Overeenstemming met de Europese normen

Overeenstemming met de Europese normen

FEDERAL EUROPE ISR

VOLLEDIG PROSPECTUS

Belgische bijlage bij het uitgifteprospectus

Federal Europe ISR Gemeenschappelijk Beleggingsfonds conform Richtlijn 85/611/EEG

232, rue Général Paulet, F–29200 Brest Gemeenschappelijk Beleggingsfonds naar Frans Recht

De informatie die in deze bijlage bij het prospectus wordt verstrekt, moet samen worden gelezen met de informatie in het uitgifteprospectus. De bijlage bij het prospectus moet samen met het prospectus worden bezorgd aan elke belegger die in België inschrijft in het kader van de Belgische wetgeving op het openbaar aantrekken van spaargelden. Deze bijlage bij het prospectus wordt openbaar gemaakt na goedkeuring door de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen, conform artikel 119 van het koninklijk besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging en artikel 131 van de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. Deze goedkeuring houdt geen beoordeling in van de opportuniteit of van de kwaliteit van de verrichting evenmin als van de positie van de vennootschap die ze verwezenlijkt.

1. Bemiddelaar die in België instaat voor de financiële dienst RBC Dexia Investor Services Belgium N.V., Rogierplein 11 te 1210 Brussel. De loketdienst is gedelegeerd aan het centraal agentschap van Dexia Bank België N.V., handelend voor rekening van RBC Dexia Investor Services Belgium N.V.: Dexia Bank België N.V., Pachecolaan 44 te 1000 Brussel 2. Verdelers in België Fortuneo Belgium, Koloniënstraat 11 te 1000 Brussel 3. Deelbewijzen die in België openbaar spaargelden mogen aantrekken 1 Enkel de deelbewijzen van de klasse “P” zijn beschikbaar in België. De deelbewijzen kunnen nominatief zijn of aan toonder ingeschreven op een effectenrekening zonder mogelijkheid tot feitelijke aflevering. De deelbewijzen van de klasse I maken geen deel uit van een publiek aanbod in België.

1

Namelijk de klassen van deelbewijzen waarvoor er een kennisgeving aan de CBFA is gedaan.

Februari 2009

4. Niet-recurrente provisies en kosten gedragen door de belegger in België 2 (in valuta van het fonds of in percentage berekend op de netto-inventariswaarde per deelbewijs)

Tarieflijst: Toetreding

Uittreding

Verhandelingsprovisie

Max. 5%

Max. 5%

Administratieve kosten

Max. 20 EUR

Max. 20 EUR

-

-

-

-

Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving /realisatie van de activa Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede

De provisies en kosten die in de bovenstaande tarieflijst worden vermeld, zijn de maximumtarieven die in België kunnen worden aangerekend. Voor de tarieven die effectief worden aangerekend door de bemiddelaar die de inschrijving, terugbetaling of compartimentswijziging uitvoert, wordt verwezen naar de bijgevoegde tarieflijst. 5. Beschikbare informatie in België De volgende documenten zijn voor het publiek beschikbaar bij de bemiddelaar die instaat voor de financiële dienst van de ICBE: - het volledig prospectus en het vereenvoudigd prospectus van de ICBE; - het beheerreglement van de ICBE; - de jaarverslagen en de halfjaarlijkse verslagen. Alle informatie die in het land van herkomst van de ICBE gepubliceerd wordt, zal ook gepubliceerd worden in de volgende Belgische nationale dagbladen: De Tijd en L’Echo. Het kan met name maar niet exclusief gaan om de publicatie van de netto-inventariswaarde, de oproepingsberichten voor de algemene vergaderingen, de betaalbaarstelling van dividenden, de beslissing tot en de modaliteiten van de vereffening, fusie of splitsing. 6. Voorwaarden voor inschrijving op en inkoop van rechten van deelneming in de ICBE • J = datum van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders (iedere werkdag in Frankrijk, behalve de dagen van sluiting van de Beurs van Parijs, die voorafgaat aan de dag van berekening om 12u00). Het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders dat hier vermeld wordt, geldt voor de bemiddelaar die instaat voor de financiële dienst en de verdelers die in het prospectus worden opgenomen. Wat de andere bemiddelaars betreft, dient de belegger zich aangaande het uur van de afsluiting van de ontvangstperiode van orders dat deze verdelers toepassen, bij hen te informeren. • Jpublicatie : datering van de NIW van J bij publicatie ervan = J • J + 1 = datum van de berekening van de netto-inventariswaarde • J + 2 = datum van betaling of terugbetaling van de aanvragen

2

De hieronder vermelde tarieven kunnen verschillen van de tarieven die in het prospectus worden vermeld.

Februari 2009

7. Fiscaal regime voor natuurlijke personen

7.1. Belasting op meerwaarden Zonder afbreuk te doen aan het fiscaal regime beschreven in punt 7.2 hieronder, zijn in beginsel de meerwaarden die bij inkoop of verkoop van de rechten van deelneming in de ICB of bij gehele of gedeeltelijke verdeling van het eigen vermogen van de ICB worden verwezenlijkt, vrijgesteld van personenbelasting op voorwaarde dat de belegger handelt in het kader van het normale beheer van zijn privé-vermogen. 7.2. Belasting op de component « interesten uit schuldvorderingen » bij inkoop of verdeling van het eigen vermogen van de ICBE Het fiscaal regime dat hieronder wordt beschreven geldt zowel voor de kapitalisatiedeelbewijzen als voor de distributiedeelbewijzen die de ICBE uitgeeft. 7.2.1. Inkoop of verdeling vóór 1/1/2008 Het in dit punt beschreven fiscaal regime is van toepassing zelfs wanneer de belegger geen meerwaarde verwezenlijkt. We onderscheiden drie gevallen: - de ICBE belegt minder dan 40% van haar kapitaal in schuldinstrumenten. De belegger is geen roerende voorheffing van 15% verschuldigd; - de ICBE belegt meer dan 40% van haar kapitaal in schuldinstrumenten. De belegger is een roerende voorheffing van 15% verschuldigd op het gedeelte van het ontvangen bedrag dat afkomstig is van interesten uit schuldvorderingen; - de ICBE zou meer dan 40% van haar kapitaal in schuldinstrumenten kunnen beleggen. De belegger zou een roerende voorheffing van 15% verschuldigd kunnen zijn op het gedeelte van het ontvangen bedrag dat afkomstig is van interesten uit schuldvorderingen. 7.2.2. Inkoop of verdeling na 1/1/2008 Het fiscaal regime beschreven onder punt 7.2.1. blijft van toepassing maar de roerende voorheffing van 15% zal berekend worden op de inkomsten die onder de vorm van interesten, meerwaarden of minderwaarden voortkomen van de opbrengsten uit activa die werden belegd in schuldvorderingen. 7.2.3. Opmerking De belegger kan contact opnemen met Fortuneo Belgium, Koloniënstraat 11 te 1000 Brussel om informatie te verkrijgen over het fiscaal regime bedoeld in punt 7.2 dat op hem van toepassing is, rekening houdend met de belegging die hij wil doen. 7.3. Sommen toegekend door een gemeenschappelijk beleggingsfonds (GBF) Zonder afbreuk te doen aan de bepalingen van punt 7.2 hierboven zijn de sommen die aan de belegger worden toegekend door een GBF, met uitzondering van de sommen die worden toegekend bij inkoop van rechten van deelneming of bij verdeling van het eigen vermogen van het GBF, onderworpen aan een roerende voorheffing van 25%. Er wordt geen roerende voorheffing geheven indien de beheervennootschap van het GBF per categorie van inkomsten het bedrag opgeeft van de inkomsten (die in de toegekende sommen begrepen zijn) die door het GBF zijn toegekend aan de belegger. Februari 2009

7.4. Bevrijdend karakter van de roerende voorheffing Beleggers-natuurlijke personen die roerende voorheffing hebben betaald, zijn niet meer verplicht de inkomsten bedoeld in de punten 7.2. en 7.3. hierboven, op te nemen in hun jaarlijkse belastingaangifte (de voorheffing is “bevrijdend”). Indien die beleggers voor de ontvangen inkomsten echter geen roerende voorheffing hebben betaald, moeten zij die inkomsten wel aangeven in hun jaarlijkse belastingaangifte. 7.5. Richtlijn 2003/48/EG over de belastingheffing op spaargelden Elke natuurlijke persoon die zijn woonplaats in een lidstaat van de EU heeft en die inkomsten ontvangt (interesten, dividenden, meerwaarden, …) van het GBF via een uitbetalende instantie die in een andere lidstaat van de EU is gevestigd, moet inlichtingen inwinnen over de wettelijke en reglementaire bepalingen die op hem van toepassing zijn.

Februari 2009

BIJLAGE: TARIEFLIJST

Tarieflijst: RBC Dexia IS Belgium / Dexia Bank België Toetreding

Uittreding

5%

5%

20 EUR

20 EUR

-

-

-

-

Toetreding

Uittreding

Verhandelingsprovisie

Max. 3%

Max. 3%

Administratieve kosten

-

-

-

-

-

-

Verhandelingsprovisie Administratieve kosten Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving /realisatie van de activa Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede

Tarieflijst: Fortuneo Belgium

Bedrag tot dekking van de kosten voor de verwerving /realisatie van de activa Bedrag tot ontmoediging van een uittreding die volgt binnen de periode van een maand na intrede

Februari 2009


FEDERAL EUROPE ISR VEREENVOUDIGD PROSPECTUS DEEL A - STATUTAIR

•

ISIN-code :

Deelbewijs I: FR0007075304 Deelbewijs P: FR0010583146

•

Naam :

Federal Europe ISR

•

Rechtsvorm :

GBF naar Frans recht

•

Compartimenten : Nee

•

Beheermaatschappij : Federal Finance Gestion

•

Gevolmachtigde : Overdracht van administratief en boekhoudkundig beheer aan Federal Finance Banque

•

Bewaarnemer :

•

Rekeningcommissaris : Cabinet Mazars & Guerard

•

Verkoper :

Crédit Mutuel ARKEA

Crédit Mutuel ARKEA

INFORMATIE OVER DE BELEGGINGEN EN HET BEHEER

• •

•

Classificatie: aandelen uit de landen van de Europese Gemeenschap Beheersdoelstelling: Het fonds streeft ernaar om beter te presteren dan de index Dow Jones Stoxx 600, via het dynamische beheer van een portefeuille die voornamelijk is belegd in aandelen van middelgrote en grote ondernemingen uit de landen van de Europese Gemeenschap, die in aanmerking komen voor het aandelenspaarplan en beantwoorden aan ethische criteria. Referentie-indicator: Dow Jones Stoxx 600 Het GBF is een actief beheerde ICBE waarvan de prestatie niet gekoppeld is aan die van de index, maar gebruikt wordt voor de beoordeling a posteriori van het beheer. De DJ Stoxx 600 is de index van de aandelen van de 600 grootste ondernemingen op de Europese beurzen, uitgedrukt in euro, zonder dividenden. Website van de indicator : www.stoxx.com

•

Beleggingsstrategie: Het GBF is voor het merendeel belegd en/of blootgesteld aan aandelen uit de landen van de Europese Gemeenschap. De blootstelling aan het aandelenrisico ligt in een vork tussen 80% en 100% van de activa. De activa van het fonds worden doorlopend voor minimum 75% belegd in effecten die in aanmerking komen voor het aandelenspaarplan. Om zijn streven naar de valorisatie van het kapitaal waar te maken, legt het fonds het accent op waarden met een regelmatige groei voor een redelijke prijs. De beleggingsstrategie steunt op een financiële techniek die bestaat uit twee fasen : - eerst worden effecten geselecteerd op basis van hun intrinsieke kwaliteit, hoofdzakelijk binnen ondernemingen uit de landen van de Europese Gemeenschap met een beurskapitalisatie van minimaal 1 miljard euro.

Overeenstemming met de Europese normen - vervolgens worden binnen dit universum uitsluitend waarden gekozen die voldoen aan ethische critera. Bij de selectie van aandelen uit de landen van de Europese Gemeenschap die beantwoorden aan ethische criteria, maakt Federal Finance Gestion gebruik van het analysevermogen van de onderneming VIGEO. VIGEO (een ratingagentschap voor de sociale en milieuprestaties van bedrijven) analyseert de praktijken en de prestaties van ondernemingen op zes gebieden : human resources, milieu, corporate governance, relatie met klanten / leveranciers / toeleveranciers, mensenrechten en maatschappelijk engagement. De beheermaatschappij laat zich bij haar beslissingen onder meer leiden door de rating van VIGEO en blijft als enige oordelen over de opportuniteit van een belegging. Op die manier worden waarden gekozen waar de beheerder zelf helemaal achter staat. Om zijn beheersdoelstelling te bereiken of voor het beheer van zijn liquiditeiten kan de beheerder: - tot maximum 20% beleggen in titels van schuldvordering of instrumenten van de geldmarkt, tot maximum 10% van zijn activa beleggen in effecten van Franse ICBE’s of gecoördineerde Europese ICBE’s, van alle classificaties, die worden beheerd door Federal Finance Gestion of door externe beheermaatschappijen. Het fonds belegt in afgeleide instrumenten of in effecten met geïntegreerde derivaten teneinde: - zich in te dekken tegen de aandelen-, rente-, wissel- en indexrisico’s - de blootstelling aan de aandelen-, rente-, wissel- en indexrisico’s aan te passen - zijn activa te diversifiëren.

•

Risicoprofiel : Uw geld wordt hoofdzakelijk belegd in financiële instrumenten die de beheermaatschappij selecteert. Deze instrumenten zijn onderhevig aan de ontwikkelingen en wisselvalligheden van de markten. De belangrijkste risico’s zijn : Aandelenrisico: De terugval van de aandelenmarkten kan de netto-inventariswaarde van het fonds doen dalen. Risico van kapitaalverlies: De ICBE geniet geen enkele garantie of bescherming. De kans bestaat dus dat het oorspronkelijk belegde kapitaal niet volledig wordt terugbetaald. Wisselrisico: Het GBF kan beleggen in financiële instrumenten die worden uitgedrukt in andere munten dan de euro. De netto-inventariswaarde van het GBF kan dalen als de wisselkoersen veranderen. Kredietrisico: Het GBF kan voor maximum 20% van de activa worden blootgesteld aan het kredietrisico. Het GBF kan onderhevig zijn aan het risico dat een schuld een lagere rating krijgt of dat een emittent in gebreke blijft, waardoor de netto-inventariswaarde kan dalen. Een belegging in effecten met hoog rendement (high yield) kan dit risico vergroten en de nettoinventariswaarde nog sterker en sneller doen dalen. De overige risico’s zijn : Renterisico Alle risico’s waaraan het GBF onderhevig is, worden uitvoerig beschreven in de gedetailleerde toelichting.

•

Betrokken inschrijvers en profiel van de typebelegger : Betrokken inschrijvers : Met betrekking tot deelbewijs P :

Overeenstemming met de Europese normen Alle inschrijvers, en in het bijzonder natuurlijke personen. Deelbewijs P kan ook dienen als drager voor levensverzekeringscontracten die worden uitgedrukt in de rekeneenheid. Met betrekking tot deelbewijs I : Alle inschrijvers, en in het bijzonder institutionelen.

Profiel van de typebelegger : De belegging beantwoordt aan de noden van beleggers die zich willen blootstellen aan het risico van aandelen uit de landen van de Europese gemeenschap, en die een belegging eisen die voldoet aan ethische criteria. Het bedrag dat redelijk is om te beleggen in dit fonds, hangt af van uw persoonlijke situatie. Om dat te bepalen, moet u rekening houden met uw persoonlijke rijkdom en/of vermogen, uw geldbehoeften nu en over de aanbevolen beleggingsduur, maar ook met uw wens om risico’s te nemen of integendeel de voorkeur te geven aan een voorzichtige belegging. Het is ook aangeraden om uw beleggingen voldoende te spreiden, zodat ze niet enkel blootstaan aan de risico’s van deze ICBE. Elke inschrijver wordt dus verzocht zijn situatie met zijn vaste adviseur te bespreken. De aanbevolen minimale beleggingsduur is meer dan vijf jaar.

INFORMATIE OVER KOSTEN, PROVISIES EN FISCALITEIT • Kosten en provisies Inschrijvings- en terugkoopprovisies : De inschrijvings- en terugkoopprovisies komen bovenop de inschrijvingsprijs die de belegger betaalt of worden afgehouden van de terugbetaalde prijs. De door de ICBE geheven commissies moeten de kosten compenseren die de ICBE draagt om de toevertrouwde activa te beleggen of te verkopen. De provisies die niet verworven zijn, komen toe aan de verkoopnetwerken. Kosten ten laste van de belegger, geheven bij inschrijving en terugkoop van deelbewijzen I Inschrijvingsprovisie niet verworven door de ICBE Inschrijvingsprovisie verworven door de ICBE Terugkoopprovisie niet verworven door de ICBE Terugkoopprovisie verworven door de ICBE

Kosten ten laste van de belegger, geheven bij inschrijving en terugkoop van deelbewijzen P Inschrijvingsprovisie niet verworven door de ICBE Inschrijvingsprovisie verworven door de ICBE Terugkoopprovisie niet verworven door de ICBE Terugkoopprovisie verworven door de ICBE

Grondslag

Tarief

Netto-inventariswaarde x aantal deelbewijzen Netto-inventariswaarde x aantal deelbewijzen Netto-inventariswaarde x aantal deelbewijzen Netto-inventariswaarde x aantal deelbewijzen

3% maximum

Grondslag

Tarief


3% maximum

0% 0% 0%

0% 0% 0%

Geval van vrijstelling bij ruil van deelbewijzen De ruil van deelbewijzen van de ene categorie voor de andere is vrijgesteld van inschrijvingsprovisie. Werkings- en beheerkosten :

Overeenstemming met de Europese normen Deze kosten dekken alle kosten die rechtstreeks aan de ICBE worden gefactureerd, met uitzondering van de transactiekosten. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaars, beursbelasting, enz.) en de omzetcommissie die in voorkomend geval kan worden geheven door de bewaarder en de beheermaatschappij. Aan de werkings- en beheerkosten kunnen worden toegevoegd: - prestatiecommissies. Deze belonen de beheermaatschappij wanneer de ICBE haar doelstellingen heeft overtroffen. Ze worden dus gefactureerd aan de ICBE ; - aan de ICBE gefactureerde omzetcommissies ; - een deel van de inkomsten uit tijdelijke verkrijgingen en overdrachten van effecten. Meer verduidelijking bij de daadwerkelijk aan de ICBE gefactureerde kosten vindt u in deel B van het vereenvoudigde prospectus. Kosten gefactureerd aan de ICBE – deelbewijs I Werkings- en beheerkosten all-in (met inbegrip van alle kosten behalve transactiekosten, prestatiecommissies en kosten voor beleggingen in ICBE’s of beleggingsfondsen) Prestatiecommissie Kosten gefactureerd aan de ICBE – deelbewijs P Werkings- en beheerkosten all-in (met inbegrip van alle kosten behalve transactiekosten, prestatiecommissies en kosten voor beleggingen in ICBE’s of beleggingsfondsen) Prestatiecommissie

•

Grondslag

Tarief

Netto-activa

2% all-in maximum

Netto-activa

nvt

Grondslag

Tarief

Netto-activa

3% all-in maximum

Netto-activa

nvt

Fiscaal stelsel :

Fiscale dominant : GBF dat in aanmerking komt voor het aandelenspaarplan. Voor elk van de deelbewijzen P en I beslist de beheermaatschappij elk jaar om over te gaan tot kapitalisatie en/of uitkering : - bij kapitalisatie geldt de belasting van de meerwaarden op roerende waarden van het land waar de houder woont, volgens de regels die passen bij zijn situatie (natuurlijke persoon, rechtspersoon die onder de vennootschapsbelasting valt, andere gevallen…). De regels voor houders die in Frankrijk wonen, worden vastgelegd door de Code général des impôts. - bij uitkering hangt de belasting van de houders van deelbewijzen af van de aard van de effecten in portefeuille, wegens het principe van de fiscale transparantie. Volgens uw fiscale stelsel kunnen de eventuele meerwaarden en inkomsten die verbonden zijn aan het bezit van deelbewijzen van de ICBE, dus belast worden. De houders van deelbewijzen van het fonds worden verzocht zich te wenden tot hun fiscaal adviseur of hun vaste relatiebeheerder, om de fiscale regels te bepalen die op hun specifieke situatie van toepassing zijn.

COMMERCIËLE INFORMATIE: • Inschrijvings- en terugkoopvoorwaarden :

-

•

Instelling die is aangesteld om de inschrijvingen en terugkopen te ontvangen : Crédit Mutuel ARKEA – 1, rue Louis Lichou – 29480 Le Relecq Kerhuon Data en uren van ontvangst van orders : de inschrijvingen en terugkopen worden tot 12 uur gecentraliseerd door de instelling die daarvoor instaat. Aanvragen van inschrijvingen en terugkopen die vóór 12 u toekomen bij de instelling die instaat voor de centralisatie, worden uitgevoerd op basis van de netto-inventariswaarde, gedateerd en berekend op de slotkoersen van de dag van de inzameling. De netto-inventariswaarde wordt de dag nadien bepaald. Afsluitingsdatum van het boekjaar : laatste dag van de beurs van Parijs in september.

Overeenstemming met de Europese normen •

Afsluitingsdatum van het 1e boekjaar : 30 september 2003

•

Bestemming van het resultaat : De deelbewijzen zijn het voorwerp van een kapitalisatie en/of uitkering, afhankelijk van de jaarlijkse beslissing van de beheermaatschappij. De deelbewijzen die het voorwerp zijn van een uitkering, geven recht op de inning van een jaarlijks dividend.

•

Datum en periodiciteit van de berekening van de netto-inventariswaarde : dagelijks. De netto-inventariswaarde wordt niet vastgesteld of gepubliceerd op wettelijke feestdagen of op de sluitingsdagen van de beurs van Parijs.

•

Plaats en modaliteiten van de publicatie van de netto-inventariswaarde : in de kantoren van de beheermaatschappij en de bewaarnemer of op de zetel van de beheermaatschappij Federal Finance Gestion : www.federal-finance.fr

•

Kenmerken van de deelbewijzen :

Munt : euro.

Kenmerken van de deelbewijzen

ISIN-code

Minimaal bedrag van eerste inschrijving

P

FR0010583146

1 deelbewijs

I

FR0007075304

10.000,00 EUR

Verdeling duizendsten van deelbewijs duizendsten van deelbewijs

Initiële nettoinventariswaarde 100 euro 100 euro

• Oprichtingsdatum : Deze ICBE werd op 23 juli 2002 erkend door de Commission des Opérations de Bourse. Ze werd opgericht op 5 september 2002. BIJKOMENDE INFORMATIE : Het volledige prospectus van de ICBE, de laatste jaarlijkse en periodieke documenten worden binnen een week verstuurd op eenvoudig schriftelijk verzoek van de houder aan : FEDERAL FINANCE GESTION - 232, rue Général Paulet - 29200 BREST Het document « stemrechtbeleid » en het verslag over de omstandigheden waarin de stemrechten zijn uitgeoefend, worden eveneens op eenvoudig schriftelijk verzoek van de houder toegestuurd. Wanneer binnen een maand geen antwoord volgt op een vraag om informatie over de stemming met betrekking tot een besluit, moet worden aangenomen dat de beheermaatschappij heeft gestemd volgens de principes die in het document « stembeleid » worden uiteengezet en volgens de voorstellen van haar leidende organen. Nadere toelichtingen kunnen worden gevraagd aan de beheermaatschappij : - telefonisch op het nr.09 69 32 00 32 - via e-mail: [email protected] Publicatiedatum van het prospectus : 24/04/2009 De website van de AMF www.amf-france.org bevat aanvullende informatie over de lijst van reglementaire documenten en alle maatregelen in verband met de bescherming van de beleggers. Het onderhavige vereenvoudigde prospectus moet vóór de inschrijving aan de inschrijvers worden overhandigd.


DEEL B - STATISTISCHE INFORMATIE

Prestatie van het GBF vastgesteld op 31/12/2007

y

De prestatie van de ICBE wordt berekend in herbelegde nettocoupons. Die van de referentie-indicator daarentegen houdt geen rekening met de uitgekeerde inkomsten. Prestatie deelbewijs "I"

Prestaties van het GBF Federal Europe ISR 0,2491

0,25

0,2207

0,2

0,1707

0,15 0,0789

0,1

0,0573

0,05 0

2003

2004

Prestaties op jaarbasis Federal Europe ISR Referentie-indicator

2005

1 jaar 5,73% -0,17%

2006

3 jaar 18,34% 11,56%

2007

5 jaar 21,82% 11,17%

Prestatie deelbewijs "P" : deze statistische informatie kan pas worden verstrekt vanaf de afsluiting van het boekjaar dat eindigt op 30/09/2010

De prestaties uit het verleden geven geen uitsluitsel over de prestaties in de toekomst. Ze zijn niet constant in de tijd. De bovenvermelde prestaties uit het verleden houden geen rekening met de impact voor de belegger van eventuele inschrijvings- en terugkoopprovisies.


¤ Voorstelling van de aan de ICBE gefactureerde kosten in het laatste boekjaar afgesloten op 30/09/2008

¤ Voorstelling van de kosten gefactureerd aan deelbewijs "P" Werkings- en beheerkosten (1) Kosten als gevolg van de belegging in andere ICBE's of beleggingsfondsen (2)

1,62% 0,00%

Deze kosten worden bepaald op basis van: - de kosten verbonden aan de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen - na aftrek van de retrocessies verhandeld door de beheermaatschappij van de ICBE Overige aan de ICBE gefactureerde kosten (3)

0,00% 0,00% 0,00%

Deze overige kosten worden opgesplitst in : - prestatiecommissies - omzetcommissie Aan de ICBE gefactureerd totaal in het laatste afgesloten boekjaar * (1 + 2 + 3)

0,00% 0,00% 1,62%


¤ Voorstelling van de kosten gefactureerd aan deelbewijs "I" Werkings- en beheerkosten (1) Kosten als gevolg van de belegging in andere ICBE's of beleggingsfondsen (2)

1,00% 0,00%

Deze kosten worden bepaald op basis van: - de kosten verbonden aan de aankoop van ICBE's en beleggingsfondsen - na aftrek van de retrocessies verhandeld door de beheermaatschappij van de ICBE Overige aan de ICBE gefactureerde kosten (3)

0,00% 0,00% 0,00%

Deze overige kosten worden opgesplitst in: - prestatiecommissies - omzetcommissie Aan de ICBE gefactureerd totaal in het laatste afgesloten boekjaar* (1 + 2 + 3)

0,00% 0,00% 1,00%

* Het aan de ICBE gefactureerde totaal in het laatste afgesloten boekjaar wordt op jaarbasis berekend op basis van het boekjaar van het fonds

(1) Werkings- en beheerkosten : ze dekken alle rechtstreeks aan de ICBE gefactureerde kosten, met uitzondering van de transactiekosten en desgevallend de prestatiecommissie. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaars, beursbelasting…) en de omzetcommissie (zie hieronder). De werkings- en beheerkosten omvatten onder meer de kosten van financieel beheer, de kosten van administratief en boekhoudkundig beheer, de kosten van de bewaarder, van bewaring en audit. (2) Kosten als gevolg van de aankoop van ICBE's en/of beleggingsfondsen: de aankoop en het bezit van ICBE's of beleggingsfondsen brengt voor de kopende ICBE twee types van kosten mee die hier worden uiteengezet: a) Inschrijvings-/terugkoopprovisies. Het gedeelte van deze provisies die zijn verworven door de doel-ICBE, wordt echter gelijkgesteld met transactiekosten en hier dus niet meegeteld. b) Rechtstreeks aan de doel-ICBE gefactureerde kosten, die indirecte kosten vormen voor de kopende ICBE. In sommige gevallen kan de kopende ICBE retrocessies bedingen, dit zijn kortingen op sommige van deze kosten. Deze kortingen verminderen het totale bedrag van de kosten die de kopende ICBE effectief draagt. (3) Overige aan de ICBE gefactureerde kosten: andere kosten kunnen worden gefactureerd aan de ICBE. Het gaat om: a) Prestatiecommissies. Deze belonen de beheermaatschappij wanneer de ICBE haar doelstellingen heeft overtroffen ; b) Omzetcommissie. Dit is een commissie die aan de ICBE wordt gefactureerd bij elke verrichting op de portefeuille. In het volledige prospectus worden deze commissies uitvoerig beschreven. De beheermaatschappij kan ze genieten in de omstandigheden die zijn bepaald in deel A van het vereenvoudigde prospectus. De beleggers worden erop gewezen dat deze overige kosten van jaar tot jaar sterk kunnen variëren en dat de hier voorgestelde cijfers werden vastgesteld tijdens het vorige boekjaar.


¤ Informatie over de transacties tijdens het laatste boekjaar afgesloten op 30/09/2008

De transacties tussen de beheermaatschappij voor rekening van de ICBE's die zij beheert, en de gelieerde ondernemingen vertegenwoordigden op het totale aantal transacties van dit boekjaar

ACTIVAKLASSE ICBE's * Aandelen Titels van schuldvorderingen

TRANSACTIES 0,00% 0,00% 0,00% Obligaties ** VTS ***

0,00% 0,00%

* % Icbe's verhandeld bij gelieerde ondernemingen in verhouding tot het totale aantal transacties op Icbe's. ** % obligaties verhandeld bij gelieerde ondernemingen in verhouding tot het totale aantal transacties op obligaties. *** % verhandelbare titels van schuldvorderingen verhandeld bij gelieerde ondernemingen in verhouding tot het totale aantal transacties op verhandelbare titels van schuldvorderingen. (De transacties op titels van schuldvorderingen bestaan uitsluitend uit dag-verhandelbare depositocertificaten).


FEDERAL EUROPE ISR GEDETAILLEERDE TOELICHTING

I – Algemene kenmerken I-1 Vorm van de ICBE • Naam : Federal Europe ISR • Rechtsvorm en lidstaat waarin de ICBE is opgericht : Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Frans recht • Oprichtingsdatum en voorziene levensduur : Het fonds werd opgericht op 5 september 2002 voor een duur van 99 jaar. • Overzicht van het beheeraanbod : Het GBF beschikt over 2 categorieën van deelbewijzen (P en I). Het GBF beschikt niet over compartimenten.


ISIN-code


Betrokken inschrijvers

Initiële nettoinventariswaarde

P

FR0010583146

1 deelbewijs

Particulieren

100 euro

I

FR0007075304

10.000,00 EUR

Institutionelen

100 euro

•

Plaats waar het laatste jaarverslag en de laatste periodieke staat te verkrijgen zijn : De laatste jaarlijkse en periodieke documenten worden binnen een week verstuurd op eenvoudig schriftelijk verzoek van de houder aan : Federal Finance Gestion – 232, rue Général Paulet – 29200 BREST Voor alle vragen over de ICBE kunt u contact opnemen met de beheermaatschappij : - telefonisch op het nr. 09 69 32 00 32 - via e-mail: [email protected]

I-2 Spelers • Beheermaatschappij: Federal Finance Gestion, Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance, erkend door de AMF onder het nummer GP 04-006 Maatschappelijke zetel: 232, rue Général Paulet – 29200 BREST • Bewaarnemer en bewaarder : Crédit Mutuel ARKEA, Société Anonyme Coopérative de Crédit, erkend door Bewaarnemer : de CECEI in de hoedanigheid van bank Maatschappelijke zetel : 1, rue Louis Lichou – 29480 LE RELECQ KERHUON Bewaarder : Crédit Mutuel ARKEA, bewaarnemer, zorgt ook voor de bewaring van de activa van de ICBE. Voor buitenlandse effecten (aandelen en ICBE’s) draagt het de bewaring over aan CM CIC Titres, 34, rue du Wacken – 67000 STRAATSBURG Instelling die instaat voor de centralisatie van de inschrijvings- en terugkooporders en voor het bijhouden van de registers van de deelbewijzen : Crédit Mutuel ARKEA, Société Anonyme Coopérative de Crédit Maatschappelijke zetel : 1, rue Louis Lichou – 29480 LE RELECQ KERHUON Rekeningcommissaris : • Cabinet Mazars & Guérard, Exaltis – 61, rue Henri Regnault – 92075 LA DEFENSE cedex, vertegenwoordigd door de heer Jean-Gabriel RANGEON • Verkoper : Crédit Mutuel ARKEA (gedetailleerde lijst van de kantoren op www.federalfinance.fr) Gevolmachtigde : Het administratieve en boekhoudkundige beheer wordt overgedragen aan • Federal Finance Banque.

Overeenstemming met de Europese normen II – Modaliteiten van werking en beheer II-1 Algemene kenmerken • Kenmerken van de deelbewijzen: - ISIN-code : Deelbewijs I: FR0007075304 Deelbewijs P: FR0010583146 - Aard van het recht dat is verbonden aan de categorie van deelbewijzen : elke houder van deelbewijzen beschikt over een recht van mede-eigendom op de activa van de ICBE dat evenredig is met het aantal deelbewijzen dat hij bezit. - Stemrecht : er is geen enkel stemrecht verbonden aan de deelbewijzen, aangezien de beslissingen worden genomen door de beheermaatschappij. - Modaliteiten van bijhouden van de passiva : de deelbewijzen worden ingeschreven bij een centrale bewaarnemer (Euroclear France). - Vorm van de deelbewijzen : aan toonder. - Decimalisering : in duizendsten van deelbewijzen voor de deelbewijzen P en I.

• •

Afsluitingsdatum: het boekjaar wordt afgesloten op de laatste dag van de beurs van Parijs in september. Afsluitingsdatum van het 1e boekjaar : 30 september 2003

Fiscaal stelsel : Fiscale dominant : GBF dat in aanmerking komt voor het aandelenspaarplan. Voor elk van de deelbewijzen P en I beslist de beheermaatschappij elk jaar om over te gaan tot kapitalisatie en/of uitkering : bij kapitalisatie geldt de belasting van de meerwaarden op roerende waarden van het land waar de houder woont, volgens de regels die passen bij zijn situatie (natuurlijke persoon, rechtspersoon die onder de vennootschapsbelasting valt, andere gevallen…). De regels voor houders die in Frankrijk wonen, worden vastgelegd door de Code général des impôts. bij uitkering hangt de belasting van de houders van deelbewijzen af van de aard van de effecten in portefeuille, wegens het principe van de fiscale transparantie. De ICBE valt niet onder de vennootschapsbelasting. Volgens het transparantiebeginsel neemt de belastingadministratie aan dat de houder rechtstreeks in het bezit is van een deel van de financiële instrumenten en liquiditeiten die worden aangehouden in de ICBE. Het fiscale stelsel dat derhalve van toepassing is op de door de ICBE uitgekeerde sommen of op de latente of door de ICBE gerealiseerde meer- of minwaarden, hangt af van de fiscale bepalingen die van toepassing zijn op de bijzondere situatie van de belegger en/of van de jurisdictie van belegging van de fondsen. Als de belegger twijfels heeft over zijn fiscale situatie, raden wij hem aan om zich te wenden tot zijn fiscaal adviseur. II-2 Bijzondere bepalingen

• •

•

Classificatie : aandelen uit de landen van de Europese Gemeenschap Beheersdoelstelling : het fonds streeft ernaar om beter te presteren dan de index Dow Jones Stoxx 600, via het dynamische beheer van een portefeuille die voornamelijk is belegd in aandelen van middelgrote en grote ondernemingen uit de zone Europa, die in aanmerking komen voor het aandelenspaarplan en beantwoorden aan ethische criteria. Referentie-indicator: Dow Jones Stoxx 600 Het GBF is een actief beheerde ICBE waarvan de prestatie niet gekoppeld is aan die van de index, maar gebruikt wordt voor de beoordeling a posteriori van het beheer. De DJ Stoxx 600 is de index van de aandelen van de 600 grootste ondernemingen op de Europese beurzen, uitgedrukt in euro, zonder dividenden. Website van de indicator: www.stoxx.com

•

Beleggingsstrategie

Overeenstemming met de Europese normen 1) Over de gebruikte strategieën : Het GBF is voor het merendeel belegd en/of blootgesteld aan aandelen uit de landen van de Europese Gemeenschap. De blootstelling aan het aandelenrisico ligt in een vork tussen 80% en 100% van de activa. De activa van het fonds worden doorlopend voor minimum 75% belegd in effecten die in aanmerking komen voor het aandelenspaarplan. De beleggingsstrategie berust voornamelijk op « stock picking » binnen dit vooraf bepaalde universum. Ze bestaat uit twee fasen : -

-

eerst worden hoofdzakelijk aandelen geselecteerd van ondernemingen uit de landen van de Europese Gemeenschap met een beurskapitalisatie van minimaal 1 miljard euro. De waarden worden gekozen volgens een fundamentele methode, na het bestuderen van de jaarverslagen van de vennootschappen, de bekendgemaakte financiële analyses en de groeivooruitzichten van de onderneming. De beheerfilosofie vertaalt zich in de toepassing ervan via een GARP-stijl (Growth at Reasonable Price). Dit slaat op een beheer dat is gericht op groeiwaarden voor een redelijke prijs, waarden waarvan de groei regelmatig die van het BBP overstijgt en waarvan de marktwaarde de winstgroeiverwachtingen niet helemaal weerspiegelt. De voor de portefeuille geselecteerde effecten moeten zodoende beantwoorden aan enerzijds een criterium van winstgroei en anderzijds een criterium van onderwaardering door de markt. Deze filosofie spitst zich toe op het opsporen van rendabele groeibedrijven die een duidelijk zicht bieden op hun activiteit. vervolgens worden binnen dit universum uitsluitend waarden gekozen die voldoen aan ethische critera. Bij de selectie van aandelen uit de landen van de Europese Gemeenschap die beantwoorden aan ethische criteria, maakt Federal Finance Gestion gebruik van het analysevermogen van de onderneming VIGEO. VIGEO (een ratingagentschap voor de sociale en milieuprestaties van bedrijven) analyseert de praktijken en de prestaties van ondernemingen op zes gebieden : human resources, milieu, corporate governance, relatie met klanten / leveranciers / toeleveranciers, mensenrechten en maatschappelijk engagement. Elk aspect wordt beoordeeld volgens drie criteria, via een analytische benadering van de managementsystemen : Leadership (wat de onderneming aankondigt), Ontplooiing (wat zij realiseert) en Resultaten (de gevolgen van haar handelingen). In het kader van een protocolakkoord tussen VIGEO en Federal Finance Gestion laat VIGEO de beheermaatschappij gebruik maken van zijn ratingbank die diverse inlichtingen bevat, waaronder : - de ratings per gebied van de geanalyseerde bedrijven, - de scores inzake Leadership, Ontplooiing en Resultaten voor elk gebied, de studies (beschrijving van de gemaakte analyse op de zes gebieden) voor elk van deze bedrijven. Daarnaast brengt VIGEO de beheermaatschappij op de hoogte wanneer de waarde onder toezicht wordt gesteld en de beoordelingen eventueel veranderen. De beheermaatschappij laat zich bij haar beslissingen onder meer leiden door de rating van VIGEO en blijft als enige oordelen over de opportuniteit van een belegging. De beheermaatschappij selecteert de waarden op basis van de door VIGEO meegedeelde ratings. De rating moet minimaal nul zijn op basis van de 6 door VIGEO gehanteerde criteria. 2) Over de activa : ¾ Aandelen Het GBF is voor het merendeel belegd en/of blootgesteld aan aandelen van hoofdzakelijk middelgrote en grote beursgenoteerde bedrijven uit de landen van de Europese Gemeenschap. De blootstelling aan het aandelenrisico ligt in een vork tussen 80% en 100% van de activa. De activa van het fonds worden doorlopend voor minimum 75% belegd in effecten die in aanmerking komen voor het aandelenspaarplan.

¾ Titels van schuldvorderingen en instrumenten van de geldmarkt:

Overeenstemming met de Europese normen Om zijn liquide middelen te beheren (voorbeeld : beheer van inschrijvings-/terugkoopstromen) of zijn activa te diversifiëren, behoudt de beheerder zich de mogelijkheid voor om tot 20% van de activa van het GBF te beleggen : - in obligaties - in instrumenten van de Franse geldmarkt, alsook in effecten die worden uitgegeven op buitenlandse geldmarkten, verhandeld op al dan niet gereglementeerde markten, zoals : o Euro Commercial Papers o Euro Medium Term Notes o depositocertificaten o wissels o schatkistpapier. Obligaties worden hoofdzakelijk uitgegeven door landen uit de eurozone en in tweede instantie door privé-ondernemingen, openbare instellingen die geen staatsorganen zijn, supranationale agentschappen of Fonds Communs de Créance. De beleggingen gebeuren op alle types van handtekeningen. ¾ Deelbewijzen of aandelen van ICBE’s Om zijn beheersdoelstelling te bereiken of zijn kasmiddelen te beheren, kan het GBF tot 10% van zijn activa beleggen in effecten van Franse of gecoördineerde Europese ICBE’s van alle classificaties, die worden beheerd door Federal Finance Gestion of door externe beheermaatschappijen. 3) Over afgeleide instrumenten De beheerder kan beleggen in financiële termijn- en optie-instrumenten die worden verhandeld op de gereglementeerde en onderhandse markten van Frankrijk en andere landen, binnen de grens van één keer de activa, teneinde : - zich in te dekken tegen de aandelen-, rente-, wissel- en indexrisico’s - de blootstelling aan de aandelen-, rente-, wissel- en indexrisico’s aan te passen - zijn activa te diversifiëren. Deze afgeleide instrumenten dragen op terugkerende en ondergeschikte wijze bij tot het realiseren van de beheersdoelstelling. ¾

Aard van de gebruikte instrumenten: futures opties renteswap forward van wissel termijnwissel

4) Effecten met geïntegreerde derivaten Het fonds kan tot 20% van de netto-activa beleggen in effecten met geïntegreerde derivaten, met de bedoeling zich in te dekken tegen de aandelen-, rente-, wissel- en indexrisico’s, de blootstelling aan de aandelen-, rente-, wissel- en indexrisico’s aan te passen of de activa te diversifiëren. Het gaat om gestructureerde producten zoals bijvoorbeeld certificaten, EMTN, BMTN, swaps... 5) Deposito’s Het fonds kan overgaan tot depositoverrichtingen bij een of meer kredietinstellingen voor maximum 100% van de netto-activa, en daarvoor een vergoeding ontvangen onder voorbehoud van de voorwaarden die zijn vastgesteld in artikel R 214-3 van de Code Monétaire et Financier. Deze verrichtingen met het oog op de optimalisering van de liquiditeiten zijn tijdelijk en waarborgen de liquiditeit van het fonds voor inschrijvingen en terugkopen van deelbewijzen. 6) Leningen in contanten In het kader van haar normale werking kan de ICBE nu en dan debet staan en in dat geval gebruik maken van een lening in contanten, voor maximum 10% van haar netto-activa.

7) Tijdelijke verkrijgingen en overdrachten van effecten

Overeenstemming met de Europese normen Tijdelijke verkrijgingen of overdrachten van effecten gebeuren overeenkomstig de Code Monétaire et Financier. Ze worden uitgevoerd in het kader van het beheer van de liquiditeiten en/of de optimalisering van de inkomsten van het fonds. Deze verrichtingen bestaan in leningen van effecten en/of het in pension plaatsen en nemen van effecten. Tijdelijke overdrachten van effecten (uitlenen van effecten, in pension plaatsen) kunnen worden uitgevoerd tot 100% van de activa van de ICBE. Tijdelijke verkrijgingen van effecten (ontlenen van effecten, in pension nemen van effecten) kunnen worden uitgevoerd tot 10% van de activa van het fonds. Deze grens kan op 100% worden gebracht bij het in pension nemen tegen contanten, op voorwaarde dat de in pension genomen financiële instrumenten niet worden overgedragen.

•

Risicoprofiel : Uw geld wordt hoofdzakelijk belegd in financiële instrumenten die de beheermaatschappij selecteert. Deze instrumenten zijn onderhevig aan de ontwikkelingen en wisselvalligheden van de markten. Aandelenrisico: Uw belegging wordt doorlopend voor minimum 80% blootgesteld aan de aandelenmarkt van de landen van de Europese Gemeenschap. De terugval van de aandelenmarkten kan de nettoinventariswaarde van het fonds doen dalen. Risico van kapitaalverlies: De ICBE geniet geen enkele garantie of bescherming. De kans bestaat dus dat het oorspronkelijk belegde kapitaal niet volledig wordt terugbetaald. Wisselrisico: Het GBF kan voor maximum 100% van zijn activa worden blootgesteld aan het wisselrisico op de markten van de landen van de Europese Gemeenschap. Zo kan het onderhevig zijn aan schommelingen van een munt ten opzichte van de referentiemunt. De netto-inventariswaarde van uw fonds kan dus dalen als de wisselkoers verandert. Renterisico: Uw belegging is voor maximum 20% van de activa blootgesteld aan het renterisico. Het renterisico stemt overeen met het risico dat verbonden is aan een stijging van de rente van de obligatiemarkten, die de koersen van de obligaties en de netto-inventariswaarde van het GBF doet dalen. Kredietrisico: Het GBF kan voor maximum 20% van de activa worden blootgesteld aan het kredietrisico. Het GBF kan onderhevig zijn aan het risico dat een schuld een lagere rating krijgt of dat een emittent in gebreke blijft, waardoor de netto-inventariswaarde kan dalen. Een belegging in effecten met hoog rendement (high yield) kan dit risico vergroten en de netto-inventariswaarde nog sterker en sneller doen dalen.

•

Betrokken inschrijvers en profiel van de typebelegger: Betrokken inschrijvers : Met betrekking tot deelbewijs P : Alle inschrijvers, en in het bijzonder natuurlijke personen. Deelbewijs P kan ook dienen als drager voor levensverzekeringscontracten die worden uitgedrukt in de rekeneenheid. Met betrekking tot deelbewijs I : Alle inschrijvers, en in het bijzonder institutionelen. Profiel van de typebelegger : De belegging beantwoordt aan de noden van beleggers die zich willen blootstellen aan het risico van aandelen uit de landen van de Europese gemeenschap, en die een belegging eisen die voldoet aan ethische criteria. Het bedrag dat redelijk is om te beleggen in dit fonds, hangt af van uw persoonlijke situatie. Om dat te bepalen, moet u rekening houden met uw persoonlijke rijkdom en/of vermogen, uw geldbehoeften nu en over de aanbevolen beleggingsduur, maar ook met uw wens om risico’s te nemen of integendeel de voorkeur te geven aan een voorzichtige belegging. Het is ook

Overeenstemming met de Europese normen aangeraden om uw beleggingen voldoende te spreiden, zodat ze niet enkel blootstaan aan de risico’s van deze ICBE. Elke inschrijver wordt dus verzocht zijn situatie met zijn vaste adviseur te bespreken. De aanbevolen minimale beleggingsduur is meer dan vijf jaar. •

Modaliteiten van bepaling en bestemming van de inkomsten : De deelbewijzen P en I zijn het voorwerp van een kapitalisatie en/of uitkering, afhankelijk van de jaarlijkse beslissing van de beheermaatschappij. De deelbewijzen die het voorwerp zijn van een uitkering, geven recht op de inning van een jaarlijks dividend.

•

Kenmerken van de deelbewijzen : Munt : euro.


ISIN-code


P

FR0010583146

1 deelbewijs

I

FR0007075304

10.000,00 EUR

Verdeling duizendsten van deelbewijs duizendsten van deelbewijs

Initiële nettoinventariswaarde 100 euro 100 euro

•

Inschrijvings- en terugkoopmodaliteiten : Data en uren van ontvangst van orders : de inschrijvingen en terugkopen worden tot 12 uur gecentraliseerd door de instelling die daarvoor instaat. Aanvragen van inschrijvingen en terugkopen die vóór 12 u toekomen bij de instelling die instaat voor de centralisatie, worden uitgevoerd op basis van de netto-inventariswaarde, gedateerd en berekend op de slotkoersen van de dag van de inzameling. De netto-inventariswaarde wordt de dag nadien bepaald. Instelling die is aangesteld om de inschrijvingen en terugkopen te ontvangen : Crédit Mutuel ARKEA – 1, rue Louis Lichou – 29480 Le Relecq Kerhuon Bepaling van de netto-inventariswaarde : dagelijks. De netto-inventariswaarde wordt niet vastgesteld of gepubliceerd op wettelijke feestdagen of op de sluitingsdagen van de beurs van Parijs. De NIW zijn beschikbaar iin de kantoren van de beheermaatschappij en de bewaarder.

•

Kosten en provisies : Inschrijvings- en terugkoopprovisies : De inschrijvings- en terugkoopprovisies komen bovenop de inschrijvingsprijs die de belegger betaalt of worden afgehouden van de terugbetaalde prijs. De door de ICBE geheven commissies moeten de kosten compenseren die de ICBE draagt om de toevertrouwde activa te beleggen of te verkopen. De provisies die niet verworven zijn, komen toe aan de verkoopnetwerken.

Kosten ten laste van de belegger, geheven bij inschrijving en terugkoop van deelbewijzen I Inschrijvingsprovisie niet verworven door de ICBE Inschrijvingsprovisie verworven door de ICBE Terugkoopprovisie niet verworven door de ICBE Terugkoopprovisie verworven door de ICBE

Grondslag

Tarief


3% maximum 0% 0% 0%

Overeenstemming met de Europese normen Kosten ten laste van de belegger, geheven bij inschrijving en terugkoop van deelbewijzen P Inschrijvingsprovisie niet verworven door de ICBE Inschrijvingsprovisie verworven door de ICBE Terugkoopprovisie niet verworven door de ICBE Terugkoopprovisie verworven door de ICBE

Grondslag

Tarief


3% maximum 0% 0% 0%

Geval van vrijstelling bij ruil van deelbewijzen De ruil van deelbewijzen van de ene categorie voor de andere is vrijgesteld van inschrijvingsprovisie. Werkings- en beheerkosten : Deze kosten dekken alle kosten die rechtstreeks aan de ICBE worden gefactureerd, met uitzondering van de transactiekosten. De transactiekosten omvatten de kosten van tussenpersonen (makelaars, beursbelasting, enz.) en de omzetcommissie die in voorkomend geval kan worden geheven door de bewaarder en de beheermaatschappij. Aan de werkings- en beheerkosten kunnen worden toegevoegd: - prestatiecommissies. Deze belonen de beheermaatschappij wanneer de ICBE haar doelstellingen heeft overtroffen. Ze worden dus gefactureerd aan de ICBE ; - aan de ICBE gefactureerde omzetcommissies ; - een deel van de inkomsten uit tijdelijke verkrijgingen en overdrachten van effecten. Meer verduidelijking bij de daadwerkelijk aan de ICBE gefactureerde kosten vindt u in deel B van het vereenvoudigde prospectus. Kosten gefactureerd aan de ICBE – deelbewijs I Werkings- en beheerkosten all-in (met inbegrip van alle kosten behalve transactiekosten, prestatiecommissies en kosten voor beleggingen in ICBE’s of beleggingsfondsen) Prestatiecommissie Kosten gefactureerd aan de ICBE – deelbewijs P Werkings- en beheerkosten all-in (met inbegrip van alle kosten behalve transactiekosten, prestatiecommissies en kosten voor beleggingen in ICBE’s of beleggingsfondsen) Prestatiecommissie

Grondslag

Tarief

Netto-activa

2% all-in maximum

Netto-activa

nvt

Grondslag

Tarief

Netto-activa

3% all-in maximum

Netto-activa

nvt

Procedure voor keuze van de tussenpersonen De aanstelling van een nieuwe tussenpersoon en het invoeren van een toestemming per type van transactie of verrichting geven aanleiding tot een grondig voorafgaand onderzoek van de kwaliteit van de tussenpersoon. Om de kwaliteit van een tussenpersoon te bepalen, wordt onder meer gekeken naar zijn aandeelhouderschap, de aard van de te verwerken verrichtingen, de markt van de transactie, de kwaliteit van uitvoering van de opdracht, en de kosten van de transactie. III – Commerciële informatie Alle commerciële en reglementaire documentatie is te vinden op onze website: http://www.federalfinance.fr/ De laatste jaarlijkse en periodieke documenten worden verstuurd op eenvoudig schriftelijk verzoek van de houder aan : FEDERAL FINANCE GESTION - 232, rue Général Paulet - 29200 BREST Voor alle vragen over de ICBE kunt u contact opnemen met de beheermaatschappij : op het telefoonnr. 09 69 32 00 32

Overeenstemming met de Europese normen Aanvragen van inschrijving en terugkoop moeten worden gericht aan onze verdeelnetwerken. IV – Beleggingsregels Overeenkomstig instructie 2006-04 van 24 januari 2006 is de methode van de ratio van verbintenis op de financiële termijninstrumenten voor deze ICBE de lineaire methode. V – Herhaling van de reglementaire ratio’s voor ICBE’s die minder dan 10% van hun activa beleggen in deelbewijzen of aandelen van ICBE’s VOORWAARDEN OM IN AANMERKING TE KOMEN

BELEGGINGSLIMIET

TEN OPZICHTE VAN DE NETTO-ACTIVA DEPOSITO’S EN LIQUIDITEITEN Deposito’s, met inachtneming van de vier voorwaarden die zijn Tot 100% vastgelegd in artikel R214-3 van de Code Monétaire et Financier. Tot 20 % van de activa in deposito’s geplaatst bij dezelfde kredietinstelling. Bijkomend bezit van liquiditeiten voor zover dit strikt nodig is in het De liquiditeiten zijn niet op te nemen in de ratio van kader van het beheer van de stromen 20 % (Artikel R214-6 II van de Code Monétaire et Financier). AANDELEN, TITELS VAN SCHULDVORDERING, DEELBEWIJZEN EN TITELS VAN SCHULDVORDERING UITGEGEVEN DOOR GEMEENSCHAPPELIJKE FONDSEN VAN SCHULDVORDERINGEN (GFS) Volgende financiële instrumenten die onder het Franse recht of een Tot 100 %, maar buitenlands recht vallen: -

De

ICBE

mag

in

effecten

van

eenzelfde

a) aandelen en andere effecten die rechtstreeks of onrechtstreeks emissiegroep niet meer dan 5 % gebruiken. toegang verlenen of kunnen verlenen tot het kapitaal of de - Binnen de portefeuille kan een enkele entiteit de

stemrechten, overdraagbaar door boeking in rekening of traditie;

b) titels van schuldvordering die elk een recht van schuldvordering emissiegroep vormen. Deze ratio kan op 10 % vertegenwoordigen op de entiteit die ze uitgeeft, overdraagbaar door worden gebracht voor een entiteit en op 20 % voor een emissiegroep, indien de totale waarde van de

boeking in rekening of traditie, met uitsluiting van handelspapier;

c) deelbewijzen en titels van schuldvordering uitgegeven door groepen die 5 % overschrijden, niet hoger is dan 40 % van de activa. gemeenschappelijke fondsen van schuldvorderingen. • Deze financiële instrumenten : -

De

onderliggende

beleggingen

van

de

- mogen ofwel worden verhandeld op een gereglementeerde markt termijncontracten worden in aanmerking genomen waarvan de zetel is gevestigd in een land dat het akkoord over de voor de berekening van de ratio van 5 %/10 % - 20 %/40 %, met uitzondering van de contracten op

Europese economische ruimte mee heeft ondertekend,

indexen die zijn erkend door de AMF. - of mogen worden verhandeld op een andere gereglementeerde - Hetzelfde geldt voor tijdelijke verkrijgingen en

markt voor zover die niet is uitgesloten door de AMF;

overdrachten, alsook voor kredietderivaten. - of zijn financiële instrumenten die mogen worden verhandeld op een gereglementeerde markt en worden gelijkgesteld met de uitgegeven

financiële

instrumenten

zodra

de

toelating

tot

verhandeling is gevraagd. Deze gelijkstelling houdt echter op één

Overeenstemming met de Europese normen jaar na de uitgifte, indien op die datum geen toelating tot verhandeling is verkregen. - of zijn verhandelbare titels van schuldvorderingen, uitgegeven op de grondslag van het Franse recht of een buitenlands recht, die worden onderworpen aan een bijzondere openbare controle die is bedoeld om de houders van deze titels te beschermen en beantwoordt aan elk van de vier voorwaarden die zijn vastgelegd in II van artikel R 214-2 van de Code Monétaire et Financier. Specifieke obligaties. - financiële instrumenten die worden uitgegeven of gewaarborgd De limiet van 5 % wordt op 35 % gebracht. door een Lidstaat van de OESO, door de territoriale overheid van een Lidstaat van de Europese Gemeenschap of die het akkoord Deze limiet kan echter op 100 % worden gebracht over de Europese economische ruimte mee heeft ondertekend, of indien deze financiële instrumenten worden door een internationale instelling met openbaar karakter waarvan uitgegeven of gewaarborgd door een van de een of meer Lidstaten van de Europese Gemeenschap of die het hiernaast genoemde instanties, en voortkomen van akkoord over de Europese economische ruimte mee hebben ten minste 6 verschillende emissies, waarvan geen ondertekend, deel uitmaken of als het gaat om effecten die worden enkele hoger is dan 30% van de activa van de ICBE; uitgegeven door de Caisse d’amortissement de la dette sociale; - grondobligaties uitgegeven door grondkredietmaatschappijen 25 % indien al deze obligaties niet meer dan 80 % krachtens 2° van I van artikel L.515-13 van de Code Monétaire et van de activa vertegenwoordigen. Financier of in gelijkwaardige Europese effecten, in obligaties uitgegeven door een kredietinstelling die uitsluitend tot doel heeft de orderbriefjes te herfinancieren die beantwoorden aan de bepalingen van de artikels L. 313-42 tot L.313-49 van de Code Monétaire et Financier, uitgegeven met het oog op het mobiliseren van langetermijnvorderingen die representatief zijn voor woningleningen, op voorwaarde dat deze obligaties dezelfde kenmerken hebben als de orderbriefjes,

DEELBEWIJZEN EN AANDELEN VAN ICBE’s of BELEGGINGSFONDSEN ICBE’s naar Frans of Europees recht overeenkomstig de richtlijn, of Tot 10 % aandelen en deelbewijzen van beleggingsfondsen.

ANDERE ACTIVA DIE IN AANMERKING KOMEN Andere activa die in aanmerking komen: 1. warrants; 2. kasbons; 3. orderbriefjes; 4. hypotheekbriefjes;

Binnen de limiet van 10% van de activa

Overeenstemming met de Europese normen 5.

aandelen

of

deelbewijzen

van

beleggingsfondsen

naar

buitenlands recht die beantwoorden aan de criteria die zijn vastgelegd in het algemene reglement van de Autorité des marchés financiers ; 6. aandelen of deelbewijzen van FCPR, FCIMT, ICBE’s of beleggingsfondsen uit Frankrijk of andere landen die meer dan 10 % beleggen

in

deelbewijzen

of

aandelen

van

ICBE’s

of

beleggingsfondsen, voedings-ICBE’s, ICBE’s met vereenvoudigde beleggingsregels, ICBE’s met een vereenvoudigde procedure, contractuele ICBE’s ; 7.

financiële

instrumenten

gereglementeerde

die

markten,

of

niet

worden

verhandeld

verhandelbare

titels

op van

schuldvorderingen die niet voldoen aan elk van de vier voorwaarden om in aanmerking te komen, vastgelegd in II van artikel R 214-2 van de Code Monétaire et Financier. 8. deelbewijzen of aandelen van OPCI of buitenlandse instellingen die zijn vermeld in e van I van artikel L.214-92 van de Code Monétaire et Financier.

In de ratio « Andere activa die in aanmerking komen » worden ook de ICBE’s of beleggingsfondsen opgenomen die zelf voor meer dan 10 % belegd zijn in deelbewijzen of aandelen van ICBE’s of beleggingsfondsen.

FINANCIËLE TERMIJNINSTRUMENTEN EN TIJDELIJKE VERKRIJGINGEN EN OVERDRACHTEN VAN EFFECTEN Verbintenis ≤ één keer de activa

Types van tussenkomsten - gereglementeerde en gelijkgestelde markten : • deze contracten worden gesloten op de gereglementeerde termijnmarkten die zijn vermeld in artikel L. 214-42 van de Code Monétaire et Financier en worden opgesomd in het gewijzigde besluit van 6 september 1989 ; • deze financiële instrumenten vormen termijncontracten op rente of

de De lijst van termijnmarkten wordt vastgelegd bij werkingsvoorwaarden, de toegangs- en verhandelingsvoorwaarden besluit van de minister voor economie. Tot op bepalen, die regelmatig werken en die beschikken over een vandaag werd nog geen enkele lijst gepubliceerd. op

wisselkoers

op

markten

waarvan

de

regels

verrekenkamer die eisen stelt inzake dagelijkse marges ; - onderhandse verrichtingen : wanneer ze niet worden gesloten op een van de markten die zijn Met uitzondering van de contracten op indexen die vermeld in de twee vorige alinea’s, moeten deze contracten zijn erkend door de AMF, worden de onderliggende beleggingen van deze contracten in aanmerking

Overeenstemming met de Europese normen beantwoorden aan elk van de 3 voorwaarden die bij decreet zijn genomen voor de berekening van de ratio van 5 vastgelegd.

%/10 % - 20 %/40%.

Kredietderivaten

Enkel voor ICBE’s die uitdrukkelijk voorzien in het gebruik ervan.

Een ICBE kan contracten sluiten die financiële termijninstrumenten vormen

die

kredietderivaten

beantwoorden die

zijn

aan

de

bepaald

kenmerken in

de

van

de

plaatselijke

kaderovereenkomsten. Deze contracten moeten voldoen aan de verschillende voorwaarden die zijn vastgelegd in artikel R 214-14 van de Code Monétaire et Financier. Het onderliggende financiële termijninstrument moet - Financiële instrumenten die volledig of gedeeltelijk een financieel in aanmerking worden genomen bij de - berekening van de ratio van 5% en zijn afwijkingen termijninstrument omvatten. - berekening van het tegenpartijrisico van het financiële instrument - berekening van de verbintenis - naleving van de voorwaarden qua inhoud en vorm in

verband

met

het

contract

dat

financiële

termijninstrumenten vormt - regels betreffende kredietderivaten.

- Tijdelijke verkrijgingen en overdrachten van effecten: Tot 100% • Tijdelijke overdrachten van financiële instrumenten (uitlenen van effecten, in pension plaatsen, ...).

De tijdelijke verkrijgingen of overdrachten van financiële

instrumenten

moeten

in

aanmerking

worden genomen, in positieve of negatieve zin, voor de toepassing van de algemene regels inzake samenstelling van de activa, de regels inzake blootstelling

aan

het

tegenpartijrisico

en

de

verbintenisregels. Tot 10% • Tijdelijke verkrijgingen van financiële instrumenten (ontlenen van effecten, in pension nemen, ...).

De limiet wordt op 100 % gebracht bij het in pension nemen tegen contanten, op voorwaarde dat de in pension

genomen

financiële

instrumenten

niet

worden overgedragen, met inbegrip van tijdelijke overdracht of inlevering ter garantie. De tijdelijk door de ICBE verkregen effecten (geleend of in pension genomen) die worden overgedragen, zijn beperkt tot 10% van de activa. LENING IN CONTANTEN Uitlenen van contanten

Verboden

Overeenstemming met de Europese normen Ontlenen van contanten

maximum 10 % van de activa TEGENPARTIJRISICO OP EENZELFDE MEDECONTRACTANT

Het tegenpartijrisico op eenzelfde medecontractant is gelijk aan de De

blootstelling

marktwaarde van de contracten, verminderd met de desgevallend tegenpartijrisico verstrekte garanties ten gunste van de instantie.

van op

de

instantie

eenzelfde

aan

het

medecontractant,

voortvloeiend uit de financiële termijninstrumenten en de tijdelijke verkrijgingen of overdrachten van effecten, is beperkt tot 10 % van haar activa.

GECUMULEERD RISICO OP EENZELFDE ENTITEIT Gecumuleerd gebruik op eenzelfde entiteit, in :

Tot 20% van haar activa

- aandelen en andere effecten die rechtstreeks of onrechtstreeks toegang verlenen of kunnen verlenen tot het kapitaal of de Bij belegging in specifieke obligaties of garanties kan de ratio van 20% op 35% worden gebracht op stemrechten, overdraagbaar door boeking in rekening of traditie; eenzelfde entiteit ; bij effecten die voortkomen van - titels van schuldvordering die elk een recht van schuldvordering ten minste zes verschillende emissies, waarvan er vertegenwoordigen op de entiteit die ze uitgeeft, overdraagbaar geen enkele hoger is dan 30% van de activa van de door boeking in rekening of traditie, met uitsluiting van ICBE, is deze ratio echter niet van toepassing. handelspapier; - deelbewijzen en titels van schuldvordering uitgegeven door gemeenschappelijke fondsen van schuldvordering ; - deposito’s ; - tegenpartijrisico vastgesteld in I. van artikel R 214-12 van de Code Monétaire et Financier.

Overeenstemming met de Europese normen BELEGGINGSLIMIETEN TEN OPZICHTE VAN DE PASSIVA VAN EENZELFDE ENTITEIT

Financiële instrumenten met een stemrecht van eenzelfde emittent;

Niet meer dan 10 %

Financiële instrumenten vermeld in a) en d) van 2° van artikel R 214-1-1 van de Code Monétaire et Financier, die rechtstreeks of Niet meer dan 10 % onrechtstreeks toegang verlenen tot het kapitaal van eenzelfde emittent

(aandelen,

beleggingscertificaat,

aandelen warrants,

met

prioritair

converteerbare

dividend, obligaties,

inwisselbaar tegen effecten die rechtstreeks of onrechtstreeks toegang verlenen tot het kapitaal…). Financiële instrumenten vermeld in b) en d) van 2° van artikel R Niet meer dan 10 % 214-1-1 van de Code Monétaire et Financier, die rechtstreeks of onrechtstreeks een algemeen vorderingsrecht toekennen op het vermogen van eenzelfde emittent, waaronder deelnemingsbewijzen, converteerbare obligaties, inwisselbare of achtergestelde obligaties die rechtstreeks of onrechtstreeks een algemeen vorderingsrecht toekennen op het vermogen…). Niet meer dan 25 % Deelbewijzen of aandelen van eenzelfde ICBE (alle compartimenten samen). Waarde van de deelbewijzen uitgegeven door eenzelfde GFS voor de fondsen waarvan de beheermaatschappij onder de controle

Niet meer dan 5 %

wordt geplaatst van een kredietinstelling die vorderingen heeft overgedragen aan het fonds, en door een Bevek waarvan de maatschappelijke leiders en de leiders die een arbeidsovereenkomst bezitten, afhangen van een kredietinstelling die vorderingen heeft overgedragen aan het fonds.

VI – Regels voor waardering en boeking van de activa De munt voor de boekhouding van de portefeuille is de euro. I) – Beschrijving van de methoden van waardering van de financiële instrumenten: a) Aandelen, titels van schuldvorderingen en gelijkgestelde waarden ; ¾

Op een gereglementeerde markt verhandelde effecten en waarden worden gewaardeerd:

- Markten van Frankrijk, zone Europa en zone Amerika : tegen de slotkoers op de dag vóór de dag van waardering. - Japanse markt : tegen de slotkoers op de dag van waardering. - Markt zone Pacific : tegen de slotkoers op de dag vóór de dag van waardering. ¾ Niet op een gereglementeerde markt verhandelde effecten en roerende waarden worden gewaardeerd tegen hun vermoedelijke verhandelingswaarde, onder de verantwoordelijkheid van de beheermaatschappij.

¾ In afwijking van de bovenstaande regels kunnen roerende waarden waarvan de genoteerde koers hun vermoedelijke verhandelingswaarde niet weerspiegelt, worden gewaardeerd met

Overeenstemming met de Europese normen inachtneming van de bronnen en methoden die zijn vermeld in de interne procedures van de beheermaatschappij en onder haar verantwoordelijkheid. ¾

Verhandelbare titels van schuldvorderingen (VTS) met een looptijd van minder dan drie maanden : VTS met een looptijd van minder dan drie maanden bij de uitgifte, op de datum van verkrijging, of met een resterende looptijd van minder dan drie maanden op de datum van bepaling van de nettoinventariswaarde, worden gewaardeerd volgens de vereenvoudigende methode (linearisering). Op basis van het voorzichtigheidsbeginsel wordt deze waardering desgevallend gecorrigeerd met het emittentenrisico. ¾

Verhandelbare titels van schuldvorderingen (VTS) met een looptijd van meer dan drie maanden : Ze worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde of, als er geen belangrijke transacties zijn, via de toepassing van een actuariële methode, waarbij de gekozen rente die van de emissies van gelijkwaardige titels is, desgevallend bijgesteld met een verschil dat representatief is voor de intrinsieke kenmerken van de emittent van de titel (marktspread van de emittent). De gebruikte marktrentes zijn: - De officiële Euribor-rente, - boven een jaar, de rente van de BTAN. De actualiseringsrente is een geïnterpoleerde rente (door lineaire interpolatie) tussen de twee dichtstbijzijnde genoteerde periodes die de looptijd van de titel omgeven. ¾ Roerende waarden die het voorwerp zijn van tijdelijke overdrachten of verkrijgingen, worden gewaardeerd volgens de regels die in het boekhoudplan zijn vastgelegd : - Uitlenen van effecten: De schuldvordering van de effecten wordt gewaardeerd tegen de marktwaarde van de effecten; de vergoeding van de effectenlening wordt gewaardeerd volgens de contractuele modaliteiten. - Lenen van effecten : De geleende effecten en de schuld die representatief is voor de geleende effecten, worden gewaardeerd tegen de actuele waarde van de betrokken effecten. De vergoeding van de lening wordt gewaardeerd volgens de contractuele modaliteiten. - In pension nemen : De schuldvordering die representatief is voor de in pension genomen effecten, wordt gewaardeerd volgens de contractuele modaliteiten. - In pension plaatsen : De in pension gegeven effecten worden gewaardeerd tegen de marktwaarde van de effecten; de schuld die representatief is voor de in pension gegeven effecten, wordt gewaardeerd volgens de contractuele modaliteiten. b) Deelbewijzen of aandelen van ICBE’s ICBE’s die zijn opgenomen in de activa van het fonds, worden gewaardeerd tegen de laatste nettoinventariswaarde die gekend is op de dag van de berekening van de netto-inventariswaarde.

c) Op de gereglementeerde termijnverrichtingen

markten

verhandelde

vaste

en

voorwaardelijke

Open posities die betrekking hebben op vaste of voorwaardelijke financiële termijninstrumenten, worden gewaardeerd tegen de verrekeningskoers de dag vóór de dag van waardering, zo niet op basis van de laatst gekende koers. d) Swaps ¾ Algemene waarderingsmethode Bij elke berekening van de netto-inventariswaarde worden rente- en/of valutaruilcontracten gewaardeerd tegen hun marktwaarde, op basis van de prijs die wordt berekend door actualisering van de toekomstige liquiditeitenstromen (hoofdsom en interesten) tegen de rentevoet en/of valutarente van de markt.

Overeenstemming met de Europese normen Rente- en/of valutaruilcontracten met een looptijd van minder dan drie maanden bij het sluiten ervan kunnen misschien niet worden gewaardeerd tegen de marktprijs; de te betalen en te ontvangen rentestromen worden dan gelineariseerd over de resterende looptijd. Op basis van het voorzichtigheidsprincipe wordt deze waardering desgevallend gecorrigeerd met het emittentenrisico. ¾ Methode bij gekoppelde swaps De combinatie van een effect en zijn rente- en/of valutaruilcontract kan globaal worden gewaardeerd tegen de marktrente en/of de koers van de munt die resulteert uit de ruil conform de voorwaarden van het contract. Deze methode kan enkel worden toegepast in het bijzondere geval van een swap die wordt toegewezen aan een welbepaald effect. De voorwaarden van koppeling worden vastgesteld in een specifieke procedure. ¾ Geval van dividendswaps Dividendswaps worden telkens gewaardeerd tegen hun actuele waarde. Deze waarde resulteert uit de toepassing van wiskundige modellen en vooruitlopende parameters, volgens een door de beheermaatschappij vastgestelde procedure. e) Valuta’s : Rekeningtegoeden, koersen van effecten en andere waarden die worden uitgedrukt in buitenlandse munten, worden omgezet in de boekhoudmunt van de ICBE, volgens de informatie die Reuters verspreidt over een tijdsbestek dat strookt met de wijzen van waardering van de ICBE. f) Andere onderhandse verrichtingen : Waardering onder de verantwoordelijkheid van de beheermaatschappij op basis van interne modellen.

II) – Wijze van registratie van de transactiekosten Inkomende transacties worden geboekt tegen de aanschafprijs « exclusief kosten » en uitgaande transacties tegen de overdrachtprijs exclusief kosten. Deze kosten omvatten : - kosten van financieel beheer, - kosten van boekhoudadministratie, - bewaringskosten, - en uitkeringskosten, III) – Boekhoudkundige voorstelling van de buitenbalans Vaste termijnverbintenissen worden gewaardeerd tegen hun marktwaarde. Voorwaardelijke termijnverbintenissen worden vertaald in onderliggend equivalent. Verbintenissen op swaps worden geregistreerd tegen de nominale waarde. IV) - Het resultaat wordt bepaald volgens de methode van de geïnde interesten. V)- Beschrijving van de methode van berekening van de vaste en variabele beheerkosten De beheerkosten vertegenwoordigen: - Voor de deelbewijzen I : maximum 2% van de beheerde activa, - Voor de deelbewijzen P : maximum 3% van de beheerde activa. VI) - Uitkeringsbeleid De deelbewijzen zijn het voorwerp van een kapitalisatie en/of uitkering, afhankelijk van de jaarlijkse beslissing van de beheermaatschappij. De deelbewijzen die het voorwerp zijn van een uitkering, geven recht op de inning van een dividend. VII) - Transactiekosten. De transactiekosten bestaan uit de intermediatiekosten en de omzetcommissies. -Intermediatiekosten: alle makelaarslonen worden geïnd door de tussenpersonen. -Omzetcommissies : geen.


REGLEMENT VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS FEDERAL EUROPE ISR

BEHEERMAATSCHAPPIJ :

FEDERAL FINANCE GESTION 232,rue Général Paulet – 29200 BREST

BEWAARNEMER

CRÉDIT MUTUEL ARKEA 1, rue Louis Lichou - 29480 LE RELECQ-KERHUON

:

TITEL 1 ACTIVA EN DEELBEWIJZEN Artikel 1 – Bewijzen van mede-eigendom De rechten van de mede-eigenaars worden uitgedrukt in deelbewijzen, waarbij elk deelbewijs overeenstemt met eenzelfde deel van de activa van het fonds. Elke houder van deelbewijzen beschikt over een recht van mede-eigendom op de activa van het fonds dat evenredig is met het aantal deelbewijzen dat hij bezit. De looptijd van het fonds is 99 jaar vanaf de datum van erkenning door de Autorité des Marchés Financiers, behalve in geval van vervroegde ontbinding of verlenging zoals bepaald in het onderhavige reglement. De deelbewijzen P en I worden opgedeeld in duizendsten, ‘fracties van deelbewijzen’ genoemd. De bepalingen van het reglement die de uitgifte en de terugkoop van deelbewijzen regelen, zijn van toepassing op de fracties van deelbewijzen waarvan de waarde altijd evenredig is met die van het deelbewijs dat ze vertegenwoordigen. Alle overige bepalingen van het reglement betreffende de deelbewijzen gelden voor de fracties van deelbewijzen zonder dat dit gespecificeerd hoeft te worden, tenzij er anders over beslist wordt. Ten slotte kan de directie van de beheermaatschappij als enige beslissen om over te gaan tot de splitsing van de deelbewijzen, door het maken van nieuwe deelbewijzen die aan de houders worden toegekend in ruil voor de oude deelbewijzen. Artikel 2 – Minimaal bedrag van de activa Er kunnen geen deelbewijzen worden teruggekocht indien het bedrag van de activa van het GBF kleiner wordt dan driehonderdduizend (300 000) euro; in dat geval, en tenzij het bedrag van de activa intussen opnieuw groter is, doet de beheermaatschappij het nodige om binnen dertig dagen over te gaan tot de samensmelting of de ontbinding van het fonds. Artikel 3 – Uitgifte en terugkoop van deelbewijzen De deelbewijzen worden op elk ogenblik op vraag van de houders uitgegeven op basis van hun nettoinventariswaarde, desgevallend verhoogd met de inschrijvingsprovisies. Inschrijvingen en terugkopen gebeuren in de omstandigheden en volgens de modaliteiten die zijn bepaald in het vereenvoudigde prospectus en de gedetailleerde toelichting. Deelbewijzen van een gemeenschappelijk beleggingsfonds kunnen worden opgenomen in de koerslijst volgens de geldende reglementering. Inschrijvingen moeten op de dag van de berekening van de netto-inventariswaarde volgestort zijn. Ze kunnen worden uitgevoerd in geld en/of door inbreng van roerende waarden. De beheermaatschappij heeft het recht om de voorgestelde waarden te weigeren en heeft daartoe vanaf de deponering zeven dagen de tijd om haar beslissing kenbaar te maken. Bij aanvaarding worden de ingebrachte waarden geschat volgens de regels die zijn vastgelegd in artikel 4, en gebeurt de inschrijving op basis van de eerste netto-inventariswaarde na de aanvaarding van de desbetreffende waarden. Terugkopen gebeuren uitsluitend in geld, behalve bij vereffening van het fonds wanneer de houders van deelbewijzen ermee hebben ingestemd om in effecten te worden terugbetaald. Ze worden door de bewaarnemer geregeld binnen maximum vijf dagen na de dag van de waardering van het deelbewijs. Indien echter in uitzonderlijke omstandigheden de terugbetaling vereist dat activa uit het fonds vooraf te gelde worden gemaakt, kan deze termijn worden verlengd tot maximaal 30 dagen. Behalve bij erfopvolging of schenking-verdeling wordt de overdracht van deelbewijzen tussen houders, of van houders aan een derde, gelijkgesteld met een terugkoop gevolgd door een inschrijving; indien het om een derde gaat, moet het bedrag van de overdracht desgevallend door de begunstigde worden opgetrokken tot minimaal dat van de minimale inschrijving die door het vereenvoudigde prospectus en het volledige prospectus geëist wordt. Wanneer het nettoactief van het GBF lager is dan het door de reglementering vastgelegde bedrag, mag er geen enkele terugkoop van deelbewijzen gebeuren.

Overeenstemming met de Europese normen Volgens de modaliteiten die zijn bepaald in het vereenvoudigde prospectus en de gedetailleerde toelichting, is het bedrag van eerste inschrijving van elke categorie deelbewijzen één deelbewijs. Artikel 4 – Berekening van de netto-inventariswaarde van het deelbewijs Aangezien het fonds verschillende categorieën van deelbewijzen uitgeeft, wordt de nettoinventariswaarde van de deelbewijzen van elke categorie bekomen door het aandeel van de nettoactiva dat overeenstemt met de desbetreffende categorie deelbewijzen, te delen door het aantal deelbewijzen van diezelfde categorie. De netto-inventariswaarde van het deelbewijs wordt berekend aan de hand van de waarderingsregels die in de gedetailleerde toelichting van het volledige prospectus worden beschreven.

TITEL II WERKING VAN HET FONDS

Artikel 5 – De beheermaatschappij Het fonds wordt door de beheermaatschappij beheerd volgens de richtlijnen die voor het fonds zijn bepaald. De beheermaatschappij handelt in alle omstandigheden voor rekening van de houders van deelbewijzen en kan op zichzelf de stemrechten uitoefenen die aan de effecten in het fonds verbonden zijn. Artikel 5 bis - Werkingsregels De instrumenten en deposito’s die in aanmerking komen voor de activa van de ICBE, evenals de beleggingsregels worden beschreven in de gedetailleerde toelichting van het volledige prospectus. Artikel 6 – De bewaarnemer De bewaarnemer zorgt voor de bewaring van de activa in het fonds, onderzoekt de orders van de beheermaatschappij met betrekking tot aankopen en verkopen van effecten, alsook betreffende de uitoefening van de inschrijvings- en toewijzingsrechten die aan de waarden in het fonds verbonden zijn. Hij zorgt voor alle inningen en betalingen. De bewaarnemer moet de regelmatigheid van de beslissingen van de beheermaatschappij natrekken. Hij moet desgevallend alle bewarende maatregelen nemen die hij nodig acht. Bij een geschil met de beheermaatschappij brengt hij de Autorité des Marchés Financiers op de hoogte.

Artikel 7 – De rekeningcommissaris De directie van de beheermaatschappij stelt een rekeningcommissaris aan voor zes boekjaren, na de goedkeuring van de Autorité des Marchés Financiers. Hij verricht de bij wet bepaalde handelingen en controles en certificeert onder meer, telkens als dat aangewezen is, de echtheid en regelmatigheid van de rekeningen en boekhoudkundige vermeldingen in het beheersverslag. Hij kan in zijn functie worden vernieuwd. Hij meldt aan de Autorité des Marchés Financiers, alsook aan de beheermaatschappij van het GBF, de onregelmatigheden en onjuistheden die hij bij het vervullen van zijn taak heeft vastgesteld. De waarderingen van de activa en de bepaling van de ruilverhoudingen bij omzettingen, samensmeltingen of splitsingen gebeuren onder toezicht van de rekeningcommissaris. Hij schat elke inbreng in natura en stelt onder zijn verantwoordelijkheid een verslag op over de waardering en de vergoeding. Hij bevestigt de juistheid van de samenstelling van de activa en de overige elementen vóór publicatie. De erelonen van de rekeningcommissaris worden in onderlinge overeenstemming tussen hemzelf en de directie van de beheermaatschappij vastgelegd na inzage van een werkprogramma dat de noodzakelijk geachte handelingen toelicht. Bij vereffening schat hij het bedrag van de activa en maakt hij een verslag over de voorwaarden van deze vereffening. Hij levert het bewijs voor de situaties die als basis dienen voor de uitkering van voorschotten. Zijn erelonen zijn begrepen in de beheerkosten. Artikel 8 – De rekeningen en het beheersverslag Bij de afsluiting van elk boekjaar maakt de beheermaatschappij de inventaris van de diverse elementen van de activa en passiva, de resultatenrekening, de bijlage en de financiële situatie van het

Overeenstemming met de Europese normen fonds, en maakt zij een verslag over het beheer van het fonds tijdens het afgelopen boekjaar. De inventaris wordt gecertificeerd door de bewaarnemer en alle bovengenoemde documenten worden gecontroleerd door de rekeningcommissaris. De beheermaatschappij houdt deze documenten gedurende vier maanden na de afsluiting van het boekjaar ter beschikking van de houders van deelbewijzen en brengt hen op de hoogte van het bedrag van de inkomsten waarop zij recht hebben : deze documenten worden ofwel op uitdrukkelijk verzoek van de houders van deelbewijzen met de post verzonden, ofwel bij de beheermaatschappij of de bewaarnemer ter beschikking gesteld.

TITEL III MODALITEITEN VAN BESTEMMING VAN DE INKOMSTEN Artikel 9 – Uitkeerbare inkomsten Het nettoresultaat van het boekjaar is gelijk aan het bedrag van de interesten, achterstallen, dividenden, premies en loten, presentiegelden en alle opbrengsten in verband met de effecten die de portefeuille van het fonds vormen, vermeerderd met de opbrengst van de tijdelijk beschikbare sommen en verminderd met de beheerkosten en de kosten van leningen. De uitkeerbare sommen zijn gelijk aan het nettoresultaat van het boekjaar, verhoogd met de overgebrachte saldo’s en vermeerderd of verminderd met het saldo van de regularisatierekeningen van de inkomsten verbonden aan het afgesloten boekjaar. De beheermaatschappij beslist elk jaar over de bestemming van de resultaten voor elk van de deelbewijzen. Zij kan ook beslissen om een of meer voorschotten uit te keren binnen de limiet van de nettoinkomsten die zijn geboekt op de datum van de beslissing. De uitkering van het dividend gebeurt binnen vijf maanden na de afsluiting van het boekjaar.

TITEL IV SAMENSMELTING – SPLITSING – ONTBINDING – VEREFFENING

Artikel 10 - Samensmelting - splitsing De beheermaatschappij kan ofwel de activa uit het fonds geheel of gedeeltelijk inbrengen in een andere ICBE die zij beheert, ofwel het fonds splitsen in twee of meer andere gemeenschappelijke fondsen die zij beheert. Deze samensmeltingen of splitsingen kunnen pas een maand nadat de houders ervan op de hoogte zijn gebracht, worden uitgevoerd. Ze leiden tot de aflevering van een nieuw attest met vermelding van het aantal deelbewijzen dat iedere houder bezit. Artikel 11 – Ontbinding - verlenging Indien het bedrag van de activa van het fonds gedurende dertig dagen kleiner blijft dan het bedrag dat is vastgesteld in artikel 2 hiervoor, brengt de beheermaatschappij de Autorité des Marchés Financiers daarvan op de hoogte en gaat zij, behoudens samensmelting met een ander gemeenschappelijk beleggingsfonds, over tot de ontbinding van het fonds. De beheermaatschappij kan het fonds bij voorbaat ontbinden; zij brengt de houders van deelbewijzen op de hoogte van haar beslissing, en vanaf die datum worden aanvragen tot inschrijving of terugkoop niet meer aanvaard. De beheermaatschappij gaat ook over tot de ontbinding van het fonds bij aanvraag tot terugkoop van alle deelbewijzen, als de bewaarnemer zijn functie neerlegt, wanneer geen andere bewaarnemer is aangesteld, of bij het verstrijken van de looptijd van het fonds, als die niet is verlengd. De beheermaatschappij brengt de Autorité des Marchés Financiers schriftelijk op de hoogte van de datum en de gekozen procedure van ontbinding. Vervolgens bezorgt zij aan de Autorité des Marchés Financiers het verslag van de rekeningcommissaris. Tot de verlenging van een fonds kan worden beslist door de beheermaatschappij in samenspraak met de bewaarnemer. Haar beslissing moet uiterlijk drie maanden voor het verstrijken van de vastgestelde looptijd van het fonds worden genomen en ter kennis worden gebracht van de houders van deelbewijzen en de Autorité des Marchés Financiers.

Overeenstemming met de Europese normen Artikel 12 - Vereffening Bij ontbinding wordt de bewaarnemer of desgevallend de beheermaatschappij belast met de vereffening. Zij krijgen daartoe de ruimste bevoegdheden om de activa te gelde te maken, de eventuele schuldeisers te betalen en het beschikbare saldo onder de houders van deelbewijzen te verdelen in geld of in waarden. De rekeningcommissaris en de bewaarnemer blijven hun functie uitoefenen tot het einde van de vereffening.

TITEL V BETWISTING

Artikel 13 - Bevoegdheid – keuze van domicilie Alle geschillen over het fonds die gedurende de werking of bij de vereffening ervan kunnen rijzen tussen de houders van deelbewijzen, of tussen deze houders en de beheermaatschappij of de bewaarnemer, worden beslecht door de bevoegde rechtbanken.

Overeenstemming met de Europese normen

Recommend Documents