PERUSAHAAN. Kamis, 27 Agustus 2015

Kamis, 27 Agustus 2015

LAPORAN HARIAN Penutupan Americas INDU Index 16,285.51 SPX Index 1,940.51 CCMP Index 4,697.54 IBOV Index 46,038.08 EMEA UKX Index 5,979.20 CAC Index 4,501.05 RTSSTD Index 11,075.56 IBEX Index 9,984.50 FTSEMIB Index 21,473.81 AEX Index 428.73 SMI Index 8,548.75 Asia / Pacific NKY Index 18,689.18 HSI Index 21,080.39 SHCOMP Index 2,927.29 TWSE Index 7,787.45 KOSPI Index 1,915.02 JCI Index 4,237.73 SET Index 1,320.08 PCOMP Index 6,867.92 SENSEX Index 25,714.66 FSSTI Index 2,919.70 Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta) Komoditas Nikel/ Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Min yak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) (*) WTI Cushin g (**) McClo skey Newscatle ADR Stocks Saham Telkom

Bloomberg Code Kode TLK US

Saham Pilihan Hari Ini PT Bank Negara Indonesia Tbk Persero (BBNI) PT Express Transindo Utama Tbk (TAXI) PT Pakuwon Jati Tbk (PWON)

Perubahan

RESEARCH

%Prb

%Ytd

P/E

619.07 72.9 191.049 1493.22

3.95 3.90 4.24 3.35

(8.63) (5.75) (0.81) (7.94)

14.18 17.16 26.74 28.52

-102.14 -63.81 26.46 -130.9 -175.88 -7.95 -210.04

-1.68 -1.40 0.24 -1.29 -0.81 -1.82 -2.40

(8.94) 5.34 19.11 (2.87) 12.95 1.00 (4.84)

21.78 19.96 5.16 19.15 3.88 18.84 17.43

312.35 -324.57 -37.679 71.86 20.93 9.232 -3.8 37.58 -317.72 46.7 Terakhir 4,374.14 3,689.00 4,613.00 1,250.47 (527,583.00)

1.70 -1.52 -1.27 0.93 1.11 0.22 -0.29 0.55 -1.22 1.63

7.10 (10.70) (9.50) (16.33) (0.03) (18.93) (11.86) (5.02) (6.49) (13.24) Sebelumnya 4,361.20 4,645.83 5,374.48 1,156.84 (697,292.75)

19.52 9.19 14.68 11.82 15.88 22.02 16.45 19.45 20.33 13.13 %Prb 0.30 -20.60 -14.17 8.09 -24.34

Sebelumnya 9,610.00 5,065.00 14,250.00 39.13 2.56 58.55 1,125.33 545.00 1,843.00

%Prb -0.42 -2.57 -2.14 -1.35 -0.82 0.09 0.07 -2.75 -0.46

Terakhir 9,570.00 4,935.00 13,945.00 38.60 2.54 58.60 1,126.07 530.00 1,834.50

Terakhir (US$) Last (US$) 37.73

% Prb %Change 1.10 Rekomendasi NOT RATED BUY BUY

Konversi (Rp) Conv (Rp) 13,233.80

PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG berpotensi melanjutkan penguatan Indeks global kembali ditutup bervariasi pada penutupan perdagangan semalam. Indeks AS akhirnya ditutup menguat rata-rata lebih dari 3%, dimana Dow naik 3,95% ke level 16.285. Lain halnya dengan indeks zona Eropa yang rata-rata ditutup melemah lebih dari 1%. Disisi lain, indeks zona Asia ditutup mixed dimana indeks Shanghai masih mencatatkan pelemahan sebesar 1,27% ke level 2.927. Saat ini minyak dunia berada di level USD 39,14 per barrel. Kebijakan Bank Sentral China (PBoC) yang mengurangi suku bunga acuan sebesar 25 basis poin dan giro wajib minimum bank sebesar 50 basis poin disambut positif oleh para pelaku pasar. Indeks AS pun berhasil rebound setelah sebelumnya mencatatkan penurunan yang signifikan. Sentimen positif lainnya diperoleh dari pernyataan kepala Fed New York yang mensindikasikan sikap dovish The Fed yang tidak akan menaikkan suku bunga acuan mereka dalam waktu dekat ini. Meskipun demikian, kondisi perekonomian di China masih menjadi indikator pemberat yang mempengaruhi laju pergerakan indeks global dalam beberapa waktu ini. Demikian halnya dengan indeks domestik yang juga ditutup menguat tipis 0,2% ke level 4.237 pada perdagangan kemarin. Penguatan IHSG kemarin ditopang oleh sektor industri dasar yang menguat 3,7%. IHSG kemarin bergerak mixed mengikuti pergerakan indeks global yang juga ditutup mixed merespon kebijakan dari PBoC. Selain itu, aksi buyback saham yang akan mulai dilakukan melalui institusiinstitusi lokal, turut menjadi sentimen positif yang akan membawa IHSG ke zona hijau pada perdagangan hari ini. Kami memprediksikan indeks hari ini berpotensi melanjutkan penguatannya hingga ke level 4.350. Saham pilihan kami hari ini adalah BBRI, SMGR, BBCA, INTP, dan BBNI dengan rentang indeks antara 4.185 – 4.280. Analyst: Thennesia Debora ([email protected])

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN 

BNI Mengandalkan Pinjaman Luar Negeri Untuk Kebutuhan Kredit Valas. NOT RATED. Analyst: Richard Jerry.



PT Express Transindo Utama Tbk (TAXI) – Menunda Rencana Ekspansi. BUY. Analyst: Thennesia Debora.



PT Pakuwon Jati Tbk (PWON) – Realisasi Target Marketing Sales Mencapai 63,6% Hingga 7M15. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda.

Terakhir (Rp) Last (Rp) 2,690.00 TP (Rp) 1,375 520

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id


LAPORAN HARIAN

RINGKASAN BERITA 

PT Medco International Tbk (MEDC) berencana melakukan buyback saham sebanyak maksimal 10 persen dari jumlah saham perseroan.



PT PP Properti Tbk (PPRO) perusahaan BUMN properti berhasil meraih penghargaan sebagai pengembang terbaik dengan desain stand terbaik pada ajang BTN Properti Expo 2015.



PT Panorama Sentrawisata Tbk (PANR) kembali mengurangi kepemilikan sahamnya di PT Panorama Transportasi Tbk (WEHA).



PT Arwana Citra Mulia Tbk (ARNA) melakukan pembelian kembali sahamnya (buyback) sejak 25 Agustus 2015 hingga 25 November 2015 sesuai dengan edaran dari OJK.



PT Bara Jaya Internasional Tbk (ATPK) alami penurunan penjualan bersih sebesar 62,34 persen per Juni 2015 menjadi Rp117,39 miliar dibandingkan penjualan bersih periode sama tahun sebelumnya yang Rp311,76 miliar.



Perusahaan pertambangan, PT Citra Mineral Investindo Tbk (CITA) pada 24 Agustus 2015 lalu telah meraih pinjaman perbankan. Pinjaman itu diberikan oleh PT Bank OCBC NISP Tbk (NISP) dimana tenor pinjaman selama 12 bulan dan dapat di roll-over.



PT Intiland Development Tbk (DILD), emiten properti, menargetkan mampu mendapat izin reklamasi pantai Teluk Jakarta pada akhir tahun ini. Menurut eksekutif perseroan, izin reklamasi akan menjadi payung hukum bagi Intiland untuk memulai proses reklamasi.







PT Semen Indonesia (Persero) Tbk (SMGR), emiten produsen semen, kaji rencana pembelian kembali (buyback) saham perseroan di pasar modal. Untuk aksi korporasi tersebut, perseroan berencana menyiapkan investasi sebesar Rp 500 miliar hingga Rp 1 triliun dari dana internal. Emiten operator PT Indosat Tbk (ISAT) dan NTT DoCoMo Inc, operator besar di Jepang, bekerja sama dengan Giesecke & Devrient (G&D), sukses melakukan uji coba layanan koneksi antarmesin (machine to machine/M2M) pada rabu lalu. Perseroan menggunakan eSIM komersial DoCoMo untuk pelaksanaan layanan M2M antarnegara. PT Bank Sinarmas Tbk (BSIM) tengah mengkaji rencana rights issue pada tahun depan. Menurut direksi, dana hasil rights issue ini akan digunakan untuk meningkatkan permodalan agar bank bisa masuk ke kategori Bank Umum Kegiatan Usaha (BUKU) III. (Sumber : IQplus, Kontan, Indonesia Finance Today)

RESEARCH No 1 2 3 4 5

Stock TLKM IJ BMRI IJ BBRI IJ ASII IJ BBCA IJ

Top Value (IDR) 464,694,400,000 431,342,300,000 417,669,100,000 265,313,500,000 243,804,700,000

No 1 2 3 4 5

Stock SIAP IJ TLKM IJ MYRX IJ SUGI IJ PWON IJ

Top Volume (Shares) 713,547,500.00 174,946,300.00 144,754,000.00 102,476,300.00 96,583,400.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers GOLL IJ OKAS IJ MDIA IJ ETWA IJ CENT IJ

% change 33.77 26.32 20.38 18.28 13.33

No 1 2 3 4 5

Top Losers RANC IJ POLY IJ ASRM IJ MDRN IJ SMMT IJ

% change -10 -9.84 -9.79 -9.78 -9.7

No Leading Movers 1 BBRI IJ 2 SMGR IJ 3 BBCA IJ 4 INTP IJ 5 BBNI IJ

% change 2.63 12.66 1.94 5.36 3.56

No Lagging Movers 1 UNVR IJ 2 UNTR IJ 3 LPPF IJ 4 TLKM IJ 5 KLBF IJ

% change -2.29 -4.49 -4.31 -0.55 -1.60 14,990

5,000

12,310

4,500

9,630

4,000

6,950

3,500

4,270

3,000 1-Jan

1,590 11-Mar

20-May Volume (RHS) (Bn Shares)


29-Jul

7-Oct JCI (LHS)

16-Dec


LAPORAN HARIAN

RESEARCH

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN BNI Mengandalkan Pinjaman Luar Negeri Untuk Kebutuhan Kredit Valas Berita: PT Bank Negara Indonesia Persero Tbk (BBNI) mengaku menjajaki utang luar negeri untuk ekspansi kredit dan refinancing pinjaman jatuh tempo tahun 2016 mendatang. Sejauh ini, BBNI masih mempertimbangkan jumlah pinjamannya. Sekretaris Perusahaan BBNI, Tribuana Tunggadewi mengatakan dalam jangka pendek akan mengandalkan pinjaman dari China Development Bank (CDB) sebesar US$ 1 miliar. Terkait dengan utang dari CDB ini, Dewi mengharapkan akan bisa direalisasikan pada semester dua ini. “Rencananya pinjaman ini akan digunakan untuk ekspansi kredit,” ujar Tribuana kepada KONTAN, Selasa (25/8). Selain ekspansi kredit, nantinya pinjaman dari CDB ini akan digunakan untuk pembiayaan infrastruktur pemerintah dalam valuta asing. Secara umum, porsi pinjaman luar negeri BBNI sampai semester pertama 2015 ini relatif kecil karena sebagian besar kebutuhan valas masih ditopang dari dana nasabah. Pandangan Analis: Pembiayaan infrastruktur melalui pinjaman memang lebih baik daripada bergantung dari deposito, dengan pertimbangan bahwa proyek infrastruktur berjangka cukup panjang, dibandingkan durasi deposito yang memiliki maksimal 24 bulan. Hal ini juga lebih mudah karena jumlah dana dalam ukuran besar dapat dikumpulkan dalam waktu yang lebih cepat. Hal ini untuk mendukung proyek infrastruktur yang dilaksanakan pemerintah. Namun, hal ini tentunya akan memberikan eksposur terhadap nilai tukar, apalagi di tengah pelemahan Rupiah terhadap Dolar AS. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Richard Jerry ([email protected])

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Express Transindo Utama Tbk (TAXI) – Menunda Rencana Ekspansi Berita: PT Express Transindo Utama Tbk (TAXI) harus menunda rencana ekspansi armada taksi yang rencananya akan dilakukan pada kuartal II 2015 ini. Perseroan masih harus menunggu proses akuisisi 51% kepemilikan sahamnya oleh PT Rajawali Corpora kepada PT Saratoga Investama Sedaya Tbk (SRTG) selesai. Pandangan Analis: Kami menilai perseroan harus segera mengambil tindakan guna mengantisipasi persaingan yang semakin banyak di jasa transportasi. Apa lagi sekarang ini banyak bermunculan aplikasi transportasi yang menawarkan kemudahan dan kenyamanan bertransportasi. Sedikit banyaknya ini pasti memberikan dampak negatif bagi kinerja perseroan karena pangsa pasar perseroan akan semakin berkurang. Selain itu, kondisi ekonomi yang saat ini sedang melambat juga berdampak negatif pada turunnya tingkat permintaan untuk jasa perseroan. Ini tentu saja akan berimbas pada penurunan kinerja perseroan. Meskipun demikian, kami masih mempertahankan outlook positif untuk saham TAXI dengan mempertimbangkan benefit yang akan diperoleh perseroan pasca proses akuisisi ini selesai. Kami merekomendasikan BUY untuk saham TAXI dengan target price (TP) Rp 1.375 per lembar saham untuk FY15. Analyst: Thennesia Debora ([email protected])



LAPORAN HARIAN

RESEARCH

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN PT Pakuwon Jati Tbk (PWON) – Realisasi Target Marketing Sales Mencapai 63,6% Hingga 7M15 Berita: PWON merealisasikan target marketing sales senilai Rp 2,16 triliun atau mencapai 63,6% pada 7M15. Dari jumlah tersebut, kontribusi terbesar berasal dari proyek-proyek highrise dan landed house di Surabaya yaitu Pakuwon City dan Grand Pakuwon. Hingga saat ini PWON belum berencana merevisi target marketing sales senilai Rp 3,4 triliun pada FY15E. Nilai tersebut bertumbuh sebesar 9,6% yoy dibandingkan tahun lalu yaitu Rp 3,1 triliun. Penjualan ditargetkan dari pengembangan proyek Tunjungan Plaza 5, Tunjungan Plaza 6, perluasan super mall, pengembangan Kota Casablanca II dan perumahan Grand Pakuwon. Mall TP 5 direncanakan sudah bisa beroperasi di kuartal III ini, sedangkan TP 6 masih dalam proses kontruksi. Sementara itu pinjaman sindikasi sebesar Rp 1,2 triliun yang telah diperoleh perusahaan sejak tahun lalu dan baru digunakan senilai Rp 370 miliar untuk pembangunan TP 5. PWON juga telah bekerjasama untuk dengan Korea Lotte Totalindo untuk pembangunan apartemen Casa Grande II, proyek Kota Casablanca. Proyek Casa Grande II ini terdiri dari tiga tower apartemen dengan total unit mencapai 1.200. Dua tower telah dipasarkan yakni tower Angelo dan Bellla dengan progres penjualan masing-masing 64% dan 58%. Adapun pemasaran tower Chianti baru dalam tahap pra-launch. Investasi untuk ketiga unit apartemen ini diestimasikan mencapai Rp 2 triliun. Pandangan Analis: Kami memiliki pandangan yang positif atas pencapaian marketing sales PWON hingga 7M15 dimana berada di atas rata – rata industri. Hal ini juga ditopang oleh kontribusi pendapatan berulang yang dominan dan berkontribusi sebesar 50% terhadap total pendapatan perseroan. Selain itu, rencana perubahan regulasi bagi kepemilikan property asing (highrise building) untuk periode seumur hidup, juga diproyeksikan memberikan katalis positif bagi pertumbuhan bisnis PWON. Oleh karena itu, kami merekomendasikan BUY untuk PWON dengan TP Rp 520 per lembar saham. Analyst: Thendra Crisnanda ([email protected])



LAPORAN HARIAN TARGET HARGA SAHAM


RESEARCH


LAPORAN HARIAN TARGET HARGA SAHAM


RESEARCH


LAPORAN HARIAN

RESEARCH

RESEARCH TEAM Research Division : +62 21 25543946 Fax No. : +62 21 57935831 [email protected]

Norico Gaman (Head of Research Division)

Yasmin Soulisa (Equity Analyst)

Dessy Lapagu (Equity Analyst) Heru Irvansyah (Economist) [email protected]

[email protected]

[email protected]

[email protected]

ext: 3934 Investment Strategy

ext: 3987 Plantation, Coal Mining, Metal Mining, Oil & Gas

ext: 2051 Poultry, Crops

ext: 2030 Macroeconomic and Financial Market

Andri Zakarias Siregar (Technical Analyst)

Ankga Adiwirasta (Equity Analyst)

Thennesia Debora (Equity Analyst)

R. Venia Allani Meissalina (Research Assistant)

[email protected]

[email protected] [email protected]

[email protected]

ext: 2054 Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks

ext: 3986 Consumer Goods, Pharmaceutical, Retail, Health Care

ext: 2050 Data Administrator

Thendra Crisnanda (Equity Analyst)

Richard Jerry (Equity Analyst) I Made Adi Saputra (Fixed [email protected] Income Analyst)

Indah Lestari Permata (Research Assistant)

[email protected]

ext: 2032 Telecommunication, Tower Infrastructure, Banking

[email protected]

[email protected]

ext: 3968 Fixed Income Market

ext: 2073 Data Administrator

ext: 209 Construction, Property, Infrastructure, Automotive, Cement

ext: 2132 Transportation



LAPORAN HARIAN

RESEARCH

EQUITY TEAM CM Fax No

: +62 21 25543946 : +62 21 57935831

Anthon

ext. 3997

[email protected]

Equity Division Head

Jufrani Amsal

ext. 3957

[email protected]

Channel Distribution Division Head

Entis Sutisman

ext. 3945

[email protected]

Head of Local Institution Department

Chandrawati

ext. 3941

[email protected]

Head of HO Retail Department

Yulinda

ext. 3950

[email protected]

Institutional Sales

Teguh Hendro

ext. 3948

[email protected]

Institutional Sales

Danovan Yazir

ext. 3929

[email protected]

Institutional Sales

Dharmawan P.

ext. 3916

[email protected]

Institutional Sales

Dini Desita

ext. 3981

[email protected]

Client Relation

Putri Erinasari

ext. 3920

[email protected]

Client Relation



LAPORAN HARIAN

RESEARCH

MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 25543946 Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected] JAKARTA - Pur i Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 - 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected] JAKARTA - Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected] PEKANB ARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.


PERUSAHAAN. Kamis, 27 Agustus 2015

Recommend Documents