RESTRUKTURALIZACE VÍTKOVICE STEEL, A.S. ___________________________ 24.5.2005, Ostrava
Ing.Vladimír BAIL, Ph.D.
OSNOVA PREZENTACE: 1. RESTRUKTURALIZACE SPOLEČNOSTI VÍTKOVICE, A.S., A JEJÍ PRIVATIZACE (2000 – 2003) 2. VÝSLEDKY RESTRUKTURALIZACE SPOLEČNOSTI VÍTKOVICE STEEL, A.S., A JEJÍ PRIVATIZACE (2003 – 2005)
VÍTKOVICE STEEL, a.s.
1. RESTRUKTURALIZACE SPOLEČNOSTI VÍTKOVICE, A.S., A.S. A JEJÍ PRIVATIZACE (2000 -2003) Základní milníky: leden 2000 – společnost VÍTKOVICE, a.s. se kvůli neschopnosti plnit delší dobu své splatné závazky dostala dle zákona č.328/1991 Sb. do úpadku a hrozí vyhlášení konkursu 09.02.2000 – Vládní usnesení č. 181 k financování VÍTKOVICE, a.s., formou tollingu prostřednictvím firmy OSINEK, a.s. 22.05.2001 – Vládní usnesení č. 504 k programu restrukturalizace VÍTKOVICE, a.s. (záruka Konsolidační banky na směnky vystavené ve prospěch věřitelů ve vyrovnání, odkup pohledávek věřitelů Revitalizační agenturou, a.s., vyčlenění strategických podnikatelských jednotek) 20.06.2000 – podání návrhu na zahájení vyrovnacího řízení u Krajského soudu v Ostravě 15.09.2000 – povolení vyrovnání s věřiteli Krajským soudem v Ostravě (stanovení vyrovnacího správce, vyzvání věřitelů k přihlášení pohledávek) 29.12.2000 – prodej Divize Energetika VÍTKOVICE STEEL, a.s.
Základní milníky (pokračování): 24.04.2001 – nabytí právní moci povolení vyrovnání se zpětnou účinností ke dni 11.11.2000 01.08.2001 – vyčlenění Divize VÍKOVICE Ploché výrobky do samostatné společnosti VÍTKOVICE STEEL, a.s. 03.08.2001 – rozhodnutí o potvrzení vyrovnání břez. 2002 – prodej 98,96 % akcií VÍTKOVICE STEEL, a.s. společnosti OSINEK, a.s. 06.05.2002 – OSINEK, a.s. uhradil 3,31 mld.Kč za akcie VÍTKOVICE STEEL, a.s. (ze získaných finančních prostředků bylo použito 2,25 miliardy korun na dokončení procesu soudního vyrovnání, tato částka představovala 30 procent z hodnoty pohledávek 940 věřitelů, kteří se do něj přihlásili) 20.06.2002 – zaplacení věřitelům směnkami 09.05.2002 – Krajský soud v Ostravě prohlásil vyrovnání VÍTKOVICE, a.s. s věřiteli za skončené
VÍTKOVICE STEEL, a.s.
Výsledky procesu věcné a finanční restrukturalizace VÍTKOVICE, a.s., v číslech: 1. Vývoj ukazatele „vlastní kapitál“ 2. Vývoj ukazatele „zadluženost “ 3. Vývoj ukazatele „počet zaměstnanců“ 4. Vývoj ukazatele „hospodářský výsledek“ 5. Vývoj ukazatele „finanční majetek“
VÍTKOVICE STEEL, a.s.
1. Vývoj ukazatele „vlastní kapitál“ 17 000 000
14 234 644
Vlastní kapitál v tis. Kč
12 000 000
7 000 000 3 766 249 781 006
2 000 000
-3 000 000
-8 000 000
1998
1999
2000 -5 262 660
2001 -4 622 683
Vývoj ukazatele "vlastní kapitál " v letech 1998 - 2002
2002
2. Vývoj ukazatele „zadluženost “
Ukazatel zadluženosti v %
200,00 163
170,00
156
140,00 110,00
80
84
80,00 50,00
48
20,00 -10,00
1998
1999
2000
2001
Vývoj ukazatele "zadluženost" v letech 1998 - 2002
2002
3. Vývoj počtu zaměstnanců
20000
S tav zamě s tnanc ů s kupiny VÍTKOVICE, a.s ., k 31.12.2002 : 6.509
Po č e t zamě s tnanc ů
15302 15000
12152 8898
10000 4731 5000 572 0
1998
1999
2000
2001
2002
Vývo j po čtu zaměs tnanců v letech 1998 - 2002 (k 31.12.)
Hospodářský výsledek v tis. Kč
4. Vývoj ukazatele „hospodářský výsledek“
7 000 000
5 251 722
3 000 000
639 925
100 267
-1 000 000
1998
1999
2000
2001
2002
-5 000 000 -9 000 000 -10 443 468
-9 023 431
-13 000 000 Vývoj ukazatele "hospodářský výsledek" v letech 1998 - 2002
5. Vývoj ukazatele „finanční majetek “ Finanční majetek v tis. Kč
1 600 000 1 334 457
1 200 000 800 000 400 000
641 371 376 873
303 099 107 859
0 1998
1999
2000
2001
2002
Vývoj ukazatele "finanční majetek" v letech 1998 - 2002
Privatizace VÍTKOVICE, a.s. Základní milníky: 24.02.2003 – Vládní usnesení č. 198 k dokončení finanční restrukturalizace a privatizace společnosti (prodej majetkové účasti FNM 67,31 % akciového podílu a postoupení veškerých zajištěných pohledávek ČKA ve výši 2.768 mil.Kč formou veřejného výběrového řízení) 07.05.2003 – vyhlášení výběrové řízení na prodej holdingu VÍTKOVICE, a.s. 15.06.2003 – mezirezortní výběrová komise obdržela 7 nezávazných nabídek a v souladu s doporučením finančního poradce Deloitte & Touche byli vybráni 4 uchazeči, kterým bylo umožněno provést hloubkovou kontrolu 28.07.2003 – mezirezortní výběrová komise obdržela dvě závazné nabídky od společností EXIMAT, a.s. a LAHVÁRNA OSTRAVA, a.s. 06.08.2003 – vláda zveřejnila vítěze výběrového řízení - společnost LAHVÁRNA OSTRAVA, a.s. 19.08.2003 – prodej holdingu VÍTKOVICE, a.s., společnosti LAHVÁRNA OSTRAVA, a.s. VÍTKOVICE STEEL, a.s.
2. VÝSLEDKY RESTRUKTURALIZACE SPOLEČNOSTI VÍTKOVICE STEEL, A.S., A.S. A JEJÍ PRIVATIZACE (2003 – 2005)
VÍTKOVICE STEEL, a.s.
HISTORIE 1828 -2005 Historie VÍTKOVICE STEEL, a.s., začala výrobou prvního zkujněného železa v Rudolfově huti v roce 1830. Předchůdce dnešních válcoven začal pracovat v roce 1911. Novodobá historie VÍTKOVICE STEEL, a.s.: 1995 – Uvedení zařízení pro plynulé odlévání bram do provozu 1997 – Uvedení linky pro párování a uzamykání štětovnic do provozu 1999 – Generální oprava a modernizace teplého úseku 3.5 kvarto včetně nové a příčné jeřábové dráhy 2001 – Vznik samostatné akciové společnosti převodem z bývalé Divize VÍTKOVICE Ploché výrobky (1.8.2001) 2004 – Zahájení procesu prodeje VÍTKOVICE STEEL, a.s. 2005 – Počátek výstavby ISSM ve VÍTKOVICE STEEL, a.s.
ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEČNOSTI Hlavní výrobní program VÍTKOVICE STEEL, a.s.: plechy profilová ocel štětovnice tvarové výpalky Výrobní střediska
Kapacita výroby za rok
Ocelárna
950 kt
Válcovna plechů
755 kt
Válcovna profilů
140 kt
Pálící centrum
35 kt
Vlastnická struktura : OSINEK, a.s. VÍTKOVICE, a.s.
98,96 % akcií (majoritní vlastník) 1,04 % akcií
KONSOLIDOVANÉ UKAZATELE Konsolidované ukazatele za VÍTKOVICE STEEL, a.s., a OSINEK, a.s., v letech 2002, 2003 a 2004 Ukazatel/rok
2002
2003
2004
Výroba oceli
908 300 t
986 200 t
965 000 t
Dlouhé výrobky - prodej
107 288 t
114 420 t
100 317 t
Ploché výrobky - prodej
700 994 t
746 125 t
769 019 t
Výnosy z prodeje vlastních výroků
268 mil. EUR
285 mil. EUR
423 mil. EUR
Počet zaměstnanců
1 818
1 721
1629
Výnosy z prodeje vlastních výrobků celkem / zaměstnanci
148 tis. EUR
166 tis. EUR
273 tis. EUR
CZK/EUR = ø 30,812 (2002) CZK/EUR = ø 31.844 (2003) CZK/EUR = ø 31,904 (2004)
REAKCE NA VÝVOJ CEN VSTUPNÍHO MATERIÁLU A VÝVOJ SVĚTOVÝCH CEN OCELI Vývoj destinačních cen produktů 12/2003 – 12/2004 v %, (12/03 = 100%) •
Vývoj průměrných destinačních cen..
200%
180%
160%
•
140% Celkem produkty Plechy
120%
100% 12/03 1/04
2/04
3/04
4/04
5/04
6/04
Období
7/04
8/04
9/04 10/04 11/04 12/04
•
Trend vývoje prodejních cen reagoval na několikanásobný růst cen ocelových výrobků a cen vstupních surovin Růst nákladů byl plně promítnut do prodejních cen produktů Průměrné prodejní ceny se meziročně navýšily přes 70%
SUROVÉ ŽELEZO •
VÍTKOVICE STEEL, a. s., v současné době a při stávající výrobní konfiguraci nezbytně potřebují pro svůj výrobní proces tekuté surové železo, jehož výhradním dodavatelem je společnost Vysoké pece Ostrava
•
Tekuté surové železo představuje cca 65 % celkové spotřeby materiálu a má přibližně 44% podíl na celkových nákladech společnosti
•
Cena surového železa by měla být stanovena podle skutečných výrobních nákladů VPO a přiměřené míry zisku, jak je uvedeno v zákoně o ochraně hospodářské soutěže (společnosti OSINEK, a.s., a VÍTKOVICE STEEL, a.s., jsou přesvědčeny o dominantním postavení VPO na trhu s dodávkami surového železa)
•
Spory o cenu surového železa probíhaly od roku 2003 s INH Ostrava a pokračovaly v roce 2004 s firmou Mittal Steel. Spory vede firma OSINEK, a.s., která je v současné době majitelem VÍTKOVICE STEEL, a.s.
SROVNÁNÍ CENY POŽADOVANÉ SPOLEČNOSTÍ VPO, A.S., A ZNALECKÉHO ODHADU PŘIMĚŘENÉ CENY Cena surového železa
10 000
CZK/t
8 507
9 000
znalecký odhad (HZ Praha) cena požadovaná VPO
8 000
6 926
Rozdíl celkem 2,06 mld. Kč
7 000 6 000 5 000 4 000
5 200 4 624
4 513
4 468
4 618 4 768
4 150
3 000 1Q
3 812 2Q
4 040
3 945
3Q
4Q
1Q
5 100
5 172
5 183
2Q
3Q
4Q
2003 Rozdíl (Kč/t)
8 800
474
701
2004
428
673
432
1 826
3 335
3 617
ZÁSOBOVÁNÍ SUROVÝM ŽELEZEM VERZE I (současný stav) Výhody Nevýhody -
rychlá reakce na požadavky zákazníka malý objem skladových zásob bram závislost na dodavateli surového železa vysoké investiční náklady snížení kapacity oceli během modernizace konvertoru
VERZE II (nový tavící agregát – hybridní pec) Výhody -
Nevýhody -
rychlá reakce na požadavky zákazníka malý objem skladových zásob bram nezávislost na dodávkách surového železa vysoká variabilita výstupních surovin oceli vysoké investiční náklady (705 mil. Kč) komplikace v logistice
VERZE III (bez výroby oceli) Výhody Nevýhody -
žádné investiční náklady vysoká tržní cena bram neschopnost rychlé reakce na požadavky zákazníka nízká schopnost výroby plechů vyšších jakostních stupňů velký objem skladových zásob bram ztráta přímého prodeje – ztráta „end-users“ nižší výtěžek oceli z bramy
VÝVOJ A POTŘEBA ZAMĚSTNANCŮ Vývoj s tavu zaměs tnanců 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500
VÍTKOVICE, a.s. - divize 200 Ploché výrobky
3517 3480
VÍTKOVICE STEEL, a.s.
3305
pře po čt. sta v
2995 2396 2111
ko nc. sta v
2047 2013 1818 1721 1631 1613 1560 1800 1475 1475 1677 1576 1599 1537 1464 1464
1 000 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Ke dni vzniku samostatné akciové společnosti k 1. 8. 2001 bylo ve stavu 2.068 zaměstnanců.
Vývoj restrukturalizace zaměstnanosti Kroky restrukturalizace směřující do oblasti zvýšení konkurenceschopnosti naší firmy po vstupu do Evropské Unie, externalizace dílčích pracovišť a snižování správního aparátu VÍTKOVICE STEEL, a.s., realizujeme pod vedením poradenské firmy Mc Kinsey.
FINANČNÍ KRITÉRIA DLE DISPOZIC EU Společnost je kontrolována Evropskou komisí od r. 2003. Kritéria dle dispozic EU jsou v letech 2004, 2005 splněna. V r. 2006 bude záviset hodnota kriterií „Hrubá marže“ a „EBIT/obrat“ na ceně dodávaného surového železa. Při zajištění reálné ceny surového železa lze očekávat v roce 2006 splnění obou hlavních kritérií EU. Limity Hlavní Kritéria Podpůrná Kritéria
2004
2005
2006
skutečnost
plán
PZ*
Hrubá marže
>13,5 %
16,14 %
13,68 %
9,85 %
EBIT/tržby
> 1,5 %
12,22 %
10,71 %
6,93 %
Odpisy/tržby
> 7,0 %
3,20 %
2,87 %
2,95 %
Finanční majetek/tržby
> 3,5 %
0,34 %
0,12 %
0,42 %
*Podnikatelský záměr (27.12.2004)
DĚKUJI ZA POZORNOST
VÍTKOVICE STEEL, a.s.
