PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND SUBSIDIARIES

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN Laporan Keuangan Konsolidasi Beserta Laporan Auditor Independen Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2008 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2007

Global Reports LLC

PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES Consolidated Financial Statements With Independent Auditors’ Report For The Year Ended December 31, 2008 With Comparative Figures For The Year Ended December 31, 2007

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2008 WITH COMPARATIVE FIGURES FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2007

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2008 DENGAN ANGKA PERBANDINGAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2007

Daftar Isi

Halaman/ Pages

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Neraca Konsolidasi

1-2

Consolidated Balance Sheets

Laporan Laba Rugi Konsolidasi

3-4

Consolidated Statements of Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi

Global Reports LLC

Table of Contents

5

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasi

6-7

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi

8-50

Notes to the Consolidated Financial Statements


PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS December 31, 2008 With Comparative Figures December 31, 2007 (Expressed in Rupiah)

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 31 Desember 2008 Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 2008

Catatan/ Notes

2007 ASSETS

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha – setelah dikurangi penyisihan piutang tak tertagih sebesar Rp96.369.596 pada tahun 2008 dan Rp130.693.520 pada tahun 2007 Piutang lain-lain Pihak ketiga Pihak hubungan istimewa Persediaan Biaya dibayar di muka

1.392.065.274 652.459.350 11.015.655.470 1.115.988.170

Jumlah Aset Lancar

85.983.151.608

52.843.344.475 4.540.198.001

14.423.440.868

2c,4 2d,5

2e, 6,11,17d 2e 2h,8a 2f,7,10,11 2g

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investment

1.933.494.629 1.190.222.424 17.420.744.963 924.210.122

Trade receivables – net off allowances for doubtful account of Rp96,369,596 in 2008 and Rp130,693,520 in 2007 Other receivables Third parties Related parties Inventories Prepaid expenses

70.404.740.675

Total Current Assets

3.482.640.463 1.731.801.668

NON-CURRENT ASSETS Deferred tax assets Investment in associated companies

134.921.927.459 974.377.052

Property and equipment – net off accumulated depreciation of Rp116,606,336,616 in 2008 and Rp106,917,324,639 in 2007 Others

11.437.629.165

ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan Investasi pada perusahaan asosiasi Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp116.606.336.616 pada tahun 2008 dan Rp106.917.324.639 pada tahun 2007 Lain-lain

160.603.811.768 858.103.392

Jumlah Aset Tidak Lancar

169.134.733.463

141.110.746.642

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

255.117.885.071

211.515.487.317

TOTAL ASSETS

5.667.042.399 2.005.775.904

2m,15 2d,9 2i 7,10,11 17a,17b 17d,17e

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1

Global Reports LLC

33.510.651.372 3.987.788.000


PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued) December 31, 2008 With Comparative Figures December 31, 2007 (Expressed in Rupiah)

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI (lanjutan) 31 Desember 2008 Dengan Angka Perbandingan 31 Desember 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 2008

Catatan/ Notes

2007 LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang bank jangka pendek Hutang Usaha Lain-lain Biaya masih harus dibayar Hutang pajak Pendapatan diterima di muka Penyisihan untuk penggantian perabot dan peralatan hotel Hutang dividen Bagian hutang bank dan lembaga keuangan yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Jumlah Kewajiban Lancar

1.650.000.000

11,30

1.650.000.000

4.638.305.290 16.037.186.325 4.290.607.836 9.213.610.548 15.477.632.614

12 13 2h,8b,14 15 16

5.045.865.891 13.042.029.909 4.496.492.892 5.675.194.119 7.305.948.825

280.545.637 159.592.619

2j

8.975.000.000

17

60.722.480.869

Current maturities of long-term 57.666.290.000 bank loans and financial institution 95.150.333.880

Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Hutang bank dan lembaga keuangan jangka panjang – setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

71.863.738.870

17

10.700.000.000

Kewajiban imbalan kerja karyawan Kewajiban pajak tangguhan

15.541.963.065 2.695.096.619

2k,18 2m,15

15.143.290.822 2.370.558.446

Long-term bank loans and financial institution – net off current maturities Estimated liabilities for employees’ benefits Deferred tax liabilities

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar

90.100.798.554

28.213.849.268

Total Non-Current Liabilities

150.823.279.423

123.364.183.148

Total Liabilities

16.517.188.885

MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

Jumlah Kewajiban HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp500 per saham Modal dasar – 496.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh – 129.725.771 saham Tambahan modal disetor Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

20.997.184.640

2b,28

64.862.885.500 152.000.000

19 20

(40.480.159.767)

2b,3

(3.991.447.794)

2b

1.000.000.000 61.754.143.069

EQUITY Share capital - Rp500 par value Authorized – 496,000,000 shares Issued and fully paid 64.862.885.500 129,725,771 shares 152.000.000 Additional paid-in capital Difference in value of restructuring transaction with entity under (40.480.159.767) common control Exchange rate difference due to (1.040.227.546) financial statements translation Retained earnings 900.000.000 Appropriated 47.239.617.097 Unapproriated

83.297.421.008

71.634.115.284

Total Equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 255.117.885.071

211.515.487.317

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Jumlah Ekuitas



2

Global Reports LLC

138.732.914 129.779.330

CURRENT LIABILITIES Short-term bank loans Accounts payable Trade Others Accrued expenses Taxes payable Unearned revenues Reserve for replacement of hotel’s furnitures and equipments Dividend payables


PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME For The Year Ended December 31, 2008 With Comparative Figures For The Year Ended December 31, 2007 (Expressed in Rupiah)

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2008 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2007 (Disajikan dalam Rupiah)

2008 PENDAPATAN DEPARTEMENTAL Kamar Makanan dan minuman Departemental lainnya

93.031.805.124 53.086.588.014 12.367.835.320

Jumlah Pendapatan Departemental

158.486.228.458

Catatan/ Notes 2n

74.372.300.483 42.461.089.261 6.449.527.982

DEPARTMENTAL REVENUES Rooms Foods and beverages Others departmental

123.282.917.726

Total Departmental Revenues

BEBAN DEPARTEMENTAL Beban pokok penjualan Kamar Makanan dan minuman Departemental lainnya

5.738.677.362 16.842.923.628 3.799.075.931

5.931.411.325 13.778.439.383 1.151.927.028

DEPARTMENTAL EXPENSES Cost of sales Rooms Foods and beverages Others departmental

Jumlah beban pokok penjualan Gaji dan tunjangan lainnya Beban lain-lain

26.380.676.921 17.175.274.948 1.889.437.297

20.861.777.736 13.304.434.852 1.580.061.493

Total cost of sales Salary and other allowances Other expenses

Jumlah Beban Departemental

45.445.389.166

35.746.274.081

Total Departmental Expenses

113.040.839.292

87.536.643.645

DEPARTMENTAL PROFIT

16.720.411.517 11.383.807.391 2.894.963.888 2.726.063.154

OPERATING EXPENSES Equipment, maintenance and energy Salary and other allowances Marketing General and administrative

LABA DEPARTEMENTAL

2n

2n

BEBAN USAHA Peralatan, pemeliharaan dan energi Gaji dan tunjangan lainnya Pemasaran Umum dan administrasi

21.892.991.508 11.588.281.967 4.279.565.038 3.438.588.496

Jumlah Beban Usaha

41.199.427.009

33.725.245.950

Total Operating Expenses

LABA USAHA

71.841.412.283

53.811.397.695

INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penyusutan Beban bunga Pajak bumi dan bangunan Beban sewa Beban asuransi Rugi selisih kurs bersih Penghasilan bunga Lain-lain - bersih Beban Lain-lain - bersih LABA SEBELUM BEBAN JASA MANAJEMEN, INSENTIF DAN PEMASARAN BEBAN JASA MANAJEMEN INSENTIF DAN PEMASARAN LABA SEBELUM BEBAN KANTOR PUSAT

(9.607.811.510) (6.399.374.451) (1.073.292.372) (880.987.198) (615.376.874) (262.740.868) 658.008.305 (2.101.886.012)

22 23 24

2n 10

2l

(20.283.460.981)

51.557.951.302

4.230.224.301

27

47.327.727.001


(2.519.686.567 ) 413.338.535 1.888.367.479

OTHER INCOME (EXPENSES) Depreciation Interest expenses Land and building tax Rent expenses Insurance expenses Loss on foreign exchange - net Interest income Miscellaneous - net

(20.182.974.501 )

Other Expenses - net

(9.417.144.497 ) (7.971.759.779 ) (955.433.437 ) (1.050.248.946 ) (570.407.289 )

33.628.423.194

INCOME BEFORE MANAGEMENT SERVICE, INCENTIVE AND MARKETING FEES

3.367.024.417

MANAGEMENT SERVICE, INCENTIVE AND MARKETING FEES

30.261.398.777

INCOME BEFORE HEAD OFFICE EXPENSES


3

Global Reports LLC

2007


PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (continued) For The Year Ended December 31, 2008 With Comparative Figures For The Year Ended December 31, 2007 (Expressed in Rupiah)

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2008 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2007 (Disajikan dalam Rupiah)

Catatan/ Notes

2008 PENDAPATAN (BEBAN) KANTOR PUSAT Gaji dan tunjangan lainnya Umum dan administrasi Laba (rugi) investasi jangka pendek - bersih Penyusutan Laba (rugi) selisih kurs - bersih Bagian laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi Pendapatan bunga Lain-lain

411.474.236 107.820.670 (2.993.091.887)

Jumlah Beban Kantor Pusat - Bersih

(14.336.424.329)

LABA SEBELUM MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN

(6.516.882.984) (4.099.719.323) (1.067.499.795) (152.775.467) (25.749.779)

(8.026.135.013) 1.859.863.763

Beban Pajak Penghasilan - Bersih

(6.166.271.250)

(6.372.845.755)

LABA BERSIH

20.452.185.667

LABA PER SAHAM DASAR Laba usaha Laba bersih

589.170.265 (103.328.359 )

2l

140.521.915

2d,9

554 158

19.863.304.804 2m 15 15

2b,28

2o,25

INCOME BEFORE INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE)

(4.445.342.421 ) 82.522.051

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSE) Current tax Deferred tax

(4.362.820.370 )

Income Tax Expense - Net

15.500.484.434


(3.265.239.915 )

INCOME BEFORE MINORITY INTEREST IN NET INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES MINORITY INTEREST IN NET INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

12.235.244.519

NET INCOME

415 94

BASIC EARNINGS PER SHARE Income from operation Net income


4

Global Reports LLC

(711.046.887 ) 171.485.031 (3.426.429.729 )

HEAD OFFICE INCOMES (EXPENSES) Salary and other allowances General and administrative Gain (loss) on short-term investment - net Depreciation Gain (loss) on foreign exchange – net Equity in net income (loss) of associated companies Interest income Others

(10.398.093.973 ) Total Head Office Expenses - Net

26.825.031.422

HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI

(5.377.480.764 ) (1.680.985.445 )

2d,5 10

32.991.302.672

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN Pajak kini Pajak tangguhan

LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI

2n

2007


PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For The Year Ended December 31, 2008 With Comparative Figures For The Year Ended December 31, 2007 (Expressed in Rupiah)

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2008 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2007 (Disajikan dalam Rupiah)

Catatan Saldo, 1 Januari 2007

Modal Saham – Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Share Capital

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali/ Difference in Value of Restructuring Transaction with Entity Under Common Control

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

64.862.885.500

152.000.000

Selisih Kurs Atas Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing/ Exchange Rate Difference due to Financial Statements Translation

(40.480.159.767 )

Saldo Laba/ Retained Earnings Telah Ditentukan Penggunaanya/ Appropriated

Belum Ditentukan Penggunaanya/ Unppropriated

2.108.700.483

800.000.000

67.088.200.779 (4.540.401.985 )

21

-

-

-

-

-

(4.540.401.985 )

Pembentukan dana cadangan

21

-

-

-

-

100.000.000

(100.000.000 )

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing

-

-

-

Laba bersih tahun 2007

-

-

-

64.862.885.500

152.000.000

Saldo, 31 Desember 2007

(40.480.159.767 )

(1.040.227.546 )

900.000.000

47.239.617.097

71.634.115.284

Balance, December 31, 2007

(5.837.659.695 )

-

(5.837.659.695 )

Pembentukan dana cadangan

21

-

-

-

-

100.000.000

(100.000.000 )

-

-

-

64.862.885.500

152.000.000

Saldo, 31 Desember 2008

(40.480.159.767 )

(3.991.447.794 )


5

Global Reports LLC

Exchange rate difference due to financial statements translation Net income for 2007

-

Laba bersih tahun 2008

Appropriation for general reserves

12.235.244.519

-

(2.951.220.248 )

21

12.235.244.519

-

-

Cash Dividend

-

-

-

21

-

21

-

-

Balance, January 1, 2007

-

Dividen kas

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing

Notes

39.644.774.563

Dividen kas

(3.148.928.029 )

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

(3.148.928.029 )

-

(2.951.220.248 )

21

Cash Dividend

21

Appropriation for general reserves Exchange rate difference due to financial statements translation

-

-

-

20.452.185.667

20.452.185.667

Net income for 2008

1.000.000.000

61.754.143.069

83.297.421.008

Balance, December 31, 2008



PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For The Year Ended December 31, 2008 With Comparative Figures For The Year Ended December 31, 2007 (Expressed in Rupiah)

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2008 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 2008 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pendapatan bunga Pembayaran kas kepada pemasok, pihak ketiga dan pemerintah Pembayaran kas untuk gaji dan tunjangan lainnya Pembayaran bunga Pengeluaran untuk kegiatan usaha lainnya Arus Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi

2007

163.672.100.544 765.828.975

119.160.194.299 584.823.566

(70.390.815.038)

(50.671.825.482)

(35.032.980.379) (6.399.374.451)

(28.794.454.706) (7.971.759.779)

(3.623.814.932)

(4.456.882.525)

48.990.944.719

27.850.095.373

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan aset tetap Perolehan surat – surat berharga Hasil penjualan surat surat berharga Penerimaan dividen Hasil penjualan aset tetap Arus Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Perolehan hutang bank Pembayaran hutang bank Pembayaran dividen

(35.442.471.286)

(10.623.143.195)

(11.150.051.123)

(8.224.851.668)

10.255.433.530 19.134.799

8.328.791.072 17.476.442

-

200.000.000

(36.317.954.080)

70.288.738.870 (57.816.290.000) (5.812.746.406)

Net Cash Flows Provided by Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of property and equipment Acquisition of marketable securities Proceeds from sales of marketable securities Proceeds from dividend Proceeds from sales of property and equipment

(10.301.727.349)

Net Cash Flows Used in Investing Activities

(5.243.825.000) (4.517.113.461)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loans Payments of bank loans Payments of dividend

6.659.702.464

(9.760.938.461)

Net Cash Flows provided by (Used in) Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

19.332.693.103

7.787.429.563

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

33.510.651.372

25.723.221.809

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

52.843.344.475

33.510.651.372

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Arus Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan



6

Global Reports LLC

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Interest income Cash payments to suppliers, third parties and government Cash payments for salaries and other allowances Cash payment for interest Cash payment for other activities


PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For The Year Ended December 31, 2008 With Comparative Figures For The Year Ended December 31, 2007 (Expressed in Rupiah)

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2008 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 2008 INFORMASI TAMBAHAN ATAS TRANSAKSI YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS Rugi yang belum direalisasi atas investasi jangka pendek

1.806.691.000

Reklasifikasi aset dalam penyelesaian ke aset bangunan dan prasarana Penghapusan piutang tak tertagih

1.299.479.075 115.000.035

2007

SUPPLEMENTAL DISCLOSURES OF NON-CASH TRANSACTIONS: Unrealized loss on short-term 235.140.063 investment Reclassification of construction in progress to building and 1.450.671.342 improvements 148.126.005 Write –off of trade receivables



7

Global Reports LLC


PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Year Ended December 31, 2008 With Comparative Figures For The Year Ended December 31, 2007 (Expressed in Rupiah)

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2008 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2007 (Disajikan dalam Rupiah)

1.

1. GENERAL

UMUM a.

a. Establishment of the Company

Pendirian Perusahaan PT Pudjiadi And Sons Tbk ("Perusahaan") didirikan dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No 6. tahun 1968, juncto Undang-undang No. 12 tahun 1970 berdasarkan akta notaris Ridwan Suselo, S.H., notaris di Jakarta, No. 34 tanggal 17 Desember 1970. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam surat keputusan No. Y.A.5/278/16 tanggal 2 Agustus 1973. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 88 tanggal 30 Mei 2008 mengenai perubahaan anggaran dasar Perusahaan untuk memenuhi ketentuan Undang-undang Perseroan Terbatas No.40 tahun 2007 dan untuk menyesuaikan anggaran dasar Perusahaan dengan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) No.IX.J.I tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan yang melakukan penawaran umum bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Sampai dengan tanggal 27 Maret 2009, perubahan anggaran dasar ini masih dalam proses pengesahan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Republik Indonesia.

PT Pudjiadi And Sons Tbk (”the Company”) was established within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 year 1968 and Law No. 12 year 1970 based on the notarial deed of Ridwan Suselo, S.H., notary in Jakarta, No. 34 dated December 17,1970. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through its decision letter No. Y.A.5/278/16 dated August 2, 1973. The Company’s articles of association has been amended several times, most recently by notarial deed No. 88 of Fathiah Helmi, S.H., dated May 30, 2008 concerning the changes in the Company’s articles of association to conform with Law No. 40 of 2007 and with regulation of Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM-LK) No.IX.J.I concerning the principles of articles of association for the Company that conduct general offering with characteristic of Equity and Public Company. As of March 27, 2009, this latest amendment is still in the process of obtaining approval from the Ministry of Law and Human Rights.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah di bidang perhotelan dengan segala fasilitas dan sarana penunjang lainnya, antara lain jasa akomodasi, perkantoran, perbelanjaan, apartemen, sarana rekreasi dan hiburan yang berada di lokasi hotel. Perusahaan berkedudukan di Jakarta dan kantornya berlokasi di Jalan Hayam Wuruk No. 126, Jakarta. Perusahaan mulai melakukan kegiatan usaha secara komersil pada tahun 1970.

According to article 3 of the Company’s articles of association, the Company’s scope of activities in the hotelier business with all the facilities and infrastructures, such as accomodation, office, shopping mall, apartment, recreation and entertaiment place that located in the hotel. The Company is domiciled at Jalan Hayam Wuruk No. 126, Jakarta. The Company started its commercial operations in 1970.

8

Global Reports LLC




1.

1. GENERAL (continued)

UMUM (lanjutan) b.

c.

b. Company’s Public Offering

Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tanggal 8 Maret 1990, Perusahaan memperoleh persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. SI-086/SHM/MK.10/1990 untuk menawarkan 2.000.000 sahamnya kepada masyarakat melalui bursa efek di Indonesia. Harga penawaran saham perdana adalah Rp6.800 per saham. Saham-saham tersebut telah tercatat pada Bursa Efek Jakarta pada tanggal 1 Mei 1990 dan sebanyak 7.500.000 saham pada Bursa Efek Surabaya pada tanggal 18 Oktober 1994 dan Bursa Efek Jakarta pada tanggal 19 Oktober 1994 (pada tahun 2008 kedua bursa tersebut telah bergabung menjadi Bursa Efek Indonesia).

On March 8, 1990, the Company obtained approval from the Minister of Finance of Republic Indonesia through its Decision Letter No. SI-086/SHM/MK.10/1990 to offer its 2,000,000 shares of stock to the public at the stock exchange in Indonesia. The intial offering price of stock was Rp 6,800 per share. Those shares of stock had been listed at Jakarta Stock Exchange on May 1, 1990. The Company had also listed the remaining of its shares of stock amounting to 7,500,000 shares at the Surabaya Stock Exchange on October 18, 1994 and Jakarta Stock Exchange on October 19, 1994 (in 2008, these exchanges were merged to become the Indonesian Stock Exchange).

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebagaimana dinyatakan dalam akta notaris Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, No. 26 tanggal 19 Agustus 1999, para pemegang saham menyetujui untuk mengeksekusi waran sebagai peningkatan modal ditempatkan dan disetor sebanyak 3.000 saham dengan nilai nominal Rp500 per lembar, sehingga nilai keseluruhannya sebesar Rp1.500.000. Dengan demikian jumlah saham beredar menjadi 124.743.000 lembar dengan nilai sebesar Rp62.371.500.000.

Based on Annual Shareholders’ General Meeting as stated in the Notarial Deed of Fathiah Helmi, S.H., Notary in Jakarta, No. 26 dated August 19, 1999, the shareholders approved to execute of warrant as additional issued and fully paid capital amounting to 3,000 shares with par value of Rp500 per share, totalling to Rp1,500,000. The outstanding shares become 124,743,000 shares with the value of Rp62,371,500,000.

Pada tanggal 24 Desember 2002, Perusahaan melakukan eksekusi waran menjadi saham sebanyak 4.982.771 lembar saham dengan nilai total sebesar Rp2.491.385.500 sehingga jumlah saham beredar menjadi 129.725.771 lembar dengan nilai sebesar Rp64.862.885.500. Eksekusi waran menjadi saham didasarkan akta notaris Adam Kasdarmadji, S.H, Notaris di Jakarta No. 51 tanggal 5 Desember 1997.

On December 24, 2002, the Company had execute of warrant into share of 4,982,771 shares, with total value of Rp2,491,385,500, resulting the outstanding shares become 129,725,771 shares, with totalling to Rp64,862,885,500. The execution of warrant into shares is based on Notarial Deed of Adam Kasdarmadji, S.H., Notary in Jakarta, No. 51 dated December 5, 1997. c. Ownership in Subsidiaries

Kepemilikan Anak Perusahaan Penyertaan Perusahaan pada tanggal neraca adalah sebagai berikut:

The Company’s investment at the balance sheets date, as follows:

9

Global Reports LLC




1.


UMUM (lanjutan) c.

c. Ownership in Subsidiaries (continued)

Kepemilikan Anak Perusahaan (lanjutan) Kegiatan Pokok/ Main Business

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership (%)

Domisili/ Domiciled

Anak Perusahaan yang Dikonsolidasi/ Consolidated Subsidiaries PNSE Nevada Inc USA*) Kegiatan Umum/ Nevada, USA General Activities PT Bali Realtindo Benoa**) Real Estat/ Legian, Kuta Bali Real Estates PT Jayakarta Realti Real Estat/ Investindo Jakarta Real Estates

PT Hotel Juwara Warga

Perhotelan/ Hotelier

Jumlah Aset/ Total Assets 2008 Rp

2007 Rp

100,00

-

-

99,99

45.917.079.090

45.751.130.805

99,93

3.110.319.539

3.140.885.142

Bali

51,00

116.732.667.034

83.056.548.474

Perusahaan Asosiasi/ Associated Companies PT Jayakarta Inti Manajemen Corparation

Pengelolaan Hotel/ Hotel Management

Jakarta

30,00

-

-

PT REI Sewindu

Sosial/Social

Jakarta

0,55

-

-

*) Tidak diaudit oleh auditor independen/ Not audited by independent auditor **) Perusahaan dalam tahap pengembangan/ Company under development stage

i.

Berdasarkan Anggaran Dasar PNSE Nevada Inc. USA (PNSE) tanggal 11 November 1998, Perusahaan memiliki 100% saham PNSE, Anak Perusahaan yang berkedudukan di Nevada, Amerika Serikat dengan total modal ditempatkan dan disetor sebesar $AS1.000. Anak Perusahaan ini didirikan untuk melakukan segala transaksi yang diijinkan oleh hukum negara bagian Nevada, USA.

i.

Based on Articles of Association of PNSE Nevada Inc. USA, (PNSE) dated November 11, 1998, the Company have 100% shares ownership in PNSE a Subsidiary which domiciled in Nevada, United States of America with total issued and fully paid capital amounting to US$1,000. The Subsidiary was established to conduct all transactions that permitted by the state law of Nevada, USA.

ii. Berdasarkan akta notaris No. 38 tanggal 7 April 1997 yang dibuat di hadapan Achmad Bajumi, S.H., pengganti notaris Imas Fatimah, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mendirikan PT Bali Bagus Benoa, Anak Perusahaan. Anggaran Dasar PT Bali Bagus Benoa telah mengalami perubahan melalui akta notaris No. 149 tanggal 30 Juni 1997, yang dibuat dihadapan Imas Fatimah, S.H, notaris di Jakarta, mengenai perubahan nama PT Bali Bagus Benoa menjadi PT Bali Realtindo Benoa (BRB). Perubahan ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C25990.HT.01.01.TH.97 tanggal 2 Juli 1997. BRB didirikan dengan modal dasar sebesar Rp6.000.000.000. Dari modal

ii.

Based on notarial deed No. 38 dated April 7, 1997, of Achmad Bajumi, S.H., replacement of Imas Fatimah, S.H., notary in Jakarta, the Company established PT Bali Bagus Benoa, Subsidiary. The Articles of Associaton of PT Bali Bagus Benoa has been amanded by notarial deed No.149 dated June 30, 1997 of Imas Fatimah S.H., notary in Jakarta, concerning the changes of name of PT Bali Bagus Benoa became PT Bali Realtindo Benoa (BRB). This amandement were approved by the Minister of Justice of Republic Indonesia through its Decision Letter No. C2-5590.HT.01.01.TH.97 dated July 2, 1997. BRB was established with authorized capital of Rp6,000,000,000. From the authorized capital amounting to Rp1,500,000,000 have been issued and

10

Global Reports LLC




1.


UMUM (lanjutan) c.


Kepemilikan Anak Perusahaan (lanjutan) dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp1.500.000.000. Sesuai dengan pasal 3 dari anggaran dasar, ruang lingkup kegiatan BRB adalah bidang pemborongan dan pembangunan rumah.

fully paid. According to article 3 of articles of association, BRB scope of activities are developer and real estates.

Berdasarkan akta notaris Adam Kasdarmadji, S.H., No. 114 tanggal 20 Juni 1998, Perusahaan meningkatkan penyertaannya pada BRB dari sebesar 99,93% menjadi 99,99% dengan total tambahan modal disetor sebesar Rp36.499.000.000 sehingga jumlah modal ditempatkan dan disetor BRB menjadi sebesar Rp38.000.000.000.

Based on notarial deed No. 114 dated June 20, 1998, of Adam Kasdarmadji, S.H., the Company increase its investment in BRB from 99.93% to 99.99% with totally additional paid in capital amounting to Rp36,499,000,000. so that total issued and fully paid capital BRB become amounting to Rp38,000,000,000.

Berdasarkan akta notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 4 pada tanggal 6 Juni 2001, BRB mengeluarkan 7.000 saham baru dengan nilai sebesar Rp7.000.000.000 yang seluruhnya disetor oleh Perusahaan sehingga total modal ditempatkan dan disetor BRB menjadi sebesar Rp45.000.000.000 dan total kepemilikan saham Perusahaan di BRB meningkat menjadi sebesar Rp44.999.000.000 dan persentase kepemilikan tidak mengalami perubahan yaitu sebesar 99,00%.

Based on notarial deed No. 4 dated June 6, 2001, of Fathiah Helmi, S.H., BRB issued 7,000 new shares with nominal value amounting to Rp7,000,000,000 which have been fully paid by the Company, so that total issued and fully paid capital BRB become amounting to Rp45,000,000,000 and the Company’s ownership in BRB become amounting to Rp44,999,000,000 with the percentage of ownership still 99.00%.

iii. Berdasarkan akta No. 36 tanggal 7 April 1997, yang dibuat di hadapan notaris Achmad Bajumi, S.H., pengganti Imas Fatimah, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mendirikan PT Jayakarta Realti Investindo (JRI), Anak Perusahaan, yang berkedudukan di Jakarta. Akta pendirian tersebut telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-14452.HT.01.01.TH.98. tanggal 22 September 2000. JRI didirikan dengan modal dasar sebesar Rp6.000.000.000. Dari modal dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp1.500.000.000, dengan persentase kepemilikan Perusahaan sebesar 99,93%. Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar, ruang lingkup kegiatan JRI adalah bidang pemborongan dan pembangunan rumah.

iii.

11

Global Reports LLC

Based on notarial deed No. 36 dated April 7, 1997, of Achmad Bajumi S.H., replacement of Imas Fatimah S.H., Notary in Jakarta, the Company established PT Jayakarta Realti Investindo (JRI), Subsidiary, which domicilied in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of justice of the Republic Indonesia through its Decision Letter No.C2-14452.HT.01.01.TH.98 dated September 22, 2000. JRI was established with authorized capital of Rp6,000,000,000. From this authorized capital, amounting to Rp1,500,000,000 has been issued and fully paid, with the Company’s ownership of 99.93%. According to article 3 of the Subsidiary’s articles of association, JRI scope of activities are developer and real estates.




1.


UMUM (lanjutan) c.

d.


Kepemilikan Anak Perusahaan (lanjutan) iv. Perusahaan memiliki 51% hak kepemilikan atas PT Hotel Juwara Warga (HJW) dengan biaya perolehan sebesar Rp43.350.000.000. Modal dasar HJW sebesar Rp75.000.000.000. Dari modal dasar tersebut telah ditempatkan dan disetor penuh sebesar Rp20.000.000.000. Sesuai dengan pasal 2 Anggaran Dasar HJW, ruang lingkup kegiatan Anak Perusahaan ini adalah bidang industri perhotelan dan segala sesuatu yang berhubungan dengan kegiatan perhotelan (Catatan 3).

iv.

The Company have 51% ownership in PT Hotel Juwara warga (HJW) with acquisition cost amounting to Rp48,350,000,000. Authorized capital of HJW amounting to Rp75,000,000,000. From the authorized capital have been issued and fully paid amounting to Rp20,000,000,000. According to article 2 of Juwara articles of association, its scope of activities are hotelier industry and all related with the hotelier activities (Note 3).

v. Berdasarkan akta notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 28 tanggal 18 Agustus 1998, Perusahaan membeli saham PT Jayakarta Inti Management Corporation sebanyak 300.000 lembar saham dengan harga nominal sebesar Rp1.000 per lembar saham dengan total kepemilikan sebesar Rp 300.000.000 atau 30 %.

v.

Based on notarial deed No. 28 dated August 18, 1998, of Fathiah Helmi S.H., the Company acquired 300,000 shares of PT Jayakarta Inti Management Corporation with par value of Rp1,000 per share with total ownership of Rp300,000,000 or 30%.

d. Boards of Commissioners, Directors and Employees

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang diaktakan dalam akta notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 10, tanggal 11 Mei 2007, susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, adalah sebagai berikut:

Based on Annual Shareholders’ General Meeting of the Company, which were notarized by deed No. 10, dated May 11, 2007 of Fathiah Helmi, S.H., the members of the Company’s boards of commissioners and directors as of December 31, 2008 and 2007 are as follows:

Dewan Komisaris/ Board of Commissioners Gabriel Lukman Pudjiadi Marianti Pudjiadi Daryanto Mangun P.

Dewan Direksi/ Board of Directors

- Presiden Komisaris/ Kristian Pudjiadi President Commissioner - Wakil Presiden Komisaris/ Ariyo Tejo Vice President Commissioner - Komisaris Independen/ Independent Commissioner

Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki masing-masing 1.184 dan 1.094 orang karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2008 and 2007, the Company and Subsidiaries have 1,184 and 1,094 permanent employees (unaudited), respectively.

Kompensasi yang diterima oleh dewan komisaris dan direksi selama tahun 2008 dan 2007 masing-masing sebesar Rp1.019.946.160 dan Rp1.165.802.400.

Total compensation benefits recevived by the boards of Commissioners and Directors in 2008 and 2007 amounted to Rp1,019,946,160 and Rp1,165,802,400, respectively.

12

Global Reports LLC

- Presiden Direktur/ President Director - Direktur/ Director




2.

2. SUMMARY POLICIES

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a.

b.

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Keuangan

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasi disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, yaitu Standar Akuntansi Keuangan (SAK), dan Peraturan dan Pedoman Penyajian Laporan Keuangan yang ditetapkan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) bagi perusahaan yang menawarkan sahamnya kepada masyarakat.

The accompanying consolidated financial statements have been prepared in accordance with generally accepted accounting principles in Indonesia which are Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) and the regulations and Financial Statements Presentation Guidelines issued by the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), for companies which sell their shares to the public.

Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan konsep biaya perolehan, kecuali untuk persediaan yang dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih. Laporan keuangan konsolidasi disusun menggunakan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasi.

The consolidated financial statements are prepared on the historical cost basis of accounting, except for inventories, which are stated at the lower of cost or net realizable value. These consolidated financial statements are prepared using accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasi disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using direct method that classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Rupiah.

Dasar Penyusunan Konsolidasi

Laporan

b. Principles of Consolidation

Prinsip-prinsip Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasi meliputi akun-akun Perusahaan dan seluruh Anak Perusahaan. Seluruh saldo akun dan transaksi yang material telah dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Perusahaan dan Anak perusahaan sebagai satu kesatuan usaha.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries. All significant intercompany balances of accounts and transactions have been eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Company and its Subsidiaries as an entity.

Bagian proporsional pemegang saham minoritas atas aset bersih dan laba bersih Anak Perusahaan disajikan dalam akun “Hak Minoritas atas Aset Bersih Anak Perusahaan yang Dikonsolidasi” dalam neraca konsolidasi dan “Hak Minoritas atas Laba Bersih Anak Perusahaan yang Dikonsolidasi” dalam laporan laba rugi konsolidasi.

The proportionate share of the minority shareholders in the net assets and net income of the Subsidiaries is reflected in “Minority Interest in Net Assets of Consolidated Subsidiaries” account in the consolidated balance sheets and ”Minority Interest in Net Income of Consolidated Subsidiaries” account in the consolidated statements of income.

13

Global Reports LLC

OF




2.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

c.

b. Principles of Consolidation (continued)

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) Sesuai dengan PSAK No. 38, “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, selisih harga pengalihan dengan nilai buku aset, kewajiban, saham atau bentuk instrumen kepemilikan lainnya antara pihak-pihak yang berada di bawah pengendalian yang sama, tidak diakui sebagai laba atau rugi. Selisih tersebut disajikan sebagai “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” yang merupakan bagian dari Ekuitas dalam neraca konsolidasi.

In accordance with SFAS No. 38, “Accounting for Restructuring of Entities under Common Control”, the differences between the transfer price and book value of assets, liabilities, shares or other ownership instruments between parties under common control are not recognized as gain or loss. The differences are presented as “Difference in Value of Restructuring Transaction with Entity under Common Control” account under the Equity section of the consolidated balance sheets.

Sesuai dengan PSAK No. 11, “Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing”, selisih kurs karena penjabaran akun neraca dan akun laporan laba rugi disajikan sebagai “Selisih Kurs Atas Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing” yang merupakan bagian dari Ekuitas dalam neraca konsolidasi.

In accordance with SFAS No. 11, “The Translation Of Financial Statements In Foreign Currency”, the net resulting difference arising from the translation of balance sheet and profit and loss accounts is presented as “Exchange Rate Difference Due to Financial Statements Translation” under the Equity section of the consolidated balance sheets. c. Cash Equivalents

Setara Kas Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

d.

Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement and not pledged as collateral for loans are classified as “Cash Equivalents”. d. Investments

Investasi i.

i.

Investasi pada efek Berdasarkan PSAK No. 50, “Akuntansi Investasi Efek Tertentu”, surat berharga yang diklasifikasikan sebagai investasi “diperdagangkan” dicatat dalam laporan keuangan konsolidasi pada nilai wajar. Laba atau rugi yang belum direalisasi pada tanggal neraca konsolidasi dikreditkan atau dibebankan pada tahun berjalan.

Investments in securities In accordance with SFAS No. 50, “Accounting for Investments in Certain Securities”, marketable securities which are classified as “trading” are recorded in the consolidated financial statements at fair value. The unrealized gains or losses at the consolidated balance sheet date was credited or charged to current operations.

14

Global Reports LLC

ACCOUNTING




2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d.

d. Investments (continued)

Investasi (lanjutan)

ii.

ii. Investasi pada perusahaan asosiasi Penyertaan saham Perusahaan atau Anak Perusahaan dengan persentase pemilikan paling sedikit 20% tetapi tidak lebih dari 50%, dicatat dengan menggunakan metode ekuitas (equity method). Dengan metode ini, investasi pada perusahaan asosiasi dinyatakan sebesar biaya perolehannya dan ditambah/dikurangi dengan bagian Perusahaan atau Anak Perusahaan atas laba (rugi) bersih perusahaan asosiasi sejak tanggal perolehan serta dikurangi dengan dividen kas yang diterima. e.

g.

e. Allowance for Doubtful Accounts

Penyisihan Piutang Tak Tertagih

Allowance for doubtful accounts is provided based on a review of the collectibility of individual receivable accounts at the end of the year. f.

Persediaan

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO) yang meliputi biaya-biaya yang terjadi untuk memperoleh persediaan tersebut serta membawanya ke lokasi dan kondisinya yang sekarang.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the firstin, first-out (FIFO) method which including all expenditure incurred for acquiring of these inventories and also bringing its to their present location and condition.

Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun.

Allowance for inventory obsolescence is provided based on a review of the inventory condition at the end of the year. g. Prepaid Expenses

Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka dibebankan selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are charged over the periods benefited using the straight-line method.

15

Global Reports LLC

Investments in associated companies Investments in which the Company or a Subsidiary has an ownership interest of at least 20% but not exceeding 50%, are accounted for under the equity method whereby the costs of the investments are increased or decreased by the Company or Subsidiary’s equity in the net earnings (losses) of the associated companies since the date of acquisition and decreased by cash dividend received.

Penyisihan piutang tidak tertagih ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap kolektibilitas piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun. f.

ACCOUNTING




2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

h. Transactions with Related Parties

Transaksi dengan Pihak-pihak Hubungan Istimewa Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak tertentu yang mempunyai hubungan istimewa, sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company and Subsidiaries have transactions with certain parties, which have related party relationships as defined in the Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 7 “Related Party Disclosures”.

.

All significant transactions with related parties are disclosed in the Notes to the Consolidated Financial Statements.

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa telah diungkapkan dalam Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi. i.

ACCOUNTING

i.

Aset Tetap

Property and Equipment

Sebelum tanggal 1 Januari 2008, aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan.

Prior to January 1, 2008, property and equipment were stated at cost less accumulated depreciation.

Efektif tanggal 1 Januari 2008, Perusahaan menerapkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), “Aset Tetap”, yang menggantikan PSAK No. 16 (1994), “Aset Tetap dan Aset Lain-lain” dan PSAK No. 17 (1994), “Akuntansi Penyusutan”. Berdasarkan PSAK No. 16 (Revisi 2007), suatu entitas harus memilih antara model biaya dan model revaluasi sebagai kebijakan akuntansi pengukuran atas aset tetap. Perusahaan telah memilih untuk menggunakan model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran aset tetapnya.

Effective January 1, 2008, the Company applied SFAS No. 16 (Revised 2007), “Property, Plant and Equipment”, which supersedes SFAS No. 16 (1994), “Property, Plant and Equipment and Other Assets”, and SFAS No. 17 (1994), “Accounting for Depreciation”. Under SFAS No. 16 (Revised 2007), an entity shall choose between the cost model and revaluation model as the accounting policy for its property, plant and equipment measurement. The Company has chosen the cost model as the accounting policy for its property and equipment measurement.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows: Tahun/ Years

Bangunan dan prasarana Mesin Peralatan dan perabot Kendaraan

20 5-8 4-8 5

16

Global Reports LLC

Buildings and improvements Machinery Equipments, furnitures and fixtures Vehicle




2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

j.

i.

Aset Tetap (lanjutan)

Property and Equipment (continued)

Umur dan metode penyusutan aset direview, dan disesuaikan jika layak, pada setiap akhir periode.

The assets’ useful lives and method of depreciation are reviewed, and adjusted if appropriate, at the end of the period.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut secara substansial selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost and presented as part of Property and equipment. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate property and equipment account when the construction is substantially completed and the constructed asset is ready for its intended use.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi pada saat terjadinya; biaya penggantian atau inspeksi yang signifikan dikapitalisasi pada saat terjadinya dan jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke Perusahaan dan Anak Perusahaan, dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasi pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The cost of repairs and maintenance is charged to income as incurred; replacement or major inspection costs are capitalized when incurred and if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and Subsidiaries, and the cost of the item can be measured reliably. An item of propert and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in consolidated statements of income in the period the asset is derecognized.

Penurunan nilai aset tetap dibebankan ke usaha periode berjalan pada saat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan nilai tercatat aset tidak dapat dipulihkan.

Impairment in value of property and equipment is charged to current period operations whenever there are events or changes in circumstances which indicate that the carrying amount of assets can not be recovered. j.

Penyisihan untuk Penggantian Perabotan dan Peralatan Hotel Penyisihan untuk penggantian perabotan dan peralatan hotel ditetapkan sebesar 2% dari jumlah service charge untuk Hotel Jayakarta Jakarta, 1% dari jumlah service charge untuk Hotel Jayakarta Anyer dan Cisarua, dan 5% dari jumlah service charge untuk Hotel Jayakarta Bandung, Bali, Yogyakarta dan Lombok.

Reserve for Replacement Furniture and Equipment

of

Hotel’s

Reserve for replacement of hotel’s furniture and equipment is determined at 2% of total service charge for Jayakarta Hotel Jakarta, 1% of total service charge for Jayakarta Hotel Anyer and Cisarua, and 5% of total service charge for Jayakarta Hotel Bandung, Bali, Yogyakarta and Lombok.

17

Global Reports LLC

ACCOUNTING




2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

k. Estimated Liability for Employees’ Benefits

Kewajiban Imbalan Kerja Karyawan Perusahaan dan Anak perusahaan menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2004) mengenai “Akuntansi Imbalan Kerja”. Jumlah kewajiban diestimasi atas imbalan kerja karyawan dihitung sesuai dengan Undangundang No.13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Dalam PSAK No. 24 (Revisi 2004), nilai kini imbalan pasti, beban jasa kini dan beban jasa lalu dihitung dengan menggunakan metode penilaian “Projected Unit Credit”. Keuntungan dan kerugian aktuaris diakui sebagai pendapatan atau beban jika akumulasi bersih keuntungan dan kerugian aktuaris yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian aktuarial ini diakui dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan perkiraan rata-rata sisa masa kerja karyawan. Biaya jasa lalu yang timbul pada saat program imbalan pasti diperkenalkan pertama kali atau terjadi perubahan-perubahan dalam hutang imbalan kerja program yang sudah ada diamortisasi sampai imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan.

l.

The Company and Subsidiaries adopt PSAK No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefit”. Total estimated liability of employees’ benefits is calculated in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. Under PSAK No. 24 (Revised 2004), present value of defined benefit obligation, current service cost and past service cost are calculated using the “Projected Unit Credit” method of valuation. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense if the unrecognized accumulated actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceeded 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date. These gains and losses are recognized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefit payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

l.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Foreign Balances

Currency

Transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah terakhir yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah amounts at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the last published prevailing rate of exchange by Bank Indonesia at such date. The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 nilai tukar yang digunakan untuk $AS1 masingmasing sebesar Rp10.950 dan Rp9.419.

As of December 31, 2008 and 2007, the rates of exchange used for US$1 were Rp10,950 and Rp9,419, respectively.

18

Global Reports LLC

ACCOUNTING




2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

m. Taxation

m. Perpajakan

n.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakui sejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at balance sheet date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Perusahaan dan Anak Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company and Subsidiaries, when the result of the appeal is determined.

n. Revenue and Expense Recognition

Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan diakui pada saat penyerahan jasa atau penyerahan barang. Beban diakui pada saat terjadinya.

o.

Revenues are recognized when service or goods are delivered to the customers. Expenses are recognized when incurred. o. Basic Earnings per Share

Laba per Saham Dasar Laba usaha dan laba bersih per saham dihitung dengan dengan membagi laba usaha dan laba bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham beredar dalam tahun yang bersangkutan. Rata-rata tertimbang saham yang beredar untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 masing-masing sebanyak 129.725.771 saham.

Income from operation and net income per share is computed by dividing the income from operation and net income for the year with the weighted average number of outstanding shares during the year. The weighted average number of outstanding shares for the years ended December 31, 2008 and 2007 is 129,725,771 shares, respectively.

19

Global Reports LLC

ACCOUNTING




2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

p. Segment Reporting

Pelaporan Segmen Informasi segmen Perusahaan dan Anak Perusahaan disajikan menurut pengelompokan (segmen) usaha. Segmen usaha adalah komponen yang dapat dibedakan dan menghasilkan suatu produk atau jasa yang berbeda menurut pembagian industri atau kelompok produk atau jasa sejenis yang berbeda, terutama untuk para pelanggan di luar entitas perusahaan.

q.

Segment information of the Company and Subsidiaries are presented based on business segment group. Business segment is a distinguishable component and provides a different product or service based on industry classification, especially for customer outside the Company’s entity.

q. Use of Estimates

Penggunaan Estimasi Penyajian laporan keuangan konsolidasi yang sesuai prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasi. Oleh karena adanya ketidakpastian yang melekat dalam penetapan estimasi, maka terdapat kemungkinan hasil aktual yang dilaporkan pada masa yang akan datang akan berbeda dengan jumlah estimasi tersebut.

3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principle requires the Company’s and Subsidiaries’ managements to make estimations and assumption that affect amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results reported in future periods might be based on amounts, which differ from those estimates.

JUWARA

3. ACQUISITION SHARES OF PT HOTEL JUWARA WARGA

Berdasarkan akta notaris Mintarsih Natamihardja, S.H., No 16, 17, 18 dan 19 tanggal 27 Desember 1999, Perusahaan membeli saham PT Hotel Juwara Warga dari pihak-pihak yang berada dalam pengendalian yang sama.

Based on the Notarial Deed of Mintarsih Natamiharja, S.H., No. 16, 17, 18, and 19 dated December 27, 1999, the Company acquired the shares of PT Hotel Juwara Warga from the parties under common control.

Perhitungan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendalian atas transaksi pembelian saham PT Hotel Juwara Warga sebagai Anak Perusahaan adalah sebagai berikut:

The computation of the difference in value of restructuring transaction with entity under common control regarding the purchase of the share of PT Hotel Juwara Warga as Subsidiary is as follows:

PEMBELIAN WARGA

SAHAM

PT

HOTEL

Harga perolehan Dikurangi nilai buku bersih Anak Perusahaan: Modal Saldo rugi Bersih Bagian Perusahaan - 51% (51% x 5.627.137.711) Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

43.350.000.000

20.000.000.000 ( 14.372.862.289 ) 5.627.137.711

Acquisition cost Less net book value of the subsidiary: Capital Stock Accumulated losses

( 2.869.840.233 )

Net The portion of the Company - 51% (51% x 5,627,137,711)

40.480.159.767

Difference in Value of Restructuring Transaction with Entity under Common Control

20

Global Reports LLC

ACCOUNTING




4.

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2008

Kas Bank Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Resona Perdania PT Bank Internasional Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Resona Perdania PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Jumlah bank

2007

1.405.031.682

800.320.682

7.661.228.292 4.250.367.602 6.457.660.871 2.720.050.848

873.405.212 844.627.177 88.366.374 22.940.798 17.490.199

502.480.354 949.352.360 88.031.008 533.416.392 251.602.150

2.632.509.840 474.716.863 182.309.396 154.856.213

2.603.748.758 239.209.351 2.574.176.623 91.513.959

137.419.763

84.155.845

32.858.852.961

29.006.994.413

Total cash in banks

1.203.336.277

Mutual Fund

United States Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Resona Perdania PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Deposito berjangka Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk

18.579.459.832 -

1.400.000.000 1.100.000.000

Time Deposits Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk

Jumlah deposito berjangka

18.579.459.832

2.500.000.000

Total time deposits

Jumlah

52.843.344.475

33.510.651.372

Total

Suku bunga tahunan deposito berjangka berkisar antara 11,75% sampai dengan 13,25% setahun pada tahun 2008 dan 7% sampai dengan 9% setahun pada tahun 2007.

Time deposits earned interest rate ranging from 11.75% to 13.25% a year in 2008 and 7% to 9% a year in 2007. 5. SHORT-TERM INVESTMENT

INVESTASI JANGKA PENDEK Akun ini merupakan investasi jangka pendek atas efek ekuitas yang diperoleh untuk diperdagangkan dan disajikan dalam nilai wajar.

This account represents short-term investment in equity stock that obtained for trading purposes and stated in fair value.

21

Global Reports LLC

Cash in banks Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Resona Perdania PT Bank Internasional Indonesia Tbk

9.507.156.930 7.575.131.855 7.215.640.498 3.132.281.843

Reksadana

5.

Cash on hand




5.

5. SHORT-TERM INVESTMENT (continued)

INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan) Laba (rugi) atas investasi jangka pendek baik yang sudah direalisasi dan belum direalisasi masingmasing sebesar Rp739.191.205 dan (Rp1.806.691.000) pada tahun 2008 dan masingmasing sebesar Rp824.310.328 dan (Rp235.140.063) pada tahun 2007, disajikan secara bersih dalam akun ”Laba (Rugi) Investasi Jangka Pendek – Bersih” dalam kelompok Pendapatan (Beban) Kantor Pusat pada laporan laba rugi konsolidasi.

6.

Gain (loss) on short term investments which have realized and unrealized amounting to Rp739,191,205 and (Rp1,806,691,000), respectively in 2008 and Rp824,310,328 and (Rp235,140,063), respectively, in 2007, presented by net amount in account “Gain (Loss) on Short-Term Investment – net” under the Head Office Incomes (Expenses) section of the consolidated Statements of Income.

PIUTANG USAHA

6. TRADE RECEIVABLES

Akun ini terdiri dari:

This account consists of : 2008

2007

City ledger Guest ledger Sewa Lain-lain

10.540.043.393 3.333.328.588 646.438.483 -

8.039.820.485 2.902.715.273 547.261.883 78.525.044

Jumlah piutang usaha Penyisihan piutang tak tertagih

14.519.810.464 (96.369.596)

11.568.322.685 (130.693.520)

Bersih

14.423.440.868

11.437.629.165

Rincian umur piutang usaha dihitung berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

Total trade receivables Allowance for doubtful accounts Net

The details aging of trade receivables based on the date of invoice are as follows:

2008

2007

Sampai dengan 1 bulan 1 bulan - 3 bulan 3 bulan - 6 bulan > 6 bulan

10.071.383.965 2.269.771.572 1.042.439.582 1.136.215.345

8.930.345.336 1.510.183.090 341.691.777 786.102.482

Jumlah piutang usaha Penyisihan piutang tak tertagih

14.519.810.464 (96.369.596)

11.568.322.685 (130.693.520)

Bersih

14.423.440.868

11.437.629.165

Until 1 month 1 month - 3 months 3 months - 6 months > 6 months Total trade receivables Allowance for doubtful accounts Net

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berkeyakinan bahwa penyisihan atas piutang tak tertagih cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha di kemudian hari.

Based on the review of the status of the individual receivable at the end of the year, the Company’s and Subsidiaries’ management believes that the allowance for doubtful accounts is adequate to cover any possible losses on uncollectible trade receivables in the future.

Sebagian piutang usaha Perusahaan dan Anak Perusahaan dengan jumlah sebesar masingmasing sebesar Rp1.600.000.000 dan Rp5.800.000.000 dijaminkan atas hutang bank jangka pendek yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 11) dan hutang bank jangka panjang yang diperoleh Anak Perusahaan dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 17d).

Some of the Company’s and Subsidiary’s trade receivables amounting to Rp1,600,000,000 and Rp5,800,000,000, respectively, used as collaterals for short term bank loan that obtained the Company from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 11) and for long term bank loan that obtained Subsidiary from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Note 17d).

22

Global Reports LLC

City ledger Guest ledger Rental Others




7.

7. INVENTORIES

PERSEDIAAN Akun ini terdiri dari

This account consists of : 2008

8.

2007

Makanan Minuman Lain-lain

382.310.651 236.465.154 10.396.879.665

358.465.273 198.556.683 16.863.723.007

Foods Beverages Others

Jumlah

11.015.655.470

17.420.744.963

Total

Persediaan lain-lain merupakan persediaan unit apartemen siap dijual yang berlokasi di Legian, Bali, yang merupakan hasil kerjasama antara PT Hotel Juwara Warga, Anak Perusahaan, dengan PT Pudjiadi Prestige Tbk, pihak hubungan istimewa, persediaan unit ruko, persediaan untuk keperluan tamu, alat cetak, seprai, peralatan untuk bungalow dan lain-lain.

Other inventories represent apartment unit available for sale located in Legian, Bali, that represent joint operation between PT Hotel Juwara Warga, Subdidiary and PT Pudjiadi Prestige Tbk, related party, shop-house unit inventories, guest supplies, printing supplies, linen, bungalow equipment and others.

Sebagian persediaan Perusahaan dengan jumlah sebesar Rp875.000.000 dijaminkan untuk hutang bank jangka pendek yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 11).

Some of the Company’s inventories amounting to Rp875,000,000 used as collateral for short-term bank loan that obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 11).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berpendapat bahwa tidak terdapat barang usang dan penurunan nilai persediaan sehingga tidak perlu dibentuk penyisihan berkaitan dengan hal tersebut.

Based on the review of the condition of the inventories at the end of the year, the Company’s and Subsidiaries'management believes that there are no inventory obsolescence and declining in value of inventories, accordingly, not necessary to provide the related allowance.

Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, persediaan Perusahaan dan Anak Perusahaan telah diasuransikan terhadap resiko kerugian akibat kebakaran dan resiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu yang merupakan satu kesatuan dengan asuransi aset tetap (Catatan 10). Manajemen berpendapat nilai pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugiaan dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2008 and 2007, the Company’s and Subsidiaries’ inventories are covered by insurance against losses from fire and others risk under certain blanket policies together with the property and equipment insurance (Note 10). The management believes that the insurance coverage is adequate to cover the possible losses arising from such risks.

TRANSAKSI ISTIMEWA a.

DENGAN

PIHAK

8. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

HUBUNGAN

Piutang lain–lain – pihak hubungan istimewa

a.

Akun ini merupakan piutang atas tagihantagihan operasional Perusahaan dan Anak Perusahaan, dengan rincian pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, sebagai berikut:

This account represents operational receivable of the Company and Subsidiaries, with the details as of December 31, 2008 and 2007, are as follows:

23

Global Reports LLC

Other receivables – related parties




8.

TRANSAKSI DENGAN ISTIMEWA (lanjutan) a.

PIHAK

8. TRANSACTION (continued)

HUBUNGAN

Piutang lain–lain – pihak hubungan istimewa

a.

WITH

RELATED

PARTIES

Other receivables – related parties Persentase Terhadap Jumlah Aset Konsolidasi/ Percentage to Total Consolidated Assets

b.

Pihak hubungan istimewa/related parties PT Istana Kuta Ratu Prestige PT Pudjiyaksindo Internusa PT Pudjiadi Prestige Tbk PT Jayakarta Boga Mandiri

2008 525.770.640 67.190.781 59.497.929 -

2007 262.725.546 60.046.715 867.450.163

Jumlah/Total

652.459.350

1.190.222.424

Biaya masih harus dibayar

b.

0,21 0,03 0,02 -

2007 0,12 0,03 0,41

0,26

0,56

Accrued expenses

Akun ini merupakan biaya yang masih harus dibayar atas jasa manajemen, insentif dan pemasaran kepada PT Jayakarta Inti Management Corporation berdasarkan tarif dan perjanjian tertentu yang telah disepakati bersama (Catatan 14 dan 27).

This account represent accrued expenses for management services, incentive and marketing fees to PT Jayakarta Inti Management Corporation based on certain rate and agreement which have agreed by them (Notes 14 and 27).

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang material dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

The nature of relationship and the type of the significant transactions with related parties are as follows:

Pihak Hubungan Istimewa/ Related Parties PT Istana Kuta Ratu Prestige

Sifat Hubungan/ Nature of Relationships Pemegang saham/ Shareholder

Transaksi/Transaction Tagihan untuk keperluan operasional/ Receivable for operational purpose

PT Pudjiyaksindo Internusa

Perusahaan Afiliasi/ Afiliated Company

Tagihan atas sewa kantor dan makanan/ Receivable for office rental and food

PT Pudjiadi Prestige Tbk


Tagihan atas sewa kantor dan makanan/ Receivable for office rental and food

PT Jayakarta Boga Mandiri


Tagihan untuk keperluan operasional/ Receivable for operational purpose

PT Jayakarta Inti Management Coporation


Biaya yang masih harus dibayar atas jasa managemen, Insentif dan Pemasaran/ Accrued expenses for management services, incentive and marketing fees

24

Global Reports LLC

2008




9.

9. INVESTMENT IN ASSOCIATED COMPANIES

INVESTASI PADA PERUSAHAAN ASOSIASI Akun ini merupakan investasi Perusahaan dan Anak Perusahaan pada perusahaan asosiasi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the Company’s and Subsidiaries’ investments in associated companies are as follows : Persentase Pemilikan/

Perusahaan Asosiasi/

Percentage of

Associated Company

Ownership

2008

2007

Kepemilikan Langsung/Direct Ownership Metode Ekuitas/Equity Method PT Jayakarta Inti Management Corporation (JIMC)

30,00%

952.380.056

802.939.563

0,55%

6.000.000

6.000.000

Metode Biaya/Cost Method PT REI Sewindu (REI)

Kepemilikan Melalui Anak Perusahaan/Ownership through Subsidiaries Metode Ekuitas/Equty Method PT Jayakarta Inti Management Corporation (JIMC)

25,00%

1.047.395.846

922.862.103

PT Jayakarta Boga Mandiri (JBM)

49,50%

1

1

AP - Prescott Twin Sixties LP. (PTS)

20,00%

1

1

2.005.775.904

1.731.801.668

Jumlah/Total

Penyertaan Perusahaan dan PT Hotel Juwara Warga (HJW), Anak Perusahaan, pada JIMC dengan persentase kepemilikan masing-masing sebesar 30% dan 25% dinyatakan sebagai berikut:

The investments of Company and PT Hotel Juwara Warga (HJW), a Subsidiary, in JIMC with percentage of ownership of 30% and 25%, respectively, are presented as bellows :

2008

2007

Nilai tercatat awal oleh Perusahaan Ditambah bagian atas laba bersih Dikurangi dividen yang diterima

802.939.563 224.440.493 (75.000.000)

671.458.839 152.330.724 (20.850.000)

Jumlah tercatat akhir tahun

952.380.056

802.939.563

Nilai tercatat awal oleh HJW Ditambah bagian atas laba bersih Dikurangi dividen yang diterima

922.862.103 187.033.743 (62.500.000)

814.932.832 125.304.271 (17.375.000)

Jumlah tercatat akhir tahun

1.047.395.846

922.862.103

25

Global Reports LLC

Beginning carrying value that recorded by the Company Add by equity in net earnings Less dividend received Carrying value at the end of the year Beginning carrying value that recorded by HJW Add by equity in net earnings Less dividend received Carrying value at the end of the year




9.

INVESTASI PADA PERUSAHAAN (lanjutan)

9. INVESTMENT (continued)

ASOSIASI

ASSOCIATED

COMPANIES

Penyertaan Perusahaan pada REI sebesar Rp6.000.000 terdiri dari 6 lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per lembar saham dengan persentase kepemilikan sebesar 0,55%. Perusahaan telah memperoleh 21 dividen saham sehingga Perusahaan memiliki 27 saham atas penyertaan tersebut.

The investment in REI amounting to Rp6,000,000 consists of 6 shares at par value of Rp1,000,000 per share with percentage of ownership of 0.55%. The Company has received stock dividends of 21 shares, therefore the Company owns 27 shares of respective investment.

Penyertaan HJW, Anak Perusahaan, pada JIMC berdasarkan akta pendirian dari notaris Miryam Magdalena Indriani Wiardi, S.H., No. 53 tanggal 21 Juni 1995 yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No.C2-12581.HT.01.01 Th.95 tanggal 4 Oktober 1995 dengan kepemilikan sebesar 25%. JIMC adalah perusahaan yang berdomisili di Jakarta dan mempunyai usaha jasa pengelola hotel dan konsultasi.

The investment of HJW, a Subsidiary, in JMIC based on the deed of establishment No. 53 dated June 21, 1995 of Miryam Magdalena Indriani Wiardi, S.H., that already approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through its Decision Letter No.C2-12581.HT.01.01 Th.95 dated October 4, 1995 with percentage of ownership of 25%. JIMC is domiciled in Jakarta with scope of activities in hotel management and consultancy.

Penyertaan HJW, Anak Perusahaan, pada JBM berdasarkan akta pendirian dari notaris Evi Susanti Panjaitan, S.H., No. 64 tanggal 20 Juni 2005 yang telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No.C-26147 HT.01.01 TH2005 tanggal 21 September 2005 dengan kepemilikan perseroan sebesar 49,50%. Pada tahun 2007, bagian rugi bersih JBM yang diserap oleh HJW adalah sebesar Rp988.681.882, sehingga total akumulasi kerugian yang diserap oleh HJW telah melebihi nilai investasinya, berdasarkan hal tersebut pada tanggal 31 Desember 2007 dan 2008 investasi di PTS dinyatakan sebesar Rp1.

The investment of HJW, a Subsidiary, in JBM based on the deed of establishment No.64 dated June 20, 2005 of Evi Susanti Panjaitan, S.H., that already approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through its Decision Letter No.C-26147 HT.01.01 TH2005 dated September 21, 2005 with percentage of ownership of 49,50%. In 2007, the equity in net loss that absorbed by HJW amounting Rp988.681.882, so that total accumulated loss that absorbed by HJW has exceeded from its investment value, accordigly as of December 31, 2008 and 2007 investment value HJW in PTS is recorded by Rp1.

Pada tanggal 18 Desember 1998, PNSE Nevada Inc., USA (PNSE), Anak Perusahaan, melakukan investasi sebesar $AS600.000 di PTS dengan persentase bagi hasil sebesar 20%. PTS merupakan perusahaan berbentuk persekutuan firma yang memiliki dan mengoperasikan gedung perkantoran. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 investasi di PTS dinyatakan sebesar Rp1, hal ini disebabkan karena PTS telah mengalami defisit modal yang mengakibatkan bagian rugi bersih yang diserap oleh PNSE telah melebihi nilai investasinya.

On December 18, 1998, PNSE Nevada Inc., USA (PNSE), a subsidiary made an investment amounting to US$600,000 with percentage of profit sharing of 20%. PTS represents to partnership firm that owns and operates an office building. As of December 31, 2008 and 2007, investment in PTS is recorded by Rp1, because PTS has incurred in capital deficiency, therefore the equity in net loss that absorbed by PNSE has exceeded from its investment value.

26

Global Reports LLC

IN




10. PROPERTY AND EQUIPMENT

10. ASET TETAP Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of property and equipment are as follows: 2008

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Reklasifikasi/ Additions/ Reclassifications

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions/ Reclassifications 143.411.750

Saldo Akhir/ Ending Balance

130.330.238 57.550.000 1.299.479.075

58.545.806.092 123.901.495.772 17.340.170.499 49.634.616.611 5.325.368.211 22.462.691.199

Cost Landrights Buildings and improvements Machineries Furniture and fixtures Vehicles Construction in progress

37.001.667.349

1.630.771.063

277.210.148.384

Total Cost

58.443.731.576 12.900.879.156 32.277.810.234 3.294.903.673

4.081.361.108 1.399.666.718 3.239.452.896 1.040.106.255

13.825.000 57.750.000

62.525.092.684 14.300.545.874 35.503.438.130 4.277.259.928

Accumulated Depreciation Buildings and improvements Machineries Furniture and fixtures Vehicles

Jumlah akumulasi penyusutan

106.917.324.639

9.760.586.977

71.575.000

116.606.336.616

Total accumulated depreciation

Nilai Buku Bersih

134.921.927.459

160.603.811.768

Net Book Value

Biaya Perolehan Hak atas tanah Bangunan dan prasarana Mesin Peralatan dan perabotan Kendaraan Aset dalam penyelesaian

50.243.139.477 119.800.661.537 16.429.157.959 46.097.667.970 5.194.823.211 4.073.801.944

8.302.666.615 4.244.245.985 911.012.540 3.667.278.879 188.095.000 19.688.368.330

Jumlah biaya perolehan

241.839.252.098

Akumulasi Penyusutan Bangunan dan prasarana Mesin Peralatan dan perabotan Kendaraan

2007 Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Reklasifikasi/ Additions/ Reclassifications

Pengurangan/ Reklasifikasi/ Deductions/ Reclassifications

Biaya Perolehan Hak atas tanah Bangunan dan prasarana Mesin Peralatan dan perabotan Kendaraan Aset dalam penyelesaian

50.243.139.477 112.570.516.680 16.118.800.780 47.009.103.024 5.491.725.341 2.402.571.962

7.230.144.857 310.357.179 1.411.411.177 3.121.901.324

2.322.846.231 296.902.130 1.450.671.342

50.243.139.477 119.800.661.537 16.429.157.959 46.097.667.970 5.194.823.211 4.073.801.944

Cost Landrights Buildings and improvements Machineries Furniture and fixtures Vehicles Construction in progress

Jumlah biaya perolehan

233.835.857.264

12.073.814.537

4.070.419.703

241.839.252.098

Total cost

57.842.917.050 12.012.366.748 29.494.268.229 3.181.452.356

5.467.814.996 888.512.408 2.783.542.005 380.603.447

4.867.000.470 267.152.130

58.443.731.576 12.900.879.156 32.277.810.234 3.294.903.673

Accumulated Depreciation Buildings and improvements Machineries Furniture and fixtures Vehicles

102.531.004.383

9.520.472.856

5.134.152.600

106.917.324.639

Total accumulated depreciation

134.921.927.459

Net Book Value

Akumulasi Penyusutan Bangunan dan prasarana Mesin Peralatan dan perabotan Kendaraan Jumlah akumulasi penyusutan \

Nilai Buku Bersih

131.304.852.881

27

Global Reports LLC

Saldo Akhir/ Ending Balance




10. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

10. ASET TETAP (lanjutan) Pembebanan penyusutan terhadap beban adalah sebagai berikut:

Depreciation charged to expenses are as follows:

2008

2007

Beban lain-lain - bersih Beban kantor pusat - bersih

9.607.811.510 152.775.467

9.417.144.497 103.328.359

Others expenses - net Head office expenses - net

Jumlah

9.760.586.977

9.520.472.856

Total

Sebidang tanah dengan Hak Guna Bangunan (HGB) atas nama Perusahaan seluas 10.000 m2 yang terletak di Kecamatan Coblong, Kota Bandung, Propinsi Jawa Barat, berikut bangunan 2 Hotel Jayakarta Bandung seluas 4.717 m yang terdiri dari 138 unit kamar dijaminkan atas hutang bank jangka pendek dan jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) (Mandiri) Tbk (Catatan 11 dan 17a).

An area of 10,000 m2 with Hak Guna Bangunan (HGB) owned by the Company which located in Kecamatan Coblong, Bandung, Province of West Java, including the Jayakarta Hotel Bandung 2 building of 4,717 m which consists of 138 rooms used as collateral for short-term bank loan that obtained from PT Bank Mandiri (Persero) (Mandiri) Tbk (Notes 11 and 17a).

Bangunan Hotel Jayakarta Bandung atas nama Perusahaan seluas 4.396 m2 dan terdiri dari 75 unit kamar dijaminkan atas hutang bank yang diperoleh dari Mandiri (Catatan 17a).

The Jayakarta Hotel Bandung building that owned by the Company with an area of 4,396 m2 which consists of 75 rooms used as collateral for longterm bank loan obtained from Mandiri (Note 17a).

Beberapa hak atas tanah milik Perusahaan digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari Mandiri (Catatan 17a), sebagaimana yang dinyatakan dalam akta notaris Evy Hybridawati Wargahadibrata S.H., No. 35 dan 36 tanggal 15 Juli 2008, antara lain: 2 • HGB No.146 atas tanah seluas 3.325 m yang terletak di Mangga Besar. • HGB No. 147 atas tanah seluas 4.014 m2 yang terletak di Mangga Besar. 2 • HGB No. 211 atas tanah seluas 3.556 m yang terletak di Mangga Besar.

Some of landrights that owned by the Company used as collateral for bank loan that obtained from Mandiri (Note 17a), as which notarized by deed No. 35 and 36 dated July 15, 2008 of Evy Hybridawati Wargahadibrata S.H., as follows: 2 • HGB No. 146 of 3,325 m land area that located in Mangga Besar. 2 • HGB No. 147 of 4,014 m land area that located in Mangga Besar. 2 • HGB No. 211 of 3,556 m land area that located in Mangga Besar.

Pada tanggal 31 Desember 2007, hak atas tanah milik Perusahaan seluas 3.325 m2 dengan sertifikat HGB No.146 yang terletak di Mangga besar dan hak atas sebidang tanah bekas Hak Milik No. 1163 2 seluas 10.000 m yang terletak di Dago, Bandung dijadikan sebagai jaminan hutang bank jangka panjang dari PT Bank Resona Perdania (Resona) sesuai dengan akta notaris Ny. Macmudah Rijanto, S.H., notaris di Jakarta No. 42 tanggal 25 Februari 1999 (Catatan 17b).

On December 31. 2007, landrights owned by the Company of 3,325 m2 with HGB No. 146 that located in Mangga Besar and landrights No.1163 of 2 10.000 m that located in Dago, Bandung used as collateral for long term bank loan that obtained from PT Bank Resona Perdania (Resona) in accordance with notarial deed No. 42 dated February 25, 1999 of Ny. Macmudah Rijanto, S.H., notary in Jakarta (Note 17b).

28

Global Reports LLC




10. PROPERTY AND EQUIPMENT (continued)

10. ASET TETAP (lanjutan) Beberapa hak atas tanah milik PT Hotel Juwara Warga (Juwara), Anak Perusahaan, yaitu HGB No.214, 215, 217, 220, 237 dan 296 masingmasing terletak di Kabupaten Badung, Kuta, Bali digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Catatan 17d), sebagaimana dinyatakan dalam akta notaris Putut Mahendra S.H., No.66 tanggal 25 September 2008.

Some of landrights that owned by PT Hotel Juwara Warga (Juwara), a Subsidiary, such as HGB No.214, 215, 217, 220, 237 and 296 that located in Kabupaten Badung, Kuta, Bali, respectively, used as collateral for bank loan that obtained from PT Bank CIMB Niaga Tbk (Note 17d), as which notarized by deed No.66 dated September 25, 2008 of Putut Mahendra S.H.

Pada tanggal 31 Desember 2007, hak atas tanah di daerah Kuta – Bali, Meninting – Lombok, Batu Layar – Lombok, dan Sleman – Yogyakarta milik Juwara, Anak Perusahaan, dijadikan sebagai jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Resona (Catatan 17e).

As of December 31, 2007, landright in Kuta – Bali, Meninting – Lombok, Batu Layar – Lombok and Sleman – Yogyakarta owned by PT Hotel Juwara Warga, Subsidiary, used as collateral for bank loan that obtained from Resona (Note 17e).

Aset tetap dan persediaan (Catatan 7) Perusahaan dan Anak Perusahaan, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan jumlah pertanggungan sejumlah $AS46.500.000 (atau setara dengan Rp509.175.000.000) pada tanggal 31 Desember 2008 dan $AS34.150.000 (atau setara dengan Rp321.658.850.000) pada tanggal 31 Desember 2007, yang menurut pendapat manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan, nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risikorisiko tersebut.

The Company’s and Subsidiaries’ property and equipment and inventories (Note 7) are covered by insurance against losses from fire and others risk under certain blanket policies with total covered amounting to US$46,500,000 (or equivalent with Rp509,175,000,000 as of December 31, 2008 and US$34,150,000 (or equivalent with Rp321,658,850,000) as of December 31, 2007, which the Company’s and Subsidiaries ’management believes that the insurance is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Aset dalam penyelesaian merupakan biaya pembangunan dan biaya renovasi unit-unit hotel yang masih dalam tahap pengerjaan. Menurut manajemen, dari sudut pandang keuangan, penyelesaian pembangunan dan renovasi unit-unit hotel per 31 Desember 2008 dan 2007 masingmasing telah mencapai 80% dan 25%.

Construction in progress represents accumulated costs of construction and hotel’s units renovation which still under construction. According to the management, from financial perspective, the completion of construction and hotel’s units renovation as of December 31, 2008 and 2007 has completed by 80% and 25%, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2008, manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan nilai asset tetap

As of December 31, 2008, the Company’s and Subsidiaries’ manajemen belives that there is no impairment in the values of property and equipment.

29

Global Reports LLC




11. SHORT-TERM BANK LOANS

11. HUTANG BANK JANGKA PENDEK Pada tanggal 17 Maret 2006, Perusahaan memperoleh kredit modal kerja dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) dengan batas maximum pinjaman sebesar Rp1.650.000.000. Pinjaman ini akan berakhir pada tanggal 16 Maret 2007 dan dikenakan bunga pinjaman dengan tingkat bunga sebesar 16% per tahun yang dibayarkan setiap tanggal 23 setiap bulannya. Pada tanggal 11 Maret 2009, jatuh tempo pinjaman ini diperpanjang sampai dengan tanggal 16 Maret 2010 dan dikenakan bunga pinjaman sebesar 13,5% per tahun (Catatan 30).

On March 17, 2006, the Company obtained working capital loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) with maximum credit facility amounting to Rp1,650,000,000. This loan will expire on March 16, 2007 and bears interest of 16% per year and payable monthly on 23rd. In March 11, 2009, this loan has extended until March 16, 2010 and bears interest of 13,5% per year (Note 30).

Atas pinjaman ini, Perusahaan memberikan jaminan sebagai berikut: • Jaminan secara fidusia atas piutang sebesar Rp1.600.000.000 dan persediaan sebesar Rp875.000.000 (Catatan 6 dan 7). • Sebidang tanah dengan Hak Guna Bangunan atas nama Perusahaan seluas 10.000 m2 yang terletak di Propinsi Jawa Barat Kota Bandung, Kecamatan Coblong, berikut bangunan Hotel Jayakarta Bandung seluas 4.717 m2 yang terdiri dari 138 unit kamar (Catatan 10).

For this loan, the Company give the following collaterals: • Fiduciary transfer of trade receivables amounting to Rp1,600,000,000 and inventories amounting to Rp875,000,000 (Notes 6 and 7). 2 • An area of 10,000 m with HGB owned by the Company which located in Kecamatan Coblong, Bandung, Province of West Java, including the Jayakarta Hotel Bandung building of 4,717 m2 which consists of 138 rooms (Note 10). 12. TRADE PAYABLES

12. HUTANG USAHA

This account represents payable to suppliers for purchases of hotel’s inventories amounting to Rp4,638,305,290 and Rp5,045,865,891 as of December 31, 2008 and 2007, respectively.

Akun ini merupakan hutang kepada pemasok atas pembelian persediaan hotel masing-masing sebesar Rp4.638.305.290 dan Rp5.045.865.891 pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007.

13. OTHERS PAYABLE

13. HUTANG LAIN-LAIN Akun ini terdiri dari:


2007

Bagian rugi bersih yang melebihi penyertaan saham Service charge yang belum dibagikan Hutang kontraktor Lain-lain

10.902.421.755 1.316.832.809 1.205.379.528 2.612.552.233

9.237.760.304 1.008.681.992 2.795.587.613

Portion of equity in net loss that exceed from investment Undistributable service charge Contractor payables Others

Jumlah

16.037.186.325

13.042.029.909

Total

Bagian rugi bersih yang melebihi penyertaan saham merupakan bagian atas rugi bersih yang diserap oleh PNSE Nevada Inc., USA (PNSE), Anak Perusahaan, atas investasi di AP – Prescott Twin Sixties LP (PTS), hal ini sesuai dengan persentase bagi hasil PNSE yaitu sebesar 20% (Catatan 9)

Portion of equity in net loss that exceed from investment represents portion equity in net loss that absorbed by PNSE Nevada Inc., USA (PNSE), a subsidiary, form its investment in AP – Prescott Twin Sixties LP (PTS), in accordance with PNSE’s percentage of profit sharing of 20% (Note 9).

30

Global Reports LLC




14. ACCRUED EXPENSES

14. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR Akun ini terdiri dari:


2007

Listrik dan air Jasa manajemen, insentif dan pemasaran (Catatan 8b) Bunga pinjaman Gaji dan tunjangan lainnya Lain-lain (masing-masing dibawah Rp100 juta)

1.214.650.967

1.226.524.662

1.050.087.364 855.043.097 389.488.260

837.019.748 1.056.910.183 662.852.786

781.338.148

713.185.513

Electricity and water Management services, incentive and marketing fees (note 8b) Loan interest Salaries and others allowance Others (below Rp100 million each)

Jumlah

4.290.607.836

4.496.492.892

Total

15. TAXATION

15. PERPAJAKAN Manfaat (beban) pajak penghasilan terdiri dari:

Income tax benefit (expense) are as follows:

2008

2007

Pajak kini Pajak tangguhan

(8.026.135.013) 1.859.863.763

(4.445.342.421) 82.522.051

Current tax Deferred tax

Beban pajak penghasilan - bersih

(6.166.271.250)

(4.362.820.370)

Income tax expenses - net

Pajak Penghasilan - Pajak Kini

Income Tax - Current

Rekonsiliasi antara laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasi dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income before income tax benefit (expense) as shown in the consolidated statements of income and estimated taxable income for the years ended December 31, 2008 and 2007 are as follows:

2008 Laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasi Dikurangi: Laba sebelum pajak penghasilan Anak Perusahaan Laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan Beda tetap Kesejahteraan karyawan Jamuan dan sumbangan Penghapusan piutang tak tertagih

2007

19.863.304.804

(17.451.378.395)

(10.137.409.980)

15.539.924.277

9.725.894.824

Income before income tax attributable to the Company

297.780.807 194.496.903 18.630.439

427.239.269 158.498.268 179.618.699

Permanent differences Employees’ welfare Representation and donation Write-off of trade receivables

31

Global Reports LLC

Income before income tax benefit (expense) per consolidated statements of income Less: Income before income tax of Subsidiaries

32.991.302.672




15. TAXATION (continued)

15. PERPAJAKAN (lanjutan)

Income Tax - Current (continued)

Pajak Penghasilan - Pajak Kini (lanjutan) 2008 Denda pajak Penghasilan yang pajaknya bersifat final: Pendapatan sewa Laba penjualan surat berharga Pendapatan bunga Pendapatan dividen Beda temporer Penyisihan imbalan kerja karyawan Rugi belum direalisasi atas pemilikan efek Penyisihan piutang tak tertagih Pembayaran imbalan kerja karyawan Realisasi atas rugi pemilikan efek Penyusutan aset tetap Pemulihan penyisihan piutang tak tertagih Taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan

2007

100.000

103.514.190

(6.561.926.464) (739.191.205) (325.696.537) (19.134.799)

(5.474.644.363) (824.310.328) (363.804.584) (8.670.221)

2.315.600.422

2.303.925.525

1.806.691.000 96.369.596 (2.068.691.111) (235.140.063) (148.196.967)

235.140.063 130.693.520 (1.487.169.327) (112.770.903) 114.686.281

(130.693.520)

(100.448.362)

10.040.922.778

5.007.392.551

Perhitungan beban pajak dan hutang pajak penghasilan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

Temporary differences Provision for employees’ benefit Unrealized loss on marketable securities Provision for doubtful accounts Payment of employees’ benefit Realized loss on marketable securities Depreciation of property and equipment Reversal on allowance for doubtful accounts Estimated taxable income the Company

The computations of income tax expense and corporate tax payable for the years ended December 31, 2008 and 2007 are as follows:

2008

2007

Beban pajak kini Perusahaan Anak perusahaan

2.994.776.833 5.031.358.180

1.484.717.765 2.960.624.656

Current income tax expense The Company Subsidiaries

Jumlah beban pajak kini

8.026.135.013

4.445.342.421

Total current income expense

Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Pasal 25 Anak Perusahaan

1.328.817.057 2.405.531.857

1.098.110.561 821.850.855

Less prepaid income tax The Company Article 25 Subsidiaries

Jumlah pajak penghasilan dibayar di muka

3.734.348.914

1.919.961.416

Total prepaid income tax

Hutang pajak penghasilan Perusahaan Anak perusahaan

1.665.959.776 2.625.826.323

386.607.204 2.138.773.801

Income tax payable The Company Subsidiaries

Jumlah hutang pajak penghasilan

4.291.786.099

2.525.381.005

Total corporate tax payable

\

Perusahaan akan melaporkan jumlah penghasilan kena pajak untuk tahun 2008 dalam Surat Pemberitahuan Pajak Penghasilan Tahunan (SPT) Perusahaan yang akan disampaikan ke Kantor Pajak. Perusahaan telah melaporkan jumlah penghasilan kena pajak tahun 2007 dalam SPT yang disampaikan ke Kantor Pajak.

The Company will report the taxable income for 2008 in the Company’s Annual Income Tax Return (SPT) to be submitted to the Tax Office. The Company had reported the taxable income for 2007 in the SPT that was submitted to the Tax Office.

32

Global Reports LLC

Tax penalty Income already subjected to final tax: Rent income Gain on sale of marketable securities Interest income Dividend income





15. PERPAJAKAN (lanjutan) Pajak Penghasilan Tangguhan

Deferred Income Taxes

Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, perhitungan manfaat (beban) pajak penghasilan tangguhan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2008 and 2007, the deferred income tax benefit (expense) are as follows:

2008

2007

Manfaat (beban) pajak penghasilan tangguhan Perusahaan Koreksi penyusutan aset tetap Rugi belum direalisasi atas pemilikan efek – bersih Penyisihan imbalan kerja karyawan - bersih Penyusutan aktiva tetap Penyisihan (pemulihan) piutang tak tertagih - bersih Koreksi atas dampak perubahaan tarif pajak penghasilan Jumlah Anak perusahaan Manfaat pajak tangguhan - bersih

1.580.624.605

(593.786.739)

440.034.262

36.710.748

69.134.607 (41.495.151)

245.026.859 34.405.884

(9.610.699)

9.073.547

Provision for employees’ benefit - net Depreciation of propert and equipment Provision (reversal) for doubtful accounts - net

(315.642.648)

-

Correction for the impact of the changes in income tax rate

1.723.044.976 136.818.787

(268.569.701) 351.091.752

1.859.863.763

82.522.051

Total Subsidiaries Deferred Income tax benefit - net

Pada bulan September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undangundang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. Perusahaan mencatat dampak perubahan tarif pajak tersebut sebesar Rp315.642.648 sebagai bagian dari manfaat pajak tangguhan - bersih pada tahun berjalan.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” has been revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards. The Company recorded the impact of the changes in tax rates which amounted to Rp315,642,648 as part of deferred income tax benefit - net in the current year operations.

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak penghasilan yang dihitung menggunakan tarif pajak yang berlaku sebesar 30% dari laba sebelum pajak penghasilan, dengan manfaat (beban) pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax benefit (expense) which are computed using the applicable tax rate is 30% for income before income tax, with income tax benefit (expense) as reported in the consolidated statements of income for the years ended December 31, 2008 and 2007 are as follows:

33

Global Reports LLC

Deferred income tax benefit (expense) The Company Correction on depreciation of property and equipment Unrealized loss on marketable securities – net




15. TAXATION (Continued)

15. PERPAJAKAN (lanjutan) 2008 Laba sebelum manfaat (beban) pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasi Dikurangi: Laba sebelum pajak penghasilan Anak Perusahaan Laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan Beban pajak penghasilan Perusahaan dengan tarif pajak yang berlaku Pengaruh pajak atas beda tetap: Koreksi penyusutan aktiva tetap Koreksi atas dampak perubahan tarif pajak penghasilan Kesejahteraan karyawan Jamuan dan sumbangan Penghapusan piutang tak tertagih Denda pajak Penyesuaian Penghasilan yang pajaknya bersifat final: Pendapatan sewa Laba penjualan surat berharga Pendapatan bunga Pendapatan dividen

2007

32.991.302.672

19.863.304.804

(17.451.378.395)

(10.137.409.980)

15.539.924.277

9.725.894.824

4.644.477.283

2.900.268.447

(1.580.624.605)

593.786.739

315.642.648 89.334.242 58.349.071 5.589.132 30.000 32.718.787

128.171.781 47.549.480 53.885.610 31.054.257 -

Income before income tax attributable to the Company Income tax expense using the applicable tax rate of the Company Tax effect on permanent differences: Correction on depreciation of property and equipment Correction for the impact of the changes in income tax rate Employees welfare Representation and donation Write-off of trade receivables Tax penalty adjustment Income already subjected to final tax: Rent income Gain on sale of marketable securities Interest income Dividend income

(1.968.577.939) (221.757.362) (97.708.961) (5.740.440)

(1.642.393.309) (247.293.098) (109.141.375) (2.601.066)

Beban pajak penghasilan Perusahaan Anak perusahaan

1.271.731.856 4.894.539.394

1.753.287.466 2.609.532.904

Income tax expense The Company Subsidiaries

Beban pajak penghasilan per laporan laba rugi konsolidasi

6.166.271.250

4.362.820.370

income tax expense per consolidated statements of income

Aset dan kewajiban pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

The deferred tax assets and liabilities as of December 31, 2008 and 2007, are as follows:

2008 Perusahaan Aset pajak tangguhan Kewajiban imbalan kerja karyawan Rugi belum direalisasi atas pemilikan efek Penyusutan aset tetap Penyisihan piutang tak tertagih Anak Perusahaan

2007 The Company Deferred tax assets

2.930.166.109

3.065.390.895

Estimated liability for employees’ benefit

505.873.480 699.994.532 (26.983.487) 1.557.991.765

70.542.019 (789.135.313) 39.208.056 1.096.634.806

Unrealized loss on marketable securities Depreciation of property and equipment Provision for doubtful account Subsidiaries

Jumlah

5.667.042.399

3.482.640.463

Total

Kewajiban pajak tangguhan Anak Perusahaan

2.695.096.619

2.370.558.446

Deferred tax liabilities Subsidiaries

34

Global Reports LLC

Income before income tax benefit (expense) per consolidated statements of income Less: Income before income tax of Subsidiaries





15. PERPAJAKAN (lanjutan) Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan, berpendapat bahwa aset dan kewajiban pajak tangguhan di atas dapat direalisasikan pada periode mendatang.

The Company’s and subsidiraries’ management believes the deferred tax assets and liabilities above can be realized in the future.

Hutang Pajak

Taxes Payable



2007

Pajak Penghasilan: Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Pajak lainnya: Pajak pembangunan I Pajak pertambahan nilai

19.780.764 500.448.629 101.065.708 2.434.459.322 4.291.786.099

474.590.784 88.253.085 608.988.852 57.007.728 2.525.381.005

1.854.256.459 11.813.567

1.920.972.665 -

Income taxes: Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29 Other taxes: Development tax Value added tax

Jumlah

9.213.610.548

5.675.194.119

Total

16. UNEARNED REVENUES

16. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA Akun ini terdiri dari:


2007

Uang muka tamu Lain-lain

12.745.731.683 2.731.900.931

4.937.774.413 2.368.174.412

Advance from customers others

Jumlah

15.477.632.614

7.305.948.825

Total

Pendapatan diterima di muka – uang muka tamu merupakan uang muka yang diterima oleh Perusahaan dan PT Hotel Juwara Warga (HJW), Anak Perusahaan, dari pelanggan atas sewa pakai kamar hotel.

Unearned revenues – advance from customers represent advances received by The Company and PT Hotel Juwara Warga, a Subsidiary for rental of hotel room unit.

17. HUTANG BANK DAN LEMBAGA KEUANGAN JANGKA PANJANG

17. LONG-TERM BANK LOANS AND FINANCIAL INSTITUTION



Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Resona Perdania ($AS1.480.000 pada tahun 2007) Victoria Securities International Corp. ($AS1.200.000 pada tahun 2007) Anak Perusahaan PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Resona Perdania ($AS2.060.000 pada tahun 2007) Victoria Securities International Corp. ($AS1.170.000 pada tahun 2007) Jumlah

2007

36.638.738.870

12.700.000.000

-

13.940.120.000

-

11.302.800.000

44.200.000.000

-

-

19.403.140.000

-

11.020.230.000

The Company PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Resona Perdania (US$1,480,000 in 2007) Victoria Securities International Corp. (US$1,200,000 in 2007) Subsidiaries PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Resona Perdania (US$2,060,000 in 2007) Victoria Securities International Corp (US$1,170,000 in 2007)

80.838.738.870

68.366.290.000

Total

35

Global Reports LLC




17. LONG-TERM BANK LOANS AND FINANCIAL INSTITUTION (continued)

17. HUTANG BANK DAN LEMBAGA KEUANGAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 2008 Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Perusahaan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Resona Perdania ($AS1.480.000 pada tahun 2007) Victoria Securities International Corp. ($AS1.200.000 pada tahun 2007) Anak Perusahaan PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Resona Perdania ($AS2.060.000 pada tahun 2007) Victoria Securities International Corp. ($AS1.170.000 pada tahun 2007) Bagian yang jatuh tempo dalam waktu setahun Bagian jangka panjang

2007

4.600.000.000

2.000.000.000

-

13.940.120.000

-

11.302.800.000

4.375.000.000

-

-

19.403.140.000

-

11.020.230.000

Less current portion of long-term loan The Company PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Resona Perdania (US$1,480,000 in 2007) Victoria Securities International Corp. (US$1,200,000 in 2007) Subsidiaries PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Resona Perdania (US$2,060,000 in 2007) Victoria Securities International Corp (US$1,170,000 in 2007)

8.975.000.000

57.666.290.000

Current portion of long-term loan

71.863.738.870

10.700.000.000

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

a. Bank loan that obtained by the Company from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri), consist of:

a. Pinjaman yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri), terdiri dari: i.

Kredit Investasi Refinancing, diperoleh pada tanggal 15 Juli 2008 yang digunakan untuk keperluan pelunasan pinjaman dari PT Bank Resona Perdania dan Victoria Securities International Corp., dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp24.900.000.000. Pinjaman ini akan diangsur dalam periode 3 bulanan yang dimulai pada tanggal 23 September 2008 sampai dengan tanggal 23 Desember 2015. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,50% per tahun dan dibayarkan pada tanggal 23 setiap bulannya dan dijamin dengan beberapa hak atas tanah dan Bangunan Hotel Jayakarta Jakarta milik Perusahaan dengan bukti kepemilikan HGB No.146, 147 dan 211 (Catatan 10, 17b dan 17c).

i.

36

Global Reports LLC

Refinancing Investment Credit, obtained on July 15, 2008 which used for settlement of loan that obtained from PT Bank Resona Perdania and Vitcoria Securities International Corp., with maximum credit facility amounting to Rp24,900,000,000. This loan is payable every 3 months that started on September 23, 2008 until December 23, 2015. This loan bears interest at 11.50% per rd year and payable monthly on 23 and secured by the Company’s landrights’ and Jayakarta Hotel Jakarta Building with evidence of ownership of HGB No.146, 147 and 211 (Notes 10, 17b and 17c).




17. HUTANG BANK DAN LEMBAGA KEUANGAN JANGKA PANJANG (lanjutan)


ii. Kredit Investasi Renovasi, diperoleh pada tanggal 15 Juli 2008 yang digunakan untuk keperluan renovasi Hotel Jayakarta Jakarta, dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp12.500.000.000. Pinjaman ini akan diangsur dalam periode 3 bulanan yang dimulai pada tanggal 23 September 2008 sampai dengan tanggal 23 Desember 2015. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,50% per tahun dan dibayarkan pada tanggal 23 setiap bulannya dan dijamin dengan beberapa hak atas tanah dan Bangunan Hotel Jayakarta Jakarta milik Perusahaan dengan bukti kepemilikan HGB No.146, 147 dan 211 (Catatan 10).

ii. Renovation Investment Credit, obtained on July 15, 2008 which used for renovation purpose of Jayakarta Hotel Jakarta, with maximum credit facility amounting to Rp12,500,000,000. This loan is payable every 3 months that started on September 23, 2008 until December 23, 2015. This loan bears interest at 11.50% per rd year and payable monthly on 23 and secured by the Company’s landrights’ and Jayakarta Hotel Jakarta Building with evidence of ownership of HGB No.146, 147 and 211 (Note 10).

iii. Kredit Investasi, diperoleh tahun 2006 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp15.600.000.000. Pinjaman ini akan diangsur dalam periode 3 bulanan dan akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2012. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 16% per tahun dan dibayarkan pada tanggal 23 setiap bulannya.

iii. Investment Credit, obtained in 2006 with maximum credit facility amounting to Rp15,600,000,000. This loan is payable every 3 months and will due on December 31, 2012. This loan bears interest at 16% per year and payable monthly on rd 23 .

Atas pinjaman ini, Perusahaan memberikan jaminan sebagai berikut: • Bangunan Hotel Jayakarta Bandung 2 milik Perusahaan seluas 4.396 m yang terdiri dari 75 unit kamar (Catatan 10). • Sebidang tanah dengan Hak Guna Bangunan atas nama Perusahaan 2 seluas 10.000 m yang terletak di Kecamatan Coblong, Kota Bandung, Propinsi Jawa Barat, berikut bangunan Hotel Jayakarta Bandung seluas 4.717 2 m yang terdiri dari 138 unit kamar (Catatan 10).

This loan was secured by following collaterals: • The Company’s Jayakarta Hotel 2 Bandung building of 4,396 m which consists of 75 room units (Note 10) 2 • An area of 10,000 m with HGB owned by the Company which located in Kecamatan Coblong, Bandung, Province of West Java, including the Jayakarta Hotel Bandung building of 4,717 m2 which consists of 138 rooms (Note 10).

Pada tahun 2008 dan 2007, Perusahaan telah melakukan pembayaran angsuran masing-masing sebesar Rp2.000.000.000.

In 2008 and 2007, the Company has payment instalment amounting to Rp2,000,000,000, respectively.

37

Global Reports LLC






b. Pada tanggal 31 Desember 2007, Perusahaan memiliki saldo hutang bank jangka panjang yang diperoleh dari PT Resona Perdania dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar $AS2.300.000 dan telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 23 Juli 2008 dengan menggunakan dana pinjaman yang diperoleh dari Mandiri (Catatan 17a). Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3% di atas SIBOR per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan sertifikat 2 HGB No.146 milik Perusahaan seluas 3.325 m , yang terletak di Mangga Besar, sertifikat HGB 2 No. 1.163 milik Perusahaan seluas 10,000 m yang terletak di Dago, Bandung (Catatan 10) dan jaminan Perusahaan (Corporate guarantee) dari PT Istana Kuta Ratu Prestige, pemegang saham.

b. On December 31, 2007, the Company has outsanding balance of long-term bank loan obtained from PT Bank Resona Perdania with maximum facility amounting to US$2,300,000 and has been fully paid on July 23, 2008, by using bank loan that obtained from Mandiri (Note 17a). The loan bears interest at 3% above SIBOR per year. This loan is secured by the Company’s HGB certificate No. 146 of 3,325 m2, that located in Mangga Besar, the Company’s HGB certificate No 1,163 that located in Dago, Bandung (Note 10) and corporate guarantee from PT Istana Kuta Ratu Prestige, a shareholder.

c. Pada tanggal 31 Desember 2007, Perusahaan memiliki saldo hutang jangka panjang tanpa jaminan yang diperoleh dari Victoria Securities International Corp. dengan jumlah maksimum fasilitas sebesar $AS5.000.000 dan telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 23 Juli 2008 dengan menggunakan dana pinjaman yang diperoleh dari Mandiri (Catatan 17a). Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 2,25% di atas HIBOR per tahun.

c. On December 31, 2007, the Company has outstanding balance of non collateral long-term loan obtained from Victoria Securities International Corp, with maximum facility amounting to US$5,000,000 and has been fully paid on July 23, 2008, by using bank loan that obtained from Mandiri (Note 17a). The loan bears interest at 2.25% above HIBOR per year.

d. Pinjaman yang diperoleh PT Hotel Juwara Warga (Juwara), Anak Perusahaan dari PT Bank CIMB Niaga Tbk (Niaga), terdiri dari:

d. Bank loan that obtained by PT Hotel Juwara Warga (Juwara), a Subsidiary from PT Bank CINB Niaga Tbk (Niaga), consist of:

i.

Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus yang diperoleh pada tanggal 25 September 2008 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp28.000.000.000. Pinjaman ini akan diangsur dalam periode 3 bulanan setiap tanggal 30 sampai dengan tanggal 30 September 2016. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,5% per tahun dan dijamin dengan beberapa hak atas tanah berikut bangunan Hotel Jayakarta Bali milik Juwara, Anak Perusahaan dengan bukti kepemilikan HGB No.214, 215, 217, 220, 237 dan 296 serta fidusia atas piutang dagang sebesar Rp5.800.000.000 (Catatan 6 dan 10), sesuai dengan akta notaris No.66 dari notaris Putut Mahendra, S.H., pada tanggal yang sama.

i.

38

Global Reports LLC

Special Transaction Credit Facility that obtained on September 25, 2008 with maximum credit facility amounting to Rp28,000,000,000. This loan is payable rd every 3 months on 30 until September 30, 2016. This loan bears interest at 11.5% per year and secured by Juwara’s landrights’ including Jayakarta Hotel Bali Building with evidence of ownership of HGB No.214, 215, 217, 220, 237 and 296 also fiduciary transfer of trade receivables amounting to Rp5.800.000.000 (Notes 6 and 10), in accordance with notarial deed No. 66 of Putut Mahendra, S.H., on the same date.






ii. Fasilitas Pinjaman Transaksi Khusus II yang diperoleh pada tanggal 25 September 2008 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp23.000.000.000. Pinjaman ini akan diangsur dalam periode 3 bulanan setiap tanggal 30 sampai dengan tanggal 30 December 2016. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,5% per tahun dan dijamin dengan beberapa hak atas tanah berikut bangunan Hotel Jayakarta Bali milik Juwara, dengan bukti kepemilikan HGB No.214, 215, 217, 220, 237 dan 296 serta fidusia atas piutang dagang sebesar Rp5.800.000.000 (Catatan 6 dan 10), sesuai dengan akta notaris No.67 dari notaris Putut Mahendra, S.H., pada tanggal yang sama.

ii. Special Transaction II Credit Facility that obtained on September 25, 2008 with maximum credit facility amounting to Rp23,000,000,000. This loan is payable every 3 months on 30rd until December 30, 2016. This loan bears interest at 11.5% per year and secured by Juwara’s landrights’ including Jayakarta Hotel Bali Building with evidence of ownership of HGB No.214, 215, 217, 220, 237 and 296 also fiduciary transfer of trade receivables amounting to Rp5.800.000.000 (Notes 6 and 10), in accordance with notarial deed No. 66 of Putut Mahendra, S.H., on the same date.

e. Pada tanggal 31 Desember 2007, Juwara memiliki saldo hutang bank jangka panjang yang diperoleh dari PT Resona Perdania dan Victoria Securitas International Corp. dengan jumlah maksimum fasilitas masing-masing $AS5.000.000 dan telah dilunasi seluruhnya pada bulan Oktober 2008. Pinjaman ini dibebani bunga masing-masing sebesar 3% di atas SIBOR per tahun dan 2,25% di atas SIBOR. Fasilitas pinjaman di atas dijamin oleh hak atas tanah milik Juwara, Anak Perusahaan yang berlokasi di Bali, Lombok dan Yogyakarta (Catatan 10) serta jaminan perusahaan dari PT Istana Kuta Ratu Prestige, pemegang saham.

e. On December 31, 2007, Juwara has outstanding balance of long-term bank loan that obtained from PT Bank Resona Perdania and Victoria Securitas International Corp., respectively, with maximum facility amounting to US$5,000,000, respectively and have been fully paid on October, 2008. The loan bears interest at 3% above SIBOR per year and 2.25% above SIBOR, respectively. These loans are secured by the Company’s landrights’ that located in Bali, Lombok and Yogyakarta (Note 10) and corporate guarantee from PT Istana Kuta Ratu Prestige, the subsidiary’s shareholder. 18. ESTIMATED BENEFIT

18. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA KARYAWAN Pada tahun 2008 dan 2007, Perusahaan dan PT Hotel Juwara Warga (Juwara), Anak Perusahaan mencatat cadangan imbalan kerja karyawan masing-masing sebesar Rp2.821.649.052 dan Rp3.032.455.324 sehingga saldo kewajiban imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 masing-masing sebesar Rp15.541.963.065 dan Rp15.143.290.822. Perusahaan dan Juwara mengakui estimasi kewajiban imbalan kerja berdasarkan Undangundang No. 13/2003 dan dicatat sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2004) “Imbalan Kerja”. Pada tahun 2008, Perusahaan mencatat kewajiban imbalan kerja karyawan berdasarkan penilaian dari PT Sigma Aktuarindo, aktuaris independen, dalam laporannya tertanggal 10 Maret 2008, sedangkan pada tahun 2007, Perusahaan mencatat kewajiban imbalan kerja karyawan berdasarkan penilaian manajemen Perusahaan. Pada tahun 2008

FOR

EMPLOYEES’

In 2008 and 2007, the Company and PT Hotel Juwara Warga, (Juwara), a Subsidiary, recorded provision for employees’ benefit amounting to Rp2,821,649,052 and Rp3,032,455,324, respectively. The balance of estimated liabilities for employees’s benefit as of December 31, 2008 and 2007 amounting to Rp15,541,963,065 and Rp15,143,290,822, respectively. The Company and Juwara, recognized the estimated liability for employees’ benefit under Law No. 13/2003 and recorded in accordance with SFAS No. 24 (Revised 2004) ”Employees’ Benefits”. In 2008 , the Company recorded estimated liabilites for employees’ benefit in accordance with actuarial valuation from PT Sigma Aktuarindo, independent actuary, based on its report dated March 10, 2009. In 2007, the Company recorded estimated liabilities for employees’ benefit were recorded based on the Company’s valuation. In 2008 and 2007, Juwara

39

Global Reports LLC

LIABILITIES




18. ESTIMATED LIABILITIES BENEFIT (continued)

18. KEWAJIBAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

FOR

EMPLOYEES’

dan 2007, Juwara mencatat kewajiban imbalan kerja karyawan berdasarkan penilaian manajemen Juwara. PT Jayakarta Realti Investindo (JRI) dan PT Bali Realtindo Benoa (BRB) belum mencatat kewajiban imbalan kerja, karena JRI dan BRB masih dalam tahap pengembangan dan belum memiliki karyawan tetap sampai dengan tanggal 31 Desember 2008.

recorded based on the Juwara’s management valuation, while PT Jayakarta Realti Investindo (JRI) dan PT Bali Realtindo Benoa (BRB) not yet recorded estimated liabilities for employees’ benefit, because JRI and BRB still in development stage and do not have permanent employees as of December 31, 2008.

Asumsi-asumsi yg digunakan pada tahun 2008 dan 2007, sebagai berikut:

The assumptions used in 2008 and 2007, are as follows :

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji

10% per tahun/ 10% per annum 12% per tahun untuk unit Jakarta dan 10% per tahun untuk unit lainnya 12% per annum for Jakarta unit and 10% per annum for other units

Usia pensiun

Discount rate Salary increase

55 tahun/ 55 years

Retirement age

Tingkat kematian

Tabel mortalita Indonesia 1999/ The 1999 Indonesia’s mortality table

Metode penilaian

Metode Projected Unit Credit/ Projected Unit Credit Method

Mortality Rate Valuation method

19. SHARE CAPITAL

19. MODAL SAHAM Kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2007 berdasarkan laporan PT EDI Indonesia, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut :

The composition of the Company’s share ownership as of December 31, 2007 based on the reports provided by PT EDI Indonesia, the Share Administrator Bureau, are as follows: 2007

Pemegang Saham/ Shareholders

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Jumlah/ Amount

PT Istana Kuta Ratu Prestige

78.109.654

60,21

39.054.827.000

PT Jayakarta Investindo

26.622.772

20,52

13.311.386.000

Syukur Pudjiadi

16.639.232

12,83

8.319.616.000

8.354.113

6,44

4.177.056.500

129.725.771

100,00

64.862.885.500

Masyarakat (masing-masing kurang dari 5%)/ Public (below than 5% ecah) Jumlah/Total

40

Global Reports LLC

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership




19. SHARE CAPITAL (continued)

19. MODAL SAHAM (lanjutan) Berdasarkan surat ahli waris atas nama Syukur Pudjiadi, almarhum telah mewariskan sahamsaham yang dimilikinya kepada Lenawati Setiadi Pudjiadi selaku istri almarhum dan anak-anaknya, sehingga, kepemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2008 berdasarkan laporan PT EDI Indonesia, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut :

Based on heir letter on behalf of Syukur Pudjiadi, (the Late) has inherited his shares to Lenawati Setiadi Pudjiadi as his wife and to his children, accordingly the composition of the Company’s shares ownership as of December 31, 2008 based on the reports provided by PT EDI Indonesia, the share Administrator Bureau, are as follows 2008

Pemegang Saham/ Shareholders

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Jumlah/ Amount

PT Istana Kuta Ratu Prestige

78.109.654

60,21

39.054.827.000

PT Jayakarta Investindo

26.622.772

20,52

13.311.386.000

Lenawati Setiadi Pudjiadi

8.319.617

6,41

4.159.808.500

16.673.728

12,86

8.336.864.000

129.725.771

100,00

64.862.885.500

Masyarakat (masing-masing kurang dari 5%)/ Public (below than 5% ecah) Jumlah/Total

20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

20. TAMBAHAN MODAL DISETOR Akun ini merupakan agio saham yang berasal dari penawaran umum perdana sebesar Rp 1.340.000.000.

This account represents capital paid in excess of par value arise from the intial public offering amounted to Rp 1,340,000,000.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 7 Juni 1995 yang telah diaktakan dengan akta notaris No.96 pada tanggal yang sama oleh notaris Diah Retnasari, S.H., diputuskan bahwa Perusahaan memberikan bonus saham sebesar 1 lembar saham kepada setiap pemilik 20 lembar saham dengan total pembagian bonus saham sebesar Rp1.188.000.000. Pembagian bonus saham ini mengakibatkan saldo agio saham sejak tanggal 31 Desember 1995 menjadi Rp152.000.000.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting on June 7, 1995 which notarized by notarial deed No. 96 of Diah Retnasari, S.H., at the same date, the shareholder approved to distribute the bonus shares of 1 share to each shareholders that have 20 shares with totalling the bonus shares distribution of Rp1,188,000,000. The distribution of this bonus shares resulting balance of additional paid-in capital, therefore, since December 31, 1995 the balance of additional paid-in capital become Rp152,000,000. 21. RETAINED EARNINGS

21. SALDO LABA Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang diadakan pada tanggal 30 Mei 2008, dan telah diaktakan dengan akta notaris No.86 pada tanggal yang sama oleh notaris Fathiah Helmi, S.H., diputuskan bahwa penetapan penggunaan laba Perusahaan tahun 2007 adalah pembagian deviden sebesar Rp5.837.659.695 untuk 129.725.771 lembar saham atau Rp45 per saham, pembentukan dana cadangan sebesar Rp100.000.000 serta pembagian tantiem kepada dewan komisaris dan direksi sebesar-besarnya 10 % dari laba bersih tahun buku 2007.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting on May 30, 2008 which notarized by notarial deed No.86 of Fathiah Helmi, S.H., at the same date, the shareholders approved that the allocation of the Company’s profit in 2007 were allocated to distribution of dividend amounting to Rp5,837,659,695 for 129,725,771 shares or Rp45 per share, appropriation for general reserve fund amounting to Rp100,000,000 and paid of compensation benefits to boards of commissioners and directors at maximum of 10% from 2007 net income.

41

Global Reports LLC

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership




21. RETAINED EARNINGS (continued)

21. SALDO LABA (lanjutan) Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang diadakan pada tanggal 11 Mei 2007, dan telah diaktakan dengan akta notaris No. 10 pada tanggal yang sama oleh notaris Fathiah Helmi, S.H., diputuskan bahwa penetapan penggunaan laba Perusahaan tahun 2006 adalah pembagian deviden sebesar Rp4.540.401.985 untuk 129.725.771 lembar saham atau Rp35 per saham, pembentukan dana cadangan sebesar Rp100.000.000 serta pembagian tantiem kepada dewan komisaris dan direksi sebesar-besarnya 10% dari laba bersih tahun buku 2006.

Based on the Annual Shareholders’ General Meeting on May 11, 2007 which notarized by notarial deed No.10 of Fathiah Helmi, S.H., at the same date, the shareholders approved that the allocation of the Company’s profit in 2006 were allocated to distribution of dividend amounting to Rp4,540,401,985 for 129,725,771 shares or Rp35 per share, appropriation for general reserve fund amounting to Rp100,000,000 and paid of compensation benefits to boards of commissioners and directors at maximum of 10% from 2006 net income. 22. OPERATING EXPENSES – MAINTENANCE AND ENERGY

22. BEBAN USAHA–PERALATAN, PEMELIHARAAN DAN ENERGI Akun ini terdiri dari:


Listrik dan air Bahan bakar Perbaikan dan pemeliharaan Perlengkapan dan peralatan Jumlah

2007

9.655.031.361 7.291.038.614 3.937.244.814 1.009.676.719

7.618.720.223 5.276.328.653 3.446.535.368 378.827.273

Electricity and water Fuel Repairs and maintenance Supplies and Equipment

21.892.991.508

16.720.411.517

Total

23. OPERATING EXPENSES – MARKETING

23. BEBAN USAHA – PEMASARAN Akun ini terdiri dari:


2007

Iklan dan promosi Transportasi Jamuan Cetakan dan perlengkapan kantor Majalah dan koran Lain-lain (dibawah Rp50 juta)

2.293.339.815 989.561.802 297.181.813 103.874.106 62.251.333 533.356.169

1.126.180.045 524.752.729 179.071.384 80.827.019 79.924.387 904.208.324

Advertisement and promotion Transportation Representation Printing and office supplies Magazine and newspaper Others (below Rp50 million)

Jumlah

4.279.565.038

2.894.963.888

Total

24. OPERATING EXPENSES ADMINISTRATIVE

24. BEBAN USAHA – UMUM DAN ADMINISTRASI Akun ini terdiri dari:

Transportasi Pajak dan perijinan Telekomunikasi Komisi kartu kredit Cetakan dan perlengkapan kantor Jamuan

–

GENERAL

AND


2007

454.089.158 443.734.008 338.224.995 325.434.023 299.564.147 140.636.445

330.559.168 275.047.074 322.252.607 278.085.349 246.891.148 105.642.247

42

Global Reports LLC

EQUIPMENT,

Transportation Tax and permit Telecommunication Credit card commissions Printing and office supplies Representation




24. OPERATING EXPENSES – GENERAL ADMINISTRATIVE (continued)

24. BEBAN USAHA – UMUM DAN ADMINISTRASI (lanjutan) 2008

2007

Piutang tak tertagih Lain-lain (dibawah Rp100 juta)

115.000.035 1.321.905.685

148.126.005 1.019.459.556

Bad debt expense Others (below Rp100 million)

Jumlah

3.438.588.496

2.726.063.154

Total

25. EARNING PER SHARE

25. LABA PER SAHAM DASAR Laba usaha dan laba bersih per saham dasar dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan sebagai berikut:

Operating profit and net income per share are computed based on the weighted average of outstanding shares during the years as follows:

2008 Laba usaha Laba bersih Rata-rata jumlah lembar saham beredar Laba usaha per saham Laba bersih per saham

2007

71.841.412.283 20.452.185.667 129.725.771 554 158

53.811.397.695 12.235.244.519 129.725.771 415 94

Pada tanggal 31 Desember 2008, aset moneter Perusahaan dan Anak Perusahaan dalam dolar AS adalah sebagai berikut:

Aset – kas dan setara kas dalam dolar Amerika Serikat ( $AS327.106)

Income from operation Net income Weighted average of outstanding shares Income from operating per share Net income per share

26. ASSETS AND CURRENCIES

26. ASET DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING

LIABILITIES

IN

FOREIGN

As of December 31, 2008, the Company and Subsidiaries has monetary asset in US dollar as follows:

Ekuivalen Rupiah/ Rupiah Equivalent 3.581.812.075

Pada tanggal 27 Maret 2009, kurs tengah transaksi Bank Indonesia adalah sebesar Rp11.495 terhadap 1 $AS. Jika aset moneter dalam Dolar AS pada tanggal 31 Desember 2008 dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs tengah pada tanggal 27 Maret 2009, maka aset moneter akan naik sebesar Rp178.272.838.

Asset - Cash and cash equivalents In United States dollar (US$327,106)

On March 27, 2009, the transaction middle rate of Bank Indonesia amounting to Rp11,495 for US$ 1. If monetary asset in US Dollar as of December 31, 2008 are reflected to the Indonesian Rupiah using the middle rate on March 27, 2009, the monetary asset will increased by Rp178,272,838. 27. SIGNIFICANT COMMITMENTS

27. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING Perusahaan dan PT Hotel Juwara Warga (Juwara), Anak Perusahaan mengadakan perjanjian manajemen dengan PT Jayakarta Inti Management Corporation (JIMC), pihak hubungan istimewa, dimana JIMC bersedia untuk memberikan bantuan jasa manajemen dan keagenan dengan tugastugas sebagai berikut:

AGREEMENTS

AND

The Company and PT Hotel Juwara Warga (Juwara), a Subsidiary, sign management agreement with PT Jayakarta Inti Management Corporation (JIMC), related party, in which JIMC is willing to provide agency and management consulting services with detail of works as follows :

43

Global Reports LLC

AND




27. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

27. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING (lanjutan) Mengelola dan mengoperasikan hotel berdasarkan prosedur operasional dan teknik manajemen yang dipergunakan oleh JIMC, Mengembangkan kebijakan dan program pemasaran, Menyusun sistem akuntansi dan pengendalian internal hotel, Menetapkan semua harga, daftar harga, tarif dan daftar tarif.

a. Manage and operate the hotels in accordance with the operation procedures and management technique used by JIMC, b. Develop marketing policies and programs, c. Arrange accounting system and internal control for hotels, d. Determine all prices, list of prices, rate and list of rate.

Sebagai imbalannya, Perusahaan dan Juwara berkewajiban membayar jasa insentif manajemen sebesar 2,5% dari laba usaha hotel, jasa manajemen sebesar 1% dari jumlah pendapatan departemental hotel dan jasa pemasaran sebesar 0,75% dari jumlah pendapatan departemental hotel. Jasa-jasa tersebut diatas diperhitungkan tiap bulannya.

As compensation, the Company and Juwara obliged to pay incentive fee amounting to 2.5% from income from operation, management fee amounting to 1% from total departmental revenues and marketing fee amounting to 0.75% from total departmental revenues. Those fees are calculated on a monthly basis.

Perjanjian ini telah dimulai sejak tahun 1995 dan telah mengalami beberapa kali perubahan dan perpanjangan perjanjian. Perubahaan terakhir adalah pada tanggal 1 September 2005 dan akan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2010.

The agreement starting on 1995 and has been changed and extended for several times. The last amendment on September 1, 2005 and will be expired on August 31, 2010.

28. HAK MINORITAS ATAS ASET BERSIH ANAK PERUSAHAAN YANG DIKONSOLIDASI

28. MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

Perhitungan hak minoritas atas aset bersih anak perusahaan yang dikonsolidasi pada tanggal 31 Desember 2008 dan 207

The calculation of minority interest in net assers of consolidated subsidiaries as of December 31, 2008 and 2007 are as follows:

a. b. c. d.

2008 Hak minoritas awal tahun Bagian minoritas atas laba bersih tahun berjalan Pembagian dividen

16.517.188.885

Hak minoritas akhir tahun

20.997.184.640

2007 13.790.948.971

6.372.845.755 (1.892.850.000)

3.265.239.915 (539.000.000) 16.517.188.886

44

Global Reports LLC

AND

Minority interest at the beginning of the year Net income attributable to minority interest for current year Dividen distribution Minority interest at the end of the year


PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Year Ended December 31, 2008 With Comparative Figures for 2007 (Expressed in Rupiah)

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASI Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2008 Dengan Angka Perbandingan Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2007 (Disajikan dalam Rupiah)

29. SEGMENT INFORMATION

29. INFORMASI SEGMEN Perusahaan dan Anak Perusahaan dikelola dan dikelompokan dalam divisi usaha yang terdiri dari kamar, makanan dan lain-lain. Divisi ini digunakan sebagai dasar pelaporan informasi segmen primer. Segmen usaha yang dilaporkan memenuhi persyaratan dalam Standar Akuntansi Keuangan.

The Company and Subsidiaries are managed and classified into business division, which consist of room, food and beverage and others. This division is used as the bases of reporting the primary segment information. The segmentation reported are comply with the Statements of Financial Accounting Standard.

Informasi segmen Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Company’s and Subsidiaries’ segment information are as follows:

Hotel Jayakarta Jakarta

Hotel Jayakarta Bandung

Hotel Jayakarta Anyer

Hotel Jayakarta Cisarua

Hotel Jayakarta Bali

2008 Hotel Jayakarta Lombok

Hotel Jayakarta Yogyakarta

16.802.874.929

19.400.380.264

4.630.481.719

2.342.043.414

25.074.111.209

8.920.766.988

8.716.314.559

7.144.832.042

-

-

93.031.805.124

Rooms

9.727.646.181

9.808.594.725

3.907.697.991

754.464.351

15.278.386.177

7.160.402.909

6.449.395.680

-

-

-

53.086.588.014

Food and beverages

Lainnya/ Others

Residence Bali

Elliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidated

Pendapatan Kamar Makanan dan minuman

Revenues

Lainnya

7.900.444.202

1.466.063.869

427.046.394

49.381.348

1.135.984.397

443.713.848

539.313.614

20.277.800

385.609.848

-

12.367.835.320

Others

Jumlah

34.430.965.312

30.675.038.858

8.965.226.104

3.145.889.113

41.488.481.783

16.524.883.745

15.705.023.853

7.165.109.842

385.609.848

-

158.486.228.458

Total

13.253.479.104

16.851.538.752

3.790.986.010

1.869.093.942

19.526.107.234

6.390.117.041

6.433.199.899

6.204.984.490

-

-

74.319.506.472

Rooms

5.372.474.821

5.706.027.784

2.088.485.547

392.027.576

10.038.473.223

4.750.329.942

4.191.914.144

-

-

-

32.539.733.037

Food and beverages Others

Hasil Segmen Kamar Makanan dan minuman

Result of Segmen

Lainnya

3.978.106.160

1.267.162.098

172.570.093

42.356.575

882.248.995

402.629.404

505.938.872

20.277.800

(1.089.690.214)

-

6.181.599.783

Jumlah

22.604.060.085

23.824.728.634

6.052.041.650

2.303.478.093

30.446.829.452

11.543.076.387

11.131.052.915

6.225.262.290

(1.089.690.214)

-

113.040.839.292

Beban usaha

(11.105.871.224)

(6.675.858.108)

(2.000.743.679)

(10.057.116.650)

(5.565.412.467)

(4.693.752.829)

(1.573.940.394)

1.352.847.748

-

(41.199.427.009)

Laba Usaha

11.498.188.861

17.148.870.526

4.051.297.971

Penghasilan (Beban) lainnya

(4.995.444.882)

(5.700.257.078)

(1.189.607.348)

Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan

6.502.743.979

11.448.613.448

2.861.690.623

(879.579.406) 1.423.898.687 (327.539.304) 1.096.359.383

20.389.712.802

5.977.663.920

6.437.300.086

4.651.321.896

71.841.412.283

Income from operations

(5.335.939.512)

(2.355.397.854)

(2.380.794.888)

(3.443.457.763)

(9.509.684.079)

(3.611.986.903)

(38.850.109.611)

Other income (expenses)

15.053.773.290

3.622.266.066

4.056.505.198

1.207.864.133

(9.246.526.545)

(3.611.986.903)

32.991.302.672

Beban pajak

263.157.534

-

(6.166.271.250)

Beban yang tidak dapat dialokasi

(6.372.845.755)

Laba Bersih Konsolidasi

20.452.185.667

45

Global Reports LLC

Total Operating expenses

Income (loss) before income tax expense Income tax expense Unallocated expenses Consolidated Net Income




29. SEGMENT INFORMATION (continued)

29. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) Hotel Jayakarta Jakarta







Aset Segmen Kamar, makanan dan minuman Investasi pada perusahaan asosiasi

20.234.104.003 -

-

-

-

-

-

Aset tidak dapat dialokasi

12.332.630.485

10.289.855.326

11.735.836.225

7.662.214.240

87.991.821.640

2.027.471.845

Jumlah Aset

32.566.734.488

33.934.642.700

18.735.428.348

9.445.665.064

114.947.128.475

18.559.377.169

9.703.208.720

2.761.500.727

955.842.276

176.875.852

6.124.800.935

1.983.047.534

Kewajiban segmen

23.644.787.374

6.999.592.123

1.783.450.824

26.955.306.835

16.531.905.324

Lainnya/ Others

Residence Bali



878.654.642

72.560.802.142

-

-

74.846.767.512

(72.840.991.608)

2.005.775.904

Segmen Assets Rooms, Foods and beverages Investment in associated company

2.968.907.823

1.281.373.765

63.867.478.011

(133.088.388.300)

67.069.201.060

Unallocated assets

19.423.212.663

2.160.028.407

211.275.047.665

(205.929.379.908)

255.117.885.071

Total Assets

2.213.793.087

773.233.074

(5.210.828)

-

24.687.091.377

Segment liabilities

16.454.304.840

-

186.042.908.107

Kewajiban tidak dapat dialokasi

58.238.758.418

14.913.759.640

854.903.212

363.792.674

21.770.128.456

31.749.820.588

38.875.430.739

924.428.567

16.974.243.617

(58.529.077.865)

126.136.188.046

Unallocated liabilities

Jumlah Kewajiban

67.941.967.138

17.675.260.367

1.810.745.488

540.668.526

27.894.929.391

33.732.868.122

41.089.223.826

1.697.661.641

16.969.032.789

(58.529.077.865)

150.823.279.423

Total Liabilities Capital expenditures

Pengeluaran barang modal

3.448.526.701

512.278.093

431.973.302

213.658.800

17.671.707.544

2.070.618.646

955.499.744

120.647.590

10.017.560.866

-

35.442.471.286

Penyusutan

2.000.315.143

2.621.447.549

715.187.679

170.953.431

1.621.250.434

1.894.489.201

675.907.057

61.036.483

-

-

9.760.586.977

Depreciation Cash Flows From Operating Activities

Arus Kas Operasi Penerimaan dari pelanggan

37.108.898.142

30.924.114.486

9.066.016.966

3.296.799.582

42.468.068.096

17.130.860.839

16.548.213.746

7.129.128.687

-

-

163.672.100.544

Receipts from customers

Pembayaraan kepada pemasok dan pihak ketiga lainnya

(25.453.320.937)

(14.595.329.548)

(4.810.698.623)

(1.903.861.191)

(21.857.428.916)

(8.530.411.993)

(9.766.397.632)

(2.045.704.461)

(10.210.925.110)

-

(99.174.078.411)

Payment to suppliers and other third parties

Lain-lain

(4.921.607.506)

(12.067.428.040)

(3.037.347.590)

(1.329.734.189)

(2.052.687.744)

(6.241.856.928)

(4.118.615.868)

(5.083.655.231)

23.345.855.682

-

(15.507.077.414)

Others

Jumlah

6.733.969.699

4.261.356.898

1.217.970.753

63.204.202

18.557.951.436

2.358.591.918

2.663.200.246

(231.005)

13.134.930.572

-

48.990.944.719

Total

(3.448.526.701)

(512.278.093)

(431.973.302)

(213.658.800)

(17.671.707.544)

(2.070.618.646)

(955.499.744)

(120.647.590)

(10.017.560.866)

-

(35.442.471.286)

Cash Flows From Investing Activities Acquisition of property and equipment

-

-

-

-

-

-

-

-

(894.617.593)

-

(894.617.593)

Proceeds and sale of marketable securities

Arus Kas Investasi Perolehan aset tetap Hasil penjualan dan pembelian surat berharga Lain-lain

-

-

-

-

-

-

-

-

19.134.799

-

19.134.799

Others

Jumlah

(3.448.526.701)

(512.278.093)

(431.973.302)

(213.658.800)

(17.671.707.544)

(2.070.618.646)

(955.499.744)

(120.647.590)

(10.893.043.660)

-

(36.317.954.080)

Total Cash Flows From Financing Activities

Arus Kas Pendanaan Perolehan hutang bank Pembayaraan hutang bank Pembayaraan dividen Jumlah

26.088.738.870

-

-

-

18.000.000.000

-

10.000.000.000

-

16.200.000.000

-

70.288.738.870

Proceeds of bank loan

(25.392.920.000)

(2.000.000.000)

-

-

(19.403.140.000)

-

(11.020.230.000)

-

-

-

(57.816.290.000)

Payment of bank loan

-

-

-

-

-

-

-

(5.812.746.406)

-

(5.812.746.406)

Payment of Divideng

695.818.870

(2.000.000.000)

-

-

-

(1.020.230.000)

-

10.387.253.594

-

6.659.702.464

Total

(1.403.140.000)

46

Global Reports LLC





29. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

Hotel Jayakarta Jakarta







15.460.793.502

16.976.306.153

2.797.596.616

1.870.247.001

18.192.492.376

6.798.655.754

7.091.976.752

5.184.232.329

-

-

74.372.300.483

Rooms

8.973.344.681

7.940.936.949

2.243.270.595

712.645.256

11.215.146.464

5.951.727.900

5.424.017.416

-

-

-

42.461.089.261

Food and beverages

Lainnya/ Others

Residence Bali



Pendapatan Kamar Makanan dan minuman

Revenues

Lainnya

3.418.198.687

916.865.796

128.650.262

78.563.979

1.036.950.191

405.072.516

465.226.551

-

-

-

6.449.527.982

Others

Jumlah

27.852.336.870

25.834.108.898

5.169.517.473

2.661.456.236

30.444.589.031

13.155.456.170

12.981.220.719

5.184.232.329

-

-

123.282.917.726

Total

14.504.191.010

16.245.560.719

2.580.599.194

1.747.527.685

15.885.971.396

5.916.790.999

6.655.665.991

4.904.582.164

-

-

68.440.889.158

Rooms

5.758.230.616

5.045.887.603

1.404.534.563

445.957.390

7.895.710.269

4.211.981.202

3.920.348.235

-

-

-

28.682.649.878

Food and beverages

Hasil Segmen Kamar Makanan dan minuman

Result of Segmen

Lainnya

(1.841.965.518)

(1.121.710.618)

Jumlah

18.420.456.108

20.169.737.704

3.457.428.840

Beban usaha

(8.670.450.529)

(5.452.587.322)

(1.331.524.551)

Laba Usaha

(527.704.917)

(280.950.502) 1.912.534.573 (661.508.538) 1.251.026.035

(2.534.145.804)

(1.719.129.078)

(1.147.509.264)

-

-

(9.586.895.391)

21.247.535.861

8.409.643.123

9.428.504.962

4.490.802.474

(413.779.690)

-

-

87.536.643.645

(3.445.821.421)

(4.839.294.622)

(4.472.155.564)

(4.851.903.403)

-

-

(33.725.245.950)

Total Operating expenses

9.750.005.579

14.717.150.382

2.125.904.289

17.801.714.440

3.570.348.501

4.956.349.398

(361.100.929)

53.811.397.695

Income from operations

Penghasilan (Beban) lainnya

(5.776.594.243)

(6.844.908.874)

(1.124.820.179)

(508.514.690)

(10.546.239.312)

(1.071.812.097)

(1.957.259.837)

379.765.086

(4.109.316.709)

(2.388.392.037)

(33.948.092.892)

Other income (expenses)

Laba (rugi) sebelum beban pajak penghasilan

3.973.411.336

7.872.241.508

1.001.084.110

742.511.345

7.255.475.128

2.498.536.404

2.999.089.561

18.664.157

(4.109.316.709)

(2.388.392.037)

19.863.304.803

-

-

Others

Beban pajak

(4.362.820.369)

Beban yang tidak dapat dialokasi

-

Laba Bersih Konsolidasi

47

Global Reports LLC

(3.265.239.915) 12.235.244.519

Income (loss) before income tax expense Income tax expense Unallocated expenses Consolidated Net Income





29. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) Hotel Jayakarta Jakarta Aset Segmen Kamar, makanan dan minuman Investasi pada perusahaan asosiasi Aset tidak dapat dialokasi Jumlah Aset Kewajiban segmen







Lainnya/ Others

Residence Bali



17.698.813.438

25.405.378.799

6.920.985.508

1.878.247.064

23.278.740.290

15.676.940.045

15.763.985.267

843.232.707

56.313.978.470

-

-

-

-

-

-

-

-

-

66.442.694.952

(64.710.893.284)

1.731.801.668

Segmen Assets Rooms, Foods and beverages Investment in associated company

8.045.826.920

4.407.331.814

8.160.082.034

6.453.412.598

75.876.498.535

2.099.471.131

2.108.107.346

2.356.433.296

101.329.042.755

(164.832.822.367)

46.003.384.062

Unallocated assets

25.744.640.358

29.812.710.613

15.081.067.542

8.331.659.662

99.155.238.825

17.776.411.176

17.872.092.613

3.199.666.003

224.085.716.177

(229.543.715.651)

211.515.487.318

Total Assets

6.673.117.688

1.807.994.486

319.313.828

143.257.326

1.637.097.303

455.366.357

732.765.506

76.602.794

49.794.084

-

11.895.309.372

Segment liabilities Unallocated liabilities

163.780.301.588

Kewajiban tidak dapat dialokasi

60.949.499.299

23.193.947.242

698.761.479

379.765.180

25.519.715.728

36.116.801.838

42.861.843.468

3.544.022.403

89.516.672.893

(171.312.155.754)

111.468.873.776

Jumlah Kewajiban

67.622.616.987

25.001.941.728

1.018.075.307

523.022.506

27.156.813.031

36.572.168.195

43.594.608.974

3.620.625.197

89.566.466.977

(171.312.155.754)

123.364.183.148

Total Liabilities

Pengeluaran barang modal

1.916.601.387

137.294.072

242.521.600

24.127.000

2.165.125.822

231.126.281

2.573.151.176

22.539.391

3.310.656.466

-

10.623.143.195

Capital expenditures

Penyusutan

1.798.424.405

2.578.973.782

1.008.650.055

179.292.794

1.659.213.564

1.135.022.480

1.160.895.726

-

-

-

9.520.472.806

Depreciation Cash Flows From Operating Activities

Arus Kas Operasi Penerimaan dari pelanggan

25.496.216.892

25.023.861.410

5.224.271.510

2.588.952.276

29.691.684.887

13.416.588.832

12.282.942.957

5.435.675.535

-

-

119.160.194.299

Receipts from customers

Pembayaraan kepada pemasok dan pihak ketiga lainnya

(17.783.205.890)

(11.020.946.531)

(3.412.677.173)

(1.538.295.227)

(18.797.701.345)

(9.278.950.635)

(6.589.247.941)

(2.324.118.651)

(8.721.136.796)

-

(79.466.280.189)

Payment to suppliers and other third parties

Lain-lain

(3.381.701.572)

(11.294.885.067)

(1.701.288.516)

(931.124.559)

(5.085.030.704)

(3.731.111.999)

(1.675.028.814)

192.147.396

15.764.205.098

(11.843.818.737)

Others

Jumlah

4.331.309.430

2.708.029.812

110.305.821

119.532.490

5.808.952.838

406.526.198

4.018.666.202

3.303.704.280

7.043.068.302

-

27.850.095.373

Total Cash Flows From Investing Activities

(1.916.601.387)

(137.294.072)

(242.521.600)

(24.127.000)

(2.165.125.822)

(231.126.281)

(2.573.151.176)

(22.539.391)

(3.310.656.466)

-

(10.623.143.195)

Acquisition of property and equipment

-

-

-

-

-

-

-

-

103.939.404

-

103.939.404

Proceeds and sale of marketable securities

Arus Kas Investasi Perolehan aset tetap Penjualan dan pembelian surat berharga Penjualan aset tetap

-

-

-

-

-

-

-

-

200.000

-

200.000

Lain-lain

-

-

-

-

-

-

-

-

17.476.442

-

17.476.442

Others

Jumlah

(1.916.601.387)

(137.294.072)

(242.521.600)

(24.127.000)

(2.165.125.822)

(231.126.281)

(2.573.151.176)

(22.539.391)

(3.189.040.620)

-

(10.501.527.349)

Total Cash Flows From Financing Activities

(1.817.080.000)

(2.000.000.000)

-

-

(1.426.745.000)

-

-

-

-

(1.817.080.000)

(2.000.000.000)

-

-

Arus Kas Pendanaan Pembayaraan hutang bank Pembayaraan dividen Jumlah

(1.426.745.000)

-

-

-

-

-

(5.243.825.000)

Payment of bank loan

-

-

-

(4.517.113.461)

-

(4.517.113.461)

Payment of Divideng

-

-

-

(4.517.113.461)

-

(9.760.938.461)

Total

48

Global Reports LLC


PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Year Ended December 31, 2008 With Comparative Figures for The Year Ended December 31, 2007 (Expressed in Rupiah)


30. SUBSEQUENT EVENT

30. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA Berdasarkan perjanjian tambahan terakhir No. CBC.BDG/0278/2009 yang telah disetujui oleh PT Bank Mandiri (Persero) Tbk tanggal 11 Maret 2009, beberapa ketentuan pinjaman jangka pendek telah dirubah menjadi sebagai berikut: • Jatuh tempo pinjaman tanggal 17 Maret 2009 telah diperpanjang sampai dengan tanggal 16 Maret 2010. • Kenaikan tingkat suku bunga dari sebelumnya sebesar 11,5% menjadi sebesar 13,5% per tahun.

Based on the latest addendum agreement No. CBC.Bdg/0278/2009 which have approved by PT Bank Mandiri (Persero) Tbk on March 11, 2009, some conditions on short-term bank loan have been changed as follows: • The maturity period on March 17, 2009 have been extended until March 16, 2010. • The decrease of interest rate from 11.5% to 13.5% per year.

31. REVISI PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN

31. REVISED STATEMENTS ACCOUNTING STANDARDS

FINANCIAL

Berikut ini revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) yang berlaku untuk Perusahaan dan Anak Perusahaan yang telah diterbitkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia tetapi belum efektif pada tahun 2008:

The following the revised Statements of Financial Accounting Standards (SFAS) applicable to the Company and Subsidiaries which have been issued by the Indonesian Institute of Accountants but not yet effective in year 2008:

PSAK No. 14 (Revisi 2008), “Persediaan”, mengatur perlakuan akuntansi untuk persediaan, dan menggantikan PSAK No. 14 (1994). PSAK revisi ini menyediakan panduan dalam menentukan biaya persediaan dan pengakuan selanjutnya sebagai beban, termasuk setiap penurunan menjadi nilai realisasi bersih, dan juga memberikan panduan rumus biaya yang digunakan untuk menentukan biaya persediaan. PSAK revisi ini berlaku untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2009. Penerapan lebih dini diperkenankan dan harus diungkapkan.

SFAS No. 14 (Revised 2008), “Inventories”, prescribes the accounting treatment for Inventories, and supersedes SFAS No. 14 (1994). This revised SFAS provides guidance on the determination of inventory cost and its subsequent recognition as an expense, including any write-down to net realizable value, as well as guidance on the cost formulas used to assign costs to inventories. This revised SFAS is effective for financial statements beginning on or after January 1, 2009. Earlier application is permitted and should be disclosed.

Perusahaan dan Anak Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari PSAK revisi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasi.

The Company and Subsidiaries are presently evaluating and have not determined the effects of these revised SFAS on the consolidated financial statements. 32. ECONOMIC CONDITIONS

32. KONDISI EKONOMI Perekonomian di Indonesia pada tahun 2008 secara umum mencatat pertumbuhan positif ditandai dengan pertumbuhan ekonomi sebesar 6,2% serta peningkatan pendapatan per kapita diatas $AS2.000. Namun demikian seiring dengan terjadinya krisis keuangan global akibat subprime mortgage di Amerika Serikat yang kemudian menyebar ke Eropa dan seluruh dunia termasuk Indonesia menyebabkan tekanan pada bursa saham, pelemahan mata uang Rupiah terhadap dolar Amerika Serikat serta naiknya tingkat suku bunga.

The Indonesian economy in 2008 demonstrated overall positive growth, with economic growth of 6.2% and increased income per capita above US$2,000. Triggered by the subprime mortgage in the United Stated of America, the global financial crisis continued and spread to Europe and across the world including Indonesia causing pressure in the stock exchange, weakening Rupiah against the US dollar and increase in interest rate.

49

Global Reports LLC

OF


PT PUDJIADI AND SONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For The Year Ended December 31, 2008 With Comparative Figures for The Year Ended December 31, 2007 (Expressed in Rupiah)


32. ECONOMIC CONDITIONS (continued)

32. KONDISI EKONOMI (lanjutan)

As the global financial crisis may continue in 2009, Indonesia’s sustainable return to economic stability depends on the effectiveness of measures taken by the government, decisions of international lending organizations, changes in global economic conditions and other factors, including regulatory and political developments, which are beyond the Company and Subsidiaries’s control.

Krisis ekonomi global dapat berlanjut pada tahun 2009 sehingga pemulihan stabilitas ekonomi di Indonesia tergantung pada efektifitas kebijakan yang diambil Pemerintah, keputusan lembaga pemberi pinjaman internasional, perubahan dalam kondisi ekonomi global dan faktor-faktor lain, termasuk perkembangan peraturan dan politik yang berada di luar kendali Perusahaan dan Anak Perusahaan.

33. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

33. REKLASIFIKASI AKUN Beberapa akun dalam laporan keuangan konsolidasi tahun 2007 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasi tahun 2008 sebagai berikut:

Certain accounts in the 2007 consolidated financial statements have been reclassified to conform with the presentation of the 2008 consolidated financial statements.

Disajikan Sebelumnya/ As Previously Reported Piutang lain-lain – pihak hubungan istimewa Piutang pihak hubungan istimewa Pendapatan diterima di muka Uang muka tamu Beban lain-lain - sewa Beban lain-lain – asuransi Penghasilan lain-lain - bunga Beban lain-lain - bersih Laba (rugi) investasi jangka pendek- bersih Beban kantor pusat lain-lain bersih Arus kas dari aktivitas operasi pengeluaran untuk kegiatan usaha lainnya Arus kas dari aktivitas pendanaan pembayaran kepada pihak hubungan istimewa

34. PENYELESAIAN KONSOLIDASI

LAPORAN

Setelah Reklasifikasi/ As Reclassified

1.190.222.424 2.368.174.412 4.937.774.413 859.092.647

1.190.222.424 7.305.948.825 (1.050.248.946) (570.407.289) 413.338.535 1.888.367.479

(2.837.259.464)

589.170.265 (3.426.429.729)

Others receivable – related parties Due to related parties Unearned revenues Advances from customers Other expenses - rent Other expenses - insurance Other income - Interest income Miscellaneous expenses - net Gain (loss) on short-term investment - net Others head office expenses - net

(3.758.523.736)

(4.456.882.525)

Cash flows from operating activities cash payment for other activities

(698.358.789)

-

Cash flows from financing activities payment to related parties

34. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

KEUANGAN

Manajemen Perusahaan dan Anak Perusahaan bertanggung jawab terhadap penyusunan laporan keuangan konsolidasi yang telah diselesaikan pada tanggal 27 Maret 2009.

The management of the Company and Subsidiaries are responsible for the preparation of these consolidated financial statements that were completed on March 27, 2009.

50

Global Reports LLC

CONSOLIDATED

PT PUDJIADI AND SONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents