.

-

-

-


Financial Statements and Separate Financial Statements; SFAS 5 (revised 2009) - Operating Segments, SFAS 7 (revised 2010) - Related Party Disclosures; SFAS 8 (revised 2010) - Events After the Reporting Period; SFAS 12 (revised 2009) - Interest in Joint Ventures; SFAS 15 (revised 2009) - Investment in Associates; SFAS 19 (revised 2010) - Intangible Assets; SFAS 22 (revised 2010) - Business Combination; SFAS 23 (revised 2010) - Revenue; SFAS 25 (revised 2009) - Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors; SFAS 48 (revised 2009) - Impairment of Assets; SFAS 57 (revised 2009) - Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets; SFAS 58 (revised 2009) - Non-Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations; Interpretation of SFAS 7 (revised 2009) Consolidation of Special Purpose Entities; Interpretation of SFAS 9 - Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities; Interpretation of SFAS 10 - Customer Loyalty Program; Interpretation of SFAS 11 - Distribution of Non-Cash Assets to Owners; Interpretation of SFAS 12 - Jointly Controlled Entities - Non Monetary Contributions by Venturers; Interpretation of SFAS 14 - Intangible Assets Web Site Cost; and Interpretation of SFAS 17 - Interim Financial Reporting and Impairment.


2.



2.

b. Perubahan kebijakan akuntansi (lanjutan)

c.

ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Changes in accounting policies (continued)

Standar akuntansi baru (lanjutan)

New accounting standards (continued)

Berikut adalah dampak atas perubahan standar akuntansi di atas yang relevan dan signifikan terhadap laporan keuangan Perseroan:

The following are the changes impacted by the above new standards that are relevant and significant to the Company’s financial statements:

PSAK 1 (revisi 2009) Perseroan menerapkan PSAK 1 (revisi 2009) “Penyajian Laporan Keuangan” yang berlaku secara retrospektif efektif sejak 1 Januari 2011. Perubahan signifikan atas standar akuntansi tersebut adalah sebagai berikut:

SFAS 1 (revised 2009) The Company applies restrospectively SFAS 1 (revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, which became effective on 1 January 2011. The significant changes in this accounting standard are as follows:

 Laporan keuangan Perseroan terdiri dari Laporan Posisi Keuangan, Laporan Laba Rugi Komprehensif, Laporan Perubahan Ekuitas, Laporan Arus Kas dan Catatan Atas Laporan Keuangan. Sebelumnya, laporan keuangan Perseroan terdiri dari Neraca, Laporan Laba Rugi, Laporan Perubahan Ekuitas, Laporan Arus Kas dan Catatan Atas Laporan Keuangan.

 The Company’s financial statements now comprise of Statements of Financial Position, Statements of Comprehensive Income, Statements of Changes in Equity, Statements of Cash Flows and Notes to the Financial Statements. Whilst, previously, the Company’s financial statements comprise of Balance Sheets, Income Statements, Statements of Changes in Equity, Statements of Cash Flows and Notes to the Financial Statements.

 Liabilitas pajak penghasilan badan diklasifikasikan secara terpisah dalam laporan posisi keuangan sebagai liabilitas pajak kini. Sebelumnya, liabilitas pajak diklasifikasikan sebagai liabilitas pajak.

 Corporate income tax payable is classified separately in statements of financial position as current taxes liabilities. Previously, corporate income tax payable was classified as taxes liabilities.

 Pengungkapan tambahan, antara sumber ketidakpastian estimasi manajemen modal.

lain: dan

 Additional disclosures required among others: source of uncertainty estimation and capital management.

Informasi komparatif telah disajikan kembali sehingga memenuhi standar revisi tersebut.

Comparative information has been re-presented so that it is also in conformity with the revised standard.

PSAK 5 (revisi 2009) Perseroan menerapkan PSAK 5 (revisi 2009) ”Segmen Operasi” yang berlaku efektif secara restrospektif sejak 1 Januari 2011. Informasi komparatif telah disajikan kembali sehingga memenuhi standar revisi tersebut (lihat Catatan 2t dan18).

SFAS 5 (revised 2009) The Company applies restrospectively SFAS 5 (revised 2009) “Operating Segment” which became effective on 1 January 2011. The comparative information has been re-presented so that it is also in conformity with the revised standard (refer to Note 2t and 18).

Aset dan liabilitas keuangan

c.

Sejak 2007, Perseroan telah menerapkan PSAK 50 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan dan PSAK 55 (Revisi 2006), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran.

Financial assets and liabilities Starting from 2007, the Company has implemented SFAS 50 (Revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosure and SFAS 55 (Revised 2006), Financial Instruments: Recognition and Measurement.



2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) c.

2.

Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Financial assets and liabilities (continued)

Dalam melakukan penerapan PSAK 50 (Revisi 2006) dan PSAK 55 (Revisi 2006), Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan dalam bentuk aset keuangan dan liabilitas keuangan.

During the implementation of SFAS 50 (Revised 2006) and SFAS 55 (Revised 2006), the Company classifies financial instruments into financial assets and financial liabilities.

Aset keuangan

Financial assets

Perseroan mengklasifikasikan aset keuangannya dalam kategori: (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo, dan (iv) aset keuangan tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

The Company classifies its financial assets in the following categories: (i) financial assets at fair value through profit or loss, (ii) loans and receivables, (iii) held-to-maturity financial assets, and (iv) available-for-sale financial assets. The classification depends on the purpose for which the financials assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Perseroan tidak mempunyai aset keuangan dalam kategori dimiliki hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual.

The Company has no financial assets categorised as held-to maturity and available for sale.

(i)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit or loss

Kategori ini terdiri dari dua sub-kategori: aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan oleh Perseroan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

This category comprises two sub-categories: financial assets classified as held for trading and financial assets designated by the Company as fair value through profit or loss upon initial recognition.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau jika merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek (short-term profit taking) yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai aset diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

A financial asset is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term or if its part of portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of shortterm profit taking. Derivatives are categorised as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Instrumen keuangan yang dikelompokkan ke dalam kategori ini diakui pada nilai wajarnya pada saat pengakuan awal; biaya transaksi (jika ada) diakui secara langsung ke dalam laporan laba rugi komprehensif. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dan penjualan instrumen keuangan diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif dan dicatat masing-masing sebagai "Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan” dan “Keuntungan/(kerugian) dari penjualan instrumen keuangan”.

Financial instruments included in this category are recognised initially at fair value; transaction costs (if any) are taken directly to the statement of comprehensive income. Gains and losses arising from changes in fair value and sales of these financial instrument are included directly in the statement of comprehensive income and are reported respectively as “Gains/(losses) from changed in fair value of financial instruments“ and “Gains/(losses) from sale of financial instruments”.



2.



2.




Aset keuangan (lanjutan)

Financial assets (continued)

(ii) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

(i) Financial assets at fair value through profit or loss (continued)

Tidak ada aset keuangan yang diklasifikasi sebagai aset keuangan yang diperdagangkan kecuali aset derivatif.

There are no financial assets categorised as held for trading except for derivative assets.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang

(ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:  yang dimaksudkan oleh Perseroan untuk dijual dalam waktu dekat, yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan, serta yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi;  yang pada saat pengakuan awal ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; atau  dalam hal Perseroan mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi (jika ada) dan pendapatan administrasi yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Pendapatan dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat di dalam laporan laba rugi dan dilaporkan sebagai “Pendapatan pembiayaan konsumen”.

Loans and receivables are initially recognised at fair value plus transaction costs (if any) and administration income which subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method. Income from financial assets classified as loans and receivables are included in the statements of income and are reported as “Consumer financing income”.

Pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan setara kas, piutang pembiayaan konsumen, investasi bersih dalam sewa pembiayaan, uang muka, piutang lain-lain dan aset lain-lain.

Loans and receivables consist of cash and cash equivalents, consumer financing receivables, net investment in finance leases, advances, other receivables and other assets.



those that the Company intends to sell immediately or in the short term, which are classified as held for trading, and those that the entity upon initial recognition designates as at fair value through profit or loss;



those that the Company upon initial recognition designates as available for sale; or those for which the Company may not recover substantially all of its initial investment, other than because of loans and receivables deterioration.



(iii) Recognition

(iii) Pengakuan Perseroan menggunakan akuntansi tanggal penyelesaian untuk kontrak reguler ketika mencatat transaksi aset keuangan.


The Company uses settlement date accounting for regular way contracts when recording financial assets transactions.


2.



2.






(iv) Penurunan nilai aset keuangan

(iv) Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perseroan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each reporting date whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. Impairment losses are incurred only if there is ojective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Kesulitan keuangan yang dialami debitur, kemungkinan debitur akan bangkrut, atau kegagalan atau penundaan pembayaran angsuran dapat dipertimbangkan sebagai indikasi adanya penurunan nilai atas piutang tersebut.

Significant financial difficulties of the debtors, probability that the debtors will enter into bankruptcy and default or delinquency in payments are considered as indicators that the receivable is impaired.

Perseroan pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara individual atas piutang. Penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang yang signifikan secara individual yang mengalami penurunan nilai dihitung dengan menggunakan metode discounted cash flows.

The Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for receivables. Allowance for impairment losses on individually significant impaired receivables is assessed using discounted cash flows method.

Jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat piutang yang diberikan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari piutang yang diberikan tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui akun penyisihan kerugian penurunan nilai dan beban kerugian diakui pada laporan laba rugi.

The amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at receivables original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment losses and the amount of the loss is recognised in the income statement.

Perhitungan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang atas piutang dengan agunan mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkan dari pengambilalihan agunan dikurangi biaya-biaya untuk memperoleh dan menjual agunan, terlepas apakah pengambilalihan tersebut berpeluang terjadi atau tidak.

The calculation of the present value of the estimated future cash flows of collateralised receivables reflects the cash flows that may result from foreclosure less costs for obtaining and selling the collateral, whether or not forclosure is probable.



2.



2.






(iv) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

(iv) Impairment of financial assets (continued)

Untuk piutang yang tidak mengalami penurunan nilai dan piutang yang tidak signifikan secara individual, penyisihan kerugian penurunan nilai dinilai secara kolektif berdasarkan data kerugian historis.

For receivables which have not objective evidence of impairment and individually insignificant receivables, the allowance for impairment losses was assesses collectively based on historical loss data.

Untuk tujuan evaluasi penurunan nilai secara kolektif, aset keuangan dikelompokkan berdasarkan kesamaan karakteristik risiko kredit. Karakteristik yang dipilih adalah relevan dengan estimasi arus kas masa datang dari kelompok aset tersebut yang mengindikasikan kemampuan debitur atau rekanan untuk membayar seluruh liabilitas yang jatuh tempo sesuai persyaratan kontrak dari aset yang dievaluasi.

For the purpose of a collective evaluation of impairment, financial asset are grouped on the basis of similar credit risk characteristics. Those characteristics are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such assets which indicate debtors or counterparties’ ability to pay all amounts due according to the contractual terms of the assets being evaluated.

Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut di dalam Perseroan. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi saat ini.

Future cash flows in a group of financial assets that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for assets with credit risk characteristics similar to those in the Company. Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the effects of current conditions that did not affect the period on which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical period that do not currently exist.

Ketika suatu piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapus buku dengan menjurnal balik penyisihan kerugian penurunan nilai. Piutang tersebut dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan. Beban penurunan nilai yang terkait dengan pinjaman yang diberikan dan piutang diklasifikasikan ke dalam “Penyisihan kerugian penurunan nilai”.

When a receivable is uncollectible, it is written off against the related allowance for impairment losses. Such receivables are written off after all the necessary procedures have been completed and the amount of the loss has been determined. Impairment charges relating to loans and receivables are classified into “Allowance for impairment losses”.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, dengan menyesuaikan penyisihan kerugian penurunan nilai. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognised impairment loss is reversed by adjusting the allowance account. The amount of the reversal is recognised in the income statement.



2.



2.






(iv) Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

(iv) Impairment of financial assets (continued)

Penerimaan kemudian atas aset keuangan yang telah dihapusbukukan pada periode sebelumnya, diakui sebagai pendapatan lain-lain, sedangkan penerimaan kemudian atas aset keuangan yang dihapusbukukan pada periode berjalan, dikreditkan dengan menyesuaikan akun penyisihan kerugian penurunan nilai.

Subsequent recoveries of financial assets written-off in the previous period are recogised as other income, whilst subsequent recoveries of financial assets written-off in the current period, are credited to the allowance for impairment losses.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Perseroan mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

The Company classified its financial liabilities in the category of (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities measured at amortised cost.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i)

Financial liabilities at fair value through profit or loss

Kategori ini terdiri dari dua sub-kategori: (i) liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan; dan (ii) liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan Perseroan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

This category comprises two sub-categories: (i) financial liabilities classified as held for trading; and (ii) financial liabilities designated by the Company as at fair value through profit or loss upon initial recognition.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau jika merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai liabilitas diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

A financial liability is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term or if its part of portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short term profit taking. Derivatives are also categorised as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar liabilitas keuangan yang diklasifikasikan sebagai diperdagangkan dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif sebagai “Keuntungan/ (kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan”.

Gain and losses arising from changes in the fair value of financial liabilities classified held for trading are included in the statement of comprehensive income and are reported as “Gain/(losses) from changes in fair value of financial instruments”.



2.



2.




Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial liabilities (continued)

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

(i)

Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued)

Perubahan nilai wajar terkait dengan liabilitas keuangan yang ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diakui di dalam “Keuntungan/(kerugian) dari perubahan nilai wajar instrumen keuangan”.

Fair value changes relating to financial liabilities designated at fair value through profit or loss are recognised in “Gains/(losses) from changes in fair value of financial instruments”.

Tidak ada liabilitas keuangan yang diklasifikasi sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar kecuali liabilitas derivatif.

There are no financial liabilities categorised as financial liabilities at fair value through profit or loss except for derivative liabilities.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities measured at amortised cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan ke dalam liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities that are not classified as at fair value through profit and loss is categorised into financial liabilities measured at amortised cost.

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi (jika ada). Setelah pengakuan awal, Perseroan mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Amortisasi suku bunga efektif diakui sebagai beban keuangan.

Financial liabilities measured at amortised cost are initially recognised at fair value plus transaction costs (if any). After initial recognition, the Company measures all financial liabilities at amortised cost using effective interest rates method. Effective interest rate amortisation is recognised as financial interest expenses.

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi antara lain utang penyalur kendaraan, utang lain-lain, akrual, pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan.

Financial liabilities measured at amortised cost are payables to dealer, other payables, accrued expenses, borrowings and securities issued.

Penentuan nilai wajar

Determination of fair value

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan menggunakan harga yang dipublikasikan secara rutin dan berasal dari sumber yang terpercaya, seperti quoted market price atau broker’s quoted price dari Bloomberg dan Reuters.

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the statement of financial position date from credible sources such quoted market prices or broker’s quoted price from Bloomberg and Reuters.



2.



2.




Penentuan nilai wajar (lanjutan)

Determination of fair value (continued)

Nilai pasar yang digunakan Perseroan untuk aset keuangan adalah harga penawaran (bid price). Sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakan harga jual (offer price).

The quoted market price used for financial assets held by the Company is bid price. While for financial liabilities it uses offer price.

Untuk instrumen keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai wajar efek-efek ditetapkan dengan mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang subtansinya sama atau dihitung berdasarkan arus kas yang diharapkan terhadap aset bersih instrumen keuangan tersebut.

For financial instruments with no quoted market price, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the current market value of another instrument which substantially have the same characteristic or calculated based on the expected cash flows of the underlying net asset base of the financial instrument.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Penghentian pengakuan aset keuangan dilakukan ketika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau ketika aset keuangan tersebut telah ditransfer dan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset tersebut telah ditransfer (jika secara substansial seluruh risiko dan manfaat tidak ditransfer, maka Perseroan melakukan evaluasi untuk memastikan keterlibatan berkelanjutan atas kendali yang masih dimiliki tidak mencegah penghentian pengakuan). Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas telah dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Financial assets are derecognised when the contractual rights to receive the cash flows from these assets have ceased to exist or the assets have been transferred and substantially all the risks and rewards of ownership of the assets are also transferred (if substantially all risks and reward have not been transferred, the Company tests control to ensure that continuing involvement on the basis of any retained powers of control does not prevent derecognition). Financial liabilities are derecognised when they have been redeemed or otherwise extinguished.

Penghentian pengakuan piutang pembiayaan konsumen yang mengalami penurunan nilai, akan dilakukan ketika jaminan kendaraan ditarik atau telah dihapusbukukan.

Impaired consumer financing receivables are derecognised when the collateral asset have been repossessed or have been written-off.

Klasifikasi instrumen keuangan

Classes of financial instruments

Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan ke dalam klasifikasi tertentu yang mencerminkan sifat dari informasi dan mempertimbangkan karakteristik dari instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini dapat dilihat pada tabel berikut:

The Company classifies the financial instruments into classes that reflects the nature of information and take into account the characteristic of those financial instruments. The classification can be seen in the table below:



2.



2.

Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) Klasifikasi instrumen keuangan (lanjutan)

Kategori yang didefinisikan oleh PSAK 55 (Revisi 2006)/ Category as defined by SFAS 55 (Revised 2006)


Financial assets and liabilities (continued) Classes of financial instruments (continued)

Golongan (ditentukan oleh Perseroan)/ Class (as determined by the Company)

Sub - golongan/ Sub - classes

Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents Piutang pembiayaan konsumen/Consumer financing receivables Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loans and receivables Aset keuangan/ Financial assets

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan/Net investments in finance leases Uang muka/Advances Piutang lain-lain/Other receivables Aset lain-lain/Other assets -

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai/Financial assets at fair value through profit or loss designated and effective as hedging instruments

Lindung nilai atas arus kas/Hedging instruments in cash flow hedges

Simpanan jaminan / Security deposit Lain-lain/Others

Aset derivatif – lindung nilai atas arus kas/Derivative assets – hedging instruments in cash flow hedges

Utang penyalur kendaraan/Payable to dealer -

Liabilitas keuangan/ Financial liabilities

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi/Financial liabilities measured at amortised cost

Utang lain-lain/Other payables

-

-

-

Kantor pendaftaran fidusia/Fiduciary register office Premi asuransi/Insurance premium Pembiayaan bersama/Joint financing Lain-lain/Others

Akrual/Accrued expenses Pinjaman/Borrowings Surat berharga yang diterbitkan/Securities issued Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai /Financial assets at fair value through profit or loss designated and effective as hedging instruments

Lindung nilai atas arus kas/Hedging instruments in cash flow hedges


Liabilitas derivatif – lindung nilai atas arus kas/Derivative liabilities – hedging instruments in cash flow hedges


2.



2.

d. Kas dan setara kas

ACCOUNTING POLICIES (continued) d.

Kas dan setara kas mencakup kas dan kas di bank, yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman. e.

Pembiayaan konsumen

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents include cash on hand and cash in banks, which are not restricted and pledged as collateral for any borrowing.

e.

Consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen merupakan jumlah piutang setelah dikurangi dengan bagian pembiayaan bersama dimana risiko kredit ditanggung pemberi pembiayaan bersama sesuai dengan porsinya (without recourse), pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan penyisihan kerugian penurunan nilai.

Consumer financing receivables are stated at their outstanding balance less the portion of joint financings where the credit risk is assumed by joint financing providers in accordance with the financings portion (without recourse), unearned consumer financing income and the allowance for impairment losses.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui merupakan selisih antara jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, yang akan diakui sebagai penghasilan sesuai dengan jangka waktu kontrak berdasarkan suatu tarif pengembalian yang dihitung secara berkala atas nilai investasi bersih terhitung sejak pembiayaan konsumen dilakukan, menggunakan metode suku bunga efektif.

Unearned consumer financing income is the difference between total installments to be received from consumers and the total financing which is recognised as income over the term of the contract based on a periodic rate of return on the net investment commencing at the time the consumer financing contract is executed, using effective interest rate.

Penyelesaian kontrak sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak pembiayaan konsumen dan laba dan rugi yang terjadi pada saat transaksi timbul diakui dalam laporan laba rugi tahun berjalan.

Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the current year income statements at the transaction date.

Piutang pembiayaan konsumen diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk perlakuan akuntansi aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang.

Consumer financing receivables are classified as financial assets in loans and receivables. Refer to Note 2c for accounting policy of loans and receivables.

Pembiayaan bersama

Joint financing

Pembiayaan konsumen yang diberikan dalam rangka pembiayaan bersama without recourse dinyatakan sebesar pokok pembiayaan konsumen yang diberikan sesuai dengan porsi risiko yang ditanggung oleh Perseroan. Piutang pembiayaan bersama without recourse disajikan di laporan posisi keuangan secara bersih. Pendapatan pembiayaan konsumen dan beban bunga yang terkait dengan pembiayaan bersama without recourse disajikan secara bersih di laporan laba rugi.

Consumer financing under joint financing without recourse are stated at principal amount according to the portion of risk assumed by the Company. Joint financing receivables without recourse are presented on a net basis in the statements of financial position. Consumer financing income and interest expenses related to joint financing without recourse are presented on a net basis in the profit and loss



2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) f.

2.

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan

ACCOUNTING POLICIES (continued) f.

Net investment in finance leases

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan merupakan jumlah piutang sewa p embiayaan ditambah nilai sisa yang akan diterima pada akhir masa sewa pembiayaan dikurangi dengan pendapatan sewa pembiayaan tangguhan, simpanan jaminan dan penyisihan kerugian penurunan nilai. Selisih antara nilai piutang usaha bruto dan nilai tunai piutang diakui sebagai pendapatan sewa pembiayaan tangguhan. Pendapatan sewa pembiayaan tangguhan dialokasikan sebagai pendapatan tahun berjalan berdasarkan suatu tingkat pengembalian konstan atas investasi bersih dengan menggunakan suku bunga efektif.

Net investment in finance leases represent lease receivables plus the residual value at the end of the lease period and stated net of unearned lease income, security deposits and allowances for impairment losses. The difference between the gross lease receivable and the present value of the lease receivable is recognised as unearned lease income. Unearned lease income is allocated to current year statement of income based on a constant rate of return on the net investment using effective interest rates.

Penyewa pembiayaan memiliki hak opsi untuk membeli aset yang disewapembiayaankan pada akhir masa sewa pembiayaan dengan harga yang telah disetujui bersama pada saat dimulainya perjanjian sewa pembiayaan.

The lessee has the option to purchase the leased asset at the end of the lease period at a price mutually agreed upon at the commencement of the agreement.

Penyelesaian kontrak sebelum masa sewa pembiayaan berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak sewa dan laba atau rugi yang ti mbul diakui dalam laporan laba rugi tahun berjalan.

Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the current year statement of income at the transaction date.

Sesuai dengan PSAK 30 (Revisi 2007), klasifikasi sewa didasarkan atas sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee.

Under SFAS 30 (revised 2007), the classification of leases is based on the extent to which risks and rewards incidental to ownership of a leased asset lie with the lessor or the lessee.

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Net investment in finance leases are classified as loans and receivables. Refer to Note 2c for accounting policy of loans and receivables.

g. Penyisihan kerugian penurunan nilai

g.

Allowance for impairment losses

Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas penurunan nilai aset keuangan.

Refer to Note 2c for impairment of financial assets.

Piutang pembiayaan konsumen akan dihapusbukukan setelah menunggak lebih dari 150 hari atau pada saat piutang tersebut diputuskan tidak dapat tertagih.

Doubtful accounts are written-off when they are overdue for more than 150 days or determined to be not collectible.

h. Beban dibayar dimuka

h.

Beban dibayar dimuka diamortisasi dan dibebankan selama masa manfaat masingmasing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortised and charged as an expense over the periods of benefit using the straight line method.



2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i.

2.

Aset tetap dan penyusutan

ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Fixed assets and depreciation

Aset tetap, kecuali tanah, diakui sebesar harga perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan.

Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation.

Harga perolehan mencakup semua pengeluaran yang terkait secara langsung dengan perolehan aset tetap.

Historical cost includes expenditure that is directly attributable to the acquisition of the assets.

Tanah tidak disusutkan.

Land is not depreciated.

Penyusutan aset tetap selain tanah dihitung dengan menggunakan metode garis lurus untuk mengalokasikan harga perolehan hingga menca pai nilai sisa sepanjang estimasi masa manfaatnya sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets other than land are calculated using the straight-line method to allocate their cost to their residual values over their estimated useful lives as follows:

Tahun/Years Bangunan dan prasarana Kendaraan Perlengkapan dan perabot Peralatan kantor

20 5 5 5

Buildings and improvements Vehicles Furnitures and fixtures Office equipment

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laporan laba rugi selama periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi. Biaya-biaya renovasi besar dicatat sebagai bagian dari nilai tercatat aset yang bersangkutan apabila kemungkinan besar Perseroan akan mendapatkan manfaat ekonomi masa depan dari aset tersebut yang melebihi standar kinerja yang diperkirakan sebelumnya. Renovasi-renovasi besar ini akan disusutkan selama sisa masa manfaat aset yang bersangkutan.

Repairs and maintenance is charged to the income statements during the financial period in which they are incurred. The cost of major renovations is included in the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company. Major renovations are depreciated over the remaining useful lives of the related asset.

Apabila nilai tercatat aset tetap lebih besar dari nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali yang ditentukan berdasarkan nilai tertinggi antara harga jual bersih dan nilai pakai.

When the carrying amount of an asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount, which is determined based on the higher of net selling price or value in use.

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan, dan keuntungan dan kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are eliminated from the financial statements, and the resulting gains and losses on the disposal of fixed assets are recognised in the statement of income.



2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) i.

2.

Aset tetap dan penyusutan (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) i.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan, serta biaya pemasangan, dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan mulai dibebankan pada tanggal yang sama. j.

k.

Piutang dari jaminan dikuasai kembali

kendaraan

yang

Fixed assets and depreciation (continued) The accumulated costs of the construction of buildings and installation costs are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to fixed assets when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from such date.

j.

Receivables from collateral vehicle

Ketika jaminan kendaraan ditarik karena konsumen tidak dapat memenuhi kewajibannya, piutang pembiayaan konsumen direklasifikasikan menjadi piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali. Piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali dinyatakan berdasarkan nilai realisasi bersih yaitu nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen terkait dikurangi penyisihan penurunan nilai pasar atas jaminan kendaraan yang dikuasai kembali.

When collateral assets have been repossessed because customers cannot fulfill their obligations, consumer financing receivables are reclassified as receivables from collateral vehicles. Receivables from collateral vehicles are stated at net realisable value, which is carrying value of related consumer financing receivables’ deducted with provision for diminution in market value of collateral vehicles.

Selisih antara nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen dengan nilai realisasi bersih dicatat sebagai “penyisihan penurunan nilai pasar”.

Difference between carrying value of related consumer financing receivables with net realizable value is recorded as “provision for diminution in market value”.

Pelanggan memberi kuasa kepada Perseroan untuk menjual kendaraan ataupun melakukan tindakan lainnya dalam upaya penyelesaian piutang bila terjadi wanprestasi terhadap perjanjian pembiayaan. Selisih lebih antara hasil penjualan dengan utang bersih pelanggan merupakan hak dari pelanggan. Sedangkan selisih kurang akan dibebankan sebagai kerugian dari penjualan jaminan kendaraan yang dikuasai kembali.

In case of default, customers give the right to the Company to sell the vehicles or take any other actions to settle the outstanding receivables. Differences between the proceeds from sales of vehicles and the outstanding receivables if positive are refunded to customers. If negative, they are charged to loss from sale of collateral vehicles.

Piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Receivables from collateral vehicle are classified as loans and receivables. Refer to Note 2c for accounting policy of loans and receivables.

Imbalan kerja

k.

Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognised when they accrue to the employees.



2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) k.

2.

Imbalan kerja (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja lainnya

Pension benefits and other post-employment benefits

Perseroan memiliki program pensiun imbalan pasti dan iuran pasti.

The Company has defined benefit and defined contribution pension plans.

Program pensiun imbalan pasti adalah program pensiun yang menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang biasanya tergantung pada satu faktor atau lebih, seperti umur, masa kerja, dan jumlah kompensasi (Dana Pensiun Astra 1).

A defined benefit pension plan is a pension plan that defines an amount of pension that will be received by the employee on becoming entitled to a pension, which usually depends on one or more factors such as age, years of service and compensation (Astra Pension Fund 1).

Program pensiun iuran pasti adalah program pensiun dimana Perseroan akan membayar iuran tetap kepada sebuah entitas yang terpisah (dana pensiun) dan tidak memiliki liabilitas hukum atau konstruktif untuk membayar kontribusi lebih lanjut (Dana Pensiun Astra 2).

A defined contribution plan is a pension plan under which the Company pays fixed contributions into a separate entity (pension fund) and has no legal or constructive obligation to pay further contributions (Astra Pension Fund 2).

Kewajiban imbalan pensiun tersebut merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan dikurangi dengan nilai wajar aset program yang berasal dari program pensiun yang ada dan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Kewajiban imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit. Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas di masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi pemerintah dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang di mana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The pension benefit obligation is the present value of the defined benefit obligation at the statement of financial position date less the fair value of plan assets from existing pension program, together with adjustments for unrecognised actuarial gains or losses and past service costs. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of government bonds that are denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension obligation.

Perseroan diharuskan menyediakan imbalan pensiun minimum yang diatur dalam UU No. 13/2003, yang merupakan liabilitas imbalan pasti. Jika imbalan pensiun sesuai dengan UU No. 13/2003 lebih besar, selisih tersebut diakui sebagai bagian dari liabilitas imbalan pensiun.

The Company is required to provide a minimum pension benefit as stipulated in the Law No.13/2003, which represents an underlying defined benefit obligation. If the pension benefits based on Law No. 13/2003 are higher, the difference is recorded as part of the overall pension benefits obligation.



2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) k.

l.

2.

Imbalan kerja (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja lainnya (lanjutan)

Pension benefits and other post-employment benefits (continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsiasumsi aktuarial yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebih besar dari 10% dari nilai wajar aset program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti, dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugi selama sisa masa kerja rata-rata yang diharapkan dari karyawan tersebut.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions in excess of the greater of 10% of the fair value of plan assets or 10% of the present value of the defined benefit obligations are charged or credited to statement of income over the employees’ expected average remaining service lives.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi, kecuali perubahan terhadap program pensiun tersebut mensyaratkan karyawan tersebut untuk bekerja selama periode waktu tertentu. Dalam hal ini, biaya jasa lalu akan diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode tersebut.

Past service costs are recognised immediately in the statement of income, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time. In this case, the past service costs are amortised on a straight-line basis over that period.

Perseroan memberikan imbalan pasca-kerja lainnya, seperti uang penghargaan dan uang pisah. Imbalan berupa uang penghargaan diberikan apabila karyawan bekerja hingga mencapai usia pensiun. Sedangkan imbalan berupa uang pisah, dibayarkan kepada karyawan yang mengundurkan diri secara sukarela, setelah memenuhi minimal masa kerja tertentu. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti.

The Company also provides other postemployment benefits, such as service pay and separation pay. The service pay benefit vests when the employees reach their retirement age. The separation pay benefit is paid to employees in the case of voluntary resignation, subject to a minimum number of years of service. These benefits have been accounted for using the same methodology as for the defined benefit pension plan.

Imbalan jangka panjang lainnya

Other long-term benefits

Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti berimbalan jangka panjang dan penghargaan jubilee dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini.

Other long-term employee benefits such as long service leave and jubilee awards are calculated using the projected unit credit method and discounted to present value.

Surat berharga yang diterbitkan

l.

Securities issued

Surat berharga yang diterbitkan meliputi Medium Term Notes dan Obligasi.

Securities issued consist of Medium Term Notes and Bonds.

Surat berharga yang diterbitkan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung dengan penerbitan surat berharga dikurangkan dari jumlah surat berharga yang diterbitkan. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan.

Securities issued are classified as financial liabilities at amortised cost. Increment cost directly attributable to the issuance of securities are deducted from the amount of securities issued. Refer to Note 2c for accounting policy of financial liabilities at amortised cost.



2.



2.

m. Pinjaman

ACCOUNTING POLICIES (continued) m. Borrowings

Pinjaman disajikan sebesar biaya perolehan yang diamortisasi. Biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung dengan pinjaman dikurangkan dari jumlah pinjaman. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi . n.

o.

Pengakuan pendapatan dan beban

Borrowings due immediately are stated at the amortised cost. Increment cost directly attributable to the borrowings is deducted from the amount of borrowings. Refer to Note 2c for the accounting policy for financial liabilities at amortised cost.

n.

Income and expense recognition

Pendapatan dari pembiayaan konsumen dan sewa pembiayaan diakui sesuai dengan jangka waktu kontrak berdasarkan metode suku bunga efektif, setelah memperhitungkan biaya transaksi dan pendapatan administrasi.

Income from consumer financing and finance leases is recognised over the term of the respective contracts using the effective interest rate method, net of transaction costs and administration income.

Pendapatan bunga bank dan denda keterlambatan pembayaran diakui pada saat terjadinya. Pendapatan bunga bank disajikan secara bruto pada laporan laba rugi.

Interest income and late payment penalties are recognised upon receipt. Interest income is presented on a gross basis in the statement of income.

Pendapatan dan beban diakui pada terjadinya, menggunakan dasar akrual.

Income and expenses are recognised as incurred on an accrual basis.

saat

Instrumen keuangan derivatif dan aktivitas lindung nilai

o.

Derivative financial instruments and hedging activities

Dalam rangka penerapan kebijakan manajemen risiko, Perseroan melakukan instrumen derivatif untuk lindung nilai atas perubahan variable yang mendasari. Berdasarkan kebijakan tersebut, Perseroan tidak memiliki instrumen keuangan derivatif untuk tujuan spekulasi.

For risk management purposes, the Company entered into derivative instruments in order to hedge the changes in underlying exposures. In accordance with that policy, the Company does not hold derivative financial instruments for speculative purposes.

Instrumen keuangan derivatif diakui pertamatama pada nilai wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas apabila memiliki nilai wajar negatif.

Derivative financial instruments are initially recognised in the statement of financial position at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at their fair value. Derivatives are carried as assets when their fair value is positive and as liabilities when their fair value is negative.

Perseroan menggunakan instrumen keuangan sebagai bagian dari aktivitas manajemen aset dan liabilitas untuk melindungi dampak risiko tingkat suku bunga dan risiko mata uang asing. Perseroan menerapkan akuntansi lindung nilai arus kas pada saat transaksi tersebut memenuhi kriteria perlakuan akuntansi lindung nilai.

The Company uses derivative instruments as part of its asset and liability management activities to manage exposures to interest rate and foreign currency. The Company applies cash flow hedge accounting when transactions meet the spesified criteria to obtain hedge accounting treatment.



2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) o.

2.

Instrumen keuangan derivatif dan aktivitas lindung nilai (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Derivative financial instruments and hedging activities (continued)

Pada saat terjadinya transaksi, Perseroan melakukan dokumentasi mengenai hubungan antara instrumen lindung nilai dan unsur yang dilindungi nilainya, juga tujuan manajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalam melakukan berbagai macam transaksi lindung nilai. Proses dokumentasi ini menghubungkan derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai dengan aset dan liabilitas tertentu atau dengan komitmen penuh tertentu atau transaksi yang diperkirakan. Pada saat terjadinya transaksi lindung nilai dan pada periode berikutnya, Perseroan melakukan dokumentasi atas penilaian apakah derivatif yang digunakan sebagai transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dari unsur yang dilindungi nilainya.

The Company documents, at the inception of the transaction, the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objective and strategy for undertaking various hedge transactions. This process includes linking all derivatives designated as hedges to specific assets and liabilities or to specific firm commitments or forecast transactions. The Company also documents its assessment, both at the hedge inception and on an ongoing basis, as to whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items.

Lindung nilai dinyatakan efektif oleh Perseroan hanya jika memenuhi kriteria sebagai berikut: i) pada saat terjadinya dan sepanjang umur transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas yang melekat pada risiko -risiko yang dilindungi nilainya, dan ii) tingkat efektivitas lindung nilai berkisar antara 80% - 125%.

The Company regards a hedge as highly effective only if the following criteria are met: i) at inception of the hedge and throughouts its life, the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risks, and ii) actual results of the hedge are within a range of 80% to 125%.

Metode pengakuan keuntungan atau kerugian atas instrumen derivatif tergantung kepada apakah derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dan sifat dari risiko yang dilindung nilai.

The method of recognising the resulting gains or losses is dependent on whether the derivative is designated as a hedging instrument at the outset and the nature of the risk being hedged.

Perubahan nilai wajar derivatif yang ditetapkan dan memenuhi kriteria lindung nilai atas arus kas untuk bagian yang efektif, diakui sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lain. Ketika instrumen derivatif tersebut kadaluarsa atau tidak lagi memenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuan akuntansi, maka keuntungan atau kerugian kumulatif di pendapatan komprehensif lainnya diakui sebagai bagian laba rugi.

Changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges and that are effective, are recognised as part of other comprehensive income. When a hedging instrument expires, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, the cumulative gain or loss in other comprehensive income is recognised as profit or loss.



2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) o.

2.

Instrumen keuangan derivatif dan aktivitas lindung nilai (lanjutan)

ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Derivative financial instruments and hedging activities (continued)

Lindung nilai arus kas

Cash flow hedges

Bagian yang efektif atas perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas, diakui sebagai cadangan lindung nilai arus kas sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lain. Laba atau rugi bagian yang tidak efektif diakui langsung sebagai keuntungan atau kerugian. Jumlah akumulasi pendapatan komprehensif lain diakui sebagai keuntungan atau kerugian ketika unsur yang dilindungi nilainya mempengaruhi laba bersih. Ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual atau ketika suatu lindung nilai tidak lagi memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai, akumulasi pendapatan komprehensif lain yang ada diakui sebagai keuntungan atau kerugian.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges are recognised as part of other comprehensive income. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognised immediately as gains or losses. Amount accumulated in other comprehensive income are recycled to the profit and loss account in the periods in which the hedged item will affect net profit. When a hedging instrument expires or is sold, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, any cumulative gain or loss existing in equity at that time is recognised as gains or losses

p. Perpajakan

p.

Taxation

Pajak penghasilan terdiri dari pajak penghasilan kini dan tangguhan. Pajak penghasilan ini diakui dalam laporan laba rugi. Pajak penghasilan kini dihitung menggunakan peraturan pajak yang berlaku pada akhir periode pelaporan. Manajemen melakukan review secara periodik atas posisi yang diambil pada Surat Pemberitahuan Tahunan sehubungan dengan situasi di mana aturan pajak yang berlaku memerlukan intepretasi. Jika perlu, manajemen menentukan provisi berdasarkan jumlah yang diharapkan akan dibayar kepada otoritas pajak. Pajak penghasilan tangguhan disajikan dengan menggunakan metode liabilitas (liability method), untuk semua perbedaan temporer yang muncul akibat perbedaan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya per tanggal pelaporan. Pajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan dan diharapkan diterapkan ketika aset pajak penghasilan tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak penghasilan tangguhan diselesaikan.

The income tax comprises current and deferred tax. Tax is recognised in the income statement. The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted at the reporting date. Management periodically evaluates positions taken in tax returns with respect situation in which applicable tax regulation is subject to interpretation. It establishes provisions where appropriate on the basis of amounts expected to be paid to the tax authorities. Deferred income tax is determined using the liability method for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes at each reporting date. Deferred income tax is determined using tax rates pursuant to laws or regulations that have been enacted or substantially enacted by the reporting date and are expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled.

Aset pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi aset pajak tangguhan yang muncul akibat perbedaan temporer tersebut.

A deferred tax asset is recognised to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deferred tax asset arising from temporary differences can be utilised.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the appeal has been decided.


PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2.


KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) q.

r.

2.

Penjabaran mata uang asing

ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Mata uang pelaporan

Reporting currency

Laporan keuangan dijabarkan dalam mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang pelaporan Perseroan.

The financial statements are presented in Rupiah, which is the reporting currency of the Company.

Transaksi dan saldo

Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

Transactions denominated in a foreign currency are converted into Rupiah at the exchange rate prevailing at the date of the transaction. At the statement of financial position date, monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing at that date.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi.

Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currency and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the statement of income.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, kurs nilai tukar yang digunakan adalah kurs tengah Bank Indonesia dan masing-masing adalah Rp 9.068 (nilai penuh), Rp 8.991 (nilai penuh) dan Rp 9.400 (nilai penuh) untuk 1 Dolar Amerika Serikat (Dolar AS) dan Rp116 ,80 (nilai penuh), Rp 110,29 (nilai penuh) dan Rp 101,70 (nilai penuh) untuk 1 Yen Jepang.

As at 31 December 2011, 2010 and 2009, the exchange rates used are the Bank Indonesia middle rates of Rp 9,068 (full amount), Rp 8,991 (full amount) and Rp 9,400 (full amount), respectively, for 1 United States Dollar (US Dollar) and Rp 116.80 (full amount), Rp 110.29 (full amount) and Rp 101.70 (full amount), respectively, for 1 Japanese Yen.

Laba bersih per saham dasar

r.

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar sepanjang tahun sebesar 650.000.000 lembar saham (2010: 562.876.712 lembar saham dan 200 9: 500.000.000 lembar saham) – dalam nilai penuh. s.

Foreign currency translation

Transaksi dengan pihak berelasi

Basic earnings per share Basic earnings per share are computed by dividing net income for the year by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year amounted 650,000,000 shares (2010 : 562,876,712 shares dan 2009: 500,000,000 shares) – in full amount.

s.

Transaction with related parties

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak berelasi. Definisi dari pihak-pihak berelasi sesuai dengan PSAK 7 (revisi 2010) “Pengungkapan Pihak-pihak berelasi”.

The Company has transactions with related parties. The definition of related parties used is in accordance with the SFAS 7 (revised 2010) “Related Party Disclosures”.

Jenis transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 26.

The nature of transactions and balances of accounts with related parties are disclosed in the Note 26.



2.

KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) t.

2.

Informasi segmen

ACCOUNTING POLICIES (continued) t.

Segment information

Sebuah segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of entity which:

-

-

involves with business activities to generate income and expenses (include income and expenses relating to the transactions with other components with the same entity);

-

operations result is observed regularly by chief decision maker to make decisions regarding the allocation of resources and to evaluate the works; and

-

separate financial information is available.

-

-

3.


yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh pengambil keputusan operasional utama untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Sejak 1 Januari 2011, Perseroan menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi yang disiapkan secara internal untuk pengambil keputusan operasional. Pengambil keputusan operasional utama Perseroan adalah Direksi. Perubahan kebijakan akuntansi ini merupakan penerapan PSAK 5 (revisi 2009) “Segmen Operasi” dan diterapkan secara retrospektif.

Starting 1 January 2011, the Company presents operating segments based on the information that internally is provided to the chief operating decision maker. The Company’s chief operating decision maker is Board of Directors. This change in accounting policy is due to the adoption of SFAS 5 (revised 2009) “Operating Segments” and are applied retrospectively.

Sebelum 1 Januari 2011, sebuah segmen usaha adalah sekelompok aset dan operasi yang menyediakan barang atau jasa yang memiliki risiko serta tingkat pengembalian yang berbeda dengan segmen usaha lainnya, sementara segmen geografis berkaitan dengan penyediaan jasa di dalam lingkungan ekonomi tertentu yang memiliki risiko serta pengembalian yang berbeda dengan segmen operasi lainnya yang berada dalam lingkungan ekonomi lain.

Before 1 January 2011, a business segment is a group of assets and operations engaged in providing products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments, while geographical segment is engaged in providing services within a particular economic environment that are subject to risks and returns that are different from those of segments operating in other economic environments.

ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES

Beberapa estimasi dan asumsi dibuat dalam rangka penyusunan laporan keuangan dimana dibutuhkan pertimbangan manajemen dalam menentukan metodologi yang tepat untuk penilaian aset dan liabilitas.

Certain estimates and assumption are made in the preparation of the financial statements. These often require management judgement in determining the appropriate methodology for valuation of assets and liabilities.

Manajemen membuat estimasi dan asumsi yang berimplikasi pada pelaporan nilai aset dan liabilitas atas tahun keuangan satu tahun kedepan. Semua estimasi dan asumsi yang diharuskan oleh PSAK adalah estimasi terbaik yang didasarkan standar yang berlaku. Estimasi dan pertimbangan dievaluasi secara terus menerus dan berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor-faktor lain termasuk harapan atas kejadian yang akan datang.

Management makes estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities within the next financial year. All estimates and assumptions required in conformity with SFAS are best estimates undertaken in accordance with the applicable standard. Estimates and judgements are evaluated on a continuous basis, and are based on past experience and other factors, including expectations with regard to future events.



3.


ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan)

3.

SIGNIFICANT (continued)

ACCOUNTING

ESTIMATES

Walaupun estimasi dan asumsi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan estimasi dan asumsi semula.

Although these estimates and assumption are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual result may differ from those estimates and assumption.

Sumber utama ketidakpastian estimasi:

Key sources of estimation uncertainty:

a. Nilai wajar dari instrumen keuangan

a.

Jika nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat dalam laporan posisi keuangan tidak dapat diperoleh dari pasar aktif, nilai wajar ditentukan dari beberapa teknik penilaian termasuk model matematika, seperti teknik penilaian analisa arus kas masa datang yang didiskonto menggunakan suku bunga pasar yang berlaku (lihat Catatan 2c). b. Penyisihan kerugian penurunan nilai

Fair value of financial instruments Where the fair value of financial assets and financial liabilities recorded on the statements of financial position cannot be derived from active markets, they are determined using a variety of valuation techniques, including mathematical models, such as discounted future cash flows analysis by using prevailing market rate (refer to Note 2c).

b.


Perseroan melakukan review atas piutang yang diberikan pada setiap tanggal laporan untuk melakukan penilaian atas cadangan penurunan nilai yang telah dicatat. Justifikasi manajemen diperlukan dalam menentukan tingkat cadangan yang dibutuhkan.

The Company reviews its receivables at reporting date to evaluate the allowance for impairment losses. Management’s judgement is applied in the estimation when determining the level of allowance required.

Perseroan juga membentuk cadangan kerugian penurunan nilai kolektif atas eksposur piutang yang diberikan, dimana evaluasi dilakukan berdasarkan data kerugian historis (lihat Catatan 2c).

The Company estimates the collective impairment allowance for its receivables portfolio based on historical loss experience (refer to Note 2c).

c. Pensiun

c.

Program-program pensiun ditentukan berdasarkan perhitungan dari aktuarial. Perhitungan aktuaria mengunakan asumsi-asumsi seperti tingkat diskonto, tingkat pengembalian investasi, tingkat kenaikan gaji, tingkat kematian, tingkat pengunduran diri dan lain-lain (lihat Catatan 2k dan 17). d. Perpajakan

Pensions Pension programs are determined based on actuarial valuation. The actuary valuation involves making assumptions about discount rate, expected rate of return on investments, future salary increases, mortality rate, resignation rate and others (refer to Notes 2k and 17).

d. Taxation

Pertimbangan siginifikan diperlukan dalam menentukan provisi pajak. Perseroan telah melakukan estimasi pajak berdasarkan apakah akan terdapat tambahan pajak yang akan terutang.

Significant judgement is required in determining the provision for taxes. The Company provides tax estimate based on whether the additional taxes will be due.



4.


KAS DAN SETARA KAS

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas/Cash on hand Bank/Cash in banks Pihak ketiga/Third parties Rupiah - PT Bank Mandiri Tbk. - PT Bank Negara Indonesia Tbk. - PT Bank Central Asia Tbk. - PT Bank Danamon Indonesia Tbk. - Deutsche Bank AG, Jakarta - Bangkok Bank Public Company, Ltd, Jakarta - Citibank, N.A., Jakarta - The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - Standard Chartered Bank, Jakarta - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - The Hongkong Shanghai Banking Corporation, Jakarta - PT Bank Mizuho Indonesia Dolar AS/US Dollar - The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - PT Bank Mizuho Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Yen Jepang/Japanese Yen - The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta

Pihak berelasi/Related party Rupiah - PT Bank Permata Tbk. Dolar AS/US Dollar - PT Bank Permata Tbk.

2011

2010

2009

1,670,445

1,198,267

2,263,320

9,664,855 5,545,685 1,284,708 542,361 495,696 317,583 268,450 263,267 238,566 128,251 105,275 57,917

1,118,64 1 1,870,632 347,420 441,510 32,392 312,057 1,469,600 455,094 78,058 191,482 1,009,202

1,420,705 1,224,870 680,366 174,232 4,818,826 613,798 512,742 604,237 78,230 988,291 607,971

359,190 100,006 1,569

548,930 101,202 -

556,260 106,029 -

3,389

3,200

6,554

19,376,768

7,979,420

12,393,111

21,047,213

9,177,687

14,656,431

46,106,656

173,101,371

106,142,226

606,900

72,453

5,270,280

46,713,556

173,173,824

111,412,506

67,760,769

182,351,511

126,068,937

Suku bunga rekening bank per tahun berkisar antara 1,75% - 7,25% pada tahun 2011 untuk mata uang Rupiah (2010: 6,20% - 7,00% dan 2009: 6,00% 10,75%) dan 0,00% - 1,00% untuk mata uang Dolar AS (2010: 0,00% - 2,00% dan 2009: 0,00% - 1,00%)

The bank accounts earned annual interest at rates ranging between 1.75% - 7.25% in 2011 for Rupiah currency (2010: 6.20% - 7.00% and 2009: 6.00% 10.75%) and 0,00% - 1,00% for US Dollars (2010: 0% - 2.00% and 2009: 0.00% - 1.00%)

Lihat Catatan 2 6 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak berelasi.

Refer to Note 26 for details of balances and transactions with related parties.



5.


PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

5.

All of Company’s consumer financing receivables are in Rupiah currency, with details as follow:

Semua piutang pembiayaan konsumen Perseroan adalah dalam mata uang Rupiah dengan rincian sebagai berkut: 2011 Piutang pembiayaan konsumen - bruto Pembiayaan sendiri: - Pihak ketiga - Pihak berelasi Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain Dikurangi: Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui: Pembiayaan sendiri: - Pihak ketiga - Pihak berelasi Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain

Bersih

2010

2009

10,339,869,838 122,520,719

8,600,055,983 242,004,439

5,629,790,448 295,615,182

563,435,409

476,069,185

316,645,726

(1,577,639,891) (15,389,310)

(1,409,859,484) (36,637,520)

(940,175,377) (59,354,921)

(71,379,422)

(74,767,105)

(47,670,308)

9,361,417,343 Penyisihan kerugian penurunan nilai

CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

(114,490,959) 9,246,926,384

7,796,865,498

Joint financing Less: Unearned incom on consumer financing: Direct Financing: Third parties Related parties Joint financing

5,194,850,750

(70,293,169) 7,726,572,329

Consumer financing receivables - gross Direct Financing: Third parties Related parties -

(46,341,291) 5,148,509,459

Allowance for impairment losses Net

Jangka waktu kontrak pembiayaan yang disalurkan oleh Perseroan atas kendaraan bermotor berkisar antara 12 - 60 bulan.

The period of consumer financing contracts for motor vehicles ranged between 12 - 60 months.

Piutang pembiayaan konsumen - bruto yang akan diterima sesuai dengan tanggal jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The above consumer financing receivable - gross have the following settlement aging profile:

2011 < 1 tahun 1 - 2 tahun > 2 tahun

2010

2009

5,184,100,182 3,529,560,187 2,312,165,597

5,039,633,028 2,417,150,284 1,861,346,295

3,811,588,786 1,516,996,131 913,466,439

11,025,825,966

9,318,129,607

6,242,051,356

Analisa umur piutang pembiayaan konsumen - bruto adalah sebagai berikut: 2011

< 1 year 1 - 2 years > 2 years

The aging analysis of the gross consumer financing receivables are as follows: 2010

2009

Belum jatuh tempo

9,750,257,307

8,258,870,861

5,668,885,694

Current

Lewat jatuh tempo: 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

1,072,990,017 116,783,802 42,378,910 43,415,930

909,516,892 85,426,689 29,799,621 34,515,544

517,856,927 34,975,872 11,539,224 8,793,639

Overdue: 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days More than 90 days

11,025,825,966

9,318,129,607

6,242,051,356



5.


PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan)

5.

Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut: 2011

CONSUMER (continued)

FINANCING

RECEIVABLES

Movements in the allowance for impairment losses are as follows: 2010

2009

Saldo awal Penambahan Penghapusan piutang

70,293,169 103,685,601 (59,487,811)

46,341,291 44,681,654 (20,729,776)

30,883,838 24,726,039 (9,268,586)

Saldo akhir

114,490,959

70,293,169

46,341,291

Beginning balance Additions Written-off receivables Ending balance

Suku bunga efektif per tahun untuk pembiayaan konsumen baru berkisar antara 7,76% - 14,23% untuk tahun 2011 (2010: 4,93% - 14,11% dan 2009: 8,00% - 28,00%).

Effective annual interest rates for new consumer financing contracts ranged between 7.76% - 14.23% for the year 2011 (2010: 4.93% - 14.11% and 2009: 8.00% - 28.00%).

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (BPKB) atas kendaraan bermotor yang dibiayai.

The consumer financing receivables are secured by fiduciary transfers on vehicles subject to finance whereby the Company receives Motor Vehicle of Ownership Certificates (BPKB).

Piutang pembiayaan konsumen yang direstrukturisasi sampai dengan tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp 178.906.049 dari total piutang pembiayaan konsumen kotor (2010: Rp 115.927.255 dan 2009: Rp 114.995.955).

The balance of restructured consumer financing receivables as at 31 December 2011 was Rp 178,906,049 of the total balance of consumer financing receivables - gross (2010: Rp 115,927,255 and 2009: Rp 114,995,955).

Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

Management believes the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from uncollectible consumer financing receivables.

Termasuk di dalam saldo piutang pembiayaan konsumen - bruto adalah piutang pembiayaan konsumen dari karyawan sebesar Rp 127.771 (2010: Rp 78.405, 2009: Rp nihil).

Included in the balance of consumer financing receivables - gross is consumer financing receivables from employees amounting to Rp 127,771 (2010: Rp 78,405, 2009: Rp nil).

Lihat Catatan 26 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak berelasi.




6.


INVESTASI BERSIH DALAM SEWA PEMBIAYAAN

6.

Rincian investasi bersih dalam sewa pembiayaan adalah sebagai berikut: 2011 Rupiah Piutang sewa pembiayaan bruto Nilai sisa yang terjamin Pendapatan sewa pembiayaan tangguhan Simpanan jaminan

NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES The details of net investment in finance leases are as follows:

2010

2009

1,130,290 4,000

Rupiah Net investment in finance lease receivables - gross Guaranteed residual value

-

325,425 4,000

-

(24,899) (4,000)

-

300,526

1,003,702

Penyisihan kerugian penurunan nilai

-

-

-


Bersih

-

300,526

1,003,702

Net

(126,588) (4,000)

Unearned lease income Security deposit

Jangka waktu kontrak sewa pembiayaan yang disalurkan oleh Perseroan atas kendaraan bermotor berkisar antara 24 - 48 bulan.

The period of finance leases for vehicle contracts ranged between 24 - 48 months.

Piutang sewa pembiayaan - bruto sesuai dengan tanggal jatuh temponya:

Finance leases receivables - gross have the following settlement aging profile:

2011 < 1 tahun 1 - 2 tahun

2010 -

325,425 -

804,865 325,425

-

325,425

1,130,290

2011

< 1year 1 - 2 years

The aging analysis of the gross finance lease receivables is as follows:

Analisa umur piutang sewa pembiayaan bruto adalah sebagai berikut:

Belum jatuh tempo

2009

2010

2009

-

325,425

1,130,290

-

325,425

1,130,290

Current

Pada tanggal 31 Desember 2011, seluruh piutang sewa pembiayaan telah dilunasi oleh konsumen.

As of 31 December 2011, all the financial lease contract is paid by customer.

Suku bunga efektif per tahun untuk sewa pembiayaan tahun 2011, 2010 dan 2009 berkisar antara 13,00% - 15,00%.

Effective annual interest rates for finance lease contracts in 2011, 2010 and 2009 ranged between 13.00% - 15.00%.



6.

7.


INVESTASI BERSIH DALAM SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan)

6.

NET INVESTMENT (continued)

IN

FINANCE

LEASES

Pada saat transaksi sewa pembiayaan ditandatangani, penyewa pembiayaan memberikan uang jaminan yang akan diperhitungkan dengan nilai jual aset sewa pembiayaan pada saat transaksi berakhir bila penyewa pembiayaan menggunakan hak opsinya untuk membeli aset sewa pembiayaan tersebut, bila tidak, jaminan tersebut akan dikembalikan kepada penyewa pembiayaan.

At the signing of lease contracts, the lessee is required to pay a security deposit, which will be applied against the selling price of the leased asset at the end of the lease term if the lessee exercises his option to purchase the leased asset, otherwise, the security deposit will be refunded to the lessee.

Manajemen berpendapat bahwa tidak diperlukan adanya penyisihan kerugian penurunan nilai untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

Management believes there is no allowance for impairment losses needed to cover possible losses arising from uncollectible net investment in finance leases.

BEBAN DIBAYAR DIMUKA DAN UANG MUKA 2011 Pihak ketiga Beban dibayar dimuka - Sewa - Lain-lain

Uang muka - Iklan dan promosi - Materai - Operasi - Lain-lain

Pihak berelasi Beban dibayar dimuka - Asuransi Uang muka - Perjalanan dinas - Lain-lain

7.

PREPAID EXPENSES AND ADVANCES

2010

2009

3,633,672 600,303

1,994,231 610,668

2,974,718 489,378

4,233,97 5

2,604,899

3,464,09 6

227,228 103,704 89,678 653,389

266,678 96,192 1,432,344 801,893

1,852,354 42,300 324,821 462,130

1,073,999

2,597,107

2,681,60 5

5,307,974

5,202,006

6,145,701

Third parties Prepaid expenses Rental Others -

Advances Advertising and promotion Stamp duty Operating Others -

391,983

265,185

152,712

Related parties Prepaid expenses Insurance -

56,200 92,129

86,975 92,129

61,750 90,196

Advances Business trip Others -

148,329

179,104

151,946

540,312

444,289

304,658

Jangka waktu kontrak beban dibayar di muka - sewa kantor kepada pihak ketiga berkisar antara 12 - 60 bulan.

The period of prepaid expenses - office rental contracts with third parties ranged from 12 - 60 months.

Lihat Catatan 26 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak berelasi.





ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF

8.

DERIVATIVES ASSETS AND LIABILITIES

Perseroan telah melakukan beberapa kontrak cross currency swap (CCS) dengan PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho), Citibank, N.A., Jakarta (Citibank), dan Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BOTM), PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, The Hongkong Shanghai Banking Corporation, Jakarta, Standard Chartered Bank dan kontrak interest rate swap (IRS) dengan PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho).

The Company has entered into several cross currency swap contract (CCS) with PT Bank Mizuho Indonesia, Citibank, N.A., Jakarta (Citibank) and Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta (BOTM), PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, The Hongkong Shanghai Banking Corporation, Jakarta, Standard Chartered Bank and an interest rate swap contract (IRS) with PT Bank Mizuho Indonesia (Mizuho).

Perincian dari kontrak - kontrak tersebut pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The details of these contracts as at 31 December 2011, 2010 and 2009 are as follow:

31 Desember/December 2011 Instrumen dan counterparties/ Instruments and counterparties Cross currency swaps - Citibank, N.A., Jakarta

Jumlah nosional/ Notional amount (“000”)

Tanggal perjanjian/ Agreement date

Tanggal jatuh tempo/ Maturity date

Nilai wajar/ Fair values Liabilitas Aset derivatif/ derivatif/ Derivative Derivative assets liabilities

USD

25,000,000

11-04-2011

11-04-2012

6,940,270

-

- PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia - PT Standard Chatered Bank

USD

30,000,000

31-03-2011

25-03-2014

4,234,666

-

USD

10,000,000

04-04-2011

25-03-2014

1,546,787

-

USD

30,000,000

13-05-2011

15-04-2014

10,595,622

-

USD

30,000,000

03-05-2011

30-03-2012

17,481,009

-

- The Hongkong and Shanghai Banking Corporation

USD

10,000,000

19-10-2011

19-04-2012

2,607,063

-

43,405,417

-



8.


ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF (lanjutan)

8.

DERIVATIVES RECEIVABLES AND PAYABLES (continued)

31 Desember/December 2011 Instrumen dan counterparties/ Instruments and counterparties





Cross currency swaps - PT Bank Mizuho Indonesia

USD

20,000,000

18-07-2008

21-12-2012

-

(1,966,567)

- The Bank of Tokyo – Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - Citibank, N.A., Jakarta

USD

13,500,000

21-01-2011

18-07-2014

-

(5,721,715)

USD

68,694,799

23-07-2009

23-01-2013

-

(40,913,426)

USD

105,429,626

01-12-2009

23-11-2012

-

(24,475,052)

USD

10,834,236

12-02-2010

08-02-2013

-

(6,962,333)

- Citibank, N.A., Jakarta

USD

5,000,000

12-05-2010

13-05-2013

-

(712,040)


USD

32,500,000

03-08-2010

05-08-2013

-

(6,050,682)


USD

28,011,204

10-11-2010

08-11-2013

-

(1,726,188)


USD

24,100,000

24-02-2011

24-02-2014

-

(10,517,028)

- The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

USD

1,500,000

21-01-2011

18-07-2014

-

(635,746)

USD

54,000,000

14-02-2011

18-07-2014

-

(32,826,748)

USD

6,000,000

14-02-2011

18-07-2014

-

(3,647,416)

USD

30,600,000

11-03-2011

18-07-2014

-

(8,676,742)

USD

3,400,000

11-03-2011

18-07-2014

-

(964,082)

USD

30,000,000

20-09-2011

15-04-2014

-

(5,212,754)

USD

433,569,865

-

(151,008,519)

-

(2,389,643)

-

(153,398,162)

Interest rate swaps - PT Bank Mizuho Indonesia

IDR 250,000,000,000

25-03-2010

14-12-2012



8.



8.


31 Desember/December 2010 Instrumen dan counterparties/ Instruments and counterparties Cross currency swaps - PT Bank Mizuho Indonesia

Jumlah nosional/ Notional amount (“000”) USD

- PT Bank Mizuho Indonesia

USD

- PT Bank Mizuho Indonesia - PT Bank Mizuho Indonesia




13,000,000

31-03-2008

21-12-2011

-

(1,310,212)

15,000,000

12-05-2008

21-12-2011

-

(2,025,553)

USD

15,000,000

23-06-2008

21-12-2011

-

(2,127,669)

USD

15,000,000

23-05-2008

21-12-2011

-

(2,039,670)


USD

17,000,000

18-07-2008

21-12-2012

-

(5,443,537)


USD

20,000,000

18-07-2008

21-12-2011

-

(2,911,641)


USD

5,595,971

12-08-2010

12-08-2011

-

(627,456)


USD

6,637,168

23-04-2010

26-04-2011

-

(1,085,149)

- The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - Citibank, N.A., Jakarta

USD

68,694,799

23-07-2009

23-01-2013

-

(80,350,518)

USD

105,429,626

01-12-2009

23-11-2012

-

(53,691,660)

USD

10,834,236

12-02-2010

08-02-2013

-

(10,932,690)


USD

5,000,000

12-05-2010

13-05-2013

-

(2,227,087)


USD

32,500,000

03-08-2010

05-08-2013

-

(15,960,166)


USD

28,011,204

10-11-2010

08-11-2013

-

(8,274,409)

USD

357,703,004

-

(189,007,417)

-

(4,679,111)

-

(193,686,528)

Interest rate swaps - PT Bank Mizuho Indonesia

IDR 250,000,000,000

25-03-2010

14-12-2012





Nilai wajar/Fair values Liabilitas Aset derivatif/ derivatif/ Derivative Derivative assets liabilities

Cross currency swaps - PT Bank Mizuho Indonesia

USD

13,000,000

31-03-2008

21-12-2011

542,514

-

- The Bank of Tokyo -

JPY

4,000,000,000

30-07-2007

23-07-2010

104,931,97 3

-

105,474,487

-

Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta





8.







Cross currency swaps - PT Bank Mizuho Indonesia - PT Bank Mizuho Indonesia

USD USD

15,000,000 15,000,000

12-05-2008 23-06-2008

21-12-2011 21-12-2011

-

(1,064,815) (1,347,181)


USD

15,000,000

23-05-2008

21-12-2011

-

(1,114,425)

- PT Bank Mizuho Indonesia - PT Bank Mizuho Indonesia - PT Bank Mizuho Indonesia - PT Bank Mizuho Indonesia - PT Bank Mizuho Indonesia - The Bank of Tokyo -

USD USD USD USD USD USD

17,000,000 20,000,000 4,237,288 4,237,288 6,085,193 68,694,799

18-07-2008 18-07-2008 11-02-2009 13-02-2009 06-08-2009 23-07-2009

21-12-2012 21-12-2011 11-02-2010 12-02-2010 06-08-2010 23-01-2013

-

(3,702,629) (2,517,924) (11,393,229) (11,384,551) (5,240,974) (91,577,129)

Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta - The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta

USD

105,429,626

01-12-2009

23-11-2012

-

(30,285,667)

-

(159,628,524)

Perseroan melakukan kontrak cross currency swap dan interest rate swap dalam rangka mengantisipasi risiko fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar atas pinjaman bank dalam mata uang asing.

The Company entered into cross currency swap and interest rate swap contracts in order to mitigate the risk of fluctuations in interest rates and exchange rates from bank loans in foreign currency.

Instrumen derivatif ini memenuhi kriteria akuntansi lindung nilai berdasarkan PSAK 55 (Revisi 2006).

These derivative instruments qualified the criteria of hedge accounting based on SFAS 55 (Revised 2006).

Perubahan atas nilai wajar dari kontrak interest rate swap dan cross currency swap yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai, yang secara efektif menghapus variabilitas arus kas dari pinjaman terkait, dicatat sebagai bagian dari pendapatan komprehensif lain. Nilai ini kemudian diakui pada laba rugi sebagai penyesuaian atas laba atau rugi selisih kurs dan beban bunga pinjaman terkait yang dilindungi nilai pada periode yang sama dimana selisih kurs dan beban bunga tersebut di akui di laporan laba rugi.

Changes in the fair value of the interest rate swap and cross currency swaps designated hedging instruments that effectively offset the variability of cash flows associated with the borrowings are recorded as part of other comprehensive income. The amounts subsequently are recognised in profit or loss as adjustments of the exchange rate differences and interest payments related to the hedged borrowings in the same period in which the related exchange rate differences and interest affects profit or loss.

Rugi bersih yang belum direalisasi dari aset dan liabilitas derivatif, pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 sudah memperhitungkan perubahan kurs utang bank dan utang obligasi yang dilindungnilai, masing-masing sebesar (Rp 74.148.304), (Rp 52.548.133) dan (Rp 71.561.432) dicatat sebagai “Lindung nilai arus kas” setelah dikurangi pajak tangguhan pada ekuitas.

The net unrealised loss from derivative assets and liabilities, as of 31 December 2011, 2010 and 2009 after considering the foreign exchange translation of related hedge loans amounting to (Rp 74,148,304), (Rp 52,548,133) and (Rp 71,561,432) are recorded as “Cash flow hedge” after deducting a deferred tax in the equity, respectively.

Keuntungan dan kerugian di ekuitas atas cross currency swap dan interest rate swap akan diakui pada laporan laba rugi sepanjang periode tiga tahun kedepan sesuai dengan jatuh tempo dari pinjaman yang bersangkutan.

Gains and losses recognised in equity on cross currency and interest rate swaps will be released to the profit and loss account over the next three years following the maturity of the related loans.



9.


ASET TETAP

9.

FIXED ASSETS

2011 1 Januari/ 1 January

Harga perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Perlengkapan dan perabot kantor Peralatan kantor Aset dalam penyelesaian

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan Perlengkapan dan perabot kantor Peralatan kantor

Nilai buku bersih

Penambahan/ (Pengurangan)/ Pemindahan/ Additions (Deductions) Transfers

31 Desember/ 31 December

10,137,640

16,896,155

(1,789,035)

9,091,285 -

31,979,355 10,088,802

Cost Direct ownership Land Buildings and improvements Vehicles

1,493,370 4,588,682

(4,950)

2,054,67 0 -

9,513,085 29,910,307

Furniture and fixtures Office equipment

67,523,175

11,374,919

(1,793,985)

21,283,595

98,387,704

870,241

24,777,302

(21,283,595)

4,363,948

68,393,416

36,152,221

6,758,515

-

20,278,170 9,194,870

2,609,900 2,682,967

5,965,045 25,326,575

-

(1,793,985)

-

Construction in progress

102,751,652

8,617,591 3,747,901

2,797,691 1,764,69 8

(1,773,709)

-

11,415,282 3,738,890

Accumulated depreciation Buildings and improvements Vehicles

4,526,002 17,453,837

1,469,334 5,555,365

(4,950)

-

5,995,336 23,004,252


34,345,331

11,587,088

(1,778,659)

-

44,153,760

34,048,085

58,597,892

Net book value


Harga perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Perlengkapan dan perabot kantor Peralatan kantor

Aset dalam penyelesaian


5,816,846

-

14,478,129 8,202,087

67,842 4,225,350

4,360,247 21,409,030

1,604,798 3,917,545

54,266,339

9,815,535

3,625,847

3,927,284

57,892,186

13,742 ,819

(9,022) (3,232,56 7)

941,669

6,758,515

5,741,221 -

20,278,170 9,194,870


-

5,965,045 25,326,575


6,682,890

67,523,175

(3,241,589)

-


(6,682,890)

(3,241,589)


-

870,241 68,393,416



9.


ASET TETAP (lanjutan)

9.

FIXED ASSETS (continued)

2010 lanjutan/continued 1 Januari/ 1 January


Nilai buku bersih


6,186,807 4,788,678

2,437,399 1,775,470

3,535,935 11,985,173

990,067 5,468,664

26,496,593

10,671,600

(6,615) (2,816,247) (2,822,862)


-

8,617,591 3,747,901


-

4,526,002 17,453,837


-

34,345,331

31,395,593

34,048,085

Net book value


Harga perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Perlengkapan dan perabot kantor Peralatan kantor

Aset dalam penyelesaian


Nilai buku bersih


5,411,005

-

12,563,381 7,083,538

338,463 1,289,649

3,625,450 15,758,959

734,797 2,230,378

44,442,333

4,593,287

31,394

8,996,272

44,473,72 7

13,589,559

4,094,298 3,316,442

2,092,509 1,592,006

2,841,562 7,613,420

694,373 4,371,753

17,865,722

8,750,641

(171,100) (171,100) -


405,841

5,816,846

1,576,285 -

14,478,129 8,202,087


3,419,693

4,360,247 21,409,030


5,401,819

54,266,339

(5,401,819)

3,625,847

(171,100)

(119,770) (119,770)

26,608,005

-

57,892,186

-

6,186,807 4,788,678


-

3,535,935 11,985,173


-

26,496,593 31,395,593



Net book value


9.


ASET TETAP (lanjutan)

9.

FIXED ASSETS (continued)

Perseroan mempunyai sebelas bidang tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) yang jangka waktu penggunaannya akan berakhir pada tahun 2019, 2024, 2026, 2030, 2031, 2034, 2035, 2036 dan 2037. Manajemen berpendapat bahwa HGB yang dimiliki dapat diperbaharui atau diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The Company has eleven plots of land with land rights title (HGB) up to 2019, 2024, 2026, 2030, 2031, 2034, 2035, 2036 and 2037. Management believes that the land rights can be renewed or extended upon expiration.

Pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, aset tetap, kecuali tanah, diasuransikan kepada PT Asuransi Astra Buana, pihak yang berelasi, terhadap risiko kebakaran, pemogokan, huru-hara dan kerusuhan sipil berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 47.765.443 (2010: Rp 41.662.504 dan 2009: Rp 30.922.711). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As at 31 December 2011, 2010 and 2009, fixed assets, except land, are insured with PT Asuransi Astra Buana, a related party, against the losses arising from fire, strikes, riots and civil unrest based on certain policy package with sum insured of Rp 47,765,443 (2010: Rp 41,662,504 and 2009: Rp 30,922,711). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover doubtful accounts on the assets insured.

Tidak terdapat aset yang dijaminkan sebagai jaminan sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh Perseroan.

There are no fixed asset pledged as security collateral for the Company’s credit facilities.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai yang permanen atas aset tetap.

Management believes that there is no permanent diminution for fixed assets.

Perhitungan keuntungan dari penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The calculation of the gain on sale of fixed assets are as follows:

Harga perolehan - Bangunan dan prasarana - Kendaraan

Akumulasi penyusutan - Bangunan dan prasarana - Kendaraan

2011

2010

4,950 1,789,035

9,022 3,232,567

171,100

1,793,985

3,241,589

171,100

4,950 1,773,709

6,615 2,816,247

119,770

1,778,659

2,822,862

119,770

15,326

418,727

51,330

Nilai tercatat asset tetap yang terjual - Hasil penjualan aset tetap

(669,107)

Laba dari penjualan aset tetap

653,781

10. PIUTANG LAIN-LAIN

665,543

(151,995) 100,665

Cost Buidlings and improvements Vehicles -

Accumulated depreciation Buidlings and improvements Vehicles Carrying value fixed asset sold Proceeds from sale of fixed assets Gain on sale of fixed assets

10. OTHER RECEIVABLES 2011

Pihak ketiga Piutang dari jaminan kendaraan yang dikuasai kembali Pembatalan premi asuransi Lain-lain

(1,084,270)

2009

2010

2009

2,121,122 348,679 3,684,283

1,623,787 845,401 899,762

172,086 189,301 1,914,952

6,154,084

3,368,950

2,276,339


Third parties Receivables from collateral vehicles Insurance premium cancellation Others



10. PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

Pihak berelasi Piutang karyawan Pembatalan premi asuransi

10. OTHER RECEIVABLES (continued) 2011

2010

2009

6,177,732 4,233,108

5,807,192 11,596,481

4,771,168 8,812,072

10,410,840

17,403,673

13,583,240

16,564,924

20,772,623

15,859,579

Related parties Loans to employees Insurance premium cancelation

Manajemen berpendapat bahwa piutang pembatalan premi asuransi dan jaminan kendaraan yang dikuasai kembali dapat tertagih.

Management believes that insurance cancellation receivables and collateral vehicles will be collectible.

Lihat Catatan 26 untuk rincian saldo dan transaksi pihak berelasi.


11. ASET LAIN-LAIN

11. OTHER ASSETS 2011

Pihak ketiga Biaya komisi tangguhan Simpanan jaminan Lain-lain

2010

3,124,24 0 1,055,830 1,577,962

3,694,180 1,003,844 1,617,404

2,918,773 969,400 1,4 65,774

5,758,03 2

6,315,428

5,353,94 7

Lihat Catatan 2 6 untuk rincian saldo dan transaksi pihak berelasi.

12. UTANG LAIN-LAIN

Pihak ketiga Titipan konsumen Kantor pendaftaran fidusia Utang premi asuransi Pemasok Pendapatan yang ditangguhkan Komisi Pengembalian kepada pelanggan Lain -lain

Pihak berelasi Utang premi asuransi Lain-lain

2009 Third parties Deferred commission cost Security deposit Others


12. OTHER PAYABLES 2011

2010

2009

27,145,922 7,847,707 6,086,358 6,297,971 5,504,566 3,008,866 843,606 7,550,629

25,626,305 9,237,031 5,782,843 4,273,474 1,605,054 1,118,275 5,143,211

21,062,561 10,144,538 4,025,898 3,217,660 284,181 181,678 978,676

64,285,625

52,786,193

39,895,192

78,274,493 370,476

47,349,738 323,010

47,864,444 166,721

78,644,969

47,672,748

48,031,165

142,930,594

100,458,941

87,926,357

Titipan konsumen adalah pembayaran konsumen yang belum bisa teridentifikasi atas piutang pembiayaan konsumen.

Third parties Customer deposits Fiduciary register office Insurance premium payable Vendors Deferred income Commission Refund to customer Others

Related parties Insurance premium payable Others

Customer deposit represents unidentified payment from customer for consumer financing receivables.




12. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

12. OTHER PAYABLES (continued)

Utang ke Kantor Pendaftaran Fidusia adalah utang Perseroan sehubungan dengan pendaftaran perjanjian pengalihan fidusia atas kendaraan yang dibiayai.

Payables to the Fiduciary Register Office represents the Company’s payables in relation to registration fee for fiduciary agreements on financed vehicles.



13. AKRUAL

Pihak ketiga Beban bunga dan keuangan Promosi Gaji dan tunjangan Beban operasional Jasa profesional

1 3. ACCRUED EXPENSES 2011

2010

2009

76,691,453 6,023,585 4,354,999 2,887,143 281,302

34,022,978 7,306,498 5,388,552 1,461,466 439,098

79,729,549 8,709,218 5,701,702 1,258,201 360,748

90,238,482

48,618,592

95,759,418

14. PINJAMAN

Third parties Interest and financing charges Promotion Salary and allowances Operating expenses Professional fees

14. BORROWINGS 2011

Pihak ketiga/Third parties Rupiah/Rupiah PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Citibank, N.A., Jakarta The Bank of Tokyo - Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta PT Bank Mizuho Indonesia Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta Dolar AS/US Dollar The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd, Jakarta Citibank, N.A., Jakarta Japan Bank for International Corporation (JBIC) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Standard Chartered Bank, Jakarta The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta PT Bank Mizuho Indonesia

2010

2009

405,000,000 385,000,000 375,000,000 345,000,000 340,000,000

985,000,000 535,000,000 1,100,000,000 485,000,000 465,000,000

440,000,000 585,000,000 315,000,000 195,000,000 270,000,000

1,529,563,627 1,137,539,256 582,564,592 362,720,000 272,040,000

1,028,996,205 686,421,857 310,153,536 -

1,590,645,940 608,631,200 -

90,680,000 -

109,988,153

136,861,829

5,825,107,475

5,705,559,751

4,141,138,969

(18,696,007)

(21,247,447)

Biaya provisi yang belum diamortisasi/ Unamortised issuance costs

(11,889,699) 5,813,217,776


5,686,863,744

4,119,891,522



14. PINJAMAN (lanjutan)

14. BORROWINGS (continued)

Pada tahun 2011, pinjaman-pinjaman tersebut di atas dikenakan tingkat suku bunga per tahun antara 5,50% - 12,90% (2010: 6,30% - 15,50% dan 2009: 6,90% - 16,75%) untuk mata uang Rupiah dan 6,80% - 11 ,90% (2010: 6,80% - 12,90% dan 2009: 8,58% 12,90%) untuk mata uang Dolar AS. Tidak ada aset Perseroan yang dijaminkan untuk pinjaman ini.

In 2011, the above loans bear interest per annum at rates ranging from 5.50% - 12.90% per annum (2010: 6.30% - 15.50% and 2009: 6.90% - 16.75%) for loans in Rupiah and 6.80% -11.90% (2010: 6.80% - 12.90% and 2009: 8.58% - 12.90%) for loans in US Dollar. There are no Company’s assets which being held as collateral for this borrowing.

Fasilitas pinjaman dari beberapa bank ini mensyaratkan Perseroan, antara lain, untuk memberikan pemberitahuan tertulis dalam hal perubahan pemegang saham mayoritas dan perubahan susunan direksi serta komisaris. Dalam perjanjian pinjaman tersebut, Perseroan diwajibkan untuk menjaga gearing ratio maksimal 10:1 dan menyampaikan laporan lainnya. Perseroan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian pinjaman (tidak diaudit).

The loan facilities from these banks require the Company, amongst others, to provide written notice in respect of changes of majority shareholders, changes of directors and commissioners, and changes of main business. Under the loan agreements, the Company is obliged to maintain gearing ratio at maximum 10:1 and other reporting obligations.The Company has complied with covenants on loan agreements (unaudited).

Tidak ada pembayaran pokok dan bunga pinjaman yang telah jatuh tempo namun belum dibayarkan.

There are no principal and interest of borrowings that have been due but not yet paid.

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Perseroan memiliki fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS 50.000.000, atau ekuivalen dalam mata uang lainnya untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011, 2010 dan 2009. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 28 September 2012.

The Company has an unsecured working capital facility from PT Bank Sumitiomo Mitsui Indonesia with a maximum credit limit US Dollar 50,000,000, or its equivalent in other currencies for the years ended 31 December 2011, 2010 and 2009. The facility will mature on 28 September 2012.

Perseroan juga memiliki fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS 30.000.000, atau ekuivalen dalam mata uang lainnya untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011, 2010 dan 2009. Fasilitas ini dicairkan dalam mata uang Rupiah dan akan jatuh tempo pada tanggal 31 Juli 2012.

The Company also has an unsecured working capital facility from PT Bank Sumitiomo Mitsui Indonesia with a maximum credit limit US Dollar 30,000,000, or its equivalent in other currencies for the years ended 31 December 2011, 2010 and 2009. The facility is drawn in Rupiah and will mature on 31 July 2012.

Perseroan juga memiliki fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp 300.000.000 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010 (2009: Rp Nihil). Fasilitas ini dicairkan dalam mata uang Rupiah dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 April 2012.

The Company also has an unsecured working capital facility from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia with a maximum credit limit amounting Rp 300,000,000 for the year ended 31 December 2010 (2009: Rp Nil). The facility is drawn in Rupiah and will mature on 30 April 2012.

Perseroan juga memiliki fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS 40.000.000 atau ekuivalen dalam mata uang Rupiah untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 Fasilitas ini dicairkan dalam mata Dolar AS dan akan jatuh tempo pada tanggal 25 March 2014.

The Company also has an unsecured working capital facility from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia with a maximum credit limit amounting US Dollar 40,000,000 for the year ended 31 December 2011. The facility is drawn US Dollar and will mature on 25 March 2014.






PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (lanjutan)

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2011, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp 405.000.000 dan Dolar AS 40.000.000 (2010: Rp 985.000.000 dan 2009: Rp 440.000.000). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing.

As at 31 December 2011, the total outstanding loan balance is Rp 405,000,000 and US Dollar 40,000,000 (2010: Rp 985,000,000 and 2009: Rp 440,000,000) and of that balance was hedged by the Company. The Company has hedged the loans in foreign currency.

Citibank, N.A., Jakarta

Citibank, N.A., Jakarta

Perseroan memiliki fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari Citibank N.A., Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS 355.000.000 atau ekuivalen dalam mata uang lainnya untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 (2010: Dolar AS 175.000.000 dan 2009: Dolar AS 70.000.000). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 16 April 2015.

The Company has an unsecured working capital facility from Citibank N.A., Jakarta with a maximum credit limit amounting to US Dollar 355,000,000 or its equivalent in other currencies, for the year ended 31 December 2011 (2010: US Dollar 175,000,000 and 2009:US Dollar 70,000,000).The facility will mature on 16 April 2015.

Pada tanggal 31 Desember 2011, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Dolar AS 125.445.440 dan Rp 385.000.000 (2010: Dolar AS 76.345.440 dan Rp 535.000.000 dan 2009: Rp 585.000.000). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing.

As at 31 December 2011, the total outstanding loan balance is US Dollar 125,445,440 and Rp 385,000,000 (2010: US Dollar 76,345,440 and Rp 535,000,000 and 2009: Rp 585,000,000). The Company has hedged the loans in foreign currency.

The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta

The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta

Perseroan memiliki fasilitas pinjaman dengan jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS 110.000.000 atau ekuivalen dengan Rp 1.000.000.000 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011, 2010 dan 2009. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 23 November 2012.

The Company has a secured working capital facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta with a maximum credit limit US Dollar 110,000,000 or equivalent Rp 1,000,000,000 for the years ended 31 December 2011, 2010 and 2009. This facility will mature on 23 November 2012.

Perseroan juga memiliki fasilitas pinjaman dengan jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp 700.000.000 atau ekuivalen dengan mata uang lainnya untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011, 2010 dan 2009. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 23 Januari 2013.

The Company has a secured working capital facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta with a maximum credit limit Rp 700,000,000 or equivalent to other foreign currencies for the years ended 31 December 2011, 2010 and 2009. This facility will mature on 23 January 2013.

Perseroan juga memiliki fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp 600.000.000 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011, 2010 dan 2009. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 19 Mei 2012.

The Company has an unsecured working capital facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta with a maximum credit limit Rp 600,000,000 for the years ended 31 December 2011, 2010 and 2009. This facility will mature on 19 May 2012.






The Bank of Tokyo- Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta (lanjutan)

The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta (continued)

Perseroan juga memiliki fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp 400.000.000 atau ekuivalen dengan mata uang lainnya untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011, 2010 dan 2009. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada 19 Mei 2012.

The Company has an unsecured working capital facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta with a maximum credit limit Rp 400,000,000 or equivalent to other foreign currencies for the years ended 31 December 2011, 2010 and 2009. This facility will mature on 19 May 2012.

Perseroan juga memiliki fasilitas pinjaman dengan jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp 300.000.000 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010 (2009: Nihil). Fasilitas ini telah dilunasi pada tanggal 21 Januari 2011.

The Company has a secured working capital facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta with a maximum credit limit Rp 300,000,000 for the year ended 31 December 2010 (2009: Nil). This facility was paid on 21 January 2011.

Perseroan juga memiliki fasilitas pinjaman dengan jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Dollar AS 109.000.000 atau ekuivalen dengan mata uang lainnya. (2010 dan 2009: Nihil). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 Juli 2014. Fasilitas ini dijamin 90% oleh JBIC (Japan Bank for International Corporation).

The Company also has a secured working capital facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi, UFJ, Ltd, Jakarta with a maximum credit limit US Dollar 109,000,000 or its equivalent in other currencies (2010 and 2009:Nil). The facility will mature on 18 July 2014. The facility is guaranteed 90% by JBIC (Japan Bank for International Corporation).

Pada tanggal 31 Desember 2011 jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Dolar AS 168.677.065 sebelum dikurangi biaya provisi dan Rp 375.000.000 (2010: Dolar AS 114.447.359 dan Rp 1.100.000.000 dan 2009: Dolar AS 169.217.652 dan Rp 315.000.000). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing.

As at 31 December 2011 the total outstanding borrowing balance is US Dollar 168,677,065 gross before issuance cost and Rp 375,000,000 (2010: US Dollar 114,447,359 and Rp 1,100,000,000 and 2009: US Dollar 169,217,652 and Rp 315,000,000). The Company has hedged the loans in foreign currency.

PT Bank Mizuho Indonesia

PT Bank Mizuho Indonesia

Perseroan memiliki fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari PT Bank Mizuho Indonesia dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS 50.000.000 atau ekuivalen dalam mata uang lainnya, untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011, 2010 dan 2009. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 22 Juni 2012.

The Company has an unsecured working capital facility from PT Bank Mizuho Indonesia with a maximum credit limit US Dollar 50,000,000 or its equivalent in other currencies, for years ended 31 December 2011, 2010 and 2009. The facility will mature on 22 June 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2011, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp 220.000.000 sebelum dikurangi biaya provisi (2010: Dolar AS 12.233.139 dan Rp 485.000.000 dan 2009: Dolar AS 14.559.769 dan Rp 195.000.000). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing.

As at 31 December 2011, the total outstanding loan balance is Rp 220,000,000 before issuance cost (2010: US Dollar 12,233,139 and Rp 485,000,000 and 2009: Rp 14,559,769 and Rp 195,000,000). The Company has hedged the loans in foreign currency.






PT Bank Mizuho Indonesia - sindikasi

PT Bank Mizuho Indonesia - syndicated

Pada tanggal 14 Desember 2009, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman sindikasi dengan jaminan sebesar Rp 500.000.000, dengan PT Bank Mizuho Indonesia dan PT Bank Chinatrust Indonesia. PT Bank Mizuho Indonesia bertindak sebagai lead arranger, security agent dan facility agent. Pembayaran fasilitas pinjaman ini dilakukan secara triwulanan sejak tanggal 14 Maret 2011 sampai 14 Desember 2012.

On 14 December 2009, the Company obtained a secured loan syndicated facility amounting to Rp 500,000,000, with PT Bank Mizuho Indonesia and PT Bank Chinatrust Indonesia. PT Bank Mizuho Indonesia acted as lead arranger, security agent and facility agent. This facility will be repaid on a quarterly basis starting 14 March 2011 to 14 December 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perseroan melakukan lindung nilai dengan transaksi interest rate swap sebesar Rp 125.000.000 dari total pinjaman yang telah diperoleh sebesar Rp 125.000.000 (2010: Rp 250.000.000 dan 2009: Nihil).

As at 31 December 2011, the Company has hedged Rp 125,000,000 out of the total outstanding loan of Rp 125,000,000 (2010: Rp 250,000,000 and 2009: Nil) using interest rate swap contract.

Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta

Bangkok Bank Public Company, Ltd., Jakarta

Perseroan memiliki fasilitas pinjaman tanpa jaminan berupa modal kerja dari Bangkok Bank Public Company, Ltd, Jakarta dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp 200.000.000 untuk tahun yang masing-masing berakhir pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 April 2012.

The Company has an unsecured working capital facility, from Bangkok Bank Public Company, Ltd, Jakarta with a maximum credit limit Rp 200,000,000 respectively for the years ended 31 December 2011, 2010 and 2009. The facility will mature on 30 April 2012.

Perseroan juga memiliki fasilitas pinjaman modal kerja dengan jaminan dengan batas maksimum kredit sejumlah Rp 288.000.000 untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 (2010: Rp 288.000.000 dan 2009: Rp 150.000.000). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 April 2012.

The Company also has a secured working capital facility, with a maximum credit limit Rp 288,000,000 for the year ended 31 December 2011 (2010: Rp 288,000,000 and 2009: 150,000,000). The facility will mature on 30 April 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2011 jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Rp 340.000.000 (2010: Rp 465.000.000 dan 2009: Rp 270.000.000).

As at 31 December 2011 the total outstanding borrowing balance is Rp 340,000,000 (2010: Rp 465,000,000 and 2009: Rp 270,000,000).

Japan Bank for International Corporation (JBIC)

Japan Bank for International Corporation (JBIC)

Perseroan memiliki fasilitas pinjaman modal kerja jangka panjang dari Japan Bank for International Corporation (JBIC), Jepang sejumlah Dolar AS 95.000.000 dengan komposisi Dolar AS 57.000.000 untuk seri A (didanai JBIC) dan Dolar AS 38.000.000 untuk Seri B (didanai Bank Mizuho, Jepang, yang dijamin oleh JBIC, Jepang). Pembayaran fasilitas pinjaman ini dilakukan secara triwulanan sejak tanggal 23 Maret 2009 sampai 21 Desember 2012.

The Company has long term working capital facility from Japan Bank for International Corporations (JBIC), Japan amounted US Dollar 95,000,000 which composition consists of Tranche A, US Dollar 57,000,0000 (funded by JBIC) and Tranche B, US Dollar 38,000,000 (funded by Bank Mizuho, Japan, that guaranteed by JBIC, Japan). This facility will be repaid on a quarterly basis starting 23 March 2009 to 21 December 2012.

Perseroan memiliki fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari JBIC, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS 60.000.000 dan akan jatuh tempo pada tanggal 15 April 2014.

The Company has obtained an unsecured working capital facility from JBIC with a maximum credit limit US Dollar 60,000,000 and will be matured on 15 April 2014.






Japan Bank for International Corporation (JBIC) (lanjutan)

Japan Bank for International Corporation (JBIC) (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2011 jumlah saldo pinjaman adalah sebesar Dolar AS 64.244.000 sebelum dikurangi biaya provisi (2010: Dolar AS 34.496.000 dan 2009: Dolar AS 64.748.000). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing.

As at 31 December 2011 the total outstanding loan balance is US Dollar 64,244,000 gross before issuance cost (2010: US Dollar 34,496,000 and 2009: US Dollar 64,748,000). The Company has hedged the loans in foreign currency.

Standard Chartered Bank, Jakarta

Standard Chartered Bank, Jakarta

Perseroan memiliki memiliki fasilitas pinjaman dengan jaminan berupa fasilitas pinjaman modal kerja dari Standard Chartered Bank, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS 30.000.000. Fasilitas ini sudah dicairkan sepenuhnya dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2012 (2010 dan 2009: Nihil). Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing.

The Company has a secured working capital facility from Standard Chartered with a maximum credit limit US Dollar 30,000,000 or its equivalent in other currencies. The facility has been drawdowned and will be matured on 30 March 2012 (2010 and 2009: Nil). The Company has hedged the loans in foreign currency.

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta (HSBC)

The Hongkong and Shanghai Corporation Limited, Jakarta (HSBC)

Pada tanggal 31 Desember 2011, Perseroan memiliki fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dari HSBC, dengan batas maksimum kredit sejumlah Dolar AS 20.000.000 atau ekuivalen dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini dicairkan sebesar Dolar AS 10.000.000 dan akan jatuh tempo pada tanggal 19 April 2012. Perseroan sudah melakukan lindung nilai atas pinjaman dalam mata uang asing.

As at 31 December 2011, the Company has an unsecured working capital facility from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta (HSBC) with a maximum credit limit US Dollar 20,000,000 or its equivalent in other currencies. The facility has been drawdowned amounting US Dollar 10,000,000 and will be matured on 19 April 2012. The Company has hedged the loans in foreign currency.

15. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN a.

15. SECURITIES ISSUED

MEDIUM TERM NOTES (MTN)

a. 2011

Nilai nominal - Seri A - Seri B Dikurangi: Biaya emisi MTN yang belum diamortisasi Bersih Amortisasi biaya emisi MTN (lihat Catatan 24)

Banking

MEDIUM TERM NOTES (MTN)

2010

2009

500,000,000 500,000,000

500,000,000 500,000,000

-

1,000,000,000

1,000,000,000

-

Nominal value Serie A Serie B -

(16,456,011)

-

Less: Unamortised MTN issuance costs

990,907,827

983,543,989

-

Net

7,363,83 8

2,033,274

-

Amortisation of MTN issuance cost (refer to Note 24)

(9,092,173)



15. SURAT BERHARGA (lanjutan) a.

YANG


DITERBITKAN

15. SECURITIES ISSUED (continued)

MEDIUM TERM NOTES (MTN) (lanjutan)

a.

Berikut ini adalah rincian Medium Term Notes:

The following are details of Medium Term Notes:

Surat berharga/ Nilai nominal/ Securities Nominal value MTN Seri A/ Rp 500,000,000 MTN Serie A

MTN Seri B/ Rp MTN Serie B

500,000,000

MEDIUM TERM NOTES (MTN) (continued)

Tingkat bunga per tahun/ Interest Jatuh rate tempo/ Status/ Cicilan/ per annum Due date Status Installment 7.88% 27 Agustus Belum jatuh Pembayaran pokok MTN dilakukan secara /August tempo/Not penuh pada saat jatuh tempo. 2013 yet due Pembayaran bunga dilakukan triwulanan/MTN principal is paid in full on due date. Interest is paid quarterly. 7.50%

28 Agustus Belum jatuh Pembayaran pokok MTN dilakukan secara /August tempo/Not penuh pada saat jatuh tempo. 2012 yet due Pembayaran bunga dilakukan triwulanan/MTN principal is paid in full on due date. Interest is paid quarterly.

Pada tanggal 23 Agustus 2010, Perseroan menerbitkan Medium Term Notes (MTN) Toyota Astra Finance I Seri A (2010) dan Seri B (2010), masing-masing sebesar Rp 500.000.000.

On 23 August 2010, the Company issued Medium Term Notes (MTN) Toyota Astra Finance I serie A (2010) and Seri B (2010) each amounting Rp 500,000,000.

Beban bunga atas Medium Term Notes untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp 77.968.056 (2010: Rp 27.347.500).

The amount of interest expense incurred for the year ended 31 December 2011 for the MTN amounted to Rp 77,968,056 (2010: Rp 27,347,500).

Perseroan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam Medium Term Notes (tidak diaudit).

The Company has complied with covenants on Medium Term Notes agreements (unaudited).

Tidak ada pembayaran pokok dan bunga Medium Term Notes yang telah jatuh tempo namun belum dibayarkan.

There are no principal and interest of Medium Term Notes that have been due but not yet paid.

Tidak ada aset Perseroan yang dijaminkan untuk Medium Term Notes ini.

There are no Company’s assets which being held as collateral for this Medium Term Notes.


PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2011, 2010 DAN 2009 (Dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 15. SURAT BERHARGA (lanjutan) b.

YANG


DITERBITKAN


OBLIGASI

b. 2011

Nilai nominal Obligasi Rupiah - Seri A - Seri B - Seri C Obligasi Yen Jepang - Seri A - Seri B

2010

595,000,000 121,000,000 484,000,000

1,200,000,000 Dikurangi: Biaya emisi obligasi yang belum diamortisasi Bersih Amortisasi biaya emisi obligasi (lihat Catatan 24)

2009

-

-

-

406,817,200

-

406,817,200

Nominal value Rupiah Bonds Serie A Serie A Serie A Japanese Yen Bonds Serie A Serie B Less:

(3,570,144)

-

(667,451)

Unamortised bonds issuance cost

1,196,429,856

-

406,149,749

Net

1,612,19 1

667,451

1,563,503

Amortisation of bonds issuance cost (refer to Note 24)

Berikut ini adalah rincian utang obligasi:

Surat Berharga/ Nilai nominal/ Securities Nominal value Obligasi Seri JPY4,000,000,000 A/Bonds Serie A

BONDS

The following are details of the bonds:

Tingkat bunga per tahun/ Interest Jatuh rate tempo/ per annum Due date 1.29% 23 Juli/July 2009

Status/ Status Dibayar penuh/Full payment

Cicilan/ Installment Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan semesteran/Bond principal is paid in full on due date. Interest is paid semi annually. Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan semesteran/Bond principal is paid in full on due date. Interest is paid semi annually. Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulanan/Bond principal is paid in full on due date. Interest is paid quarterly basis.

Obligasi Seri JPY4,000,000,000 B/Bonds Serie B

1.48%

23 Juli/July 2010

Dibayar penuh/Full payment

Obligasi Seri Rp A/Bonds Serie A

595,000,000

7.85%

12 Juli/July 2012

Belum jatuh tempo/Not yet due

Obligasi Seri Rp B/Bonds Serie B

121,000,000

9.00%

7 Juli/July 2013


Obligasi Seri Rp C/Bonds Serie C

484,000,000

9.50%

7 Juli/July 2014



Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulanan/Bond principal is paid in full on due date. Interest is paid quarterly basis. Pembayaran pokok Obligasi dilakukan secara penuh pada saat jatuh tempo. Pembayaran bunga dilakukan triwulanan/Bond principal is paid in full on due date. Interest is paid quarterly basis.


15. SURAT BERHARGA (lanjutan) b.

YANG


DITERBITKAN

OBLIGASI (lanjutan)


b.

BONDS (continued)

Pada tanggal 27 Juli 2007, Perseroan menerbitkan Samurai Bonds PT Toyota Astra Financial Services Japanese Yen Bonds Seri A (2007) dan Seri B (2007), masing-masing sebesar 4.000.000.000 Yen Jepang, yang dijamin sepenuhnya oleh Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. Perseroan melunasi semua Bonds Seri A dan B, masing-masing pada tanggal 23 Juli 2009 dan 23 Juli 2010.

On 27 July 2007, the Company issued Samurai Bonds of PT Toyota Astra Financial Services Japanese Yen Bonds Serie A (2007) and Serie B (2007) each amounting to JPY 4,000,000,000, which are guaranteed by Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. The Company fully paid Bonds Serie A and B on 23 July 2009 and 23 July 2010, respectively.

Pada tanggal 24 Juni 2011, Perseroan menerbitkan Obligasi PT Toyota Astra Financial Service s I tahun 2011 Seri A, Seri B dan Seri C, masing-masing sebesar Rp 595.000.000, Rp 121.000.000 dan Rp 484.000.000.

On 24 June 2011, the Company issued Bonds of PT Toyota Astra Financial Services I Tahun 2011 Bonds Serie A, Serie B and Serie C, each amounting to Rp 595,000,000, Rp 121,000,000 and Rp 484,000,000, respectively.

Pemeringkat Efek Indonesia dengan surat No. 484/PEF-Dir/III/2011 tertanggal 31 Maret 2011, Obligasi Toyota Astra Financial Services I 2011 telah mendapat peringkat id AA-.

Based on the letter of PT Pemeringkat Efek Indonesia No484/PEF-Dir/III/2011 dated 31 March 2011, Bonds Toyota Astra Financial Services I 2011 are rated at id AA-.

Berdasarkan hasil pemeringkatan dari Pefindo pada tanggal 31 Desember 2011, obligasi Perseroan telah mendapat peringkat id AA-

Based on valuation from Pefindo on December 2011, b onds are rated at id AA-.

Perseroan menunjuk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai Wali Amanat untuk Obligasi Toyota Astra Financial Services I 2011 sesuai dengan Akta Notaris 20 Linda Herawati, S.H. tanggal 8 April 2011.

The Company has appointed PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as the Trustee for the Bonds Toyota Astra Financial Services I 2011 based on the Notarial Deed of 20 Linda Herawati, S.H. dated 8 April 2011.

Dari tanggal 31 Desember 2011 sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, Perseroan telah membayar pokok obligasi sebesar Rp Nihil dan bunga obligasi sebesar Rp 50.637.889.

From 31 December 2011 until the date of this report, the Company has paid bonds principal amounting to Rp Nil and interest amounting to Rp 50,637,889.

Beban bunga atas obligasi untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2011 adalah sebesar Rp 50.637.889 (2010: Rp 15.045.087 dan 2009: Rp 40.681.998).

The amount of interest expense of bonds for the year ended 31 December 2011 amounted to Rp 50,637,889 (2010: Rp 15,045,087 and 2009: Rp 40,681,998).

Tidak ada pembayaran pokok dan bunga obligasi yang telah jatuh tempo namun belum dibayarkan.

There are no principal and interest of bonds that have been due but not yet paid.


31


15. SURAT BERHARGA (lanjutan) b.

YANG


DITERBITKAN


OBLIGASI (lanjutan)

b.

Dalam perjanjian perwaliamanatan untuk Obligasi Toyota Astra Financial Services I 2011 juga diatur beberapa pembatasan yang harus dipenuhi oleh Perseroan antara lain rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1. Selain itu, selama pokok obligasi belum dilunasi, Perseroan tidak diperkenankan, antara lain, membagi dividen selama Perseroan lalai dalam membayar jumlah terutang obligasi dan menjual atau mengalihkan lebih dari 40% aset Perseroan, kecuali dalam rangka kegiatan usaha sehari-hari. Perseroan telah memenuhi batasanbatasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut (tidak diaudit).

16. PERPAJAKAN a.

16. TAXATION a. 2011

b.

459,889

Liabilitas pajak lainnya Pasal 21 Pasal 23 Pasal 4(2)

2009

459,889

459,889

b.

Tax liabilities

2011

2010

2009

4,327,637 4,961,513

5,141,268 7,230,871

7,842,582

9,289,150

12,372,139

7,842,582

5,470,159 78,954 110,066

4,583,384 44,316 83,731

3,469,021 25,946 168,913

5,659,179

4,711,431

3,663,880

14,948,329

17,083,570

11,506,462

Beban pajak penghasilan

Kini - final Kini - non final Tangguhan (lihat Catatan 16d)

Prepaid tax

2010

Liabilitas pajak

Liabilitas pajak kini Pasal 25 Pasal 29 (lihat catatan 16c)

c.

The trustee agreements for bonds Toyota Astra Financial Services I 2011 provide several negative covenants to the Company, among others, debt to equity ratio at the maximum 10:1. Moreover, on the condition that the bonds payable are still outstanding, the Company is not allowed to, among others, declare dividends in the event that the Company defaults its bond obligations and sells or hands over more than 40% of the Company’s assets, except for daily operation activity. The Company has complied with the covenants on the trustee agreements (unaudited).

Pajak dibayar dimuka

Pajak penghasilan badan 2007

BONDS (continued)

c.

Corporate income tax 2007

Current tax liabilities Article 25 Article 29 (refer to Note 16c)

Other taxes liabilities Article 21 Article 23 Article 4(2)

Income tax expense

2011

2010

2009

3,275,157 60,612,621

778,932 59,266,771

1,025,704 33,418,770

(2,280,039)

1,119,799

4,312,942

61,607,739

61,165,502

38,757,416


Current - final Current - non final Deferred (refer to Note 16d)



16. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

16. TAXATION (continued)

Beban pajak penghasilan (lanjutan)

c.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut: 2011 Laba sebelum pajak penghasilan Pajak dihitung pada tarif pajak Penghasilan kena pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan Pajak penghasilan Pasal 4 (2) - final

The reconciliation between income tax expense and the theoretical tax amount on the Company's profit before income tax is as follows: 2010

233,735,187

2009

213,252,650

33,597,917 (1,435,986)

Tax calculated at tax rates Income subject to final tax

3,992,733

8,047,073

5,942,853

3,275,157

778,932

1,025,704

-

-

Non-deductible expenses Income tax Article 4 (2) - final Effect of changes in new tax rate

61,607,739

61,165,502

2011

Beda waktu - Penyusutan aset tetap - Provisi beban operasional - Imbalan kerja karyawan - Penyisihan kerugian penurunan nilai - Provisi bonus

Income before income tax

53,313,163 (973,666)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi, dengan estimasi laba pajak adalah sebagai berikut:

Laba sebelum pajak penghasilan

119,992,561

58,433,796 (4,093,947)

Efek perubahan tarif pajak Beban pajak penghasilan

Income tax expense (continued)

(373,072) 38,757,416

Reconciliations between income before tax, as shown in the statements of income, and estimated tax income are as follows: 2010

233,735,187

Income tax expense

2009

213,252,650

119,992,561

Income before income tax

2,264,065 4,257,410 2,287,294

1,435,809 (3,766,191) (546,676)

1,084,025 3,836,539 5,705,258

Temporary differences Fixed assets depreciation Provision for operating expense Employee benefits -

311,383

(1,602,137)

(30,883,838) 3,522,250

Allowance for impairment losses Provision for bonus -

7,136,228

7,004,487

5,137,848

Permanent differences Employee welfare Other expenses not deductible for tax purposes

Beda tetap - Kesejahteraan karyawan - Beban lainnya yang tidak dapat dikurangkan untuk keperluan pajak - Penghasilan bunga kena pajak final

8,834,704

25,183,806

16,086,627

(16,375,787)

(3,894,662)

(5,128,520)

Interest income subject to final tax -

Laba kena pajak

242,450,484

237,067,086

119,352,750

Taxable income

Penghasilan kena pajak Beban pajak penghasilan - kini

242,450,484 60,612,621

237,067,086 59,266,771

119,352,750 33,418,770

Taxable income Income tax expense - current

Dikurangi: Pajak dibayar dimuka

(55,651,108)

(52,035,900)

(25,576,188)

Less: Prepaid tax

4,961,513

7,230,871

7,842,582

16,375,787

3,894,662

5,128,520

3,275,157

778,932

1,025,704

(3,275,157)

(778,932)

(1,025,704)

Liabilitas pajak kini - Pasal 29 Pendapatan bunga yang dikenakan pajak final Pajak penghasilan pasal 4(2) - final Dikurangi: Pajak dibayar dimuka

-

-


-

Current tax liabilities - Article 29 Interest income subject to final tax Income tax article 4(2) - final Less: Prepaid tax



16. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

d.


Beban pajak penghasilan (lanjutan)

c.

Income tax expense (continued)

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun 2011 adalah suatu perhitungan sementara yang dibuat untuk maksud akuntansi dan dapat berubah pada saat Perseroan menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajaknya.

The 2011 corporate income tax calculation is a preliminary estimate made for accounting purposes and is subject to revision when the Company lodges its Annual Corporate Income Tax Return.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2010 adalah sesuai dengan SPT Perseroan.

The calculations of income tax for the year ended 31 December 2010 conforms to the Company Annual Tax Return.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2009 adalah berbeda dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Perseroan sebesar Rp 37.291. Manajemen berpendapat bahwa perbedaan tersebut tidak mempunyai dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan.

The calculation of income tax for the year ended 31 December 2009 is different to the Company Annual Tax Return amounted to Rp 37,291. Management considered that the different does not have significant impact to the financial statements.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2008 berbeda dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Perseroan yang dilaporkan ke kantor pajak pada tanggal 30 April 2009. Perbedaan diakibatkan oleh karena Perseroan melakukan penyesuaian perhitungan pajak penghasilan badan dengan hasil audit pajak untuk tahun 2007 yang diterima Perseroan pada bulan Maret 2009. Perbedaan tersebut mengakibatkan bertambahnya beban pajak penghasilan dan utang pajak masing-masing sebesar Rp 832.835. Selisih lebih tersebut dibebankan dalam laporan laba rugi tahun 2009.

The corporate income tax calculation for the year ended 31 December 2008 is different with the Annual Corporate Income Tax returns submitted by the Company to tax office on 30 April 2009. When submitting its annual tax return, the Company has changed its taxable income calculation in order to conform with the tax audit result for fiscal year 2007 received by the Company in March 2009. The difference has increased the income tax expense and taxes payables amounting to Rp 832,835, respectively. The difference is a charge to the 2009 statement of income.

Aset pajak tangguhan

d.

Saldo awal/ Beginning balance Penyusutan aset tetap Provisi beban operasional Imbalan kerja karyawan Provisi bonus Lindung nilai arus kas

Deferred tax assets

2011 (Dibebankan)/ dikreditkan ke laporan laba rugi/(Charged)/ credited to income statements

Dibebankan ke ekuitas/ Charged to equity

Saldo akhir/ Ending balance

1,726,471

-

566,016

2,292,48 7

17,587 2,474,910 1,555,029 17,516,045

7,200,05 7

1,064,353 571,824 77,846 -

1,081,940 3,046,734 1,632,87 5 24,716,102

23,290,042

7,200,05 7

2,280,039

32,770,138


Fixed assets depreciation Provision for operating expense Employee benefits Provision for bonus Cash flow hedge



16. PERPAJAKAN (lanjutan)


d. Aset pajak tangguhan (lanjutan)

d. Deferred tax assets (continued)

Saldo awal/ Beginning balance Penyusutan aset tetap Provisi beban operasional Imbalan kerja karyawan Provisi bonus Lindung nilai arus kas

2010 (Dibebankan)/ dikreditkan ke laporan laba rugi/(Charged)/ credited to income statements

Dibebankan ke ekuitas/ Charged to equity

1,367,519

-


358,952

1,726,471

959,135 2,611,579 1,955,563 23,853,811

(6,337,766)

(941,548) (136,669) (400,534) -

17,587 2,474,910 1,555,029 17,516,045

30,747,607

(6,337,766)

(1,119,799)

23,290,042

Fixed assets depreciation Provision for operating expense Employee benefits Provision for bonus Cash flow hedge

2009 (Dibebankan)/ Efek dikreditkan ke perubahan laporan laba tarif pajak/ Dibebankan rugi/(Charged)/ Effect of Saldo awal/ ke ekuitas/ credited to changes in Beginning Charged to statements of new tax balance equity income rate Penyusutan aset tetap

1,096,513

-

303,527

(32,521)

1,367,519

Provisi beban operasional Imbalan kerja karyawan Penyisihan kerugian penurunan nilai Provisi bonus Lindung nilai arus kas

1,185,265

-

1,074,231 1,597,472

(115,096) (171,158)

959,135 2,611,579

28,830,256

(8,647,475) 986,230 -

926,515 (234,667) 5,637,067

1,955,563 23,853,811

28,830,256

(4,686,015)

6,010,140

30,747,607

7,720,960 1,204,000 (10,613,512) 593,226

Manajemen berpendapat bahwa Perseroan akan mencatat laba kena pajak yang memadai di masa depan yang cukup untuk merealisasi perbedaan temporer yang diakui sebagai aset pajak tangguhan. e.


Pemeriksaan Pajak

Fixed assets depreciation Provision for operating expense Employee benefits Allowance for impairment losses Provision for bonus Cash flow hedge

Management believes that there will be sufficient future taxable income available to utilise the deferred tax assets attributable to temporary differences. e.

Tax assessment

Tahun pajak 2007

Fiscal year 2007

Pada tahun 2007, Perseroan mengklaim lebih bayar Pajak Penghasilan Badan untuk tahun fiskal 2007 sebesar Rp 459.889. Sampai dengan tanggal laporan ini, hasil klaim belum diketahui.

In year 2007, The Company has claimed over payment Corporate Income Tax for fiscal year 2007 amounting to Ro 459,889. Up to the date of this report, there is no decision yet on the Company’s claim.




16. PERPAJAKAN (lanjutan)

f.


Tahun pajak 2007 (lanjutan)

Fiscal year 2007 (continued)

Pada bulan April 2009, Perseroan juga menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas pajak penghasilan badan sebesar Rp 132.759. Perusahan telah membayar kurang bayar tersebut dan telah dibebankan pada laporan laba rugi tahun 2009. Perseroan tidak menyetujui ketetapan tersebut dan telah mengajukan surat keberatan ke Kantor Pajak. Pada bulan Oktober 2009, Perseroan menerima Surat Keputusan atas sebagian banding yang diajukan. Perseroan telah menerima pengembalian kelebihan pajak sebesar Rp 94.420 yang dikompensasikan ke cicilan pajak tahun 2009. Pada bulan Januari 2010, Perseroan mengajukan gugatan Kepada Direktur Jendral Pajak melalui Pengadilan Pajak. Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, hasil gugatan belum diketahui.

In April 2009, the Company also received a tax assessment letter confirming an of corporate income tax underpayment amounting to Rp 132,759. The Company has paid all tax underpayment and has been charged to 2009 statement of income. The Company disagreed with the assessment and has submitted an objection letter to Tax Office. In October 2009, the Company has received the decision of tax appeal confirming the acceptance of some objection which submitted. The Company has received the refund from Tax Office amounting Rp 94,420 that compensated to 2009 year installment. In January 2010 the Company had submitted a claim to The Director General of Tax through Tax Court. Up to the date of this report, there is no decision yet on the Company’s claim.

Pada bulan April 2009, Perseroan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas berbagai macam pajak yang menghasilkan jumlah kurang bayar sebesar Rp 3.334 dan telah dibebankan pada laporan laba rugi 2009.

In April 2009, the Company has received underpayment tax assessment letter on various taxes which resulted in net tax underpayment amounting for Rp 3,334 and it was charged to 2009 statement of income.

Tahun pajak 2006, 2005 dan 2003

Fiscal year 2006, 2005 and 2003

Pada bulan April 2009, Perseroan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar atas berbagai macam pajak yang menghasilkan jumlah kurang bayar sebesar Rp 84.967, Rp 4.815 dan Rp 32.405 masing-masing untuk tahun pajak 2006, 2005 dan 2003 dan telah dibebankan pada laporan laba rugi 2009.

In April 2009, the Company has received underpayment tax assessment letter on various taxes which resulted in net tax underpayment of or Rp 84,967, Rp 4,815 and Rp 32,405 for fiscal year 2006, 2005 and 2003, respectively and it was charged to the 2009’s statement of income.

Administrasi

f.

Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perseroan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

Pada tanggal 2 September 2008, Pemerintah telah menetapkan amandemen terhadap Undang-Undang Pajak Penghasilan yang berlaku secara efektif mulai tanggal 1 Januari 2009, dimana untuk pajak penghasilan badan berlaku tarif tetap sebesar 28% dimulai pada tahun pajak 2009 dan akan dikurangi menjadi 25% mulai tahun pajak 2010.

On 2 September 2008, the Government has enacted amendment to the Income Tax Law with effect from 1 January 2009, stipulating that the income tax for corporation will be set to a flat rate of 28% starting in 2009 and further reduced to 25% starting 2010.




17. IMBALAN KERJA

17. EMPLOYEE BENEFITS

Kewajiban imbalan kerja yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Imbalan pensiun dan pascakerja lainnya Imbalan jangka panjang lainnya

The employee benefits obligation recognised in the statement of financial position is determined as follows:

2011

2010

2009

8,024,158 4,162,778

6,299,170 3,600,472

7,589,551 2,856,767

12,186,936

9,899,642

10,446,318

Beban bersih yang diakui di laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

Imbalan pensiun dan pascakerja lainnya Imbalan jangka panjang lainnya

Pension benefits and other post employment benefit Other long-term benefits

The net expense is recognised in the statement of income as follows:

2011

2010

2009

1,977,887 1,618,562

1,014,424 898,984

5,221,336 1,864,799

3,596,449

1,913,408

7,086,135

Pension benefits and other post employment benefit Other long-term benefits

Perseroan mencatat kewajiban imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 berdasarkan hasil perhitungan aktuaria yang dilakukan masing-masing pada tanggal 10 Januari 2012, 10 Januari 2011 dan 8 Januari 2010 oleh aktuaris independen PT Eldrige Gunaprima Solution dengan menggunakan metode projected unit credit.

The employees’ benefits obligation accounted for by the Company as of 31 December 2011, 2010 and 2009 is based on the actuarial computations prepared by an independent actuary PT Eldrige Gunaprima Solution on 10 January 2012, 10 January 2011 and 8 January 2010, respectively, using the projected unit credit method.

Asumsi-asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan aktuaria tahun 2011, 2010 dan 2009 tersebut adalah sebagai berikut:

Key assumptions used for the year 2011, 2010 and 2009 actuarial calculation are as follow:

Asumsi ekonomi: - Tingkat diskonto - Hasil aset program yang diharapkan - Tingkat kenaikan gaji masa datang Asumsi lainnya: - Tingkat kematian - Tingkat cacat

- Tingkat pengunduran diri

- Usia pensiun normal

2011

2010

2009

7% - 9%

8% - 9%

10%

10%

10%

10%

8%

8%

9%

TMI (Tabel Mortalitas Indonesia) II/Indonesian Mortality Table II

Economic assumptions: Discount rate Expected return on plan assets Future salary increase Other assumptions: Table of mortality -

5% dari tingkat mortalitas/ 5% of mortality rate

5% dari tingkat mortalitas/5% of mortality rate

Disability rate -

5% per tahun untuk peserta berusia 25 tahun dan berkurang sampai 1% pada usia 45 tahun/ 5% per annum at age 25 and reducing linearly to 1% per annum at age 45 and thereafter

2% per tahun untuk peserta berusia 25 tahun dan berkurang sampai 0,5% pada usia 45 tahun/ 2% per annum at age 25 and reducing linearly to 0.5% per annum at age 45 and thereafter

Withdrawal rate -

55

55


55

Normal retirement age -



17. IMBALAN KERJA (lanjutan)

17. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Imbalan pensiun dan pascakerja lainnya

Employee benefits and other post employment benefits

Kewajiban imbalan pensiun yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

The pension benefit obligation recognised in the statement of financial position is determined as follows:

Nilai kini kewajiban Nilai wajar aset program

2011

2010

2009

13,642,584 (4,240,903)

9,721,778 (4,167,291)

18,690,479 (6,259,146)

9,401,681

5,554,487

12,431,333

(Kerugian)/keuntungan aktuarial yang belum diakui

(1,377,523)

744,683

Liabilitas diakui di laporan posisi keuangan

8,0 24,158

6,299,170

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

Biaya jasa kini Biaya bunga Hasil aset program yang diharapkan (Kerugian)/keuntungan aktuarial bersih yang diakui selama tahun berjalan Jumlah, disajikan sebagai bagian dari beban gaji dan imbalan karyawan (lihat Catatan 23)

Present value of obligations Fair value of plan assets

Unrecognised actuarial gains/(losses)

(4,841,782) 7,589,551

Liability recognised in statement of financial positions

The amounts recognised in the income statements are as follow:

2011

2010

2009

1,488,894 625,988

1,023,575 1,554,869

4,720,332 1,466,216

(180,757)

(428,152)

(428,028)

Current service cost Interest cost Expected return on plan asset

43,762

(1,135,868)

(537,184)

Net actuarial losses/(gain) recognised during the year

1,9 77,887

1,014,424

Mutasi liabilitas yang diakui pada laporan posisi keuangan sebagai berikut:

5,221,336

Total, included in salary and employee benefits (refer to Note 23)

Movements in the liability recognised in the statement of financial position are as follows:

2011

2010

2009

Awal tahun Jumlah yang dibebankan pada laporan laba rugi Imbalan/iuran yang dibayarkan

6,299,170

7,589,551

3,607,318

1,9 77,887 (252,899)

1,014,424 (2,304,805)

5,221,336 (1,239,103)

Saldo akhir

8,0 24,158

6,299,170

7,589,551

Beginning of the year Total expense charged in the income statements Contribution/benefit paid Ending balance

Imbalan jangka panjang lainnya

Other long-term benefits

Kewajiban imbalan jangka panjang lainnya yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

The other long-term benefits obligation recognised in the statement of financial position is determined as follows:

Nilai kini liabilitas

2011

2010

2009

4,1 62,778

3,600,472

2,856,767


Present value of obligations



17. IMBALAN KERJA (lanjutan)

17. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Imbalan jangka panjang lainnya (lanjutan)

Other long-term benefits (continued)

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

The amounts recognised in the income statements are as follows:

2011 Biaya jasa kini Biaya bunga (Kerugian)/keuntungan aktuarial bersih yang diakui selama tahun berjalan Jumlah, disajikan sebagai bagian dari beban gaji dan imbalan karyawan (lihat Catatan 23)

1,033,518 245,787 339,257

1,618,562

2010

2009

845,642 272,953 (219,611)

Current service cost Interest cost

1,031,494

Net actuarial losses/(gains) recognised during the year

Total, included in salary and 1,864,799 employee benefits (refer to Note 23)

898,984

Mutasi liabilitas yang diakui pada laporan posisi keuangan sebagai berikut:

714,737 118,568

Movements in the liability recognised in the statement of financial position are as follows:

2011

2010

2009

3,600,472

2,856,767

1,133,742

Awal tahun Jumlah yang dibebankan pada laporan laba rugi Imbalan/iuran yang dibayarkan

1,618,562 (1,056,256)

Saldo akhir

4,1 62,778

18. INFORMASI SEGMEN OPERASI

898,984 (155,279)

1,864,799 (141,774)

3,600,472

2,856,767

Beginning of the year Total expense charged in the income statements Contribution/benefit paid Ending balance

18. OPERATING SEGMENT INFORMATION

Direktur menilai performa segmen operasi berdasarkan beberapa indikator, seperti piutang, pendapatan dan beban usaha yang dihasilkan oleh segmen-segmen tersebut.

The Directors asses the performance of the operating segments based on several indicators, such as receivables, revenue and expenditures generated incurred by those segments.

Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan laporan internal yang disiapkan untuk Direksi yang bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya ke segmen dan melakukan penilaian atas performanya. Semua informasi segmen operasi dilakukan dengan pihak eksternal.

Operating segments are reported in accordance with the internal reporting provided to the Directors, who are responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses its performance. All operating segments information are performed with external party.

Bentuk pelaporan berdasarkan segmen usaha

Reporting format based on business segments

Segmen operasi Perseroan dibagi berdasarkan produk usaha, sebagai berikut: pembiayaan konsumen, sewa pembiayaan dan lain-lain.

The Company’s operating segments represent the business product, as follows: consumer financing, direct financing lease and others.

Ringkasan berikut menjelaskan operasi masingmasing segmen dalam pelaporan segmen Perseroan:

The following summary describes the operations in each of the Company's reportable segments:

•

•

Pembiayaan konsumen Termasuk dalam pelaporan segmen pembiayaan konsumen adalah seluruh indikator penilaian segmen operasi yang secara nyata dapat diatribusikan sebagai bagian dari pembiayaan pembiayaan konsumen.

Consumer financing Included in the consumer financing segment reporting are operating segments assessment indicators that can be actually be attributed as a part of consumer financing.




18. INFORMASI SEGMEN OPERASI (lanjutan)

18. OPERATING SEGMENT INFORMATION (continued)

Bentuk pelaporan berdasarkan segmen usaha (lanjutan)

Reporting format based on business segments (continued)

•

Sewa pembiayaan Termasuk dalam pelaporan segmen sewa pembiayaan adalah seluruh indikator penilaian segmen operasi yang secara nyata dapat diatribusikan sebagai bagian dari sewa pembiayaan.

•

Direct financing lease Included in the direct financing lease segment reporting are operating segments assessment indicators that can be actually be attributed as a part of direct financing lease.

•

Lain-lain Termasuk dalam pelaporan segmen lain-lain adalah informasi pelaporan segmen operasi terkait dengan aktivitas kantor pusat seperti laba/(rugi) selisih kurs, laba/(rugi) penjualan aset tetap, pendapatan bunga bank dan beban pajak penghasilan.

•

Others Included in the other segment reporting is reporting segment information associated with head office activities such as gain/(loss) on foreign exchange, gain/(loss) on sale of fixed asset, interest income from banks and income tax expenses.

31 Desember/December 2011 Pembiayaan konsumen/ Consumer financing

Sewa Pembiayaan/ Direct financing lease

Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total

Laporan laba rugi Pendapatan Realisasi pendapatan Lain-lain

1,214,209,497 52,247,772

23,249 -

17,029,568

1,214,232,746 69,277,340

Statement of Income Income Realised income Others

Jumlah Pendapatan

1,266,457,269

23,249

17,029,568

1,283,510,086

Total income

Beban Beban umum dan administrasi

204,521,553

-

1,669,474

206,191,027

714,157,066

-

-

714,157,066

103,685,601

-

-

103,685,601

Expenses General and administrative expense Interest and financing charges Allowance for impairment losses

26,007,221

-

25,741,205

Expenses/(income) - net

1,048,371,441

-

1,403,458

1,049,774,899

Total expenses

218,085,828

23,249

15,626,110

233,735,187

INCOME BEFORE INCOME TAX

-

-

(61,607,739)

(61,607,739)

INCOME TAX EXPENSES

218,085,828

23,249

(45,981,629)

172,127,448

NET INCOME

Jumlah aset

9,258,168,443

-

219,923,288

9,478,091,731

Total assets

Jumlah liabilitas

8,270,954,938

-

211,657,710

8,482,612,648

Total liabilities

Beban bunga dan keuangan Penyisihan kerugian penurunan nilai Beban/(pendapatan) lain-lain - bersih Jumlah beban LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN LABA BERSIH

(266,016)










Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total


948,277,457 35,751,385

88,490 -

5,779,486

948,365,947 41,530,871


Jumlah Pendapatan

984,028,842

88,490

5,779,486

989,896,818

Total income


173,514,235

-

2,076,191

175,590,426

Beban bunga dan keuangan Penyisihan kerugian penurunan nilai Beban/(pendapatan) lain-lain - bersih

546,991,885

-

-

546,991,885

44,681,654

-

-

44,681,654


8,924,247

-

455,956

9,380,203


Jumlah beban

774,112,021

-

2,532,147

776,644,168

Total expenses


209,916,821

88,490

3,247,339

213,252,650


-

-

61,165,502

61,165,502

INCOME TAX EXPENSES

209,916,821

88,490

152,087,148

NET INCOME

Jumlah aset

7,744,711,536

300,526

254,744,666

7,999,756,728

Total assets

Jumlah liabilitas

7,111,391,647

-

43,413,275

7,154,804,922

Total liabilities

BEBAN PAJAK PENGHASILAN LABA BERSIH

(57,918,163)










Lain-lain/ Others

Jumlah/ Total


660,641,173 23,169,027

170,004 -

7,799,724

660,811,177 30,968,751


Jumlah Pendapatan

683,810,200

170,004

7,799,724

691,779,928

Total income


135,598,978

-

2,160,545

137,759,523

Beban bunga dan keuangan Penyisihan kerugian penurunan nilai Beban/(pendapatan) lain-lain - bersih

408,515,384

-

-

408,515,384

24,726,038

-

-

24,726,038


579,131

-

207,291

786,422


Jumlah beban

569,419,531

-

2,367,836

571,787,367

Total expenses


114,390,669

170,004

5,431,888

119,992,561


-

-

38,757,416

38,757,416

INCOME TAX EXPENSES

114,390,669

170,004

(33,325,528)

81,235,145

NET INCOME

Jumlah aset

5,161,542,182

1,003,702

308,777,675

5,471,323,559

Total assets

Jumlah liabilitas

4,914,750,011

-

32,722,189

4,947,472,200

Total liabilities

BEBAN PAJAK PENGHASILAN LABA BERSIH

Bentuk pelaporan berdasarkan daerah geografis

Reporting segments

Segmen berdasarkan geografis terdiri dari 15 cabang yang terbagi menjadi 5 area yaitu DKI Jakarta, Jawa, Sumatera, Kalimantan dan Bali:

Geographical segment consist of 15 branches that are located into 5 areas, namely DKI Jakarta, Jawa, Sumatera, Kalimantan dan Bali:

2011

2010

format

based

on

geographical

2009

Pendapatan - Area DKI Jakarta - Area Jawa - Area Sumatra - Area Kalimantan - Area Bali

498,180,952 454,303,838 217,844,782 62,352,573 50,827,941

456,298,489 350,656,232 107,132,980 30,498,285 45,310,832

390,102,086 224,652,920 43,689,517 4,800,542 28,534,86 3

Income DKI Jakarta area Jawa area Sumatera area Kalimantan area Bali area -

Jumlah pendapatan

1,283,510,086

989,896,818

691,779,928

Total income




18. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

18. SEGMENT INFORMATION (continued)

Bentuk pelaporan berdasarkan daerah geografis (lanjutan)

Aset selain instrumen keuangan - Area DKI Jakarta - Area Jawa - Area Sumatra - Area Kalimantan - Area Bali

2011

2010

2009

26,405,262 14,925,389 13,439,587 3,568,711 258,943

15,137,285 8,192,020 6,902,706 3,582,883 233,191

16,404,316 9,083,137 2,265,551 3,333,756 308,833

58,597,892

34,048,085

31,395,593

Aset selain instrumen keuangan terdiri dari aset tetap.

19. MODAL SAHAM

on

geographical

Non financial assets DKI Jakarta area Jawa area Sumatera area Kalimantan area Bali area -

Non financial asset consist of fixed asset.

19. SHARE CAPITAL

Komposisi pemegang saham Perseroan pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham

Reporting format based segments (continued)

The Company’s shareholders as at 31 December 2011, 2010 and 2009 are as follow:

31 Desember/December 2011 dan/and 2010 Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of kepemilikan/ Jumlah/ shares issued Percentage of and fully paid ownership Total

Shareholders

PT Astra International Tbk.

325,000,000

50%

325,000,000

Toyota Financial Services Corporation

325,000,000

50%

325,000,000 Toyota Financial Services Corporation

650,000,000

100%

Pemegang saham

31 Desember/December 2009 Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of kepemilikan/ shares issued Percentage of and fully paid ownership


650,000,000

Jumlah/ Total

Shareholders


250,000,000

50%

250,000,000

Toyota Financial Services Corporation

250,000,000

50%

250,000,000 Toyota Financial Services Corporation

500,000,000

100%


500,000,000




19. MODAL SAHAM (lanjutan)

19. SHARE CAPITAL (continued)

Berdasarkan Akta Notaris No. 43 Linda Herawati S.H. tanggal 5 Agustus 2010, Pemegang saham setuju untuk meningkatkan jumlah modal saham ditempatkan dan disetor penuh dari Rp 500.000.000 menjadi Rp 650.000.000 dengan melakukan penyetoran modal sebesar Rp 150.000.000. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No AHU-AH.01.10-23438 tanggal 8 September 2010.

20. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN 2011 Realiasi pen dapatan pembiayaan k onsumen: - tahun berjalan - tahun-tahun sebelumnya

Based on the Notarial Deed No.43 of Linda Herawati S.H. d ated 5 August 2010, the Shareholders agreed to increase the authorised, issued and paid-in capital from Rp 500,000,000 to Rp 650,000,000 through capital injection amounting to Rp 150,000,000. This amendment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia under Decision Letter No AHU-AH.01.10-23438 on 8 September 2010.

20. CONSUMER FINANCING INCOME 2010

324,417,554 828,345,723

297,707,772 606,788,534

214,309,899 421,863,668

1,152,763,277

904,496,306

636,173,567

Ditambah: Pendapatan dari pembiayaan bersama: - tahun berjalan - tahun-tahun sebelumnya

20,348,852 41,097,368

15,535,828 28,245,323

10,039,160 14,428,446

61,446,220

43,781,151

24,467,606

1,214,209,497

948,277,457

660,641,173

Lihat Catatan 26 untuk rincian saldo dan transaksi pihak berelasi. 21. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN

Realised consumer financing income: current year previous year -

Add: Income from joint financing: current year previous year -

Refer to Note 26 for details of related parties balances and transactions. 21. FINANCE LEASES INCOME

2011 Realiasi pendapatan dari sewa Pembiayaan: - tahun-tahun sebelumnya

2009

2010

2009

23,249

88,490

170,004

23,249

88,490

170,004


Realised income on finance leases: previous year -



22. PENDAPATAN LAIN-LAIN

Denda keterlambatan pembayaran Pendapatan administrasi Penerimaan kembali piutang yang telah dihapusbukukan Lain -lain

22. MISCELLANEOUS INCOME 2011

2010

2009

35,151,493 8,723,219

22,610,282 10,101,084

14,212,099 7,945,306

Late payment penalties Administration income

3,897,421 5,1 29,420

3,040,019 1,884,824

1,148,688 2,534,138

Recovery of written-off receivables Others

52,901,553

37,636,209

25,840,231

23. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Gaji dan imbalan karyawan Iklan dan promosi Penyusutan Komunikasi Transportasi dan perjalanan Sewa Jasa profesional Representasi dan jamuan Perbaikan dan perawatan Administrasi bank Pendidikan dan pelatihan Perlengkapan kantor Pajak Rekrutmen Keamanan dan kontribusi Air dan listrik Lain-lain

23. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2011

2010

2009

97,460,886 44,122,867 11,587,088 8,199,131 8,000,421 5,192,771 4,485,356 4,155,110 3,412,625 3,155,131 2,848,997 2,018,926 1,873,741 1,504,463 1,411,642 1,327,006 5,434,866

78,068,569 44,336,270 10,671,600 7,025,223 7,789,744 4,938,593 2,554,062 2,842,286 4,083,821 2,527,022 2,359,531 1,853,694 1,537,537 1,454,175 1,079,026 1,100,027 1,369,246

70,579,368 28,777,892 8,750,641 4,902,207 4,444,999 4,509,993 1,421,498 2,237,527 2,711,269 1,285,276 1,586,831 1,328,086 1,286,406 608,005 669,706 741,939 1,917,880

206,191,027

175,590,426

137,759,523


24. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN

Refer to Note 2 6 for details of related parties balances and transactions.

24. INTEREST AND FINANCING CHARGES 2011

Pihak ketiga Bunga pinjaman bank Bunga surat berharga yang diterbitkan - Bunga Medium Term Notes - Bunga obligasi Amortisasi biaya emisi - Medium Term Notes - Obligasi Provisi dan administrasi

Salary and employee benefits Advertising and promotion Depreciation Communication Transportation and travelling Rent Professional fees Entertainment Repairs and maintenance Bank charges Education and training Office supplies Taxes Recruitment Security and contribution Water and electricity Others

2010

2009

573,925,549

500,090,342

366,190,928

77,968,056 50,637,889

27,347,500 15,045,087

40,681,998

7,363,83 8 1,612,19 1 2,649,543

2,033,274 667,451 1,808,231

1,563,503 78,955

714,157,066

546,991,885

408,515,384


Third parties Bank loan interest Securities issued interest Medium Term Notes interest Bonds interest Amortisation of issuance cost Medium Term Notes Bonds Provision and administration



25. BEBAN LAIN-LAIN

25. MISCELLANEOUS EXPENSE Miscellanous expense is consists of losses from disposal of repossessed collateral vehicles for 2011, 2010 and 2009.

Beban lain-lain merupakan kerugian atas penjualan jaminan kendaraan yang diambil alih untuk tahun 2011, 2010 dan 2009.

26. SALDO DAN BERELASI

TRANSAKSI

DENGAN

PIHAK

26. BALANCES AND RELATED PARTIES

Pihak berelasi adalah perusahaan dan perorangan yang mempunyai keterkaitan kepemilikan atau kepengurusan secara langsung maupun tidak langsung dengan Perseroan.

WITH

Related parties are companies and individuals who directly or indirectly have relationships with the Company through ownership or management.

Berikut adalah rincian sifat dari hubungan berelasi: Pihak berelasi/ Related parties

TRANSACTIONS

The nature of related parties relationships are as follows:

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

Sifat dari transaksi/ Nature of transactions


Pemegang saham pengendali/ Controlling shareholder

Penyaluran kendaraan Vehicle selling

PT Bank Permata Tbk.

Kepemilikan yang sama/ Sister company

Penempatan dana/ Placement of funds

PT Asuransi Astra Buana


Kerjasama asuransi/ Insurance cooperation

PT Serasi Autoraya


Piutang pembiayaan konsumen/ Consumer financing receivables

Karyawan/employees

Karyawan Perseroan/ Company’s employees

Pinjaman untuk kepemilikan kendaraan/ Financing for vehicle ownership

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak terkait adalah sebagai berikut: 2011

The details of balances and transactions with parties that are associated with the Company are as follows: 2010

2009

ASET Kas dan setara kas PT Bank Permata Tbk. Persentase terhadap total aset Piutang pembiayaan konsumen PT Serasi Autoraya Karyawan

Persentase terhadap total aset Beban dibayar dimuka dan uang muka PT Asuransi Astra Buana Karyawan

Persentase terhadap total aset

ASSETS 46,713,556

173,173,824

111,412,506

Cash and cash equivalents PT Bank Permata Tbk.

0.49%

2.16%

2.04%

Percentage of total assets

107,003,638 127,771

205,288,514 78,405

236,260,261 -

Consumer financing receivables PT Serasi Autoraya Employees

107,131,409

205,366,919

236,260,261

1.13%

2.57%

4.32%

Percentage of total assets Prepaid expenses and advances PT Asuransi Astra Buana Employees

391,983 148,329

265,186 179,103

152,713 151,945

540,312

444,289

304,658

0.01%

0.01%

0.01%




26. SALDO DAN TRANSAKSI BERELASI (lanjutan)


DENGAN

Piutang lain-lain Piutang karyawan PT Asuransi Astra Buana

Persentase terhadap total aset Jumlah aset yang terkait dengan pihak berelasi Persentase terhadap total aset

PIHAK

26. BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

2011

2010

2009

6,177,732 4,233,108

5,807,192 11,596,481

4,771,168 8,812,072

10,410,840

17,403,673

13,583,240

0.11%

0.22%

0.25%


164.796.117

396,388,705

361,560,665

Total assets with related parties

1.74%

4.96%

6.61%


LIABILITAS Utang penyalur kendaraan PT Astra International Tbk. Persentase terhadap total liabilitas Utang lain-lain Utang premi asuransi PT Asuransi Astra Buana Karyawan

Persentase terhadap total liabilitas Jumlah liabilitas yang terkait dengan pihak berelasi Persentase terhadap total liabilitas

WITH

Other receivables Loans to employees PT Asuransi Astra Buana

LIABILITIES 33,336,755

69,881,456

43,166,298

Payable to dealers PT Astra International Tbk.

0.39%

0.98%

0.87%

Percentage of total liabilities Other payables Insurance premium payable PT Asuransi Astra Buana Employees

78,274,493 370,476

47,349,738 323,010

47,864,444 166,721

78,644,969

47,672,748

48,031,165

0.93%

0.67%

0.97%

Percentage of total liabilities

111,981,724

117,554,204

91,197,463

Total liabilities with related parties

1.32%

1.64%

1.84%

Percentage of total liabilities

PENDAPATAN

INCOME

Pendapatan pembiayaan konsumen PT Serasi Autoraya

21,781,490

26,861,813

21,762,745

Consumer financing income PT Serasi Autoraya

Persentase terhadap total pendapatan

1.70%

2.71%

3.15%

Percentage of total income

15,397,470

2,967,765

3,775,966

Interest income PT Bank Permata Tbk.

1.20%

0.30%

0.55%


37,178,960

29,829,578

25,538,711

Total income with related parties

2.90%

3.01%

3.69%


Pendapatan bunga bank PT Bank Permata Tbk. Persentase terhadap total pendapatan Jumlah pendapatan yang terkait dengan pihak berelasi Persentase terhadap total pendapatan BEBAN

EXPENSES

Beban umum dan administrasi Gaji dan tunjangan Dewan Komisaris dan Direksi Amortisasi asuransi PT Asuransi Astra Buana Jumlah beban yang terkait dengan pihak berelasi Persentase terhadap total beban

13,465,280

10,757,100

13,144,440

751,030

349,515

325,098

12,714,250

11,065,615

1.21%

1.42%


General and Administrative expenses Salaries and allowances for Board of Commissioners and Directors Insurance amortisation PT Asuransi Astra Buana

13,469,538 Total expenses with related parties 2.36%

Percentage of total expense



27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Perseroan mengandung berbagai macam risiko-risiko keuangan: risiko nilai tukar mata uang asing, risiko kredit dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perseroan terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perseroan.

The Company’s activities expose it to a variety of financial risks: foreign exchange risk, credit risk and liquidity risk. The Company’s overall risk management program focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimise potential adverse effects on the Company’s financial performance.

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing

(i)

Foreign exchange risk

Perseroan menyadari adanya risiko nilai tukar mata uang asing yang terjadi pada fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar AS dan Yen Jepang sehingga Perseroan melakukan transaksi cross currency swap dari suku bunga mengambang menjadi suku bunga tetap dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian suku bunga dan mata uang asing yang timbul atas ketidakpastian arus kas dari pokok dan bunga atas pinjaman dan obligasi.

The Company is aware about market risk due to foreign exchange fluctuation, hence the Company entered into cross currency swap from US Dollar floating rate and Japanese Yen floating rate to RP fixed rate in order to hedge the interest rate and foreign exchange uncertainty that will arise from the variability in cash flows arising from principle and interest on the borrowings and bonds.

a. Dalam mata uang asal

a. 2011

Dolar AS Aset Kas dan setara kas Liabilitas Pinjaman Dikurangi: Lindung nilai

Aset bersih Yen Jepang Aset Kas dan setara kas Liabilitas Pinjaman Dikurangi: Lindung nilai

Aset bersih

In original currency

2010

2009

117,740

80,368

631,124

437,325,190

235,924,829

246,265,056

(437,325,190)

(235,924,829)

(246,265,056)

US Dollar Assets Cash and cash equivalent Liabilities Borrowings Less: Hedging

-

-

-

117,740

80,368

631,124

Net assets Japanese Yen Assets Cash and cash equivalent

29,015

29,014

64,444

-

-

3,993,606,185

-

-

(3,993,606,185)

-

-

-

29,015

29,014

64,444

Kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal laporan keuangan ini untuk 1 Dolar AS dalam Rupiah penuh adalah Rp 9.035 (2010: Rp 8.858 dan 2009: Rp 9.265) dan Rp 113,68 (2010: Rp 106,37 dan 2009: Rp 104,72) untuk 1 Yen Jepang.

Liabilities Borrowings Less: Hedging

Net assets

The Bank Indonesia middle rate at the date of these financial statements in full amount for 1 US Dollar is Rp 9,035 (2010: Rp 8,858 and 2009: Rp 9,265) and Rp 113.68 (2010: Rp 106.37 and 2009: Rp 104.72) for 1 Japanese Yen.




27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

(i)

b. Dalam ekuivalen Rupiah

b. In Rupiah equivalent 2011

Aset Kas dan setara kas Liabilitas Pinjaman Dikurangi: Lindung nilai

Aset bersih

2010

Liabilitas Pinjaman Dikurangi: Lindung nilai

Aset bersih

2009

1,067,665

722,585

5,932,56 9

3,965,664,824

2,121,200,134

2,314,891,522

(3,965,664,824)

(2,121,200,134)

(2,314,891,522)

-

-

-

1,067,665

722,585

5,932,569

2011 Yen Jepang Aset Kas dan setara kas

Foreign exchange risk (continued)

2010

Liabilities Borrowings Less: Hedging

Net assets

2009

3,389

3,200

6,554

-

-

406,149,749

-

-

(406,149,749)

-

-

-

3,389

3,200

6,554

(ii) Risiko kredit

Assets Cash and cash equivalents

Japanese Yen Assets Cash and cash equivalents Liabilities Borrowings Less: Hedging

Net assets

(ii) Credit risk

Perseroan menghadapi risiko kredit, yaitu ketidakmampuan konsumen untuk membayar. Perseroan menerapkan kebijakan pemberian pembiayaan berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan portofolio secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan atas penagihan angsuran untuk meminimalisasi risiko kredit.

The Company is exposed to credit risk from the defaulting consumers. The Company applies prudent financing policies, performs ongoing portfolio monitoring as well as manages the collection of consumer financing receivables in order to minimise the credit risk exposure.

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen, Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor yang dibiayai Perseroan.

Consumer financing receivables are secured by the Certificate of Ownership (“BPKB”) of the vehicles financed by the Company.






(ii) Risiko kredit (lanjutan)

(ii) Credit risk (continued)

Tabel berikut menggambarkan eksposur maksimum sesuai dengan nilai tercatat:

The following table breaks down the Company’s maximum exposure based on its carrying value: 2011

Tidak mengalami penuruan nilai/Non impaired Bank Piutang pembiayaan konsumen Uang muka Piutang lain-lain - Jaminan kendaraan yang dikuasai kembali - Lain -lain Aset derivatif Aset lain-lain Jumlah

Mengalami penurunan nilai/Impaired

Jumlah/ Total

66,090,324

-

66,090,324

Cash in banks

9,185,567,611 1,222,328

175,849,732 -

9,361,417,343 1,222,328

Consumer financing receivables Advances Other receivables

14,443,802 43,405,417 2,003,595

2,121,122 -

2,121,122 14,443,802 43,405,417 2,003,595

Collateral vehicles Others Derivatives assets Other assets

9,312,733,077

177,970,854

9,490,703,931

Total

(114,490,959)

Less: Allowance for impairment losses

Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai

9,37 6,212,972 2010 Tidak mengalami penuruan nilai/Non impaired Bank Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Uang muka Piutang lain-lain - Jaminan kendaraan yang dikuasai kembali - Lain -lain Aset lain-lain Jumlah


Jumlah/ Total

181,153,244

-

181,153,244

Cash in banks

7,725,013,696

71,851,802

7,796,865,498

300,526 2,776,211

-

300,526 2,776,211

Consumer financing receivables Net investment in finance leases Advances Other receivables

19,148,836 1,951,609

1,623,787 -

1,623,787 19,148,836 1,951,609

Collateral vehicles Others Other assets

7,930,344,122

73,475,589

8,003,819,711

Total

(70,293,169)



7,933,526,542







(ii) Credit risk (continued) 2009 Tidak mengalami penuruan nilai/Non impaired

Bank Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Uang muka Piutang lain-lain - Jaminan kendaraan yang dikuasai kembali - Lain -lain Aset derivatif Aset lain-lain Jumlah


Jumlah/ Total

123,805,617

-

123,805,617

Cash in banks

5,139,315,376

55,535,384

5,194,850,760

1,003,702 2,833,551

-

1,003,702 2,833,551

Consumer financing receivables Net investment in finance leases Advances Other receivables

15,687,493 105,474,487 1,917,165

172,086 -

172,086 15,687,493 105,474,487 1,917,165

Collateral vehicles Others Derivatives assets Other assets

5,390,037,391

55,707,470

5,445,744,861

Total

(46,341,291)



5,399,403,570

The following table breaks down the Company’s maximum exposure based on credit risk concentration:

Tabel berikut menggambarkan eksposur maksimum sesuai dengan konsentrasi risiko kredit: 2011

Korporasi/ Corporate Bank Piutang pembiayaan konsumen Uang muka Piutang lain-lain Aset derivatif Aset lain-lain

Ritel/ Retail

Eksposur maksimum/ Maximum exposure

Lain-lain/ Others

66,090,324

-

-

66,090,324

316,559,285 43,405,417 -

9,044,858,058 2,121,122 -

1,222,328 14,443,802 2,003,595

9,361,417,343 1,222,328 16,564,924 43,405,417 2,003,595

426,055,026

9,046,979,180

17,669,725

9,490,703,931

Cash in banks Consumer financing receivables Advances Other receivables Derivatives assets Other assets

2010

Korporasi/ Corporate Bank Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Uang muka Piutang lain-lain Aset lain-lain

Ritel/ Retail


Lain-lain/ Others

181,153,244

-

-

181,153,244

757,269,043

7,039,596,455

-

7,796,865,498

300,526 -

1,623,787 -

2,776,211 19,148,836 1,951,609

300,526 2,776,211 20,772,623 1,951,609

938,722,813

7,041,220,242

23,876,656

8,003,819,711


Cash in banks Consumer financing receivables Net investment in finance leases Advances Other receivables Other assets






(ii) Credit risk (continued) 2009

Korporasi/ Corporate Bank Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Uang muka Piutang lain-lain Aset derivatif Aset lain-lain

Ritel/ Retail


Lain-lain/ Others

123,805,617

-

-

123,805,617

728,791,545

4,466,059,205

-

5,194,850,750

1,003,702 105,474,487 -

172,086 -

2,833,551 15,687,493 1,917,165

1,003,702 2,833,551 15,859,579 105,474,487 1,917,165

959,075,351

4,466,231,291

20,438,209

5,445,744,851

Cash in banks Consumer financing receivables Net investment in finance leases Advances Other receivables Derivatives assets Other assets

Tabel di atas merupakan eksposur maksimum atas risiko kredit bagi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2011, 2010 dan 2009, tanpa memperhitungkan jaminan yang dikuasai oleh Perseroan terhadap aset tersebut. Eksposur di atas berdasarkan nilai tercatat bersih sebelum penyisihan kerugian penurunan nilai dan penyisihan nilai pasar yang sebagaimana dilaporkan di laporan posisi keuangan.

The above table represents a maximum credit risk exposure to the Company at 31 December 2011, 2010 and 2009, without taking into account the collaterals held. The exposures set out above are based on net carrying amounts before allowance for impairment losses and provision for diminution in market value as reported in the statements of financial position.

Seperti yang telah dijelaskan diatas, jumlah eksposur maksimum berasal dari piutang pembiayaan konsumen dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

As outlined above, the total maximum exposure is derived from consumer financing receivables and net investment in finance leases.

Manajemen yakin akan kemampuan Perseroan untuk mengendalikan dan memelihara eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimum berdasarkan hal-hal sebagai berikut:

Management is confident in its ability to continue to control and sustain minimal exposure of credit risk to the Company based on the following:

-

Perseroan telah membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang tersebut berdasarkan data historis kerugian yang ada.

-

The Company have set sufficient allowance for impairment losses to cover incurred losses arising from uncollectible receivables based on historical loss.

-

Piutang pembiayaan konsumen – bersih dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan, yang merupakan portofolio terbesar, dilindungi dengan jaminan.

-

Consumer financing receivable – net and net investment in finance leases, which represent the biggest portfolio, are secured by collaterals.






(iii)Risiko likuiditas

(iii) Liquidity risk

Risiko likuiditas timbul jika Perseroan mengalami kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Risiko likuiditas dapat juga berupa ketidaksesuaian atas jangka waktu sumber dana yang dimiliki dengan jangka waktu pembiayaan. Perseroan melakukan evaluasi dan menelaah struktur laporan posisi keuangan dan melakukan analisa serta pengukuran risiko likuiditas berdasarkan Pedoman Pengendalian Intern Perseroan dan Pedoman Pengelolaan Aset dan Liabilitas dari pemegang saham.

Liquidity risk arises in situations where the Company has difficulties in obtaining funding. Liquidity risk also arises from situations in which the Company has a mismatch between the maturity of its funding and the maturity of its consumer financing receivables. The Company evaluates and reviews its statement of financial position structure, by analysing and measuring liquidity risk based on its Internal Control Manual and Assets Liabilities Management Guideline from shareholders.

Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikan informasi mengenai perkiraan jatuh tempo dari aktiva dan liabilitas sesuai kontrak menjadi arus kas masuk atau keluar:

The maturity tables below provides information about maturities of assets and liabilities on a contractual basis in form of cash in or out flow: 2011

Kurang dari satu tahun/ Less than one year

1-2 tahun/years

Lebih dari 2 tahun/ Over 2 years

ASET Kas dan setara kas Piutang pembiayaan konsumen Uang muka Piutang lain-lain Aset derivatif Aset lain-lain

67,760,769 4,200,395,827 1,222,328 16,564,924 27,028,340 2,003,595

3,036,605,949 -

2,124,415,567 16,377,077 -

ASSETS Cash and cash equivalents Consumer financing receivables Advances Other receivables Derivatives assets Other assets

Jumlah aset keuangan

4,314,975,783

3,036,605,949

2,140,792,644

Total financial assets

LIABILITAS Utang penyalur kendaraan Utang lain-lain Akrual - pihak ketiga Liabilitas derivatif Pinjaman - pihak ketiga Surat berharga yang diterbitkan

68,354,686 142,930,594

-

-

90,238,482 28,831,259 1,938,232,952 1,087,231,136

56,364,667 533,091,811 617,902,610

68,202,236 3,341,893,013 482,203,937

LIABILITIES Payable to dealers Other payables Accrued expenses - third parties Derivatives liabilities Borrowings - third parties Securities issued

Jumlah liabilitas keuangan

3,355,819,109

1,207,359,088

3,892,299,186

Total financial liabilities

959,156,674

1,829,246,861

(1,751,506,542)

Bersih


Net





(iii) Risiko likuiditas (lanjutan)

(iii) Liquidity risk (continued) 2010

ASET Kas dan setara kas Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Uang muka Piutang lain-lain Aset lain-lain Jumlah aset keuangan


1-2 tahun/years


182,351,511 4,108,790,531

2,024,037,575

1,664,037,392

300,526 2,776,211 20,772,623 1,951,609

-

-

ASSETS Cash and cash equivalents Consumer financing receivables Net investment in finance lease Advances Other receivables Other assets

4,316,943,011

2,024,037,575

1,664,037,392



114,649,916 100,458,941

-

-

48,618,592 12,127,352 3,429,988,153 -

63,814,306 995,905,290 493,416,647

117,744,870 1,260,970,301 490,127,342



3,705,842,954

1,553,136,243

1,868,842,513


611,100,057

470,901,332

Bersih

(204,805,121)

Net

2009

ASET Kas dan setara kas Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Uang muka Piutang lain-lain Aset derivatif Aset lain-lain Jumlah aset keuangan


1-2 tahun/years

126,068,937 3,122,775,808

1,263,198,646

808,876,296

2,833,551 15,859,579 104,931,974 1,917,165

1,003,702 542,513 -

-

ASSETS Cash and cash equivalents Consumer financing receivables Net investment in finance lease Advances Other receivables Derivatives assets Other assets

3,374,387,014

1,264,744,861

808,876,296




56,163,850 87,926,357

-

-

95,759,418 28,018,754 3,018,528,617 -

6,044,345 1,055,239,253 406,149,749

125,565,425 46,123,652 -



3,286,396,996

1,467,433,347

171,689,077


637,187,219

Net

Bersih

87,990,018

(202,688,486)






(iv) Risiko tingkat bunga

(iv) Interest risk

Perseroan melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perseroan. Untuk mengukur risiko pasar karena pergerakan suku bunga, Perseroan melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas berdasarkan jadwal perubahan suku bunga. Perseroan juga melakukan transaksi cross currency swap dan interest rate swap untuk melindungi liabilitas bunga dalam mata uang asing atas ketidakpastian bunga.

Interest rate exposure is monitored to minimise any negative impact to the Company. To measure market risk fluctuations in interest rates, the Company primarily uses interest margin and spread analysis, and also reviews the maturity gap analysis based on the repricing schedule for all assets and liabilities. The Company also enters into cross currency swaps and interest rate swap to hedge the foreign currency interest loans from interest rate uncertainty.

Tabel di bawah ini menyajikan aset produktif dan liabilitas keuangan berbunga (non derivatif) Perseroan pada nilai tercatat, yang dikategorikan menurut mana yang terlebih dahulu antara tanggal perubahan bunga secara kontraktual atau tanggal jatuh tempo:

The table below summarises the Company’s interest earning assets and interest bearing liabilities (non derivative) at carrying amounts, categorised by the earlier of contractual repricing interest or maturity dates:

2011 Tidak dikenakan bunga/ Non interest bearing


1 - 2 tahun/years

66,090,323

-

-

1,670,446

67,760,769

4,200,395,827 2,121,122 -

3,036,605,949 -

2,124,415,567 -

1,222,328 14,443,802 2,003,595

9,361,417,343 1,222,328 16,564,924 2,003,595

4,268,607,272

3,036,605,949

2,124,415,567

19,340,171

9,448,968,959

Lebih dari 2 tahun/Over 2 years

Jumlah/ Total

ASET Kas dan setara kas Piutang pembiayaan konsumen Uang muka Piutang lain-lain Aset lain-lain Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai Jumlah aset

-

-

-

(114,490,959)

4,268,607,272

3,036,605,949

2,124,415,567

(95,150,788)

(114,490,959)

ASSETS Cash and cash equivalents Consumer financing receivables Advances Other receivables Other assets Less: Allowance for impairment losses

9,334,478,000

Total assets

LIABILITAS Pinjaman - pihak ketiga Utang penyalur kendaraan Utang lain-lain Akrual Surat berharga yang diterbitkan

1,938,232,952 -

533,091,811 -

3,341,893,013 -

68,354,686 142,930,594 90,238,482

5,813,217,776 68,354,686 142,930,594 90,238,482

LIABILITIES Borrowings third parties Payable to dealers Other payables Accrued expenses

1,087,231,136

617,902,610

482,203,937

-

2,187,337,683

Securities issued

Jumlah liabilitas

3,025,464,088

1,150,994,421

3,824,096,950

301,523,762

8,302,079,221

Total liabilities

Jumlah selisih penilaian kembali suku bunga

1,243,143,184

1,885,611,528

(1,699,681,3 83)

1,429,073,329

Total interest repricing gap






(iv) Risiko tingkat bunga (lanjutan)

(iv) Interest risk (continued) 2010 Tidak dikenakan bunga/ Non interest bearing


1 - 2 tahun/years

181,153,244

-

-

1,198,267

182,351,511

4,108,790,531

2,024,037,575

1,664,037,392

-

7,796,865,498

300,526 1,623,787 -

-

-

2,776,211 19,148,836 1,951,609

300,526 2,776,211 20,772,623 1,951,609

4,291,868,088

2,024,037,575

1,664,037,392

25,074,923

8,005,017,978

-

-

-

(70,293,169)

Jumlah aset

4,291,868,088

2,024,037,575

1,664,037,392

(45,218,246)


3,429,988,153 -

995,905,290 -

-

493,416,647

490,127,342

Jumlah liabilitas

3,429,988,153

1,489,321,937

1,751,097,643

861,879,935

534,715,638

(87,060,251)


Jumlah/ Total

ASET Kas dan setara kas Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Uang muka Piutang lain-lain Aset lain-lain Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai


1,260,970,301 -

(70,293,169)

ASSETS Cash and cash equivalents Consumer financing receivables Net investment in finance lease Advances Other receivables Other assets Less: Allowance for impairment losses

7,934,724,809

Total assets

5,686,863,744 114,649,916 100,458,941 48,618,592

LIABILITIES Borrowings third parties Payable to dealers Other payables Accrued expenses

-

983,543,989

Securities issued

263,727,449

6,934,135,182

Total liabilities

1,309,535,322


114,649,916 100,458,941 48,618,592

2009 Tidak dikenakan bunga/ Non interest bearing


1 - 2 tahun/years

123,805,617

-

-

2,263,320

126,068,937

3,122,775,808

1,263,198,646

808,876,296

-

5,194,850,750

172,086 -

1,003,702 -

-

2,833,551 15,687,493 1,917,165

1,003,702 2,833,551 15,859,579 1,917,165

3,246,753,511

1,264,202,348

808,876,296

22,701,529

5,342,533,684

-

-

-

(46,341,291)

3,246,753,511

1,264,202,348

808,876,296

(23,639,762)


Jumlah/ Total

ASET Kas dan setara kas Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Uang muka Piutang lain-lain Aset lain-lain

Dikurangi: Penyisihan kerugian penurunan nilai Jumlah aset

(46,341,291)

ASSETS Cash and cash equivalents Consumer financing receivables Net investment in finance lease Advances Other receivables Other assets


5,296,192,393

Total assets


3,018,528,617 406,149,749

1,055,239,253 -

46,123,652 -

56,163,850 87,926,357 95,759,418

4,119,891,522 56,163,850 87,926,357 95,759,418 406,149,749

LIABILITIES Borrowings third parties Payable to dealers Other payables Accrued expenses Securities issued

Jumlah liabilitas

3,424,678,366

1,055,239,253

46,123,652

239,849,625

4,765,890,896

Total liabilities

(177,924,855)

208,963,095

762,752,644

793,790,884








(v) Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan

(v) Fair value of financial assets and liabilities

Tabel dibawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tersaji di laporan posisi keuangan Perseroan:

Nilai tercatat/ carrying value

2011 Nilai wajar/ fair value

The table below sets out the carrying amounts and fair value of those financial assets and liabilities on the Company’s statement of financial positions:

2010 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ carrying value fair value

2009 Nilai tercatat/ Nilai wajar/ carrying value fair value

Aset keuangan: Kas dan setara kas Piutang pembiayaan konsumen Investasi bersih dalam sewa pembiayaan Uang muka Piutang lain-lain Aset lain-lain

Financial assets: 67,760,769

67,760,769

182,351,511

182,351,511

126,068,937

126,068,937

9,246,926,384

9,842,316,436

7,726,572,329

8,417,783,372

5,148,509,459

5,710,405,708

1,222,328 16,564,924 2,003,595

1,222,328 16,564,924 2,003,595

300,526 2,766,211 20,772,623 1,951,609

300,526 2,766,211 20,772,623 1,951,609

1,003,702 2,833,551 15,859,579 1,917,165

1,072,752 2,833,551 15,859,579 1,917,165

Pinjaman 5,813,217,776 Surat berharga yang diterbitkan: - Medium Term Notes - bersih 990,907,827 - Obligasi - bersih 1,196,429,856 Utangpenyalur kendaraan 68,354,686 Akrual 90,238,482 Utanglain-lain 142,930,594

5,813,217,776

5,686,863,744

5,686,863,744

4,119,891,522

4,119,891,522

1,031,703,247 1,202,087,690 68,354,686 90,238,482 142,847,954

983,543,989 114,649,916 48,618,592 100,458,941

1,012,794,123 114,649,916 48,618,592 100,458,941

406,149,749 56,163,850 95,759,418 87,926,357

406,149,749 56,163,850 95,759,418 87,926,357

Liabilitas keuangan:

Cash and cash equivalents Consumer financing receivables Net investment in finance leases Advances Other receivables Other assets Financial liabilities: Borrowings Securities issued: Medium Term Notes - net Bonds - net Payable to dealers Accrued expenses Other payables

Nilai wajar dari piutang pembiayaan konsumen – bersih dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan diestimasi menggunakan diskonto aru s kas, dengan mengacu pada rata-rata tertimbang dari tingkat suku bunga pasar yang diberikan Perseroan untuk aset keuangan yang memiliki karakteristik yang sama dengan aset keuangan tersebut pada tanggal laporan posisi keuangan.

The fair value of consumer financing receivables – net and net investment in finance leases are estimated by using discounted cash flows applying weighted average market rates offered by the Company at statement of financial position date for financial assets that have similar characteristics with the above mentioned financial assets.

Nilai wajar dari pinjaman dan Medium Term Notes diestimasi menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif yang dikenakan pada penggunaan terakhir dalam mata uang masing-masing.

The fair value of borrowings and Medium Term Notes are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilisation in each currency borrowings.

Nilai wajar obligasi diestimasi menggunakan nilai kuotasi pasar terakhir.

The fair value of bonds is estimated by using the last quoted market price.

Estimasi nilai wajar dari uang muka, piutang lainlain, aset lain-lain, utang penyalur kendaraan, akrual dan utang lain-lain adalah sebesar nilai tercatat dikarenakan sisa jatuh temponya dibawah satu tahun sehingga nilai tercatat ini merupakan perkiraan yang layak atas nilai wajar.

The estimated fair value of advances, other receivables, other assets, payable to dealers, accrued expenses and other payables are represent the carrying amount. Since the maturity is below one year therefore the carrying amount is a reasonable approxiamation of fair value.






(vi) Manajemen risiko permodalan

(vi) Capital risk management

Tujuan Perseroan dalam mengelola permodalannya adalah menjaga kelangsungan usaha Perseroan untuk dapat memberikan hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya, dan memelihara optimalisasi struktur permodalan untuk mengurangi biaya modal (cost of capital).

The Company’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Dalam rangka memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, imbalan hasil modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru untuk mengurangi pinjaman.

In order to maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends paid to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares to reduce debt.

Konsisten dengan pelaku industri lainnya, Perseroan memonitor permodalan berdasarkan gearing ratio. Rasio ini dihitung dari nilai bersih pinjaman (termasuk Obligasi dan Medium Term Notes) dibagi dengan jumlah modal. Jumlah modal diambil dari ekuitas yang tercantum dalam laporan posisi keuangan.

Consistent with others in the industry, the Company monitors capital on the basis of the gearing ratio. This ratio is calculated as net debt (including Bonds and Medium Term Notes) divided by total capital. Total capital is calculated as ‘equity’ as shown in the statements of financial position.

Berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 84/PMK.012/2006 tanggal 26 September 2006 tentang Entitas Pembiayaan, jumlah maksimum gearing ratio adalah sebesar 10 kali dari total modal.

Based on Minister of Finance of the Republic of Indonesia Regulation No. 84/PMK.012/2006 dated 26 September 2006 regarding multi finance company, the maximum gearing ratio is 10 times from total capital.

2011

2010

2009

Pinjaman - Pinjaman yang diterima - bersih - Obligasi - Medium Term Notes (MTN)

5,813,217,776 1,196,429,856 990,907,827

5,686,863,744 983,543,989

4,119,891,522 406,149,749 -

Debt: Borrowings - net Bonds Medium Term Notes (MTN) -

Jumlah pinjaman

8,000,555,459

6,670,407,733

4,526,041,271

Total debt

995,479,083

844,951,806

523,851,359

Total capital

8.04

7.89

8.64

Gearing ratio

Jumlah modal Gearing ratio




28. REKLASIFIKASI

28. RECLASSIFICATION

Beberapa akun dalam laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2010 dan 2009 telah disajikan kembali untuk mengikuti presentasi laporan keuangan yang berakhir 31 Desember 2011 untuk memenuhi ketentuan dalam penerapan PSAK yang berlaku 1 Januari 2011.

Sebelum/ Before

Some accounts in the financial statements for the year ended 31 December 2010 and 2009 have been restated to conform with the basis on which the financial statements for the year ended 31 December 2011 have been presented.

2010 Reklasifikasi/ Reclassification

Sesudah/ After

ASET Piutang lain-lain Aset lain-lain

14,965,431 12,122,620

5,807,192 (5,807,192)

20,772,623 6,315,428

ASSETS Other receivables Other assets

LIABILITAS Liabilitas pajak kini Liabilitas pajak lainnya

17,083,570 -

(4,711,431) 4,711,431

12,372,139 4,711,431

LIABILITIES Current tax liabilites Other taxes liabiliites

Sebelum/ Before

2009 Reklasifikasi/ Reclassification

Sesudah/ After

ASET Piutang lain-lain Aset lain-lain

11,088,411 10,125,115

4,771,168 (4,771,168)

15,859,579 5,353,947

ASSETS Other receivables Other assets

LIABILITAS Liabilitas pajak kini Liabilitas pajak lainnya

11,506,462 -

(3,663,880) 3,663,880

7,842,582 3,663,880

LIABILITIES Current tax liabilites Other taxes liabiliites

29. STANDAR AKUNTANSI BARU

29. NEW ACCOUNTING STANDARDS

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah melakukan revisi atas beberapa standar akuntansi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2012 sebagai berikut:

Financial Accounting Standard Board of Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) has issued revision of the following accounting standards which will be effective as at 1 January 2012:

-

PSAK 10 (Revisi 2010) – Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing, PSAK 18 (Revisi 2010) – Akuntansi dan Pelaporan Program Manfaat Pensiun, PSAK 24 (Revisi 2010) – Imbalan Kerja, PSAK 28 (Revisi 2010) – Akuntansi untuk Asuransi Kerugian, PSAK 33 (Revisi 2011) – Aktivitas Pengupasan LapisanTanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum, PSAK 34 (Revisi 2010) – Kontrak Konstruksi,

-

PSAK 36 (Revisi 2010) – Akuntansi Asuransi Jiwa, PSAK 45 (Revisi 2010) – Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba, PSAK 46 (Revisi 2010) – Pajak Penghasilan, PSAK 53 (Revisi 2010) – Pembayaran Berbasis Saham, PSAK 60 (Revisi 2010) – Instrumen Keuangan: Pengungkapan,

-

-

-

-

-

-

SFAS 10 (Revised 2010) – The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates, SFAS 18 (Revised 2010) – Accounting and Reporting by Retirement Benefits Plan, SFAS 24 (Revised 2010) – Employee Benefits, SFAS 28 (Revised 2010) – Accounting for Loss Insurance, SFAS 33 (Revised 2011) – Stripping Activities and Environmental Management in General Mining, SFAS 34 (Revised 2010) – Construction Contracts, SFAS 36 (Revised 2010) – Accounting for Life Insurances, SFAS 45 (Revised 2010) – Financial Reporting for Non-Profit Organisation, SFAS 46 (Revised 2010) – Income Taxes, SFAS 53 (Revised 2010) – Share-Based Payment, SFAS 60 (Revised 2010) – Financial Instruments: Disclosures,




29. STANDAR AKUNTANSI BARU (lanjutan) -

-

-

-

-

29. NEW ACCOUNTING STANDARDS (continued)

PSAK 61 (Revisi 2010) – Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah, PSAK 62 (Revisi 2010) – Kontrak Asuransi, PSAK 63 – Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi, PSAK 64 – Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral, ISAK 13 – Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri, ISAK 15 – PSAK 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya, ISAK 16 – Perjanjian Konsesi Jasa, ISAK 18 – Bantuan Pemerintah – Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi,

-

ISAK 19 – Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali pada PSAK 63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi, ISAK 20 – Pajak Penghasilan – Perubahan Dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya.

-

-

-

-

SFAS 61 (Revised 2010) – Accounting for Government Grants and Disclosure of Government Assistance, SFAS 62 (Revised 2010) – Insurance Contract, SFAS 63 – Financial Reporting in Hyperinflationary Economies, SFAS 64 (Revised 2010) – Exploration and Evaluation of Mineral Resources, Interpretation of SFAS 13 – Hedge of Net Investment in a Foreign Operation, Interpretation of SFAS 15 – SFAS 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction, ISAK 16 – Services Concession Agreements, Interpretation of SFAS 18 – Government Assistance – No Specific Relation with the Operating Activities, ISAK 19 – Applying the Restatement Approach under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies, Interpretation of SFAS 20 – Income Taxes – Changes in the Tax Status of an Entity or its Shareholders.

Perseroan telah menilai bahwa penerapan dari standar akuntansi yang disebutkan di atas, selain yang disebutkan di bawah diharapkan tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan Perseroan.

The Company has assessed that the adoption of the above mentioned accounting standards, other than standard specified below are not expected to have significant impact to the Company’s financial statements.

PSAK 60 (revisi Pengungkapan”

Keuangan:

SFAS 60 (revised 2010): “Financial Instruments: Disclosures”

PSAK 60 (Revisi 2010) mensyaratkan pengungkapan yang lebih ekstensif atas risiko keuangan apabila dibandingkan dengan PSAK 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan”. Pengungkapan tersebut terutama meliputi Informasi kualitatif dan kuantitatif atas eksposur risiko yang timbul dari instrumen keuangan, termasuk pengungkapan minimum atas risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar. Pengungkapan kualitatif menjelaskan tujuan manajemen, kebijakan dan proses untuk mengelola risiko tersebut. Pengungkapan kualitatif menjelaskan informasi tentang batas risiko yang dihadapi entitas, berdasarkan informasi yang disiapkan secara internal kepada personel manajemen kunci.

SFAS 60 (revised 2010) requires more extensive disclosures of the financial risk compared with IAS 50 (Revised 2006), "Financial Instruments: Presentation and Disclosures". The disclosure is primarily including qualitative and quantitative information on risk exposures arising from financial instruments, including minimum disclosures on credit risk, liquidity risk and market risk. Qualitative disclosures explaining the purpose of management, policies and process for managing those risks. Qualitative disclosures explaining information about limit of the risk faced by the entity, based on information which prepared internally to key management personnel.

2010):

“Instrumen


PT TOYOTA ASTRA FINANCIAL SERVICES

Recommend Documents