Verdienen op de beurs in 2013 29 november 2012
Agenda Agenda
1
Introductie
2
Nieuws van de dag
3
Europa in 2013
4
Markten en sectoren
5
Tips voor 2013
6
Afsluiting
2
Communicatie Presentator
Deelnemers Moderator
3
Sem van Berkel
www.sem.nl
• 3e generatie beurshandelaar • Zoon Sem jr. 4e generatie • Vanaf dag 1 aan optiebeurs verbonden • Marketmaker in goud- en zilveropties • Van Berkel Options (brokerage) • Bankier Mees Pierson • Vermogensbeheer met Kempen • Directeur/aandeelhouder Sem.nl • Ambassadeur Alex.nl
4
Harry Geels
www.inmaxxa.nl • AFM-geregistreerd vermogensbeheerder
• Econoom en publicist • Extern adviseur bij diverse beleggingscomités pensioenfondsen
• Auteur van diverse boeken zoals: ‘Beleggen met Technische Analyse’ Persoonlijke slogan: “Succesvol beleggen komt neer op het beheersen van emotie en risico” Mening over de actuele markt: “Buy the dips”
5
Jim Tehupuring
www.markets.rbs.nl
• Beleggingsexpert RBS Markets: • Marktleider Euronext in ‘hefboomproducten’ sinds 2004 • Ontwikkeling ‘conservative’ beleggingen • Ambitie: beleggingsproducten voor iedere beleggingsdoelstelling • • • • •
Vaste expert RTL Z Columnist voor DFT.nl, De Telegraaf en Quote Gouden stier Beste educatieve beleggingsinstelling Gouden stier ‘Beste belegger avond’ www.twitter.com/jimtehupuring
6
Agenda Agenda
1
Introductie
2
Nieuws van de dag
3
Europa in 2013
4
Markten en sectoren
5
Tips voor 2013
6
Afsluiting
7
Grexit: beter voor Europa en Griek
8
9
Goedkeuring ESM – fonds
10
Agenda Agenda
1
Introductie
2
Nieuws van de dag
3
Europa in 2013
4
Markten en sectoren
5
Tips voor 2013
6
Afsluiting
11
Europa • De eurocrisis wordt door politieke belangen voorlopig
niet opgelost • Oplossing van eurocrisis bij kernprobleem: ‘one size
does not fit all’ • Twee scenario’s: ‘break up’ of federaal Europa met
begrotingsunie • Europa zal door centrale banken met geldcreatie op de
been moeten worden gehouden • Default van Griekenland ingeprijsd, van Spanje nog
niet, kans op schokken 12
Griekse economie stelt in de wereld niets voor
13
Europa in 2013
14
Europa in 2013 • Politiek belang boven economische realiteit • Laag vertrouwen +beperkte economische groei • Europa: geen culturele unie • Noord vs Zuid • Visie RBS: lower for longer
15
Europa in 2013 20
Germany Italy Netherlands
18 16 14
Greece Portugal
Ireland Spain
Start EMU
12 10 8 6 4 2 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
16
Agenda Agenda 1
Introductie
2
Nieuws van de dag
3
Europa in 2013
4
Markten en sectoren
5
Tips voor 2013
6
Afsluiting
17
Energie mandje
Spoort op
Haalt boven
Overslag op zee
Overslag op land 18
Bouw/Constructie/Onderhoud/Techniek mandje
19
Dividend mandje
8,30%
7,80% 9,30%
20
Speculatie mandje ‘Pijn’ TNT meer dan verwerkt in koers
Exit of overname Zullen profiteren van herstel Overname… Cisco koopt cloud-netwerker Meraki 21
Short strangle mandje • Koop aandelen met •‘vette’ geschreven strangles voor hoog rendement of laag middelen • Strangle: geschreven call (leveringsplicht) & geschreven put (afnameplicht)
• Ahold
• Philips
• Akzo Nobel
• Royal Dutch Shell
• DSM
• Unilever
• Heineken
22
Aandelen overwegen
23
Aandelen overwegen
24
Kansen in de markt • Markt overdrijft altijd! • Waarderingen bedrijven aantrekkelijk • Kapitaalposities large caps sterk • Recessie niet de gevreesde -4,5% Wel: Aandelen Nederland (defensief) Wel: Aandelen (cyclisch, maar onderwegen) Wel: Aandelen VS Niet: Cash Niet: Obligaties (risico) Nog niet: Europees vastgoed (laat cyclisch) Kijk ook naar: Frontier markets (Mongolië, Kazachstan,…) 25
Kansen in de markt
26
Kansen in de markt! • Waarderingen aandelen zijn relatief gunstig • Staats- en bedrijfsobligaties van veilige landen zitten in
een angstbubble en moeten worden vermeden • Beleggers verlamd door angst, maar ook op zoek naar
‘veilig rendement’ • Kans op inflatie • Politiek draalt met het oplossen van eurocrisis • Risico’s op schokken in de markt, ook in 2013
27
MSCI All Country Index • Ondanks alle zorgen: • Goed rendement in 2012 • Technisch uitgebroken uit een driekhoeksformatie!
28
Koers-winst-verhoudingen (trailing en trend) • Aandelen historisch gezien goedkoop • En niet veel duurder dan eind 2008
29
Agenda Agenda 1
Introductie
2
Nieuws van de dag
3
Europa in 2013
4
Markten en sectoren
5
Tips voor 2013
6
Afsluiting
30
Gouden tips 2013!!! • Probeer niet alles te volgen • Acteer niet op korte termijn nieuws, maar op cijfers en trends • Bedenk vooraf wanneer je winst/verlies neemt • Ga strategisch te werk in plaats van impulsief
31
Mogelijke belegging • RBS Memory Coupon Notes Voorbeeld: ING 2012 - 2015 Couponrente: tot 10% Rentegrens ING: 4,25 Peildatum: 30 oktober 10%
10%
10%
100%
€4,25
Lees voor meer informatie de brochure, het prospectus en de definitieve voorwaarden. Verkrijgbaar via www.rbs.nl/markets.
Mogelijke belegging • RBS Turbo’s in plaats van aandelen • Juist voor langere termijn belegger • Huidige financieringsrente: 2,11% • Verkoop aandelen: 50% op rente, 50% in Turbo met hefboom 2 • Bijvoorbeeld DSM, Shell, Dax, S&P Homebuilding index
• Speculatieve belegging: Eur/USD short • Verwachting Euro 2013 RBS: $1,19
33
Mogelijke belegging • Inspelen op herstel aandelenmarkt (AEX) • Visie RBS: lower voor longer • Equities: beperkte koerswinst plus dividend Optiestrategie voor langere termijn (beperkt herstel): Koop Call AEX Dec ‘15 360 Schrijf Call AEX Dec ‘15 400
€ 19,20 € 9,40
Investering: € 9,80 Mogelijke winst (AEX>400): € 30,20
34
Tip 1 – Aandelen (bij voorkeur met goed dividendrendement) • Aandelen historisch niet duur en technisch uitgebroken • Dividendrendement alternatief voor sparen of overgewaarderde veilige bedrijfs- of staatsleningen
35
Tip 2 – Vastgoed • Wereldwijd draaien veel vastgoedmarktengoed • VS is recent gebodemd (en VS zijn ‘leading indicator’) • Bij inflatie, wordt vastgoed gebruikt als vluchthaven
36
Tip 3 (a) – Leningen uit opkomende markten (EMD) • Opkomende landen laten structureel hogere groei zien • Veel lokale valuta’s nog altijd ondergewaardeerd • Veel landen relatief schuldenvrij, met toch goede ‘yields’
37
Tip 3 (b) – Leningen uit opkomende markten (EMD)
38
Tip 1: Koninklijke Olie Garantie • Koop aandelen RD Shell
€ 25,65
• Koop Put RD Dec ’16 24
€ 4,80
• Schrijf Call RD Dec ’16 32
€ 0,65
Investering:
€ 29,80
Bescherming op:
€ 24
Verwacht dividend 2012 (jaarbasis):
€ 1,40
Nauwelijks risico, wel rendementspotentieel (indien dividenden uitgekeerd worden: 0,7% risico, 35,4% potentieel 39
Tip 2: Lange call Ahold • Ahold gaat ipv €350mio €600mio besparingen doorvoeren • Investeren in beter aanbod en waarde voor klant • In 2013 verdubbelen in België • Aandeel € 9,77
• Koop Call AH Dec ’16 8
€ 2,00
Weinig tijdswaarde Kooprecht (Call) profiteert maximaal bij stijging ipv 100 aandelen: 5 calls die 500 stuks Ahold vertegenwoordigen
40
Tip 3: ArcelorMittal • Koop aandelen Arcelor
€ 11,60
• Koop Put MT Mrt ’13 11
€ 0,60
Investering:
€ 12,20
Bescherming gedurende 3 maanden op €11,00 Calls schrijven in de verwachte uptick
41
Tip 4: Molycorp • Mijnbouwbedrijf in Greenwood Village (USA) • Zeldzame grondstoffen • Toegepast in LCD-TV’s, Mobieltjes, accu’s • Onderzoek SEC • Aandelen $8,22
42
Agenda Agenda 1
Introductie
2
Nieuws van de dag
3
Europa in 2013
4
Markten en sectoren
5
Tips voor 2013
6
Afsluiting
43
Disclaimer DISCLAIMER: Dit document is opgesteld door The Royal Bank of Scotland plc (“RBS”) en dient uitsluitend voor informatiedoeleinden. Noch dit document noch de verklaringen die in verband met dit document zijn afgegeven zijn opgesteld als of vormen een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het kopen of verkopen van een effect of het aangaan van een transactie. Een aanbieding of een uitnodiging tot het doen van een aanbieding, uitnodiging of aanbeveling tot het aangaan van een transactie zal uitsluitend worden gedaan op basis van een aanbiedingsdocument of, indien toepasselijk, een prospectus welke kosteloos verkrijgbaar is via www.rbs.nl/markets. U kunt ook bellen op 0900-MARKETS (0900-6275387, lokaal tarief), een e-mail sturen naar
[email protected] of per post aanvragen via RBS Markets NL, Gustav Mahlerlaan 350,1082 ME Amsterdam. Potentiële partijen dienen een onafhankelijk oordeel te vormen en/of onafhankelijk professioneel advies inwinnen voordat zij een beleggingsbeslissing met betrekking tot de effecten nemen. Beleggers dienen zorgvuldig af te wegen of een transactie in de effecten geschikt is gezien de economische voordelen, de risico’s, de krediet aspecten, de effectenrechtelijk, andere juridische, fiscale en boekhoudkundige aspecten en hun persoonlijke omstandigheden (waaronder ervaring, doelstellingen en financiële positie). De getallen opgenomen in dit document zijn indicatief en resultaten behaald in het verleden zijn geen garantie of indicatie voor toekomstige resultaten. Er is geen enkele garantie dat de beleggingsdoelstellingen genoemd in dit document werkelijk worden behaald. Elke belegging kent economische en markt risico’s en de waarde van een belegging kan zowel stijgen als dalen. RBS accepteert geen enkele aansprakelijkheid ten opzichte van enige informatie opgenomen in dit document of mondeling verstrekt, tenzij er sprake is van opzet of fraude. RBS kan als principaal of als agent van tijd tot tijd een belang nemen in of financiële instrumenten kopen, verkopen of aanbieden die identiek zijn aan of vergelijkbaar met de effecten beschreven in dit document of daaraan gerelateerde financiële instrumenten zoals effecten, futures, opties en grondstoffen contracten. Distributie van dit document verplicht RBS niet tot het aangaan van enige transactie. De informatie opgenomen in dit document is onderhevig aan wijzigingen zonder dat hiervan voorafgaande mededeling wordt gedaan en kan in zijn geheel worden gewijzigd, aangevuld of vervangen door latere documentatie. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gekopieerd, verstrekt of anderszins gedistribueerd aan een ander zonder de schriftelijke toestemming van RBS. Aanvullende informatie is op verzoek beschikbaar. Als geen contact wordt opgenomen nemen wij aan dat aanvullende informatie niet nodig is gezien uw kennis en ervaring. Opinies in het algemeen of specifiek met betrekking tot het economisch klimaat en/of de prestaties van de effecten geven de inzichten van RBS weer ten tijde van het opstellen van dit document. Deze opinies en inzichten kunnen wijzigen en moeten niet gezien worden als beleggingsadvies. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten. The Royal Bank of Scotland plc staat in het Verenigd Koninkrijk onder toezicht van Financial Services Authority. © The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm dan ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. De bijdrage van RBS aan dit document is geproduceerd op 29 november 2012.
44
