Hartelijk welkom bij het DFT-seminar:
Nieuwe kansen op de beurs!
Royce Tostrams, technisch analist Jim Tehupuring, beleggingsspecialist
Communicatie
Presentatoren
2
CO-LEAD LOGO
RBS00000
CLIENT LOGO
Deelnemers
Communicatie
Presentatoren
Deelnemers Moderator
3
CO-LEAD LOGO
RBS00000
CLIENT LOGO
Communicatie
Presentatoren
Deelnemers Moderator
4
CO-LEAD LOGO
RBS00000
CLIENT LOGO
De AEX staat eind 2012:
• minimaal 360 punten • ongeveer gelijk rond 330 punten • onder de 300 punten
5
Programma: •
Introductie
•
Obligaties
•
Europa, beurs en rente (TA&FA)
•
Pauze
•
TTT-portefeuille
•
Analyse AEX
6
Obligaties in rente
• Obligatie: Lening aan een overheid of bedrijf • U ontvangt rente (coupon) • Hoogte coupon afhankelijk van: –Looptijd lening –Kredietwaardigheid debiteur –Risicovrije marktrente
• Belangrijk:
Dalende rente => Stijgende obligaties Stijgende rente => Dalende obligaties 7
Visie Op de huidige markt. Kansen in de Eurocrisis
9
Trends
Vlak (III) Zwak (IV)
Sterk (II) Vlak (I) 200200-dagenlijn 10
Vierjarige Businesscycle
11
Rente: Consoliderend < MA200
12
BUND: positief en > MA200
13
NL10jrs: consoliderend > MA200
14
Italiaanse 10-jaars rente
15
Euro Bedrijfsobligaties: Up
16
USD Bedrijfsobligaties: Up
17
Vastgoed (MSCI): Up > MA200
18
AEX: > MA200
19
Is de eurocrisis bijna over? A.
Ja, Europolitici hebben de juiste stappen genomen
B.
Nee, maar we zitten wel op de goede weg
C.
Nee, de komende jaren zijn crisisjaren
20
Overzicht 10-jaars rentes Duitsland: Spanje: Italie Ierland Portugal Griekenland Frankrijk Nederland VS
Feb ’12 1,80% 5,95% 5,53% 8,2% 12,4% 22% 3,0% 2,28 2,04%
Okt ‘12 1,62% 5,42% 5,77% 5,1% 7,45 18% (!) 2,24% 1,84% 1,80%
Lower for longer? 21
Mario Draghi in september De ECB zal alles doen om de euro(zone) te redden. LTRO (1000 mrd) ESM (800mrd) Unlimited bond buying
Lower for longer? 22
De Grieken…
23
Exposure in Griekenland 1,5 jaar geleden … en nu…
24
Wat verwacht u de komende 2 jaar van de economie (Ned)
A.
Deze zal aantrekken
B.
We blijven kampen met recessie
C.
De recessie wordt nog veel erger: depressie
25
Nederland in recessie/depressie?
26
Aandelen of obligaties?
27
Fondsen •ASML •Air France-KLM •Eurocommercial Properties •Unibail Rodamco
28
PAUZE
29
ASML > MA200
30
AirFrance: > MA200
31
Eurocommercial Properties
32
Unibail Rodamco
33
TTT-portefeuille • Voorbeeldportefeuille van Telegraaf-Tostrams-Tehupuring • Ieder seminar portefeuille updates • Ieder seminar beleggingsideeën voor: – Defensieve belegger – Offensieve belegger
34
Huidige TTT-portefeuille: 3 posities • Vopak
(Aandelen of Turbo Long (offensief))
• ASML
(optiepositie (offensief))
• Eur/JPY Short
(Turbo)
• ING
(Aandelen of short put)
• Eerder gesloten: • BAM (-) • Turbo Short Eur/JPY (+) • Geëxpireerd ASML (++)
35
Optiestrategie ASML
(22/3/2012)
Verkoop
Put ASL Sep ’12 32
€ 1,35
(afnameplicht)
Koop
Call ASL Sep ’12 32
€ 5,25
(kooprecht)
Verkoop
Call ASL Sep ’12 36
€ 2,75
(leveringsplicht)
Investering:
€ 1,15
Max. winst als ASML > 36
€ 2,85
36
AirFrance: > MA200
37
Mogelijke strategie Air France-KLM (€6,13) 1. Zeer hoge volatility
Schrijf put AFA mrt ’13 6,00
€ 0,60
(afname plicht)
€ 2,17
(hefboom 2,8)
2. Zeer lage 1-mnd Euribor 0,11%
Koop Turbo Long 4,30
38
Unibail Rodamco
39
Mogelijke strategie Unibail-Rodamco(€172,50) Dividendrendement 4,60%
1.
Koop aandelen
2.
Koop Turbo Long 134,30
€ 47,88
(hefboom 3,6)
3.
Koop Turbo Long 150,40
€ 32,85
(hefboom 5,32)
40
Wat u niet zo vaak tegenkomt: Alternatieve instrumenten RBS Memory Coupon Note
•
Beleggingsinstrument voor als u overweegt in aandelen te beleggen
•
Hoger rendement
•
bescherming tot een bepaalde daling van de aandelenmarkt
•
Bijvoorbeeld: 3 jaar lang 6,5% per jaar als de AEX > 250 punten
www.rbs.nl/markets 41
Sparen versus beleggen
•
Voorbeeld: AEX 7,5% Memory Coupon Note ‘12-’17
www.ikwil5procent.nl 42
AEX index
43
Beleggen in 2013 Bent u van plan om: A. Met een kleiner vermogen te beleggen dan in 2012 B. Met eenzelfde vermogen te beleggen als in 2012 C. Met een groter vermogen te beleggen dan in 2012 D. Ik stop met beleggen E. Ik moet nog beginnen
44
Hartelijk dank voor uw deelname en veel succes op de beurs!
45
Disclaimer RBS DISCLAIMER: Dit document is opgesteld door The Royal Bank of Scotland plc. (“RBS”) en dient uitsluitend voor informatiedoeleinden. Noch dit document noch de verklaringen die in verband met dit document zijn afgegeven zijn opgesteld als of vormen een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het kopen of verkopen van een effect of het aangaan van een transactie. Een aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het aangaan van een transactie zal uitsluitend worden gedaan op basis van een aanbiedingsdocument of, indien toepasselijk, een prospectus welke kosteloos verkrijgbaar is via www.rbs.nl/markets. U kunt ook bellen op 0900-MARKETS (0900-6275387, lokaal tarief), een e-mail sturen naar
[email protected] of per post aanvragen via RBS Markets NL, Gustav Mahlerlaan 350,1082 ME Amsterdam. Potentiële partijen dienen een onafhankelijk oordeel te vormen en/of onafhankelijk professioneel advies inwinnen voordat zij een beleggingsbeslissing met betrekking tot de effecten nemen. Beleggers dienen zorgvuldig af te wegen of een transactie in de effecten geschikt is gezien de economische voordelen, de risico’s, de krediet aspecten, de effectenrechtelijk, andere juridische, fiscale en boekhoudkundige aspecten en hun persoonlijke omstandigheden (waaronder ervaring, doelstellingen en financiële positie). De getallen opgenomen in dit document zijn indicatief en resultaten behaald in het verleden zijn geen garantie of indicatie voor toekomstige resultaten. Er is geen enkele garantie dat de beleggingsdoelstellingen genoemd in dit document werkelijk worden behaald. Elke belegging kent economische en markt risico’s en de waarde van een belegging kan zowel stijgen als dalen. RBS accepteert geen enkele aansprakelijkheid ten opzichte van enige informatie opgenomen in dit document of mondeling verstrekt, tenzij er sprake is van opzet of fraude. RBS kan als principaal of als agent van tijd tot tijd een belang nemen in of financiële instrumenten kopen, verkopen of aanbieden die identiek zijn aan of vergelijkbaar met de effecten beschreven in dit document of daaraan gerelateerde financiële instrumenten zoals effecten, futures, opties en grondstoffen contracten. Distributie van dit document verplicht RBS niet tot het aangaan van enige transactie. De informatie opgenomen in dit document is onderhevig aan wijzigingen zonder dat hiervan voorafgaande mededeling wordt gedaan en kan in zijn geheel worden gewijzigd, aangevuld of vervangen door latere documentatie. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gekopieerd, verstrekt of anderszins gedistribueerd aan een ander zonder de schriftelijke toestemming van RBS. Aanvullende informatie is op verzoek beschikbaar. Als geen contact wordt opgenomen nemen wij aan dat aanvullende informatie niet nodig is gezien uw kennis en ervaring. Opinies in het algemeen of specifiek met betrekking tot het economisch klimaat en/of de prestaties van de effecten geven de inzichten van RBS weer ten tijde van het opstellen van dit document. Deze opinies en inzichten kunnen wijzigen en moeten niet gezien worden als beleggingsadvies. Dit document is opgesteld door RBS vanuit haar kantoor op Gustav Mahlerlaan 350,1082 ME Amsterdam. The Royal Bank of Scotland plc. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten. © The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm danook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. Alle intellectuele eigendomsrechten met betrekking tot de hier genoemde indices behoren toe aan de relevante Index Sponsoren. De relevante Index Sponsoren zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming of verkoop van effecten, noch wordt door hen enig advies tot aankoop van effecten gegeven.Turbo® is een geregistreerde merknaam van The Royal Bank of Scotland plc. Dit document is geproduceerd op 19 oktober 2012. 46
Disclaimer DISCLAIMER: The Royal Bank of Scotland plc. (‘RBS’) en Tostrams Groep B.V. (Tostrams) zijn een samenwerkingsverband aangegaan waarin Tostrams in ruil voor een financiële vergoeding bepaalde promotionele activiteiten verricht met betrekking tot producten van RBS. RBS heeft echter geen enkele betrokkenheid bij, op welke manier dan ook, invloed op, zeggenschap over of inspraak in van de totstandkoming, vaststelling, organisatie, verstrekking, aanbieding en verspreiding door of namens Tostrams of een aan haar gelieerde onderneming, van internet, sms, email of andere diensten en activiteiten, beleggings- of andere adviezen en aanbevelingen, promotie, aanbieding, koop en verkoop van beleggingsproducten, werving, selectie, abonnering van (potentiële) beleggers en anderen en informatie in welke vorm dan ook. RBS is niet verantwoordelijk voor de volledigheid, juistheid en geschiktheid voor welke doeleinden dan ook van de website, email- en sms berichten van Tostrams en aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid in verband met de website, email- en sms berichten of andere diensten en activiteiten van Tostrams. Een aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het aangaan van een transactie in Turbo producten vindt uitsluitend plaats op basis van het basisprospectus en de toepasselijke definitieve voorwaarden die kosteloos verkrijgbaar zijn via www.rbs.nl/markets. De aanschaf van effecten brengt bepaalde risico's met zich mee, zoals marktrisico's, kredietrisico's en liquiditeitsrisico's. Beleggers dienen zich ervan te vergewissen dat zij de aard van al deze risico's begrijpen voordat zij een beleggingsbeslissing met betrekking tot de effecten nemen. Beleggers dienen zorgvuldig af te wegen of de effecten geschikt voor hen zijn gezien hun ervaring, doelstellingen, financiële positie en andere relevante omstandigheden. In geval van twijfel, dienen beleggers voorafgaand aan het maken van een beleggingsbeslissing professioneel advies in te winnen dat relevant en specifiek is voor de beoogde beleggingsbeslissing. De hier gepubliceerde informatie of kopieën daarvan is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door klanten of, enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving en mag niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. © The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm danook van de hier gepubliceerde informatie is zonder voorafgaande schriftelijke 47 toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik.
