PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN AND SUBSIDIARIES

Laporan Keuangan Konsolidasi Beserta Laporan Auditor Independen 31 Desember 2006 Dengan Angka Perbandingan untuk Tahun 2005

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN

Consolidated Financial Statements With Independent Auditors’ Report December 31, 2006 With Comparative Figures for 2005

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT DECEMBER 31, 2006 WITH COMPARATIVE FIGURES FOR 2005

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 31 DESEMBER 2006 DENGAN ANGKA PERBANDINGAN UNTUK TAHUN 2005

Daftar Isi/Table of Contents Halaman/Page

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Neraca Konsolidasi …………………………………

1-3

………………….. Consolidated Balance Sheets

Laporan Laba Rugi Konsolidasi …………………..

4-5

…………... Consolidated Statements of Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi ………..

6

Consolidated Statements of Changes ………………………………………… in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasi ……………………

7-8

……... Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi …..

9-70

Notes to the Consolidated Financial …………………………………….. Statements

***************************

The original report included herein is in Indonesian language.

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan No. RPC-6779

Report No. RPC-6779

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi PT Enseval Putera Megatrading Tbk.

The Shareholders, Boards of Commissioners and Directors PT Enseval Putera Megatrading Tbk.

Kami telah mengaudit neraca konsolidasi PT Enseval Putera Megatrading Tbk. (“Perusahaan”) dan Anak Perusahaan tanggal 31 Desember 2006, serta laporan laba rugi konsolidasi, laporan perubahan ekuitas konsolidasi dan laporan arus kas konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. Laporan keuangan adalah tanggung jawab manajemen Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat atas laporan keuangan berdasarkan audit kami. Laporan keuangan konsolidasi PT Enseval Putera Megatrading Tbk. dan Anak Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2005 diaudit oleh auditor independen lain yang laporannya bertanggal 10 Maret 2006 menyatakan pendapat wajar tanpa pengecualian, dengan paragraf penjelasan mengenai restrukturisasi hutang Perusahaan dan penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 24 (Revisi 2004), “Imbalan Kerja“ atas laporan keuangan tersebut.

We have audited the consolidated balance sheet of PT Enseval Putera Megatrading Tbk. (the “Company“) and Subsidiaries as of December 31, 2006, and the related consolidated statements of income, changes in equity and cash flows for the year then ended. These financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. The consolidated financial statements of PT Enseval Putera Megatrading Tbk. and Subsidiaries for the year ended December 31, 2005, were audited by other independent auditors whose report dated March 10, 2006, expressed an unqualified opinion on those statements, and included an explanatory paragraph that described the Company’s loans restructuring and adoption of the Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) No. 24 (Revised 2004), “Employee Benefits“.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan Ikatan Akuntan Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan audit agar kami memperoleh keyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat.

We conducted our audit in accordance with auditing standards established by the Indonesian Institute of Accountants. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.

The original report included herein is in Indonesian language.

Menurut pendapat kami, laporan keuangan konsolidasi tahun 2006 yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasi PT Enseval Putera Megatrading Tbk. dan Anak Perusahaan tanggal 31 Desember 2006, dan hasil usaha konsolidasi, serta arus kas konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

In our opinion, the 2006 consolidated financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT Enseval Putera Megatrading Tbk. and Subsidiaries as of December 31, 2006, and the results of their consolidated operations and their consolidated cash flows for the year then ended in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia.

Purwantono, Sarwoko & Sandjaja

Peter Surja Izin Akuntan Publik No. 05.1.0976/Public Accountant License No. 05.1.0976 5 Maret 2007/March 5, 2007

The accompanying consolidated financial statements are not intended to present the financial position, results of operations and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. The standards, procedures and practices applied to audit such consolidated financial statements are those generally accepted and applied in Indonesia.


PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS December 31, 2006 With Comparative Figures for 2005 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2006

Catatan/ Notes

2005

AKTIVA

ASSETS

AKTIVA LANCAR Kas dan setara kas Investasi jangka pendek Piutang usaha Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga, bersih setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sejumlah Rp1.966.559.561 pada tanggal 31 Desember 2006 dan Rp4.256.279.969 pada tanggal 31 Desember 2005 Piutang lain-lain Persediaan, bersih setelah dikurangi penyisihan persediaan usang sejumlah Rp1.119.500.000 pada tanggal 31 Desember 2006 dan Rp2.160.000.000 pada tanggal 31 Desember 2005 Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka Aktiva lancar lainnya Jumlah Aktiva Lancar AKTIVA TIDAK LANCAR Piutang hubungan istimewa Aktiva pajak tangguhan, bersih Aktiva tetap, bersih setelah dikurangi akumulasi penyusutan sejumlah Rp128.317.082.291 pada tanggal 31 Desember 2006 dan Rp102.131.687.416 pada tanggal 31 Desember 2005 Aktiva tidak berwujud, bersih setelah dikurangi akumulasi amortisasi sejumlah Rp3.568.742.628 pada tanggal 31 Desember 2006 dan Rp2.132.391.941 pada tanggal 31 Desember 2005 Aktiva tidak lancar lainnya Jumlah Aktiva Tidak Lancar JUMLAH AKTIVA

CURRENT ASSETS 235.342.383.530 1.255.700.000

2d,3,27 2e,4 2f,2g,5,7, 13,17,26,27

17.098.655.788

496.102.727.094 40.773.101.170

121.656.774.797 348.907.167.196

24.606.959.691

2g,6,7,27

662.994.018.693 28.240.827.068 12.247.314.516 25.177.389.503

2h,8 2q,12 2i

1.519.232.117.362

Cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivables Related parties

638.687.034.569 1.157.459.134 13.768.824.021 22.160.905.794

Third parties, net of allowance for doubtful accounts of Rp1,966,559,561 as of December 31, 2006 and Rp4,256,279,969 as of December 31, 2005 Other receivables Inventories, net of allowance for inventory obsolescence of Rp1,119,500,000 as of December 31, 2006 and Rp2,160,000,000 as of December 31, 2005 Prepaid taxes Prepaid expenses Other current assets

1.648.351.255.152

Total Current Assets

440.035.679.745 37.370.450.205

33.590.441.481 11.775.565.818

2g,7,27 2q,12

228.431.601.577

2j,2k,2l,7, 9,13

NON-CURRENT ASSETS Due from related parties Deferred tax assets, net Property, plant and equipment, net of accumulated depreciation of Rp128,317,082,291 as of December 31, 2006 and Rp102,131,687,416 as of 177.176.251.910 December 31, 2005

2m 3,27

Intangible assets, net of accumulated amortization of Rp3,568,742,628 as of December 31, 2006 and Rp2,132,391,941 as of 4.528.848.806 December 31, 2005 15.514.279.196 Other non-current assets

8.498.968.726 13.265.153.156 295.561.730.758 1.814.793.848.120

16

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan.

10.024.275.047 3.139.517.253

210.383.172.212

Total Non-current Assets

1.858.734.427.364

TOTAL ASSETS

The accompanying notes form an integral part of these consolidated statements.

1


PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued) December 31, 2006 With Comparative Figures for 2005 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI (lanjutan) 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

2006

2005 LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Pinjaman jangka pendek Hutang usaha Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pihak ketiga Hutang lain-lain Biaya masih harus dibayar Hutang pajak Kewajiban jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang bank Hutang sewa guna usaha Jumlah Kewajiban Lancar

-

3.552.611

CURRENT LIABILITIES Short-term loans Trade payables

550.152.383.768 151.907.739.697 30.664.086.400 25.948.567.334 25.235.138.712

Related parties Third parties Other payables Accrued expenses Taxes payable

38.800.420.408 69.409.729

Current maturities of long-term debts Bank loans Obligations under capital leases

822.781.298.659

Total Current Liabilities

2g,7,10, 18,27 577.929.274.346 209.737.022.915 16.190.814.810 1.275.624.026 19.523.880.224

-

27 2n,11 2q,12

13 2k,9

824.656.616.321

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Kewajiban jangka panjang, bersih setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Hutang bank Hutang hubungan istimewa Kewajiban pajak tangguhan, bersih Estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan

NON-CURRENT LIABILITIES

14.517.435.641 600.816.104

13 2g,7,27 2q,12

235.486.957.616 14.228.497.790 475.526.224

22.135.228.308

2p,23

18.372.140.754

Long-term debts, net of current maturities Bank loans Due to related parties Deferred tax liabilities, net Estimated liabilities for employees’ service entitlement benefits

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar

37.253.480.053

268.563.122.384

Total Non-current Liabilities

1.091.344.421.043

TOTAL LIABILITIES

JUMLAH KEWAJIBAN

861.910.096.374

GOODWILL NEGATIF

395.121.937

2b,24

439.351.988

NEGATIVE GOODWILL

1.673.917

2b,25

3.255.525.182

MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES

HAK MINORITAS ATAS AKTIVA BERSIH ANAK PERUSAHAAN EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp50 per saham Modal dasar - 9.120.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 2.280.000.000 saham Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

114.000.000.000 -

16

1b,14 2c


SHAREHOLDERS’ EQUITY Share capital - Rp50 par value per share Authorized - 9,120,000,000 shares Issued and fully paid 114.000.000.000 2,280,000,000 shares Exchange difference arising from 908.320.691 financial statements translation


2


PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (continued) December 31, 2006 With Comparative Figures for 2005 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN NERACA KONSOLIDASI (lanjutan) 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2006

Catatan/ Notes

2005

Laba (rugi) yang belum terealisasi atas kenaikan (penurunan) nilai pasar dari investasi jangka pendek, bersih Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya

7.233.044.362 831.265.511.530

5.200.000.000 635.534.530.470

Unrealized gains (losses) on appreciation (decline) in market values of short-term investments, net Retained earnings Appropriated Unappropriated

JUMLAH EKUITAS

952.486.955.892

763.695.129.151

TOTAL SHAREHOLDERS’ EQUITY

1.814.793.848.120

1.858.734.427.364

TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

(11.600.000)

2e,4 14


8.052.277.990


3


PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Year Ended December 31, 2006 With Comparative Figures for 2005 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2006 PENJUALAN BERSIH

Catatan/ Notes

5.522.289.093.253

2g,2n,7, 16,17,26

5.323.992.555.593

4.822.845.329.026

2g,2n,7, 18,26

4.670.291.704.840

BEBAN POKOK PENJUALAN LABA KOTOR

2005

699.443.764.227

BEBAN USAHA

NET SALES COST OF GOODS SOLD 653.700.850.753

2n,2p,19, 23,26

GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES

Penjualan Umum dan administrasi

367.951.316.453 59.893.066.219

319.935.999.201 49.779.337.917

Selling General and administrative

Jumlah Beban Usaha

427.844.382.672

369.715.337.118

Total Operating Expenses

LABA USAHA

271.599.381.555

283.985.513.635

INCOME FROM OPERATIONS

15,16

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 16.173.357.942 12.720.688.096

2e 2g,4,7,20

13.246.390.713 13.877.505.566

Laba penjualan aktiva tetap

5.144.989.285

2j,9

4.686.885.351

Laba (rugi) selisih kurs, bersih

3.047.912.061

2g,2o,7,22

(10.060.463.628)

(183.125.616)

2h,8

(2.460.184.395)

OTHER INCOME (CHARGES) Gains on sales of short-term investments Interest income Gains on sales of property, plant and equipment Gains (losses) on foreign exchange, net Provision for inventory obsolescence

(14.313.051.653) 302.312.128

13,21 2b

(19.836.577.551) 1.125.514.007

Interest and other financing costs Miscellaneous, net

22.893.082.243

16

Laba penjualan investasi jangka pendek Penghasilan bunga

Beban penyisihan persediaan usang Beban bunga dan pendanaan lainnya Rupa-rupa, bersih Penghasilan Lain-lain, Bersih LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

294.492.463.798

BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Tahun berjalan Tangguhan

90.320.513.600 (4.992.163.217)

Beban Pajak Penghasilan, Bersih

85.328.350.383

579.070.063

Other Income, Net

284.564.583.698

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

2q,12 84.592.529.300 (3.752.913.498) 12


80.839.615.802

INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) Current Deferred Income Tax Expense, Net


4


PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (continued) Year Ended December 31, 2006 With Comparative Figures for 2005 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI (lanjutan) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2006 LABA SEBELUM HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN HAK MINORITAS ATAS LABA BERSIH ANAK PERUSAHAAN LABA BERSIH LABA PER SAHAM DASAR Laba usaha Laba bersih

209.164.113.415

2005

203.724.967.896

INCOM E BEFORE M INORITY INTEREST IN NET EARNINGS OF SUBSIDIARIES

87.993

2b,16

420.531.729

MINORITY INTEREST IN NET EARNINGS OF SUBSIDIARIES

209.164.025.422

15,16

203.304.436.167

NET INCOME

119

125

BASIC EARNINGS PER SHARE Income from operations

92

89

Net income

2s,14,15



5


PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Year Ended December 31, 2006 With Comparative Figures for 2005 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo, 1 Januari 2005 Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Rugi yang belum terealisasi atas penurunan nilai pasar dari investasi jangka pendek Perusahaan Dividen kas Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum Laba bersih

114.000.000.000 2c

Saldo, 31 Desember 2006

-

Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Exchange Difference Arising from Financial Statements Translation 1.586.181.023

11.747.544.499

3.317.503.043

445.512.591.260

-

-

-

14 14

2c

-

-

-

-

114.000.000.000

908.320.691

-

14

-

-

-

114.000.000.000

-

Balance, January 1, 2005

(11.400.000.000)

-

1.882.496.957 -

(1.882.496.957) 203.304.436.167

203.304.436.167

Appropriation for general reserve Net income

8.052.277.990

5.200.000.000

635.534.530.470

763.695.129.151

Balance, December 31, 2005

(908.320.691)

-

576.163.819.825

-

(3.695.266.509) -

-

(8.063.877.990) (11.600.000)


(677.860.332)

-

(11.400.000.000)

Write down of exchange difference arising from financial statements translation (908.320.691) due to disposal of EM Unrealized losses on decline in market values of short-term investments (8.063.877.990) Company (11.400.000.000) Cash dividends

2.033.044.362 -

(2.033.044.362) 209.164.025.422

209.164.025.422

Appropriation for general reserve Net income

7.233.044.362

831.265.511.530

952.486.955.892

Balance, December 31, 2006

-

-

2e,4 14

Jumlah Ekuitas/ Total Shareholders’ Equity

Exchange difference arising from financial statements translation Unrealized losses on decline in market values of short-term investments (3.695.266.509) Company (11.400.000.000) Cash dividends

(677.860.332)

2e,4

Saldo, 31 Desember 2005 Penurunan selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan karena pelepasan EM Rugi yang belum terealisasi atas penurunan nilai pasar dari investasi jangka pendek Perusahaan Dividen kas Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum Laba bersih

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Capital

Laba (Rugi) yang Belum Terealisasi atas Kenaikan (Penurunan) Nilai Pasar dari Investasi Jangka Pendek, Bersih/ Unrealized Gains Saldo Laba/ (Losses) on Retained Earnings Appreciation (Decline) in Telah Belum Market Values Ditentukan Ditentukan of Short-term Penggunaannya/ Penggunaannya/ Investments, Net Appropriated Unappropriated


6


PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Year Ended December 31, 2006 With Comparative Figures for 2005 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

2006 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas untuk pemasok dan karyawan Kas yang dihasilkan dari operasi Penerimaan tagihan restitusi pajak penghasilan Pembayaran pajak Penerimaan pendapatan sewa Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan (penempatan) investasi jangka pendek Kenaikan piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Penerimaan dari hasil penjualan aktiva tetap Penerimaan pendapatan bunga Penempatan pada efek hutang dimiliki hingga jatuh tempo Hasil penjualan investasi efek yang diperdagangkan Penempatan pada investasi efek yang diperdagangkan Penempatan pada investasi efek yang tersedia untuk dijual, bersih

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 5.801.533.039.754 Cash received from customers Cash paid to suppliers and (5.633.292.273.099) employees

6.079.483.430.180 (5.786.010.574.717) 293.472.855.463

168.240.766.655

Cash provided by operations

(88.218.759.107) 1.463.283.065

84.018.409 (87.077.274.888) -

Claims for tax refund received Payments of taxes Rent income received

206.717.379.421

81.247.510.176

262.886.857.834 (23.566.166.434) 10.042.921.375 14.713.886.987

9

105.541.883.807 (91.243.875.000) -

Perolehan aktiva tetap

(93.090.471.576)

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Investasi

185.285.036.993

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Kenaikan hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa

2005

9

Net Cash Provided by Operating Activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Withdrawals (placements) of (47.646.564.377) short-term investments Increase in due from related (2.168.116.715) parties Proceeds from sales of property, 5.265.400.289 plant and equipment 12.653.394.997 Interest income received Placements in held to maturity debt (24.252.084.500) securities Proceeds from sales of investment in 193.426.734.528 trading securities Placements in investment in trading (100.503.000.000) securities Placements in investment in available(47.193.049.040) for-sale securities, net Acquisitions of property, plant (71.152.781.827) and equipment

(81.570.066.645)

Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

288.937.851

1.652.151.577

Pembayaran hutang sewa guna usaha Pembayaran beban bunga dan pendanaan lainnya Pembayaran hutang bank Pembayaran dividen kas

(69.409.729)

(5.106.402.954)

(12.736.483.400) (246.332.866.428) (11.400.000.000)

(19.788.452.609) (36.369.197.255) (11.400.000.000)

Increase in due to related parties Payments of obligations under capital leases Payments of interest and other financing costs Payments of bank loans Payments of cash dividends

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan

(270.249.821.706)

(71.011.901.241)

Net Cash Used in Financing Activites

14



7


PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) Year Ended December 31, 2006 With Comparative Figures for 2005 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (lanjutan) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

2006 KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN Pengaruh bersih atas perubahan kurs pada kas dan setara kas yang didenominasi dalam mata uang asing KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

Catatan/ Notes

2005

121.752.594.708

(71.334.457.710)

121.656.774.797

191.062.868.857

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR Net effect of changes in foreign exchange rates on foreign currency denominated cash and 1.928.363.650 cash equivalents

(8.066.985.975) 235.342.383.530

3


121.656.774.797

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR


8


PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Year ended December 31, 2006 With Comparative figures for 2005 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

1.

UMUM a.

GENERAL a.

Pendirian Perusahaan

Establishment of the Company

PT Enseval Putera Megatrading Tbk. (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan akta notaris Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 64 tanggal 26 Oktober 1988. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia (Menkeh) dalam surat keputusan No. C2-2743.HT.01.01.Th.89 tanggal 1 April 1989 dan telah diumumkan dalam Tambahan No. 3251, Berita Negara Republik Indonesia No. 48 tanggal 17 Juni 1994. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan diantaranya untuk menyesuaikan dengan Undang-undang Perseroan Terbatas No. 1 tahun 1995. Perubahan terakhir berdasarkan akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi No. 2 tanggal 1 Desember 2003, sehubungan dengan perubahan nilai nominal saham dari Rp250 per saham menjadi Rp50 per saham. Perubahan ini telah dilaporkan kepada Departemen Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan surat keputusan No. C-28304 HT.01.04.TH.2003 tanggal 3 Desember 2003 dan telah diumumkan dalam Tambahan No. 228, Berita Negara Republik Indonesia No. 23 tanggal 19 Maret 2004.

PT Enseval Putera Megatrading Tbk. (the “Company”) was established based on notarial deed No. 64 of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., dated October 26, 1988. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice (MOJ) in its decision letter No. C2-2743.HT.01.01.Th. 89 dated April 1, 1989, and was published in Supplement No. 3251 of State Gazette No. 48 dated June 17, 1994. The Company’s articles of association have been amended from time to time and among others, concerning changes to conform with Corporate Law No.1 year 1995. The latest amendment of which was covered by the notarial deed No. 2 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi, dated December 1, 2003, concerning the change in the nominal value of shares from Rp250 per share to Rp50 per share. This latest amendment has been reported to the Ministry of Law and Human Rights based on its decision letter No. C-28304 HT.01.04.TH.2003 dated December 3, 2003 and was published in Supplement No. 228 of State Gazette No. 23 dated March 19, 2004.

Sesuai dengan anggaran dasarnya, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi usaha dalam bidang perdagangan, pengangkutan, industri, perwakilan dan/atau peragenan dan jasa ekspedisi. Saat ini, kegiatan utama Perusahaan adalah sebagai distributor dan pemasok produk obat-obatan, barang konsumsi, kosmetik dan barang dagang lainnya. Kegiatan usaha komersial Perusahaan dimulai pada tahun 1993.

According to the Company’s articles of association, the scope of activities of the Company comprises of trading, transportation, industry, representative and/or agency services and expediting services. Currently, the Company is primarily engaged in the distribution and supply of pharmaceutical products, consumer products, cosmetics and other trading products. The Company started its commercial operations in 1993.

Perusahaan dan Anak Perusahaan termasuk dalam kelompok perusahaan Kalbe.

The Company and Subsidiaries are part of Kalbe group of companies.

9




1.

UMUM (lanjutan) a.

b.

GENERAL (continued) a.

Pendirian Perusahaan (lanjutan)

Establishment of the Company (continued)

Pemasok (prinsipal) utama Perusahaan dan Anak Perusahaan meliputi antara lain PT Kalbe Farma Tbk., PT Sanghiang Perkasa, PT Dankos Farma, PT Dankos Laboratories Tbk. (merger dengan PT Kalbe Farma Tbk. pada tahun 2005), PT Bintang Toedjoe, PT Finusolprima Farma International, PT Hexpharm Jaya Laboratories dan PT Saka Farma Laboratories (pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa), dan PT L’Oreal Indonesia, PT Eisai Indonesia, PT Mead-Johnson Indonesia, PT Kara Santan Pertama dan PT Beiersdorf Indonesia.

The main suppliers (principals) of the Company and Subsidiaries include, among others, PT Kalbe Farma Tbk., PT Sanghiang Perkasa, PT Dankos Farma, PT Dankos Laboratories Tbk. (merged with PT Kalbe Farma Tbk. in 2005), PT Bintang Toedjoe, PT Finusolprima Farma International, PT Hexpharm Jaya Laboratories and PT Saka Farma Laboratories (related parties), and PT L’Oreal Indonesia, PT Eisai Indonesia, PT Mead-Johnson Indonesia, PT Kara Santan Pertama and PT Beiersdorf Indonesia.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan 40 cabang yang tersebar di seluruh Indonesia. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Jalan Pulo Lentut No. 10, Kawasan Industri Pulogadung, Jakarta Timur.

The Company is domiciled in Jakarta with 40 branches throughout Indonesia. The Company’s head office is located at Jalan Pulo Lentut No. 10, Pulogadung Industrial Estate, East Jakarta.

Penawaran Umum Saham Perusahaan dan Tindakan Perusahaan Lainnya

b.

Ringkasan tindakan Perusahaan (corporate action) sejak tanggal penawaran umum perdana saham sampai dengan tanggal 31 Desember 2006 adalah sebagai berikut:

Tindakan Perusahaan Penawaran umum perdana dan pencatatan seluruh saham Perusahaan pada Bursa Efek Jakarta

Jumlah Saham/ Number of Shares

Public Offering of the Company’s Shares and Other Corporate Actions A summary of the Company’s corporate actions from the date of the initial public offering of its shares up to December 31, 2006 is as follows:

Tanggal/ Date

28 Juni 1994/ June 28, 1994 6 Juli 1995/ July 6, 1995

60.000.000

Pembagian saham bonus Perubahan nilai nominal saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham (stock split) Perubahan nilai nominal saham dari Rp500 menjadi Rp250 per saham (stock split) Perubahan nilai nominal saham dari Rp250 menjadi Rp50 per saham (stock split)

54.000.000

1 Desember 2003/ 1.824.000.000 December 1, 2003

Jumlah

2.280.000.000

29 September 1997/ 114.000.000 September 29, 1997 13 September 1999/ 228.000.000 September 13, 1999

Nature of Corporate Action Initial public offering and listing of the Company’s shares in the Jakarta Stock Exchange Distribution of bonus shares Change in the nominal value of shares from Rp1,000 per share to Rp500 per share (stock split) Change in the nominal value of shares from Rp500 per share to Rp250 per share (stock split) Change in the nominal value of shares from Rp250 per share to Rp50 per share (stock split) Total

10




1.

UMUM (lanjutan) c.

GENERAL (continued)

serta

c. Boards of Commissioners and Directors, and Employees

Pada tanggal 31 Desember 2006, susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2006, the members of the Company’s boards of commissioners and directors are as follows:

Dewan Komisaris Karyawan

dan

Direksi,

Dewan Komisaris/Board of Commissioners Drs. Haji Soekaryo Dra. Nina Gunawan Richard Husada Ir. Budi Dharma Wreksoatmodjo Ferdinand Aryanto

Direksi/Board of Directors

- Presiden Komisaris/President Commissioner (Independen/Independent) - Komisaris/Commissioner - Komisaris/Commissioner (Independen/Independent)

Vidjongtius Teddy Iman Soewahjo Ridwan Arifin Lusy Andajani Djamarwie

As of December 31, 2005, the members of the Company’s boards of commissioners and directors are as follows:

Dewan Komisaris/Board of Commissioners

Dra. Nina Gunawan Ferdinand Aryanto

2.

Presiden Direktur/ President Director Direktur/Director Direktur/Director Direktur/Director Direktur/Director

- Komisaris/Commissioner - Komisaris/Commissioner

Pada tanggal 31 Desember 2005, susunan dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Drs. Haji Soekaryo

-

Direksi/Board of Directors

- Presiden Komisaris/ President Commissioner (Independen/Independent) - Komisaris/Commissioner - Komisaris/Commissioner

Ir. Budi Dharma Wreksoatmodjo Teddy Iman Soewahjo Ridwan Arifin Djamarwie

- Presiden Direktur/ President Director - Direktur/Director - Direktur/Director - Direktur /Director

Gaji dan tunjangan lainnya yang dibayarkan kepada komisaris dan direksi Perusahaan adalah sejumlah Rp8.118.626.752 dan Rp8.654.073.305 masing-masing pada tahun 2006 dan 2005.

The salaries and other compensation benefits incurred for the Company’s commissioners and directors totaled to Rp8,118,626,752 and Rp8,654,073,305 in 2006 and 2005, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, Perusahaan dan Anak Perusahaan mempunyai jumlah karyawan tetap masingmasing sebanyak 3.700 dan 3.882 orang (tidak diaudit).

As of December 31, 2006 and 2005, the Company and Subsidiaries have a total of 3,700 and 3,882 permanent employees, respectively (unaudited).

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING Kebijakan akuntansi dan pelaporan yang dipergunakan oleh Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah sesuai dengan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia. Kebijakan akuntansi di bawah ini dipergunakan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005.

SUMMARY POLICIES

OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

The accounting and reporting policies adopted by the Company and Subsidiaries conform to generally accepted accounting principles and practices in Indonesia (“Indonesian GAAP”). The following significant accounting principles were applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2006 and 2005.

11




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

b.

Dasar Penyajian Konsolidasi

Laporan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Keuangan

Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasi disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi dan praktek yang berlaku umum di Indonesia, yang terdiri dari Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK), peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang dikeluarkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) untuk perusahaan publik.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian GAAP, which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (SFAS), and the regulations and established Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Capital Market Supervisory Agency or ”BAPEPAM” for publicly-listed companies.

Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan basis akrual, menggunakan dasar akuntansi biaya perolehan, kecuali untuk investasi jangka pendek yang dinyatakan sebesar nilai realisasi bersih (pasar) dan persediaan yang dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, using the historical cost basis of accounting, except for short-term investments which are stated at net realizable value (market) and inventories which are stated at the lower of cost or net realizable value.

Laporan arus kas konsolidasi disajikan dengan menggunakan metode langsung, yang menyajikan informasi penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan menjadi aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows, which have prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan dan fungsional yang digunakan oleh Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah Rupiah.

The functional and reporting currency used by the Company and Subsidiaries is Rupiah. b.

Prinsip-prinsip Konsolidasi Laporan keuangan konsolidasi meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Anak Perusahaan. Anak Perusahaan yang secara langsung dan/atau tidak langsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikan saham lebih dari 50% adalah sebagai berikut:

Principles of Consolidation The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries. The Subsidiaries, in which the Company directly and/or indirectly owns more than 50% of the equity interest, are as follows:

12




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

b.

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)

Nama Anak Perusahaan/ Name of Subsidiary

Domisili/ Domicile

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) Principles of Consolidation (continued)

Mulai Beroperasi Secara Komersial/ Commencement of Commercial Operations

Kegiatan Usaha/ Nature of Business Activities

Jumlah Aktiva Sebelum Eliminasi (dalam Jutaan)/ Total Assets Before Elimination (in Million)

Persentase (%) Pemilikan/ Percentage (%) of Ownership 2006

2005

2006

2005

PT Tri Sapta Jaya (TSJ)

Indonesia

Penjualan produk obat-obatan/ Trading of pharmaceutical products

1980

99,99%

99,99%

47.459

18.896

Enseval Megatrading (M) Sdn. Bhd. (EM) *)

Malaysia

Penjualan produk obat-obatan dan makanan/ Trading of pharmaceutical and food products

1995

-

70,00%

-

25.539

PT Millenia Dharma Insani (MDI)

Indonesia

Penjualan produk obat-obatan dan peralatan kedokteran/ Trading of pharmaceutical products and medical instruments

2003

100,00%

100,00%

981

817

*)

*)

Berdasarkan pernyataan kesepakatan tanggal 3 Februari 2006 antara Perusahaan dan Tn. Toh May Fook (TMF), pihak ketiga, Perusahaan menjual kepemilikan sahamnya pada EM kepada TMF dengan harga penjualan sejumlah RM1.501.950,50 atau setara dengan Rp3.906.203.549. Rugi atas penjualan kepemilikan saham tersebut adalah sejumlah Rp2.778.000.695 yang dicatat sebagai bagian dari “Penghasilan (Beban) Lain-lain” pada laporan laba rugi konsolidasi tahun 2006. Sejak pengalihan tersebut, Perusahaan tidak lagi mempunyai kendali terhadap EM sehingga laporan keuangan EM tidak lagi dikonsolidasikan ke dalam laporan keuangan konsolidasi tahun 2006. Dampak atas tidak dikonsolidasikannya laporan keuangan EM tersebut adalah tidak material.

13

Based on agreement dated February 3, 2006 between the Company and Mr. Toh May Fook (TMF), a third party, the Company sold its investment in shares of EM to TMF with proceeds amounted to RM1,501,950.50 or equivalent to Rp3,906,203,549. Loss on sale of the investment amounted to Rp2,778,000,695 which was presented as part of ”Other Income (Charges)” in the 2006 consolidated statement of income. Since the said transfer, the Company has no longer control on EM, and accordingly, the accounts of EM were no longer consolidated in the 2006 consolidated financial statements. The impact of EM’s accounts on the consolidated financial statements is considered immaterial.




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b.

Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan)

Principles of Consolidation (continued)

Pada saat akuisisi, aktiva dan kewajiban Anak Perusahaan dinilai sebesar nilai wajarnya pada tanggal akuisisi. Jika biaya perolehan lebih rendah dari bagian Perusahaan atas nilai wajar aktiva dan kewajiban yang dapat diidentifikasi yang diakui pada tanggal transaksi, maka nilai wajar aktiva nonmoneter yang diakuisisi harus diturunkan secara proporsional, sampai seluruh selisih tersebut dieliminasi. Sisa selisih lebih setelah penurunan nilai wajar aktiva dan kewajiban non moneter tersebut diakui sebagai goodwill negatif, dan diperlakukan sebagai pendapatan ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan garis lurus selama 20 tahun. Manajemen berpendapat bahwa periode amortisasi goodwill selama dua puluh (20) tahun adalah wajar mengingat prospek masa mendatang yang baik dari Anak Perusahaan yang diakuisisi.

On acquisition, the assets and liabilities of Subsidiary are valued at their fair values at the date of acquisition. When the cost of acquisition is less than the interest in the fair values of the identifiable assets and liabilities acquired as at the date of acquisition, the fair values of the acquired non-monetary assets are reduced proportionately until all the excess is eliminated. The excess remaining after reducing the fair values of non-monetary assets acquired is recognized as negative goodwill, treated as deferred revenue and amortized on a straight-line method over twenty (20) years. Management is of the opinion that such amortization period of twenty (20) years is appropriate because of the good future operating prospects of the acquired Subsidiary.

Semua saldo akun dan transaksi signifikan antar perusahaan dikonsolidasi telah dieliminasi.

yang yang

All significant inter-company accounts and transactions have been eliminated in the consolidation.

Bagian proporsional dari pemegang saham minoritas atas aktiva bersih TSJ dan EM disajikan sebagai “Hak Minoritas atas Aktiva Bersih Anak Perusahaan” pada neraca konsolidasi.

The proportionate share of the minority shareholder in the net assets of TSJ and EM is reflected as “Minority Interest in Net Assets of Subsidiaries” in the consolidated balance sheets.

Selama tahun 2006 dan 2005, tidak terdapat pembayaran dividen kas kepada pemegang saham minoritas atas TSJ dan EM yang tidak seluruh sahamnya dimiliki oleh Perusahaan.

During 2006 and 2005, there were no cash dividends paid to the minority shareholders of TSJ and EM, whose shares are non-wholly owned by the Company.

Sejak tahun 2001, seluruh perjanjian distribusi TSJ berakhir dan dialihkan ke Perusahaan, sehingga kegiatan usaha TSJ adalah menyewakan ruangan kantor dan kendaraan kepada Perusahaan. Pada bulan April 2006, TSJ memulai kembali kegiatan usaha komersialnya sebagai distributor produk obatobatan.

Since 2001, all distributorship agreements of TSJ were terminated and transferred to the Company, and accordingly, TSJ’s remaining activity was to rent out office space and transportation equipment to the Company. In April 2006, TSJ resumed its commercial operations as distributor of pharmaceutical products.

14




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

Penjabaran Laporan Keuangan dalam Mata Uang Asing Pembukuan EM diselenggarakan dalam Ringgit Malaysia. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasi, aktiva dan kewajiban EM pada tanggal neraca dijabarkan masing-masing dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata selama tahun berjalan. Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada akun “Selisih Kurs Karena Penjabaran Laporan Keuangan”. Pada pelepasan EM, jumlah kumulatif beda nilai tukar yang telah ditangguhkan dan berkaitan dengan EM diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun 2006 pada saat kerugian pelepasan diakui.

d.

The books of accounts of EM are maintained in Malaysian Ringgit. For consolidation purposes, assets and liabilities of EM at balance sheet date are translated into Rupiah using the exchange rates at balance sheet date, while revenues and expenses are translated at the average rates of exchange for the year. The resulting translation adjustments are shown as part of equity and presented as ”Exchange Difference Arising from Financial Statements Translation”. On the disposal of EM, the cumulative amount of the exchange differences which have been deferred and related to EM was charged to expense in the 2006 consolidated statement of income in which loss on disposal is recognized. d.

Setara Kas Deposito berjangka dan investasi jangka pendek lainnya dengan jangka waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan atau pembelian dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman dan kewajiban lainnya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

e.

Foreign Currency Translation of Financial Statements

Cash Equivalents Time deposits and other short-term investments with maturities of three (3) months or less at the time of placement or purchase and not pledged as collateral for loans and other borrowings are considered as ”Cash Equivalents”.

e.

Investasi Jangka Pendek Investasi jangka pendek terdiri dari efek, antara lain pemilikan saham yang tercatat di bursa efek, unit reksadana, obligasi dan wesel tagih. Investasi tersebut diklasifikasikan sebagai efek ”Diperdagangkan” dan “Tersedia Untuk Dijual”, dan dinyatakan berdasarkan nilai pasar wajar sesuai dengan PSAK No. 50, “Akuntansi Investasi Efek Tertentu”. Laba (rugi) yang belum terealisasi atas kenaikan (penurunan) nilai pasar wajar dari investasi tersedia untuk dijual tersebut disajikan sebagai “Laba (Rugi) yang Belum Terealisasi atas Kenaikan (Penurunan) Nilai Pasar dari Investasi Jangka Pendek, Bersih” pada bagian Ekuitas dalam neraca konsolidasi, yang akan dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi pada saat terealisasi.

Short-term Investments Short-term investments consist of marketable securities, such as, equity shares listed in the stock exchanges, mutual funds units, traded bonds and commercial notes. These investments, which are classified as ”trading” and ”available-for-sale” securities, are stated at their fair market values in accordance with the provisions of SFAS No.50, ”Accounting for Investments in Certain Debt and Equity Securities”. Unrealized gains (losses) on appreciation (decline) in fair market values of these available-for-sale investments are presented as ”Unrealized Gains (Losses) on Appreciation (Decline) in Market Values of Short-Term Investments, Net” under the Shareholders’ Equity section of the consolidated balance sheets, which will be credited or charged to operations upon realization.

15




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) f.

Penyisihan Piutang Ragu-ragu Perusahaan dan Anak Perusahaan membentuk penyisihan piutang ragu-ragu, jika diperlukan, berdasarkan hasil penelaahan secara berkala terhadap keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

g.

h.

i.

Transaksi dengan Pihak-pihak Mempunyai Hubungan Istimewa

Allowance for Doubtful Accounts The Company and Subsidiaries provide allowance for doubtful accounts, if necessary, based on the review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year.

g.

yang

Transactions with Related Parties

Perusahaan dan Anak Perusahaan mempunyai transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7, “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The Company and Subsidiaries have transactions with entities, which are regarded as having special relationship as defined under SFAS No. 7, ”Related Party Disclosures”.

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi yang bersangkutan.

Significant transactions with related parties, whether or not conducted under terms and conditions similar to those transacted with third parties, are disclosed in the appropriate notes herein.

h.

Persediaan

Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the first-in, first-out method (FIFO).

Penyisihan untuk persediaan usang, jika diperlukan, ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan fisik persediaan pada akhir tahun.

Allowance for inventory obsolescence is provided, if necessary, based on the review of the physical conditions of the inventories at the end of the year. i.

Biaya Dibayar di Muka Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi sesuai masa manfaat biaya yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

Prepaid Expenses Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited using the straightline method.

16




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Aktiva Tetap Aktiva tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan. Kecuali untuk kendaraan dan peralatan kantor TSJ yang dihitung dengan metode saldo menurun ganda, penyusutan pada umumnya dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap yang bersangkutan dengan rincian sebagai berikut:

Property, Plant and Equipment Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation. Except for TSJ’s transportation equipment and office equipment which are computed using the double-declining balance method, depreciation is generally computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan kantor Peralatan kedokteran Renovasi bangunan sewa Tanah dinyatakan berdasarkan perolehan dan tidak disusutkan.

10 - 20 5-8 3-8 5 5 biaya

Buildings and improvements Transportation equipment Office equipment Medical equipment Leasehold improvements Land are stated depreciated.

at

cost

and

is

not

TSJ menghitung penyusutan kendaraan dan peralatan kantor dengan menggunakan metode saldo menurun ganda (doubledeclining balance method). Nilai buku aktiva tetap Anak Perusahaan tersebut pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 adalah masingmasing sekitar 4,14% dan 3,19% dari nilai buku aktiva tetap konsolidasi.

TSJ computes depreciation of transportation equipment and office equipment using the double-declining balance method. The net book value of property, plant and equipment of the said Subsidiary accounted for about 4.14% and 3.19% of the consolidated net book value of property, plant and equipment as of December 31, 2006 and 2005, respectively.

Sesuai dengan PSAK No. 47, “Akuntansi Tanah”, semua biaya yang terjadi sehubungan dengan perolehan hak atas tanah ditangguhkan dan disajikan secara terpisah dari biaya perolehan tanah. Biaya tersebut, yang meliputi, antara lain, biaya perizinan, biaya survei dan pengukuran lokasi, biaya notaris, dan pajak-pajak yang berhubungan dengan perolehan tanah tersebut, diamortisasi selama masa manfaat hak atas tanah yang bersangkutan.

In accordance with the provisions of SFAS No. 47, ”Accounting for Land”, all incidental costs incurred in relation with the acquisitions of landrights are deferred and presented separately from the main acqusition cost of the landrights. Such costs, which include, among others, legal fees, area survey and remeasurement fees, notary fees, and related taxes, are amortized over the legal terms of the landrights.

17




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

k.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Aktiva Tetap (lanjutan)

Property, Plant and Equipment (continued)

Nilai yang dapat diperoleh kembali atas aktiva diestimasi apabila terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang memberikan indikasi bahwa nilai perolehan mungkin tidak sepenuhnya dapat diperoleh kembali. Apabila terjadi penurunan nilai aktiva, maka kerugian atas penurunan nilai aktiva diakui pada laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan.

The recoverable amount of an asset is estimated whenever events or changes in circumstances indicate that its carrying amount may not be fully recoverable. Impairment in asset value, if any, is recognized as loss in the current year’s consolidated statement of income.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi pada saat terjadinya; pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dan yang diperkirakan akan memperpanjang masa manfaat aktiva tetap dikapitalisasi ke akun aktiva tetap yang bersangkutan. Aktiva tetap yang sudah tidak dipergunakan lagi atau yang dijual, nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap yang bersangkutan, dan laba atau rugi yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

The costs of maintenance and repairs are charged to consolidated statements of income as incurred; significant renewals and betterments that are expected to prolong the useful lives of the assets are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gains or losses are reflected in the current operations.

k.

Sewa Guna Usaha Transaksi sewa guna usaha digolongkan sebagai sewa guna usaha dengan hak opsi (capital lease) jika memenuhi seluruh kriteria yang dipersyaratkan sesuai dengan PSAK No. 30, “Akuntansi Sewa Guna Usaha”. Transaksi sewa guna usaha yang tidak memenuhi kriteria tersebut dikelompokkan sebagai transaksi sewa menyewa biasa (operating lease). Aktiva sewa guna usaha dengan hak opsi (disajikan sebagai bagian dari akun “Aktiva Tetap” pada neraca konsolidasi) dinyatakan sebesar nilai tunai dari seluruh pembayaran sewa guna usaha selama masa sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi) yang akan dibayar pada akhir masa sewa guna usaha. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan masa manfaat aktiva sewa guna usaha, sesuai dengan yang diterapkan untuk aktiva tetap yang diperoleh dengan pemilikan langsung (Catatan 2j, “Aktiva Tetap”).

Leases Lease transactions are accounted for under the capital lease method when all the required capitalization criteria in accordance with SFAS No. 30, ”Accounting for Leases” are met. Otherwise, leases are accounted for under the operating lease method. Assets under capital lease (presented as part of ”Property, Plant and Equipment” account in the consolidated balance sheets) are recorded based on the present value of all the lease payments at the beginning of the lease term plus residual value (option price) to be paid at the end of the lease period. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the leased assets, which are in-line with those of the similar property, plant and equipment acquired under direct ownership (Note 2j, ”Property, Plant and Equipment”).

18




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.

Sewa Guna Usaha (lanjutan) Laba atau rugi yang terjadi akibat transaksi penjualan dan penyewaan kembali (“sale-andleaseback”) ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa manfaat aktiva sewa guna usaha yang bersangkutan dengan metode garis lurus.

l.

Gains or losses on sale-and-leaseback transactions are deferred and amortized over the remaining useful lives of the leased assets using the straight-line method.

l.

Aktiva Dalam Penyelesaian Aktiva dalam penyelesaian (disajikan sebagai bagian dari akun “Aktiva Tetap” pada neraca konsolidasi) dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan direklasifikasikan ke masing-masing akun aktiva tetap yang bersangkutan pada saat aktiva tersebut selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan.

Constructions in Progress Constructions in progress (presented as part of ”Property, Plant and Equipment” account in the consolidated balance sheets) are stated at cost. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate property, plant and equipment account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

m. Intangible Assets

m. Aktiva Tidak Berwujud Biaya perolehan perangkat lunak komputer meliputi seluruh biaya yang dapat dikaitkan langsung dalam mempersiapkan aktiva tersebut hingga siap digunakan dan diamortisasi selama lima (5) tahun dengan metode garis lurus. n.

Leases (continued)

The acquisition cost of computer software includes all direct costs related to the preparation of the asset for its intended use and is amortized over five (5) years using the straight-line method.

n.

Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan dari penjualan diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikannya berpindah kepada pelanggan. Seluruh beban dan penghasilan (beban) lainnya diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Revenue and Expense Recognition Revenue from sales is recognized when the goods are delivered and its ownership title has passed to the customers. Expenses and all other income (expense) are recognized when these are incurred (accrual basis).

19




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

p.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Foreign Currency Balances

Transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam Rupiah untuk mencerminkan nilai kurs rata-rata antara kurs jual dan kurs beli yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada hari terakhir transaksi perbankan pada tahun tersebut dan laba atau rugi selisih kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to Rupiah to reflect the average of the selling and buying rates of exchange as published by Bank Indonesia at the last banking transactions date of the year, and any resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, nilai kurs yang digunakan masing-masing adalah Rp9.020 dan Rp9.830 per US$1.

As of December 31, 2006 and 2005, the exchange rates used were Rp9,020 and Rp9,830 to US$1, respectively.

Transaksi dalam mata uang asing lainnya dianggap tidak signifikan.

Transactions in other foreign currencies are considered not significant. p.

Dana Pensiun dan Imbalan Kerja Karyawan Perusahaan dan Anak Perusahaan mencatat beban imbalan kerja karyawan menurut Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Beban tersebut berdasarkan perhitungan aktuaria independen dengan menggunakan metode ”Projected Unit of Credit”. Laba atau kerugian aktuaria diakui sebagai pendapatan atau beban jika akumulasi laba atau kerugian aktuaria melebihi 10% dari nilai kewajiban sekarang. Laba atau kerugian aktuaria yang melebihi 10% tersebut diamortisasi selama sisa ratarata masa kerja karyawan dengan menggunakan metode garis lurus. Biaya jasa masa lalu diamortisasi selama sisa masa kerja masing-masing karyawan. Selain itu, biaya jasa masa kini dibebankan langsung ke operasional tahun berjalan.

Pensions Plans and Employees’ Service Entitlement Benefits The Company and Subsidiaries recognize provisions for the estimated liabilities for employee service entitlement benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The provision is estimated based on actuarial calculations prepared by an independent firm of actuaries using the “Projected Unit of Credit Method”. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the cumulative actuarial gains or losses exceed 10% of the defined benefit obligation. The said actuarial gains or losses in excess of the 10% threshold are amortized over the expected average remaining service years of the employees using the straight-line method. Past service cost is amortized over the remaining service years of each employee. On the other hand, current service costs are charged directly to operations of the current year.

20




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) p.

Dana Pensiun dan Imbalan Kerja Karyawan (lanjutan) Perusahaan dan Anak Perusahaan (kecuali MDI dan EM) menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti untuk seluruh karyawan tetapnya. Pendanaan dilakukan seluruhnya oleh Perusahaan dan Anak Perusahaan yang iurannya ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria, mencakup biaya jasa lalu dan jasa kini.

q.

Pensions Plans and Employees’ Service Entitlement Benefits (continued) The Company and Subsidiaries (except for MDI and EM) have defined benefit pension plans covering substantially all of their permanent employees. Pension costs are funded by the Company and Subsidiaries, and consist of actuarially computed contributions covering past service and current service costs.

q.

Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan

Income Tax Expense (Benefits)

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap perusahaan sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined for each company as a separate legal entity.

Beban pajak tahun berjalan dibukukan berdasarkan estimasi penghasilan kena pajak untuk tahun berjalan. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer antara pencatatan komersial dan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban pada setiap tanggal pelaporan terutama yang timbul dari penyusutan, rugi kurs dan penyisihan. Manfaat pajak di masa yang akan datang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized on all temporary differences between the financial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date, which are mainly attributable to depreciation, foreign exchange losses and provisions. Future tax benefits, such as the carry forward of unused tax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aktiva pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, saldo terbawa aktiva pajak yang belum digunakan dan rugi fiskal yang belum dikompensasikan, sepanjang perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, saldo terbawa atas aktiva pajak yang belum digunakan dan rugi fiskal yang belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences, carryforward of unused tax assets and unused tax losses to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deductible temporary differences, carry-forward of unused tax assets and unused tax losses can be utilized.

21




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) q.

r.

Beban (Manfaat) (lanjutan)

Pajak

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Penghasilan

Income Tax Expense (Benefits) (continued)

Jumlah tercatat aktiva pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal neraca. Nilai tercatat aktiva pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua aktiva pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized.

Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diukur berdasarkan tarif pajak yang diharapkan akan diberlakukan pada saat aktiva direalisasikan atau kewajiban diselesaikan berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang telah secara substansial berlaku pada tanggal neraca. Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan pada entitas yang sama disalinghapuskan (offset) dan disajikan pada neraca konsolidasi sebagai bagian dari aktiva atau kewajiban tergantung pada jumlah bersih hasil saling hapus tersebut. Penyisihan dan/atau penyesuaian kembali dari seluruh perbedaan temporer selama tahun berjalan diakui sebagai penghasilan atau beban dan termasuk dalam laba rugi bersih tahun berjalan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled based on tax laws that have been enacted or substantively enacted as at balance sheet date. Deferred tax asset and liabilities are offset on a per entity basis and shown in the consolidated balance sheets either as part of assets or liabilities depending on the resulting net amount. The related provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year are recognized as income or expense and included in the net profit or loss for the year.

Penyesuaian atas kewajiban pajak dicatat pada saat hasil pemeriksaan diterima atau pada saat keberatan yang diajukan ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed, when the result of the appeal is determined. r.

Informasi Segmen Segmen merupakan komponen Perusahaan dan Anak Perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (segmen usaha), atau menghasilkan produk dan jasa dalam suatu lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis).

Segment Information A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries that is engaged either in providing products or services (business segment), or in providing products or services within a particular economic environment (geographical segment).

22




2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r.

Informasi Segmen (lanjutan) Segmen usaha menghasilkan produk atau jasa yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain. Segmen geografis menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomis tertentu dan komponen tersebut memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan ekonomi (wilayah) ekonomi lain.

s.

Business segments provide products or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments. Geographical segments provide products or services within a particular economic environment that is subject to risks and returns that are different from those of components operating in other economic environments.

s.

Laba per Saham Sesuai dengan PSAK No. 56, “Laba per Saham”, laba usaha per saham dan laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi masing-masing laba usaha dan laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan (yaitu sejumlah 2.280.000.000 saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005).

t.

Segment Information (continued)

Earnings per Share In accordance with SFAS No. 56, “Earnings per Share”, basic income from operations per share and net income per share are computed by dividing income from operations and net income, respectively, by the weighted-average number of shares outstanding during the year (of 2,280,000,000 shares for the years ended December 31, 2006 and 2005).

t.

Penggunaan Estimasi Penyusunan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi-estimasi dan asumsiasumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan. Sehubungan adanya unsur ketidakpastian dalam pembuatan estimasi, maka realisasi sebenarnya di masa yang akan datang dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi tersebut.

Use of Estimates The preparation of the consolidated financial statements in conformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimations and assumptions that affect the amounts reported therein. Due to inherent uncertainty in making estimates, actual results to be reported in future periods may be based on amounts that differ from those estimates.

23




3.

KAS DAN SETARA KAS Kas dan setara kas terdiri dari:

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of the following:

2006

2005

Kas Rupiah Dolar A.S. (US$10.038 pada tanggal 31 Desember 2006 dan US$9.598 pada tanggal 31 Desember 2005) Lain-lain

10.706.276.560

10.612.654.698

90.546.458 -

94.349.028 8.041.488

Sub-jumlah

10.796.823.018

10.715.045.214

Bank Rekening Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Permata Tbk. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Rekening Dolar A.S. PT Bank Central Asia Tbk. (US$386.944 pada tanggal 31 Desember 2006 dan US$1.513.983 pada tanggal 31 Desember 2005) PT Bank Permata Tbk. (US$67.844 pada tanggal 31 Desember 2006 dan US$271.687 pada tanggal 31 Desember 2005) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Rekening Yen PT Bank Permata Tbk. (JP¥4.801.500 pada tanggal 31 Desember 2006 dan JP¥111.177.981 pada tanggal 31 Desember 2005) Mata uang asing lainnya Sub-jumlah

43.854.155.087 8.944.335.335 8.785.116.670

42.857.957.911 6.249.743.801 8.088.309.988

2.605.321.494

1.991.033.504

1.978.678.831 1.749.527.436

1.451.252.595 3.291.212.134

1.129.372.196

2.092.148.445

Cash on hand Rupiah U.S. Dollar (US$10,038 as of December 31, 2006 and US$9,598 as of December 31, 2005) Others Sub-total Cash in banks Rupiah accounts PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Permata Tbk. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Others (each below Rp1 billion) U.S. Dollar accounts

3.490.230.495

PT Bank Central Asia Tbk. (US$386,944 as of December 31, 2006 and US$1,513,983 as of 14.882.454.167 December 31, 2005)

611.955.586

2.670.683.013

PT Bank Permata Tbk. (US$67,844 as of December 31, 2006 and US$271,687 as of December 31, 2005)

1.305.544.380

1.352.812.214

Others (each below Rp1 billion) Yen account

PT Bank Permata Tbk. (JP¥4,801,500 as of December 31, 2006 and JP¥111,177,981 as of 9.274.467.140 December 31, 2005) 1.166.538.520 Other foreign currency

363.953.722 74.818.191.232

95.368.613.432

24

Sub-total




3. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 2006 Setara kas Deposito berjangka - Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Permata Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank NISP Tbk. Deposito berjangka - Dolar A.S. UBS A.G., Singapura (US$7.000.000) PT Bank UOB Indonesia (US$1.000.000) PT Bank OCBC Indonesia (US$1.000.000) PT Bank Permata Tbk. (US$352.624 pada tanggal 31 Desember 2006 dan US$804.016 pada tanggal 31 Desember 2005) PT Bank Danamon Indonesia Tbk. (US$200.000) Sub-jumlah Jumlah

2005

33.000.000.000 23.000.000.000 7.000.000.000 562.696.850 -

3.669.639.068 2.000.000.000 2.000.000.000

63.140.000.000

-

9.020.000.000

-

9.020.000.000

-

Cash equivalents Time deposits - Rupiah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Permata Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank NISP Tbk. Time deposits - U.S. Dollar UBS A.G., Singapore (US$7,000,000) PT Bank UOB Indonesia (US$1,000,000) PT Bank OCBC Indonesia (US$1,000,000)

3.180.672.430

7.903.477.083

1.804.000.000

-

PT Bank Permata Tbk. (US$352,624 as of December 31, 2006 and US$804,016 as of December 31, 2005) PT Bank Danamon Indonesia Tbk. (US$200,000)

149.727.369.280

15.573.116.151

Sub-total

235.342.383.530

121.656.774.797

Suku bunga tahunan untuk deposito berjangka dalam Rupiah berkisar antara 10% sampai 13% pada tahun 2006 dan antara 8% sampai 13% pada tahun 2005, sedangkan suku bunga tahunan untuk deposito berjangka dalam Dolar A.S. berkisar antara 4,50% sampai 6,28% pada tahun 2006.

.

Total

Interest rates per annum on time deposits denominated in Rupiah range from 10% to 13% in 2006 and from 8% to 13% in 2005, while interest rates per annum on time deposits denominated in U.S. Dollar range from 4.50% to 6.28% in 2006.

25




3.

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2006, jumlah setara kas yang dibatasi penggunaannya sehubungan dengan fasilitas Letter Of Credit (L/C) yang diperoleh oleh Perusahaan adalah sejumlah Rp944.638.983, dan dicatat sebagai bagian dari akun “Aktiva Tidak Lancar Lainnya” pada neraca konsolidasi tahun 2006.

4.

As of December 31, 2006, the restricted cash equivalents in relation to Letter Of Credit (L/C) facility obtained by the Company amounted to Rp944,638,983, and were recorded as part of “Other Non-current Assets” account in the 2006 consolidated balance sheet.

4.

INVESTASI JANGKA PENDEK Akun ini terdiri dari unit reksadana dan obligasi yang diperdagangkan, yang diklasifikasikan sebagai efek “Diperdagangkan” dan “Tersedia Untuk Dijual”, dengan rincian sebagai berikut:

SHORT-TERM INVESTMENTS Short-term investments consist of mutual fund units and traded bonds, which are classified as “trading” and “available-for-sale” securities, with details as follows:

2006 Deposito berjangka Rupiah PT Bank Commonwealth PT Bank DBS Indonesia PT Bank UOB Indonesia PT Bank Niaga Tbk. Dolar A.S. PT Bank DBS Indonesia (US$747.275) Mata uang asing lainnya PT Bank DBS Indonesia Efek yang diperdagangkan Unit reksadana Mr. Bond Efek yang tersedia untuk dijual Obligasi Rupiah Dolar A.S. Euro Dolar Republik Indonesia USY 20721AA74 (US$2.948.661,13) Euro Dolar Republik Indonesia USY 20721AB57 (US$2.530.975,6) Unit reksadana Glasgow Global Fund Ltd.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2005

-

48.500.000.000 35.500.000.000 8.900.000.000 3.400.000.000

-

7.345.713.250

-

272.858.075

-

13.651.593.479

1.267.300.000

35.972.500.000

-

28.985.338.995

-

24.879.490.148

-

128.866.509.000

Jumlah biaya perolehan Laba (rugi) yang belum terealisasi atas kenaikan (penurunan) nilai pasar dari investasi jangka pendek, bersih Perusahaan

1.267.300.000

336.274.002.947

Jumlah

1.255.700.000

Time deposits Rupiah PT Bank Commonwealth PT Bank DBS Indonesia PT Bank UOB Indonesia PT Bank Niaga Tbk. U.S. Dollar PT Bank DBS Indonesia (US$747,275) Other foreign currency PT Bank DBS Indonesia Trading securities Mutual fund units Mr. Bond Available-for-sale securities Bonds Rupiah U.S. Dollar Euro Dollar Republic of Indonesia USY 20721AA74 (US$2,948,661.13) Euro Dollar Republic of Indonesia USY 20721AB57 (US$2,530,975.6) Mutual fund units Glasgow Global Fund Ltd.

12.633.164.249

Total cost Unrealized gains (losses) on appreciation (decline) in market values of short-term investments, net Company

348.907.167.196

Total

(11.600.000)

26




4.

INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)

SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2005, seluruh deposito berjangka digunakan sebagai jaminan pembelian barang dagangan Perusahaan dari pemasok.

As of December 31, 2005, all time deposits were pledged as collateral for trading goods purchased from suppliers.

Rincian investasi jangka pendek tersedia untuk dijual atas obligasi dengan mata uang Rupiah adalah sebagai berikut:

Details of short-term investments in available-forsale bonds denominated in Rupiah are as follows:

2006 Rating/ Rating Obligasi HM Sampoerna II Th 2000 WOM Finance II Th 2005 Seri A Indofood Sukses Makmur II Th 2003 Indomobil Finance Indonesia II Th 2005 Indofood Sukses Makmur III Th 2004 Adira Dinamika Multi Finance I Th 2003 Seri B Panin Sekuritas II Th 2005 Seri B Jasa Marga X Seri O Th 2002 Federal Inti Finance III Th 2003 Seri C PTPN III Th 2003 Seri A Indomobil I Th 2004 Seri C Adira Dinamika Multi Finance I Th 2003 Seri A ALFA Ritelindo I Th 2003 Federal Inti Finance II Th 2003 Seri D Astra Sedaya Finance IV/Seri 2004 Seri D Panin Sekuritas I Th 2003 WOM Finance II Th 2004 Seri C Jumlah

2005

Harga Perolehan/ Cost

Rating/ Rating

Harga Perolehan/ Cost

-

AA

5.097.500.000

-

AA

5.000.000.000

-

AA

4.975.000.000

-

A

3.030.000.000

-

A A+

3.000.000.000 2.725.000.000

-

A+ A+ A

2.010.000.000 2.000.000.000 1.500.000.000

-

A A-

1.010.000.000 1.010.000.000

-

A+

1.010.000.000

-

AAA A-

1.000.000.000 1.000.000.000 505.000.000

Traded bonds HM Sampoerna II Th 2000 WOM Finance II Th 2005 Seri A Indofood Sukses Makmur II Th 2003 Indomobil Finance Indonesia II Th 2005 Indofood Sukses Makmur III Th 2004 Adira Dinamika Multi Finance I Th 2003 Seri B Panin Sekuritas II Th 2005 Seri B Jasa Marga X Seri O Th 2002 Federal Inti Finance III Th 2003 Seri C PTPN III Th 2003 Seri A Indomobil I Th 2004 Seri C Adira Dinamika Multi Finance I Th 2003 Seri A ALFA Ritelindo I Th 2003 Federal Inti Finance II Th 2003 Seri D Astra Sedaya Finance IV/Seri 2004 Seri D Panin Sekuritas I Th 2003 WOM Finance II Th 2004 Seri C

35.972.500.000

Total

AA+

762.300.000

AA+

A-

505.000.000

-

1.267.300.000

Suku bunga tahunan untuk Obligasi dalam mata uang Rupiah berkisar antara 12,5% sampai 13,5% pada tahun 2006 dan antara 11,5% sampai 16,0% pada tahun 2005, sedangkan suku bunga tahunan untuk Obligasi dalam mata uang Dolar A.S. berkisar antara 6,75% sampai 7,25% masingmasing pada tahun 2006 dan 2005.

1.100.000.000 -

Interest rates per annum on traded bonds denominated in Rupiah range from 12.5% to 13.5% in 2006 and from 11.5% to 16.0% in 2005, while interest rates per annum on traded bonds denominated in U.S. Dollar, range from 6.75% to 7.25% in 2006 and 2005, respectively.

27




5.

4.

INVESTASI JANGKA PENDEK (lanjutan)

SHORT-TERM INVESTMENTS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2005, investasi jangka pendek pada reksadana merupakan penempatan pada jenis reksadana pendapatan tetap, reksadana kas dan reksadana campuran yang dikelola oleh Manajer Investasi PT Kresna Securitas, PT Danareksa Tbk, PT Bank Niaga Tbk, PT Bank Commonwealth, Portcullis Investment Adviser Ltd (British Virgin Island) dan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC), cabang Singapura.

As of December 31, 2005, short-term investments in mutual fund represent fund allocated to fixed income, cash mutual fund and mixed mutual fund managed by Investment Managers of PT Kresna Securitas, PT Danareksa Tbk, PT Bank Niaga Tbk., PT Bank Commonwealth, Portcullis Investment Adviser Ltd (British Virgin Island) and The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC), Singapore branch.

Pada tanggal 31 Desember 2005, Perusahaan memindahkan investasi pada Obligasi Euro Dolar Republik Indonesia dari kelompok efek yang diperdagangkan ke dalam kelompok efek yang tersedia untuk dijual. Biaya perolehan pada tanggal pemindahan adalah sejumlah Rp53.864.829.143, sedangkan laba yang belum direalisasi adalah sejumlah Rp2.843.914.313 yang diakui dalam kelompok Ekuitas tahun 2005.

As of December 31, 2005, the Company had transferred its investment in Euro Dollar Bonds of the Republic of Indonesia from trading securities into available-for-sale securities. The acquisition cost at the date of transfer amounted to Rp53,864,829,143, while the unrealized gain amounted to Rp2,843,914,313 which was recognized as part of the 2005 Shareholders’ Equity section. 5.

PIUTANG USAHA, BERSIH Akun ini merupakan piutang usaha dari:

This account represents trade receivables from: 2006

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 7) PT Kalbe Farma Tbk. PT Sanghiang Perkasa PT Dankos Farma PT Bintang Toedjoe PT Saka Farma Laboratories PT Dankos Laboratories Tbk. (merger dengan PT Kalbe Farma Tbk. pada tahun 2005) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar)

TRADE RECEIVABLES, NET

2005 Related parties (Note 7)

4.361.467.389 4.328.604.170 4.089.028.031 1.682.356.460 1.664.255.395

3.009.022.074 12.665.586.434 4.461.870.055 1.306.947.808

-

2.139.451.509

PT Kalbe Farma Tbk. PT Sanghiang Perkasa PT Dankos Farma PT Bintang Toedjoe PT Saka Farma Laboratories PT Dankos Laboratories Tbk. (merger with PT Kalbe Farma Tbk. in 2005)

972.944.343

1.024.081.811

Others (each below Rp1 billion)

17.098.655.788

24.606.959.691

Pihak ketiga Penyisihan piutang ragu-ragu

498.069.286.655 (1.966.559.561)

444.291.959.714 (4.256.279.969)

Pihak Ketiga, Bersih

496.102.727.094

440.035.679.745

Third Parties, Net

Piutang Usaha, Bersih

513.201.382.882

464.642.639.436

Trade Receivables, Net

Jumlah Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

28

Total Related Parties Third parties Allowance for doubtful accounts




5.

PIUTANG USAHA, BERSIH (lanjutan) Rincian dari piutang usaha berdasarkan analisis umur piutang pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

TRADE RECEIVABLES, NET (continued) An aging analysis of the above trade receivables as of December 31, 2006 and 2005 is as follows:

2006 Mata Uang Asing (Setara dalam Rupiah)/ Foreign Currencies (In Equivalent Rupiah)

Rupiah Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Jumlah pihak yang mempunyai hubungan istimewa

Jumlah/ Total

338.078.408

13.072.127.298

13.410.205.706

-

3.565.868.914 3.345.067 119.236.101

3.565.868.914 3.345.067 119.236.101

Related parties Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days Over 60 days

338.078.408

16.760.577.380

17.098.655.788

Total related parties

Pihak ketiga Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari

331.432.006.416

11.600.252.284

343.032.258.700

Third parties Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days Over 60 days

127.273.231.560 10.782.035.107 7.162.724.142

6.441.187.043 1.952.306.794 1.425.543.309

133.714.418.603 12.734.341.901 8.588.267.451

Jumlah pihak ketiga Penyisihan piutang ragu-ragu

476.649.997.225 (1.966.559.561)

21.419.289.430 -

498.069.286.655 (1.966.559.561)

Pihak ketiga, bersih

474.683.437.664

21.419.289.430

496.102.727.094

Third parties, net

Jumlah

475.021.516.072

38.179.866.810

513.201.382.882

Total

Total third parties Allowance for doubtful accounts

2005

Rupiah Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Belum jatuh tempo

Mata Uang Asing (Setara dalam Rupiah)/ Foreign Currencies (In Equivalent Rupiah)

Jumlah/ Total Related parties Current

5.696.759.733

18.910.199.958

24.606.959.691

314.702.770.151

15.896.381.640

330.599.151.791

67.541.644.194 14.040.379.397 14.490.014.392

8.979.201.016 2.837.407.677 5.804.161.247

76.520.845.210 16.877.787.074 20.294.175.639

Jumlah pihak ketiga Penyisihan piutang ragu-ragu

410.774.808.134 (4.256.279.969)

33.517.151.580 -

444.291.959.714 (4.256.279.969)

Pihak ketiga, bersih

406.518.528.165

33.517.151.580

440.035.679.745

Third parties, net

Jumlah

412.215.287.898

52.427.351.538

464.642.639.436

Total

Pihak ketiga Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari

29

Third parties Current Overdue 1 - 30 days 31 - 60 days Over 60 days Total third parties Allowance for doubtful accounts




5.

PIUTANG USAHA, BERSIH (lanjutan) Perubahan penyisihan piutang ragu-ragu untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

The changes in the balances of allowance for doubtful accounts for the years ended December 31, 2006 and 2005, are as follows:

2006 Saldo awal Penambahan penyisihan tahun berjalan - Perusahaan Penyisihan piutang EM yang tidak dikonsolidasikan lagi (Catatan 2b) Penghapusan piutang Saldo akhir

6.

2005

4.256.279.969

4.303.066.020

Beginning balance

78.150.528

1.829.282.422

Additional provisions - Company Unconsolidated EM’s allowance for doubtful accounts (Note 2b) Write-offs

(1.809.103.352) (558.767.584)

(1.876.068.473)

1.966.559.561

4.256.279.969

Ending Balance

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan piutang ragu-ragu tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review of the status of individual receivable accounts at end of year, management is of the opinion that the above balance of allowance for doubtful accounts is adequate to cover the possible losses that may arise from the non-collections of accounts.

Pada tanggal 31 Desember 2005, piutang usaha sejumlah Rp464.642.639.436 digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan pinjaman yang diperoleh Perusahaan seperti dijelaskan pada Catatan 13.

As of December 31, 2005, trade receivables amounted to Rp464,642,639,436 were pledged as collateral for certain loans obtained by the Company as discussed in Note 13.

6.

PIUTANG LAIN-LAIN Akun ini merupakan piutang karyawan (Catatan 7e) dan piutang kepada para pemasok atas beban promosi dan lainnya yang menjadi tanggungan pemasok.

7.

TRADE RECEIVABLES, NET (continued)

OTHER RECEIVABLES This account represents loans to employee (Note 7e) and receivables from suppliers for promotion expenses and others to be borne by the suppliers.

7.

SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, terutama yang berhubungan dengan transaksi penjualan, pembelian, keuangan dan sewa. Rincian dari transaksi-transaksi tersebut adalah sebagai berikut:

BALANCES AND RELATED PARTIES

TRANSACTIONS

WITH

The Company and Subsidiaries, in their regular conduct of business, engage in transactions with related parties, principally consisting of sales, purchases, financing and rental transactions. The details of these transactions are as follows:

30




7.

SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

a.

Perusahaan melakukan transaksi penjualan dengan PT Dankos Farma (Dankos), PT Hexpharm Jaya Laboratories (Hexpharm), PT Saka Farma Laboratories (Saka), PT Bintang Toedjoe (Bintang Toedjoe), PT Sanghiang Perkasa (Sanghiang), PT Dankos Laboratories Tbk. (merger dengan PT Kalbe Farma Tbk. pada tahun 2005) dan PT Kalbe Farma Tbk. (Kalbe), pemegang saham mayoritas Perusahaan. Penjualan bersih kepada pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut adalah sebesar 2,13% dan 2,76% dari jumlah penjualan bersih konsolidasi masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005. Saldo piutang yang timbul dari transaksi ini adalah sejumlah Rp17.098.655.788 dan Rp24.606.959.691 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, dan disajikan sebagai akun “Piutang Usaha - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” pada neraca konsolidasi (Catatan 5 dan 26).

a.

The Company has sales transactions with PT Dankos Farma (Dankos), PT Hexpharm Jaya Laboratories (Hexpharm), PT Saka Farma Laboratories (Saka), PT Bintang Toedjoe (Bintang Toedjoe), PT Sanghiang Perkasa (Sanghiang), PT Dankos Laboratories Tbk. (merged with PT Kalbe Farma Tbk. in 2005) and PT Kalbe Farma Tbk. (Kalbe), the majority shareholder of the Company. Net sales to these related parties accounted for about 2.13% and 2.76% of the consolidated total net sales for the years ended December 31, 2006 and 2005, respectively. The outstanding balances of the related receivables arising from these transactions totaled to Rp17,098,655,788 and Rp24,606,959,691 as of December 31, 2006 and 2005, respectively, which are presented as ”Trade Receivables - Related Parties” account in the consolidated balance sheets (Notes 5 and 26).

b.

Perusahaan dan Anak Perusahaan melakukan transaksi pembelian dengan Kalbe, Sanghiang, Bintang Toedjoe, Hexpharm, Saka dan PT Dankos Laboratories Tbk. (merger dengan PT Kalbe Farma Tbk. pada tahun 2005). Pembelian dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut adalah sebesar 68,65% dan 69,35% dari jumlah penjualan bersih konsolidasi masingmasing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005. Saldo hutang yang timbul dari transaksi ini adalah sejumlah Rp576.326.688.500 dan Rp550.020.705.690 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, dan disajikan sebagai bagian dari akun “Hutang Usaha - Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa” pada neraca konsolidasi (Catatan 10).

b.

The Company and Subsidiaries have purchase transactions with Kalbe, Sanghiang, Bintang Toedjoe, Hexpharm, Saka and PT Dankos Laboratories Tbk (merged with PT Kalbe Farma Tbk. in 2005). Purchases from these related parties accounted for about 68.65% and 69.35% of the consolidated total net sales for the years ended December 31, 2006 and 2005, respectively. The outstanding balances of the related payables arising from these transactions totaled to Rp576,326,688,500 and Rp550,020,705,690 as of December 31, 2006 and 2005, respectively, which are presented as part of ”Trade Payables - Related Parties” account in the consolidated balance sheets (Note 10).

31




7.



WITH

c.

Perusahaan dan Anak Perusahaan membeli polis asuransi dari PT Asuransi Mitra Maparya dengan jumlah nilai pertanggungan sejumlah Rp960.292.042.309 dan Rp855.566.442.084 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005. Polis asuransi tersebut antara lain untuk melindungi persediaan dan aktiva tetap dari risiko kerugian kebakaran, banjir dan risiko lainnya (Catatan 8 dan 9).

c.

The Company and Subsidiaries purchased insurance policies from PT Asuransi Mitra Maparya with combined total insurance coverage amounting to Rp960,292,042,309 and Rp855,566,442,084 as of December 31, 2006 and 2005, respectively. The said insurance policies covered certain inventories and property, plant and equipment against risks of losses by fire, flood and other risks (Notes 8 and 9).

d.

Perusahaan mempunyai kontrak berjangka valuta asing dengan Credit Suisse First Boston (Europe Limited) yang dilakukan atas nama PT Kalbe Farma Tbk. untuk kepentingan Perusahaan sejumlah US$442.772,74 atau setara dengan Rp4.352.456.034 pada tanggal 31 Desember 2005. Kontrak berjangka tersebut pada awalnya akan jatuh tempo pada tahun 2002, namun telah dihentikan lebih awal oleh Kalbe pada tahun 1998. Piutang yang timbul sehubungan dengan penghentian lebih awal kontrak tersebut di atas disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang Hubungan Istimewa“ pada neraca konsolidasi tahun 2005. Pada tanggal 31 Desember 2006, seluruh piutang yang timbul sehubungan dengan penghentian lebih awal kontrak tersebut telah dilunasi oleh Kalbe.

d.

The Company had foreign exchange forward contracts with Credit Suisse First Boston (Europe Limited) which was conducted by PT Kalbe Farma Tbk. for the Company’s interest amounted to US$442,772.74 or equivalent to Rp4,352,456,034 as of December 31, 2005. Such forward contracts were originally maturing in 2002, but were preterminated by Kalbe in 1998. The related receivables arising from the said contract preterminations are presented as part of “Due from Related Parties” account in the 2005 consolidated balance sheet. As of December 31, 2006, all receivables arising from the said contract pre-terminations have been paid by Kalbe.

e.

Perusahaan memberikan pinjaman kepada karyawan dan pegawai dengan kriteria dan syarat tertentu sesuai dengan jenjang kepegawaian. Piutang kepada karyawan ini dilunasi dengan cara pemotongan gaji, dan disajikan sebagai bagian dari akun ”Piutang Lain-lain” pada neraca konsolidasi.

e.

The Company provides loans to officers and employees subject to certain terms and criteria, which are determined in accordance with the officers and employees’ level. These employee loans are collected through salary deductions, and were presented as part of ”Other Receivables” account in the consolidated balance sheets.

Ringkasan transaksi-transaksi dengan pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

The foregoing transactions with related parties are summarized as follows:

32




7.

SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) Transaksi Penjualan

2006

Jumlah

Persentase terhadap Jumlah Penjualan Bersih Konsolidasi/ Percentage to Consolidated Total Net Sales 2005

2006 (%)

44.665.055.856 29.212.506.334 33.091.612.192 4.076.711.233 6.353.673.342

0,62 0,51 0,49 0,36 0,09 0,06

-

29.513.021.384 6.817.650

-

117.595.765.313

146.919.397.991

2,13

Sales of raw materials PT Sanghiang Perkasa PT Kalbe Farma Tbk. PT Bintang Toedjoe PT Dankos Farma PT Saka Farma Laboratories PT Hexpharm Jaya Laboratories PT Dankos Laboratories Tbk. (merged with PT Kalbe Farma Tbk. 0,55 in 2005) Others

0,84 0,55 0,62 0,08 0,12

2,76

Total

PurchaseTransactions Persentase terhadap Jumlah Penjualan Bersih Konsolidasi/ Percentage to Consolidated Total Net Sales

Jumlah/ Total 2006

Jumlah

2005 (%)

34.218.057.055 28.107.078.873 27.241.760.620 19.991.789.117 4.991.635.847 3.045.443.801

Transaksi Pembelian

Pembelian barang jadi PT Kalbe Farma Tbk. PT Sanghiang Perkasa PT Bintang Toedjoe PT Hexpharm Jaya Laboratories PT Saka Farma Laboratories PT Dankos Laboratories Tbk. (merger dengan PT Kalbe Farma Tbk. pada tahun 2005) Lain-lain

WITH

SalesTransactions

Jumlah/ Total

Penjualan bahan baku PT Sanghiang Perkasa PT Kalbe Farma Tbk. PT Bintang Toedjoe PT Dankos Farma PT Saka Farma Laboratories PT Hexpharm Jaya Laboratories PT Dankos Laboratories Tbk. (merger dengan PT Kalbe Farma Tbk. pada tahun 2005) Lain-lain


2005

1.558.816.782.912 1.194.962.873.772 826.816.495.399 187.952.686.617 22.645.069.645

2006 (%)

1.311.068.640.168 934.771.973.262 919.199.489.571 62.145.858.702 23.578.004.024

2005 (%)

28,23 21,64 14,97 3,40 0,41

-

439.393.487.709 2.075.880.687

-

3.791.193.908.345

3.692.233.334.123

68,65

Transaksi Keuangan

Purchases of finished goods PT Kalbe Farma Tbk. PT Sanghiang Perkasa PT Bintang Toedjoe PT Hexpharm Jaya Laboratories PT Saka Farma Laboratories PT Dankos Laboratories Tbk. (merged with PT Kalbe Farma Tbk. 8,25 in 2005) 0,04 Others

24,62 17,56 17,27 1,17 0,44

69,35

Total

Financing Transactions Persentase terhadap Jumlah Penghasilan Bunga Konsolidasi/ Percentage to Consolidated Total Interest Income

Jumlah/ Total 2006

2005

2006 (%)

2005 (%)

Penghasilan bunga dari transaksi keuangan PT Kalbe Farma Tbk.

136.262.542

229.923.184

1,07

1,66

Interest income from financing transactions PT Kalbe Farma Tbk.

Jumlah

136.262.542

229.923.184

1,07

1,66

Total

33




7.

SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) Rincian saldo yang timbul dari transaksi di luar usaha pokok dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa seluruhnya tidak dikenakan bunga, kecuali untuk piutang dari Kalbe, yang dibebankan suku bunga tahunan berkisar antara 6,1279% sampai 6,9607% pada tahun 2006 dan sebesar 5,8779% pada tahun 2005, adalah sebagai berikut:

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar Hutang Hubungan Istimewa PT Kalbe Farma Tbk. PT Bintang Toedjoe PT Hexpharm Jaya Laboratories PT Sanghiang Perkasa Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Jumlah

WITH

The balances of non-trade accounts with related parties, which are all non-interest bearing, except for the receivables from Kalbe, which bear interest at annual rates ranging from 6.1279% to 6.9607% in 2006 and at 5.8779% in 2005, are shown below:

2006 Aktiva Tidak Lancar Piutang Hubungan Istimewa PT Sanghiang Perkasa PT Kalbe Farma Tbk. (termasuk piutang yang timbul sehubungan dengan penghentian lebih awal kontrak berjangka valuta asing (Catatan 7d)) PT Asuransi Mitra Maparya PT Hexpharm Jaya Laboratories Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar)


2005

16.117.793.172

404.154.407

Non-current Assets Due from Related Parties PT Sanghiang Perkasa

13.264.647.982 3.157.594.810 -

6.826.773.842 1.569.413.282

PT Kalbe Farma Tbk. (includes receivables arising from pre-terminations of foreign exchange forward contracts with Kalbe (Note 7d)) PT Asuransi Mitra Maparya PT Hexpharm Jaya Laboratories

1.050.405.517

1.223.933.516


33.590.441.481

10.024.275.047

Total

9.334.627.112 2.395.212.344 1.690.422.806 249.772.518

4.493.647.306 2.920.400.515 6.770.178.518

Non-current Liabilities Due to Related Parties PT Kalbe Farma Tbk. PT Bintang Toedjoe PT Hexpharm Jaya Laboratories PT Sanghiang Perkasa

847.400.861

44.271.451

14.517.435.641

14.228.497.790

Piutang hubungan istimewa merupakan piutang tanpa dikenakan bunga dari pemasok yang merupakan pihak yang mempunyai hubungan istimewa atas beban-beban promosi, klaim pembeli, potongan penjualan dan lainnya yang menjadi tanggungan pemasok. Hutang hubungan istimewa merupakan hutang yang timbul dari beban-beban Perusahaan yang telah dibayarkan oleh pihak yang mempunyai hubungan istimewa tanpa jadwal pengembalian yang pasti dan tidak dikenakan bunga.

Others (each below Rp1 billion) Total

Due from related parties represents non-interest bearing receivables from related party suppliers for promotion expense, customer’s claims, sales discount and others to be borne by the suppliers. Due to related parties represents payables arising from the Company’s expenses which were paid by related parties without predetermined prepayment schedule and non-interest bearing.

34




7.

SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan) Rincian sifat hubungan istimewa dan jenis transaksi antara Perusahaan dan Anak Perusahaan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa/ Related Parties PT Kalbe Farma Tbk.

PT Akurat Intan Madya PT Asuransi Mitra Maparya PT Bintang Toedjoe

Sifat Hubungan Istimewa/ Nature of Relationships Pemegang saham Perusahaan /

Perusahaan afiliasi/ Affiliated company Perusahaan afiliasi/ Affiliated company Perusahaan afiliasi/ Affiliated company Perusahaan afiliasi/ Affiliated company

PT Dankos Laboratories Tbk. (merger dengan PT Kalbe Farma Tbk. pada tahun 2005)/(merged with PT Kalbe Farma Tbk. in 2005)

Perusahaan afiliasi/ Affiliated company

PT Hexpharm Jaya Laboratories


PT Saka Farma Laboratories

WITH

A summary of the nature of relationships and transactions between the Company and Subsidiaries with each of the related parties mentioned in the foregoing is as follows:

Shareholder of the Company PT Adimitra Transferindo



35

Jenis Transaksi/ Type of Transactions Penjualan bahan baku, pembelian barang jadi, transaksi keuangan dan sewa/ Sales of raw materials, purchases of finished goods, financing and rental transactions Registrasi saham/ Share registration Pembelian barang jadi/ Purchases of finished goods Perlindungan asuransi/ Insurance coverage Penjualan bahan baku, pembelian barang jadi, beban iklan/promosi/ Sales of raw materials, purchases of finished goods, advertising/ promotion expenses Penjualan bahan baku, pembelian barang jadi/ Sales of raw materials, purchases of finished goods Penjualan bahan baku, pembelian barang jadi dan jasa/ Sales of raw materials, purchases of finished goods and services Penjualan bahan baku, pembelian barang jadi/ Sales of raw materials, purchases of finished goods




7.


Sifat Hubungan Istimewa/ Nature of Relationships

Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa/ Related Parties PT Sanghiang Perkasa


Perusahaan afiliasi/

PT Vaya Tour Rumah Sakit Mitra Keluarga

8.

Perusahaan afiliasi/ Affiliated company Perusahaan afiliasi/ Affiliated company Perusahaan afiliasi/ Affiliated company

8.

PERSEDIAAN Persediaan terdiri dari:

INVENTORIES Inventories consists of:

2006

2005

Obat dengan resep Obat bebas Barang konsumsi Peralatan kedokteran Bahan baku untuk dijual Obat hewan dan ternak

277.368.325.278 123.679.596.135 168.010.825.607 60.115.430.996 32.440.202.857 2.499.137.820

272.336.325.003 202.421.902.976 90.539.740.972 38.920.320.039 34.269.929.779 2.358.815.800

Jumlah Penyisihan persediaan usang

664.113.518.693 (1.119.500.000)

640.847.034.569 (2.160.000.000)

Bersih

662.994.018.693

638.687.034.569

Mutasi penyisihan persediaan usang sebagai berikut:

Saldo akhir tahun

Prescription medicine Non-prescription medicine Consumer products Medical instruments Raw materials for sale Veterinary products Total Allowance for inventory obsolescence Net

The movement of allowance obsolescence is as follows:

2006 Saldo awal tahun Penambahan penyisihan selama tahun berjalan Penghapusan persediaan usang

Jenis Transaksi/ Type of Transactions Penjualan bahan baku, pembelian barang jadi/ Sales of raw materials, purchases of finished goods Pembelian barang jadi/ Purchases of finished goods Penyediaan jasa perjalanan/ Travelling services Penjualan barang jadi/ Sales of finished goods

Affiliated company PT Tata Nutrisana

WITH

for

inventory

2005

2.160.000.000

1.058.500.000

183.125.616 (1.223.625.616)

2.460.184.395 (1.358.684.395)

1.119.500.000

2.160.000.000

Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan yang ada cukup untuk menutup kemungkinan kerugian karena persediaan usang.

Beginning balance Additional provisions during the year Write-offs of obsolete inventories Ending Balance

Management is of the opinion that the allowance for inventory obsolescence is adequate to cover the possible losses that may arise from the obsolete inventories.

36




9.

8.

PERSEDIAAN (lanjutan)

INVENTORIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2005, persediaan sejumlah Rp638.687.034.569 digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan pinjaman yang diperoleh Perusahaan seperti dijelaskan pada Catatan 13.

As of December 31, 2005, inventories amounted to Rp638,687,034,569 were pledged as collateral for certain loans obtained by the Company as discussed in Note 13.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran, banjir dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan keseluruhan nilai pertanggungan sejumlah Rp834.201.825.606 dan Rp760.974.309.828 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, yang berdasarkan pendapat manajemen adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas persediaan yang dipertanggungkan (Catatan 7c).

Inventories are covered by insurance against losses by fire, flood and other risks under blanket policies with a combined coverage of Rp834,201,825,606 and Rp760,974,309,828 as of December 31, 2006 and 2005, respectively, which, in management’s opinion, is adequate to cover the possible losses that may arise from the said insured risks (Note 7c).

9.

AKTIVA TETAP Rincian aktiva tetap adalah sebagai berikut:

The details of property, plant and equipment are as follows:

2006

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Nilai Tercatat Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan kantor Peralatan kedokteran Renovasi bangunan sewa

48.055.476.896 45.828.486.302 107.506.135.959 44.572.557.353 13.004.141.318 5.491.276.924

6.047.893.452 3.722.951.964 24.557.776.468 31.451.053.097 1.950.230.000 914.257.265

1.245.651.112 2.483.170.105 9.514.700.365 1.592.390.754 813.814.698

Sub-jumlah

264.458.074.752

68.644.162.246

15.649.727.034

14.849.864.574

24.446.309.330

-

279.307.939.326

93.090.471.576

15.649.727.034

Aktiva dalam penyelesaian Jumlah Nilai Tercatat Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan kantor Peralatan kedokteran Renovasi bangunan sewa

PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclasification

12.028.431.348 55.077.566.328 24.516.344.828 7.255.970.934 3.253.373.978

2.919.564.893 20.074.655.410 8.805.009.975 2.269.798.448 1.104.617.504

362.048.294 6.640.400.769 1.226.336.481 759.465.811

Jumlah Akumulasi Penyusutan

102.131.687.416

35.173.646.230

8.988.251.355

Nilai Buku

177.176.251.910

37

Saldo Akhir/ Ending Balance

2006

1.202.313.798 5.275.325.443 (5.148) (186.662.965) 1.781.134.377

54.060.033.034 52.343.593.604 122.549.206.914 74.244.556.731 14.954.371.318 7.372.853.868

Carrying Value Direct Ownership Land Buildings and improvements Transportation equipment Office equipment Medical equipment Leasehold improvements

8.072.105.505

325.524.615.469

Sub-total

(8.072.105.505)

31.224.068.399

Construction in progress

(261.908.998) 196.536.942 513.573.126 (448.201.070) -

356.748.683.868

Total Carrying Value

14.324.038.949 68.708.357.911 32.608.591.448 9.525.769.382 3.150.324.601

Accumulated depreciation Buildings and improvements Transportation equipment Office equipment Medical equipment Leasehold improvements

128.317.082.291

Total Accumulated Depreciation

228.431.601.577

Net Book Value




9.

AKTIVA TETAP (lanjutan)

163.446.300 5.495.210.863 2.392.412.693 109.799.800

1.608.555.620 (2.163.011.458) 10.121.006.845 554.455.838

48.055.476.896 45.828.486.302 107.506.135.959 44.572.557.353 13.004.141.318 5.491.276.924

Carrying Value Direct Ownership Land Buildings and improvements Transportation equipment Office equipment Medical equipment Leasehold improvements

56.379.059.115

8.160.869.656

10.121.006.845

264.458.074.752

Sub-total

10.121.006.845 76.141.862

14.773.722.712

-

(10.121.006.845) -

14.849.864.574

Assets under capital lease Construction in progress

216.316.027.155

71.152.781.827

8.160.869.656

279.307.939.326

Total Carrying Value

Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan kantor Peralatan kedokteran Renovasi bangunan sewa

10.042.637.501 40.807.454.632 21.228.913.802 5.124.738.528 1.892.911.369

2.472.460.609 15.311.009.240 5.622.224.352 2.131.232.406 1.075.205.906

91.610.263 5.063.124.095 2.334.793.326 109.799.796

(395.056.499) 4.022.226.551 395.056.499

12.028.431.348 55.077.566.328 24.516.344.828 7.255.970.934 3.253.373.978

Accumulated depreciation Buildings and improvements Transportation equipment Office equipment Medical equipment Leasehold improvements

Sub-jumlah Aktiva sewa guna usaha

79.096.655.832 1.998.026.445

26.612.132.513 2.024.200.106

7.599.327.480 -

4.022.226.551 (4.022.226.551)

102.131.687.416 -

Sub-total Assets under capital lease

Jumlah Akumulasi Penyusutan

81.094.682.277

28.636.332.619

7.599.327.480

102.131.687.416

Total Accumulated Depreciation

177.176.251.910

Net Book Value

Aktiva sewa guna usaha Aktiva dalam penyelesaian Jumlah Nilai Tercatat

Nilai Buku

20.291.174.955 11.116.524.667 14.321.526.216 9.483.719.775 533.000.000 633.113.502

206.118.878.448

EQUIPMENT

2005

Sub-jumlah

26.155.746.321 37.038.419.393 88.558.813.761 37.481.250.271 12.471.141.318 4.413.507.384

Pengurangan/ Deductions

AND

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Tercatat Pemilikan Langsung Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan kantor Peralatan kedokteran Renovasi bangunan sewa

Penambahan/ Additions

PLANT

Reklasifikasi/ Reclasification

2005

Saldo Awal/ Beginning Balance

PROPERTY, (continued)

135.221.344.878

Pada tanggal 31 Desember 2006, aktiva dalam penyelesaian merupakan renovasi atas bangunan dan prasarana Perusahaan dengan nilai kontrak sejumlah Rp31.882.390.585. Pelaksanaan pekerjaan tersebut diestimasikan akan diselesaikan secara keseluruhan pada bulan April 2007. Pada tanggal 31 Desember 2006, estimasi persentase penyelesaian dari aktiva dalam penyelesaian (berdasarkan aspek keuangan) adalah sebesar 98% dari nilai kontrak.

-

-

As of December 31, 2006, construction in progress represents renovation of the Company’s buildings and improvements, which has a total contract value of Rp31,882,390,585. The project is estimated to be completed in April 2007. As of December 31, 2006, the estimated percentage of completion of the said construction in progress (on the basis of financial aspect) is approximately 98% of the contract value.

38




9.

AKTIVA TETAP (lanjutan) Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 masing-masing adalah sejumlah Rp35.173.646.230 dan Rp28.636.332.619, yang dibebankan pada operasi sebagai bagian dari:


PLANT

AND

EQUIPMENT

Depreciation expenses for the years ended December 31, 2006 and 2005 amounted to Rp35,173,646,230 and Rp28,636,332,619, respectively, which were charged to operations as follows:

2006

2005

Beban penjualan Beban umum dan administrasi

28.034.868.777 7.138.777.453

23.488.219.546 5.148.113.073

Selling expenses General and administrative expenses

Jumlah

35.173.646.230

28.636.332.619

Total

Hak atas tanah Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah dalam bentuk “Hak Guna Bangunan (HGB)” dengan sisa masa manfaat yang berakhir berkisar antara tahun 2007 sampai dengan tahun 2033. Manajemen berpendapat bahwa masa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/ diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The titles of ownership of the Company and Subsidiaries on their respective landrights are all in the form of “Building Usage Rights” (“Hak Guna Bangunan” or “HGB”) with limited duration, which have remaining terms to be expired ranging from years 2007 until 2033. Management is of the opinion that the terms of the said landrights can be renewed/extended upon expiration.

Pengurangan aktiva tetap selama tahun 2006 termasuk aktiva tetap EM dengan jumlah biaya perolehan sejumlah Rp3.286.070.176 dan jumlah akumulasi penyusutan sejumlah Rp1.522.526.587 sehubungan dengan penjualan penyertaan saham Perusahaan pada EM pada tahun 2007 (Catatan 2b).

Deductions in property, plant and equipment in 2006 include property, plant and equipment of EM with total acquisition cost amounted to Rp3,286,070,176 and total accumulated depreciation amounted to Rp1,522,526,587, in relation to sale of the Company’s investment in shares of EM in 2007 (Note 2b).

Pengurangan aktiva tetap juga termasuk penjualan aktiva tetap selama tahun berjalan. Analisis atas laba penjualan aktiva tetap adalah sebagai berikut:

Deductions in property, plant and equipment also represent sales of assets during the year. An analysis of the related gains arising from those sales of property, plant and equipment are as follows:

2006 Harga jual Nilai buku Laba penjualan aktiva tetap

2005

10.042.921.375 4.897.932.090

5.265.400.289 578.514.938

Proceeds Net book value

5.144.989.285

4.686.885.351

Gains on sales of property, plant and equipment

Pada tanggal 31 Desember 2005, bangunan dan prasarana dan kendaraan dengan jumlah nilai buku masing-masing sejumlah Rp28.500.000.000 dan Rp4.450.000.000, digunakan sebagai jaminan sehubungan dengan pinjaman yang diperoleh Perusahaan dan Anak Perusahaan seperti dijelaskan dalam Catatan 13.

As of December 31, 2005, buildings and improvements and transportation equipment, with a total net book value of Rp28,500,000,000 and Rp4,450,000,000, respectively, are pledged as collateral to certain loans obtained by Company and Subsidiaries as discussed in Note 13.

39




9.

AKTIVA TETAP (lanjutan)


PLANT

AND

EQUIPMENT

Aktiva tetap di atas, kecuali tanah, diasuransikan terhadap risiko kerugian kebakaran, banjir dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan keseluruhan nilai pertanggungan sejumlah Rp229.417.108.703 pada tanggal 31 Desember 2006, yang berdasarkan pendapat manajemen adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aktiva tetap yang dipertanggungkan (Catatan 7c).

Property, plant and equipment as shown in the foregoing tables, except for land, are covered by insurance against losses by fire, flood and other risks under blanket policies with combined insurance coverage amount of Rp229,417,108,703 as of December 31, 2006, which in management’s opinion, are adequate to cover the possible losses that may arise from the said insured risks (Note 7c).

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat seluruh aktiva tetap Perusahaan dan Anak Perusahaan dapat dipulihkan, sehingga tidak diperlukan penurunan nilai atas aktiva tersebut.

Management is of the opinion that the carrying values of property, plant and equipment of the Company and Subsidiaries are fully recoverable, and hence, no write down for impairment in value is necessary.

Pada tahun 2004 dan 2002, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa guna usaha dengan PT Dipo Star Finance, untuk pengadaan kendaraan dengan jangka waktu dua (2) tahun. Suku bunga efektif fasilitas tersebut per tahun adalah berkisar antara 8,14% sampai 9,77% untuk perjanjian tahun 2004 dan antara 19,86% sampai 23,64% untuk perjanjian tahun 2002. Hutang sewa guna usaha ini dijamin dengan aktiva tetap kendaraan yang disewa-guna-usaha.

In 2004 and 2002, the Company has lease commitments covering certain transportation equipment under leases arranged by PT Dipo Star Finance. The lease agreements have average terms of two (2) years. Effective annual interest rate range from 8.14% to 9.77% for the lease agreement in 2004 and from 19.86% to 23.64% for the agreement in 2002. These lease liabilities are secured by the related leased transportation equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2005, pembayaran pokok hutang sewa guna usaha di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian sewa guna usaha Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2005, future principal payments required under these lease commitments of the Company are as follows:

2005 Tahun Jatuh Tempo 2006 Dikurangi jumlah bunga Jumlah Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

69.974.800 (565.071) 69.409.729 (69.409.729)

Hutang sewa guna usaha - bagian jangka panjang

-

Pada bulan Februari 2006, seluruh hutang sewa guna usaha tersebut telah dilunasi.

Year Due 2006 Less amount applicable to interest Total Less current maturity portion Obligations under capital leases long-term portion

In February 2006, the said obligations under capital leases has been fully repaid.

40



PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

10. TRADE PAYABLES

10. HUTANG USAHA 2006 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 7) PT Kalbe Farma Tbk. PT Sanghiang Perkasa PT Bintang Toedjoe PT Hexpharm Jaya Laboratories PT Saka Farma Laboratories PT Dankos Laboratories Tbk. (merger dengan PT Kalbe Farma Tbk. pada tahun 2005) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Sub-jumlah Pihak ketiga Pemasok lokal Pemasok luar negeri Sub-jumlah Jumlah

2005 Related parties (Note 7)

291.101.915.600 182.462.274.891 76.047.446.225 22.459.024.141 4.256.027.643

325.017.312.064 90.230.293.830 58.424.121.227 8.013.130.149 5.116.404.552

PT Kalbe Farma Tbk. PT Sanghiang Perkasa PT Bintang Toedjoe PT Hexpharm Jaya Laboratories PT Saka Farma Laboratories

-

63.219.443.868

PT Dankos Laboratories Tbk. (merged with PT Kalbe Farma Tbk. in 2005)

1.602.585.846

131.678.078


577.929.274.346

550.152.383.768

Sub-total

179.510.485.438 30.226.537.477

133.807.780.350 18.099.959.347

209.737.022.915

151.907.739.697

787.666.297.261

702.060.123.465

Analisis umur hutang usaha berdasarkan tanggal faktur adalah sebagai berikut:

Third parties Local suppliers Foreign suppliers Sub-total Total

The aging analysis of trade payables based on invoice date is as follows:

2006

2005

Sampai dengan 1 bulan > 1 bulan - 3 bulan > 3 bulan - 6 bulan > 6 bulan

781.863.453.517 4.992.107.578 555.888.799 254.847.367

674.659.113.181 17.267.916.906 1.262.475.254 8.870.618.124

Up to 1 month > 1 - 3 months > 3 - 6 months > 6 months

Jumlah

787.666.297.261

702.060.123.465

Total

41




10. TRADE PAYABLES (continued)

10. HUTANG USAHA (lanjutan) Rincian akun ini berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of this account denomination are as follows:

2006

by

currency

2005

Dalam Rupiah Dalam Dolar A.S. (US$806.832 pada tanggal 31 Desember 2006 dan US$1.639.424 pada tanggal 31 Desember 2005) Mata uang asing lainnya

780.314.873.222

684.257.737.923

7.277.622.695 73.801.344

16.115.538.292 1.686.847.250

In Rupiah In U.S. Dollar (US$806,832 as of December 31, 2006 and US$1,639,424 as of December 31, 2005) Other foreign currency

Jumlah

787.666.297.261

702.060.123.465

Total

11. ACCRUED EXPENSES

11. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

The details of this account are as follows: 2006

2005

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Iklan dan promosi Bunga Lain-lain

34.445.187 1.241.178.839

2.037.036.544 13.321.333.704 5.411.849.289 5.178.347.797

Salaries, wages and employees’ benefits Advertising and promotions Interest Others

Jumlah

1.275.624.026

25.948.567.334

Total

12. TAXATION

12. PERPAJAKAN Hutang pajak terdiri dari:

Taxes payable consist of: 2006

2005

Pajak penghasilan: Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Pajak pertambahan nilai

5.945.942 2.175.013.990 793.810.924 4.367.618.809 7.526.787 12.173.963.772 -

200.333.990 1.774.616.605 392.300.775 4.981.831.926 529.224.263 15.041.901.161 2.314.929.992

Income taxes: Article 4 (2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29 Value added tax

Jumlah

19.523.880.224

25.235.138.712

Total

42




12. TAXATION (continued)

12. PERPAJAKAN (lanjutan) Pajak dibayar di muka terdiri dari:

Prepaid taxes consist of: 2006

Lebih bayar pajak penghasilan badan: Perusahaan Tahun 2004 Anak Perusahaan TSJ Tahun 2006 MDI Tahun 2005 Pajak pertambahan nilai: Perusahaan Anak Perusahaan Jumlah

2005

1.150.893.900

1.150.893.900

453.862.451

-

6.565.234

6.565.234

23.669.273.901 2.960.231.582

-

Overpayment of corporate income tax: Company Year 2004 Subsidiaries TSJ Year 2006 MDI Year 2005 Value added tax: Company Subsidiaries

28.240.827.068

1.157.459.134

Total

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan, seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi konsolidasi, dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of income, and the estimated taxable income for the years ended December 31, 2006 and 2005 is as follows:

2006 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasi Laba Anak Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan Amortisasi goodwill negatif Laba Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan Beda temporer: Aktiva tetap Estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan Transaksi sewa guna usaha Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan persediaan usang Beda tetap: Beban bunga Rugi penjualan kepemilikan saham pada Anak Perusahaan Sumbangan Beban sewa Denda pajak

294.492.463.798

2005 284.564.583.698

(874.828.944) (44.230.051)

(3.119.893.285) (44.230.051)

293.573.404.803

281.400.460.362

6.823.296.543

3.172.246.640

3.703.240.796 (69.974.800) (480.617.056) (1.040.500.000)

8.312.811.152 (879.116.492) 1.442.041.832 1.101.500.000

6.756.439.726

8.258.341.283

4.345.955.664 654.408.089 261.681.687 112.820.128

409.818.915 236.992.445 620.177.540

43

Income before income tax expense per consolidated statements of income Income of Subsidiaries before income tax expense Amortization of negative goodwill Income before income tax expense attributable to the Company Temporary differences: Property, plant and equipment Estimated liabilities for employees’ service entitlement benefits Lease transactions Allowance for doubtful accounts Allowance for inventory obsolescence Permanent differences: Interest expenses Loss on sale of investment in Subsidiary Donations Rent expenses Tax penalties





12. PERPAJAKAN (lanjutan) 2006 Beban karyawan 19.966.705 Laba penjualan investasi jangka pendek (480.456.103) Penghasilan sewa yang pajaknya bersifat final (1.463.283.065) Penghasilan bunga yang pajaknya bersifat final (11.589.671.060) Jamuan Taksiran penghasilan kena pajak, bersih Perusahaan 301.126.712.057

2005 22.266.535 (13.246.390.713)

Employee’s benefits Gains on sales of short-term investments

(759.906.520)

Rental income already subjected to final tax Interests income already subjected to final tax Entertainment

(10.183.838.377) 442.050 279.907.846.652

Perhitungan beban pajak penghasilan tahun berjalan dan taksiran hutang (tagihan restitusi) pajak penghasilan Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah sebagai berikut:

The income tax expense for current year and computation of the estimated income tax payable (claims for income tax refund) of the Company and Subsidiaries are as follows:

2006 Beban pajak penghasilan - tahun berjalan Perusahaan Anak Perusahaan

Estimated Taxable Income Company, Net

2005

90.320.513.600 -

83.954.853.800 637.675.500

Income tax expense - current Company Subsidiaries

Jumlah Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka Perusahaan Anak Perusahaan

90.320.513.600

84.592.529.300

Total

78.146.549.828 453.862.451

69.041.624.868 515.568.502

Less prepayments of income taxes Company Subsidiaries

Jumlah

78.600.412.279

69.557.193.370

Total

Taksiran hutang pajak penghasilan Pasal 29 Perusahaan Anak Perusahaan

12.173.963.772 -

14.913.228.932 128.672.229

Estimated income tax payable Article 29 Company Subsidiaries

Jumlah

12.173.963.772

15.041.901.161

Total

453.862.451

6.565.234

Claims for income tax refund Subsidiaries

Tagihan restitusi pajak penghasilan Anak Perusahaan

Taksiran penghasilan kena pajak pada tahun 2006, seperti yang disajikan di atas, adalah sesuai dengan jumlah yang akan dilaporkan oleh Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan kepada Kantor Pelayanan Pajak.

The amount of estimated taxable income for 2006 as stated above conforms with the related amount that will be reported by the Company in its annual income tax returns submitted to the Tax Office.

Taksiran penghasilan kena pajak pada tahun 2005 seperti yang disajikan di atas adalah sesuai dengan jumlah yang telah dilaporkan oleh Perusahaan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan kepada Kantor Pelayanan Pajak pada tahun 2005.

The amount of estimated taxable income for 2005 as stated above conforms with the related amount that was reported by the Company in its annual income tax returns submitted to the Tax Office in 2005.

44





12. PERPAJAKAN (lanjutan) Pada tanggal 11 Juli 2005, Perusahaan telah menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) dan Surat Tagihan Pajak (STP) untuk tahun pajak 2003, dengan jumlah pajak kurang bayar sejumlah Rp1.088.968.585. Pada tanggal 9 Agustus 2005, pajak kurang bayar tersebut telah dibayar tunai oleh Perusahaan.

On July 11, 2005, the Company received Tax Underpayment Assessment Notice (SKPKB) and Tax Collection Notice (STP) for fiscal year 2003 for a total tax underpayment amounted to Rp1,088,968,585. On August 9, 2005, this tax underpayment had been settled by the Company.

Rincian beban (manfaat) pajak penghasilan tangguhan (berdasarkan tarif pajak maksimum sebesar 30%) adalah sebagai berikut:

The details of deferred income tax expense (benefit) (based on maximum tax rate of 30%) are as follows:

2006

2005

Aktiva tetap

(2.046.988.962)

(951.673.992)

Estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan Penyisihan persediaan usang Penyisihan piutang ragu-ragu Transaksi sewa guna usaha Penyesuaian

(1.110.972.239) 312.150.000 144.185.117 20.992.440 (2.504.438.693)

(2.493.843.346) (330.450.000) (432.612.550) 263.734.946 -

Property, plant and equipment Estimated liabilities for employees’ service entitlement benefits Allowance for inventory obsolescence Allowance for doubtful accounts Lease transactions Adjustments

(5.185.072.337)

(3.944.844.942)

Deferred income tax benefit, net Company

Manfaat pajak penghasilan - tangguhan, bersih Perusahaan Beban pajak penghasilan - tangguhan, bersih Anak Perusahaan Manfaat pajak penghasilan tangguhan, bersih menurut laporan laba rugi konsolidasi

192.909.120

191.931.444

(4.992.163.217)

(3.752.913.498)

45

Deferred income tax expense, net Subsidiaries

Total deferred income tax benefit, net per consolidated statements of income





12. PERPAJAKAN (lanjutan) Rekonsiliasi antara beban (manfaat) pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku dari laba komersial sebelum beban pajak penghasilan, dengan beban (manfaat) pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense (benefit) calculated by applying the applicable tax rates to the commercial income before income tax expense and the total income tax expense (benefit) as shown in the consolidated statements of income for the years ended December 31, 2006 and 2005 is as follows:

2006 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasi Laba Anak Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan Amortisasi goodwill negatif Laba Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan

294.492.463.798

2005 284.564.583.698

(874.828.944) (44.230.051) 293.573.404.803

(3.119.893.285) (44.230.051) 281.400.460.362

Beban pajak penghasilan dengan tarif yang berlaku 88.054.521.425 Pengaruh pajak atas beda tetap: Beban bunga 2.026.931.918 Rugi penjualan kepemilikan saham pada Anak Perusahaan 1.303.786.699 Sumbangan 196.322.427 Beban sewa 78.504.506 Denda pajak 33.846.038 Beban karyawan 5.990.012 Laba penjualan investasi jangka pendek (144.136.831) Penghasilan sewa yang pajaknya bersifat final (438.984.920) Penghasilan bunga yang pajaknya bersifat final (3.476.901.318) Jamuan Penyesuaian (2.504.438.693) Jumlah Beban pajak penghasilan Anak Perusahaan Beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi konsolidasi

84.402.637.912 2.477.502.385 122.945.675 71.097.733 186.053.262 6.679.961 (3.973.917.215) (227.971.956) (3.055.151.513) 132.615 -

Income before income tax expense per consolidated statements of income Income of Subsidiaries before income tax expense Amortization of negative goodwill Income before income tax expense attributable to the Company Income tax expense based on prevailing tax rates Tax effect of permanent differences: Interest expenses Loss on sale of investment in Subsidiary Donations Rent expenses Tax penalties Employee’s benefits Gains on sales of short-term investments Rental income already subjected to final tax Interest income already subjected to final tax Entertainment Adjustments

85.135.441.263

80.010.008.859

Total

192.909.120

829.606.943

Income tax expense - Subsidiaries

85.328.350.383

80.839.615.802

Income tax expense per consolidated statements of income

46





12. PERPAJAKAN (lanjutan) Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer antara laporan keuangan untuk tujuan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of significant temporary differences between the financial and tax bases of assets and liabilities are as follows:

2006 Aktiva Pajak Tangguhan Estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan Aktiva tetap Penyisihan piutang ragu-ragu Penyisihan persediaan usang Laba yang belum terealisasi atas kenaikan nilai pasar dari investasi jangka pendek Transaksi sewa guna usaha Bersih Kewajiban Pajak Tangguhan Aktiva tetap Estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan Bersih

2005

6.584.885.926 4.264.862.024 589.967.868 335.850.000

5.307.905.387 1.960.975.136 1.264.680.428 648.000.000

-

(3.450.976.283) (2.591.067.415)

11.775.565.818

Deferred Tax Assets Estimated liabilities for employees’ service entitlement benefits Property, plant and equipment Allowance for doubtful accounts Allowance for inventory obsolescence Unrealized gains on appreciation in market values of short-term investments Lease transactions

3.139.517.253

(656.498.671)

(513.254.763)

55.682.567

37.728.539

(600.816.104)

(475.526.224)

Net Deferred Tax Liabilities Property, plant and equipment Estimated liabilities for employees service entitlement benefits’ Net

Manajemen berpendapat bahwa aktiva pajak tangguhan di atas dapat dipulihkan seluruhnya dengan penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

Management is of the opinion that the above deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

Untuk tujuan penyajian dalam neraca konsolidasi, klasifikasi aktiva atau kewajiban pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan bersih (aktiva maupun kewajiban) atas setiap perusahaan.

For purposes of presentation in the consolidated balance sheets, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (assets or liabilities) on a per entity basis.

13. LONG-TERM BANK LOANS

13. HUTANG BANK JANGKA PANJANG 2005 Perusahaan Pinjaman Sindikasi - Dolar A.S. Pinjaman Bilateral - Dolar A.S.

167.780.109.233 106.507.268.791

Company Syndicated Loans - U.S. Dollar Bilateral Loans - U.S. Dollar

Jumlah

274.287.378.024

Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

(38.800.420.408)

Bagian jangka panjang

235.486.957.616

47

Less current maturity portion Long-term portion




13. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

13. HUTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman Sindikasi dan Pinjaman Bilateral Pada tanggal 22 Juli 1996, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman sejumlah US$40.000.000 setelah menandatangani perjanjian pinjaman sindikasi dengan konsorsium bank, dimana Commonwealth Bank of Australia (CBA) Asia Limited bertindak sebagai Agen Fasilitas. Fasilitas tersebut ditujukan untuk membiayai modal kerja dan refinancing atas hutang dalam mata uang asing Perusahaan. Pinjaman ini dijamin dengan piutang usaha, kendaraan, pengalihan hak secara fidusia atas persediaan dan perolehan dari klaim asuransi serta hak penggunaan atas “Debt Reserve Accounts”.

Syndicated and Bilateral Loans On July 22, 1996, the Company obtained loan facility amounting to US$40,000,000 after signing syndicated loan agreement with consortiums of bank, in which Commonwealth Bank of Australia (CBA) Asia Limited acts as Facility Agent. That facility is used for working capital and refinancing of foreign currency loan. This loan is secured with trade receivables, transportation equipments, fiduciary transfer of inventories, assignment of insurance proceeds and assignment of operating a “Debt Reserve Accounts”.

Sementara fasilitas pinjaman dari pinjaman bilateral pada awalnya terdiri dari (a) fasilitas revolving credit dari Citibank N.A., cabang Jakarta dengan batas maksimum pinjaman sejumlah US$5.000.000 berdasarkan perjanjian tanggal 24 Oktober 1997, (b) fasilitas pinjaman dari PT Indosuez Indonesia Bank sejumlah US$5.000.000 berdasarkan perjanjian tanggal 1 April 1997, dan (c) fasilitas pembukaan L/C sejumlah US$13.000.000 dari PT Bank Lippo Tbk berdasarkan perjanjian tanggal 8 Desember 1998.

Simultaneously, the loan facility from bilateral loans consist of (a) revolving credit facility from Citibank N.A., Jakarta branch with a maximum amount of US$5,000,000 based on agreement dated October 24, 1997, (b) loan facility from PT Indosuez Indonesia Bank amounting to US$5,000,000 based on agreement dated April 1, 1997, and (c) L/C opening facility from PT Bank Lippo Tbk amounting to US$13,000,000 based agreement dated December 8, 1998.

Pada tanggal 10 Maret 2000, pihak manajemen Perusahaan dan para kreditur mencapai persetujuan untuk melakukan restrukturisasi pinjaman Perusahaan, terdiri dari:

On March 10, 2000, the Company’s management and the Creditors agreed to restructure the Company’s loans consisting of:

Pinjaman Sindikasi:

The Syndicated Loans:

-

-

-

The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd., Cabang Singapura; Chase Manhattan (S.E.A) Ltd.; Commonwealth Bank of Australia, Cabang Singapura;

-

48

The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd., Singapore branch; Chase Manhattan (S.E.A) Ltd.; Commonwealth Bank of Australia, Singapore branch;





13. HUTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) -

The Dai-Ichi Kangyo Bank Ltd., Cabang Singapura; Dresdner Bank AG, Cabang Singapura; The Industrial Bank of Japan Ltd., Cabang Singapura; The Mitsubishi Trust and Banking Corp., Cabang Singapura; The Royal Bank of Scotland Plc, Cabang Singapura; The Sakura Bank Ltd., Cabang Singapura; The Sanwa Bank Ltd., Cabang Singapura.

-

The Dai-Ichi Kangyo Bank Ltd., Singapore branch; Dresdner Bank AG, Singapore branch; The Industrial Bank of Japan Ltd., Singapore branch; The Mitsubishi Trust and Banking Corp., Singapore branch; The Royal Bank of Scotland Plc, Singapore branch; The Sakura Bank Ltd., Singapore branch; The Sanwa Bank Ltd., Singapore branch.

Pinjaman Bilateral:

The Bilateral Loans:

-

-

Citibank N.A., Cabang Jakarta; PT Indosuez Indonesia Bank; dan PT Bank Lippo Tbk.

Citibank N.A., Jakarta branch; PT Indosuez Indonesia Bank; and PT Bank Lippo Tbk.

Beberapa hal penting yang dicakup dalam Perjanjian Restrukturisasi di atas adalah sebagai berikut:

Among the significant terms of the Restructuring Agreement are as follows:

-

Peran CBA Asia Limited sebagai Agen Fasilitas digantikan oleh The Royal Bank of Scotland, Cabang Singapura;

-

The role of CBA Asia Limited as Facility Agent was substituted by The Royal Bank of Scotland, Singapore branch;

-

Jangka waktu pinjaman diperpanjang selama lima (5) tahun;

-

The loans were rolled-over for five (5) years;

-

Tingkat bunga pinjaman adalah SIBOR ditambah dengan margin sebesar 3% per tahun untuk periode 36 bulan sejak tanggal perjanjian dan 3,5% untuk periode sesudahnya, dan premi bunga (jika ada) sebagaimana disepakati dalam perjanjian;

-

The interest rate is SIBOR plus margin of 3% per annum for a period of 36 months since the date of the agreement and 3.5% for the period thereafter, and interest premium (if any) as agreed in the agreement;

-

Perusahaan diwajibkan untuk menempatkan sejumlah dana dalam bentuk rekening bank yang dibatasi penggunaannya (escrow account) yang akan digunakan sebagai cadangan untuk pembayaran kepada pihak bank apabila Perusahaan tidak dapat melakukan pembayaran pokok dan bunga pada waktu yang telah ditetapkan dalam perjanjian;

-

The Company is required to establish an escrow account which will be used as a buffer account for the loan repayment to the bank, if the Company fails to repay the principal and interest due based on schedule as stated in the agreement;

-

Tidak ada perubahan atas jaminan.

-

No changes in loans’ collateral.

49





13. HUTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) Pada bulan Desember 2001, Perusahaan mengajukan usulan perubahan dan keringanan tertentu dalam syarat Perjanjian Restrukturisasi, termasuk perubahan jumlah pembayaran yang akan jatuh tempo dalam periode tertentu serta perubahan atas beberapa persyaratan tertentu dalam Perjanjian Restrukturisasi. Manajemen Perusahaan beralasan usulan perubahan diajukan karena proyeksi arus kas menunjukkan Perusahaan tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran berdasarkan program restrukturisasi sebelumnya.

In December 2001, the Company proposed to amend and be relieved in certain terms and conditions of the Restructuring Agreement, including that of changing the amount of principal installment due in certain periods and to modify certain terms and conditions in the Restructuring Agreement. The management argued that the modification of term is proposed due to cash flow projection indicates that the Company would not be able to meets its payment obligation based on the previous restructuring program.

Pada tahun 2003, Perusahaan dan para kreditur telah melakukan negosiasi kembali sehubungan dengan usulan Perusahaan untuk mengubah beberapa ketentuan dalam perjanjian restrukturisasi yang telah disepakati sebelumnya seperti penurunan tingkat bunga, jaminan, batasan pinjaman dan angsuran pokok pinjaman.

In 2003, the Company and its creditors had renegotiated in connection with the Company’s proposal to modify several requirements to the previously agreed Restructuring Agreement, among others are decrease of interest rate, pledged securities, debt covenant and principal loan installment.

Pada tanggal 7 Maret 2005, Perusahaan dan para kreditur, kecuali PT Bank Lippo Tbk, telah menandatangani Supplemental Agreement (terkait dengan Perjanjian Restrukturisasi tanggal 10 Maret 2000), yang selanjutnya disebut Perjanjian Restrukturisasi, yang memuat beberapa ketentuan penting, antara lain:

On March 7, 2005, the Company and its creditors, except for PT Bank Lippo Tbk, have signed the Supplemental Agreement (related to the Restructuring Agreement on March 10, 2000), which then referred as the Restructuring Agreement, and consist of significant terms among others are:

- Jangka waktu pinjaman diperpanjang sampai dengan tahun 2010, dengan tanggal pembayaran terakhir adalah 1 Mei 2010; - Pembayaran kembali pokok pinjaman dilakukan setiap enam (6) bulan dengan jumlah yang disepakati dalam Perjanjian Restrukturisasi; - Pada saat perjanjian berlaku efektif, maka seluruh pelanggaran atas Perjanjian Restrukturisasi sebelumnya dan hal-hal yang berkaitan dengan pelanggaran tersebut dihapuskan. Seluruh bunga yang terhutang sebelum tanggal 27 Agustus 2004 dihapuskan; sehingga bunga yang terhutang dihitung sejak tanggal 27 Agustus 2004;

- The maturity period is extended until 2010, wherein the final repayment date is May 1, 2010; - The principal repayment is made semi annually at an amount agreed in the Restructuring Agreement; - At the effective date of the Agreement, all breaches from the previous Restructuring Agreement is waived out. All accrued interest expenses before August 27, 2004 are waived; and accordingly, the accrued interest expense is calculated starting from August 27, 2004;

50





13. HUTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) - Tingkat bunga per tahun SIBOR+1,5% untuk periode sejak 27 Agustus 2004 sampai 31 Oktober 2005, SIBOR+1,75% untuk periode sejak 1 November 2005 sampai 31 Oktober 2006, SIBOR+2% untuk periode sejak 1 November 2006 sampai 31 Oktober 2007, SIBOR+2,5% untuk periode sejak 1 November 2007 sampai 31 Oktober 2008, SIBOR+3% untuk periode sejak 1 November 2008 sampai 31 Oktober 2009, dan SIBOR+3,5% untuk periode setelah 31 Oktober 2009; - Jika Perusahaan gagal melakukan pembayaran atas jumlah hutang yang jatuh tempo, Perusahaan akan dikenakan bunga 1%+SIBOR+Applicable Margin yang berlaku pada periode tersebut; - Jumlah pengeluaran modal per tahun ditentukan sesuai dengan Perjanjian Restrukturisasi; - Perusahaan harus menjaga agar rasio keuangan sesuai dengan ketentuan dalam Perjanjian Restrukturisasi. Jika hal tersebut tidak dipenuhi, maka Perusahaan harus membayar sejumlah tertentu seperti yang disebutkan dalam Perjanjian Restrukturisasi; - Perusahaan harus membayar sejumlah US$38.394,93 kepada Agen Fasilitas untuk jasa restrukturisasi.

- Annual interest rate is SIBOR+1.5% for the period from August 27, 2004 to October 31, 2005, SIBOR+1.75% for the period from November 1, 2005 to October 31, 2006, SIBOR+2% for the period from November 1, 2006 to October 31, 2007, SIBOR+2.5% for the period from November 1, 2007 to October 31, 2008, SIBOR+3% for the period from November 1, 2008 to October 31, 2009, and SIBOR+3.5% for the period after October 31, 2009; - If the Company fails to pay any amount due, the Company shall be charged an interest at 1%+SIBOR+Applicable Margin applied in such period;

Perjanjian Restrukturisasi tersebut berlaku efektif sejak Agen Fasilitas menerima dokumen yang dipersyaratkan agar Perjanjian Restrukturisasi tersebut dapat berlaku efektif. Berdasarkan surat tanggal 10 Maret 2005, Agen Fasilitas menyatakan bahwa perjanjian restrukturisasi tersebut berlaku efektif pada tanggal 9 Maret 2005. Saat pelaksanaan restrukturisasi adalah tanggal 27 Agustus 2004.

The Restructuring Agreement shall take effect on and since the date after the Facility Agent received documents as conditions precedent. Based on letter dated March 10, 2005, the Facility Agent has declared that the restructuring agreement will be effectively valid on March 9, 2005. The restructuring execution date is August 27, 2004.

Selama pelaksanaan Perjanjian Restrukturisasi tersebut, beberapa kreditur telah mengundurkan diri dan mengalihkan haknya atas Perusahaan kepada bank dan lembaga keuangan lainnya, sehingga susunan bank sindikasi dan bank bilateral pada tanggal 31 Desember 2005, dengan saldo setara dalam Rupiah, adalah sebagai berikut:

During the execution of Restructuring Agreement, some creditors have been substituted and transferred their rights upon the Company to other banks and financial institutions, and accordingly, the composition of syndicated banks and bilateral banks as of December 31, 2005, with the balance equivalent to Rupiah, is as follows:

- The total capital expenditure per year is determined in the Restucturing Agreement; - The Company is required to maintain its financial ratio in accordance with Restructuring Agreement, otherwise it should pay certain amount as stated in the Restructuring Agreement; - The Company shall pay to the Facility Agent a restructuring fee amounting to US$38,394.93.

51





13. HUTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 2005 Pinjaman Sindikasi UBS A.G., Cabang Singapura Credit Industrial et Commercial, Cabang Singapura Asia Debt Recovery Co. (Cayman) Ltd. (dahulu Asia Debt Recovery Co. Ltd., Hong Kong) The Royal Bank of Scotland plc., Cabang Singapura Sub-jumlah Pinjaman Bilateral UBS A.G., Cabang Singapura Calyon, Cabang Singapura (dahulu Credit Agricole Indosuez, Cabang Singapura) Sub-jumlah

67.122.717.068 58.703.187.790 29.364.944.116 12.589.260.259 167.780.109.233 83.574.544.580 22.932.724.211 106.507.268.791

Jumlah Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

274.287.378.024

Bagian jangka panjang

235.486.957.616

(38.800.420.408)

Berdasarkan surat dari The Royal Bank of Scotland plc., cabang Singapura (RBS) tanggal 23 Desember 2005, PT Bank Lippo Tbk. (Lippo) telah mengalihkan seluruh komitmen bersama dengan hak dan kewajibannya dibawah perjanjian restrukturisasi terdahulu tanggal 10 Maret 2000 kepada Yellow Horizon Ltd., British Virgin Island (YH). Tanggal efektif pengalihan tersebut adalah 8 Desember 2005 dengan jumlah yang dialihkan sejumlah US$7.755.449,94. Selanjutnya berdasarkan surat RBS tanggal 6 Januari 2006, YH mengalihkan kembali semua komitmen bersama dengan hak dan kewajibannya tersebut kepada UBS A.G., Cabang Singapura (UBS). Tanggal efektif pengalihan tersebut adalah 28 Desember 2005 dengan jumlah yang dialihkan US$7.755.449,94.

The Syndicated Loans UBS A.G., Singapore Branch Credit Industriel et Commercial, Singapore Branch Asia Debt Recovery Co. (Cayman) Ltd. (formerly Asia Debt Recovery Co. Ltd., Hong Kong) The Royal Bank of Scotland plc., Singapore Branch Sub-total The Bilateral Loans UBS A.G., Singapore Branch Calyon, Singapore Branch (formerly Credit Agricole Indosuez, Singapore Branch) Sub-total Total Less current maturity portion Long-term portion

Based on letter from the Royal Bank of Scotland plc., Singapore branch (RBS) dated December 23, 2005, PT Bank Lippo Tbk. (Lippo) has transferred all of its commitments along with its rights and obligation under the previous restructuring agreement dated March 10, 2000 to Yellow Horizon Ltd., British Virgin Island (YH). The effective date for this transfer was December 8, 2005 and the amount being transferred was US$7,755,449.94. Subsequently, based on the letter from RBS dated January 6, 2006, YH has transferred all of its commitments along with its rights and obligation to UBS A.G., Singapore branch (UBS). The effective date for this transfer was December 28, 2005 and the amount being transferred is US$7,755,449.94.

52





13. HUTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) RBS juga mengkonfirmasikan bahwa UBS telah memberikan “the beneficiary accesion notice” tanggal 31 Agustus 2005 yang menyebutkan bahwa UBS memiliki hak dan kewajiban yang sama dengan kreditur lainnya di bawah Perjanjian Restrukturisasi tanggal 7 Maret 2005.

RBS has also confirmed that UBS has provided “the beneficiary accession notice” dated August 31, 2005 which stated that UBS has the same rights and obligation with other creditors under the Restructuring Agreement dated March 7, 2005.

Selanjutnya pembayaran pokok dan bunga pinjaman untuk periode 28 Agustus 2004 sampai dengan 31 Desember 2005 kepada pihak yang sebelumnya tidak setuju atas restrukturisasi hutang Perusahaan, telah ditempatkan pada dana yang dibatasi penggunaannya (escrow account) pada PT Bank Commonwealth cabang Jakarta sejumlah US$1.225.320 atau setara dengan Rp12.044.898.369, dan disajikan dalam akun “Aktiva Tidak Lancar Lainnya” pada neraca konsolidasi tahun 2005.

Furthermore, the payment of principal and interest for period from August 28, 2004 until December 31, 2005 to the parties which were disagree with the restructuring agreement had been deposited in the escrow account in PT Bank Commonwealth, Jakarta branch, amounting to US$1,225,320 or equivalent to Rp12,044,898,369 which is presented under “Other Non-current Assets” account in the 2005 consolidated balance sheet.

Pada tanggal 2 Februari 2006, dana pada escrow account tersebut telah dibayarkan kepada UBS.

As of February 2, 2006, the fund in escrow account had been released to UBS.

Pada tanggal 31 Desember 2006, seluruh sisa hutang bank jangka panjang tersebut telah dilunasi oleh Perusahaan.

As of December 31, 2006, the remaining outstanding long-term bank loans has been fully settled by the Company.

14. SHARE CAPITAL

14. MODAL SAHAM Rincian pemilikan saham Perusahaan adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s share ownerships are as follows: 2006

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase (%) Pemilikan/ Percentage (%) of Ownership

Jumlah/Amount

Shareholders

PT Kalbe Farma Tbk. HSBC - Fund Services Masyarakat (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%)

1.326.761.000 229.697.500

58,19 10,07

66.338.050.000 11.484.875.000

PT Kalbe Farma Tbk. HSBC - Fund Services

723.541.500

31,74

36.177.075.000

Public (each below 5% ownership)

Jumlah

2.280.000.000

100,00

114.000.000.000

Total

53




14. SHARE CAPITAL (continued)

14. MODAL SAHAM (lanjutan) 2005

Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase (%) Pemilikan/ Percentage (%) of Ownership

Jumlah/Amount

Shareholders

PT Kalbe Farma Tbk. HSBC - Fund Services Masyarakat (masing-masing dengan pemilikan kurang dari 5%)

1.340.441.000 216.952.500

58,79 9,52

67.022.050.000 10.847.625.000

PT Kalbe Farma Tbk. HSBC - Fund Services

722.606.500

31,69

36.130.325.000

Public (each below 5% ownership)

Jumlah

2.280.000.000

100,00

114.000.000.000

Total

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 19 Juni 2006 dan 8 Juni 2005 yang dinyatakan dalam akta notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., masing-masing No. 95 dan No. 56, para pemegang saham memutuskan antara lain hal-hal sebagai berikut:

Based on the Annual General Meetings of Shareholders held on June 19, 2006 and June 8, 2005, which were covered by notarial deeds No. 95 and No. 56, respectively, of Dr. Irawan Soerodjo, S.H., the shareholders approved the following:

-

Pembagian dividen kas yang berasal dari saldo laba sejumlah Rp11.400.000.000 atau Rp5 per saham masing-masing pada tahun 2006 dan 2005; dan

-

Distribution of cash dividends to be appropriated from retained earnings amounting to Rp5 per share in 2006 and 2005, respectively, or a total of Rp11,400,000,000 for each year; and

-

Pembentukan cadangan umum yang berasal dari saldo laba sejumlah Rp2.033.044.362 pada tahun 2006 (yaitu sekitar 1% dari laba bersih konsolidasi tahun 2005) dan sejumlah Rp1.882.496.957 pada tahun 2005 (yaitu sekitar 1% dari laba bersih konsolidasi tahun 2004) sesuai dengan Undang-undang Perseroan Terbatas (UUPT) No. 1 Tahun 1995.

-

Appropriations of retained earnings for general reserve purposes amounting to Rp2,033,044,362 in 2006 (equivalent to about 1% of 2005 consolidated net income) and Rp1,882,496,957 in 2005 (equivalent to about 1% of 2004 consolidated net income) in compliance with the provisions of the Corporate Law No. 1, Year 1995.

Seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta.

All of the Company’s shares are listed in the Jakarta Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, jumlah saham Perusahaan yang dimiliki oleh direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2006 and 2005, number of the Company’s shares which are owned by members of the Company’s board of directors is as follows:

54




14. SHARE CAPITAL (continued)

14. MODAL SAHAM (lanjutan)

Jumlah Saham/Number of shares Pemegang Saham

2006

2005

Shareholders

Lusy Andajani Ridwan Arifin Djamarwie

220.000 57.000 38.000

57.000 38.000

Lusy Andajani Ridwan Arifin Djamarwie

Jumlah

315.000

95.000

Total

Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, tidak terdapat komisaris yang memiliki saham Perusahaan.

As of December 31, 2006 and 2005, there were no commissioners who own shares of the Company.

15. EARNINGS PER SHARE

15. LABA PER SAHAM Rincian perhitungan laba per saham adalah sebagai berikut:

The details of earnings per share computation are as follows: 2006

Jumlah/ Amount

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Average Number of Shares

Laba Usaha per Saham Dasar

271.599.381.555

2.280.000.000

Laba Bersih per Saham Dasar

209.164.025.422

2.280.000.000

Laba per Saham/ Earnings per Share 119 Basic Income from Operations per Share 92

Basic Net Income per Share

2005

Jumlah/ Amount

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Average Number of Shares

Laba Usaha per Saham Dasar

283.985.513.635

2.280.000.000

Laba Bersih per Saham Dasar

203.304.436.167

2.280.000.000

Laba per Saham/ Earnings per Share 125 Basic Income from Operations per Share 89

Basic Net Income per Share

16. SEGMENT INFORMATION

16. INFORMASI SEGMEN Sesuai dengan PSAK No. 5 (Revisi 2000), “Pelaporan Segmen’’, informasi segmen berikut didasari oleh informasi yang digunakan oleh manajemen dalam mengevaluasi kinerja tiap segmen usaha dan menentukan pengalokasian sumber daya.

55

In accordance with SFAS No. 5 (Revised 2000), “Segment Reporting”, the following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each segment and in determining the allocations of resources.




16. SEGMENT INFORMATION (continued)

16. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) a.

a.

Informasi Segmen Primer Perusahaaan dan Anak Perusahaan terutama mengklasifikasikan aktivitas usaha mereka menjadi tiga (3) segmen usaha utama, yaitu: (a) obat-obatan, (b) barang konsumsi dan (c) lainnya. Informasi mengenai segmen usaha primer tersebut pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2006 dan 2005 adalah sebagai berikut:

Primary Segment Information The Company and Subsidiaries primarily classify their business activities into three (3) core business segments, namely: (a) pharmaceutical, (b) consumer products and (c) others. Information about these primary business segments as of and for the years ended December 31, 2006 and 2005, is as follows:

2006 (dalam jutaan Rupiah/In Million Rupiah) Obat-obatan/ Pharmaceutical

Barang Konsumsi/ Consumer Products

Lainnya/ Others

Jumlah/ Total

Penjualan bersih Pihak eksternal

2.944.773

2.034.220

543.296

5.522.289

Net sales External

Jumlah penjualan bersih

2.944.773

2.034.220

543.296

5.522.289

Total net sales

372.069

228.652

98.722

699.443

Segment results

Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan

(427.844)

Unallocated segment expenses

Laba usaha Penghasilan lain-lain, bersih Beban pajak penghasilan, bersih Hak minoritas atas laba bersih Anak Perusahaan

271.599

Income from operations

22.893

Other income, net

-

Minority interest in net earnings of Subsidiaries

Laba bersih

209.164

Net income

662.994

Segment assets

Aktiva yang tidak dapat dialokasikan

1.151.800

Unallocated segment assets

Jumlah aktiva

1.814.794

Total assets

Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan

861.910

Unallocated segment liabilities

Jumlah kewajiban

861.910

Total liabilities

Penyusutan dan amortisasi

36.610

Depreciation and amortization

Pengeluaran untuk barang modal

93.090

Capital expenditures

Aktiva segmen

(85.328)

399.490

168.673

94.831

56

Income tax expense, net





16. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) a.

a.

Informasi Segmen Primer (lanjutan)

Primary Segment Information (continued)

2005 (dalam jutaan Rupiah/In Million Rupiah) Obat-obatan/ Pharmaceutical

Barang Konsumsi/ Consumer Products

Lainnya/ Others

Jumlah/ Total

Penjualan bersih Pihak eksternal

2.915.359

1.787.434

621.200

5.323.993

Net sales External

Jumlah penjualan bersih

2.915.359

1.787.434

621.200

5.323.993

Total net sales

407.601

154.584

91.516

653.701

Segment results

Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan

(369.715)

Unallocated segment expenses

Laba usaha Penghasilan lain-lain, bersih Beban pajak penghasilan, bersih Hak minoritas atas laba bersih Anak Perusahaan

283.986

Income from operations

579

Other income, net

Laba bersih

203.304

Net income

638.687

Segment assets

Aktiva yang tidak dapat dialokasikan

1.220.047

Unallocated segment assets

Jumlah aktiva

1.858.734

Total assets

Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan

1.091.344

Unallocated segment liabilities

Jumlah kewajiban

1.091.344

Total liabilities

Penyusutan dan amortisasi

29.586

Depreciation and amortization

Pengeluaran untuk barang modal

73.635

Capital expenditures

Aktiva segmen

473.230

90.266

75.191

b.

b. Informasi Segmen Sekunder

(80.840)

Income tax expense, net

(421)

Minority interest in net earnings of Subsidiaries

Secondary Segment Information

Perusahaan, TSJ dan MDI, beroperasi di wilayah Indonesia, sedangkan EM beroperasi di Malaysia. Pada bulan Februari 2006, Perusahaan menjual kepemilikan sahamnya pada EM kepada pihak ketiga (Catatan 2b).

The Company, TSJ and MDI, operates within Indonesian territory, while EM operates in Malaysia. In February 2006, the Company sold its investment in shares of EM to a third party (Note 2b).

Informasi mengenai segmen usaha Perusahaaan dan Anak Perusahaan berdasarkan wilayah geografis tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang adalah sebagai berikut:

Information about the business segments of Company and Subsidiaries by geographical location, regardless of where the goods were produced is as follows:

57





16. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) b.

b.

Informasi Segmen Sekunder (lanjutan) 2006

Secondary (continued)

Segment

Information

2005

Penjualan bersih (dalam jutaan rupiah) Indonesia Malaysia

5.522.289 -

5.247.744 76.249

Net sales (in million rupiah) Indonesia Malaysia

Jumlah

5.522.289

5.323.993

Total

Aktiva (dalam jutaan rupiah) Indonesia Malaysia

1.814.794 -

1.835.195 23.539

Assets (in million rupiah) Indonesia Malaysia

Jumlah

1.814.794

1.858.734

Total

93.090

73.635

Capital expenditures (in million rupiah) Domestic

Pengeluaran untuk barang modal (dalam jutaan rupiah) Lokal

17. NET SALES

17. PENJUALAN BERSIH Rincian penjualan bersih diklasifikasikan sesuai dengan segmen usaha utama, seperti yang dijelaskan pada Catatan 16 di atas, adalah sebagai berikut:

The details of net sales classified according to the core business segments, as explained in Note 16 above, are as follows:

2006

2005

Barang konsumsi Obat bebas Obat dengan resep dokter Bahan baku untuk dijual Peralatan kedokteran Obat hewan dan ternak Lain-lain

2.034.220.210.218 1.631.452.667.542 1.313.320.335.329 283.904.301.450 233.345.760.106 10.410.942.198 15.634.876.410

1.787.434.101.522 1.750.007.863.039 1.165.351.005.804 326.512.016.867 167.325.129.112 8.923.129.112 118.439.310.137

Consumer products Non-prescription medicine Prescription medicine Raw material for sale Medical instrument Veterinary products Others

Jumlah

5.522.289.093.253

5.323.992.555.593

Total

Pada tahun 2006 dan 2005, penjualan kepada pihakpihak yang mempunyai hubungan istimewa masingmasing adalah sebesar 2,13% dan 2,76% dari jumlah penjualan bersih konsolidasi (Catatan 7).

In 2006 and 2005, sales to related parties represent 2.13% and 2.76% of consolidated net sales, respectively (Note 7).

Selama tahun 2006 dan 2005, tidak terdapat penjualan kepada setiap pelanggan dengan jumlah akumulasi selama masing-masing tahun di atas 10% dari jumlah penjualan bersih konsolidasi.

During 2006 and 2005, there were no sales made to any single customer with annual cumulative amount exceeding 10% of consolidated net sales.

58




18. COST OF GOODS SOLD

18. BEBAN POKOK PENJUALAN Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

The details of cost of goods sold are as follows:

2006

2005

Persediaan awal 638.687.034.569 Persediaan EM yang tidak dikonsolidasikan lagi (Catatan 2b) (5.481.173.983) Pembelian, bersih 4.852.633.487.133

533.473.296.631 4.775.505.442.778

Persediaan yang tersedia untuk dijual Persediaan akhir (Catatan 8)

5.485.839.347.719 (662.994.018.693)

5.308.978.739.409 (638.687.034.569)

Beban Pokok Penjualan

4.822.845.329.026

4.670.291.704.840

Inventories at beginning of year EM’s inventories no longer consolidated (Note 2b) Purchases, net Inventories available for sale Inventories at end of year (Note 8) Cost of Goods Sold

Pada tahun 2006 dan 2005, pembelian produk dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa masing-masing adalah 68,65% dan 69,35% dari jumlah penjualan bersih konsolidasi (Catatan 7).

In 2006 dan 2005, product purchases from related parties represent 68.65% and 69.35% of consolidated net sales, respectively (Note 7).

Selama tahun 2006 dan 2005, tidak terdapat transaksi pembelian dari satu pemasok dengan jumlah pembelian kumulatif selama masing-masing tahun melebihi 10% dari pembelian bersih konsolidasi, kecuali untuk pembelian dari Kalbe, Sanghiang dan Bintang Toedjoe, pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa. Selama tahun 2006 dan 2005, jumlah pembelian dari pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut masingmasing adalah sejumlah Rp3.580.596.152.083 dan Rp3.165.040.103.001, yang masing-masing sebesar 73,79% dan 66,28% dari jumlah pembelian bersih konsolidasi pada tahun 2006 dan 2005.

During 2006 and 2005, there were no purchases made from any single supplier with annual cummulative amount exceeding 10% of consolidated net purchases, except for purchases made from Kalbe, Sanghiang and Bintang Toedjoe, related parties. During 2006 and 2005, purchases from those related parties totaled to Rp3,580,596,152,083 and Rp3,165,040,103,001, respectively, which represent 73.79% and 66.28% of consolidated net purchases during those years, respectively.

19. OPERATING EXPENSES

19. BEBAN USAHA Rincian beban usaha adalah sebagai berikut:

Beban Penjualan Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Pengangkutan dan pengiriman Iklan dan promosi Penyusutan (Catatan 9) Penjualan kanvas Perjalanan Sewa

The details of operating expenses are as follows:

2006

2005

161.668.325.678 45.059.465.123 31.998.790.151 28.034.868.777 16.998.574.468 14.799.524.327 12.754.819.001

137.634.470.778 36.498.434.943 35.040.009.722 23.488.219.546 12.620.309.296 10.692.370.430 13.644.367.427

59

Selling Expenses Salaries, wages and employees’ benefits Transportation and deliveries Advertising and promotions Depreciation (Note 9) Canvassing Travelling Rental




19. OPERATING EXPENSES (continued)

19. BEBAN USAHA (lanjutan) 2006 Perbaikan dan pemeliharaan Air, listrik dan gas Pos dan telekomunikasi Asuransi Perlengkapan kantor Fotokopi dan cetakan Keamanan Pensiun Rapat dan konferensi Surat dan pajak kendaraan Perjamuan Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Jumlah beban penjualan

2005

9.814.961.494 8.763.813.537 6.585.885.295 6.413.770.754 3.996.882.455 3.373.147.154 3.299.192.632 3.185.268.766 2.610.101.170 2.328.619.453 720.723.101 5.544.583.117

9.719.030.814 6.205.399.916 5.953.747.712 5.773.087.498 2.719.536.900 2.651.474.380 2.370.620.284 2.836.017.383 2.915.643.669 2.131.921.813 3.933.385.810 3.107.950.880

Repairs and maintenance Water, electricity and gas Postage and telecommunication Insurance Office equipment and supplies Photocopies and printing Security Pension plan Meeting and conference Motor vehicle’s license and tax Entertainment Others (each below Rp1 billion)

367.951.316.453

319.935.999.201

Total selling expenses

Beban Umum dan Administrasi Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan Penyusutan dan amortisasi Perjalanan Pos dan telekomunikasi Perbaikan dan pemeliharaan Pelatihan dan perekrutan Air, listrik dan gas Pensiun Sewa Honorarium profesional Rapat dan konferensi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar)

31.254.045.777 8.575.238.079 3.225.697.919 2.195.015.712 2.097.018.596 1.985.017.743 1.719.453.952 1.469.936.890 1.430.084.517 1.212.102.720 1.127.791.125 3.601.663.189

28.548.094.698 6.098.116.624 1.960.758.375 2.220.377.927 1.858.599.490 1.056.460.181 1.096.737.079 719.374.513 1.396.375.923 1.345.974.580 679.503.014 2.798.965.513

General and Administrative Expenses Salaries, wages and employees’ benefits Depreciation and amortization Travelling Postage and telecommunication Repairs and maintenance Training and recruitment Water, electricity and gas Pension plan Rental Professional fees Meeting and conference Others (each below Rp1 billion)

Jumlah beban umum dan administrasi

59.893.066.219

49.779.337.917

Total general and administrative expenses

427.844.382.672

369.715.337.118

Total Operating Expenses

Jumlah Beban Usaha

20. INTEREST INCOME

20. PENGHASILAN BUNGA Penghasilan bunga diperoleh dari:

Interest income was earned from the following: 2006

Deposito berjangka Jasa giro Investasi jangka pendek Piutang hubungan istimewa (Catatan 7) Jumlah

2005

9.107.456.980 2.013.421.942 1.463.546.632 136.262.542

7.998.419.028 2.185.958.043 3.463.205.311 229.923.184

Time deposits Current accounts Short-term investments Due from a related party (Note 7)

12.720.688.096

13.877.505.566

Total

60




21. INTEREST AND OTHER FINANCING COSTS

21. BEBAN BUNGA DAN PENDANAAN LAINNYA Rincian beban bunga dan pendanaan lainnya adalah sebagai berikut: 2006 Beban bunga hutang bank Provisi bank

2005

11.161.998.300 3.150.488.293

16.451.857.749 3.141.898.356

565.060

242.821.446

Interest expense on bank loans Bank provision Interest expense on obligations under capital leases

14.313.051.653

19.836.577.551

Total

Beban bunga hutang sewa guna usaha Jumlah

The details of interest and other financing costs are as follows:

22. GAINS (LOSSES) ON FOREIGN EXCHANGE, NET

22. LABA (RUGI) SELISIH KURS, BERSIH Akun ini terutama merupakan selisih kurs bersih yang timbul terutama dari piutang usaha, hutang usaha dan kas dan setara kas dalam mata uang Dolar A.S.

This account mainly represents the net foreign exchange differentials arising mainly from the U.S. Dollar denominated trade receivables, trade payables and cash and cash equivalents.

KERJA

23. PENSION PLANS AND EMPLOYEES’ SERVICE ENTITLEMENT BENEFITS

Perusahaan dan Anak Perusahaan (kecuali MDI dan EM) menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti untuk seluruh karyawan tetapnya. Pendanaan dilakukan seluruhnya oleh Perusahaan dan Anak Perusahaan yang iurannya ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria independen.

The Company and Subsidiaries (except for MDI and EM) have defined benefit retirement plan covering all of its permanent employees. All funding were made by the Company and Subsidiaries, of which the fee was determined based on an independent actuarial calculation.

Komponen dari beban imbalan kerja Perusahaan dan Anak Perusahaan yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasi dan jumlah kewajiban yang diakui di neraca konsolidasi untuk estimasi kewajiban imbalan kerja karyawan berdasarkan perhitungan yang dilakukan oleh PT Pointera Aktuarial Strategis, aktuaria independen, adalah sebagai berikut:

The components of employee benefit expense of the Company and Subsidiaries which are charged to the consolidated statements of income and amount of employees’ benefit liability recognized in the consolidated balance sheets based on the calculation from PT Pointera Aktuarial Strategis, an independent actuary, are as follows:

23. DANA PENSIUN KARYAWAN

DAN

IMBALAN

61



PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 23. DANA PENSIUN DAN KARYAWAN (lanjutan)

IMBALAN

KERJA

23. PENSION PLANS AND EMPLOYEES’ SERVICE ENTITLEMENT BENEFITS (continued)

Beban imbalan kerja, bersih

Net employee benefit expense 2006 Program Dana Pensiun/ Pension Program

Biaya jasa kini Hasil investasi Beban bunga Biaya jasa lalu Kerugian (keuntungan) aktuaria Jumlah

Tanpa Pendanaan/ Unfunded

Jumlah/ Total

4.314.651.752 (8.715.982.186) 5.006.475.856 (873.223.967)

4.805.791.219 2.022.966.623 516.901.105 1.072.634.273

9.120.442.971 (8.715.982.186) 7.029.442.479 516.901.105 199.410.306

(268.078.545)

8.418.293.220

8.150.214.675

Current service cost Gains on investments Interest cost Past service cost Actuarial (gains) losses Total

2005 Program Dana Pensiun/ Pension Program Biaya jasa kini Hasil investasi Beban bunga Biaya jasa lalu Kerugian aktuaria Jumlah


4.500.513.751 (7.500.998.980) 6.555.877.125 -

7.214.572.933 2.524.796.160 516.901.105 59.734.505

3.555.391.896

10.316.004.703

Kewajiban imbalan kerja karyawan

Jumlah/ Total 11.715.086.684 (7.500.998.980) 9.080.673.285 516.901.105 59.734.505

Current service cost Gains on investments Interest cost Past service cost Actuarial losses

13.871.396.599

Total

Employees’ benefit liability 2006 Program Dana Pensiun/ Pension Program


Nilai kini kewajiban Biaya jasa lalu belum diakui Keuntungan aktuaria belum diakui Nilai wajar aktiva program

52.666.662.023 18.220.155.065 (86.157.577.544)

21.394.584.542 (9.312.261.124) 10.052.904.890 -

Kewajiban imbalan kerja (dibayar di muka)

(15.270.760.456)

22.135.228.308

62

Present value of obligation Unrecognized past service cost Unrecognized actuarial gains Fair value of plan assets Employees’ benefit liability (prepayments)




IMBALAN

KERJA

Kewajiban imbalan kerja karyawan (lanjutan)

23. PENSION PLANS AND EMPLOYEES’ SERVICE ENTITLEMENT BENEFITS (continued) Employees’ benefit liability (continued)

2005 Program Dana Pensiun/ Pension Program


Nilai kini kewajiban Biaya jasa lalu belum diakui Keuntungan (kerugian) aktuaria belum diakui Nilai wajar aktiva program

38.451.326.154 -

52.343.862.196 (9.829.162.229)

Present value of obligation Unrecognized past service cost

23.983.362.926 (77.208.670.712)

(24.142.559.213) -

Unrecognized actuarial gains (losses) Fair value of plan assets

Kewajiban imbalan kerja (dibayar di muka)

(14.773.981.632)

18.372.140.754

Mutasi kewajiban imbalan kerja (dibayar di muka) Perusahaan dan Anak Perusahaan adalah sebagai berikut:

Employees’ benefit liability (prepayments)

Movements in the employees’ benefit liability (prepayments) of the Company and Subsidiaries are as follows:

2006

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja selama tahun berjalan Pembayaran konstribusi/imbalan kerja tahun berjalan Kewajiban imbalan kerja (dibayar di muka) akhir tahun

Program Dana Pensiun/ Pension Program


(14.773.981.632)

18.372.140.745

(268.078.545)

8.418.293.220

(228.700.279)

(4.655.205.657)

Actual payments during the year

22.135.228.308

Employees’ benefit liability (prepayments) at end of year

(15.270.760.456)

Balance at beginning of year Net employee benefit expense during the year

2005 Program Dana Pensiun/ Pension Program Saldo awal tahun Beban imbalan kerja selama tahun berjalan Pembayaran konstribusi/imbalan kerjatahun berjalan Kewajiban imbalan kerja (dibayar di muka) akhir tahun


(9.223.071.425)

10.010.452.749

3.555.391.896

10.316.004.703

(9.106.302.103)

(1.954.316.698)

Actual payments during the year

(14.773.981.632)

18.372.140.754

Employees’ benefit liability (prepayments) at end of year

63

Balance at beginning of year Net employee benefit expense during the year




IMBALAN

KERJA


Program Dana Pensiun

Pension Program

Perusahaan dan Anak Perusahaan (kecuali MDI dan EM) menyelenggarakan program dana pensiun imbalan pasti untuk seluruh karyawan tetapnya. Program ini memberikan imbalan pasca kerja berdasarkan penghasilan dasar pensiun dan masa kerja karyawan. Sebelumnya, dana pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Enseval (DPE), yang telah memperoleh izin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan No. Kep-125/KM.17/1996 tanggal 9 April 1996. Efektif tanggal 27 Juli 2006, dana pensiun Perusahaan dan Anak Perusahaan dikelola oleh Dana Pensiun Kalbe, yang telah memperoleh izin dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dengan No. Kep-036/KM/12/2006 tanggal 27 Juli 2006. Pendanaan program pensiun hanya berasal dari kontribusi Perusahaan yaitu sebesar 10,7% dari gaji untuk periode dari tanggal 1 Agustus 2001 sampai dengan 31 Juli 2003, 14% untuk periode dari tanggal 1 Agustus 2003 sampai dengan 28 Februari 2006, 9,7% untuk periode dari tanggal 1 Maret 2006 sampai dengan 31 Juli 2006 dan 9,2% sejak 1 Agustus 2006 sampai dengan saat ini.

The Company and Subsidiaries (except for MDI and EM) have defined benefit retirement plans covering all of its permanent employees. These plans provide employee benefits based on basic pensionable earnings and years of service of the employees. Before, the pension plans were managed by Dana Pensiun Enseval (DPE), which has obtained license from Ministry of Finance of the Republic Indonesia in its decision letter No. Kep-125/KM.17/1996 dated April 9, 1996. Effective July 27, 2006, the Company and Subsidiaries’ pension plans are managed by Dana Pensiun Kalbe, which has obtained license from Ministry of Finance of the Republic of Indonesia in its decision letter No. Kep-036/KM/12/2006 dated July 27, 2006. The pension plans are funded solely by the Company’s contribution that is 10.7% from salaries for the period from August 1, 2001 to July 31, 2003, 14% for the period from August 1, 2003 to February 28, 2006, 9.7% for the period from March 1, 2006 to July 31, 2006 and 9.2% for the period from August 1, 2006 until now.

Aktiva program Dana Pensiun terdiri dari deposito berjangka, tanah, bangunan, unit reksadana dan penyertaan. Aktiva program juga meliputi aktiva lancar di luar investasi dan aktiva operasional.

The plan assets consist of time deposits, land, buildings, mutual funds units and investments. Plan assets also include current assets exclude investments and operating assets.

Perhitungan imbalan pasca-kerja dihitung oleh PT Pointera Aktuarial Strategis, aktuaris independen. Asumsi utama yang digunakan oleh aktuaris adalah sebagai berikut:

The above-mentioned provisions for employees’ service entitlement benefits are based on the actuarial calculations prepared by PT Pointera Aktuarial Strategis, an independent actuary. The principal assumptions used for the said actuarial calculations are as follows:

Tingkat diskonto per tahun Tingkat kenaikan gaji per tahun Tabel mortalita Usia pensiun normal

11% 8,5% TMI - 99 55 tahun

Discount rate Annual rate of increase in compensation Mortality table Retirement age

Imbalan Pasca-Kerja Tanpa Pendanan

Employee Benefits Without Funding

Perusahaan dan Anak Perusahaan juga memberikan imbalan pasca-kerja lain selain imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan.

The Company and Subsidiaries also provide other employee benefits in addition to the service entitement benefits provided under the Labor law.

64



PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) KERJA


Perhitungan imbalan pasca-kerja dihitung oleh PT Pointera Aktuarial Strategis, aktuaris independen. Asumsi utama yang digunakan oleh aktuaris adalah sebagai berikut:

The above-mentioned additional provisions for employees’ service entitlement benefits are based on the actuarial calculations prepared by PT Pointera Aktuarial Strategis, an independent actuary. The principal assumptions used for the said actuarial calculations are as follows:

23. DANA PENSIUN DAN KARYAWAN (lanjutan)

IMBALAN

Tingkat diskonto per tahun Tingkat kenaikan gaji per tahun Usia pensiun normal Tabel mortalita

11% 8,5% 55 tahun TMI - 99

Discount rate Annual rate of increase in compensation Retirement age Mortality table

24. NEGATIVE GOODWILL

24. GOODWILL NEGATIF Akun ini merupakan selisih lebih bagian Perusahaan atas nilai wajar aktiva bersih terhadap biaya perolehan TSJ, Anak Perusahaan.

This account represents the excess of the Company’s interest in the fair value of the net assets over the acquisition cost of TSJ, a subsidiary.

25. HAK MINORITAS ATAS AKTIVA BERSIH ANAK PERUSAHAAN

25. MINORITY INTEREST IN NET ASSETS OF SUBSIDIARIES

Akun ini merupakan hak pemegang saham minoritas atas aktiva bersih Anak Perusahaan yang tidak seluruh sahamnya dimiliki oleh Perusahaan.

This account represents minority interest in net assets of Subsidiaries whose shares are nonwholly owned by the Company.

26. SIGNIFICANT COMMITMENTS

26. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN Pihak Ketiga

Third Parties

a.

a.

Perusahaan dan Anak Perusahaan mengadakan perjanjian distribusi dengan beberapa pihak ketiga yaitu pemasok dari dalam maupun luar negeri sehubungan dengan pendistribusian produk-produk pemasok di wilayah Indonesia sesuai dengan syarat dan kondisi yang ditetapkan dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku selama satu (1) hingga lima (5) tahun dan dapat diperpanjang dengan otomatis, kecuali bila diakhiri oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan tertulis sembilan puluh (90) hari sebelumnya.

65

AGREEMENTS

AND

The Company and Subsidiaries entered into distributorship agreements with third parties, which consist of local and foreign suppliers, in relation to the distribution of their products in the territory of Indonesia under the terms and conditions as stated in the agreements. The agreements are valid from 1 (one) to 5 (five) years, and are automatically renewable, unless either party gives 90 (ninety) days prior written notice of termination.




26. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

26. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN (lanjutan)

AND

Pihak Ketiga (lanjutan)

Third Parties (continued)

b.

Perusahaan mengadakan perjanjian sewa ruangan kantor dengan PT Bank Danamon Indonesia Tbk. Pendapatan sewa (disajikan sebagai bagian dari “Penghasilan Lain-lain, bersih” pada laporan laba rugi konsolidasi) yang diperoleh dari transaksi ini adalah sejumlah Rp88.560.000 masing-masing pada tahun 2006 dan 2005.

b.

The Company entered into rental agreements with PT Bank Danamon Indonesia Tbk. for rental of office space. The rental income (presented as part of ”Other income, net” in the consolidated statements of income) earned from this transaction amounted to Rp88,560,000 in 2006 and 2005, respectively.

c.

Pada tanggal 15 April 2004, Perusahaan dengan PT Bank Permata Tbk. (Permata) menandatangani Perjanjian Fasilitas Bank Garansi dan Letter Of Credit, masing-masing No. 5 dan 6. Perusahaan memperoleh fasilitas sebagai berikut:

c.

On April 15, 2004, the Company and PT Bank Permata Tbk. (Permata) entered into Bank Guarantee and Letter Of Credit Facilities Agreements, No. 5 and 6, respectively. The Company had obtained facilities as follows:

i. ii.

d.

Fasilitas Impor L/C Batas Maksimum Fasilitas Penerbitan Bank Garansi Batas Maksimum

i. L/C Import Facility Maximum Limit ii. Bank Guarantee Issuance Facility Maximum Limit

US$5.000.000 Rp50.000.000.000

Dalam perjanjian disebutkan bahwa tujuan pemberian fasilitas hanya untuk modal kerja dan Perusahaan berhak mempergunakan kredit paling lama sampai dengan tanggal jatuh tempo.

The agreement states that the purpose of the facilities is for working capital and the Company is entitled to utilize the credit until the maturity date.

Pada awalnya, perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 15 April 2005. Selanjutnya berdasarkan perubahan terakhir perjanjian tanggal 12 Juni 2006, Permata setuju untuk memperpanjang jangka waktu fasilitas sampai dengan tanggal 15 April 2007.

Initially, the agreement was valid until April 15, 2005. Furthermore, based on the latest amendment of the agreement dated June 12, 2006, Permata agreed to extend its facilities period until April 15, 2007.

Pada tanggal 28 Januari 2005, Perusahaan dengan PT Bank DBS Indonesia (DBS) menandatangani Perjanjian Kredit dan Pengakuan Hutang No. 003A/PKPK/DBSI/i/2005. Perusahaan memperoleh fasilitas sebagai berikut: i.

ii.

Fasilitas Impor L/C Batas Maksimum Jangka waktu Fasilitas Penerbitan Bank Garansi Batas Maksimum

d.

On January 28, 2005, the Company and PT Bank DBS Indonesia (DBS) entered into a Credit and Loan Agreement No. 003A/PKPK/-DBSI/i/2005. The Company obtained the following facilities:

US$3.000.000 Maksimum 180 hari untuk Usance L/C/ Maximum 180 days for Usance L/C Rp47.000.000.000

66

i. L/C Import Facility Maximum Limit Term of Period ii. Bank Guarantee Issuance Facility Maximum Limit



PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN (lanjutan) Pihak Ketiga (lanjutan)

AND

Third Parties (continued)

Dalam perjanjian disebutkan bahwa tujuan pemberian fasilitas hanya untuk modal kerja dan Perusahaan berhak mempergunakan kredit paling lama sampai dengan tanggal jatuh tempo. Fasilitas ini dijamin dengan “Perjanjian Gadai“ (Pledge Agreement) atas deposito berjangka Perusahaan.

The agreement states that the purpose of the facilities is for working capital and the Company is entitled to utilize the credit until the maturity date. The facilities are secured by the Company’s time deposits under “Pledge Agreement“.

Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 27 Januari 2006. Selanjutnya berdasarkan perubahan perjanjian tanggal 27 Januari 2006 No. 082/AD-PKPH-DBSI/VI/2006, DBS setuju untuk memperpanjang jangka waktu fasilitas sampai dengan tanggal 27 Januari 2007, dengan fasilitas sebagai berikut:

The agreement was valid until January 27, 2006. Furthermore, based on the amendment of the agreement dated January 27, 2006 No. 082/AD-PKPHDBSI/VI/2006, DBS agreed to extend its facilities period until January 27, 2007, with facilities as follows:

i.

ii.

e.


Fasilitas Impor L/C Batas Maksimum Jangka waktu Fasilitas Penerbitan Bank Garansi Batas Maksimum

US$2.000.000 Maksimum 180 hari untuk Usance L/C/ Maximum 180 days for Usance L/C Rp80.000.000.000

Pada tanggal 27 Juli 2006, Perusahaan dengan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., cabang Jakarta (HSBC) menandatangani Perjanjian Kredit No. JAK/060601/U/060706. Perusahaan memperoleh fasilitas sebagai berikut:

i. ii. iii.

e.

Fasilitas Impor L/C dan Penerbitan Bank Garansi Batas Maksimum Rp150.000.000.000 Fasilitas Revolving Loan Batas Maksimum Rp80.000.000.000 Fasilitas Foreign Exchange Batas Maksimum US$2.000.000

i. L/C Import Facility Maximum Limit Term of Period ii. Bank Guarantee Issuance Facility Maximum Limit

On July 27, 2006, the Company and The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd., Jakarta branch (HSBC) entered into a Credit and Loan Agreement No. JAK/060601/U/060706. The Company had obtained facilities as follows: i. L/C Import and Bank Guarantee Issuance Facility Maximum Limit ii. Revolving Loan Facility Maximum Limit iii. Foreign Exchange Facility Maximum Limit

Dalam perjanjian disebutkan bahwa tujuan pemberian fasilitas hanya untuk modal kerja dan Perusahaan berhak mempergunakan kredit paling lama sampai dengan tanggal jatuh tempo.

The agreement states that the purpose of the facilities is for working capital and the Company is entitled to utilize the credit until the maturity date.

Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 30 Juni 2007.

The agreement is valid until June 30, 2007.

67



PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 Dengan angka perbandingan untuk tahun 2005 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. PERJANJIAN PENTING DAN KOMITMEN (lanjutan)


AND

Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa

Related Parties

a.

Perusahaan mengadakan perjanjian distribusi dengan Kalbe, Sanghiang, PT Dankos Laboratories Tbk. (merger dengan PT Kalbe Farma Tbk. pada tahun 2005), PT Bintang Toedjoe, PT Finusolprima Farma Internasional, Hexpharm dan Saka, pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang tergabung dalam kelompok usaha Kalbe. Perjanjian ini berlaku selama dua (2) hingga lima (5) tahun dan dapat diperpanjang dengan otomatis atau dengan pemberitahuan tertulis tiga (3) bulan sebelumnya, kecuali bila diakhiri oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan tertulis sembilan puluh (90) hari sebelumnya.

a.

The Company entered into distributorship agreements with Kalbe, Sanghiang, PT Dankos Laboratories Tbk. (merged with PT Kalbe Farma Tbk. in 2005), PT Bintang Toedjoe, PT Finusolprima Farma Internasional, Hexpharm and Saka, related parties under the Kalbe Group. The agreements are valid for a period of two (2) to five (5) years, and are automatically renewable, unless terminated by either party, which shall require a written notice ninety (90) days in advance.

b.

Perusahaan mengadakan perjanjian sewa ruangan dan gudang dengan Kalbe. Beban sewa yang dibayarkan kepada Kalbe adalah sejumlah Rp3.411.509.424 masing-masing pada tahun 2006 dan 2005.

b.

The Company entered into rental agreements with Kalbe for rental of office space and warehouse. The rental expenses paid to Kalbe amounted to Rp3,411,509,424 in 2006 and 2005, respectively.

c.

Pada tanggal 30 Juni 2006, TSJ mengadakan perjanjian kerjasama dengan Hexpharm, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, untuk memberikan jasa konsultasi, menyediakan sarana dan prasarana, dan melakukan distribusi ke daerah-daerah “perifer” yang berada di luar pulau Jawa dan Sumatera. Sebagai imbalan, Hexpharm membayar TSJ sejumlah Rp1.750.000.000 pada tahun 2006. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 April 2006 sampai 31 Desember 2006 dan dapat diperpanjang. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan ini, perpanjangan perjanjian tersebut masih dalam proses.

c.

On June 30, 2006, TSJ entered into a cooperation agreement with Hexpharm, a related party, in relation to the consultation services, provide utilities and improvements, and distribution to”perifer” territories outside Java and Sumatera islands. As compensation, Hexpharm paid TSJ fees amounted to Rp1,750,000,000 in 2006. This agreement was valid from April 1, 2006 until December 31, 2006 and is renewable. Until the date of completion of these consolidated financial statements, the renewal of this agreement is still in process.

d.

Pada tanggal 19 Juli 2006, TSJ mengadakan perjanjian distribusi dengan Hexpharm, pihak yang mempunyai hubungan istimewa, untuk menjual dan atau menyalurkan produk-produk Hexpharm di gerai-gerai milik TSJ. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 April 2006 sampai 31 Desember 2006 dan dapat diperpanjang dengan otomatis, kecuali bila diakhiri oleh salah satu pihak dengan pemberitahuan tertulis sembilan puluh (90) hari sebelumnya.

d.

On July 19, 2006, TSJ entered into a distribution agreement with Hexpharm, a related party, in relation to the selling and distribution of Hexpharm’s products at TSJ’s outlets. This agreement was valid from April 1, 2006 until December 31, 2006 and is automatically renewable, unless terminated by either party, which shall require a written notice ninety (90) days in advance.

68




27. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

27. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING Pada tanggal 31 Desember 2006, Perusahaan dan Anak Perusahaan memiliki aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: Mata Uang Asing/ Foreign Currency Aktiva Lancar Dalam Dolar A.S. Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Dalam mata uang asing lainnya

10.162.189 3.828.433 1.002

Jumlah Aktiva Lancar Aktiva Tidak Lancar Dalam Dolar A.S. Piutang hubungan istimewa Aktiva tidak lancar lainnya

2.297 104.727

Jumlah Aktiva Tidak Lancar Jumlah Aktiva Kewajiban Lancar Dalam Dolar A.S. Hutang usaha Hutang lain-lain Dalam mata uang asing lainnya

806.832 251.615

Jumlah Kewajiban Lancar Kewajiban Tidak Lancar Dalam Dolar A.S. Hutang hubungan istimewa

4.649

Jumlah Kewajiban Aktiva Bersih

Tabel di bawah ini menyajikan fluktuasi nilai mata uang Rupiah terhadap mata uang asing utama berdasarkan rata-rata kurs mata uang asing yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia:

Mata Uang Asing Dolar A.S. (US$1) Euro (EUR1) Yen Jepang (JP¥1)

5 Maret 2007/ March 5, 2007

As of December 31, 2006, the Company and Subsidiaries have monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies, as follows: Setara Rupiah/ Rupiah Equivalent

91.662.949.349 34.532.468.727 9.038.040 4.011.351.506

Current Assets In U.S. Dollar Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables In other foreign currencies

130.215.807.622

Total Current Assets

20.718.218 944.638.983

Non-current Assets In U.S. Dollar Due from related parties Other non-current assets

965.357.201

Total Non-current Assets

131.181.164.823

Total Assets

7.277.622.695 2.269.565.977 835.563.973

Current Liabilities In U.S. Dollar Trade payables Other payables In other foreign currencies

10.382.752.645

Total Current Liabilities

41.933.529

Non-current Liabilities In U.S. Dollar Due to related parties

10.424.686.174

Total Liabilities

120.756.478.649

Net Assets

The following table presents the fluctuations in value of Rupiah vis-a-vis the major foreign currencies based on the average of the rates of exchange on bank note transactions quoted by Bank Indonesia: 31 Desember 2006/ December 31, 2006

9.200,00 12.087,50 79,27

69

9.020,00 11.858,15 75,80

Foreign Currency

U.S. Dollar (US$1) Euro (EUR1) Japanese Yen (JP¥1)




27. ASSETS AND LIABILITIES CURRENCIES (continued)

27. AKTIVA DAN KEWAJIBAN DALAM MATA UANG ASING (lanjutan) Sebagaimana disajikan di atas, jika nilai tukar mata uang asing pada tanggal 5 Maret 2007 (tanggal laporan auditor independen) tersebut di atas digunakan untuk menyajikan kembali aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing Perusahaan dan Anak Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2006, aktiva bersih dalam mata uang asing akan meningkat sejumlah lebih kurang Rp2,36 miliar.

FOREIGN

Had the above exchange rates prevailing at March 5, 2007 (the date of independent auditors’ report) been used to restate the Company and Subsidiaries’ monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as at December 31, 2006, the above foreign currency denominated net assets would have increased by approximately Rp2.36 billion.

28. ECONOMIC CONDITIONS

28. KONDISI EKONOMI Kegiatan usaha Perusahaan dan Anak Perusahaan mungkin akan dipengaruhi oleh kondisi ekonomi di Indonesia di masa mendatang yang mungkin akan menyebabkan ketidakstabilan nilai tukar mata uang dan secara negatif mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Perbaikan dan pemulihan ekonomi yang berkelanjutan tergantung pada beberapa faktor, seperti kebijakan fiskal, moneter dan kebijakan lainnya yang dilakukan oleh pemerintah Indonesia dan pihak-pihak lain, tindakan yang berada di luar kendali Perusahaan dan Anak Perusahaan.

29. PENYELESAIAN KONSOLIDASI

IN

LAPORAN

KEUANGAN

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasi ini yang diselesaikan pada tanggal 5 Maret 2007.

70

The operations of the Company and Subsidiaries may be affected by future economic conditions in Indonesia that may contribute to volatility in currency values and negatively impact economic growth. Economic improvements and sustained recovery are dependent upon several factors, such as fiscal, monetary and other measures being undertaken by the Indonesian government, actions which are beyond the control of the Company and Subsidiaries.

29. COMPLETION OF THE FINANCIAL STATEMENTS

CONSOLIDATED

The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were completed on March 5, 2007.

PT ENSEVAL PUTERA MEGATRADING Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN AND SUBSIDIARIES

Recommend Documents