PREDIKSI PASAR TRIWULAN KE-2 TAHUN 2016

PREDIKSI PASAR TRIWULAN KE-2 TAHUN 2016 Saatnya menikmati analisis pasar berkualitas dari pakar kami! Baca prediksi Research Analyst FXTM, Lukman Otunuga, tentang prospek pasar Triwulan ke-2 Tahun 2016.

OLEH Lukman Otunuga, Research Analyst FXTM

Prediksi Pasar Triwulan ke-2 Tahun 2016

Indeks EURUSD

3

GBPUSD

5

AUDUSD

7

USDJPY

9

Emas

11

Minyak Mentah WTI

13

2


EURUSD

EURUSD: Harapan paritas mulai pupus

EURUSD nyaman berada dalam rentang harga yang luas pada awal Triwulan 1. Kekuatan EUR dan USD menyebabkan pasangan mata uang ini saling tarik menarik beradu kekuatan. Investor mengambil posisi waspada seiring dengan meningkatnya ekspektasi terhadap Bank Sentral Eropa untuk meluncurkan stimulus lebih lanjut sementara optimisme bahwa akan ada empat kali peningkatan suku bunga AS di tahun 2016 menimbulkan harapan tercapainya paritas EURUSD. Triwulan 1 cukup bergejolak. Data dari Zona Euro mengikuti lintasan negatif sementara kekhawatiran tentang situasi ekonomi global mengekspos AS terhadap risiko negatif. Di awal Februari, data AS yang kurang bergairah memunculkan kekhawatiran akan perlambatan ekonomi global sehingga ekspektasi peningkatan suku bunga AS semakin menurun. Akibatnya, USD melemah terhadap EUR dan harga bergerak mendekati 1.1200. Inflasi Zona Euro gagal menguat sehingga ECB mengambil langkah berani di bulan Maret untuk meluncurkan tindakan stimulus agresif demi mendorong pertumbuhan Zona Euro. Reaksi awal terhadap pemotongan suku bunga pinjaman ECB semakin memperkuat Euro bears namun saat ekspektasi pemotongan suku bunga lebih lanjut mulai reda, pembeli memanfaatkan peluang ini untuk mengantarkan EURUSD kembali ke level resistance sebelumnya yaitu 1.120. Jika kekecewaan ECB ini tidak cukup untuk menghapus harapan paritas 2016, maka perkembangan terkini dari Fed yang memotong ekspektasi peningkatan suku bunga dari empat kali menjadi dua kali saja dapat memberi inspirasi bagi EURUSD bulls untuk membawa mata uang ini kembali ke level 1.143. Euro bulls menutup Triwulan 1 dengan tegas. Dengan semakin pudarnya optimisme bahwa Fed akan meningkatkan suku bunga lebih dari dua kali tahun ini, EURUSD mungkin semakin menguat. Memasuki Triwulan 2, ada peluang besar bahwa Dollar akan semakin lemah karena ekspektasi peningkatan suku bunga AS dapat semakin menurun karena ketidakpastian situasi global. ECB mungkin akan kembali memangkas suku bunga pinjaman di triwulan 2 dengan tujuan meningkatkan pinjaman dan inflasi, tapi ini dapat berdampak negatif apabila investor melihat tindakan ini sebagai bentuk keputusasaan.

EURUSD Harian

EURUSD Mingguan

3


Potensi kombinasi berbahaya antara apresiasi EUR dan lemahnya USD menjadikan EURUSD bullish secara fundamental di awal triwulan 2. Level resistance tahunan yang sulit 1.150 siap dikuasai.

EURUSD Bulanan

Dari sudut pandang teknikal, EUR menampilkan kecenderungan optimistis untuk hampir seluruh rentang waktu. Harga melampaui level resistance 1.120 sebelum kembali melemah ke level support 1.107. Walaupun kerangka waktu bulanan telah diperdagangkan dalam rentang tertentu selama periode yang cukup panjang dengan 1.138 sebagai level gawang, periode mingguan dan harian terus mencetak level tertinggi yang lebih tinggi dan level terendah yang lebih tinggi sehingga menegaskan prospek bullish dari EURUSD. Dengan menggunakan multiple time frame analysis (MTFA), nilai tukar yang melampaui 1.120 membuka pintu menuju 1.138 yang kemudian dapat mendorong periode pasar bergairah yang tertunda untuk rentang waktu mingguan dan harian. Indikator lagging seperti rata-rata bergerak dan MACD sudah mulai mengarah ke atas sementara tiga lilin mingguan bullish berturut-turut menyiratkan bahwa level resistance 1.1380 agaknya mulai runtuh. Ada kemungkinan bahwa level resistance sebelumnya yaitu 1.1070 akan menjadi support dinamis yang menjadi pondasi bagi harga untuk kembali ke 1.120 dan mungkin lebih tinggi. Penutupan mingguan yang kuat di atas 1.1380 dapat membuka jalan menuju level resistance tahunan 1.1500. Mengingat dampak melemahnya USD kemungkinan akan terasa di seluruh pasar valas dan keraguan tentang kemampuan ECB untuk mendorong pertumbuhan Zona Euro yang memotivasi EURUSD bulls, harapan terciptanya paritas semakin hari semakin pupus.

Disklaimer: Konten artikel ini memuat opini dan ide pribadi dan tidak boleh dianggap sebagai saran pribadi dan/atau saran investasi lainnya dan/atau penawaran dan/atau ajakan transaksi instrumen keuangan apa pun dan/atau jaminan dan/atau prediksi kinerja di masa mendatang. FXTM serta afiliasi, agen, direktur, karyawan atau staf tidak menjamin akurasi, validitas, ketepatan waktu, atau kelengkapan informasi atau data apa pun dan tidak bertanggung jawab atas kerugian yang terjadi atas investasi yang mengandalkan informasi atau data tersebut. Peringatan Risiko: Perdagangan produk dengan leverage seperti forex dan CFD melibatkan risiko tingkat tinggi. Jangan pertaruhkan modal apabila kerugiannya tidak dapat Anda tanggung. Kerugian yang lebih besar dari investasi awal Anda dapat saja terjadi. Jangan melakukan perdagangan sebelum Anda memahami secara menyeluruh derajat eksposur sesungguhnya akan risiko kerugian. Selalu perhatikan tingkat pengalaman Anda saat melakukan perdagangan. Harap cari saran finansial independen apabila Anda belum memahami sepenuhnya tentang risiko yang ada.

4


GBPUSD

GBPUSD: Ketidakpastian Brexit memperbesar tekanan jual GBPUSD memasuki tahun 2016 dalam tekanan besar karena GBP secara umum sangat tidak menarik bagi investor. Kombinasi antara ekspektasi suku bunga Inggris yang berulang kali dimundurkan, lemahnya inflasi headline untuk periode yang cukup panjang, sinyal perlambatan momentum ekonomi, serta referendum Uni Eropa yang akan digelar bulan Juni menyebabkan penurunan harga GBP dengan agresif. Kami sebelumnya menduga bahwa GBPUSD mungkin akan melemah menjadi 1.40 di triwulan 1, namun ternyata penurunan ini bahkan lebih buruk lagi yaitu mendekati level terendah dalam tujuh tahun terakhir sebesar 1.38 di akhir Februari. Namun demikian, banyak pula yang terkejut dengan laju pemulihan GBP. GBPUSD berhasil menutup kerugian tersebut dan kembali ke level 1.45 di akhir triwulan 1. Alasan utama pemulihan GBP di penghujung triwulan 1 adalah melemahnya USD dan dimundurkannya ekspektasi suku bunga AS. Pemulihan GBPUSD bukan disebabkan oleh sentimen yang semakin baik terhadap mata uang Inggris ini. Memasuki triwulan 2, volatilitas pasar kemungkinan besar akan semakin intensif ke arah negatif dengan semakin dekatnya referendum Uni Eropa - ini menjadi peluang bagi investor bearish untuk menyerang GBPUSD. Kami berpendapat bahwa pemulihan GBPUSD dapat dianggap sebagai relief rally yang mengawali penurunan lebih lanjut. Kami kini melihat area sekitar 1.45 sebagai level psikologis penting bagi GBPUSD. Apabila kita tidak berhasil menutup perdagangan di atas level ini pada rentang waktu mingguan, investor masih mungkin mengambil peluang untuk semakin menurunkan pasangan mata uang ini. Dari sudut pandang teknikal, GBPUSD berada dalam tekanan besar dan sangat bearish untuk seluruh rentang waktu utama. Ditemukan level terendah yang lebih rendah dan level tertinggi yang lebih rendah secara konsisten pada rentang waktu bulanan, sedangkan lilin mingguan ketiga di bulan Maret menampilkan potensi pola pembalikan bearish.

GBPUSD Harian

GBPUSD Mingguan

5


Resistance di atas 1.4500 dipandang sebagai level psikologis kritis untuk saat ini dan kita perlu menutup di atas level ini agar dapat terjadi pemulihan lebih lanjut dari perspektif teknikal. Selama kita masih gagal untuk menutup di atas 1.45 pada basis mingguan, GBPUSD akan semakin menurun pada jangka waktu menengah.

GBPUSD Bulanan

Seluruh indikator lagging teknikal seperti rata-rata bergerak pada rentang waktu harian, mingguan, dan bulanan mengindikasikan bahwa GBPUSD tetap bearish. MACD juga sangat dalam mengarah ke bawah. Pada rentang waktu harian, GBPUSD kini mengikuti kanal bearish. Apabila pasangan mata uang ini turun di bawah 1.41 maka jalan menuju 1.40 atau bahkan lebih rendah lagi akan terbuka. Lilin juga diperdagangkan di bawah 20 SMA harian dan prospek menjadi semakin negatif meninjau MACD melintas ke arah bawah. Kami pribadi meyakini bahwa harga yang mencapai di bawah 1.41 adalah pergerakan teknikal penting yang dapat menjadi pemicu penurunan yang lebih besar menuju level terendah bersejarah sekitar 1.38 seperti yang disinyalkan oleh MTFA (Multi-Time Frame Analysis).


6


AUDUSD

AUDUSD: Melampaui ekspektasi optimistis Peningkatan AUDUSD yang tak terduga mulai terjadi di pertengahan triwulan 1 saat UAD melampaui 0.71, keluar dari tren penurunan sejak dilewatinya level support penting di tahun 2015. Terdapat ekspektasi bahwa apresiasi pasangan mata uang ini akan berlanjut di triwulan 2 dan kecepatan peningkatannya kemungkinan akan semakin besar seiring waktu. Salah satu alasannya adalah karena AUD berkorelasi positif dengan Emas yang berada di pasar bullish dan mengalami tren bullish luar biasa di triwulan 1. Alasan lainnya atas apresiasi AUD adalah ekspektasi saat ini bahwa Reserve Bank of Australia akan mempertahankan kondisi suku bunga yang stabil di 2% seiring dengan stabilnya PDB memasuki triwulan 2. Posisi Australia cukup kokoh di triwulan 1 walaupun memiliki hubungan perdagangan langsung dengan China yang memaparkan ekonomi Australia terhadap risiko negatif signifikan. Memasuki triwulan 2, AUDUSD diperkirakan akan semakin menguat kemungkinan mencapai 0.80 karena Dollar semakin melemah sehingga pasangan mata uang ini semakin di atas angin. Selain itu, apresiasi pasar komoditas berdampak positif pada sektor pertambangan. Pasangan mata uang ini dapat menjadi bullish secara fundamental dan mengalami penguatan lebih lanjut karena penghindaran risiko menyebabkan peningkatan selera akan komoditas safe haven yaitu Emas dan memperkuat ekonomi Australia serta AUD bulls. AUDUSD mengalami periode pasar yang sangat bergairah dan menembus kanal bearish mingguan dan saat ini sedang menguji kanal bearish bulanan. Rentang waktu harian termasuk bullish karena secara konsisten terjadi level tertinggi yang lebih tinggi dan level terendah yang lebih tinggi. Stokastik menyiratkan bahwa masih ada momentum peningkatan yang tersisa. Saat ini level 0.7600 memberi dukungan bagi bulls untuk melanjutkan menuju 0.7850, namun selama harga dapat bertahan di atas 0.7400 maka bulls tidak akan mengalami masalah dalam mengatasi level resistance ini.

AUDUSD Harian

AUDUSD Mingguan

7


Multiple time frame analysis (MTFA) menampilkan bahwa harga dapat menggunakan level resistance sebelumnya yaitu 0.7400 sebagai support dinamis pada rentang waktu harian sehingga dapat mendorong harga melampaui level defensif 0.7600.

AUDUSD Bulanan

Setelah bulls menduduki posisi mapan di atas 0.7600, ini akan menjadi tiket untuk menuju 0.8100. Jika level ini pun terlampaui, AUDUSD resmi menjadi bullish pada rentang waktu bulanan karena level tertinggi lebih rendah sebelumnya telah dikalahkan.


8


USDJPY

USDJPY: Penghindaran risiko menciptakan pesimisme USDJPY Kami sangat optimistis dengan JPY di awal Triwulan 2 dan ini sama sekali tidak ada hubungannya dengan membaiknya sentimen terhadap ekonomi Jepang yang saat ini mengalami deflasi. Penghindaran risiko terus menjadi faktor pendorong utama ketertarikan terhadap mata uang safe haven JPY di triwulan 1. Dengan meningkatnya kekhawatiran bahwa pertumbuhan global akan terus melambat di triwulan 2, JPY bulls mendapat alasan untuk menarik USDJPY ke level terendah sejak September 2014 di bawah 110.00. Ekonomi Jepang mengalami ujian hebat di triwulan 1 karena apresiasi Yen menurunkan daya saing ekspor sementara kekhawatiran tentang kondisi ekonomi global mengekspos Jepang ke risiko negatif yang lebih besar lagi. Saat tekanan ini menjadi tak tertahankan di akhir Januari, Bank of Japan menetapkan suku bunga negatif sebagai upaya untuk menurunkan nilai JPY, namun pasar justru menanggapi sebaliknya dan Yen mengalami apresiasi lebih lanjut. Jepang berada dalam situasi yang sungguh sulit. Potensi intervensi bank sentral dan meningkatnya penghindaran risiko memberi pondasi untuk apresiasi Yen dan semakin memperburuk situasi inflasi negara ini. Memasuki triwulan 2, Yen diperkirakan akan semakin terapresiasi. Meningkatnya ketidakstabilan finansial global mendorong penghindaran risiko dan investor akan berlomba beralih ke aset safe haven. Bank of Japan telah menyatakan dengan tegas bahwa suku bunga yang lebih negatif dapat ditetapkan di masa mendatang demi menyelamatkan ekonomi Jepang dan ini justru dapat semakin memperkuat Yen. USDJPY bearish secara fundamental dan meninjau menurunnya ekspektasi bahwa Fed akan meningkatkan suku bunga lebih dari dua kali di tahun 2016, USDJPY dapat semakin melemah di sepanjang triwulan 2. Dari sudut pandang teknikal, sekilas pandang pada grafik apa pun akan menampilkan bahwa USDJPY saat ini berada pada lintasan negatif dan ini adalah impian investor yang ingin menjual.

USDJPY Harian

USDJPY Mingguan

9


Grafik harian sangat bearish dan koreksi terkini dapat memberi peluang bagi penjual untuk mengantarkan harga kembali ke level support 112.00. Terdapat level terendah yang lebih rendah secara konsisten sedangkan kanal bullish mingguan dan mingguan telah terlampaui. Apabila harga melintasi level double bottom 111.00, harga dapat menuju level yang terendah sejak 2013 yaitu 100.00.

USDJPY Bulanan

Pasar ini pesimistis dan investor yang optimis akan sangat sulit untuk kembali menguasai pasar dalam momentum yang amat sangat bearish ini. Investor harus memperhatikan bahwa situasi ekonomi global yang tidak stabil semakin memperbesar gelombang penghindaran risiko yang pasti memperkuat mata uang safe haven JPY sehingga USDJPY akan terus tertekan.


10


EMAS

EMAS: Pesona safe haven emas semakin berkilau

Emas memasuki 2016 di bawah tekanan besar karena meningkatnya ekspektasi potensi peningkatan suku bunga Amerika Serikat sebanyak empat kali, sementara USD yang terapresiasi memberi dorongan bagi investor bearish untuk menyerang di setiap kesempatan. Logam mulia ini mengalami perubahan polaritas drastis pada awal triwulan 1 karena ketidakpastian situasi ekonomi global mendongkrak pesona komoditas safe haven ini. Investor bullish mendapat motivasi tambahan dari anjloknya harga minyak yang merusak optimisme terhadap ekonomi global sehingga investor berlomba meninggalkan aset berisiko. Faktor utama yang menekan Emas sepanjang 2015 adalah naiknya ekspektasi peningkatan suku bunga AS. Namun demikian, ekspektasi ini terus berkurang sepanjang triwulan 1 sehingga membuka jalan menuju peningkatan harga emas. Pada kenyataannya, niat Federal Reserve adalah salah satu faktor utama di balik perdagangan Emas. Karena kini semakin jelas bahwa suku bunga AS sepertinya tidak akan ditingkatkan dalam waktu dekat, Emas dapat mengalami salah satu tahun terbaiknya di dekade ini. Memasuki triwulan 2, logam ini diperkirakan akan semakin menguat. Harga emas diduga akan meningkat di atas $1283 karena investor yang menghindari risiko mencari perlindungan dengan investasi emas. Secara alamiah apabila ekspektasi peningkatan suku bunga AS menurun, USD akan melemah dan menjadi dasar bagi pembeli untuk mengadakan aksi pembelian lebih lanjut di sepanjang triwulan 2. Futures Fed menampilkan peluang yang sangat rendah bahwa Fed akan mengambil tindakan pada triwulan ini. Ini akan menjadi motivasi bagi investor bullish untuk menambah posisi long. Dari sudut pandang teknikal, Emas mengalami periode bergairah berkepanjangan sehingga harga sempat mencapai level resistance $1285 sebelum penjual mengembalikan harga ke level support $1210. Logam mulia ini tetap bullish. Suramnya ekonomi global yang meningkatkan penghindaran risiko memberi alasan bagi investor bullish untuk mendorong harga emas ke level tertinggi $1285.

Emas Harian

Emas Mingguan

11


Walaupun rentang waktu harian mulai terlihat agak bearish, bulls tetap memegang kendali penuh secara mingguan selama level $1190 dapat dipertahankan dengan baik.

Emas Bulanan

Penutupan mingguan di atas $1285 dapat memberi momentum yang diperlukan investor bullish untuk menjajal level $1308. Apabila level ini berhasil ditembus, maka potensi harga emas menjadi tak terbatas. Salah satu alasan pertama penurunan harga emas dewasa ini adalah ekspektasi peningkatan suku bunga AS bulan April walaupun keadaan finansial tidak stabil. Dengan pupusnya ekspektasi ini dan USD mulai melemah, emas dapat kembali menguat dengan $1285 sebagai target pertama.


12


MINYAK MENTAH WTI

Minyak Mentah WTI: Masalah oversuplai terus menekan harga Harga minyak WTI menjadi korban aksi penjualan berkelanjutan sepanjang triwulan 1 tahun ini karena kekhawatiran tentang besarnya oversuplai produksi minyak dalam pasar yang sangat jenuh ini mendorong investor bearish untuk menyerang harga. Harga komoditas ini telah mengalami depresiasi lebih dari 80% dari harga puncaknya tanpa ada pertanda perlambatan momentum penjualan. Harga diperkirakan akan semakin melemah memasuki triwulan 2. Aksi penjualan dramatis ini disebabkan oleh kombinasi mematikan antara oversuplai besar-besaran dan penurunan permintaan. Harga merosot hingga ke level terendah dalam 13 tahun terakhir yaitu $26 di bulan Februari.

Minyak WTI Harian

Fakta fundamental tak terbantahkan yaitu oversuplai parah terus menghantui ketertarikan investor terhadap minyak sehingga menghalangi pemulihan nilai komoditas ini. Walau demikian, OPEC mengeksploitasi tingkat volatilitas yang luar biasa di triwulan 1 untuk menciptakan dorongan spekulatif pada harga minyak yang akhirnya menjadi relief rally menuju penurunan yang lebih tajam lagi. Diskusi yang masih berlangsung tentang kemungkinan pembekuan produksi yang memberi harapan kepada WTI bulls semakin melemah karena Iran tetap bersikeras menggenjot produksi setidaknya 4 juta barel per hari di pasar yang menderita oversuplai 2 juta barel per hari. Rapat OPEC mendatang di bulan April dapat memicu aksi jual besar-besaran lagi apabila rapat ini tidak berhasil menelurkan solusi nyata untuk mengatasi masalah oversuplai yang pelik.

Minyak WTI Mingguan

Harga minyak dapat semakin melemah memasuki triwulan 2 karena semakin besarnya kegelisahan tentang perlambatan pertumbuhan global menambah kekhawatiran tentang penurunan permintaan dan peningkatan oversuplai. Persediaan minyak mentah semakin bertambah dan walaupun harga begitu rendah, produsen minyak terus berproduksi dan minyak serpih (shale oil) AS menunjukkan ketangguhannya. Penurunan besar dapat terjadi dan komoditas ini bisa saja merosot menuju $25 - level yang dapat mengguncang pasar global dan memaksa kartel untuk bekerja sama dan mengurangi pasokan.

13


Terkait dengan aspek teknikal, WTI sangat bearish dan akan tetap demikian selama masalah oversuplai masih mengganggu daya tarik komoditas ini. Walaupun terjadi relief rally yang berkepanjangan, level resistance yang kuat di $41.40 menghadang langkah bullish lebih lanjut dan memberi dasar bagi bears untuk mengantarkan harga kembali ke level support $35.

Minyak WTI Bulanan

Bears akan tetap berkuasa pada basis bulanan karena secara konsisten terdapat level terendah yang lebih rendah dan level tertinggi yang lebih rendah. Sementara itu basis mingguan mempertahankan level resistance yang kuat di $41.40. Momentum dapat mulai meningkat setelah kanal bullish harian terlampaui. Agar ini terjadi, harga harus ditutup di bawah $38. Indikator lagging mingguan seperti MACD yang mengarah ke bawah dan rata-rata bergerak menyiratkan bahwa harga minyak masih berpotensi merosot ke $26, namun langkah pertamanya adalah penurunan di bawah $38.


14

PREDIKSI PASAR TRIWULAN KE-2 TAHUN 2016

Recommend Documents