POZNÁMKY PIONEER GLOBAL EQUITY FUND PLC. V ROâNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONâÍCÍ 31. B EZNA 2001 OBSAH. Strana. Zpráva investiãního manaïera

POZNÁMKY

PIONEER GLOBAL EQUITY FUND PLC

V¯ROâNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONâÍCÍ 31. B¤EZNA 2001

OBSAH

Strana Zpráva investiãního manaÏera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 Pfiehled investic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 Pfiehled pohybÛ v portfoliu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14 V˘kaz operací . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Rozvaha . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 V˘kaz zmûn ãistého jmûní . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Poznámky k úãetní závûrce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19 Zpráva správce fondu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .30 Zpráva auditora . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .31 Zpráva pfiedstavenstva . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .32 Management a administrativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34

[36]

[1]

Z P R ÁVA I N V E S T I â N Í H O M A N A Î E R A

POZNÁMKY

Skladba portfolia (v procentech celkového investiãního portfolia)

Prioritní akcie 1%

Krátkodobé penûÏní ekvivalenty 9%

Geografické rozdûlení investic (v procentech ekvitních investic)

Asie 12%

Kmenové akcie 90%

Jiné 1%

Severní Amerika a Karibská oblast 52%

Západní Evropa 35% RozloÏení investic podle sektoru (v procentech ekvitních investic)

Základní materiály 6%

Investiãní statky 5%

Jiné 5% Technologie 22%

Energetika 6% BûÏné spotfi. zboÏí 7% Cyklické spotfi. zboÏí 8% Komunikace 10%

Finance 19%

Péãe o zdraví 12% [2]

[35]

M A N A G E M E N T A A D M I N I S T R AT I VA ManaÏer


Pioneer Global Investments Ltd. (dfiíve Pioneer Management (Ireland) Ltd.) 2/4 Ely Place Dublin 2, Ireland

Pfiedstavenstvo

John F. Cogan jr. (USA) Maurice Davitt Ronald M. Delany Matteo Perruccio (USA) Robert F. Richardson (USA) Sebastiano Bazzoni (ITL)

Investiãní poradce

Pioneer Investment Management, Ltd. 3 Custom House Plaza IFSC Dublin 1 Ireland

Správce

Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd. 80 Harcourt St. Dublin 2, Ireland

Auditofii

Arthur Andersen Chartered Accountants Andersen House International Financial Services Centre Dublin 1, Ireland

Právní poradce

William Fry Solicitors Fitzwilton House Wilton Place Dublin 2, Ireland

Deset nejvût‰ích investic (v procentech celkového investiãního portfolia) 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.

Duke Energy Corp. Vodafone Airtouch Plc Aventis S.A. Chevron Corp. Pfizer Inc. Sony Corp. NTT Docomo Merck & Co. Inc Royal Bank of Scotland Group General Electric Corp.

2,17 % 1,96 % 1,74 % 1,69 % 1,59 % 1,52 % 1,46 % 1,43 % 1,39 % 1,37 %

Ceny a dividendy âisté obchodní jmûní na Akcii Akcie kategorie A 31. bfiezna 2001 31. bfiezna 2000

USD 9,81 15,14

Akcie kategorie B 31. bfiezna 2001 31. bfiezna 2000

USD 9,62 14,94

Akcie kategorie C 31. bfiezna 2001 31. bfiezna 2000

USD 9,76 15,11

Akcie kategorie A 31. bfiezna 2001 31. bfiezna 2000

Euro 11,10 15,80

Akcie kategorie A (nedistribuované) 31. bfiezna 2001 9. fiíjna 2000 (otevfiení kategorie)

Euro 11,09 14,52

Akcie kategorie C 31. bfiezna 2001 31. bfiezna 2000

Euro 11,04 15,77

Akcie kategorie C (nedistribuované) 31. bfiezna 2001 9. fiíjna 2000 (otevfiení kategorie)

Euro 11,03 14,48

Dividendy na Akcii (1. dubna 2000 – 31. bfiezna 2001) Bûhem období nebyly vyplaceny Ïádné dividendy.

Heimann Rechtsanwaelte und Steuerberater Klein Fontenay 1 20354 Hamburg, Germany Tajemník spoleãnosti

Sídlo fondu

SluÏby akcionáfiÛm

PrÛmûrné celkové v˘nosy (k 31. bfieznu 2001) 1 rok

Od otevfiení kategorie

William Fry Limited Fitzwilton House Wilton Place Dublin 2, Ireland

Akcie kategorie A, USD (35,20 %) 6,71 % (19/8/95)

2/4 Ely Place Dublin 2, Ireland

Akcie kategorie B, USD (35,61 %) (2,20 %) (9/2/99) Akcie kategorie C, USD (35,41 %) (22,52 %) (22/12/99)

Pioneer Global Investments Ltd. (dfiíve Pioneer Management (Ireland) Ltd.) 2/4 Ely Place Dublin 2 Ireland 353-1-632-6302

Index MSCI USD

[34]

1 rok

Od otevfiení kategorie

Akcie kategorie A, Euro (29,75 %) 7,08% (1/4/99) Akcie kategorie A (23,62 %) (9/10/00) (nedistribuované), Euro* Akcie kategorie C, Euro (29,99 %) (14,14 %) (22/12/99) Akcie kategorie C (23,82 %) (9/10/00) (nedistribuované), Euro*

(25,10 %) 9,55 % (31/8/95)

* V˘nosy Akcií kategorie A a C (nedistribuované) v euro jsou kumulativní v˘nosy od data otevfiení kategorie do konce vykazovaného období.

[3]


Z P R ÁVA P ¤ E D S TAV E N S T VA

V‰echny uvedené celkové v˘nosy vycházejí z ãistého obchodního jmûní, pfiedpokládají reinvestování v‰ech rozdûlovan˘ch ãástek a nezahrnují danû ani nákupní poplatky. Platba nákupních poplatkÛ v˘nosy sníÏí. Mezinárodní index Morgan Stanley Capital International (MSCI) je nefiízen˘ index 23 svûtov˘ch trhÛ s cenn˘mi papíry, zváÏen˘ na základû kapitalizace. Indexové v˘nosy jsou vypoãítávány mûsíãnû, pfiedpokládají reinvestování dividend a oproti v˘nosÛm fondu neodráÏejí Ïádné odmûny, v˘daje ãi poplatky. Do indexu nelze pfiímo investovat. Bûhem roku konãícího 31. bfiezna 2001 prodûlaly akciové trhy na celém svûtû velmi v˘razn˘ pokles zpÛsoben˘ zpomalením rÛstu celosvûtové ekonomiky a opatrnûj‰ími postoji vût‰iny investorÛ. Tento v˘voj mûl dopad i na portfolio va‰eho fondu, kter˘ jsme se snaÏili dostat do postavení vhodného pro toto prostfiedí pomalého rÛstu. V následujícím rozhovoru popisuje vy‰‰í viceprezident pan Pavlos M. Alexandrakis, ãlen t˘mu pro správu portfolia fondu, kter˘ zodpovídá za sledování portfolia a implementaci rozhodnutí, faktory ovlivÀující v˘kon fondu v uplynul˘ch 12 mûsících. O: PMA:

O: PMA:

O: PMA:

O: PMA:

Jak si fond vedl v prostfiedí nepfiíli‰ pevné svûtové ekonomiky? Podobnû jako vût‰ina globálních akciov˘ch fondÛ mûl v uplynul˘ch 12. mûsících fond záporné celkové v˘nosy. Hlavní pfiíãinou tohoto poklesu bylo na poãátku fiskálního roku technologické, mediální a telekomunikaãní odvûtví, av‰ak pokles se zaãal ‰ífiit i do ostatních sektorÛ celosvûtové ekonomiky s tím, jak investofii zaãali pochybovat o pfiíli‰ vysok˘ch cenách akcií. Jakmile zaãala klesat v˘konnost americké ekonomiky, zapÛsobilo to i na rÛst v celosvûtovém mûfiítku. V‰echny hlavní burzovní indexy bûhem roku poklesly. 44 ze 49 trhÛ obsaÏen˘ch ve svûtovém indexu MSCI, kter˘ fond pouÏívá jako své mûfiítko, bûhem roku pokleslo o více neÏ 10 %. Tento trend se nevyhnul ani v˘konu fondu. Jeho niÏ‰í v˘kon oproti svûtovému indexu MSCI lze vysvûtlit vy‰‰ím zamûfiením se na technologické spoleãnosti a niÏ‰í investice na americk˘ch trzích. Podrobné informace o v˘konu jsou uvedeny v˘‰e. Jak se fond adaptoval na toto spí‰e nepfiíznivé prostfiedí? Zaãali jsme s mnohem opatrnûj‰ími investiãními rozhodnutími. Celosvûtov˘ ekonomick˘ pokles, zejména v USA, odrazuje investory a jejich dÛvûru rovnûÏ sniÏuje fiada neuspokojiv˘ch zpráv o v˘nosech firem. Druhou polovinu fiskálního roku jsme strávili sniÏováním rizikového profilu fondu, abychom omezili dopady kolísání trhu. Klademe vût‰í dÛraz na spoleãnosti, které mají tendenci k relativnû dobr˘m v˘konÛm i v prostfiedí zpomalující se ekonomiky, zejména se jedná o podniky s vy‰‰í aktivací, jejichÏ akcie jsou nabízeny za atraktivní cenu. Kromû toho jsme nahradili fiadu investic do technologick˘ch spoleãností mnohem tradiãnûj‰ími firmami se silnûj‰ími rozvahami. V dÛsledku tûchto zmûn vzrostl podíl investic na trhu USA z 30 % ãistého obchodního mûní na poãátku sledovaného roku aÏ na 45 % k 31. bfieznu 2001. Které spoleãnosti jste zakoupili pfii zvy‰ování podílu americk˘ch emitentÛ? V rámci svého úsilí po dosaÏení podílu americk˘ch emitentÛ, kter˘ by více odpovídal na‰emu mûfiítku, tedy svûtovému indexu MSCI, jsme posilovali své pozice zejména ve finanãních, spotfiebních a prÛmyslov˘ch odvûtvích. Tuto strategii ilustrují investice do finanãní spoleãnosti Citigroup Inc., potravináfiského komplexu Safeway Inc. ãi producenta základních materiálÛ Alcoa Inc.. SoubûÏnû s posilováním tûchto sektorÛ jsme omezovali pozice v technologickém a telekomunikaãním sektoru, vãetnû prodeje Cisco Systems Inc. a Microsoft Corp.. Co se t˘ãe telekomunikaãních operátorÛ (napfi. AT&T Corp.) zÛstáváme ale pomûrnû optimistiãtí, protoÏe mají stále urãit˘ potenciál.

6. Podíly pfiedstavenstva a tajemníka K 31. bfieznu 2001 drÏeli ãlenové pfiedstavenstva, tajemník a jejich pfiíbuzní pfiímo tyto podíly v akciovém kapitálu spoleãnosti

John F. Cogan jr.

K 31. bfieznu 2001 2 906

K 31. bfieznu 2001 ani k 31. bfieznu 2000 nemûli ãlenové pfiedstavenstva ani tajemník spoleãnosti v akciovém kapitálu spoleãnosti Ïádné dal‰í podíly. Ve finanãním období nebyly uzavfieny Ïádné smlouvy ani dohody, v nichÏ by mûl jak˘koliv ãlen pfiedstavenstva materiální zájem a které by byly podstatné pro ãinnost spoleãnosti.

7. Odpovûdnost pfiedstavenstva Zákon o spoleãnostech vyÏaduje, aby pfiedstavenstvo za kaÏdé finanãní období pfiipravilo úãetní závûrku, která uvádí pravdiv˘ a skuteãn˘ obraz postavení spoleãnosti a jejích v˘sledkÛ v daném období. Pfii pfiípravû této závûrky je pfiedstavenstvo povinno: zvolit vhodné úãetní zásady a ty pak dÛslednû dodrÏovat; pfiijímat racionální a obezfielá rozhodnutí a odhady; pfiipravit úãetní závûrku za pfiedpokladu normální ãinnosti spoleãnosti, pokud to situace umoÏní. Pfiedstavenstvo zodpovídá za vedení fiádné úãetní evidence, která kdykoliv a s pfiimûfienou pfiesností ukazuje finanãní situaci spoleãnosti a která umoÏÀuje, aby úãetní závûrka odpovídala zákonÛm o spoleãnostech z let 1963 aÏ 1999 a PfiedpisÛm Evropsk˘ch spoleãenství (UCITS) z roku 1989. Pfiedstavenstvo zodpovídá za správu a ochranu aktiv spoleãnosti a za realizaci vhodn˘ch krokÛ zamûfien˘ch na prevenci a odhalování podvodÛ a chyb. 8. Auditofii Auditor, spoleãnost Ar thur Andersen, Char tered Accountants, projevil ochotu vykonávat tuto sluÏbu i nadále v souladu s § 160 (2) zákona o spoleãnostech z roku 1963. Jménem pfiedstavenstva Robert F. Richardson ãlen pfiedstavenstva

Sebastiano Bazzoni ãlen pfiedstavenstva

30. kvûtna 2001

Kde vidíte investiãní pfiíleÏitosti mimo USA? Za dobrou pfiíleÏitost povaÏujeme stále Evropu, zejména protoÏe ceny akcií jsou zde pomûrnû atraktivní ve v‰ech sektorech, kromû technologií. NiÏ‰í poãet technologick˘ch spoleãností v Evropû v porovnání s USA ironicky vytvofiil nerovnováhu mezi nabídkou a poptávkou, která vedla ke zv˘‰ení cen akcií. Stejnû jako pfii v˘bûru americk˘ch akcií se i zde soustfiedíme na investiãní pfiíleÏitosti v mnohem tradiãnûj‰ích odvûtvích, jako je tabákov˘, oceláfisk˘, tûÏafisk˘ ãi automobilov˘ prÛmysl. Novou investicí je francouzská automobilka Renault S.A. Evropské investice zaujímaly k 31. bfieznu 2001 31 % celkov˘ch aktiv.

[4]

K 31. bfieznu 2000 2 906

[33]

Z P R ÁVA P ¤ E D S TAV E N S T VA


âlenÛm Pioneer Global Equity Fund Plc

O: PMA:

Zmûnila se va‰e strategie v Japonsku a pacifické oblasti? Ne. Japonská burza dosáhla ‰estnáctiletého minima. Vzhledem k velmi malému poãtu událostí, které by mohly zv˘‰it dÛvûru investorÛ, zaujímáme v souvislosti s Japonskem a cel˘m regionem spí‰e neutrální postoj. Na‰í strategií je i úzce v˘bûrov˘ postup pfii volbû investic. Japonské technologické akcie prudce poklesly, av‰ak v Japonsku sídlí nûkteré pfiední svûtové spoleãnosti, které si zajistily pfiítomnost v portfoliu fondu. Jako dva pfiíklady mohu uvést spoleãnosti NTT Docomo, Inc. a Toshiba Corp..

O: PMA:

Mohou investofii oãekávat brzk˘ obrat v cenách akcií? Domníváme se, Ïe zotavení globálních akciov˘ch trhÛ je otázkou dÛvûry v budoucnost. I kdyÏ jsou zde skuteãné dÛvody k obavám, napfi. v souvislosti s ekonomick˘m rÛstem nebo cenami akcií, myslíme si, Ïe o mífie zotavení trhÛ bude rozhodovat úroveÀ dÛvûr y spotfiebitelÛ. RovnûÏ si myslíme, Ïe americké hospodáfiství v tomto okamÏiku prodûlává spí‰e zpomalení neÏ recesi. Pfiesto v‰ak budeme sledovat statistiky v˘voje nezamûstnanosti, protoÏe tam leÏí klíã k ekonomickému rÛstu ve druhé polovinû roku 2001. Ná‰ v˘hled pro Evropu je mnohem pozitivnûj‰í, protoÏe se pfiedpokládá, Ïe ekonomick˘ rÛst by zde mûl zÛstat na stabilní úrovni. Vûfiíme, Ïe na‰e úsilí sníÏit úroveÀ rizika ve fondu je prozírav˘m krokem bez ohledu na to, jak˘ bude v˘voj dal‰ího zpomalování celosvûtové ekonomiky.

Pfiedstavenstvo spoleãnosti Pioneer Global Equity Fund Plc pfiedkládá svou v˘roãní zprávu spolu s auditovanou roãní úãetní závûrkou za rok konãící 31. bfiezna 2001. 1. Pfiehled v˘voje spoleãnosti Spoleãnost byla zapsána do obchodního rejstfiíku jako vefiejná spoleãnost s ruãením omezením dne 6. ãer vna 1995. Pfiedmûtem její ãinnosti je kolektivní investování kapitálu získaného od vefiejnosti do pfievoditeln˘ch cenn˘ch papírÛ na základû principu rozpt˘lení rizika. Spoleãnost je autorizována Centrální bankou Irska podle PfiedpisÛ Evropsk˘ch spoleãenství o UCITS z roku 1989. Pioneer Global Equity Fund Plc je fiízena spoleãností Pioneer Global Investments Ltd. (dfiíve Pioneer Management (Ireland) Ltd.), coÏ je dcefiiná spoleãnost skupiny Pioneer Group Inc., zapsané do obchodního rejstfiíku ve Spojen˘ch státech americk˘ch. Investiãním poradcem je Pioneer Investment Management Inc. S úãinností od 9. dubna 2001 do‰lo ke zmûnû názvu investiãního poradce na Pioneer Investment Management, Ltd., spoleãnost zaloÏenou v Irsku. Dne 23. fiíjna 2000 dokonãila milánská spoleãnost Unicredito Italiano S.p.A. akvizici divize globální investiãní správy skupiny Pioneer Group Inc. Do této divize patfií i Pioneer Investment Management, Inc.. Dne 24. fiíjna 2000 si skupina Pioneer Group Inc. zmûnila svÛj název na Pioneer Investment Management USA, Inc..

Pioneer Investment Management, Inc. 1. kvûtna 2001

2. Hospodáfisk˘ v˘sledek za rok a situace k 31. bfieznu 2001 Podrobnosti t˘kající se v˘sledkÛ za rok a situace spoleãnosti jsou uvedeny v˘‰e. Bûhem roku do‰lo v dÛsledku operací ke sníÏení hodnoty ãistého obchodního jmûní o 122 987 305 USD (v roce 2000 do‰lo ke zv˘‰ení ve v˘‰i 100 525 354 USD). Hodnota ãistého obchodního jmûní spoleãnosti k 31. bfieznu 2001 ãinila 233 382 056 USD (v roce 2000 to bylo 329 247 328 USD). 3. Dividendy a rezervy Pfiedstavenstvo nenavrhuje Ïádné dividendy nebo pfievody do rezerv. 4. Budoucí v˘voj Pfiedstavenstvo má v úmyslu i nadále rozvíjet obchodní aktivity spoleãnosti.

5. Pfiedstavenstvo âleny pfiedstavenstva spoleãnosti v roce konãícím 31. bfiezna 2001 byly tyto osoby:

John F. Cogan jr. Ronald M. Delany William H. Smith jr. David D. Tripple Maurice Davitt Matteo Perruccio Robert F. Richardson Sebastiano Bazzoni

Jmenován 8. ãervna 1995 8. ãervna 1995 8. ãervna 1995 8. ãervna 1995 2. fiíjna 1996 18.ledna 2001 18. ledna 2001 18. ledna 2001

Rezignoval

7. listopadu, 2000 23. listopadu, 2000

Tajemník spoleãnosti: William Fry Limited

[32]

[5]

P¤EHLED INVESTIC Poãet

Z P R ÁVA A U D I T O R A Zemû

TrÏní hodnota USD

TrÏní hodnota Euro *

% âOJ

Provedli jsme audit úãetní závûrky uvedené v˘‰e, která byla pfiipravena na principu pofiizovacích nákladÛ (upraveného tak, aby zohledÀoval zmûny hodnot investic k datu rozvahy) a podle úãetních zásad.

OBYâEJNÉ AKCIE Základní materiály Hliník Alcoa Inc.

USA

2 464 000

2 787 330

1,06 %

17 000

Chemikálie E.I. du ponts de Nemours & Co.

USA

695 640

786 923

0,30 %

47 446 250 000

Chemikálie (rÛzné) Aventis S.A. WMC Ltd.

Francie Austrálie

3 692 510 980 162 4 672 672

4 177 048 1 108 780 5 285 828

1,58 % 0,42 % 2,00 %

70 000

91 000

150 000

Chemie (speciální) Koninklijke (Royal) Philips Electronics N.V. TûÏba kovÛ Rio Tinto Plc

Nizozemí

2 501 808

2 830 100

1,07 %

Spojené království

2 617 613

2 961 100

1,12 %

12 951 733

14 651 281

5,55 %

Základní materiály celkem

70 000 40 000 48 000

242 000

60 000

36 000

Letectví a obrana European Aeronautic Defence and Space Co. Elektrické pfiístroje a zafiízení General Electric Corp. Sanmina Corp. Solectron Corp.

Francie

1 315 569

1 488 200

V˘chodiska na‰eho posudku Audit jsme vykonali v souladu s auditními normami, které vydala Komise pro auditní postupy (Auditing Practices Board). Audit zahrnuje pfiezkoumání evidence t˘kající se ãástek a informací uveden˘ch v úãetní závûrce; dále zahrnuje ohodnocení v˘znamnûj‰ích odhadÛ a rozhodnutí pfiedstavenstva pfii pfiípravû úãetní závûrky a posouzení, zda jsou úãetní zásady pro spoleãnost vhodné, zda jsou dÛslednû dodrÏovány a dostateãnû zvefiejnûny. SvÛj audit jsme pfiipravili a provedli tak, abychom získali ve‰keré informace a vysvûtlení, jeÏ je dle na‰eho názoru nutné získat pro to, abychom mûli dostateãné podklady a mohli zaruãit, Ïe v úãetní závûrce nejsou závaÏné chyby, aÈ jiÏ úmyslné, ãi neúmyslné. Pfii formulování svého posudku jsme také hodnotili obecnou postaãitelnost informací uveden˘ch v úãetní závûrce. Spoleãnost je osvobozena od povinnosti uvádût v úãetní závûrce také v˘kaz hotovostních tokÛ, vypl˘vající z poÏadavku FRS1, protoÏe je podle § 8 pozmûÀovacího zákona o spoleãnostech z roku 1986 kvalifikována jako malá spoleãnost.

0,56 % Mûli jsme k dispozici v‰echny informace, které jsme pro svÛj audit povaÏovali za nezbytné. Spoleãnost dle na‰eho názoru vede fiádnû své úãetní knihy a úãetní závûrka jim odpovídá.

USA USA USA

2 916 200 770 625 883 200 4 570 025

3 298 869 871 748 999 095 5 169 712

1,25 % 0,33 % 0,38 % 1,96 %

Strojírenství (rÛzné) Komatsu Ltd.

Japonsko

1 112 289

1 258 246

0,48 %

V˘roba (rÛzné) Tyco International Ltd.

Bermudy

2 577 000

2 915 158

1,10 %

Japonsko

1 307 054 10 881 937

1 478 568 12 309 884

0,56 % 4,66 %

Kanceláfiské potfieby a vybavení Canon Inc. Investiãní statky celkem

Odli‰né úkoly pfiedstavenstva a auditorÛ Jak je uvedeno, pfiedstavenstvo spoleãnosti zodpovídá za pfiípravu úãetní závûrky v souladu s úãetními zásadami obecnû akceptovan˘mi v Irsku. Na‰e úkoly jako nezávislého auditora jsou v Irsku stanoveny zákonem, normami Komise pro auditní postupy, podmínkami kotace na Irské burze cenn˘ch papírÛ a na‰ím profesním etick˘m kodexem.

Posudek Úãetní závûrka dle na‰eho názoru podává pravdiv˘ a skuteãn˘ obraz postavení spoleãnosti k 31. bfieznu 2001 a jejího hospodáfiského v˘sledku za rok konãící k tomuto datu. Závûrka byla fiádnû pfiipravena v souladu se zákony o spoleãnostech z let 1963 aÏ 1999 a Pfiedpisy Evropsk˘ch spoleãenství (UCITS) z roku 1989.

Investiãní statky

70 000

Zpráva auditora ãlenÛm Pioneer Global Equity Fund Plc

Informace podané v rámci zprávy pfiedstavenstva dle na‰eho názoru souhlasí s úãetní závûrkou.

Arthur Andersen Chartered Accountants and Registered Auditor Dublin Dne 30. kvûtna 2001

* Viz poznámka 3 - Mûna v˘kaznictví

[6]

[31]

Z P R ÁVA S P R ÁV C E


âlenÛm Pioneer Global Equity Fund PLC V rámci na‰í funkce správce spoleãnosti Pioneer Global Equity Fund Plc jsme se zab˘vali ãinností této spoleãnosti v roce konãícím 31. bfiezna 2001. Spoleãnost Pioneer Global Equity Fund Plc byla v tomto roce dle na‰eho názoru fiízena ve v‰ech hlavních ohledech v souladu s investiãními a pÛjãkov˘mi omezeními stanov a protokolu o zaloÏení fondu, PfiedpisÛ Evropsk˘ch spoleãenství (Podniky pro kolektivní investování do pfievoditeln˘ch cenn˘ch papírÛ - UCITS /Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities/), 1989 ("Pfiedpisy"), a v souladu s ostatními opatfieními stanov, protokolu a uveden˘ch PfiedpisÛ.

TrÏní hodnota USD


% âOJ

483 764 4 148 177

547 244 4 692 508

0,20 % 1,78 %

3 096 393 7 728 334

3 502 707 8 742 459

1,33 % 3,31 %

1 981 800 651 738

2 241 855 737 262

0,85 % 0,28 %

2 633 538

2 979 117

1,13 %

1 640 400 954 408

1 855 656 1 079 647

0,70 % 0,41 %

889 268 442 130 1 615 065

1 005 959 500 147 1 826 997

0,38 % 0,20 % 0,69 %

1 736 400 852 812 2 004 912 1 596 332 31 919 11 763 646 22 125 518

1 964 253 964 720 2 268 000 1 805 805 36 107 13 307 291 25 028 867

0,74 % 0,37 % 0,86 % 0,68 % 0,01 % 5,04 % 9,48 %

Komunikace Telekomunikace (celulární/bezdrátové) 110 000 China Mobile (Hong Kong) Ltd. 1 477 398 Vodafone Airtouch Plc 178

Jménem pana Ciara O’Sullivana Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited 90 000 62 500

Dne 30. kvûtna 2001

Zemû

40 000 131 506 505 000 19 000 253 40 000 54 458 300 000 98 624 1 972

NTT Docomo, Inc.

Telekomunikace (dálkové) AT & T Corp. Colt Telecom Group Plc

Telefonie Bellsouth Corp. British Telecom Plc Carso Global Telecom Korea Telecom Corp. Nippon Telegraph & Telephone Corp. SBC Communications Inc. Tele Norte Leste Participacoes S.A. Telecom Italia Mobile SpA Telefonica, S.A. Telefonica, S.A. – bonusová práva

Hongkong Spojené království Japonsko

USA Spojené království

USA Spojené království Mexiko JiÏní Korea Japonsko USA Brazílie Itálie ·panûlsko ·panûlsko

Komunikace celkem Cyklické spotfiebitelské zboÏí

49 000

Automobily Renault S.A.

Francie

2 505 831

2 834 650

1,07 %

45 400

Domácí spotfiebiãe a nábytek Sony Corp.

Japonsko

3 224 226

3 647 314

1,38 %

36 818 22 000

Nakladatelství Vivendi S.A. The McGraw-Hill Companies Inc.

Francie USA

2 231 105 1 287 000 3 518 105

2 523 874 1 455 882 3 979 756

0,96 % 0,55 % 1,51 %

50 000

Maloobchod (stavebniny) Home Depot Inc.

USA

2 169 500

2 454 186

0,93 %

* Viz poznámka 3 - Mûna v˘kaznictví

[30]

[7]


P O Z N Á M K Y K Ú â E T N Í Z ÁV ù R C E Zemû

16 000

Maloobchod (poãítaãe a elektronika) Best Buy Co., Inc.

29 000 48 000 35 000

Maloobchod (v‰eobecné) Lawson, Inc. Target Corp. Walt-Mart Stores Inc.

TrÏní hodnota USD


% âOJ

E. Poctivé hodnoty finanãních aktiv Dále je uvedeno porovnání úãetních a poctiv˘ch hodnot jednotliv˘ch kategorií finanãních aktiv fondu drÏen˘ch k 31. bfieznu 2001.

USA

Japonsko USA USA

Cyklické spotfiebitelské zboÏí celkem

570 880

879 349 1 723 680 1 781 150 4 384 179 16 372 721

645 794

994 738 1 949 864 2 014 876 4 959 478 18 521 178

0,25 %

0,38 % 0,74 % 0,76 % 1,88 % 7,02 %

Finanãní aktiva drÏená fondem k 31. bfieznu 2000

Úãetní hodnota mil. USD

Poctivá hodnota mil. USD

Ekvitní cenné papíry Prioritní akcie Budoucí devizové kontrakty Opãní depozita Celkem

210,97 1,17

210,97 1,17

-

23,45 235,59

23,45 235,59

BûÏné spotfiebitelské zboÏí Dále je uvedeno porovnání úãetních a poctiv˘ch hodnot jednotliv˘ch kategorií finanãních aktiv fondu drÏen˘ch k 31. bfieznu 2000.

54 000

Nealkoholické nápoje Pepsi Co., Inc.

17 700

Rozhlasové a televizní vysílací spoleãnosti Grupo Televisa S.A.

Mexiko

27 000

Distributofii (potraviny a zdravá v˘Ïiva) Cardinal Health, Inc.

26 870

USA

2 332 800

2 638 914

1,00 %

578 790

654 741

0,25 %

USA

2 543 130

2 876 844

1,09 %

Zábavní prÛmysl Viacom Inc.

USA

1 186 311

1 341 980

0,51 %

20 000 12 000 900

Potraviny General Mills Inc. Groupe Danone Nestle S.A.

USA Francie ·v˘carsko

860 200 1 516 944 1 879 780 4 256 924

973 077 1 716 000 2 126 448 4 815 525

0,36 % 0,65 % 0,81 % 1,82 %

36 000

V˘robky pro domácnost (krátkodobé spotfieby) Colgate-Palmolive Co.

USA

40 000 19 000

Maloobchod (potraviny) Koninklijke Ahold N.V. Safeway Inc.

Nizozemí USA

Finanãní aktiva drÏená fondem k 31. bfieznu 2000

Úãetní hodnota mil. USD

Poctivá hodnota mil. USD

Ekvitní cenné papíry Prioritní akcie Budoucí devizové kontrakty Opãní depozita Celkem

313,78 3,95 (1,38) 12,47 328,82

313,78 3,95 (1,38) 12,47 328,82

V souladu s úãetními zásadami fondu je zÛstatkovou hodnotou v‰ech investic trÏní hodnota. Poctivá hodnota vypoãtená v˘‰e vychází z trÏní hodnoty. F. Zisky a ztráty z finanãních aktiv drÏen˘ch nebo emitovan˘ch pro úãely obchodování

BûÏné spotfiebitelské zboÏí celkem

1 952 280

2 208 462

0,84 %

1 243 965 1 045 950 2 289 915 15 140 150

1 407 200 1 183 201 2 590 401 17 126 867

0,53 % 0,45 % 0,98 % 6,49 %

âisté realizované nebo nerealizované zisky a ztráty z obchodování s finanãními aktivy uvedené ve v˘kazu operací pro období konãící 31. bfiezna 2001 lze rozloÏit takto: Specifikace ziskÛ a ztrát z obchodování finanãních aktiv v roce konãícím 31. bfiezna 2001

Realizované zisky/(ztráty) mil. USD

Nerealizované zisky/(ztráty) mil. USD

Celkem mil. USD

Ekvitní cenné papíry Budoucí devizové kontrakty Opãní depozita Celkem

3,06 (1,37) 1,69

(121,97) 1,37 (0,02) (120,62)

(118,91) (0,02) (118,93)

Specifikace ziskÛ a ztrát z obchodování finanãních aktiv v roce konãícím 31. bfiezna 2001

Realizované zisky/(ztráty) mil. USD

Nerealizované zisky/(ztráty) mil. USD

Celkem mil. USD

Ekvitní cenné papíry Budoucí devizové kontrakty Opãní depozita Celkem

32,36 (2,76) 29,60

72,22 1,32 (0,39) 73,15

104,58 (1,44) (0,39) 102,75

Za období konãící 31. bfiezna 2000 takto: Energetika

18 000

Ropa (tuzemské integrované spol.) Amerada Hess Corp.

USA

* Viz poznámka 3 - Mûna v˘kaznictví.

[8]

1 403 280

1 587 421

0,60 %

[29]

P O Z N Á M K Y K Ú â E T N Í Z ÁV ù R C E


21. Finanãní nástroje (pokr.)

Mûna

jihokorejsk˘ won ‰védská koruna ‰v˘carsk˘ frank britská libra americk˘ dolar Celkem

Celkem mil. USD

1,03 0,73 6,64 22,27 127,60 235,59

Finanãní aktiva s pohyblivou sazbou mil. USD

Finanãní aktiva, z nichÏ není placen Ïádn˘ úrok mil. USD

21,39 23,45

1,03 0,73 6,64 22,27 106,21 212,14

Zemû

170 000

Ropa (mezinárodní integrované spol.) BP Amoco Plc

41 000 300 000

Chevron Corp. Shell Transport & Trading Co., Plc

TrÏní hodnota USD


% âOJ

Spojené království USA Spojené království

1 399 330

1 582 953

0,60 %

3 578 890

4 048 518

1,53 %

2 348 708 7 326 928

2 656 909 8 288 380

1,01 % 3,14 %

35 000

Ropa a plyn (prÛzkum a produkce) Canadian Natural Resources Ltd.

Kanada

1 020 926

1 154 894

0,44 %

275 000 14 907

Ropa a plyn (rafinace a marketing) ENI SpA Total Fina S.A.

Itálie Francie

1 815 957 2 029 379 3 845 336 13 596 470

2 054 250 2 295 678 4 349 928 15 380 623

0,78 % 0,87 % 1,65 % 5,83 %

·panûlsko

1 003 003

1 134 619

0,43 %

Itálie USA USA USA USA Japonsko Kanada USA

1 569 454 602 900 1 299 200 1 009 750 1 176 000 537 185 529 200 1 162 560 8 889 252

1 775 400 682 014 1 469 683 1 142 251 1 330 317 607 675 598 643 1 315 113 10 055 715

0,67 % 0,26 % 0,56 % 0,43 % 0,50 % 0,23 % 0,23 % 0,50 % 3,81 %

2 437 241

2 757 060

1,04 %

2 947 791

3 334 606

1,26 %

126 882

143 530

0,06 %

1 110 479 6 622 393

1 256 198 7 491 394

0,48 % 2,84 %

Profil úrokov˘ch sazeb finanãních aktiv drÏen˘ch fondem k 31. bfieznu 2000:

Mûna

australsk˘ dolar brazislké cruzero kanadsk˘ dolar euro hongkongsk˘ dolar indická rupie japonsk˘ jen malajsk˘ ringgit mexické pesos norská koruna singapursk˘ dolar jihoafrick˘ rand jihokorejsk˘ won ‰védská koruna ‰v˘carsk˘ frank thajsk˘ bhat britská libra americk˘ dolar Celkem

Celkem mil. USD

3,19 1,14 11,85 78,74 1,93 0,71 46,21 0,91 3,71 2,56 0,86 0,67 4,62 5,84 12,25 0,54 29,70 123,39 328,82



1,73 0,30 10,44 12,47

3,19 1,14 11,85 77,01 1,93 0,71 46,21 0,61 3,71 2,56 0,86 0,67 4,62 5,84 12,25 0,54 29,70 112,95 316,35

Energetika celkem Finance

330 000 10 000 35 000 25 000 24 000 60 000 21 000 24 000

Banky (velké regionální) Banco de Santander Central Hispano S.A. Bipop Carire SpA Comerica Inc. Fleet Boston Financial Corp. Mellon Bank Corp. The Bank of New York Co., Inc. The Bank of Tokyo-Mitsubishi, Ltd. Toronto-Dominion Bank Inc. Wells Fargo & Co.

250 000

Banky (penûÏní centra) Lloyds TSB Group Plc

130 000

Royal Bank of Scotland Group Plc

105 000 44 000

Royal Bank of Scotland Group Plc Added Value Share Toronto-Dominion Bank Inc.

Spojené království Spojené království Spojené království USA

64 000 20 000 62 000

Finance (rÛzné) Citigroup Inc. Fannie Mae Fortis N.V.

USA USA Nizozemí

2 838 400 1 580 000 1 626 153 6 044 553

3 210 860 1 787 330 1 839 540 6 837 730

1,22 % 0,67 % 0,70 % 2,59 %

12 000

Poji‰Èovací makléfii Marsh & McLennan Companies Inc.

USA

1 134 480

1 283 348

0,49 %

108 680

Podrobnosti o v‰ech cenn˘ch papírech, drÏen˘ch fondem k 31. bfieznu 2001, jsou uvedeny v Pfiehledu investic.

* Viz poznámka 3 - Mûna v˘kaznictví. [28]

[9]


56 000 8 000 55 000 91 000 7 200

24 625 9 000 2 400

120 000


Poji‰tûní (Ïivotní/nemocenské) Aegon N.V. Allianz AG Assicurazioni Generali SpA Manulife Financial Corp. Muenchener RueckversicherungsGesellschaft AG

Nizozemí Nûmecko Itálie Kanada Nûmecko

TrÏní hodnota USD


% âOJ

1 651 453 2 361 694 1 745 458 2 327 302 2 190 128

1 868 159 2 671 600 1 974 500 2 632 695 2 477 520

0,70 % 1,01 % 0,75 % 1,00 % 0,94 %

10 276 035

11 624 474

4,40 %

Poji‰tûní (víceodvûtvové) American International Group Inc. Axa Zurich Financial Services AG

USA Francie ·v˘carsko

1 957 688 992 909 793 975 3 744 572

2 214 579 1 123 200 898 162 4 235 941

0,84 % 0,43 % 0,34 % 1,61 %

Investiãní banky/zprostfiedkovatelé The Nomura Securities Co., Ltd.

Japonsko

2 154 485

2 437 200

0,92 %

70 000

Správa investic Amvescap Plc

20 000

Spofiení a pÛjãky Washington Mutual, Inc.

Spojené království

1 015 058

1 148 256

0,43 %

USA

1 082 600

1 224 661

0,46 %

40 963 428

46 338 719

17,55 %

Péãe o zdraví

24 000 40 000 48 000

18 000 25 000

Léky (generické a ostatní) Alza Corp. AstraZeneca Plc

68 000 82 000

Daiichi Pharmaceutical Co., Ltd. GlaxoSmithKline Plc

41 000 1 350 84 000 36 000

Merck & Co., Inc. Novartis AG, (Bearer) Pfizer Inc. Syngenta AG

B. Mûnové riziko. Hodnota aktiv fondu bude ovlivÀována kolísáním mûn, v nichÏ jsou kótovány ãi v nichÏ mají nominál cenné papíry tvofiící portfolio fondu, vÛãi základní mûnû. Smûnné kurzy se mohou v˘znamnû zmûnit i bûhem krátké doby a zpÛsobit tak, spolu s dal‰ími faktory, i kolísání ãistého obchodního jmûní fondu. Kurzy mohou b˘t ovlivÀovány tím, jak trh v rÛzn˘ch zemích vnímá odpovídající si charakter a kvalitu investic, jaké jsou aktuální a oãekávané zmûny úrokov˘ch sazeb, mohou b˘t dále ovlivÀovány vládními zásahy a zásahy nûkter ˘ch bank nebo obecn˘m politick˘m v˘vojem. V souvislosti s mûnov˘mi konverzemi mohou fondu vzniknout dodateãné náklady. Fond mÛÏe v souladu s pfiedpisy pro UCITS a pro úãely úãinné správy portfolia uzavírat budoucí devizové kontrakty, jejichÏ smyslem je snaha omezit rizika kolísání smûnn˘ch kurzÛ. Trhy s budoucími devizov˘mi kontrakty nenabízejí takovou ochranu proti nedodrÏení závazku, jakou nabízí obchodování s devizov˘mi nástroji na burze. JelikoÏ budoucí devizové kontrakty neb˘vají zaruãeny burzou ãi clearingovou bankou, pfiipravilo by jejich neplnûní fond o nerealizované zisky nebo by jej donutilo uhradit pfiíslu‰né závazky t˘kající se koupû nebo opûtného prodeje (pokud by byly) v aktuální trÏní cenû. C. Úrokové riziko

Finance celkem

Biotechnologie Amgen Inc. Myriad Genetics, Inc. Qiagen N.V.

Fond nebude investovat více neÏ 10 % svého ãistého obchodního jmûní do cenn˘ch papírÛ emitentÛ z jediného rozvíjejícího se trhu a omezí investice do cenn˘ch papírÛ emitentÛ z rozvíjejících se trhÛ na celkem 25 % ãistého obchodního jmûní. Fond mÛÏe také investovat do nekótovan˘ch cenn˘ch papírÛ emitentÛ z rozvíjejících se trhÛ.

USA USA Nizozemí

USA Spojené království Japonsko Spojené království USA ·v˘carsko USA ·v˘carsko


[10]

1 467 000 1 605 000 1 009 882 4 081 882

1 659 502 1 815 611 1 142 400 4 617 513

0,63 % 0,69 % 0,43 % 1,75 %

750 060 1 197 207

848 484 1 354 307

0,32 % 0,51 %

1 568 146 2 162 472

1 773 920 2 446 235

0,67 % 0,93 %

3 040 560 2 114 166 3 381 000 1 850 058 16 063 669

3 439 548 2 391 590 3 824 661 2 092 826 18 171 571

1,30 % 0,91 % 1,45 % 0,79 % 6,88 %

Fond mÛÏe do urãitého limitu investovat do cenn˘ch papírÛ s pevn˘m pfiíjmem. Tyto investice s sebou nesou urãitá rizika, vãetnû nepfiíznivého poklesu pfiíjmu a nominální hodnoty v souvislosti s obecn˘mi ekonomick˘mi podmínkami ovlivÀujícími trh s tûmito cenn˘mi papíry, nepfiízniv˘ch zmûn úrokov˘ch sazeb a nestálosti v˘nosÛ. K 31. bfieznu 2001 nemûl fond Ïádné investice v cenn˘ch papírech s pevn˘m pfiíjmem. Dále jsou uvedeny rozbory finanãních nástrojÛ fondu drÏen˘ch k 31. bfieznu 2001 a také hospodáfisk˘ v˘sledek za rok. Pro úãely této zprávy zahrnují finanãní nástroje fondu ekvitní cenné papíry, opãní depozita a budoucí devizové kontrakty. D. Profil úrokového rizika finanãních aktiv Profil úrokov˘ch sazeb finanãních aktiv drÏen˘ch fondem k 31. bfieznu 2001:

Mûna

australsk˘ dolar kanadsk˘ dolar euro hongkongsk˘ dolar indická rupie japonsk˘ jen malajsk˘ ringgit mexické pesos

Celkem mil. USD



0,98 6,55 44,72 0,77 0,47 22,02 0,92 0,89

1,14 0,92 -

0,98 6,55 43,58 0,77 0,47 22,02 0,89

[27]



19. Zmûny prospektu (pokr.) 4. Byla provedena zmûna investiãních postupÛ tak, Ïe do‰lo ke zmûnû souhrnného limitu pro investice fondu do opcí a opãních listÛ na úroveÀ 15 % ãistého obchodního jmûní fondu; 5. Byla provedena men‰í úprava v souvislosti s odmûnami splatn˘mi podle dohody o správcovství tak, aby byl pfiesnûji popsán zpÛsob jejich v˘poãtu; 6. Byly provedeny zmûny znûní prospektu tak, aby investofii se sídlem v Irsku mohli investovat do fondu, a byly provedeny odpovídající zmûny daÀového systému. B. Dne 10. fiíjna 2000 byly v úfiedním kurzovním listu Irské burzy cenn˘ch papírÛ kótovány Akcie kategorie A (euro, nedistribuované) a kategorie C (euro, nedistribuované).

30 000 20 000

21 000

Zemû

Péãe o zdraví (rÛzné) American Home Products Corp. Bristol-Myers Squibb Co.

Péãe o zdraví (lékafiské v˘robky a sluÏby) Baxter International Inc. Péãe o zdraví celkem

TrÏní hodnota USD


% âOJ

USA USA

1 746 300 1 194 800 2 941 100

1 975 452 1 351 584 3 327 036

0,75 % 0,51 % 1,26 %

USA

1 988 700 25 075 351

2 249 661 28 365 781

0,85 % 10,74 %

USA ·védsko USA Finsko Kanada USA

706 200 729 105 1 548 500 1 779 969 764 294 1 422 000 6 950 068

798 869 824 780 1 751 697 2 013 540 864 585 1 608 597 7 862 068

0,30 % 0,31 % 0,66 % 0,76 % 0,34 % 0,61 % 2,98 %

Kopie dodatkÛ jsou k dispozici u va‰eho makléfie ãi zprostfiedkovatele. Technologie 20. Smûnné kurzy K pfievodu aktiv a pasiv v cizích mûnách byly pouÏity následující smûnné kurzy: Mûna

Smûnn˘ kurz

Mûna

Smûnn˘ kurz

australsk˘ dolar brazilské cruzero kanadsk˘ dolar euro hongkongsk˘ dolar indická rupie izraelsk˘ shekel

,48825 2,167 1,57460 0,884 7,79925 46,625 4,202

japonsk˘ jen malajsk˘ ringgit mexické peso ‰védská koruna ‰v˘carsk˘ frank jihokorejsk˘ won britská libra

125,32 3,800 9,495 10,3195 1,72600 1331,0 1,42165

2 000 132 000 163 000 74 000 55 510 36 000

Komunikaãní zafiízení Comverse Technology Inc. Ericsson LM Lucent Technologies Inc. Nokia Oyj Nortel Networks Corp. Tellabs, Inc.

USA

2 290 560

2 591 131

0,98 %

6 600 42 000

Poãítaãov˘ hardware International Business Machines Corp. Samsung Electronics Sun Microsystems Inc.

JiÏní Korea USA

1 031 405 619 500 3 941 465

1 166 748 700 792 4 458 671

0,44 % 0,27 % 1,69 %

12 000

Poãítaãe (sítû) Juniper Networks, Inc.

USA

454 680

514 344

0,19 %

30 000

Poãítaãe (periferní zafiízení) EMC Corp.

USA

867 900

981 787

0,37 %

19 000 60 000 25 000

Poãítaãe (software a sluÏby) Adobe Systems Inc. AOL Time Warner, Inc. Autonomy Corp., Plc

USA USA Spojené království Izrael

651 700 2 423 400 264 782

737 217 2 741 403 299 528

0,28 % 1,04 % 0,11 %

854 156

966 240

0,37 %

USA Indie USA USA

2 171 813 460 858 1 354 500 1 173 250 9 354 459

2 456 801 521 332 1 532 240 1 327 206 10 581 967

0,93 % 0,20 % 0,58 % 0,50 % 4,01 %

24 000

21. Finanãní nástroje Investiãním cílem fondu je dlouhodob˘ rÛst kapitálu. Tohoto cíle chce fond dosáhnout investováním do diverzifikovaného portfolia sestávajícího zejména z ekvitních a souvisejících cenn˘ch papírÛ vybran˘ch emitentÛ z celého svûta. Za normálních okolností je minimálnû 80 % celkov˘ch aktiv fondu investováno do ekvitních cenn˘ch papírÛ, zahrnujících kmenové akcie a cenné papíry povahy kmenov˘ch akcií, jako napfiíklad prioritní akcie, opãní listy a dluÏné cenné papíry pfievoditelné na kmenové akcie a americké, evropské a globální vkladní stvrzenky zastupující takové cenné papíry („ekvitní cenné papíry“). Fond mÛÏe dále investovat aÏ 20 % sv˘ch celkov˘ch aktiv do tzv. dal‰ích vhodn˘ch investic, zahrnujících likvidní nástroje a cenné papíry s pevn˘m pfiíjmem. Fond mÛÏe také vyuÏívat urãité metody s cílem zajistit se proti mûnov˘m a dal‰ím rizikÛm spojen˘m s investicemi. Vedle v˘‰e uveden˘ch investiãních zásad bude fond podléhat i urãit˘m investiãním restrikcím vycházejícím z pfiedpisÛ pro UCITS. A. TrÏní riziko. Hodnota fondu bude ovlivÀována kolísáním hodnoty jeho investic. Fond mÛÏe také investovat do cenn˘ch papírÛ emitentÛ sídlících v zemích s rozvíjející se ekonomikou nebo trhy s cenn˘mi papíry. Mal˘ rozsah a nezku‰enost trhÛ s cenn˘mi papíry spolu s limitovan˘m objemem obchodÛ mÛÏe zpÛsobit, Ïe investice fondu budou v tûchto zemích ménû likvidní a nejistûj‰í neÏ investice na rozvinutûj‰ích trzích.

18 000 39 000 30 000 90 000 26 000

Check Point Software Technologies Ltd. Microsoft Corp. NIiT Ltd. Oracle Corp. Veritas Software Corp.


[26]

[11]



TrÏní hodnota USD


% âOJ

15. Transakce s pfiíbuzn˘mi spoleãnostmi (pokr.) Poãet akcií

48 000 28 000 9 000 240 000 389 000

Elektronika (distribuce komponent) Flextronics International Ltd. Hoya Corp. Siemens AG Toshiba Corp. Varitronix International Ltd.

USA Japonsko Nûmecko Japonsko Hongkong

723 000 1 823 173 930 852 1 401 851 281 803 5 160 679

817 873 2 062 413 1 053 000 1 585 805 318 781 5 837 872

0,31 % 0,78 % 0,40 % 0,60 % 0,12 % 2,21 %

340 900 96 000 84 000 15 000 5 000 18 000 8 000

Elektronika (polovodiãe) Agere Systems Inc. Fujitsu Ltd. Intel Corp. Micron Technology, Inc. Rohm Co. Ltd. STMicroelectronics N.V. Tokyo Electron Ltd.

USA Japonsko USA USA Japonsko Francie Japonsko

2 069 263 1 279 285 2 210 250 618 750 837 855 637 912 1 189 275 8 842 590

2 340 795 1 447 155 2 500 283 699 942 947 800 721 620 1 345 334 10 002 929

0,89 % 0,55 % 0,95 % 0,27 % 0,36 % 0,26 % 0,51 % 3,79 %

Kategorie C ** (nedistribuované) Pioneer Fonds Marketing GmbH Kategorie A Pioneer Funds Distributor, Inc. Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Pioneer Global Funds Distributor Ltd. Kategorie B ** Kategorie C **

783

Hodnota USD 7 631

14 037

137 699

1 1 1

10 10 10

1 1 15 610

10 10 153 082

Pioneer Fonds Marketing GmbH a Pioneer Global Funds Distributor Ltd. jsou dcefiin˘mi spoleãnostmi firmy Pioneer Funds Distributor Inc., coÏ je dcefiiná firma Pioneer Investment Management, Inc.. Pioneer Investment Management, Inc. je investiãní poradce spoleãnosti. Pioneer Global Investments Ltd. (dfiíve Pioneer Management (Ireland) Ltd.) je manaÏerem spoleãnosti. ** V kaÏdé jurisdikci nemusí b˘t nabízeny v‰echny kategorie Akcií.

24 000

Zafiízení (polovodiãe) Novellus Systems, Inc.

18 000

Fotografie a tisk Eastman Kodak Co.

USA

732 780

828 937

0,31 %

40 000

SluÏby (poãítaãové systémy) SunGard Data Systems Inc.

USA

1 959 200

2 216 290

0,84 %

31 000 35 400

SluÏby (zpracování dat) Automatic Data Processing Inc. First Data Corp.

USA USA

1 647 650 2 154 090 3 801 740 43 081 061

1 863 857 2 436 754 4 300 611 48 734 232

0,71 % 0,92 % 1,63 % 18,46 %

USA

Technologie celkem

1 015 500

1 148 756

0,44 %

16. Srovnávací tabulka

31. bfiezna 2001 31. bfiezna 2000 31. bfiezna 1999

âisté obchodní jmûní

âOJ na Akcii kategorie A

âOJ na Akcii kategorie B **

âOJ na Akcii kategorie C **

âOJ âOJ na Akcii na Akcii kategorie A kategorie C** (nedistribované) (nedistribované)

233 382 056 329 247 328 242 587 002

9,81 15,14 10,47

9,62 14,94 10,45

9,76 15,11 -

9,80 -

9,75 -

17. Opãní depozita Opãní depozita fondu jsou uchovávána u spoleãnosti Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited (10,05 % ãist˘ch aktiv).

Doprava 18. Dohody o doãasném povûfiení 100 000

Îeleznice a autobus Bombardier Inc. Doprava celkem

Kanada

1 333 672 1 333 672

1 508 679 1 508 679

0,57 % 0,57 %

Fond bûhem roku neuzavfiel Ïádné dohody o doãasném povûfiení. 19. Zmûny prospektu

Podniky vefiejn˘ch sluÏeb A. 25. kvûtna 2000 byla vydána fiada dodatkÛ prospektu fondu, v nichÏ jsou uvedeny podrobnosti zmûn jednotliv˘ch prospektÛ. Dále je uveden struãn˘ pfiehled zmûn:

109 000 70 000

Elektrické spoleãnosti Duke Energy Corp. Union Electrica Fenosa S.A.

USA ·panûlsko

4 611 790 1 282 154 5 893 944

5 216 957 1 450 400 6 667 357

1,98 % 0,55 % 2,53 %

30 000

Zemní plyn The Williams Companies Inc.

USA

1 252 500

1 416 855

0,54 %

1. Byla zaregistrována rezignace Roberta L. Butlera na ãlenství v pfiedstavenstvu fondu; 2. Z pfiíslu‰n˘ch definic byla vypu‰tûna zmínka o akciích kategorie A (USD, nedistribuované) a akciích kategorie B (USD, nedistribuované), protoÏe tyto kategorie fond jiÏ nenabízí; 3. Byla provedena malá zmûna znûní kapitoly „Dal‰í zásady“ tak, aby bylo zfiejmé, Ïe jakákoliv zmûna investiãních cílÛ fondu vyÏaduje souhlas akcionáfiÛ;


[12]

[25]



Zemû

12. V˘kaz pohybÛ ve vlastním jmûní (pokr.) Rok konãící 31/03/01 USD ZÛstatek na konci roku Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Kategorie A ** (nedistribuované) Kategorie C ** (nedistribuované)

233 088 285 189 822 88 679 7 643 7 627

Rok konãící 31/03/01 Euro * 263 674 531 214 731 100 316 8 646 8 628

Rok konãící 31/03/00 USD

Rok konãící 31/03/00 Euro *

329 089 310 143 275 14 743 -

343 445 325 149 525 15 386 -

V˘roba energie 24 000 E. On AG

1 142 482

1 292 400

0,48 %

USA

1 156 500 9 445 426

1 308 258 10 684 870

0,50 % 4,05 %

210 967 467

238 650 981

90,40 %

1 172 182

1 325 998

0,50 %

212 139 649

239 976 979

90,90 %

âISTÁ LIKVIDNÍ AKTIVA Kanadsk˘ dolar, opãní depozitum Euro, opãní depozitum Indická rupie, opãní depozitum Malajsk˘ ringgit, opãní depozitum Britská libra, opãní depozitum Americk˘ dolar, opãní depozitum

546 1 134 824 2 735 920 010 397 21 393 588

618 1 283 737 3 093 1 040 735 451 24 200 891

0,00 % 0,49 % 0,00 % 0,39 % 0,00 % 9,17 %

LIKVIDNÍ AKTIVA CELKEM

23 452 100

26 529 525

10,05 %

(2 209 693)

(2 499 652)

(0,95 %)

233 382 056

264 006 852

100,00 %

OBYâEJNÉ AKCIE CELKEM PRIORITNÍ AKCIE 10 200 Sap AG, prioritní akcie

* Viz poznámka 3 - Mûna v˘kaznictví. ** Ve kaÏdé jurisdikci nemusí b˘t nabízeny v‰echny kategorie Akcií..

INVESTICE DO CENN¯CH PAPÍRÒ CELKEM

13. Odmûny a v˘lohy

Nominální ãástka

A. Odmûna správci Spoleãnost je vedle bûÏného obchodního honoráfie za transakce povinna na základû Dohody o správcovství, uzavfiené se spoleãností Brown Brothers Harriman Trustee Services (Irsko) Limited, hradit správci odmûnu ve v˘‰i, která se li‰í podle zemû, v níÏ bylo investováno. Spoleãnost dále hradí hotovostní v˘daje vedlej‰ích správcÛ, jejichÏ sluÏeb správce vyuÏívá.

883 1 283 737 127 500 3 496 038 591 21 393 588

B. ManaÏerské odmûny Spoleãnost hradí manaÏerovi mûsíãní odmûnu za investiãní a administrativní sluÏby. Odmûna za investiãní sluÏby vychází z roãní sazby 1,25 % prÛmûrné denní hodnoty ãistého obchodního jmûní fondu. Odmûny investiãním poradcÛm hradí manaÏer ze své odmûny pfiijaté za investiãní sluÏby. Odmûna za administrativní sluÏby se skládá z roãní odmûny ve v˘‰i 50 000 USD plus aÏ 60 USD roãnû za kaÏd˘ úãet akcionáfie.

OSTATNÍ AKTIVA MÍNUS PASIVA

14. Poplatky za distribuci a sluÏby


Nûmecko

âISTÉ OBCHODNÍ JMùNÍ CELKEM

ManaÏer mÛÏe na základû uváÏení pfiedstavenstva obdrÏet odmûnu za distribuci ve v˘‰i aÏ 0,50 % prÛmûrné denní hodnoty ãistého obchodního jmûní na kategorii A, 1,50 % prÛmûrné denní hodnoty ãistého obchodního jmûní na kategorii B a 1 % prÛmûrné denní hodnoty ãistého obchodního jmûní na kategorii C. Poplatky za distribuci za sledované období ãinily 325 051 USD (v roce 2000 to bylo 315 687 USD). ManaÏer nebo jeho agenti mohou z vlastních prostfiedkÛ hradit distributorovi, jehoÏ prostfiednictvím byly akcie prodávány, odmûnu za sluÏby. 15. Transakce s pfiíbuzn˘mi spoleãnostmi K 31. bfieznu 2001 drÏely pfiíbuzné spoleãnosti tyto Akcie:

Pioneer Global Investments Ltd. (dfiíve Pioneer Management (Ireland) Ltd.) Kategorie A Kategorie B ** Kategorie A ** (nedistribuované)

[24]

Poãet akcií

Hodnota USD

782 1 2

7 672 10 20

% âOJ

Nûmecko

Voda 18 000 El Paso Corp. Podniky vefiejn˘ch sluÏeb celkem

Spoleãnost hradí dále uvedené odmûny a hotovostní v˘lohy správce a manaÏera.

TrÏní hodnota TrÏní hodnota USD Euro *

[13]

P¤EHLED POHYBÒ V PORTFOLIU Poãet

109 000 64 000 60 000 60 000 91 000 39 000 112 366 31 000 8 000 70 000 150 000 27 000 40 000 49 000 54 000 95 000 7 200 120 000 36 000 51 000 42 000 300 000 26 000 36 000 56 000 60 000 30 000 340 900 55 000 900 21 000 22 000 30 000 29 000 68 000


Cenn˘ papír

Kupní cena USD

Duke Energy Corp. Citigroup Inc. Tyco International Ltd. AOL Time Warner Inc. Koninklijke (Royal) Philips Electronics N.V. Microsoft Corp. Lucent Technologies Inc. Chevron Corp. Allianz AG Alcoa Inc. Rio Tinto Plc Cardinal Health, Inc. Myriad Genetics, Inc. Renault S.A. Pepsi Co., Inc. AT & T Corp. Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG The Nomura Securities Co., Ltd. Tellabs, Inc. Pfizer Inc. J.P. Morgan Chase & Co. Telecom Italia Mobile SpA Veritas Software Corp. Syngenta AG Aegon N.V. WorldCom, Inc. EMC Corp. Agere Systems Inc. Assicurazioni Generali SpA Nestle S.A. Baxter International Inc. General Electric Co. American Home Products Corp. Lawson, Inc. Daiichi Pharmaceutical Co., Ltd.

V˘nos z prodeje USD

% celku

4 149 268 3 586 960 3 402 902 3 392 117

2,44 % 2,11 % 2,00 % 1,99 %

3 349 899 3 128 451 2 969 882 2 745 360 2 671 833 2 634 490 2 610 669 2 587 575 2 539 730 2 462 625 2 378 550 2 363 238

1,97 % 1,84 % 1,74 % 1,61 % 1,57 % 1,55 % 1,53 % 1,52 % 1,49 % 1,45 % 1,40 % 1,39 %

2 350 080 2 337 198 2 327 625 2 326 221 2 278 637 2 277 152 2 167 419 2 166 968 2 164 754 2 117 171 2 101 350 2 045 400 2 017 016 1 867 068 1 844 775 1 761 661 1 708 969 1 706 194 1 696 890

1,38 % 1,37 % 1,37 % 1,37 % 1,34 % 1,34 % 1,27 % 1,27 % 1,27 % 1,24 % 1,23 % 1,20 % 1,18 % 1,10 % 1,08 % 1,03 % 1,00 % 1,00 % 1,00 %

Pozn.: Pfiehled obsahuje v‰echny podstatné zmûny v portfoliu za období konãící 31. bfiezna 2001, které pfiesáhly 1 % celkové hodnoty nákupÛ a prodejÛ.

Vydan˘ akciov˘ kapitál (pokr.) USD

Euro *

(5 065 360) (989) (67 476) (5 133 825)

(63 537 075) (10 653) (849 086) (64 396 814)

(71 874 519) (12 051) (960 505) (72 847 075)

-

(122 987 305)

(139 125 910)

23 767 904 19 735 9 084 780 782

233 088 285 189 822 88 679 7 643 7 627

263 674 531 214 731 100 316 8 646 8 628

Akcie odkoupené bûhem roku: Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C **

Zmûna ãistého jmûní následkem operací V emisi na konci roku Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Kategorie A ** (nedistribuované) Kategorie C ** (nedistribuované)

* Viz poznámka 3 - Mûna v˘kaznictví. ** Ve kaÏdé jurisdikci nemusí b˘t nabízeny v‰echny kategorie Akcií.. 12. V˘kaz pohybÛ ve vlastním jmûní

ZÛstatek na poãátku roku Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C **

Akcie emitované bûhem roku Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Kategorie A ** (nedistribuované) Kategorie C ** (nedistribuované)

Akcie odkoupené bûhem roku: Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C **

Zmûna ãistého jmûní následkem operací

[14]

Akcie





329 089 310 143 275 14 743 329 247 328

372 272 975 162 076 16 679 372 451 730

242 576 635 10 367 242 587 002

253 158 667 10 820 253 169 487

90 293 131 150 356 1 055 360 10 000 10 000 91 518 847

102 141 551 170 086 1 193 846 11 312 11 312 103 528 107

88 187 183 130 577 13 202 88 330 962

92 034 213 136 273 13 778 92 184 264

(63 537 075) (10 653) (849 086) (64 396 814)

(71 874 519) (12 051) (960 505) (72 847 075)

(102 195 990) (102 195 990)

(106 654 133) (106 654 133)

(122 987 305)

(139 125 910)

100 525 354

104 910 618

[23]

P¤EHLED POHYBÒ V PORTFOLIU

P O Z N Á M K Y K Ú â E T N Í Z ÁV ù R C E 9. DluÏníci

Poãet 31/03/01 USD

Dluh kupujících Akcie Ostatní ãástky

31/03/01 Euro *

31/03/00 USD

31/03/00 Euro *

182 210 1 475 183 685

1 314 408 981 1 315 389

1 371 747 1 023 1 372 770

31/03/01 Euro *

31/03/00 USD

31/03/00 Euro *

2 045 400

2 313 801

55 061

57 463

26 500 50 000 700 310 000 200 000 65 280 65 000 52 000 25 000 32 500 30 000 54 000 14 000

139 456

157 756

504 090

526 081

11 300

654 006 2 838 862

739 825 3 211 382

658 542 164 1 217 857

687 269 172 1 270 985

40 000 38 700 210 145 000 52 000 101 600 42 000 80 000 2 700 78 000 3 845 3 850 50 000 65 800 29 200 18 000 60 832 40 000 26 000

161 073 1 304 162 377

10. Vûfiitelé: ãástky splatné do jednoho roku 31/03/01 USD Dluh makléfiÛm za nakoupené investice Dluh akcionáfiÛm za odkoupené Akcie V˘daje pfií‰tích období Budoucí steláÏní kontrakty netto

11. Kapitál a rezervní fondy Autorizovan˘ akciov˘ kapitál K 31. bfieznu 2001 a 31. bfieznu 2000 31/03/01 DM 100 000

10 000 akcií zakladatele á 10

31/03/00 DM 100 000

Pfiedstavenstvo je oprávnûno emitovat aÏ 1 miliardu Akcií bez nominální hodnoty. V‰echny Akcie jsou zpûtnû odkoupitelné v souladu se stanovami spoleãnosti. Vydan˘ akciov˘ kapitál Akcie zakladatele K 31. bfieznu 2001 a 30. bfieznu 2000 nebyly Ïádné emitované akcie zakladatele. Akcie

USD

Euro *

21 735 961 9 588 976 21 746 525

329 089 310 143 275 14 743 329 247 328

372 272 975 162 076 16 679 372 451 730

7 097 303 11 136 75 584 780 782 7 185 585

90 293 131 150 356 1 055 360 10 000 10 000 91 518 847

102 141 551 170 086 1 193 846 11 312 11 312 103 528 107

Cenn˘ papír

Kupní cena USD

Check Point Software Technologies Ltd. Oracle Corp. Julius Baer Holding Ltd. Daiwa Securities Group Inc. Banca Fideuram SpA Verizon Communications Inc. SunGard Data Systems Inc. Schering-Plough Corp. Sun Microsystems, Inc. Human Genome Sciences, Inc. Exxon Mobil Corp. Stilwell Financial, Inc. Matsushita Communication Industrial Co., Ltd. Marschollek Lautenschlaeger und Partner AG Texas Instruments Inc. Dassault Systemes S.A. Roche Holdings AG Sharp Corp. Sprint Corp. Tomra Systems ASA J.P. Morgan Chase & Co. Brambles Industries Ltd. Adecco S.A. Amvescap Plc PubliGroupe S.A. Kuoni Reisen Holding AG Nokia OYJ TNT Post Group N.V. Carrefour S.A. Johnson & Johnson Glaxo SmithKline Plc Walgreen Co. Alcatel S.A.

V˘nos z prodeje USD

% celku

4 392 919 3 967 575 3 447 076 3 186 671 2 838 139 2 816 672 2 752 512 2 660 421 2 571 713 2 447 831 2 345 013 2 248 463

2,79 % 2,52 % 2,19 % 2,02 % 1,80 % 1,79 % 1,75 % 1,69 % 1,63 % 1,55 % 1,49 % 1,43 %

2 189 102

1,39 %

2 136 763 2 133 589 2 115 578 2 031 574 2 028 307 1 989 931 1 969 888 1 901 944 1 877 660 1 802 413 1 769 489 1 741 648 1 726 734 1 718 611 1 691 870 1 667 631 1 648 120 1 622 907 1 599 547 1 571 124

1,36 % 1,35 % 1,34 % 1,29 % 1,29 % 1,26 % 1,25 % 1,21 % 1,19 % 1,14 % 1,12 % 1,11 % 1,10 % 1,09 % 1,07 % 1,06 % 1,05 % 1,03 % 1,02 % 1,00 %

V emisi na poãátku roku Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Akcie emitované bûhem roku Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Kategorie A ** (nedistribuované) Kategorie C ** (nedistribuované)

Pozn.: Pfiehled obsahuje v‰echny podstatné zmûny v portfoliu za období konãící 31. bfiezna 2001, které pfiesáhly 1 % celkové hodnoty nákupÛ a prodejÛ.

* Viz poznámka 3 - Mûna v˘kaznictví. [22]

[15]

V¯KAZ OPERACÍ

P O Z N Á M K Y K Ú â E T N Í Z ÁV ù R C E Pozn.


Proforma Rok konãící 31/03/01 Euro *



Investiãní pfiíjem

4

3 531 159

3 994 524

4 043 690

4 220 090

Administrativní v˘daje

5

(7 590 825)

(8 586 906)

(6 263 889)

(6 537 141)

(4 059 666)

(4 592 382)

(2 220 199)

(2 317 051)

1 687 686 (120 615 325)

1 909 147 (136 442 675)

29 598 257 73 147 296

30 889 435 76 338 234

âist˘ pfiíjem z investic

âisté realizované zisky z prodeje investic Zmûna ãist˘ch nerealizovan˘ch (ztrát)/ ziskÛ z investic Zmûna ãistého jmûní následkem operací

5. Administrativní v˘daje (pokr.) Rok konãící 31/03/01 USD Bankovní poplatky Odmûna správci Auditorské poplatky Odmûna pfiedstavenstvu Ostatní administrativní v˘daje DaÀ z v˘nosu cenn˘ch papírÛ

75 981 203 470 9 484 4 390 393 859 516 970 7 590 825




85 951 230 169 10 729 4 966 445 542 584 808 8 586 906

28 372 170 157 14 383 3 222 230 692 91 280 6 263 889

29 610 177 580 15 010 3 363 240 757 95 262 6 537 141

ManaÏerské odmûny a odmûna správci jsou vypoãteny v souladu s dohodou o fiízení a dohodou o správcovství (poznámka 13). Fond nemûl ve sledovaném roce Ïádné zamûstnance. (122 987 305)

(139 125 910)

100 525 354

104 910 618 6. Danû

V tomto roce nejsou, kromû zmûny ãistého jmûní, Ïádné jiné zji‰tûné zisky/ztráty. Ve‰keré zisky a ztráty pocházejí z pokraãujících operací.

Jako kolektivní investiãní podnik podle paragrafu 739B, TCA 1997 nepodléhá spoleãnost ani její pfiíjmy a kapitálové zisky Ïádné irské dani. Fond je povinen sráÏet akcionáfiÛm daÀ z v˘nosÛ cenn˘ch papírÛ v pfiíslu‰né sazbû, pokud dojde ke zdanitelnému plnûní podle definice v paragrafu 739B TCA 1997.

Nedílnou souãástí této úãetní závûrky jsou dále uvedené poznámky. Schváleno pfiedstavenstvem dne 30. kvûtna 2001.

DaÀ se v pfiípadû zdanitelného plnûní nesráÏí u akcionáfie, kter˘ nemá sídlo v Irsku, pokud fond poÏádal o pfiíslu‰n˘ odpoãet podle paragrafu 739D TCA 1997 a pokud fond nemá Ïádné informace, na jejichÏ základû by bylo moÏné se pfiimûfienû domnívat, Ïe údaje uvedené v prohlá‰ení nejsou nadále pfiesné.

Robert F. Richardson ãlen pfiedstavenstva

AkcionáfiÛm, ktefií mají své sídlo nebo obvyklé sídlo v Irsku a ktefií nejsou od danû nijak osvobozeni, bude fond sráÏet daÀ z v˘nosÛ cenn˘ch papírÛ v okamÏiku zdanitelného plnûní.


7. Dividendy


Ve sledovaném roce nebyly vyhlá‰eny Ïádné dividendy. 8. Investiãní cenné papíry 31/03/01 USD Kotované cenné papíry: Evropská unie Jiné Budoucí kontrakty (nerealizovaná ztráta)

66 582 431 145 557 218 212 139 649


[16]

[21]

31/03/01 Euro *

31/03/00 USD

31/03/00 Euro *

75 319 492 164 657 487 239 976 979

124 927 161 192 797 251 (1 375 698) 316 348 714

130 376 916 201 207 734 (1 435 710) 330 148 940

R O Z VA H A

P O Z N Á M K Y K Ú â E T N Í Z ÁV ù R C E G. Cizí mûny Aktiva a pasiva, která mají nominál v cizí mûnû, jsou pfievádûna na mûnu v˘kaznictví pomocí aktuálních smûnn˘ch kurzÛ. Transakce, k nimÏ do‰lo bûhem období, jsou do mûny v˘kaznictví pfievedeny podle smûnného kurzu v den transakce. Devizové kontrakty uzavfiené pro úãely likvidace cenn˘ch papírÛ jsou oceÀovány na základû pfiíslu‰n˘ch denních smûnn˘ch kurzÛ. Ostatní budoucí devizové kontrakty jsou kaÏdodennû porovnávány s trhem v pfiíslu‰ném interpolovaném devizovém kurzu.

Pozn.





ObûÏná aktiva Bûhem sledovaného roku fond uzavfiel pro úãely úãinné správy portfolia budoucí devizové kontrakty, jejichÏ smyslem je snaha omezit rizika kolísání smûnn˘ch kurzÛ. H. âisté obchodní jmûní âisté obchodní jmûní na Akcii se pro jednotlivé kategorie Akcií vypoãítává samostatnû. âisté obchodní jmûní na Akcii se rovná: ve‰kerá aktiva fondu pfiipadající na danou kategorii Akcií minus ve‰keré závazky fondu pfiipadající na danou kategorii Akcií, dûleno celkov˘m poãtem Akcií dané kategorie v emisi. 4. Investiãní pfiíjem Rok konãící 31/03/01 USD




2 933 017 1 061 507 3 994 524

3 526 050 517 640 4 043 690

3 679 869 540 221 4 220 090




Investiãní cenné papíry Opãní depozita âasovû rozli‰en˘ pfiíjem z pohledávek DluÏníci

8 17

212 139 649 23 452 100

239 976 979 26 529 525

316 348 714 12 469 889

330 148 940 13 013 870

9

466 792 162 377 236 220 918

528 045 183 685 267 218 234

331 193 1 315 389 330 465 185

345 641 1 372 770 344 881 221

Vûfiitelé: ãástky splatné do jednoho roku âistá aktiva

10

(2 838 862)

(3 211 382)

(1 217 857)

(1 270 985)

233 382 056

264 006 852

329 247 328

343 610 236

233 088 285 189 822 88 679 7 643 7 627 233 382 056

263 674 531 214 731 100 316 8 646 8 628 264 006 852

329 089 310 143 275 14 743 329 247 328

343 445 325 149 525 15 386 343 610 236

11,10 10,88 11,04 11,09 11,03

15,14 14,94 15,11 -

15,80 15,60 15,77 -

Kapitál a rezervní fondy Akcie (ekvitní podíly):

Dividendy Úroky z vkladÛ

2 592 787 938 372 3 531 159

5. Administrativní v˘daje Rok konãící 31/03/01 USD ManaÏerské odmûny a administrativní poplatky: (pozn. 13) Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Kategorie A ** (nedistribuované) Kategorie C ** (nedistribuované) Poplatky za distribuci: (pozn. 14)

4 916 842 3 210 1 632 150 149

5 562 038 3 631 1 846 170 169

4 383 896 1 568 179 -

4 575 136 1 636 186 -

Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Kategorie A ** (nedistribuované) Kategorie C ** (nedistribuované)

1 455 511 3 563 5 551 21 42

1 646 505 4 031 6 279 24 48

1 339 881 223 36 -

1 398 331 232 38 -

Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Kategorie A ** (nedistribuované) Kategorie C ** (nedistribuované) Vlastní jmûní

11 11 11 11 11 12

âisté obchodní jmûní na Akcii Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Kategorie A ** (nedistribuované) Kategorie C ** (nedistribuované)

9,81 9,62 9,76 9,80 9,75

Nedílnou souãástí této úãetní závûrky jsou dále uvedené poznámky. Schváleno pfiedstavenstvem dne 30. kvûtna 2001. Robert F. Richardson ãlen pfiedstavenstva


* Viz poznámka 3 - Mûna v˘kaznictví. ** V kaÏdé jurisdikci nemusí b˘t nabízeny v‰echny kategorie Akcií.

* Viz poznámka 3 - Mûna v˘kaznictví. ** V kaÏdé jurisdikci nemusí b˘t nabízeny v‰echny kategorie Akcií.

[20]

[17]

V¯KAZ ZMùN âISTÉHO JMùNÍ

P O Z N Á M K Y K Ú â E T N Í Z ÁV ù R C E Rok konãící 31/03/01 USD

Z operací âisté ztráty z investic âisté realizované zisky z prodeje investic âisté nerealizované (ztráty)/ zisky z investic Zmûna ãistého jmûní následkem operací Z transakcí s Akciemi fondu: Hotovost získaná z emise Akcií




(4 059 666) 1 687 686

(4 592 382) 1 909 147

(2 220 199) 29 598 257

(2 317 051) 30 889 435

(120 615 325)

(136 442 675)

73 147 296

76 338 234

(122 987 305)

(139 125 910)

100 525 354

104 910 618

91 518 847

103 528 107

88 330 962

92 184 264

(64 396 814)

(72 847 075)

(95 865 272)

(108 444 878)

Spoleãnost Pioneer Global Equity Fund Plc byla zapsána do obchodního rejstfiíku podle zákonÛ Irské republiky dne 6. ãervna 1995 jako „investment company with variable capital" (investiãní spoleãnost s variabilním kapitálem). Svou ãinnost spoleãnost zahájila dne 16. ãervna 1995. Spoleãnost je kótována na Irské burze cenn˘ch papírÛ a je autorizována Centrální bankou Irska podle PfiedpisÛ Evropsk˘ch spoleãenství o UCITS (Podniky pro kolektivní investování do pfievoditeln˘ch cenn˘ch papírÛ /Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities/) z roku 1989. 2. Právní rámec zprávy Tato úãetní závûrka byla pfiipravena v souladu se zákony o spoleãnostech z let 1963 - 1999, Pfiedpisy Evropsk˘ch spoleãenství o UCITS a vyhlá‰kami Centrální banky pro investiãní spoleãnosti zfiízené podle zákona o spoleãnostech z roku 1990, âást XIII. 3. Základní úãetní zásady

Hotovost vyplacená pfii zpûtném odkupu Akcií Zmûna ãistého jmûní za rok

(102 195 990) (106 654 133) 86 660 326

âisté obchodní jmûní na zaãátku roku

329 247 328

372 451 730

242 587 002

253 169 487

âisté obchodní jmûní na konci roku

233 382 056

264 006 852

329 247 328

343 610 236

V tomto roce nejsou, kromû zmûny ãistého jmûní, Ïádné jiné zji‰tûné zisky/ztráty. Ve‰keré zisky a ztráty pocházejí z pokraãujících operací. Nedílnou souãástí této úãetní závûrky jsou dále uvedené poznámky. Schváleno pfiedstavenstvem dne 30. kvûtna 2001.

A. Úãetní systém. Tato úãetní závûrka byla pfiipravena na základû principu pofiizovacích nákladÛ, upraveného tak, aby zohledÀoval zmûny hodnot investic.

90 440 749

âistá aktiva

Robert F. Richardson ãlen pfiedstavenstva

1. Vznik

B. Mûna v˘kaznictví. Mûnou v˘kaznictví úãetní závûrky jsou americké dolary. V˘sledky za roky konãící 31. bfiezna 2001 a 31. bfiezna 2000 byly pouze pro informaci pfievedeny na eura pfii pouÏití smûnného kurzu EUR/USD 0,8840, respektive EUR/USD 0,9582. Základní mûnou fondu jsou americké dolary. C. Úãetnictví podle data obchodu. Ve‰keré transakce jsou v úãetních knihách spoleãnosti evidovány k datu obchodu, v nûmÏ k transakci do‰lo. D. Investiãní pfiíjem Dividendov˘ pfiíjem je uznán k datu, kdy je související cenn˘ papír poprvé kótován jako "bez dividendy". Pfiíjem z úrokÛ je vyúãtován jako ãasovû rozli‰en˘. Pfiíjem z dividend a úrokÛ je ve závûrce zaznamenán bez sraÏen˘ch nevratn˘ch daní. Referenãní hodnoty z roku konãícího 31. bfiezna 2000 byly pfiedefinovány, aby odráÏely tuto novou úãetní zásadu. E. OceÀování investic. Kótované investice drÏené na konci období jsou oceÀovány na základû poslední obchodované ceny na trhu, na nûmÏ je cenn˘ papír drÏen, anebo, pokud tato poslední obchodovaná cena není dostupná, se uvaÏuje stfiední hodnota mezi poslední dostupnou nabídnutou cenou kupujícího a poslední dostupnou nabídkovou cenou prodávajícího. Hodnota nekótovan˘ch investic je urãována na základû odhadu jejich pravdûpodobné realizaãní hodnoty provedeného s maximální peãlivostí pfiedstavenstvem. Pokud pfiedstavenstvo uzná, Ïe je u nûkteré investice nutné upravit její hodnotu, aby odráÏela poctivou hodnotu, mÛÏe tak ve shodû se správcem uãinit. Zisky nebo ztráty z prodeje investic jsou vypoãítávány metodou FIFO. Investiãní náklady zahrnují v‰echny transakãní poplatky spojené se získáním investice



F. Provozní v˘daje. Spoleãnost nese v‰echny obvyklé provozní v˘daje, vãetnû administrativních poplatkÛ, odmûn a v˘loh ve prospûch manaÏera a správce, auditorsk˘ch poplatkÛ, kolkovného a dal‰ích poplatkÛ a v˘loh spojen˘ch se získáním a realizací investic. Tyto v˘daje jsou vyúãtovány v období, k nûmuÏ se vztahují.

[18]

[19]

POZNÁMKY PIONEER GLOBAL EQUITY FUND PLC. V ROâNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONâÍCÍ 31. B EZNA 2001 OBSAH. Strana. Zpráva investiãního manaïera

Recommend Documents