MENDELOVA ZEMĚDĚLSKÁ A LESNICKÁ UNIVERZITA V BRNĚ PROVOZNĚ EKONOMICKÁ FAKULTA ÚSTAV ÚČETNICTVÍ A DANÍ

MENDELOVA ZEMĚDĚLSKÁ A LESNICKÁ UNIVERZITA V BRNĚ PROVOZNĚ EKONOMICKÁ FAKULTA ÚSTAV ÚČETNICTVÍ A DANÍ

Účtování finančních derivátů a jejich vliv na devizovou pozici banky Bakalářská práce

Holišová Andrea Brno 2007

Prohlašuji, že jsem bakalářskou práci na téma Účtování finančních derivátů a jejich vliv na devizovou pozici banky vypracovala samostatně za použití literatury, kterou uvádím v seznamu. V Brně dne 9. května 2007

………………………………..

Děkuji své vedoucí bakalářské práce, Ing. Haně Bohušové, Ph.D., za odborné vedení, rady a cenné připomínky, které mi poskytovala při zpracování mé bakalářské práce.

Abstrakt Holišová, A. Účtování finančních derivátů a jejich vliv na devizovou pozici banky Tématem této bakalářské práce je zachycení účtování finančních derivátů a vliv tohoto účtování na devizovou pozici banky. V teoretické části se zaměřuji na popis devizové pozice banky obecně. V praktické části začínám vždy popisem finančního derivátu a následně již pomocí příkladu jednotlivé finanční deriváty účtuji. Po účetním zachycení následuje pomocí grafického zobrazení vliv tohoto účtování na devizovou pozici banky v konkrétní finanční instituci Volksbank CZ, a.s.

Abstract Holišová, A. Financial Derivates Accounting and their influence on the Foreign Currency position The main objective of this Bachelor Thesis is to present accounting of Financial Derivates and their influence on the Foreign Currency position. General description of the Foreign Currency position is focused in the theoretical part. The practical part shows the Financial Derivates description which is followed by example of Financial Derivates Accounting. The graphic schemes demonstrate influence of this accounting on the Foreign Currency position in the concrete financial institution Volksbank CZ, a.s.

Obsah 1 ÚVOD................................................................................................................................ 1 2 CÍL..................................................................................................................................... 3 3 TEOTERICKÁ ČÁST....................................................................................................... 5 3. 1 CHARAKTERISTIKA DEVIZOVÉ POZICE ............................................................ 6 3. 2 DLOUHÁ POZICE ...................................................................................................... 7 3. 3 KRÁTKÁ POZICE ..................................................................................................... 8 3. 4 ZAVŘENÁ DEVIZOVÁ POZICE .............................................................................. 9 3. 5 ZDROJE INFORMACÍ.............................................................................................. 11 4 SLOŽENÍ DEVIZOVÉ POZICE .................................................................................... 13 5 OBCHODY OVLIVŇUJÍCÍ DEVIZOVOU POZICI BANKY...................................... 15 6 PŘEDSTAVENÍ VOLKSBANK CZ, A.S ...................................................................... 17 7 PROMPTNÍ OBCHODY ................................................................................................ 20 8 TERMÍNOVANÉ OBCHODY ....................................................................................... 26 8. 1

MĚNOVÉ FORWARDY .......................................................................................... 27

ÚČTOVÁNÍ MĚNOVÝCH FORWARDŮ ........................................................................ 28 8. 2

MĚNOVÉ FUTURES ............................................................................................... 31

8. 3

DEVIZOVÉ SWAPY................................................................................................ 32

ÚČTOVÁNÍ DEVIZOVÝCH SWAPŮ .............................................................................. 33 8. 4

MĚNOVÁ OPCE ...................................................................................................... 37

ÚČTOVÁNÍ MĚNOVÉ OPCE S PRÁVEM KOUPĚ (OPCE KE KOUPI, KUPNÍ OPCE, CALL OPTION).................................................................................................................. 38 ÚČTOVÁNÍ MĚNOVÉ OPCE NA PRODEJ (PRODEJNÍ OPCE, PUT OPTION).......... 41 9 DISKUSE A ZÁVĚR ...................................................................................................... 44 10 POUŽITÁ LITERATURA ............................................................................................. 47

1 Úvod V posledních deseti letech se výrazně posunuly hranice v možnostech obchodování ve finanční sféře. Finanční instituce hledají nové a nové možnosti investování svých volných prostředků do co nejvýhodnějších instrumentů. V neposlední řadě je nutno říci, že nejen finanční instituce, ale i klienty zajímá co nejlepší rozložení svých volných prostředků. Jejich přínosem je aktivnější a informovanější přístup v možnostech, které nabízí finanční trh. Tím nutí finanční instituce hledat, vytvářet nové možnosti jak klientovi a potažmo i sobě správně alokovat finanční prostředky. Bankovnictví tím směřuje od svého klasického významu finanční instituce k mnohem širšímu uspokojování potřeb klientů a zákazníků. Hnací silou dnešního rozvoje finančních nástrojů u finančních institucí je zejména: •

Maximalizace zisku instituce,

•

Nadsazování výsledků hospodaření instituce,

•

Krácení daní instituce,

•

Tunelování institucí,

•

Obcházení regulací. [1]

Vstupem do Evropské unie vedlo finanční instituce k větší angažovanosti vůči klientům i sobě samým. Otevřely se jim nové obzory pro podnikání. Vstupem zahraničního kapitálu do bankovního sektoru v naší zemi vstoupily i nové trendy a zkušenosti. Většina trendů je již dnes velmi zřetelně aplikována v nemalém počtu bank. Vzrůstající konkurenční tlak a svobodná volba v rukou zákazníků dávají záruku, že vývoj bankovnictví půjde velmi rychle dopředu. Hledání vhodných instrumentů je omezeno nejen zákony, limity, ale i složením volných prostředků, které mají různý charakter jako může být délka, měna, atd. Nesprávným rozložením svých volných prostředků mohou finanční instituce poškodit nejen sebe, ale i střadatele, což vede k negativním signálům na finančním trhu. Základním bodem, který by měl být podtržen je i správné zachycení těchto obchodů v účetnictví. Tzn., že finanční instituce i klienti mohou být

poškozeni dvakrát a to buď 1

nesprávným zvolením finančního instrumentu, a nebo jeho nesprávným zachycením v účetnictví. Je nesporné, že největší rozvoj ve světě prodělává účetnictví v oblasti finančních nástrojů. Na prvním místě se pochopitelně jedná o deriváty. Obezřetné využívání finančních instrumentů se neobejde bez přesného, obsažného a rychlého informačního systému. Správný výběr informačního systému může být „tvrdý oříšek“. Finanční instituce by si měly sestavit seznam požadavků co přesně potřebují a co by měl jejich informační systém umět. Většina firem produkující informační systém pro finanční instituce svou nabídkou dokáže uspokojit většinu požadavků odběratele. Svůj produkt rozděluje do několika částí a to podle oblastí – jako jsou pasivní obchody (vklady), aktivní obchody (úvěry), garance atd. Nabídka softwaru pro finanční instituce není tak rozsáhlá jako u obchodních firem. Přesto lze říci, že lze vybrat kvalitní systém pro finanční oblast.

2

2 Cíl Za hlavní cíl této práce považuji zdůraznění vlivu účetnictví ve všech oblastech podnikání ve finančních institucích – statistika, obchod, finanční, manažerské rozhodování, atd. Kvalita správného zachycení v účetnictví

a pochopení jednotlivých bankovních

produktů dokáže přispět ke kvalitnímu rozhodování jednotlivých manažerů na jednotlivých pozicích ve firmě. Účetnictví je prostředkem spolehlivého měření aktiv, závazků, kapitálu, výnosů a nákladů, jakož i stanovení kapitálové přiměřenosti a také zvýšení tržní disciplíny prostřednictvím transparentního zveřejňování. Tržní disciplína požaduje spolehlivé a včasné informace o účetních metodách včetně metod oceňování aktiv a pasiv, řízení rizik (mezi něž patří mimo jiné i měnové riziko), rizikovém profilu a složení kapitálu. Všechny tyto informace slouží nejen pro veřejnost, ale také pro management finanční instituce. Účetní standardy musí splňovat z pohledu regulátora (ČNB) tato kritéria: •

Musí přispívat k řízení rizik a kontrole,

•

Musí podporovat trní disciplínu tím, že se snaží o transparentní finanční výkazy a další informace o účetních metodách,

•

Musí usnadňovat dohled nad regulovanými institucemi,

•

Musí poskytovat spolehlivé informace o finanční pozici regulovaných institucí. [1]

Téma, které jsem si vybrala nepatří zrovna k základním problémům, které se objevují denně ve finančních institucích. Ale v posledních letech jsou právě finanční deriváty, které začínají oslovovat manažery, jako jeden ze zajímavých cílů investování volných prostředků. Při psaní této bakalářské práce jsem nejprve využila deskripci – tedy popis samotné devizové pozice a jednotlivých finančních derivátů. Dalším krokem jsem pomocí analýzy rozložila devizovou pozici na jednotlivé finanční deriváty. Cílem této analýzy bylo identifikovat podstatné a nutné vlastnosti elementárních částí celku tedy jednotlivé finanční deriváty, poznat jejich podstatu a zákonitosti. Další metodou, která utváří celek v této mojí bakalářské práci je metoda syntézy, tj. metoda, která zkoumá vlastnosti elementárních

3

částic celku ve vzájemných souvislostech. Tedy nejen popis a účtování finančních derivátů, ale i jejich vliv na devizovou pozici banky. Pro zpracování bakalářské práce jsem si vybrala existující podnik a to Volksbank CZ, a.s. kde v nynější době pracuji na technickém oddělení na pozici Systémový Inženýr. Aktivně spolupracuji při řešení zavádění nových finančních instrumentů do bankovního softwaru a jejich vliv na devizovou pozici banky. Na bakalářské práci jsem pracovala od září až do května 2007. Práci jsem rozdělila na dvě části: V první části se věnuji teoretické části a to popisu devizové pozice banky, její charakteristice, složení a výčtu obchodů. Druhá část je zaměřena na praktickou oblast a to zaúčtování jednotlivých finančních derivátů a jejich vliv na devizovou pozici ve Volksbank CZ, a.s. Praktická část začíná představením Volksbank CZ,a.s., zachycením jednotlivých finančních derivátů, s kterými banka obchoduje a její devizovou pozici. Částky, které jsou použity v jednotlivých případech jsou jen orientační a slouží pro lepší orientaci v pozici banky. Vypracování bakalářské práce předcházel sběr informací z odborné literatury. Informace a sběr dat pro praktickou část jsem získala ve Volksbank CZ, a.s. z interních směrnic a metodiky účtování v bankovním softwaru.

4

3 Teoretická část Významnými subjekty tržní ekonomiky jsou banky. Nejčastěji jsou banky charakterizovány jako druh finančního zprostředkovatele, jehož hlavní činností je zprostředkování pohybu finančních prostředků mezi jednotlivými ekonomickými subjekty. Toto zprostředkování je založeno zejména na přijímání vkladů a poskytování úvěrů. Banky jsou ve své podstatě podnikatelské instituce, jejichž konečným cílem je dosáhnout zisku. Při své činnosti disponují ohromnými částkami svěřených finančních prostředků. Počet neviditelných transakcí denně i v malých bankách je obvykle několikanásobně vyšší, než v nefinančních institucích. Také rizika následkem jedné chybné operace nebo podvodu jsou v bankách mnohem větší a mohou pro banku znamenat ohromnou ztrátu. Banky obchodují s finančním kapitálem. O nabídce služeb, které banky prodávají svým klientům, hovoříme jako o bankovních produktech. Produkty bank představují poměrně rozsáhlou a různorodou škálu. Základním hlediskem členění bankovních obchodů je jejich odraz v Bilanci banky. Bilanci banky je možno vytvořit v jednotlivých měnách, se kterými banka pracuje. Aby banka nepřišla o své zisky a zároveň, aby uchránila sebe a své klienty před riziky – vytvořila několik kontrolních prvků, kterými se zajišťuje před potencionálními riziky. Jedním z rizik je devizové riziko, které patří do tržního rizika, na které jsem se ve své bakalářské práci zaměřila. Jednou z pomůcek k zajištění devizového rizika je devizová pozice.

5

3. 1 Charakteristika devizové pozice Definice devizové pozice: Devizovou pozici můžeme charakterizovat jako vztah mezi devizovými aktivy a pasivy z hlediska kvantitativní, měnové, úrokové a časové struktury. [2] Otevřená devizová pozice značí souhrnný rozdíl mezi poskytnutými a přijatými úvěry, vklady,cennými papíry a některými dalšími položkami v cizích měnách. Důvod spočívá zejména ve skutečnosti, že tyto obchody jsou spjaty s měnovými riziky. [3] Pozicí se rozumí určitá veličina nástroje (nederivátového nástroje nebo podkladového nástroje), která se jako základní prvek řízení a měření rizik zařazuje do schémat měření rizik nástrojů.

Primárními pozicemi se rozumí úrokové, akciové a

komoditní pozice. Sekundárními pozicemi jsou měnové (cizoměnové) pozice, neboť se jedná o úrokové, akciové nebo komoditní pozice vyjádřené v cizích měnách. [4] Kapitálový požadavek k měnovému riziku se stanoví u vybraných nástrojů obchodního a investičního portfolia obsahujících úrokové, akciové nebo komoditní pozice v cizích měnách, včetně pozic majících charakter cizí měny. Tyto pozice jsou měnovými pozicemi v cizích měnách. Ostatní pozice jsou měnovými pozicemi v Kč. Měnové pozice jsou měnové pozice v cizích měnách a měnové pozice v Kč. Vybranými nástroji jsou aktiva, závazky, spotové operace a pevné termínové operace. Měnové nástroje jsou nástroje, které mají alespoň jednu měnovou pozici v cizí měně. [5] Otevřenou devizovou pozici v dané cizí měně může finanční instituce zaujmout jako tzv. dlouhou nebo tzv. krátkou.

6

3. 2 DLOUHÁ POZICE Při dlouhé pozici jsou k danému datu pohledávky v příslušné cizí měněn větší než závazky v této měně. Dlouhou pozici finanční instituce volí zásadně v případě, kdy očekává zhodnocení zvolené cizí měny. V době dospělosti mu totiž po uhrazení jeho devizových závazků zůstanou k dispozici ještě přebytečná devizová aktiva, která může směnit do domácí měny při výhodnějším kursu, než byl kurz ve výchozím období. Dlouhá pozice může vzniknout prostřednictvím následujících operací: •

Promptním nákupem deviz, kdy banka přeměňuje svá aktiva v domácí měně na devizová aktiva,

•

Termínovým nákupem deviz,

•

Konverzí devizového depozita klienta do depozita v domácí měně. [3]

Dlouhou pozicí se rozumí situace, kdy subjekt vlastní určitý nástroj (např.dluhový nástroj, akcii), nebo spotově koupil nástroj a dosud nedošlo k vypořádání, nebo koupil tento nástroj prostřednictvím derivátu s tím, že vypořádání se uskuteční v budoucnosti. Jestliže se hodnota nástroje zvyšuje, hodnota dlouhé pozice se také zvyšuje. Pokud se jedná o jedinou takovou pozici, subjekt spekuluje na růst hodnoty nástroje. Dlouhé pozice se označují kladným znaménkem. [6] Dlouhou pozici budou volit v případě, že očekávají zhodnocení zahraniční měny. [2] Výpočet otevřené pozice je tedy rozdílem AKTIVA > PASIVA jedná se o dlouhou pozici, kladnou

7

3. 3 KRÁTKÁ POZICE Při krátké devizové pozici jsou naopak k danému datu závazky v příslušné cizí měně větší než pohledávky. Finanční instituce tuto pozici volí, pokud očekává znehodnocení uvažované cizí měny. V době dospělosti svých závazků bude totiž přebytek devizových pasiv nad devizovými aktivy splácet tak, že cizí měnu nakoupí za domácí měnu při výhodnějším kursu, než byl kurs ve výchozím období. Krátká devizová pozice může vzniknout prostřednictvím těchto operací: •

Promptním prodejem deviz, kdy banka mění svá devizová aktiva na korunová aktiva,

•

Termínovým prodejem deviz,

•

Konverzí depozita klienta v domácí měně do depozita vedeného v cizí měně. [3]

Krátkou pozicí se rozumí situace, kdy subjekt má závazek dodat určitý nástroj (např. dluhový nástroj, akcii), nebo spotově prodal nástroj a dosud nedošlo k vypořádání, nebo prodal tento nástroj prostřednictvím derivátu s tím, že vypořádání

se uskuteční

v budoucnosti. Jestliže se hodnota nástroje zvyšuje, hodnota krátké pozice se snižuje. Pokud se jedná o jedinou takovou pozici, subjekt spekuluje na pokles hodnoty nástroje. Krátké pozice se označují záporným znaménkem. [6] Krátkou devizovou pozici budou volit ty finanční instituce očekávající znehodnocení zahraniční měny. [2] Výpočet otevřené pozice je tedy rozdílem AKTIVA < PASIVA jedná se o krátkou pozici, záporná

8

3. 4 ZAVŘENÁ DEVIZOVÁ POZICE Z definice otevřené devizové pozice dále vyplývá, že příčinou jejího vzniku nemusí být pouze rozdílná kvalitativní výše devizových aktiv a pasiv, ale může to být i rozdílná doba dospělosti

těchto aktiv a pasiv nebo rozdílný způsob jejich úročení. Otevřená

devizová pozice může být dále vyvolána i otevřenou úrokovou pozicí. Finanční instituce se může do otevřené devizové pozice dostat jak vlastní aktivní politikou, kdy sama vyhledává možnost nákupu nebo prodej deviz, tak i jako pasivní subjekt, kdy například její klienti konvertují svá depozita z jedné měny do druhé. Otevřenou devizovou pozici volí především ty finanční instituce, které obecně nazýváme „spekulanti“. Protipólem otevřené devizové pozice je zavřená devizová pozice, kterou volí především ty typy finančních institucí, které nejsou schopni s dostatečnou pravděpodobností odhadnout budoucí vývoj měnového kursu nebo jsou

dokonce

přesvědčeny o tom, že otevřená devizová pozice by jí mohla přinést ztrátu, pak provádí tzv.„Hedging“. Jde o proces, ve kterém daný subjekt pomocí devizové, úvěrové nebo depozitní operace uzavírá svoji devizovou pozici. Uzavřená devizová pozice nastává v případě, kdy aktiva a pasiva v příslušné měně jsou shodná z hlediska tří kritérií: •

jejich kvantitativní výše,

•

jejich doby dospělosti,

•

způsobu a výše jejich úročení. [3]

V tomto případě AKTIVA = PASIVA

9

Čistá měnová pozice v cizí měně je součet dlouhých a krátkých měnových pozic v této měně. Tato pozice je dlouhá, pokud je uvedený součet kladný, nebo je krátká, pokud je uvedený součet záporný. Čistá měnová pozice v Kč je součin koeficientu mínus 1 a čisté měnové pozice v cizích měnách, která je součtem jednotlivých čistých měnových pozic v cizích měnách. Tato pozice je dlouhá, pokud je tento součet záporný, nebo je krátká, pokud je tento součet kladný. Celková měnová pozice je součet větší z hodnot vyjadřujících součet všech dlouhých čistých měnových pozic v cizích měnách nebo součet všech absolutních hodnot krátkých čistých měnových pozic v cizích měnách s tím, že čistá měnová pozice ve zlatě se do těchto součtů nezahrnuje a absolutní hodnoty čisté měnové pozice ve zlatě. [5] Někdy se uvádí pojmy „krátké zajištění“ a „dlouhé zajištění“. Krátkým zajištěním rozumíme situaci, kdy subjekt zajišťuje dlouhou pozici na spotovém trhu. Naopak dlouhým zajištěním rozumíme situaci, kdy subjekt zajišťuje krátkou pozici na spotovém trhu. [6] Celková otevřená devizová pozice je definována jako větší z čísel vyjadřující součet všech krátkých pozic a součet všech dlouhých pozic v jednotlivých cizích měnách. [7] Otevřená korunová pozice vyjadřuje rozdíl součtu všech krátkých a součtu všech dlouhých devizových pozic. [7]

10

3. 5 Zdroje informací Základním zdrojem, který musí mít banka na zřeteli je soubor zákonů: a) Zákon č. 21/1992 Sb., O bankách, b) Zákon č. 219/1995 Sb., Devizový zákon, c) vyhláška ČNB č. 183 ze dne 16. dubna 2002, kterou se stanoví postup devizových míst při uskutečňování úhrad do a ze zahraničí a vůči cizozemcům, d) Basel II., e) Zákon č. 563/1991 o účetnictví ve znění pozdějších předpisů, f) České účetní standardy pro účetní jednotky, které účtují podle vyhlášky č. 501/2002 Sb., f) IAS 39 Finanční nástroje: zachycení a oceňování, g) interními limity. Na základě prvních tří bodů jsou pak údaje devizové statistiky shromažďovány ve výkazech bank a poboček zahraničních bank, které jsou zasílány České národní bance. Metodický obsah výkazů je zakotven v " Opatření České národní banky, kterým se stanoví metodika k sestavování výkazů předkládaných České národní bance bankami a pobočkami zahraničních bank". Systém a způsob předkládání se pak řídí " Opatřením České národní banky, kterým se stanoví předkládání výkazů bank a poboček zahraničních bank České národní bance". Interní limity sleduje finanční instituce sama a to většinou na specializovaném oddělení, které sleduje veškerá rizika finanční instituce – tržní: do které patří především měnové, úrokové, likvidní, komoditní riziko, dále již samostatně operační a systémové riziko. Zobrazení devizové pozice je pro různé potřeby odlišná. Oddělení, které má na starosti kontrolu tržního rizika – tomu stačí jen výsledek výpočtu. Oddělení, které má na starosti zajištění devizové pozice (např. OE Treasury) má k dispozici ve Volksbank CZ, a.s. toto rozložení:

11

DEALERS POSITION (IN 000s) This table was generated at: 08:41:58 Cur Morning Position Daily Turnovers Spot AUD 40 0 CAD 25 0 0 CHF 400 56 CZK 124,607 29,842DKK 102 0 0 EUR 5,2350 1,634 GBP 330 27 HKD 321 0 0 HRK 234 0 73 HUF 3,777 0 604JPY 686 0 0 NOK 110 0 0 PLN 1600 0 SEK 2070 165 SKK 590 0 535 USD 1,000 0 2,383-

08:41:58 Forward Total Difference 0 40 0 25 0 0 16 56 99,654- 15,109 109,4980 102 0 2,664 9374,298 0 627 0 321 0 0 307 73 0 3,173 6040 686 0 0 110 0 0 1600 0 42165 0 1,125 535 1,357 261,026-

Popis sloupců: •

sloupec „Morning Position“ - rozdíl Aktiv a Pasiv z rozvahy pro jednotlivé měny. Systém spočte sumu rozvahových Aktiv pro danou měnu a odečte od ní sumu rozvahových Pasiv v této měně,

•

sloupec „Daily Turnovers“ – denní záznamy o transakcích na pokladnách (směnárna) a na účtech hlavní knihy,

•

sloupec „Spot“ – obchody, které leží na účtech podrozvahy se splatností do dvou dnů,

•

sloupec „Forward“ – Zde se objevují obchody, které leží v podrozvaze a jejichž doba vstupu do bilance je delší jak 2 dny – forwardové obchody,

•

sloupec „Total“ – součet sloupců „Morning Position“ + „Daily Turnovers“ + „Spot“ + „Forvard“,

•

sloupec „Diference“ je součet sloupců vyjma sloupce „Morning Position“.

Čísla v této tabulce jsou orientační. Pro vysvětlení jednotlivých případů vycházím z uzavřené devizové pozice.

12

4 Složení devizové pozice Jak již zde bylo několikráte zmiňováno devizová pozice je rozdíl mezi devizovými aktivy a pasivy. Proto by bylo na místě v zjednodušené podobě vypsat/zobrazit rozdělení rozvahy finanční instituce.

Aktiva

Pasiva Vklady od nebankovních subjektů (na

Pokladní hotovost

požádání,

terminované,

depozitní

listy,úsporné vklady) Vklady u České národní banky

Obligace

Úvěry nebankovním subjektům

Vklady a přijaté úvěry od jiných banky

Úvěry a vklady u jiných bank

Ostatní pasiva

Cenné papíry, Účasti

Vlastní kapitál

Ostatní aktiva

Celková aktiva

Celková pasiva

Devizovými aktivy se rozumějí rozvahová a podrozvahová aktiva v cizí měně. Ve Volksbank CZ, a.s. se na podrozvahové účty účtuje podvojně. Na účtech účtové třídy 9 se účtuje podvojně o majetku a závazcích, o kterých se neúčtuje na rozvahových účtech. Podrozvahovou evidenci v bance můžeme rozdělit na bankovní obchody (účtování záruk, garancí, pevných a potenciálních pohledávek a závazků z platebního styku atd.), provozní účetnictví (účtování přísně zúčtovatelných tiskopisů, odepsané pohledávky, atd.). Na podrozvahových účtech se účtuje podle povahy účetních případů; o pohledávkách se

13

účtuje na účtech aktivních, o závazcích na účtech pasivních. Jednotlivé účty podrozvahy procházejí pravidelnou dokladovou inventarizací. Podrozvahovými aktivy se rozumějí podrozvahové položky, které zpravidla vedou k přírůstku rozvahových aktiv nebo k úbytku rozvahových pasiv v dané cizí měně. Označení „zpravidla“ je zde proto, že v případě opcí je možné mluvit pouze o určité pravděpodobnosti, že se dané podrozvahové aktivum „přesune“ do rozvahy a povede k přírůstku rozvahových aktiv nebo k úbytku rozvahových pasiv v dané cizí měně. [3] Devizovými pasivy se rozumějí rozvahová a podrozvahová pasiva v dané cizí měně. Podrozvahovými pasivy se rozumějí podrozvahové položky, které zpravidla vedou k úbytku rozvahových aktiv anebo k přírůstku rozvahových pasiv v dané cizí měně. [3] Rozvahové položky se zahrnují do devizové pozice v hodnotě zachycené v účetnictví banky. Podrozvahové položky se uvádějí v zaúčtované hodnotě podkladového nástroje v případě závazků k nákupu nebo k prodeji (spotových operací, forvardů, futurem a swapů) jako delta ekvivalent v případě opcí (delta ekvivalent opce se rovná součinu absolutní hodnoty delty opce a hodnoty podkladového nástroje, delta opce je poměr změny ceny opce a změny ceny příslušného podkladového nástroje). Delta opcí se stanoví mimoúčetně. [3] Ostatní podrozvahové položky (např. poskytnuté nebo přijaté záruky) se do devizové pozice nezahrnují. Pasiva jsou všechny zdroje, s nimiž banka disponuje. Kromě vkladů a přijatých úvěrů, které zde mají rozhodující význam, figuruje v pasivech banky také vlastní kapitál v různých položkách v závislosti na právní formě banky. V aktivech banky mají klíčový význam různé druhy půjček. Cenné papíry jsou převážně dluhopisy, ale též akcie a jiné papíry , nakoupené za účelem dalšího prodeje nebo dobrého výnosu. Účasti představují akcie a podíly dceřiných společností banky. Důležité údaje jsou uváděny v bilanci podrozvahově. [3]

14

5 Obchody ovlivňující devizovou pozici banky Při výpočtech otevřené pozice se berou nejen účty rozvahy, ale i otevřené kontrakty, které k danému dni sice nejsou v rozvaze zahrnuty, ale je předpoklad, že tam vstoupí při své splatnosti. Jedná se o obchody, při kterém jde o konverzi: •

závazky či pohledávky ze zahraničního platebního styku,

•

účetní transakce uvnitř banky,

•

finanční deriváty a to:

► promptní obchody, ► termínové obchody: jako jsou forwardy, swapy, opce. [6] V devizovém zákonu se finančním derivátem rozumí penězi ocenitelná práva a závazky odvozené z peněžních prostředků v cizí měně a zahraničních cenných papírů. Jedná se o deriváty, u nichž alespoň jeden podkladový nástroj je v cizí měně. V praxi se jedná o poměrně velkou skupinu finančních nástrojů, jako jsou měnové deriváty, ale i úrokové deriváty v cizích měnách, akciové deriváty v cizích měnách, komoditní deriváty v cizích měnách, ale i úvěrové deriváty v cizích měnách. [6] Účetnictví v bankách, tvorba syntetických a analytických účtů Na rozdíl od bilance podnikatele je bilance banky: •

na straně aktiv a pasiv tříděna v sestupném pořadí likvidity (od nejvyšší k nejnižší),

•

kapitál a rezervy se vykazují odděleně.

Podstatné je si uvědomit, že banky účtují týž finanční nebo úvěrový vztah podnikatele z opačné strany, tj. fakticky zrcadlově. Stačí si jen uvědomit, že pohledávky jsou zobrazeny na straně Aktiv a závazky na straně Pasiv. Potom již nemůžeme udělat zásadní chybu. Poskytnutý např. úvěr banky podnikateli, je z pohledu banky pohledávka tedy Aktivum, z pohledu podnikatele jde o cizí zdroj-závazek tedy Pasivum.

15

Při vytváření syntetických a analytických účtů berou účetní jednotky v úvahu následující hlediska: •

stav a pohyb jednotlivého majetku a jiných aktiv (účty časového rozlišení a dohadná položka aktivní),

•

stav a pohyb jednotlivých závazků a jiných pasiv (účty časového rozlišení a dohadná položka pasivní),

•

náklady a výnosy v jednotlivých účtových skupinách,

•

výsledek hospodaření,

•

sestavení účetní závěrky (včetně přílohy) a konsolidované účetní závěrky (včetně přílohy) a z nich zveřejňované údaje,

•

sestavení daňových přiznání,

•

sestavení výkazů požadovaných zvláštními právními předpisy. [10]

U účtů majetku a závazků, nákladů a výnosů se zásadně uplatňuje jejich účelové, popř. druhové členění a časové hledisko. Členění lze dále i pro z hlediska daní, statistiky, interních potřeba banky apod. V případě vytvoření analytického účtu dle interních potřeb banky, je banka povinna tento analytický účet správně zařadit pod syntetický účet. Okamžikem uskutečnění účetního případu je zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den příkazu na korespondenta k provedení platby, den zúčtování příkazů banky s clearingovým centrem ČNB, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od korespondenta banky (zprávou se rozumí zpráva v systému SWIFT, avízo banky, převzaté medium, výpis z účtu, popř. jiné dokumenty), den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy. Dalším okamžikem je zejména den, ve kterém dojde k nabytí nebo zániku vlastnictví, popř. práv k cizím věcem, ke vzniku pohledávky a závazku, jejich změně nebo zániku, ke zjištění škody, manka, schodku, přebytku, k pohybu majetku uvnitř účetní jednotky. [10]

16

6 Představení Volksbank CZ, a.s Volksbank CZ, a.s. je univerzální obchodní banka se širokým spektrem produktů a služeb v oblasti drobného i podnikového bankovnictví. Během svého působení na českém trhu Volksbank CZ, a.s. získala pevnou pozici v segmentu středních a menších bankovních domů. Volksbank CZ, a.s. je na našem trhu již od roku 1993, kdy otevřela svoji pobočku v Brně, a to ještě jako pobočku zahraniční banky Ľudové banky,a.s. Po roce byla tato pobočka prodána přímo rakouskému vlastníkovi a to Österreichische Volksbanken AG. V roce 1997 se z pobočky zahraniční banky stala akciová společnost. Filozofie obchodní strategie Volksbank CZ, a.s. vychází především z orientace na klienta a jeho individuální potřeby a požadavky, nabízí služby „šité na míru“ těchto potřeb. S touto filozofií - reprezentovanou mottem celého koncernu "Důvěra spojuje" zaměstnanci Volksbank CZ, a.s. individuálně přistupují k přáním klientů, což jim umožňuje budovat s nimi velmi dobré vzájemné vztahy. Volksbank CZ, a.s. zakoupila v roce 1997 nový bankovní software od firmy MISYS International Banking Systéme Ltd. (Velká Británie). Je multiměnový, to znamená, že všechny účty banky (tedy klientské účty, nostro účty, interní účty, výnosové a nákladové účty, účty podrozvahy atd.) jsou přímo v originálních měnách. Pro účtování mezi jednotlivými účty v jiných měnách slouží tzv. Poziční účet (v každé měně), který je každý večer při účetní závěrce, přeceňován. Struktura bankovního softwaru je rozložena do tzv. modulů, k nimiž patří např. “Retailový modul“ (zadávání nových klientů, účtů, účtování na pokladně), „Funds Transfer modul“ (zahraniční platební styk), “Dealingový modul“ a “Securities modul“ - moduly pro práci na oddělení Treasury, “General Ledger modul“, který zajišťuje zaúčtování jednotlivých transakcí, které byly prováděny v jiných modulech. Účtování v těchto modulech je pomocí tzv. klíčů, jejichž prvotní nastavení má na starosti oddělení Účtárna, které úzce spolupracuje s odborným oddělením. Složení účetního klíče: •

Určení obchodu (spotový, forex obchod, příchozí platba, odcházející platba atd.),

17

•

Určení dne – DEAL DATE (datum dohody s protistranou, obdržení konfirmace, vstup do podrozvahy), VALUE DATE (startovací den, vstup do rozvahy), MATURITY DATE (vypořádání obchodu, vstup do rozvahy).

Systém, který Volksbank CZ, a.s. zakoupila, neumožňuje použít přímo syntetické a analytické účty, používá tzv. účetní kód (Account Code). Tento účetní kód je čtyřmístný. Pro lepší orientaci rozdělila na počátku koupi systému banka tyto účetní kódy takto: 0001 – 2999

Aktiva

3000 – 5999

Pasiva

6000 – 6999

Náklady

7000 – 7999

Výnosy

9000 – 9999

Podrozvahová evidence

Tyto účetní kódy jsou uvnitř členěny tak, aby splňovaly nejen České účetní standardy pro finanční instituce, ale i interní potřeby banky. Základem je rozdělení na Rezidenty a Nerezidenty u účetních kódů týkajících se klientských obchodů. Dále členění na dobu splatnosti těchto obchodů na krátkodobé, střednědobé, dlouhodobé. Pro lepší orientaci vytvořilo oddělení Účtárna účetní převodový můstek, který k jednotlivým účetním kódům přiřazuje syntetické a analytické účty dle Zákona o účetnictví. Tento účetní převodový můstek je oddělením Účtárna pravidelně aktualizován při vzniku nového účetního kódu. Oddělení, pracující s hlavní knihou banky, zpracovávající různé statické výkazy nejen pro centrální banku, ale i pro vedení banky či pro různé manažery, jsou informování o aktualizaci tohoto převodového můstku. Nejčastějšími změnami v tomto můstku jsou vytváření nových produktů, dále potřeby oddělení Účtárna, Statistika, Controlling atd. Při zachycování jednotlivých obchodů jsem na jednotlivých účetních šibenicích, zapsala nejen účetní kód používaný ve Volksbank CZ, a.s., ale za lomítkem i analytický kód účtu.

18

Důležité je říci, že oddělení Treasury jednotlivé obchody rozděluje do: 1. Obchodní portfolio finančních derivátů Obchodním portfoliem finančních derivátů se rozumějí nástroje, které banka drží za účelem obchodování a dosažení zisku z cenových rozdílů a změn úrokových měr v krátkodobém horizontu, zpravidla do jednoho roku a to v takovém množství, jehož zobchodování na veřejném trhu nemůže podstatně ovlivnit jejich ceny. Do obchodního portfolia se zařazují takové obchody s deriváty, které nezajišťují nástroje zařazené do bankovního portfolia. Banka nepředpokládá, že bude provádět spekulativní obchody s deriváty, které by byly vedeny v obchodním portfoliu. Deriváty jsou realizované výlučně k uzavření stávajících pozic nebo na pokrytí obchodů s klienty. 2. Bankovní portfolio finančních derivátů Do bankovního portfolia se zařazují deriváty, které slouží k zajištění obchodů zařazených do bankovního portfolia. Banka bude obchodovat s deriváty výhradně za účelem snížení rizika nebo zajištění se proti riziku plynoucímu z obchodů mezi bankou a klienty. Základními důvody pro uzavírání derivátů jsou: -

minimalizace rizika, které vyplývá ze stávajících úrokových pozic, pokrytí dlouhodobých úrokových pozic (úvěrové obchody),

-

minimalizace rizika, které vyplývá ze změny ceny na trhu při pozicích v cizích měnách.

Přesuny finančních derivátů z bankovního portfolia do obchodního portfolia případně naopak jsou možné, pokud jsou v souladu se strategií banky. Přesuny mezi portfolii musí být schváleny představenstvem banky. [9]

19

7 Promptní obchody U promptních obchodů bývá zájmem kupujících i prodávajících příslušný obchod nejen uzavřít, ale též jej i skutečně (fyzicky) uskutečnit (vypořádat). Proto je lze charakterizovat jako obchodní kontrakty, jejichž vypořádání, které spočívá v dodání dohodnutého předmětu obchodu proti jeho zaplacení, následuje velmi krátce po jejich uzavření. Tyto jejich termíny jsou zpravidla ve velmi blízké budoucnosti. [8] Ve Volksbank CZ, a.s. je tento druh obchodů velmi často využíván, právě pro schopnost rychlého přesunu peněžních prostředků na příslušné účty v bance. Pro znázornění účtování jsem zachytila dvě varianty: PŘÍKLAD : Situace, kdy klient zasílá větší obnos peněžních prostředků na jiného klienta např. v měně, která není tolik exponována – např. PLN. V tomto případě banka nedrží na nostro účtě takové množství peněžních prostředků, aby platba řádně došla na příslušný účet příjemce dle platebního příkazu. Banka má v tomto případě dvě možnosti jak zajistit přesun potřebného množství peněžních prostředků: A. Nákup těchto peněžních prostředků (v našem případě nákup PLN) – protihodnotou bude národní měna CZK

- Spotová transakce typu FOREX

ÚČTOVÁNÍ Účtování v den kdy pracovník Treasury dohodl příslušný nákup těchto peněžních prostředků za CZK. Tento den nazývaný jako „DEAL DATE“ Účet podrozvahy – nákup PLN

Účet pomocný pro podrozvahu

9333 / 943

9859 / 992

Účet podrozvahy – prodej CZK


9343 / 944

9859 / 992

20

ZOBRAZENÍ V DEVIZOVÉ POZICI - PLN

ZOBRAZENÍ DEVIZOVÉ POZICE – CZK

DÍLČÍ ZÁVĚR Jak je již vidět z obrázku a jak je zřejmé z účtovacího předpisu již v den, kdy je do systému tento typ obchodu zadán, je příslušný obchod zanesen do účetnictví a ovlivní devizovou pozici – pro měnu PLN vyplývá, že jde o pozici DLOUHOU, - pro měnu CZK, vyplývá, že jde o pozici KRÁTKOU. Účtování v den vypořádání obchodu – jak již bylo řečeno výše, tyto obchody jsou vypořádány ve velmi krátkém období – nejčastěji do dvou pracovních dní. V bance tomuto dni říkáme „VALUE DATE“. Systém odúčtuje zachycení v podrozvaze a následně transakci zachytí na bilančních účtech.

21

Účet podrozvahy – nákup PLN


9333 / 943

9859 / 992



9343 / 944

9859 / 992

Nostro účet v PLN 0212 / 131

Poziční účet v PLN 5455 / 358

Nostro účet v CZK 0212 / 131

Poziční účet v CZK 5455 / 358

Ekvivalentní hodnota pozičního


účtu v PLN

účtu v CZK

ZOBRAZENÍ V DEVIZOVÉ POZICI , DÍLČÍ ZÁVĚR V devizové pozici se nic nemění, jelikož zde došlo jen k přesunu peněžních prostředků z podrozvahy na účty rozvahy. Tento přesun již neznamená žádné další otevření dlouhé pozice v měně PLN, ale u nás jen přesunem mezi sloupci – tedy přesunem ze sloupce „Spot“ do sloupce „Morning position“. Pro obchodníka na oddělení Treasury je tento obchod uzavřen. Na zahraničním platebním styku zaúčtují příslušnou platbu a pokud náš klient (odesílající) má účet v CZK a příjemce má účet v PLN, pozice jak v CZK, tak v PLN, se po tomto kroku UZAVŘE. Pokud, ale náš klient má účet v PLN, pozice zůstává nadále v obou měnách otevřena. Nyní záleží již na interních limitech pro otevřenou pozici, které si banka nastaví a zde chce tuto otevřenou pozici držet z důvodu spekulace.

22

B. Nebo nákupem těchto prostředků oproti jiné než národní měně – např. EUR. Tento obchod je nazýván tzv. CROSS DEAL, tedy cizí měna / cizí měna. ÚČTOVÁNÍ Účtování v den kdy pracovník Treasury dohodl příslušný nákup těchto peněžních prostředků za CZK. Tento den nazývaný jako „DEAL DATE“ Účet podrozvahy – nákup PLN


9333 / 943

9859 / 992

Účet podrozvahy – prodej EUR


9343 / 944

9859 / 992

ZOBRAZENÍ V DEVIZOVÉ POZICI - PLN

23

ZOBRAZENÍ DEVIZOVÉ POZICE – EUR

DÍLČÍ ZÁVĚR Jak je již vidět z obrázku a jak je zřejmé z účtovacího předpisu již v den, kdy je do systému tento typ obchodu zadán, je příslušný obchod zanesen do účetnictví a to stejným způsobem jako v předcházejícím případě. Devizová pozice – pro měnu PLN je DLOUHÁ, pro měnu EUR, KRÁTKÁ. Účtování v den vypořádání obchodu – „VALUE DATE“. Systém odúčtuje zachycení v podrozvaze, a následně transakci zachytí na bilančních účtech. Účet podrozvahy – nákup PLN


9333 / 943

9859 / 992



9343 / 944

9859 / 992

Nostro účet v PLN 0212 / 131

Poziční účet v PLN 5455 / 358

24

Nostro účet v EUR 0212 / 131

Poziční účet v EUR 5455 / 358



účtu v PLN 9849 / 992

účtu v EUR 9844 / 992

ZOBRAZENÍ V DEVIZOVÉ POZICI, DÍLČÍ ZÁVĚR V devizové pozici se nic nemění, jelikož zde došlo jen k přesunu peněžních prostředků z podrozvahy na účty rozvahy, tedy přesunem mezi „sloupci“ (viz výše). Je tedy u obou případů stejná. Pro obchodníka na oddělení Treasury, je tento obchod uzavřen jen v případě pokud náš klient, tedy odesílající má veden účet v EUR (obě pozice se po zaúčtování zahraniční platby – uzavřou). Pokud ale má odesílatel účet veden v CZK, tak provedení platebního příkazu – tedy převod na účet příjemce v PLN, se sice devizová pozice v PLN uzavře, ale otevře se devizová pozice v CZK (A > P, tedy krátká pozice). Nyní záleží již na interních limitech pro otevřenou pozici, které si banka nastaví a zde chce jednotlivé otevřené pozice držet z důvodu spekulace. Účtování prodeje měn je obdobné (při účtování se stany „obrátí“) jako u nákupu, jen se situace v devizové pozici obrátí. Pokud tedy naopak obdržíme platbu v PLN na klientský účet vedený v CZK, otevře se nám devizové pozice – pro PLN bude KRÁTKÁ, pro CZK bude DLOUHÁ. Nyní záleží na rozhodnutích pracovníka Treasury, jaký typ zajištění pozice vybere a na interních limitech pro otevřenou pozici – tedy zda ponechá např. tyto otevřené pozice z důvodu spekulace.

25

8 Termínované obchody Za termínované obchody je možno považovat takové obchodní transakce, kdy mezi okamžikem jejich uzavření a dohodnutým termínem vypořádání existuje delší, mnohdy i mnohaměsíční časová prodleva. [8] Termínované kontrakty nazývané obecně „deriváty“ jsou totiž odvozeny, neboli derivovány od různých tzv. podkladových aktiv, kterými mohou být např. fyzické komodity, cizí měny, akcie, obligace. Pokud jsou těmito podkladovými aktivy aktiva finanční, označujeme je jako „finanční deriváty“. [8] Základní typy finančních derivátů a jejich systemizace Existují dvě základní skupiny termínových smluv: může se jednat, buď o tzv. pevné (nevypověditelné) termínové smlouvy nebo o tzv. (podmíněné) kontrakty opční. Do těchto dvou základních skupin potom můžeme zařadit jednotlivé, z hlediska konstrukce a vlastností vzájemně odlišné základní druhy jak finančních, tak i nefinančních derivátů, za něž je možno považovat termínové kontrakty typu forward a futures, dále potom slapové kontrakty a kontrakty opční. [8]

TERMÍNOVANÉ (DERIVÁTOVÉ) OBCHODY

Neodolatelné (pevné) termínované obchody

Termínové kontrakty typu Forward Swapové a Futures

Kontrakty

kontrakty

typu Kontrakty

FORWARD

FUTURES

(OTC)

(burzovní)

typu

Podmíněné termínové obchody

Opční kontrakty

SWAPY

OPCE

OPCE

(pouze OTC)

(burzovní)

(OTC)

26

8. 1

Měnové FORWARDY Forward je OTC (over-the-counter) derivát s vypořádáním (výměnou, dodáním)

dvou podkladových nástrojů v jednom okamžiku v budoucnosti. Prakticky se jedná o kontrakt na výměnu podkladových nástrojů k určitému datu v budoucnosti, přičemž vypořádání je delší než je zvyklost na spotovém trhu. U měnových forvardů se jedná o výměnu pevné částky hotovosti v jedné měně za pevnou částku hotovosti jiné měně. [6] Sjednání forwardového kontraktu s sebou vždy nese současné zaujmutí dlouhé (nebo více dlouhých) pozic a současně zaujmutí krátké (nebo více krátkých) pozic.Znamená to, že u každého forvardu (nebo obecněji u každého derivátu) je v podstatě každá stran současně stranou kupující i stranou prodávající. [6] Termínové obchody typu „Forward“ jsou mimoburzovními kontrakty, uzavíranými smluvně. Z toho vyplývá pro účastníky transakce výhody a nevýhody. •

Výhody: V uzavřené smlouvě mohou být dohodnuty libovolné, oběma smluvním stranám vyhovující podmínky (objem transakce, datum plnění, způsob dodání, atd.),

•

Nevýhody: Kontrakt nemůže být zrušen, ani převeden na jiný subjekt bez vzájemné dohody obou smluvních stran. To znamená, že bez výslovné dohody, zakotvené ve smlouvě, nelze závazek ani jedné ze stran převést na stranu třetí, z čehož

vyplývá

jejich

neobchodovatelnost.

Dále,

protože

se

jedná

o individuální smluvní dohodu, existuje zde vždy určité riziko porušení smlouvy některým z jejich účastníků, což je nutno řešit mezi jednotlivými smluvními stranami soudním sporem. [8]

27

Účtování měnových Forwardů Účtování měnových forvardů je ve Volksbank CZ, a.s. dále členěno na: •

měnové forwardy typu – FOREX DEAL,

•

měnové forwardy typu – CROSS DEAL.

Princip účtování a vliv na devizovou pozici těchto obchodů je totožný s účtováním promptních měnových obchodů. Účtování měnových forwardů typu FOREX 1. Pracovník Treasury dohodne s protistranou koupi podkladového aktiva USD oproti prodeji CZK. Po potvrzení konfirmace je v tento den (DEAL DATE) tato transakce zachycena následovně. Účet podrozvahy – nákup USD

Účet pomocný pro podrozvahu pro

9436 / 953

USD 9859 / 992



9446 / 954

CZK 9859 / 992

ZOBRAZENÍ V DEVIZOVÉ POZICI , DÍLČÍ ZÁVĚR Zobrazení v devizové pozici je totožné jako u promptních obchodů v případu výše: pro USD jde o DLOUHOU, pro CZK jde o pozici KRÁTKOU. Transakce se zobrazí ve sloupci „Forward“. Účtování v den vypořádání obchodu / výměnu podkladových aktiv („VALUE DATE“) – jak již bylo řečeno výše, tyto obchody jsou vypořádány za delší období než je u promptních obchodů – nejčastěji více jak 2 pracovní dny. Systém odúčtuje zachycení v podrozvaze, a následně transakci zachytí na bilančních účtech.

28

Účet podrozvahy – nákup USD


9436 / 953

USD 9859 / 992



9446 / 954

CZK 9859 / 992

Nostro účet v USD 0212 / 131

Poziční účet v USD 5455 / 358





účtu v USD 9823 / 992

účtu v CZK 9821 / 992

ZOBRAZENÍ V DEVIZOVÉ POZICI , DÍLČÍ ZÁVĚR Zobrazení v devizové pozici je stejné jako u promptních obchodů. V datu uzavření obchodu je tento obchod zanesen do účetnictví a ihned zobrazen do devizové pozice banky. Zde zůstává nadále zachycen, ale je již součástí rozdílu mezi Aktivy a Pasivy. Účtování měnových forvardů typu – CROSS je stejné jako u typu FOREX. Jediným rozdílem u tohoto typu obchodu je, že podkladová aktiva jsou obě v cizí měně (nevstupuje zde CZK).

29

DÍLČÍ ZÁVĚR Měnové forwardy obou typů nejsou u nás tak hojně využívány jako promptní obchody. Jejich nevýhody a výhody jsou popsány výše a není zde tedy namístě je znovu vypisovat. Pokud ale banka ví o transakci, která ovlivní jejich devizovou pozici v budoucnu, je tento druh finančního derivátu přínosem. Měnové forwardy jsou pravidelně přeceňovány reálnou hodnotou do účetnictví. Pro výpočet aktuálních forwardových kurzů se používají referenční úrokové sazby IBID/IBOR. Jako referenční spotový kurz se použije devizový fixing ČNB platný v den ocenění. Účtování těchto reálných hodnot probíhá na účtech rozvahových a v CZK. Vliv tohoto účtování na devizovou pozici je v rámci rozdílu mezi rozvahovými aktivy a pasivy. Účtování ocenění forwardů 4326 / 313

Účtování ocenění forvardů 1866 / 313

Náklady z přecenění 6410 / 619

Výnosy z přecenění 7559 / 719

30

8. 2

Měnové Futures Kontrakty typu futures jsou, na rozdíl od individuálních smluvních forwardových

dohod, standardizovanými burzovními obchody uzavíranými na speciálních termínových burzách. Významnou skutečností tohoto způsobu obchodování je pak i to, že protipartnerem každého účastníka burzovního obchodování je z právního hlediska samotná burza, přičemž jednotliví účastníci tzv. clearingové centrály, která všechny obchody uzavřené jednotlivými účastníky trhu eviduje, vzájemně započítává a následně vypořádává. [8] Futurem je standardizovaný forward obchodovaný na derivátové burze. Prakticky se jedná o kontrakt na vypořádání (výměnu, dodání) podkladových nástrojů k určitému datu v budoucnosti, přičemž vypořádání je delší než je zvyklost na spotovém trhu. U měnového futures se jedná o výměnu pevné částky hotovosti v jedné měně za pevnou částku hotovosti v jiné měně. [6] Volksbank CZ, a.s. s těmito typy obchodů neobchoduje. Účetní zachycení těchto obchodů je stejné jako u Forwardových obchodů.

31

8. 3

Devizové SWAPY Devizové Swapy jsou realizovány formou nákupu jedné měny proti měně druhé za

jejich aktuální kurz (valuta spot), následný, v okamžiku splatnosti kontraktu realizovaný zpětný prodej pak za předem dohodnutou termínovou cenu (valuta forvard). Z toho vyplývá, že při realizaci (standardních) devizových swapů se mezi smluvními partnery převádí jejich nominální hodnota (podkladová částka kontraktu), a to nejprve jedním a posléze opačným směrem, přičemž se žádné průběžné úrokové platby neprovádějí. [8] Swap je OTC derivát s vypořádáním (výměnou, dodáním) podkladových nástrojů ve více okamžicích v budoucnosti. Prakticky se jedná o kontrakt na výměny podkladových nástrojů k určitým okamžikům v budoucnosti, tj. představuje několik forvardů s postupnou výměnou podkladových nástrojů. [6]

32

Účtování devizových Swapů Sjednání obchodu s protistranou – DEAL DATE. Pracovník na oddělení Treasury dohodl s protistranou následný obchod: Nakupuje USD za hodnotu např. 1000 USD a za to protistraně poskytne xxx EUR. Vypořádání tohoto obchodu bude za dva dny (jde tedy o promptní typ obchodu). Ihned si pracovník dohodne, že za 14 dní USD prodá za 1020 a nakoupí zpět za stejnou hodnotu EUR. ZAÚČTOVÁNÍ tzv. první Nohy obchodu, nákup USD 1000, prodej EUR



9433 / 953

USD 9861 / 992



9443 / 954

EUR 9861 / 992

ZAÚČTOVÁNÍ tzv. druhé nohy obchodu, prodej USD 1020, nákup EUR. Zachycení forwardové části obchodu.



9433 / 953

USD 9861 / 992



9443 / 954

EUR 9861 / 992

33

ZOBRAZENÍ V DEVIZOVÉ POZICI - USD

ZOBRAZENÍ DEVIZOVÉ POZICE – EUR

DÍLČÍ ZÁVĚR Účtování v Deal date tohoto obchodu se systém chová jako by nedošlo k žádnému obchodu, devizová pozice je uzavřena. 2. Účtování v den vypořádání první části (tzv.nohy) obchodu – VALUE DATE, vypořádání nákupu USD a prodej EUR. Účet podrozvahy – prodej EUR


9443 / 954

EUR 9861 / 992



9433 / 953

USD 9861 / 992

34

Účet nostra v USD 0212 / 131

Účet nostra v EUR 0212 / 131

Poziční účet pro Swapy v USD 5453 / 358

Poziční účet pro Swapy v EUR 5453 / 358

ZAÚČTOVÁNÍ tzv. Swapové odměny, tedy rozdílu 20 USD. Tato částka se bude v účetnictví rozpouštět po dobu 14 dní do výnosů.

Poziční účet pro Swapy v USD

Výnosový účet pro swapy v USD

5453 / 358

7543 / 719

DÍLČÍ ZÁVĚR V devizové pozici se po fyzickém vypořádáním první nohy (promptní část) nic nestalo. Pro měnu USD je mírně otevřena z důvodu zachycení swapové odměny (20 USD). Struktura měnového swapu je zohledněna při oceňování, kdy první část měnového swapu je oceněna kurzem fixovaným centrální bankou platným pro den ocenění. Forwardová část je oceněna na základě rozdílu vypočteného forwardového kurzu. a kontrahovaného kurzu. Rozdíl kurzů je vynásoben kontrahovaným objemem základní měny, je diskontován k datu přecenění a zaúčtován. Vypořádání druhé nohy obchodu, tedy prodeje USD měny a nákupu EUR – MATURITY DATE.

35

Účet podrozvahy – prodej USD


9443 / 954

USD 9861 / 992

Účet podrozvahy – nákup EUR


9433 / 953

EUR 9861 / 992

Nostro účet pro EUR 0212 / 131

Nostro účet pro USD 0212 / 131

Poziční účet pro Swapy – EUR 5453 / 358

Poziční účet pro Swapy – USD 5453 / 358

DÍLČÍ ZÁVĚR Účtování v Maturity Date již nemá vliv na devizovou pozici. Došlo jen k přesunu z podrozvahových účtu na rozvahové účty. Tímto účtováním je obchod uzavřen.

36

8. 4

Měnová Opce Opce je OTC nebo burzovní derivát s právem jednoho partnera – kupujícího opce

(vlastníka opce, držitele opce) – na vypořádání (výměnu, dodání) obou podkladových nástrojů v jednom okamžiku v budoucnosti (evropská opce) nebo během určitého období v budoucnosti (americká opce). Druhý partner je prodávajícím opce (vystavitelem opce) a obdrží od kupujícího opční prémii. Ta je obvykle splatná v okamžiku sjednání opce (v takovém případě se opční prémie rovná hodnotě opce v okamžiku jejího sjednání). Prakticky se jedná o kontrakt s právem výměny podkladových nástrojů k určitému datu v budoucnosti, přičemž vypořádání je delší než je zvyklost na spotovém trhu. [6] Podle alternativní definice je opce OTC nebo burzovní derivát, ze kterého kupujícímu opce plyne užitek z příznivého vývoje cen podkladových nástrojů, ale který ho při nepříznivém vývoji cen podkladových nástrojů negativně neovlivní. Při tomto příznivém vývoji dojde k výměně podkladových nástrojů. Při nepříznivém vývoji k výměně podkladových nástrojů nedojde a opce jednoduše vyprší. [6] Měnové opce je možno rozdělit na: •

Call Option (kupní opce) – tzv. opce na svolání, neboli na koupi podkladového aktiva. Držitel opce je v dlouhé pozici a má právo (ne však povinnost) ve stanovené lhůtě, resp. Termínu, vyžádat podkladové aktivum od prodejce opce, který je v krátké pozici a to za předem dohodnutou cenu.

•

Put Option (prodejní opce) – opce s právem na prodej podkladového aktiva. Držitel opce je opět v dlouhé pozici a má právo ve stanovené lhůtě, resp.termínu prodat za předem dohodnutou cenu podkladové aktivum prodejci opce, který je opět v krátké pozici. [8]

U měnových opcí dělení opcí na kupní opce a prodejní opce není jednoznačné. Například kupní opce Kč/USD je současně prodejní opcí USD/Kč. Dále je třeba uvést, že dělení opcí na kupní a prodejní opce nemá z hlediska řízení rizik jakýkoliv význam. Z tohoto pohledu je totiž jakákoli opce současně kupní opcí a prodejní opcí. [6]

37

Účtování MĚNOVÉ OPCE s právem koupě (opce ke koupi, kupní opce, call option) Pracovník Treasury dohodl tuto nákupní opci nákup 1 MIO EUR prodáváme CZK, Prémii - zaplatíme přes loro účet banky, ze kterou jsme daný obchod sjednali. DEAL DATE Účet podrozvahy – nákup EUR


9533 / 963

EUR 9862 / 992



9543 / 964

CZK 9862 / 992

ZAÚČTOVÁNÍ tzv. PRÉMIE LORO účet 3062 / 134

Měnová opce, časové rozlišení 2731 /393

ZOBRAZENÍ V DEVIZOVÉ POZICI - EUR

38

ZOBRAZENÍ DEVIZOVÉ POZICE – CZK

DÍLČÍ ZÁVĚR Jak je již vidět z obrázku a z účetního zachycení, tento typ obchodu se chová jako promptní obchod. Pro měnu EUR jde o pozici dlouhou a pro CZK krátkou. Jediným rozdílem je zaúčtování opční prémie, která vstoupila přímo do Rozvahy banky. EXPIRY DATE = datum, kdy můžeme uplatnit opci. Zde záleží zda kurz •

je vyšší než dohodnutý kurz – zisk banky. Banka právo uplatní:



9533 / 963

EUR 9862 / 992



9543 / 964

CZK 9862 / 992



39



Měnová opce – časové rozlišení

Nákladový účet pro Opce 6406 /

v měně prémie 2731 / 393

619



účtu v CZK 9821 / 992

účtu v EUR 9844 / 992

•

je nižší než dohodnutý kurz – ztráta banky. Banka měnovou opci neuplatní. Pracovník oddělení Účtárna měnovou opci v podrozvaze odúčtuje.



9533 / 963

EUR 9862 / 992



9543 / 964

CZK 9862 / 992

DÍLČÍ ZÁVĚR Dojde-li k uplatnění opce přesune se účtování z podrozvahy do rozvahy. V devizové pozici banky se již nic nemění (přesun mezi sloupci). Při neuplatnění opce dojde k zrušení účtování podrozvahy a tím se devizová pozice vrátí do stavu v jaké byla před zaúčtováním opce.

40

Účtování MĚNOVÉ OPCE na prodej (prodejní opce, put option) 1. Pracovník Treasury dohodl s protistranou prodáváme např. 1 MIO EUR nakupujeme CZK, prémie - bude zaplacena přes loro účet. DEAL DATE



9545 / 964

EUR 9862 / 992

Účet podrozvahy – nákup CZK


9535 / 963

CZK 9862 / 992

ZAÚČTOVÁNÍ tzv. PRÉMIE, v měně dohodnuté např. CZK

Loro účet 3062 / 134

Měnová prodejní opce - prémie 5641 / 393

ZOBRAZENÍ V DEVIZOVÉ POZICI - EUR

41

ZOBRAZENÍ V DEVIZOVÉ POZICI - CZK

DÍLČÍ ZÁVĚR Jak je již vidět z obrázku a z účetního zachycení, tento typ obchodu se chová jako promptní obchod. Pro měnu EUR jde o pozici krátkou a pro CZK dlouhou. Jediným rozdílem je zaúčtování opční prémie, která vstoupila přímo do Rozvahy banky. EXPIRY date = datum, kdy můžeme uplatnit opci (datum, kdy může uplatnit opci), Value date = datum vypořádání (datum vypořádání) pokud protistrana opci uplatní. •

je vyšší než dohodnutý kurz – zisk banky. Protistrana práva uplatní:



9545 / 964

EUR 9862 / 992



9535 / 963

CZK 9862 / 992

42

Časové rozlišení opční prémie (bez ohledu zda byla či nebyla opce uplatněna) Měnová prodejní opce - prémie 5641 / 393

Výnosy 7563 / 719





•

je nižší než dohodnutý kurz – ztráta banky. Protistrana měnovou opci neuplatní.



9545 / 964

EUR 9862 / 992



9535 / 963

CZK 9862 / 992

DÍLČÍ ZÁVĚR Účtování z podrozvahy do rozvahy (pokud protistrana prodejní opci uplatní) již nemá vliv na devizovou pozici. Pokud protistrana prodejní opci neuplatní, dojde k odúčtování podrozvahy.

43

9 Diskuse a Závěr Jsem si vědoma, že výčet obchodů, které mohou devizovou pozici otevřít není kompletní. Mým záměrem byl popis těch obchodů, které jsou v nynější době ve Volksbank CZ, a.s. využívány, a se kterými banka obchoduje. Partnery při obchodování jsou jak tuzemské banky, tak i samotní klienti, kteří přicházejí postupem času na výhody uzavírání těchto obchodů i z pohledu jejich podnikatelských záměrů. Jde především o krytí devizového rizika při platbách do a ze zahraničí. Doufám, že z demonstrace jednotlivých případů, které jsem se pokusila v této bakalářské práci nastínit, vyplynula významná úloha správného zachycení v účetnictví. Zachycení těchto případů již v podrozvaze ovlivňuje velkou měrou devizovou pozici banky. Účtování, nebo-li spíše vypořádání obchodu, je již jen samotným ukončovacím aktem obchodu. V této bakalářské práci jsem záměrně vynechala vlivy pozičních účtů, jakož i reálné přecenění těchto derivátů. Reálné přecenění derivátů se odehrává mezi výnosovými a nákladovými účty a účty rozvahovými. Částky z přecenění jsou zachyceny v měně CZK a po vypořádání obchodu v rozvaze jsou tyto částky odúčtovány. Tak jak je zřejmé z účtování – deriváty jsou zachyceny v podrozvaze v okamžiku sjednání obchodu a to v hodnotě podkladového nástroje. Od okamžiku sjednání obchodu do jeho vypořádání jsou deriváty v reálné hodnotě účtovány na rozvahových účtech ve skupinách 31 (Pevné termínové operace) a 39 (Opce). V okamžiku sjednání obchodu je reálná hodnota derivátu ve většině případů nulová. U opcí je na rozvahových účtech zachycena opční prémie, která je na reálnou hodnotu přeceňována. Zachycení všech bodů účtování je přehledně zachycena v tabulce[6]:

44

ROZVAHA Deriváty oceněné kladnými reálnými hodnotami

Deriváty oceněné zápornými reálnými hodnotami

Marže burzovních derivátů

Odložené zisky a ztráty z přepočtů zajišťovacích derivátů

VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT Náklady na zajišťovací deriváty

Výnosy ze zajišťovacích derivátů

Náklady na deriváty k obchodování

Výnosy z derivátů k obchodování

PODROZVAHA Pohledávky z derivátů v hodnotách podkladových nástrojů

Závazky z derivátů v hodnotách podkladových nástrojů

Uspořádací účty pro podrozvahové zachycené derivátů

Uspořádací účty pro podrozvahové zachycení derivátů

Z textů u jednotlivých obchodů vyplynulo, že Volksbank CZ, a.s. účtuje v den sjednání obchodu tzv. DEAL DATE, kdy tyto obchody vstupují do podrozvahy. Již v tento den (okamžikem zaúčtování) je devizová pozice otevřena (vyjma Swapů, které devizovou pozici neotevírají). Samotné účtování do rozvahy nemá vliv na devizovou pozici. Obchody se fyzicky vypořádají ve VALUE DATE, nebo MATURITY DATE a dále jsou součásti rozvahy. Volksbank CZ, a.s. se snaží devizovou pozici udržovat zavřenou nebo alespoň mírně otevřenou. Pracovníci oddělení Treasury jsou povinni dodržovat interní limity jak pro otevřenou devizovou pozici tak i výši obchodu s protistranou. Vypořádání a fyzické zaúčtování těchto obchodů je zajišťováno na oddělení Back-Office, které po obdržení příkazu o provedení obchodu z oddělení Treasury, obchod zanese do účetnictví banky. Oddělení Back-Office rovněž kontroluje konfirmace jak z naší strany tak i z protistranou. Následující den oddělení Riskcontrolling (řízení rizik) provádí kontrolu dodržení nastavených limitů a vyhotovuje pro vedení banky sumární devizovou pozici. Tato oddělení jsou navzájem informována o výsledcích Riskcontrollingu. V přehledné tabulce jsou jednotlivé obchody vytaženy a zdůrazněny jejich vlivy na devizovou pozici banky.

45

Typ obchodu

Promptní obchody

Devizová pozice Ihned po zadání do systému (zaúčtováno na účtech podrozvahy) ovlivní tyto obchody devizovou pozici.

Termínované obchody:

Forwardy, Futures

Devizové Swapy

Stejný význam jako u promptních obchodů. Ihned ovlivní devizovou pozici banky. Neovlivňují devizovou pozici banky. Nejsou vhodné pro uzavírání devizové pozice. Při zadání systému se chovají jako forwardové obchody, v případě že opci uplatníme – devizovou pozici

Měnové Opce

ovlivní – přesun z podrozvahy do rozvahy. Pokud, ale neuplatníme – devizová pozice se vrátí do stavu před zaúčtováním opce do podrozvahy, tzn. neovlivní. Není příliš výhodný pro svou variabilitu.

Jak je vidět z této přehledné tabulky, jsou nejlepší instrumenty pro uzavírání devizové pozice promptní obchody a z termínovaných obchodů jde o Forwardy a Futures. Proto jsou tyto obchody nejvíce využívané. V poslední době jsem zachytila i přísun obchodů typu měnových opcí, které v době, kdy píši tuto bakalářskou práci, byly uzavřeny s klienty banky. Tím se potvrzuje, že klienti jsou v posledních letech velmi otevřeni k produktům devizového trhu. Na závěr doufám, že klienti i naše banka tyto obchody budou nadále využívat ještě ve větší míře než je tomu nyní.

46

10 Použitá literatura [1] Účetnictví bank a finančních institucí, autor: Jílek Josef, Svobodová Jitka, vydavatelství Grada, a.s., rok vydání 2005, ISBN 80-247-1559-7 [2] Úvod do devizových obchodů, autor: Marková Jana, vydavatelství Bankovní institut, a.s., rok vydání 1997 [3] Managment Bank a bankovních obchodů, autor: Polidar Vojtěch, vydavatelství Ekopress, a.s., rok vydání 1995 [4] Finanční rizika, autor: Jílek Josef, vydavatelství Grada, rok vydání 2000 [5] ČNB-odbor regulace, Podklad pro návrh vyhlášky k Basel II [6] Finanční a komoditní deriváty, autor: Jílek Josef, vydavatelství Grada, a.s., rok vydání 2002, ISBN 80-247-0342-4 [7] Banky a bankovní produkty, autor: Sekerka Bohuslav, vydavatelství Profess Consulting sro, rok vydání1997 [8] Základy teorie finančních investic, autor: Rejnuš Oldřich, vydavatelství MZLU, rok vydání 2005 [9] Interní směrnice Volksbank CZ, a.s. [10] České účetní standardy pro účetní jednotky, které účtují podle vyhlášky č. 501/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů

47

MENDELOVA ZEMĚDĚLSKÁ A LESNICKÁ UNIVERZITA V BRNĚ PROVOZNĚ EKONOMICKÁ FAKULTA ÚSTAV ÚČETNICTVÍ A DANÍ

Recommend Documents