PARWORLD. Rapport semestriel Non Révisé au 31 mars SICAV à compartiments de droit luxembourgeois R.C.S. B

PARWORLD R.C.S. B 77 384

Rapport semestriel Non Révisé au 31 mars 2012

SICAV à compartiments de droit luxembourgeois SICAV - Investment company with sub-funds under Luxembourg Law SICAV mit Teilfonds nach luxemburgischem Recht SICAV a comparti di diritto lussemburghese SICAV - Beleggingsmaatschappij met compartimenten naar Luxemburgs recht SICAV - Beleggingsmaatschappij met compartimenten naar Luxemburgs recht

Rapport Semestriel Non Révisé au 31 mars 2012 Unaudited Semi-Annual Accounts as at March 31, 2012 Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. März 2012 Relazione semestrale non certificata al 31 marzo 2012 Niet-gecontroleerd halfjaarverslag per 31 maart 2012 Niet-gecontroleerd halfjaarverslag per 31 maart 2012

P A R W OR L D

rapport SEMESTR I EL a u 31 ma r s 2012 (non révisé)

SEM I - ANNUAL ACCOUNTS as at M arc h 31, 2012 (unaudite d)

HALBJ AHRESBERI CHT zum 31. M ärz 2012 ( unge pr üft)

RELAZI ONE SEM ESTRALE al 31 marzo 2012 (non c e r tific ata)

HALFJ AARVERSLAG pe r 31 maart 2012 (niet ge c ontr ole e r d)

HALFJ AARVERSLAG pe r 31 maart 2012 (niet ge c ontr ole e r d)

Aucune souscription ne peut être effectuée sur la base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées sur la base du Prospectus actuel accompagné du dernier rapport annuel et du rapport semestriel le plus récent, si ce dernier a été publié ultérieurement.

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) No subscription can be received on the basis of financial reports. Subscriptions are only valid if made on the basis of the current prospectus accompanied by a copy of the latest available annual report and a copy of the latest available semi-annual report, if published after such annual report. Es kann keine Zeichnung auf der Grundlage der Finanzberichte akzeptiert werden. Zeichnungen sind nur wirksam, wenn sie auf der Grundlage des letzten gültigen Verkaufsprospekts in Verbindung mit dem letzten Jahresbericht und dem letzten Halbjahresbericht erfolgen, wenn Letzterer jüngeren Datums als der Jahresbericht ist. Non si accettano adesioni sulla base sottoscrizioni saranno ritenute valide del presente prospetto accompagnato e dall’ultima relazione semestrale, se annuale.

delle relazioni finanziarie. Le solo se effettuate sulla base dall’ultima relazione annuale posteriore all’ultima relazione

Er mag geen enkele inschrijving worden uitgevoerd op basis van de financiële rekeningen. De inschrijvingen zijn niet geldig indien ze plaatsvinden op basis van het huidige prospectus vergezeld van het laatste jaarverslag en het recentste halfjaarverslag, indien dat laatste later werd gepubliceerd. Er mag geen enkele inschrijving worden uitgevoerd op basis van de financiële rekeningen. De inschrijvingen zijn niet geldig indien ze plaatsvinden op basis van het huidige prospectus vergezeld van het laatste jaarverslag en het recentste halfjaarverslag, indien dat laatste later werd gepubliceerd.

2

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e )

Table des matières / Table of contents / Indice /

Inhaltsverzeichnis / Inhoudsopgave / Inhoudsopgave PARWORLD Organisation du Fonds . ............................................................................................................................................................. Constitution ............................................................................................................................................................................... Informations aux Actionnaires .................................................................................................................................................. Etat des actifs nets ..................................................................................................................................................................... Etat des opérations et des variations des actifs nets . ................................................................................................................ Notes aux états financiers . ........................................................................................................................................................

8 11 11 18 24 32

Organisation of the Fund .......................................................................................................................................................... Establishment.............................................................................................................................................................................. Information to the Shareholders . .............................................................................................................................................. Statement of net assets . ............................................................................................................................................................. Statement of operations and changes in net assets ................................................................................................................... Notes on the financial statements . ............................................................................................................................................

8 12 12 18 24 39

Organisation des Fonds . ........................................................................................................................................................... Gründung ................................................................................................................................................................................... Informationen an die Aktionäre . ............................................................................................................................................... Aufstellung des Nettovermögens . .............................................................................................................................................. Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens ................................................................................. Erläuterungen zum Finanzausweis . ..........................................................................................................................................

8 13 13 18 24 44

Organizzazione del Fondo ......................................................................................................................................................... Costituzione ............................................................................................................................................................................... Informazioni agli Azionisti ........................................................................................................................................................ Rendiconto del patrimonio netto ............................................................................................................................................... Conto economico e variazioni del patrimonio netto ................................................................................................................. Note relative ai rendiconti finanziari ........................................................................................................................................

8 14 14 19 25 49

Organisatie van het fonds . ........................................................................................................................................................ Oprichting . ................................................................................................................................................................................ Informatie aan de aandeelhouders . .......................................................................................................................................... Overzicht van de nettoactiva ..................................................................................................................................................... Overzicht van de transacties en variaties van de nettoactiva . ................................................................................................. Toelichtingen bij de halfjaarrekening . ......................................................................................................................................

8 15 15 19 25 54

Organisatie van het fonds . ........................................................................................................................................................ Oprichting . ................................................................................................................................................................................ Informatie aan de aandeelhouders . .......................................................................................................................................... Overzicht van de nettoactiva ..................................................................................................................................................... Overzicht van de transacties en variaties van de nettoactiva . ................................................................................................. Toelichtingen bij de financiële staten ........................................................................................................................................

8 15 15 19 25 59

3

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

64

Contrats à terme sur actifs financiers / Forward contracts on financial assets / Finanztermingeschäfte / Contratti a termine su strumenti finanziari / Termijncontracten op financiële activa / Termijncontracten op financiële activa . .......................................................................................................................................................................

67

Contrats de change à terme / Forward foreign-exchange contracts / Devisentermingeschäfte / Contratti di cambio a termine / Valutatermijncontracten / Valutatermijncontracten ..............................................................

67

Contrats de swaps de taux / Interest-rate swap contracts / Zinsswaps / Contratti swap su tassi d’interesse / Renteswaps / Renteswaps ..........................................................................................................................................................

68

Credit Default Swaps / Credit default swaps / Credit Default Swaps / Credit Default Swaps / Credit Default Swaps / Credit Default Swaps . ...................................................................................

69

PARWORLD Target Return 100 Guaranteed 2013 Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

70


72

Contrats de swaps de taux / Interest-rate swap contracts / Zinsswaps / Contratti swap su tassi d’interesse / Renteswaps / Renteswaps ..........................................................................................................................................................

72

Credit Default Swaps / Credit default swaps / Credit Default Swaps / Credit Default Swaps / Credit Default Swaps / Credit Default Swaps . ...................................................................................

72

PARWORLD Track Continental Europe Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

73


79


79

PARWORLD Track Japan Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

80


85

PARWORLD Track North America Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

86


96


96

PARWORLD Track Pacific ex-Japan

4

Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

97

Contrats à terme sur actifs financiers / Forward contracts on financial assets / Finanztermingeschäfte / Contratti a termine su strumenti finanziari / Termijncontracten op financiële activa / Termijncontracten op financiële activa..........................................................................................................................................................................

100


100

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) PARWORLD Track UK Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

101


104


104

PARWORLD Global Sustainable Development 80 Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

105


106

PARWORLD Euro Short Term Fixed Income Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

107

PARWORLD ETF Flexible Allocation Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

109


111

PARWORLD Quantitative Fixed Income Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

112


114


114

Derivés de crédit / Credit derivatives / Kreditderivate / Derivati creditizi / Kredietderivaten / Kredietderivaten.........................................................................................................................................................................

115

PARWORLD Step 90 US Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

117

PARWORLD Step 90 Commodities (EUR) Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

119

PARWORLD Track Europe Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

120


122

Contrats de swaps de performance / Performance swap contracts / Performance-Swaps / Contratti su performance swap / Performanceswapcontracten / Performanceswapcontracten ..............................................

122

PARWORLD Track World Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

123

Contrats de swaps de performance / Performance swap contracts / Performance-Swaps / Contratti su performance swap / Performanceswapcontracten / Performanceswapcontracten...............................................

124

5

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) PARWORLD Track Emerging Markets Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

125


126

PARWORLD Beta Derivatives Fund Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

127


129

Contrats de swaps de performance / Performance swap contracts / Performance-Swaps / Contratti su performance swap / Performanceswapcontracten / Performanceswapcontracten...............................................

129

PARWORLD Track Europe Small Cap Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

130


131

PARWORLD Track Global Government Bond ex-EMU Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

132

PARWORLD Track Euro Inflation Linked Bond Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

134

PARWORLD Track EMU Government Bond Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

136

PARWORLD Track EMU Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

139


144

PARWORLD Alpha Derivatives Fund Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

145


148


148

PARWORLD Track Emerging Markets Bond Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

150

PARWORLD Track FTSE EDHEC-Risk Efficient Eurobloc

6

Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

154


159

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) PARWORLD Quam 12 Etat du portefeuille-titres / Statement of the securities portfolio / Aufstellung des Wertpapierbestands / Stato del portafoglio titoli / Staat van de effectenportefeuille / Staat van de effectenportefeuille ...........................................

160


161

7


Organisation du Fonds / Organization of the Fund / Organisation des Fonds / Organizzazione del Fondo / Organisatie van het fonds / Organisatie van het fonds Conseil d’Administration / Board of Directors / Verwaltungsrat / Consiglio d’Amministrazione / Raad van Bestuur / Raad van Bestuur Président / Chairman / Vorsitzender / Presidente / Voorzitter / Voorzitter M. Marc RAYNAUD, Responsable « Global Funds Solutions », BNP Paribas Investment Partners, Paris Administrateurs / Directors / Mitglieder des Verwaltungsrates / Amministratori / Beheerders / Beheerders M. Stéphane BRUNET, Administrateur Délégué de BNP Paribas Investment Partners Luxembourg M. Marnix ARICKX, Responsable « Fund Engineering », BNP Paribas Investment Partners Belgium, Bruxelles M. Guy de FROMENT, Guy de FROMENT, Administrateur, Impax Group Plc., Londres M. Christian VOLLE, Administrateur de BNP Paribas Investment Partners Luxembourg M. Bruno PIFFETEAU, Chief Operating Officer, FundQuest, Paris M. Vincent CAMERLYNCK, Responsable Mondial « Institutional Sales », BNP Paribas Investment Partners, Londres M. Christian DARGNAT, Responsable des investissements « Multi-Expertise Investments Centres » BNP Paribas Investment Partners, Paris M. Anthony FINAN, Responsable « Marketing et Communication » BNP Paribas Investment Partners, Paris

Secrétaire Général / General secretary / Generalsekretär / Segretaria generale / Secretaris-generaal / Secretaris-generaal Mme Claire COLLET-LAMBERT, Responsable de « Fund Structuring » Luxembourg, BNP Paribas Investment Partners Luxembourg

Société de Gestion / Management company / Verwaltungsgesellschaft / Società di gestione / Beheersmaatschappij / Beheersmaatschappij BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Grand-Duché de Luxembourg

Gérants / Managers / Anlageverwalter / Gestori / Beheerders / Beheerders BNP Paribas Asset Management 1, boulevard Haussmann 75009 Paris, France FundQuest SAS 1, boulevard Haussmann 75009 Paris, France Primonial FundQuest 21, rue de la Banque 75002 Paris, France BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda Av. Juscelino Kubitchek 510-14th Floor, Andar, 04543-000 Sao Paulo-SP, Brésil BNP Paribas Investment Partners Asia Limited 30/F Three Exchange Square, 8 Connaught Place, Central-Hong Kong FundQuest UK Limited 82 Bishopsgate UK-EC2N 4BN London

Conseiller en Investissements / Investment adviser / Anlageberater / Consulente per gli investimenti / Beleggingsadviseur / Beleggingsadviseur La Compagnie Benjamin de Rothschild S.A. 29, Route de Pré-Bois CH-1217 Meyrin Suisse

8

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) Banque Dépositaire, Agent Payeur Principal, Agent de Transfert et Teneur de Registre / Custodian Bank, Principal Paying Agent, Transfer Agent and Registrar / Depotbank, Hauptzahlstelle, Übertragungsstelle und Registerführer / Banca depositaria, Agente principale per i pagamenti, Agente per i trasferimenti e Conservatore del registro / Depothoudende bank, hoofdbetaalagent, transferagent en registerhouder / Depothoudende bank, hoofdbetaalagent, transferagent en registerhouder BNP Paribas Securities Services - Succursale de Luxembourg 33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Luxembourg

Auditeur / Auditor / Abschlussprüfer / Revisore / Auditeur / Auditeur PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, Route d’Esch 1014 Luxembourg Grand-Duché de Luxembourg

Guichets payeurs et Représentants / Paying agents and Representatives / Zahl- und Informationsstellen und Vertreter / Sportelli di pagamento e Rappresentanti / Loketten en vertegenwoordigers / Loketten en vertegenwoordigers Les Actionnaires peuvent s’adresser aux guichets de la Banque Dépositaire ou à ceux des établissements mentionnés ci-après pour le service de paiement, ou pour l’obtention gratuite du Prospectus, des prospectus simplifiés, des Statuts et des rapports annuels et semestriels du Fonds PARWORLD. Shareholders can apply to the Custodian Bank or to the banks listed below about payment services or to obtain the Prospectus, simplified prospectuses, Articles of Association and annual and semi-annual accounts of the PARWORLD Fund free of charge. Bei Fragen bezüglich Zahlungen bzw. für den kostenfreien Erhalt des Prospekts, der vereinfachten Verkaufsprospekte, der Satzung und der Berichte des Fonds PARWORLD können sich die Aktionäre an die Depotbank oder an die nachstehend aufgeführten Institute wenden. Per il servizio di pagamento o per ricevere gratuitamente il Prospetto, il prospetto informativo, lo Statuto e le relazioni del Fondo PARWORLD, gli Azionisti possono rivolgersi agli uffici della Banca depositaria o degli istituti qui di seguito indicati. De aandeelhouders kunnen zich wenden tot de loketten van de depothoudende bank of die van de hierna vermelde instellingen voor de betaaldienst, of om gratis het prospectus, de vereenvoudigde prospectussen, de statuten en de jaar- en halfjaarverslagen van het fonds PARWORLD te verkrijgen. De aandeelhouders kunnen zich wenden tot de loketten van de depothoudende bank of die van de hierna vermelde instellingen voor de betaaldienst, of om gratis het prospectus, de vereenvoudigde prospectussen, de statuten en de jaar- en halfjaarverslagen van het fonds PARWORLD te verkrijgen. -

en Autriche / in Austria / in Österreich / in Austria / in Oostenrijk / in Oostenrijk Erste Bank der österreichischen Sparkasse AG Graben 21 A-1010 Vienne

-

au Bahreïn / in Bahrain / im Bahrain / nel Bahrain / in Bahrein / in Bahrein BNP Paribas P.O. Box 5253 Manama - Bahreïn BKIC Building - Diplomatic Area

-

en Belgique / in Belgium / in Belgien / in Belgio / in België / in België Cortal Consors, succursale en Belgique 145, rue Royale B-1000 Bruxelles

-

à Chypre / in Cyprus / in Zypern / a Cipro / in Cyprus / in Cyprus Bank of Cyprus Public Company Ltd Cyprus Bank (depuis le 25/01/2010) 51 Stassinos Street Ayia Paraskevi CY-2002 Strovolos, Nicosia, Cyprus

-

en Espagne / in Spain / in Spanien / in Spagna / in Spanje / in Spanje BNP Paribas 28, Ribeira del Loira E-28042 Madrid

-

en France / in France / in Frankreich / in Francia / in Frankrijk / in Frankrijk BNP Paribas Securities Services 3 Rue d’Antin 75 002 Paris

9

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) -

en Grèce / in Greece / in Griechenland / in Grecia / in Griekenland / in Griekenland BNP Paribas Vas Sofias 94 & Kerassountos 1 GR-11528 Athènes

Alpha Bank A. E. 40 Stadiou Str 10252 Athens - en Hongrie / in Hungary / in Ungarn / in Ungheria / in Hongarije / in Hongarije BNP Paribas Bank Roosevelt tér 7-8 1051 Budapest -

en Italie / in Italy / in Italien / in Italia / in Italië / in Italië BNP Paribas Investment Partners SGR S.p.A., Via Dante 15, 20123 Milano

- au Liban / in Lebanon / im Libanon / nel Libano / in Libanon / in Libanon Emirates Lebanon Bank SAL (anciennement BNPI) Borj El Ghazal Avenue Fouad Chéhab Tabaris Beyruth BP 11-1608 Liban -

au Liechtenstein / in Liechtenstein / in Liechtenstein / in Liechtenstein / in Liechtenstein / in Liechtenstein Verwaltungs- und Privat-Bank Aktiengesellschaft Aeulestrasse 6 FL-9490 Vaduz

-

en Allemagne / in Germany / in Deutschland / in Germania / in Duitsland / in Duitsland J.P. Morgan AG Junghofstrasse 14 D-60311 Frankfurt am Main

-

aux Pays-Bas / in the Netherlands / in den Niederlanden / nei Paesi Bassi / in Nederland / in Nederland BNP Paribas Herengracht 477 NL-1017 BS Amsterdam

-

au Portugal / in Portugal / in Portugal / in Portogallo / in Portugal / in Portugal BNP Paribas 206, av. 5 de Outubro P-1050-065 Lisbonne

- en République Tchèque / in the Czech Republic / in der Tschechischen Republik / in Repubblica ceca / in Tsjechië / in Tsjechië Raiffeisenbank a.s. Hvězdova 1716/2b Prague 4, Postal Code 140 78 Czech Republic -

en Slovaquie / in Slovakia / in der Slowakischen Republik / in Slovacchia / in Slowakije / in Slowakije European Investment Centre o.c.p., a.s. Mlynské nivy 43 821 09 Bratislava Slovakia

- en Suisse / in Switzerland / in der Schweiz / in Svizzera / in Zwitserland / in Zwitserland Représentant du Fonds / Fund representative / Vertreter des Fonds / Vertegenwoordiger van het fonds / Vertegenwoordiger van het fonds : BNP Paribas Investment Partners (Suisse) SA 2, place de Hollande CH-1204 Genève Service de paiement du Fonds / Fund’s Paying agent / Zahlstelle des Fonds / Servizio di pagamento del Fondo / Betaalservice van het fonds / Betaalservice van het fonds : BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich Selnaustrasse 16 CH-8002 Zürich

10

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) Constitution Le Fonds a été constitué sous la dénomination « PARINDEX » à Luxembourg le 11 août 2000 pour une durée illimitée. Le Fonds a changé, en date du 16 août 2004, sa dénomination en « PARWORLD » (« le Fonds »). Le capital minimum est fixé à EUR 1 250 000,00 (un million deux cent cinquante mille euros). Le capital du Fonds est à tout moment égal à la somme de la valeur de l’actif net des compartiments du Fonds et est représenté par des actions sans mention de valeur nominale. Les variations de capital se font de plein droit et sans les mesures de publicité et d’inscription au Registre de Commerce et des Sociétés du Luxembourg prévues pour les augmentations et les diminutions de capital des sociétés anonymes. Les Statuts du Fonds ont été publiés au Mémorial le 19 septembre 2000 sous le numéro C 672 après avoir été déposés au Greffe du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg où ils peuvent être consultés. Les statuts coordonnés ont été déposés au Greffe du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg le 26 novembre 2001, le 8 septembre 2004 et le 14 juillet 2006 et publiés au Mémorial le 14 décembre 2001, le 16 novembre 2004 et le 11 septembre 2006. Ces statuts ont été modifiés pour la dernière fois lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires qui s’est tenue le 16 mai 2006. Des copies des statuts coordonnés peuvent être obtenues au Greffe du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg contre paiement des frais de greffe. Le Fonds a été inscrit au Registre de Commerce et des Sociétés du Luxembourg sous le numéro B 77 384. La Notice Légale a été déposée au Greffe du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg où elle peut être examinée et où des copies peuvent en être obtenues sur demande en acquittant les droits de greffe. PARWORLD est soumis aux dispositions de la loi du 17 décembre 2010 relative aux Organismes de Placement Collectif (UCITS IV), portant transposition de la Directive 2009/65/CEE concernant les organismes de placement collectif.

Informations aux Actionnaires 1. Rapports périodiques Des rapports annuels au dernier jour du mois de septembre, révisés par l’Auditeur, des rapports semestriels au 31 mars non certifiés, de même que la liste des changements (achats et ventes de titres) intervenus dans la composition du portefeuille-titres sont tenus sans frais à la disposition des Actionnaires aux guichets de la Banque Dépositaire, auprès de l’Agent Domiciliataire, du représentant en Suisse, l’Agent payeur et Représentant en Allemagne et des autres établissements désignés par elle ainsi qu’au siège social du Fonds. Ces rapports portent à la fois sur chacun des compartiments et sur les avoirs du Fonds dans son ensemble. Les états financiers de chaque compartiment sont établis dans la devise du compartiment, mais la consolidation des comptes est libellée en euros (« EUR »). Les rapports annuels sont disponibles dans les quatre mois qui suivent la clôture de l’exercice. Les rapports semestriels sont rendus publics dans les deux mois qui suivent la fin du semestre considéré. 2. Informations aux Actionnaires a) Valeur nette d’inventaire Les valeurs nettes d’inventaire des actions de chaque compartiment sont disponibles chaque jour ouvré bancaire au siège social du Fonds. Le Conseil d’Administration pourra décider ultérieurement de publier ces valeurs nettes dans les journaux des pays où les actions du Fonds sont offertes ou vendues. Elles peuvent être obtenues également auprès de la Société de Gestion et dans les banques assurant le service financier et sur le site internet www.bnpparibas-ip.com. b) Prix d’émission et de rachat Les prix d’émission et de rachat des actions de chaque compartiment du Fonds sont rendus publics quotidiennement auprès de la Société de Gestion et dans les banques assurant le service financier. c) Notifications aux Actionnaires Les autres informations destinées aux Actionnaires seront publiées au « Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations » à Luxembourg, si cette publication est prescrite par les Statuts ou le Prospectus actuel. Par ailleurs, elles pourront être publiées dans un journal luxembourgeois de diffusion régulière ou dans tout autre journal à déterminer par le Conseil d’Administration. Du fait de leur éligibilité aux plans d’épargne en actions français (PEA), les compartiments du Fonds PARWORLD listés ci-après investissent en permanence au moins 75 % de leur actif net en titres et droits éligibles au PEA émis par des sociétés établies en France, dans un autre Etat Membre de la Communauté Européenne ou en Islande et en Norvège et soumises à l’impôt sur les sociétés ou à une régime équivalent : - PARWORLD Track Continental Europe, - PARWORLD Track UK.

11

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) Establishment The Fund was established in Luxembourg on August 11, 2000 under the name “PARINDEX” for an unlimited duration. The Fund changed its name to “PARWORLD” (“the Fund”) with effect from August 16, 2004. The minimum capital amounts to EUR 1,250,000.00 (one million two hundred and fifty thousand euros). The Fund’s capital is at any time equal to the sum of the value of the net assets of the Fund’s sub-funds and is constituted by shares with no face value. Capital changes may be made by right and without the requirements relating to notice and recording in the Luxembourg Trade and Companies Register laid down for capital increases and reductions of public limited companies. The Articles of Association of the Fund were published in the Mémorial on September 19, 2000 under the number C 672 after having been filed with the clerk of the District Court of Luxembourg in Luxembourg, where they may be consulted. The updated Articles of Association were filed with the clerk of the District Court of Luxembourg in Luxembourg on November 26, 2001, September 8, 2004 and July 14, 2006 and were published in the Mémorial on December 14, 2001, November 16, 2004 and September 11, 2006 respectively. These Articles of Association were last amended at the Extraordinary General Meeting of Shareholders held on May 16, 2006. Copies of the updated Articles of Association may be obtained from the clerk of the District Court of Luxembourg in Luxembourg subject to payment of the registry fees. The Fund was enrolled on the Luxembourg Trade and Companies Register under the number B 77 384. The Legal Notice was filed with the clerk of the District Court of Luxembourg in Luxembourg, where it may be consulted and where copies may be obtained on request subject to payment of the registry fees. PARWORLD is subject to the provisions of the law of December 17, 2010 on Undertakings for Collective Investment (UCITS IV), which transposed into national law Directive 2009/65/EC on undertakings for collective investment.

Information to the Shareholders 1. Periodic reports Audited annual accounts as at the last day of the month of September, unaudited semi-annual accounts as at March 31 as well as the list of changes (purchases and sales of securities) made in the composition of the investment portfolio are kept at the Shareholders’ disposal free of charge at the Custodian Bank, the Domiciliation Agent, the representative in Switzerland, the Paying Agent and Representative in Germany and the other banking institutions appointed by the Custodian Bank and at the registered office of the Fund. These accounts concern both each individual subfund and the Fund’s assets as a whole. The financial statements of each sub-fund are drawn up in the currency of the sub-fund, but the consolidated financial statement is denominated in euros (“EUR”). The annual accounts are available within four months of the closing date of the financial year. The semi-annual accounts are published within two months of the end of the half-year in question. 2. Information to the Shareholders a) Net asset value The net asset values of the shares of each sub-fund are available each business day at the registered office of the Fund. The Board of Directors may decide subsequently to publish these net asset values in newspapers of the countries in which the shares of the Fund are offered for sale or sold. The information may also be obtained from the Management Company, in the banks designated to provide financial services and on the web site www.bnpparibas-ip.com. b) Issue and redemption prices The issue and redemption prices of the shares of each sub-fund of the Fund are publicly quoted each day at the office of the Management Company and in the banks designated to provide financial services. c) Notifications to Shareholders The other information intended for the Shareholders will be published in the “Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations” in Luxembourg if this publication is required by the Articles of Association or the current Prospectus. In addition, they may be published in a Luxembourg newspaper that is regularly distributed or in any other newspaper to be determined by the Board of Directors. Owing to their eligibility for French share savings schemes (PEA), the sub-funds of the PARWORLD Fund listed below permanently invest at least 75% of their net assets in shares and rights that are eligible for the PEA and are issued by companies established in France, another Member State of the European Union or in Iceland or Norway and which are subject to corporation tax or an equivalent regime: - PARWORLD Track Continental Europe - PARWORLD Track UK.

12

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) Gründung Der Fonds wurde am 11. August 2000 unter dem Namen „PARINDEX“ in Luxemburg auf unbestimmte Dauer gegründet. Zum 16. August 2004 hat sich der Fonds in „PARWORLD“ („der Fonds“) umbenannt. Das Mindestkapital wurde auf EUR 1.250.000,00 (eine Million zweihundertfünfzigtausend Euro) festgelegt. Das Kapital des Fonds ist jederzeit gleich dem Wert des Nettovermögens aller Teilfonds des Fonds und wird durch Aktien ohne Nennwert repräsentiert. Kapitalveränderungen erfolgen von Rechts wegen und ohne die bei Kapitalerhöhungen und -herabsetzungen von Aktiengesellschaften vorgeschriebenen Veröffentlichungen und Eintragungen in das Luxemburger Handels- und Gesellschaftsregister. Die Satzung des Fonds ist am 19. September 2000 im „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“ unter der Nummer C 672 veröffentlicht worden, nachdem sie bei der Geschäftsstelle des Bezirksgerichts von und zu Luxemburg hinterlegt wurde, wo sie eingesehen werden kann. Die neu gefasste Satzung wurde am 26. November 2001, am 8. September 2004 sowie am 14. Juli 2006 bei der Geschäftsstelle des Bezirksgerichts von und zu Luxemburg hinterlegt und am 14. Dezember 2001, am 16. November 2004 sowie am 11. September 2006 im „Mémorial“ veröffentlicht. Diese Satzung ist letztmalig von der am 16. Mai 2006 abgehaltenen außerordentlichen Hauptversammlung der Aktionäre geändert worden. Bei der Geschäftsstelle des Bezirksgerichts von und zu Luxemburg sind Kopien dieser Satzung gegen Zahlung der Gerichtsgebühr erhältlich. Unter der Nummer B 77 384 wurde der Fonds in das Luxemburger Handelsregister eingetragen. Der amtliche Gründungsbericht ist bei der Geschäftsstelle des Bezirksgerichts von und zu Luxemburg eingereicht worden, wo er eingesehen werden kann und wo auf Wunsch gegen Zahlung der Gerichtsgebühr Kopien erhältlich sind. PARWORLD unterliegt den Bestimmungen des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGAW IV), das die Richtlinie 2009/65/EG über Organismen für gemeinsame Anlagen in nationales Recht umsetzt.

Informationen an die Aktionäre 1. Regelmäßige Berichterstattung Vom Abschlussprüfer geprüfte Jahresberichte zum letzten Tag des Monats September, ungeprüfte Halbjahresberichte zum 31. März sowie die Aufstellung der Veränderungen der Zusammensetzung des Wertpapierbestands (Ankäufe und Verkäufe) stehen den Aktionären bei der Depotbank, der Domizilstelle, dem Repräsentanten der Gesellschaft in der Schweiz, der Zahlstelle und dem Vertreter in Deutschland sowie bei den anderen von dieser bestellten Instituten und am Sitz des Fonds kostenlos zur Verfügung. Diese Berichte beziehen sich gleichzeitig auf jeden einzelnen Teilfonds und auf das Vermögen des Fonds als Ganzes. Die Finanzausweise der einzelnen Teilfonds werden in der Währung des jeweiligen Teilfonds aufgestellt, die Konsolidierung der Konten wird hingegen in Euro („EUR“) vorgenommen. Die Jahresberichte stehen innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des Geschäftsjahres zur Verfügung. Halbjahresberichte werden binnen zwei Monaten nach Ende des betreffenden Halbjahres veröffentlicht. 2. Informationen an die Aktionäre a) Nettoinventarwert Die Nettoinventarwerte der Aktien jedes Teilfonds sind an jedem Bankgeschäftstag am Gesellschaftssitz des Fonds erhältlich. Der Verwaltungsrat kann außerdem beschließen, die Nettoinventarwerte in Tageszeitungen der Länder zu veröffentlichen, in denen die Aktien des Fonds angeboten oder verkauft werden. Sie sind auch bei der Verwaltungsgesellschaft und bei den mit der Zahlungsabwicklung betrauten Banken sowie im Internet unter www.bnpparibas-ip.com erhältlich. b) Ausgabe- und Rücknahmepreise Die Ausgabe- und Rücknahmepreise für die Aktien der Teilfonds des Fonds sind täglich bei der Verwaltungsgesellschaft und bei den mit der Zahlungsabwicklung betrauten Banken erhältlich. c) Mitteilungen an die Aktionäre Alle sonstigen Mitteilungen an die Aktionäre werden im „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“ in Luxemburg veröffentlicht, sofern dies laut Satzung oder aktuellem Verkaufsprospekt vorgeschrieben ist. Sie können darüber hinaus auch in einer in Luxemburg regelmäßig erscheinenden Tageszeitung oder auf Beschluss des Verwaltungsrats in jeder anderen Tageszeitung veröffentlicht werden. Die nachstehend aufgeführten Teilfonds des Fonds PARWORLD, die die Voraussetzungen für französische Aktiensparpläne (PEA) erfüllen, investieren dauerhaft mindestens 75% ihres Nettovermögens in PEA-fähige Titel und Vermögensrechte, die von Unternehmen mit Sitz in Frankreich, in einem anderen Mitgliedsstaat der Europäischen Union oder in Island und Norwegen begeben wurden und der Körperschaftsteuer oder einer gleichwertigen Steuer unterliegen. - PARWORLD Track Continental Europe - PARWORLD Track UK

13

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) Costituzione Il Fondo è stato costituito l’11 agosto 2000 a Lussemburgo con la denominazione “PARINDEX”, per un periodo illimitato. Il 16 agosto 2004, il Fondo ha cambiato la propria denominazione in “PARWORLD” (“il Fondo”). Il capitale minimo ammonta a EUR 1.250.000,00 (un millioneduecentocinquantamila). Il capitale del Fondo è sempre pari al valore del patrimonio netto dei comparti del Fondo ed è rappresentato dalle azioni senza menzione del valore nominale. Le variazioni del capitale avvengono di diritto e senza obbligo di adempimento delle misure, in materia di pubblicazione e iscrizione nel Registro di Commercio e delle Imprese del Lussemburgo, previste per gli aumenti e le riduzioni di capitale delle società anonime. Lo Statuto del Fondo è stato pubblicato nel Mémorial il 19 settembre 2000 con il numero C 672 dopo essere state depositato presso la Cancelleria del Tribunale distrettuale con sede a Lussemburgo, dove può essere consultato. Gli statuti coordinati sono stati depositati presso la Cancelleria del Tribunale distrettuale con sede a Lussemburgo il 26 novembre 2001, l’8 settembre 2004 e il 14 luglio 2006, e pubblicati nel Mémorial il 14 dicembre 2001, il 16 novembre 2004 e l’11 settembre 2006. Tali statuti sono stati modificati per l’ultima volta all’Assemblea generale straordinaria degli Azionisti che si è tenuta il 16 maggio 2006. Le copie degli statuti coordinati possono essere ottenute presso la Cancelleria del Tribunale distrettuale con sede a Lussemburgo dietro pagamento dei diritti di cancelleria. Il Fondo è iscritto nel Registro di Commercio e delle Imprese del Lussemburgo, al numero B 77 384. L’avviso legale è stato depositato presso la Cancelleria del Tribunale distrettuale con sede a Lussemburgo dove può essere consultato e dove possono essere ottenute copie previo pagamento dei diritti di cancelleria. In seguito all’Assemblea generale straordinaria del 16 agosto 2004, PARWORLD è disciplinata dalla parte I della legge del 20 dicembre 2002 (UCITS III), recante recepimento della Direttiva 85/611/CEE così come emendata, riguardante gli Organismi di Investimento Collettivo. PARWORLD è sottoposta al disposto della legge del 17 dicembre 2010 relativa agli Organismi di Investimento Collettivo (UCITS IV), recante recepimento della Direttiva 2009/65/CEE riguardante gli organismi di investimento collettivo.

Informazioni agli Azionisti 1. Relazioni periodiche Le relazioni annuali all’ultimo giorno del mese di settembre, certificate dal Revisore, le relazioni semestrali non certificate al 31 marzo e l’elenco delle variazioni intervenute nella composizione del portafoglio titoli (acquisto e vendita di titoli) sono disponibili gratuitamente presso gli uffici della Banca depositaria, l’Agente domiciliatario, il Rappresentante in Svizzera, l’Agente per i pagamenti nonché Rappresentante in Germania, e gli altri istituti abilitati dalla Banca depositaria nonché presso la sede legale del Fondo. Queste relazioni contengono informazioni riguardanti ciascun comparto e gli attivi del Fondo nel suo complesso. I rendiconti finanziari dei singoli comparti sono espressi nella rispettiva valuta, mentre il bilancio consolidato è espresso in euro (“EUR”). Le relazioni annuali sono disponibili entro quattro mesi dalla chiusura dell’esercizio, mentre le relazioni semestrali sono rese disponibili entro due mesi dalla fine del semestre considerato. 2. Informazioni agli Azionisti a) Valore patrimoniale netto I valori patrimoniali netti delle azioni del Fondo sono disponibili ogni giorno lavorativo presso la sede legale del Fondo. Il Consiglio d’Amministrazione potrà inoltre decidere se pubblicare o meno tali valori netti nei quotidiani dei paesi in cui le azioni del Fondo sono offerte o vendute. Essi potranno altresì essere ottenuti presso la Società di gestione e le banche abilitate al servizio di pagamento. b) Prezzi di emissione e riscatto I prezzi di emissione e riscatto delle azioni dei singoli comparti del Fondo sono resi pubblici quotidianamente presso la Società di gestione, le banche abilitate al servizio di pagamento e sul sito Internet www.bnpparibas-ip.com. c) Comunicazioni agli Azionisti Tutte le informazioni rivolte agli Azionisti saranno pubblicate nel “Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations”, con sede a Lussemburgo, se tale pubblicazione è prevista dallo Statuto o dal presente Prospetto. Inoltre, le informazioni possono anche essere pubblicate in un quotidiano lussemburghese a tiratura periodica o in qualsiasi altro giornale a discrezione del Consiglio d’Amministrazione. Essendo ammissibili ai piani di risparmio in titoli azionari francesi (PEA), i comparti del Fondo PARWORLD elencati qui di seguito investono permanentemente almeno il 75% delle loro attività nette in titoli e diritti ammissibili al PEA emessi da società stabilite in Francia, in un altro Stato membro della Comunità europea o in Islanda e in Norvegia che vanno soggette all’imposta sulle società o ad un regime equivalente: - PARWORLD Track Continental Europe - PARWORLD Track UK.

14

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) Oprichting De SICAV werd op 11 augustus 2000 voor een onbeperkte duur in Luxemburg geregistreerd onder de naam „PARINDEX“. Het fonds veranderde op 16 augustus 2004 zijn naam in „PARWORLD“ („het fonds“). Het minimumkapitaal is bepaald op EUR 1.250.000,00 (een miljoen tweehonderdvijftigduizend euro). Het kapitaal van het fonds is op elk ogenblik gelijk aan de som van de waarde van de nettoactiva van de compartimenten van het fonds en wordt vertegenwoordigd door aandelen zonder vermelding van nominale waarde. De kapitaalwijzigingen gebeuren van rechtswege en zonder de maatregelen voor bekendmaking en inschrijving in het Luxemburgse Registre de Commerce et des Sociétés die zijn voorzien voor kapitaalverhogingen en -verlagingen van naamloze vennootschappen. De statuten van het fonds werden gepubliceerd in de Mémorial op 19 september 2000 met nummer C 672, nadat ze werden neergelegd bij de Griffie van de Arrondissementsrechtbank van en in Luxemburg, waar ze kunnen worden geraadpleegd. De gecoördineerde statuten werden neergelegd aan de griffie van de arrondissementsrechtbank van en te Luxemburg op 26 november 2001, 8 september 2004 en 14 juli 2006 en gepubliceerd in de Mémorial van 14 december 2001, 16 november 2004 en 11 september 2006. Deze statuten werden voor het laatst gewijzigd tijdens de buitengewone algemene aandeelhoudersvergadering van 16 mei 2006. Er kunnen kopieën van de gecoördineerde statuten worden verkregen bij de Griffie van de Arrondissementsrechtbank van en in Luxemburg tegen betaling van de griffiekosten. Het fonds is ingeschreven in het Handelsregister van Luxemburg onder het nummer B 77 384. De wettelijke kennisgeving werd neergelegd bij de Griffie van de Arrondissementsrechtbank van en in Luxemburg, waar ze kan worden onderzocht en waar op verzoek kopieën kunnen worden verkregen na betaling van de griffierechten. PARWORLD is onderworpen aan de bepalingen van de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging (UCITS IV), ter omzetting van richtlijn 2009/65/EEG betreffende de instellingen voor collectieve belegging.

Informatie aan de aandeelhouders 1. Periodieke verslagen Door de accountant gecertificeerde jaarverslagen op de laatste dag van de maand september, niet-gecertificeerde halfjaarlijkse verslagen op 31 maart, evenals de lijst van wijzigingen (aan- en verkopen van effecten) in de samenstelling van de effectenportefeuille worden gratis ter beschikking van aandeelhouders gesteld aan de loketten van de depothoudende bank, bij de domiciliëringsagent, de vertegenwoordiger in Zwitserland, het betaalkantoor en de vertegenwoordiger in Duitsland en andere instellingen die door de bank zijn aangesteld, evenals op de maatschappelijke zetel van de vennootschap. Deze rapporten hebben tegelijk betrekking op elk van de compartimenten en op de activa van het fonds in zijn geheel. De financiële rekeningen van elk compartiment worden opgesteld in de munteenheid van het compartiment, maar de geconsolideerde rekeningen zullen worden uitgedrukt in euro („EUR“). De jaarverslagen worden gepubliceerd binnen de vier maanden na de afsluiting van het boekjaar. De halfjaarverslagen worden gepubliceerd binnen de twee maanden volgend op het einde van het beschouwde halfjaar. 2. Informatie aan de aandeelhouders a) Netto-inventariswaarde De netto-inventariswaarden van de aandelen van elk compartiment zijn elke bankwerkdag beschikbaar op de maatschappelijke zetel van het fonds. De Raad van Bestuur zal later kunnen beslissen om deze nettowaarden te publiceren in de kranten in landen waar de aandelen van het fonds worden aangeboden of verkocht. Zij zijn ook verkrijgbaar bij de beheermaatschappij en de banken die instaan voor de financiële dienst en op de website www.bnpparibas-ip.com. b) Uitgifte- en terugkoopprijs De uitgifte- en terugkoopprijzen in de aandelen van elk compartiment van het fonds worden dagelijks gepubliceerd bij de beheerder en in de banken die de financiële dienst verzorgen. c) Kennisgevingen aan de aandeelhouders De andere informatie bestemd voor de aandeelhouders zal worden gepubliceerd in de „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“ in Luxemburg, als die publicatie verplicht is volgens de statuten of het actuele prospectus. Overigens kunnen ze worden gepubliceerd in een regelmatig verspreide Luxemburgse krant of in een andere door de Raad van Bestuur bepaalde krant. Doordat ze in aanmerking komen voor de Franse aandelenspaarplannen (PEA), beleggen de hierna weergegeven compartimenten van het fonds PARWORLD permanent ten minste 75% van hun nettoactiva in effecten en rechten die in aanmerking komen voor het PEA uitgegeven door ondernemingen die gevestigd zijn in Frankrijk, een andere lidstaat van de Europese Gemeenschap of in IJsland en Noorwegen, en die onderworpen zijn aan vennootschapsbelasting of een gelijkwaardig regime: - PARWORLD Track Continental Europe, - PARWORLD Track UK.

15

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) Oprichting De SICAV werd op 11 augustus 2000 voor een onbeperkte duur in Luxemburg geregistreerd onder de naam „PARINDEX“. Het fonds veranderde op 16 augustus 2004 zijn naam in „PARWORLD“ („het fonds“). Het minimumkapitaal is bepaald op EUR 1.250.000,00 (een miljoen tweehonderdvijftigduizend euro). Het kapitaal van het fonds is op elk ogenblik gelijk aan de som van de waarde van de nettoactiva van de compartimenten van het fonds en wordt vertegenwoordigd door aandelen zonder vermelding van nominale waarde. De kapitaalwijzigingen gebeuren van rechtswege en zonder de maatregelen voor bekendmaking en inschrijving in het Luxemburgse Registre de Commerce et des Sociétés die zijn voorzien voor kapitaalverhogingen en -verlagingen van naamloze vennootschappen. De statuten van het fonds werden gepubliceerd in de Mémorial op 19 september 2000 met nummer C 672, nadat ze werden neergelegd bij de Griffie van de Arrondissementsrechtbank van en in Luxemburg, waar ze kunnen worden geraadpleegd. De gecoördineerde statuten werden neergelegd aan de griffie van de arrondissementsrechtbank van en te Luxemburg op 26 november 2001, 8 september 2004 en 14 juli 2006 en gepubliceerd in de Mémorial van 14 december 2001, 16 november 2004 en 11 september 2006. Deze statuten werden voor het laatst gewijzigd tijdens de buitengewone algemene aandeelhoudersvergadering van 16 mei 2006. Er kunnen kopieën van de gecoördineerde statuten worden verkregen bij de Griffie van de Arrondissementsrechtbank van en in Luxemburg tegen betaling van de griffiekosten. Het fonds is ingeschreven in het Handelsregister van Luxemburg onder het nummer B 77 384. De wettelijke kennisgeving werd neergelegd bij de Griffie van de Arrondissementsrechtbank van en in Luxemburg, waar ze kan worden onderzocht en waar op verzoek kopieën kunnen worden verkregen na betaling van de griffierechten. PARWORLD is onderworpen aan de bepalingen van de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging (UCITS IV), ter omzetting van richtlijn 2009/65/EEG betreffende de instellingen voor collectieve belegging.

Informatie aan de aandeelhouders 1. Periodieke verslagen Door de accountant gecertificeerde jaarverslagen op de laatste dag van de maand september, niet-gecertificeerde halfjaarlijkse verslagen op 31 maart, evenals de lijst van wijzigingen (aan- en verkopen van effecten) in de samenstelling van de effectenportefeuille worden gratis ter beschikking van aandeelhouders gesteld aan de loketten van de depothoudende bank, bij de domiciliëringsagent, de vertegenwoordiger in Zwitserland, het betaalkantoor en de vertegenwoordiger in Duitsland en andere instellingen die door de bank zijn aangesteld, evenals op de maatschappelijke zetel van de vennootschap. Deze rapporten hebben tegelijk betrekking op elk van de compartimenten en op de activa van het fonds in zijn geheel. De financiële rekeningen van elk compartiment worden opgesteld in de munteenheid van het compartiment, maar de geconsolideerde rekeningen zullen worden uitgedrukt in euro („EUR“). De jaarverslagen worden gepubliceerd binnen de vier maanden na de afsluiting van het boekjaar. De halfjaarverslagen worden gepubliceerd binnen de twee maanden volgend op het einde van het beschouwde halfjaar. 2. Informatie aan de aandeelhouders a) Netto-inventariswaarde De netto-inventariswaarden van de aandelen van elk compartiment zijn elke bankwerkdag beschikbaar op de maatschappelijke zetel van het fonds. De Raad van Bestuur zal later kunnen beslissen om deze nettowaarden te publiceren in de kranten in landen waar de aandelen van het fonds worden aangeboden of verkocht. Zij zijn ook verkrijgbaar bij de beheermaatschappij en de banken die instaan voor de financiële dienst en op de website www.bnpparibas-ip.com. b) Uitgifte- en terugkoopprijs De uitgifte- en terugkoopprijzen in de aandelen van elk compartiment van het fonds worden dagelijks gepubliceerd bij de beheermaatschappij en in de banken die de financiële dienst verzorgen. c) Kennisgevingen aan de aandeelhouders De andere informatie bestemd voor de aandeelhouders zal worden gepubliceerd in de „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“ in Luxemburg, als die publicatie verplicht is volgens de statuten of het actuele prospectus. Overigens kunnen ze worden gepubliceerd in een regelmatig verspreide Luxemburgse krant of in een andere door de Raad van Bestuur bepaalde krant. Doordat ze in aanmerking komen voor de Franse aandelenspaarplannen (PEA), beleggen de hierna weergegeven compartimenten van het fonds PARWORLD permanent ten minste 75% van hun nettoactiva in effecten en rechten die in aanmerking komen voor het PEA uitgegeven door ondernemingen die gevestigd zijn in Frankrijk, een andere lidstaat van de Europese Gemeenschap of in IJsland en Noorwegen, en die onderworpen zijn aan vennootschapsbelasting of een gelijkwaardig regime: - PARWORLD Track Continental Europe, - PARWORLD Track UK.

16


Etat des actifs nets au / Statement of net assets as at / Aufstellung des Nettovermögens zum 31/03/2012

Français

English

Deutsch

Portefeuille-titres à la valeur d’évaluation (note 3.2) Avoirs en banque Dividendes/intérêts à recevoir A recevoir sur titres de créances négociables A recevoir sur prise/mise en pension (note 9)

Wertpapierbestand zum Marktwert (Erläuterung 3.2) Bankguthaben Forderungen aus Dividenden und Zinsen Forderungen aus handelbaren Schuldtiteln Forderungen aus Pensionsgeschäften (Erläuterung 9)

6. Divers à recevoir 7. Plus-value nette non réalisée sur instruments financiers (notes 3.4, 3.5, 3.6)

Securities portfolio at market value (note 3.2) Cash at banks Dividends and interest receivable Receivable on negotiable debt securities Receivable on reverse repurchase/repurchase agreements (note 9) Other receivables Unrealized net gain on financial instruments (note 3.4, 3.5, 3.6)

8. Total actifs

Total assets

Aktiva insgesamt

Bank overdrafts Charges and interest payable Payable on currency/interest rate swaps Other items payable (note 3.7) Unrealized net loss on financial instruments (note 3.4, 3.5, 3.6)

Banküberzug Gebühren und Zinsen Verbindlichkeiten aus Währungs-/ Zinsswapgeschäften Sonstige Verbindlichkeiten (Erläuterung 3.7) Nicht realisierter Nettoverlust aus Finanzinstrumenten (Erläuterung 3.4, 3.5, 3.6)

1. 2. 3. 4. 5.

9. 10. 11. 12. 13.

Actifs

Passifs

Découverts bancaires Frais/intérêts à payer A payer sur swaps de change/taux Divers à payer (note 3.7) Moins-value nette non réalisée sur instruments financiers (notes 3.4, 3.5, 3.6)

14. Total passifs 15. Actifs nets en fin d’exercice/de période 16. Actifs nets, en % de l’actif net globalisé Nombre d’actions en circulation : 17. Classic Cap 18. Privilege Cap 19. I 20. F 21. N 22. X 23. I Plus Valeur nette d’inventaire par action : 24. Classic Cap 25. Privilege Cap 26. I 27. F 28. N 29. X 30. I Plus 31. Actifs nets au 30 septembre 2011 Nombre d’actions en circulation : 32. Classic Cap 33. Privilege Cap 34. I 35. F 36. N 37. X 38. I Plus Valeur nette d’inventaire par action : 39. Classic Cap 40. Privilege Cap 41. I 42. F 43. N 44. X 45. I Plus 46. Actifs nets au 30 septembre 2010 Nombre d’actions en circulation : 47. Classic Cap 48. Classic Dis 49. L Cap 50. M Cap 51. Privilege 52. I 53. F 54. N 55. X Valeur nette d’inventaire par action : 56. Classic Cap 57. Classic Dis 58. L Cap 59. M Cap 60. Privilege 61. I 62. F 63. N 64. X

Assets

Liabilities

Total liabilities Net assets at end of financial year/period Net assets as a % of consolidated net assets Number of shares outstanding: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Net asset value per share: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Net assets as at September 30, 2011 Number of shares outstanding: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Net asset value per share: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Net assets as at September 30, 2010 Number of shares outstanding: Classic Cap Classic Dis L Cap M Cap Privilege I F N X Net asset value per share: Classic Cap Classic Dis L Cap M Cap Privilege I F N X

Aktiva

Sonstige Forderungen Nicht realisierter Nettogewinn aus Finanzinstrumenten (Erläuterungen 3.4, 3.5, 3.6)

Passiva

Passiva insgesamt Nettovermögen zum Ende des Berichtsjahres/-zeitraums Nettovermögen in % des Gesamtnettovermögens Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Nettoinventarwert je Aktie: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Nettovermögen zum 30. September 2011 Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Nettoinventarwert je Aktie: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Nettovermögen zum 30. September 2010 Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien: Classic Cap Classic Dis L Cap M Cap Privilege I F N X Nettoinventarwert je Aktie: Classic Cap Classic Dis L Cap M Cap Privilege I F N X

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / The attached notes form an integral part of these financial statements. / Die beigefügten Erläuterungen stellen einen integrierenden Bestandteil dieses Finanzausweises dar.

18


Rendiconto del patrimonio netto al / Overzicht van de nettoactiva per / Overzicht van de nettoactiva per 31/03/2012

1. 2. 3. 4. 5.

Italiano

Nederlands

Vlaams

Portafoglio titoli al valore di mercato (nota 3.2) Conti correnti bancari Dividendi/interessi da ricevere Importi maturati su titoli di credito negoziabili Da ricevere su operazioni di prestito su titoli (nota 9)

Effectenportefeuille tegen waarderingswaarde (toel. 3.2) Banktegoeden Te ontvangen dividenden/interesten Te ontvangen uit verhandelbare schuldinstrumenten Te ontvangen op repocontracten/reverse repocontracten (toelichting 9) Diverse te ontvangen posten

Effectenportefeuille tegen waarderingswaarde (toel. 3.2) Banktegoeden Te ontvangen dividenden/interesten Te ontvangen uit verhandelbare schuldinstrumenten Te ontvangen op repocontracten/reverse repocontracten (toelichting 9) Diverse te ontvangen posten

Attività

6. Importi vari da ricevere 7. Plusvalenza netta non realizzata su strumenti finanziari (note 3.4, 3.5 e 3.6) 8. Totale attività 9. 10. 11. 12. 13.

Passività

Scoperto bancario Spese/interessi da pagare Importo da versare su swap su valute/tassi d’interesse Importi vari da pagare (nota 3.7) Minusvalenza netta non realizzata su strumenti finanziari (note 3.4, 3.5 e 3.6)

14. Totale passività 15. Patrimonio netto a fine esercizio/periodo 16. Patrimonio netto in % del patrimonio netto complessivo Numero di azioni in circolazione: 17. Classic Cap 18. Privilege Cap 19. I 20. F 21. N 22. X 23. I Plus Valore patrimoniale netto per azione: 24. Classic Cap 25. Privilege Cap 26. I 27. F 28. N 29. X 30. I Plus 31. Patrimonio netto al 30 settembre 2011 Numero di azioni in circolazione: 32. Classic Cap 33. Privilege Cap 34. I 35. F 36. N 37. X 38. I Plus Valore patrimoniale netto per azione: 39. Classic Cap 40. Privilege Cap 41. I 42. F 43. N 44. X 45. I Plus 46. Patrimonio netto al 30 settembre 2010 Numero di azioni in circolazione: 47. Classic Cap 48. Classic Dis 49. L Cap 50. M Cap 51. Privilege 52. I 53. F 54. N 55. X Valore patrimoniale netto per azione: 56. Classic Cap 57. Classic Dis 58. L Cap 59. M Cap 60. Privilege 61. I 62. F 63. N 64. X

Activa

Niet-gerealiseerde nettomeerwaarde op financiële instrumenten (toelichtingen 3.4, 3.5, 3.6)

Activa

Niet-gerealiseerde nettomeerwaarde op financiële instrumenten (toelichtingen 3.4, 3.5, 3.6)

Totaal activa

Totaal activa

Bankschulden Te betalen kosten/interesten Te betalen op valuta-/renteswaps Diverse te betalen posten (toelichting 3.7) Niet-gerealiseerde nettominderwaarde op financiële instrumenten (toelichtingen 3.4, 3.5, 3.6)

Bankschulden Te betalen kosten/interesten Te betalen op valuta-/renteswaps Diverse te betalen posten (toelichting 3.7) Niet-gerealiseerde nettominderwaarde op financiële instrumenten (toelichtingen 3.4, 3.5, 3.6)

Passiva

Totaal passiva Nettoactiva aan het einde van het boekjaar/de periode Nettoactiva, in % van de globale nettoactiva Aantal aandelen in omloop: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Netto-inventariswaarde per aandeel: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Nettoactiva per 30 september 2011 Aantal aandelen in omloop: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Netto-inventariswaarde per aandeel: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Nettoactiva per 30 september 2010 Aantal aandelen in omloop: Classic Cap Classic Dis L Cap M Cap Privilege I F N X Netto-inventariswaarde per aandeel: Classic Cap Classic Dis L Cap M Cap Privilege I F N X

Passiva

Totaal passiva Nettoactiva aan het einde van het boekjaar/de periode Nettoactiva, in % van de globale nettoactiva Aantal aandelen in omloop: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Netto-inventariswaarde per aandeel: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Nettoactiva per 30 september 2011 Aantal aandelen in omloop: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Netto-inventariswaarde per aandeel: Classic Cap Privilege Cap I F N X I Plus Nettoactiva per 30 september 2010 Aantal aandelen in omloop: Classic Cap Classic Dis L Cap M Cap Privilege I F N X Netto-inventariswaarde per aandeel: Classic Cap Classic Dis L Cap M Cap Privilege I F N X

Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. / De bijgaande toelichting is een integrerend onderdeel van deze halfjaarrekening. / De bijgevoegde toelichting is een noodzakelijk onderdeel van deze financiële staten.

19



PARWORLD Consolidé

PARWORLD Bric 80 Floor 2012

EUR

PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 EUR

EUR

PARWORLD Target Return 100 Guaranteed 2013 EUR

PARWORLD Track Continental Europe EUR

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

2 443 009 556 151 764 694 5 323 685 458 397 60 014 658 112 433 18 979 971

23 679 806 20 201 696 5 960 628 60 014 658 2 223 975

19 630 194 -

75 301 616 2 307 361 197 036 3 928 587

8.

2 679 663 394

106 126 723

19 630 194

9. 10. 11. 12. 13.

17 688 020 1 428 258 1 788 258

189 539 -

14.

20 904 536

15. 16.

PARWORLD PARWORLD Track Japan Track North America EUR

EUR

132 987 679 1 494 463 111 019 -

114 679 415 368 742 1 148 463 -

193 889 826 4 253 778 253 496 21 221

81 734 600

134 593 161

116 196 620

198 418 321

37 207 -

222 129 343 -

484 204 92 548 37 004

44 240 182

128 283 -

189 539

37 207

129 565

613 756

44 422

128 283

2 658 758 858

105 937 184

19 592 987

81 605 035

133 979 405

116 152 198

198 290 038

100,00

3,98

0,74

3,07

5,04

4,37

7,46

17. 18. 19. 20. 21. 22. 23.

944 604,425 -

170 624,792 -

752 513,586 -

3 485,501 16 168,913 1 484,521 1 500,296 244,305 -

695,981 1 387,571 658,812 783,281 1,54

40 477,31 20 765,694 1 365,819 375,677 18,808

24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31.

112,15 -

114,83 -

108,44 -

70,73 567,49 71 706,66 105,53 73 469,12 -

76,53 623,38 78 770,03 80 667,99 99 740,55

98,21 794,15 100 372,69 102 801,87 112 314,87

126 752 046

20 859 275

96 300 532

140 248 652

102 959 955

183 050 595

32. 33. 34. 35. 36. 37. 38.

1 158 134,52 -

179 919,239 -

885 302,412 -

3 462,237 18 366,785 1 738,363 946,757 372,305 12,679

956,38 1 584,607 665,353 690,18 15,041

48 527,328 24 460,033 1 562,678 385,778 68,968

39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46.

109,45 -

115,94 -

108,78 -

60,72 486,28 61 371,84 90,90 62 674,08 78 917,18

71,53 581,75 73 421,21 74 943,71 92 681,77

78,95 637,53 80 468,62 82 140,16 89 765,97

182 279 162

24 964 212

136 046 261

217 187 549

88 789 309

142 754 624

47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55.

1 595 538,622 -

206 219,079 -

1 254 652,697 -

2 077,339 29 611,354 2 521,09 85 544,77 150 521,00

1 563,563 5 724,928 938,251 230 205,482

37 534,246 15 007,877 1 567,01 65 864,965

56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64.

114,24 -

121,06 -

108,43 -

71,07 567,51 71 451,16 107,23 72,60

71,34 578,48 72 834,05 73,97

78,67 633,37 79 745,39 80,99


20


Rendiconto del patrimonio netto al / Overzicht van de nettoactiva per / Overzicht van de nettoactiva per 31/03/2012 PARWORLD Track Pacific ex-Japan EUR

PARWORLD Track UK

PARWORLD Euro Short Term Fixed Income EUR

PARWORLD ETF Flexible Allocation EUR

PARWORLD Quantitative Fixed Income EUR

PARWORLD Step 90 US

EUR

PARWORLD Global Sustainable Development 80 EUR

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

34 847 768 2 141 869 193 181 3 702

20 638 809 2 690 159 186 457 -

10 196 254 369 262 16 550 7 680

929 479 725 14 222 857 970 486 189 808

38 339 760 3 515 079 13 405 34 298

52 049 287 3 140 891 29 678 51 171 -

5 972 788 251 558 22 433 -

8.

37 186 520

23 515 425

10 589 746

944 862 876

41 902 542

55 271 027

6 246 779

9. 10. 11. 12. 13.

2 025 142 17 200 -

2 550 370 15 494 23 828

30 18 526 -

64 909 -

61 718 -

47 490 110 828 200 924

10 002 -

14.

2 042 342

2 589 692

18 556

64 909

61 718

359 242

10 002

15. 16.

35 144 178

20 925 733

10 571 190

944 797 967

41 840 824

54 911 785

6 236 777

1,32

0,79

0,40

35,54

1,57

2,07

0,18

17. 18. 19. 20. 21. 22. 23.

1 613,272 58,772 140,355 85,10 38,945

9,00 143,059 179,01 72,463 0,19

113 131,10 -

834,923 816 913,611 -

356,00 396,843 -

1,00 530,01 -

62 742,743 -

24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31.

135,38 1 085,90 136 727,80 137 615,14 101 694,22

82,02 650,48 82 165,35 84 218,28 109 520,32

93,44 -

103 367,52 100,88 -

104,78 105 340,20 -

103,86 103 604,99 -

99,40 -

27 570 473

34 818 208

11 110 598

988 357 014

41 090 798

50 093 287

6 051 244

32. 33. 34. 35. 36. 37. 38.

1 496,272 63,492 120,535 85,10 41,479

3,00 154,115 299,01 187,463 5,48

122 421,277 -

9 320,575 321 226,093 -

303,00 396,843 -

1,00 489,01 -

61 487,508 -

39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46.

114,62 918,02 115 476,62 115 928,23 85 735,24

69,74 553,01 69 771,41 71 280,14 92 707,01

90,76 -

102 590,22 100,10 -

103,05 103 465,54 -

102,66 102 437,96 -

98,41 -

9 128 098

41 319 946

14 925 955

1 312 042 477

40 616 895

30 821 205

5 990 676

47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55.

3 039,093 76,969 67,925 1,00

1,00 7 805,258 420,41 81 481,00

156 862,475 -

12 945,98 -

352,00 397,01 -

1,00 299,01 -

60 000,00 -

56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64.

126,99 1 015,46 127 550,79 127,82

73,09 580,77 73 100,18 74,31

95,15 -

101 347,48 -

102,09 102 216,47 -

103,15 103 077,16 -

99,84 -

USD


21



PARWORLD Step 90 Commodities (EUR)

PARWORLD Track Europe

PARWORLD Track World

PARWORLD Track Emerging Markets

PARWORLD Beta Derivatives Fund

PARWORLD Track Europe Small Cap

EUR

EUR

USD

USD

EUR

EUR

PARWORLD Track Global Government Bond ex-EMU EUR

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

5 728 435 556 041 217 -

142 984 883 17 547 191 4 085 27 332 -

5 299 031 275 068 294 17 046 440 630

195 970 310 7 652 365 9 147 13 141 909

12 509 654 14 993 594 3 084 898 209

29 498 024 3 560 764 1 219 5 035 1 278 597

2 542 103 34 304 12 847 -

8.

6 284 693

160 563 491

6 032 069

216 773 731

28 404 541

34 343 639

2 589 254

9. 10. 11. 12. 13.

10 042 -

17 524 1 510 090

546 -

426 40 751 -

1 035 932 24 375 -

3 157 -

12 979 252 -

14.

10 042

1 527 614

546

41 177

1 060 307

3 157

13 231

15. 16.

6 274 651

159 035 877

6 031 523

216 732 554

27 344 234

34 340 482

2 576 023

0,24

5,98

0,17

6,12

1,03

1,29

0,10

17. 18. 19. 20. 21. 22. 23.

56 603,658 -

10 155,013 1 420 550,289 177,824

1,00 54,992 0,01

1,00 1 807 837,506 544,122

200,688 -

337,173 0,01

24,415 0,01

24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31.

110,85 -

95,46 98,52 101 876,130

99,01 109 658,26 109 668,00

88,35 91,55 94 127,54

136 252,46 -

101 845,23 101 904,00

105 466,63 105 525,00

6 344 564

104 123 022

5 349 731

116 653 046

36 814 038

22 817 640

2 630 221

32. 33. 34. 35. 36. 37. 38.

57 468,708 -

3 525,007 1 035 198,182 193,389

1,00 58,50 0,01

1,00 1 389 714,74 115,314

383,361 -

268,058 0,01

24,661 0,01

39. 40. 41. 42. 43. 44. 45.

110,40 -

81,98 84,05 86 984,53

82,85 91 431,34 91 431,00

74,90 77,34 79 602,94

96 029,69 -

85 118,85 85 157,00

106 611,83 106 652,00

46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55.

5 041 329

-

-

-

-

-

-

50 000,00 -

-

-

-

-

-

-

56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64.

100,83 -

-

-

-

-

-

-


22


Rendiconto del patrimonio netto al / Overzicht van de nettoactiva per / Overzicht van de nettoactiva per 31/03/2012 PARWORLD Track Euro Inflation Linked Bond

PARWORLD Track EMU Government Bond

PARWORLD Track EMU

PARWORLD Alpha Derivatives Fund

PARWORLD Track Emerging Markets Bond

PARWORLD Quam 12

USD

PARWORLD Track FTSE EDHEC-Risk Efficient Eurobloc EUR

EUR

EUR

EUR

EUR

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.

105 816 522 946 932 -

23 627 183 407 121 81 -

31 227 947 295 699 9 032 -

202 753 882 33 117 989 6 922 174 169 286 604

71 577 295 1 056 334 1 072 475 -

15 068 623 90 760 3 671 -

35 791 307 297 012 270 83 083 97 699

8.

106 763 454

24 034 385

31 532 678

236 339 566

73 706 104

15 163 054

36 269 371

9. 10. 11. 12. 13.

111 360 10 715 -

140 602 1 784 -

4 775 11 330

11 279 369 214 655 -

14 913 -

6 100 4 900

175 324 -

EUR

14.

122 075

142 386

16 105

11 494 024

14 913

11 000

175 324

15. 16.

106 641 379

23 891 999

31 516 573

224 845 542

73 691 191

15 152 054

36 094 047

4,01

0,90

1,19

8,46

2,08

0,57

1,36

17. 18. 19. 20. 21. 22. 23.

1,00 1 007,407 0,01

1,00 174,502 54,01

140,513 198,982

2 138,377 1,00 -

1,00 0,01 700 734,931 0,01

170,01 2 265

338 778,496 3 171,548 -

24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31.

103,66 105 856,14 105 932,00

105,46 104 545,50 104 582,38

88 893,56 95 616,05

105 097,04 108 458,14 -

104,99 104 565,00 105,16 105 195,00

87 736,20 104 203,89

99,08 797,37 -

67 154 748

12 709 800

25 524 110

107 889 235

55 207 138

13 140 602

46 346 210

32. 33. 34. 35. 36. 37. 38.

1,00 659,687 0,01

1,00 124,639 0,01

117,69 200,00

1 021,038 1,00 -

1,00 0,01 569 151,861 0,01

170,01 -

443 181,197 3 862,177 -

39. 40. 41. 42. 43. 44. 45.

99,50 101 796,20 101 846,00

103,25 101 963,89 101 974,00

76 653,82 82 513,61

105 560,10 108 365,74 -

96,90 96 771,00 97,00 97 005,00

77 293,11 -

97,74 783,90 -

46. 47. 48. 49. 50. 51. 52. 53. 54. 55.

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64.

-

-

-

-

-

-

-


23


Etat des opérations et des variations des actifs nets au /

Statement of operations and changes in net assets as at / Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens zum 31/03/2012

1. 2. 3. 4. 5.

Français

English

Deutsch

Revenus

Income

Erträge

Dividendes (note 3.3) Intérêts sur obligations (note 3.3) Intérêts bancaires (note 3.3) Autres revenus (note 3.9) Rétrocession des commissions de gestion (note 6)

Dividends (note 3.3) Interest on bonds (note 3.3) Bank interest (note 3.3) Other income (note 3.9) Retrocession of management fees (note 6)

Dividenden (Erläuterung 3.3) Zinsen aus Obligationen (Erläuterung 3.3) Bankzinsen (Erläuterung 3.3) Sonstige Erträge (Erläuterung 3.9) Erträge aus Retrozessionen (Erläuterung 6)

Total income

Erträge insgesamt

Expenses

Aufwendungen

6. Total Revenus

7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

Frais

Commissions de gestion (note 5) Commissions de performance (note 7) Frais bancaires Intérêts bancaires Commission de distribution Taxe d’abonnement (note 4) Frais divers

Management fees (note 5) Performance fees (note 7) Bank charges Bank interest Distribution fees Taxe d’abonnement (note 4) Sundry expenses

Verwaltungsgebühren (Erläuterung 5) Performancegebühren (Erläuterung 7) Bankgebühren Bankzinsen Vertriebsgebühren Taxe d’abonnement (Erläuterung 4) Sonstige Aufwendungen

14. Total Frais

Total expenses

Aufwendungen insgesamt

15. Revenu/(perte) net(te) des investissements

Net investment income/(loss)

Nettoertrag/(-verlust) aus Anlagen

16. Plus/(moins)-value nette réalisée sur vente de titres et options 17. Autres résultats réalisés (notes 3.1, 3.4, 3.5 et 3.6)

Realized net gain/(loss) on sale of securities and options Realisierte Nettowertsteigerung/(-wertminderung) aus Wertpapier- und Optionsverkäufen Other realized results (notes 3.1, 3.4, 3.5 and 3.6) Sonstiges realisiertes Ergebnis (Erläuterungen 3.1, 3.4, 3.5 und 3.6)

18. Bénéfice/(perte) net(te) réalisée de l’exercice/la période Realized net profit/(loss) for the financial year/period

Realisierter Nettogewinn/(-verlust) im Berichtsjahr/-zeitraum

19. Variation de la plus/(moins)-value nette non réalisée sur portefeuille-titres et options

Change in unrealized net gain/(loss) on securities portfolio and options

Veränderung der nicht realisierten Nettowertsteigerung/(-wertminderung) aus Wertpapieren und Optionen Veränderung der nicht realisierten Nettowertsteigerung/(-wertminderung) aus Finanzinstrumenten (Erläuterungen 3.1, 3.4, 3.5 und 3.6)

20. Variation de la plus/(moins)-value nette non réalisée sur instruments financiers (notes 3.1, 3.4, 3.5 et 3.6)

Change in unrealized net gain/(loss) on financial instruments (notes 3.1, 3.4, 3.5 and 3.6)

21. Augmentation/(diminution) des actifs nets provenant des opérations du Fonds

Increase/(decrease) in net assets as a result of the Fund’s transactions

Erhöhung/(Minderung) des Nettovermögens durch Transaktionen des Fonds

22. Total des souscriptions de l’exercice/la période

Total subscriptions during the financial year/period

23. Total des rachats de l’exercice/la période

Total redemptions during the financial year/period

Zeichnungen insgesamt während des Berichtsjahrs/-zeitraums Rücknahmen insgesamt während des Berichtsjahrs/-zeitraums

24. Actifs nets en début d’exercice/de période

Net assets at beginning of the financial year/period

Nettovermögen zum Beginn des Berichtsjahrs/-zeitraums

25. Actifs nets en fin d’exercice/de période

Net assets at end of the financial year/period

Nettovermögen zum Ende des Berichtsjahrs/-zeitraums


24

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) Conto economico e variazioni del patrimonio netto al / Overzicht van de transacties en variaties van de nettoactiva per / Overzicht van de transacties en variaties van de nettoactiva per 31/03/2012

Italiano

Nederlands

Vlaams

Proventi

Inkomsten

Inkomsten

Dividenden (toelichting 3.3) Rente op obligaties (toelichting 3.3) Bankrente (toelichting 3.3) Andere inkomsten (toelichting 3.9) Retrocessie van beheersprovisie (toelichting 6)

Dividenden (toelichting 3.3) Rente op obligaties (toelichting 3.3) Bankinteresten (toelichting 3.3) Andere inkomsten (toelichting 3.9) Retrocessie van beheersprovisie (toelichting 6)

Totaal inkomsten

Totaal inkomsten

Kosten

Kosten

14. Totale costi

Totaal kosten

Totaal kosten

15. Reddito/(perdita) netta da investimenti

Nettowinst/-verlies op de beleggingen

Nettowinst/-verlies op de beleggingen

16. Plusvalenza/(minusvalenza) netta realizzata sulla vendita di titoli e opzioni 17. Altri risultati realizzati (note 3.1, 3.4, 3.5 e 3.6)

Nettomeer-/-minderwaarde gerealiseerd op verkoop van effecten en opties Andere gerealiseerde resultaten (toelichtingen 3.1, 3.4, 3.5 en 3.6)

Nettomeer-/-minderwaarde gerealiseerd op verkoop van effecten en opties Andere gerealiseerde resultaten (toelichtingen 3.1, 3.4, 3.5 en 3.6)

18. Utile/(perdita) netta realizzata nell’esercizio/periodo

Gerealiseerde nettowinst/-verlies van het boekjaar/de periode

Gerealiseerde nettowinst/-verlies van het boekjaar/de periode

19. Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) netta non realizzata sul portafoglio titoli e le opzioni

Verschil van de niet-gerealiseerde nettomeer-/(-minder) waarde op effectenportefeuille en opties

Verschil van de niet-gerealiseerde nettomeer-/(-minder) waarde op effectenportefeuille en opties

20. Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) netta non realizzata su strumenti finanziari (note 3.1, 3.4, 3.5 e 3.6)

Verschil van de niet-gerealiseerde nettomeer-/(-minder) waarde op financiële instrumenten (toelichtingen 3.1, 3.4, 3.5 en 3.6)

Verschil van de niet-gerealiseerde nettomeer-/(-minder) waarde op financiële instrumenten (toelichtingen 3.1, 3.4, 3.5 en 3.6)

21. Aumento/(diminuzione) del Patrimonio netto

Vermeerdering/(vermindering) van het nettovermogen uit de verrichtingen van het fonds

Vermeerdering/(vermindering) van het nettovermogen uit de verrichtingen van het fonds

22. Totale sottoscrizioni dell’esercizio/periodo 23. Totale riscatti dell’esercizio/periodo

Totaal van de inschrijvingen tijdens het boekjaar/de Totaal van de inschrijvingen tijdens het boekjaar/de periode periode Totaal van de terugkopen tijdens het boekjaar/de periode Totaal van de terugkopen tijdens het boekjaar/de periode

24. Patrimonio netto a inizio esercizio/periodo

Nettoactiva aan het begin van het boekjaar/de periode

Nettoactiva aan het begin van het boekjaar/de periode

25. Patrimonio netto a fine esercizio/periodo

Nettoactiva aan het einde van het boekjaar/de periode

Nettoactiva aan het einde van het boekjaar/de periode

1. 2. 3. 4. 5.

Dividendi (nota 3.3) Interessi su obbligazioni (nota 3.3) Interessi bancari (nota 3.3) Altri proventi (nota 3.9) Retrocessione commissioni di gestione (nota 6)

6. Totale proventi

7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

Costi

Commissione di gestione (nota 5) Commissioni di performance (nota 7) Spese bancarie Interessi bancari Commissione di distribuzione Taxe d’abonnement (nota 4) Spese varie

derivante dalle operazioni del Fondo

Beheersprovisies (toelichting 5) Prestatieprovisies (toelichting 7) Bankkosten Bankrente Distributieprovisie Abonnementstaks (toelichting 4) Diverse kosten

Beheersprovisies (toelichting 5) Prestatieprovisies (toelichting 7) Bankkosten Bankinteresten Distributieprovisie Abonnementstaks (toelichting 4) Diverse kosten


25




PARWORLD Consolidé

PARWORLD Dynallocation

PARWORLD BRIC 80 Floor 2012

EUR

PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 EUR

EUR

PARWORLD Target Return 100 Guaranteed 2013 EUR

EUR

du 01/10/2011

du 01/10/2011

du 01/10/2011

du 01/10/2011

au 05/12/2012

au 31/03/2012

au 31/03/2012

au 31/03/2012

Note 1

Note 1

1. 2. 3. 4. 5.

5 712 434 7 040 889 253 519 139 342 62 081

1 002 1 417

628 203 765 -

33 682 1 832 86 -

124 327 1 888 -

6.

13 208 265

2 419

204 393

35 600

126 215

7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

4 354 617 220 451 494 231 11 330 620 118 159 998 1 573 602

20 879 7 049 519 83 9 995

760 948 42 558 2 811 321 939 27 292 58 534

150 251 55 092 3 902 10 016

485 338 5 004 242 669 18 649 44 121

14.

7 434 347

38 525

1 214 082

219 261

795 781

15.

5 773 918

(36 106)

(1 009 689)

(183 661)

(669 566)

16. 17.

(7 384 370) 11 405 354

173 948 (123 198)

2 534 171 3 674 438

(609 497) 564

2 877 084 3 533 550

18.

9 794 902

14 644

5 198 920

(792 594)

5 741 068

19.

99 825 424

(45 576)

(2 473 822)

597 735

(2 596 112)

20.

54 890 488

135 635

99 997

1 755

(3 497 606)

21.

164 510 814

104 703

2 825 095

(193 104)

(352 650)

22. 23.

1 029 653 920 (969 056 590)

34 142 (22 469 486)

(23 639 957)

(1 073 184)

(14 342 847)

24.

2 433 650 714

22 330 641

126 752 046

20 859 275

96 300 532

25.

2 658 758 858

-

105 937 184

19 592 987

81 605 035


26


PARWORLD Track Pacific ex-Japan EUR

PARWORLD Track UK

EUR

PARWORLD Track North America EUR

du 01/10/2011

du 01/10/2011

du 01/10/2011

du 01/10/2011

du 01/10/2011

au 31/03/2012

au 31/03/2012

au 31/03/2012

au 31/03/2012

au 31/03/2012

1. 2. 3. 4. 5.

1 142 719 1 644 131 282 -

1 313 737 4 897 -

1 647 475 3 487 -

644 858 66 433 -

602 203 142 48 -

6.

1 275 645

1 318 634

1 650 962

645 357

602 393

7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

306 650 418 8 334 228 125

126 383 5 482 581 4 793 138 971

428 980 489 530 16 234 314 192

37 348 382 1 783 28 415

54 128 15 1 583 49 145

14.

543 527

276 210

760 425

67 928

104 871

15.

732 118

1 042 424

890 537

577 429

497 522

16. 17.

(14 338 415)

(3 740 479)

1 216 018

(360 846)

(503 882)

1 860 315

2 519 349

2 311 078

289 745

(1 764 923)

18.

(11 745 982)

(178 706)

4 417 633

506 328

(1 771 283)

19.

33 065 306

8 088 371

39 276 022

4 841 096

7 225 222

(32 514)

(13 022)

193 004

39 073

2 042

21 286 810

7 896 643

43 886 659

5 386 497

5 455 981

2 855 957 (30 412 014)

23 571 129 (18 275 529)

22 723 626 (51 370 842)

6 956 647 (4 769 439)

364 659 (19 713 115)

24.

140 248 652

102 959 955

183 050 595

27 570 473

34 818 208

25.

133 979 405

116 152 198

198 290 038

35 144 178

20 925 733

20. 21. 22. 23.

PARWORLD Track Continental Europe EUR

PARWORLD Track Japan

EUR


27




PARWORLD Global Sustainable Development 80 EUR

PARWORLD Euro Short Term Fixed Income

PARWORLD ETF Flexible Allocation

PARWORLD Quantitative Fixed Income

PARWORLD Step 90 US

EUR

EUR

EUR

USD

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

1. 2. 3. 4. 5.

1 468 347 6 556

2 361 267 5 222 -

86 386 8 795 2 005 -

260 455 988 -

27 664 -

6.

8 371

2 366 489

97 186

261 443

27 664

7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

130 161 1 068 32 183 205 229

31 034 53 176 205 1 542 14 461

104 266 88 363 22 879 8 2 636 15 639

46 314 5 459 10 1 525 9 356

14.

105 551 204 1 512 3 819 111 086

368 641

100 418

233 791

62 664

15.

(102 715)

1 997 848

(3 232)

27 652

(35 000)

16. 17.

(4 003) (85 936)

2 497 996 (76 333)

1 535 740 (370 944)

20 877 275 393

(132 117) 48 377

18.

(192 654)

4 419 511

1 161 564

323 922

(118 740)

19.

460 636

662 320

(825 768)

(5 792)

180 289

20.

48 480

75 276

408 757

225 134

-

21.

316 462

5 157 107

744 553

543 264

61 549

22. 23.

20 380 (876 250)

478 189 928 (526 906 082)

5 285 791 (5 280 318)

11 246 175 (6 970 941)

123 984 -

24.

11 110 598

988 357 014

41 090 798

50 093 287

6 051 244

25.

10 571 190

944 797 967

41 840 824

54 911 785

6 236 777


28


PARWORLD Step 90 Commodities (EUR) EUR

PARWORLD Euro Negative Duration

PARWORLD Track Europe

PARWORLD Track World

PARWORLD Track Emerging Markets

EUR

EUR

USD

USD

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 21/11/2012 Note 1

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

1. 2. 3. 4. 5.

7 144 1 328 -

266 113 26 -

295 899 19 960 2 516 -

512 -

799 687 -

6.

8 472

405

318 375

512

799 687

7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

47 208 1 620 14 1 591 9 441

1 086 723

16 256 1 077 5 432 55 955

1 3 297 2 410

60 910 1 701 6 980 77 357

14.

59 874

1 809

78 720

2 711

146 948

15.

(51 402)

(1 404)

239 655

(2 199)

652 739

16. 17.

(56 475) 53

169 441 -

7 314 1 934 608

(39 983) (319 295)

5 058 (13 064 936)

18.

(107 824)

168 037

2 181 577

(361 477)

(12 407 139)

19.

129 268

(1 251)

51 400

16 094

2 557 755

20.

4 174

5 586

17 909 700

1 344 842

38 809 883

21.

25 618

172 372

20 142 677

999 459

28 960 499

22. 23.

51 847 (147 378)

(5 172 375)

70 502 369 (35 732 191)

2 267 142 (2 584 809)

136 080 172 (64 961 163)

24.

6 344 564

5 000 003

104 123 022

5 349 731

116 653 046

25.

6 274 651

-

159 035 877

6 031 523

216 732 554


29




PARWORLD Beta Derivatives Fund

PARWORLD Track Europe Small Cap

PARWORLD Track Euro Inflation Linked Bond

PARWORLD Track EMU Government Bond

EUR

PARWORLD Track Global Government Bond ex-EMU EUR

EUR

EUR

EUR

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

1. 2. 3. 4. 5.

31 759 3 785 -

61 722 3 363 -

30 675 -

838 800 -

306 441 -

6.

35 544

65 085

30 675

838 800

306 441

7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

122 716 63 311 435 1 741 12 271

1 378 12 040

19 97 1 096

132 2 492 3 930 35 990

19 251 216 6 286

14.

200 474

13 418

1 212

42 544

6 772

15.

(164 930)

51 667

29 463

796 256

299 669

16. 17.

322 702 7 419 266

(31 002) (940 967)

6 579 7 747

(1 416 188) -

(217 897) 115

18.

7 577 038

(920 302)

43 789

(619 932)

81 887

19.

(490 950)

25 150

(64 504)

4 381 103

387 709

20.

2 331 266

6 253 696

-

-

-

21.

9 417 354

5 358 544

(20 715)

3 761 171

469 596

22. 23.

5 449 408 (24 336 566)

16 670 257 (10 505 959)

219 423 (252 906)

84 989 467 (49 264 007)

15 360 590 (4 647 987)

24.

36 814 038

22 817 640

2 630 221

67 154 748

12 709 800

25.

27 344 234

34 340 482

2 576 023

106 641 379

23 891 999


30


PARWORLD Track EMU

PARWORLD Alpha Derivatives Fund

PARWORLD Track Emerging Markets Bond

PARWORLD Quam 12

USD

PARWORLD Track FTSE EDHECRisk Efficient Eurobloc EUR

EUR

EUR

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

du 01/10/2011 au 31/03/2012

1. 2. 3. 4. 5.

172 762 362 54 -

44 537 465 992 2 629 -

2 117 904 -

56 289 135 -

458 54 108

6.

173 178

513 158

2 117 904

56 424

54 566

7. 8. 9. 10. 11. 12. 13.

13 552 1 375 11 437

921 827 4 502 346 933 766 10 554 92 236

10 759 601 3 282 33 076

21 233 56 688 11 427

380 074 67 361 15 3 396 112 276

14.

26 364

1 376 818

47 718

33 404

563 122

15.

146 814

(863 660)

2 070 186

23 020

(508 556)

16. 17.

(273 433) 61 178

2 027 476 976 959

(91 972) 4

(166 521) 18 592

1 139 421 (101 140)

18.

(65 441)

2 140 775

1 978 218

(124 909)

529 725

19.

4 279 342

(3 249 365)

3 301 441

1 924 839

(364 210)

20.

(24 630)

207 736

-

(8 440)

372 408

21.

4 189 271

(900 854)

5 279 659

1 791 490

537 923

22. 23.

1 891 008 (87 816)

134 622 144 (16 764 983)

55 601 264 (42 396 870)

440 000 (220 038)

2 476 029 (13 266 115)

24.

25 524 110

107 889 235

55 207 138

13 140 602

46 346 210

25.

31 516 573

224 845 542

73 691 191

15 152 054

36 094 047

EUR


31


Notes aux états financiers au 31 mars 2012

1. Généralités PARWORLD est une Société d’Investissement à Capital Variable (« le Fonds ») constituée sous la dénomination « PARINDEX » le 11 août 2000 sous la forme d’une société anonyme de droit luxembourgeois conformément à la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi qu’à la partie I de la loi du 20 décembre 2002 relative aux Organismes de Placement Collectif jusqu’au 30 juin 2011 et de la loi du 17 décembre 2010 relative aux Organismes de Placement Collectif depuis le 1er juillet 2011. Le Fonds a changé, en date du 16 août 2004, sa dénomination en « PARWORLD ». Depuis le 1er octobre 2011, le Fonds a procédé aux changements suivants : 1) Echéance de compartiments Le 30 mars 2012, le compartiment PARWORLD Bric 80 Floor 2012 est venu à l’échéance. 2) Liquidation de compartiments Le 21 novembre 2011, le compartiment PARWORLD Euro Negative Duration a été liquidé. 3) Fusion de compartiments Le 8 décembre 2011, le compartiment PARWORLD Dynallocation a fusionné dans le compartiment TARGET RETURN PLUS (EURO) de la SICAV PARVEST. PARWORLD peut être officiellement souscrit et faire appel à l’épargne publique dans les pays dont il a obtenu une autorisation de commercialisation : - Luxembourg (le 31 août 2000) - France (le 19 décembre 2000) - Jersey (le 8 janvier 2001) - Suisse (le 15 janvier 2001) - Liban (le 3 février 2001) - Espagne (le 6 juillet 2001) - Pays-Bas (le 2 mai 2002)

- Portugal (le 14 août 2002) - Autriche (le 25 mars 2005) - Grèce (le 5 avril 2005) - Bahreïn (le 10 mai 2005) - Belgique (le 14 juin 2005) - Italie (le 17 juin 2005) - Malte (le 21 mars 2006)

- Liechtenstein (le 25 mai 2007) - Hongrie (le 31 juillet 2008) - Chypre (le 31 juillet 2008) - Allemagne (le 24 septembre 2009) - République Tchèque (4 février 2010) - Slovaquie (24 novembre 2009).

Il est nécessaire de vérifier, avant toute souscription dans un pays dans lequel PARWORLD est enregistré, les compartiments, les catégories et les classes d’actions autorisés à la commercialisation. La valeur nette d’inventaire globalisée de tous les compartiments est exprimée en euros (EUR). PARWORLD est un Fonds à compartiments multiples dont l’objectif est de proposer à ses actionnaires un large choix d’investissements leur permettant de gérer leur portefeuille de valeurs mobilières et/ou autres actifs financiers liquides. PARWORLD s’adresse à la fois à des clients particuliers et institutionnels, ces derniers bénéficiant d’une catégorie d’actions spécifique dès lors que leurs investissements dépassent un certain seuil.

2. Actions du Fonds Le capital du Fonds est représenté par les actifs des différents compartiments du Fonds. Les souscriptions sont investies dans les avoirs du compartiment concerné. Dans chaque compartiment, le Fonds pourra émettre des actions des catégories suivantes se distinguant notamment par des droits et commissions différents : - « Classic » : offertes aux personnes physiques et aux personnes morales. - « Classic USD » : offertes aux personnes physiques et aux personnes morales. Cette catégorie d’actions n’est prévue que pour les compartiments libellés en EUR. Pour ces compartiments, la catégorie « Classic USD » se différencie de la catégorie « Classic » par la devise de référence de calcul de valeur nette d’inventaire et de transactions qui sera l’USD. - « Classic HKD » : offertes aux personnes physiques et aux personnes morales. Cette catégorie d’actions n’est prévue que pour les compartiments libellés en USD ou EUR. Pour ces compartiments, la catégorie « Classic HKD » se différencie de la catégorie « Classic » par la devise de référence de calcul de valeur nette d’inventaire et de transactions qui sera l’HKD. - « Classic H USD » : offertes aux personnes physiques et aux personnes morales. Cette catégorie d’actions n’est prévue que pour les compartiments libellés en EUR. Pour ces compartiments, la catégorie « Classic H USD » se différencie de la catégorie « Classic » par le recours à des techniques de couverture des risques de change de la devise de référence (c’est-à-dire l’EUR) par rapport à l’USD. - « N » : offertes aux personnes physiques et aux personnes morales. Cette catégorie se différencie de la catégorie « Classic » par sa structure de commissions. Les commissions respectives sont décrites sous le point « 6. Droits et Commissions » du chapitre « IV. LES ACTIONS » du prospectus.

32

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) - « Privilege » : offertes aux personnes physiques et aux personnes morales. Cette catégorie se différencie de la catégorie « Classic » par une commission de gestion spécifique et par un montant minimum de souscription. - « I » : réservées aux personnes morales souscrivant pour leur propre compte ou pour le compte de personnes physiques, dans le cadre d’un régime d’épargne collectif ou d’un régime assimilable, ainsi qu’aux OPC. - « X » : réservées -

d’une part aux clients institutionnels et aux OPC spécialement agréés par PARWORLD, et

-

d’autre part aux Gérants, aux sociétés qui leur sont affiliées ainsi qu’à des gestionnaires de portefeuille souscrivant uniquement dans le cadre de la gestion de portefeuille individualisée sous mandat pour leurs clients institutionnels. Ces entités et leurs clients institutionnels doivent être spécialement agréés par PARWORLD.

De plus, pour les compartiments « Quam », une autre catégorie d’actions est prévue : - « F » : offertes aux personnes physiques et aux personnes morales. Cette catégorie se différencie par sa structure de commissions. Les commissions respectives sont décrites sous le point « 6. Droits et Commissions » du chapitre « IV. LES ACTIONS » du prospectus. De même, pour les compartiments « Track », une autre catégorie d’actions est prévue : - « I Plus » : réservées -

d’une part aux clients institutionnels et aux OPC spécialement agréés par PARWORLD, et

-

d’autre part aux Gérants, aux sociétés qui leur sont affiliées ainsi qu’à des gestionnaires de portefeuille souscrivant uniquement dans le cadre de la gestion de portefeuille individualisée sous mandat pour leurs clients institutionnels. Ces entités et leurs clients institutionnels doivent être spécialement agréés par PARWORLD. Cette catégorie se différencie de la catégorie « X » par sa structure de commissions.

3. Principes et méthodes comptables Les états financiers du Fonds sont établis conformément aux dispositions réglementaires et aux pratiques comptables généralement admises au Grand-Duché de Luxembourg. Les états financiers de PARWORLD ont été établis en euros (EUR). 3.1 Conversion de devises étrangères Les états financiers des compartiments du Fonds sont exprimés dans la devise du compartiment et la comptabilité est tenue dans cette devise. Les actifs et passifs libellés dans une devise autre que celle du compartiment sont convertis dans la devise du compartiment au cours de change en vigueur à la date de clôture (note 10). Les produits et les charges en devises autres que celle du compartiment sont convertis dans la devise du compartiment aux cours de change en vigueur à la date de l’opération. Les bénéfices et pertes de change résultant de cette conversion sont enregistrés dans l’état des opérations et des variations des actifs nets. 3.2 Portefeuille-titres Les actions/parts d’organismes de placement collectif sont évaluées sur base de leur dernière valeur nette d’inventaire officielle disponible au Jour d’Evaluation (c’est-à-dire le cours de cotation, si l’organisme de placement collectif est coté, ou la valeur nette d’inventaire communiquée par l’agent administratif de l’organisme de placement collectif), ou non officielle si celle-ci est de date plus récente. Les valeurs mobilières qui sont cotées en bourse ou négociées sur un autre marché réglementé sont évaluées au dernier cours de clôture connu au Jour d’Evaluation. Si ces valeurs mobilières sont traitées sur plusieurs bourses, le dernier cours de clôture connu de la bourse qui constitue le principal marché du titre en question est appliqué. Dans la mesure où des valeurs en portefeuille au Jour d’Evaluation ne sont pas négociées ou cotées sur une bourse ou sur un autre marché réglementé ou si, pour des valeurs cotées ou négociées sur une bourse ou sur un autre marché réglementé, le prix déterminé conformément à ce qui précède n’est pas représentatif de la valeur réelle de ces avoirs, ceux-ci sont évalués sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi. Les opérations sur valeurs mobilières sont comptabilisées au jour où les valeurs sont achetées ou vendues. Les gains ou les pertes réalisés lors de la vente de valeurs mobilières sont calculés sur base du coût moyen de ces valeurs. Le Conseil d’Administration a décidé de mettre en place en date du 25 mars 2009 un modèle de « Fair Value » pour les Asset Backed Securities européens détenus dans le compartiment PARWORLD Euro Short Term Fixed Income. Compte tenu de l’absence actuelle de liquidité du marché sur certains actifs détenus et de la volonté de conserver ces titres jusqu’à leur date de remboursement, le compartiment PARWORLD Euro Short Term Fixed Income a été amené à retenir un mode de valorisation pour les « Asset Backed Securities » (ABS) européens basé sur un modèle mathématique avec des paramètres observables en lieu et place de la valorisation en valeur de marché pour approximer une valeur actuelle de ces titres. En effet, la valeur des quelques transactions réalisées ne permet pas de déterminer une valeur de marché et ne peut donc être considérée comme représentative de la valeur réelle du portefeuille. Le modèle mathématique utilisé repose sur les hypothèses ou paramètres observables suivants : -

Conservation de ces titres jusqu’à leur date de remboursement ou faible probabilité de devoir céder ces titres sur le marché avec une décote importante,

33

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) - Relative stabilité de l’actionnariat depuis la date de lancement du compartiment et actionnariat essentiellement composé de fonds d’investissement liés au groupe BNP Paribas, -

Prise en considération dans le modèle mathématique des paramètres suivants : secteur du titre, durée de vie moyenne restante du titre et rating des émetteurs.

Au 31 mars 2012, 30,80 % du portefeuille du compartiment PARWORLD Euro Short Term Fixed Income était valorisé sur base de cette politique de « Fair Value ». Ces titres sont identifiés par un astérisque (*) dans le portefeuille de ce compartiment. Dès lors, des écarts de valorisation pourraient apparaître lors de la vente effective des titres dont il est fait référence ci-dessus et ces écarts pourraient être significatifs. Néanmoins, le processus de valorisation de ces titres est appliqué de manière constante et en accord avec les principes décrits dans le prospectus. A ce stade, rien ne semble indiquer que le compartiment ne serait pas en mesure de conserver les titres en portefeuille jusqu’à la date de remboursement sauf à trouver un acquéreur à un prix sans décote importante. D’autre part, aucun défaut de paiement n’a été observé sur les remboursements partiels relatifs à ces titres. Dans ce cadre, la politique d’investissement du compartiment prévoit notamment que le compartiment investira principalement en Asset Backed Securities, libellés en EUR, qui ont une bonne qualité (« investment grade ») lors de leur acquisition et qui sont émis par des sociétés ayant leur siège ou exerçant une partie prépondérante de leur activité dans un des pays de la zone monétaire Euro. Ce compartiment s’adresse à des investisseurs qui privilégient la performance à moyen terme et qui acceptent d’éventuelles baisses de la valeur liquidative de leur portefeuille découlant d’une large exposition à des marchés à faible liquidité. Le défaut de paiement par des émetteurs de titres détenus dans le portefeuille ne peut être exclu. Par conséquent, il est conseillé aux investisseurs de n’y investir qu’une partie de leurs avoirs. 3.3 Intérêts et dividendes Les intérêts comprennent notamment les intérêts courus et non échus à la date de clôture de l’exercice/la période éventuellement diminués des retenues à la source. Les dividendes sont renseignés à la date où les actions sont cotées pour la première fois  « ex-dividende ». 3.4 Instruments financiers Les instruments financiers négociés sur un marché réglementé sont évalués au dernier cours connu du marché. Les autres instruments financiers dont les contrats de swaps et d’options négociés de gré à gré sont évalués aux cours auxquels la position pourrait être liquidée en fonction des conditions en vigueur sur le marché à la date d’évaluation. Les bénéfices ou pertes réalisés et non réalisés en résultant sont inclus dans l’état des opérations et des variations des actifs nets. Les échanges de flux sur contrats de swaps de taux et de performance sont comptabilisés dans les comptes de l’état des opérations et des variations des actifs nets. Pour le calcul des positions nettes par devise sur instruments financiers, les positions sont converties aux taux en vigueur à la date de clôture. 3.5 Contrats de change à terme Les contrats de change à terme restant ouverts au moment de la clôture sont évalués par référence au taux de change à terme correspondant à la durée de vie restante du contrat. Toutes les plus- et moins-values non réalisées sont reprises lors de la détermination du résultat des opérations. Pour le calcul des positions nettes par devise, les positions sont converties aux taux de change à terme correspondant à la durée de vie restante du contrat. 3.6 Evaluation des Credit Default Swaps La valeur d’un Credit Default Swap est calculée en comparant la valeur de la branche du swap relative à la protection et la valeur de la branche du swap relative à la prime. La valeur de la branche du swap relative à la prime est obtenue en actualisant les flux futurs afférents aux primes à l’aide du taux d’actualisation approprié ajusté pour tenir compte des risques. La valeur de la branche du swap se rapportant à la protection représente la valeur actuelle de la perte inhérente au contrat. Les probabilités de défaut utilisées pour le calcul de la perte attendue sont extrapolées à partir de la structure de taux comparables observés sur le marché. Les taux de swaps comparables observés sur le marché sont obtenus à partir d’un échantillon de contreparties. 3.7 Divers à payer Le poste « Divers à payer » est principalement composé des commissions de performance. 3.8 Frais de constitution Les frais liés à la création de tout nouveau compartiment sont supportés par le compartiment en question et amortis dans l’année qui suit la création du compartiment ou sur toute autre période telle que déterminée par le Conseil d’Administration avec un maximum de 5 ans à partir de la création du compartiment. 3.9 Autres revenus Le poste « Autres revenus » est principalement composé des intérêts sur prêts de titres et sur pensions.

4. Taxe d’abonnement Le Fonds est régi par les lois fiscales luxembourgeoises. En vertu de la législation et des règlements en vigueur, le Fonds est soumis à la taxe d’abonnement. A la date du présent rapport, le taux annuel est de 0,05 % (à l’exception des compartiments et catégories d’actions offertes uniquement aux institutionnels et OPC et la catégorie « X », qui sont soumis à un taux annuel de 0,01%). La taxe est calculée et payable trimestriellement, sur base de la valeur nette des actifs du Fonds à la fin du trimestre considéré (excluant les actifs déjà soumis à cette taxe, c’est-à-dire les OPCVM luxembourgeois).

34

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 5. Commissions de gestion Compartiments PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 PARWORLD Alpha Derivatives Fund PARWORLD Alpha Derivatives Fund PARWORLD Beta Derivatives Fund PARWORLD Beta Derivatives Fund PARWORLD Target Return 100 Guaranteed 2013 PARWORLD Track Continental Europe PARWORLD Track Continental Europe PARWORLD Track Continental Europe PARWORLD Track Continental Europe PARWORLD Track Continental Europe PARWORLD Track Continental Europe PARWORLD Track Continental Europe PARWORLD Track Continental Europe PARWORLD Track Emerging Markets PARWORLD Track Emerging Markets PARWORLD Track Emerging Markets PARWORLD Track Emerging Markets PARWORLD Track Emerging Markets PARWORLD Track EMU PARWORLD Track EMU PARWORLD Track EMU PARWORLD Track EMU PARWORLD Track EMU PARWORLD Track EMU PARWORLD Track EMU PARWORLD Track EMU Government Bond PARWORLD Track EMU Government Bond PARWORLD Track EMU Government Bond PARWORLD Track EMU Government Bond PARWORLD Track EMU Government Bond PARWORLD Track Euro Inflation Linked Bond PARWORLD Track Euro Inflation Linked Bond PARWORLD Track Euro Inflation Linked Bond PARWORLD Track Euro Inflation Linked Bond PARWORLD Track Euro Inflation Linked Bond PARWORLD Track Europe PARWORLD Track Europe PARWORLD Track Europe PARWORLD Track Europe PARWORLD Track Europe PARWORLD Track Europe Small Cap PARWORLD Track Europe Small Cap PARWORLD Track Europe Small Cap PARWORLD Track Europe Small Cap PARWORLD Track Europe Small Cap PARWORLD Track Global Government Bond ex EMU PARWORLD Track Global Government Bond ex EMU PARWORLD Track Global Government Bond ex EMU PARWORLD Track Global Government Bond ex EMU PARWORLD Track Global Government Bond ex EMU PARWORLD Track Japan PARWORLD Track Japan PARWORLD Track Japan PARWORLD Track Japan PARWORLD Track Japan PARWORLD Track Japan PARWORLD Track Japan

Catégories d’actions Classes d’actions Classic Cap I Cap X Cap I Cap X Cap Classic Cap Classic Cap/Dis Classic USD Cap/Dis Classic H USD Cap N Cap Privilege Cap/Dis I Cap I Plus Cap X Cap Classic Cap Privilege Cap I Cap I Plus Cap/Dis X Cap Classic Cap/Dis Classic H USD Cap/Dis N Cap Privilege Cap I Cap I Plus Cap/Dis X Cap Classic Cap Privilege Cap I Cap I Plus Cap/Dis X Cap Classic Cap Privilege Cap I Cap I Plus Cap/Dis X Cap Classic Cap Privilege Cap I Cap I Plus Cap/Dis X Cap Classic Cap Privilege Cap I Cap I Plus Cap/Dis X Cap Classic Cap Privilege Cap I Cap I Plus Cap/Dis X Cap Classic Cap/Dis Classic H USD Cap/Dis N Cap I Cap I Plus Cap Privilege Cap X Cap

Société de Gestion BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg

Commissions de gestion Max. 1,30 % Max. 1,00 % Néant Max. 1,00 % Néant Max. 1,30 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,25 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,15 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,15 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,15 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 0,70 % -

35


Compartiments PARWORLD Track North America PARWORLD Track North America PARWORLD Track North America PARWORLD Track North America PARWORLD Track North America PARWORLD Track North America PARWORLD Track North America PARWORLD Track North America PARWORLD Track UK PARWORLD Track UK PARWORLD Track UK PARWORLD Track UK PARWORLD Track UK PARWORLD Track UK PARWORLD Track UK PARWORLD Track World PARWORLD Track World PARWORLD Track World PARWORLD Track World PARWORLD Track World PARWORLD Global Sustainable Development 80 PARWORLD Track Pacific ex-Japan PARWORLD Track Pacific ex-Japan PARWORLD Track Pacific ex-Japan PARWORLD Track Pacific ex-Japan PARWORLD Track Pacific ex-Japan PARWORLD Track Pacific ex-Japan PARWORLD Track Pacific ex-Japan PARWORLD Track Pacific ex-Japan PARWORLD Euro Short Term Fixed Income PARWORLD Euro Short Term Fixed Income PARWORLD Euro Short Term Fixed Income PARWORLD Euro Short Term Fixed Income PARWORLD Euro Short Term Fixed Income PARWORLD Euro Short Term Fixed Income PARWORLD ETF Flexible Allocation PARWORLD ETF Flexible Allocation PARWORLD ETF Flexible Allocation PARWORLD ETF Flexible Allocation PARWORLD ETF Flexible Allocation PARWORLD Quantitative Fixed Income PARWORLD Quantitative Fixed Income PARWORLD Quantitative Fixed Income PARWORLD Quantitative Fixed Income PARWORLD Quantitative Fixed Income PARWORLD Step 90 US PARWORLD Step 90 Commodities (EUR) PARWORLD Track Emerging Markets Bond PARWORLD Track Emerging Markets Bond PARWORLD Track Emerging Markets Bond PARWORLD Track Emerging Markets Bond PARWORLD Track Emerging Markets Bond PARWORLD Track FTSE EDHEC-Risk Efficient Eurobloc PARWORLD Track FTSE EDHEC-Risk Efficient Eurobloc PARWORLD Track FTSE EDHEC-Risk Efficient Eurobloc PARWORLD Track FTSE EDHEC-Risk Efficient Eurobloc PARWORLD Track FTSE EDHEC-Risk Efficient Eurobloc PARWORLD Quam 12 PARWORLD Quam 12 PARWORLD Quam 12 PARWORLD Quam 12

Catégories d’actions Classes d’actions Classic Cap/Dis Classic USD Cap/Dis Classic H USD Cap N Cap I Cap I Plus Cap/Dis Privilege Cap X Cap Classic Cap/Dis Classic H USD Cap/Dis N Cap I Cap I Plus Cap/Dis Privilege Cap X Cap Classic Cap Privilege Cap I Cap I Plus Cap/Dis X Cap Classic Cap Classic Cap/Dis Classic USD Cap/Dis Classic H USD Cap N Cap Privilege Cap/Dis I Cap I Plus Cap X Cap Classic Cap/Dis Classic H USD Cap/Dis N Cap Privilege Cap I Cap X Cap Classic Cap/Dis N Cap Privilege Cap I Cap X Cap Classic Cap/Dis N Cap Privilege Cap I Cap X Cap Classic Cap Classic Cap Classic Cap Privilege Cap I Cap I Plus Cap/Dis X Cap Classic Cap Privilege Cap I Cap I Plus Cap X Cap Classic Cap/Dis Privilege Cap I Cap N Cap

Société de Gestion BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg BNPP IP Luxembourg

Commissions de gestion Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 0,70 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 0,70 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 1,95 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 0,75 % Max. 0,75 % Max. 0,75 % Max. 0,40 % Max. 0,30 % Max. 1,00 % Max. 1,00% Max. 0,60 % Max. 0,50 % Max. 1,40 % Max. 1,40 % Max. 0,90 % Max. 0,80 % Max. 1,50 % Max. 1,50 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 1,00 % Max. 0,70 % Max. 0,50 % Max. 0,20 % Max. 1,65 % 0,85 % 0,70 % 1,65 %

En outre, le pourcentage des frais de gestion supportés au niveau des OPCVM et/ou autres OPC dans lesquels PARWORLD investit varie entre 0,16 % et 1,5 %.

36

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 6. Rétrocession des commissions de gestion Les frais de gestion de certains fonds sous-jacents détenus par le Fonds lui sont partiellement ou entièrement remboursés. Ces remboursements sont directement payés au Fonds par les gestionnaires des fonds sous-jacents et sont intégrés dans le compte « Rétrocession des commissions de gestion ».

7. Commissions de performance et commissions de garantie Pour le compartiment PARWORLD Quam 12 la Société de Gestion percevra une commission de performance de 15 % de la différence, si elle est positive, entre la performance de chaque catégorie d’actions du compartiment, et celle de l’indice Euribor 1M depuis la dernière date de clôture, appliquée à l’actif net quotidien de la catégorie. Pour le compartiment PARWORLD ETF Flexible Allocation la Société de Gestion percevra une commission de performance de 10 % de la différence, si elle est positive, entre la performance de chaque catégorie du compartiment, et celle de l’indice Euribor 3M depuis la dernière clôture, appliquée à l’actif net quotidien de la catégorie. Pour les compartiments PARWORLD Quantitative Fixed Income et PARWORLD Alpha Derivatives Fund la Société de Gestion percevra une commission de performance de 20 % de la différence, si elle est positive, entre la performance de chaque catégorie du compartiment, et celle de l’indice Eonia depuis la dernière date de clôture, appliquée à l’actif net quotidien de la catégorie. Cette commission de performance est provisionnée lors de chaque calcul de valeur nette d’inventaire. Dans le cas de sous-performance de la valeur liquidative par rapport à l’Indice de Référence, il sera procédé à des reprises de provisions éventuelles à hauteur maximum du compte de provisions antérieures constituées sur l’exercice en cours. La commission de performance annuelle correspondra aux résultats obtenus suite à l’addition des sommes ainsi allouées durant l’année ; si la somme totale allouée pour cette commission ne dépasse pas zéro, aucun montant ne sera alors payé au titre de cette commission mais son montant ne pourra en aucun cas être négatif. Que la somme provisionnée au dernier jour d’un exercice social soit positive ou négative, le compte de provision est ramené à zéro au premier jour de l’exercice social suivant.

8. Frais divers Les frais divers sont principalement composés de la commission de banque dépositaire ainsi que des frais d’administration. En rémunération des activités de Banque Dépositaire, d’Agent Payeur Principal, de teneur de registre et d’Agent de transfert qu’elle rend au Fonds, BNP Paribas Securities Services, Succursale de Luxembourg recevra une commission annuelle maximale de 0,14 % calculée sur la moyenne des valeurs nettes d’inventaire des actifs des différents compartiments du Fonds pour la période à laquelle la commission se rapporte.

9. Prêts de titres, opérations de réméré et de prise/mise en pension Le Fonds peut, dans une optique de bonne gestion du portefeuille, effectuer des opérations de réméré ou de prise/mise en pension, qui consistent dans l’achat et la vente de titres dont une clause réserve au vendeur le droit ou l’obligation de racheter à l’acquéreur les titres vendus à un prix et à un terme stipulés entre les deux parties lors de la conclusion du contrat. Au 31 mars 2012, le total des titres prêtés pour les compartiments concernés est repris dans les portefeuilles respectifs. La valeur du collatéral reçu en contrepartie des titres prêtés est de EUR 57 187 000. Lors d’opérations de réméré ou de prise/mise en pension, le Fonds peut agir en qualité d’acheteur ou de vendeur. Le Fonds peut acheter ou vendre des titres dans le cadre d’un contrat à réméré ou de prise/mise en pension uniquement si la contrepartie est un établissement financier de premier ordre spécialisé dans ce type de transactions. Le montant total d’opérations de prise en pension sur le compartiment PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 s’élève à 60 014 658 EUR et concerne les titres suivants : DEPFA BANK, CIEFIN FONCIER, FCT NORIA, DEXIA et Phedina Hypotheken 2010 B.V. (Phedina).

37

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 10. Evaluation du portefeuille-titres Les états financiers ont été présentés sur base de la dernière valeur nette d’inventaire calculée au cours de l’exercice/la période.  En accord avec le Prospectus, la valeur nette d’inventaire a été calculée en utilisant les derniers cours connus au moment du calcul. Les cours de bourse et de change utilisés pour l’évaluation du portefeuille-titres à la date du rapport sont ceux du 30 mars 2012. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

38

DOLLAR AUSTRALIEN DOLLAR CANADIEN FRANC SUISSE RENMINBI CHINOIS COURONNE DANOISE LIVRE STERLING DOLLAR DE HONG-KONG FORINT HONGROIS YEN JAPONAIS PESO MEXICAIN COURONNE NORVEGIENNE DOLLAR NEO-ZELANDAIS COURONNE SUEDOISE DOLLAR DE SINGAPOUR LIVRE TURQUE DOLLAR AMERICAIN

(AUD) (CAD) (CHF) (CNY) (DKK) (GBP) (HKD) (HUF) (JPY) (MXN) (NOK) (NZD) (SEK) (SGD) (TRY) (USD)

0,77790743 0,75134303 0,83080630 0,11923143 0,13441583 1,19983202 0,09671835 0,00339046 0,00912473 0,05861751 0,13164650 0,61532782 0,11317018 0,59722886 0,42118564 0,75091988

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR


Notes on the financial statements as at March 31, 2012

1. General points PARWORLD is an open-ended mutual investment fund (“the Fund”) established under the name “PARINDEX” on August 11, 2000 in the form of a public limited company organized under Luxembourg law in accordance with the law of August 10, 1915 on trading companies, as amended, and with part I of the law of December 20, 2002 on undertakings for collective investment until June 30, 2011 and with the law of December 17, 2010 on undertakings for collective investment since July 1, 2011. The Fund changed its name to “PARWORLD” with effect from August 16, 2004. Since October 1, 2011 the Fund has proceeded to make the following changes: 1) A sub-fund reached maturity On March 30, 2012 the sub-fund PARWORLD Bric 80 Floor 2012 reached maturity. 2) Liquidate a sub-fund On November 21, 2011 the sub-fund PARWORLD Euro Negative Duration was liquidated. 3) Merge a sub-fund On December 8, 2011

the sub-fund PARWORLD Dynallocation merged with the sub-fund TARGET RETURN PLUS (EURO) of the PARVEST SICAV.

PARWORLD may be officially subscribed and may solicit public savings in the countries in which it has obtained a commercial distribution licence: - Luxembourg (August 31, 2000) - France (December 19, 2000) - Jersey (January 8, 2001) - Switzerland (January 15, 2001) - Lebanon (February 3, 2001) - Spain (July 6, 2001) - Netherlands (May 2, 2002)

- Portugal (August 14, 2002) - Austria (March 25, 2005) - Greece (April 5, 2005) - Bahrain (May 10, 2005) - Belgium (June 14, 2005) - Italy (June 17, 2005) - Malta (March 21, 2006)

- Liechtenstein (May 25, 2007) - Hungary (July 31, 2008) - Cyprus (July 31, 2008) - Germany (September 24, 2009) - Czech Republic (February 4, 2010) - Slovakia (November 24, 2009)

Before making any subscription in a country in which PARWORLD is registered, it is necessary to verify the sub-funds and the share categories and classes that are authorized for commercial distribution. The consolidated net asset value of all the sub-funds is expressed in euros (EUR). PARWORLD is an investment fund comprising several sub-funds whose aim is to offer its shareholders a wide choice of investments enabling them to manage their portfolio of transferable securities and/or other liquid financial assets. PARWORLD is aimed at both private and institutional clients; the latter benefit from a specific share category as soon as their investments exceed a certain threshold.

2. The Fund’s shares The capital of the Fund is represented by the assets of its various sub-funds. Subscriptions are invested in the assets of the sub-fund concerned. In each sub-fund, the Fund may issue shares in the following categories, which differ mainly in respect of different fees and commissions: - “Classic”: offered to physical persons and corporate entities. - “Classic USD”: offered to physical persons and corporate entities. This share category is available only for the sub-funds denominated in EUR. For these sub-funds, the “Classic USD” category differs from the “Classic” category in respect of the reference currency used for calculating the net asset value and transactions, which will be the USD. - “Classic HKD”: offered to physical persons and corporate entities. This share category is available only for the sub-funds denominated in USD or EUR. For these sub-funds, the “Classic HKD” category differs from the “Classic” category in respect of the reference currency used for calculating the net asset value and transactions, which will be the HKD. - “Classic H USD”: offered to physical persons and corporate entities. This category is available only for the sub-funds denominated in EUR. For these sub-funds, the “Classic H USD” share category differs from the “Classic” category by using exchange-rate risk hedging techniques for the reference currency (that is, the EUR) against the USD. - “N”: offered to physical persons and corporate entities. This category differs from the “Classic” category in respect of its fee and commission structure. The respective fees and commissions are described in section “6. Fees and commissions” of section IV “SHARES” of the prospectus. - “Privilege”: offered to physical persons and corporate entities. This category differs from the “Classic” category by having a specific management fee and a minimum subscribable amount.

39

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) - “I”: reserved for corporate entities subscribing for their own account or for that of physical persons in the context of a collective savings scheme or of a similar scheme, and for UCIs. - “X”: reserved -

firstly, for institutional clients and UCIs specially approved by PARWORLD,

-

and secondly, for investment managers, companies affiliated to them and for portfolio managers who subscribe solely within the scope of customized portfolio management as part of a mandate for their institutional clients. These entities and their institutional clients must be specially approved by PARWORLD.

Furthermore, for the “Quam”sub-funds, an additional share category is provided: - “F”: offered to physical persons and corporate entities. This category differs in respect of its fee and commission structure. The respective fees and commissions are described in section “6. Fees and commissions” of section IV “SHARES” of the prospectus. Similarly, another share category has been provided for the “Track” sub-funds: - “I Plus”: reserved -

firstly, for institutional clients and UCIs specially approved by PARWORLD, and

-

secondly, for investment managers, companies affiliated to them and for portfolio managers who subscribe solely within the scope of customized portfolio management as part of a mandate for their institutional clients. These entities and their institutional clients must be specially approved by PARWORLD. This category differs from the “X” category in respect of its fee and commission structure.

3. Accounting principles and methods The financial statements of the Fund are drawn up in accordance with the regulatory provisions and accounting practices generally accepted in the Grand Duchy of Luxembourg. The financial statements of PARWORLD were drawn up in euros (EUR). 3.1 Conversion of foreign currencies The financial statements of the Fund’s sub-funds are expressed in the currency of the sub-fund and the accounts are kept in this currency. Assets and liabilities denominated in a currency other than that of the sub-fund are converted into the currency of the sub-fund on the basis of the exchange rate effective at the closing date (note 10). Income and expenditures denominated in currencies other than that of the sub-fund are converted into the currency of the sub-fund on the basis of the exchange rates effective on the transaction date. Exchange rate gains and losses resulting from this conversion are recorded in the Statement of operations and changes in net assets. 3.2 Securities portfolio The shares/units of undertakings for collective investment are valued on the basis of their latest official net asset value available on the Valuation Day (that is, the listed price if the undertaking for collective investment is listed, or the net asset value communicated by the administrative agent of the undertaking for collective investment), or of the unofficial net asset value if the latter is more recent in date. The valuation of securities officially quoted or traded on another regulated market is based on the last-known closing price on the Valuation Day. If these securities are traded on several markets, the last-known closing price on the principal market for the security in question will be applied. If securities in the portfolio on the Valuation Day are not traded or quoted on a stock exchange or another regulated market or if, for securities quoted or traded on a stock exchange or on another regulated market, the price determined in accordance with the above is not representative of the true value of these assets, valuation is based on the probable realization value, estimated with caution and in good faith. Securities transactions are entered in the accounts on the date on which the securities are purchased or sold. Any gains or losses made when selling securities are calculated on the basis of the average cost of those securities. The Board of Directors decided to put in place on March 25, 2009 a “Fair Value” model for the European asset-backed securities held in the PARWORLD Euro Short Term Fixed Income sub-fund. In view of the current absence of market liquidity for some of the assets held and the desire to hold these securities until their reimbursement date, the PARWORLD Euro Short Term Fixed Income sub-fund has been required to choose a valuation method for European asset-backed securities (ABS) based on a mathematical model with observable parameters instead of valuation at market value, in order to obtain an approximate current value for these securities. This is because the value of the few transactions carried out does not allow a market value to be determined and cannot therefore be deemed representative of the true value of the portfolio. The mathematical model used is based on the following observable assumptions or parameters: - these securities will be held until the date on which they are reimbursed, or the low probability of having to sell these securities on the market at a substantially reduced price; - relative stability of the shareholder structure since the launch date of the sub-fund and shareholders consisting mainly of investment funds linked to the BNP Paribas Group; - the mathematical model takes the following parameters into account: sector of the security, average remaining lifetime of the security and the issuers’ rating.

40

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) As at March 31, 2012, 30.80% of the portfolio of the sub-fund PARWORLD Euro Short Term Fixed Income was valued on the basis of this “Fair Value” policy. These securities are identified by an asterisk (*) in the portfolio of this sub-fund. Therefore valuation discrepancies might appear when the securities referred to above are actually sold and these discrepancies might be significant. Nevertheless the process of valuing these securities is applied consistently and in keeping with the principles described in the prospectus. At this stage nothing appears to indicate that the sub-fund would be unable to keep the securities in the portfolio until the reimbursement date, unless it finds a purchaser at a price that is not substantially reduced. Furthermore no payment default has been observed on the partial repayments relating to these securities. In this connection the investment policy of the sub-fund provides in particular that the sub-fund shall invest mainly in asset-backed securities denominated in EUR which are of investment grade when they are purchased and which are issued by companies having their registered office or operating predominantly in one of the countries of the euro currency zone. This sub-fund is aimed at investors who give preference to medium-term performance and who accept possible decreases in the net asset value of their portfolio as a result of broad exposure to markets with low liquidity. It cannot be ruled out that some issuers of securities held in the portfolio may default. Consequently investors are advised to invest only part of their assets in this sub-fund. 3.3 Interest and dividends Interest comprises in particular interest accrued and not due at the closing date of the financial year/period, less any withholding tax that may be payable. Dividends are recorded on the date on which the shares are quoted “ex-dividend” for the first time. 3.4 Financial instruments Financial instruments traded on a regulated market are valued at their last-known market price. The other financial instruments, including swap and option contracts traded over the counter, are valued at the prices at which the position could be liquidated, depending on the conditions prevailing on the market at the valuation date. Realized and unrealized profits or losses resulting therefrom are included in the Statement of operations and changes in net assets. Exchanges of flows on interest-rate and performance swap contracts are recorded in the accounts of the Statement of operations and changes in net assets. To calculate the net positions per currency on financial instruments, the positions are converted at the exchange rates effective on the closing date. 3.5 Forward foreign-exchange contracts Forward foreign-exchange contracts remaining open at the closing date are valued by reference to the forward foreign exchange rate corresponding to the remaining life of the contract. Any unrealized gains and losses are included when determining the result of the transactions. To calculate the net positions per currency, the positions are converted at the forward exchange rates corresponding to the remaining life of the contract. 3.6 Valuation of Credit Default Swaps The value of a Credit Default Swap shall be determined by comparing the value of the protection swap leg and the value of the premium swap leg. The value of the premium leg is obtained by discounting the future premium flows using the relevant risk-adjusted discount rate. The value of the protection leg is the present value of the expected loss inherent to the contract. Default probabilities used to compute the expected loss are extrapolated from the structure of comparable rates observed on the market. Comparable market swap rates will be obtained from a cross-section of market counterparties. 3.7 Miscellaneous items payable The item “Miscellaneous items payable” consists mainly of performance fees. 3.8 Establishment expenses The expenses relating to the establishment of any new sub-fund shall be borne by the sub-fund concerned and be written off within one year of the establishment of the sub-fund or over any other period, as determined by the Board of Directors, subject to a maximum of 5 years from the establishment of the sub-fund. 3.9 Other income The item “Other income” consists mainly of interest on securities lending and on securities repurchase transactions.

4. Taxe d’abonnement The Fund is governed by Luxembourg tax legislation. By virtue of the current legislation and regulations, the Fund is liable to the “taxe d’abonnement”. As at the date of this report, the annual rate is 0.05% (except for the sub-funds and share categories offered only to institutional investors and UCIs and for the “X” category, which are subject to an annual tax rate of 0.01%). The tax is calculated and payable quarterly on the basis of the Fund’s net asset value at the end of the quarter in question (excluding the assets already liable for this tax, that is, Luxembourg UCITS).

5. Management fees See table on pages 35-36. In addition, the percentage of the management fees paid in respect of the UCITS and/or other UCIs in which PARWORLD invests varies between 0.16% and 1.5%.

41

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 6. Retrocession of management fees The management fees of certain underlying funds held by the Fund are reimbursed to it either partially or in full. These reimbursements are paid directly to the Fund by the managers of the underlying funds and are incorporated in the account “Retrocession of management fees”.

7. Performance fees and guarantee commissions For the sub-fund PARWORLD Quam 12, the Management Company will receive a performance fee of 15% of the difference - if it is positive - between the performance of each share category of the sub-fund and that of the Euribor 1M index since the last closing date, applied to the daily net asset value of the category. For the sub-fund PARWORLD ETF Flexible Allocation, the Management Company will receive a performance fee of 10% of the difference - if it is positive - between the performance of each share category of the sub-fund and that of the Euribor 3M index since the last closing date, applied to the daily net asset value of the category. For the sub-funds PARWORLD Quantitative Fixed Income and Parworld Alpha Derivatives Fund, the Management Company will receive a performance fee of 20% of the difference - if it is positive - between the performance of each share category of the sub-fund and that of the Eonia index since the last closing date, applied to the daily net asset value of the category. Provision is made for this performance fee each time the net asset value is calculated. If the net asset value per share underperforms the Benchmark Index, deductions will be made from any provisions up to a maximum amount of the account of previous provisions formed during the current financial year. The annual performance fee shall correspond to the results obtained following the addition of the sums thus allocated during the year; if the total amount allocated for this fee does not exceed zero, no amount will then be paid in respect of this fee but the amount thereof cannot be negative. Whether the amount for which provision has been made on the last day of a financial year be positive or negative, the provision account shall be reset to zero on the first day of the following financial year.

8. Miscellaneous expenses The miscellaneous expenses consist mainly of the custodian bank fee and the administrative expenses. By way of remuneration for the Custodian Bank, Principal Paying Agent, Registrar and Transfer Agent services that it renders to the Fund, BNP Paribas Securities Services, Luxembourg branch, shall receive a maximum annual fee of 0.14% calculated on the average net asset value of the different subfunds of the Fund for the period to which the fee relates.

9. Securities lending and securities reverse repurchase/repurchase agreements With a view to efficient management of the portfolio, the Fund may conduct securities repurchase or reverse repurchase transactions. These consist of the sale and purchase of securities, whereby a clause entitles or obliges the seller to repurchase from the purchaser the securities sold at a price and date stipulated between the two parties when the contract is concluded. As at March 31, 2012, the total value of the securities lent for the sub-funds concerned is shown in the respective portfolios. The value of the collateral received for the securities lent is EUR 57,187,000. The Fund may act either as purchaser or seller in reverse repurchase/repurchase transactions. The Fund may purchase or sell securities in the context of a reverse repurchase/repurchase agreement only if the counterparty is a first-rate financial institution specializing in this type of transaction. The total amount of reverse repurchase transactions for the PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 sub-fund totals EUR 60,014,658 and concerns the following securities: DEPFA BANK, CIEFIN FONCIER, FCT NORIA, DEXIA and Phedina Hypotheken 2010 B.V. (Phedina).

42

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 10. Valuation of the securities portfolio The financial statements are presented on the basis of the last net asset value calculated during the financial year/period under review. In accordance with the Prospectus, the net asset value was calculated using the latest stock market prices and exchange rates known at the time of calculation. The stock market prices and exchange rates used to value the securities portfolio at the date of the report are those of March 30, 2012. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

AUSTRALIAN DOLLAR CANADIAN DOLLAR SWISS FRANC CHINESE RENMINBI DANISH CROWN POUND STERLING HONGKONG DOLLAR HUNGARIAN FORINT JAPANESE YEN MEXICAN PESO NORWEGIAN CROWN NEW ZEALAND DOLLAR SWEDISH CROWN SINGAPORE DOLLAR TURKISH LIRA UNITED STATES DOLLAR


0.77790743 0.75134303 0.83080630 0.11923143 0.13441583 1.19983202 0.09671835 0.00339046 0.00912473 0.05861751 0.13164650 0.61532782 0.11317018 0.59722886 0.42118564 0.75091988


43


Erläuterungen zum Finanzausweis zum 31. März 2012

1. Allgemeines PARWORLD ist eine Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital (Société d’Investissement à Capital Variable, „der Fonds“), die am 11. August 2000 unter der Bezeichnung „PARINDEX“ in der Rechtsform einer Aktiengesellschaft luxemburgischen Rechts nach dem Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften in der geänderten Fassung sowie bis zum 30. Juni 2011 nach Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen bzw. ab dem 1. Juli 2011 nach dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen errichtet worden ist. Zum 16. August 2004 hat sich der Fonds in „PARWORLD“ umbenannt. Seit dem 1. Oktober 2011 hat der Fonds folgende Änderungen vorgenommen: 1) Fälligkeit von Teilfonds 30. März 2012 Fälligkeit des Teilfonds PARWORLD Bric 80 Floor 2012 2) Auflösung von Teilfonds 21. November 2011 Auflösung des Teilfonds PARWORLD Euro Negative Duration 3) Verschmelzung von Teilfonds 8. Dezember 2011 Verschmelzung des Teilfonds PARWORLD Dynallocation mit dem Teilfonds TARGET RETURN PLUS (EURO) der SICAV PARVEST PARWORLD ist in folgenden Ländern vertriebsberechtigt und kann dort gezeichnet werden: - Luxemburg (31.08.2000) - Frankreich (19.12.2000) - Jersey (08.01.2001) - Schweiz (15.01.2001) - Libanon (03.02.2001) - Spanien (06.07.2001) - Niederlande (02.05.2002)

- Portugal (14.08.2002) - Österreich (25.03.2005) - Griechenland (05.04.2005) - Bahrain (10.05.2005) - Belgien (14.06.2005) - Italien (17.06.2005) - Malta (21.03.2006)

- Liechtenstein (25.05.2007) - Ungarn (31.07.2008) - Zypern (31.07.2008) - Deutschland (24.09.2009) - Tschechische Republik (04.02.2010) - Slowakische Republik (24.11.2009)

Anleger müssen sich vor der Zeichnung von Aktien in einem Land, in dem PARWORLD über eine Vertriebsberechtigung verfügt, darüber informieren, ob die jeweiligen Teilfonds bzw. Aktienkategorien oder -klassen zum Vertrieb zugelassen sind. Der konsolidierte Nettoinventarwert aller Teilfonds wird in Euro (EUR) ausgedrückt. PARWORLD ist ein Fonds mit mehreren Teilfonds, dessen Ziel es ist, den Aktionären eine breitgefächerte Auswahl an Anlagemöglichkeiten zu bieten, mittels derer sie ihr Wertpapierportfolio und/oder andere liquide Finanzmittel verwalten können. Zielgruppe sind sowohl Privatanleger als auch institutionelle Anleger, wobei Letzteren ab einem gewissen Anlagevolumen eine gesonderte Aktienklasse vorbehalten ist.

2. Aktien des Fonds Das Kapital des Fonds wird durch das Vermögen der verschiedenen Teilfonds des Fonds repräsentiert. Zeichnungen werden in den Vermögenswerten des betreffenden Teilfonds angelegt. Innerhalb jedes Teilfonds kann der Fonds Aktien der folgenden Kategorien ausgeben, die sich hauptsächlich durch unterschiedliche Gebühren und Provisionen unterscheiden: - „Classic“: wird natürlichen und juristischen Personen angeboten. - „Classic USD“: wird natürlichen und juristischen Personen angeboten. Diese Aktienkategorie ist nur für auf EUR lautende Teilfonds vorgesehen. Bei diesen Teilfonds unterscheidet sich die Kategorie „Classic USD“ von der Kategorie „Classic“ durch die Währung, die als Referenzwährung zur Berechnung des Nettoinventarwerts sowie für Transaktionen zugrunde gelegt wird (USD). - „Classic HKD“: wird natürlichen und juristischen Personen angeboten. Diese Aktienkategorie ist nur für auf USD oder EUR lautende Teilfonds vorgesehen. Bei diesen Teilfonds unterscheidet sich die Kategorie „Classic HKD“ von der Kategorie „Classic“ durch die Währung, die als Referenzwährung zur Berechnung des Nettoinventarwerts sowie für Transaktionen zugrunde gelegt wird (HKD).

„Classic H USD“: wird natürlichen und juristischen Personen angeboten. Diese Aktienkategorie ist nur für auf EUR lautende Teilfonds vorgesehen. Bei diesen Teilfonds unterscheidet sich die Kategorie „Classic H USD“ von der Kategorie „Classic“ durch den Einsatz von Techniken zur Absicherung des Währungsrisikos der Referenzwährung (EUR) gegenüber dem USD.

- „N“: wird natürlichen und juristischen Personen angeboten. Diese Kategorie unterscheidet sich von der Kategorie „Classic“ durch ihre Gebührenstruktur. Die jeweiligen Gebühren werden im Verkaufsprospekt in Kapitel „IV. ANTEILE“ unter Punkt „6. Gebühren und Provisionen“ erklärt.

44

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) - „Privilege“: wird natürlichen und juristischen Personen angeboten. Diese Kategorie unterscheidet sich von der Kategorie „Classic“ durch eine spezifische Managementgebühr und einen Mindestzeichnungsbetrag. - „I“: ist juristischen Personen, die im Rahmen eines Systems für kollektives Sparen oder eines vergleichbaren Systems für eigene Rechnung oder für Rechnung natürlicher Personen zeichnen, sowie OGA vorbehalten. - „X“: -

ist einerseits von Parworld ausdrücklich zugelassenen institutionellen Kunden und OGA vorbehalten,

-

andererseits Vermögensverwaltern, mit ihnen verbundenen Unternehmen sowie Portfoliomanagern, die lediglich im Rahmen der Verwaltung von Einzelportefeuilles im Auftrag ihrer institutionellen Kunden zeichnen. Diese und deren institutionelle Kunden müssen von PARWORLD gesondert zugelassen werden.

Für die Teilfonds „Quam“ ist eine weitere Aktienkategorie vorgesehen: - „F“: wird natürlichen und juristischen Personen angeboten. Diese Kategorie unterscheidet sich durch ihre Gebührenstruktur. Die jeweiligen Gebühren werden im Verkaufsprospekt in Kapitel „IV. ANTEILE“ unter Punkt „6. Gebühren und Provisionen“ erklärt. Für die Teilfonds „Track“ ist ebenfalls eine weitere Aktienkategorie vorgesehen; - „I Plus“: -

ist einerseits von Parworld ausdrücklich zugelassenen institutionellen Kunden und OGA vorbehalten,

-

andererseits Vermögensverwaltern, mit ihnen verbundenen Unternehmen sowie Portfoliomanagern, die lediglich im Rahmen der Verwaltung von Einzelportefeuilles im Auftrag ihrer institutionellen Kunden zeichnen. Diese und deren institutionelle Kunden müssen von PARWORLD gesondert zugelassen werden. Diese Kategorie unterscheidet sich von der Kategorie „X“ durch ihre Gebührenstruktur.

3. Grundsätze und Methoden der Rechnungslegung Die Jahres- und Halbjahresabschlüsse des Fonds werden nach den im Großherzogtum Luxemburg geltenden aufsichtsrechtlichen Bestimmungen und allgemein anerkannten Praktiken des Rechnungswesens aufgestellt. Die Abschlüsse des PARWORLD werden in Euro (EUR) aufgestellt. 3.1 Währungsumrechnung Die Jahres- und Halbjahresabschlüsse der Teilfonds des Fonds werden in der Währung des Teilfonds ausgewiesen, und die Konten werden in dieser Währung geführt. Die Aktiva und Passiva in einer anderen als der Währung des Teilfonds werden auf der Grundlage des am Stichtag geltenden Wechselkurses in die Währung des Teilfonds umgerechnet (Erläuterung 10). Erträge und Aufwendungen in einer anderen als der Währung des Teilfonds werden zu dem am Datum der Transaktion geltenden Wechselkurs in die Währung des Teilfonds umgerechnet. Sich aus dieser Umrechnung ergebende Wechselkursgewinne und -verluste gehen in die Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen des Nettovermögens ein. 3.2 Wertpapierbestand Die Aktien/Anteile von Organismen für gemeinsame Anlagen werden auf Grundlage des letzten erhältlichen, offiziellen Nettoinventarwerts am Bewertungstag bewertet (d.h. bei börsennotierten OGA zum Kurs bzw. zum von der Verwaltungsstelle des OGA mitgeteilten Nettoinventarwert) oder zu einem inoffiziellen Nettoinventarwert, sofern dieser aktueller ist. Die Bewertung der zum amtlichen Handel an einer Wertpapierbörse zugelassenen oder an einem anderen geregelten Markt gehandelten Wertpapiere erfolgt anhand des letzten am Bewertungstag bekannten Schlusskurses. Wird das betreffende Wertpapier an mehreren Märkten gehandelt, anhand des letzten bekannten Schlusskurses am Hauptmarkt für dieses Wertpapier. Soweit im Portefeuille gehaltene Wertpapiere am Bewertungstag nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt oder notiert werden oder wenn für an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt notierte oder gehandelte Wertpapiere der wie vorstehend ermittelte Preis für den tatsächlichen Wert dieser Vermögenswerte nicht repräsentativ ist, werden diese auf der Grundlage des vorsichtig und nach gutem Glauben geschätzten, wahrscheinlichen Realisierungswertes bewertet. Die Wertpapiergeschäfte werden an dem Tag verbucht, an dem die Wertpapiere gekauft oder verkauft werden. Die beim Verkauf von Wertpapieren realisierten Gewinne oder Verluste werden auf der Grundlage der durchschnittlichen Kosten dieser Wertpapiere berechnet. Der Verwaltungsrat hat zum 25. März 2009 beschlossen, die Bewertung der europäischen Asset-Backed Securities im Bestand des Teilfonds PARWORLD Euro Short Term Fixed Income nach einem „Fair-Value“-Prinzip vorzunehmen. Angesichts der aktuell fehlenden Marktliquidität bestimmter Papiere im Bestand und der Absicht, diese Papiere bis zur Fälligkeit zu halten, wurde beschlossen, dass der Teilfonds PARWORLD Euro Short Term Fixed Income bei europäischen Asset-Backed Securities (ABS) den aktuellen Wert dieser Papiere nicht über eine Bewertung zum Marktwert ermittelt, sondern über ein mathematisches Bewertungsmodell mit beobachtbaren Parametern. Der Wert der wenigen Transaktionen, die tatsächlich erfolgt sind, erlaubt keine Marktwertbestimmung und kann folglich auch nicht als repräsentativ für den realen Wert des Portfolios betrachtet werden. Das ausgewählte mathematische Modell beruht auf folgenden Hypothesen und beobachtbaren Parametern: - Die Papiere werden bis zur Fälligkeit gehalten bzw. es besteht nur eine geringe Wahrscheinlichkeit, dass die Titel auf dem Markt mit einem erheblichen Abschlag verkauft werden müssen.

45

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) - Relativ stabile Aktionärschaft seit Auflegung des Teilfonds, die sich überwiegend aus mit der BNP Paribas-Gruppe verbundenen Investmentfonds zusammensetzt. - Folgende Parameter fließen in das mathematische Modell ein: Der Sektor des Titels, die durchschnittliche Restlaufzeit des Papiers und das Emittentenrating. Am 31. März 2012 waren 30,80% des Portfolios des Teilfonds PARWORLD Euro Short Term Fixed Income nach dem Fair-Value-Prinzip bewertet. Die entsprechenden Titel sind in der Aufstellung des Wertpapierbestands dieses Teilfonds mit einem Sternchen (*) gekennzeichnet. Beim effektiven Verkauf der im Vorangehenden genannten Titel könnten sich Bewertungsunterschiede ergeben, die durchaus erheblich sein können. Das Bewertungsverfahren für diese Titel wird jedoch konsequent angewandt und entspricht den im Prospekt beschriebenen Grundsätzen. Derzeit gibt es keine Anzeichen dafür, dass der Teilfonds nicht in der Lage sein wird, die Titel bis zur Fälligkeit im Bestand zu halten, außer es wird zu einem Preis ohne wesentlichen Abschlag ein Käufer gefunden. Bisher kam es bei den Teilrückzahlungen dieser Papiere noch nicht zu einem Ausfall. Die Anlagepolitik des Teilfonds sieht insbesondere vor, dass der Teilfonds überwiegend in auf Euro lautende Asset-Backed Securities investiert, deren Qualität zum Zeitpunkt des Erwerbs der Einstufung Investmentgrade entspricht und die von Unternehmen ausgegeben wurden, deren Sitz bzw. deren überwiegende Aktivitäten in einem Mitgliedsstaat der Eurozone liegen. Der Teilfonds eignet sich für Anleger, die eine Performance auf mittlere Sicht anstreben und bereit sind, eventuelle Rückgänge des Liquidationswerts ihres Bestands aufgrund des starken Engagements an Märkten mit geringer Liquidität zu akzeptieren. Ein Zahlungsausfall seitens der Emittenten der Papiere im Portfolio kann nicht ausgeschlossen werden. Deshalb sollten Anleger lediglich einen Teil ihres Vermögens in diesen Teilfonds investieren. 3.3 Zinsen und Dividenden Die Zinsen umfassen die am Datum des Abschlusses aufgelaufenen und noch nicht fälligen Zinsen, gegebenenfalls unter Abzug von Quellensteuern. Dividenden werden an dem Datum vereinnahmt, an dem die Aktien erstmals „ex-Dividende“ notiert werden. 3.4 Finanzinstrumente Auf einem geregelten Markt gehandelte Finanzinstrumente werden mit ihrem zuletzt bekannten Marktkurs bewertet. Die anderen Finanzinstrumente, einschließlich im Freiverkehr gehandelte Swaps und Optionen, werden zu den Kursen bewertet, zu denen die Position unter Berücksichtigung der am Bewertungstag am Markt herrschenden Lage glattgestellt werden könnte. Die sich daraus ergebenden realisierten und nicht realisierten Gewinne oder Verluste gehen in die Aufwands- und Ertragsrechnung sowie in die Entwicklung des Nettovermögens ein. Zahlungen aus Zins- und PerformanceSwaps werden in der „Aufwands- und Ertragsrechnung und Entwicklung des Nettovermögens“ verbucht. Zur Berechnung der Nettopositionen der Finanzinstrumente pro Währung werden die Positionen zu dem am Stichtag geltenden Wechselkurs umgerechnet. 3.5 Devisentermingeschäfte Zum Bilanzstichtag noch offene Devisentermingeschäfte werden unter Bezugnahme des für die Restlaufzeit des Kontrakts gültigen Devisenterminkurses bewertet. Nicht realisierte Wertsteigerungen und -minderungen fließen bei der Ergebnisermittlung der Transaktionen ein. Zur Berechnung der Nettopositionen pro Währung werden die Positionen zu dem am Stichtag für die Restlaufzeit des Devisentermingeschäfts geltenden Devisenterminkurs umgerechnet. 3.6 Bewertung der Credit Default Swaps Der Wert eines Credit Default Swaps wird bestimmt durch eine Gegenüberstellung des Wertes des Protection Leg und des Wertes des Premium Leg. Der Wert des Premium Leg ergibt sich durch die Abzinsung der künftigen Prämienströme mit Hilfe der risikoadjustierten Diskontierung. Der Wert des Protection Leg ist der aktuelle Wert des aus dem Kontrakt erwarteten Verlustes. Die für die Berechnung des erwarteten Verlustes herangezogene Ausfallwahrscheinlichkeit wird aus der Struktur der Swapsätze an vergleichbaren Märkten abgeleitet. Diese ergeben sich aus einem Quervergleich der Kontrahenten am Markt. 3.7 Sonstige Verbindlichkeiten Die Position „Sonstige Verbindlichkeiten“ umfasst in erster Linie die Performancegebühr. 3.8 Kosten für die Auflegung von Teilfonds Kosten im Zusammenhang mit der Auflegung neuer Teilfonds werden vom jeweiligen Teilfonds getragen und im auf die Auflegung folgenden Jahr oder einem anderen, vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitraum von maximal fünf Jahren ab Auflegung des Teilfonds abgeschrieben. 3.9 Sonstige Ertäge Die Position „Sonstige Erträge“ umfasst Zinsen auf Wertpapierleihgeschäfte und Pensionsgeschäfte.

4. Taxe d’abonnement Der Fonds unterliegt den luxemburgischen Steuergesetzen. Kraft gesetzlicher Bestimmungen und geltender Vorschriften unterliegt der Fonds der „Taxe d’abonnement“. Zum Zeitpunkt dieses Berichts beträgt der Jahressatz 0,05% (mit Ausnahme der Teilfonds und Aktienkategorien, die institutionellen Anlegern und OGA vorbehalten sind, sowie der Kategorie X; für diese gilt ein Satz von 0,01% p.a.). Die Steuer wird vierteljährlich auf der Grundlage des Nettoinventarwerts des Fonds zum Ende des jeweiligen Quartals berechnet und ist vierteljährlich zahlbar (ausgenommen sind Aktiva, die dieser Steuer bereits unterliegen, d.h. luxemburgische OGAW).

46

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 5. Anlageverwaltungsgebühr Siehe Tabellen S. 35-36. Die Anlageverwaltungsgebühren der OGAW und/oder anderen OGA, in welche PARWORLD investiert, liegen zwischen 0,16% und 1,5%.

6. Rückerstattung der Anlageverwaltungsgebühren Die Anlageverwaltungsgebühren bestimmter Zielfonds, in die der Fonds investiert, werden ihm teilweise oder vollständig rückvergütet. Diese Rückzahlungen erfolgen von den Anlageverwaltern der Zielfonds direkt an den Fonds und werden unter „Erträge aus Retrozessionen“ erfasst.

7. Performancegebühren und Garantiegebühren Für den Teilfonds PARWORLD Quam 12 hat die Verwaltungsgesellschaft Anspruch auf eine Performancegebühr in Höhe von 15% des Betrags, um den die Performance jeder Aktienkategorie des Teilfonds seit dem letzten Bewertungsstichtag die Wertentwicklung des Indexes Euribor 1M übersteigt. Grundlage für die Berechnung ist dabei der tägliche Nettovermögenswert der Aktienkategorie. Für den Teilfonds PARWORLD ETF Flexible Allocation hat die Verwaltungsgesellschaft Anspruch auf eine Performancegebühr in Höhe von 10% des Betrags, um den die Performance jeder Aktienkategorie des Teilfonds seit dem letzten Bewertungsstichtag die Wertentwicklung des Indexes Euribor 3M übersteigt. Grundlage für die Berechnung ist dabei der tägliche Nettovermögenswert der Aktienkategorie. Für die Teilfonds PARWORLD Quantitative Fixed Income und PARWORLD Alpha Derivatives Fund hat die Verwaltungsgesellschaft Anspruch auf eine Performancegebühr in Höhe von 20% des Betrags, um den die Performance jeder Aktienkategorie des Teilfonds seit dem letzten Bewertungsstichtag die Wertentwicklung des Vergleichsindexes Eonia übersteigt. Grundlage für die Berechnung ist dabei der tägliche Nettovermögenswert der Aktienkategorie. Für die Performancegebühr wird bei jeder Berechnung des Nettoinventarwerts eine entsprechende Rückstellung gebildet. Bleibt die Wertentwicklung des Teilfonds hinter der des Vergleichsindexes zurück, werden die eventuell bestehenden Rückstellungen verwendet. Dies geschieht jedoch maximal in Höhe des Betrages der Rückstellungen aus dem laufenden Geschäftsjahr. Die jährliche Performancegebühr entspricht damit der Summe der im Laufe des Geschäftsjahres diesem Konto zugewiesenen Beträge. Sind die der Performancegebühr zugewiesenen Beträge kleiner oder gleich null, wird keine Performancegebühr gezahlt. Der Betrag kann jedoch nicht negativ sein. Unabhängig davon, ob der Saldo der Rückstellungen am letzten Tag des Geschäftsjahres positiv oder negativ ist, wird das Rückstellungskonto am ersten Tag des folgenden Geschäftsjahres wieder auf Null gesetzt.

8. Sonstige Aufwendungen Die sonstigen Aufwendungen beinhalten in erster Linie die Depotbankgebühr sowie Verwaltungskosten. Die Luxemburger Filiale von BNP Paribas Securities Services erhält als Entschädigung für ihre Leistungen als Depotbank, Hauptzahlstelle, Registerführer und Übertragungsstelle für den Fonds eine jährliche Provision von maximal 0,14% des durchschnittlichen Nettoinventarwerts der Aktiva der einzelnen Teilfonds des Fonds in dem Zeitraum, auf den sich die Gebühr bezieht.

9. Wertpapierleihgeschäfte, echte und unechte Pensionsgeschäfte Der Fonds kann zur effizienten Portfolioverwaltung echte und unechte Pensionsgeschäfte tätigen. Dabei handelt es sich um den Kauf und Verkauf von Wertpapieren, wobei der Verkäufer das Recht oder die Pflicht hat, die verkauften Wertpapiere vom Käufer zu einem zwischen den beiden Vertragsparteien bei Vertragsabschluss vereinbarten Preis und Zeitpunkt zurückzukaufen. Das Gesamtvolumen der Wertpapierleihgeschäfte für die betreffenden Teilfonds zum 31. März 2012 ist in den jeweiligen Portefeuilles ausgewiesen. Der Wert der im Gegenzug erhaltenen Sicherheiten beträgt 57 187 000 EUR. Bei unechten oder echten Pensionsgeschäften kann der Fonds sowohl als Käufer als auch als Verkäufer agieren. Er darf Wertpapiere im Rahmen von unechten bzw. echten Pensionsgeschäften nur kaufen oder verkaufen, wenn es sich bei der Gegenpartei um ein auf solche Transaktionen spezialisiertes Finanzinstitut mit hoher Bonität handelt. Der Gesamtbetrag aus Pensionsgeschäften für den Teilfonds PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 beträgt 60 014 658 EUR und betrifft folgende Wertpapiere: DEPFA BANK, CIEFIN FONCIER, FCT NORIA, DEXIA und Phedina Hypotheken 2010 B.V. (Phedina).

47

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 10. Bewertung des Wertpapierbestands Der Jahres- und Halbjahresabschluss wird auf der Grundlage des letzten im Laufe des Berichtszeitraums berechneten Nettoinventarwerts aufgestellt. Gemäß dem Prospekt sind die Nettoinventarwerte anhand der letzten, zum Zeitpunkt der Berechnung bekannten Kurse berechnet worden. Der Bewertung des Wertpapierbestands zum Stichtag liegen die Börsen- und Wechselkurse vom 30. März 2012 zugrunde. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

48

AUSTRALISCHER DOLLAR KANADISCHER DOLLAR SCHWEIZER FRANKEN CHINESISCHER RENMINBI DÄNISCHE KRONE PFUND STERLING HONGKONG-DOLLAR UNGARISCHER FORINT JAPANISCHER YEN MEXIKANISCHER PESO NORWEGISCHE KRONE NEUSEELÄNDISCHER DOLLAR SCHWEDISCHE KRONE SINGAPUR-DOLLAR TÜRKISCHE LIRA AMERIKANISCHER DOLLAR


0,77790743 0,75134303 0,83080630 0,11923143 0,13441583 1,19983202 0,09671835 0,00339046 0,00912473 0,05861751 0,13164650 0,61532782 0,11317018 0,59722886 0,42118564 0,75091988



Note ai rendiconti finanziari al 31 marzo 2012

1. Generalità PARWORLD è una Société d’Investissement à Capital Variable (“il Fondo”) costituita, con la denominazione “PARINDEX”, l’11 agosto 2000 con la forma giuridica della società anonima di diritto lussemburghese, conformemente alla legge emendata del 10 agosto 1915 sulle società commerciali e alle disposizioni della Parte I della legge del 20 dicembre 2002 relativa agli Organismi di Investimento Collettivo fino al 30 giugno 2011 e della legge del 17 dicembre 2010 relativa agli Organismi di Investimento Collettivo dal 1° luglio 2011. Il 16 agosto 2004 il Fondo ha cambiato la propria denominazione in “PARWORLD”. Dal 1° ottobre 2011, il Fondo ha proceduto alle seguenti operazioni: 1) Comparto in scadenza Il 30 marzo 2012, il comparto PARWORLD Bric 80 Floor 2012 è giunto a scadenza. 2) Liquidazione Il 21 novembre 2011,

il comparto PARWORLD Euro Negative Duration è stato liquidato.

3) Fusione L’8 dicembre 2011,

il comparto PARWORLD Dynallocation è stato fuso con il comparto TARGET RETURN PLUS (EURO) della SICAV PARVEST.

È possibile aderire ufficialmente a PARWORLD e fare appello al pubblico risparmio nei paesi in cui ha ottenuto la debita autorizzazione per la commercializzazione, ossia: - Lussemburgo (dal 31 agosto 2000) - Francia (dal 19 dicembre 2000) - Jersey (dall’8 gennaio 2001) - Svizzera (dal 15 gennaio 2001) - Libano (dal 3 febbraio 2001) - Spagna (dal 6 luglio 2001) - Paesi Bassi (dal 2 maggio 2002)

- Portogallo (dal 14 agosto 2002) - Austria (dal 25 marzo 2005) - Grecia (dal 5 aprile 2005) - Bahrein (dal 10 maggio 2005) - Belgio (dal 14 giugno 2005) - Italia (dal 17 giugno 2005) - Malta (dal 21 marzo 2006)

- Liechtenstein (dal 25 maggio 2007) - Ungheria (dal 31 luglio 2008) - Cipro (dal 31 luglio 2008) - Germania (24 settembre 2009) - Repubblica ceca (4 febbraio 2010) - Slovacchia (24 novembre 2009)

Prima della sottoscrizione in un paese dove è stato registrato PARWORLD, è necessario verificare i comparti, le categorie e le classi di azioni autorizzati ai fini della commercializzazione. II valore patrimoniale netto globalizzato dei comparti è espresso in euro (EUR). PARWORLD è un Fondo a comparti multipli il cui obiettivo è quello di offrire ai propri azionisti una grande scelta di investimenti permettendo loro di gestire i loro portafogli di valori mobiliari e/o altri attivi finanziari liquidi. PARWORLD si rivolge a clienti sia privati che istituzionali. Questi ultimi beneficiano di una specifica categoria di azioni nel caso in cui i loro investimenti superano una determinata soglia.

2. Azioni del Fondo Il capitale del Fondo è rappresentato dagli attivi dei differenti comparti un Fondo. Le sottoscrizioni vengono investite negli attivi del comparto interessato. In ogni comparto, la Società potrà emettere azioni delle seguenti categorie, che si distinguono, in particolare, per le diverse strutture di diritti e commissioni: - “Classic”: offerte alle persone fisiche e alle persone giuridiche. - “Classic USD”: offerte alle persone fisiche e alle persone giuridiche. Questa categoria di azioni è prevista solamente per i comparti espressi in EUR. Per questi comparti, la categoria “Classic USD” si differenzia dalla categoria “Classic” per via della valuta di riferimento. - “Classic HKD”: offerte alle persone fisiche e alle persone giuridiche. Questa categoria è prevista solamente per i comparti espressi in USD o in EUR. Per questi comparti, la categoria “Classic HKD” si differenzia dalla categoria “Classic” per via della valuta di riferimento per il calcolo del valore patrimoniale netto e le transazioni, ossai l’HKD. - “Classic H USD”: offerte alle persone fisiche e alle persone giuridiche. Questa categoria è prevista solamente per i comparti espressi in EUR. Per questi comparti, la categoria “Classic H USD” si differenzia dalla categoria “Classic” per il ricorso a tecniche di copertura dei rischi di cambio della valuta di riferimento (EUR) rispetto all’USD. - “N”: offerte alle persone fisiche e alle persone giuridiche. Questa categoria si distingue dalla categoria “Classic” per la struttura delle commissioni. Le rispettive commissioni sono descritte al punto “6. Diritti e commissioni” del capitolo “IV. LE AZIONI” del Prospetto.

49

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) - “Privilege”: offerte alle persone fisiche e giuridiche. Questa categoria si distingue da quella “Classic” per una commissione di gestione specifica e per un importo minimo di sottoscrizione. - “I”: azioni riservate alle persone giuridiche che sottoscrivono per conto proprio o per conto di persone fisiche nel quadro di un regime di risparmio collettivo o di un regime ad esso assimilabile, nonché agli OIC. - “X”: riservate -

da un lato ai clienti istituzionali e agli OIC specialmente autorizzati da PARWORLD e,

-

dall’altro, ai Gestori, alle società loro affiliate nonché a gestori di portafoglio che sottoscrivono solo nell’ambito dei mandati di gestione individuali affidati da clienti istituzionali. Le entità e i loro clienti istituzionali devono essere appositamente convenzionati da PARWORLD.

Inoltre, per i comparti “Quam”, è prevista una categoria di azioni aggiuntiva: - “F”: offerte alle persone fisiche e alle persone giuridiche. Questa categoria si differenzia per la sua struttura di commissioni. Le rispettive commissioni sono descritte al punto “6. Diritti e commissioni” del capitolo “IV. LE AZIONI” del Prospetto. Allo stesso modo, per i comparti “Track”, è prevista un’altra categoria di azioni: - “I Plus”: riservate -

da un lato ai clienti istituzionali e agli OIC specialmente autorizzati da PARWORLD e,

-

dall’altro, ai Gestori, alle società loro affiliate nonché a gestori di portafoglio che sottoscrivono solo nell’ambito dei mandati di gestione individuali affidati da clienti istituzionali. Le entità e i loro clienti istituzionali devono essere appositamente convenzionati da PARWORLD. Questa categoria si differenzia dalla categoria “X” per la sua struttura di commissioni.

3. Principi e metodi contabili I rendiconti finanziari del Fondo vengono redatti conformemente alle disposizioni regolamentari e alle pratiche contabili generalmente ammesse nel Granducato del Lussemburgo. I rendiconti finanziari di PARWORLD sono espressi in euro (EUR). 3.1 Conversione delle valute estere I rendiconti finanziari del comparto del Fondo sono espressi nella valuta del comparto ed i conti sono tenuti in tale valuta. Le attività e le passività espresse in una valuta diversa da quella del comparto vengono convertite nella valuta del comparto sulla base del tasso di cambio in vigore alla data di chiusura (nota 10). I proventi ed i costi espressi in una valuta diversa da quella del comparto vengono convertiti nella valuta del comparto sulla base dei tassi di cambio in vigore alla data dell’operazione. Gli utili e le perdite di cambio risultanti da tale conversione vengono inclusi nel Conto economico e nelle variazioni del patrimonio netto. 3.2 Portafoglio titoli Le azioni/quote degli organismi di investimento collettivo sono valutate sulla base dell’ultimo valore patrimoniale netto ufficiale disponibile il giorno della valutazione (ossia il prezzo di quotazione se l’organismo di investimento collettivo è quotato o il valore patrimoniale netto comunicato dall’Agente amministrativo dell’organismo di investimento collettivo) o non ufficiale se di data più recente. La valutazione dei valori mobiliari ammessi ad una quotazione ufficiale o negoziati su un mercato regolamentato si basa sull’ultimo corso di chiusura conosciuto al giorno di valutazione. Qualora tale valore mobiliare venga trattato su vari mercati, ci si basa sull’ultimo corso di chiusura conosciuto del mercato principale di detto valore. Nella misura in cui taluni titoli in portafoglio non vengano quotati o negoziati in borsa o su un mercato regolamentato il giorno della valutazione, o nel caso in cui, per i titoli quotati o negoziati in borsa o su un mercato regolamentato, il prezzo determinato secondo quanto precede non sia rappresentativo del loro valore reale, tali titoli saranno valutati in base al probabile valore di realizzo stimato con prudenza e in buona fede. Le operazioni su valori mobiliari vengono contabilizzate il giorno dell’acquisto o della vendita degli stessi. Gli utili o le perdite realizzati in occasione della vendita dei titoli sono calcolati in base al costo medio dei titoli stessi. In data 25 marzo 2009, il Consiglio d’Amministrazione ha deciso di istituire un modello “fair value” (equo valore) per i titoli collateralizzati (AssetBacked Securities) europei detenuti dal comparto PARWORLD Euro Short Term Fixed Income. Tenuto conto dell’attuale illiquidità del mercato in relazione a talune attività detenute e della volontà di conservare questi titoli fino alla relativa data di rimborso, il comparto PARWORLD Euro Short Term Fixed Income è giunto a scegliere per i titoli collateralizzati europei un metodo di valutazione imperniato su un modello matematico basato su parametri osservabili in sostituzione di una valutazione basata sul valore di mercato, questo al fine di approssimare il valore attuale dei titoli in questione. Il valore di alcune operazioni realizzate, infatti, non consente di determinare un valore di mercato e, pertanto, non può essere giudicato rappresentativo del valore reale del portafoglio. Il modello matematico prescelto poggia sulle ipotesi o sui parametri osservabili seguenti: - la conservazione dei titoli fino alla relativa data di rimborso o la scarsa probabilità di dover cedere tali titoli sul mercato con uno sconto importante, - la relativa stabilità dell’azionariato sin dalla data di lancio del comparto e un azionariato composto prevalentemente da fondi d’investimento collegati al gruppo BNP Paribas,

50

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) - la presa in considerazione nel modello matematico dei seguenti parametri: settore del titolo, vita media residua del titolo e il merito di credito degli emittenti (rating). Al 31 marzo 2012, il 30,80% del portafoglio del comparto PARWORLD Euro Short Term Fixed Income risultava valorizzato sulla base dell’anzidetta politica di equo valore. Questi titoli sono contrassegnati da un asterisco (*) nel portafoglio del comparto. Di conseguenza, potrebbero emergere scarti di valutazione, anche significativi, al momento della vendita effettiva dei titoli di cui si fa riferimento. Tuttavia, il processo di valutazione di questi titoli viene applicato in maniera costante e in linea con i principi descritti nel Prospetto informativo. Al momento nulla sembra indicare che il comparto non sia in grado di conservare i titoli in portafoglio fino alla data del rimborso salvo se si dovesse trovare un acquirente senza dover consentire uno sconto significativo. Inoltre, non si è verificata nessuna inadempienza circa i rimborsi parziali relativi a questi titoli. In tale ottica, la politica di investimento del comparto prevede in particolare che esso investirà prevalentemente in titoli collateralizzati denominati in EUR la cui affidabilità creditizia sia certificata (“investment grade”) in sede di acquisto, emessi da aziende che abbiano la propria sede o che esercitino una parte preponderante della loro attività in un paese dell’area monetaria dell’Euro. Questo comparto è destinato ad investitori che privilegiano la performance nel medio termine e che accettano eventuali ribassi del valore liquidativo del loro portafoglio derivanti da una forte esposizione a mercati a bassa liquidità. Non può essere esclusa l’inadempienza di pagamento degli emittenti dei titoli detenuti nel portafoglio. Di conseguenza, si consiglia agli investitori di investirvi solamente una parte dei loro averi. 3.3 Interessi e dividendi Gli interessi includono gli interessi maturati ma non ancora pagabili alla data di chiusura del ezercizio/periodo, previa detrazione delle eventuali ritenute alla fonte. I dividendi vengono esposti alla data in cui le azioni sono state quotate per la prima volta “ex-dividendo”. 3.4 Strumenti finanziari Gli strumenti finanziari negoziati su un mercato regolamentato vengono valutati all’ultimo corso conosciuto del mercato. Gli altri strumenti finanziari, tra cui i contratti di swap e di opzioni negoziati al di fuori dei mercati regolamentati, sono valutati ai corsi ai quali la posizione potrebbe essere liquidata sulla base delle condizioni in vigore sul mercato alla data della valutazione stessa. Le plusvalenze o le minusvalenze realizzate e non realizzate che ne risultano vengono incluse nel Conto economico e nelle variazioni del patrimonio netto. Gli scambi di flussi su contratti swap su operazioni di cambio e performance swap sono inseriti nel Conto economico e variazioni del patrimonio netto. Per il calcolo delle posizioni nette per valuta relative agli strumenti finanziari, le posizioni vengono convertite al tasso in vigore alla data di chiusura. 3.5 Contratti di cambio a termine I contratti di cambio a termine rimasti aperti al momento della chiusura sono valutati sulla base del tasso di cambio a termine corrispondente alla vita residua del contratto. Tutte le plusvalenze e minusvalenze non realizzate sono riprese al momento della determinazione del risultato delle operazioni. Per il calcolo delle posizioni nette per valuta, le posizioni vengono convertite ai tassi di cambio a termine corrispondenti alla vita residua del contratto. 3.6 Valutazione dei Credit Default Swap Il valore dei Credit Default Swap è determinato raffrontando il valore del “protection swap leg” con il valore del “premium swap leg”. Il valore di quest’ultimo si ottiene scontando i flussi dei premi futuri avvalendosi dell’apposito sconto aggiustato in funzione dei rischi. Il valore della “protection leg” rappresenta il valore attuale della perdita inerente al contratto. Le probabilità di insolvenza utilizzate per calcolare la perdita attesa sono estrapolati dalla struttura dei tassi relativi ai par swap di mercato. I tassi relativi ai par swap di mercato si ottengono dalla cross-section delle controparti di mercato. 3.7 Importi vari da pagare La voce “Importi vari da pagare” è composta principalmente dalle commissioni di performance. 3.8 Spese di costituzione Le spese legate alla creazione di qualsiasi nuovo comparto sono sostenute dal comparto in questione e ammortizzate nell’anno che segue la creazione del comparto o in qualsiasi altro periodo determinato dal Consiglio d’Amministrazione con un massimo di 5 anni a far data dalla creazione del comparto. 3.9 Altri proventi La voce “Altri proventi” è principalmente composta dagli interessi maturati su operazioni di pronti contro termine.

4. Taxe d’abonnement Il Fondo è disciplinato dalla normativa fiscale lussemburghese. In virtù della legislazione e dei regolamenti in vigore, il Fondo è assoggettato alla cosiddetta “taxe d’abonnement”. Alla data di redazione della presente relazione, il tasso annuale è pari allo 0,05% (fatta eccezione per i comparti e le categorie di azioni offerte esclusivamente agli investitori istituzionali e agli OIC, e per la categoria “X”, che usufruiscono del tasso ridotto dello 0,01%). La tassa è calcolata ed è pagabile trimestralmente sulla base del valore patrimoniale netto del Fondo alla fine del trimestre in questione (ad esclusione delle attività già sottoposte alla suddetta tassa, ovvero gli OICVM lussemburghesi).

51

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 5. Commissioni di gestione Vedi tabella nelle pagine 35-36. Inoltre la percentuale delle spese di gestione sostenute dagli OICVM e/o dagli altri OIC nei quali investe PARWORLD varia tra lo 0,16% e il 1,5%.

6. Retrocessione delle commissioni di gestione Le spese di gestione di taluni fondi sottostanti detenuti dal Fondo vengono parzialmente o totalmente rimborsate. Tali rimborsi sono direttamente pagati al Fondo dai gestori dei fondi sottostanti e sono inseriti nella voce “Retrocessione commissioni di gestione”.

7. Commissioni di performance e commissioni di garanzia Per il comparto Quam 12, la Società di gestione percepirà una commissione di performance pari al 15% della differenza, se positiva, tra la performance di ogni categoria di azioni del comparto e quella dell’indice Euribor 1M dall’ultima data di chiusura, applicata all’attivo netto quotidiano della categoria. Per il comparto PARWORLD ETF Flexible Allocation, la Società di gestione percepirà una commissione di performance pari al 10% della differenza, se positiva, tra la performance di ogni categoria del comparto e quella dell’indice Euribor 3M dall’ultima data di chiusura, applicata all’attivo netto quotidiano della categoria. Per i comparti PARWORLD Quantitative Fixed Income e PARWORLD Alpha Derivatives Fund, la Società di gestione percepirà una commissione di performance pari al 20% della differenza, se positiva, tra la performance di ogni categoria del comparto e quella dell’indice Eonia dall’ultima data di chiusura, applicata all’attivo netto quotidiano della categoria. Detta commissione di performance viene accantonata in sede di calcolo dei singoli valori netti d’inventario. In caso di sottoperformance del valore di liquidazione rispetto all’indice di riferimento, si procederà alla ripresa delle eventuali provvigioni fino alla concorrenza massima del conto delle precedenti provvigioni costituite in corso di esercizio. La commissione di performance annuale corrisponderà al risultato ottenuto sommando gli importi attribuiti durante l’anno; se l’importo totale destinato a tale commissione non supera zero, non verrà corrisposto nessun importo a titolo di commissione, tuttavia il suo ammontare non potrà in alcun caso essere negativo. Indipendentemente dal fatto che la somma accantonata all’ultimo giorno dell’esercizio sociale sia positiva o negativa, il conto delle provvigioni viene azzerato al primo giorno dell’esercizio sociale successivo.

8. Spese varie Le spese varie sono composte principalmente dalla commissione della banca depositaria nonché dalle spese amministrative. A BNP Paribas Securities Services, Succursale di Lussemburgo, a titolo di corrispettivo per le attività di Banca depositaria, Agente principale per i pagamenti, Conservatore del registro e Agente di trasferimento da essa rese al Fondo, sarà riconosciuta una commissione annua massima dello 0,14%, calcolata sul valore patrimoniale netto degli attivi dei singoli comparti del Fondo per il periodo al quale si riferisce la commissione.

9. Prestito di titoli, operazioni di pronti contro termine e di acquisto/riacquisto inverso Ai fini della buona gestione del portafoglio, il Fondo può impegnarsi in operazioni di pronti contro termine o in operazioni di acquisto/riacquisto inverso, che consistono nel poter acquistare e vendere titoli con una clausola che conferisce al venditore il diritto o l’obbligo di riscattare all’acquirente i titoli venduti ad un prezzo e ad una scadenza concordati da entrambe le parti al momento del perfezionamento del contratto. Al 31 marzo 2012, il totale dei titoli prestati per i comparti interessati è riportato nei rispettivi portafogli. Il valore del collaterale ricevuto in cambio dei titoli prestati ammonta a EUR 57 187 000. Nelle operazioni di pronti contro termine o di acquisto/riacquisto inverso, il Fondo può intervenire in qualità di acquirente o di venditore. Può acquistare o vendere titoli nell’ambito di un contratto di pronti contro termine e di acquisto/riacquisto inverso solo se la controparte è un istituto finanziario di primissimo piano specializzato in questo tipo di operazioni. L’importo totale delle operazioni di acquisto inverso relative al comparto PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 ammonta a EUR 60 014 658 e riguarda i seguenti titoli: DEPFA BANK, CIEFIN FONCIER, FCT NORIA, DEXIA e Phedina Hypotheken 2010 B.V. (Phedina).

52

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 10. Valutazione del portafoglio titoli I rendiconti finanziari sono redatti sulla base dell’ultimo valore patrimoniale netto calcolato nel corso del ezercizio/periodo. Come previsto dal Prospetto informativo, il valore patrimoniale netto è stato calcolato avvalendosi delle ultime quotazioni note al momento del calcolo. Le quotazioni di borsa ed i corsi di cambio utilizzati ai fini della valutazione del portafoglio titoli alla data della relazione sono quelli del 30 marzo 2012. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

DOLLARO AUSTRALIANO DOLLARO CANADESE FRANCO SVIZZERO RENMINBI CINESE CORONA DANESE LIRA STERLINA DOLLARO DI HONG KONG FIORINO UNGHERESE YEN GIAPPONESE PESO MESSICANO CORONA NORVEGESE DOLLARO NEOZELANDESE CORONA SVEDESE DOLLARO DI SINGAPORE NUOVA LIRA TURCA DOLLARO AMERICANO


0,77790743 0,75134303 0,83080630 0,11923143 0,13441583 1,19983202 0,09671835 0,00339046 0,00912473 0,05861751 0,13164650 0,61532782 0,11317018 0,59722886 0,42118564 0,75091988


53


Toelichtingen bij de halfjaarrekening per 31 maart 2012

1. Algemeen PARWORLD is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (“het fonds”) opgericht onder de naam “PARINDEX” op 11 augustus 2000 in de vorm van een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht overeenkomstig de gewijzigde wet van 10 augustus 1915 op de handelsvennootschappen evenals deel I van de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging tot en met 30 juni 2011 en de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging sinds 1 juli 2011. Het fonds veranderde op 16 augustus 2004 zijn naam in “PARWORLD”. Sinds 1 oktober 2011 heeft het fonds de volgende veranderingen doorgevoerd : 1) Vervaldag van de compartimenten Op 30 maart 2012 is het compartiment PARWORLD Bric 80 Floor 2012 op de eindvervaldag gekomen. 2) Vereffening van compartimenten Op 21 november 2011 werd het compartiment PARWORLD Euro Negative Duration vereffend. 3) Fusie van compartimenten Op 8 december 2011 is het compartiment PARWORLD Dynallocation geïntegreerd in het compartiment TARGET RETURN PLUS (EURO) van de sicav PARVEST. Men kan officieel inschrijven op PARWORLD en een beroep doen op het openbare spaarwezen in de landen waar het een toelating tot commercialisering heeft gekregen: - Luxemburg (31 augustus 2000) - Frankrijk (19 december 2000) - Jersey (8 januari 2001) - Zwitserland (15 januari 2001) - Libanon (3 februari 2001) - Spanje (6 juli 2001) - Nederland (2 mei 2002)

- Portugal (14 augustus 2002) - Oostenrijk (25 maart 2005) - Griekenland (5 april 2005) - Bahreïn (10 mei 2005) - België (14 juni 2005) - Italië (17 juni 2005) - Malta (21 maart 2006)

- Liechtenstein (25 mei 2007) - Hongarije (31 juli 2008) - Cyprus (31 juli 2008) - Duitsland (24 september 2009) - Tsjechië (4 februari 2010) - Slowakije (24 november 2009).

Het is nodig om, vóór elke inschrijving in een land waarin PARWORLD is geregistreerd, na te gaan welke compartimenten, categorieën en aandelencategorieën zijn toegelaten tot commercialisering. De globale netto-inventariswaarde van alle compartimenten is uitgedrukt in euro (EUR). PARWORLD is een fonds met verschillende compartimenten dat zijn aandeelhouders een ruime keuze aan beleggingen wil voorstellen waarmee ze hun effectenportefeuille en/of andere liquide financiële activa kunnen beheren. PARWORLD richt zich tot zowel particuliere als institutionele klanten. Voor deze laatste groep bestaat er een specifieke aandelencategorie zodra hun beleggingen een bepaalde drempel overschrijden.

2. Aandelen van het fonds Het kapitaal van het fonds wordt vertegenwoordigd door de activa van de verschillende compartimenten van het fonds. De inschrijvingen worden belegd in de activa van het betrokken compartiment. In elk compartiment zal het fonds aandelen kunnen uitgeven van de volgende categorieën, die zich met name onderscheiden door verschillende rechten en commissies: - “Classic”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. - “Classic USD”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze aandelencategorie is enkel voorzien voor de compartimenten uitgedrukt in EUR. Voor deze compartimenten differentieert de categorie “Classic USD” zich van de categorie “Classic” door de referentievaluta voor de berekening van de netto-inventariswaarde en transacties, die de USD wordt. - “Classic HKD”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze aandelencategorie is enkel voorzien voor de compartimenten uitgedrukt in USD of EUR. Voor deze compartimenten differentieert de categorie “Classic HKD” zich van de categorie “Classic” door de referentievaluta voor de berekening van de netto-inventariswaarde en transacties, die de HKD wordt. - “Classic H USD”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze aandelencategorie is enkel voorzien voor de compartimenten uitgedrukt in EUR. Voor die compartimenten onderscheidt de categorie “Classic H USD” zich van de categorie “Classic” door het gebruik van technieken voor de dekking van de wisselkoersrisico’s van de referentievaluta (d.w.z. de EUR) in vergelijking met de USD.

54

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) - “N”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze categorie onderscheidt zich van de categorie “Classic” door haar commissiestructuur. De respectievelijke commissies staan beschreven onder punt “6. Rechten en Provisies” van hoofdstuk “IV. DE AANDELEN” van het prospectus. - “Privilege”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze categorie onderscheidt zich van de categorie “Classic” door een specifieke beheersprovisie en een minimuminleg. - “I”: voorbehouden aan rechtspersonen die voor eigen rekening of voor rekening van natuurlijke personen, binnen het kader van een collectieve spaarregeling of een vergelijkbare regeling, evenals een ICB inschrijven. - “X”: voorbehouden -

enerzijds aan institutionele klanten en aan speciaal door PARWORLD erkende ICB’s, en

-

anderzijds aan beheerders, de vennootschappen waarmee zij zijn verbonden en de vermogensbeheerders die enkel in het kader van het geïndividualiseerde portefeuillebeheer onder mandaat inschrijvingen verrichten voor hun institutionele klanten. Die entiteiten en hun institutionele klanten moeten speciaal erkend zijn door PARWORLD.

Bovendien is voor de compartimenten “Quam” een andere aandelencategorie beschikbaar: - “F”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze categorie onderscheidt zich door haar provisiestructuur. De respectievelijke commissies staan beschreven onder punt “6. Rechten en Provisies” van hoofdstuk “IV. DE AANDELEN” van het prospectus. Evenzo is voor de compartimenten “Track” een andere aandelencategorie beschikbaar: - “I Plus”: voorbehouden -


-

anderzijds aan beheerders, de vennootschappen waarmee zij zijn verbonden en de vermogensbeheerders die enkel in het kader van het geïndividualiseerde portefeuillebeheer onder mandaat inschrijvingen verrichten voor hun institutionele klanten. Die entiteiten en hun institutionele klanten moeten speciaal erkend zijn door PARWORLD. Deze categorie onderscheidt zich van de categorie “X” door haar provisiestructuur.

3. Boekhoudprincipes en -methodes De financiële rekeningen van het fonds worden opgesteld conform de reglementaire bepalingen en de boekhoudkundige praktijken die algemeen zijn toegelaten in het Groothertogdom Luxemburg. De globale jaarekening van het fonds werd opgesteld in euro (EUR). 3.1 Omzetting van buitenlandse munten De jaarrekening van de compartimenten van het fonds is uitgedrukt in de munteenheid van het compartiment en de boekhouding wordt in deze munteenheid gevoerd. De activa en passiva uitgedrukt in een andere munteenheid dan die van het compartiment, worden omgezet in de munteenheid van het compartiment tegen de geldende wisselkoersen op de afsluitingsdatum (toelichting 10). De inkomsten en de kosten die zijn uitgedrukt in andere valuta’s dan die van het compartiment worden omgezet in de valuta van het compartiment op basis van de wisselkoers die geldt op de transactiedatum. De wisselkoersverschillen uit deze omzetting worden opgenomen in de staat van de verrichtingen en van de veranderingen in de nettoactiva. 3.2 Effectenportefeuille Aandelen/deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging worden gewaardeerd op basis van hun laatste officiële netto-inventariswaarde beschikbaar op de waarderingsdag (d.w.z. de noteringskoers als de instelling voor collectieve belegging beursgenoteerd is, of de netto-inventariswaarde die de administratief agent van de instelling voor collectieve belegging doorgeeft), of de niet-officiële als die recenter is. De effecten die beursgenoteerd zijn of worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt, worden gewaardeerd tegen de laatste bekende slotkoers op de waarderingsdag. Als deze effecten worden verhandeld op verscheidene beurzen, wordt de laatste bekende slotkoers gebruikt van de beurs die de belangrijkste markt is voor het desbetreffende effect. Voor zover de effecten in portefeuille op de waarderingsdag niet genoteerd staan of worden verhandeld op een beurs of op een andere gereglementeerde markt, of ingeval, voor waarden die op de beurs of een andere gereglementeerde markt genoteerd staan of worden verhandeld, de prijs bepaald volgens het voorgaande niet representatief is voor de reële waarde van deze activa, zullen deze gewaardeerd worden op basis van de vermoedelijke realisatiewaarde, die voorzichtig en te goeder trouw zal worden geraamd. De effectentransacties worden geboekt op de dag waarop de waarden worden gekocht of verkocht. De gerealiseerde winsten of verliezen op de verkoop van effecten worden berekend op basis van de gemiddelde kostprijs van deze effecten. De Raad van Bestuur heeft beslist om op 25 maart 2009 een “fairvaluemodel” in te stellen voor Europese Asset Backed Securities die worden aangehouden in het compartiment PARWORLD Euro Short Term Fixed Income. Rekening houdend met de huidige afwezigheid van liquiditeit op de markt voor bepaalde activa in portefeuille en de wens om deze effecten aan te houden tot de datum van terugbetaling, hanteert het compartiment PARWORLD Euro Short Term Fixed Income een waarderingsmethode voor de Europese “Asset Backed Securities” (ABS) gebaseerd op een wiskundig model met waarneembare parameters in plaats van de waardering tegen

55

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) marktwaarde om de actuele waarde van deze effecten te ramen. De waarde van de enkele gerealiseerde transacties maakt het niet mogelijk een marktwaarde te bepalen en mag dus niet als representatief worden beschouwd voor de reële waarde van de portefeuille. Het gebruikte wiskundige model steunt op de volgende hypotheses of waarneembare parameters: - Bewaring van deze effecten tot hun terugbetalingsdatum of lage kans om deze effecten op de markt te moeten verkopen met een aanzienlijke korting, - Relatieve stabiliteit van het aandeelhouderschap sinds de lanceringsdatum van het compartiment en aandeelhouderschap in hoofdzaak samengesteld uit beleggingsfondsen verbonden met de groep BNP Paribas, - In het wiskundige model wordt rekening gehouden met de volgende parameters: sector van het effect, gemiddelde resterende looptijd van het effect en rating van de emittenten. Op 31 maart 2012 werd 30,80% van de portefeuille van het compartiment PARWORLD Euro Short Term Fixed Income gewaardeerd op basis van dat “fairvaluebeleid”. Deze effecten worden geïdentificeerd door een asterisk (*) in de portefeuille van dit compartiment. Er kunnen zich dan ook waarderingsafwijkingen voordoen bij de effectieve verkoop van de effecten waarvan hierboven sprake, en die afwijkingen kunnen significant zijn. Het waarderingsproces van deze effecten wordt constant toegepast en in overeenstemming met de principes beschreven in het prospectus. In deze fase lijkt niets erop te wijzen dat het compartiment niet in staat zou zijn om de effecten in portefeuille te behouden tot de datum van terugbetaling, tenzij een koper wordt gevonden tegen een prijs zonder grote korting. Anderzijds werd geen enkele wanbetaling vastgesteld voor de gedeeltelijke terugbetalingen in verband met deze effecten. In dat kader stelt het beleggingsbeleid van het compartiment met name dat het compartiment hoofdzakelijk zal beleggen in Asset Backed Securities, uitgedrukt in EUR en van goede kwaliteit (“beleggingskwaliteit”) bij aankoop, en die zijn uitgegeven door ondernemingen met hoofdzetel of het overgrote deel van hun activiteit in een van de landen van de eurozone. Dit compartiment richt zich tot beleggers die rendement op middellange termijn zoeken en eventuele dalingen van de vereffeningswaarde van hun portefeuille aanvaarden als gevolg van een grote blootstelling aan weinig liquide markten. Wanbetaling door emittenten van effecten in de portefeuille valt niet uit te sluiten. Bijgevolg wordt de beleggers aangeraden er slechts een deel van hun activa in te beleggen. 3.3 Rente en dividenden De interesten omvatten met name de opgelopen en niet vervallen interesten op de datum van afsluiting van het boekjaar/de periode eventueel verminderd met de bronbelastingen. De dividenden zijn vermeld op de datum waarop de aandelen voor het eerst genoteerd stonden  “ex dividend”. 3.4 Financiële instrumenten De op een gereglementeerde markt verhandelde financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen de laatste bekende marktkoers. De andere financiële instrumenten waarvan de swapcontracten onderhands worden verhandeld, worden gewaardeerd tegen de koersen waartegen de positie zou kunnen worden vereffend op basis van de geldende marktsituatie op de waarderingsdatum. De daaruit voortvloeiende gerealiseerde en latente winsten of verliezen worden opgenomen in de staat van de verrichtingen en variaties van de nettoactiva. De geldstromen op renteswapcontracten en rendementsswaps worden geboekt in de rekeningen van de staat van de verrichtingen en variaties van de nettoactiva. Voor de berekening van de nettoposities per munteenheid op financiële instrumenten, worden de posities omgerekend tegen de geldende wisselkoersen op de datum van afsluiting. 3.5 Valutafutures Valutafutures die nog open staan op het moment van de afsluiting worden gewaardeerd refererend aan de termijnwisselkoers die overeenstemt met de resterende levensduur van het contract. Alle latente meer- en minderwaarden worden geboekt bij de vaststelling van het resultaat van de verrichtingen. Voor de berekening van de nettoposities per munteenheid worden de posities omgerekend tegen de termijnwisselkoers die overeenstemt met de resterende levensduur van het contract. 3.6 Waardering van Credit Default Swaps De waarde van een Credit Default Swap wordt berekend door de waarde van de branche van de swap in verhouding tot de bescherming te vergelijken met de waarde van de branche van de swap in verhouding tot de premie. De waarde van de branche van de swap betreffende de premie wordt verkregen door de toekomstige geldstromen verbonden aan de premies te actualiseren met behulp van de gepaste actualiseringsrentevoeten die werden aangepast om rekening te houden met de risico’s. De waarde van de branche van de swap die verband houdt met de bescherming vertegenwoordigt de huidige waarde van het inherente verlies van het contract. De standaardmogelijkheden die worden gebruikt voor de berekening van het verwachte verlies worden afgeleid van de structuur van vergelijkbare rentevoeten die we zien op de markt. De vergelijkbare swaprentes die we zagen op de markt worden bekomen op basis van een staal van tegenpartijen. 3.7 Diverse te betalen posten De post “Diverse te betalen posten” bestaat hoofdzakelijk uit prestatievergoedingen. 3.8 Oprichtingskosten De kosten gekoppeld aan de creatie van elk nieuw compartiment worden gedragen door het desbetreffende compartiment en afgeschreven in het jaar na de creatie van het compartiment of op een andere periode bepaald door de Raad van Bestuur, met een maximum van 5 jaar vanaf de creatie van het compartiment. 3.9 Andere inkomsten De post “Andere inkomsten” bestaat hoofdzakelijk uit de interesten op effectenleningen en pensioenen.

56

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 4. Taxe d’abonnement (abonnementstaks) Het fonds wordt gereglementeerd door de Luxemburgse belastingwetgeving. Krachtens de geldende wetgeving en reglementen is het fonds onderworpen aan de abonnementstaks. Op de datum van het onderhavig rapport bedraagt het jaarlijkse tarief 0,05% (met uitzondering van de compartimenten en aandelencategorieën die uitsluitend worden aangeboden aan institutionele klanten en ICB’s en de categorie “X”, waarvoor een jaarlijks tarief van 0,01% geldt). Deze belasting is driemaandelijks verschuldigd op basis van de waarde van de nettoactiva van het fonds aan het einde van het desbetreffende kwartaal (met uitzondering van de reeds aan deze belasting onderworpen activa, d.w.z. Luxemburgse ICBE’s).

5. Beheersprovisies Zie tabel pagina’s 35-36. Bovendien varieert het percentage van de beheerskosten die worden gedragen op het niveau van de ICBE’s en/of andere ICB’s waarin PARWORLD belegt, tussen 0,16% en 1,5%.

6. Retrocessie van beheersprovisies De beheerskosten van bepaalde onderliggende fondsen in het fonds worden er geheel of gedeeltelijk aan terugbetaald. Deze terugbetalingen worden rechtstreeks aan het fonds betaald door de beheerders van de onderliggende fondsen en worden opgenomen in de rekening “Retrocessie van beheersprovisie”.

7. Prestatievergoedingen en garantieprovisies De beheermaatschappij zal voor de compartiment PARWORLD Quam 12 een prestatievergoeding ontvangen van 15% van het verschil, als dat positief is, tussen het rendement van elke aandelencategorie van het compartiment, en dat van de index Euribor 1M sinds de laatste afsluitingsdatum, toegepast op het dagelijkse nettovermogen van de categorie. De beheermaatschappij zal voor het compartiment PARWORLD ETF Flexible Allocation een prestatievergoeding ontvangen van 10% van het verschil, als dat positief is, tussen het rendement van elke aandelencategorie van het compartiment, en dat van de index Euribor 3M sinds de laatste afsluitingsdatum, toegepast op het dagelijkse nettovermogen van de categorie. De beheermaatschappij zal voor de compartimenten PARWORLD Quantitative Fixed Income et PARWORLD Alpha Derivatives Fund een prestatievergoeding ontvangen van 20% van het verschil, als dat positief is, tussen het rendement van elke aandelencategorie van het compartiment, en dat van de Eonia-index sinds de laatste afsluitingsdatum, toegepast op het dagelijkse nettovermogen van de categorie. Deze prestatievergoeding wordt geprovisioneerd bij elke berekening van de netto-inventariswaarde. Ingeval van ondermaatse prestatie van de vereffeningswaarde in vergelijking met de referentie-index, zullen eventuele voorzieningen worden teruggenomen voor maximaal de voorzieningen die eerder waren opgebouwd over het lopende boekjaar. De jaarlijkse prestatievergoeding zal overeenkomen met de resultaten die worden behaald na toevoeging van de aldus toegekende sommen tijdens het jaar; indien de totale toegekende som voor deze provisie niet meer bedraagt dan nul, zal er geen enkel bedrag worden uitbetaald in het kader van deze provisie, maar het bedrag ervan kan in geen geval negatief zijn. Of de in provisie genomen som op de laatste dag van een boekjaar nu positief of negatief is, de provisierekening wordt op de eerste dag van het volgende boekjaar op nul gebracht.

8. Diverse kosten De diverse kosten bestaan hoofdzakelijk uit de commissie van de depothoudende bank evenals de administratiekosten. Als vergoeding voor de activiteiten als depothoudende bank, hoofdbetaalagent, en registerhouder transferagent die het verleent aan het fonds, ontvangt BNP Paribas Securities Services, Succursale de Luxembourg een jaarlijkse commissie van maximaal 0,14%, berekend op het gemiddelde van de nettoinventariswaarden van de activa van de verschillende compartimenten van het fonds voor de periode waarop de commissie betrekking heeft.

9. Effectenleningen, wederinkooptransacties en repo’s/reverse repo’s Het fonds mag, met het oog op goed portefeuillebeheer, wederinkoop- of repo-/reverse-repotransacties doen in de vorm van aankopen en verkopen van effecten waar de verkoper conform de voorwaarden het recht of de verplichting heeft om de verkochte effecten van de koper terug te kopen tegen een prijs en binnen een termijn die bij het sluiten van de overeenkomst tussen beide partijen werd afgesproken. Op 31 maart 2012 wordt het totaal van de geleende effecten voor de betrokken compartimenten opgenomen in de respectieve portefeuilles. De waarde van het onderpand dat werd ontvangen voor geleende effecten bedraagt EUR 57.187.000. Bij wederinkooptransacties of repo-/reverse-repotransacties kan het fonds handelen in de hoedanigheid van koper of verkoper. Het fonds kan enkel effecten kopen of verkopen in het kader van een wederinkoop- of repo-/reverse-repocontract als de tegenpartij een eersteklas financiële instelling is gespecialiseerd in dit type transacties. Het totaalbedrag van reverse-repotransacties op het compartiment PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 bedraagt 60.014.658 EUR en betreft de volgende effecten: DEPFA BANK, CIEFIN FONCIER, FCT NORIA, DEXIA en Phedina Hypotheken 2010 B.V. (Phedina).

57

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 10. Waardering van de effectenportefeuille De jaarrekening wordt voorgesteld op basis van de laatst berekende netto-inventariswaarde tijdens het boekjaar/de periode.  In overeenstemming met het prospectus werd de netto-inventariswaarde berekend op basis van de laatste bekende koers op het moment van de berekening. De beurs- en wisselkoersen die werden gebruikt voor de waardering van de effectenportefeuilles op de datum van het verslag, zijn die van 30 maart 2012. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

58

AUSTRALISCHE DOLLAR CANADESE DOLLAR ZWITSERSE FRANK CHINESE YUAN Deense kroon POND STERLING HONGKONGSE DOLLAR HONGAARSE FORINT JAPANSE YEN MEXICAANSE PESO NOORSE KROON NIEUW-ZEELANDSE DOLLAR ZWEEDSE KROON SINGAPORESE DOLLAR TURKSE LIRA AMERIKAANSE DOLLAR


0,77790743 0,75134303 0,83080630 0,11923143 0,13441583 1,19983202 0,09671835 0,00339046 0,00912473 0,05861751 0,13164650 0,61532782 0,11317018 0,59722886 0,42118564 0,75091988



Toelichtingen bij de financiële staten per 31 maart 2012

1. Algemeen PARWORLD is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (“het fonds”) opgericht onder de naam “PARINDEX” op 11 augustus 2000 in de vorm van een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht overeenkomstig de gewijzigde wet van 10 augustus 1915 op de handelsvennootschappen evenals deel I van de wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging tot en met 30 juni 2011 en de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging sinds 1 juli 2011. Het fonds veranderde op 16 augustus 2004 zijn naam in “PARWORLD”. Sinds 1 oktober 2011 heeft het fonds de volgende veranderingen doorgevoerd : 1) Vervaldag van de compartimenten Op 30 maart 2012 is het compartiment PARWORLD Bric 80 Floor 2012 op de eindvervaldag gekomen. 2) Vereffening van compartimenten Op 21 november 2011 werd het compartiment PARWORLD Euro Negative Duration vereffend. 3) Fusie van compartimenten Op 8 december 2011 is het compartiment PARWORLD Dynallocation geïntegreerd in het compartiment TARGET RETURN PLUS (EURO) van de sicav PARVEST. Men kan officieel inschrijven op PARWORLD en een beroep doen op het openbare spaarwezen in de landen waar het een toelating tot commercialisering heeft gekregen: - Luxemburg (31 augustus 2000) - Frankrijk (19 december 2000) - Jersey (8 januari 2001) - Zwitserland (15 januari 2001) - Libanon (3 februari 2001) - Spanje (6 juli 2001) - Nederland (2 mei 2002)

- Portugal (14 augustus 2002) - Oostenrijk (25 maart 2005) - Griekenland (5 april 2005) - Bahreïn (10 mei 2005) - België (14 juni 2005) - Italië (17 juni 2005) - Malta (21 maart 2006)

- Liechtenstein (25 mei 2007) - Hongarije (31 juli 2008) - Cyprus (31 juli 2008) - Duitsland (24 september 2009) - Tsjechië (4 februari 2010) - Slowakije (24 november 2009).

Het is nodig om, vóór elke inschrijving in een land waarin PARWORLD is geregistreerd, na te gaan welke compartimenten, categorieën en aandelencategorieën zijn toegelaten tot commercialisering. De globale netto-inventariswaarde van alle compartimenten is uitgedrukt in euro (EUR). PARWORLD is een fonds met verschillende compartimenten dat zijn aandeelhouders een ruime keuze aan beleggingen wil voorstellen waarmee ze hun effectenportefeuille en/of andere liquide financiële activa kunnen beheren. PARWORLD richt zich tot zowel particuliere als institutionele klanten. Voor deze laatste groep bestaat er een specifieke aandelencategorie zodra hun beleggingen een bepaalde drempel overschrijden.

2. Aandelen van het fonds Het kapitaal van het fonds wordt vertegenwoordigd door de activa van de verschillende compartimenten van het fonds. De inschrijvingen worden belegd in de activa van het betrokken compartiment. In elk compartiment zal het fonds aandelen kunnen uitgeven van de volgende categorieën, die zich met name onderscheiden door verschillende rechten en commissies: - “Classic”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. - “Classic USD”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze aandelencategorie is enkel voorzien voor de compartimenten uitgedrukt in EUR. Voor deze compartimenten differentieert de categorie “Classic USD” zich van de categorie “Classic” door de referentievaluta voor de berekening van de netto-inventariswaarde en transacties, die de USD wordt. - “Classic HKD”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze aandelencategorie is enkel voorzien voor de compartimenten uitgedrukt in USD of EUR. Voor deze compartimenten differentieert de categorie “Classic HKD” zich van de categorie “Classic” door de referentievaluta voor de berekening van de netto-inventariswaarde en transacties, die de HKD wordt. - “Classic H USD”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze aandelencategorie is enkel voorzien voor de compartimenten uitgedrukt in EUR. Voor die compartimenten onderscheidt de categorie “Classic H USD” zich van de categorie “Classic” door het gebruik van technieken voor de dekking van de wisselkoersrisico’s van de referentievaluta (d.w.z. de EUR) in vergelijking met de USD.

59

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) - “N”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze categorie onderscheidt zich van de categorie “Classic” door haar commissiestructuur. De respectievelijke commissies staan beschreven onder punt “6. Rechten en Provisies” van hoofdstuk “IV. DE AANDELEN” van het prospectus. - “Privilege”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze categorie onderscheidt zich van de categorie “Classic” door een specifieke beheersprovisie en een minimuminleg. - “I”: voorbehouden aan rechtspersonen die voor eigen rekening of voor rekening van natuurlijke personen, binnen het kader van een collectieve spaarregeling of een vergelijkbare regeling, evenals een ICB inschrijven. - “X”: voorbehouden -


-

anderzijds aan beheermaatschappijen, de vennootschappen waarmee zij zijn verbonden en de portefeuillebeheerders die enkel in het kader van het geïndividualiseerde portefeuillebeheer onder mandaat inschrijvingen verrichten voor hun institutionele klanten. Die entiteiten en hun institutionele klanten moeten speciaal erkend zijn door PARWORLD.

Bovendien is voor de compartimenten “Quam” een andere aandelencategorie beschikbaar: - “F”: aangeboden aan natuurlijke en rechtspersonen. Deze categorie onderscheidt zich door haar provisiestructuur. De respectievelijke commissies staan beschreven onder punt “6. Rechten en Provisies” van hoofdstuk “IV. DE AANDELEN” van het prospectus. Evenzo is voor de compartimenten “Track” een andere aandelencategorie beschikbaar: - “I Plus”: voorbehouden -


-

anderzijds aan beheermaatschappijen, de vennootschappen waarmee zij zijn verbonden en de portefeuillebeheerders die enkel in het kader van het geïndividualiseerde portefeuillebeheer onder mandaat inschrijvingen verrichten voor hun institutionele klanten. Die entiteiten en hun institutionele klanten moeten speciaal erkend zijn door PARWORLD. Deze categorie onderscheidt zich van de categorie “X” door haar provisiestructuur.

3. Boekhoudprincipes en -methodes De financiële rekeningen van het fonds worden opgesteld conform de reglementaire bepalingen en de boekhoudkundige praktijken die algemeen zijn toegelaten in het Groothertogdom Luxemburg. De globale jaarekening van het fonds werd opgesteld in euro (EUR). 3.1 Omzetting van buitenlandse munten De financiële staten van de compartimenten van het fonds zijn uitgedrukt in de munteenheid van het compartiment en de boekhouding wordt in deze munteenheid gevoerd. De activa en passiva uitgedrukt in een andere munteenheid dan die van het compartiment, worden omgezet in de munteenheid van het compartiment tegen de geldende wisselkoersen op de afsluitingsdatum (toelichting 10). De inkomsten en de kosten die zijn uitgedrukt in andere valuta’s dan die van het compartiment worden omgezet in de valuta van het compartiment op basis van de wisselkoers die geldt op de transactiedatum. De wisselkoersverschillen uit deze omzetting worden opgenomen in de staat van de verrichtingen en van de veranderingen in de nettoactiva. 3.2 Effectenportefeuille Aandelen/deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging worden gewaardeerd op basis van hun laatste officiële netto-inventariswaarde beschikbaar op de waarderingsdag (d.w.z. de noteringskoers als de instelling voor collectieve belegging beursgenoteerd is, of de netto-inventariswaarde die de administratief agent van de instelling voor collectieve belegging doorgeeft), of de niet-officiële als die recenter is. De effecten die beursgenoteerd zijn of worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt, worden gewaardeerd tegen de laatste bekende slotkoers op de waarderingsdag. Als deze effecten worden verhandeld op verscheidene beurzen, wordt de laatste bekende slotkoers gebruikt van de beurs die de belangrijkste markt is voor het desbetreffende effect. Voor zover de effecten in portefeuille op de waarderingsdag niet genoteerd staan of worden verhandeld op een beurs of op een andere gereglementeerde markt, of ingeval, voor waarden die op de beurs of een andere gereglementeerde markt genoteerd staan of worden verhandeld, de prijs bepaald volgens het voorgaande niet representatief is voor de reële waarde van deze activa, zullen deze gewaardeerd worden op basis van de vermoedelijke realisatiewaarde, die voorzichtig en te goeder trouw zal worden geraamd. De effectentransacties worden geboekt op de dag waarop de waarden worden gekocht of verkocht. De gerealiseerde winsten of verliezen op de verkoop van effecten worden berekend op basis van de gemiddelde kostprijs van deze effecten. De Raad van Bestuur heeft beslist om op 25 maart 2009 een “fairvaluemodel” in te stellen voor Europese Asset Backed Securities die worden aangehouden in het compartiment PARWORLD Euro Short Term Fixed Income. Rekening houdend met de huidige afwezigheid van liquiditeit op de markt voor bepaalde activa in portefeuille en de wens om deze effecten aan te houden tot de datum van terugbetaling, hanteert het compartiment PARWORLD Euro Short Term Fixed Income een waarderingsmethode voor de Europese “Asset Backed Securities” (ABS) gebaseerd op een wiskundig model met waarneembare parameters in plaats van de waardering tegen

60

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) marktwaarde om de actuele waarde van deze effecten te ramen. De waarde van de enkele gerealiseerde transacties maakt het niet mogelijk een marktwaarde te bepalen en mag dus niet als representatief worden beschouwd voor de reële waarde van de portefeuille. Het gebruikte wiskundige model steunt op de volgende hypotheses of waarneembare parameters: - Bewaring van deze effecten tot hun terugbetalingsdatum of lage kans om deze effecten op de markt te moeten verkopen met een aanzienlijke korting, - Relatieve stabiliteit van het aandeelhouderschap sinds de lanceringsdatum van het compartiment en aandeelhouderschap in hoofdzaak samengesteld uit beleggingsfondsen verbonden met de groep BNP Paribas, - In het wiskundige model wordt rekening gehouden met de volgende parameters: sector van het effect, gemiddelde resterende looptijd van het effect en rating van de emittenten. Op 31 maart 2012 werd 30,80% van de portefeuille van het compartiment PARWORLD Euro Short Term Fixed Income gewaardeerd op basis van dat “fairvaluebeleid”. Deze effecten worden geïdentificeerd door een asterisk (*) in de portefeuille van dit compartiment. Er kunnen zich dan ook waarderingsafwijkingen voordoen bij de effectieve verkoop van de effecten waarvan hierboven sprake, en die afwijkingen kunnen significant zijn. Het waarderingsproces van deze effecten wordt constant toegepast en in overeenstemming met de principes beschreven in het prospectus. In deze fase lijkt niets erop te wijzen dat het compartiment niet in staat zou zijn om de effecten in portefeuille te behouden tot de datum van terugbetaling, tenzij een koper wordt gevonden tegen een prijs zonder grote korting. Anderzijds werd geen enkele wanbetaling vastgesteld voor de gedeeltelijke terugbetalingen in verband met deze effecten. In dat kader stelt het beleggingsbeleid van het compartiment met name dat het compartiment hoofdzakelijk zal beleggen in Asset Backed Securities, uitgedrukt in EUR en van goede kwaliteit (“beleggingskwaliteit”) bij aankoop, en die zijn uitgegeven door ondernemingen met hoofdzetel of het overgrote deel van hun activiteit in een van de landen van de eurozone. Dit compartiment richt zich tot beleggers die rendement op middellange termijn zoeken en eventuele dalingen van de vereffeningswaarde van hun portefeuille aanvaarden als gevolg van een grote blootstelling aan weinig liquide markten. Wanbetaling door emittenten van effecten in de portefeuille valt niet uit te sluiten. Bijgevolg wordt de beleggers aangeraden er slechts een deel van hun activa in te beleggen. 3.3 Rente en dividenden De interesten omvatten met name de opgelopen en niet vervallen interesten op de datum van afsluiting van het boekjaar/de periode eventueel verminderd met de bronbelastingen. De dividenden zijn vermeld op de datum waarop de aandelen voor het eerst genoteerd stonden  “ex dividend”. 3.4 Financiële instrumenten De op een gereglementeerde markt verhandelde financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen de laatste bekende marktkoers. De andere financiële instrumenten waarvan de swapcontracten onderhands worden verhandeld, worden gewaardeerd tegen de koersen waartegen de positie zou kunnen worden vereffend op basis van de geldende marktsituatie op de waarderingsdatum. De daaruit voortvloeiende gerealiseerde en latente winsten of verliezen worden opgenomen in de staat van de verrichtingen en variaties van de nettoactiva. De geldstromen op renteswapcontracten en rendementsswaps worden geboekt in de rekeningen van de staat van de verrichtingen en variaties van de nettoactiva. Voor de berekening van de nettoposities per munteenheid op financiële instrumenten, worden de posities omgerekend tegen de geldende wisselkoersen op de datum van afsluiting. 3.5 Valutafutures Valutafutures die nog open staan op het moment van de afsluiting worden gewaardeerd refererend aan de termijnwisselkoers die overeenstemt met de resterende levensduur van het contract. Alle latente meer- en minderwaarden worden geboekt bij de vaststelling van het resultaat van de verrichtingen. Voor de berekening van de nettoposities per munteenheid worden de posities omgerekend tegen de termijnwisselkoers die overeenstemt met de resterende levensduur van het contract. 3.6 Waardering van Credit Default Swaps De waarde van een Credit Default Swap wordt berekend door de waarde van de branche van de swap in verhouding tot de bescherming te vergelijken met de waarde van de branche van de swap in verhouding tot de premie. De waarde van de branche van de swap betreffende de premie wordt verkregen door de toekomstige geldstromen verbonden aan de premies te actualiseren met behulp van de gepaste actualiseringsrentevoeten die werden aangepast om rekening te houden met de risico’s. De waarde van de branche van de swap die verband houdt met de bescherming vertegenwoordigt de huidige waarde van het inherente verlies van het contract. De standaardmogelijkheden die worden gebruikt voor de berekening van het verwachte verlies worden afgeleid van de structuur van vergelijkbare rentevoeten die we zien op de markt. De vergelijkbare swaprentes die we zagen op de markt worden bekomen op basis van een staal van tegenpartijen. 3.7 Diverse te betalen posten De post “Diverse te betalen posten” bestaat hoofdzakelijk uit prestatievergoedingen. 3.8 Oprichtingskosten De kosten gekoppeld aan de creatie van elk nieuw compartiment worden gedragen door het desbetreffende compartiment en afgeschreven in het jaar na de creatie van het compartiment of op een andere periode bepaald door de Raad van Bestuur, met een maximum van 5 jaar vanaf de creatie van het compartiment. 3.9 Andere inkomsten De post “Andere inkomsten” bestaat hoofdzakelijk uit de interesten op effectenleningen en pensioenen.

61

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 4. Taxe d’abonnement (abonnementstaks) Het fonds wordt gereglementeerd door de Luxemburgse belastingwetgeving. Krachtens de geldende wetgeving en reglementen is het fonds onderworpen aan de abonnementstaks. Op de datum van het onderhavig rapport bedraagt het jaarlijkse tarief 0,05% (met uitzondering van de compartimenten en aandelencategorieën die uitsluitend worden aangeboden aan institutionele klanten en ICB’s en de categorie “X”, waarvoor een jaarlijks tarief van 0,01% geldt). Deze belasting is driemaandelijks verschuldigd op basis van de waarde van de nettoactiva van het fonds aan het einde van het desbetreffende kwartaal (met uitzondering van de reeds aan deze belasting onderworpen activa, d.w.z. Luxemburgse ICBE’s).

5. Beheersprovisies Zie tabel pagina’s 35-36. Bovendien varieert het percentage van de beheerskosten die worden gedragen op het niveau van de ICBE’s en/of andere ICB’s waarin PARWORLD belegt, tussen 0,16% en 1,5%.

6. Retrocessie van beheersprovisies De beheerskosten van bepaalde onderliggende fondsen in het fonds worden er geheel of gedeeltelijk aan terugbetaald. Deze terugbetalingen worden rechtstreeks aan het fonds betaald door de beheermaatschappijen van de onderliggende fondsen en worden opgenomen in de rekening “Retrocessie van beheersprovisie”.

7. Prestatievergoedingen en garantieprovisies De beheermaatschappij zal voor de compartiment PARWORLD Quam 12 een prestatievergoeding ontvangen van 15% van het verschil, als dat positief is, tussen het rendement van elke aandelencategorie van het compartiment, en dat van de index Euribor 1M sinds de laatste afsluitingsdatum, toegepast op het dagelijkse nettovermogen van de categorie. De beheermaatschappij zal voor het compartiment PARWORLD ETF Flexible Allocation een prestatievergoeding ontvangen van 10% van het verschil, als dat positief is, tussen het rendement van elke aandelencategorie van het compartiment, en dat van de index Euribor 3M sinds de laatste afsluitingsdatum, toegepast op het dagelijkse nettovermogen van de categorie. De beheermaatschappij zal voor de compartimenten PARWORLD Quantitative Fixed Income et PARWORLD Alpha Derivatives Fund een prestatievergoeding ontvangen van 20% van het verschil, als dat positief is, tussen het rendement van elke aandelencategorie van het compartiment, en dat van de Eonia-index sinds de laatste afsluitingsdatum, toegepast op het dagelijkse nettovermogen van de categorie. Deze prestatievergoeding wordt geprovisioneerd bij elke berekening van de netto-inventariswaarde. Ingeval van ondermaatse prestatie van de vereffeningswaarde in vergelijking met de referentie-index, zullen eventuele voorzieningen worden teruggenomen voor maximaal de voorzieningen die eerder waren opgebouwd over het lopende boekjaar. De jaarlijkse prestatievergoeding zal overeenkomen met de resultaten die worden behaald na toevoeging van de aldus toegekende sommen tijdens het jaar; indien de totale toegekende som voor deze provisie niet meer bedraagt dan nul, zal er geen enkel bedrag worden uitbetaald in het kader van deze provisie, maar het bedrag ervan kan in geen geval negatief zijn. Of de in provisie genomen som op de laatste dag van een boekjaar nu positief of negatief is, de provisierekening wordt op de eerste dag van het volgende boekjaar op nul gebracht.

8. Diverse kosten De diverse kosten bestaan hoofdzakelijk uit de commissie van de depothoudende bank evenals de administratiekosten. Als vergoeding voor de activiteiten als depothoudende bank, hoofdbetaalagent, en registerhouder transferagent die het verleent aan het fonds, ontvangt BNP Paribas Securities Services, Succursale de Luxembourg een jaarlijkse commissie van maximaal 0,14%, berekend op het gemiddelde van de nettoinventariswaarden van de activa van de verschillende compartimenten van het fonds voor de periode waarop de commissie betrekking heeft.

9. Effectenleningen, wederinkooptransacties en repo’s/reverse repo’s Het fonds mag, met het oog op goed portefeuillebeheer, wederinkoop- of repo-/reverse-repotransacties doen in de vorm van aankopen en verkopen van effecten waar de verkoper conform de voorwaarden het recht of de verplichting heeft om de verkochte effecten van de koper terug te kopen tegen een prijs en binnen een termijn die bij het sluiten van de overeenkomst tussen beide partijen werd afgesproken. Op 31 maart 2012 wordt het totaal van de geleende effecten voor de betrokken compartimenten opgenomen in de respectieve portefeuilles. De waarde van het onderpand dat werd ontvangen voor geleende effecten bedraagt EUR 57.187.000. Bij wederinkooptransacties of repo-/reverse-repotransacties kan het fonds handelen in de hoedanigheid van koper of verkoper. Het fonds kan enkel effecten kopen of verkopen in het kader van een wederinkoop- of repo-/reverse-repocontract als de tegenpartij een eersteklas financiële instelling is gespecialiseerd in dit type transacties. Het totaalbedrag van reverse-repotransacties op het compartiment PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012 bedraagt 60.014.658 EUR en betreft de volgende effecten: DEPFA BANK, CIEFIN FONCIER, FCT NORIA, DEXIA en Phedina Hypotheken 2010 B.V. (Phedina).

62

P a r w o r ld ( S o c i é t é d ’ I n v e s t i s s e m e n t à C a p i t a l V a r i a b l e ) 10. Waardering van de effectenportefeuille De financiële staten worden voorgesteld op basis van de laatst berekende netto-inventariswaarde tijdens het boekjaar/de periode.  In overeenstemming met het prospectus werd de netto-inventariswaarde berekend op basis van de laatste bekende koers op het moment van de berekening. De beurs- en wisselkoersen die werden gebruikt voor de waardering van de effectenportefeuilles op de datum van het verslag, zijn die van 30 maart 2012. 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

AUSTRALISCHE DOLLAR CANADESE DOLLAR ZWITSERSE FRANK CHINESE YUAN Deense kroon POND STERLING HONGKONGSE DOLLAR HONGAARSE FORINT JAPANSE YEN MEXICAANSE PESO NOORSE KROON NIEUW-ZEELANDSE DOLLAR ZWEEDSE KROON SINGAPORESE DOLLAR TURKSE LIRA AMERIKAANSE DOLLAR


0,77790743 0,75134303 0,83080630 0,11923143 0,13441583 1,19983202 0,09671835 0,00339046 0,00912473 0,05861751 0,13164650 0,61532782 0,11317018 0,59722886 0,42118564 0,75091988


63

P A R W OR L D A b s o l u t e R e t u r n 1 0 0 G u a r a n t e e d 2 0 1 2

EUR

Etat du portefeuille-titres au / Securities portfolio statement as at / Aufstellung des Wertpapierbestands zum / Stato del portafoglio titoli al / Overzicht effectenportefeuille per / Overzicht effectenportefeuille per 31/03/2012 Devise

Quantité ou Valeur nominale

Dénomination

Currency

Quantity or Face value

Name

Währung

Stückzahl oder Nettovermögen

Taux

Echéance Valeur d’évaluation

% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta

Quantità o valore Denominazione Tasso Scadenza Valore di mercato nominale

% del Patrimonio Netto

Valuta

Aantal of nominale Naam Rente Vervaldatum Marktwaarde waarde

% van de nettoactiva

Valuta



Bezeichnung

EUR

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 Titres de créances négociables / Negotiable debt securities / Handelbare Forderungspapiere / Titoli di credito negoziabili / Verhandelbare schuldinstrumenten / Verhandelbare schuldinstrumenten France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk 199 359

0,19

TOTAL TITRES DE CREANCES NEGOCIABLES / Total negotiable debt securities / Handelbare Forderungspapiere insgesamt / Totale titoli di credito negoziabili / Totaal verhandelbare schuldinstrumenten / Totaal verhandelbare schuldinstrumenten

199 359

0,19

TOTAL INSTRUMENTS DU MARCHE MONETAIRE VISES A L’ARTICLE 41(1) h) DE LA LOI LUXEMBOURGEOISE DU 17 DECEMBRE 2010 / Total money-market instruments as referred to in article 41(1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41(1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 insgesamt / Totale degli strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Totaal geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Totaal geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010

199 359

0,19

EUR

200 000

FRANCE-EMPRUNT D’ETAT D’ETAT-BTF

zc 03/05/2012

Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 3 853,0000 THEAM I KLE GESTION EURIBOR 4 A Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 126 074,3683 BNP PARIBAS INSTICASH EUR INSTITUTIONS

TOTAL PARTS D’OPCVM ET D’OPC ELIGIBLES AU SENS DE L’ARTICLE 41(1) e) DE LA LOI LUXEMBOURGEOISE DU 17 DECEMBRE 2010 / Total units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 insgesamt / Totale quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Totaal deelbewijzen van icbe’s en icb’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Totaal deelbewijzen van icbe’s en icb’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010

64

3 860 244

3,64

17 725 691

16,73

21 585 935

20,37

EUR


Instruments financiers dérivés admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Derivative financial instruments officially listed on a securities exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Derivate / Strumenti finanziari derivati ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un altro mercato regolamentato / Afgeleide financiële effecten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Afgeleide financiële effecten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Options / Options / Optionen / Opzioni / Opties / Opties Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD 1 100 ALTRIA GROUP 06/16/12 P28 USD 175 CBOE SPX VOLATILITY INDEX 18-AP USD 36 NASDAQ 100 OPTI NDK2P 2600 CO USD 290 NIKE CL.B 04/21/12 P105 USD 3 300 PROSHARES DBLE SH CALL 25 190113 USD 128 S&P500 INDEX 03/30/12 P1320 USD (128) S&P500 INDEX 03/30/12 P1340 USD (128) S&P500 INDEX 03/30/12 P1370 USD 128 S&P500 INDEX 03/30/12 P1390 USD (100) S&P500 INDEX 12/22/12 P1050 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 693 EURIBOR 3M OPT APR12P 98.75 EUR (1 386) EURIBOR 3M OPT APR12P 98.88 EUR 693 EURIBOR 3M OPT APR12P 99.13 EUR (144) EURO-BUND OPTION MAY12C 137 EUR (144) EURO-BUND OPTION MAY12C 138 EUR 144 EURO-BUND OPTION MAY12C 141 EUR 144 EURO-BUND OPTION MAY12C 135.5 EUR (1 007) EURO-SCHATZ OPT MAY12P 110.2 Japon / Japan / Japan / Giappone / Japan / Japan JPY (101) NIKKEI 225 (OSE) 13-APR-2012 87 JPY 101 NIKKEI 225 (OSE) 13-APR-2012 92 JPY (28) JPN 10Y FUT OPTN JUN12P 139 JPY 28 JPN 10Y FUT OPTN JUN12P 142 JPY 54 NIKKEI DJ TOKYO 07/13/12 C11000

18 172 4 271 66 231 15 244 143 726 1 057 (481) (1 682) 11 774 (134 039) 124 273

0,02 0,00 0,06 0,01 0,14 0,00 0,00 0,00 0,01 (0,13) 0,11

(38 981) 112 613 (134 269) (171 360) (106 560) 4 320 264 960 25 175 (44 102)

(0,04) 0,11 (0,13) (0,16) (0,10) 0,00 0,25 0,02 (0,05)

(3 686) 8 294 (22 994) 150 741 51 737 184 092

0,00 0,01 (0,02) 0,14 0,05 0,18

TOTAL OPTIONS / Total options / Optionen insgesamt / Totale opzioni / Totaal opties / Totaal opties

264 263

0,24

TOTAL INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES ADMIS A LA COTE OFFICIELLE D’UNE BOURSE DE VALEURS OU NEGOCIES SUR UN AUTRE MARCHE REGLEMENTE / Total derivative financial instruments officially listed on a securities exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Derivate insgesamt / Totale strumenti finanziari derivati ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un altro mercato regolamentato / Totaal afgeleide financiële effecten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Totaal afgeleide financiële effecten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt

264 263

0,24

65


EUR

Instruments financiers dérivés négociés de gré à gré / Derivative instruments traded over the counter / OTC-gehandelte Derivate / Strumenti finanziari derivati negoziati fuori borsa (OTC) / Onderhands verhandelde afgeleide financiële instrumenten / Onderhands verhandelde afgeleide financiële instrumenten Options / Options / Optionen / Opzioni / Opties / Opties France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 200 000 000 ABN AMRO FLOOR 4% 08-21/12/12 EUR (400 000 000) DB FLOOR 3.50% 08-21/12/2012 EUR 200 000 000 DB FLOOR 4% 08-21/12/2012 EUR (9 000 000) EUR/CHF PUT 1.2 30/07/12 OTC EUR 18 000 000 EUR/CHF PUT 1.2 30/07/12 OTC Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD (32) JPN/USD PUT 111 JUNE 2012 USD 32 JPN/USD PUT 121 JUNE 2012 USD 31 200 000 USD/CHF CALL 0.945 16/05/12

4 997 450 (8 451 480) 4 986 920 (76 083) 55 732 1 512 539

4,72 (7,98) 4,71 (0,07) 0,05 1,43

(3 604) 70 286 51 028 117 710

0,00 0,07 0,05 0,12

1 630 249

1,55

TOTAL INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES NEGOCIES DE GRE A GRE / Total derivative instruments traded over the counter / OTC-gehandelte Derivate insgesamt / Totale strumenti finanziari derivati negoziati fuori borsa (OTC) / Totaal onderhands verhandelde afgeleide financiële instrumenten / Totaal onderhands verhandelde afgeleide financiële instrumenten

1 630 249

1,55

23 679 806

22,35


TOTAL DU PORTEFEUILLE-TITRES / Total securities portfolio / Wertpapierbestand insgesamt / Totale del portafoglio titoli / Totaal effectenportefeuille / Totaal effectenportefeuille

Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers. / The attached notes form an integral part of these financial statements. / Die beigefügten Erläuterungen stellen einen integrierenden Bestandteil dieses Finanzausweises dar. / Le note allegate costituiscono parte integrante del presente rendiconto finanziario. / De bijgaande toelichting is een integrerend onderdeel van deze halfjaarrekening. / De bijgevoegde toelichting is een noodzakelijk onderdeel van deze financiële staten.

66

EUR


Contrats à terme sur actifs financiers au / Forward contracts on financial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Contratti a termine su strumenti finanziari al / Termijncontracten op financiële activa per / Termijncontracten op financiële activa per 31/03/2012 Devise Position Quantité Dénomination Cours d’évaluation

Plus/(moins)-values non réalisées EUR

Engagements en devises

Currency Position Quantity Name Valuation price

Unrealized gains/losses EUR

Liabilities in foreign currencies

Währung Position Stückzahl Bezeichnung Bewertungskurs

Nicht realisierte Gewinne/Verluste EUR

Verpflichtung in Devisen

Valuta Posizione Quantità Denominazione Prezzo di valutazione Valuta Positie Aantal Naam Waarderingskoers

Plusvalenze/perdite non realizzate EUR Niet-gerealiseerde meer-/(minder)waarden EUR

Impegni in valute

Valuta Positie Aantal Naam Waarderingskoers

Niet-gerealiseerde meer-/(minder)waarden EUR

Engagementen in valuta’s

3 800 (25 840) (45 315) 162 15 968 (81 606) (12 287) (145 118)

(174 025) (10 525 240) (111 107 345) 57 295 (1 420 100 648) (4 668 650) (7 717 875)

EUR V 1 DAX INDEX FUTURE JUN12 EUR V 76 EURO-BUND FUTURE JUN12 EUR V 1 007 EURO-SCHATZ FUT JUN12 GBP A 1 FTSE 100 IDX FUT JUN12 JPY V 10 JPN 10Y BOND(TSE) JUN12 USD V 28 EURO FX EUR/USD 20/06/12 USD V 110 S&P500 EMINI FUT JUN12 Total

6 961,000 138,490 110,335 5 729,500 142,010 1,334 1 403,250


Un montant total de EUR 1 386 884 inclus dans le compte « Avoirs en banque » est bloqué au nom des agents de change comme garantie des engagements pour contrats futures. A total amount of EUR 1 386 884 included in the "Cash at banks" account is frozen in the name of the brokers to guarantee the liabilities on futures contracts. Unter dem Posten „Bankguthaben” ist ein Betrag in Höhe von EUR 1 386 884 zugunsten der Börsenmakler als Sicherheit für Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten gesperrt. Un importo totale di EUR 1 386 884 incluso nel conto "Conti correnti bancari" è bloccato a nome degli agenti di cambio a garanzia degli impegni sui contratti futures. In de post 'banktegoeden' wordt een bedrag van totaal EUR 1 386 884 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten. In de post 'banktegoeden' wordt een bedrag van totaal EUR 1 386 884 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten.

Contrats de change à terme au / Forward foreign-exchange contracts as at / Devisentermingeschäfte zum / Contratti di cambio a termine al / Valutatermijncontracten per / Valutatermijncontracten per 31/03/2012 Devises achetées Montant Devises vendues Montant

Plus/(moins)-values non réalisées

Echéance

Currencies bought Amount Currencies sold Amount


Maturity

Gekaufte Währungen Betrag Verkaufte Währungen Betrag


Fälligkeit

Valute acquistate Importo Valute vendute Importo

Plusvalenze/perdite non realizzate EUR

Scadenza

Aangekochte valuta Bedrag Verkochte valuta Bedrag


Vervaldatum



Vervaldatum

(12 325) (21 764) (28 005) (12 864) (2 479) 1 748 11 384 64 830 11 070 (13 504) (2 496) 1 320 5 212 7 583 9 421 (5 396) 8 469 12 967 12 967 27 276 13 693 8 049 2 386 6 450

24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 16/04/2012 24/04/2012 11/04/2012 11/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 11/04/2012 11/04/2012 16/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 24/04/2012

AUD AUD AUD AUD AUD CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1 371 276,63 2 725 393,03 2 738 228,98 597 018,03 1 388 372,00 1 320 828,56 2 572 568,24 4 311 933,00 1 067 911,00 2 174 988,00 1 071 445,00 553 078,00 1 076 009,00 1 076 009,00 2 135 821,00 2 132 597,00 2 152 019,00 2 152 019,00 2 152 019,00 1 366 520,00 683 260,00 683 260,00 2 711 307,00 2 135 821,00

EUR EUR EUR GBP USD EUR USD AUD AUD CHF CHF GBP JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY USD USD USD USD USD

1 076 009,00 2 135 821,00 2 152 019,00 397 081,00 1 437 478,72 1 095 755,00 2 831 488,00 5 476 025,55 1 362 643,76 2 634 345,47 1 292 730,54 459 928,05 117 336 091,00 117 076 235,00 233 007 178,00 234 277 510,00 234 886 418,00 234 393 605,00 234 393 605,00 1 783 564,14 891 708,96 899 224,82 3 607 656,96 2 835 900,41

67

P A R W OR L D A b s o l u t e R e t u r n 1 0 0 G u a r a n t e e d 2 0 1 2 EUR 4 261 431,00 USD 5 691 494,80 EUR 1 095 755,00 USD 1 456 609,04 EUR 2 179 059,00 USD 2 906 446,33 EUR 2 179 059,00 USD 2 909 937,18 EUR 1 089 530,00 USD 1 454 103,08 JPY 117 870 387,00 AUD 1 369 694,00 JPY 476 744 560,00 EUR 4 311 933,00 JPY 238 266 582,00 EUR 2 155 966,00 JPY 232 918 755,00 EUR 2 135 821,00 JPY 117 103 169,00 EUR 1 067 911,00 JPY 117 352 770,00 EUR 1 076 009,00 JPY 234 752 993,00 EUR 2 152 019,00 JPY 118 626 853,00 USD 1 431 953,00 JPY 118 033 022,00 USD 1 431 953,00 JPY 117 914 170,00 USD 1 431 953,00 MXN 36 388 301,73 USD 2 831 488,00 PLN 4 526 580,83 USD 1 426 481,00 PLN 4 518 735,19 USD 1 426 481,00 PLN 4 446 880,22 USD 1 415 744,00 PLN 4 472 046,50 USD 1 431 953,00 PLN 4 538 762,98 USD 1 426 481,00 PLN 9 071 705,92 USD 2 852 962,00 PLN 4 537 279,44 USD 1 426 481,00 SEK 19 191 549,24 USD 2 888 810,00 USD 1 419 156,16 AUD 1 357 570,00 USD 2 858 556,00 CHF 2 651 668,01 USD 1 806 908,40 EUR 1 366 520,00 USD 1 798 742,73 EUR 1 355 654,00 USD 3 621 145,71 EUR 2 711 307,00 USD 2 839 739,71 EUR 2 152 019,00 USD 5 682 199,41 EUR 4 265 195,00 USD 2 845 399,43 EUR 2 130 715,00 USD 1 437 802,19 EUR 1 077 078,00 USD 5 794 161,46 EUR 4 358 118,00 USD 2 888 142,23 EUR 2 179 059,00 USD 623 790,03 GBP 397 081,00 USD 1 431 953,00 JPY 117 960 708,00 USD 1 415 744,00 MXN 18 229 119,74 USD 1 415 744,00 MXN 18 239 171,53 USD 1 429 098,00 PLN 4 504 445,44 USD 1 429 098,00 PLN 4 506 646,25 USD 5 716 391,00 PLN 17 888 645,34 USD 1 415 744,00 PLN 4 451 169,92 USD 1 431 953,00 PLN 4 488 743,07 USD 1 418 448,00 SEK 9 469 026,93 USD 1 418 448,00 SEK 9 487 644,06 USD 1 355 654,00 TRY 2 432 097,50 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

EUR (12 099) 2 042 (3 283) (5 904) (2 302) 13 639 40 037 19 054 (9 618) 1 067 (4 752) (9 073) 7 613 2 192 1 107 1 100 15 865 13 981 4 788 (1 340) 18 791 36 184 18 435 688 12 946 (56 204) (9 491) (4 757) 8 256 (19 173) 2 541 6 382 2 814 (6 291) (9 859) (7 906) (1 073) (2 409) (2 998) (8 234) (8 764) (1 844) (5 464) (2 303) (5 162) (7 269) (1 085) 126 859

24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 11/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 16/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 16/04/2012

Contrats de swaps de taux au / Interest-rate swap contracts as at / Zinsswaps zum / Renteswaps per / Renteswaps per 31/03/2012 Nominal Devise

Taux Contrepartie (%)


Echéance

Nominal Currency

Rate Counterparty (%)

Unrealized gains/losses

Maturity

Nominalwert Währung

Zinssatz Gegenpartei (%)

Nicht realisierte Gewinne/Verluste

Fälligkeit

Nominale Valuta

Tasso Contropartita (%)

Plusvalenze/perdite non realizzate

Scadenza

Nominale waarde Valuta

Rente Tegenpartij (%)

Niet-gerealiseerde meer-/(minder)waarden

Vervaldatum




Vervaldatum

EUR

50 000 000,00 EUR 2,725 SOCIETE GENERALE EURIBOR 3 MOIS 50 000 000,00 EUR 2,618 SOCIETE GENERALE EURIBOR 3 MOIS 3 500 000 000,00 JPY 0,79 BNP PARIBAS LIBOR JPY 6 MOIS

1 078 740

21/12/2012

1 025 515

21/12/2012

(413 925)

28/11/2014

TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

1 690 330

68

EUR


Credit Default Swaps au / Credit default swaps as at / Credit Default Swaps zum / Credit Default Swap al / Credit Default Swaps per / Credit Default Swaps per 31/03/2012 Achat/Vente Nominal Devise de protection

Taux (%)

Contrepartie Sous-jacent


Echéance

Hedging Face value Currency purchase/sale

Rate (%)

Counterparty Underlying


Maturity

Sicherungskauf/ Nominalwert Währung -verkauf

Zinssatz (%)

Gegenpartei Basisobjekt


Fälligkeit

Acquisto/Vendita Nominale Valuta di protezione

Tasso (%)

Contropartita Valore sottostante


Scadenza

Aan-/verkoop Nominale waarde Valuta van bescherming

Rente (%)

Tegenpartij Onderliggende vaarde


Vervaldatum

Aan-/verkoop Nominale waarde Valuta Rente Tegenpartij van bescherming (%) Onderliggende vaarde


Vervaldatum

Vente 50 000 000,00 USD 0,91 BNP PARIBAS 241 680 KINGDOM OF SWEDEN Vente 25 000 000,00 USD 1 BNP PARIBAS 100 698 KINGDOM OF DENMARK Vente 30 000 000,00 EUR 1,24 SOCIETE GENERALE 112 500 ITRAXX EUROPE SERIES 11 VERSION 1 Achat 30 000 000,00 EUR 0,44 SOCIETE GENERALE 97 710 REPUBLIC OF ITALY Achat 30 000 000,00 EUR 0,87 BNP PARIBAS (132 174) ITRAXX EUROPE SERIES 11 VERSION 1 Achat 35 000 000,00 EUR 0,25 BNP PARIBAS (59 035) UNITED STATES DEPARTMENT OF THE TREASURY Vente 40 000 000,00 USD 0,70 BNP PARIBAS 127 665 JAPAN Achat 10 000 000,00 EUR 1,00 BNP PARIBAS 23 440 ITRAXX EUROPE SERIES 11 VERSION 1 Vente 25 000 000,00 USD 0,81 BNP PARIBAS 50 068 KINGDOM OF THE NETHERLANDS Vente 25 000 000,00 USD 0,77 BNP PARIBAS 44 342 KINGDOM OF THE NETHERLANDS Vente 30 000 000,00 USD 0,91 BNP PARIBAS (54 990) REPUBLIC OF ITALY TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal 551 904

20/12/2012 20/12/2012 20/06/2012 20/06/2012 20/06/2012 20/12/2012 20/12/2014 20/12/2014 20/12/2012 20/12/2012 20/12/2012

69

P A R W OR L D T a r g e t R e t u r n 1 0 0 G u a r a n t e e d 2 0 1 3

EUR



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligations / Bonds / Schuldverschreibungen / Obbligazioni / Obligaties / Obligaties France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 8 000 000 BNP PARIBAS

8 024 400

9,83

TOTAL OBLIGATIONS / Total bonds / Schuldverschreibungen insgesamt / Totale obbligazioni / Totaal obligaties / Totaal obligaties

8 024 400

9,83

TOTAL VALEURS MOBILIERES ET INSTRUMENTS DU MARCHE MONETAIRE ADMIS A LA COTE OFFICIELLE D’UNE BOURSE DE VALEURS OU NEGOCIES SUR UN AUTRE MARCHE REGLEMENTE / Total transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt / Totale valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Totaal effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Totaal effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt

8 024 400

9,83

2,875 22/05/2012

Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 1 000,000 BNP PARIBAS MULTISTRATEGIE ACTIF EUR 2 867,000 HAREWOOD COVERED SWISS EQUITY A EUR 16 250,000 KLE GESTION EURIBOR 4 PART A EUR 16 250,000 KLE GESTION EURIBOR 5 PART A Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 1 034 920 567,0000 BNP PARIBAS INSTICASH EUR INSTITUTIONS EUR 336 424 905,0000 BNP PARIBAS INSTICASH EUR X C


12 324 720 3 407 561 16 280 550 16 299 725 48 312 556

15,10 4,18 19,95 19,97 59,20

14 550 683 4 099 977 18 650 660

17,83 5,03 22,86

66 963 216

82,06


70

EUR


Instruments financiers dérivés négociés de gré à gré / Derivative instruments traded over the counter / OTC-gehandelte Derivate / Strumenti finanziari derivati negoziati fuori borsa (OTC) / Onderhands verhandelde afgeleide financiële instrumenten / Onderhands verhandelde afgeleide financiële instrumenten Options / Options / Optionen / Opzioni / Opties / Opties Allemagne / Germany / Deutschland / Germania / Duitsland / Duitsland EUR (10 000 000) EURO STO XX 50 BASK CALL 03/13OTC EUR 85 000 000 EURO STO XX 50 BASK CALL 03/13OTC France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR (320) EURO-SCHATZ OPT MAY12P 110.2

0 306 000 306 000

0,00 0,38 0,38

8 000

0,01


314 000

0,39


314 000

0,39

75 301 616

92,28


71


EUR












Impegni in valute




EUR V 320 EURO-SCHATZ FUT JUN12 1 103 350,000 EUR V 23 SHORT EURO-BTP FU JUN12 105,110 JPY V 16 JPN 10Y BOND(TSE) JUN12 142,010 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

(14 400) 25 990 25 549 37 139

(35 307 200) (2 417 530) (2 272 161 037)


Un montant total de EUR 244 896 inclus dans les comptes « Avoirs en banque » est bloqué au nom des agents de change comme garantie des engagements pour contrats futures. A total amount of EUR 244 896 included in the "Cash at banks" account is frozen in the name of the brokers to guarantee the liabilities on futures contracts. Unter dem Posten „Bankguthaben” ist ein Betrag in Höhe von EUR 244 896 zugunsten der Börsenmakler als Sicherheit für Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten gesperrt. Un importo totale di EUR 244 896 incluso nel conto "Conti correnti bancari" è bloccato a nome degli agenti di cambio a garanzia degli impegni sui contratti futures. In de post 'banktegoeden' wordt een bedrag van totaal EUR 244 896 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten. In de post 'banktegoeden' wordt een bedrag van totaal EUR 244 896 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten.

Contrats de swaps de taux au / Interest-rate swap contracts as at / Zinsswaps zum / Renteswaps per / Renteswaps per 31/03/2012 Nominal Devise

Taux Contrepartie (%)


Echéance

Nominal Currency

Rate Counterparty (%)


Maturity

Nominalwert Währung

Zinssatz Gegenpartei (%)


Fälligkeit

Nominale Valuta

Tasso Contropartita (%)


Scadenza




Vervaldatum




Vervaldatum

100 000 000,00 EUR 4,586 SOCIETE GENERALE EURIBOR 3 MOIS TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

EUR

3 784 660

01/03/2013

3 784 660

Credit Default Swaps au / Credit default swaps as at / Credit Default Swaps zum / Credit Default Swap al / Credit Default Swaps per / Credit Default Swaps per 31/03/2012 Achat/Vente Nominal Devise de protection

Taux (%)



Echéance


Rate (%)



Maturity


Zinssatz (%)



Fälligkeit


Tasso (%)



Scadenza


Rente (%)



Vervaldatum



Vervaldatum

Vente 30 000 000,00 EUR 0,84 BNP PARIBAS 106 788 KINGDOM OF THE NEDERLANDS TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal 106 788

20/12/2012

72

EUR

P A R W OR L D T r a c k C o n t i n e n t a l E u r o p e



Dénomination Valeur d’évaluation

% de l’actif net

Currency


Name

Market value

% of net assets

Währung


Bezeichnung

Marktwert

% des Nennwerts

Quantità o valore Denominazione Valore di mercato nominale


Valuta Valuta

Aantal of nominale waarde

Naam

Marktwaarde % van de nettoactiva

Valuta Aantal of nominale Naam waarde

Marktwaarde % van de nettoactiva EUR

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Actions / Equities / Aktien / Azioni / Aandelen / Aandelen Allemagne / Germany / Deutschland / Germania / Duitsland / Duitsland EUR 8 532 ADIDAS NOM. EUR 18 222 ALLIANZ EUR 1 688 AXEL SPRINGER EUR 36 872 BASF NOM. EUR 33 162 BAYER EUR 2 227 BAYERISCHE MOTO.WERKE PRIV. EUR 4 077 BEIERSDORF NOM. EUR 13 227 BMW EUR 1 940 BRENNTAG EUR 3 625 CELESIO NOM. EUR 148 496 COMMERZBANK EUR 3 304 CONTINENTAL EUR 36 338 DAIMLER EUR 37 240 DEUTSCHE BANK EUR 7 943 DEUTSCHE BOERSE EUR 9 772 DEUTSCHE LUFTHANSA NOM. EUR 34 513 DEUTSCHE POST NOM. EUR 112 316 DEUTSCHE TELEKOM EUR 72 115 E.ON NOM. EUR 1 567 FRAPORT AG EUR 4 488 FRESENIUS EUR 8 311 FRESENIUS MEDICAL CARE EUR 7 053 GEA GROUP EUR 2 573 HANNOVER RUCKVERSICHERUNGS NOM EUR 5 509 HEIDELBERGCEMENT EUR 7 254 HENKEL PF EUR 5 364 HENKEL POR EUR 1 808 HOCHTIEF EUR 42 817 INFINEON TECHNOLOGIES EUR 6 757 K+S AG EUR 3 633 KABEL DEUTSCHLAND HOLDING EUR 3 369 LANXESS EUR 6 822 LINDE EUR 2 621 MAN ORD. EUR 2 668 MERCK KGAA EUR 5 226 METRO EUR 7 159 MUNCHENER RUCKVERSICHERUNGS EUR 6 011 PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING PREF EUR 3 264 PROSIEBEN SAT.1 MEDIA PF EUR 19 509 RWE A EUR 1 662 RWE PF.SANS DROIT DE VOTE EUR 1 666 SALZGITTER EUR 36 912 SAP EUR 33 034 SIEMENS EUR 2 603 SUEDZUCKER EUR 15 173 THYSSENKRUPP EUR 4 292 UNITED INTERNET NOM. EUR 1 189 VOLKSWAGEN EUR 5 770 VOLKSWAGEN PRIV. EUR 679 WACKER CHEMIE Autriche / Austria / Österreich / Austria / Oostenrijk / Oostenrijk EUR 8 060 ERSTE GROUP BANK EUR 40 028 IMMOFINANZ EUR 6 612 OMV EUR 2 082 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL EUR 14 151 TELEKOM AUSTRIA CFD

499 463 1 630 322 63 925 2 418 434 1 748 964 99 179 199 467 891 897 177 659 49 191 281 697 233 824 1 642 841 1 389 238 400 963 102 557 498 195 1 013 877 1 295 185 73 571 345 082 441 647 182 391 114 601 250 026 398 535 251 035 82 246 328 235 265 043 168 244 208 811 917 900 261 654 221 391 151 502 809 325 265 987 62 897 698 520 54 788 68 464 1 932 712 2 497 040 62 147 283 204 60 646 143 750 760 774 44 889 27 043 935

0,37 1,22 0,05 1,80 1,30 0,07 0,15 0,66 0,13 0,04 0,21 0,17 1,23 1,04 0,30 0,08 0,37 0,76 0,97 0,05 0,26 0,33 0,14 0,08 0,19 0,30 0,19 0,06 0,25 0,20 0,12 0,15 0,68 0,20 0,17 0,11 0,60 0,20 0,05 0,52 0,04 0,05 1,44 1,86 0,05 0,21 0,05 0,11 0,57 0,03 20,18

139 357 109 036 176 210 55 173 123 567

0,10 0,08 0,13 0,04 0,09

73

P A R W OR L D T r a c k C o n t i n e n t a l E u r o p e EUR 2 900 VERBUND A EUR 1 636 VIENNA INSURANCE GROUP EUR 4 680 VOESTALPINE Belgique / Belgium / Belgien / Belgio / België / België EUR 89 149 AGEAS EUR 32 194 ANHEUSER-BUSCH INBEV EUR 1 682 BEKAERT DIVISION EUR 6 127 BELGACOM EUR 3 226 COLRUYT EUR 4 110 DELHAIZE GROUP PS EUR 3 263 GROUPE BRUXELLES LAMBERT EUR 6 469 KBC GROUPE EUR 1 278 MOBISTAR EUR 2 400 SOLVAY EUR 4 056 UCB EUR 4 607 UMICORE Bermudes / Bermuda / Bermudas / Isole Bermuda / Bermuda/ Bermuda NOK 13 373 SEADRILL Danemark / Denmark / Dänemark / Danimarca / Denemarken / Denemarken DKK 23 AP MOELLER MAERSK CL.A DKK 53 AP MOELLER MAERSK S.B DKK 4 192 CARLSBERG S.B DKK 863 COLOPLAST B DKK 25 697 DANSKE BANK DKK 7 951 DSV DKK 17 055 NOVO-NORDISK CL.B DKK 9 328 NOVOZYMES A/S-B SHARES DKK 20 713 TDC B DKK 1 109 TRYG DKK 8 676 VESTAS WIND SYSTEMS DKK 919 WILLIAM DEMANT Espagne / Spain / Spanien / Spagna / Spanje / Spanje EUR 15 703 ABERTIS INFRAESTRUCT.S.A ORD. EUR 1 083 ACCIONA EUR 4 247 ACERINOX EUR 6 031 ACS ACTIVIDADES CONSTRUCCION EUR 12 655 AMADEUS IT HOLDING EUR 41 745 BANCO POPULAR ESPANOL EUR 83 903 BANCO SABADELL EUR 344 420 BANCO SANTANDER EUR 36 897 BANKIA SAU EUR 186 384 BCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 32 131 CRITERIA CAIXACORP EUR 24 595 DIA EUR 9 288 EDP RENOVAVEIS EUR 7 626 ENAGAS EUR 14 738 FERROVIAL EUR 2 169 FOMENTO CONSTR.CONTRATAS EUR 14 014 GAS NATURAL SDG EUR 5 899 GRIFOLS EUR 152 313 IBERDROLA EUR 8 685 INDITEX EUR 3 839 INDRA SISTEMAS S.A EUR 39 513 INTL CONSOLIDATED AIRLINES GRP EUR 32 792 MAPFRE EUR 4 362 RED ELECTRICA CORPORACION EUR 31 577 REPSOL YPF EUR 164 811 TELEFONICA EUR 6 251 ZARDOYA OTIS Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika CHF 2 575 SYNTHES Finlande / Finland / Finnland / Finlandia / Finland / Finland EUR 6 022 ELISA CORPORATION S.A EUR 17 495 FORTUM EUR 2 850 KESKO CL.B EUR 6 103 KONE CL.B EUR 5 164 METSO EUR 5 556 NESTE OIL EUR 148 999 NOKIA EUR 4 441 NOKIAN RENKAAT EUR 4 161 ORION CL.B EUR 5 884 POHJOLA BANK CL.A EUR 17 100 SAMPO A EUR 3 467 SANOMA EUR 23 363 STORA ENSO CL.R EUR 21 258 UPM KYMMENE EUR 6 776 WARTSILA

74

EUR 66 149 54 103 118 006 841 601

0,05 0,04 0,09 0,62

146 918 1 763 587 40 629 147 691 97 232 162 139 189 385 121 682 47 733 213 048 131 212 190 292 3 251 548

0,11 1,32 0,03 0,11 0,07 0,12 0,14 0,09 0,04 0,16 0,10 0,14 2,43

375 693

0,28

126 878 306 904 259 760 112 057 326 411 135 196 1 770 927 203 747 112 981 46 897 66 006 64 235 3 531 999

0,09 0,23 0,19 0,08 0,24 0,10 1,32 0,15 0,08 0,04 0,05 0,05 2,62

200 449 56 706 40 928 115 735 179 068 112 294 171 330 1 987 303 100 212 1 112 153 93 790 91 420 34 607 110 043 127 012 36 331 167 888 94 384 648 396 623 757 35 273 85 309 79 160 160 042 593 963 2 024 703 60 697 9 142 953

0,15 0,04 0,03 0,09 0,13 0,08 0,13 1,48 0,07 0,83 0,07 0,07 0,03 0,08 0,09 0,03 0,13 0,07 0,48 0,47 0,03 0,06 0,06 0,12 0,44 1,51 0,05 6,82

335 018

0,25

108 215 318 409 69 341 254 922 165 506 51 310 608 214 162 274 61 666 48 867 370 557 33 283 130 132 217 044 191 625 2 791 365

0,08 0,24 0,05 0,19 0,12 0,04 0,45 0,12 0,05 0,04 0,28 0,02 0,10 0,16 0,14 2,08

EUR


France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 5 943 ACCOR EUR 1 475 AEROPORTS DE PARIS EUR 11 353 AIR LIQUIDE EUR 93 593 ALCATEL LUCENT EUR 8 074 ALSTOM REGROUPT EUR 2 230 ARKEMA EUR 2 107 ATOS ORIGIN EUR 69 515 AXA EUR 1 225 BIC EUR 38 710 BNP PARIBAS ACTIONS A EUR 7 632 BOUYGUES EUR 2 199 BUREAU VERITAS EUR 5 986 CAP GEMINI EUR 23 530 CARREFOUR EUR 2 230 CASINO GUICHARD-PERRACHON EUR 5 798 CGG-VERITAS (GLE GEOPH.VERITAS EUR 2 134 CHRISTIAN DIOR EUR 6 327 CNP ASSURANCES EUR 40 433 CREDIT AGRICOLE EUR 23 374 DANONE EUR 2 470 DASSAULT SYSTEMES EUR 6 362 EDENRED EUR 9 706 EDF EUR 1 725 EIFFAGE EUR 7 988 ESSILOR INTL EUR 1 345 EURAZEO EUR 5 526 EUTELSAT COMMUNICATIONS EUR 1 170 FONCIERE DES REGIONS EUR 74 035 FRANCE TELECOM EUR 49 505 GDF SUEZ EUR 934 GECINA NOM. EUR 22 951 GROUPE EUROTUNNEL REGROUPT EUR 993 ICADE EUR 815 ILIAD EUR 1 447 IMERYS EUR 2 903 JC DECAUX EUR 4 443 KLEPIERRE EUR 7 896 LAFARGE EUR 5 027 LAGARDERE EUR 9 078 LEGRAND EUR 9 599 L’OREAL EUR 10 166 LVMH MOET HENNESSY VUITTON EUR 7 332 MICHELIN EUR 39 386 NATIXIS EUR 1 400 NEOPOST EUR 7 903 PERNOD RICARD EUR 8 731 PEUGEOT EUR 3 099 PPR EUR 5 881 PUBLICIS GROUPE EUR 7 566 RENAULT EUR 6 740 SAFRAN PROV.ECHANGE EUR 15 968 SAINT-GOBAIN EUR 45 747 SANOFI EUR 19 569 SCHNEIDER ELECTRIC EUR 6 954 SCOR SE REGPT EUR 26 262 SOCIETE GENERALE A EUR 3 821 SODEXO EUR 11 240 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY EUR 3 915 TECHNIP EUR 4 999 TF1 TELEVISION FRANCAISE 1 EUR 4 308 THALES EUR 85 288 TOTAL EUR 3 655 UNIBAIL RODAMCO SE EUR 4 682 VALLOUREC EUR 14 695 VEOLIA ENVIRONNEMENT EUR 18 019 VINCI EUR 49 701 VIVENDI EUR 1 400 WENDEL Grèce / Greece / Griechenland / Grecia / Griekenland / Griekenland EUR 39 008 BANQUE NATIONALE DE GRECE NOM. EUR 7 469 COCA COLA HBC EUR 8 917 GREEK ORGANISATION OF FOOTBALL EUR 9 159 HELLENIC TELECOM.ORGANIZATIONS Irlande / Ireland / Irland / Irlanda / Ierland / Ierland EUR 94 845 ANGLO IRISH BANK EUR 29 308 CRH EUR 20 288 ELAN CORP P.L.C. EUR 5 679 KERRY GROUP CL.A EUR 7 243 RYANAIR HOLDINGS

159 094 90 772 1 134 846 159 576 236 245 155 810 91 117 864 071 92 169 1 377 108 175 002 145 134 200 890 422 952 164 797 128 658 245 517 74 026 188 418 1 222 460 170 405 143 527 166 070 50 042 533 838 51 312 153 181 70 469 822 159 958 912 73 170 149 457 66 422 84 190 65 969 66 508 115 518 282 558 116 275 250 462 887 812 1 309 889 409 346 113 629 67 508 619 595 105 427 399 771 243 091 299 046 185 721 534 688 2 663 848 958 685 140 888 576 845 235 221 129 260 345 812 45 896 120 882 3 261 413 548 067 222 395 182 732 704 543 683 886 89 670 27 804 672

0,12 0,07 0,85 0,12 0,18 0,12 0,07 0,64 0,07 1,03 0,13 0,11 0,15 0,31 0,12 0,10 0,18 0,05 0,14 0,91 0,13 0,11 0,12 0,04 0,40 0,04 0,11 0,05 0,61 0,71 0,05 0,11 0,05 0,06 0,05 0,05 0,09 0,21 0,09 0,19 0,66 0,98 0,30 0,08 0,05 0,46 0,08 0,30 0,18 0,22 0,14 0,40 1,99 0,71 0,11 0,43 0,18 0,10 0,26 0,03 0,09 2,43 0,41 0,17 0,14 0,53 0,51 0,07 20,75

74 895 107 180 64 827 29 217 276 119

0,06 0,08 0,05 0,02 0,21

9 448 412 222 661 197 061 32 420 900 563

0,00 0,33 0,17 0,15 0,02 0,67

75

P A R W OR L D T r a c k C o n t i n e n t a l E u r o p e Italie / Italy / Italien / Italia / Italië / Italië EUR 46 704 A2A EUR 46 435 ASSICURAZIONI GENERALI ORD. EUR 12 707 ATLANTIA EUR 4 876 AUTOGRILL EUR 75 114 BANCO POPOLARE EUR 27 533 BCA CARIGE CASSA RISPAR.GEN. EUR 208 047 BCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA EUR 262 479 ENEL ENTE NAZ.ENERG.ELETTRICA EUR 96 363 ENI EUR 2 730 EXOR ORD. EUR 31 019 FIAT INDUSTRIAL EUR 30 770 FIAT ORD. EUR 17 237 FINMECCANICA EUR 400 807 INTESA SANPAOLO EUR 39 717 INTESA SANPAOLO EPAR.NCV EUR 4 688 LUXOTTICA GROUP EUR 30 187 MEDIASET EUR 22 007 MEDIOBANCA EUR 10 132 PIRELLI EUR 8 674 PRYSMIAN EUR 10 785 SAIPEM EUR 65 155 SNAM RETE GAS EUR 243 467 TELECOM ITALIA EPAR. EUR 370 461 TELECOM ITALIA ORD. EUR 48 553 TERNA EUR 34 567 UBI BANCA EUR 161 174 UNICREDIT SPA Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 35 019 ARCELORMITTAL EUR 12 143 SES GLOBAL DEPOSITARY RECEIPT EUR 18 538 TENARIS NOK 11 400 SUBSEA 7 SEK 3 099 MILLICOM SWEDISH DEPOS.RECEIPT Norvège / Norway / Norwegen / Norvegia / Noorwegen / Noorwegen NOK 7 002 AKER SOLUTIONS NOK 39 790 DNB NOK 8 519 GJENSID FORSIKR NOK 37 520 NORSK HYDRO NOK 31 193 ORKLA S.A NOK 44 594 STATOIL NOK 29 477 TELENOR NOK 7 334 YARA INTERNATIONAL Pays-Bas / Netherlands / Niederlande / Paesi Bassi / Nederland / Nederland EUR 67 558 AEGON EUR 9 561 AKZO NOBEL EUR 17 171 ASML HOLDING EUR 2 555 CORIO EUR 4 359 DELTA LLOYD EUR 16 726 EADS EUR 2 784 FUGRO EUR 10 562 HEINEKEN EUR 4 648 HEINEKEN HOLDING EUR 153 156 ING GROEP EUR 3 011 KON.BOSKALIS WESTMINSTER EUR 40 161 KON.PHILIPS ELECTRONICS EUR 47 382 KONINKLIJKE AHOLD EUR 6 048 KONINKLIJKE DSM NOM. EUR 60 266 KONINKLIJKE KPN EUR 2 667 KONINKLIJKE VOPAK EUR 9 951 QIAGEN EUR 4 813 RANDSTAD HOLDING EUR 26 955 REED ELSEVIER EUR 7 290 SBM OFFSHORE EUR 25 715 STMICROELECTRONICS EUR 14 189 TNT EXPRESS EUR 65 308 UNILEVER EUR 12 183 WOLTERS KLUWER Portugal / Portugal / Portugal / Portogallo / Portugal / Portugal EUR 31 119 BANCO ESPIRITO SANTO ESC. EUR 8 587 CIMPOR CIMENTOS DE PORTUGAL EUR 77 035 EDP ENERGIAS PORTUGAL EUR 8 775 GALP ENERGIA CL.B EUR 8 844 JERONIMO MARTINS ESCRITURAIS EUR 28 639 PORTUGAL TELECOM NOM. Suède / Sweden / Schweden / Svezia / Zweden / Zweden SEK 13 047 ALFA LAVAL SEK 12 349 ASSA ABLOY S.B SEK 27 385 ATLAS COPCO CAT.A SEK 15 278 ATLAS COPCO S.B

76

EUR 28 092 540 503 158 202 38 594 106 812 27 092 65 764 711 843 1 695 025 51 679 248 152 135 634 69 982 538 685 45 953 127 279 62 427 96 919 90 377 114 323 417 703 234 949 179 435 330 266 146 339 109 854 605 370 6 977 253

0,02 0,40 0,12 0,03 0,08 0,02 0,05 0,53 1,27 0,04 0,19 0,10 0,05 0,40 0,03 0,10 0,05 0,07 0,07 0,09 0,31 0,18 0,13 0,25 0,11 0,08 0,45 5,22

501 822 225 921 265 093 226 316 263 036 1 482 188

0,37 0,17 0,20 0,17 0,20 1,11

88 814 383 437 75 421 153 170 185 037 907 602 409 785 262 229 2 465 495

0,07 0,29 0,06 0,11 0,14 0,68 0,31 0,20 1,86

281 312 423 265 643 569 101 050 57 452 513 572 148 721 440 171 163 145 956 766 84 805 610 447 492 299 262 392 497 074 115 201 116 178 136 160 258 121 111 719 157 556 131 390 1 666 334 172 999 8 541 698

0,21 0,32 0,48 0,08 0,04 0,38 0,11 0,33 0,12 0,71 0,06 0,46 0,37 0,20 0,37 0,09 0,09 0,10 0,19 0,08 0,12 0,10 1,24 0,13 6,38

42 633 42 935 168 013 108 284 135 092 116 818 613 775

0,03 0,03 0,13 0,08 0,10 0,09 0,46

200 956 290 409 496 176 246 557

0,15 0,22 0,37 0,18

EUR


SEK 10 991 BOLIDEN SEK 9 701 ELECTROLUX B SEK 8 075 GETINGE B SEK 40 912 HENNES MAURITZ S.B SEK 10 200 HEXAGON B SEK 2 387 HOLMEN S.B SEK 18 989 HUSQVARNA AB CL.B SEK 5 014 INDUSTRIVARDEN S.C SEK 17 915 INVESTOR SIE B SEK 8 272 KINNEVIK INVESTMENT B SEK 8 954 LUNDIN PETROLEUM SEK 2 075 MODERN TIMES GROUP B SEK 104 897 NORDEA BANK SEK 8 161 RATOS FORVALTNINGS S.B SEK 40 929 SANDVIK SEK 12 942 SCANIA S.B SEK 13 337 SECURITAS S.B SEK 55 520 SKANDINAVISKA ENSKILDA A SEK 16 190 SKANSKA S.B SEK 15 385 SKF SIE B SEK 6 666 SSAB S.A SEK 22 748 SVENSKA CELLULOSA S.B SEK 19 978 SVENSKA HANDELSBANKEN S.A SEK 33 418 SWEDBANK A SEK 8 638 SWEDISH MATCH SEK 12 832 TELE2 S.B SEK 120 324 TELEFON.ERICSSON CL.B SEK 88 246 TELIASONERA SEK 55 378 VOLVO S.B Suisse / Switzerland / Schweiz / Svizzera / Zwitserland / Zwitserland CHF 87 796 ABB LTD NOM. CHF 4 449 ACTELION CHF 5 364 ADECCO CHF 3 599 ARYZTA CHF 2 023 BALOISE HOLDING NOM. CHF 77 BARRY CALLEBAUT NOM. CHF 5 CHOCOLADEFABR.LINDT SPRUENGLI CHF 38 CHOCOLADEFABRIKEN LINDT BP CHF 20 865 CIE FINANCIERE RICHEMONT CHF 45 615 CREDIT SUISSE GROUP CHF 8 361 GAM HOLDING CHF 1 531 GEBERIT NOM. CHF 344 GIVAUDAN NOM. CHF 10 005 HOLCIM NOM. CHF 8 084 JULIUS BAER GRUPPE CHF 2 187 KUEHNE UND NAGEL INTL CHF 2 141 LONZA GROUP NOM. CHF 132 710 NESTLE NOM. CHF 93 789 NOVARTIS CHF 1 151 PARGESA HOLDING CHF 569 PARTNERS GROUP HLDG NOM. CHF 28 232 ROCHE HOLDING BJ CHF 1 962 SCHINDLER HOLDING BP CHF 917 SCHINDLER HOLDING NOM. CHF 215 SGS NOM. CHF 83 SIKA CHF 1 981 SONOVA HOLDING NOM. CHF 334 STRAUMANN HOLDING NOM. CHF 1 022 SULZER CHF 1 849 SWATCH GROUP NOM. CHF 1 256 SWATCH GROUP POR. CHF 1 298 SWISS LIFE HOLDING NOM. CHF 13 753 SWISS RE NOM. CHF 915 SWISSCOM NOM. CHF 3 781 SYNGENTA NOM. CHF 13 759 TRANSOCEAN CHF 145 868 UBS NOM. CHF 5 898 ZURICH FINANCIAL SERVICES

129 236 153 591 172 169 1 108 426 148 217 49 084 85 766 55 779 297 426 144 073 143 690 85 571 714 053 84 831 442 350 201 536 96 297 295 311 210 156 281 191 47 187 295 026 476 827 388 781 257 490 196 047 933 451 460 792 604 152 9 792 604

0,10 0,11 0,13 0,83 0,11 0,04 0,06 0,04 0,22 0,11 0,11 0,06 0,53 0,06 0,33 0,15 0,07 0,22 0,16 0,21 0,04 0,22 0,36 0,29 0,19 0,15 0,70 0,34 0,45 7,31

1 350 876 121 976 210 790 133 357 122 188 57 863 139 555 91 555 981 148 975 096 91 345 240 274 248 644 489 590 244 740 221 852 82 997 6 262 558 3 892 908 62 061 83 248 3 684 831 177 023 82 204 313 663 134 742 165 076 42 622 108 937 111 448 433 571 115 819 658 713 277 392 980 393 562 980 1 533 029 1 188 763 26 675 827

1,01 0,09 0,16 0,10 0,09 0,04 0,10 0,07 0,73 0,73 0,07 0,18 0,19 0,37 0,18 0,17 0,06 4,67 2,91 0,05 0,06 2,75 0,13 0,06 0,23 0,10 0,12 0,03 0,08 0,08 0,32 0,09 0,49 0,21 0,73 0,42 1,14 0,89 19,90

TOTAL ACTIONS / Total equities / Aktien insgesamt / Totale azioni / Totaal aandelen / Totaal aandelen

132 844 306

99,15

77


EUR

Coupons/Droits/Warrants / Coupons/Rights/Warrants / Kupons/Bezugsrechte/Optionsscheine / Cedole/Diritti/Warrants / Coupons/Claims/Warrants / Coupons/ Claims/Warrants Espagne / Spain / Spanien / Spagna / Spanje / Spanje EUR 11 BANCO POPULAR ESPANOL DO 12

0

0,00

France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 17 EURAZEO DA11 ANF

12

0,00

TOTAL COUPONS/DROITS/WARRANTS / Total coupons/rights/warrants / Kupons/Bezugsrechte/Optionsscheine insgesamt / Totale cedole/diritti/warrants / Totaal coupons/claims/warrants / Totaal coupons/claims/warrants

12

0,00


132 844 318

99,15

Autres valeurs mobilières et instruments du marché monétaire / Other transferable securities and money-market instruments / Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario / Overige effecten en geldmarktinstrumenten / Overige effecten en geldmarktinstrumenten Actions / Equities / Aktien / Azioni / Aandelen / Aandelen Espagne / Spain / Spanien / Spagna / Spanje / Spanje EUR 9 074 BANKINTER EUR 542 BCO POPULAR ESPANOL NV JCE 12 Italie / Italy / Italien / Italia / Italië / Italië EUR 74 537 ENEL GREEN POWER

35 688 1 458 37 146

0,03 0,00 0,03

106 215

0,08


143 361

0,11

Coupons/Droits/Warrants / Coupons/Rights/Warrants / Kupons/Bezugsrechte/Optionsscheine / Cedole/Diritti/Warrants / Coupons/Claims/Warrants / Coupons/ Claims/Warrants Autriche / Austria / Österreich / Austria / Oostenrijk / Oostenrijk EUR 30 038 IMMOEAST ANSPRUCH

0

0,00


0

0,00

TOTAL AUTRES VALEURS MOBILIERES ET INSTRUMENTS DU MARCHE MONETAIRE / Total other transferable securities and money-market instruments / Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt / Totale altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario / Totaal overige effecten en geldmarktinstrumenten / Totaal overige effecten en geldmarktinstrumenten

143 361

0,11


132 987 679

99,26


78

EUR


ontrats à terme sur actifs financiers au / Forward contracts on financial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Contratti a termine su C strumenti finanziari al / Termijncontracten op financiële activa per / Termijncontracten op financiële activa per 31/03/2012 Devise Position Quantité Dénomination Cours d’évaluation











Impegni in valute




2 409,000

(35 060)

1 011 780


(35 060)

EUR

A

42 EURO STOXX 50 JUN12





Echéance



Maturity



Fälligkeit



Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

EUR 536 550,65 CHF 646 800,00 EUR 83 586,34 DKK 621 600,00 EUR 37 486,12 NOK 286 600,00 EUR 191 825,24 SEK 1 703 500,00 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

(806) 36 (239) (935) (1 944)

02/04/2012 02/04/2012 02/04/2012 02/04/2012

79

P A R W OR L D T r a c k J a p a n

EUR




% de l’actif net

Currency


Name

Market value

% of net assets

Währung


Bezeichnung

Marktwert

% des Nennwerts



Valuta Valuta


Naam




Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Actions / Equities / Aktien / Azioni / Aandelen / Aandelen Japon / Japan / Japan / Giappone / Japan / Japan JPY 1 800 ABC-MART JPY 10 200 ADVANTEST JPY 40 200 AEON JPY 5 200 AEON CREDIT SERVICE JPY 5 000 AEON MALL JPY 10 000 AIR WATER JPY 12 900 AISIN SEIKI JPY 43 000 AJINOMOTO CO JPY 2 500 ALFRESA HOLDINGS JPY 7 000 ALL NIPPON AIRWAYS JPY 25 000 AMADA JPY 40 000 AOZORA BANK JPY 68 000 ASAHI GLASS JPY 25 900 ASAHI GROUP HOLDINGS JPY 85 000 ASAHI KASEI JPY 10 000 ASICS JPY 30 300 ASTELLAS PHARMA JPY 34 000 BANK HIROSHIMA JPY 22 000 BANK OF KYOTO JPY 83 000 BANK OF YOKOHAMA JPY 4 500 BENESSE HOLDINGS JPY 44 300 BRIDGESTONE JPY 16 100 BROTHER INDUSTRIES JPY 76 900 CANON JPY 15 700 CASIO COMPUTER JPY 101 CENTRAL JAPAN RAILWAY JPY 52 000 CHIBA BANK JPY 10 000 CHIYODA JPY 46 500 CHUBU ELECTRIC POWER JPY 15 300 CHUGAI PHARMACEUTICAL JPY 12 000 CHUGOKU BANK JPY 19 800 CHUGOKU ELECTRIC POWER JPY 17 400 CITIZEN HOLDINGS JPY 4 000 COCA-COLA WEST COMPANY JPY 39 000 COSMO OIL JPY 9 900 CREDIT SAISON JPY 38 000 DAI NIPPON PRINTING JPY 20 000 DAICEL JPY 19 000 DAIDO STEEL JPY 13 000 DAIHATSU MOTOR JPY 604 DAI-ICHI MUTUAL LIFE INSURANCE JPY 46 000 DAIICHI SANKYO JPY 15 900 DAIKIN INDUSTRIES JPY 10 800 DAINIPPON SUMITOMO PHARMA JPY 4 900 DAITO TRUST CONSTRUCTION JPY 32 000 DAIWA HOUSE INDUSTRY JPY 112 000 DAIWA SECURITIES GROUP JPY 6 700 DENA JPY 33 000 DENKI KAGAKU KOGYO JPY 33 100 DENSO JPY 12 200 DENTSU JPY 23 100 EAST JAPAN RAILWAY JPY 17 200 EISAI JPY 7 800 ELECTRIC POWER DEVELOPMENT JPY 4 200 FAMILYMART JPY 13 000 FANUC JPY 3 600 FAST RETAILING JPY 39 000 FUJI ELECTRIC

80

51 162 121 366 399 094 61 778 87 734 97 452 342 063 407 273 89 764 15 968 127 290 87 232 435 578 433 194 396 333 85 408 940 030 117 271 150 759 313 544 169 378 810 877 164 831 2 743 616 84 666 628 530 250 529 95 901 633 904 213 042 122 527 277 689 83 196 52 960 81 849 151 311 293 342 97 270 99 341 179 830 629 946 632 964 326 873 86 426 332 204 319 439 334 184 140 184 99 669 835 109 293 444 1 098 171 516 350 159 712 134 134 1 741 364 619 533 77 578

0,05 0,11 0,35 0,05 0,08 0,09 0,30 0,35 0,08 0,02 0,11 0,08 0,38 0,37 0,34 0,08 0,81 0,10 0,13 0,27 0,15 0,70 0,14 2,36 0,07 0,54 0,22 0,08 0,55 0,18 0,11 0,24 0,07 0,05 0,07 0,13 0,25 0,08 0,09 0,15 0,54 0,54 0,28 0,07 0,29 0,28 0,29 0,12 0,09 0,72 0,25 0,95 0,44 0,14 0,12 1,50 0,53 0,07

EUR JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

P A R W OR L D T r a c k J a p a n 39 000 31 600 126 000 53 000 43 000 6 300 24 000 26 000 28 000 1 540 4 600 18 000 2 200 4 200 307 000 7 100 7 100 4 300 11 000 12 200 85 000 11 500 110 500 29 100 8 200 1 500 89 000 149 24 960 80 000 102 600 1 900 16 000 33 000 1 900 45 37 125 21 000 305 30 900 14 000 43 000 18 000 11 900 15 200 118 150 470 58 000 17 000 19 000 51 200 15 000 35 300 96 000 48 000 198 31 000 39 000 19 000 3 036 11 000 9 000 10 000 55 000 166 000 7 000 64 500 6 400 31 500 78 000 23 200 7 700 10 300 17 000 27 200 4 000 1 600 7 400 113 000 14 800 3 100 179 000 4 600 9 700

FUJI HEAVY INDUSTRIES FUJIFILM HOLDINGS FUJITSU FUKUOKA FINANCIAL GROUP FURUKAWA ELECTRIC GREE GS YUASA GUNMA BANK HACHIJUNI BANK HAKUHODO DY HAMAMATSU PHOTONICS HINO MOTORS HIROSE ELECTRIC HISAMITSU PHARMACEUTICAL HITACHI HITACHI CHEMICAL HITACHI CONSTRUCTION MACHINERY HITACHI HIGH-TECHNOLOGIES HITACHI METALS HOKKAIDO ELECTRIC POWER HOKUGIN FINANCIAL GROUP HOKURIKU ELECTRIC POWER HONDA MOTOR HOYA IBIDEN IDEMITSU KOSAN IHI INPEX ISETAN MITSUKOSHI ISUZU MOTORS ITOCHU ITOCHU TECHNO-SOLUTIONS IYO BANK J.FRONT RETAILING JAPAN PETROLEUM EXPLORATION JAPAN PRIME REALTY INV.REIT JAPAN REAL ESTATE INV.REIT JAPAN RETAIL FUND INV.REIT JAPAN STEEL WORKS JAPAN TOBACCO JFE HOLDINGS JGC JOYO BANK JS GROUP JSR JTEKT JUPITER TELECOMMUNICATIONS JX HOLDINGS KAJIMA KAMIGUMI KANEKA KANSAI ELECTRIC POWER KANSAI PAINT KAO KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES KAWASAKI KISEN KAISHA KDDI KEIKYU KEIO KEISEI ELECTRIC RAILWAY KEYENCE KIKKOMAN KINDEN KINTETSU KIRIN HOLDINGS KOBE STEEL KOITO MANUFACTURING KOMATSU KONAMI KONICA MINOLTA HOLDINGS KUBOTA KURARAY KURITA WATER INDUSTRIES KYOCERA KYOWA HAKKO KIRIN KYUSHU ELECTRIC POWER LAWSON MABUCHI MOTOR MAKITA MARUBENI MARUI GROUP MARUICHI STEEL TUBE WORKS MAZDA MOTOR MCDONALD'S HOLDINGS MEDIPAL HOLDINGS

236 650 559 671 501 276 177 485 86 320 120 088 99 423 105 099 124 680 73 071 131 168 98 219 174 447 150 421 1 487 487 96 531 118 622 77 492 103 182 135 256 122 545 156 982 3 171 050 493 620 158 400 112 918 169 729 760 008 221 376 354 040 845 386 64 233 107 015 139 116 66 834 97 685 246 121 140 179 108 648 1 296 898 501 315 327 669 148 706 284 637 180 901 137 448 89 260 704 348 133 367 106 258 86 512 598 933 114 287 699 608 221 621 79 714 968 390 204 796 211 028 110 957 539 094 96 056 52 394 28 743 537 492 202 971 85 526 1 388 378 137 002 207 811 565 825 247 893 142 488 712 404 142 711 292 619 190 159 54 821 224 176 615 564 93 182 54 650 236 832 92 174 94 883

0,20 0,48 0,43 0,15 0,07 0,10 0,09 0,09 0,11 0,06 0,11 0,08 0,15 0,13 1,28 0,08 0,10 0,07 0,09 0,12 0,11 0,14 2,73 0,43 0,14 0,10 0,15 0,65 0,19 0,30 0,73 0,06 0,09 0,12 0,06 0,08 0,21 0,12 0,09 1,12 0,43 0,28 0,13 0,25 0,16 0,12 0,08 0,61 0,11 0,09 0,08 0,52 0,10 0,60 0,19 0,07 0,83 0,18 0,18 0,10 0,46 0,08 0,05 0,02 0,46 0,17 0,07 1,20 0,12 0,18 0,49 0,21 0,12 0,61 0,12 0,25 0,16 0,05 0,19 0,53 0,08 0,05 0,20 0,08 0,08

81

P A R W OR L D T r a c k J a p a n JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

82

4 542 MEIJI HOLDINGS 3 800 MIRACA HOLDINGS 95 400 MITSUBISHI 90 500 MITSUBISHI CHEMICAL 130 000 MITSUBISHI ELECTRIC 85 000 MITSUBISHI ESTATE 26 000 MITSUBISHI GAS CHEMICAL 204 000 MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES 8 000 MITSUBISHI LOGISTICS 75 000 MITSUBISHI MATERIALS 221 000 MITSUBISHI MOTORS 15 300 MITSUBISHI TANABE PHARMA 863 000 MITSUBISHI UFJ FCIAL GROUP 3 970 MITSUBISHI UFJ LEASE FINANCE 117 900 MITSUI 56 000 MITSUI CHEMICALS 57 000 MITSUI FUDOSAN 77 000 MITSUI OSK LINES 1 547 920 MIZUHO FINANCIAL GROUP 38 216 MS AD INSURANCE GROUP HLGS 13 600 MURATA MANUFACTURING 6 600 NABTESCO 13 000 NAMCO BANDAI 176 000 NEC 17 000 NGK INSULATORS 11 000 NGK SPARK PLUG 9 600 NHK SPRING 7 300 NIDEC 23 000 NIKON 6 700 NINTENDO 41 NIPPON BUILDING FUND REIT 27 000 NIPPON ELECTRIC GLASS 56 000 NIPPON EXPRESS 12 000 NIPPON MEAT PACKERS 6 700 NIPPON PAPER GROUP 62 000 NIPPON SHEET GLASS 343 000 NIPPON STEEL 29 400 NIPPON TELEGRAPH TELEPHONE 102 000 NIPPON YUSEN KABUSHIKI 46 000 NISHI-NIPPON CITY BANK 169 000 NISSAN MOTOR 13 000 NISSHIN SEIFUN GROUP 47 000 NISSHIN STEEL 3 900 NISSIN FOODS HOLDINGS 2 450 NITORI HOLDINGS 11 200 NITTO DENKO 24 900 NKSJ HOLDINGS 7 100 NOK 247 400 NOMURA HOLDINGS 6 300 NOMURA REAL ESTATE 19 NOMURA REAL ESTATE OFF.FD REIT 6 900 NOMURA RESEARCH INSTITUTE 30 000 NSK 33 000 NTN 85 NTT DATA 1 037 NTT DOCOMO 76 NTT URBAN DEVELOPMENT 44 000 OBAYASHI 42 000 ODAKYU ELECTRIC RAILWAY 57 000 OJI PAPER PROV.ECHANGE 14 500 OLYMPUS 13 700 OMRON 5 500 ONO PHARMACEUTICAL 2 600 ORACLE JAPAN 3 400 ORIENTAL LAND 7 030 ORIX 127 000 OSAKA GAS 1 100 OTSUKA 17 000 OTSUKA HOLDINGS CO. 150 200 PANASONIC 491 RAKUTEN 126 300 RESONA HOLDINGS 45 000 RICOH 2 200 RINNAI 6 500 ROHM 3 700 SANKYO GUNMA 3 000 SANRIO CO LTD 4 900 SANTEN PHARMACEUTICAL 1 486 SBI 14 200 SECOM 14 200 SEGA SAMMY 8 600 SEIKO EPSON 29 000 SEKISUI CHEMICAL 39 000 SEKISUI HOUSE 51 300 SEVEN AND I HOLDINGS

EUR 149 822 111 997 1 671 359 364 998 868 310 1 144 789 131 195 746 440 71 319 179 301 189 557 162 085 3 244 354 131 860 1 459 869 128 257 823 334 252 938 1 906 788 592 460 608 693 102 259 141 634 277 830 183 197 118 539 77 962 502 244 527 191 761 140 294 054 177 138 165 048 115 081 105 337 71 848 710 461 1 007 343 241 988 98 219 1 358 572 118 740 59 612 110 140 167 220 340 827 420 331 116 614 826 230 83 872 85 385 129 258 174 374 105 391 225 623 1 300 127 46 740 144 937 299 693 208 044 179 146 222 516 231 358 74 613 275 184 506 760 384 735 67 550 380 045 1 042 977 388 437 439 085 330 543 119 644 242 284 137 072 88 419 158 054 105 899 524 763 224 676 91 028 189 995 288 606 1 150 587

0,13 0,10 1,44 0,31 0,75 0,99 0,11 0,64 0,06 0,15 0,16 0,14 2,79 0,11 1,26 0,11 0,71 0,22 1,64 0,51 0,52 0,09 0,12 0,24 0,16 0,10 0,07 0,43 0,45 0,66 0,25 0,15 0,14 0,10 0,09 0,06 0,61 0,87 0,21 0,08 1,17 0,10 0,05 0,09 0,14 0,29 0,36 0,10 0,71 0,07 0,07 0,11 0,15 0,09 0,19 1,12 0,04 0,12 0,26 0,18 0,15 0,19 0,20 0,06 0,24 0,44 0,33 0,06 0,33 0,90 0,33 0,38 0,28 0,10 0,21 0,12 0,08 0,14 0,09 0,45 0,19 0,08 0,16 0,25 0,99

EUR JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

P A R W OR L D T r a c k J a p a n 40 300 SEVEN BANK 67 000 SHARP 12 300 SHIKOKU ELECTRIC POWER 16 000 SHIMADZU 1 500 SHIMAMURA 5 000 SHIMANO 39 000 SHIMIZU 27 900 SHIN-ETSU CHEMICAL 94 000 SHINSEI BANK 19 900 SHIONOGI 24 400 SHISEIDO 39 000 SHIZUOKA BANK 102 000 SHOWA DENKO KK 13 300 SHOWA SHELL SEKIYU 3 600 SMC 60 200 SOFTBANK 85 300 SOJITZ 68 200 SONY 11 600 SONY FINANCIAL HOLDINGS 4 200 SQUARE ENIX HOLDINGS 9 900 STANLEY ELECTRIC 7 900 SUMCO 76 600 SUMITOMO 105 000 SUMITOMO CHEMICAL 50 600 SUMITOMO ELECTRIC INDUSTRIES 37 000 SUMITOMO HEAVY INDUSTRIES 227 000 SUMITOMO METAL INDUSTRIES 35 000 SUMITOMO METAL MINING 91 000 SUMITOMO MITSUI FCIAL GRP 209 140 SUMITOMO MITSUI TRUST HLGS 24 000 SUMITOMO REALTY DEVELOPMENT 11 700 SUMITOMO RUBBER INDUSTRIES 12 000 SURUGA BANK 4 800 SUZUKEN 22 800 SUZUKI MOTOR 4 900 SYSMEX 39 200 T AND D 70 000 TAISEI 2 400 TAISHO PHARMACEUTICAL HOLDIN 18 000 TAIYO NIPPON SANSO 18 000 TAKASHIMAYA 53 600 TAKEDA PHARMACEUTICAL 8 300 TDK 64 000 TEIJIN 11 400 TERUMO 8 200 THK 69 000 TOBU RAILWAY 28 000 TOHO GAS 7 700 TOHO TOKYO 30 300 TOHOKU ELECTRIC POWER 49 300 TOKIO MARINE HOLDINGS 96 500 TOKYO ELECTRIC POWER 11 600 TOKYO ELECTRON 165 000 TOKYO GAS 76 000 TOKYU 28 000 TOKYU LAND 19 000 TONENGENERAL SEKIYU 38 000 TOPPAN PRINTING 100 000 TORAY INDUSTRIES 274 000 TOSHIBA 34 000 TOSOH 20 000 TOTO 10 300 TOYO SEIKAN KAISHA 6 000 TOYO SUISAN KAISHA 4 400 TOYODA GOSEI 4 300 TOYOTA BOSHOKU 12 100 TOYOTA INDUSTRIES 186 700 TOYOTA MOTOR 14 300 TOYOTA TSUSHO 7 200 TREND MICRO 3 900 TSUMURA 69 000 UBE INDUSTRIES 7 600 UNI CHARM 6 900 USHIO 1 500 USS 11 448 WEST JAPAN RAILWAY 979 YAHOO JAPAN 6 600 YAKULT HONSHA 5 530 YAMADA DENKI 14 000 YAMAGUCHI FINANCIAL GROUP 10 400 YAMAHA 18 700 YAMAHA MOTOR 26 900 YAMATO 2 800 YAMATO KOGYO 8 000 YAMAZAKI BAKING

66 558 369 260 261 842 109 059 126 743 227 434 118 147 1 216 893 92 634 207 730 317 935 303 197 174 976 64 078 432 293 1 344 159 115 194 1 060 411 155 595 66 607 118 790 72 590 835 950 337 250 523 119 155 303 345 910 371 422 2 261 045 503 804 436 892 117 329 92 525 111 774 411 303 149 335 343 024 137 966 146 945 95 919 112 836 1 782 717 355 198 162 347 411 407 125 927 276 397 124 680 106 726 260 997 1 021 608 183 152 501 185 587 177 272 538 103 474 132 108 223 994 560 259 910 064 71 355 113 694 111 560 117 654 64 680 38 295 275 582 6 081 808 219 865 167 070 85 087 141 661 303 051 73 223 114 835 347 329 239 229 171 335 260 877 96 065 81 422 189 231 313 937 61 701 86 575

0,06 0,32 0,23 0,09 0,11 0,20 0,10 1,05 0,08 0,18 0,27 0,26 0,15 0,06 0,37 1,16 0,10 0,91 0,13 0,06 0,10 0,06 0,72 0,29 0,45 0,13 0,30 0,32 1,95 0,43 0,38 0,10 0,08 0,10 0,35 0,13 0,30 0,12 0,13 0,08 0,10 1,53 0,31 0,14 0,35 0,11 0,24 0,11 0,09 0,22 0,88 0,16 0,43 0,51 0,23 0,09 0,11 0,19 0,48 0,78 0,06 0,10 0,10 0,10 0,06 0,03 0,24 5,24 0,19 0,14 0,07 0,12 0,26 0,06 0,10 0,30 0,21 0,15 0,22 0,08 0,07 0,16 0,27 0,05 0,07

83


EUR

JPY 14 000 YASKAWA ELECTRIC JPY 14 700 YOKOGAWA ELECTRIC

99 387 112 270 114 243 593

0,09 0,10 98,35


114 243 593

98,35

Prêts de titres/Actions / Securities lending/Equities / Wertpapierleihgeschäfte/Aktien / Titoli dati in prestito/Azioni / Effectenbelening/Aandelen / Effectenbelening/ Aandelen Japon / Japan / Japan / Giappone / Japan / Japan JPY 50 000 ALL NIPPON AIRWAYS JPY 100 000 KINTETSU JPY 40 000 MITSUBISHI MOTORS

114 059 287 429 34 309 435 797

0,10 0,25 0,03 0,38

435 797

0,38

TOTAL VALEURS MOBILIERES ET INSTRUMENTS DU MARCHE MONETAIRE ADMIS A LA COTE OFFICIELLE D’UNE BOURSE DE VALEURS OU NEGOCIES SUR UN AUTRE MARCHE REGLEMENTE / Total transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt / Totale valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Totaal effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Totaal effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt 114 679 390

98,73

TOTAL PRETS DE TITRES/Actions / Total securities lending/Equities / Wertpapierleihgeschäfte insgesamt/Aktien / Totale titoli dati in prestito/Azioni / Totaal effectenbelening/Aandelen / Totaal effectenbelening/Aandelen

Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 0,1763 BNP PARIBAS INSTICASH EUR I C

25

0,00


25

0,00


114 679 415

98,73


84

EUR













Impegni in valute




JPY A 15 NIKKEI 225 (OSE) JUN12 10 090,000 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

182 182

151 350 000



85

P A R W OR L D T r a c k N o r t h A m e r i c a

EUR




% de l’actif net

Currency


Name

Market value

% of net assets

Währung


Bezeichnung

Marktwert

% des Nennwerts



Valuta Valuta


Naam




Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Actions / Equities / Aktien / Azioni / Aandelen / Aandelen Bermudes / Bermuda / Bermudas / Isole Bermuda / Bermuda/ Bermuda USD 2 726 ARCH CAPITAL GROUP USD 2 260 AXIS CAPITAL HOLDINGS USD 2 549 BUNGE USD 1 099 EVEREST REINSURANCE GROUP USD 8 004 INVESCO USD 9 330 MARVELL TECHNOLOGY GROUP USD 5 749 NABORS INDUSTRIES USD 1 299 PARTNERRE USD 1 069 RENAISSANCE RE HOLDINGS Canada / Canada / Kanada / Canada / Canada / Canada CAD 3 397 AGNICO EAGLE MINES CAD 2 879 AGRIUM CAD 2 499 ALIM.COUCHE TARD SUB.VTG CAD 5 727 ARC RESOURCES CAD 6 071 ATHABASCA OIL SANDS CAD 19 336 BANK NOVA SCOTIA CAD 11 341 BANK OF MONTREAL CAD 17 750 BARRICK GOLD CAD 2 270 BAYTEX ENERGY CAD 4 516 BCE CAD 1 534 BELL ALIANT CAD 28 923 BOMBARDIER CV CL.B CAD 2 707 BONAVISTA ENERGY CAD 10 052 BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT CAD 5 079 BROOKFIELD OFFICE PROPERTIES CAD 5 210 CAE CAD 7 142 CAMECO CAD 7 110 CANADIAN IMBK OF COMMERCE CAD 7 895 CANADIAN NATIONAL RAILWAY CAD 19 432 CANADIAN NATURAL RESOURCES CAD 8 807 CANADIAN OIL SANDS CAD 3 089 CANADIAN PACIFIC RAILWAY CAD 1 577 CANADIAN TIRE CL.A CAD 1 758 CANADIAN UTILITIES CL.A CAD 13 373 CENOVUS ENERGY CAD 3 350 CENTERRA GOLD CAD 3 211 CI FINANCIAL CAD 5 396 CRESCENT POINT ENERGY CAD 1 796 ELDORADO GOLD CAD 588 EMPIRE CL.A CAD 13 138 ENBRIDGE CAD 13 471 ENCANA CAD 3 595 ENERPLUS CAD 353 FAIRFAX FCIAL HOLD.VOTING SUB. CAD 3 464 FINNING INTERNATIONAL CAD 8 454 FIRST QUANTUM MINERALS CAD 822 FORTIS CAD 2 548 FRANCO NEVADA CAD 1 046 GEORGE WESTON CAD 2 337 GILDAN ACTIVEWEAR CAD 14 371 GOLDCORP CAD 5 056 GREAT-WEST LIFECO CAD 34 GROUPE CGI CL.A CAD 1 546 H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS CAD 2 148 HUSKY ENERGY CAD 7 509 IAMGOLD CAD 2 355 IGM FINANCIAL

86

76 230 56 292 131 001 76 353 160 296 110 206 75 505 66 223 60 791 812 897

0,04 0,03 0,07 0,04 0,08 0,06 0,04 0,03 0,03 0,42

84 839 186 223 61 492 98 537 50 586 811 823 505 294 578 130 88 330 135 519 31 465 89 967 41 084 237 677 66 209 40 045 114 888 407 278 470 218 482 679 139 223 175 715 76 376 85 935 360 713 39 039 54 862 174 089 18 487 25 447 382 408 198 277 60 342 106 776 71 495 120 812 19 930 82 109 49 771 48 199 485 458 93 222 568 27 483 40 960 74 923 82 189

0,04 0,09 0,03 0,05 0,03 0,41 0,25 0,29 0,04 0,07 0,02 0,05 0,02 0,12 0,03 0,02 0,06 0,20 0,24 0,24 0,07 0,09 0,04 0,04 0,18 0,02 0,03 0,09 0,01 0,01 0,19 0,10 0,03 0,05 0,04 0,06 0,01 0,04 0,02 0,02 0,24 0,05 0,00 0,01 0,02 0,04 0,04

EUR


CAD 5 428 IMPERIAL OIL CAD 1 703 INDL ALLIANCE INSURANCE FCIAL CAD 1 060 INMET MINING CAD 2 299 INTACT FINANCIAL CAD 5 695 IVANHOE MINES CAD 20 725 KINROSS GOLD CAD 2 269 LOBLAW CAD 3 948 MAGNA INTERNATIONAL CAD 32 981 MANULIFE FINANCIAL CAD 2 495 MEG ENERGY CAD 1 786 METRO CL.A SUB.VTG CAD 2 845 NATIONAL BANK CANADA CAD 8 806 NEW GOLD CAD 9 572 NEXEN CAD 941 NIKO RESOURCES CAD 1 917 ONEX CAD 1 155 OPEN TEXT CAD 6 941 OSISKO EXPLORATION CAD 4 581 PACIFIC RUBIALES ENERGY CAD 2 078 PAN AMERICAN SILVER CAD 3 359 PEMBINA PIPELINE CORP CAD 6 596 PENGROWTH ENERGY CAD 8 365 PENN WEST PETROLEUM CAD 15 201 POTASH CORP.OF SASKATCHEWAN CAD 6 091 POWER CORP.CANADA CAD 4 399 POWER FINANCIAL CAD 4 930 PRECISION DRILLING CORP CAD 3 741 PROGRESS ENERGY CAD 9 469 RESEARCH IN MOTION CAD 2 581 RIOCAN REAL ESTATE INV.UNIT CAD 1 935 RITCHIE BROTHERS AUCTIONEERS CAD 7 119 ROGERS COMMUNICATIONS CL.B CAD 25 528 ROYAL BANK OF CANADA CAD 192 SAPUTO CAD 6 651 SHAW COMMUNICATIONS CL.B N.VTG CAD 3 743 SHOPPERS DRUG MART CAD 6 456 SILVER WHEATON CAD 5 021 SINO FOREST CAD 3 039 SNC LAVALIN CAD 10 572 SUN LIFE FINANCIAL CAD 27 941 SUNCOR ENERGY CAD 18 870 TALISMAN ENERGY CAD 10 737 TECK RESOURCES CL.B CAD 1 172 TELUS CAD 2 656 TELUS N.VTG CAD 624 THOMSON REUTERS CAD 2 749 TIM HORTONS CAD 1 508 TMX GROUP CAD 16 017 TORONTO DOMINION BANK CAD 2 446 TOURMALINE OIL CAD 248 TRANSALTA CAD 12 481 TRANSCANADA CAD 5 209 VALEANT PHARMACEUTICALS INTL CAD 1 711 VERMILION ENERGY INC. CAD 7 518 VITERRA CAD 13 610 YAMANA GOLD USD 3 073 ULTRA PETROLEUM Curaçao / Curaçao / Curaçao / Curaçao / Curaçao / Curaçao USD 23 820 SCHLUMBERGER Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD 11 817 3M USD 27 648 ABBOTT LABORATORIES USD 1 767 ABERCROMBIE AND FITCH CL.A USD 8 702 ACTIVISION USD 9 059 ADOBE SYSTEMS USD 1 286 ADVANCE AUTO PARTS USD 11 779 ADVANCED MICRO DEVICES ORD. USD 11 992 AES USD 6 497 AETNA USD 8 616 AFLAC USD 1 908 AGCO USD 6 199 AGILENT TECHNOLOGIES USD 3 735 AIR PRODUCTS AND CHEMICALS USD 1 439 AIRGAS USD 3 050 AKAMAI TECHNOLOGIES USD 19 327 ALCOA USD 3 382 ALEXION PHARMACEUTICALS USD 2 242 ALLAINT ENERGY USD 226 ALLEGHANY CORP USD 2 034 ALLEGHENY TECHNOLOGIES USD 5 414 ALLERGAN USD 887 ALLIANCE DATA SYSTEMS

184 828 39 128 44 918 103 692 67 136 151 823 57 997 141 077 334 778 72 097 71 375 169 659 65 171 131 539 24 809 52 874 52 927 60 391 100 297 34 364 71 119 46 337 122 494 520 120 121 001 96 973 37 115 28 108 104 085 52 417 34 543 211 813 1 108 812 6 233 105 490 123 178 160 460 18 146 91 173 188 016 684 171 177 790 287 272 50 968 113 248 13 521 110 212 50 760 1 018 821 40 523 3 484 401 639 209 346 59 148 89 869 159 113 52 220 16 407 709

0,09 0,02 0,02 0,05 0,03 0,08 0,03 0,07 0,17 0,04 0,04 0,09 0,03 0,07 0,01 0,03 0,03 0,03 0,05 0,02 0,04 0,02 0,06 0,26 0,06 0,05 0,02 0,01 0,05 0,03 0,02 0,11 0,56 0,00 0,05 0,06 0,08 0,01 0,05 0,09 0,34 0,09 0,14 0,03 0,06 0,01 0,06 0,03 0,51 0,02 0,00 0,20 0,11 0,03 0,04 0,08 0,03 8,25

1 250 832

0,63

791 616 1 272 468 65 826 83 772 233 397 85 531 70 938 117 696 244 717 297 552 67 640 207 192 257 470 96 139 84 054 145 421 235 828 72 932 55 851 62 882 387 969 83 898

0,40 0,64 0,03 0,04 0,12 0,04 0,04 0,06 0,12 0,15 0,03 0,10 0,13 0,05 0,04 0,07 0,12 0,04 0,03 0,03 0,20 0,04

87

P A R W OR L D T r a c k N o r t h A m e r i c a USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

88

8 969 4 558 5 907 36 498 6 457 4 299 8 683 18 553 8 671 6 976 3 540 4 016 4 516 4 642 2 842 14 083 2 894 8 838 5 445 17 770 4 930 6 816 2 418 16 495 23 577 4 256 11 856 2 324 1 481 105 177 3 930 1 796 8 674 418 1 713 2 060 2 633 7 646 8 050 3 113 179 895 21 522 1 522 10 008 12 845 2 483 3 990 4 563 2 428 16 100 5 307 4 096 1 851 6 168 2 888 12 532 1 975 2 690 25 759 28 175 8 626 1 477 4 298 3 709 6 279 3 418 8 845 6 160 4 500 4 019 11 476 5 873 10 982 2 771 8 083 7 182 10 961 2 537 1 156 2 995 12 127 35 346 570 4 935 2 539

ALLSTATE ALPHA NATURAL RESOURCES ALTERA ALTRIA GROUP AMAZON COM AMEREN AMERICAN ELECTRIC POWER AMERICAN EXPRESS AMERICAN INTL GROUP AMERICAN TOWER CORP-CL A AMERICAN WATER WORKS AMERIPRISE FINANCIAL AMERISOURCEBERGEN AMERITRADE HOLDING AMETEK AMGEN AMPHENOL CL.A ANADARKO PETROLEUM ANALOG DEVICES ANNALY CAPITAL MANAGEMENT AON APACHE APOLLO GROUP CL.A APPLE APPLIED MATERIALS ARCH COAL ARCHER DANIELS MIDLAND ARROW ELECTRONICS ORD. ASSURANT AT AND T AUTODESK AUTOLIV AUTOMATIC DATA PROCESSING AUTOZONE AVALONBAY COMMUNITIES AVERY DENNISON AVNET AVON PRODUCTS BAKER HUGHES ORD. BALL BANK AMERICA BANK OF NEW YORK MELLON BARD (C.R.) BAXTER INTERNATIONAL BB AND T BEAM INC-WHEN ISSUED BECTON DICKINSON BED BATH AND BEYOND BERKLEY W.R. BERKSHIRE HATHAWAY CL.B BEST BUY BIOGEN IDEC BLACKROCK BLOCK (H.AND R.) BMC SOFTWARE BOEING BORG WARNER BOSTON PROPERTIES BOSTON SCIENTIFIC BRISTOL-MYERS SQUIBB ORD. BROADCOM CL.A BROWN-FORMAN CL.B CABLEVISION SYST.NY GRP CL.A CABOT OIL GAS CALPINE CAMPBELL SOUP CAPITAL ONE FINANCIAL CARDINAL HEALTH CAREFUSION CARMAX CATERPILLAR CBRE GROUP INC CBS CL.B CELANESE SER.A CELGENE CENTERPOINT ENERGY CENTURYLINK CERNER CF INDUSTRIES HOLDINGS CH ROBINSON WORLDWIDE CHESAPEAKE ENERGY CHEVRON CHIPOTLE MEXICAN GRILL CHUBB CHURCH AND DWIGHT

EUR 221 716 52 059 176 629 846 056 981 908 105 175 251 551 806 095 200 741 330 125 90 460 172 287 134 561 68 809 103 526 719 008 129 890 519 914 165 186 211 100 181 622 514 079 70 160 7 425 289 220 243 34 228 281 866 73 243 45 041 2 466 530 124 891 90 427 359 479 116 702 181 822 46 608 71 949 111 156 253 523 100 237 1 292 780 389 972 112 827 449 259 302 774 109 206 232 653 225 357 65 855 981 088 94 368 387 454 284 801 76 284 87 093 699 861 125 082 212 077 115 671 714 054 254 563 92 489 47 379 86 813 81 146 86 881 370 219 199 412 87 621 104 572 917 942 88 027 279 642 96 091 470 522 106 352 318 122 145 091 158 552 147 287 210 995 2 846 366 178 914 256 107 93 785

0,11 0,03 0,09 0,43 0,50 0,05 0,13 0,41 0,10 0,17 0,05 0,09 0,07 0,03 0,05 0,36 0,07 0,26 0,08 0,11 0,09 0,26 0,04 3,74 0,11 0,02 0,14 0,04 0,02 1,24 0,06 0,05 0,18 0,06 0,09 0,02 0,04 0,06 0,13 0,05 0,65 0,20 0,06 0,23 0,15 0,05 0,12 0,11 0,03 0,49 0,05 0,19 0,14 0,04 0,04 0,35 0,06 0,11 0,06 0,36 0,13 0,05 0,02 0,04 0,04 0,04 0,19 0,10 0,04 0,05 0,46 0,04 0,14 0,05 0,24 0,05 0,16 0,07 0,08 0,07 0,11 1,43 0,09 0,13 0,05

EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

P A R W OR L D T r a c k N o r t h A m e r i c a 5 207 1 522 3 132 2 366 95 413 3 383 51 891 3 442 2 490 2 341 1 133 5 329 3 465 36 280 5 538 5 362 8 590 37 140 11 691 3 345 6 944 3 130 7 529 1 788 22 387 4 026 5 254 3 763 912 4 478 28 972 7 692 1 224 3 024 2 217 5 242 2 683 18 956 3 252 23 102 5 825 10 354 2 249 1 815 7 346 28 697 4 290 6 754 2 869 6 967 1 404 1 991 12 849 9 755 2 794 1 940 4 130 30 291 1 084 2 996 2 212 10 110 3 388 20 975 3 805 2 954 16 398 23 654 5 118 1 007 2 361 5 635 2 393 20 501 5 392 5 646 1 974 14 193 6 734 18 494 36 206 13 058 1 457 1 110 3 217

CIGNA CIMAREX ENERGY CINCINNATI FINANCIAL CINTAS CISCO SYSTEMS CIT GROUP CITIGROUP CITRIX SYSTEMS CLIFFS NATURAL RESOURCES CLOROX CME GROUP ACTS A COACH COBALT INTERNATIONAL ENERGY COCA-COLA COCA-COLA ENTERPRISES COGNIZANT TECHN.SOLUTIONS CL.A COLGATE PALMOLIVE COMCAST CL.A COMCAST CL.A SPL COMERICA COMPUTER ASSOCIATES INTL COMPUTER SCIENCES CONAGRA FOODS CONCHO RESOURCE CONOCOPHILLIPS CONSOL ENERGY CONSOLIDATED EDISON CONSTELLATION BRANDS CL.A CONTINENTAL RESOURCES COOPER CAMERON CORNING COSTCO WHOLESALE COVANCE COVENTRY HEALTH CARE CREE CROWN CASTLE INTERNATIONAL CROWN HOLDINGS CSX CUMMINS CVS CAREMARK D R HORTON DANAHER DARDEN RESTAURANTS DAVITA DEERE DELL DELTA AIR LINES DENBURY RESOURCES DENTSPLY INTERNATIONAL DEVON ENERGY DIAMOND OFFSHORE DRILLING DIGITAL REALTY TRUST DIRECTV CL.A DISCOVER FINANCIAL DISCOVERY COMMUNICATIONS CL.A DISCOVERY COMMUNICATIONS CL.C DISH NETWORK A DISNEY WALT - DISNEY DOLBY LABORATORIES CL.A DOLLAR GENERAL DOLLAR TREE DOMINION RESOURCES DOVER DOW CHEMICAL DR PEPPER SNAPPLE GROUP DTE ENERGY DU PONT DE NEMOURS DUKE ENERGY DUKE REALTY DUN BRADSTREET DELAWARE EASTMAN CHEMICAL EATON ORD. EATON VANCE N.VTG EBAY ECOLAB EDISON INTERNATIONAL EDWARDS LIFESCIENCES EL PASO ELECTRONIC ARTS ELI LILLY ORD EMC EMERSON ELECTRIC ENERGEN ENERGIZER HOLDINGS ENTERGY

192 569 86 255 81 163 69 504 1 515 345 104 765 1 424 207 203 956 129 502 120 856 246 160 309 248 78 136 2 016 282 118 936 309 834 630 720 836 954 259 068 81 283 143 709 70 370 148 466 137 057 1 277 792 103 091 230 486 66 659 58 773 177 647 306 320 524 468 43 778 80 772 52 657 209 963 74 202 306 325 293 137 777 179 66 355 435 401 86 400 122 894 446 265 357 716 31 925 92 457 86 456 372 076 70 374 110 591 476 060 244 223 106 162 68 294 102 126 995 825 30 981 103 939 156 951 388 776 160 127 545 599 114 890 122 069 651 389 373 185 55 112 64 071 91 642 210 852 51 357 567 907 249 902 180 229 107 809 314 938 83 334 559 250 812 372 511 652 53 775 61 831 162 336

0,10 0,04 0,04 0,04 0,76 0,05 0,72 0,10 0,06 0,06 0,12 0,15 0,04 1,02 0,06 0,16 0,32 0,42 0,13 0,04 0,07 0,04 0,07 0,07 0,64 0,05 0,12 0,03 0,03 0,09 0,15 0,26 0,02 0,04 0,03 0,11 0,04 0,15 0,15 0,39 0,03 0,22 0,04 0,06 0,23 0,18 0,02 0,05 0,04 0,19 0,04 0,06 0,24 0,12 0,05 0,03 0,05 0,50 0,02 0,05 0,08 0,20 0,08 0,28 0,06 0,06 0,33 0,19 0,03 0,03 0,05 0,11 0,03 0,29 0,13 0,09 0,05 0,16 0,04 0,28 0,41 0,26 0,03 0,03 0,08

89


90

4 772 2 520 2 483 5 443 15 323 2 005 3 705 8 186 85 071 1 463 1 883 5 130 1 243 5 349 4 307 4 125 16 770 1 125 7 689 1 721 3 207 986 2 982 1 206 4 377 62 879 4 647 908 2 775 16 824 20 017 3 068 5 991 187 375 7 210 11 420 14 391 2 834 9 917 13 331 8 301 2 291 4 915 4 544 1 082 2 566 16 331 4 295 2 336 7 356 2 492 3 240 7 464 3 802 5 744 2 141 3 020 5 460 5 636 35 265 3 714 5 268 27 360 13 042 2 963 2 923 12 831 9 597 3 053 1 657 20 919 848 7 718 2 057 90 375 1 330 6 029 7 412 7 706 1 622 5 017 720 2 627 2 553 48 468

EOG RESOURCES EQT EQUIFAX EQUITY RESIDENTIAL EXELON EXPEDIA INC-W/I EXPEDITORS INTL WASHINGTON EXPRESS SCRIPTS EXXON MOBIL F5 NETWORKS FAMILY DOLLAR STORES FASTENAL FEDERAL REALTY INVEST.TRUST FEDEX FIDELITY NATIONAL FINANCIAL FIDELITY NATIONAL SERVICES FIFTH THIRD BANCORP. FIRST SOLAR FIRSTENERGY FISERV FLIR SYSTEMS FLOWSERVE FLUOR FMC FMC TECHNOLOGIES FORD MOTOR FOREST LABORATORIES FOSSIL FRANKLIN RESOURCES FREEPORT MCMORAN COPPER GOLD FRONTIER COMMUNICATIONS C GAMESTOP CL.A GAP GENERAL ELECTRIC GENERAL GROWTH PROPERTIES GENERAL MILLS GENERAL MOTORS GENUINE PARTS GENWORTH FINANCIAL CL.A GILEAD SCIENCES GOLDMAN SACHS GROUP GOODRICH GOODYEAR TIRE AND RUBBER GOOGLE CL.A GRAINGER (W.W.) GREEN MOUNTAIN COFFEE ROASTERS HALLIBURTON HARLEY-DAVIDSON HARRIS HARTFORD FINANCIAL SCES GROUP HASBRO HCA HOLDINGS HCP HEALTH CARE REIT HEINZ HELMERICH PAYNE HERSHEY HERTZ GLOBAL HLDGS HESS HEWLETT PACKARD HOLLY FRONTIER CORP HOLOGIC HOME DEPOT HONEYWELL INTERNATIONAL HORMEL FOODS HOSPIRA HOST HOTELS RESORTS HUDSON CITY BANCORP HUMANA HUNT TRANSPORT SERVICES IBM IHS CL.A ILLINOIS TOOL WORKS ILLUMINA INTEL INTERCONTINENTALEX INTERNATIONAL GAME TECHNOLOGY INTERNATIONAL PAPER INTERPUBLIC GROUP OF COS INTL FLAVORS FRAGRANCES INTUIT INTUITIVE SURGICAL IRON MOUNTAIN JACOBS ENGINEERING GROUP JOHNSON AND JOHNSON

EUR 398 115 91 229 82 524 255 944 451 164 50 347 129 398 333 046 5 540 443 148 266 89 477 208 405 90 343 369 373 58 313 102 591 176 931 21 162 263 229 89 675 60 952 85 524 134 444 95 868 165 719 589 741 121 052 89 989 258 454 480 577 62 680 50 315 117 598 2 823 921 91 986 338 304 277 186 133 539 61 958 489 014 775 246 215 802 41 410 2 188 026 174 532 90 254 407 018 158 293 79 077 116 441 68 714 60 192 221 168 156 911 230 976 86 736 139 083 61 664 249 487 631 047 89 664 85 248 1 033 627 597 893 65 681 82 069 158 208 52 680 212 016 67 651 3 277 577 59 634 331 045 81 264 1 907 668 137 245 76 013 195 360 66 025 71 374 226 532 292 904 56 813 85 062 2 400 653

0,20 0,05 0,04 0,13 0,23 0,03 0,07 0,17 2,79 0,07 0,05 0,11 0,05 0,19 0,03 0,05 0,09 0,01 0,13 0,05 0,03 0,04 0,07 0,05 0,08 0,30 0,06 0,05 0,13 0,24 0,03 0,03 0,06 1,42 0,05 0,17 0,14 0,07 0,03 0,25 0,39 0,11 0,02 1,10 0,09 0,05 0,21 0,08 0,04 0,06 0,03 0,03 0,11 0,08 0,12 0,04 0,07 0,03 0,13 0,32 0,05 0,04 0,52 0,30 0,03 0,04 0,08 0,03 0,11 0,03 1,65 0,03 0,17 0,04 0,96 0,07 0,04 0,10 0,03 0,04 0,11 0,15 0,03 0,04 1,21


P A R W OR L D T r a c k N o r t h A m e r i c a 12 542 1 865 67 440 9 718 1 950 3 053 4 466 16 912 6 995 7 223 2 229 1 570 2 878 4 254 29 789 10 495 1 726 2 122 6 720 4 346 2 357 2 970 4 185 3 050 2 372 2 027 1 900 10 382 2 320 3 090 4 612 5 523 4 042 5 893 2 396 22 372 11 131 1 783 1 971 2 342 7 823 1 657 12 490 6 533 4 693 9 947 921 7 286 1 939 6 010 5 041 2 429 5 506 18 160 4 536 3 819 3 645 3 400 6 871 18 742 54 096 18 771 5 052 6 905 3 799 15 269 134 372 1 185 2 701 9 503 2 571 3 446 25 656 5 623 5 022 4 911 3 345 7 570 2 505 7 523 1 009 6 756 8 787 5 871 2 703

JOHNSON CONTROLS JOY GLOBAL JPMORGAN CHASE JUNIPER NETWORKS KANSAS CITY SOUTHERN KBR KELLOGG KEYCORP KIMBERLY CLARK KIMCO REALTY KINDER MORGAN KINDER MORGAN MANAGEMENT KLA TENCOR KOHL S KRAFT FOODS CL.A KROGER LABORATORY CORP AMERICA HOLDGS LAM RESEARCH LAS VEGAS SANDS LAUDER ESTEE COS CL.A LEGG MASON LEGGETT AND PLATT LEUCADIA NATIONAL LEVEL 3 COMMUNICATION LIBERTY GLOBAL SER.A LIBERTY GLOBAL SER.C LIBERTY MEDIA CORP - LIBER-A LIBERTY MEDIA INTERACTIVE S. A LIBERTY PROPERTY TRUST PB LIFE TECHNOLOGIES LIMITED BRANDS LINCOLN NATIONAL LINEAR TECHNOLOGY LOEW’S LORILLARD LOWES LSI LOGIC LULULEMON ATHLETICA M AND T BANK MACERICH MACY S MANPOWER MARATHON OIL MARATHON PETROLEUM CORP. MARRIOTT INTERNATIONAL CL.A MARSH AND MC LENNAN MARTIN MARIETTA MATERIALS MASCO MASTERCARD CL.A MATTEL MAXIM INTEGRATED PRODUCTS MC CORMICK NON VOTING MC GRAW HILL COMPANIES ORD. MCDONALDS MCKESSON MDU RESOURCES GROUP MEAD JOHNSON NUTRITION MEADWESTVACO MEDCO HEALTH SOLUTIONS MEDTRONIC MERCK METLIFE METROPCS COMMUNICATIONS MGM RESORTS INTERNATIONAL MICROCHIP TECHNOLOGY MICRON TECHNOLOGY MICROSOFT MOHAWK INDUSTRIES MOLSON COORS B MONSANTO MONSTER BEVERAGE CORP MOODY S MORGAN STANLEY MOSAIC MOTOROLA MOBILE MOTOROLA SOLUTIONS MURPHY OIL MYLAN NASDAQ OMX GROUP NATIONAL OILWELL VARCO NETFLIX NETWORK APPLIANCE NEW YORK COMMUNITY BANCORP NEWELL RUBBERMAID NEWFIELD EXPLORATION

305 898 102 934 2 328 521 166 965 104 975 81 500 179 854 107 946 388 121 104 464 64 692 87 985 117 610 159 816 850 251 190 954 118 644 71 100 290 509 202 141 49 434 51 318 82 022 58 930 89 202 72 894 125 768 148 827 62 229 113 279 166 236 109 324 102 287 176 432 232 961 527 171 72 552 99 988 128 588 101 562 233 392 58 941 297 314 212 714 133 386 244 922 59 221 73 150 612 320 151 909 108 224 99 279 200 402 1 337 761 298 960 64 209 225 756 80 653 362 718 551 550 1 559 876 526 468 34 219 70 621 106 122 92 873 3 254 109 59 183 91 778 569 167 119 872 108 941 378 376 233 458 147 979 187 449 141 341 133 301 48 719 448 940 87 163 227 128 91 783 78 518 70 391

0,15 0,05 1,17 0,08 0,05 0,04 0,09 0,05 0,20 0,05 0,03 0,04 0,06 0,08 0,43 0,10 0,06 0,04 0,15 0,10 0,02 0,03 0,04 0,03 0,05 0,04 0,06 0,08 0,03 0,06 0,08 0,06 0,05 0,09 0,12 0,27 0,04 0,05 0,06 0,05 0,12 0,03 0,15 0,11 0,07 0,12 0,03 0,04 0,31 0,08 0,05 0,05 0,10 0,67 0,15 0,03 0,11 0,04 0,18 0,28 0,79 0,27 0,02 0,04 0,05 0,05 1,64 0,03 0,05 0,29 0,06 0,05 0,19 0,12 0,07 0,09 0,07 0,07 0,02 0,23 0,04 0,11 0,05 0,04 0,04

91


92

8 782 NEWMONT MINING 30 565 NEWS CL.A 7 640 NEWS CL.B 7 124 NEXTERA ENERGY 3 419 NII HOLDINGS CL.B 6 301 NIKE CL.B 4 989 NISOURCE 3 169 NOBLE ENERGY 3 090 NORDSTROM 6 423 NORFOLK SOUTHERN 3 142 NORTHEAST UTILITIES 3 917 NORTHERN TRUST 4 432 NORTHROP GRUMMAN 4 991 NRG ENERGY 2 094 NSTAR 5 784 NUCOR 10 838 NVIDIA 4 650 NYSE EURONEXT 2 278 O REILLY AUTOMOTIVE 14 408 OCCIDENTAL PETROLEUM 2 368 OMNICARE 5 105 OMNICOM GROUP 1 736 ONEOK 71 627 ORACLE 3 312 OWENS-ILLINOIS 2 881 P.P.G.INDUSTRIES 6 025 PACCAR 2 044 PALL 2 835 PARKER-HANNIFIN 1 994 PATTERSON COMPANIES 5 911 PAYCHEX 4 706 PEABODY ENERGY 2 844 PENNEY (J.C.) 1 993 PENTAIR 7 608 PEOPLES UNITED FINANCIAL 4 553 PEPCO HOLDINGS 27 748 PEPSICO 1 489 PERRIGO 2 191 PETSMART 136 431 PFIZER 7 382 PG AND E 30 829 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 2 198 PINNACLE WEST CAPITAL 1 914 PIONEER NATURAL RESOURCES 4 121 PITNEY BOWES ORD. 2 827 PLAINS EXPLORATION PRODUCTION 2 862 PLUM CREEK TIMBER 9 338 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP 10 601 PPL 5 320 PRAXAIR 2 559 PRECISION CASTPARTS 4 699 PRICE T ROWE GROUP 884 PRICELINE.COM 5 416 PRINCIPAL FINANCIAL GROUP 48 831 PROCTER GAMBLE 11 071 PROGRESSIVE 5 398 PROGRESSIVE ENERGY 8 409 PROLOGIS 8 540 PRUDENTIAL FINANCIAL 9 050 PUBLIC SERVICE ENTERPRISE 2 671 PUBLIC STORAGE 3 551 QEP RESOURCES 29 835 QUALCOMM 4 274 QUANTA SERVICES 2 853 QUEST DIAGNOSTICS 1 110 RALCORP HOLDINGS 1 118 RALPH LAUREN CORP 2 920 RANGE RESOURCES 2 454 RAYONIER 6 143 RAYTHEON 3 373 RED HAT 1 659 REGENCY CENTERS 22 343 REGIONS FINANCIAL 5 259 REPUBLIC SERVICES 6 395 REYNOLDS AMERICAN 2 814 ROBERT HALF INTERNATIONAL 1 400 ROCK TENN CL.A 2 606 ROCKWELL AUTOMATION 2 771 ROCKWELL COLLINS 1 712 ROPER INDUSTRIES 4 260 ROSS STORES 2 551 ROWAN COS 5 852 SAFEWAY 6 009 SAIC 2 338 SALESFORCE.COM

EUR 338 104 451 922 114 626 326 751 47 009 513 089 91 223 232 684 129 289 317 509 87 581 139 567 203 279 58 729 76 467 186 546 125 251 104 788 156 263 1 030 318 63 250 194 164 106 452 1 568 404 58 048 207 254 211 873 91 525 179 995 50 011 137 555 102 340 75 665 71 252 75 640 64 584 1 382 503 115 513 94 142 2 321 489 240 634 2 051 331 79 060 160 384 54 402 90 540 89 318 452 210 224 964 457 975 332 245 230 416 476 286 120 017 2 464 468 192 705 215 280 227 448 406 511 208 020 277 129 81 329 1 523 899 67 077 131 006 61 756 146 355 127 483 81 247 243 469 151 693 55 412 110 566 120 684 199 000 64 027 71 025 155 965 119 771 127 478 185 857 63 081 88 810 59 562 271 266

0,17 0,23 0,06 0,16 0,02 0,26 0,05 0,12 0,07 0,16 0,04 0,07 0,10 0,03 0,04 0,09 0,06 0,05 0,08 0,52 0,03 0,10 0,05 0,79 0,03 0,10 0,11 0,05 0,09 0,03 0,07 0,05 0,04 0,04 0,04 0,03 0,70 0,06 0,05 1,17 0,12 1,03 0,04 0,08 0,03 0,05 0,05 0,23 0,11 0,23 0,17 0,12 0,24 0,06 1,24 0,10 0,11 0,11 0,21 0,10 0,14 0,04 0,77 0,03 0,07 0,03 0,07 0,06 0,04 0,12 0,08 0,03 0,06 0,06 0,10 0,03 0,04 0,08 0,06 0,06 0,09 0,03 0,04 0,03 0,14


P A R W OR L D T r a c k N o r t h A m e r i c a 4 351 SANDISK 10 164 SARA LEE 1 821 SBA COMMUNICATIONS 2 454 SCANA 4 858 SCANSOFT 1 540 SCHEIN HENRY 19 707 SCHWAB CHARLES 1 555 SCRIPPS NETWORKS INTERACTIVE 3 229 SEALED AIR 885 SEARS HOLDINGS 3 024 SEI INVESTMENTS 4 044 SEMPRA ENERGY 1 629 SHERWIN-WILLIAMS 2 094 SIGMA-ALDRICH 5 214 SIMON PROPERTY GROUP 65 114 SIRIUS XM RADIO 9 029 SLM 1 981 SMUCKER 15 298 SOUTHERN 4 047 SOUTHWEST AIRLINES 6 339 SOUTHWESTERN ENERGY 11 981 SPECTRA ENERGY 53 171 SPRINT NEXTEL S.1 1 024 SPX 5 669 ST JUDE MEDICAL 2 911 STANLEY BLACK AND DECKER 12 867 STAPLES 13 230 STARBUCKS 3 437 STARWOOD HOTELS RES.AND WORLD. 8 731 STATE STREET 1 435 STERICYCLE 5 338 STRYKER 1 727 SUNOCO 9 772 SUNTRUST BANKS 3 000 SUPERIOR ENERGY SERVICES 13 529 SYMANTEC 3 024 SYNOPSYS 10 886 SYSCO 11 324 TARGET 3 053 TERADATA 20 280 TEXAS INSTRUMENTS 6 714 THERMO FISHER SCIENTIFIC 2 146 TIFFANY 17 764 TIME WARNER 5 664 TIME WARNER CABLE 13 387 TJX COS 3 047 TOLL BROTHERS 2 105 TORCHMARK 3 337 TOTAL SYSTEM SERVICES 7 326 TRAVELERS COMPANIES 2 103 TRW AUTOMOTIVE HOLDINGS 5 320 TYSON FOODS CL.A 33 871 U S BANCORP 8 574 UNION PACIFIC ORD. 1 691 UNITED CONTINENTAL HOLDINGS 12 843 UNITED PARCEL SERVICE CL.B 2 901 UNITED STATES STEEL 15 277 UNITED TECHNOLOGIES 18 920 UNITEDHEALTH GROUP 5 000 UNUM GROUP 2 655 URBAN OUTFITTERS 1 635 URS 10 467 VALERO ENERGY 2 099 VARIAN MEDICAL SYSTEMS 5 110 VENTAS 2 533 VERISIGN 2 462 VERISK ANALYTICS CLASS.A 50 247 VERIZON COMMUNICATIONS 3 702 VERTEX PHARMACEUTICALS 1 599 VF 8 888 VIACOM CL.B 5 339 VIRGIN MEDIA 9 256 VISA CL.A 1 666 VMWARE CLASS A 3 034 VORNADO REALTY TRUST 2 609 VULCAN MATERIALS 33 645 WAL MART STORES 15 955 WALGREEN 1 246 WALTER ENERGY 106 WASHINGTON POST CL.B 7 762 WASTE MANAGEMENT 1 549 WATERS 2 190 WATSON PHARMACEUTICALS 6 289 WELLPOINT INC 88 916 WELLS FARGO

162 023 164 324 69 479 84 048 93 315 87 518 212 653 56 854 46 821 44 027 46 982 182 082 132 930 114 881 570 380 112 948 106 854 121 029 516 137 25 041 145 658 283 848 113 792 59 616 188 626 168 229 156 333 555 249 145 589 298 311 90 128 222 387 49 474 177 359 59 383 189 977 69 622 244 091 495 494 156 238 511 835 284 250 111 401 503 560 346 637 399 187 54 890 78 797 57 809 325 673 73 353 76 502 805 762 691 998 27 301 778 469 63 980 951 471 837 384 91 913 58 036 52 204 202 549 108 693 219 104 72 926 86 836 1 442 474 114 004 175 281 316 756 100 149 820 161 140 579 191 832 83 714 1 546 200 401 241 55 400 29 735 203 769 107 780 110 281 348 523 2 279 487

0,08 0,08 0,04 0,04 0,05 0,04 0,11 0,03 0,02 0,02 0,02 0,09 0,07 0,06 0,29 0,06 0,05 0,06 0,26 0,01 0,07 0,14 0,06 0,03 0,10 0,08 0,08 0,28 0,07 0,15 0,05 0,11 0,03 0,09 0,03 0,10 0,04 0,12 0,25 0,08 0,26 0,14 0,06 0,25 0,17 0,20 0,03 0,04 0,03 0,16 0,04 0,04 0,41 0,35 0,01 0,39 0,03 0,48 0,42 0,05 0,03 0,03 0,10 0,05 0,11 0,04 0,04 0,73 0,06 0,09 0,16 0,05 0,41 0,07 0,10 0,04 0,78 0,20 0,03 0,02 0,10 0,05 0,06 0,18 1,15

93

P A R W OR L D T r a c k N o r t h A m e r i c a USD 4 149 WESTERN DIGITAL USD 11 400 WESTERN UNION USD 9 788 WEYERHAEUSER USD 1 535 WHIRLPOOL USD 2 083 WHITING PETROLEUM USD 2 708 WHOLE FOODS MARKET USD 10 813 WILLIAMS COMPANIES USD 10 356 WINDSTREAM USD 3 997 WISCONSIN ENERGY USD 1 580 WPS RESOURCES USD 1 424 WYNN RESORTS USD 8 837 XCEL ENERGY USD 25 530 XEROX ORD. USD 4 586 XILINX USD 3 511 XYLEM INC-W/I USD 21 143 YAHOO USD 8 173 YUM BRANDS USD 3 156 ZIMMER HOLDINGS Iles Cayman / Cayman Islands / Kaimaninseln / Isole Cayman / Kaaimaneilanden / Kaaimaneilanden USD 2 009 HERBALIFE Irlande / Ireland / Irland / Irlanda / Ierland / Ierland USD 11 375 ACCENTURE CL.A USD 2 766 COOPER INDUSTRIES CL.A USD 8 562 COVIDIEN USD 5 541 INGERSOLL-RAND USD 7 628 SEAGATE TECHNOLOGY USD 2 831 WARNER CHILCOTT USD 3 279 WILLIS GROUP HOLDINGS USD 5 828 XL GROUP Liberia / Liberia / Liberia / Liberia / Liberia / Liberia USD 2 838 ROYAL CARIBBEAN CRUISES Panama / Panama / Panama / Panama / Panama / Panama USD 8 335 CARNIVAL CER.PAIRED Pays-Bas / Netherlands / Niederlande / Paesi Bassi / Nederland / Nederland USD 5 208 LYONDELLBASELL INDUSTRIES A USD 1 821 NIELSEN HOLDNGS Singapour / Singapore / Singapur / Singapore / Singapore / Singapore USD 3 922 AVAGO TECHNOLOGIES USD 11 815 FLEXTRONICS INTERNATIONAL Suisse / Switzerland / Schweiz / Svizzera / Zwitserland / Zwitserland USD 5 978 ACE NOM. USD 2 363 GARMIN USD 4 637 NOBLE USD 7 942 TE CONNECTIVITY USD 8 199 TYCO INTERNATIONAL USD 13 446 WEATHERFORD INTERNATIONAL


EUR 128 953 150 665 161 112 88 594 84 934 169 186 250 168 91 063 105 590 62 870 133 535 175 652 154 902 125 455 73 162 241 643 436 851 152 337 171 134 877

0,07 0,08 0,08 0,04 0,04 0,09 0,13 0,05 0,05 0,03 0,07 0,09 0,08 0,06 0,04 0,12 0,22 0,08 86,31

103 822

0,05

550 941 132 827 351 558 172 051 154 370 35 736 86 130 94 923 1 578 536

0,28 0,07 0,18 0,09 0,08 0,02 0,04 0,05 0,81

62 719

0,03

200 786

0,10

170 706 41 214 211 920

0,09 0,02 0,11

114 771 64 145 178 916

0,06 0,03 0,09

328 595 83 309 130 471 219 170 345 889 152 362 1 259 796

0,17 0,04 0,07 0,11 0,17 0,08 0,64

193 202 810

97,44

Prêts de titres/Actions / Securities lending/Equities / Wertpapierleihgeschäfte/Aktien / Titoli dati in prestito/Azioni / Effectenbelening/Aandelen / Effectenbelening/ Aandelen Canada / Canada / Kanada / Canada / Canada / Canada CAD 10 000 ELDORADO GOLD CAD 2 900 FORTIS CAD 4 000 GROUPE CGI CL.A CAD 3 800 HUSKY ENERGY CAD 2 300 SAPUTO CAD 6 207 THOMSON REUTERS CAD 4 000 TRANSALTA Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD 445 AON USD 1 900 BRISTOL-MYERS SQUIBB ORD. USD 120 EBAY USD 779 FISERV

94

102 934 70 313 66 809 72 463 74 671 134 498 56 200 577 888

0,05 0,03 0,03 0,04 0,04 0,07 0,03 0,29

16 394 48 153 3 324 40 591 108 462

0,01 0,02 0,00 0,02 0,05

EUR


TOTAL PRETS DE TITRES/Actions / Total securities lending/Equities / Wertpapierleihgeschäfte insgesamt/Aktien / Totale titoli dati in prestito/Azioni / Totaal effectenbelening/Aandelen / Totaal effectenbelening/Aandelen TOTAL VALEURS MOBILIERES ET INSTRUMENTS DU MARCHE MONETAIRE ADMIS A LA COTE OFFICIELLE D’UNE BOURSE DE VALEURS OU NEGOCIES SUR UN AUTRE MARCHE REGLEMENTE / Total transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente insgesamt / Totale valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Totaal effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Totaal effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt

686 350

0,34

193 889 160

97,78

Autres valeurs mobilières et instruments du marché monétaire / Other transferable securities and money-market instruments / Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario / Overige effecten en geldmarktinstrumenten / Overige effecten en geldmarktinstrumenten Actions / Equities / Aktien / Azioni / Aandelen / Aandelen Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD 39 ORCHARD SUPPLY HARDWARE PREF USD 39 ORCHARD SUPPLY HARDWARE-CL A

61 605 666

0,00 0,00 0,00


666

0,00


666

0,00


193 889 826

97,78


95


EUR

ontrats à terme sur actifs financiers au / Forward contracts on financial assets as at / Finanztermingeschäfte zum / Contratti a termine su C strumenti finanziari al / Termijncontracten op financiële activa per / Termijncontracten op financiële activa per 31/03/2012 Devise Position Quantité Dénomination Cours d’évaluation











Impegni in valute




1 403,200

22 772

5 612 800

22 772

USD

A

16

SP 500 06/12





Echéance



Maturity



Fälligkeit



Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

USD 1 100 000,00 EUR 827 589,74 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

(1 551) (1 551)

03/04/2012

96

E U R

P A R W OR L D T r a c k P a c i f i c e x - J a p a n




% de l’actif net

Currency


Name

Market value

% of net assets

Währung


Bezeichnung

Marktwert

% des Nennwerts



Valuta Valuta


Naam




Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Actions / Equities / Aktien / Azioni / Aandelen / Aandelen Australie / Australia / Australien / Australia / Australië / Australië AUD 15 749 AGL ENERGY AUD 83 638 ALUMINA AUD 41 363 AMCOR AUD 96 419 AMP AUD 18 651 APA GROUP UNIT STAPLED SECU. AUD 33 186 ASCIANO UNIT AUD 5 949 ASX AUD 88 672 AUS.NZL BANKING GROUP AUD 12 785 BENDIGO AND ADELAIDE BANK AUD 108 036 BHP BILLITON AUD 25 506 BORAL AUD 50 046 BRAMBLES AUD 4 674 CALTEX AUSTRALIA AUD 2 300 CAMPBELL BROTHERS AUD 63 110 CFS RETAIL PROPERTY UNITS AUD 19 312 COCA-COLA AMATIL AUD 1 945 COCHLEAR AUD 53 036 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA AUD 15 167 COMPUTERSHARE AUD 13 693 CROWN AUD 17 654 CSL AUD 164 925 DB RREEF UNIT AUD 23 566 ECHO ENTERTAINMENT GROUP AUD 77 715 FAIRFAX MEDIA AUD 42 195 FORTESCUE METALS GROUP AUD 58 938 GPT GROUP UNIT AUD 18 832 HARVEY NORMAN HOLDINGS AUD 14 187 ILUKA RESOURCES AUD 55 368 INCITEC PIVOT AUD 70 461 INSURANCE AUSTRALIA GROUP AUD 5 171 LEIGHTON HOLDINGS AUD 18 523 LEND LEASE AUD 59 371 LYNAS CORPORATION AUD 238 949 MACQUARIE GOODMAN GROUP AUD 11 785 MACQUARIE GROUP AUD 26 386 METCASH AUD 116 433 MIRVAC GROUP UNIT AUD 74 190 NATIONAL AUSTRALIA BANK AUD 25 804 NEWCREST MINING AUD 12 310 ORICA AUD 36 662 ORIGIN ENERGY AUD 10 830 OXIANA AUD 38 383 QANTAS AIRWAYS AUD 37 642 QBE INSURANCE GROUP AUD 57 932 QR NATIONAL AUD 4 517 RAMSAY HEALTH CARE AUD 14 682 RIO TINTO AUD 31 888 SANTOS AUD 5 703 SIMS METAL MANAGEMENT AUD 12 615 SONIC HEALTHCARE AUD 49 699 SP AUSNET STAPLED SECU.UNITS AUD 78 625 STOCKLAND UNIT AUD 43 491 SUNCORP GROUP AUD 13 191 SYDNEY AIRPORT AUD 24 681 TABCORP HOLDINGS AUD 45 873 TATTS GROUP AUD 147 015 TELSTRA AUD 23 228 TOLL HOLDINGS

180 706 80 352 239 394 324 022 73 995 126 497 153 642 1 604 442 77 078 2 908 694 79 960 276 411 50 503 120 287 87 878 187 336 93 656 2 066 981 106 187 92 565 492 884 111 618 80 478 43 830 190 706 143 047 29 446 196 334 135 674 186 361 85 761 107 637 50 573 128 257 266 595 88 261 105 972 1 419 739 595 770 267 842 380 737 82 225 53 297 414 926 168 095 68 695 746 949 353 236 65 171 122 862 41 561 179 819 284 188 29 450 52 223 88 499 376 258 106 066

0,52 0,23 0,68 0,92 0,21 0,36 0,44 4,57 0,22 8,28 0,23 0,79 0,14 0,34 0,25 0,53 0,27 5,88 0,30 0,26 1,40 0,32 0,23 0,13 0,54 0,41 0,08 0,56 0,39 0,53 0,24 0,31 0,14 0,36 0,76 0,25 0,30 4,04 1,70 0,76 1,08 0,23 0,15 1,18 0,48 0,20 2,13 1,01 0,19 0,35 0,12 0,51 0,81 0,08 0,15 0,25 1,07 0,30

97

P A R W OR L D T r a c k P a c i f i c e x - J a p a n AUD 44 259 TRANSURBAN UNIT AUD 33 888 WESFARMERS AUD 98 290 WESTFIELD AUD 73 969 WESTFIELD GROUP STAPLED UNITS AUD 101 991 WESTPAC BANKING AUD 21 724 WOODSIDE PETROLEUM AUD 41 273 WOOLWORTHS AUD 6 565 WORLEYPARSONS Bermudes / Bermuda / Bermudas / Isole Bermuda / Bermuda/ Bermuda HKD 16 000 CHEUNG KONG INFRASTRU.HOLDINGS HKD 74 000 FIRST PACIFIC HKD 24 500 KERRY PROPERTIES HKD 190 000 LI AND FUNG HKD 47 000 NWS HOLDINGS HKD 7 500 ORIENT OVERSEAS (INTL) HKD 47 333 SHANGRI LA ASIA HKD 25 500 YUE YUEN INDUSTRIAL SGD 131 818 NOBLE GROUP Iles Cayman / Cayman Islands / Kaimaninseln / Isole Cayman / Kaaimaneilanden / Kaaimaneilanden HKD 6 800 ASM PACIFIC TECHNOLOGY HKD 75 000 FOXCONN INTL HOLDINGS HKD 20 000 LIFESTYLE INTERNATIONAL HOLDGS HKD 81 600 SANDS CHINA HKD 52 800 WYNN MACAU Hong Kong / Hong Kong / Hongkong / Hong-Kong / Hongkong / Hongkong HKD 283 800 AIA GROUP HKD 52 780 BANK OF EAST ASIA HKD 125 000 BOC HONGKONG HOLDINGS HKD 41 000 CATHAY PACIFIC AIRWAYS HKD 47 000 CHEUNG KONG HOLDINGS HKD 64 500 CLP HOLDINGS HKD 43 000 GALAXY ENTERTAINMENT HKD 29 000 HANG LUNG GROUP HKD 83 000 HANG LUNG PROPERTIES HKD 25 800 HANG SENG BANK HKD 32 000 HENDERSON LAND DEVELOPMENT HKD 34 600 HKG EXCHANGES AND CLEARING HKD 5 195 HKT TRUST AND HKT LTD HKD 160 470 HONG KONG AND CHINA GAS HKD 19 500 HOPEWELL HOLDINGS HKD 72 000 HUTCHISON WHAMPOA ORD HKD 21 000 HYSAN DEVELOPMENT HKD 49 000 MTR HKD 121 500 NEW WORLD DEVELOPMENT HKD 140 000 PCCW HKD 46 500 POWER ASSETS HOLDINGS HKD 102 000 SINO LAND HKD 57 000 SJM HOLDINGS HKD 48 000 SUN HUNG KAI PROPERTIES HKD 24 500 SWIRE PACIFIC CL.A HKD 76 000 THE LINK REIT HKD 50 800 WHARF HOLDINGS HKD 32 000 WHEELOCK HKD 6 000 WING HANG BANK Irlande / Ireland / Irland / Irlanda / Ierland / Ierland AUD 14 899 JAMES HARDIE CHESS UNITS FRGN Ile de Man / Isle of Man / Isle of Man / Isle of man / Isle of Man / Isle of Man SGD 206 000 GENTING SINGAPORE Ile Maurice / Mauritius / Mauritius / Isola di Mauritius / Mauritius / Mauritius NZD 32 133 AUCKLAND INTL AIRPORT NZD 12 673 CONTACT ENERGY NZD 23 236 FLETCHER BUILDING NZD 20 019 SKY CITY ENTERTAINMENT GROUP NZD 65 711 TELECOM CORP.NZL REDUCTION CAP Singapour / Singapore / Singapur / Singapore / Singapore / Singapore SGD 61 000 ASCENDAS REAL ESTATE INV.FUND SGD 87 000 CAPITALAND SGD 74 000 CAPITAMALL TRUST FUND REIT SGD 47 000 CAPITAMALLS ASIA SGD 17 000 CITY DEVELOPMENTS SGD 64 000 COMFORTDELGRO SGD 36 000 COSCO SGD 59 000 DBS GROUP HOLDINGS SGD 31 000 FRASER AND NEAVE SGD 63 000 GLOBAL LOGISTIC PROPERTIES SGD 4 000 JARDINE CYCLE CARRIAGE SGD 47 900 KEPPEL SGD 26 000 KEPPEL LAND

98

EUR 192 805 791 379 197 268 508 087 1 736 743 588 263 834 129 146 212 22 266 514

0,55 2,25 0,56 1,45 4,94 1,67 2,37 0,42 63,37

73 119 61 623 82 817 327 469 54 004 40 078 77 734 67 207 108 641 892 692

0,21 0,18 0,24 0,93 0,15 0,11 0,22 0,19 0,31 2,54

74 516 40 114 38 107 239 529 115 923 508 189

0,21 0,11 0,11 0,68 0,33 1,44

780 915 149 060 259 326 57 023 455 940 417 968 89 208 140 943 228 386 257 518 132 620 436 712 3 035 308 856 40 172 540 385 63 167 131 750 109 639 37 643 256 352 122 329 87 105 447 999 206 274 212 432 207 341 72 423 44 771 6 297 292

2,22 0,42 0,74 0,16 1,30 1,19 0,25 0,40 0,65 0,73 0,38 1,24 0,01 0,88 0,11 1,54 0,18 0,37 0,31 0,11 0,73 0,35 0,25 1,27 0,59 0,60 0,59 0,21 0,13 17,91

89 011

0,25

209 765

0,60

48 640 36 885 96 367 48 534 98 052 328 478

0,14 0,11 0,27 0,14 0,28 0,94

73 591 162 112 79 772 45 894 115 235 59 627 25 048 499 654 124 044 82 776 115 361 314 394 53 882

0,21 0,46 0,23 0,13 0,33 0,17 0,07 1,42 0,35 0,24 0,33 0,89 0,15

E U R


SGD 32 000 NEPTUNE ORIENT LINES SGD 50 000 OLAM INTERNATIONAL SGD 87 000 OVERSEA-CHINESE BANKING SGD 33 000 SEMBCORP INDUSTRIES SGD 28 000 SEMBCORP MARINE SGD 18 000 SINGAPORE AIRLINES SGD 29 000 SINGAPORE EXCHANGE SGD 52 000 SINGAPORE PRESS HOLDINGS SGD 269 000 SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS SGD 21 000 STARHUB SGD 42 000 UNITED OVERSEAS BANK LOCAL SGD 15 000 UOL GROUP SGD 65 000 WILMAR INTERNATIONAL SGD 67 000 YANGZIJIANG SHIPBUILDING USD 178 000 HUTCHISON PORT HOLD. UNIT


27 042 70 473 463 473 104 061 88 294 115 779 120 198 121 739 506 062 38 880 460 284 42 463 190 217 53 219 102 253 4 255 827

0,08 0,20 1,32 0,30 0,25 0,33 0,34 0,35 1,44 0,11 1,31 0,12 0,54 0,15 0,29 12,11

34 847 768

99,16


34 847 768

99,16

Autres valeurs mobilières et instruments du marché monétaire / Other transferable securities and money-market instruments / Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario / Overige effecten en geldmarktinstrumenten / Overige effecten en geldmarktinstrumenten Actions / Equities / Aktien / Azioni / Aandelen / Aandelen Australie / Australia / Australien / Australia / Australië / Australië AUD 18 336 BPG HOLDING PLC

0

0,00


0

0,00


0

0,00


34 847 768

99,16


99


EUR












Impegni in valute




4 345,000

3 209

325 875

3 209

AUD

A

3

SPI 200 FUTURES JUIN 12





Echéance



Maturity



Fälligkeit



Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

EUR 1 632 960,29 AUD 2 100 000,00 EUR 24 513,29 NZD 40 000,00 EUR 322 954,34 SGD 540 000,00 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

138 (92) 447 493

03/04/2012 03/04/2012 03/04/2012

100

EUR

P A R W OR L D T r a c k U K




% de l’actif net

Currency


Name

Market value

% of net assets

Währung


Bezeichnung

Marktwert

% des Nennwerts



Valuta Valuta


Naam




Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Actions / Equities / Aktien / Azioni / Aandelen / Aandelen Guernesey / Guernsey / Guernsey / Guernsey / Guernesey / Guernesey GBP 16 126 RESOLUTION Jersey / Jersey / Jersey / Jersey / Jersey / Jersey GBP 11 777 EXPERIAN GBP 16 226 GLENCORE INTL GBP 3 040 PETROFAC GBP 1 074 RANDGOLD RESOURCES GBP 6 593 SHIRE GBP 3 340 WOLSELEY Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito GBP 11 375 3I GROUP GBP 2 379 ADMIRAL GROUP GBP 3 125 AGGREKO PLC GBP 3 893 AMEC GBP 15 511 ANGLO AMERICAN GBP 4 621 ANTOFAGASTA GBP 15 836 ARM HOLDINGS GBP 4 175 ASSOCIATED BRITISH FOODS GBP 15 272 ASTRAZENECA GBP 34 048 AVIVA GBP 4 208 BABCOCK INTL GROUP GBP 37 995 BAE SYSTEMS GBP 8 052 BALFOUR BEATTY GBP 135 802 BARCLAYS GBP 39 778 BG GROUP GBP 24 755 BHP BILLITON GBP 222 265 BP GBP 23 085 BRITISH AMERICAN TOBACCO GBP 9 896 BRITISH LAND CO.R.E.I.T. GBP 13 344 BRITISH SKY BROADCASTING GROUP GBP 91 118 BT GROUP GBP 3 874 BUNZL GBP 5 141 BURBERRY GROUP GBP 7 189 CAPITA GROUP GBP 6 553 CAPITAL SHOPP.CENTRE GRP REIT GBP 2 119 CARNIVAL GBP 60 628 CENTRICA GBP 12 638 COBHAM GBP 22 266 COMPASS GROUP GBP 29 284 DIAGEO GBP 4 294 ESSAR ENERGY GBP 3 018 EURASIAN NATURAL RESCES CORP GBP 2 102 FRESNILLO GBP 16 530 G4S GBP 18 199 GKN GBP 59 166 GLAXOSMITHKLINE GBP 8 336 HAMMERSON R.E.I.T. GBP 209 426 HSBC HOLDINGS GBP 6 458 ICAP GBP 11 814 IMPERIAL TOBACCO GROUP GBP 5 249 INMARSAT GBP 3 403 INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP GBP 17 910 INTERNATIONAL POWER GBP 1 877 INTERTEK GROUP GBP 9 514 INVENSYS GBP 6 293 INVESTEC

50 558

0,24

137 701 75 810 63 466 69 199 159 792 95 537 601 505

0,66 0,36 0,30 0,33 0,76 0,46 2,87

29 207 33 882 84 363 51 754 434 930 63 872 112 483 61 113 509 219 135 424 40 214 136 717 27 582 383 315 691 086 566 563 1 233 531 872 629 56 981 108 231 247 515 46 667 92 340 63 182 26 056 50 798 230 160 34 740 175 120 527 917 8 001 21 455 40 302 54 046 45 003 991 365 41 568 1 394 079 30 436 359 332 28 989 59 326 87 030 56 550 22 716 28 866

0,14 0,16 0,40 0,25 2,08 0,30 0,54 0,29 2,43 0,65 0,19 0,65 0,13 1,83 3,30 2,71 5,89 4,17 0,27 0,52 1,18 0,22 0,44 0,30 0,12 0,24 1,10 0,17 0,84 2,52 0,04 0,10 0,19 0,26 0,21 4,74 0,20 6,66 0,15 1,72 0,14 0,28 0,42 0,27 0,11 0,14

101


EUR

GBP 43 294 ITV 45 894 GBP 2 516 JOHNSON MATTHEY ORD. 71 213 GBP 2 490 KAZAKHMYS 27 127 GBP 27 708 KINGFISHER 101 962 GBP 9 113 LAND SECURITIES REIT 78 999 GBP 68 818 LEGAL AND GENERAL GROUP 107 919 GBP 483 298 LLOYDS BANKING GROUP 194 868 GBP 1 747 LONDON STOCK EXCHANGE GROUP 21 674 GBP 1 899 LONMIN 23 286 GBP 21 649 MAN GROUP 35 015 GBP 18 580 MARKS SPENCER GROUP NEW 84 490 GBP 9 120 MEGGITT 44 197 GBP 41 722 NATIONAL GRID 315 624 GBP 2 020 NEXT GROUP 72 298 GBP 65 173 OLD MUTUAL 124 020 GBP 9 559 PEARSON 133 616 GBP 29 862 PRUDENTIAL 267 825 GBP 7 259 RECKITT BENCKISER GROUP 307 709 GBP 14 259 REED ELSEVIER 94 952 GBP 10 277 REXAM 52 788 GBP 16 078 RIO TINTO ORD. 664 764 GBP 21 943 ROLLS ROYCE HOLDINGS 213 783 GBP 208 230 ROYAL BANK SCOTLAND GROUP 69 056 GBP 42 679 ROYAL DUTCH SHELL CL.A 1 118 119 GBP 31 204 ROYAL DUTCH SHELL CL.B 823 483 GBP 41 371 RSA INSURANCE GROUP 51 922 GBP 11 181 SABMILLER PLC 336 658 GBP 15 422 SAGE GROUP PROV.DIVISION 55 363 GBP 14 300 SAINSBURY 53 412 GBP 1 325 SCHRODERS 25 119 GBP 10 998 SCOTTISH SOUTHERN ENERGY 175 372 GBP 8 689 SEGRO REIT 24 479 GBP 5 823 SERCO GROUP 37 902 GBP 2 785 SEVERN TRENT 51 593 GBP 10 470 SMITH NEPHEW 79 582 GBP 4 600 SMITHS GROUP 58 062 GBP 27 912 STANDARD CHARTERED 522 440 GBP 27 583 STANDARD LIFE 76 019 GBP 5 480 TATE LYLE 46 354 GBP 93 972 TESCO 372 077 GBP 5 892 TUI TRAVEL 13 877 GBP 10 603 TULLOW OIL 194 262 GBP 15 043 UNILEVER 372 533 GBP 7 990 UNITED UTILITIES GROUP 57 664 GBP 1 401 VEDANTA RESOURCES 20 642 GBP 589 269 VODAFONE GROUP 1 217 495 GBP 2 477 WEIR GROUP GBP 0.125 52 426 GBP 2 078 WHITBREAD 45 976 GBP 329 WM.MORRISON SUPERMARKETS 1 176 GBP 14 787 WPP 151 605 GBP 24 323 XSTRATA 311 680 19 897 026

0,22 0,34 0,13 0,49 0,38 0,52 0,93 0,10 0,11 0,17 0,40 0,21 1,51 0,35 0,59 0,64 1,28 1,47 0,45 0,25 3,18 1,02 0,33 5,34 3,94 0,25 1,61 0,26 0,26 0,12 0,84 0,12 0,18 0,25 0,38 0,28 2,50 0,36 0,22 1,78 0,07 0,93 1,78 0,28 0,10 5,82 0,25 0,22 0,01 0,72 1,49 95,09

20 549 089

98,20


Prêts de titres/Actions / Securities lending/Equities / Wertpapierleihgeschäfte/Aktien / Titoli dati in prestito/Azioni / Effectenbelening/Aandelen / Effectenbelening/ Aandelen Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito GBP 25 093 WM.MORRISON SUPERMARKETS

89 720

0,43

TOTAL PRETS DE TITRES/Actions / Total securities lending/Equities / Wertpapierleihgeschäfte insgesamt/Aktien / Totale titoli dati in prestito/Azioni / Totaal effectenbelening/Aandelen / Totaal effectenbelening/Aandelen

89 720

0,43


20 638 809

98,63

102

EUR


Autres valeurs mobilières et instruments du marché monétaire / Other transferable securities and money-market instruments / Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario / Overige effecten en geldmarktinstrumenten / Overige effecten en geldmarktinstrumenten Coupons/Droits/Warrants / Coupons/Rights/Warrants / Kupons/Bezugsrechte/Optionsscheine / Cedole/Diritti/Warrants / Coupons/Claims/Warrants / Coupons/ Claims/Warrants Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito EUR 56 037 ROYAL DUTCH SHELL CL.A DO-2012

0

0,00


0

0,00


0

0,00

20 638 809

98,63



103


EUR












Impegni in valute




5 729,500

(8 471,00)

229 180

(8 471,00)

GBP

A

4 FTSE 100 IDX FUT JUN12


Un montant total de EUR 18 237 inclus dans les comptes « Avoirs en banque » est bloqué au nom des agents de change comme garantie des engagements pour contrats futures. A total amount of EUR 18 237 included in the "Cash at banks" account is frozen in the name of the brokers to guarantee the liabilities on futures contracts. Unter dem Posten „Bankguthaben” ist ein Betrag in Höhe von EUR 18 237 zugunsten der Börsenmakler als Sicherheit für Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten gesperrt. Un importo totale di EUR 18 237 incluso nel conto «Conti correnti bancari» è bloccato a nome degli agenti di cambio a garanzia degli impegni sui contratti futures. In de post ‘banktegoeden’ wordt een bedrag van totaal EUR 18 237 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten. In de post ‘banktegoeden’ wordt een bedrag van totaal EUR 18 237 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten.



Echéance



Maturity



Fälligkeit



Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

EUR 2 609 929,92 GBP 2 188 100,00 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

(15 357) (15 357)

02/04/2012

104

EUR

P A R W OR L D G l o b a l S u s t a i n a b l e D e v e l o p m e n t 8 0




% de l’actif net

Currency


Name

Market value

% of net assets

Währung


Bezeichnung

Marktwert

% des Nennwerts



Valuta Valuta


Naam




Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 89 509 524,0000 AXA EURO VALEURS RESPONSABLES C FCP EUR 575,0000 BNP PARIBAS CASH INVEST EUR 56,0000 BNP PARIBAS MOIS EUR 1 896,5800 BNP PARIBAS MONEY PRIME EURO SRI AC EUR 32 368 781,0000 EURO CAPITAL DURABLE N SI Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 73 244 533,0000 BNP PARIBAS INSTICASH EUR INSTITUTIONS EUR 284 359 799,0000 CARNEGIE FUND - WORLDWIDE ETHICAL 1A EUR 26 944 490,0000 PARVEST ENVIRONMENTAL OPPORT UNITIES CLASSIC CAP EUR 28,0000 PARVEST SHORT TERM EURO INSTIT CAP EUR 5 022,0000 PICTET-CLEAN ENERGY P CAP EUR 16 514 638,0000 PICTET WATER-P CAP EUR 28 327,4200 SCHRODER INTL SELECTION FUND - GLOBAL CLIMATE CHANGE EQUITY Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito GBP 201 676,0000 ABERDEEN INVESTMENT FUND ICVC - ETHICAL WORLD FUND A NAV

268 260 1 318 676 1 285 514 2 095 474 279 084 5 247 008

2,54 12,47 12,16 19,82 2,64 49,63

1 029 797 269 289 260 392 2 005 616 249 443 267 603 260 895 4 343 035

9,74 2,55 2,46 18,97 2,36 2,53 2,47 41,08

305 375

2,89

9 895 418

93,60

Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito GBP 115 720,5500 JUPITER ECOLOGY DISTRIBUTION

300 836

2,85

TOTAL PARTS D’AUTRES OPC / Total units of other UCIs / Anteile an anderen OGA-Fonds insgesamt / Totale quote di altri OIC / Totaal deelbewijzen van andere ICB’s / Totaal deelbewijzen van andere ICB’s

300 836

2,85


10 196 254

96,45


Parts d’autres OPC


105

P A R W OR L D G l o b a l S u s t a i n a b l e D e v e l o p m e n t 8 0

EUR












Impegni in valute




2 409,000

7 680

(289 080)

7 680

EUR

V

12

EURO STOXX 50 JUN12


Un montant total de EUR 21 684 inclus dans les comptes « Avoirs en banque » est bloqué au nom des agents de change comme garantie des engagements pour contrats futures. A total amount of EUR 21 684 included in the "Cash at banks" account is frozen in the name of the brokers to guarantee the liabilities on futures contracts. Unter dem Posten „Bankguthaben” ist ein Betrag in Höhe von EUR 21 684 zugunsten der Börsenmakler als Sicherheit für Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten gesperrt. Un importo totale di EUR 21 684 incluso nel conto «Conti correnti bancari» è bloccato a nome degli agenti di cambio a garanzia degli impegni sui contratti futures. In de post ‘banktegoeden’ wordt een bedrag van totaal EUR 21 684 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten. In de post ‘banktegoeden’ wordt een bedrag van totaal EUR 21 684 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten.

106

EUR

P A R W OR L D E u r o S h o r t T e r m F i x e d I n c o m e



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligations / Bonds / Schuldverschreibungen / Obbligazioni / Obligaties / Obligaties Allemagne / Germany / Deutschland / Germania / Duitsland / Duitsland EUR 343 269 PROMISE XXS CL.B

FLR 12/05/2024

Espagne / Spain / Spanien / Spagna / Spanje / Spanje EUR 3 223 159 BBVA PYME FONDO DE TITULIZACION FLR 22/03/2046 EUR 6 693 928 FDO BBVA CONS.2 FLR 20/12/2020 EUR 19 234 895 FDO EMP.HIPOT.CAM3 FLR 28/01/2040 EUR 14 738 127 FDO MADRID RMBS I FLR 26/12/2043 EUR 36 608 800 FDO TDA CAM 8 FLR 26/02/2049 EUR 1 103 166 FONDO RURAL HIP. FLR 19/01/2044 EUR 13 376 959 FONDO RURAL HIP. FLR 17/02/2050 EUR 6 500 000 FONDO SABADELL5 FLR 31/03/2039 EUR 9 093 611 FONDO TDA 20-MIXTO FLR 26/04/2036 EUR 12 939 259 FONDO TDA CAM 3 zc 26/04/2033 EUR 22 944 328 FONDO TIT.AC.BANESTO 2 FLR 31/12/2031 EUR 1 770 922 FONDO TIT.TDA CAM 2 FLR 26/10/2032 EUR 41 256 710 FONDO UCI 14 FLR 20/06/2043 EUR 1 353 031 PYME VALANCIA FLR 23/03/2040 Irlande / Ireland / Irland / Irlanda / Ierland / Ierland EUR 62 922 420 GERMAN RESIDENTIAL REGS A FLR 20/07/2016 EUR 20 197 320 GERMAN RESIDENTIAL REGS B FLR 20/07/2016 Italie / Italy / Italien / Italia / Italië / Italië EUR 1 498 481 ATLANTE FINANCE FLR 28/07/2047 Pays-Bas / Netherlands / Niederlande / Paesi Bassi / Nederland / Nederland EUR 2 197 678 CHAPEL 2003 CL.A FLR 17/11/2064 EUR 13 854 789 MESDAG (CHARLIE) A FLR 25/01/2020 Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito EUR 841 719 CHAVES SME CLO. A FLR 20/11/2034 EUR 1 800 000 RMAC CLASS M2C REG-S FLR 12/06/2044

341 297

0,03 *

3 203 046 6 661 730 18 997 382 14 504 469 35 957 420 1 064 545 13 186 150 6 384 911 8 948 868 12 780 947 22 659 130 1 748 540 40 968 573 1 344 236 188 409 947

0,34 * 0,70 * 2,01 * 1,53 * 3,81 * 0,11 * 1,40 * 0,68 * 0,95 * 1,35 2,40 * 0,19 * 4,34 * 0,14 * 19,95

62 756 934 19 708 545 82 465 479

6,64 * 2,09 * 8,73

1 479 899

0,15 *

2 188 228 13 663 288 15 851 516

0,23 * 1,45 * 1,68

823 951 1 504 980 2 328 931

0,09 * 0,16 * 0,25


290 877 069

30,80


290 877 069

30,80

107

P A R W OR L D E u r o S h o r t T e r m F i x e d I n c o m e

EUR

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 25 000 000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL zc 04/04/2012 EUR 2 000 000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL zc 08/01/2013 EUR 15 000 000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL zc 11/06/2012 EUR 30 000 000 BNP PARIBAS EONIA +0.4500 01/06/2012 EUR 20 000 000 BNP PARIBAS EONIA +0.7000 02/08/2012 EUR 35 000 000 BNP PARIBAS EONIA -0.1000 02/04/2012 EUR 15 000 000 BPCE zc 09/05/2012 EUR 20 000 000 BPCE zc 04/04/2012 EUR 5 000 000 BPCE zc 08/01/2013 EUR 85 000 000 BRED BANQUE POPULAIRE EONIA +0.0000 02/04/2012 EUR 40 000 000 CIC ET UNION EUROPEENNE zc 04/04/2012 EUR 40 000 000 CREDIT AGRICOLE zc 04/04/2012 EUR 20 000 000 CREDIT AGRICOLE zc 13/06/2012 EUR 15 000 000 CREDIT DU NORD zc 14/06/2012 EUR 40 000 000 HSBC France EONIA +0.0000 02/04/2012 EUR 40 000 000 NATEXIS BANQUE EONIA +0.2300 02/04/2012 EUR 5 000 000 SOCIETE GENERALE zc 02/01/2013 EUR 35 000 000 SOCIETE GENERALE zc 04/04/2012 Guernesey / Guernsey / Guernsey / Guernsey / Guernesey / Guernesey EUR 20 000 000 CREDIT AGRICOLE CI zc 04/04/2012

24 999 292 1 973 365 14 950 924 30 013 965 20 034 730 35 000 000 14 959 956 19 999 021 4 932 567 85 000 000 39 998 854 39 998 107 19 961 729 14 954 821 40 000 000 40 000 000 4 934 699 34 997 575 486 709 605

2,65 0,21 1,58 3,18 2,12 3,71 1,58 2,12 0,52 8,99 4,23 4,23 2,11 1,58 4,24 4,23 0,52 3,71 51,51

19 999 054

2,12

zc 09/05/2012

19 949 037

2,11

Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito EUR 3 000 000 BARCLEYS BANK zc 09/01/2013 EUR 20 000 000 LLOYDS TSB BANK zc 09/05/2012

2 959 284 19 950 094 22 909 378

0,31 2,11 2,42

549 567 074

58,16

Pays-Bas / Netherlands / Niederlande / Paesi Bassi / Nederland / Nederland EUR 20 000 000 ABN AMRO


Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 8 910,0000 KLE EONIA PRIME FCP

89 035 581

9,42


89 035 581

9,42

TOTAL DU PORTEFEUILLE-TITRES / Total securities portfolio / Wertpapierbestand insgesamt / Totale del portafoglio titoli / Totaal effectenportefeuille / Totaal effectenportefeuille 929 479 724

98,38


108

E U R

P A R W OR L D E T F F l e x i b l e A l l o c a t i o n



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 1 000 000 BPCE

EONIA +0.5400 05/04/2012

1 000 000

2,43


1 000 000

2,39

Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 3 503,0000 BNP PARIBAS CASH INVEST P EUR 109 593 480,0000 BNP PARIBAS EURO LONG VOL P FCP EUR 6 939,6400 BNP PARIBAS MONEY PRIME EUR C SI EUR 54 551,0000 EASY ETF EURO STOXX 50C EUR 4 950,0000 EASY ETF TOPIX CAP EUR EUR 39 000,0000 LYXOR ETF SGI DAIL.D.SH.BUND FCP EUR 18 000,0000 LYXOR ETF EUROCASH ETF EUR 3 690,0000 LYXOR ETF JAPAN TOPIX FCP EUR 118 789,0000 LYXOR ETF MSCI EMERGING MARKET A FCP Irlande / Ireland / Irland / Irlanda / Ierland / Ierland EUR 155 500,0000 ISHARES S&P 500 INDEX FUND EUR 39 000,0000 ISHARES V - ISHARES SP 500 MONTHLY EURO HEDGED EUR 79 500,0000 MSCI JAPAN MONTHLY EURO HEDGED Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 323 629 612,0000 BNP PARIBAS INSTICASH EUR INSTITUTIONS EUR 36 762,0000 DB X-TRACKERS DBLCI-OY BALANCED ETF EUR 1 531,0000 EASYETF FTSE EPRA EURO EUR 104 580,0000 PARVEST SHORT TERM EURO INSTITUTIONS


8 033 605 922 668 8 248 080 1 691 806 406 328 2 652 780 1 923 358 291 001 910 256 25 079 882

19,20 2,20 19,71 4,04 0,97 6,34 4,60 0,69 2,18 59,93

1 639 561 1 211 738 2 045 058 4 896 357

3,92 2,90 4,89 11,71

4 550 138 1 183 049 234 666 749 084 6 716 937

10,87 2,83 0,56 1,79 16,05

36 693 176

87,69

109


EUR

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito USD

18 871,0000

BARCLAYS - IPATH S&P 500 VIX MID-TERM FUTURES ETN



646 584

1,55

646 584

1,55

38 339 760

91,63


110

E U R




Echéance



Maturity



Fälligkeit



Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

EUR 750 000,00 JPY 82 401 975,00 EUR 3 650 000,00 USD 4 808 583,00 USD 861 335,80 EUR 650 000,00 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

(1 977) 39 371 (3 096) 34 298

20/04/2012 20/04/2012 20/04/2012

111


EUR



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligations / Bonds / Schuldverschreibungen / Obbligazioni / Obligaties / Obligaties Allemagne / Germany / Deutschland / Germania / Duitsland / Duitsland EUR 750 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND

5 04/07/2012

759 263

1,38


759 263

1,38


759 263

1,38

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 Espagne / Spain / Spanien / Spagna / Spanje / Spanje EUR 2 000 000 BBVA zc 10/04/2012 Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika EUR 1 000 000 SVENSKA HANDELSBANKEN zc 16/05/2012 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 500 000 AXA EONIA +0.2500 04/06/2012 EUR 800 000 AXA zc 20/04/2012 EUR 2 000 000 BANQUE POPULAIRE zc 10/05/2012 EUR 1 000 000 BARCLAYS BANK P.L zc 23/05/2012 EUR 2 000 000 BNP PARIBAS zc 11/06/2012 EUR 2 000 000 BNP PARIBAS PERSON zc 07/05/2012 EUR 2 000 000 CAISSE D'AMORTISSEMENT DE LA DETTE SOCIALE EONIA +0.2000 11/06/2012 EUR 1 000 000 CAISSE REGIONALE zc 04/06/2012 EUR 2 000 000 CAISSE REGIONALE zc 02/05/2012 EUR 1 000 000 CAISSE REGIONALE PAS DE CAL zc 10/05/2012 EUR 2 000 000 CIC ET UNION EUROPEENNE zc 02/05/2012 EUR 2 000 000 CRCAM ATLANTIQUE V zc 04/06/2012 EUR 2 000 000 CREDIT AGRICOLE zc 01/06/2012 EUR 2 000 000 CREDIT MUTUEL OCEA zc 03/04/2012 EUR 1 000 000 DANONE zc 05/04/2012 EUR 1 500 000 DANONE zc 20/04/2012 EUR 3 000 000 France-EMPRUNT D'ETAT zc 07/06/2012 EUR 2 000 000 France-EMPRUNT D'ETAT zc 10/05/2012 EUR 1 500 000 France-EMPRUNT D'ETAT zc 14/06/2012 EUR 1 500 000 France-EMPRUNT D'ETAT zc 26/04/2012

112

1 998 834

3,64

998 776

1,82

500 000 798 576 1 995 059 996 251 1 995 621 1 994 904 2 000 762 998 053 1 993 982 997 530 1 994 339 1 995 517 1 995 306 1 993 750 999 658 1 499 471 2 999 471 1 999 442 1 499 700 1 499 921 32 747 313

0,91 1,45 3,63 1,82 3,63 3,63 3,64 1,82 3,63 1,82 3,63 3,63 3,63 3,63 1,82 2,73 5,46 3,64 2,73 2,73 59,64

EUR


Norvège / Norway / Norwegen / Norvegia / Noorwegen / Noorwegen EUR 1 000 000 DNB ASA zc 24/09/2012 Pays-Bas / Netherlands / Niederlande / Paesi Bassi / Nederland / Nederland EUR 1 000 000 ABN AMRO BANK N.V zc 28/06/2012 EUR 2 000 000 ING BANK N.V zc 16/05/2012 Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito EUR 1 000 000 ABBEY NATIONAL TRE zc 16/05/2012 EUR 2 000 000 THE ROYAL BANK OF zc 23/04/2012 Suède / Sweden / Schweden / Svezia / Zweden / Zweden EUR 2 000 000 NORDEA BANK AB. zc 01/06/2012 EUR 2 000 000 SKANDINAVISKA ENSK zc 11/07/2012 EUR 1 500 000 SVENSKA HANDELSBAN zc 24/09/2012 Suisse / Switzerland / Schweiz / Svizzera / Zwitserland / Zwitserland EUR 2 000 000 UBS SA zc 10/05/2012


995 000

1,81

994 289 1 994 910 2 989 199

1,81 3,63 5,44

997 305 1 994 552 2 991 857

1,82 3,63 5,45

1 998 519 1 989 936 1 494 990 5 483 445

3,64 3,62 2,72 9,99

1 996 305

3,64

50 200 729

91,43

Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 9,0000 KLE EONIA PRIME FCP 3DEC

89 935

0,16

Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 100,0000 BNP PARIBAS FLEXI I EURO FOCUS CORP I

999 360

1,82


1 089 295

1,98


52 049 287

94,79


113


EUR












Impegni in valute




AUD A 95 AUSTRALIE 10YRS 06/12 971 085,000 CAD V 247 CAN 10YR BOND FUT JUN12 131,230 EUR V 108 EURO-BUND FUTURE JUN12 138,490 GBP A 111 LONG GILT FUTURE JUN12 114,510 JPY V 1 10YR MINI JGB FUT JUN12 141,960 JPY V 12 JPN 10Y BOND(TSE) JUN12 142,010 USD A 405 US 10YR NOTE FUT JUN12 1 294 844,000

94 876 175 882 (192 090) 376 099 (420) (55 935) (220 970) 177 443

9 225 303 (32 413 810) (14 956 920) 12 710 610 (14 196 007) (1 704 120 778) 52 441 172


Un montant total de EUR 1 857 894 inclus dans les comptes « Avoirs en banque » est bloqué au nom des agents de change comme garantie des engagements pour contrats futures. A total amount of EUR 1 857 894 included in the "Cash at banks" account is frozen in the name of the brokers to guarantee the liabilities on futures contracts. Unter dem Posten „Bankguthaben” ist ein Betrag in Höhe von EUR 1 857 894 zugunsten der Börsenmakler als Sicherheit für Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten gesperrt. Un importo totale di EUR 1 857 894 incluso nel conto «Conti correnti bancari» è bloccato a nome degli agenti di cambio a garanzia degli impegni sui contratti futures. In de post ‘banktegoeden’ wordt een bedrag van totaal EUR 1 857 894 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten. In de post ‘banktegoeden’ wordt een bedrag van totaal EUR 1 857 894 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten.



Echéance



Maturity



Fälligkeit



Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

AUD 4 490 000,00 EUR 3 539 309,59 EUR 747 927,33 CAD 990 000,00 EUR 8 266 855,53 GBP 6 910 000,00 EUR 3 651 909,84 SEK 32 500 000,00 JPY 568 000 000,00 EUR 5 129 103,51 NOK 18 700 000,00 EUR 2 465 186,17 NZD 13 770 000,00 EUR 8 499 407,14 USD 2 030 000,00 EUR 1 519 249,57 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

(48 902) 4 189 (23 569) (25 153) 54 260 (3 769) (29 688) 5 191 (67 440)

05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012

114

EUR


Derivés de crédit au / Credit derivatives as at / Kreditderivate zum / Derivati creditizi al / Kredietderivaten per / Kredietderivaten per 31/03/2012 Achat/Vente Nominal Devise de protection

Taux (%)



Echéance


Rate (%)



Maturity


Zinssatz (%)



Fälligkeit


Tasso (%)



Scadenza


Rente (%)



Vervaldatum



Vervaldatum

Vente

500 000,00

EUR

1,00

JP MORGAN CHASE BANK

(34 085)

CONTINENTAL AG

Achat


5 300 000,00

EUR

1,00

217 624

CONTINENTAL AG

Achat

GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LT

900 000,00

EUR

1,00

(14 939)

SCA FINANS AB

Achat

SOCIETE GENERALE

1 100 000,00

EUR

1,00

(33 164)

NOVART IS AG

Vente

BNP PARIBAS LONDON BRANCH

500 000,00

EUR

1,00

Achat

800 000,00

EUR

(35 151)

1,00 RBS CAPITAL TRUST A

10 357

METRO AG

Achat


EUR

1,00

20/06/2016 20/06/2016 20/06/2016 20/06/2016

HEIDELBERGCEMENT FIN

900 000,00

20/06/2016

7 773

20/06/2016 20/06/2016

TECHNIP SA Vente

700 000,00

EUR

1,00


(18 756)

VALEO

Achat


900 000,00

EUR

1,00

(549)

BOUYGUES SA

Achat

BARCLAYS BANK

800 000,00

EUR

1,00

12 954

CARREFOUR SA

Achat

GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LT

800 000,00

EUR

1,00

3 534

ACCOR

Achat

SOCIETE GENERALE

900 000,00

EUR

1,00

(17 729)

DIAGEO CAP PLC

Achat

BARCLAYS BANK

1 000 000,00

EUR

1,00

Achat

750 000,00

EUR

(24 629)


2 810

KPN NV

Vente

BARCLAYS BANK

500 000,00

EUR

1,00

Vente

800 000,00

EUR

(33 531)


11 083

BRITISH TEL PLC

Vente


700 000,00

EUR

1,00

Vente

700 000,00

EUR

(35 240)


(1 825)

NEXT PLC

Vente


800 000,00

EUR

1,00

Vente

800 000,00

EUR

2 837


(327)

KINGFISHER PLC

Vente

BARCLAYS BANK

EUR

1,00

(36 733)

STORA ENSO OYJ

Achat


900 000,00

EUR

1,00

20/06/2016 20/06/2016 20/06/2016 20/06/2016 20/06/2016 20/06/2016 20/06/2016 20/06/2016

EADS FINANCE BV

450 000,00

20/06/2016

GKN HOLDINGS PLC

20/06/2016

UPM-KYMMENE CORP

20/06/2016

GLAXOSMITHKLINE

20/06/2016

(2 419)

20/06/2016 20/06/2016 20/06/2016

THALES SA Vente

800 000,00

EUR


(6 849)

METSO CORP

Achat


600 000,00

EUR

1,00

43 873

20/06/2016 20/06/2016

THYSSENKRUPP AG Vente

600 000,00

EUR


(130 873)

Portugal TEL FINANCE

Achat

BARCLAYS BANK

1 000 000,00

EUR

1,00

(31 651)

20/06/2016 20/06/2016

UNILEVER NV

115

PARWORLD Quantitative Fixed Income Vente

500 000,00

EUR

1,00


EUR (100 285)

FIAT FIN & TRADE

Achat

SOCIETE GENERALE

1 000 000,00

EUR

1,00

(25 945)

LINDE FINANCE BV

Vente


600 000,00

EUR

1,00

Vente

700 000,00

EUR

Achat

1 000 000,00

EUR

(6 308)


(4 483)

France TELECOM

Achat


900 000,00

EUR

1,00

Vente

500 000,00

EUR

(7 982)


(32 351)

LADBROKES GROUP

Vente


EUR

1,00

24 637

PAN DJ STO XX 50


116

20/06/2016 20/06/2016 20/06/2016

AKZO NOBEL SWEDEN

600 000,00

20/06/2016

ANGLO AMERICAN

20/06/2016

XSTRATA FIN CAN


(12 604)

20/06/2016

(310 927)

20/06/2016 20/06/2016

USD

P A R W OR L D S t e p 9 0 U S



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

USD

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligations / Bonds / Schuldverschreibungen / Obbligazioni / Obligaties / Obligaties Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD 750 000 US TREASURY BILL 0,375 31/10/2012 USD 1 000 000 US TREASURY BILL 0,625 30/06/2012 USD 910 000 US TREASURY BILL 0,625 31/07/2012 USD 100 000 US TREASURY BILL 1,125 15/12/2014 USD 1 100 000 US TREASURY BILL 1 30/04/2012 USD 1 000 000 US TREASURY BILL 1 31/03/2012 USD 701 000 US TREASURY BILL 4,375 15/08/2012 USD 350 000 US TREASURY BILL 4 15/11/2012

750 908 1 001 250 911 493 100 652 1 100 731 1 000 000 711 981 358 258 5 935 273

12,04 16,05 14,61 1,61 17,65 16,03 11,42 5,74 95,17


5 935 273

95,17


5 935 273

95,17

Instruments financiers dérivés admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Derivative financial instruments officially listed on a securities exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Derivate / Strumenti finanziari derivati ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un altro mercato regolamentato / Afgeleide financiële effecten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Afgeleide financiële effecten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Options / Options / Optionen / Opzioni / Opties / Opties France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk USD 40 PROSHARES DBLE SH CALL 25 190113 USD 50 PROSHARES SHORT SP500 190113 C4 USD 20 S&P500 INDEX 04/21/12 C1415 USD (20) S&P500 INDEX 06/16/12 C1450 USD 9 S&P500 INDEX 12/22/12 P1050 USD (1) S&P500 INDEX 12/22/12 P1100 USD (9) S&P500 INDEX 12/22/12 P800 USD 30 S&P500 INDEX CALL 1470 JUIN 12


2 320 3 625 25 500 (32 100) 16 065 (2 240) (4 905) 29 250 37 515

0,04 0,06 0,41 (0,52) 0,26 (0,04) (0,08) 0,47 0,60

37 515

0,60

117

P A R W OR L D S t e p 9 0 U S

USD


37 515

0,60


5 972 788

95,77


118

E U R

P A R W OR L D S t e p 9 0 C o m m o d i t i e s ( E U R )



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 747,0000 BNP PARIBAS MONE ETAT P EUR 3 495,0000 BNP PARIBAS TRESORERIE C P EUR 950,0000 KLE GESTION EURIBOR PART A EUR 1 250,0000 THEAM I KLE GEST EURIBOR 4 A EUR 1 250,0000 THEAM I KLE GEST EURIBOR 5 A Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 41 878 674,0000 BNP PARIBAS INSTICASH EUR INSTITUTIONS

804 288 809 896 1 019 274 1 252 350 1 253 825 5 139 633

12,82 12,91 16,24 19,96 19,98 81,91

588 802

9,38


5 728 435

91,29


5 728 435

91,29


119

P A R W OR L D T r a c k E u r o p e

EUR



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 Titres de créances négociables / Negotiable debt securities / Handelbare Forderungspapiere / Titoli di credito negoziabili / Verhandelbare schuldinstrumenten / Verhandelbare schuldinstrumenten Belgique / Belgium / Belgien / Belgio / België / België EUR 8 000 000 Belgique-EMPRUNT D'ETAT zc 14/06/2012 EUR 46 000 000 Belgique-EMPRUNT D'ETAT zc 19/04/2012 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 20 000 000 FRANCE - EMPRUNT D'ETAT - BTF zc 05/04/2012 EUR 9 000 000 FRANCE - EMPRUNT D'ETAT - BTF zc 12/04/2012 EUR 10 000 000 FRANCE - EMPRUNT D'ETAT - BTF zc 21/06/2012 EUR 18 000 000 FRANCE - EMPRUNT D'ETAT - BTF zc 26/04/2012 Italie / Italy / Italien / Italia / Italië / Italië EUR 20 000 000 REPUBLIC OF ITALY zc 15/06/2012

7 995 690 45 981 914 53 977 604

5,03 28,91 33,94

19 992 919 8 996 521 9 998 631 17 994 542 56 982 613

12,57 5,66 6,29 11,31 35,83

19 973 385

12,56

130 933 602

82,33


130 933 602

82,33


120

EUR


Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 1 206,0000 KLE EONIA PRIME FCP 3DEC

12 051 281

7,58


12 051 281

7,58


142 984 883

89,91


121


EUR












Impegni in valute




EUR A 68 STOXX 50 FUTR JUN12 2 413,000 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

(29 380) (29 380)

1 640 840



Contrats de swaps de performance au / Performance swap contracts as at / Performance-Swaps zum / Contratti su performance swap al / Performanceswapcontracten per / Performanceswapcontracten per 31/03/2012

Nominal prêteur Devise Taux à verser Contrepartie Nominal emprunteur Taux à recevoir Nominal value lent Currency Rate payable Counterparty Nominal value borrowed Rate receivable

Plus/(moins)-values non réalisées EUR Unrealized gains/losses EUR

Echéance Maturity

Nominalbetrag aktiv Währung Nominalbetrag passiv

Satz für Zinsverpflichtung Gegenpartei Satz für Zinsforderung


Fälligkeit

Nominale prestatore Valuta Nominale mutuatario

Tassi passivi Contropartita Tassi attivi


Scadenza

Nominale waarde lener Valuta Verschuldigd tarief Tegenpartij Nominale waarde ontlener Te ontvangen tarief


Vervaldatum



Vervaldatum

SOCIETE GENERALE

(1 019 210,17)

11/07/2012

BNP PARIBAS

(461 500,00)

11/07/2012

108 971 471

EUR EURIBOR 3 mois -0.55%

MSCI Daily Total Return Europe EURO 50 000 000

EUR EURIBOR 3 mois -0.59%

MSCI Daily Net Total Return Europe EURO TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal (1 480 710)

122

USD

P A R W OR L D T r a c k W o r l d



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

USD

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD 1 000 000 US TREASURY BILL zc USD 1 000 000 US TREASURY BILL zc USD 700 000 US TREASURY BILL zc USD 500 000 US TREASURY BILL zc USD 1 000 000 US TREASURY BILL zc USD 300 000 US TREASURY BILL zc USD 800 000 US TREASURY BILL zc

21/06/2012 24/05/2012 10/05/2012 28/06/2012 31/05/2012 12/04/2012 19/04/2012

999 761 999 797 699 857 499 896 999 785 299 990 799 945 5 299 031

16,58 16,58 11,60 8,29 16,58 4,97 13,26 87,86


5 299 031

87,86


5 299 031

87,86


123

P A R W OR L D T r a c k W o r l d

USD



Plus/(moins)-values non réalisées USD Unrealized gains/losses USD

Echéance Maturity



Nicht realisierte Gewinne/Verluste USD

Fälligkeit



Plusvalenze/perdite non realizzate USD

Scadenza


Niet-gerealiseerde meer-/(minder)waarden USD

Vervaldatum



Vervaldatum

440 630

17/01/2013

5 588 703 USD Libor USD 3 mois -0,52% JP MORGAN MSCI Daily Total Return Net World USD TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

124

440 630

USD

P A R W OR L D T r a c k E m e r g i n g M a r k e t s



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

USD

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 Titres de créances négociables / Negotiable debt securities / Handelbare Forderungspapiere / Titoli di credito negoziabili / Verhandelbare schuldinstrumenten / Verhandelbare schuldinstrumenten Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD 24 000 000 US TREASURY BILL zc 21/06/2012 USD 25 000 000 US TREASURY BILL zc 05/04/2012 USD 18 000 000 US TREASURY BILL zc 10/05/2012 USD 36 000 000 US TREASURY BILL zc 28/06/2012 USD 33 000 000 US TREASURY BILL zc 31/05/2012 USD 25 000 000 US TREASURY BILL zc 12/04/2012 USD 10 000 000 US TREASURY BILL zc 17/05/2012 USD 25 000 000 US TREASURY BILL zc 26/04/2012

23 994 267 24 999 242 17 996 342 35 992 539 32 994 663 24 998 483 9 997 080 24 997 694 195 970 310

11,07 11,53 8,30 16,61 15,22 11,53 4,61 11,53 90,42

195 970 310

90,42


195 970 310

90,42


195 970 310

90,42



125

P A R W OR L D T r a c k E m e r g i n g M a r k e t s

USD


Nominal prêteur Devise Taux à verser Contrepartie Nominal emprunteur Taux à recevoir Counterparty Nominal value lent Currency Rate payable Nominal value borrowed Rate receivable

Plus/(moins)-values non réalisées USD Unrealized gains/losses USD

Echéance Maturity



Nicht realisierte Gewinne/Verluste USD

Fälligkeit



Plusvalenze/perdite non realizzate USD

Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

(4 097 441)

18/04/2012

2 017 181

05/09/2012

7 961 728

18/10/2012

7 260 441

10/12/2012

48 458 887 USD Libor USD 3 mois + 0.45% BNP Paribas MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets USD 32 933 569 USD Libor USD 3 mois + 0.53% Société Générale MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets USD 61 142 002 USD Libor USD 3 mois + 0.47% BNP Paribas MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets USD 60 841 342 USD Libor USD 3 mois + 0.41% Société Générale MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets USD TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

126

13 141 909

EUR

P A R W OR L D B e t a D e r i v a t i v e s F u n d



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 Titres de créances négociables / Negotiable debt securities / Handelbare Forderungspapiere / Titoli di credito negoziabili / Verhandelbare schuldinstrumenten / Verhandelbare schuldinstrumenten Belgique / Belgium / Belgien / Belgio / België / België EUR 1 000 000 BELGIQUE - EMPRUNT D'ETAT zc 14/06/2012 EUR 800 000 BELGIQUE - EMPRUNT D'ETAT zc 16/08/2012 EUR 1 000 000 BELGIQUE - EMPRUNT D'ETAT zc 17/05/2012 EUR 1 500 000 BELGIQUE - EMPRUNT D'ETAT zc 19/07/2012 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 2 000 000 FRANCE-EMPRUNT D'ETAT-BTF zc 06/09/2012 EUR 1 000 000 FRANCE-EMPRUNT D'ETAT-BTF zc 12/07/2012 EUR 2 500 000 FRANCE-EMPRUNT D'ETAT-BTF zc 14/06/2012 EUR 1 500 000 FRANCE-EMPRUNT D'ETAT-BTF zc 21/06/2012

998 442 799 265 998 785 1 498 722 4 295 214

3,65 2,92 3,65 5,48 15,71

1 998 927 999 699 2 499 083 1 499 724 6 997 433

7,31 3,66 9,14 5,48 25,59

11 292 647

41,30


11 292 647

41,30


Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 230 868 770 BNP PARIBAS EURO LONG VOL P FCP

1 943 684

7,11


1 943 684

7,11

127


EUR

Instruments financiers dérivés admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Derivative financial instruments officially listed on a securities exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Derivate / Strumenti finanziari derivati ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un altro mercato regolamentato / Afgeleide financiële effecten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Afgeleide financiële effecten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Options / Options / Optionen / Opzioni / Opties / Opties France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR (1 165) DJ EURO STO XX 50 - OPTION 21-OC JPY (92) NIKKEI DJ TO KYO C9000 10/11 USD (5 188) ISHARES MSCI EMER CALL 45 10/11 USD (241) S&P500 INDEX CALL 1245 10/11

(38 445) (319 001) (38 958) (330 273) (726 677)

(0,14) (1,17) (0,14) (1,21) (2,66)


(726 677)

(2,66)


(726 677)

(2,66)


12 509 654

45,75


128

EUR













Impegni in valute




EUR A 1 165 EURO STOXX 50 JUN12 2 409,000 EUR A 102 EURO-BTP FUTURE JUN12 104,570 EUR A 77 EURO-BUND FUTURE JUN12 138,490 JPY A 184 NIKKEI 225 (SGX) JUN12 10 090,000 USD A 39 CBOE VIX FUTURE APR12 16,800 USD A 38 CBOE VIX FUTURE MAY12 19,000 USD A 67 EURO FX EUR/USD 20/06/12 13 339,000 USD A 214 MINI MSCI EMG MKT JUN12 1 039,200 USD A 96 SP 500 06/12 1 403,200 USD A 218 US 10YR NOTE FUT JUN12 1 294 844,000 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

(994 540) 86 170 35 770 231 654 (147 233) (105 129) 195 272 (78 340) 184 679 (143 807) (735 503)

28 064 850 10 666 140 10 663 730 928 280 000 655 200 722 000 11 171 413 11 119 440 33 676 800 28 227 594


Un montant total de EUR 13 360 980 inclus dans les comptes « Avoirs en banque » est bloqué au nom des agents de change comme garantie des engagements pour contrats futures. A total amount of EUR 13 360 980 included in the "Cash at banks" account is frozen in the name of the brokers to guarantee the liabilities on futures contracts. Unter dem Posten „Bankguthaben” ist ein Betrag in Höhe von EUR 13 360 980 zugunsten der Börsenmakler als Sicherheit für Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten gesperrt. Un importo totale di EUR 13 360 980 incluso nel conto "Conti correnti bancari" è bloccato a nome degli agenti di cambio a garanzia degli impegni sui contratti futures. In de post 'banktegoeden' wordt een bedrag van totaal EUR 13 360 980 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten. In de post 'banktegoeden' wordt een bedrag van totaal EUR 13 360 980 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten.




Echéance Maturity




Fälligkeit




Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

(384 088)

06/09/2012

Société Générale

662 085

06/09/2012

EUR Euribor 3 mois + 0.30%


387 578

06/09/2012

Iboxx EUR Liquid Corporates TR 7 900 000,00 EUR Euribor 3 mois + 0.30%

JP Morgan

968 137

05/09/2012

MSCI Daily Total Return Net Emerging Markets USD TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

1 633 712

7 100 000,00

USD 0,25%

S&P GSCI Ultra Light Energy Official Close Index ER 5 600 000,00 EUR Euribor 3 mois + 0.80%


Iboxx EUR Liquid High Yield 30 TR 7 900 000,00

129

P A R W OR L D T r a c k E u r o p e S m a l l C a p

EUR



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 Belgique / Belgium / Belgien / Belgio / België / België EUR 9 000 000 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT -

zc 19/04/2012

France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 2 000 000 France - EMPRUNT D'ETAT- BTF zc 07/06/2012 EUR 3 000 000 France - EMPRUNT D'ETAT- BTF zc 24/05/2012 EUR 6 000 000 France - EMPRUNT D'ETAT- BTF zc 12/04/2012 EUR 2 000 000 France - EMPRUNT D'ETAT- BTF zc 14/06/2012 EUR 3 000 000 France - EMPRUNT D'ETAT- BTF zc 26/04/2012 Italie / Italy / Italien / Italia / Italië / Italië EUR 2 000 000 REPUBLIC OF ITALY zc 15/06/2012


8 996 366

26,21

1 999 739 2 999 015 5 998 387 1 999 903 2 999 090 15 996 134

5,82 8,73 17,47 5,82 8,73 46,58

1 997 339

5,82

26 989 839

78,60

Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 251,0000 KLE EONIA PRIME FCP

2 508 185

7,30


2 508 185

7,30


29 498 024

85,90


130

EUR

P A R W OR L D T r a c k E u r o p e S m a l l C a p




Echéance Maturity




Fälligkeit




Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

SOCIETE GENERALE

(692 344)

11/07/2012

SOCIETE GENERALE

1 970 941

03/12/2012

21 988 252

EUR Euribor 3 mois - 0.32%

MSCI Europe Small Cap Net Total Return EUR 11 172 755

EUR Euribor 3 mois - 0.98%

MSCI Europe Small Cap Net Total Return EUR TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

1 278 597

131

P A R W OR L D T r a c k G l o b a l G o v e r n m e n t B o n d e x - E M U

EUR



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligations / Bonds / Schuldverschreibungen / Obbligazioni / Obligaties / Obligaties Australie / Australia / Australien / Australia / Australië / Australië AUD 7 000 AUSTRALIA 4,5 01/12/2014 AUD 4 000 AUSTRALIA 5,75 15/05/2021 AUD 12 000 AUSTRALIA 6 15/02/2017 AUD 16 000 AUSTRALIA 6,5 15/01/2013 Canada / Canada / Kanada / Canada / Canada / Canada CAD 40 000 CANADA GOVERNMENT 2 01/12/2014 CAD 11 000 CANADA GOVERNMENT 4 01/06/2017 CAD 13 000 CANADA GOVERNMENT 5 01/06/2037 CAD 10 000 CANADA GOVERNMENT 8 01/06/2023 Danemark / Denmark / Dänemark / Danimarca / Denemarken / Denemarken DKK 45 000 KINGDOM OF DENMARK 4 15/11/2017 DKK 22 000 KINGDOM OF DENMARK 4,5 15/11/2039 DKK 40 000 KINGDOM OF DENMARK 5 15/11/2013 DKK 28 000 KINGDOM OF DENMARK 7 10/11/2024 Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD 57 000 US TREASURY BILL 0,75 15/09/2013 USD 38 000 US TREASURY BILL 1,25 31/08/2015 USD 58 000 US TREASURY BILL 1,25 30/09/2015 USD 128 000 US TREASURY BILL 1,375 15/05/2013 USD 105 000 US TREASURY BILL 1,75 31/03/2014 USD 72 000 US TREASURY BILL 2,125 30/11/2014 USD 22 000 US TREASURY BILL 2,375 30/09/2014 USD 113 000 US TREASURY BILL 2,375 28/02/2015 USD 18 000 US TREASURY BILL 2,375 31/07/2017 USD 77 000 US TREASURY BILL 2,625 30/04/2016 USD 20 000 US TREASURY BILL 2,625 15/08/2020 USD 46 000 US TREASURY BILL 3,125 31/10/2016 USD 64 000 US TREASURY BILL 3,125 30/04/2017 USD 69 000 US TREASURY BILL 3,625 15/08/2019 USD 36 000 US TREASURY BILL 3,5 15/05/2020 USD 102 000 US TREASURY BILL 3,75 15/11/2018 USD 27 000 US TREASURY BILL 3,875 15/05/2018 USD 48 000 US TREASURY BILL 4 15/08/2018 USD 68 000 US TREASURY BILL 4,25 15/08/2013 USD 67 000 US TREASURY BILL 4,5 15/05/2037 USD 15 000 US TREASURY BILL 5,375 15/02/2031 USD 62 000 US TREASURY BILL 5 15/05/2037 USD 61 100 US TREASURY BILL 7,125 15/02/2023 Japon / Japan / Japan / Giappone / Japan / Japan JPY 3 300 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - 0,1 15/01/2012 JPY 550 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - 0,2 15/05/2013 JPY 700 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - 1 20/09/2013 JPY 2 800 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - 0,21 20/12/2030 JPY 7 950 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - 1,1 20/06/2020 JPY 8 100 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - 1,5 20/09/2015 JPY 2 150 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - 1,2 20/12/2020 JPY 6 950 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.11 1,7 20/06/2033 JPY 6 750 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.13 2 20/12/2033 JPY 11 600 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.35 3,3 20/03/2017 JPY 7 700 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.85 0,7 20/09/2014 JPY 6 850 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.119 1,8 20/06/2030 JPY 4 700 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.120 1,6 20/06/2030 JPY 11 000 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.256 1,4 20/12/2013

132

5 669 3 529 10 346 12 835 32 379

0,22 0,14 0,40 0,50 1,26

30 605 9 238 13 887 11 756 65 486

1,19 0,36 0,54 0,46 2,54

7 036 4 201 5 789 5 793 22 819

0,27 0,16 0,22 0,22 0,89

43 091 29 141 44 452 97 321 81 040 56 415 17 308 89 375 14 372 62 004 15 836 37 895 52 930 58 814 30 412 87 610 23 281 41 780 53 823 61 427 15 154 61 048 67 270 1 141 799

1,67 1,13 1,73 3,78 3,15 2,19 0,67 3,47 0,56 2,41 0,61 1,47 2,05 2,28 1,18 3,40 0,90 1,62 2,09 2,38 0,59 2,37 2,61 44,32

30 111 5 024 6 471 27 154 74 476 77 241 20 216 62 443 63 764 121 421 71 226 63 595 42 290 102 602

1,17 0,20 0,25 1,05 2,89 3,00 0,78 2,42 2,48 4,71 2,76 2,47 1,64 3,98

E U R

P A R W OR L D T r a c k G l o b a l G o v e r n m e n t B o n d e x - E M U

JPY 6 000 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.259 1,5 20/03/2014 JPY 5 400 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - S.279 2 20/03/2016 JPY 1 450 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.288 1,7 20/09/2017 JPY 9 700 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.305 1,3 20/12/2019 JPY 5 850 000 JAPAN GOVERNMENT - EMPRUNT D’ETAT - E.307 1,3 20/03/2020 Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito GBP 10 000 UNITED KINGDOM 2 22/01/2016 GBP 40 000 UNITED KINGDOM 3,75 07/09/2020 GBP 11 000 UNITED KINGDOM 4 07/09/2016 GBP 60 000 UNITED KINGDOM 4,25 07/09/2039 GBP 31 000 UNITED KINGDOM 5 07/09/2014 GBP 11 000 UNITED KINGDOM 5 07/03/2018 Suède / Sweden / Schweden / Svezia / Zweden / Zweden SEK 80 000 KINGDOM OF SWEDEN 3 12/07/2016 SEK 55 000 KINGDOM OF SWEDEN 4,25 12/03/2019

56 236 52 685 14 177 92 531 55 731 1 039 394

2,18 2,05 0,55 3,59 2,16 40,35

12 546 54 906 14 987 83 601 41 315 16 018 223 373

0,49 2,13 0,58 3,25 1,60 0,62 8,67

9 624 7 229 16 853

0,37 0,28 0,65

2 542 103

98,68


2 542 103

98,68


2 542 103

98,68



133

P A R W OR L D T r a c k E u r o I n f l a t i o n L i n k e d B o n d

EUR



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligations / Bonds / Schuldverschreibungen / Obbligazioni / Obligaties / Obligaties Allemagne / Germany / Deutschland / Germania / Duitsland / Duitsland EUR 1 554 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2,25 15/04/2013 EUR 1 933 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1,75 15/04/2020 EUR 1 655 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0,75 15/04/2018 EUR 2 183 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND INDEXED 1,5 15/04/2016 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 2 185 000 France-EMPRUNT D'ETAT-BTAN 0,45 25/07/2016 EUR 2 531 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED 1 25/07/2017 EUR 2 664 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED 1,3 25/07/2019 EUR 2 995 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED 2,1 25/07/2023 EUR 2 399 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED 3,4 25/07/2029 EUR 4 373 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED 1,1 25/07/2022 EUR 4 527 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED 1,6 25/07/2015 EUR 1 064 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED 1,8 25/07/2040 EUR 1 391 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED 1,85 25/07/2027 EUR 2 849 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED 2,25 25/07/2020 EUR 1 117 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED 3,15 25/07/2032 EUR 5 064 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OATI 2,5 25/07/2013 Italie / Italy / Italien / Italia / Italië / Italië EUR 993 000 REPUBLIC OF ITALY 3,1 15/09/2026 EUR 4 907 000 REPUBLIC OF ITALY 2,35 15/09/2019 EUR 4 195 000 REPUBLIC OF ITALY 2,1 15/09/2021 EUR 4 849 000 REPUBLIC OF ITALY 2,15 15/09/2014 EUR 2 118 000 REPUBLIC OF ITALY INDEXED 21 15/09/2016 EUR 2 123 000 REPUBLIC OF ITALY INDEXED 2,55 15/09/2041 EUR 4 405 000 REPUBLIC OF ITALY INDEXED 2,35 15/09/2035 EUR 4 358 000 REPUBLIC OF ITALY INDEXED 2,1 15/09/2017 EUR 4 777 000 REPUBLIC OF ITALY INDEXED 2,6 15/09/2023


1 783 118 2 390 102 1 847 971 2 719 059 8 740 250

1,67 2,24 1,73 2,55 8,20

2 320 020 2 957 019 2 927 337 3 576 102 3 810 250 4 650 955 5 683 087 1 277 686 1 533 634 3 755 885 1 716 940 6 256 598 40 465 513

2,18 2,77 2,75 3,35 3,57 4,36 5,33 1,20 1,44 3,52 1,61 5,87 37,95

894 967 4 930 003 3 832 541 5 852 655 2 147 334 1 691 503 3 830 274 4 676 514 4 573 435 32 429 226

0,84 4,62 3,59 5,49 2,01 1,59 3,59 4,39 4,29 30,41

81 634 989

76,55

Prêts de titres/Obligations / Securities lending/Bonds / Wertpapierleihgeschäfte/Schuldverschreibungen / Titoli dati in prestito/Obbligazioni / Effectenbelening/ Obligaties / Effectenbelening Obligaties Allemagne / Germany / Deutschland / Germania / Duitsland / Duitsland EUR 1 987 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND zc 15/04/2013 EUR 2 900 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND zc 15/04/2020 EUR 2 650 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND INDEXED zc 15/04/2016 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 800 000 France-EMPRUNT D'ETAT-BTAN zc 25/07/2016 EUR 3 977 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED zc 25/07/2017 EUR 1 555 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED zc 25/07/2040 EUR 3 589 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED zc 25/07/2020 EUR 1 900 000 France-EMPRUNT D'ETAT-OAT INDEXED zc 25/07/2032

2 279 958 3 585 771 3 300 736 9 166 465

2,14 3,36 3,10 8,60

849 435 4 646 411 1 867 294 4 731 439 2 920 489 15 015 068

0,80 4,36 1,76 4,44 2,74 14,09

TOTAL PRETS DE TITRES/OBLIGATIONS / Total securities lending/Bonds / Wertpapierleihgeschäfte/Schuldverschreibungen insgesamt / Totale titoli dati in prestito/Obbligazioni /Totaal effectenbelening/Obligaties / Totaal effectenbelening/Obligaties

24 181 533

22,68

134

E U R

P A R W OR L D T r a c k E u r o I n f l a t i o n L i n k e d B o n d


105 816 522

99,23


105 816 522

99,23


135

P A R W OR L D T r a c k E M U G o v e r n m e n t B o n d

EUR



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligations / Bonds / Schuldverschreibungen / Obbligazioni / Obligaties / Obligaties Allemagne / Germany / Deutschland / Germania / Duitsland / Duitsland EUR 132 216 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1,5 15/03/2013 EUR 255 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1,75 01/10/2015 EUR 206 619 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1,75 14/06/2013 EUR 387 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2 01/01/2022 EUR 149 527 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2,25 11/04/2014 EUR 187 272 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2,25 04/09/2020 EUR 292 324 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2,25 10/04/2015 EUR 179 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2,5 10/10/2014 EUR 187 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2,5 27/02/2015 EUR 172 714 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3 04/07/2020 EUR 201 219 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3,25 04/07/2015 EUR 94 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3,25 04/01/2020 EUR 146 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3,5 04/07/2019 EUR 199 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3,75 04/01/2019 EUR 110 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4 04/01/2037 EUR 295 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4 04/07/2016 EUR 229 907 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4 04/01/2018 EUR 341 924 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4,25 04/01/2014 EUR 210 637 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4,25 04/07/2017 EUR 159 828 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4,25 04/07/2039 EUR 115 657 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4,75 04/07/2034 EUR 241 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4,75 04/07/2028 EUR 63 000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 5,625 04/01/2028 EUR 140 127 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 5,5 04/01/2031 Autriche / Austria / Österreich / Austria / Oostenrijk / Oostenrijk EUR 43 000 REPUBLIC OF AUSTRIA 3,4 20/10/2014 EUR 172 000 REPUBLIC OF AUSTRIA 3,5 15/07/2015 EUR 89 000 REPUBLIC OF AUSTRIA 3,5 15/09/2021 EUR 36 000 REPUBLIC OF AUSTRIA 3,8 20/10/2013 EUR 83 000 REPUBLIC OF AUSTRIA 3,9 15/07/2020 EUR 109 000 REPUBLIC OF AUSTRIA 4,15 15/03/2037 EUR 56 000 REPUBLIC OF AUSTRIA 4,3 15/07/2014 EUR 94 000 REPUBLIC OF AUSTRIA 4,3 15/09/2017 EUR 151 000 REPUBLIC OF AUSTRIA 4,35 15/03/2019 EUR 56 000 REPUBLIC OF AUSTRIA 6,25 15/07/2027 Belgique / Belgium / Belgien / Belgio / België / België EUR 126 000 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 2,75 28/03/2016 EUR 92 050 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 3,5 28/03/2015 EUR 27 436 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 3,75 28/09/2015 EUR 165 509 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 3,75 28/09/2020 EUR 52 100 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 4 28/03/2013 EUR 62 000 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 4 28/03/2017 EUR 162 000 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 4 28/03/2014 EUR 89 000 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 4 28/03/2018 EUR 77 000 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 4,25 28/03/2018 EUR 116 807 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 4,25 28/09/2021 EUR 76 766 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 5 28/03/2035 EUR 54 661 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 5,5 28/09/2017 EUR 112 072 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 5,5 28/03/2028 EUR 28 000 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 8 28/03/2015 EUR 56 437 BELGIQUE - EMPRUNT D’ETAT - OLO 3,5 28/06/2017 Espagne / Spain / Spanien / Spagna / Spanje / Spanje EUR 82 000 KINGDOM OF SPAIN 2,3 30/04/2013 EUR 232 000 KINGDOM OF SPAIN 2,5 31/10/2013

136

133 928 266 579 210 555 394 310 155 738 197 464 309 030 189 083 198 705 192 499 219 749 106 590 167 868 231 527 140 268 336 619 268 262 366 237 246 848 215 924 159 217 314 066 89 050 201 970 5 312 086

0,56 1,12 0,88 1,65 0,65 0,83 1,29 0,79 0,83 0,81 0,92 0,45 0,70 0,97 0,59 1,41 1,12 1,53 1,03 0,90 0,67 1,31 0,37 0,85 22,24

45 900 185 798 95 211 37 864 91 473 121 542 60 619 105 989 171 076 75 747 991 219

0,19 0,78 0,40 0,16 0,38 0,51 0,25 0,44 0,72 0,32 4,15

129 658 97 044 29 237 172 594 53 791 66 661 170 659 95 480 81 792 125 013 89 757 62 791 135 947 33 158 59 184 1 402 766

0,54 0,41 0,12 0,72 0,23 0,28 0,71 0,40 0,34 0,52 0,38 0,26 0,57 0,14 0,25 5,87

82 407 233 297

0,34 0,98

E U R

P A R W OR L D T r a c k E M U G o v e r n m e n t B o n d

EUR 209 000 KINGDOM OF SPAIN 3 30/04/2015 EUR 314 000 KINGDOM OF SPAIN 3,15 31/01/2016 EUR 156 000 KINGDOM OF SPAIN 3,3 31/10/2014 EUR 153 000 KINGDOM OF SPAIN 4 30/04/2020 EUR 65 000 KINGDOM OF SPAIN 4,1 30/07/2018 EUR 111 000 KINGDOM OF SPAIN 4,2 30/07/2013 EUR 67 000 KINGDOM OF SPAIN 4,2 31/01/2037 EUR 36 000 KINGDOM OF SPAIN 4,3 31/01/2019 EUR 87 000 KINGDOM OF SPAIN 4,6 30/07/2019 EUR 136 000 KINGDOM OF SPAIN 4,7 30/07/2041 EUR 38 000 KINGDOM OF SPAIN 4,75 30/07/2014 EUR 127 000 KINGDOM OF SPAIN 4,8 31/01/2024 EUR 303 000 KINGDOM OF SPAIN 4,85 31/10/2020 EUR 77 000 KINGDOM OF SPAIN 4,9 30/07/2040 EUR 138 000 KINGDOM OF SPAIN 5,5 30/07/2017 EUR 109 000 KINGDOM OF SPAIN 5,5 30/04/2021 EUR 134 000 KINGDOM OF SPAIN 5,75 30/07/2032 Finlande / Finland / Finnland / Finlandia / Finland / Finland EUR 9 000 FINLANDE EMPRUNT D’ETAT 3,125 15/09/2014 EUR 24 000 FINLANDE EMPRUNT D’ETAT 3,875 15/09/2017 EUR 107 000 FINLANDE EMPRUNT D’ETAT 4 04/07/2025 EUR 92 000 FINLANDE EMPRUNT D’ETAT 4,25 04/07/2015 EUR 61 000 FINLANDE EMPRUNT D’ETAT 4,375 04/07/2019 EUR 39 000 FINLANDE EMPRUNT D’ETAT 5,375 04/07/2013 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 215 144 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 2,5 25/10/2020 EUR 249 628 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 3 25/10/2015 EUR 402 244 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 3,5 25/04/2015 EUR 157 659 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 3,5 25/04/2020 EUR 310 361 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 3,75 25/04/2021 EUR 209 468 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 3,75 25/04/2017 EUR 390 000 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 3,75 25/10/2019 EUR 98 000 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 4 25/04/2013 EUR 217 000 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 4 25/01/2013 EUR 75 000 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 4 25/04/2055 EUR 372 400 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 4 25/10/2038 EUR 164 000 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 4 25/04/2018 EUR 228 000 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 4 25/10/2014 EUR 267 000 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 4,25 25/04/2019 EUR 130 204 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 4,25 25/10/2017 EUR 103 000 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 4,5 25/04/2041 EUR 209 329 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 4,75 25/04/2035 EUR 253 000 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 5 25/10/2016 EUR 179 824 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 5,5 25/04/2029 EUR 102 000 FRANCE - EMPRUNT D’ETAT - OAT 6 25/10/2025 Irlande / Ireland / Irland / Irlanda / Ierland / Ierland EUR 159 000 IRLANDE - EMPRUNT D’ETAT - 4,5 18/04/2020 EUR 72 000 IRLANDE - EMPRUNT D’ETAT - 4,6 18/04/2016 EUR 95 232 IRLANDE - EMPRUNT D’ETAT - 5 18/04/2013 EUR 108 298 IRLANDE - EMPRUNT D’ETAT - 5,9 18/10/2019 Italie / Italy / Italien / Italia / Italië / Italië EUR 340 000 REPUBLIC OF ITALY 2,25 01/11/2013 EUR 30 000 REPUBLIC OF ITALY 3 15/04/2015 EUR 143 000 REPUBLIC OF ITALY 3 15/06/2015 EUR 233 000 REPUBLIC OF ITALY 3,5 01/06/2014 EUR 225 000 REPUBLIC OF ITALY 3,75 01/08/2015 EUR 265 000 REPUBLIC OF ITALY 3,75 01/08/2021 EUR 418 000 REPUBLIC OF ITALY 3,75 01/08/2016 EUR 163 000 REPUBLIC OF ITALY 3,75 15/12/2013 EUR 156 000 REPUBLIC OF ITALY 4 01/07/2017 EUR 71 000 REPUBLIC OF ITALY 4 01/09/2020 EUR 263 000 REPUBLIC OF ITALY 4,25 01/08/2013 EUR 158 000 REPUBLIC OF ITALY 4,25 01/08/2014 EUR 14 000 REPUBLIC OF ITALY 4,25 15/04/2013 EUR 126 000 REPUBLIC OF ITALY 4,5 01/02/2018 EUR 62 000 REPUBLIC OF ITALY 4,5 01/02/2020 EUR 249 000 REPUBLIC OF ITALY 4,5 01/03/2019 EUR 295 000 REPUBLIC OF ITALY 4,5 01/08/2018 EUR 213 000 REPUBLIC OF ITALY 4,75 01/08/2023 EUR 359 000 REPUBLIC OF ITALY 4,75 01/09/2021 EUR 207 000 REPUBLIC OF ITALY 5 01/08/2034 EUR 177 000 REPUBLIC OF ITALY 5 01/03/2025 EUR 145 000 REPUBLIC OF ITALY 5,25 01/08/2017 EUR 362 000 REPUBLIC OF ITALY 5,25 01/11/2019 EUR 207 000 REPUBLIC OF ITALY 5,75 01/02/2033 EUR 216 000 REPUBLIC OF ITALY 6 01/05/2031 EUR 172 126 REPUBLIC OF ITALY 9 01/11/2023 Pays-Bas / Netherlands / Niederlande / Paesi Bassi / Nederland / Nederland EUR 165 717 NEDERLAND - EMPRUNT D’ETAT - 3,25 15/07/2015 EUR 68 510 NEDERLAND - EMPRUNT D’ETAT - 5,5 15/01/2028

208 138 308 986 158 448 143 467 63 388 114 105 51 449 34 874 86 101 111 340 39 803 118 354 297 511 64 831 145 376 111 072 130 019 2 502 966

0,87 1,29 0,66 0,60 0,27 0,48 0,22 0,15 0,36 0,47 0,17 0,50 1,25 0,27 0,61 0,46 0,54 10,49

9 576 27 087 123 108 102 237 71 285 41 491 374 784

0,04 0,11 0,52 0,43 0,30 0,17 1,57

212 661 265 639 432 963 168 434 335 294 230 083 424 972 101 845 229 039 80 211 396 599 182 343 246 524 300 586 146 462 119 011 247 097 291 580 225 849 132 458 4 769 650

0,89 1,11 1,81 0,70 1,40 0,96 1,78 0,43 0,96 0,34 1,66 0,76 1,03 1,26 0,61 0,50 1,03 1,22 0,95 0,55 19,96

138 514 71 248 95 917 103 056 408 735

0,58 0,30 0,40 0,43 1,71

338 606 29 698 141 295 235 214 226 800 242 722 416 441 165 841 155 849 67 475 269 488 161 942 14 336 126 988 61 363 248 605 295 941 205 396 354 526 187 382 171 365 151 804 349 467 205 847 221 316 222 936 5 268 643

1,42 0,12 0,59 0,98 0,95 1,01 1,74 0,69 0,65 0,28 1,13 0,68 0,06 0,53 0,26 1,04 1,24 0,86 1,48 0,78 0,72 0,64 1,46 0,86 0,93 0,93 22,03

178 899 92 925

0,75 0,39

137

P A R W OR L D T r a c k E M U G o v e r n m e n t B o n d EUR 73 726 NEDERLAND - EMPRUNT D’ETAT - EUR 187 000 NEDERLAND - EMPRUNT D’ETAT - EUR 150 000 NEDERLAND - EMPRUNT D’ETAT - EUR 200 145 NEDERLAND - EMPRUNT D’ETAT - EUR 156 490 NEDERLAND - EMPRUNT D’ETAT - EUR 146 653 NEDERLAND - EMPRUNT D’ETAT - EUR 165 726 NEDERLAND - EMPRUNT D’ETAT - Portugal / Portugal / Portugal / Portogallo / Portugal / Portugal EUR 58 000 Portugal - EMPRUNT D’ETAT - EUR 213 000 Portugal - EMPRUNT D’ETAT - EUR 119 000 Portugal - EMPRUNT D’ETAT - EUR 79 000 Portugal - EMPRUNT D’ETAT - EUR 59 000 Portugal - EMPRUNT D’ETAT -

EUR 7,5 15/01/2023 2,5 15/01/2017 2,75 15/01/2015 3,5 15/07/2020 4 15/01/2037 4 15/07/2018 4,25 15/07/2013

109 660 197 766 158 801 222 297 192 717 167 267 174 276 1 494 608

0,46 0,83 0,66 0,93 0,81 0,70 0,73 6,26

3,6 15/10/2014 4,45 15/06/2018 4,95 25/10/2023 5,45 23/09/2013 6,4 14/02/2016

46 852 134 629 71 045 75 105 46 093 373 724

0,20 0,56 0,30 0,31 0,19 1,56


22 899 181

95,84


22 899 181

95,84

Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 Titres de créances négociables / Negotiable debt securities / Handelbare Forderungspapiere / Titoli di credito negoziabili / Verhandelbare schuldinstrumenten / Verhandelbare schuldinstrumenten France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 202 000 FRANCE - EMPRUNT D'ETAT - BTAN 2 12/07/2015 EUR 418 000 FRANCE - EMPRUNT D'ETAT - BTAN 2,25 25/09/2013 EUR 89 000 FRANCE - EMPRUNT D'ETAT - BTAN 2 25/02/2016

208 154 427 731 92 117 728 002

0,87 1,79 0,39 3,05

728 002

3,05


728 002

3,05


23 627 183

98,89



138

E U R

P A R W OR L D T r a c k E M U



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Actions / Equities / Aktien / Azioni / Aandelen / Aandelen Allemagne / Germany / Deutschland / Germania / Duitsland / Duitsland EUR 2 954 ADIDAS NOM. EUR 6 408 ALLIANZ EUR 569 AXEL SPRINGER EUR 12 918 BASF NOM. EUR 11 656 BAYER EUR 734 BAYERISCHE MOTO.WERKE PRIV. EUR 1 407 BEIERSDORF NOM. EUR 4 670 BMW EUR 652 BRENNTAG EUR 1 226 CELESIO NOM. EUR 49 967 COMMERZBANK EUR 1 118 CONTINENTAL EUR 12 769 DAIMLER EUR 13 107 DEUTSCHE BANK EUR 2 757 DEUTSCHE BOERSE EUR 3 213 DEUTSCHE LUFTHANSA NOM. EUR 11 953 DEUTSCHE POST NOM. EUR 39 612 DEUTSCHE TELEKOM EUR 25 393 E.ON NOM. EUR 526 FRAPORT AG EUR 1 607 FRESENIUS EUR 2 950 FRESENIUS MEDICAL CARE EUR 2 440 GEA GROUP EUR 845 HANNOVER RUCKVERSICHERUNGS NOM EUR 1 963 HEIDELBERGCEMENT EUR 2 519 HENKEL PF EUR 1 814 HENKEL POR EUR 595 HOCHTIEF EUR 15 364 INFINEON TECHNOLOGIES EUR 2 437 K+S AG EUR 1 258 KABEL DEUTSCHLAND HOLDING EUR 1 164 LANXESS EUR 2 408 LINDE EUR 886 MAN ORD. EUR 902 MERCK KGAA EUR 1 812 METRO EUR 2 530 MUNCHENER RUCKVERSICHERUNGS EUR 2 166 PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING PREF EUR 1 102 PROSIEBEN SAT.1 MEDIA PF EUR 6 907 RWE A EUR 563 RWE PF.SANS DROIT DE VOTE EUR 558 SALZGITTER EUR 12 970 SAP EUR 11 572 SIEMENS EUR 951 SUEDZUCKER EUR 5 456 THYSSENKRUPP EUR 1 457 UNITED INTERNET NOM. EUR 413 VOLKSWAGEN EUR 2 040 VOLKSWAGEN PRIV. EUR 225 WACKER CHEMIE Autriche / Austria / Österreich / Austria / Oostenrijk / Oostenrijk EUR 2 651 ERSTE GROUP BANK EUR 13 186 IMMOFINANZ EUR 2 287 OMV EUR 709 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL EUR 4 650 TELEKOM AUSTRIA CFD EUR 977 VERBUND A

172 927 573 324 21 548 847 292 614 737 32 689 68 837 314 898 59 708 16 637 94 787 79 121 577 286 488 957 139 173 33 720 172 541 357 578 456 058 24 696 123 562 156 763 63 098 37 636 89 091 138 394 84 895 27 067 117 780 95 591 58 258 72 145 323 996 88 449 74 848 52 530 286 017 95 846 21 236 247 305 18 559 22 931 679 109 874 727 22 705 101 836 20 587 49 932 268 974 14 875 9 475 256

0,55 1,82 0,07 2,69 1,95 0,10 0,22 1,00 0,19 0,05 0,30 0,25 1,83 1,55 0,44 0,11 0,55 1,13 1,45 0,08 0,39 0,50 0,20 0,12 0,28 0,44 0,27 0,09 0,37 0,30 0,18 0,23 1,03 0,28 0,24 0,17 0,91 0,30 0,07 0,78 0,06 0,07 2,15 2,78 0,07 0,32 0,07 0,16 0,85 0,05 30,06

45 836 35 919 60 948 18 788 40 604 22 285

0,15 0,11 0,19 0,06 0,13 0,07

139

P A R W OR L D T r a c k E M U EUR 554 VIENNA INSURANCE GROUP EUR 1 540 VOESTALPINE Belgique / Belgium / Belgien / Belgio / België / België EUR 30 984 AGEAS EUR 11 317 ANHEUSER-BUSCH INBEV EUR 561 BEKAERT DIVISION EUR 2 126 BELGACOM EUR 1 063 COLRUYT EUR 1 423 DELHAIZE GROUP PS EUR 1 127 GROUPE BRUXELLES LAMBERT EUR 2 305 KBC GROUPE EUR 433 MOBISTAR EUR 828 SOLVAY EUR 1 411 UCB EUR 1 594 UMICORE Espagne / Spain / Spanien / Spagna / Spanje / Spanje EUR 5 416 ABERTIS INFRAESTRUCT.S.A ORD. EUR 364 ACCIONA EUR 1 442 ACERINOX EUR 1 980 ACS ACTIVIDADES CONSTRUCCION EUR 4 378 AMADEUS IT HOLDING EUR 14 512 BANCO POPULAR ESPANOL EUR 29 221 BANCO SABADELL EUR 120 731 BANCO SANTANDER EUR 12 123 BANKIA SAU EUR 65 512 BCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 10 562 CRITERIA CAIXACORP EUR 8 109 DIA EUR 3 161 EDP RENOVAVEIS EUR 2 509 ENAGAS EUR 5 129 FERROVIAL EUR 737 FOMENTO CONSTR.CONTRATAS EUR 4 845 GAS NATURAL SDG EUR 1 980 GRIFOLS EUR 105 GRIFOLS CL.B EUR 53 948 IBERDROLA EUR 3 079 INDITEX EUR 1 424 INDRA SISTEMAS S.A EUR 13 276 INTL CONSOLIDATED AIRLINES GRP EUR 10 818 MAPFRE EUR 1 513 RED ELECTRICA CORPORACION EUR 11 197 REPSOL YPF EUR 57 894 TELEFONICA EUR 2 102 ZARDOYA OTIS Finlande / Finland / Finnland / Finlandia / Finland / Finland EUR 1 983 ELISA CORPORATION S.A EUR 6 281 FORTUM EUR 957 KESKO CL.B EUR 2 202 KONE CL.B EUR 1 786 METSO EUR 1 850 NESTE OIL EUR 52 843 NOKIA EUR 1 542 NOKIAN RENKAAT EUR 1 342 ORION CL.B EUR 1 994 POHJOLA BANK CL.A EUR 5 938 SAMPO A EUR 1 185 SANOMA EUR 8 145 STORA ENSO CL.R EUR 7 330 UPM KYMMENE EUR 2 342 WARTSILA France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 2 065 ACCOR EUR 486 AEROPORTS DE PARIS EUR 4 001 AIR LIQUIDE EUR 32 483 ALCATEL LUCENT EUR 2 878 ALSTOM REGROUPT EUR 774 ARKEMA EUR 696 ATOS ORIGIN EUR 24 552 AXA EUR 404 BIC EUR 13 623 BNP PARIBAS ACTIONS A EUR 2 638 BOUYGUES EUR 764 BUREAU VERITAS EUR 2 068 CAP GEMINI EUR 8 157 CARREFOUR EUR 770 CASINO GUICHARD-PERRACHON EUR 2 020 CGG-VERITAS (GLE GEOPH.VERITAS EUR 761 CHRISTIAN DIOR EUR 2 130 CNP ASSURANCES EUR 13 956 CREDIT AGRICOLE EUR 8 235 DANONE

140

EUR 18 321 38 831 281 532

0,06 0,12 0,89

51 062 619 945 13 551 51 247 32 039 56 137 65 411 43 357 16 172 73 501 45 646 65 840 1 133 908

0,16 1,97 0,04 0,16 0,10 0,18 0,21 0,14 0,05 0,23 0,14 0,21 3,59

69 135 19 059 13 897 37 996 61 949 39 037 59 669 696 618 32 926 390 910 30 830 30 141 11 778 36 205 44 202 12 345 58 043 31 680 1 218 229 657 221 134 13 084 28 663 26 115 55 512 210 616 711 228 20 410 3 194 057

0,22 0,06 0,04 0,12 0,20 0,12 0,19 2,21 0,10 1,24 0,10 0,10 0,04 0,11 0,14 0,04 0,18 0,10 0,00 0,73 0,70 0,04 0,09 0,08 0,18 0,67 2,26 0,06 10,12

35 635 114 314 23 284 91 978 57 241 17 085 215 705 56 345 19 888 16 560 128 676 11 376 45 368 74 839 66 232 974 526

0,11 0,36 0,07 0,29 0,18 0,05 0,68 0,18 0,06 0,05 0,41 0,04 0,14 0,24 0,21 3,07

55 280 29 908 399 940 55 384 84 210 54 079 30 099 305 181 30 397 484 638 60 489 50 424 69 402 146 622 56 903 44 824 87 553 24 921 65 035 430 691

0,18 0,09 1,27 0,18 0,27 0,17 0,10 0,97 0,10 1,54 0,19 0,16 0,22 0,47 0,18 0,14 0,28 0,08 0,21 1,37

E U R


EUR 845 DASSAULT SYSTEMES EUR 2 213 EDENRED EUR 3 378 EDF EUR 588 EIFFAGE EUR 2 840 ESSILOR INTL EUR 457 EURAZEO EUR 1 857 EUTELSAT COMMUNICATIONS EUR 370 FONCIERE DES REGIONS EUR 26 154 FRANCE TELECOM EUR 17 462 GDF SUEZ EUR 315 GECINA NOM. EUR 7 544 GROUPE EUROTUNNEL REGROUPT EUR 335 ICADE EUR 269 ILIAD EUR 488 IMERYS EUR 958 JC DECAUX EUR 1 463 KLEPIERRE EUR 2 805 LAFARGE EUR 1 653 LAGARDERE EUR 3 123 LEGRAND EUR 3 583 LVMH MOET HENNESSY VUITTON EUR 2 544 MICHELIN EUR 12 992 NATIXIS EUR 471 NEOPOST EUR 3 392 OREAL EUR 2 802 PERNOD RICARD EUR 3 225 PEUGEOT EUR 1 075 PPR EUR 2 007 PUBLICIS GROUPE EUR 2 682 RENAULT EUR 2 332 SAFRAN PROV.ECHANGE EUR 5 670 SAINT-GOBAIN EUR 16 023 SANOFI EUR 6 904 SCHNEIDER ELECTRIC EUR 2 418 SCOR SE REGPT EUR 9 315 SOCIETE GENERALE A EUR 1 315 SODEXO EUR 3 922 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY EUR 1 403 TECHNIP EUR 1 701 TF1 TELEVISION FRANCAISE 1 EUR 1 418 THALES EUR 29 854 TOTAL EUR 1 298 UNIBAIL RODAMCO SE EUR 1 578 VALLOUREC EUR 5 090 VEOLIA ENVIRONNEMENT EUR 6 368 VINCI EUR 17 591 VIVENDI EUR 462 WENDEL Grèce / Greece / Griechenland / Grecia / Griekenland / Griekenland EUR 13 447 BANQUE NATIONALE DE GRECE NOM. EUR 2 569 COCA COLA HBC EUR 2 923 GREEK ORGANISATION OF FOOTBALL EUR 3 208 HELLENIC TELECOM.ORGANIZATIONS Irlande / Ireland / Irland / Irlanda / Ierland / Ierland EUR 10 118 CRH EUR 6 980 ELAN CORP P.L.C. EUR 1 962 KERRY GROUP CL.A EUR 2 515 RYANAIR HOLDINGS Italie / Italy / Italien / Italia / Italië / Italië EUR 14 281 A2A EUR 16 481 ASSICURAZIONI GENERALI ORD. EUR 4 404 ATLANTIA EUR 1 661 AUTOGRILL EUR 24 797 BANCO POPOLARE EUR 9 370 BCA CARIGE CASSA RISPAR.GEN. EUR 64 490 BCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA EUR 92 848 ENEL ENTE NAZ.ENERG.ELETTRICA EUR 33 878 ENI EUR 926 EXOR ORD. EUR 10 670 FIAT INDUSTRIAL EUR 10 710 FIAT ORD. EUR 5 830 FINMECCANICA EUR 142 240 INTESA SANPAOLO EUR 13 528 INTESA SANPAOLO EPAR.NCV EUR 1 636 LUXOTTICA GROUP EUR 10 166 MEDIASET EUR 7 246 MEDIOBANCA EUR 3 406 PIRELLI EUR 2 860 PRYSMIAN EUR 3 741 SAIPEM EUR 22 421 SNAM RETE GAS EUR 84 175 TELECOM ITALIA EPAR.

58 297 49 925 57 798 17 058 189 797 17 435 51 476 22 285 290 440 338 239 24 677 49 127 22 408 27 788 22 248 21 948 38 038 100 377 38 234 86 164 461 670 142 032 37 482 22 712 313 726 219 677 38 942 138 675 82 959 106 006 64 258 189 860 933 019 338 227 48 989 204 604 80 951 45 103 123 927 15 617 39 789 1 141 617 194 635 74 955 63 294 248 989 242 052 29 591 9 733 097

0,19 0,16 0,18 0,05 0,60 0,06 0,16 0,07 0,92 1,07 0,08 0,16 0,07 0,09 0,07 0,07 0,12 0,32 0,12 0,27 1,46 0,45 0,12 0,07 1,00 0,70 0,12 0,44 0,26 0,34 0,20 0,60 2,96 1,07 0,16 0,65 0,26 0,14 0,39 0,05 0,13 3,62 0,62 0,24 0,20 0,79 0,77 0,09 30,90

25 818 36 865 21 250 10 234 94 167

0,08 0,12 0,07 0,03 0,30

154 805 76 606 68 081 11 257 310 749

0,49 0,24 0,22 0,04 0,99

8 590 191 839 54 830 13 147 35 261 9 220 20 385 251 804 595 914 17 529 85 360 47 210 23 670 191 171 15 652 44 417 21 023 31 911 30 382 37 695 144 889 80 850 62 037

0,03 0,61 0,17 0,04 0,11 0,03 0,06 0,80 1,89 0,06 0,27 0,15 0,08 0,61 0,05 0,14 0,07 0,10 0,10 0,12 0,46 0,26 0,20

141

P A R W OR L D T r a c k E M U EUR 132 771 TELECOM ITALIA ORD. EUR 16 870 TERNA EUR 11 370 UBI BANCA EUR 57 147 UNICREDIT SPA Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 12 119 ARCELORMITTAL EUR 4 182 SES GLOBAL DEPOSITARY RECEIPT EUR 6 677 TENARIS Pays-Bas / Netherlands / Niederlande / Paesi Bassi / Nederland / Nederland EUR 23 980 AEGON EUR 3 274 AKZO NOBEL EUR 6 087 ASML HOLDING EUR 857 CORIO EUR 1 385 DELTA LLOYD EUR 5 791 EADS EUR 968 FUGRO EUR 3 661 HEINEKEN EUR 1 610 HEINEKEN HOLDING EUR 54 015 ING GROEP EUR 1 008 KON.BOSKALIS WESTMINSTER EUR 14 240 KON.PHILIPS ELECTRONICS EUR 16 405 KONINKLIJKE AHOLD EUR 2 152 KONINKLIJKE DSM NOM. EUR 20 858 KONINKLIJKE KPN EUR 984 KONINKLIJKE VOPAK EUR 3 267 QIAGEN EUR 1 675 RANDSTAD HOLDING EUR 9 593 REED ELSEVIER EUR 2 397 SBM OFFSHORE EUR 8 918 STMICROELECTRONICS EUR 4 957 TNT EXPRESS EUR 23 131 UNILEVER EUR 4 215 WOLTERS KLUWER Portugal / Portugal / Portugal / Portogallo / Portugal / Portugal EUR 10 372 BANCO ESPIRITO SANTO ESC. EUR 2 916 CIMPOR CIMENTOS DE PORTUGAL EUR 26 645 EDP ENERGIAS PORTUGAL EUR 3 240 GALP ENERGIA CL.B EUR 3 083 JERONIMO MARTINS ESCRITURAIS EUR 9 410 PORTUGAL TELECOM NOM.


EUR 118 365 50 846 36 134 214 644 2 434 775

0,38 0,16 0,11 0,68 7,74

173 665 77 806 95 481 346 952

0,55 0,25 0,30 1,10

99 853 144 940 228 141 33 894 18 254 177 813 51 711 152 572 56 511 337 432 28 390 216 448 170 448 93 365 172 037 42 504 38 142 47 386 91 863 36 734 54 641 45 902 590 187 59 853 2 989 021

0,32 0,46 0,72 0,11 0,06 0,56 0,16 0,48 0,18 1,07 0,09 0,69 0,54 0,30 0,55 0,14 0,12 0,15 0,29 0,12 0,17 0,15 1,87 0,19 9,49

14 210 14 580 58 113 39 982 47 093 38 383 212 361

0,05 0,05 0,18 0,13 0,15 0,12 0,68

31 180 401

98,93

Coupons/Droits/Warrants / Coupons/Rights/Warrants / Kupons/Bezugsrechte/Optionsscheine / Cedole/Diritti/Warrants / Coupons/Claims/Warrants / Coupons/ Claims/Warrants Espagne / Spain / Spanien / Spagna / Spanje / Spanje EUR 36 BANCO POPULAR ESPANOL DO 12 EUR 1 BANCO SABADELL DS 12 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 18 EURAZEO DA11 ANF

1 0 1

0,00 0,00 0,00

12

0,00


13

0,00


31 180 414

98,93

142

E U R



12 114 506 12 620

0,04 0,00 0,04

34 913

0,11


47 533

0,15


47 533

0,15


31 227 947

99,08


143


EUR












Impegni in valute



EUR

(11 330)

264 990

A

11 EURO STOXX 50 JUN12

2 409,000

(11 330)

Engagementen in valuta’s Engagementen in valuta’s


144

E U R

P A R W OR L D A l p h a D e r i v a t i v e s F u n d



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

EUR

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Coupons/Droits/Warrants / Coupons/Rights/Warrants / Kupons/Bezugsrechte/Optionsscheine / Cedole/Diritti/Warrants / Coupons/Claims/Warrants / Coupons/ Claims/Warrants Irlande / Ireland / Irland / Irlanda / Ierland / Ierland EUR 111 305 SOURCE 200459 S&P GSCI AGRIC. EUR 306 308 SOURCE 200459 S&P GSCI PRE.MET

5 738 886 4 907 054 10 645 940

2,55 2,18 4,73

10 645 940

4,73


10 645 940

4,73


Instruments du marché monétaire visés à l’article 41(1) h) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Money-market instruments as referred to in article 41 (1)h) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Geldmarktinstrumente gemäß Artikel 41 (1)h) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Strumenti del mercato monetario di cui all’articolo 41(1)h) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Geldmarktinstrumenten als bedoeld in artikel 41, sub h van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 Titres de créances négociables / Negotiable debt securities / Handelbare Forderungspapiere / Titoli di credito negoziabili / Verhandelbare schuldinstrumenten / Verhandelbare schuldinstrumenten Belgique / Belgium / Belgien / Belgio / België / België EUR 10 000 000 BELGIQUE-EMPRUNT D’ETAT zc 14/06/2012 EUR 6 000 000 BELGIQUE-EMPRUNT D’ETAT zc 16/08/2012 EUR 23 000 000 BELGIQUE-EMPRUNT D’ETAT zc 19/04/2012 EUR 16 000 000 BELGIQUE-EMPRUNT D’ETAT zc 19/07/2012 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 18 000 000 FRANCE-EMPRUNT D’ETAT D’ETAT-BTF zc 06/09/2012 EUR 22 000 000 FRANCE-EMPRUNT D’ETAT D’ETAT-BTF zc 12/07/2012 EUR 22 000 000 FRANCE-EMPRUNT D’ETAT D’ETAT-BTF zc 14/06/2012 EUR 10 000 000 FRANCE-EMPRUNT D’ETAT D’ETAT-BTF zc 16/05/2012 EUR 3 000 000 FRANCE-EMPRUNT D’ETAT D’ETAT-BTF zc 21/06/2012 EUR 11 500 000 FRANCE-EMPRUNT D’ETAT D’ETAT-BTF zc 28/06/2012 EUR 10 000 000 FRANCE-EMPRUNT D’ETAT D’ETAT-BTF zc 31/05/2012

9 984 422 5 995 094 22 856 216 15 990 130 54 825 862

4,44 2,67 10,17 7,11 24,38

17 990 345 21 989 943 21 988 234 9 995 456 2 999 448 11 495 610 9 994 427 96 453 463

8,00 9,78 9,78 4,45 1,33 5,11 4,45 42,90

145


EUR


151 279 325

67,28


151 279 325

67,28

Autres valeurs mobilières et instruments du marché monétaire / Other transferable securities and money-market instruments / Sonstige Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario / Overige effecten en geldmarktinstrumenten / Overige effecten en geldmarktinstrumenten Obligations / Bonds / Schuldverschreibungen / Obbligazioni / Obligaties / Obligaties Pays-Bas / Netherlands / Niederlande / Paesi Bassi / Nederland / Nederland EUR 20 000 000 RABOBANK NEDERLAND

FLR 16/09/2012

20 009 000

8,90


20 009 000

8,90


20 009 000

8,90

Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 2 580,0000 BNP PARIBAS EURO LONG VOL I FCP EUR 854 990,0000 BNP PARIBAS EURO LONG VOL P FCP EUR 149 926,0000 EASY ETF S-BOX BNP PARIBAS GLOBAL AGRIBUSINESS EUR 285 394,0000 LYXOR ETF MSCI EMERG.MAR.A FCP Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 174 399,0000 DB X-T.DBLCI-OY BAL.ETF 1C.3DE Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito USD 52 546,0000 BARCLAYS 300119 SP500 S.A


146

2 238 408 7 267 6 103 338 2 186 917 10 535 930

1,00 0,00 2,71 0,97 4,68

5 684 814

2,53

1 800 402

0,80

18 021 146

8,02

E U R


Instruments financiers dérivés admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Derivative financial instruments officially listed on a securities exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Derivate / Strumenti finanziari derivati ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un altro mercato regolamentato / Afgeleide financiële effecten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Afgeleide financiële effecten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Options / Options / Optionen / Opzioni / Opties / Opties Allemagne / Germany / Deutschland / Germania / Duitsland / Duitsland EUR (1 711) EURO-BUND OPTION MAY12C 137 EUR (1 711) EURO-BUND OPTION MAY12C 138 EUR 1 711 EURO-BUND OPTION MAY12C 141 EUR 1 711 EURO-BUND OPTION MAY12C 135.5 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 7 004 EURIBOR 3M OPT APR12P 98.75 EUR (14 008) EURIBOR 3M OPT APR12P 98.88 EUR 7 704 EURIBOR 3M OPT APR12P 99.13 Japon / Japan / Japan / Giappone / Japan / Japan JPY (1 185) NIKKEI 225 (OSE) 13-APR-2012 87 JPY 1 185 NIKKEI 225 (OSE) 13-APR-2012 92 JPY (281) JPN 10Y FUT OPTN JUN12P 139 JPY 281 JPN 10Y FUT OPTN JUN12P 142 JPY 545 NIKKEI DJ TOKYO 07/13/12 C11000 Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD (261) EUR/USD CAL 1.370 05/12 USD 261 EUR/USD PUT 1.250 04/05/2012 USD (320) JPN/USD PUT 111 JUNE 2012 USD 320 JPN/USD PUT 121 JUNE 2012 USD 431 NASDAQ 100 OPTI NDK2P 2600 CO USD 1 426 S&P500 INDEX 03/30/12 P1320 USD (1 426) S&P500 INDEX 03/30/12 P1340 USD (1 426) S&P500 INDEX 03/30/12 P1370 USD 1 426 S&P500 INDEX 03/30/12 P1390 USD 218 950 000 USD/CHF CALL 0.945 16/05/12

(2 036 090) (1 266 140) 51 330 3 148 240 (102 660)

(0,91) (0,56) 0,02 1,40 (0,05)

(393 975) 1 138 150 (1 370 150) (625 975)

(0,18) 0,51 (0,61) (0,28)

(43 251) 97 315 (230 764) 1 512 789 522 163 1 858 252

(0,02) 0,04 (0,10) 0,67 0,23 0,82

(78 396) 12 249 (36 044) 702 861 792 934 11 779 (5 354) (18 739) 131 174 358 093

(0,03) 0,01 (0,02) 0,31 0,35 0,01 0,00 (0,01) 0,06 0,16


1 870 557

0,84

3 000 174

1,33


3 000 174

1,33

Instruments financiers dérivés négociés de gré à gré / Derivative instruments traded over the counter / OTC-gehandelte Derivate / Strumenti finanziari derivati negoziati fuori borsa (OTC) / Onderhands verhandelde afgeleide financiële instrumenten / Onderhands verhandelde afgeleide financiële instrumenten Options / Options / Optionen / Opzioni / Opties / Opties France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 178 400 000 EUR/CHF PUT 1.15 30/07/2012 OTC EUR (89 200 000) EUR/CHF PUT 1.20 30/07/2012 OTC

552 366 (754 069)

0,25 (0,34)


(201 703)

(0,09)


(201 703)

(0,09)


202 753 882

90,17


147


EUR












Impegni in valute




27 279 102 600 (79 650) 59 280 (17 400) (185 735) (357 470) 107 270 10 639 230 217 295 346 (897 668) 95 825 (6 443) (137 606) (134 227) (114 410) (1 002 152)

1 566 617 (4 698 675) 5 203 440 (4 912 830) (7 893 930) 2 792 680 7 367 760 7 467 885 (823 368 000) 691 165 000 16 923 856 (51 355 150) (5 767 560) (10 925 640) (78 371 512) (22 789 250) (24 385 274)

AUD A 16 AUSTRALIE 10YRS 06/12 979 136,000 EUR V 27 DAX INDEX FUTURE JUN12 6 961,000 EUR A 216 EURO STOXX 50 JUN12 2 409,000 EUR V 247 EURO STOXX HH GDS JUN12 397,800 EUR V 57 EURO-BUND FUTURE JUN12 138,490 EUR A 121 STOXX 600 BAS JUN12 461,600 EUR A 432 STOXX 600 OIL JUN12 341,100 EUR A 631 STOXX 600 TLCM JUN12 236,700 JPY V 58 10YR MINI JGB FUT JUN12 141,960 JPY A 137 NIKKEI 225 (SGX) JUN12 10 090,000 USD A 203 EURO E-MINI FUT JUN12 13 339,000 USD V 308 EURO FX EUR/USD 20/06/12 13 339,000 USD V 111 MINI MSCI EMG MKT JUN12 1 039,200 USD V 132 RUSSELL 2000 MINI JUN12 827,700 USD V 1 117 S&P500 EMINI FUT JUN12 1 403,250 USD V 176 US 10YR NOTE FUT JUN12 1 294 844,000 USD V 199 US 5YR NOTE (CBT) JUN12 1 225 391,000


Un montant total de EUR 11 063 514 inclus dans les comptes « Avoirs en banque » est bloqué au nom des agents de change comme garantie des engagements pour contrats futures. A total amount of EUR 11 063 514 included in the "Cash at banks" account is frozen in the name of the brokers to guarantee the liabilities on futures contracts. Unter dem Posten „Bankguthaben” ist ein Betrag in Höhe von EUR 11 063 514 zugunsten der Börsenmakler als Sicherheit für Verbindlichkeiten aus Terminkontrakten gesperrt. Un importo totale di EUR 11 063 514 incluso nel conto "Conti correnti bancari" è bloccato a nome degli agenti di cambio a garanzia degli impegni sui contratti futures. In de post 'banktegoeden' wordt een bedrag van totaal EUR 11 063 514 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten. In de post 'banktegoeden' wordt een bedrag van totaal EUR 11 063 514 aangehouden op naam van de effectenmakelaars als waarborg voor afgesloten termijncontracten.



Echéance



Maturity



Fälligkeit



Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

(203 587) (89 598) (159 410) (150 488) (17 440) 125 425 12 294 83 386 162 760 470 700 81 081 (96 477) (18 466) 15 439

24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 16/04/2012 24/04/2012 12/04/2012 11/04/2012 11/04/2012 12/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 11/04/2012 11/04/2012 16/04/2012

AUD AUD AUD AUD AUD CAD CHF CHF EUR EUR EUR EUR EUR EUR

148

19 905 887,48 9 968 665,68 19 962 171,96 6 984 403,29 9 766 928,00 16 100 090,62 9 291 776,45 18 842 808,02 5 760 000,00 31 307 126,00 7 821 922,00 15 538 645,00 7 927 877,00 6 470 347,00

EUR EUR EUR GBP USD AUD EUR USD AUD AUD AUD CHF CHF GBP

15 644 363,00 7 822 181,00 15 643 845,00 4 645 377,00 10 112 384,25 15 410 000,00 7 708 427,00 20 739 269,00 7 206 474,24 39 759 110,81 9 980 694,25 18 820 406,83 9 565 221,44 5 380 604,69

E U R


EUR 2 401 825,39 GBP 2 000 000,00 EUR 2 357 346,41 JPY 259 000 000,00 EUR 15 644 363,00 JPY 1 703 952 730,00 EUR 15 644 363,00 JPY 1 707 535 288,00 EUR 15 644 363,00 JPY 1 703 952 730,00 EUR 7 822 181,00 JPY 852 989 284,00 EUR 7 822 181,00 JPY 851 100 226,00 EUR 15 643 845,00 JPY 1 706 663 707,00 EUR 15 620 401,00 JPY 1 715 986 963,00 EUR 4 680 000,00 USD 6 198 159,24 EUR 9 986 647,00 USD 13 034 441,84 EUR 7 993 323,00 USD 10 431 926,00 EUR 7 993 323,00 USD 10 519 852,54 EUR 32 319 738,00 USD 43 004 546,43 EUR 23 682 652,46 USD 31 200 000,00 EUR 15 643 845,00 USD 20 771 584,51 EUR 31 531 330,00 USD 42 112 708,31 EUR 7 708 427,00 USD 10 246 966,18 EUR 15 329 259,00 USD 20 446 288,28 EUR 7 664 629,00 USD 10 229 328,83 EUR 15 329 259,00 USD 20 470 845,76 JPY 829 195 513,00 AUD 9 635 534,00 JPY 3 461 441 079,00 EUR 31 307 126,00 JPY 1 729 953 515,00 EUR 15 653 563,00 JPY 1 706 565 338,00 EUR 15 644 363,00 JPY 853 110 526,00 EUR 7 822 181,00 JPY 857 723 025,00 EUR 7 821 922,00 JPY 1 706 016 052,00 EUR 15 643 845,00 JPY 834 517 016,00 USD 10 073 513,00 JPY 829 503 429,00 USD 10 073 513,00 KRW 4 297 542 770,00 USD 3 799 000,00 KRW 582 140 000,00 USD 520 000,00 MXN 266 526 567,70 USD 20 739 269,00 MYR 11 554 271,00 USD 3 797 000,00 MYR 1 535 610,00 USD 510 000,00 NOK 57 290 000,00 HUF 2 267 910 585,00 NOK 3 600 000,00 HUF 140 975 640,00 PLN 32 984 307,52 USD 10 369 978,00 PLN 32 995 092,30 USD 10 369 978,00 PLN 65 947 871,91 USD 20 739 955,00 PLN 32 906 532,69 USD 10 369 978,00 PLN 32 849 497,81 USD 10 369 978,00 PLN 32 571 227,78 USD 10 369 634,00 PLN 31 459 984,03 USD 10 073 513,00 SEK 135 008 819,65 USD 20 322 217,00 SGD 19 630 000,00 JPY 1 252 635 449,00 SGD 1 810 000,00 JPY 118 999 536,00 TWD 112 214 000,00 USD 3 800 000,00 TWD 14 983 800,00 USD 510 000,00 USD 10 500 671,58 AUD 10 044 981,00 USD 20 422 220,00 CHF 18 944 161,82 USD 23 709 903,20 EUR 18 064 000,00 USD 2 949 066,00 EUR 2 250 000,00 USD 21 138 663,73 EUR 15 986 647,00 USD 21 441 641,39 EUR 16 159 869,00 USD 43 165 337,12 EUR 32 319 738,00 USD 20 643 832,09 EUR 15 644 363,00 USD 41 619 778,77 EUR 31 240 803,00 USD 21 053 784,35 EUR 15 765 665,00 USD 40 760 804,93 EUR 30 658 517,00 USD 10 114 658,46 EUR 7 577 034,00 USD 20 317 522,51 EUR 15 329 259,00 USD 7 297 603,90 GBP 4 645 377,00 USD 10 073 513,00 JPY 829 830 818,00 USD 10 369 634,00 MXN 133 519 407,38 USD 10 369 634,00 MXN 133 593 031,78 USD 10 376 076,00 PLN 32 704 872,76 USD 10 376 076,00 PLN 32 720 851,91 USD 41 504 305,00 PLN 129 881 911,89 USD 10 369 634,00 PLN 32 602 647,78 USD 10 073 513,00 PLN 31 577 441,20 USD 10 495 428,00 SEK 70 063 541,54 USD 10 495 428,00 SEK 70 201 294,04 USD 16 159 869,00 TRY 28 991 451,40 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

2 581 (6 213) 94 263 61 569 94 263 37 887 55 127 69 005 (39 522) 25 864 199 334 160 189 94 167 28 446 255 455 47 240 (89 525) 14 364 (23 093) (16 191) (41 532) 95 945 290 694 138 345 (65 954) (34 548) 7 816 (70 450) 53 554 7 787 (6 264) (4 897) 8 058 (21 619) (6 900) (135 588) (3 313) 134 013 136 603 263 046 115 336 101 639 35 072 (9 425) 4 840 294 151 (4 808) 1 262 (1 777) 95 789 (401 536) (257 898) (35 256) (111 031) (56 710) 98 410 (139 378) 18 609 47 224 (44 255) 19 793 (69 355) (92 488) (7 552) (17 643) (21 959) (59 783) (63 630) (13 387) (40 021) (16 201) (38 192) (53 782) (12 933) 1 288 756

20/04/2012 20/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 12/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 20/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 12/04/2012 12/04/2012 24/04/2012 12/04/2012 12/04/2012 12/04/2012 12/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 12/04/2012 12/04/2012 12/04/2012 12/04/2012 24/04/2012 11/04/2012 12/04/2012 12/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 16/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 16/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 24/04/2012 16/04/2012

149

P A R W OR L D T r a c k E m e r g i n g M a r k e t s B o n d

USD



Dénomination

Currency


Name

Währung


Taux


% de l’actif net

Rate

Maturity

Market value

% of net assets

Zinssatz

Fälligkeit

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta



Valuta



Valuta



Bezeichnung

USD

Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Obligations / Bonds / Schuldverschreibungen / Obbligazioni / Obligaties / Obligaties Afrique du Sud / South Africa / Südafrika / Sudafrica / Zuid-Afrika / Zuid-Afrika USD 969 000 AFRIQUE DU SUD 5,5 09/03/2020 USD 232 000 AFRIQUE DU SUD 6,25 08/03/2041 USD 284 000 AFRIQUE DU SUD 6,875 27/05/2019 USD 176 000 AFRIQUE DU SUD 6,5 02/06/2014 USD 399 000 AFRIQUE DU SUD 5,875 30/05/2022 USD 11 000 ESKOM HOLDINGS 5,75 26/01/2021 USD 200 000 TRANSNET LTD 4,5 10/02/2016 Argentine / Argentina / Argentinien / Argentina / Argentinië / Argentinië USD 751 703 ARGENTINE 5,77 31/12/2033 USD 195 951 ARGENTINE 8,75 02/06/2017 USD 1 142 381 ARGENTINE 1,33 31/12/2038 Belize / Belize / Belize / Belize / Belize / Belize USD 173 000 BELIZE (GOVERNMENT OF) 6 20/02/2029 Biélorussie / Belarus / Weißrussland / Bielorussia / Wit-Rusland / Wit-Rusland USD 267 000 BIELORUSSIE 0,875 03/08/2015 USD 200 000 BIELORUSSIE 8,95 26/01/2018 Brésil / Brazil / Brasilien / Brasile / Brazilië / Brazilië USD 301 000 BCO NAC. DESENVOLV 6,369 16/06/2018 USD 409 000 BRESIL 10,125 15/05/2027 USD 100 000 BRESIL 10,25 17/06/2013 USD 92 000 BRESIL 10,5 14/07/2014 USD 118 000 BRESIL 12,25 06/03/2030 USD 362 000 BRESIL 6 17/01/2017 USD 802 000 BRESIL 7,125 21/01/2037 USD 217 000 BRESIL 7,875 07/03/2015 USD 561 000 BRESIL 8,875 15/04/2024 USD 369 000 BRESIL 8,875 14/10/2019 USD 57 333 BRESIL 8 15/01/2018 USD 172 000 BRESIL 8,75 04/02/2025 Bulgarie / Bulgaria / Bulgarien / Bulgaria / Bulgarije / Bulgarije USD 309 000 BULGARIE 8,25 15/01/2015 Iles Cayman / Cayman Islands / Kaimaninseln / Isole Cayman / Kaaimaneilanden / Kaaimaneilanden USD 125 000 NILE FINANCE 5,25 05/08/2015 Chili / Chile / Chile / Cile / Chili / Chili USD 300 000 CHILI 3,25 14/09/2021 USD 1 013 000 CHILI 3,875 05/08/2020 USD 100 000 CODELCO 15/01/2019 USD 175 000 CORP.NAC.COBRE 4,75 15/10/2014 USD 50 000 CORP.NAC.COBRE 5,5 15/01/2013 USD 224 000 CORP.NAC.COBRE 6,15 24/10/2036 Chili / Chile / Chile / Cile / Chili / Chili USD 152 000 CHINE 4,75 2003/2013 USD 600 000 MCC HLDG 4.875%11-290716 4,875 29/07/2016 Colombie / Colombia / Kolumbien / Colombia / Colombia / Colombia USD 282 000 COLOMBIE 4,375 12/07/2021 USD 269 000 COLOMBIE 11,75 25/02/2020 USD 943 000 COLOMBIE 6,125 18/01/2041 USD 296 000 COLOMBIE 7,375 27/01/2017

150

1 085 280 270 570 342 220 193 820 454 361 11 578 207 250 2 565 079

1,47 0,37 0,46 0,26 0,62 0,02 0,28 3,48

556 260 190 562 411 257 1 158 079

0,75 0,26 0,56 1,57

88 230

0,12

244 973 180 000 424 973

0,33 0,24 0,57

349 536 682 007 111 250 112 516 225 380 428 970 1 094 730 258 881 854 122 521 581 68 427 260 580 4 967 980

0,47 0,93 0,15 0,15 0,31 0,58 1,49 0,35 1,16 0,71 0,09 0,35 6,73

350 329

0,48

120 625

0,16

304 263 1 089 897 125 771 188 032 52 953 268 419 2 029 335

0,41 1,48 0,17 0,26 0,07 0,36 2,75

160 512 593 100 753 612

0,22 0,80 1,02

307 380 427 710 1 157 532 366 300

0,42 0,58 1,57 0,50

USD


USD 302 000 COLOMBIE 7,375 18/03/2019 USD 252 000 COLOMBIE 8,125 21/05/2024 USD 218 000 COLOMBIE 8,25 22/12/2014 Côte d'Ivoire / Ivory Coast / Elfenbeinküste / Costa d‘Avorio / Ivoorkust / Ivoorkust USD 625 000 COTE D’IVOIRE 2,5 31/12/2032 Croatie / Croatia / Kroatien / Croazia / Kroatië / Kroatië USD 650 000 CROATIE 6,375 24/03/2021 USD 439 000 CROATIE 6,75 05/11/2019 Egypte / Egypt / Ägypten / Egitto / Egypte / Egypte USD 233 000 EGYPTE 5,75 29/04/2020 USD 100 000 EGYPTE 6,875 30/04/2040 El Salvador / El Salvador / El Salvador / El Salvador / El Salvador / El Salvador USD 200 000 EL SALVADOR 7,375 01/12/2019 USD 286 000 EL SALVADOR 7,65 15/06/2035 USD 143 000 EL SALVADOR 7,75 24/01/2023 USD 310 000 EL SALVADOR 8,25 10/04/2032 Equateur / Ecuador / Ecuador / Ecuador / Ecuador / Ecuador USD 227 000 EQUATEUR 9,375 15/12/2015 Etats-Unis d’Amérique / United States of America / Vereinigte Staaten von Amerika / Stati Uniti d’America / Verenigde Staten van Amerika / Verenigde Staten van Amerika USD 278 000 PEMEX PROJECT 6,625 15/06/2035 USD 280 000 PEMEX PROJECT 5,75 01/03/2018 Gabon / Gabon / Gabun / Gabon / Gabon / Gabon USD 200 000 GABON 8,2 12/12/2017 Georgie / Georgia / Georgien / Georgia / Georgië / Georgië USD 200 000 GEORGIA 6,875 12/04/2021 Ghana / Ghana / Ghana / Ghana / Ghana / Ghana UUSD 247 000 GHANA 8,5 04/01/2017 Hongrie / Hungary / Ungarn / Ungheria / Hongarije / Hongarije USD 326 000 HONGRIE 4,75 03/02/2015 USD 605 000 HONGRIE 6,25 29/01/2020 USD 568 000 HONGRIE 6,375 29/03/2021 USD 372 000 HONGRIE 7,625 29/03/2041 Indonésie / Indonesia / Indonesien / Indonesia / Indonesië / Indonesië USD 523 000 INDONESIA 4,875 05/05/2021 USD 490 000 INDONESIA 5,875 13/03/2020 USD 521 000 INDONESIA 6,625 17/02/2037 USD 317 000 INDONESIA 6,75 10/03/2014 USD 531 000 INDONESIA 6,875 17/01/2018 USD 132 000 INDONESIA 7,25 20/04/2015 USD 200 000 INDONESIA 7,5 15/01/2016 USD 422 000 INDONESIA 7,75 17/01/2038 Irak / Iraq / Irak / Iraq / Irak / Irak USD 718 000 IRAK 5,8 15/01/2028 Irlande / Ireland / Irland / Irlanda / Ierland / Ierland USD 350 000 VEB FIN 5,45 22/11/2017 USD 233 000 VEB FIN 6,902 09/07/2020 Jamaïque / Jamaica / Jamaika / Giamaica / Jamaica / Jamaica USD 127 000 JAMAIQUE 8 15/03/2039 USD 200 000 JAMAIQUE 8 24/06/2019 Jordanie / Jordan / Jordanien / Giordania / Jordanië / Jordanië USD 200 000 JORDANIE 3,875 12/11/2015 Kazakhstan / Kazakhstan / Kasachstan / Kazakistan / Kazachstan / Kazachstan USD 261 000 KAZMUNAIGAZ NATIONAL COMPANY 6,375 09/04/2021 USD 411 000 NATIONAL ATOMIC COMPANY KAZATOOBL6 6,25 20/05/2015 Liban / Lebanon / Libanon / Libano / Libanon / Libanon USD 486 600 LIBAN 4 31/12/2017 USD 257 000 LIBAN 5,15 12/11/2018 USD 363 000 LIBAN 6,1 04/10/2022 USD 490 000 LIBAN 8,25 12/14/2021 USD 374 000 LIBAN 8,5 19/01/2016 USD 299 000 LIBAN 8,625 20/06/2013 USD 290 000 LIBAN 9 20/03/2017 Lituanie / Lithuania / Litauen / Lituania / Litouwen / Litouwen USD 778 000 LITHUANIA 6,125 09/03/2021

387 315 358 470 256 150 3 260 857

0,53 0,49 0,35 4,44

392 969

0,53

621 563 436 805 1 058 368

0,84 0,59 1,43

220 185 86 750 306 935

0,30 0,12 0,42

214 500 291 720 155 870 337 900 999 990

0,29 0,40 0,21 0,46 1,36

227 000

0,31

314 835 315 700 630 535

0,43 0,43 0,86

243 250

0,33

211 000

0,29

282 815

0,38

306 440 550 550 518 300 336 660 1 711 950

0,42 0,75 0,70 0,46 2,33

565 494 562 888 639 528 343 945 633 218 150 315 233 500 583 415 3 712 303

0,77 0,76 0,87 0,47 0,86 0,20 0,32 0,79 5,04

602 223

0,82

361 375 252 223 613 598

0,49 0,34 0,83

118 110 204 000 322 110

0,16 0,28 0,44

193 000

0,26

288 079 445 935 734 014

0,39 0,61 1,00

482 951 257 643 371 168 579 915 428 230 319 183 344 375 2 783 465

0,66 0,35 0,50 0,79 0,58 0,43 0,47 3,78

832 460

1,13

151


USD

USD 282 000 LITHUANIA 5,125 14/09/2017 USD 347 000 LITHUANIA 6,75 15/01/2015 USD 298 000 LITHUANIA 7,375 11/02/2020 Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg USD 186 000 RSHB CAP 7,125 14/01/2014 USD 132 000 RSHB CAP 7,75 29/05/2018 USD 200 000 RSHB CAP 6 03/06/2021 Malaisie / Malaysia / Malaysia / Malesia / Maleisië / Maleisië USD 400 000 PENERBANGAN 5,625 15/03/2016 USD 338 000 PETRONAS 7,875 22/05/2022 USD 824 000 PETRONAS C. 5,25 12/08/2019 Mexique / Mexico / Mexico / Messico / Mexico / Mexico USD 231 000 MEXIQUE 11,375 15/09/2016 USD 498 000 MEXIQUE 5,125 15/01/2020 USD 172 000 MEXIQUE 5,625 15/01/2017 USD 342 000 MEXIQUE 5,875 17/02/2014 USD 264 000 MEXIQUE 5,95 19/03/2019 USD 538 000 MEXIQUE 6,05 11/01/2040 USD 268 000 MEXIQUE 6,75 27/09/2034 USD 268 000 MEXIQUE 8,3 15/08/2031 USD 549 000 PETROL MEX. 5,5 21/01/2021 Niger / Niger / Niger / Niger / Niger / Niger USD 200 000 NIGERIA 6,75 28/01/2021 Pakistan / Pakistan / Pakistan / Pakistan / Pakistan / Pakistan USD 323 000 PAKISTAN 6,875 01/06/2017 Panama / Panama / Panama / Panama / Panama / Panama USD 346 000 PANAMA 5,2 30/01/2020 USD 497 000 PANAMA 6,7 26/01/2036 USD 231 000 PANAMA 7,25 15/03/2015 USD 581 000 PANAMA 9,375 01/04/2029 Pays-Bas / Netherlands / Niederlande / Paesi Bassi / Nederland / Nederland USD 200 000 KAZAKHSTAN TEMIR ZHOLY FINANCEOBL6 6,375 06/10/2020 USD 148 000 KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB 11,75 23/01/2015 USD 300 000 KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB 8,375 02/07/2013 USD 423 000 KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB 9,125 02/07/2018 USD 264 000 KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB 7 05/05/2020 USD 350 000 KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB 7,25 28/06/2017 USD 200 000 MAJAPAHIT HOLDING 0,775 20/01/2020 Pérou / Peru / Peru / Perù / Peru / Peru USD 581 000 PEROU 6,55 14/03/2037 USD 228 000 PEROU 7,125 30/03/2019 USD 529 000 PEROU 7,35 21/05/2025 USD 127 000 PEROU 8,375 03/05/2016 USD 527 000 PEROU 8,75 21/11/2033 Philippines / Philippines / Philippinen / Filippine / Filippijnen / Filippijnen USD 471 000 PHILIPPINES 10,625 16/03/2025 USD 500 000 PHILIPPINES 6,375 23/01/2034 USD 619 000 PHILIPPINES 7,75 14/01/2031 USD 208 000 PHILIPPINES 8,875 17/03/2015 USD 109 000 PHILIPPINES 8,25 15/01/2014 USD 374 000 PHILIPPINES 8,375 17/06/2019 USD 220 000 PHILIPPINES 9,375 18/01/2017 USD 322 000 PHILIPPINES 9,5 02/02/2030 USD 302 000 PHILIPPINES 7,5 25/09/2024 USD 122 000 POWER 7,25 27/05/2019 Pologne / Poland / Polen / Polonia / Polen / Polen USD 1 045 000 POLAND 5,125 21/04/2021 USD 299 000 POLAND 3,875 16/07/2015 USD 267 000 POLAND 5 19/10/2015 USD 171 000 POLAND 5,25 15/01/2014 USD 679 000 POLAND 6,375 15/07/2019 République Dominicaine / Dominican Republic / Dominikanische Republik / Repubblica Dominicana / Dominicaanse Republiek / Dominicaanse Republiek USD 400 000 REPUBLIQUE DOMINICAINE 7,5 06/05/2021 USD 158 482 REPUBLIQUE DOMINICAINE 9,04 23/01/2018 Royaume-Uni / United Kingdom / Vereinigtes Königreich / Regno Unito / Verenigd Koninkrijk / Regno Unito USD 200 000 SSB NO. 8,25 10/03/2016 Russie / Russia / Russland / Russia / Rusland / Rusland USD 321 000 RUSSIE USD 192 000 RUSSIE

152

11 24/07/2018 12,75 24/06/2028

292 575 374 760 346 798 1 846 593

0,40 0,51 0,47 2,51

197 160 149 160 195 500 541 820

0,27 0,20 0,27 0,74

444 760 452 447 919 028 1 816 235

0,60 0,61 1,25 2,46

326 287 571 455 199 090 370 215 316 536 642 910 343 040 397 980 606 645 3 774 158

0,44 0,78 0,27 0,50 0,43 0,87 0,47 0,54 0,82 5,12

218 750

0,30

242 250

0,33

397 035 646 100 267 498 929 600 2 240 233

0,54 0,88 0,36 1,26 3,04

222 000 180 190 319 125 526 635 300 960 402 045 241 000 2 191 955

0,30 0,24 0,43 0,71 0,41 0,55 0,33 2,97

740 775 290 700 723 407 157 797 819 485 2 732 164

1,01 0,39 0,98 0,21 1,11 3,70

759 487 615 625 853 446 248 300 120 581 495 550 284 625 508 357 391 090 149 755 4 426 816

1,03 0,84 1,16 0,34 0,16 0,67 0,39 0,69 0,53 0,20 6,01

1 115 537 313 950 291 030 180 832 789 337 2 690 686

1,51 0,43 0,39 0,25 1,07 3,65

413 000 173 537 586 537

0,56 0,23 0,79

171 000

0,23

451 005 344 640

0,61 0,47

USD


USD 200 000 RUSSIE 3,625 29/04/2015 USD 500 000 RUSSIE 5 29/04/2020 USD 1 802 231 RUSSIE 7,5 31/03/2030 Serbie / Serbia / Serbien / Serbia / Servië / Servië USD 200 000 SERBIE 7,25 28/09/2021 USD 241 975 SERBIE 6,75 01/11/2024 Sri Lanka / Sri Lanka / Sri Lanka / Sri Lanka / Sri Lanka / Sri Lanka USD 223 000 SRI LANKA 6,25 04/10/2020 USD 400 000 SRI LANKA 6,25 27/07/2021 USD 75 000 SRI LANKA 7,4 22/01/2015 Turquie / Turkey / Türkei / Turchia / Turkije / Turkije USD 231 000 TURQUIE 11,875 15/01/2030 USD 552 000 TURQUIE 5,625 30/03/2021 USD 583 000 TURQUIE 6,875 17/03/2036 USD 610 000 TURQUIE 6,75 03/04/2018 USD 510 000 TURQUIE 7,375 05/02/2025 USD 105 000 TURQUIE 7 05/06/2020 USD 93 000 TURQUIE 7 26/09/2016 USD 190 000 TURQUIE 7,25 15/03/2015 USD 275 000 TURQUIE 7,25 05/03/2038 USD 234 000 TURQUIE 7,5 14/07/2017 USD 269 000 TURQUIE 9,5 15/01/2014 Ukraine / Ukraine / Ukraine / Ucraina / Oekraïne / Oekraïne USD 143 000 BIZ FIN. 8,375 27/04/2015 USD 213 000 NAFTOGAZ 9,5 30/09/2014 USD 646 000 UKRAINE 6,58 21/11/2016 USD 453 000 UKRAINE 7,65 11/06/2013 USD 715 000 UKRAINE 7,75 23/09/2020 Uruguay / Uruguay / Uruguay / Uruguay / Uruguay / Uruguay USD 814 824 URUGUAY 7,875 15/01/2033 USD 410 440 URUGUAY 8 18/11/2022 Venezuela / Venezuela / Venezuela / Venezuela / Venezuela / Venezuela USD 426 900 PETROLEOS 5,25 12/04/2017 USD 245 400 PETROLEOS VENEZUELA 8,5 02/11/2017 USD 678 600 VENEZUELA 11,95 05/08/2031 USD 424 300 VENEZUELA 12,75 23/08/2022 USD 736 000 VENEZUELA 7 01/12/2018 USD 247 000 VENEZUELA 7 31/03/2038 USD 277 000 VENEZUELA 8,5 08/10/2014 USD 687 000 VENEZUELA 9,25 15/09/2027 Iles vierges britanniques / British Virgin Islands / Britische Jungferninseln / Isole Vergini britanniche / Britse Maagdeneilanden / Britse Maagdeneilanden USD 378 000 SINOCHEM OV CAP 4,5 12/11/2020 USD 550 000 SINOCHEM OV CAP 6,3 12/11/2040 Viêtnam / Vietnam / Vietnam / Vietnam / Vietnam / Vietnam USD 200 000 VIETNAM 6,875 15/01/2016 USD 224 000 VIETNAM 6,75 29/01/2020

0,28 0,72 2,92 5,00

210 000 239 858 449 858

0,28 0,32 0,60

223 000 398 000 79 500 700 500

0,30 0,54 0,11 0,95

389 524 578 220 639 114 684 725 597 338 120 225 104 741 210 900 315 906 269 978 299 935 4 210 606

0,53 0,78 0,87 0,93 0,81 0,16 0,14 0,29 0,43 0,37 0,41 5,72

131 560 204 746 555 560 437 711 611 325 1 940 902

0,18 0,28 0,75 0,59 0,83 2,63

1 136 679 565 381 1 702 060

1,54 0,77 2,31

322 310 218 038 665 028 445 515 605 360 174 135 277 000 602 843 3 310 229

0,44 0,30 0,90 0,60 0,82 0,24 0,38 0,82 4,50

361 834 522 101 883 935

0,49 0,71 1,20

218 500 244 720 463 220

0,30 0,33 0,63

71 577 295

97,13


71 577 295

97,13


71 577 295

97,13


207 800 533 250 2 155 469 3 692 164


153

P A R W OR L D T r a c k F T S E E D H E C - R i s k E f f i c i e n t E u r o b l o c

EUR




% de l’actif net

Currency


Name

Market value

% of net assets

Währung


Bezeichnung

Marktwert

% des Nennwerts



Valuta Valuta


Naam




Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé / Transferable securities and money-market instruments listed on an official stock exchange or traded on another regulated market / An einer Börse amtlich notierte oder an einem anderen geregelten Markt zugelassene Wertpapiere und Geldmarktinstrumente / Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o negoziati su un mercato regolamentato / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt / Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Actions / Equities / Aktien / Azioni / Aandelen / Aandelen Allemagne / Germany / Deutschland / Germania / Duitsland / Duitsland EUR 2 835 ADIDAS NOM. EUR 242 ALLIANZ EUR 565 AXEL SPRINGER EUR 378 BASF NOM. EUR 427 BAYER EUR 1 247 BEIERSDORF NOM. EUR 271 BILFINGER BERGER EUR 1 818 BMW EUR 202 BRENNTAG EUR 5 209 CELESIO NOM. EUR 13 184 COMMERZBANK EUR 863 CONTINENTAL EUR 1 659 DAIMLER EUR 856 DEUTSCHE BANK EUR 1 172 DEUTSCHE BOERSE EUR 1 701 DEUTSCHE LUFTHANSA NOM. EUR 1 788 DEUTSCHE POST NOM. EUR 9 880 DEUTSCHE TELEKOM EUR 1 396 E.ON NOM. EUR 216 FIELMANN EUR 1 441 FRAPORT AG EUR 1 597 FRESENIUS EUR 3 535 FRESENIUS MEDICAL CARE EUR 917 GEA GROUP EUR 748 HAMBURGER HAFEN UND LOGISTIK EUR 1 050 HANNOVER RUCKVERSICHERUNGS NOM EUR 1 584 HEIDELBERGCEMENT EUR 1 055 HENKEL PF EUR 1 268 HENKEL POR EUR 295 HOCHTIEF EUR 243 HUGO BOSS PF EUR 11 329 INFINEON TECHNOLOGIES EUR 2 761 K+S AG EUR 413 KABEL DEUTSCHLAND HOLDING EUR 471 LANXESS EUR 1 296 LINDE EUR 908 MAN ORD. EUR 3 105 MERCK KGAA EUR 1 613 METRO EUR 939 MUNCHENER RUCKVERSICHERUNGS EUR 2 602 PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING PREF EUR 332 PUMA R.RUDOLF DASSLER PROV.ECH EUR 527 RWE A EUR 1 199 SALZGITTER EUR 4 504 SAP EUR 231 SIEMENS EUR 690 SMA SOLAR TECHNOLOGY EUR 632 SOFTWARE EUR 3 136 SUEDZUCKER EUR 3 677 THYSSENKRUPP EUR 2 461 TUI NOM. EUR 1 206 UNITED INTERNET NOM. EUR 1 270 VOLKSWAGEN EUR 839 VOLKSWAGEN PRIV. EUR 168 WACKER CHEMIE

154

165 961 21 652 21 396 24 793 22 520 61 009 19 086 122 588 18 498 70 686 25 010 61 074 75 003 31 933 59 162 17 852 25 810 89 187 25 072 15 571 67 655 122 793 187 850 23 714 18 887 46 767 71 890 57 962 59 342 13 419 21 000 86 848 108 300 19 126 29 193 174 377 90 646 257 653 46 761 106 154 115 139 88 910 18 869 49 273 235 829 17 461 23 446 17 746 74 872 68 631 13 725 17 041 153 543 110 622 11 106 3 600 413

1,09 0,14 0,14 0,16 0,15 0,40 0,12 0,81 0,12 0,47 0,16 0,40 0,49 0,21 0,39 0,12 0,17 0,59 0,17 0,10 0,45 0,81 1,24 0,16 0,12 0,31 0,47 0,38 0,39 0,09 0,14 0,57 0,71 0,13 0,19 1,15 0,60 1,70 0,31 0,70 0,76 0,59 0,12 0,33 1,56 0,12 0,15 0,12 0,49 0,45 0,09 0,11 1,01 0,73 0,07 23,72

E U R


Autriche / Austria / Österreich / Austria / Oostenrijk / Oostenrijk EUR 246 ANDRITZ EUR 1 342 ERSTE GROUP BANK EUR 30 622 IMMOFINANZ EUR 3 027 OMV EUR 1 097 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL EUR 2 028 STRABAG EUR 17 464 TELEKOM AUSTRIA CFD EUR 2 885 VERBUND A EUR 1 808 VIENNA INSURANCE GROUP EUR 1 448 VOESTALPINE Belgique / Belgium / Belgien / Belgio / België / België EUR 20 709 AGEAS EUR 1 033 ANHEUSER-BUSCH INBEV EUR 469 BEKAERT DIVISION EUR 6 345 BELGACOM EUR 3 868 COLRUYT EUR 3 133 DELHAIZE GROUP PS EUR 20 291 DEXIA EUR 355 GROUPE BRUXELLES LAMBERT EUR 871 KBC GROUPE EUR 1 020 MOBISTAR EUR 311 SOLVAY EUR 526 TELENET GROUP HOLDING EUR 2 940 UCB EUR 1 469 UMICORE Espagne / Spain / Spanien / Spagna / Spanje / Spanje EUR 1 684 ABERTIS INFRAESTRUCT.S.A ORD. EUR 452 ACCIONA EUR 9 410 ACERINOX EUR 732 ACS ACTIVIDADES CONSTRUCCION EUR 1 227 AMADEUS IT HOLDING EUR 4 768 BANCO ESPANOL DE CREDITO EUR 21 066 BANCO POPULAR ESPANOL EUR 59 268 BANCO SABADELL EUR 2 777 BANCO SANTANDER EUR 2 735 BCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 1 817 CORPORACION FINANCIERA ALBA EUR 9 274 CRITERIA CAIXACORP EUR 5 389 DIA EUR 10 605 EDP RENOVAVEIS EUR 6 328 ENAGAS EUR 1 547 ENDESA EUR 4 251 FERROVIAL EUR 3 119 FOMENTO CONSTR.CONTRATAS EUR 1 582 GAS NATURAL SDG EUR 12 524 GRIFOLS EUR 3 843 IBERDROLA EUR 1 038 INDITEX EUR 7 054 INDRA SISTEMAS S.A EUR 8 628 MAPFRE EUR 3 097 MEDIASET ESPANA COMUNICACION EUR 3 314 RED ELECTRICA CORPORACION EUR 931 REPSOL YPF EUR 1 345 TELEFONICA EUR 2 213 ZARDOYA OTIS Finlande / Finland / Finnland / Finlandia / Finland / Finland EUR 6 191 FORTUM EUR 3 444 KESKO CL.B EUR 2 845 KONE CL.B EUR 2 166 METSO EUR 1 817 NESTE OIL EUR 30 504 NOKIA EUR 1 571 NOKIAN RENKAAT EUR 29 000 OUTOKUMPU CL.A EUR 5 026 RAUTARUUKKI EUR 1 060 SAMPO A EUR 1 701 SANOMA EUR 9 429 STORA ENSO CL.R EUR 3 980 UPM KYMMENE EUR 2 135 WARTSILA France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 1 931 ACCOR EUR 1 070 AEROPORTS DE PARIS EUR 2 209 AIR FRANCE-KLM EUR 229 AIR LIQUIDE EUR 16 480 ALCATEL LUCENT EUR 661 ALSTOM REGROUPT EUR 324 ARKEMA

18 051 23 203 83 414 80 669 29 070 46 330 152 496 65 807 59 790 36 511 595 341

0,12 0,15 0,55 0,53 0,19 0,31 1,01 0,43 0,39 0,24 3,92

34 128 56 588 11 329 152 946 116 582 123 597 5 884 20 604 16 383 38 097 27 607 16 322 95 109 60 677 775 853

0,23 0,37 0,07 1,01 0,77 0,82 0,04 0,14 0,11 0,25 0,18 0,11 0,63 0,40 5,13

21 496 23 667 90 684 14 047 17 362 17 136 56 668 121 025 16 023 16 320 59 252 27 071 20 031 39 514 91 313 23 112 36 635 52 243 18 952 200 384 16 360 74 549 64 812 20 828 13 317 121 591 17 512 16 523 21 488 1 329 915

0,14 0,16 0,60 0,09 0,11 0,11 0,37 0,80 0,11 0,11 0,39 0,18 0,13 0,26 0,60 0,15 0,24 0,34 0,13 1,32 0,11 0,49 0,43 0,14 0,09 0,80 0,12 0,11 0,14 8,77

112 676 83 793 118 836 69 420 16 780 124 517 57 404 45 617 39 555 22 970 16 330 52 520 40 636 60 378 861 432

0,74 0,55 0,78 0,46 0,11 0,82 0,38 0,30 0,26 0,15 0,11 0,35 0,27 0,40 5,68

51 693 65 848 9 410 22 891 28 098 19 341 22 638

0,34 0,43 0,06 0,15 0,19 0,13 0,15

155

P A R W OR L D T r a c k F T S E E D H E C - R i s k E f f i c i e n t E u r o b l o c EUR 1 732 ATOS ORIGIN EUR 1 785 AXA EUR 1 998 BIC EUR 1 208 BIOMERIEUX EUR 560 BNP PARIBAS ACTIONS A EUR 290 BOLLORE EUR 659 BOUYGUES EUR 3 136 BUREAU VERITAS EUR 1 248 CAP GEMINI EUR 2 500 CARREFOUR EUR 327 CASINO GUICHARD-PERRACHON EUR 4 040 CGG-VERITAS (GLE GEOPH.VERITAS EUR 233 CHRISTIAN DIOR EUR 466 CIMENTS FRANCAIS A EUR 1 510 CNP ASSURANCES EUR 9 918 CREDIT AGRICOLE EUR 480 DANONE EUR 1 864 DASSAULT SYSTEMES EUR 1 132 EDENRED EUR 3 784 EDF EUR 1 489 EIFFAGE EUR 390 ERAMET EUR 3 493 ESSILOR INTL EUR 814 EULER HERMES EUR 956 EURAZEO EUR 4 832 EUTELSAT COMMUNICATIONS EUR 1 079 FAURECIA EUR 1 172 FONCIERE DES REGIONS EUR 1 582 FRANCE TELECOM EUR 818 GDF SUEZ EUR 824 GECINA NOM. EUR 2 609 GROUPE EUROTUNNEL REGROUPT EUR 1 057 HERMES INTERNATIONAL EUR 1 330 ICADE EUR 600 ILIAD EUR 531 IMERYS EUR 977 IPSEN EUR 1 055 JC DECAUX EUR 1 499 KLEPIERRE EUR 596 LAFARGE EUR 756 LAGARDERE EUR 892 LEGRAND EUR 219 LVMH MOET HENNESSY VUITTON EUR 946 MICHELIN EUR 6 513 NATIXIS EUR 252 OREAL EUR 9 185 PAGESJAUNES EUR 690 PERNOD RICARD EUR 3 208 PEUGEOT EUR 205 PPR EUR 542 PUBLICIS GROUPE EUR 582 RENAULT EUR 2 005 REXEL EUR 2 925 SAFRAN PROV.ECHANGE EUR 647 SAINT-GOBAIN EUR 1 095 SANOFI EUR 436 SCHNEIDER ELECTRIC EUR 5 425 SCOR SE REGPT EUR 238 SEB EUR 2 561 SOCIETE GENERALE A EUR 1 346 SODEXO EUR 1 518 SUEZ ENVIRONNEMENT COMPANY EUR 538 TECHNIP EUR 1 879 TF1 TELEVISION FRANCAISE 1 EUR 4 751 THALES EUR 520 TOTAL EUR 832 UNIBAIL RODAMCO SE EUR 493 VALEO EUR 345 VALLOUREC EUR 1 171 VEOLIA ENVIRONNEMENT EUR 515 VINCI EUR 1 219 VIVENDI EUR 681 WENDEL EUR 269 ZODIAC AEROSPACE Grèce / Greece / Griechenland / Grecia / Griekenland / Griekenland EUR 16 471 ALPHA BANK EUR 9 798 BANQUE NATIONALE DE GRECE NOM. EUR 4 710 COCA COLA HBC EUR 8 440 EFG EUROBANK ERGASIAS NOM. EUR 8 002 GREEK ORGANISATION OF FOOTBALL

156

EUR 74 900 22 188 150 330 71 357 19 922 45 240 15 111 206 976 41 883 44 938 24 165 89 648 26 807 25 001 17 667 46 218 25 104 128 597 25 538 64 744 43 196 41 340 233 437 47 945 36 471 133 943 21 817 70 590 17 568 15 845 64 552 16 990 267 051 88 964 61 980 24 208 20 029 24 170 38 974 21 328 17 486 24 610 28 218 52 815 18 790 23 307 22 439 54 096 38 737 26 445 22 404 23 004 33 133 80 598 21 665 63 762 21 360 109 911 14 842 56 252 82 860 17 457 47 522 17 251 133 313 19 885 124 758 19 385 16 388 14 561 20 137 16 773 43 618 21 001 4 025 434

0,49 0,15 0,99 0,47 0,13 0,30 0,10 1,37 0,28 0,30 0,16 0,59 0,18 0,17 0,12 0,31 0,17 0,85 0,17 0,43 0,29 0,27 1,54 0,32 0,24 0,88 0,14 0,47 0,12 0,10 0,43 0,11 1,76 0,59 0,41 0,16 0,13 0,16 0,26 0,14 0,12 0,16 0,19 0,35 0,12 0,15 0,15 0,36 0,26 0,17 0,15 0,15 0,22 0,53 0,14 0,42 0,14 0,73 0,10 0,37 0,55 0,12 0,31 0,11 0,88 0,13 0,82 0,13 0,11 0,10 0,13 0,11 0,29 0,14 26,61

16 109 18 812 67 589 5 191 58 175

0,11 0,12 0,45 0,03 0,38

E U R


EUR 6 260 HELLENIC PETROLEUM EUR 22 565 HELLENIC TELECOM.ORGANIZATIONS EUR 7 104 PUBLIC POWER CORP GREECE NOM. Irlande / Ireland / Irland / Irlanda / Ierland / Ierland EUR 15 147 ELAN CORP P.L.C. EUR 5 895 KERRY GROUP CL.A EUR 41 533 RYANAIR HOLDINGS Italie / Italy / Italien / Italia / Italië / Italië EUR 22 317 A2A EUR 1 697 ASSICURAZIONI GENERALI ORD. EUR 1 521 ATLANTIA EUR 2 243 AUTOGRILL EUR 8 201 BANCO POPOLARE EUR 44 346 BCA CARIGE CASSA RISPAR.GEN. EUR 114 994 BCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA EUR 5 048 BUZZI UNICEM ORD. EUR 2 684 DAVIDE CAMPARI EUR 28 742 EDISON ORD. EUR 5 627 ENEL ENTE NAZ.ENERG.ELETTRICA EUR 1 331 ENI EUR 1 243 EXOR ORD. EUR 2 035 EXOR PRIV. EUR 2 542 FIAT INDUSTRIAL EUR 4 020 FIAT ORD. EUR 7 901 FINMECCANICA EUR 11 171 INTESA SANPAOLO EUR 2 936 LOTTOMATICA EUR 978 LUXOTTICA GROUP EUR 5 346 MEDIASET EUR 3 685 MEDIOBANCA EUR 5 638 MEDIOLANUM EUR 27 968 PARMALAT EUR 3 484 PIRELLI EUR 1 439 PRYSMIAN EUR 1 607 SAIPEM EUR 49 079 SNAM RETE GAS EUR 113 876 TELECOM ITALIA EPAR. EUR 21 908 TELECOM ITALIA ORD. EUR 61 529 TERNA EUR 3 387 UBI BANCA EUR 2 624 UNICREDIT SPA Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg EUR 1 098 APERAM EUR 1 007 ARCELORMITTAL EUR 6 042 SES GLOBAL DEPOSITARY RECEIPT EUR 1 365 TENARIS Pays-Bas / Netherlands / Niederlande / Paesi Bassi / Nederland / Nederland EUR 6 228 AEGON EUR 517 AKZO NOBEL EUR 2 665 ASML HOLDING EUR 524 CORIO EUR 1 156 EADS EUR 385 FUGRO EUR 432 GEMALTO EUR 548 HEINEKEN EUR 643 HEINEKEN HOLDING EUR 2 881 ING GROEP EUR 665 KON.BOSKALIS WESTMINSTER EUR 1 063 KON.PHILIPS ELECTRONICS EUR 19 011 KONINKLIJKE AHOLD EUR 1 419 KONINKLIJKE DSM NOM. EUR 17 505 KONINKLIJKE KPN EUR 614 KONINKLIJKE VOPAK EUR 3 195 POSTNL EUR 9 731 QIAGEN EUR 617 RANDSTAD HOLDING EUR 14 930 REED ELSEVIER EUR 2 278 SBM OFFSHORE EUR 6 564 STMICROELECTRONICS EUR 2 664 TNT EXPRESS EUR 969 UNILEVER EUR 1 357 WOLTERS KLUWER Portugal / Portugal / Portugal / Portogallo / Portugal / Portugal EUR 24 324 BANCO ESPIRITO SANTO ESC. EUR 321 872 BCP BANCO COMERCIAL EUR 18 062 BRISA AUTO ESTRAD.NOM.ESC. EUR 12 007 CIMPOR CIMENTOS DE PORTUGAL EUR 45 436 EDP ENERGIAS PORTUGAL

36 308 71 982 23 798 297 964

0,24 0,48 0,16 1,97

166 238 204 557 185 902 556 697

1,10 1,35 1,23 3,68

13 424 19 753 18 936 17 753 11 662 43 636 36 350 44 397 13 702 24 661 15 260 23 412 23 530 31 522 20 336 17 720 32 078 15 014 41 809 26 553 11 056 16 229 20 094 52 384 31 077 18 966 62 239 176 979 83 927 19 531 185 448 10 764 9 856 1 190 058

0,09 0,13 0,13 0,12 0,08 0,29 0,24 0,29 0,09 0,16 0,10 0,15 0,16 0,21 0,13 0,12 0,21 0,10 0,28 0,18 0,07 0,11 0,13 0,35 0,21 0,13 0,41 1,17 0,55 0,13 1,22 0,07 0,07 7,88

15 240 14 430 112 411 19 520 161 601

0,10 0,10 0,74 0,13 1,07

25 933 22 888 99 884 20 724 35 495 20 567 21 380 22 838 22 569 17 998 18 730 16 158 197 524 61 563 144 381 26 522 14 793 113 609 17 455 142 970 34 910 40 218 24 669 24 724 19 269 1 207 771

0,17 0,15 0,66 0,14 0,23 0,13 0,14 0,15 0,15 0,12 0,12 0,11 1,30 0,41 0,95 0,17 0,10 0,75 0,12 0,94 0,23 0,26 0,16 0,16 0,13 7,95

33 324 44 740 48 226 60 035 99 096

0,22 0,29 0,32 0,40 0,65

157


EUR

EUR 3 000 GALP ENERGIA CL.B EUR 3 373 JERONIMO MARTINS ESCRITURAIS EUR 3 205 PORTUGAL TELECOM NOM.


37 020 51 523 13 073 387 037

0,24 0,34 0,09 2,55

14 989 516

98,93

Coupons/Droits/Warrants / Coupons/Rights/Warrants / Kupons/Bezugsrechte/Optionsscheine / Cedole/Diritti/Warrants / Coupons/Claims/Warrants / Coupons/ Claims/Warrants Espagne / Spain / Spanien / Spagna / Spanje / Spanje EUR 44 BANCO POPULAR ESPANOL DO 12

2

0,00

France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 19 EURAZEO DA11 ANF

13

0,00


15

0,00


14 989 531

98,93


65 197 896 66 093

0,43 0,01 0,44

12 999

0,08


79 092

0,52


79 092

0,52


15 068 623

99,45


158

E U R













Impegni in valute




2 409,000

(3 900)

72 270

(3 900)

EUR

A

3

EURO STOXX 50 JUN12



159

PARWORLD Quam 12

EUR



Dénomination

Valeur d’évaluation

% de

Currency


Name

Market value

% of net assets

Währung


Bezeichnung

Marktwert

% des Nennwerts

Valuta Quantità o valore Denominazione Valore di mercato nominale Netto

% del Patrimonio

Valuta


Naam




Parts d’OPCVM et d’OPC éligibles au sens de l’article 41(1) e) de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 / Units of eligible UCITS and UCIs within the meaning of article 41(1) e) of the Luxembourg law of 17 December 2010 / Anteile an OGAW- bzw. OGA-Fonds gemäß Artikel 41(1) e) des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 / Quote di OICVM e OIC eleggibili ai sensi dell’articolo 41(1) e) della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 / Deelbewijzen van ICBE’s en ICB’s die in aanmerking komen in de zin van artikel 41(1) e) van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 France / France / Frankreich / Francia / Frankrijk / Frankrijk EUR 2 941,0000 GROUPAMA ACTIONS MID CAP US FCP EUR 672,0000 GROUPAMA ASIE I FCP 4DEC EUR 126,0000 GROUPAMA AVENIR EURO I CAP EUR 2 924,0000 GROUPAMA CREDIT EURO LT IC FCP EUR 2 957 327,0000 GROUPAMA ENTREPRISES FCP EUR 774,0000 GROUPAMA EUROPE STO.I EUR 920,0000 GROUPAMA INDEX INFLATION EURO USD 1 417,0000 GROUPAMA US STOCK I EUR 967,0000 LBPAM ACTIONS CROIS.CHINE FCP EUR 1 221,0000 LBPAM ACTIONS INDICE JAPON FCP EUR 124,0000 LBPAM ACTIONS MIDCAP PART E EUR 166,0000 LBPAM CONVERT.EUROPE I EUR 10 526,0000 LBPAM OBLI CREDIT FCP EUR 152,0000 LBPAM OBLI INFLATION I FCP EUR 43,0000 LBPAM TRESORERIE I FCP Luxembourg / Luxembourg / Luxemburg / Lussemburgo / Luxemburg / Luxemburg CHF 38 470,0000 PARVEST EQUITY SWITZERLAND-IN EUR 18 910,0000 AVIVA INVESTORS - EUR RESERVE FUND I C. EUR 6 671,0000 AVIVA INVESTORS - GLOBAL EQUITY INCOME I CAP EUR 12 344,0000 AVIVA INVESTORS - LONG TERM EURO BOND FD I C. EUR 3 170,0000 AVIVA INVESTORS - SUSTAINABLE FUTURE GLOBAL EQUITY FUND I C. EUR 2 321,0000 AVIVA INVESTORS - SUSTAINABLE FUTURE PAN-EUR.I C. EUR 0,2505 BNP PARIBAS INSTICASH EURO INSTITUTIONS EUR 10,4400 PARVEST BOND EUR INFLATION LINK D I EUR 13 081,6600 PARVEST CONVERTIBLE BOND EUR-INSTITUTIONS EUR 111 510,0000 PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE-I EUR 94 820,0000 PARVEST GLOBAL ENVIRONNEMENT CL INST EUR 388 850,0000 PARVEST SHORT TERM EUR-INSTL JPY 4 669,0000 AVIVA INVESTORS - JAPANESE EQUITY FUND I. JPY 179 210,0000 PARVEST EQUITY JAPAN SMAL CAP INST USD 11 366,0000 AVIVA INVESTORS - AMERICA EQUITY FUND I.C USD 7 930,0000 AVIVA INVESTORS - EMERGING MARKETS EQUITY FOC.CL.I C.

1 448 707 1 339 740 460 186 1 826 360 669 917 730 911 1 257 640 1 403 795 894 523 1 377 837 1 022 794 1 831 556 1 820 788 1 712 596 468 126 18 265 476

4,01 3,71 1,28 5,06 1,86 2,03 3,48 3,89 2,48 3,82 2,83 5,07 5,04 4,74 1,30 50,60

440 366 2 230 533 855 493 1 799 133 434 271 428 601 35 1 346 199 1 842 029 823 816 1 016 421 2 785 248 710 626 702 363 1 281 206 829 491 17 525 831

1,22 6,18 2,37 4,98 1,20 1,19 0,00 3,73 5,10 2,28 2,82 7,72 1,97 1,95 3,55 2,30 48,56


35 791 307

99,16

OTAL DU PORTEFEUILLE-TITRES / Total securities portfolio / T Wertpapierbestand insgesamt / Totale del portafoglio titoli / Totaal effectenportefeuille / Totaal effectenportefeuille

35 791 307

99,16


160

EUR

PARWORLD Quam 12



Echéance



Maturity



Fälligkeit



Scadenza



Vervaldatum



Vervaldatum

EUR 447 871,49 CHF 540 000,00 EUR 1 386 037,98 JPY 147 000 000,00 EUR 37 052,10 JPY 4 000 000,00 EUR 5 905 654,13 USD 7 760 000,00 EUR 731 208,51 USD 960 000,00 EUR 549 407,13 USD 730 000,00 USD 3 440 000,00 EUR 2 597 871,41 USD 1 350 000,00 EUR 1 036 180,35 TOTAL / Total / Gesamt / Totale / Totaal / Totaal

(750) 44 661 552 78 623 10 339 1 246 (14 582) (22 390) 97 699

05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012 05/04/2012

161

Une présence globale Europe Allemagne Autriche Belgique Espagne France Grèce Italie Luxembourg Pays Bas Portugal Royaume-Uni Suisse

Amérique Latine Argentine Brésil Chili Colombie Mexique Uruguay Asie-Pacifique Australie Bruneï Chine Corée du Sud Hong Kong Inde Indonésie Japon Malaisie Singapour Taïwan Pays nordiques Danemark Finlande Norvège Suède EERMEAT Arabie Saoudite Bahreïn EAU Hongrie Koweït Maroc Pologne République Tchèque Russie Turquie Toutes nos adresses sur www.bnpparibas-ip.com dans la rubrique « Qui sommes-nous ? »

14, rue Bergère - 75009 Paris - France

BNP Paribas Asset Management - Société par actions simplifiée au capital de 64 931 168 euros - Siège social : 1, Boulevard Haussmann 75009 Paris - RCS Paris 319 378 832 – Graphisme : Studio BNPP IP - P1011069 Production : KNEIP, Luxembourg (www.kneip.com)

Amérique du Nord Canada Etats-Unis

PARWORLD. Rapport semestriel Non Révisé au 31 mars SICAV à compartiments de droit luxembourgeois R.C.S. B

Recommend Documents