PARWORLD QUAM 12 podfond PARWORLD, lucemburské investiční společnosti s proměnlivým kapitálem (dále jen SICAV), založené dne 11. srpna 2000
ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT PROSINEC 2011 Tento zjednodušený prospekt obsahuje obecné informace o společnosti SICAV a o podfondu. V případě potřeby doplňujících informací je možno kdykoli bezplatně obdržet úplnou verzi prospektu PARWORLDu a výroční a pololetní zprávu v BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange) nebo přímo na webové stránce www.bnpparibas-ip.com.
OBECNÉ INFORMACE Právní forma :
Podfond PARWORLD. PARWORLD je investiční společnost s proměnlivým kapitálem s četnými podfondy, která se řídí částí I lucemburského zákona ze dne 17. prosince 2010 o institucích kolektivního investování. SICAV byla založena na dobu neurčitou.
Finanční rok :
Finanční rok začíná 1. října a končí poslední den měsíce září každého kalendářního roku.
Promotér :
BNP Paribas S.A. 16, boulevard des Italiens, F-75009 Paříž Francie
Správcovská společnost :
BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange Lucemburské velkovévodství
Správce:
FundQuest UK Limited 82 Bishopsgate, UK-EC2N 4BN Londýn Spojené Království
Investiční poradce:
La Compagnie Benjamin de Rotschild S.A. 29, Route de Pré-Bois, CH 1217 Meyrin Švýcarsko
Depozitář :
BNP Paribas Securities Services, pobočka Lucemburk 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange poštovní adresa : L-2085 Lucemburk Lucemburské velkovévodství
Auditor :
PricewaterhouseCoopers 400, route d’Esch, L-1014 Lucemburk Lucemburské velkovévodství
Regulátor :
Komise pro dohled nad finančním sektorem (www.cssf.lu)
-1-
INFORMACE O INVESTOVÁNÍ
Investiční cíl a strategie Podfond „PARWORLD Quam 12“ (denominovaný v EUR) má za cíl následující: investice budou prováděny diskrečně za použití systému kvantifikace, který na základě analýz výkonnosti institucí kolektivního investování, do nichž podfond investoval, korelací mezi nimi a volatility, určí vhodnou alokaci aktiv za platných tržních podmínek a s cílem nepřekročit 12 % roční volatilitu. K dosažení tohoto cíle bude podfond PARWORLD Quam 5 investovat především do cenných papírů po celém světě nebo do akcií nebo podílů emitovaných institucemi kolektivního investování otevřeného typu, jejichž investiční strategie spočívá v investování do takových cenných papírů, bez restrikce nebo omezení pokud jde o průmyslovou nebo sektorovou diverzifikaci ať jde o akcie, dluhopisy s pevným nebo pohyblivým úrokem nebo s nulovým kupónem nebo převoditelné dluhopisy, o nástroje peněžního trhu, krátkodobé vklady nebo hotovost. Za výjimečných okolností a vyžádají-li si to podmínky na trzích, může podfond s cílem ochránit zájmy akcionářů investovat veškerá svá aktiva do krátkodobých vkladů nebo do nástrojů peněžního trhu. Od výše uvedené investiční strategie se podfond může odchýlit v případě likvidace nebo fúze v průběhu dvou měsíců před touto likvidací nebo fúzí. Referenční měna Podfond je denominován v EUR. Rizikový profil podfondů Potenciální investoři by si měli pečlivě celý prospekt prostudovat dříve, než provedou jakoukoli investici. Nelze zaručit, že budou investiční cíle podfondů společnosti naplněny a výsledky dosažené v minulosti nejsou zárukou výsledků budoucích. Investice mohou být rovněž ovlivněny úpravami pravidel pro kontrolu směnných kursů, daňových pravidel nebo srážek u zdroje nebo také hospodářské a monetární politiky. Upozorňujeme investory, že výkon podfondů se nemusí shodovat s jejich cíli a investovaný kapitál jim nemusí být vrácen v plné výši (provádí se odpočet poplatků za upsání). Specifická rizika vztahující se k podfondu jsou popsána níže. Rizika akciových trhů: Rizika spojená s investováním do akcií (a jim podobných nástrojů) v sobě zahrnují významné pohyby směnných kursů, negativní informace o emitentovi nebo o trhu a podřízenost akcií vůči dluhopisům vydávaným touž společností. Pohyby jsou ovšem často krátkodobě vyšší. Riziko, že u jedné nebo více společností dojde k poklesu nebo ke stagnaci, může mít v daném okamžiku negativní dopad na výkonnost celého portfolia. Investoři nemají záruku, že dojde ke zvýšení hodnoty. Hodnota investic a generovaných výnosů může stejně tak klesat jako se zvyšovat a investorům se nemusí počáteční investice vrátit. Není jisté, že investičního cíle bude skutečně dosaženo. Některé podfondy mohou investovat do společností, které jsou uváděny na burzu (Initial Public Offering). Riziko je v tomto případě v tom, že kurs akcie právě uváděné na burzu čelí vysoké volatilitě v důsledku takových faktorů, jako je absence předchozího veřejného trhu, nesezónní transakce, omezený počet obchodovatelných cenných papírů a nedostatek informací o emitentovi. Podfond může držet takové cenné papíry po velmi krátkou dobu, což přirozeně zvyšuje náklady. Podfondy investující do růstových cenných papírů mohou být volatilnější než trh jako celek a mohou reagovat rozdílně na ekonomický a politický vývoj, na vývoj trh a specifika emitenta. Růstové cenné papíry tradičně vykazují vyšší volatilitu než ostatní cenné papíry, zejména ve velmi krátkých časových úsecích. Takové cenné papíry mohou být také dražší, než je běžné na trhu, porovnáme-li jejich zisk. Růstové cenné papíry tedy mohou reagovat mnohem výrazněji na výkyvy své ziskovosti. Některé podfondy mohou svůj cíl zakládat na znásobení burzovních pohybů, což vede k vyšší než průměrné volatilitě. -2-
Správce může dočasně zastávat defenzivnější pozici, domnívá-li se, že burza nebo ekonomika země, v níž podfond investuje, zaznamenává nadměrnou volatilitu, setrvalý úpadek nebo jiné nepříznivé podmínky. Za těchto okolností se podfond může dostat do situace, že nebude schopen plnit svůj investiční cíl. Rizika úrokových sazeb: Na hodnotu investice mohou mít vliv pohyby úrokových měr. Úrokové míry mohou být ovlivněny množstvím prvků nebo událostí, jako je monetární politika, eskontní sazby, inflace atd. Investory upozorňujeme na skutečnost, že zvýšením úrokových měr se snižuje hodnota investic do dluhopisových nástrojů a pohledávek. Úvěrové riziko: Jde o riziko, které může plynout ze zhoršení hodnocení emitenta dluhopisů, do nichž podfondy investovaly, čímž může dojít ke snížení hodnoty investic. Toto riziko je spojeno se schopností emitenta plnit své dluhy. Zhoršení hodnocení emise nebo emitenta by mohlo vést ke snížení hodnoty dluhopisů, do nichž podfond investoval. Některé používané strategie se mohou opírat o dluhopisy emitované emitenty, kteří vykazují vysoké úvěrové riziko (cenné papíry s vysokým výnosem). Podfondy investující do dluhopisů s vyšším výnosem představují nadprůměrné riziko jednak kvůli nejvyšším pohybům jejich měny, a dále kvůli kvalitě emitenta. Riziko protistrany : Toto riziko je spojené s protistranou, s níž správcovská společnost sjednává buď úhradu/dodání finančních nástrojů, nebo uzavírání kontraktů na termínované finanční nástroje. Toto riziko je spojeno se schopností protistrany dostát svým závazkům (například : platba, dodání, splacení). Riziko likvidity Existuje riziko, že investice uskutečněné podfondy nebudou likvidní v důsledku příliš omezeného trhu (často se projevuje velmi rozsáhlým spread bid-ask nebo velkými cenovými pohyby) ; nebo zhorší-li se jejich „hodnocení“, nebo zhorší-li se hospodářská situace; tyto investice nebudou moci být prodávány a nakupovány tak rychle, aby se snížila ztráta v podfondech na minimum Riziko spojené s inflací: Stává se, že se výkonnost krátkodobých investic nevyvíjí stejným tempem jako inflace, což vede ke snížení kupní síly investorů. Fiskální rizika: Hodnota investice může být ovlivněna daňovými zákony jednotlivých zemí, včetně srážek u zdroje, změnami vlády nebo hospodářské a monetární politiky v daných zemích. Nelze tedy nijak garantovat, že bude finančních cílů skutečně dosaženo. Rizika spojená se investičními strategiemi: Podfond může investovat do institucí kolektivního investování do cenných papírů (OPCVM) skupiny BNP Paribas nebo do externích institucí kolektivního investování do cenných papírů, u nichž může docházet k růstu i k poklesu v závislosti na jejich investicích na finančních trzích. Profil investorů Podfond oslovuje jednotlivé soukromé i institucionální investory. Institucionální investoři mohou využít zvláštní kategorie akcií v případě, že jejich investice nepřesáhnou určitou úroveň. -3-
OBCHODNÍ INFORMACE
Kategorie akcií Kategorie akcií Classic
Distribuční strategie
Osoby, které mohou akcie upisovat všichni upisovatelé
kapitalizace/distribuce
Privilege
všichni upisovatelé
kapitalizace
I kapitalizace N
kapitalizace
právnické osoby upisující na svůj vlastní účet (nebo na účet fyzických osob v systému kolektivního spoření nebo v podobném systému), a také instituce kolektivního investování (OPC) všichni upisovatelé
Minimální počáteční investice a zůstatky Kategorie akcií Classic a N Privilege I
Minimální počáteční investice a zůstatek žádné 1 milión EUR na podfond (1) 3 milióny EUR na podfond nebo 10 miliónů EUR na celou SICAV U institucí kolektivního investování není žádná (1)
Minimální následná investice žádná žádná (2) žádná (2)
(1) K odhadu minima upisovaných akcií se provádí souhrn úpisů od osob, které o upisování zažádaly, jejichž název ukazuje na stejnou skupinu nebo které mají jeden ústřední rozhodovací orgán.
(2) Pokud bude dodržen minimální zůstatek.
Náklady a poplatky a) Náklady a poplatky spojené s upisováním, zpětnými odkupy a konverzemi POPLATKY FONDU
Classic
N
Privilege
I
vstupní poplatek (1)
žádný
žádný
žádný
žádný
poplatek za zpětný odkup (1) (2) (6) při zpětném odkupu/konverzi > 10% aktiv dotčeného podfondu k danému dni
žádný
žádný
žádný
žádný
max. 1%
max. 1%
max. 1%
max. 1%
POPLATKY PLACENÉ DISTRIBUTORŮM poplatek za upisování poplatek za zpětný odkup roční distribuční poplatek (3) poplatek za konverzi (6) - v rámci stejného podfondu mezi kategoriemi nebo třídami akcií
Classic
N
Privilege
I
max. 5% žádný žádný
žádný max. 5% 0,45% (4)
max. 5% žádný žádný
max. 5% žádný žádný
žádný
žádný
žádný
žádný
-4-
- mezi podfondy v rámci stejné kategorie nebo mezi povolenými kategoriemi (navíc k případným vstupním poplatkům a/nebo poplatkům za zpětný odkup) (1) (2) (3) (4) (5) (6)
max. 2% (5)
max. 2% (5)
max. 2% (5)
max. 2% (5)
Vstupní poplatky a poplatky za zpětný odkup jsou určeny k paušálnímu pokrytí investičních nákladů a nákladů na zrušení investic dotčeného podfondu za žádosti o upsání a zpětné odkupy. Tento poplatek za zpětný odkup se také uplatňuje stejným způsobem a za stejných podmínek při konverzích, které se posuzují jako současná operace odkupu a upisování akcií. Termínem „distribuce“ se rozumí distribuce přímá i nepřímá, včetně prodeje prostřednictvím pojišťovacích smluv. Tento roční poplatek se počítá každý den na základě denních hodnot vlastního kapitálu. Nebo dochází k rozdílu mezi maximálním poplatkem za upsání a sazbou původního upisování. Konverze akcie(í) z a do podfondu „Garanti“ a z a do pofondů „PARWORLD BRIC 80 Floor 2012“ a „PARWORLD Global Sustainable Development 80“ není možná.
b) Roční náklady a poplatky: Total Expense Ratio (TER) (1) Tyto náklady a poplatky se vztahují na průměrnou hodnotu vlastního kapitálu v daném účetním období a jsou uvedeny v procentech aktiv. Kategorie akcií
Classic (1) (2) (3)
(4)
Maximální poplatek za správu (2)
Maximum ostatních nákladů (3)
Total Expense Ratio pro období 2010-2011
1,50%
0,30%
1,86%
TER odpovídá výši poplatku za správu, výkonnostního poplatku a dalších nákladů a vztahuje se na průměrnou hodnotu vlastního kapitálu kategorie akcií. Počítá se z průměrné hodnoty vlastního kapitálu za uplynulý měsíc u každé kategorie akcií. V tomto poplatku je započtena odměna správci. Rovná se 15% rozdílu, pokud je kladný, mezi výkonností kategorie, která se vztahuje k podfondu a výkonností indexu Euribor 1M) od posledního data uzávěrky. Tento výkonnostní poplatek se vztahuje na denní hodnotu vlastního kapitálu kategorie. Vypočítávají se každý měsíc z průměru hodnot vlastních kapitálů dotčené kategorie akcií a slouží hlavně k pokrytí nákladů na úschovu aktiv (odměna za služby depozitáře), každodenní správu (výpočet hodnoty vlastního kapitálu, vedení rejstříku, domicil, …) („Ostatní náklady“) vyjma nákladů za zprostředkování, poplatků za transakce, které nesouvisejí s úschovou, úroků a bankovních poplatků, mimořádných výdajů, platné registrační daně v Lucembursku a veškerých dalších poplatků, které jsou případně hrazeny společností.
Hodnota vlastního kapitálu, podmínky pro upisování, zpětné odkupy a konverze Každému dni v týdnu, který je v Lucembursku bankovním dnem („Den Ocenění“), odpovídá určitá hodnota vlastního kapitálu, která je tímto Dnem Ocenění datována, která je vypočtena a zveřejněna v pracovní bankovní den, který následuje po Dni Ocenění („Den Výpočtu hodnoty vlastního kapitálu“). Akcie PARWORLD Quam 12 mohou být upsány a zpět odkoupeny za hodnotu vlastního kapitálu k příslušnému Dni Ocenění. Příslušná hodnota vlastního kapitálu pro upsání může být případně zvýšena o vstupní poplatek a/nebo o poplatek za úpis nebo o distribuční poplatek. Příslušná hodnota vlastního kapitálu pro zpětné odkupy může být snížena o poplatek za zpětný odkup ve prospěch distributora a/nebo o poplatek za zpětný odkup ve prospěch společnosti. Centralizace pokynů1 D(*) minus 1 bankovní pracovní den v Lucemburku v 15 hodin (lucemburský čas)
Den Ocenění D
Datum výpočtu a zveřejnění hodnoty vlastního kapitálu D + 1, tj. první bankovní pracovní den v Lucemburku následující po D
Datum platby do čtyř bankovních pracovních dnů po Dni výpočtu hodnoty vlastního kapitálu -5-
(*) D = Den Ocenění
Všechny hodnoty vlastního kapitálu jsou k dispozici v sídle společnosti SICAV, u správcovské společnosti, v bankách vykonávajících funkci platebního agenta a na internetových stránkách www.bnpparibas-am.com Podmínky pro upisování a odkupy jsou platné rovněž pro konverze akcií. Konverze akcií se posuzuje jako současná operace odkupu a upisování akcií. Investoři mohou provést konverzi svých akcií, pokud splňují omezení platná pro novou kategorii/třídu upisovaných akcií (minimální investice, oprávnění investoři,…) Kategorie a třídy akcií, které lze upisovat prostřednictvím individuálního spořícího programu, jsou případně uvedeny v prospektu a/nebo v dodatcích k prospektu a/nebo na upisovacích listech, které platí v zemích, v nichž je obchodování povoleno. K částce zaplacené během prvního roku individuálního spořícího programu nesmí být v žádném případě připsána více než třetina nákladů a poplatků vybíraných v rámci individuálního spořícího programu.
Daňový systém Dle současně platných zákonů a předpisů nepodléhá společnost PARWORLD jiné než roční registrační dani (roční sazba 0,05% je vypočtena na základě průměrné hodnoty vlastního kapitálu a je platná čtvrtletně, s výjimkou kategorie I, která je nabízena pouze institucionálním investorům a institucím kolektivního investování (OPC), a pro kterou platí sazba 0,01%). Daň je placena srážkou u zdroje z jeho příjmů ze zdroje v zahraničí. Od 1. července 2005 se vztahuje srážková daň na příjmy ze spoření ve formě úrokových plateb od platebního agenta v Lucembursku ve prospěch příjemců, kteří jsou fyzickými osobami a jejichž daňová rezidence je v jiném členském státě EU, a to v souladu s lucemburským zákonem ze dne 21. června 2005, kterým se do lucemburského práva implementuje evropská směrnice 2003/48/EC ze dne 3. června 2003 o zdanění příjmů ze spoření ve formě výplaty úroků. Na takové příjmy se v Lucembursku do 30. června 2008 vztahuje srážková daň ve výši 20% do 30. června 2011 a od 1. července 2011 35%. Upisovatelé musí sami podat daňové přiznání v souladu s povinnostmi platnými v zemi jejich daňové příslušnosti.
Doplňující informace Pro další doplňující informace se obracejte na BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange. VÝKONNOST PODFONDU Výkonnost se počítá za celý kalendářní rok. Vzhledem k tomu, že podfond zahájí svou činnost později, žádná výkonnost se tedy ještě neoznamuje. www.bnpparibas-ip.com
-6-
