M.L. Moran Restrukturalizace Technistone a.s.
VYBRANÉ REFERENCE
Stavostroj - provozní a finanční restrukturalizace se zaměřením na náklady, interní procesy a etablování výzkumu a vývoje s orientací na trh. Tuto firmu s tehdejším obratem 40 mil. EUR následně koupila skupina Ammann Group, světová významná skupina v oblasti poskytování strojů, systémů a zařízení pro stavební průmysl.
Expandia Holding - restrukturalizace skupiny s finančními i průmyslovými aktivitami, v té době čelící velkým problémům s likviditou a předlužením. Tato skupina asi 15 firem s obratem 200 mil. EUR byla kompletně stabilizována. Část portfolia byla odprodána strategickým zájemcům. Firma byla po restrukturalizaci dluhu vrácená akcionářům.
Vítkovice - restrukturalizace jednoho z největších českých holdingů se zaměřením na produkci ocele. Holding s obratem přesahujícím 1 mld. EUR byl komplexně restrukturalizován a následně se stal předmětem akvizice. Investorem se stal Evraz. Součástí restrukturalizace byla úspěšná realizace reorganizace - doposud největší úspěšná reorganizace ve střední a východní Evropě.
Inspekta - restrukturalizace společnosti s různými aktivitami a její transformace do holdingu. Následně byly dceřiné společnosti odprodány strategickým investorům (např. Bureau Veritas).
DATUM STRANA 1
VYBRANÉ REFERENCE
FedEx - business development aktivit na českém a slovenském trhu. Slovenské aktivity následně koupil místní investor a česká část se stala součástí celosvětové sítě Fedex po získání kritické masy businessu.
Oleofin - strukturované mimobilanční tollingové financování významné české chemičky s obratem 250 mil. EUR v problematické situaci. za účasti banky ve výši 1 mld. CZK. Po ukončení projektu byly finanční prostředky v plné výši vráceny. Firma byla následně odkoupená konsorciem finančních a strategických investorů.
ČSA - zprůhlednění hospodaření firmy a příprava restrukturalizačního plánu. Dohoda s odborovými organizacemi o snížení platů, včetně snížení platů pilotů o 30%.
Technistone - akvizice inovativního výrobce tvrzeného kamene s obratem 25 mil. Euro. V době vstupu M.L.Moran byla firma předlužená, ztrátová a měla zásadní problém s likviditou. V tuto chvíli společnost generuje pozitivní cash, nemá žádné závazky po splatnosti, disponuje cca 1 mil. EUR na účtech a je rozumně zadlužená. V současné době se orientuje na inovace produktového portfolia, budování nového distribučního systému a další rozvojové kroky.
DATUM STRANA 2
RESTRUKTURALIZACE TECHNISTONE
DATUM STRANA
TECHNISTONE ….. je čtvrtý nejstarší výrobce technického kamene na světě ….. patří mezi pět nejinovativnějších firem v oboru na světě
….. distribuuje svůj produkt do více než 75 zemí světa
DATUM STRANA
VÝCHOZÍ STAV
Výchozí stav
Likvidita
Předlužení
90% po splat. výplaty po splatnosti dluhy státu
Krize strategie
Krize výkonnosti
850 mil. CZ
Krize likvidity Tržby struktura tržeb
EBITDA
500 mil. TOP 5 = 50%
- 80 mil.
DATUM STRANA
Změna musí být radikální !
Řešení musí existovat uvnitř firmy
TOP 5 - tržby
Ostatní 51%
DATUM STRANA
49%
Řízení změn v restrukturalizačním procesu V koncept
Výnosy Náklady
Vysoký zisk
Min. zisk Malý zisk
Proces Rozvoje
Restrukturalizace
5 Etap konsolidace 1. 2. 3. 4. 5.
Zajištění likvidity Zprůhlednění Eliminace skluzů Řezání nákladů Energetizace zaměstnanců
5 Etap rozvoje 1. 2. 3. 4. 5.
Vize, mise, strategie Orientace na tržby a marže Inovace Investice Akvizice
REORGANIZACE
objem závazků: 850 mil. • 500 mil zajištěných věřitelů • 350 mil. nezajištěných počet věřitelů: 230 souhlas věřitelů: • 99,7% věřitelů „podle hlav“ • 99,9% podle výše pohledávek trvání: 9 měsíců od podání insolv. návrhu do splnění reorg. plánu a výmaz z insolv. rejstříku
DATUM STRANA
DISTRIBUČNÍ STRATEGIE vývoj v čase 100%
90%
80%
70% volume business
60%
kontrolovaná distribuce distribuce s vlivem
50%
aktivní distribuce pasivní distribuce
40%
BIG 5 30%
20%
10%
0% 2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
DATUM STRANA
2018
2019
2020
Struktura tržeb
2015 – tržby 700 mio CZK
2010 – tržby 480 mio CZK
TOP 10 25% Ostatní 51%
TOP 5 49%
Ostatní 75% zdroj: interní data
DATUM STRANA
INOVACE
Podíl nových výrobků na tržbách 35%
32% 30%
25%
28% MLM
20%
15%
10%
8%
5%
3% 0%
0% 2010
2011
2012
2013
podíl nových výrobků
DATUM STRANA
2014
EBITDA & TRŽBY 662
572
548 487
484
105
483
487
89
410
66 51 40 18
-45
-80 2008
2009
2010
2011 EBITDA
2012 Tržby
DATUM STRANA
2013
2014
2015
KONEČNÝ STAV
Výchozí stav
Konečný stav
90% po splat. výplaty po splatnosti dluhy státu
0,- Kč po splat.
Předlužení
850 mil. CZ
500 mil. CZ
Tržby
500 mil.
700 mil.
Likvidita
struktura tržeb
EBITDA
TOP 5 = 50%
- 80 mil.
DATUM STRANA
+ 40 mil. diponibil. cashe
TOP 10 = 25%
+ 100 mil.
KONTAKT
M.L. MORAN, a.s. Millennium Plaza V Celnici 10 110 00 Praha 1 Česká republika
Tel.: +420 221 033 393 Fax: +420 221 033 397 Email:
[email protected]
DATUM STRANA 3
