Pioneer Fund Solutions

Pioneer Fund Solutions Komplexní řešení Vašich investic

V České republice je registrováno více než 1 000 podílových fondů. Ve světě jich existuje 76 2001.

Fund Solutions znamená Fondové řešení Nová rodina fondů fondů nabízí komplexní řešení investic pro konzervativní, balancované, dynamické portfolio. Je realistické očekávat vyšší výnos u rizikovější strategie. Je nutné přijmout nižší výnos u konzervativní strategie. Je nezbytné si uvědomit, že rizikovější strategie přináší krátkodobé poklesy.

PROČ? Dlouhodobě investice přináší atraktivní zhodnocení

JAK?

Jednoduchá administrativa Aktivní správa

CO?

Přehledný reporting

Pioneer Fund Solutions Investice ochraňují kapitál před inflací

Unikátní investiční proces o 4 pilířích

Conservative < 35 % akcií; 3–5 let

Diversified Growth

Výběr nejlepších portfolio manažerů z celého světa

65–85 % akcií; 5 a více let

Vyznat se ve světě fondů není snadné. Vybrat ty nejlepší je nutné! >> >> >> >> >> >> >> >>

Tři investiční profily – konzervativní, balancovaný, dynamický Všechny třídy aktiv - akcie, dluhopisy, komodity, reality Top fondy nejlepších správců z celého světa Čtyři pilíře aktivní správy v daňově optimálním produktu Zajištění měnového rizika Jednoduchá administrativa pro nákup i prodej Přehledný denní reporting v mobilu, tabletu či notebooku Jednorázové i pravidelné investice

Fondy fondů představují daňově optimální řešení

Balanced Globální investice. Vyspělé i rozvíjející se trhy

35-65 % akcií; 5 a více let

Asymetrický rizikový profil

Akcie, dluhopisy, komodity, reality

Fondy fondů řeší složitost investic

1/ Zdroj IIFA, data ke konci roku 2013. Celkově fondy spravují 30 049 934 000 000 USD

Věříme, že cesta k dosažení investičního úspěchu vede přes kvalitní diverzifikaci, disciplínu, dodržení investičního horizontu a aktivní správu.

Pioneer Fund Solutions

Sofistikované uvnitř, jednoduché navenek

Stručný přehled Pioneer Fund Solutions – Conservative

» Fond je vhodný pro konzervativní klienty s kratším investičním horizontem » Předpokládaná výkonnost je vyšší než u dluhopisových fondů » Výkonnost by měla být dosažena s nižší mírou kolísavosti než u klasických konzervativních smíšených fondů. Klíčové údaje

Portfolio manažer: Morningstar rating: Kategorie podle Morningstar: Podíl rizikových aktiv2 Neutrální podíl akcií a dluhopisů: Investiční horizont: Manažerský poplatek:

John O´Toole, Alan Butterfly **** EUR konzervativní alokace – globální < 35 % 25 % akcie, 75 % dluhopisy 3–5 let 1,2 % p.a.

Pioneer Fund Solutions – Balanced » Fond je vhodný pro konzervativní klienty s kratším investičním horizontem » Cílem je dosáhnout vyšší výkonnosti vztažené k riziku než u akciových a smíšených fondů » Vítaná je i předchozí zkušenost s investováním na kapitálových trzích. Klíčové údaje

Portfolio manažer Morningstar rating Kategorie podle Morningstar Podíl rizikových aktiv Neutrální podíl akcií a dluhopisů: Investiční horizont Manažerský poplatek

John O´Toole, Jennifer Reilly **** EUR vyvážená alokace – globální 35–65 % 50 % akcie, 50 % dluhopisy 5 a více let 1,2 % p.a.

Pioneer Fund Solutions – Diversified Growth » Fond je vhodný pro konzervativní investory vyžadující vyšší zhodnocení a tolerující výrazné kolísání hodnoty. » Cílem je dosáhnout podobné výkonnosti jako u globálních akciových fondů, ale s menší kolísavostí. » Pro větší investované částky je nezbytná předchozí zkušenost s investováním a vyšší míra znalostí o trzích. »F ond je také vhodný pro pravidelné investice menších částek na dlouhý investiční horizont i pro méně zkušené investory. Klíčové údaje

Portfolio manažer Morningstar rating: Kategorie podle Morningstar: Podíl rizikových aktiv: Neutrální podíl akcií a dluhopisů: Investiční horizont: Manažerský poplatek:

John O´Toole, Christoph Metz bude udělen v únoru 2018 EUR agresivní alokace – globální 65–85 % 75 % akcie, 25 % dluhopisy 5 a více let (spíše více) 1,4 % p.a.

2/ R izikovými aktivy jsou míněny zejména akcie, firemní dluhopisy spekulativního stupně, komodity a reality. Hlavním projevem rizika je míněno krátkodobé kolísání hodnoty, nikoliv bankrot či ztráta. Riziko ztráty či bankrotu na úrovni strategie je sníženo velmi širokou diverzifikací a na úrovni fondu je eliminováno oddělením majetku fondu od majetku správce.

Fondy fondů mají ze své podstaty dvojí úroveň manažerských nákladů na správu. První je manažerský poplatek produktu samého a druhou jsou manažerské poplatky fondů, do nichž je investováno. V případě, že Pioneer Fund Solutions investují do fondů Pioneer Investments, jsou tyto poplatky vráceny do fondu a nesnižují tak výkonnost. V případě správců fondů třetích stran jsou kupovány institucionální levnější třídy, což náklady výrazně snižuje. Přehled nákladů je vždy uveden v dokumentu Sdělení klíčových informací, dostupném na www.pioneer.cz.



Nadvýnos : Unikátní investiční přístup o 4 pilířích

Pioneer Fund Solutions nabízí investiční strategii o 4 pilířích. Každý pilíř má svůj jedinečný příběh a přínos. Každý pilíř přispívá ke zvýšení nebo k ochraně výnosu. Základním pilířem je výběr nejlepších fondů. V našem světě fondů neexistuje žádné omezení. Pouze kvalita. Tento pilíř je pro celkový výsledek nejdůležitější. Zbývající pilíře mají za cíl přinést v součtu kladný výnos nezávisle na dění na trzích. V celkovém vyjádření tak mohou přidat hodnotu snížením poklesu či zvýšením růstu.

Satelitní strategie

Satelitní strategie Makro jištění

Makro jištění

Makro strategie Výzkum fondů

PILÍŘ

1. Výběr fondů

Makro strategie, Makro jištění a Satelitní strategie přinášejí unikátní moderní investiční techniky. Pro pokročilé investory tyto pilíře představuje následující tabulka:

2. Makro strategie

3. Makro jištění

4. Satelitní strategie

Nízká korelace, relativní hodnota, taktické pozice Ochrana proti chybám ve vidění světa

Makro strategie

Naše vidění světa

Výzkum fondů

Výběr nejlepších fondů

OČEKÁVANÝ NADVÝNOS*

PŘÍKLADY SCÉNÁŘE*

PŘÍKLADY STRATEGIE

POČET OBCHODŮ

Výběr fondů na americké akcie, evropské akcie, akcie rozvíjejících se trhů, firemní a vládní dluhopisy a komodity

Velcí globální správci (Goldman Sachs, BNP Paribas, Fidelity, T. Rowe Price, JP Morgan) i menší specialisté JO Hambro, Lemanik a další

+0,1 % až 0,4 % podle typu strategie

Obvykle 5 nejlepších fondů pro každou strategii s horizontem neomezeným, pokud fond drží svou špičkovou výkonnost

Omezený růst Evropy a renesance USA

Dlouhá pozice na USD vs. EUR Akcie EMU vs. USA

+0,8 % až +1,2 %

Obvykle 8–12 obchodů se silným názorem na trend

Hodnota na rozvíjejících se trzích

Dlouhá pozice na Indii a Čínu Dlouhá pozice na indonéskou rupii proti americkému dolaru

Geopolitické riziko

Nákup prodejní (put) opce na index Euro Stoxx

–0,1 % až –0,15 %

Obvykle 3–5 obchodů s cílem zajistit se proti extrémům

Akcie z vyspělého trhu

Dlouhá pozice na Švédsko proti eurozóně.

+0,15 % až +0,20 % za každou strategii

Obvykle 3–7 obchodů na každou strategii s horizontem 6 měsíců

Akcie rozvíjejících se trhů

Dlouhá pozice na Indii / krátká na JAR

Měny

Dlouhá pozice na USD / krátká na korejský won

*Příklady jsou pouze ilustrativní. Aktuální strategie se v čase mění v závislosti na změnách tržních podmínek. Každá pozice u pilířů 2–4 má svůj stop loss, neboli úroveň, na které je prodána, v případě že se nevyvíjí dle očekávání. Očekávaný nadvýnos není garantovaný. Jde o snahu aktivním investičním procesem přidat hodnotu proti pasivním produktům, které kopírují trh. Pilíř „Makro jištění“ má ze své povahy vždy záporný výnos, protože funguje na principu pojištění. Jeho cílem je tlumit případné poklesy v extrémních situacích.





Nejlepší fondy: Hledáme talent, nespoléháme na štěstí

Rizika: Co se může pokazit?

Kvantitativní průzkum

Filtr likvidity

Kvantitativní analýza

Nejlepší fondy

Neustále monitoruj, zda platí

Texty popisující rizika bývají obvykle dlouhé a nesrozumitelné. Zákonem vyžadované rizikové upozornění najdete na konci této brožury. Zde naleznete srozumitelné odpovědi na jasné otázky o riziku. Riziko nelze odstranit ani ze života, ani z financí. Riziko si můžeme jen vybrat.

Jsou mé peníze v bezpečí před bankrotem či zpronevěrou?

Kup / prodej Sleduj

Ano

Podílový fond prakticky nemůže zbankrotovat, protože drží stovky cenných papírů v každém okamžiku. Majetek fondu je oddělen od majetku investiční společnosti. Případný úpadek investiční společnosti tak neohrozí majetek fondu. Proto je zbytečné fondy pojišťovat proti bankrotu. Je to jejich výhoda, nikoliv nevýhoda. Na činnost fondu dohlíží regulátor a depozitář. Regulátor dohlíží na fondy obdobně přísně, jako na banky či pojišťovny. Depozitář (banka) schvaluje a kontroluje každou transakci. Pioneer Fund Solutions jsou z tohoto pohledu stejně bezpečné, jako jakýkoliv jiný fond skupiny Pioneer Investments.

Dostatečná likvidita?

Je za výkonností štěstí a náhoda či talent a proces?

Sestavit portfolio z nejlepších fondů

Výkonnost, proces, změny v týmu?

Seřadit všechny fondy a nejlepší analyzovat

Koupit, Přípustný, Sledovat nebo Prodat

Sledovat styl & posuny v sektoru

Revize doporučení

Je výnos nebo alespoň vklad garantovaný? Ne

Ani bezpečný otevřený dluhopisový fond nemůže garantovat pevný výnos. Kupuje totiž více dluhopisů s různou splatností a nabízí denní likviditu (možnost nakoupit a prodat). Ceny dluhopisů denně kolísají, přestože každý dluhopis má v den splatnosti garantovaný vklad i výnos. Fond drží obvykle desítky až stovky dluhopisů různých emitentů a různých splatností a sám splatnost nemá. Pojem „negarantovaný“ není synonymem pro „rizikový“. Negarantovaná investice může být mnohem bezpečnější než garantovaná. Důležité je, do čeho fond investuje. Fond na bezpečné dluhopisy je bezpečný. Fond na rizikové dluhopisy a akcie je rizikový. Pioneer Fund Solutions jsou z tohoto pohledu bezpečnější než klasické fondy, protože jsou více diverzifikované (rozloženy do více cenných papírů).

Mohu prodělat? A případně kolik? Ano

Ke dni 30. 4. 2015 byl největší podíl majetku Pioneer Fund Solutions investován do fondů těchto správců:

Hodnota cenných papírů kolísá v čase. Akcie kolísají výrazně více než dluhopisy. Ale i nejbezpečnější dluhopisy mohou krátkodobě klesnout. Pokud prodáte levněji než nakoupíte, proděláte. O investici do fondů byste měli uvažovat jen tehdy, pokud jste ochotni akceptovat kolísání hodnoty jako přirozený jev a ideálně výhodnou nákupní příležitost, nikoliv jako hrozbu vyvolávající stres, paniku a nutkání levně prodat ve snaze ochránit se před dalším hrozícím poklesem. Míra kolísání klesá v čase. Tabulka3 ukazuje historickou simulaci nejhoršího a nejlepšího výnosu, které dosáhly relevantní trhy na různých horizontech, po odečtení manažerského poplatku jednotlivých fondů.

Strategie

Konzervativní 25% akcie /75% dluhopisy

Balancovaná 50% akcie /50% dluhopisy

Scénář

1 rok p.a.

3 roky p.a.

5 let p.a.

10 let p.a.

15 let p.a.

20 let p.a.

Pesimistický

–11,6 %

–1,8 %

+0,9 %

+2,2 %

+3,5 %

+4,8 %

Neutrální

+5,7 %

+5,4 %

+5,3 %

+5,1 %

+5,0 %

+5,3 %

Optimistický

+18,1 %

+13,1 %

+10,8 %

+8,7 %

+6,9 %

+5,9 %

Pesimistický

–23,3 %

–6,7 %

–1,3 %

+0,2 %

+3,1 %

+4,8 %

Neutrální

+6,0 %

+5,6

+5,4

+5,0

+4,9

+5,3

Optimistický

+24,3 %

+16,8 %

+14,0 %

+10,2 %

+7,2 %

+5,8 %

Pesimistický

–33,9 %

–13,4 %

–3,8 %

–2,1 %

+2,2 %

+4,0 %

Dynamická

Neutrální

+6,2 %

+5,5 %

+5,1 %

+4,5 %

+4,4 %

+5,0 %

75% akcie /25% dluhopisy

Optimistický

+33,7 %

+20,3 %

+17,2 %

+11,4 %

+7,5 %

+5,9 %

3/ Data v tabulce ukazují, jak by se chovala investice s podobným rizikovým profilem v historii na periodě 31. 1. 1990 až 30. 4. 2015. Čísla jsou počítána z reprezentativních indexů dluhopisového a akciového trhu. Od čísel jsou odečteny manažerské poplatky Pioneer Fund Solutions. Upozoňujeme, že dané údaje se týkají simulované výkonnosti v minulosti a že výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. Budoucnost minimálně v příštích 5–10 letech bude více ovlivněna nižšími výnosy na trhu dluhopisů. Zejména konzervativní strategie tak historicky dosáhly vyšších výnosů, než budou moci dosáhnout v příštích 5–10 letech.



Jednoduché řešení: Komplexní aktivní správa portfolia Všichni jsme konzervativní a nikdo z nás nechce ztrácet. V našem životě přibývá situací, kdy nám pomohou jen a jen vlastní peníze. Proto by měl každý mít dlouhodobý finanční plán4 k dosažení finanční nezávislosti. Investice v něm mají nezastupitelné místo. Pouze kvalitní finanční plán poradí, zda je správné využít konzervativní, balancované nebo dynamické řešení.

DLOUHODOBÝ FINANČNÍ PLÁN VOLBA STRATEGIE Pioneer Fund Solutions vám ušetří čas

e za vás: Řeším › tvorbu kvalitního globálního portfolia

SNADNÁ ADMINISTRACE

Pod jednou smlouvou a jednou platbou má každý investor nejlepší fondy z celého světa, jejichž výběr je neustále ověřován. Do portfolií jsou pořizovány aktivní fondy i indexové ETF.

KVALITNÍ INVESTICE

Portfolia nabízejí globální alokaci na vyspělých i rozvíjejících se trzích do akcií, dluhopisů, komodit i realit.

› výběr těch nejlepších fondů

› mnoho různých smluv u více správců

› sledování portfolia, čtení různých výpisů a jejich sčítání do jednoho srozumitelného reportu

Pioneer Fund Solutions nabízí komplexní řešení těchto potřeb:

› z asílání peněz do různých bank

AKTIVNÍ SPRÁVA ZVOLENÉ STRATEGIE

NEJNIŽŠÍ MOŽNÉ DANĚ

Aktivní správa negeneruje daňové povinnosti, protože všechny nákupy, prodeje i inkasa dividend probíhají na úrovni fondu fondů s lucemburským domicilem5.

› ú pravy váhy jednotlivých fondů podle aktuální tržní situace

AKTUÁLNÍ INFORMACE

Klient má kdykoliv a kdekoliv v aplikaci MyPioneer kompletní přehled o svém majetku a jeho výkonnosti.

› sledování, zda jsou vybrané fondy ty nejlepší

› r ozhodování, zda provést změnu v tříletém daňovém testu a uvalit na sebe povinnost podat daňové přiznání

4/ O bsahuje zejména výpočet potřebného zhodnocení, délku investičního horizontu, požadavky na likviditu, toleranci k riziku, posouzení celkového majetku a závazků, znalostí a zkušeností a dalších aspektů. Tuto klíčovou fázi investičního rozhodování musí každý investor pečlivě zvážit se svým finančním poradcem nebo bankéřem předtím, než se rozhodne investovat do konkrétních fondů.

5/ P odle platných zákonů České republiky jsou v případě fyzických osob nepodnikatelů od daní z příjmů osvobozeny příjmy z prodeje cenných papírů a příjmy z podílů připadající na podílový list při zrušení podílového fondu, pokud jejich úhrn (hrubý příjem) u poplatníka nepřesáhne ve zdaňovacím období 100 000 Kč. Od daně z příjmu jsou vždy osvobozeny příjmy z prodeje cenných papírů, přesáhne-li doba mezi nabytím a převodem tohoto cenného papíru při jeho prodeji dobu 3 let.

TENTO DOKUMENT MÁ POUZE INFORMATIVNÍ POVAHU, NEPŘEDSTAVUJE ANI NENAHRAZUJE PROSPEKT NEBO STATUT A NEPŘEDSTAVUJE NABÍDKU, INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ ANI JINOU INVESTIČNÍ SLUŽBU. Veškeré informace v tomto dokumentu mají pouze informativní povahu, představují názory společnosti v době, kdy byl materiál vypracován, mohou být i bez předchozího upozornění kdykoli měněny na základě tržních a dalších podmínek a neobsahují žádnou záruku, že se země, trhy a sektory budou vyvíjet tak, jak je v dokumentu naznačeno. Názory zde uvedené se mohou lišit od názorů vyjádřených jinými autory a společnostmi skupiny Pioneer Investments. Přestože informace a data obsažená v tomto dokumentu byly získány ze zdrojů, které skupina Pioneer Investments pokládá za spolehlivé, autor ani žádná ze společností skupiny Pioneer Investments ani s ní spřízněná osoba nečiní žádné prohlášení ani nedávají záruku týkající se přesnosti a úplnosti tohoto dokumentu a na tento dokument jako takový by nemělo být spoléháno a neměl by sloužit namísto nezávislého úsudku. Předmětné sdělení nepředstavuje nabídku podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „občanský zákoník“) ani veřejnou nabídku podle § 1780 občanského zákoníku, osobní investiční poradenství ani investiční doporučení, která by zohledňovala individuální situaci investora, zejména ve smyslu jeho odborných znalostí a zkušeností v oblasti investic, či dokonce jeho finanční situaci, investiční cíle nebo vztah k riziku. V případě zájmu o poskytnutí služby investičního poradenství či doporučení nebo poradenství v otázkách daňových a právních se obraťte na profesionálního poradce. Kurzy, ceny, výnosy, zhodnocení, výkonnost či jiné parametry dosažené jednotlivými investičními nástroji v minulosti nemohou v žádném případě sloužit jako indikátor nebo záruka budoucích kurzů, cen, výnosů, zhodnocení, výkonnosti či jiných parametrů takovýchto nebo obdobných investičních nástrojů. S investicí je vždy spojeno riziko kolísání hodnoty a není jisté, že skutečný výnos bude odpovídat výnosu očekávanému, investor dále nese kreditní riziko emitenta investičního nástroje. Investiční nástroje denominované v cizích měnách jsou také vystaveny výkyvům vyplývajícím ze změn devizových kurzů, které mohou mít jak pozitivní, tak i negativní vliv zejména na jejich kurzy, ceny, zhodnocení či výnosy z nich plynoucí. Návratnost investovaných prostředků není v žádném případě zaručena. Další informace o rizicích jsou dostupné v materiálu Poučení o rizicích na adrese www.pioneer.cz/pouceni_o_rizicich.pdf. Předmětné sdělení nepředstavuje zvláštní informace o poskytovateli investičních služeb, jím poskytovaných službách, ochraně majetku zákazníka, rizicích apod. dle příslušných právních předpisů. Tyto informace jsou dostupné v materiálu Informace pro zákazníky pro příslušnou investiční službu. Dříve než se rozhodnete investovat, seznamte se s příslušným prospektem, který lze získat zdarma na vyžádání prostřednictvím bezplatné linky klientského centra Pioneer Investments v ČR 800 118 844. Zejména v případě zahraničních fondů se seznamte s právními podmínkami investice, devizovými omezeními a daňovými důsledky, s manažerskými pravidly a s podmínkami pro ČR. Všechny tyto dokumenty je možno si vyžádat na výše uvedeném telefonním čísle. Názvy zahraničních fondů v českém jazyce zpravidla představují jejichmarketingové označení pro Českou republiku. Tento dokument, ani jeho obsah, není určen osobám trvale bydlícím či sídlícím ve Spojených státech amerických a osobám splňujícím statut „amerického subjektu“, jak je definován v nařízení S podle zákona Spojených států amerických o cenných papírech z roku 1933 ve znění pozdějších předpisů. Tento dokument je vlastnictvím společnosti Pioneer Asset Management, a. s., člena bankovní skupiny UniCredit. Pioneer Investments je obchodní označení společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., jediného akcionáře společnosti, a skupiny jejích dceřiných společností. Datum uveřejnění: 22. červen 2015.

800 118 844 www.pioneer.cz

Pioneer Fund Solutions

Recommend Documents