Moventum Plus Aktiv SICAV s několika podfondy podle lucemburského práva

Výroční zpráva ověřená auditorem k 30. září 2014

Moventum Plus Aktiv SICAV s několika podfondy podle lucemburského práva

R.C.S. Lucembursko B 132 534

Na základě této zprávy nesmí být přijat žádný úpis. Úpisy smí být přijímány pouze na základě prodejního prospektu spolu s úpisovým formulářem, poslední výroční zprávou a případně poslední pololetní zprávou, pokud je tato pololetní zpráva pozdějšího data než výroční zpráva, a také na základě důležitých informací pro investora („Důležité informace pro investora“).

Moventum Plus Aktiv Obsah

Management ...................................................................................................................................................... 2 Obecné............................................................................................................................................................... 6 Doplňující .......................................................................................................................................................... 7 Zpráva ................................................................................................................................................................ 8 Výrok ................................................................................................................................................................ 11 Konsolidovaný ................................................................................................................................................ 13 Konsolidovaná ................................................................................................................................................ 14 Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio............................................................................................ 15 Výkaz aktiv a pasiv ....................................................................................................................................... 15 Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv ..................................................................................................... 16 Vývoj čistých aktiv ......................................................................................................................................... 17 Portfolio cenných papírů a ostatní čisté obchodní jmění .............................................................................. 18 Oborové a geografické rozčlenění portfolia cenných papírů ........................................................................ 19 Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Evropa .............................................................................. 20 Výkaz aktiv a pasiv ....................................................................................................................................... 20 Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv ..................................................................................................... 21 Vývoj čistých aktiv ......................................................................................................................................... 22 Portfolio cenných papírů a ostatní čisté obchodní jmění .............................................................................. 23 Oborové a geografické rozčlenění portfolia cenných papírů ........................................................................ 24 Moventum Plus Aktiv – defenzivní portfolio ................................................................................................ 25 Výkaz aktiv a pasiv ....................................................................................................................................... 25 Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv..................................................................................................... 26 Vývoj čistých aktiv ......................................................................................................................................... 27 Portfolio cenných papírů a ostatní čisté obchodní jmění .............................................................................. 28 Oborové a geografické rozčlenění portfolia cenných papírů ........................................................................ 29 Moventum Plus Aktiv – dynamické portfolio ............................................................................................... 30 Výkaz aktiv a pasiv ....................................................................................................................................... 30 Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv..................................................................................................... 31 Vývoj čistých aktiv ......................................................................................................................................... 32 Portfolio cenných papírů a ostatní čisté obchodní jmění .............................................................................. 33 Oborové a geografické rozčlenění portfolia cenných papírů ........................................................................ 34 Moventum Plus Aktiv – ofenzivní portfolio .................................................................................................. 35 Výkaz aktiv a pasiv ....................................................................................................................................... 35 Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv ..................................................................................................... 36 Vývoj čistých aktiv ......................................................................................................................................... 37 Portfolio cenných papírů a ostatní čisté obchodní jmění .............................................................................. 38 Oborové a geografické rozčlenění portfolia cenných papírů ........................................................................ 39 Vysvětlivky k roční závěrce ........................................................................................................................... 40

1

Moventum Plus Aktiv Management a správa

Sídlo společnosti

Moventum Plus Aktiv Investiční společnost s proměnným kapitálem 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG

Správní rada Předseda

John PAULY Chief Executive Officer MOVENTUM S.C.A. 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG (do 14. října 2013) Sandra REISER Managing Director MOVENTUM S.C.A. 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG (od 14. října 2013)

Členové

Michael JENSEN Executive Vice President MOVENTUM S.C.A. 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG Sandra REISER Managing Director MOVENTUM S.C.A. 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG (do 14. října 2013) Sabine SAID Executive Vice President Chief Compliance Officer MOVENTUM S.C.A. 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG (od 14. října 2013)

Správcovská společnost

CONVENTUM ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 9, Boulevard Prince Henri L-1724 LUXEMBURG

2

Moventum Plus Aktiv Management a správa (pokračování)

Správní rada správcovské společnosti Předseda

Antoine CALVISI Conseiller du Comité de Direction BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG

Členové

Pierre AHLBORN Administrateur-Délégué BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Mario KELLER Administrateur de sociétés 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Pit RECKINGER Avocat ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, Place Winston Churchill L-1340 LUXEMBURG Fernand REINERS Membre du Comité de Direction BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Nico THILL Directeur BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG

Jednatelé

Michèle BIEL General Manager CONVENTUM ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 9, Boulevard Prince Henri L-1724 LUXEMBURG

3


Tom GUTENKAUF General Manager CONVENTUM ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 9, Boulevard Prince Henri L-1724 LUXEMBURG (do 11. listopadu 2013) Georges ENGEL General Manager CONVENTUM ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 9, Boulevard Prince Henri L-1724 LUXEMBURG (od 3. února 2014) Rita HERRMANN General Manager CONVENTUM ASSET MANAGEMENT Société Anonyme 9, Boulevard Prince Henri L-1724 LUXEMBURG Investiční manažer

MOVENTUM S.C.A. 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG

Registrační a převodní místo


Depotní banka, centrální správní a platební místo

BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG

Platební a informační místo ve Spolkové republice Německo

MARCARD, STEIN & CO AG Ballindamm 36 D-20095 HAMBURG

Výplatní místo v ČR

RAIFFEISENBANK A.S. Hvězdova 1716/2b CZ-14078 PRAHA 4

Prodejní místo


4


Auditor

PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative 2, Rue Gerhard Mercator L-2182 LUXEMBURG

5

Moventum Plus Aktiv Obecné informace

Moventum Plus Aktiv byla založena podle lucemburského práva 11. října 2007 jako investiční společnost s proměnným kapitálem (dále „SICAV“) s několika podfondy na dobu neurčitou. K datu zprávy podléhá SICAV části l pozměněného lucemburského zákona ze 17. prosince 2010 o subjektech kolektivního investování a splňuje požadavky pozměněné směrnice 2009/65/ES. Stanovy SICAV byly zveřejněny 26. října 2007 v „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du Luxembourg" a uloženy do lucemburského obchodního rejstříku, kde je možné získat jejich kopii. V současnosti jsou nabízeny k upsání následující podfondy: Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Evropa Moventum Plus Aktiv – defenzivní portfolio Moventum Plus Aktiv – dynamické portfolio Moventum Plus Aktiv – ofenzivní portfolio

v EUR v EUR v EUR v EUR in EUR.

SICAV má možnost zakládat další podfondy. V takovém případě bude prodejní projekt odpovídajícím způsobem rozšířen. Pro podfondy, které jsou v současnosti nabízeny, jsou vydávány pouze tezaurující akcie (akcie B). Výpočet čisté účetní hodnoty pro podfondy, které jsou v současnosti nabízeny, probíhá každý bankovní den v Lucembursku („den výpočtu“). Připadá-li den výpočtu na v Lucembursku státem uznávaný svátek nebo volný bankovní den, bude vypočtena čistá účetní hodnota následujícího pracovního dne v Lucembursku. Čistá účetní hodnota, emisní cena, cena za zpětný odkup a cena za výměnu akcií každého podfondu je k dispozici každý den bankovních obchodů v sídle společnosti SICAV. SICAV zveřejňuje každý rok k 30. září auditorem ověřenou výroční zprávu a pololetně k 31. březnu neauditovanou pololetní zprávu. Tyto zprávy obsahují mimo jiné jednotlivé výkazy aktiv a pasiv pro každý podfond. Konsolidační měna SICAV je euro. Sdělení pro akcionáře jsou zveřejňována v lucemburském úředním věstníku „Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations“, v „Luxemburger Wort“ a v jednom nebo několika denících v zemích, kde SICAV nabízí své služby. Další sdělení pro akcionáře jsou zveřejňována v „Luxemburger Wort“ a v jednom nebo několika denících v zemích, kde SICAV nabízí své služby. V sídle SICAV jsou k dispozici: - zprávy o činnosti SICAV - prodejní prospekt SICAV - důležité informace pro investory týkající se podfondů SICAV. V sídle společnosti jsou k dispozici kopie dohod uzavřených s depotní bankou, centrálním správním místem a investičním manažerem. Řízení o stížnostech podle nařízení CSSF 13-02 o mimosoudním urovnání sporů je k dispozici na sídle SICAV.

6

Moventum Plus Aktiv Doplňující informace pro akcionáře ve Spolkové republice Německo

Platebním a informačním místem pro SICAV ve Spolkové republice Německo („německé platební a informační místo“) je MARCARD, STEIN & CO AG, Ballindamm 36, D-20095 HAMBURG. Žádosti o zpětný odkup a výměnu akcií lze podávat u německého platebního a informačního místa. Veškeré platby akcionářům včetně případných výnosů ze zpětného odkupu, dividend a ostatních plateb lze na žádost akcionáře provádět prostřednictvím německého platebního a informačního místa. Na německém platebním a informačním místě je bezplatně k dispozici prodejní prospekt, důležité informace pro investory, stanovy, auditovaná výroční zpráva a neauditovaná pololetní zpráva v papírové formě. Na německém platebním a informačním místě jsou také bezplatně k nahlédnutí nebo k dostání aktuální platné emisní ceny, ceny za zpětný odkup a ceny za výměnu akcií a také případná sdělení pro akcionáře. Kromě toho byly ve Spolkové republice Německo zveřejňovány emisní ceny a ceny za zpětný odkup akcií do 31. března 2014 v burzovních novinách ve Frankfurtu nad Mohanem a od 1. dubna 2014 budou zveřejňovány ve Spolkovém věstníku. Případná sdělení akcionářům ve Spolkové republice Německo jsou zveřejňována v burzovních novinách. Kromě toho jsou akcionářům na německém platebním a informačním místě bezplatně k dispozici kopie dohod uzavřených se správcovskou společností a investičním manažerem SICAV.

7

Moventum Plus Aktiv Zpráva o činnosti

Obecná situace na trhu S burzovním rokem 2013, který byl charakterizován příjemným počasím a nenechá nikoho pochybovat o tom, že se konečně podařilo nalézt cestu k dlouhodobějšímu globálnímu růstu, vyvolala nyní v březnu 2014 po celém finančním světě rozruch nová šéfka americké centrální banky FED Janet Yellen na své první tiskové konferenci svou nesrozumitelnou, neúplnou větou. Akcie, dluhopisy a euro krátkodobě oslabily a Janet Yellen se při dotazu jednoho reportéra ohledně zvýšení základní úrokové sazby centrální bankou FED dostala s vysvětlením do úzkých. V prvním kvartálu roku 2014 tak finanční trhy zažily efekt „Déjà-vu“ srovnatelný s předchozím vykazovaným obdobím: Pokles kurzu kam jen oko dohlédne, byl dále umocňován zvláštními efekty v ekonomikách, geopolitickou nejistotou a částečně zklamáním z vývoje konjunktury. Podobně jako při vyjádření pana Bernankeho ohledně zvýšení úroků v roce 2013 překvapila reakce trhů i tentokrát. O návratu k normálu, co se týče globálního růstu, může být koneckonců sotva řeč, dokud centrální banky jako FED a ECB nepřevezmou roli stálého „poskytovatele likvidity“. K tomuto názoru se připojily také finanční trhy. Kurzové ztráty však rychle vykompenzovaly a v rámci vykazovaného období se do konce roku nakonec vyvíjely vyloženě dobře. Konjunkturální prostředí Státy platící eurem: Přestože se množí signály o tom, že Evropa je spolu s Německem coby klíčovým státem na dobré cestě a že se dokonce jižní evropská periférie odráží ode dna, vychází během roku 2014 najevo, že evropský růst otáčky nenabere. Narušitelem nálady na kapitálových trzích se stává m.j. krizový region Ukrajiny, který prostřednictvím místních německých společností ohrožuje hospodářský růst celé Evropy a zejména Německa, tolik vychvalovaného růstového motoru Evropy. Vzájemné obchodní sankce Ruska a západních států na určité zboží vedou k hospodářskému oslabení, kterého se bezprostředně po uvalení sankcí nikdo příliš neobával. Snížení základní úrokové sazby Evropskou centrální bankou v červenci 2014 vede k tomu, že se evropská konjunktura nakonec zcela nepropadne a že v Německu dochází zatím jen ke konjunkturálnímu zakolísání. V každém případě je třeba zabránit pádu zpět do recese. Konec vykazovaného období se zdá být příslovečným koncem opatření ECB: základní úroková sazba snížená začátkem září na 0,05 procent má však také symbolický význam. Musíme vyčkat, které geopolitické postupy začne v budoucnu uplatňovat Mario Draghi, aby vygeneroval větší poptávku a s ní spojený hospodářský růst eurozóny. Co se týká zotavení jižních periferních evropských států, v průběhu roku se ukazuje, že budou potřebovat mnohem více času, než si všichni původně mysleli. Experti musí přiznat, že i přes jejich přemrštěná očekávání růstu v zemích jako např. Španělsko a Portugalsko leží úroveň HDP stále ještě hluboko pod krizovým rokem 2008. Ani tradiční hnací síly růstu jako nízká inflace a nízké mzdové náklady na této skutečnosti nic nemění. Konkurenceschopnost Španělska, Portugalska a dokonce Řecka se sice celkově zlepšila, Německo ale tyto státy v tomto kritériu ještě dlouho nedostihnou. Dle názorů odborníků mohou státy na jižním okraji Evropy začít ve všech ohledech (opět) růst jen na základě důsledně realizovaných reforem se zohledněním potřebné doby jejich účinnosti. USA: Spojené státy potvrzují svoji, v posledních kvartálech stabilní a Evropě nadřazenou hospodářskou pozici. Zatímco v Evropě můžeme pozorovat méně dynamický růst, má americká ekonomika během vykazovaného období stabilní kurz směrem nahoru, nehledě na dočasnou překážku ve formě delšího zimního období. Všechna data zveřejněná během vykazovaného období hovoří jasným jazykem: maloobchod, trh s nemovitostmi, inflace a spotřeba domácností jasně odráží výrazné zotavení americké ekonomiky a znamenají cestu zpět k normálu. I lepší situace na trhu práce přispěla k rozhodnutí FEDu o zastavení kvantitativního uvolňování. Americká ekonomika těží dále ze sektoru energií a surovin. Ceny těchto zdrojů se stále drží na mírné úrovni, hluboko pod předchozími vrcholy. Zvýšení úrokových sazeb v USA během roku 2015 se jeví na základě silného růstu jako reálné. Do té doby bude centrální banka i nadále provozovat politiku snižování, tzv. „Tapering“.

8

Moventum Plus Aktiv Zpráva o činnostech (pokračování)

Rozvíjející se státy: I přes dobré zprávy z rozvíjejících se zemí, především z asijského prostoru (Čína), ze začátku vykazovaného období se v průběhu roku 2014 ukazuje, že se rozvíjející se státy ještě zcela neoprostily od vývoje v průmyslových státech. V souvislosti s tím, že se tyto státy nachází na cestě k normálu, tedy (mírně) pozitivnímu růstu, bychom mohli počítat s tím, že i rozvíjející se státy by měly procházet pozitivním, byť nejednotným vývojem. Zatímco Čína dlouho platila za favorita růstu asijského regionu, její vyhlídky konjunktury se během vykazovaného období značně zhoršily. Odborníci hovoří o klesajících přímých investicích do země, o zvyšujícím se odlivu kapitálu a stoupající míře uzavírání firem. Prognózy čínského růstu, které ještě koncem roku 2013 předpokládaly částečně dvojciferné tempo, byly v následujících kvartálech zkorigovány směrem dolů až na sedm procent a méně. Je však třeba podotknout, že experti uznávají u některých vybraných rozvíjejících se států nízké zadlužení a nízkou inflaci, jasně viditelný příliv kapitálu a rostoucí export jako možné hnací síly růstu. Také skutečnost, že jednotlivé ekonomiky signalizují připravenost ke strukturálním reformám, které již měly dávno provést, hodnotí ekonomové jako zdravý základ růstu a produktivity a tím pádem pozitivní hospodářské vyhlídky do budoucna. Finanční trhy Ve světě rozděleném z hlediska konjunktury na dvě části, z nichž jednou částí je spíše pomalu rostoucí Evropa a druhou částí jednoznačně rychleji rostoucí USA, a na pozadí přetrvávajících nízkých úrokových sazeb zaznamenaly akciové trhy (DI Industrial Average TR USD +23,54%, S&P 500 NR EUR +27,51%, FSE DAX TR EUR +10,24%, MSCI World NR EUR +20,23%, MSCI EUROPE NR EUR +13,39%, MSCI EM NR EUR +11,77%) v průmyslových státech vyloženě pozitivní vývoj. I rozvíjející se země přinesly dobré výsledky. Na dluhopisových trzích (FSE REXP German Bond TR EUR +4,79%, IBOXX EUR Germany TR +6,57%, BofAML Global High Yield TR Hdg EUR +7,47%, IBOXX EUR Corp TR +7,73%) zaznamenaly státní dluhopisy západních zemí ve srovnání s minulým vykazovaným obdobím jasné zotavení a dluhopisy s vysokým výnosem a firemní dluhopisy pokračovaly se svém spolehlivém výkonu. Strategie řízení zastřešujícího fondu Moventum Plus Aktiv Z hlediska akcií byl fond obecně řízen stejně jako v minulém obchodím roce s osvědčeným zaměřením na metodu stock picking a také na technologické firmy, a to u všech pěti podfondů SICAV Moventum Plus Aktiv. Technologická oblast se dále rozvíjela jako nevyčerpatelný zdroj zajímavých růstových hodnot. Tento sektor dnes zahrnuje celou řadu společností, které podle tradičních měřítek jako je např. kvalita bilancí, rating a schopnost jednat díky vysokým rezervám likvidity, mají charakter „Blue Chip“. Kromě růstových fantazií posilují tyto společnosti v našem zastřešujícím fondu prvek kvality. Co se týká regionů určených k alokaci, došlo během vykazovaného období k několika úpravám plynoucím z aktualizace tržních vyhlídek. Byl proto dočasně zohledněn region jižní evropské periférie. Když se však ukázalo, že tento region potřebuje pro návrat k udržitelné konjunktuře více času, fond z tohoto regionu opět vycouval. Naopak došlo v rámci ofenzivnější strategie ke konci vykazovaného období k mírné alokaci do rozvíjejících se zemí. Upřednostněny byly přitom regiony, ve kterých panuje silnější vnitřní poptávka. Vzhledem ke skutečnosti, že se konjunkturální situace několika ekonomik v průběhu vykazovaného období jasně změnila, došlo k úpravám ve formě zvýšení podílu amerických akciových fondů na úkor evropských. I nadále nebudeme investovat do japonského akciového trhu. Nejistota a nepředvídatelnost tohoto regionu je dle našeho názoru větší než jeho kurzový (s jistotou dočasný) potenciál. Na straně důchodů jsme si udrželi zaměření na krátkodobé pozice, abychom zastřešující fondy vystavili co nejnižšímu úrokovému riziku. Zatímco ještě na začátku vykazovaného období se nabízela účast v sektoru „Credit“, ke konci období jsme ji zredukovali. Protože se rizikové přirážky v posledních měsících výrazně snížily, považujeme již výnos jako kompenzaci za případná rizika v tomto segmentu za nedostačující. Nyní saháme více po fondech, které aktivně řídí nejen úrokovou stránku věci, ale aktivně přizpůsobují i svoji účast na „úvěrovém trhu" podle aktuální situace na trhu. Státní dluhopisy, dluhopisy rozvíjejících se zemí a měny již v alokaci nehrají žádnou roli. Mnohem více nyní při alokaci upřednostňujeme flexibilní koncepce a absolutní návratnost, které nabízí výnosy i v úrokově a úvěrově těžkých dobách.

9

Moventum Plus Aktiv Zpráva o činnostech (pokračování)

Se změnami provedenými v průběhu obchodního roku reagoval fond SICAV Moventum Plus Aktiv zodpovědně na aktuální tržní situaci. Na základě investičních postupů, které se osvědčují již od roku 2003 a spočívají ve stejné správě majetku fondu, jsme (správní rada) pozitivně naladěni, neboť týmová práce a v podstatě průmyslově řízený fond může investorům nabídnout oproti častým fluktuacím a světu investic poháněným individuálními akcemi typu „one man show" vyšší přidanou hodnotu.

Lucembursko, 9. ledna 2015

Správní rada

Poznámka: Údaje a čísla uvedené v této zprávě se vztahují k minulosti a nevypovídají nic o budoucím vývoji.

10

Výrok auditora

Pro akcionáře fondu Moventum Plus Aktiv

Zkontrolovali jsme přiloženou závěrku fondu Moventum Plus Aktiv a jeho podfondů, která se skládá z výkazu aktiv a pasiv, portfolia cenných papírů a ostatního čistého jmění k 30. září 2014, z výsledovky a ostatních změn v čistých aktivech za obchodní rok končící tímto datem a ze shrnutí významných výkaznických metod a dalších vysvětlujících informací. Zodpovědnost správní rady SICAV za závěrku Správní rada SICAV je zodpovědná za sestavení a věcně správné celkové podání závěrky podle zákonných ustanovení platných v Lucembursku a podle nařízení o sestavování závěrky a za interní kontroly, které považuje za nutné k umožnění sestavení závěrky bez zásadních irelevantních údajů a nezávisle na skutečnosti, zda plynou z nesprávných údajů nebo porušení pravidel. Zodpovědnost auditora „Réviseur d’entreprises agréé" V rámci naší zodpovědnosti vypracujeme nález na základě kontroly závěrky. Náš audit závěrky jsme provedli v souladu s mezinárodními standardy pro audity vydanými komisí „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ a platnými v Lucembursku (International Standards on Auditing). Tyto standardy ukládají povinnost dodržení profesních požadavků a naplánování a provedení auditu tak, aby bylo možné s dostatečnou jistotou rozpoznat, zda závěrka neobsahuje zásadní, irelevantní údaje. Součástí auditu závěrky je provedení kontrolních činností určených k získání důkazu o hodnotách a informacích uvedených v závěrce. Výběr kontrolních činností je předmětem rozhodnutí auditora „Réviseur d’entreprises agréé“, který rovněž hodnotí riziko, zda závěrka neobsahuje zásadní, irelevantní údaje plynoucí z nesprávných údajů nebo porušení pravidel. V rámci posouzení rizika zohledňuje auditor „Réviseur d’entreprises agréé“ interní kontrolní systém zřízený za účelem sestavení a věcně správného celkového podání závěrky, aby bylo možné určit kontrolní činnosti odpovídající těmto okolnostem, nikoliv však posoudit účinnost interního kontrolního systému. Součástí auditu závěrky je posouzení přiměřenosti uplatněných zásad a metod výkaznictví a zastupitelnosti hodnot stanovených správní radou SICAV pro výkaznictví a posouzení celkového obrazu závěrky.

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: +352 494848 1, F: +352 494848 2900, www.pwc.lu Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n°10028256) R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518

11

Výrok auditora (pokračování)

Dle našeho názoru jsou kontrolní důkazy dostatečné a jsou vhodným základem našeho kontrolního nálezu. Kontrolní nález Na základě našeho posouzení odráží závěrka podle zákonných ustanovení a nařízení o sestavování závěrky, platných v Lucembursku, skutečné poměry majetkové a finanční situace fondu Moventum Plus Aktiv a jeho podfondů k 30. září 2014, včetně situace výnosů a vývoje čistých aktiv za obchodní rok končící tímto datem. Ostatní informace V rámci naší činnosti jsme shlédli doplňující údaje uvedené ve výroční zprávě, nebyly však předmětem zvláštních kontrolních činností podle výše uvedených standardů. Náš kontrolní nález se proto nevztahuje na tyto údaje. Vzhledem ke standardnímu podání závěrky nemáme na základě uvedených údajů žádné připomínky.

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative zastoupeno panem

Lucembursko, 9. ledna 2015

Dr. Norbertem Brühlem

12

Moventum Plus Aktiv Konsolidovaný výkaz aktiv a pasiv (v EUR) k 30. září 2014

Aktiva Portfolio cenných papírů za tržní cenu Zůstatek na bankovním účtu Položky časového rozlišení

213 199 912,17 115 053,68 7 565,18

Celková aktiva

213 322 531,03

Pasiva Bankovní závazky Ostatní závazky

215 038,13 1 009 735,03

Celková pasiva

1 224 773,16

Čisté obchodní jmění na konci obchodního roku

212 097 757,87

Vysvětlivky jsou integrální součástí této zprávy.

13

Moventum Plus Aktiv Konsolidovaná výsledovka a ostatní změny čistých aktiv (v EUR) od 1. října 2013 do 30. září 2014

Výnosy Čisté výnosy z dividend Úrokové výnosy z bankovních vkladů Ostatní výnosy

631 571,05 101,94 8 002,06

Celkové výnosy

639 675,05

Náklady Poplatek za řízení investic Odměna za správu Poplatek depotní bance Bankovní a ostatní poplatky Transakční náklady Náklady centrální správy Honoráře externím poskytovatelům služeb Ostatní náklady na správu Daň z kapitálu („taxe d‘abonnement") Úrokové náklady z bankovních závazků Ostatní náklady

3 631 083,79 20 749,02 123 856,41 1 352,92 12 128,00 209 593,10 30 000,00 83 409,85 37 792,80 5 054,55 12 658,25

Celkové náklady

4 167 678,69

Součet čisté ztráty

-3 528 003,64

Zrealizované čisté zvýšení hodnoty / (snížení hodnoty) - z cenných papírů

19 986 670,91

Dosažený výsledek

16 458 667,27

Čistá změna nezrealizovaného zvýšení hodnoty / (snížení hodnoty) - z cenných papírů

3 101 040,74

Výsledek

19 559 708,01

Úpis akcií

21 295 296,60

Zpětný odkup akcií

-26 550 482,88

Součet změn čistých aktiv

14 304 521,73

Čisté obchodní jmění na začátku obchodního roku

197 793 236,14


212 097 757,87


14

Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Výkaz aktiv a pasiv (v EUR) k 30. září 2014

Aktiva Portfolio cenných papírů za tržní cenu Položky časového rozlišení

40 656 156,14 1 480,98

Celková aktiva

40 657 637,12


3 358,11 194 951,74

Celková pasiva

198 309,85


40 459 327,27

Počet akcií typu B nacházejících se v oběhu Čistá účetní hodnota za jednu akcii typu B

3 925 001,973 10,31


15

Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv (v EUR) od 1. října 2013 do 30. září 2014


180 892,26 1,21 1 839,77

Celkové výnosy

182 733,24


707 750,89 4 044,26 24 411,17 564,10 3 004,00 43 287,13 6 000,00 16 410,01 9 355,42 1 002,39 2 507,86

Celkové náklady

818 337,23


-635 603,99


2 262 035,07


1 626 431,08


1 346 862,53

Výsledek

2 973 293,61

Úpis akcií

3 474 787,04


-4 928 187,33


1 519 893,32


38 939 433,95


40 459 327,27


16

Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Vývoj čistých aktiv (v EUR) k 30. září 2014

Čistá aktiva - k 30.9.2014 - k 30.9.2013 - k 30.9.2012

40 459 327,27 38 939 433,95 38 318 319,61

Počet akcií typu B - v oběhu na začátku obchodního roku - vydané akcie - vrácené akcie - v oběhu na konci obchodního roku

4 066 435,064 349 143,882 -490 576,973 3 925 001,973

Čistá účetní hodnota za jednu akcii typu B - k 30.9.2014 - k 30.9.2013 - k 30.9.2012

10,31 9,58 8,90


17

Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Portfolio cenných papírů a ostatní čisté jmění (v EUR) k 30. září 2014


18

Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Oborové a geografické rozčlenění portfolia cenných papírů k 30. září 2014

Oborové rozčlenění (v procentech čistého obchodního jmění) Investiční fondy

100,49 %

Celkem

100,49 %

Geografické rozčlenění (podle sídla emitenta) (v procentech čistého obchodního jmění) Lucembursko

46,59 %

Irsko

22,66 %

Spolková republika Německo

14,99 %

Velká Británie

12,86 %

Lichtenštejnsko

3,39 %

Celkem

100,49 %


19

Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Evropa Výkaz aktiv a pasiv (v EUR) k 30. září 2014


21 052 017,59 105 875,16 802,62

Celková aktiva

21 158 695,37

Pasiva Ostatní závazky

106 113,37

Celková pasiva

106 113,37


21 052 582,00


1 874 880,481 11,23


20

Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Evropa Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv (v EUR) od 1. října 2013 do 30. září 2014

Výnosy Čisté výnosy z dividend Ostatní výnosy

117 409,88 1 610,71

Celkové výnosy

119 020,59


379 809,51 2 170,34 13 100,35 267,01 1 594,00 28 729,65 6 000,00 10 640,99 4 443,76 1 066,81 1 994,82

Celkové náklady

449 817,24


-330 796,65


2 218 978,71


1 888 182,06


-539 475,01

Výsledek

1 348 707,05

Úpis akcií

2 890 340,43


-4 367 321,43


-128 273,95


21 180 855,95


21 052 582,00


21

Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Evropa Vývoj čistých aktiv (v EUR) k 30. září 2014

Čistá aktiva - k 30.9.2014 - k 30.9.2013 - k 30.9.2012

21 052 582,00 21 180 855,95 21 588 156,91


2 007 384,557 260 586,566 -393 090,642 1 874 880,481


11,23 10,55 9,48


22

Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Evropa Portfolio cenných papírů a ostatní čisté jmění (v EUR) k 30. září 2014

Měna

Počet kusů / jmenovitá hodnota

Pořizovací cena

Název

Tržní cena

% čistého obchodn ího jmění

Portfolio cenných papírů Otevřené investiční fondy Investiční fondy (OGAW) EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

6 430,386 3 152,2612 5 793,814 118 392,563 68 639,6 8 244,1322 20 651,21 4 012,381 54 674,49 260 899,92 87 131,3 96 714,522 5 221,29 25 093,332 18 609,494 1 453 131,0307 426 761,5241 333 594,4769 16 750,564792

Acatis Champions Select FCP Aktien Deutschland ELM Units Cap Alken Fd SICAV European Opportunities R Cap AXA IM Fixed Inc Inv Str Eur Short HY Unit F Cap Baring Investment Fds Plc European Opportunities A EUR Cap BNY Mellon Compass Fd EUR Cred Short Duration D Dist Fidecum SICAV Contrarian Value Euroland A Dist First Private Europa Aktien ULM Cap Generali Inv SICAV European Recovery Equity Fd Dx EUR Cap Henderson Horizon Fd Pan Eur Equity Ser A2 Cap Henderson Strategic Inv Fds Credit Alpha A Gross EUR Cap Invesco Fds SICAV Pan European Stuctured Equity Fd A Cap JPMorgan Fds Europe Equity Plus A EUR Cap JPMorgan Inv Fds Income Opportunity A EUR (Hedged) Cap Nordea 1 SICAV European High Yield Bond Fd BP Cap Robus Mid Market Value Bond Fd Units A Dist Threadneedle Focus Inv Fds Cred Opportunities 3 EUR Cap Threadneedle Inv Fds European High Yield Bond Ser 1 Cap Threadneedle Inv Fds European Select Ser 1 Cap Zantke Euro Corp Bonds AMI P Dist

Součet portfolia cenných papírů Zůstatek na bankovním účtu Ostatní čistá aktiva/(pasiva) Celkem


23

1 081 529,12 510 735,28 662 473,34 1 275 021,34 714 358,89 452 072,56 1 305 916,04 444 537,83 731 625,06 1 395 114,59 904 534,73 1 017 277,95 668 191,75 511 373,45 1 864 148,89 1 862 354,61 561 975,00 744 593,30 1 794 515,28 18 502 349,01

1 411 341,12 621 405,25 698 502,22 1 246 673,69 706 301,48 610 395,55 1 447 856,33 382 078,98 1 290 317,96 1 404 815,62 1 289 543,24 1 295 007,45 704 613,09 701 107,70 1 883 094,70 1 887 050,49 697 200,30 848 397,47 1 926 314,95 21 052 017,59

6,70 2,95 3,32 5,92 3,36 2,90 6,88 1,82 6,13 6,67 6,13 6,15 3,35 3,33 8,94 8,96 3,31 4,03 9,15 100,00

105 875,16

0,50

-105 310,75

-0,50

21 052 582,00

100,00

Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Evropa Oborové a geografické rozčlenění portfolia cenných papírů k 30. září 2014


100,00 %

Celkem

100,00 %


55,08 %

Velká Británie

22,97 %


16,03 %

Irsko

5,92 %

Celkem

100,00 %


24

Moventum Plus Aktiv – defenzivní portfolio Výkaz aktiv a pasiv (v EUR) k 30. září 2014


15 301 178,02 9 178,52 520,30

Celková aktiva

15 310 876,84

Pasiva Ostatní závazky

78 236,99

Celková pasiva

78 236,99


15 232 639,85


1 397 012,812 10,90


25

Moventum Plus Aktiv – defenzivní portfolio Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv (v EUR) od 1. října 2013 do 30. září 2014


62 105,50 4,05 1 702,59

Celkové výnosy

63 812,14


251 559,07 1 437,47 10 051,61 300,28 2 561,00 29 464,68 6 000,00 8 179,02 3 543,27 330,70 1 772,52

Celkové náklady

315 199,62


-251 387,48


515 659,50


264 272,02


404 543,79

Výsledek

668 815,81

Úpis akcií

4 757 674,03


-3 578 293,05


1 848 196,79


13 384 443,06


15 232 639,85


26

Moventum Plus Aktiv – defenzivní portfolio Vývoj čistých aktiv (v EUR) k 30. září 2014

Čistá aktiva - k 30.9.2014 - k 30.9.2013 - k 30.9.2012

15 232 639,85 13 384 443,06 11 845 022,47


1 286 966,204 443 777,544 -333 730,936 1 397 012,812


10,90 10,40 9,92


27

Moventum Plus Aktiv – defenzivní portfolio Portfolio cenných papírů a ostatní čisté jmění (v EUR) k 30. září 2014

Měna


Pořizovací cena

Název

Tržní cena


Portfolio cenných papírů Otevřené investiční fondy Investiční fondy (OGAW) EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1 462 944,9659 1 319,912 1 506,45965 42 398,037 1 420,9687 4 388,175 3 940,7016 6 344,657 8 761,837 13 039,98 210 925,21 1 125 836,36 43 634,45 127 882,46 4 632,586 4 507 2 570,5142 1 006 397,9034 1 530,484 8 697,308387

USD USD USD USD USD

8 660,27 2 455,995 2 406,172 3 719,844 954,308

Absolute Insight Fds Plc Cred AP2 EUR Cap Acatis Champions Select FCP Aktien Deutschland ELM Units Cap Alken Fd SICAV European Opportunities R Cap Baring Investment Fds Plc European Opportunities A EUR Cap DNB Fd Technology Units A Cap Falcon Fd SICAV Twelve Ins Lk Strateg A (EUR) Dist Fidecum SICAV Contrarian Value Euroland A Dist First Private Europa Aktien ULM Cap First Private Wealth B Cap Henderson Horizon Fd Pan Eur Equity Ser A2 Cap Henderson Strategic Inv Fds Credit Alpha A Gross EUR Cap Ignis Gl Fds Scv Abs Return Gov Bd EUR A Hedged Cap Jupiter Global Fd (The) Dynamic Bd L Q Inc Dist Kam Str Gl EUR PLC Acc A (Hedged) EUR Cap Legg Mason Gl Fds Plc West Asset Mac Opp Bd X EUR Hgd Cap Plenum CAT Bond Fd R EUR Cap Sparinvest High Yield Value Bonds R Cap Threadneedle Focus Inv Fds Cred Opportunities 3 EUR Cap ValueInvest LUX Global Cap Zantke Euro Corp Bonds AMI P Dist Henderson Horizon Fd Global Technology A2 Cap Legg Mason Global Fds Plc ClearBridge US AgGr A Cap Natixis Intl Fd (Lux) I Harris Ass Co US Equity I/A(USD) Cap Nordea 1 SICAV North American All Cap Fd BP Cap PHARMA/wHEALTH R USD Units Cap

Součet portfolia cenných papírů Zůstatek na bankovním účtu Ostatní čistá aktiva/(pasiva) Celkem


28

1 489 338,75 223 456,57 247 660,40 455 856,16 252 863,77 487 413,17 222 396,63 366 616,61 566 593,74 199 790,40 1 120 727,80 1 253 268,95 490 905,88 1 443 244,19 490 894,63 487 712,49 400 026,49 1 278 077,88 283 610,58 924 521,89 12 684 976,98

1 487 522,44 289 694,29 296 968,39 446 451,33 323 815,46 499 813,13 291 769,55 444 823,90 615 869,52 307 743,53 1 135 726,79 1 307 996,68 487 833,15 1 480 098,80 495 362,42 495 995,35 466 702,56 1 306 918,38 314 407,33 1 000 190,46 13 495 703,46

9,76 1,90 1,95 2,93 2,13 3,28 1,91 2,92 4,04 2,02 7,46 8,59 3,20 9,72 3,25 3,26 3,06 8,58 2,06 6,57 88,59

233 124,60 263 041,06 227 006,88 389 224,63 222 420,71 1 334 817,88

333 823,02 331 685,22 326 899,56 479 635,03 333 431,73 1 805 474,56

2,19 2,18 2,15 3,15 2,19 11,86

14 019 794,86

15 301 178,02

100,45

9 178,52

0,06

-77 716,69

-0,51

15 232 639,85

100,00

Moventum Plus Aktiv – defenzivní portfolio Oborové a geografické rozčlenění portfolia cenných papírů k 30. září 2014


100,45 %

Celkem

100,45 %


39,78 %

Irsko

27,84 %

Velká Británie

16,04 %


13,53 %

Lichtenštejnsko

3,26 %

Celkem

100,45 %


29

Moventum Plus Aktiv – dynamické portfolio Výkaz aktiv a pasiv (v EUR) k 30. září 2014


92 084 897,94 3 217,61

Celková aktiva

92 088 115,55


170 360,52 424 123,06

Celková pasiva

594 483,58


91 493 631,97


8 328 626,651 10,99


30

Moventum Plus Aktiv – dynamické portfolio Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv (v EUR) od 1. října 2013 do 30. září 2014


250 345,21 94,46 1 642,02

Celkové výnosy

252 081,69


1 553 895,39 8 879,44 50 837,02 220,48 2 834,00 67 339,97 6 000,00 31 294,44 14 663,93 1 230,68 3 836,36

Celkové náklady

1 741 031,71


-1 488 950,02


9 745 038,78


8 256 088,76


697 863,05

Výsledek

8 953 951,81

Úpis akcií

6 677 162,37


-8 527 502,08


7 103 612,10


84 390 019,87


91 493 631,97


31

Moventum Plus Aktiv – dynamické portfolio Vývoj čistých aktiv (v EUR) k 30. září 2014

Čistá aktiva - k 30.9.2014 - k 30.9.2013 - k 30.9.2012

91 493 631,97 84 390 019,87 79 477 952,41


8 504 906,584 638 034,417 -814 314,350 8 328 626,651


10,99 9,92 8,90


32

Moventum Plus Aktiv – dynamické portfolio Portfolio cenných papírů a ostatní čisté jmění (v EUR) k 30. září 2014

Měna


Pořizovací cena

Název

Tržní cena


Portfolio cenných papírů Otevřené investiční fondy Investiční fondy (OGAW) EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

46 644,846 7 452 427,0757 19 610,947 193 175,265 194 005,018 336 114,547 12 689,7599 32 225,293 35 132,2348 17 112,579 154 742,53 3 725 723,13 274 407,859 372 799,53 26 329,56 8 832,4766 17 038,0799 18 221,092

4Q-Smart Power Cap Absolute Insight Fds Plc Cred AP2 EUR Cap Acatis Champions Select FCP Aktien Deutschland ELM Units Cap Aviva Invest Gl Conv Absolute Return Fd A (Hedged) Cap Baring Global Umbrella Fd (The) H Y Bond A Hedged EUR Dist Baring Investment Fds Plc European Opportunities A EUR Cap DNB Fd Technology Units A Cap FdLogic Alternatives Plc Salar Conv Abs Return Fd C Mut Cap Fidecum SICAV Contrarian Value Euroland A Dist Generali Inv SICAV European Recovery Equity Fd Dx EUR Cap Henderson Horizon Fd Pan Eur Equity Ser A2 Cap Ignis Gl Fds Scv Abs Return Gov Bd EUR A Hedged Cap JPMorgan Fds Europe Equity Plus A EUR Cap Kam Str Gl EUR PLC Acc A (Hedged) EUR Cap Schroder Intl Selection Fd European Opportunities A EUR Cap Sparinvest Global Value R Cap Sparinvest High Yield Value Bonds R Cap ValueInvest LUX Global Cap

2 455 894,44 7 598 157,86 3 768 944,07 2 113 561,51 2 004 237,04 3 614 687,93 1 986 162,67 3 277 841,32 1 935 550,59 1 888 621,99 3 021 791,80 4 083 061,82 2 895 579,03 4 175 747,90 2 710 610,44 1 639 258,69 2 235 505,18 3 320 787,63 54 726 001,91

2 624 705,48 7 577 627,85 4 304 210,65 2 136 750,24 2 120 474,85 3 539 286,18 2 891 788,17 3 195 460,05 2 601 190,66 1 629 545,34 3 651 923,71 4 328 545,13 3 674 321,23 4 314 744,48 2 713 524,45 1 794 405,95 3 093 433,79 3 743 158,93 59 935 097,14

2,87 8,28 4,71 2,34 2,32 3,87 3,16 3,49 2,84 1,78 3,99 4,73 4,02 4,72 2,97 1,96 3,38 4,09 65,52

USD USD USD USD USD USD USD USD

128 978,43 36 537,461 21 499,728 36 811,185 11 364,703 20 195,5843 44 825,661 1 147 597,1873

Henderson Horizon Fd Global Technology A2 Cap Legg Mason Global Fds Plc ClearBridge US AgGr A Cap Natixis Intl Fd (Lux) I Harris Ass Co US Equity I/A(USD) Cap Nordea 1 SICAV North American All Cap Fd BP Cap PHARMA/wHEALTH R USD Units Cap Robeco Capital Gh Fds US Select Opp Equities D USD Cap The Stralem Fd US Equity A Cap Threadneedle Inv Fds American Smaller Cies Ser 1

3 065 258,74 4 018 579,23 1 960 151,09 4 095 939,29 2 578 548,76 2 348 312,65 3 187 631,11 2 201 279,30 23 455 700,17

4 971 665,88 4 934 430,17 2 920 926,51 4 746 417,84 3 970 785,75 2 889 400,30 4 822 356,07 2 893 818,28 32 149 800,80

5,43 5,39 3,19 5,19 4,34 3,16 5,27 3,16 35,13

78 181 702,08

92 084 897,94

100,65

-170 360,52

-0,19

-420 905,45

-0,46

91 493 631,97

100,00

Součet portfolia cenných papírů Bankovní závazky Ostatní čistá aktiva/(pasiva) Celkem


33

Moventum Plus Aktiv – dynamické portfolio Oborové a geografické rozčlenění portfolia cenných papírů k 30. září 2014


100,65 %

Celkem

100,65 %


66,55 %

Irsko

28,07 %

Velká Británie

3,16 %


2,87 %

Celkem

100,65 %


34

Moventum Plus Aktiv – ofenzivní portfolio Výkaz aktiv a pasiv (v EUR) k 30. září 2014


44 105 662,48 1 543,67

Celková aktiva

44 107 206,15


41 319,50 206 309,87

Celková pasiva

247 629,37


43 859 576,78


4 291 908,485 10,22


35

Moventum Plus Aktiv – ofenzivní portfolio Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv (v EUR) od 1. října 2013 do 30. září 2014


20 818,20 2,22 1 206,97

Celkové výnosy

22 027,39


738 068,93 4 217,51 25 456,26 1,05 2 135,00 40 771,67 6 000,00 16 885,39 5 786,42 1 423,97 2 546,69

Celkové náklady

843 292,89


-821 265,50


5 244 958,85


4 423 693,35


1 191 246,38

Výsledek

5 614 939,73

Úpis akcií

3 495 332,73


-5 149 178,99


3 961 093,47


39 898 483,31


43 859 576,78


36

Moventum Plus Aktiv – ofenzivní portfolio Vývoj čistých aktiv (v EUR) k 30. září 2014

Čistá aktiva - k 30.9.2014 - k 30.9.2013 - k 30.9.2012

43 859 576,78 39 898 483,31 38 365 976,68


4 466 456,936 366 433,218 -540 981,669 4 291 908,485


10,22 8,93 7,80


37

Moventum Plus Aktiv – ofenzivní portfolio Portfolio cenných papírů a ostatní čisté jmění (v EUR) k 30. září 2014

Měna


Pořizovací cena

Název

Tržní cena


Portfolio cenných papírů Otevřené investiční fondy Investiční fondy (OGAW) EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

38 631,09 11 723,647 251 407,522 8 440,7212 23 325,3329 12 787,063 116 067,65 136 762,837 26 266,59 6 609,688 9 083,884

USD USD USD USD USD USD USD USD

77 302,82 21 898,72 21 437,509 22 050,277 5 668,942 16 780,5353 31 220,373 762 940,6144

4Q-Smart Power Cap Acatis Champions Select FCP Aktien Deutschland ELM Units Cap Baring Investment Fds Plc European Opportunities A EUR Cap DNB Fd Technology Units A Cap Fidecum SICAV Contrarian Value Euroland A Dist Generali Inv SICAV European Recovery Equity Fd Dx EUR Cap Henderson Horizon Fd Pan Eur Equity Ser A2 Cap JPMorgan Fds Europe Equity Plus A EUR Cap Schroder Intl Selection Fd European Opportunities A EUR Cap Sparinvest Global Value R Cap ValueInvest LUX Global Cap

2 036 576,59 2 186 874,88 2 707 587,53 1 326 169,16 1 274 744,35 1 416 286,43 1 852 028,55 1 435 703,52 2 707 730,08 1 225 052,75 1 653 412,35 19 822 166,19

2 173 771,43 2 573 106,04 2 647 321,21 1 923 501,93 1 727 007,65 1 217 648,07 2 739 196,54 1 831 254,39 2 707 034,77 1 342 824,21 1 866 102,29 22 748 768,53

4,96 5,87 6,04 4,39 3,94 2,78 6,24 4,17 6,17 3,06 4,25 51,87

Henderson Horizon Fd Global Technology A2 Cap Legg Mason Global Fds Plc ClearBridge US AgGr A Cap Natixis Intl Fd (Lux) I Harris Ass Co US Equity I/A(USD) Cap Nordea 1 SICAV North American All Cap Fd BP Cap PHARMA/wHEALTH R USD Units Cap Robeco Capital Gh Fds US Select Opp Equities D USD Cap The Stralem Fd US Equity A Cap Threadneedle Inv Fds American Smaller Cies Ser 1

1 857 241,39 2 404 088,45 2 031 244,96 2 422 180,84 1 276 091,05 1 942 343,07 2 217 588,78 1 456 648,72 15 607 427,26

2 979 752,45 2 957 449,74 2 912 473,51 2 843 152,92 1 980 707,64 2 400 806,19 3 358 695,71 1 923 855,79 21 356 893,95

6,79 6,74 6,64 6,48 4,52 5,47 7,66 4,39 48,69

35 429 593,45

44 105 662,48

100,56

Součet portfolia cenných papírů Bankovní závazky Ostatní čistá aktiva/(pasiva) Celkem


38

-41 319,50

-0,09

-204 766,20

-0,47

43 859 576,78

100,00

Moventum Plus Aktiv – ofenzivní portfolio Oborové a geografické rozčlenění portfolia cenných papírů k 30. září 2014


100,56 %

Celkem

100,56 %


78,43 %

Irsko

12,78 %


4,96 %

Velká Británie

4,39 %

Celkem

100,56 %


39

Vysvětlivka 1 – Důležité zásady řádného vedení účetnictví a) Forma finančních zpráv Zprávy SICAV jsou vypracovány podle zákonných ustanovení a nařízení o subjektech kolektivního investování (OGA) platných v Lucembursku. b) Ohodnocení investičního majetku Hodnota všech peněžních prostředků v hotovosti nebo na účtu, směnečných pohledávek, dlužních úpisů a pohledávek, předem zaplacených výdajů, dividend a přihlášených nebo vzešlých, avšak dosud nepřijatých úroků se počítá ze jmenovité hodnoty tohoto investičního majetku, pokud je však pravděpodobné, že tyto částky nebudou přijaty v plné výši, bude hodnota stanovena tak, že společnost podle vlastního uvážení odečte odpovídající srážku tak, aby prezentovala skutečnou hodnotu tohoto investičního majetku. Hodnota všech obchodovatelných cenných papírů nebo cenných papírů kótovaných na burze a instrumentů peněžního trhu je stanovena podle posledního dostupného kurzu. Hodnota všech cenných papírů a instrumentů peněžního trhu obchodovaných na jiných uznávaných, pravidelně fungujících regulovaných trzích otevřených veřejnosti se určí podle posledního dostupného kurzu. Pokud nejsou cenné papíry, které jsou v den výpočtu v portfoliu, kótovány nebo obchodovány na burze nebo na jiném uznávaném, pravidelně fungujícím regulovaném trhu otevřeném veřejnosti; nebo pokud hodnota cenných papírů, které jsou kótovány nebo obchodovány na burze nebo na jiném regulovaném trhu, neodpovídá ustanovením o výpočtu ceny podle dvou předchozích odstavců; jsou tyto cenné papíry ohodnoceny na základě své pravděpodobné prodejní ceny, která se odhadne opatrně a podle zásady dobré víry. Instrumenty peněžního trhu a pevně úročené cenné papíry lze ohodnotit na základě odepsaných nákladů. Při této metodě se po nákupu zohlední konstantní odpis, který při splatnosti cenného papíru dosáhne odkupní ceny. Hodnota cenných papírů, které reprezentují každý subjekt kolektivního investování, se určuje podle poslední oficiální čisté účetní hodnoty na podíl nebo podle poslední odhadnuté čisté účetní hodnoty, pokud je aktuálnější než oficiální čistá účetní hodnota. Čistou účetní hodnotu lze odhadnout pouze pod podmínkou, že má SICAV jistotu, že se metoda použitá pro tento odhad shoduje s metodou použitou pro výpočet oficiální čisté účetní hodnoty. c) Pořizovací cena cenných papírů v portfoliu Pro cenné papíry v jiných měnách, než je měna dotyčného podfondu, se pořizovací cena vypočte na základě směnných kurzů platných v den nákupu. d) Realizovaný čistý zisk/ztráta z prodeje cenných papírů Zisky a ztráty z prodejů cenných papírů se vypočítají na základě průměrných pořizovacích cen. e) Zřizovací náklady Zřizovací náklady se odepisují lineárně po dobu pěti let. Pokud budou po založení SICAV otevřeny další podfondy, bude těmito náklady zatížen dotyčný podfond. Tyto podfondy mohou být odepisovány maximálně po dobu pěti let od data jejich otevření. f) Přepočet cizích měn Zůstatky na bankovních účtech, jiné hodnoty čistého vlastního jmění a ohodnocení cenných papírů v portfoliu v jiných měnách, než je měna dotyčného podfondu, se přepočítávají podle směnných

40

Moventum Plus Aktiv Doplňující informace správcovské společnosti za účelem zdanění německých akcionářů (pokračování)

kurzů platných v den zveřejnění zprávy. Výnosy a náklady v jiné měně, než je měna dotyčného podfondu, byly přepočteny podle směnného kurzu platného v den transakce. Zisky a ztráty plynoucí ze změn kurzů jsou vykázány ve výsledovce a ostatních změnách čistých aktiv. g) Konsolidace Konsolidovaná finanční zpráva SICAV se vystavuje v eurech a odpovídá součtu dotyčných položek ve finančních zprávách jednotlivých podfondů. h) Transakční náklady Transakční poplatky, které jsou vykázány pod rubrikou „transakční náklady“ v nákladech „Výsledovka a ostatní změny čistých aktiv“, zahrnují zejména náklady, které nese SICAV, jsou obsaženy v kupní a prodejní ceně transakcí a jsou hrazeny z poplatků za transakce hrazených depotní bance. Vysvětlivka 2 – Poplatky za vydání, zpětný odkup a výměnu akcií Cena za vydání jedné akcie odpovídá čisté účetní hodnotě včetně příplatku za vydání ve výši 5 % z čisté účetní hodnoty. V případě zpětného odkupu a při výměně akcií se poplatky neplatí. SICAV zakazuje praktiky jako „Market Timing". Vyhrazuje si proto právo odmítnout žádosti o upsání a výměnu pocházející od investora, kterého správcovská společnost z takových praktik podezřívá. Dále učiní veškerá nezbytná opatření k tomu, aby ochránila ostatní akcionáře. Vysvětlivka 3 – Ostatní náklady správcovské společnosti včetně centrálního správního místa Ostatní náklady správcovské společnosti včetně centrálního správního místa činí: -

-

0,20 % ročně pro podfondy Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio, Moventum Plus Aktiv – balancované portfolio Evropa, Moventum Plus Aktiv – dynamické portfolio a Moventum Plus Aktiv – ofenzivní portfolio, 0,30 % ročně pro podfondy Moventum Plus Aktiv – defenzivní portfolio,

z průměrného čistého vlastního jmění podfondu při 40 000 eur ročně na podfond a dodatečně 20 000 eur ročně pro SICAV.

41

maximálním

poplatku

Moventum Plus Aktiv Doplňující informace správcovské společnosti za účelem zdanění německých akcionářů (pokračování)

Vysvětlivka 4 – Poplatek pro investičního manažera Investiční manažer, MOVENTUM S.C.A., obdrží poplatek ve výši 1,75 % ročně z průměrného čistého vlastního jmění podfondu. Tento poplatek je splatný čtvrtletně. Vysvětlivka 5 – Poplatek depotní bance Depotní banka obdrží ze jmění každého podfondu odměnu 0,06 % ročně z průměrného čistého vlastního jmění podfondu o minimální výši 10 000 eur ročně. Vysvětlivka 6 – Daň z kapitálu ("taxe d‘abonnement ") SICAV podléhá lucemburské legislativě. SICAV je podle lucemburských zákonů povinna odvádět roční daň ve výši 0,05 % čistého majetku SICAV, která se platí čtvrtletně a vypočte se na základě čistého jmění každého podfondu v poslední den dotyčného čtvrtletí. Podle článku 175 (a) pozměněného zákona ze 17. prosince 2010 je část čistého jmění, uložená v subjektech kolektivního investování, které jsou již povinny platit daň z kapitálu, od této daně osvobozena. Vysvětlivka 7 – Řízení rizika Na základě oběžníku CSSF č. 11/512 musí správní rada vypočítat celkové riziko SICAV uplatněním buď zavazovací metody nebo modelu VaR. Ve vztahu k řízení rizika vybrala správní rada SICAV zavazovací metodu jako způsob určení celkového rizika. Vysvětlivka 8 – Změny portfolia cenných papírů Přehled změn portfolia cenných papírů v průběhu vykazovaného období je k dostání bezplatně v sídle společnosti SICAV a na německém platebním a informačním místě. Vysvětlivka 9 – Správní poplatek cílových fondů (neauditované údaje) Správní poplatek cílových fondů, do kterých SICAV investuje, činí maximálně 2,00 % ročně, vypočteno na základě čistého jmění investovaného do cílových fondů.

42

Moventum Plus Aktiv SICAV s několika podfondy podle lucemburského práva

Recommend Documents