Laporan Tahunan annual report Clothing The World With Indonesian Heart

Laporan Tahunan annual report

2013

Clothing The World With Indonesian Heart

Daftar Isi Table of Contents

02 03 04 06 08 11 14 15 19 22 24 27 28 36 49 51 53 60 61 63 153

Visi dan Misi Vision and Mission Tema Theme Sekilas Mengenai Perseroan Company in Brief Ringkasan Eksekutif Executive Summary Ikhtisar Keuangan Financial Highlights Sambutan Dewan Komisaris Message from the Board of Commissioners Dewan Komisaris The Board of Commissioners Profil Dewan Komisaris Biography The Board of Commissioners Laporan Dewan Direksi Message from the Board of Directors Dewan Direksi The Board of Directors Profil Dewan Direksi Biography The Board of Directors Penghargaan Awards Pembahasan dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Good Corparate Governance Laporan Komite Audit Audit Committee Report Profil Komite Audit Biography The Board of Audit Committee Keterbukaan Informasi Transparancy Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2013 The Responsibility for The Annual Report 2013 Struktur Organisasi Organization Structure Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report Informasi Perseroan Corporate Information

02

laporan tahunan • annual report 2013 PT. Pan Brothers Tbk.

Visi & Misi Vision & Mission

Visi Kami • Our Vision Menjadi perusahaan apparel yang terpadu dan mendunia. To be an integrated and worldwide apparel supplier Company.

Misi Kami • Our Mission Meningkatkan kinerja dan produk Perseroan dengan menerapkan keahlian manajemen yang terbaik secara terus menerus. To improve Company’s performance and products by applying the best management practice continuously. Menciptakan peluang yang terbaik bagi para karyawan untuk berkembang dan mencapai potensi maksimal. To create the best opportunities for our employees to develop and achieve their full potentials. Meningkatkan secara maksimal nilai investasi para pemegang saham dan memberikan kesempatan yang menarik. To maximize shareholders’ value and provide attractive opportunities. Meningkatkan Tata Kelola Perseroan Yang Baik dan senantiasa berusaha mencapai yang terbaik. To enhance Good Corporate Governance and continually strive for excellence. Memanfaatkan sumber-daya keuangan secara efisien. To utilize our financial resources efficiently. Menjadi pemimpin di bidang penyuplai apparel serta memasok produk-produk bermutu dengan memaksimalkan kepuasan pelanggan. To be leader in apparel supply chain and supply fine quality of garment products with maximize costumers satisfaction. Menjadi perusahaan yang mempunyai tanggung jawab sosial serta ramah lingkungan. To be a social responsible and environmentally friendly Company. Memberikan kontribusi aktif untuk pembangunan perekonomian Indonesia. To actively contribute to Indonesia economic development.


03

Tema Theme

Dalam menjalankan dan mengembangkan bisnisnya Pan Brothers senantiasa melihat jauh ke depan. Hal ini memerlukan tekad, ketahanan dan inisiatif untuk selalu mencari berbagai peluang baru, merevitalisasi daya saing, memperbaharui kompetensi yang dimiliki dan mengembangkan landasan usaha yang berkesinambungan. Kami senantiasa mengembangkan cara baru dalam berbisnis yang memungkinkan kami terus bertumbuh serta mengurangi dampak terhadap lingkungan. Ini juga memerlukan strategi dan inisiatif yang tepat untuk menjawab tantangan bisnis saat ini. PBRX forsee and initiates action for future. Persistent, endurance and initiatives are required to seize new opportunities, revitalise existing strengths and provide new platforms for sustainable growth. We would develop new ways of doing business that will allow us to continuosly grow our company while reducing the environmental impact. New strategies and corporate intiatives have been developed to ensure that PBRX can meet today’s challenges effectively.

Logo Perseroan, digambarkan dengan tiga warna kombinasi yang dipadukan dengan tiga busur panah yang ditarik dengan sempurna, mengekspresikan filosofi Perseroan, bahwa untuk pencapaian kesuksesan, kekuatan dan kemakmuran diperlukan kesatuan yang harmonis antara Stakeholder, Manajemen dan Karyawan. The Company’s logo, portrayed by three color combination with three perfectly drawn archer’s bow, expresses its philosophy for achieving its goal for success, prosperity, and strength through harmonious unity of Stakeholder, Management, and Staff.

04


Sekilas Mengenai Perseroan Company In Brief

Didirikan pada tanggal 21 Agustus 1980, Pan Brothers bergerak di bidang industri apparel dengan memproduksi berbagai jenis pakaian-jadi dan berkantor pusat di Tangerang.

Established on August 21st, 1980, Pan Brothers is engaged in apparel industry to manufacture all kinds of garment, with headquarter in Tangerang.

Saham Perseroan pertama kali ditawarkan kepada masyarakat di tahun 1990 dan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 1990. Sampai 31 Desember 2013 Perseroan memiliki enam anak perusahaan PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB), PT. Hollit International (HI), Continent 8 Pte Ltd. (C8), PT. Ocean Asia Industry (OAI), PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) dan PT. Eco Smart Garment Industry (ESGI).

The Company offered its shares for the first time to the public in 1990 and the Company’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange since 1990. Up to December 31st 2013 the Company has four subsidiaries: PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB), PT. Hollit International (HI), Continent 8 Pte Ltd. (C8), PT. Ocean Asia Industry (OAI), PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) and PT. Eco Smart Garment Industry (ESGI).

PT. Pan Brothers Tbk (PBT) memproduksi “cut & sewn knit garment”, seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts, juga “woven garment” seperti Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts dan Casual Pant, dll, dan “woven garment”, seperti Short; Casual Pants, Dress Shirt, dll. dengan menggunakan berbagai jenis bahan.

PT. Pan BrothersTbk (PBT) manufactures Cut and Sewn Knit Garments such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits as well as Woven Garments such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts and Casual Pants etc, with various fabric.

PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB) memproduksi: Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, berbagai Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dll. dengan bahan seperti Nylon, Polyester, Micro Fiber, dll.

PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB), manufactures: Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, using: Nylon, Polyster, Micro Fiber, etc.

PT. Hollit International (sejak 1990), adalah sebuah perusahaan Product Development yang unik berpengalaman, dengan fokus menyiapkan dan mengembangkan trend model juga bahan yang dipakai. Menangani cukup banyak brand name dan life-style ternama, disamping yang diproduksi di Perseroan, Hollit telah bertahun-tahun menjalin kerjasama yang kuat dengan banyak pabrik garment tertentu yang memiliki kemampuan produksi garment inovatif, high quality produk ke pasar fashion. (lihat www.hollit.com).

PT. Hollit International (founded 1990), a unique Product Development Company with strong heritage, is focused on the product development and closely following of latest trends in styling, finishing and materials. They works closely with world’s renowned fashion brands and life-style companies, besides in-house production in PBT, Hollit has forged years of inseparable partnerships with carefully selected production partners so enabling it to supply major innovative and high-quality fashion products. (see www.hollit.com).

Continent 8 Pte. Ltd sebuah perusahaan Joint Venture di Singapura, didirikan tahun 2012 dengan kepemilikan 51 %. Perusahaan ini bergerak sebagai Agen Penjualan Apparel dan perusahaan Product Development.

Continent 8 PTE Ltd is a new Joint Venture Company based in Singapore, was set-up in year 2012 with 51 % ownership. Continent 8 has started as Apparel Buying Agent and Product Development Company.

Pan Brothers dan anak Perusahaan memasok antara lain: Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Tom Tailor, Christopher & Banks, Dillard, Wilson, Belk, Ping, The North Face, Tommy Hilfiger, Aeropostale, Victorinox, LL Bean, Arcteryx, Orage, LOLE, Peak Performance, CFL Commercial, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Nike, Adidas, Salomon, Hugo Boss, Stella, New Balance, Under Armour, Spyder, Jack Wolfskin, Marvic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks Brothers, Coca Cola, Simint Spa, Holy Fashion, O’Neill, Next Retail, Mitsubishi, H & M, United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Nikita, Ferrari, Unitika, dll.

Pan Brothers and subsiadiaries Company supply to: Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Tom Tailor, Christopher & Banks, Dillard, Wilson, Belk, Ping, The North Face, Tommy Hilfiger, Aeropostale, Victorinox, LL Bean, Arcteryx, Orage, LOLE, Peak Performance, CFL Commercial, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Nike, Adidas, Salomon, Hugo Boss, Stella, New Balance, Under Armour, Spyder, Jack Wolfskin, Marvic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks Brothers, Coca Cola, Simint Spa, Holy Fashion, O’Neill, Next Retail, Mitsubishi, H & M, United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Nikita, Ferrari, Unitika, etc.

PT. Ocean Asia Industry sebuah perusahaan Joint Venture dengan SJ Industrial Pte, Ltd. yang telah berpengalaman dalam memproduksi bahan baku kain, termasuk berbagai macam kain rajutan. Ocean didirikan tahun 2012 dengan kepemilikan 51 %, dengan ini Perseroan mulai masuk ke sektor hulu. Ocean memproduksi teksil khususnya circular knitting fabric, pencelupan, perajutan, pencelupan benang dan kain printing. PT. Ocean Asia Industri saat ini

PT. Ocean Asia Industry is a new Joint Venture Company with SJ Industrial Pte, Ltd. that has long experience in manufacturing apparel material including various kind of knitted fabrics. PT. Ocean was set- up in year 2012 with 51 % ownership by this the Company has started the up-stream to textile focusing in circular knitted fabric in dyeing, knitting, yarn dyeing and fabric printing. The Ocean Asia is


05

mensupply merek-merek internasional seperti : H&M, Gap, Walt Disney, Kohl's, Quick Silver and Target Australia, dll., dan akan terus melayani pabrik garmen dalam dan luar negeri.

presently supplyng to international brand label like: H&M, Gap, Walt Disney, Kohl's, Quick Silver and Target Australia, etc., and will continue to serve both local garment manufacturers and overseas garment makers efficiently.

PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) sebuah perusahaan Joint Venture dengan Entitas Anak. Perusahaan ini didirikan sebagai induk dari perusahaan-perusahaan retail milik Perseroan. Beroperasi mulai November 2013 dengan kepemilikan 99 % dan 1 % dimiliki oleh Entitas Anak PT. Pancaprima Ekabrothers. Perseroan memasuki ke sektor retail melalui joint venture dengan pihak yang memiliki latar belakang di bidang itu. Saat ini melalui PT. Apparelindo Mitra Andalan dengan kepemilikan 70 % telah memasarkan merek sendiri ZOE dan memasarkan merek Thailand Greyhound Original dan Flynow.

PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) a new Joint Venture Company. APS was set-up as Joint Venture between Company and PPEB a subsidiary company. APS was set-up as retail holding company. APS starts the activities in November 2013 the Company hold 99 % of shares and PPEB hold 1 % of shares. The Company enter the retail sector by joint venture with the company or person in retail business background. Now via PT. Apparelindo Mitra Andalan with 70% shares launched in-house brand ZOE and Thailand brands Greyhound Original and Flynow.

PT. Eco Smart Garment Indonesia sebuah perusahaan Joint Venture dengan Mitsubishi Corporation yang berkedudukan di Tokyo Jepang. Didirikan tahun 2013 dengan kepemilikan Perseroan 85 % dan Mitsubishi 15 %. Perusahaan ini memproduksi garment untuk buyer yang dipegang oleh Mitsubishi dan buyer lainnya.

PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) a new Joint Venture Company with Mitsubishi Corporation base in Tokyo Japan. ESGI was set-up in 2013 the Company hold 85 % and Mitsubishi hold 15 %. ESGI will produce garment for Mitsubishi buyers and others.

Ekspor Perseroan tersebar ke seluruh Amerika Serikat, Eropa Barat dan Timur, Kanada, Asia, Australia, dan negara-negara lainnya. Sebagai produsen garmen yang berorientasi ekspor, Perseroan telah memenuhi persyaratan-persyaratan yang ditentukan oleh pelanggan. Di samping itu, Perseroan memenuhi seluruh kualifikasi yang meliputi pedoman keselamatan kerja, praktek kerja yang sehat dan hak asasi manusia.

The Company’s market has spread across the United States of America, Western and Eastern Europe, Canada, Asia, Australia, and various other countries. As an export oriented garment manufacturer, the Company complies with customers’ requirements. In addition, the Company fulfills all the qualifications such as safety regulations, healthy work practices, and human rights.

Penjualan Perseroan setelah konsolidasi untuk tahun 2013 adalah sebesar USD 339.7 juta, naik sebesar 18,53 % dibandingkan dengan penjualan tahun 2012 sebesar USD 286,6 juta, kenaikan didukung oleh penambahan kapasitas di Jawa Tengah dan bertambahnya permintaan buyer.

The Company’s consolidated annual sales for the year 2013 is USD 339.7 million, increased by 18.53 % compared to the Company’s annual sales revenue in year 2012 of USD 286,61 million, the increase was due from the capacity increase in Central Java and order from buyers.

Perseroan berkantor pusat di Tangerang dengan pabrik Perseroan terletak di Tangerang, Boyolali dan Sragen.

The Company’s head office in Tangerang with the factories are located in Tangerang, Boyolali dan Sragen.

PT. Pancaprima Ekabrothers anak perusahaan Perseroan berkantor pusat di Tangerang dengan pabrik di Tangerang dan Boyolali.

PT. Pancaprima Ekabrothers as subsidiary company with head office in Tangerang with the factories are located in Tangerang and Boyolali.

PT. Hollit International anak perusahaan Perseroan berkantor pusat di Jakarta.

PT. Hollit International as subsidiary company with head office in Jakarta.

PT. Ocean Asia Industry anak perusahaan Perseroan berkantor pusat di Cikande, Serang, Banten.

PT. Ocean Asia Industry as subsidiary company with head office in Cikande, Serang, Banten.

Continent 8 Pte. Ltd. anak perusahaan Perseroan berkantor pusat di Singapura.

Continent 8 Pte. Ltd. as subsidiary company with head office in Singapore.

PT. Apparelindo Prima Sentosa anak perusahaan Perseroan berkantor pusat di Jakarta.

PT. Apparelindo Prima Sentosa as subsidiary company with head office in Jakarta.

PT. Eco Smart Garment Indonesia anak perusahaan Perseroan berkantor pusat dan pabrik di Jawa Tengah.

PT. Eco Smart Garment Indonesia as subsidiary company with head office and factory in Central Java.

06


Ringkasan Eksekutif Executive Summary

NAMA PERUSAHAAN PT. Pan Brothers Tbk Berdiri sejak 21 Agustus 1980 Nomor Registrasi Perusahaan Publik : S1-121/SHM/MK-10/1990 Tanggal 28 Juni 1990. Tercatat di Bursa Efek sejak 16 Agustus 1990 Status : Perusahaan Publik dgn kode di Bursa Saham PBRX Modal Dasar : Rp. 300.000.000.000 (12.000.000.000 saham) Nomor Lisensi Industri : 230/DJA I/IVT-III/Non PMA-PMDN/VII/1992, tanggal 29 Juli 1992 N P W P : 01.136.073.2-054.000

NAME OF THE COMPANY PT. Pan Brothers Tbk Established since Agustus 21st, 1980 Public Company Registration No. : S1-121/SHM/MK-10/1990, dated June 28, 1990. Listed in Capital Market since August 16, 1990 Status : Listing Company with Capital Market Code PBRX Capital Stock : Rp. 300,000,000,000 (12,000,000,000 shares) Industrial License No. : 230/DJA I/IVT-III/Non PMA-PMDN/VII/1992, Dated July 29, 1992 Tax Registered Number : 01.136.073.2-054.000

AKTIFITAS Pengembang, Pemasok, Produsen Garmen.

ACTIVITIES Garment Developer, Supplier, Manufacturer.

LINI USAHA Pengembang, Pemasok, dan Produsen garment : PT. Pan Brothers Tbk (PBT) memproduksi “cut & sewn knit garment”, seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts, juga “woven garment” seperti Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts dan Casual Pant, dll, dengan menggunakan berbagai jenis bahan.

LINE OF BUSINESS Developer, Supplier, Producer and Manufacturer garments : PT. Pan BrothersTbk (PBT) manufactures Cut and Sewn Knit Garments such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits as well as Woven Garments such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts and Casual Pants etc, with various fabric.

PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB) memproduksi: Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, berbagai Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dll. dengan bahan seperti Nylon, Polyester, Micro Fiber, dll.

PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB), manufactures: Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, using: Nylon, Polyster, Micro Fiber, etc.

Hollit International : Product Development & Production Company of garment dengan fokus mengembangkan dan menciptakan trends dan styling, finishing dan penentuan bahan.

Hollit International : Product Development & Production Company of garment with focused on the development and creation of latest trends in styling, finishing and materials.

Pasokan Produk untuk : Pan Brothers dan anak Perusahaan memasok: Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Tom Tailor, Christopher & Banks, Dillard, Wilson, Belk, Ping, The North Face, Tommy Hilfiger, Aeropostale, Victorinox, LL Bean, Arcteryx, Orage, LOLE, Peak Performance, CFL Commercial, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Nike, Adidas, Salomon, Hugo Boss, Stella, New Balance, Under Armour, Spyder, Jack Wolfskin, Marvic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks Brothers, Coca Cola, Simint Spa, Holy Fashion, O’Neill, Next Retail, Mitsubishi, H & M, United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Nikita, Ferrari, Unitika, dll.

Product Supply for : Pan Brothers and subsiadiaries Company supply to: Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Tom Tailor, Christopher & Banks, Dillard, Wilson, Belk, Ping, The North Face, Tommy Hilfiger, Aeropostale, Victorinox, LL Bean, Arcteryx, Orage, LOLE, Peak Performance, CFL Commercial, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Nike, Adidas, Salomon, Hugo Boss, Stella, New Balance, Under Armour, Spyder, Jack Wolfskin, Marvic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks Brothers, Coca Cola, Simint Spa, Holy Fashion, O’Neill, Next Retail, Mitsubishi, H & M, United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Nikita, Ferrari, Unitika, etc.

ORIENTASI PEMASARAN Ekspor

MARKET ORIENTATION Export


07

TUJUAN EKSPOR Amerika Serikat, Komunitas Eropa, Eropa Timur, Kanada, Asia, Australia dan negara-negara lain.

EXPORT DESTINATION United States of America, European Community, Eastern Europe, Canada, Asia, Australia, and other countries.

ALAMAT PERSEROAN : Kantor / Pabrik Tangerang : Jl. Siliwangi No. 178, Desa Alam Jaya Tangerang 15133 - Indonesia Phone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting) Fax. : (62-21) 5900706, 5900717 Website : http://www.panbrotherstbk.com E-mail (Corporate Secretary) : [email protected] E-mail (Pemasaran) : [email protected]

CORPORATE ADDRESS : Office / Tangerang Factory : Jl. Siliwangi No. 178, Desa Alam Jaya Tangerang 15133 - Indonesia Phone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting) Fax. : (62-21) 5900706, 5900717 Website : http://www.panbrotherstbk.com E-mail (Corporate Secretary) : [email protected] E-mail (Marketing) : [email protected]

JAM KERJA : Kantor : 08:30 Pagi - 05:30 Sore Pabrik Tangerang : 07:30 Pagi - 04:30 Sore

WORKING HOUR : Office : 08:30 AM - 05:30 PM Tangerang Factory : 07:30 AM - 04:30 PM

ANAK PERUSAHAAN : PT. PANCAPRIMA EKABROTHERS Jl. Siliwangi No. 178 A, Desa Alam Jaya Tangerang 15133 - Indonesia Phone : (62-21) 5900755 (hunting) Fax. : (62-21) 5900756, 5900758 Web site : http://www.pancaprima.com

SUBSIDIARY COMPANY : PT. PANCAPRIMA EKABROTHERS Jl. Siliwangi No. 178 A, Desa Alam Jaya Tangerang 15133 - Indonesia Phone : (62-21) 5900755 (hunting) Fax. : (62-21) 5900756, 5900758 Web site: http://www.pancaprima.com

PT. HOLLIT INTERNATIONAL META EPSI BUILDING, Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2 Jakarta Timur, Jakarta 13350 - Indonesia Phone : (62-21) 8517007/ 85900702; Fax. : (62-21) 8567719/ 8567720 Web site : http://www.hollit.com

PT. HOLLIT INTERNATIONAL META EPSI BUILDING, Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2 Jakarta Timur, Jakarta 13350, Indonesia Phone : (62-21) 8517007/ 85900702; Fax. : (62-21) 8567719/ 8567720 Web site : http://www.hollit.com

PT. OCEAN ASIA INDUSTRY Jl. Raya Serang Km 62, No. 178, Desa Parigi, Cikande, Serang Banten - Indonesia Phone : (62-254) 404123 (hunting) Fax. : (62-254) 401043 Web site : http://www.oceanasia.co.id

PT. OCEAN ASIA INDUSTRY Jl. Raya Serang Km 62, No. 178, Desa Parigi, Cikande, Serang Banten - Indonesia Phone : (62-254) 404123 (hunting) Fax. : (62-254) 401043 Web site : http://www.oceanasia.co.id

CONTINENT 8 PTE Ltd. 90, Cecil Street, #10-02, RHB BANK BUILDING Singapore - 069531

CONTINENT 8 PTE Ltd. 90, Cecil Street, #10-02, RHB BANK BUILDING Singapore - 069531

08


Ikhtisar Keuangan financial highlight 2013

Keterangan Accounts

2012

2011

2010

2009

339.7

286.6

249.0

158.1

169.5

Laba (Rugi) Kotor Gross Profit (Loss)

41.8

31.7

27.7

17.6

16.8

Laba (Rugi) Operasi Operating Profit (Loss)

18.8

14.0

9.7

6.6

4.8

Laba (Rugi) Bersih Net Profit (Loss)

10.4

6.9

7.4

4.0

3.5

Laba (Rugi) Bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Net Profit (Loss) attributable to equity holders

10.5

7.5

7.4

4.0

3.6

3,084,903

3,065,612

3,063,862

445,440

445,440

0.0034

0.0024

0.0024

0.0089

0.0080

10.5

7.5

7.4

4.0

3.6

Pendapatan Bersih Net Sales

Jumlah Saham Beredar (000) Total Outstanding Shares (000) Laba (Rugi) per Lembar Saham yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (dalam USD)* Earning (Loss) per Share attributable to equity holders (in USD)* Laba (Rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Comprehensive Profit (Loss) attributable to equty holders Modal Kerja Bersih Net Working Capital

118.8

32.2

37.3

13.8

0.4

Jumlah Aset Total Assets

233.8

208.3

173.9

103.2

87.3

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

134.8

120.5

93,3

79.9

73.2

Jumlah Ekuitas Total Equity

99.1

87.8

80.6

23.3

14.1

Jumlah Kewajiban Bank Total Bank Debts

78.4

75.0

56.8

54.2

47.4

Imbal Hasil Aset Return on Assets (ROA)

4.49%

3.32%

4.25%

3.85%

4.08%

10.59%

7.88%

9.17%

17.02%

25.3%

3.08%

2.42%

2.97%

2.50%

2.10%

333.79%

127.89%

142.32%

122.63%

100.61%

79.20%

85.42%

70.54%

232.38%

337.48%

Imbal Hasil Ekuitas Return on Equity (ROE) Rasio Laba (Rugi) Bersih vs Pendapatan Net Profit (Loss) Margin Ratio Rasio Lancar Current Assets Ratio Rasio Hutang Bank dengan Ekuitas Bank Debt to Equity Ratio Rasio Hutang Bank dengan Total Aset Bank Debt to Assets Ratio Rasio Liabilitas dengan Ekuitas Liability to Equity Ratio Rasio Liabilitas dengan Total Aset Liability to Tot Assets Ratio EBITDA EBITDA EBITDA dengan Hutang Bank EBITDA to Bank Debt

33.55%

35.99%

32.68%

52.52%

54.37%

136.07%

137.32%

115.85%

342.44%

520,73%

57.64%

57.86%

53.67%

77.40%

83.89%

26.1

20.1

17.3

10.6

8.7

33.30%

26.84%

30.38%

19.59%

18.45%

* Dalam jutaan USD kecuali dinyatakan lain Amounts in million USD unless otherwise stated Perseroan melakukan perubahan penggunaan mata uang fungsional dari Rupiah untuk tahun 2013 menjadi USD untuk tahun 2012, 2011 dilakukan penyajian kembali dan untuk 2010, 2009 dilakukan penyetaraan sederhana dengan kurs tengah akhir tahun. Perubahan dilakukan dalam rangka penerapan PSAK 10 (Revisi 2010), dimana mata uang fungsional perusahaan teridentifikasi adalah Dollar Amerika Serikat.

PENDAPATAN BERSIH NET SALES

LABA (RUGI) OPERASI OPERATING PROFIT (LOSS)

2013

249.0 158.1

2010

2011

dalam jutaan USD in million USD

2009

9.7 6.6

2010

2012

233.8

2011


99.1 208.3

14.0

4.8

2013 2012

18.8 286.6

TOTAL EKUITAS TOTAL EQUITY

2013 2012

339.7

2009

JUMLAH ASET TOTAL ASSETS

2013 2012

169.5

The Company made changes in the functional currency of the IDR to U.S. dollar in 2013, re-stated for year 2012, 2011 and for year 2010, 2009 with simple equation with middle December 31st exchange rate. Change were made in the context of the application of SFAS 10 (Revised 2010), which identified the company’s functional currency is the U.S. dollar.

87.3

2009

173.9

87.8

2010

80.6

14.1

103.2

23.3

2011


2009

2010

2011



09

PERGERAKAN HARGA SAHAM TAHUN 2013 & 2012 DI PASAR REGULER HIGHEST AND LOWEST SHARE PRICE IN REGULER MARKET YEAR 2013 & 2012 Kwartal Quarter

Tertinggi Highest

Terendah Lowest

Penutupan Closing

Transaction Volume (000)

1st quarter 2012 2nd quarter 2012 3rd quarter 2012 4th quarter 2012 1st quarter 2013 2nd quarter 2013 3rd quarter 2013 4th quarter 2013

550 570 500 500 430 780 640 590

440 470 420 410 375 355 500 370

470 440 435 470 380 590 540 420

182,563 54,129 90,944 53,806 16,062 123,326 52,512 89,883

Outstanding Market Capitalization Shares Vol. (000) in IDR Billion 3,065,612 3,065,612 3,065,612 3,065,612 3,084,903 3,084,903 3,084,903 3,084,903

1,440.838 1,348.869 1,333,541 1,440.838 1,172.263 1,820.093 1,665.847 1,295.659

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM SHAREHOLDER COMPOSITION DECEMBER 31, 2013 Shareholders

Share (Vol)

Perorangan Lokal Local Individual Lembaga Lokal Local Institution Perorangan Asing Foreign Individual Lembaga Asing Foreign Institution Jumlah Total

959,927,764 1.611,345,180 127,611,728 386,018,000 3,084,902,672

Share (%)

Warrant (Vol)

Warrant (%)

31.12 % 52.23 % 4.14 % 12.51 % 100.00 %

0 0 0 0 0

0% 0% 0% 0% 0%

MANAJEMEN MANAGEMENT AS SHAREHOLDERS ON DECEMBER 31ST, 2013 Nama Name Ludijanto Setijo Lilik Setijo

Jabatan Position

Banyaknya Volume

Direktur Utama President Director Direktur Director Jumlah Total

Persentase Percentage

6,400,000 6,400,000 12,800,000

0.209 % 0.209 % 0.418 %

Komposisi Pemegang Saham Per Desember 31, 2013 dengan Kepemilikan 5 % Atau Lebih Sbb: Shareholders Composition December 31, 2013 With More or Equivalent To 5 % : Name of Shareholders > 5 % PT. Trisetijo Manunggal Utama PT. Ganda Sawit Utama Edy Suwarno Al Jap L Sing UBS AG Singapore Non-Treaty Total

Volume 812,220,640 shares 612,772,000 shares 268.838.772 shares 169,905,000 shares 1,863,736,412 shares

Percentage 26.33 % 19.86 % 8.71% 5.51 % 60.41 %

PEMEGANG SAHAM PENGENDALI CONTROLLING SHAREHOLDERS

PT. Trisetijo Manunggal Utama adalah pemegang saham pengendali dengan kepemilikan sebesar 26,33 %. Name of shareholders Bambang Setijo Ludijanto Setijo Total

PT. Trisetijo Manunggal Utama as controlling shareholders has 26.33 % of the Company shares.

Percentages of shares

Position

83.6 % 16.4 % 100 %

Commissioner Director

10


Supandi Widi Siswanto

Komisaris Utama • President Commissioner


11

Sambutan Dewan Komisaris Message from The Board of Commissioners

Dewan Komisaris telah menelaah Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan menyetujui laporan yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International).

The Board of Commissioners has reviewed the Company’s Financial Statements for the year ended December 31st, 2013 and agrees with the Report as audited by Accounting Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International).

Dewan Komisaris secara rutin mengadakan rapat dengan Dewan Direksi dan Komite Audit untuk mengikuti dan memantau kinerja Perseroan, dan telah menerima Laporan Komite Audit dan laporan Dewan Direksi dari waktu ke waktu, dan mengetahui perkembangan Perseroan dengan baik.

The Board of Commissioners has met regularly with the Board of Directors and Audit Committe to update and monitor the performance of the Company, and also received Audit Committee report and Board of Directors report from time to time and has better knowledge on the Company’s development.

Di jajaran Direksi Perseroan dalam tahun 2013 mengangkat Hwang Sei Wook (Michael Hwang) yang telah berpengalaman di industri apparel untuk memperkuat jajaran Direksi.

In Director level, the Company appointed new Director Hwang Sei Wook (Michael Hwang) with his long experiences in apparel industries to strengthen Board of Directors team in year 2013.

Dewan Komisaris menilai Dewan Direksi dan team telah berhasil menjalankan Perseroan kearah yang sesuai dengan rencana yang telah disetujui. Kehati-hatian dalam berbisnis telah membuat Perseroan tetap tumbuh dalam tahun 2013 yang penuh tantangan dengan tetap mengukir prestasi. Dewan Komisaris juga dapat menyetujui rencana yang disiapkan dan dipaparkan oleh Dewan Direksi mengenai rencana-rencana kedepan.

The Board of Commissioners appreciates the Board of Directors and management teams has been succeessful running the Company in accordance with the approved plan. A prudent business approach has enabled the Company to overcome the challenging year of 2013 through the excellent performance. The Board of Commissioner has also agreed on the future plan that has been prepared and presented by the Board of Directors.

Dalam tahun 2013 Perseroan melakukan Joint Venture dengan Mitsubishi Corporation mendirikan industri garment PT. Eco Smart Garment Indonesia, dan di Retail mendirikan PT. Apparelindo Prima Sentosa sebagai holding di sektor retail.

In year 2013 the Company set-up a Joint Venture with Mitsubishi Corporation in garment industry PT. Eco Smart Garment Industri, and in retail set-up PT. Apparelindo Prima Sentosa as a holding in retail.

Dewan Komisaris telah secara berkala mereview pencapaian Perseroan dalam tahun 2013 yang dipresentasikan dalam Laporan Keuangan Perseroan.

The Board of Commissioners has review regularly the Company’s result in year 2013 presented in the Financial Statements.

Dewan Komisaris juga melihat upaya Perseroan meningkatkan Standar Pengelolaan Perseroan yang terbaik dan menjadikan ini sebagai komitmen Perseroan, ditopang oleh Komite Audit yang handal dan karyawan-karyawati yang loyal dan berkualitas.

The Board of Commissioners has seen the Company’s effort to increase standard of the Good Corporate Governance as commitment of the Company, supported by professional Audit Committee, loyal and qualified staffs.

12


Berkenaan dengan Tata Kelola Perusahaan, kami merasa puas dengan kepatuhan Perseroan terhadap standar tata kelola yang relevan dan regulasi internal kami, termasuk peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia. Penilaian kami dibuat berdasarkan pembahasan berkala dengan Direksi dan Laporan Ketua Komite Audit yang mencangkup laporan keuangan Perseroan yang diaudit, kualitas pendapatan, rencana kerja audit internal dan akuntan publik.

In respect of Corporate Governance, we are fully satisfied with the Company’s compliance with all relevant governance standards and internal regulation, including the Indonesia Financial Sevices Authority and Indonesian Stock Exchange regulations. Our judgement is made on the basis of our regular reviews with the Board of Directors and reports from Chairman of the Audit Committe on the company’s audited financial statements, quality of earnings,internal and external auditor’s work plans.

Pada tanggal 15 November 2013 Perseroan melakukan Pendaftaran ke OJK untuk menerbitkan Saham baru dalam rangka Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu ke III dan mendapatkan persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 20 Desember 2013 menerbitkan saham baru sejumlah 3.393.392.939 dengan harga Rp. 300,- setiap saham dan total dana yang diterima Perseroan adalah sebesar Rp 1.018.017.881.700,- yang dimulai tanggal 9 Januari 2014 dan berakhir tanggal 23 Januari 2014 dengan pesanan lebih.

On November 15th, 2013 the Company registered on Right Issue III to OJK and got the approval from Extra Ordinary General Meeting of Shareholders December 20th, 2013 to add new shares on Right Issue scheme for 3,393,392,939 with price Rp 300,- per share with total fund amounted to Rp. 1.018.017.881.700,- starting from January 9th, 2014 until January 23th, 2014 with oversubscribe.

Tahun 2013 ini Perseroan dan Anak Perusahaan PT. Pancaprima Ekabrothers memenangkan beberapa Awards. • Primaniyarta Export Award 2013 dari Departemen Perdagangan Republik Indonesia (16 Oktober 2013).

In year 2013 the Company and subsidiaries company PT. Pancaprima Ekabrothers awarded some Awards. • Primaniyarta Export Award 2013 from Department of Trade and Industry Republic Indonesia (October 16th, 2013).

• Penghargaan Industri Hijau 2013 dari Departemen Perindustrian Republik Indonesia (26 November 2013).

• Green Industry Award 2013 from Departement of Industry Republic Indonesia (November 26, 2013).

• Sustainable Business Award 2013 dari Indonesian Business Council for Sustainable Development, CIFOR dan PwC. (28 November 2013).

• Sustainable Business Award 2013 from Indonesian Business Council for Sustainable Development, CIFOR dan PwC. (November 28, 2013).

Kantor operasional Boyolali yang mendukung kegiatan Jawa Tengah juga sudah siap dan akan secara resmi digunakan dalam bulan April 2014, kantor ini dibangun dengan konsep Hijau.

Boyolali operational office dedicate to support Central Java activities already finished and formaly will be used in April 2014, this office built with green concept.


13

Program CSR, Standar Perilaku dan Lingkungan Perseroan didukung penuh oleh Dewan Komisaris.

The Company’s CSR, Code of Conduct and Environment programmes have the full support of the Board of Commissioners.

Dalam tahun 2014 Perseroan ataupun melalui PT. Pancaprima Ekabrothers juga merencanakan pendirian perusahaan baru dan atau pengambilalihan mayoritas saham. Seluruh rencana ini terkait dengan bisnis inti Perseroan: ke hulu yaitu tekstil, setara di industri garmen atau lebih hulu lagi serat dan pemintalan; usaha pendukung yaitu antara lain bordir, printing, laundry, pembuatan apparel dengan merek sendiri, pendirian perusahaan sourcing dan development apparel; ke hilir memasuki bidang retail apparel.

In year 2014 the Company or through PT. Pancaprima Ekabrothers also plan to set-up new businesses and or take-over majority shares. All of these plans related to core business of the Company: up stream such as textile manufacturers, also in garment manufacturing or more upper to fibre and spinning; supporting business such as embroidery, printing, laundry, own brands collection, sourcing and apparel development, etc; down stream to apparel retail business.

Akhir kata, kami menyampaikan terima kasih dan apresiasi yang tulus kepada para pelanggan, pemasok, kreditur, Dewan Direksi, seluruh jajaran Manjemen dan staf atas dukungan mereka selama ini. Kami juga menghaturkan terima kasih kepada para pemegang saham atas keyakinan dan kepercayaan yang diberikan kepada Perseroan. Dengan dukungan mereka, kami yakin akan dapat bersama-sama mencapai prestasi yang lebih baik di tahun mendatang.

Finally, we extend our sincere gratitude and appreciation to our valued customers, suppliers, creditors, the Managements and staffs for supporting us over the years. We also thank our shareholders for the confidence and faith that have been shown to the Company. With their continuing support, we look forward to achieveing new heights together in the years ahead.

Tangerang, 27 Maret 2014 | Tangerang, March 27th, 2014 Dewan Komisaris PT. Pan Brothers Tbk. The Board of Commissioners PT. Pan Brothers Tbk


Komisaris Utama | President Commissioner

14


Dewan Komisaris The Board of commissioners

2

3 1

1. SUPANDI WIDI SISWANTO (Komisaris Utama President Commissioner) 2. DHANNY CAHYADI (Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner) 3. SUTJIPTO BUDIMAN (Komisaris Independen Independent Commissioner)

15 Profil Dewan Komisaris laporan tahunan • annual report 2013 PT. Pan Brothers Tbk.

Profil Dewan Komisaris Biography the Board of Commissioners SUPANDI WIDI SISWANTO Komisaris Utama / Komisaris Independen President Commissioner / Independent Commissioner Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Boyolali tanggal 6 November 1959 Born in Boyolali on November 6th, 1959 Beliau telah menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak 31 Mei 2013. Beliau seorang Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen lulus dari Universitas Prof Dr Moestopo, Jakarta tahun 1992. Beliau juga telah mengikuti banyak Pendidikan non Formal dan berbagai Pelatihan di bidang Keuangan dan Pasar Modal di dalam dan Luar Negeri. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang keuangan 1979 – 1982 di PT Dharma Niaga, di PT Batik Keris, di PT Pertani; Biro Penilaian Perusahaan di Bapepam LK 1983 – 1992; Berbagai Posisi di PT Bursa Efek Indonesia dengan posisi terakhir sebagai Direktur Keuangan dan SDM. Saat ini juga merupakan Komisaris Independen PT SMR Utama Tbk dan Komisaris Utama PT Sitara Propertindo. Sebagai Komisaris Utama / Komisaris Independen, Bapak Supandi Widi Siswanto secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Dewan Komisaris dan rapat-rapat Komite Audit. Mr. Supandi was appointed as President Commissioner / Independent Commissioner of the Company since May 31st, 2013. Mr. Supandi graduated as S1 or Bachelor in Economic majoring Management from Universitas Prof Dr Moestopo, Jakarta in year 1992. Mr Supandi has many non formal education backgrounds and traning in Finance and Capital Market in Indonesia and abroad. Mr.Supandi has various experiences in financial 1979 – 1982 in PT Dharma Niaga, in PT Batik Keris, in PT Pertani; 1983 – 1992 Bapepam LK in Biro Penilaian Perusahaan; 1992 – 2012 Various Position in PT Bursa Efek Indonesia with last position as Finance and HR Director; Now also as Independent Commissioner PT SMR Utama Tbk and President Commissioner PT. Sitara Propertindo. As a President Commissioner and an Independent Commissioner, Mr. Supandi has routinely overseen the affairs of the Company by joining Board of Commissioners meetings and Audit Committe.

DHANNY CAHYADI Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Jakarta tanggal 11 Januari 1968 Born in Jakarta on January 11st, 1968 Beliau telah menjabat selaku Wakil Komisaris Utama Perseroan sejak 31 Mei 2013. Beliau lulus Sarjana Teknik Elektro dari Institut Teknologi Bandung tahun 1991, dan Master of Business Administration dari Graduate School of Management, University of Sydney, Australia tahun 1993. Beliau juga telah berpengalaman di banyak perusahaan antara lain 1994 – 2001 di PT Jardine Fleming Nusantara dengan jabatan terakhir sebagai Vice President; 2001 – 2002 di JP Morgan Securities Indonesia sebagai Vice President; 2002 – 2004 di PT Deutsche Securities Indonesia sebagai Direktur; 2004 – 2007 di PT Citigroup Securities Indonesia sebagai Direktur dan Kepala Fixed Income Capital Market; 2007 – 2012 di PT ING Securities Indonesia sebagai Direktur Utama & Kepala Investment Banking. Sebagai Wakil Komisaris Utama, Bapak Dhanny secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Komite Audit dan rapat-rapat Dewan Komisaris. Mr. Cahyadi was appointed as Vice President Commissioner of the Company since May 31st, 2013. Mr. Cahyadi graduated with Bachelor degree in Electrical Engineering from Institut Teknologi Bandung in 1991, and with Master degree of Business Administration from Graduate School of Management, the University of Sydney, Australia in 1993. Previous working experience include: 1994 – 2001 in PT Jardine Fleming Nusantara with last position as Vice President; 2001 – 2002 in PT JP Morgan Securities Indonesia as Vice President; 2002 – 2004 in PT Deutsche Securities Indonesia as Director; 2004 – 2007 in PT Citigroup Securities Indonesia as Director and Head of Fixed Income Capital Market; 2007 – 2012 in PT ING Securities Indonesia as President Director and Head of Investment Banking. As an Vice President Commissioner, Mr. Cahyadi has routinely overseen the affairs of the Company by joining Audit Committe meetings and Board of Commissioners meetings.

16


SUTJIPTO BUDIMAN Komisaris Independen / Ketua Komite Audit Independent Commissioner / Chairman of Audit Committee Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Bandung tanggal 18 Nopember 1965 Born in Bandung on November 18th, 1965 Beliau menjabat selaku Komisaris Independen / Ketua Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011, sebelumnya beliau anggota Komite Audit Perseroan sejak 30 Agustus 2005. Beliau seorang konsultan dengan latar belakang pendidikan Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor dan Sarjana Akuntansi. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang konsultan keuangan, auditor dan konsultan ISO 9001 di berbagai sektor usaha termasuk perusahaan garment. Bergabung dengan Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (dahulu Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004 dan Hanadi Sudjendro & Rekan-KPMG 1989-1991, saat ini beliau Direktur Widya Presisi Solusi yang membidangi jasa Outsourcing Penggajian, Proses Bisnis dan Pelatihan. Sebagai Komisaris Independen, Bapak Sutjipto Budiman secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Dewan Komisaris. Mr. Budiman was appointed Independent Commissioner / Chairman of Audit Committee of the Company since May 13th, 2011, previously Mr. Budiman was Company’s Audit Committee member since August 30th, 2005. Mr. Budiman is a consultant with education backgrounds : Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor and B.A. in Accounting. Mr. Budiman has various experiences as financial consultant, auditor and ISO 9001 consultant at various company including garment company . He joined Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (previously Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004, Hanadi Sudjendro & Co –KPMG 1989 -1991. Now he is a Director of Widya Presisi Solusi which assists client in Payroll Outsourcing, Business Process and Training. As an independent commissioner, Mr. Budiman has routinely overseen the affairs of the Company by joining Board of Commissioners meetings.

18


Ludijanto Setijo

Direktur Utama • President Director


19

Laporan Dewan Direksi Message from The Board of Directors

Kami panjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala karunia dan rahmat-Nya yang telah dilimpahkan kepada PT. Pan Brothers Tbk, sehingga Perseroan tetap mendapat kepercayaan dan dukungan dari pelanggan dan seluruh stakeholder.

We would like to thank God the almighty for all His grace and blessing bestowed upon PT. Pan Brothers Tbk, so that the Company was able to get the trust and support from buyers and all stakeholders.

Dalam tahun 2013 Perseroan mengangkat Hwang Sei Wook (Michael Hwang) sebagai Direksi, beliau telah bergabung dengan Perseroan dalam berbagai jabatan sejak tahun 1998. Beliau juga telah berpengalaman di industri apparel.

In year 2013 the Company appointed new Director Hwang Sei Wook (Michael Hwang) as a Director, he joint the Company in many positions since 1998. He also has long experiences in apparel industries.

Perseroan berhasil meningkatkan penjualan tahun 2013 dari USD 286.61 juta ke USD 339.7 naik sebesar 18,53 %. Ini ditopang oleh penambahan kapasitas di Jawa Tengah dan peningkatan penjualan perusahaan anak. Peningkatan penjualan lebih tinggi dari proyeksi Perseroan sebesar USD 325 juta yang disampaikan dalam public expose di Financial Club CIMB Niaga Jakarta pada tanggal 20 Desember 2013.

The Company sales in year 2013 increased from USD 286,61 million to USD 339.7 million increased by 18.53 %. The increased support by capacities increased in Central Java and increased in subsidiary companies. The increased of sales is higher from the Company projection of USD 325 million is submitted in in public expose at Financial Club CIMB Niaga Jakarta held on December 20th, 2013.

Tingkat produktivitas Perseroan meningkat secara stabil disebabkan oleh inovasi modernisasi dan pelatihan yang berkesinambungan. Pergantian mesin-mesin tua yang tidak efisien dengan mesin-mesin baru berhasil meningkatkan mutu dan produktifitas.

The productivity level of the Company improved steadily due to continuous innovative modernization and training. The replacement of old inefficient machines with the new ones had successfully improved the quality and productivity.

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK Perseroan telah melaksanakan Pengelolaan Perseroan Yang Baik. Komite Audit dan Auditor Internal telah dibentuk sejak tahun 2002. Komite Audit telah menelaah lingkup aktivitas dan independensi Auditor Luar Perseroan serta kecukupan struktur pengendalian intern Perseroan. Komite Audit juga telah menelaah proses pelaporan keuangan Perseroan, hal-hal penting lainnya dan ketaatan pada kebijakan-kebijakan Perseroan, hukum dan peraturan yang berlaku di Indonesia.

GOOD CORPORATE GOVERNANCE The Company has exercised Good Corporate Governance. The Audit Commmittee and Internal Audit already set-up since 2002. The Audit Committee has reviewed the scope of activities and independence of Company’s external auditor as well as the adequacy of the Company’s internal control structure. It has also taken the responsibility of reviewing the Company’s financial reporting process, other significant matters and compliance with the Company’s policies as well as Indonesia’s existing laws.

Perseroan telah menganggarkan gaji Dewan Komisaris, Dewan Direksi dan Komite Audit untuk tahun 2014 sebesar Rp 12 miliar.

The Company has budgeted the remuneration for the Board of Commissioners, the Board of Directors, and the Audit Committee for year 2014 of Rp. 12 billion.

Program-program pengembangan sumber daya manusia tetap merupakan bagian penting dari kebijakan kami. Kami telah menyelenggarakan berbagai pelatihan di dalam dan di luar perusahaan selama tahun 2014, dan kami akan terus mempertahankan komitmen ini untuk meningkatkan pengembangan sumberdaya manusia.

Human resources development programs still constitute a vital part of our policy. We have conducted various in-house and external training during year 2014, and we will maintain this commitment to improve the human resources development.

20


PROSPEK USAHA Melihat ke tahun 2014, Perseroan memperkirakan ekspor Indonesia akan tetap meningkat dan memiliki peluang bagi perusahaan yang mampu bersaing di pasar global.

BUSINESS PROSPECTS Looking into year 2014, we expect that the Indonesian export would grow and give opportunities for the ptential company to compete in global market.

Tahun 2014 akan merupakan tantangan bagi industri garmen di Indonesia, Perseroan akan lebih agresif untuk bersaing dengan memberikan lebih banyak jenis produk, harga yang kompetitif dan pengiriman tepat waktu. Sesuai dengan kebutuhan pembeli yang memprioritaskan untuk memberikan order pada pemasok besar, maka keputusan perluasan Perseroan dan anak perusahaan untuk meningkatkan kapasitas memberikan keuntungan bagi Perseroan.

Year 2014 will be a year of challenges for garment industry in Indonesia, the company will be more aggressive to compete with providing more products range, competitive price and on time delivery. To meet with buyer’s requirement which prioritize placement order to the big supplier, the expansion decision of the company and subsidiary to increase capacity provide advantages to the company.

Perseroan akan terus memaksimalkan utilisasi, penggantian mesin-mesin tua yang tidak efisien, berbagai sistem yang dapat membantu dan melancarkan produksi, pengembangan tenaga-kerja terus menerus untuk tetap bersaing di pasar global dan memberikan kontribusi bagi ekspor Indonesia.

The company would continue to maximize our capacity utilization, replace old inefficient machines, and build our manpower strengths in order to remain competitive in the global market and to provide contribution to Indonesia’s export.

Perseroan fokus dengan industri garmen dan seluruh industri pendukungnya, dan tetap yakin prospek industri ini. Tahun 2014 Perseroan ataupun melalui PT. Pancaprima Ekabrothers merencanakan pendirian perusahaan baru dan atau pengambilalihan mayoritas saham. Seluruh rencana ini terkait dengan bisnis inti Perseroan: ke hulu yaitu tekstil, setara industri garmen atau lebih hulu lagi serat dan pemintalan; usaha pendukung yaitu antara lain bordir, printing, pembuatan garmen dengan merek sendiri, pendirian perusahaan sourcing dan development garment; ke hilir memasuki bidang retail garmen.

The Company continues to focus in the garment industry and all supporting industries, and we are confident of the prospect of this industry. In year 2014 the Company or through PT. Pancaprima Ekabrothers plan to set-up new businesses and or take-over majority shares. All of these plans related to core business of the Company: up stream such as textile/ fabric mills, also in garment manufacturing or more upper to fibre and spinning; supporting business such as embroidery, printing, own brands collection, sourcing and garment development, etc; down stream to retail business.

Perseroan telah melakukan Penawaran Umum Terbatas III dengan total dana yang telah diterima dalam bulan Januari 2014 sebesar Rp 1.018.017.881.700,-.

The Company did Right Issue III and all fund fully received in January 2014 amounted to Rp. 1.018.017.881.700,-.

Perseroan saat ini telah siap memasok seluruh jenis garmen, dan menjadikan Perseroan sebagai onestop shopping bagi buyer untuk semua jenis garmen. Di tahun 2014, Perseroan akan terus mencari dan melakukan kerjasama dengan perusahaan yang mempunyai pengalaman memproduksi garmen jenis lain, dan menjadikan mereka sebagai vendor perusahaan yang mengerjakan order milik Perseroan. Perseroan terus memperkuat tim untuk memastikan pengawasan langsung terhadap kualitas, produktifitas dan delivery time, agar dapat memuaskan pelanggan Perseroan. Saat ini dan secara terus menerus, Perseroan melakukan kolaborasi dengan supplier bahan baku (kain) agar dapat diperoleh sinergi yang menguntungkan bagi perkembangan Perseroan.

The Company currently manages to supply all types of garments, and direct the Company towards onestop shopping for buyers from all products range. In 2014, the Company would search and work together with other factories that has experience in other kind of garment production, and make them as vendor companies which produce the Company’s order. The Company would continuously strengthen the team to ensure the direct control of quality, productivity and delivery time, so that the customers are satisfied. At present and continuously, the Company engages and collaborates working relationships with fabric suppliers so there will be mutual synergy for the development of the Company.


APRESIASI DAN UCAPAN TERIMA KASIH Sebagai penutup, kami hendak menyampaikan terimakasih yang mendalam kepada karyawan dan karyawati Perseroan dimana tingkat kesuksesan merupakan hasil dari kreativitas dan kerja keras karyawan dan karyawati yang beruntung dimiliki oleh Perseroan. Bagi Perseroan, sumber daya manusia adalah pusat dari seluruh aktivitas Perseroan. Kami memberikan prioritas pada mereka dalam pengembangan profesionalisme, keseimbangan kehidupan, dan kemampuan mereka untuk berkontribusi pada Perusahaan. Kemampuan kami mewujudkan eksistensi sebagai Perseroan yang mengglobal akan terus merupakan hasil dari inisiatif dan kerja keras para karyawan dan karyawati. Kami menyampaikan apresiasi kami yang mendalam dan terima kasih kepada para pelanggan, pemasok, pemangku kepentingan, Dewan Komisaris dan pemegang saham atas kepercayaan yang telah diberikan kepada Perseroan.

21

OUR APPRECIATION & THANKS In closing, we would like to deeply thank our employees where the Company level of success is a result of creative and hardworking employees whom we have been fortunate enough to have in the Company. In our Company, our people are at the centre of everything we do. Priority is given to their professional development, their life balance, and their ability to contribute equally as part of diverse workforce. The ability for us to realize our existence as Global Company will continue to be the result of the initiative and hardwork of the Company’s employees.

We express our deepest appreciation and gratitude to our customers, suppliers, stakeholders, Board of Commissioners and shareholders for the vote of confidence in the Company.

Tangerang, 21 Maret 2014 | Tangerang, March 21th, 2014 Dewan Direksi PT Pan Brothers Tbk The Board of Directors PT. Pan Brothers Tbk

Ludijanto Setijo

Direktur Utama | President Director

22


Dewan Direksi The Board of Directors

2

3 1

1. LUDIJANTO SETIJO (Direktur Utama President Director) 2. HWANG SEI WOOK (MICHAEL HWANG) (Direktur Director) 3. MURALI KRISHNAN RAMAKRISHNA PILLAI (Direktur Director)


2 1

3

1. ANNE PATRICIA SUTANTO (Wakil Direktur Utama Vice President Director) 2. LILIK SETIJO (Direktur Director) 3. FITRI RATNASARI HARTONO (Direktur Director)

23

24


Profil Dewan Direksi Biography the Board of Directors

LUDIJANTO SETIJO Direktur Utama President Director Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Surabaya tanggal 22 Nopember 1970 Born in Surabaya on November 22nd, 1970 Lulusan Nakano School of Business – Jepang di tahun 1993. Beliau diangkat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak 22 Juni 2010. Pengalaman jabatan di Perseroan: Sebagai Direktur Perseroan sejak April 1997, dan dipromosikan menjadi Wakil Direktur Utama di bulan September 2002 sampai beliau diangkat menjadi Direktur Utama Perseroan 22 Juni 2010. Beliau juga merupakan Wakil Direktur Utama PT. Pancaprima Ekabrothers. Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau menjabat selaku Deputi General Manager PT Herald Tristate Plastic dan Direktur Keuangan PT Tassindo Tassa Industries dari 1993 sampai 1995. Beliau bergabung dengan PT Intiras Busana Prana International dari 1995 sampai 1997, sebagai Direktur. Graduated from Nakano School of Business – Japan in 1993. Mr. Setijo has been the President Director since June 22nd, 2010, he also experienced as Director of the Company since April 1997, he was promoted to Vice President Director in September 2002, until elected as President Director on June 22nd, 2010. He is concurrently also the Vice President Director of PT. Pancaprima Ekabrothers. Before joining the Company, he was a Deputy General Manager of PT. Herald Tristate Plastic and the Finance Director of PT. Tassindo Tassa Industries from 1993 until 1995. He joined PT. Intiras Busana Prana International from 1995 until 1997, as a Director.

ANNE PATRICIA SUTANTO Wakil Direktur Utama Vice President Director Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Solo tanggal 28 Oktober 1972 Born in Solo on October 28th, 1972 Lulusan University of Southern California – USA, dengan major Chemical Engineering dan minor Business Administration. Beliau menerima gelar Master of Business Administration (MBA) dengan spesialisasi di bidang keuangan dari Loyola Marymount University, Los Angeles –USA tahun 1994. Beliau diangkat sebagai Wakil Direktur Utama Perseroan sejak 22 Juni 2010. Pengalaman jabatan di Perseroan: Sebagai Komisaris Utama/ Independen Perseroan sejak 19 Juni 2009 sampai diangkat sebagai Wakil Direktur Utama pada 22 Juni 2010, sebelumnya beliau telah menjabat selaku Direktur Perseroan sejak 25 April 1997. Beliau juga diangkat menjadi Direktur Utama PT. Pancaprima Ekabrothers sejak 22 Juni 2010. Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau bergabung dengan Business Development Grup Kayu Lapis: Integrated Wood Industry dari 1995 sampai 1996. Beliau menjabat selaku Asisten Direktur Keuangan Grup Keris, grup yang bergerak dibidang ritel, tekstil, dan usaha pengembang dari 1996 sampai 1997. Graduated from University of Southern California – USA, with a major in Chemical Engineering and minor in Business Administration. She received her Master of Business Administration (MBA) degree, specializing in Finance, from Loyola Marymount University, Los Angeles – USA in year 1994. Mrs. Anne Patricia Sutanto has been the Vice President Director since June 22nd, 2010, she also experienced as Director of the Company since April 1997, she was appointed as President Commissioner of the Company since June 19 th, 2009 until elected as Vice President Director on June 22nd, 2010. She is concurrently also the President Director of PT. Pancaprima Ekabrothers. Before joining the Company, she was with the Business Development of Kayu Lapis Group: Integrated Wood Industry from 1995 until 1996. She was the Assistant Finance Director of Keris Group, a group engaging in retailing, textile, and real estate businesses, from 1996 until 1997.

25 Profil Dewan Komisaris laporan tahunan • annual report 2013 PT. Pan Brothers Tbk.

FITRI RATNASARI HARTONO Direktur Director Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Surakarta tanggal 7 Agustus 1971 Born in Surakarta on August 7th, 1971 Lulusan dari University of Washington, Seattle –USA, dengan gelar Bachelor of Science (BSc) tahun 1993. Beliau telah menjabat selaku Direktur Perseroan sejak 23 April 2007. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menduduki beragam jabatan antara lain sebagai : Business Development pada perusahaan pelayaran di Singapura dari tahun 1994 sampai 1997, di industri tekstil sebagai Direktur dari tahun 1997 sampai 2006. Graduated from University of Washington, Seattle-USA, and received her Bachelor of Science (BSc) in 1993.Mrs. Fitri has been appointed as a Director of the Company since April 23rd 2007. Before joining the Company, she held various management positions such as : Business Development in Singapore base shipping company from 1994 until 1997, and in textile industry as a Director from 1997 until 2006.

LILIK SETIJO Direktur Director Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Surabaya tanggal 18 Maret 1972 Born in Surabaya on March 18th, 1972 Lulusan Tokyo Institute of Technology – Jepang di tahun 1995. Beliau diangkat sebagai Direktur Perseroan sejak 22 Juni 2010 dan, beliau juga merupakan Direktur PT. Pancaprima Ekabrothers. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menduduki beragam jabatan dibeberapa perusahaan seperti di: PT. Indonesia Toray Synthetics dari 1995-1996, Marubeni Corp Rep Office Jakarta dari 1996-1997, PT. Intirub dari 1997-2002, PT. Hanin Nusa Mulia dari 2002 dll sebagai Direktur dan jabatan lain. Graduated from Tokyo Institute of Technology – Japan in 1995. Mrs. Lilik Setijo has been a Director of the Company since June 22nd 2010, and she is concurrently also the Director of PT. Pancaprima Ekabrothers. Before joining the Company, she held various management positions such as: In PT. Indonesia Toray Synthetics from 1995-1996, Marubeni Corp Rep Office Jakarta from 1996-1997, PT. Intirub from 1997-2002, PT. Hanin Nusa Mulia from 2002, etc., as Director and other positions.

26




MURALI KRISHNAN RAMAKRISHNA PILLAI Direktur Director Warga Negara India India Citizen Lahir di Trivandrum Kerala India tanggal 23 Maret, 1970 Born in Trivandrum Kerala on March 23 rd, 1970 Lulus dari Kerala University dengan gelar Bachelor of Technology in Mechanical Engineering dengan spesialisai di Industrial Engineering – India in 1991. Beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan sejak 15 Mei 2012. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau aktif di industri garment dan bergabung dengan beberapa perusahaan di Indonesia antara lain: sebagai General Manager di PT Golden Flower dari 2002 sampai 2004, sebagai Senior General Manager di PT Busana Apparel Group dari 2004 sampai 2006, sebagai Direktur PT Sioen Indonesia dari 2006 sampai 2011. Graduated from Kerala University, Bachelor of Technology in Mechanical Engineering with specialization in Industrial Engineering – India in 1991. "Mr. Murali Krishnan joined to the group from 2011 and appointed May 15th, 2012 as a Director. Before joining the Company, he has been active in garment industry and has been involved in some company in Indonesia, such: as General Manager of PT Golden Flower from 2002 until 2004; as Senior General Manager of PT Busana Apparel Group from 2004 until 2006; as Director PT Sioen Indonesia from 2006 until 2011.

HWANG SEI WOOK (MICHAEL HWANG) Direktur Director Warga Negara Korea Korean Citizen Lahir di Korea tanggal 3 Juli, 1956 Born in Korea on July 3rd, 1956 Lulus dari Dongkuk University in Korea dengan gelar Bachelor of Economic International majoring in Foreign Trading – Korea tahun 1982. Beliau bergabung dengan Perseroan sejak 1998 ditunjuk sebagai Direktur Perseroan sejak 31 Mei 2013. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau aktif di industri garment dan bergabung dengan beberapa perusahaan di Korea dan di Indonesia dengan berbagai jabatan antara lain: di Dong-il Textile Group di Korea dari 1982 sampai 1989; di Korindo Group Indonesia dari 1989 sampai 1998; Di PT. Pan Brothers Tbk dari 1998 sampai sekarang dengan posisi terakhir sebagai Senior General Manager. Graduated from Dongkuk University in Korea as Bachelor of Economic International majoring in Foreign Trading – Korea tahun 1982. "Mr. Hwang joined to the Company from 1998 and appointed May 31th, 2013 as a Director. Before joining the Company, he has been active in garment industry and has been involved in some company in Korea and Indonesia in various position in: Dong-il Textile Group in Korea from 1982 until 1989; Korindo Group Indonesia from 1989 until 1998; PT. Pan Brothers Tbk fromi 1998 until present with last positioan as Senior General Manager.


27

Penghargaan Awards

Tahun 2013 ini Perseroan dan Anak Perusahaan PT. Pancaprima Ekabrothers memenangkan beberapa Awards, antara lain :

In year 2013 the Company and subsidiaries company PT. Pancaprima Ekabrothers awarded some Awards, to :

Primaniyarta Export Award 2013 dari Departemen Perdagangan Republik Indonesia (16 Oktober 2013). Primaniyarta Export Award 2013 from Department of Trade and Industry Republic Indonesia (October 16th, 2013).

Penghargaan Industri Hijau 2013 dari Departemen Perindustrian Republik Indonesia (26 November 2013). Green Industry Award 2013 from Departement of Industry Republic Indonesia (November 26, 2013).

Sustainable Business Award 2013 dari Indonesian Business Council for Sustainable Development, CIFOR dan PwC. (28 November 2013). Sustainable Business Award 2013 from Indonesian Business Council for Sustainable Development, CIFOR dan PwC. (November 28, 2013).

28


Pembahasan dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

Pembahasan dan Analisa Manajemen berdasarkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International), diperbandingkan dengan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2012 yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International).

Management Discussion and Analysis based on Financial Statements for the Year Ended on December 31st, 2013 as audited by Accounting Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International) compared with Financial Statements for the Year Ended on December 31st, 2012 as audited by Accounting Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International).

1. KINERJA KEUANGAN Proyeksi Perseroan telah disampaikan dalam public expose yang dilakukan di Financial Club CIMB Niaga Jakarta pada tanggal 20 Desember 2013. Proyeksi Penjualan Perseroan untuk tahun 2013 adalah sebesar USD 325 juta dan realisasi penjualan tahun 2013 adalah sebesar USD 339.7 juta lebih tinggi sebesar USD 14.9 juta dari proyeksi tahun 2013.

1. FINANCIAL PERFORMANCE The Company projection had been submitted in public expose at Financial Club CIMB Niaga Jakarta held on December 20th, 2013. The Company’s sales projected for the year 2013 amounted USD 325 million and the realization of sales in year 2013 was amounted USD 325 million higher as USD 14.9 million in year 2013.

A. Pertumbuhan Penjualan dan Laba Penjualan Penjualan tahun 2013 naik sebesar 18,53 % menjadi USD 339.7 juta dibanding penjualan tahun 2012 sebesar USD 286,61 juta.

A. Sales Growth and Profit Sales The sales in year 2013 increased by 18.53 % to USD 339.7 million compared to year 2012 amounting to USD 286,61 million.

Beban Pokok Penjualan, Laba Kotor, Laba Usaha, Laba Bersih Beban Pokok Penjualan tahun 2013 adalah sebesar USD 297.9 juta yang merupakan 87,69 % dari penjualan. Tahun 2012 Beban Pokok Penjualan adalah USD 254,9 juta yang merupakan 88,94 % dari penjualan.

Cost Of Goods Sold, Gross Profit, Operating Profit, Net Profit The Cost of Goods Sold in year 2013 was USD. 297.9 million as 87.69 % from sales. In year 2012 Cost of Goods Sold was USD.254.9 million as 88.94 % from sales.

Laba kotor naik 31,82 % menjadi sebesar USD 41.8 juta di tahun 2013 dari USD 31,7 juta di tahun 2012, naik sebesar USD 10.1 juta. Laba kotor dari penjualan tahun 2013 adalah 12,31 % dan tahun 2012 adalah 11,06 %. Laba usaha naik 34,47 % menjadi sebesar USD 18.8 juta di tahun 2013 dari USD 14,0 juta di tahun 2011, kenaikan sebesar USD 4.8 juta. Laba usaha dari penjualan tahun 2013 adalah 5,53 % dan tahun 2012 adalah 4,87 %.

The Gross profit increased 31.82 % to USD 41.8 million in the year 2012 from USD 31.7 million in the year 2012, an increase of USD 10.1 million. Gross profit from sales in year 2013 was 12.31 % and in year 2012 was 11.06 %. Operational profit increased 34.47 % to USD 18.8 million in the year 2013 from USD 14.0 million in the year 2012, an increase of USD 4.8 million. Operating profit from sales in year 2013 was 5.53 % and in year 2012 was 4.87 %.


29

Beban usaha tahun 2013 sebesar USD 23.0 juta dan tahun 2012 sebesar USD 17.8 juta. Beban usaha dari penjualan tahun 2013 adalah 6,78 % dan tahun 2012 adalah 6,19 %.

The Operating expenses in the year 2013 was USD 23.0 million in the year 2012 USD 17.8 million. Operating expenses from sales in year 2013 was 6.78 % and in year 2012 was 6.19 %.

Laba sebelum taksiran pajak penghasilan naik 41,40 % menjadi sebesar USD 12.7 juta di tahun 2013 dari USD 9.0 juta di tahun 2012, kenaikan sebesar USD 3.7 juta. Laba sebelum taksiran pajak penghasilan dari penjualan tahun 2013 adalah 3,75 % dan tahun 2012 adalah 3,14 %.

Net profit before estimated income tax increased 41.40 % to USD 12.7 million in the year 2013 from USD 9.0 million in the year 2012, an increase of USD 3.7 million. Net profit before estimated income tax from sales in year 2013 was 3.75 % and in year 2012 was 3.14 %.

Laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk naik 41,07 % menjadi sebesar USD 10.5 juta di tahun 2013 dari USD 7.5 juta di tahun 2012, kenaikan sebesar USD 3.0 juta.

Income comprehensive attributable to owners of the company increased 41.07 % to USD 10.5 million in the year 2013 from USD 7.5 million in the year 2012, an increased of USD 3.0 million.

Laba bersih per saham dasar dari USD 0.0034 di tahun 2013 dan Laba bersih per saham dasar tahun 2012 sebesar USD 0,0024. Jumlah saham Perseroan yang beredar tahun 2013 dan tahun 2012 adalah 3.084.902.672 dan 3.065.612.208 lembar saham.

Basic earning per share USD 0.0034 in year 2013 and net profit per share in year 2012 was USD 0.0024. The Company’s outstanding shares in year 2013 and 2012 are 3,084,902,672 and 3,065,612,208 shares.

Imbal Hasil Aktiva, yaitu merupakan perbandingan antara laba (rugi) komprehensif bersih dengan total aktiva. Imbal Hasil Aktiva tahun 2013 adalah 4,49 % dan Imbal Hasil Aktiva tahun 2012 adalah 3,32 %.

Return on Assets was compared between net comprehensive income (loss) with Total Assets. Return on Assets in the year 2013 was 4.49 % and Return on Assets in the year 2012 was 3.32 %.

Imbal Hasil Ekuitas, yaitu merupakan perbandingan antara laba komprehensif (rugi) bersih dengan total ekuitas. Imbal Hasil Ekuitas tahun 2013 adalah 10,59 % dan Imbal Hasil Ekuitas tahun 2012 adalah 7,88 %.

Return on Equity was compared between net comprehensive income (loss) with total equity. Return on Equity in the year 2013 was 10.59 % and Return on Equity in the year 2012 was 7.88 %

B. Pertumbuhan Aktiva Piutang Usaha Piutang usaha Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 45.3 juta, turun sebesar 13,99 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar Rp 52.6 juta. Penurunan sebesar USD 7.3 juta.

B. Growth of Assets Trade Receivables Trade receivables of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 45.3 million, a decrease of 13.99 % compared to December 31st, 2012 which was USD 52.6 million, a deccrease of USD 7.3 million.

30



Tingkat kolektibilitas Piutang usaha Perseroan masih dalam tingkat yang normal, yaitu berkisar 30-90 hari. Tahun 2013 selama 49 hari dan tahun 2012 selama 67 hari.

The collectibility of account receivable is normal, range of the aging around 30-90 days. In year 2013 the aging was 49 days and in year 2012 was 67 days.

Persediaan Persediaan Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 55.6 juta, naik sebesar 2,88 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 54.1 juta. Kenaikan sebesar USD 1.5 juta.

Inventories Inventories of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 55.6 million, an increase of 2.88 % compared to December 31st, 2012 which was USD 54.1 million, an increase of USD 1.5 million.

Tingkat perputaran Persediaan Perseroan masih dalam tingkat yang masih normal, yaitu berkisar 60-90 hari. Tahun 2013 selama 60 hari dan tahun 2012 selama 69 hari.

The inventory turnover is normal, range of the turnover around 60-90 days. In year 2013 the turnover was 60 days and in year 2012 was 69 days.

Aset Tetap Aset tetap bersih Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 56.8 juta, naik sebesar 7,23 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 53.0 juta. Kenaikan sebesar USD 3.8 juta.

Net Fixed Assets The total fixed assets of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 56.8 million, an increase of 7.23 % compared to December 31st, 2012 which was USD 53.0 million, an increase of USD 3.8 million.

Jumlah Aset Jumlah aset Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 233.8 juta, naik sebesar 12,26 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 208.3 juta. Kenaikan sebesar USD 25.5 juta, terbesar berasal dari kenaikan Aset Lancar sebesar USD 22.0 juta.

Total Assets The total assets of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 233.8 million, an increase of 12.26 % compared to December 31st, 2012 which was USD 208.3 million, an increase of USD 25.5 million. The primary contributing factor of this increase was the increase in Current Assets amounted to USD 22.0 million.

C. Perkembangan Kewajiban Kewajiban Lancar Kewajiban lancar Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 50.8 juta, turun sebesar 55,95 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 115.4 juta. Penurunan sebesar USD 64.6 juta. Penurunan terjadi karena beralihnya utang modal kerja dari bank menjadi hutang bank sindikasi dengan tenor 3-5 tahun.

C. Liabilities Current Liabilities Current Liabilities of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 50.8 million, a decrease of 55.95 % compared to December 31st, 2012 which was USD 115.4 miillion, a decrease of USD 64.6 million. The decrease cause of switch of working capital bank loan to bank syndication loan with tenor 3-5 years.

Pembahasan dan Analisa Manajemen

laporan tahunan • annual report 2013

Management Discussion and Analysis

PT. Pan Brothers Tbk.

31

Kewajiban Tidak Lancar Kewajiban tidak lancar Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 84.0 juta, naik sebesar 1534,67 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 5.1 juta. Kenaikan sebesar USD 78.9 juta. Kenaikan terjadi karena beralihnya utang modal kerja dari bank menjadi hutang bank sindikasi dengan tenor 3-5 tahun.

NonCurrent Liabilities Non Current Liabilities of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 84.0 million, an increase of 1534.67 % compared to December 31st, 2012 which was USD 5.1 million, an increase of USD 78.9 million. The increase cause of switch of working capital bank loan to bank syndication loan with tenor 3-5 years.

Jumlah Kewajiban Jumlah Kewajiban Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 134.8 juta, naik sebesar 11,83 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 120.5 juta. Naik sebesar USD 14.3 juta.

Total Liabilitiess Total Liabilities of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 134.8 million, an increase of 11.83 % compared to December 31st, 2012 which was USD 120.5 million, an increase of USD 14.3 million.

D. Posisi Ekuitas Jumlah ekuitas Perseroan per 31 Desember 2013 sebesar USD 78.5 juta naik sejalan dengan laba bersih sebesar USD 10.5 juta dan komponen ekuitas lainnya. Jumlah ekuitas per 31 Desember 2012 sebesar USD 69.8 juta.

D. Equity Position The total equity of the Company as of December 31st 2012, which was USD 78.5 million, has increased in respective with the net profit of USD 10.5 million and others equity components. The total equity of the Company as of December 31st 2012 amounted USD 69.8 million.

E. Likuiditas, Solvabilitas & Ratio lainnya Arus kas bersih dari aktivitas operasional mencapai USD 21,9 miliar di tahun 2013, meningkat sebesar 658,31 % dari tahun 2012 sebesar USD 2.9 juta, didorong oleh peningkatan penjualan dan turn-over Piutang yang meningkat.

E. Liquidity, Solvability & other Ratios Cash flow generated from operating was USD 2.9 million in year 2013, an increase 658.31 % over 2012 was USD 2.9 million, mainly from higher sales and Account Receivable turn over- ratio.

Likuiditas Perseroan, rasio antara aset lancar dengan kewajiban lancar di tahun 2013 berada pada tingkat 333,79 % dan tahun 2012 berada pada tingkat 127,89 % terjadi kenaikan sebesar 205,90 %.

The liquidity of the Company shown by its current ratio in the year 2013 which was at the level of 333.79 %, and in the year 2012 was at the level of 127.89 % an increase of 205.90 %.

Solvabilitas. Tingkat solvabilitas, rasio kewajiban terhadap ekuitas tahun 2013 sebesar 136,07 % dan tahun 2012 sebesar 137,32 % terjadi penurunan sebesar 1,25 %. Perseroan akan tetap menjaga Arus Kas dengan baik.

The solvability shown by the company’s debt to equity ratio in the year 2013 which was at 136.07 %, and in the year 2012 was at 137.32 % a decrease of 12.5 %. The Company will always maintain reliable Cash Flows.

32



Jumlah Kewajiban Perbankan Perseroan per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 78.4 juta, naik sebesar 4,64 % dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 75.0 juta. Naik sebesar USD 3.4 juta.

Total Bank debt of the Company as of December 31st, 2013 was at USD 78.4 million, an increase of 4.64 % compared to December 31st, 2012 which was USD 75.0 million, an increase of USD 3.4 million.

Solvabilitas Kewajiban Perbankan terhadap total aset tahun 2013 sebesar 33,55 % dan tahun 2012 sebesar 35,99 % terjadi penurunan sebesar 2,44 %.

The solvability shown by the company’s bank debt to total assets ratio in the year 2013 which was at 33.55 %, and in the year 2012 was at 35.99 % a decrease of 2.44 %.

Solvabilitas Kewajiban Perbankan terhadap ekuitas tahun 2013 sebesar 79,20 % dan tahun 2012 sebesar 85,42 % terjadi penurunan sebesar 6,22 %.

The solvability shown by the company’s bank debt to equity ratio in the year 2013 which was at 79.20 %, and in the year 2012 was at 85.42 % an increase of 6.22 %.

Kemampuan Laba komprehensif bersih terhadap total aset tahun 2013 sebesar 4,51 % dan tahun 2012 sebesar 3,59 % terjadi kenaikan sebesar 0,92 %.

The profitability of comprehensive net income to total assets ratio in the year 2013 which was at 4.51 %, and in the year 2012 was at 3.59 % an increase of 0.92 %.

Kemampuan laba komprehensif bersih terhadap ekuitas tahun 2013 sebesar 10,65 % dan tahun 2012 sebesar 8,52 % terjadi kenaikan sebesar 2,13 %.

The profitability of comprehensive income to equity ratio in the year 2013 which was at 10.65 %, and in the year 2012 was at 8.52 % an increase of 2.13 %.

EBITDA tahun 2013 sebesar USD 26.1 juta dan tahun 2012 sebesar USD 20.1 juta terjadi kenaikan sebesar USD 6.0 juta.

EBITDA in the year 2013 which was USD 26.1 million, and in the year 2012 was USD 20.1 million an increase of USD 6.0 million.

EBITDA terhadap Kewajiban Perbankan tahun 2013 sebesar 33,30 % dan tahun 2012 sebesar 26,84 % terjadi kenaikan sebesar 6,46 %.

EBITDA to bank debt ratio in the year 2013 which was at 33.30 %, and in the year 2012 was at 26.84 % a decrease of 6.46 %.

2. KAPASITAS, STRATEGI, DLL A. Kapasitas Produksi Dalam tahun 2013 pabrik Perseroan di Tangerang, Sragen dan Boyolali berjalan dengan jumlah mesin terpasang 5,200 mesin jahit.

2. CAPACITY, STRATEGY, ETC A. Production Capacity In year 2013 the Company factory in Tangerang, Sragen and Boyolali run with 5,200 installed sewing machines.

Dalam tahun 2013 pabrik Anak Perusahaan di Tangerang dan Boyolali berjalan dengan jumlah mesin terpasang 8.050 mesin jahit.

In year 2013 the subsidiary company factory in Tangerang and Boyolali run with 8,050 installed sewing machines.





33

Total mesin jahit terpasang termasuk Anak Perusahaan tahun 2013 adalah sebanyak 13.250 mesin jahit.

Installed sewing machines included in subsidiary company in year 2013 was 13,250 machines.

Segmentasi Produksi Pabrik Perseroan di Tangerang, Boyolali dan Sragen disiapkan untuk memproduksi “cut & sewn knit garment”, seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts, juga “woven garment” seperti Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts dan Casual Pant, dll, dengan berbagai jenis bahan.

Production Segmentation The Company factory in Tangerang, Boyolali and Sragen set up to produce “cut & sewn knit garment” such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts as well as Woven Garments such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts and Casual Pants etc, with various fabric.

Pabrik Anak Perusahaan PT. Pancaprima Ekabrothers di Tangerang dan Boyolali disiapkan untuk memproduksi Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, berbagai Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dll. dengan bahan seperti Nylon, Polyester, Micro Fiber, dll.

The subsidiary company PT. Pancaprima Ekabrothers factory in Tangerang and Boyolali set up to manufactures: Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, using: Nylon, Polyster, Micro Fiber, etc.

Anak Perusahaan PT. Hollit International bergerak dalam bidang product development garmen dan menangani brand name ternama antara lain: Calvin Klein Jeans, Ralph Lauren Ltd., Lacoste SA., Prada SpA, Hugo Boss AG, Tommy Hilfiger, Guess Inc,., The Holy Fashion Group (with brands Strellson, JOOP and Windsor), Coin SpA, Transit Fashion (brand NZA), Brooks Brothers Ltd,, Inditex (Massimo Dutti) and Next Retail Ltd., dll. Bekerja sama dengan pabrik-pabrik PBRX dan juga dengan beberapa manufaktur garmen tertentu.

The subsidiary company PT. Hollit International line of business is focused to managing Product Development, Collections & Production for world’s renowned Fashion Brand and Companies such as: Calvin Klein Jeans, Ralph Lauren Ltd., Lacoste SA., Prada SpA, Hugo Boss AG, Tommy Hilfiger, Guess Inc,., The Holy Fashion Group (with brands Strellson, JOOP and Windsor), Coin SpA, Transit Fashion (brand NZA), Brooks Brothers Ltd,, Inditex (Massimo Dutti) and Next Retail Ltd. etc. Cooperating with PBRX’s factories as well as with other selective and exclusive garment manufacturing partners.

Anak Perusahaan Continent 8 Pte Ltd sebuah perusahaan Agen Penjualan Apparel yang juga membidangi product development garment.

The subsidiary company Continent 8 PTE Ltd is an Apparel Buying Agent Company also as garment product development .

PT. Ocean Asia Industry sebuah perusahaan Joint Venture dengan SJ Industrial Pte, Ltd. yang telah berpengalaman dalam memproduksi bahan baku kain, termasuk berbagai macam kain rajutan. Ocean didirikan tahun 2012 dengan kepemilikan 51 %, dengan ini Perseroan mulai masuk ke sektor hulu. Ocean memproduksi tekstil khususnya circular knitting fabric, pencelupan, perajutan, pencelupan benang dan kain printing. PT. Ocean Asia Industri saat ini mensupply

PT. Ocean Asia Industry is a new Joint Venture Company with SJ Industrial Pte, Ltd. that has long experience in manufacturing apparel material including various kind of knitted fabrics. PT. Ocean was set- up in year 2012 with 51 % ownership by this the Company has started the up-stream to textile. Ocean is focusing in circular knitted fabric in dyeing, knitting, yarn dyeing and fabric printing. Ocean Asia is presently supplying to

34



merek-merek internasional seperti : H&M, Gap, Walt Disney, Quick Silver, Kohl's and Target Australia, dll., dan akan terus melayani pabrik garmen dalam dan luar negeri.

international brand label like: H&M, Gap, Walt Disney, Quick Silver, Kohl's and Target Australia, etc., and will continue to serve both local garment manufacturers and overseas garment makers efficiently.

B. Sumber Daya Manusia Jumlah karyawan di akhir tahun 2013 dan 2012 sebesar 17.523 orang dan 16.687 orang.

B. Human Resources The number of employees at the end of the year 2013 and 2012 were 17,523 workers and 16,687 workers.

Perseroan, dengan komitmennya terhadap karyawan, telah menyelenggarakan berbagai pelatihan selama 2013. Pelatihanpelatihan meliputi teknis operasional maupun kepemimpinan dan dilakukan secara berkesinambungan dilaksanakan untuk mencapai daya saing dan produktifitas Perseroan.

The Company, having committed itself to its employees, has organized various trainings during the year 2013. The trainings are emphasized and continuously held at all levels in order to achieve the Company’s competitive advantage and productivity.

Kesempatan untuk maju selalu terbuka untuk semua karyawan, dan promosi diusahakan selalu dari dalam sesuai dengan kualifikasi. Sistem evaluasi yang digunakan didasarkan pada kinerja dan potensi individu.

Advancement opportunities are opened to all employees on merit, and promotions, and are encouraged from within the organization whenever possible. Employee evaluation system is based on both performance and individual potential.

Sebagai bagian dari komitmen Perseroan terhadap mutu produk, berbagai langkah telah diambil untuk menjaga operasional Perseroan pada tingkat yang selaras dengan standar mutu internasional yang tinggi dengan mengadopsi ISO 9001:2008 – Standar Manajemen Mutu Internasional. Implementasi ISO 9001:2008, untuk jangka panjang, meningkatkan kesadaran manajemen dan karyawan tentang pentingnya pengendalian mutu dan prosedur yang konsisten dalam kegiatan sehari-hari. Untuk itu, banyak dari karyawan Perseroan akan diberikan program-program pelatihan intensif.

As part of the Company’s commitment to the overall product quality, measures have been taken to keep our operations to a level that is in line with high international quality standards by adopting ISO 9001:2008 – an International Quality Management Standard. The implementation of ISO 9001:2008, for the long run, will handsomely paid off in raising awareness among management and employees of the importance of quality control and consistent procedures in daily operation. Many of our employees will be assigned to the intensive training programs related to this effort.

Beberapa sertifikasi juga dimiliki Perseroan dan atau Anak Perusahaan Perseroan seperti: ISO 14001; WRAP (Worldwide Responsible Accredited Production); GSV (Global Security Verification); SA 8000; OHSAS; CT-PAT.

Others certification hold by the Company and or by the subsidiary company such as: ISO 14001; WRAP (Worldwide Responsible Accredited Production); GSV (Global Security Verification); SA 8000; OHSAS; CT-PAT.

Keselamatan kerja dan kesehatan akan terus menjadi prioritas dalam setiap aspek kegiatan Perseroan. Tingkat kecelakaan yang berhubungan dengan pekerjaan sangat rendah. Inspeksi keselamatan kerja secara berkala dan

Safety and health have been a priority throughout every aspect of Company’s operation. The frequency rate of work-related accidents has been very low. Regular safety inspections and





35

latihan di semua tempat kerja telah berhasil menurunkan angka kecelakaan kerja.

emergency drills held at all work sites have been quite successful in reducing work-related accidents.

C. Strategi Jangka Panjang Perseroan akan menambah buyer baru dan memberdayakan buyer yang ada dengan produk baru guna meningkatkan jumlah pesanan yang masuk dan meningkatkan jenis produk.

C. Long Term Strategy The Company would increase new buyers and enlarge its existing buyers with other products and increase their orders volume and new range of products.

Perseroan akan terus menerus mengembangkan Penelitian dan Pengembangan di industri garmen dan meningkatkan nilai tambah sebagai ODM, dengan menawarkan koleksi terakhir yang berkualitas.

The Company would continuously expand the Reserarch & Development in garment manufacturing and get the more value added as ODM, with offering the latest and best quality collections.

Perseroan secara terus menerus berusaha meningkatkan dan mengoptimalkan efisiensi, produktifitas, kualitas produk, melalui: modernisasi / penggantian mesin secara berkala; menerapkan sistem manajemen mutu ISO 9001:2008 dengan konsisten: melakukan pelatihan secara intensif, sehingga dapat memberikan harga yang tepat bagi buyer.

The Company would continuosly increase and optimalize its efficiency, productivity and quality products through machineries replacement / modernization periodically; application of consistent quality management ISO 9001-2008, continous training extensively to give the fair and competitive price to the customer.

Mengembangkan aliansi dengan supplier bahan baku (kain) juga sedang diberdayakan oleh Perseroan, sehingga dapat menciptakan nilai tambah dari hasil yang diproduksi Perseroan.

The Company creating alignment with the raw materials suppliers also in progress, to make value added products.

Mengembangkan dan menambah aliansi dengan manufaktur garmen yang memungkinkan dikelola untuk menjadi manufaktur garmen yang terkoordinasi dengan Perseroan untuk menambah kapasitas baik di Indonesia maupun di beberapa negara Asia untuk memberikan pelayanan terbaik kepada pelanggan.

The Company will create and develop alignment with prospective garment manufacturer to be managed under coordination of Company to increase the capacities both in Indonesia and Asia countries to provide the best service to the customers.

Mengembangkan diri menjadi penyedia bahan kebutuhan garmen dan mensuplai ke manufaktur garmen.

The Company will expand to be supplier on logistic need of garment material to garment manufactures.

Mengembangkan diri dari manufaktur garmen menjadi pemegang merek dan retail garmen. Dimulai dengan mendapatkan lisensi untuk menjual di Indonesia dan Asia dari beberapa merek garmen. Masuk ke retail dan berkembang dengan memiliki merek sendiri.

The Company will expand from manufacturing to licence holder and retail in garment. Starting with geting the licences to sell in Indonesia and Asia for some brand names of garment. Doing retail and expand to own the brands.

Mengembangkan diri ke arah hulu dari manufaktur garmen menuju ke seluruh industri terkait, yaitu tekstil, pemintalan dan serat. Perseroan akan menjadi perusahaan yang tersinkronisasi dalam supply chain yang lengkap dari hulu ke hilir.

The Company will expand from manufacturing to up stream textile industry, such as textile fabric mills, or more upper to fibre and spinning. The Company will be synchronized in fully integrated supply chain from up stream to down stream.

36


Tata Kelola Perusahaan Yang Baik Good Corporate Governance

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik (Good Corporate Governance / GCG) di Perseroan terus ditingkatkan pelaksanaannya sebelum ditetapkannya peraturan dan persyaratan GCG di Indonesia.

Good Corporate Governance was initiated and continually improved by the Company in advance of legal regulations and requirements demanded by the Government regarding its implementation.

Sebagai perusahaan publik, seluruh jajaran Direksi dan Komisaris menyadari pentingnya pengelolaan yang selalu berpedoman pada prinsip-prinsip transparansi, tanggung jawab, akuntabilitas, kewajaran yang dilakukan secara berkesinambungan akan dapat meningkatkan nilai bagi pemegang saham dan pihak yang berkepentingan lainnya.

As a public company, the BOD and BOC realizes that a system of management which is based on principles of transparancy, responsibility, accountability, fairness will consistently be able to increase value for its shareholders and other stakeholders.

PRINSIP USAHA Tujuan dan Prinsip Kami. Beroperasi dengan integritas serta rasa hormat terhadap semua pemangku kepentingan termasuk karyawan, pihak ketiga dan masyarakat dengan rasa hormat dan penuh martabat.

CODE OF CONDUCT BUSINESS PRINCIPLES Our Purpose and Principles. Conducting our operations with integrity and with respect for all stakeholders including employees, third parties and community with respect and dignity.

Standard Perilaku. Dalam melaksanakan segala kegiatan, kami melakukannya dengan penuh kejujuran, integritas, keterbukaan serta menghormati hak asasi manusia, menjaga kepentingan para karyawan kami dan menghormati kepentingan sah relasi kami. Kode etik ini juga mendukung pendekatan kami terhadap tata kelola perusahaan dan tanggung jawan Perseroan. Standard Perilaku ini berlaku di seluruh level termasuk pimpinan puncak.

Code of Conduct. We conduct our operation with honesty, integrity and openness, and with respect for human rights and interest of our employees. We shall similarly respect the legitimate interest of those with whom we have relationships. The code also supports our approach to governance and corporate responsibility. Code of Conduct implement in all level including top management.

Mitra Usaha. Pan Brothers memiliki komitmen tinggi dalam menjalin hubungan yang saling bermanfaat dengan para pemasok, pelanggan, dan mitra usaha. Kami ingin bekerja dengan mitra yang memiliki nilai-nilai yang setara dengan yang kami miliki, dan bekerja sesuai standar yang sama dengan kami. Kode Etik Terhadap Pemasok, yang

Business Partners. Pan Brothers is committed to establishing mutually beneficial relations with our suppliers, buyers and business partners. We want to work with partners who have values similar to our own and work to the same standards we do. Our Code of Conduct aligned


37

sejalan dengan Prinsip Bisnis kami, yang mencangkup integritas bisnis dan tanggung jawab berkaitan dengan karyawan, pembeli dan lingkungan.

to our own Code of Business Principles, comprises principles covering business integrity and responsibilities relating to employees, buyers and the environment.

Mematuhi Hukum. Semua perusahaan Pan Brothers dan para karyawannya berkewajiban mematuhi ketentuan hukum dan peraturan yang berlaku.

Obeying the Law. Pan Brothers companies and our employees are required to comply with laws and regulations.

Karyawan. Pan Brothers memiliki komitmen pada keanekaragaman dalam lingkungan kerja yang diwarnai oleh sikap saling percaya dan saling menghormati di mana semua memiliki rasa tanggung jawab atas kinerja dan reputasi perusahaan. Kami merekrut, mempekerjakan, mengembangkan para karyawan hanya atas dasar kualifikasi dan kemampuan yang dibutuhkan bagi pekerjaan yang harus dilakukan. Kami memiliki komitmen untuk menyediakan kondisi kerja yang aman dan sehat. Kami akan memelihara terjalinnya komunikasi yang baik dengan para karyawan.

Employees. Pan Brothers is committed to diversity in a working environment where there is mutual trust and respect and where everyone feels responsible for the performance and reputation of the company. We will recruit, employ and promote employees on the sole basis of the qualifications and abilities needed for the work to be performed. We are committed to safe and healthy working conditions for all employees. We will maintain good communications with employees.

Pemegang Saham. Pan Brothers melaksanakan kegiatan usahanya sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan yang baik. Kami menyediakan informasi atas kegiatan kami, struktur dan situasi serta kinerja financial kepada pemegang saham pada waktunya secara teratur dan benar.

Shareholders. Pan Brothers will conduct its operations in accordance with accepted principles of good corporate governance. We will provide timely, regular and reliable information on our activities, structure, financial situation and performance to all shareholders.

Kegiatan Umum. Pan Brothers akan bekerja sama dengan instansi pemerintah dan organisasi lainnya, baik secara langsung maupun melalui asosiasi-asosiasi dalam rangka mengembangkan legislasi dan peraturan lainnya yang mungkin mempengaruhi kepentingan usaha. Pan Brothers tidak mendukung partai politik ataupun memberi sumbangan yang dapat membiayai kelompok-kelompok tertentu yang kegiatannya diperkirakan akan mendukung kepentingan partai.

Public Activities. Pan Brothers will cooperate with governments and other organisations, both directly and through bodies such as trade association, in the development of proposed legislation and other regulations which may affect legitimate business interests. Pan Brothers neither supports political parties nor contributes to the funds of groups whose activities are calculated to promote party interests.

38



Lingkungan. Pan Brothers memiliki komitmen untuk terus menerus mengadakan perbaikan dalam pengelolaan dampak lingkungan dan mendukung sasaran jangka panjang untuk mengembangkan suatu usaha yang langgeng. Pan Brothers akan bekerja sama dalam kemitraan dengan pihak lain untuk menggalakkan kepedulian lingkungan, meningkatkan pemahaman akan masalah lingkungan dan menyebarluaskan budaya karya yang baik. Kami senantiasa berupaya untuk menyempurnakan cara kami mengatasi dampak lingkungan, sejalan dengan tujuan jangka panjang untuk mengembangkan bisnis yang berkelanjutan.

The Environment. Pan Brothers is committed to making continuous improvement in the management of our environmental impact and to the longer-term goal of developing a sustainable business. Pan Brothers will work in partnership with others to promote environmental care, increase understanding of environmental issues and disseminate good practice. We are always looking for ways to improve the way we manage our environtmental impacts parallel to our longer term goal of developing a sustainable business.

Integritas Usaha. Pan Brothers tidak menerima ataupun memberi, entah secara langsung atau tidak langsung, suapan atau keuntungan lainnya yang tidak pantas demi keuntungan usaha atau keuangan. Tidak satupun karyawan yang boleh menawarkan, memberi ataupun menerima hadiah atau pembayaran yang merupakan, atau dapat diartikan sebagai sarana suap. Setiap tuntutan, atau penawaran suap ditolak langsung dan dilaporkan kepada manajemen. Tidak ada transaksi dana atau aset yang disembunyikan atau tidak dicatat, semuanya akan dicatat serta dibukukan.

Business Integrity. Pan Brothers does not give or receive, whether directly or indirectly, bribes or other improper advantages for business or financial gain. No employee may offer, give or receive any gift or payment which is, or may be constructed as being , a bribe. Any demand for, or offer of a bribe must be rejected immediately and reported to management. No undisclosed or unrecorded account, fund or asset will be established or maintained.

Benturan Kepentingan. Semua karyawan Pan Brothers diharapkan menghindari diri dari kegiatan pribadi dan kepentingan keuangan yang dapat bertentangan dengan tanggung jawab mereka terhadap perusahaan. Para karyawan Pan Brothers tidak dibenarkan mencari keuntungan bagi dirinya sendiri atau bagi orang lain melalui penyalahgunaan kedudukan mereka.

Conflicts of Interests. All Pan Brothers employees are expected to avoid personal activities and financial interests which could conflict with their responsibilities to the company. Pan Brothers employees must not seek gain for themselves or others through misuse of their positions.

Kepatuhan-Pemantauan-Pelaporan. Kepatuhan terhadap prinsip-prinsip ini merupakan unsur utama dalam meraih keberhasilan usaha kami. Jajaran Direksi Pan Brothers bertanggung jawab agar prinsip ini dikomunikasikan, dipahami, dan dipatuhi oleh seluruh karyawan. Tanggung jawab harian didelegasikan kepada semua manajemen senior di departemen masing-masing. Mereka bertanggung jawab menerapkan prinsip ini, bila perlu melalui pengarahan yang lebih rinci, yang disesuaikan dengan keperluan setempat. Jaminan kepatuhan dipantau setiap tahun. Kepatuhan terhadap prinsip usaha ini didukung dengan penelaahan dari Dewan Komisaris dan Direksi yang dibantu oleh Komite Audit beserta semua eksekutif.

Compliance-Monitoring-Reporting. Compliance with these principles is an essential element in our business success. Pan Brothers Board of Directors is responsible for ensuring these principles are communicated to, and understood and observed by, all employees. Day to day responsibility is delegated to all senior management of each department. They are responsible for implementing these principles, if necessary through more detailed guidance to condition and regulation. Assurance of compliance is given and monitored each year. Compliance with the code is subject to review by the Board of Directors supported by the Audit Committee and all executives.



39

Pelanggaran prinsip apapun harus dilaporkan sesuai dengan prosedur yang digariskan Perseroan. Jajaran Direksi mengharapkan agar para karyawan melaporkan kepada mereka, atau kepada manajemen senior, apabila ada pelanggaran atau dugaan pelanggaran prinsip ini.

Any breaches of the code must be reported in accordance with the procedures specified by the Company. The Board of Directors expect employees to bring their finding to, or to senior management, any breach or suspected breach of these principles.

AKUNTABILITAS DAN PENGAWASAN Kegiatan Perseroan sehari-hari dipimpin Direksi dengan dukungan badan-badan lain termasuk Komite Audit. Direksi bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris, yang berperan sebagai badan pengawasan dan pemantauan yang independen sekaligus memberikan masukan kepada Direksi. Sedangkan Dewan Komisaris bertanggung jawab kepada pemegang saham. Badan-badan ini bekerjasama untuk mengendalikan risiko, menjalankan pengawasan, dan menjaga akuntabilitas dalam Perseroan.

ACCOUNTABILITY AND SUPERVISION The Company activities in its day-to-day business is lead by the Board of Directors, supported by various other bodies including the Audit Committee. The Board of Directors reports to the Board of Commissioners, which acts as an independent supervisory and monitoring body and who gives inputs to the Directors. The Board of Commissioners in its turn reports to shareholders. These bodies work together to control risk, maintain supervision, and preserve accountability within the Company.

KOMISARIS Uraian pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Komisaris Dewan Komisaris memantau dan mengawasi kebijakan Direksi dalam menjalankan Perseroan. Dewan Komisaris menerima laporan berkala dari Direksi dan komite lain yang terkait, memberikan nasihat terhadap masalah yang relevan seperti diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan.

BOARD OF COMMISSIONERS The duty and responsibility of the Commissioner The Board of Commissioners oversees and supervises the Board of Directors in managing the Company. The Board of Commissioners receives regular reports from the Board of Directors and other relevant committes, and advices on relevant matters as set out in the Articles of Association of the Company.

Peran Komisaris dalam mendukung terciptanya GCG sangat penting. Komisaris memberikan inisiatif dan arahan kebijakan strategis, melakukan pengawasan dan memonitor jalannya Perseroan, serta memberikan nasihat bisnis.

The Commissioner has a vital role in supporting the formation of GCG. The Commissioner gives intiatives and strategic policy directives, supervising and monitoring Company activities and providing business advice.

Inisiatif dan arahan strategis dilakukan sebagai awal proses penetapan Rencana Kerja. Arahan strategis mencakup rencana peningkatan penjualan dan perbaikan posisi keuangan Perseroan melalui peningkatan kinerja, dengan cara optimalisasi dan peningkatan kapasitas produksi dan pemasaran.

Initiatives and strategies are implemented to mark the beginning of the acknowledgement process of the Company’s Work Plan. The strategic direction includes a sales enhancement plan and improvement of the Company’s financial position through improvement of performance, by optimizing and increasing production capacity, and marketing.

Proses pengawasan dan monitoring dilakukan melalui evaluasi laporan operasional, mendiskusikan dengan komite audit, dan dilanjutkan dengan membahas secara komprehensif bersama Direksi Perseroan.

Supervisory duties and monitoring are carried out through operational report evaluation, discussion with audit committee and by comprehensive discussion with the Company Director.

40



Komisaris juga melakukan pengawasan dengan memberi penugasan khusus kepada komite audit terkait dengan masalah yang memerlukan perhatian.

The Commissioner supervises by giving special assignments to the related audit committee based on specific issues that require particular attention.

Sejalan dengan tugas dan kewajibannya Komisaris Perseroan dari waktu ke waktu mengikuti berbagai pelatihan dan seminar baik di Indonesia dan luar negeri.

In line with their duties and responsibilities the Board of Commissioners from time to time include in some kinds of trainings and seminars in Indonesia and abroad.

Komposisi Dewan komisaris terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang anggota yaitu seorang Komisaris Utama dan dua orang Komisaris atau lebih.

Composition The Board of Commissioners consists of a minimum of three members, comprising one President Commissioner and two Commissioners or more.

Pada tanggal 31 Desember 2013, ada tiga anggota Dewan Komisaris termasuk di dalamnya satu komisaris independen, yaitu :

As of 31st December 2013, The Board of Commissioners consisted of three members including one independent commissioner, as follows:

No.

Jabatan | Position

Nama | Name

1.


Komisaris Utama President Commissioner (Independent)

2.

Dhanny Cahyadi

Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

3.

Sutjipto Budiman

Komisaris Independen Independent Commissioner

Ketentuan Keanggotaan: Anggota Dewan Komisaris dinominasi oleh Komite Nominasi yang terdiri dari Komisaris dan Direksi. Anggota Dewan Komisaris diangkat oleh Pemegang Saham pada RUPST, sejak tanggal ditetapkan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) sampai ditutupnya RUPST yang ke lima, setelah diangkatnya para Komisaris yang bersangkutan. Dalam hal terjadi penggantian anggota Dewan Komisaris sebelum berakhirnya masa jabatan, anggota Dewan Komisaris yang baru akan melanjutkan masa jabatan Anggota Dewan Komisaris yang digantikannya. Rapat: Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap waktu sesuai dengan ketentuan yang diatur di dalam Anggaran Dasar Perseroan. Di dalam prakteknya Dewan Komisaris dapat mengadakan Rapat Dewan Komisaris secara berkala. Panggilan rapat harus dikirimkan kepada setiap anggota dengan mencantumkan acara, tanggal, waktu, dan tempat rapat Dewan Komisaris. Rapat Dewan Komisaris dilakukan di tempat kedudukan Perseroan atau di tempat kegiatan usaha di wilayah Republik Indonesia. Remunerasi: Dewan Komisaris berhak mendapatkan honorarium sesuai dengan beban tanggung jawab, pengalaman dan keahlian kerja yang mereka bawa ke Perseroan.

Members: Members of the Board of Commissioners are nominated by the Nomination Committee consist of Commissioners and Directors. Members of the Board of Commissioners appointed by shareholders at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS), to take up their mandate on the date resolved at AGMS until the closing of the fifth AGMS following the appointment of the Commissioners concerned. In event of substitution prior to the end of term of finish, the new member of the Board of Commissioners will serve for the remaining term of the Commissioner who is substituted. Meeting: Meetings of the Board of Commissioners may be held at any time in accordance with Articles of Association. In practical the Board of Commissioners may hold Board of Commissioners Meeting periodically. Notice of a Meeting must be sent to all members of the Board of Commissioners stating the agenda, date, time, and place of the Meeting. The Meeting of the Board of Commissioners is convened at the domicile of the Company or at the place where the Company conducts its business activities within territory of the Republic of Indonesia. Remuneration: The Board of Commissioners is entitled to honorarium commensurate with their responsibilities, experience and knowledge that they bring to the Company.

Tata Kelola Perusahaan Yang Baik


Good Corporate Governance

41

Kehadiran Dalam Rapat Komisaris 2013 Rapat Komisaris 2013 dilakukan sebanyak 4 (empat) kali dengan tingkat kehadiran antara 67 persen sampai dengan 100 persen.

Attendance at Board of Commissioners Meeting 2013 Board of Commissioners Meetings 2013 were held 4 (four) times with attendance between 67 to 100 in percentages.

DIREKSI Uraian pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi Tugas utama Direksi adalah memimpin dan mengelola Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan dan memanfaatkan, memelihara, dan mengelola aset Perseroan demi kepentingan usaha Perseroan. Selain itu Direksi juga bertanggung jawab terhadap pengembangan perusahaan dan senantiasa berusaha meningkatkan efisiensi dan efektifitas Perseroan. Direksi bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris.

BOARD OF DIRECTORS The duty and responsibility of the Director The main duties of the Board of Directors are to lead and manage the Company, and to utilise, maintain and manage the assets of the Company, in accordance with the objectives of the Company. The Board of Directors are also responsible for the overall expansion of the Company and continuously strive to improve efficiency and effectiveness. The Board of Directors is accountable to the Board of Commissioners.

Setelah terpilih, Direksi mendapat penjelasan terperinci mengenai tanggung jawab mereka. Direksi diharapkan untuk terus menerus mengembangkan diri dan keahlian mereka demi Perseroan. Sejalan dengan tugas dan kewajibannya Direksi Perseroan dari waktu ke waktu mengikuti berbagai pelatihan dan seminar baik di Indonesia dan luar negeri terkait usaha Perseroan, tata kelola perusahaan dan strategi kepemimpinan.

Upon election, the Directors receive a comprehensive brief on their responsibilities. Directors are expected to continue to develop themselves and their skills in service of the Company. In line with their duties and responsibilities the Board of Directors from time to time include in some kinds of trainings and seminars in Indonesia and abroad on the related matters to Company business, corporate governance and leadership strategy.

Direksi mewakili Perseroan di dalam maupun di luar pengadilan berkaitan dengan semua hal dan permasalahan, yang mengikat pihak Perseroan dengan pihak lain dan sebaliknya, dan untuk melaksanakan tugas baik menyangkut manajemen maupun permasalahan lain selama masih dalam batas-batas Anggaran Dasar Perseroan.

The Board of Directors represent the Company in and out Courts of Justice concerning all matter and affairs, to bind the Company to other parties and other parties to the Company, and to perform all actions, both pertaining to the management as well as other affairs.

Komposisi Direksi terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang anggota yaitu seorang Direktur Utama dan dua orang Direktur atau lebih.

Composition The Board of Directors consists of a minimum of three members, comprising one President Director and two Directors or more.

Pada tanggal 31 Desember 2013, ada enam anggota Direksi, yaitu :

As of 31st December 2013, The Board of Directors consisted of six members, as follows:

No.

Jabatan | Position

Nama | Name

1.

Ludijanto Setijo

Direktur Utama President Director

2.

Anne Patricia Sutanto

Wakil Direktur Utama Vice President Director

3.

Fitri Ratnasari Hartono

Direktur Director (Non Affiliated)

4.

Lilik Setijo

Direktur Director

5.

Murali Krishnan Ramakrishna Pillai


6.

Hwang Sei Wook (Michael Hwang)


Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama, seorang Wakil Direktur Utama dan 4 (empat) Direktur.

The Company’s Board of Directors consist of a President Director, a Vice President Director and 4 (four) Directors.

42



Direktur Administrasi bertanggung jawab atas bidang: administrasi; akuntansi; audit internal; komunikasi; hukum dan manajemen resiko.

The Administration Director is responsible for: administration issues; accountancy; internal audits; communication; legal and risk management.

Direktur Keuangan dan Teknologi Informasi bertanggung jawab atas bidang: keuangan, sistem informasi dan pengembangan sistem informasi.

The Treasury and Information Technology Director is responsible for: treasury issues, information technology and information technology development.

Direktur Sumber Daya Manusia (SDM) bertanggung jawab atas bidang: pengembangan SDM; pengembangan organisasi; pelatihan; pengembangan integritas; dan umum.

The Human Resources and Manpower Director (HRM) is responsible for: personnel development; organization development; training; quality integrity development; and general affairs.

Direktur Operasional bertanggung jawab atas bidang: Pemasaran (penjualan dan pengembangan pemasaran); Pembelian; Produksi; Quality Assurance; Shipping; Persediaan / Gudang; Pengembangan dan Kepatuhan.

The Operational Director is responsible for: Marketing (sales and marketing development); Purchasing; Production; Quality Assurance; Shipping; Inventory / Warehousing; Development and Compliance.

Ketentuan Keanggotaan: Anggota Direksi dinominasi oleh Komite Nominasi yang terdiri dari Komisaris dan Direksi. Anggota Direksi diangkat oleh Pemegang Saham pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST), sejak tanggal ditetapkan pada RUPST sampai ditutupnya RUPST yang ke lima, setelah diangkatnya para Direksi yang bersangkutan. Dalam hal terjadi penggantian anggota Direksi sebelum berakhirnya masa jabatan, anggota Direksi yang baru akan melanjutkan masa jabatan Anggota Direksi yang digantikannya.

Members: Members of the Board of Directors are nominated by the Nomination Committee consist of Commissioners and Directors. Members of the Board of Directors appointed by shareholders at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS), to take up their mandate on the date resolved at AGMS until the closing of the fifth AGMS following the appointment of the Directors concerned. In event of substitution prior to the end of term of finish, the new member of the Board of Directors will serve for the remaining term of the Directors who is substituted.

Rapat: Direksi mengadakan rapat setidaknya satu kali setiap bulan dan setiap waktu bilamana dipandang perlu. Panggilan rapat harus dikirimkan kepada setiap anggota dengan mencantumkan acara, tanggal, waktu, dan tempat rapat. Rapat harus diadakan di tempat kedudukan Perseroan atau di tempat kegiatan usaha di wilayah Republik Indonesia.

Meeting: The Board of Directors meet at least once a month and at any time deemed necessary. Notice of a Meeting must be sent to all members of the Board of Directors stating the agenda, date, time, and place of the Meeting. The Meeting of the Board of Directors is convened at the domicile of the Company or at the place where the Company conducts its business activities within territory of the Republic of Indonesia.



43

Remunerasi: Direksi berhak mendapatkan honorarium sesuai dengan beban tanggung jawab, pengalaman dan keahlian kerja yang mereka bawa ke Perseroan.

Remuneration: The Board of Directors is entitled to honorarium commensurate with their responsibilities, experience and knowledge that they bring to the Company.

Kehadiran Dalam Rapat Direksi 2013 Rapat Direksi 2013 dilakukan sebanyak 24 (duapuluhempat) kali dengan tingkat kehadiran antara 80 persen sampai dengan 100 persen.

Attendance at Board of Directors Meeting 2013 Board of Directors Meetings 2013 were held 24 (twenty four) times with attendance between 80 to 100 in percentages.

Komunikasi Komisaris dan Direksi Komunikasi antara Komisaris dan Direksi dilakukan melalui Rapat Gabungan yang rutin dilakukan setiap bulan. Rapat Gabungan antara lain membicarakan kinerja Perseroan bulan sebelumnya, rencana Direksi bulan mendatang, serta isu-isu strategis yang meminta persetujuan Komisaris atau yang harus dilaporkan oleh Direksi. Rapat Gabungan Bulanan selalu mengikutsertakan Komisaris Utama, Direktur Utama dan Direktur Administrasi dan Keuangan.

Communication Between Board of Commissioners and Directors Communication between the Board of Commissioners and Directors is performed through regular joint meetings that are held every month. The Joint Monthly meeting discusses, among others things, company’s performance for the previous month, the Directors’ plan for the following month and important issues that need the approval of the Board of Commissioners or that must be reported by Directors. The Joint Monthly meetings always include the President Commissioner, President Director and Administration and Finance Director.

Rapat Gabungan Bulanan dalam tahun 2013 dilakukan sebanyak 12 (dua belas) kali dengan tingkat kehadiran antara 67 persen sampai dengan 90 persen.

The Joint Monthly meetings in year 2013 held 12 (twelve) times with attendance between 67 to 90 in percentages.

Komite Nominasi dan Remunerasi Fungsi dari Komite Remunerasi adalah menelaah dan menstruktur rekomendasi paket remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi sesuai dengan hak dan tanggung jawab mereka, dan menyampaikan rekomendasi itu ke Pemegang Saham untuk disahkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST).

Nomination and Remuneration Committee The function of the Remuneration Committee is to review and structure the remuneration package recommendations for the Board of Commissioners and Board of Directors as appropriate to their rights and responsiblities, and provide those recommendations to the Shareholders for appoval at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS).

Komite Nominasi bertanggung jawab untuk perencanaan pencalonan serta memberikan masukan tentang calon yang akan diusulkan sebagai anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, dan / atau anggota berbagai Komite lainnya yang berada di bawah kepengawasan Komite Nominasi.

The Nomination Committee is responsible for succession planning and for proposing candidates for membership to the Board of Commissioners, Board of Directors, and / or various other Committees that are subject to the Nomination Committee’s oversight.

Komite Nominasi dan Remunerasi dipegang secara bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan Direksi.

The Nomination and Remuneration Committee is handling by the Board of Commissioners and Board of Directors accordingly.

44



Remunerasi Komisaris dan Direksi 2013 Remunerasi Komisaris dan Direksi untuk tahun 2013 telah ditetapkan anggarannya melalui Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 31 Mei 2013. Anggaran Remunerasi untuk Komisaris, Direksi dan Komite Audit berjumlah mencapai Rp. 12 miliar. FUNGSI AUDIT Dalam rangka memastikan kepatuhan perusahaan dengan semua peraturan yang berlaku sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan, Pan Brothers melaksanakan audit internal maupun eksternal di bawah pengawasan Komite Audit. Unit Audit Internal Unit Audit Internal dipimpin oleh Audit Manager, dibantu oleh beberapa auditor internal dan diatur dengan Piagam Audit Internal. Piagam tersebut menjelaskan struktur Unit Audit Internal, kewajiban, dan tanggung jawab auditor internal dan semua anggota Unit Audit Internal. Ketua Unit Audit Internal ditunjuk oleh Direksi dan disetujui oleh Dewan Komisaris, bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama, meskipun secara struktur berada di bawah supervisi Direktur Administrasi dan Keuangan. Dalam rangka mendukung independensi dan menjamin kelancaran aktivitas serta wewenang dalam memantau tindak lanjut, maka Internal Audit dapat berkomunikasi langsung dan bermitra dengan Komite Audit. Berjalannya Sistem Pengendalian Internal (Internal Kontrol) dalam Perseroan secara efektif dan pengendalian risiko yang memadai serta GCG merupakan tujuan utama dari Unit Audit Internal. Unit Audit Internal memberikan jaminan atas efektifitas dan efisiensi operasi, ketaatan terhadap aturan dan perundang-undangan serta ketepatan dan keandalan pelaporan keuangan. Dengan memfokuskan pada risiko

Remuneration for Members of Board of Commissioners and Directors 2013 Remuneration for the Board of Commissioners and Directors in 2013 budget agreed during the Annual General Shareholders Meeting held on May 31, 2013. The Remuneration for the Board of Commissioners, Directors and Audit Committes amounting to Rp. 12 billion. AUDIT FUNCTIONS In order to ensure compliance with existing regulations in line with our general principles of good corporate governance, Pan Brothers implements both internal and external audits under the oversight of an Audit Committee. Internal Audit Unit The Internal Audit Unit is lead by the Audit Manager assisted by a number of internal auditors, and governed by the Internal Audit Charter. The Charter specifies the structure of the Internal Audit Unit, duties, and responsibilities of internal auditors, and all members of the Internal Audit. The Head of the Internal Audit Unit is appointed by the Board of Directors and approved by the Board of Commissioners, and reports directly to the President Director of the Company and Vice President Director although in organizational structure under supervision of Administration and Finance Director. In supporting independency and to guarantee continuity of activities and the authority of monitoring the follow-up, the Internal Audit can communicate directly and as a partner with Audit Committee. The effective Internal Control System in the Company and appropriate risk control including GCG are the main objective of Internal Audit. Internal Audit Unit provides assurance on effective and efficient operations, compliance with regulations and law, and accuracy and reliable financial reporting. By focusing




transaksi saat ini dan di masa mendatang, aktivitas audit internal lebih banyak pada penanganan hambatan dan penyimpangan yang mungkin terjadi dalam pencapaian tujuan dan target Perseroan. Fungsi dari Unit Audit Internal itu sendiri adalah memberikan masukan kepada manajemen yang bersifat konstruktif dalam kerangka pemahaman manajemen risiko dengan menyajikan hasil-hasil analisis, memberikan alternatif pemecahan atas permasalahan dan merekomendasikan serta memberikan saran perbaikan. Dalam menjalankan fungsi audit internal, sikap independensi tetap diutamakan selama melaksanakan audit dan menghindari terjadinya benturan kepentingan. Secara garis besar, Program Kerja Unit Audit Internal yang dilakukan adalah mencakup semua fungsi di Perseroan dan anak perusahaan. Internal Audit Perusahaan saat ini dipimpin oleh Gunawan Nursalim, lahir di Jakarta 5 Mei 1964, lulus dari Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Tarumanegara tahun 1989, dengan pengalaman kerja antara lain di Kantor Akuntan Publik dan Perusahaan lain. Bergabung sebagai Kepala Internal Audit Perseroan sejak tahun 2006. Dalam tahun 2013, tidak ada hal signifikan yang ditemukan sebagai hasil audit, untuk memperkuat pengendalian internal telah dilakukan perbaikan terhadap beberapa aplikasi dan prosedur pengendalian intern. Auditor Eksternal (Akuntan Publik) Auditor Eksternal ditunjuk oleh Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan berdasarkan rekomendasi dari Komisaris dan Komite Audit. Auditor Eksternal yang ditunjuk tidak boleh berada di bawah kendali Komisaris, Direksi atau pihak-pihak berkepentingan lainnya dalam bentuk apapun. Auditor Eksternal yang ditunjuk bertanggung jawab untuk menyampaikan opininya atas ketaatan laporan keuangan yang diaudit terhadap standar laporan keuangan yang berlaku.

45

on the present and future transaction risk, internal audit activities are mainly concerned with overcoming obstacles and possible deviation that sometimes occurs during the process of achieving Company’s objectives and targets. The function of Internal Audit Unit is to give useful advice to management, for understanding risk management by proposing results of detailed analysis, giving alternative solutions for difficulties faced and recommending and providing advice. In carrying an internal audit function, upheld independency in performing audit and avoiding any conflict of interest. As a general outline, the Program perform by Internal Audit include all the function in the Company and subsidiary. The Internal Audit of Company head by Gunawan Nursalim, borned in Jakarta May 5th 1964, graduated from Faculty of Economic majoring in Acountancy from Tarumanegara University in 1989, with experience background in Public Accountant and others. Joined with the Company since 2006 as Chief of Internal Audit. In the year 2013, there are no significant findings as the results of internal audit, to strengthen the internal controls some application and procedures of internal controls are improved. Independent External Auditor An Independent External Auditor is appointed by the Annual General Meeting of Shareholders based on the recommendation from the Board of Commissioners and the Audit Committee. The appointed Independent External Auditor must not be under the control of the Board of Commissioners, Board of Directors or other involved parties in any form. The appointed Independent External Auditor is obliged to state opinions on the audited financial statements to ensure compliance with current financial reporting standards.

46



Berdasarkan mandat Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 31 Mei 2013 Direksi berdasarkan persetujuan Dewan Komisaris menunjuk Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International), sebagai Auditor Eksternal Perseroan. Tugas Auditor Eksternal adalah memeriksa dan menyatakan opininya atas Laporan Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

Based on mandat of the Annual General Meeting of Shareholders held on May 31st 2013 Directors by approval from Board of Commissioners agreed to appoint the Accounting Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International), as the Company Independent External Auditor. The task of the Independent External Auditor is to audit and provide an opinion on the Company’s financial statements for the year ended December 31, 2013.

Dalam menjalankan tugasnya, Auditor Eksternal menyatakan tidak terjadi benturan kepentingan dalam pelaksanaan audit.

When performing its tasks, the Independent External Auditor certifies that there is no conflict of interest in the audit work.

KOMITE AUDIT DAN LAPORAN KOMITE AUDIT Komite Audit Peran Komite Audit adalah untuk membantu Dewan Komisaris dalam memenuhi tanggung jawab kepengawasan sehubungan dengan integritas laporan keuangan; manajemen resiko dan pengendalian internal; kepatuhan kepada hukum dan peraturan; kinerja, kualifikasi, dan indepedensi akuntan publik; serta kinerja fungsi audit internal.

THE AUDIT COMMITTEES AND AUDIT COMMITTEE REPORT The Audit Committee The role of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in fullfiling their oversight responsibilities with regard to the integrity financial statements; risk management and internal control; compliance with legal and requirements; the external auditor’s performance, qualifications and independence; and the implementation of the internal audit function.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit dibantu oleh Unit Audit Internal dan Akuntan Publik.

In carrying out its duties, the Audit Committee is supported by Internal Audit and External Auditor.

Tugas pokok dari Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen terhadap laporan keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Komisaris, serta mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris.

The main duties of the Audit Committee is to give an independent professional opinion to the BOC regarding the reports and other information submitted by the BOD and to identify issues that may need the attention of the BOC.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit berpedoman pada Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas, dan Keputusan Ketua Bapepam LK nomor Kep-643/BL/2012 Kep-6. Tanggal 7 Desember 2012, Peraturan nomor IX.1.5 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Selain itu, pelaksanaan tugas Komite Audit juga diatur dalam Komite Audit Charter yang disetujui oleh Komisaris dan Direksi.

The Audit Committee is guided by Government regulation regarding Limited Liability Enterprises and the Decree of Bapepam-LK number Kep-643/BL/2012, Regulation number IX.1.5 on the Guidance for the foundation and work implementation of the Audit Committee. Moreover, the Audit Committee’s role is also regulated by the Audit Committee Charter that has been approved by the Board of Commissioners and the Board of Directors.




47

Peran penting Komite Audit • Melakukan telaah atas informasi keuangan yang akan dipublikasikan. Telaah dilakukan dengan cara berkoordinasi dengan Audit Internal Perseroan dan komunikasi dengan Auditor Independen tentang perlakuan akuntansi akun-akun yang signifikan dan material.

The essential roles of Audit Committee • To perform analysis upon financial information prior to publishing. The analysis is performed by coordination with the Company’s Internal Audit and communication with Independent Auditor on the accounting treatment of significant and material accounts.

• Berperan

• To

• Melakukan

• Evaluate

• Memberikan

• Provide

• Melaksanakan

• Undertaking

aktif dalam proses penunjukkan Auditor Independen melalui penetapan persyaratan kualitas, perencanaan dan waktu penyelesaian audit oleh Auditor Independen. evaluasi terhadap efektivitas mekanisme pengendalian intern, dengan melakukan pemeriksaan atas cakupan program audit internal, memeriksa pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan kegiatan audit internal. pengarahan terhadap audit internal dan bagian akuntansi untuk lebih meningkatkan kompetensi personil sehingga meningkatkan pengendalian intern Perseroan. tugas khusus yang ditetapkan oleh Komisaris dengan cara berkoordinasi dengan audit internal.

• Melakukan

penelaahan terhadap laporan Perseroan, untuk meyakinkan laporan tersebut sesuai dengan standar dan kebijakan akuntansi yang berlaku, konsisten dengan informasi lainnya, dan disampaikan kepada Bursa Efek Indonesia sesuai peraturan yang berlaku.

• Menelaah

ketaatan terhadap peraturan pasar modal dan Bursa Efek Indonesia, untuk meyakinkan bahwa Perseroan konsisten memenuhi ketentuan-ketentuan tersebut dengan baik.

be actively involved in Independent Auditor appointment process through the establishment of selection criteria of Quality, Planning and Audit completion by an Independent Auditor. the effectiveness of internal control mechanism through reviewing the scope of the internal audit program, assessing the implementation of audit program and evaluation of the reports on internal audit activities during the year. guidance to the internal audit and accounting function to enhance the competency of personnel to increase the internal control of the Company.

special duties as decreed by the Commissioner by coordinating with internal audit. Review reports of the Company, to ensure that the reports have been prepared according to the prevailing accounting standards and policies, consistent with other information, and delivered to the Indonesia Stock Exchange in full compliance with prevailing regulations.

• Review

the compliance with the capital market and the Indonesia Stock Exchange’s rules and regulations, to make sure the Company has consistently complied to all the above mentioned rules and regulations.

48



• Melakukan

• Selecting

• Melakukan

• Discuss

• Melakukan

• Discuss

Komite Audit terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang anggota. Anggota Komite ditunjuk oleh Dewan Komisaris dan melapor langsung kepada Dewan Komisaris.

The Audit Committee is composed of at least three members. The Audit Committee is apointed by the Board of Commissioners, and reports directly to the Board of Commissioners.

Berikut ini adalah anggota Komite Audit Perseroan untuk tahun buku 2013:

The following are the members of the Audit Committee of the Company for year book 2013:

seleksi dan mengusulkan calon auditor independen (Kantor Akuntan Publik) untuk audit umum atas laporan keuangan. pertemuan dengan Akuntan Publik untuk mengevaluasi independensi dan objektifitas Akuntan Publik tersebut serta membahas kecukupan program pemeriksaan yang dilakukannya. Dari diskusi ini dapat disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan Publik telah terjaga dengan baik. diskusi dengan Akuntan Publik tentang koreksi-koreksi dan rekomendasi yang diusulkan auditor sebagai hasil pemeriksaan atas laporan keuangan Perseroan.

No.

and recommending an independent auditor (Public Accountant) candidate for general audit of the financial statements. with the Public Accountant, for the purpose of reviewing the independence and the objectivity of the Public Accountant and the adequacy of the audit program. From these discussions it was concluded, among others, that the independence of the Public Accountant has been properly managed. with the Public Accountant regarding to their recommendations on audit findings and subsequent management letter, as a result of their audit of the Company’s financial statements.

Jabatan | Position

Nama | Name

1.

Sutjipto Budiman

Ketua Komite Audit dan Komisaris Independen Chairman of Audit Committe and Independent Commissioner

2.

Bunardy Limanto

Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee

3.

Toni Setioko

Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee

Rapat Komite Audit dihadiri secara rutin oleh Direktur Administrasi dan Keuangan, Divisi Keuangan, Divisi Akuntansi, Manager Audit Internal dan Sekretaris Perusahaan.

Audit Committee meetings are regularly attended by the Administration and Finance Manager, Finance Division, Accounting Division, Internal Audit Manager and Corporate Secretary.

Manager Audit Internal memastikan agar komite audit memperoleh informasi yang dibutuhkan. Komite Audit memberikan informasi terkini kepada Dewan Komisaris tentang semua permasalahan penting secara rutin sepanjang tahun.

Internal Audit Manager ensures that the committee is supplied with all necessary information. The Audit Committee updates of the Board of Commissioners on all critical issues throughout the year.

Seluruh temuan, catatan dan rekomendasi dari hasil pelaksanaan kegiatan, penelaahan dan analisa Komite Audit selama tahun 2013 telah dikomunikasikan dan didiskusikan dengan Manajemen Perusahaan serta telah dilaporkan kepada Komisaris Perseroan untuk tindak lebih lanjut dan penyempurnaan lebih lanjut dari Manajemen perseroan.

All finding, notification and recommendation as a result of the activities, studies and analysis by Audit Committee in year 2013 already communicated and discussed with Company Management and reported to the Board of Commissioners to take action and follow up by the Management.

Rapat Komite Audit tahun buku 2013 dilakukan sebanyak 10 (sepuluh) kali dengan tingkat kehadiran 100 persen.

Committee Audit Meetings in year book 2013 were held 10 (ten) times with attendance 100 in percentages.


49

Laporan Komite Audit Audit Committee Report

Kepada yang terhormat

Kepada yang terhormat

Dewan Komisaris PT. PAN BROTHERS Tbk Jl. Siliwangi No. 178, Alam Jaya, Tangerang 15133. Indonesia

Board of Commissioners PT. PAN BROTHERS Tbk Jl. Siliwangi No. 178, Alam Jaya, Tangerang 15133. Indonesia

Hal : Laporan Komite Audit untuk tahun buku 2013

Re : Report of The Audit Committee for the book year 2013

Komite Audit Perusahaan yang saat ini menjabat terdiri atas tiga anggota, diketuai oleh Sutjipto Budiman, Komisaris Independen, anggota Komite Audit adalah Bunardy Limanto dan Toni Setioko.

The existing Company’s Audit Committee comprises three members, chaired by Sutjipto Budiman, an independent commissioner, the other members are Bunardy Limanto and Toni Setioko.

Tugas pokok dari Komite Audit adalah memberikan pendapat profesional yang independen terhadap laporan keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Komisaris, serta mengidentifikasi dan menyoroti hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris.

The main duties of the Audit Committee is to give an independent professional opinion to the BOC regarding the financial reports and other information submitted by the BOD and to identity and highlight issues which need attention from the BOC.

Sesuai ketentuan dalam Piagam Komite Audit, selama periode 2013, Komite Audit telah melakukan tugasnya, termasuk hal-hal berikut ini : 1. Melakukan evaluasi terhadap efektivitas mekanisme pengendalian intern, dengan melakukan penelaahan atas cakupan program audit internal, memeriksa pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan kegiatan audit internal.

Pursuant to the Audit Committee Charter, the Audit Committee, during the year2013 has carried out their duties, including the following activities: 1. Evaluate the effectiveness of internal control mechanism through reviewing the scope of the internal audit program, assessing the implementation of audit program and evaluation of the reports on internal audit activities during the year.

2. Menelaah pengendalian intern dan manajemen resiko terhadap manajemen perusahaan dan anak perusahaan melalui kecukupan program audit internal dan kepatuhan terhadap prinsip usaha.

2. Review internal control and risk management to the management of the company and it’s subsidiary through internal audit program and code of business principles compliance.

3. Melakukan penelaahan terhadap pelaporan keuangan Perseroan, dengan kesimpulan bahwa laporan tersebut telah sesuai dengan standar dan kebijakan akuntansi yang berlaku, konsisten dengan informasi lainnya, dan disampaikan kepada Bursa Efek Indonesia sesuai peraturan yang berlaku.

3. Review financial reports of the Company, with the conclusion that the financial reports have been prepared according to the prevailing accounting standards and policies, consistent with other information, and delivered to the Indonesia Stock Exchange in full compliance with prevailing regulations.

4. Melakukan diskusi dengan legal internal tentang masalah hukum yang ada dan menelaah ketaatan terhadap peraturan pasar modal dan Bursa Efek Indonesia, dengan kesimpulan bahwa Perseroan konsisten memenuhi ketentuan-ketentuan tersebut dengan baik.

4. Discuss with internal legal division to overview legal aspect if any and review the compliance with the capital market and the Indonesia Stock Exchange’s rules and regulations, with the conclusion that the Company has consistently complied to all the above mentioned rules and regulations.

50


Laporan Komite Audit Audit Committee Report

5. Melakukan pertemuan dengan Akuntan Publik untuk mengevaluasi independensi dan objektifitas Akuntan Publik tersebut serta membahas kecukupan program audit yang dilakukannya. Dari diskusi-diskusi itu dapat disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan Publik telah terjaga dengan baik.

5. Discuss with the Public Accountant, for the purpose of reviewing the independence and the objectivity of the Public Accountant and the adequacy of the audit program. From those discussions, it was concluded, among others, that the independency of the Public Accountant has been properly managed.

6. Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik tentang rekomendasi atas temuan audit dan surat rekomendasi kepada manajemen dari Akuntan Publik atas hasil pemeriksaan terhadap laporan keuangan Perseroan tahun 2013.

6. Discuss with the Public Accountant regarding to their recommendations on audit findings and subsequent management letter, as a result of their audit of the Company’s financial statements for the year 2013.

Tangerang, 12 Maret 2014 | Tangerang, March 12th, 2014 Komite Audit PT. Pan Brothers Tbk. Audit Committee of PT Pan Brothers Tbk

Sutjipto Budiman

Ketua Komite Audit Chairman of Audit Committee

Bunardy Limanto

Anggota Komite Audit Member of Audit Committee

Toni Setioko

Anggota Komite Audit Member of Audit Committee


51

Profile Komite Audit Biography of Audit Committee

SUTJIPTO BUDIMAN Komisaris Independen / Ketua Komite Audit Independent Commissioner / Chairman of Audit Committee Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Bandung tanggal 18 Nopember 1965 Born in Bandung on November 18th, 1965 Beliau menjabat selaku Komisaris Independen / Ketua Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011, sebelumnya beliau anggota Komite Audit Perseroan sejak 30 Agustus 2005. Beliau seorang konsultan dengan latar belakang pendidikan Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor dan Sarjana Akuntansi. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang konsultan keuangan, auditor dan konsultan ISO 9001 di berbagai sektor usaha termasuk perusahaan garment. Bergabung dengan Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (dahulu Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004 dan Hanadi Sudjendro & Rekan-KPMG 1989-1991, saat ini beliau Direktur Widya Presisi Solusi yang membidangi jasa Outsourcing Penggajian, Proses Bisnis dan Pelatihan. Mr. Budiman was appointed Independent Commissioner/ Chairman of Audit Committee of the Company since May 13th, 2011, previously Mr. Budiman was Company’s Audit Committee member since August 30th, 2005. Mr. Budiman is a consultant with education backgrounds : Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor and B.A. in Accounting. Mr. Budiman has various experiences as financial consultant, auditor and ISO 9001 consultant at various company including garment company . He joined Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (previously Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004, Hanadi Sudjendro & Co –KPMG 1989 -1991. Now he is a Director of Widya Presisi Solusi which assists client in Payroll Outsourcing, Business Process and Training.

BUNARDY LIMANTO Anggota Komite Audit Audit Committee Member Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Pangkal Pinang tanggal 24 September 1955 Born in Pangkal Pinang on September 24th, 1955 Ditunjuk selaku anggota Komite Audit Perseroan sejak 19 November 2008. Beliau berlatar belakang pendidikan Sarjana Akuntansi dari Universitas Katolik Parahyangan, Bandung, dan berpengalaman dalam bidang Internal Audit, Akuntansi dan Keuangan pada beberapa perusahaan nasional maupun multinasional seperti Union Carbide, Indomobil, Danmotors Vespa serta Henkel dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Utama. Beliau juga menjadi anggota beberapa organisasi antara lain: Indonesia Financial Executive Association (IFEA); American Management Association (AMA); Ikatan Sarjana Ekonomi Indonesia (ISEI); Ikatan Akuntan Indonesia (IAI); Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD); Indonesia-German Chamber of Commerce and Industry (Ekonid). Mr. Limanto was appointed as Company’s Audit Committee member since November 19th, 2008. Mr. Limanto's education background was Doctorandus Degree in Accountancy at the Parahyangan Catholic University, Bandung, and he has various experiences in the fields of Internal Audit, Accountancy and Finance with some of national and multinational companies such as Union Carbide,Indomobil, Danmotors Vespa and Henkel with his latest position as President Director. He is also members of various organizations, some of them are: Indonesia Financial Executive Association (IFEA); American Management Association (AMA); Indonesian Economist Association (ISEI); Indonesian Institute of Accountant (IAI); Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD); Indonesia-German Chamber of Commerce and Industry (Ekonid).

52


Profile Komite Audit Biography of Audit Committee

TONI SETIOKO Anggota Komite Audit Audit Committee Member Warga Negara Indonesia Indonesian Citizen Lahir di Flores Timur tanggal 03 Desember 1965 Born in Flores Timur on December 03rd, 1965 Ditunjuk selaku anggota Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011. Beliau berlatar belakang pendidikan Sarjana Akuntansi, dan memiliki Piagam Akuntan Register Negara dan Sertifikat Konsultan Pajak tingkat C. Beliau berpengalaman dalam bidang Audit, Akuntansi, Keuangan, Pasar Modal dan Perpajakan pada beberapa perusahaan, antara lain, PT. Inti Salim Corpora, Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) dan PT. Vickers Ballas Indonesia. Saat ini beliau menjabat sebagai Principal Adviser dan Pemilik PT. Fides Pro Consulting. Mr.Setioko was appointed as Company’s Audit Committee member since May 13rd, 2011. Mr. Setioko's educational background was Bachelor in Accounting, and holds a Registered Accountant Charter and a Certificate for Tax Consultant level C. He has various experiences in the fields of Audit, Accountancy, Finance, Capital Market and Taxation with several companies, among others, PT. Inti Salim Corpora, Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) and PT. Vickers Ballas Indonesia. Currently, he is the Principal Adviser and Shareholder of PT. Fides Pro Consulting.


53

Keterbukaan Informasi Transparancy

SEKRETARIS PERUSAHAAN Sekretaris Perusahaan ditunjuk dan dibentuk oleh Perseroan sesuai dengan Keputusan Bapepam LK Nomor IX.1.4 tentang pembentukan Sekretaris Perusahaan.

CORPORATE SECRETARY Corporate Secretary shall be appointed and established by the Company in accordance with Bapepam LK Decision Number IX.1.4 concerning Corporate Secretary establishment.

Dalam struktur organisasi Perseroan, Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab kepada Direktur Administrasi dan Keuangan.

In the Company’s organization structure, the corporate secretary reports to the Administration and Finance Director.

Secara umum tugas utama Sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut: • Sebagai Investor Relation, memberikan layanan kepada masyarakat umum dan kalangan investor khususnya atas informasi keuangan dan informasi lainnya tentang kinerja dan rencana Perseroan ke depan, dimana informasi tersebut harus mendapatkan persetujuan dari Direksi terlebih dahulu sebelum disebarluaskan.

In general, the main duty of Corporate Secretary shall be as follows: • As Investor Relation, to give service to public and investor especially about financial information and other information about performance and Company’s plan in the future, which such information must obtain prior approval of Board of Directors before being disseminated.

• Sebagai Compliance Officer yang selalu mengikuti perkembangan pasar modal, khususnya menyangkut peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal serta memberikan masukan kepada Direksi dan melakukan koordinasi dengan bagian terkait agar tetap mematuhi segala peraturan tersebut dalam menjalankan operasional Perseroan.

• As Compliance Officer that always follows capital market development, especially about regulations applied in capital market as well as to give input to Board of Directors and to coordinate with related department in order to comply with such regulation in performing Company’s operation.

• Sebagai Contact Person yang mewakili Perseroan sebagai Emiten dalam memberikan informasi yang telah disetujui oleh Direksi kepada OJK Bapepam LK, BEI, KSEI, Broker, Media Masa dan Pemegang Saham.

• A Contact Person that represents the Company as Issuer in giving information that has been approved by the Board of Directors to OJK Bapepam LK, BEI, KSEI, Broker, Mass Media and Shareholders.

• Membina hubungan dengan pihak-pihak pemerintah dan organisasi terkait yang sejalan dengan aktivitas Perseroan.

• To keep relationship with the government and related organization in line with Company’s activity.

• Mempersiapkan pelaksanaan kegiatan RUPS, Public Expose maupun Corporate Action yang dilakukan Perseroan.

• To prepare the General Meeting of Shareholders, Public Expose and Corporate Action that will be run by the Company.

Sekretaris Perusahaan saat ini diketuai oleh Iswar Deni, lahir di Bogor 9 Maret 1956, yang bergabung dengan Perusahaan sejak 1984 dan ikut menangani pada saat Penawaran Saham Perdana tahun 1990. Ditunjuk dengan keputusan Direksi sebagai Sekretaris Perusahaan sejak 1 Mei 1996. Latar belakang pendidikan adalah Bachelor of Business Administration, Master Business Administration, Sarjana Hukum dan Magister Hukum. Pengalaman kerja dalam bidang Akuntansi, Keuangan dan Sumber Daya Manusia pada beberapa perusahaan.

The Corporate Secretary head by Iswar Deni,borned in Bogor, March 9th 1956, joined the Company since 1984 and was involved in Initial Public Offering in year1990. Appointed as Corporate Secretary by Directors degree since May 1st, 1996. Educational backgrounds are Bachelor of Business Administration, Master Business Administration, Bachelor in Law and Magister in Law. Experiences background in Accountancy, Finance and Human Resource Management in various companies.

54



KEPATUHAN TERHADAP ANGGARAN DASAR SERTA PERATURAN Perusahaan senantiasa patuh terhadap Undang-Undang Perseroan Terbatas Indonesia, serta berbagai peraturan dan ketentuan pasar modal. Melalui kepatuhan terhadap undang-undang dan peraturan yang berlaku, Perusahaan akan dapat meningkatkan praktek GCG di seluruh aspek operasionalnya.

COMPLIANCE TO ARTICLE OF ASSOCIATION AND REGULATIONS The Company conforms to the Indonesian Limited Liabilities Company Law, and various Capital Market Regulations. By conforming to current laws and regulations, the Company will be able to enhance GCG practice in all its operational aspects.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS) Untuk melindungi kepentingan pemegang saham, Perusahaan memastikan bahwa RUPS Tahunan dan / atau Luar Biasa diselenggarakan pada waktunya dan dipersiapkan sesuai ketentuan Pasal 21 Anggaran Dasar Perusahaan dan Peraturan Bapepam No. IX.1.1.

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (GMS) To protect the shareholders’ interest, the Company ensures that Annual and/ or Extra Ordinary GMS to be held on time and be prepared in accordance with Article 21 of Article of Association and Bapepam Regulation No. IX.I.1.

BENTURAN KEPENTINGAN Untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi Dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Anggaran Dasar Perusahaan telah mengatur ketentuan untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan.

CONFLICT OF INTEREST To prevent conflict of interest as stipulated in Bapepam Regulation No. IX.E.1 regarding Related Parties Transaction And Certain Conflict of Interest Transaction, the Company’s Article of Association has regulated policies to prevent conflict of interest.

Sepanjang pengetahuan Perusahaan sampai dengan diterbitkannya laporan tahunan ini, Perusahaan tidak memiliki transaksi yang mengandung benturan kepentingan yang tidak diungkapkan. Transaksi terafiliasi dapat dilihat pada catatan 32 dari Laporan Keuangan Perseroan yang telah diaudit.

As far as the Company is aware up until the date of publicity of this annual report, the Company did not have undeclared conflict of interest transaction. The transaction with related parties can be seen in the note 32 of Audited Financial Statements.

TINDAKAN KORPORASI Dalam bulan Januari 2014 Perseroan telah melakukan Penawaran Umum Terbatas III Kepada Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan HMETD sebanyak banyaknya 3.393.392.939 Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 25,- setiap saham yang ditawarkan dengan harga Rp 300,- setiap saham. Yang memberi hak setiap pemegang 10 (sepuluh) saham yang tercatat dalam Daftar Pemegang Saham pada tanggal 7 Januari 2014

CORPORATE ACTION In January 2014 the Company made a Right Issue III to the shareholders in the context of publishing rights as much as 3,393,392,939 common shares with a nominal value of USD 25,- per share which offered at a price of Rp 300,- per share. The right of 10 (ten) of stocks listed in the register of shareholders on January 7, 2014 at the


pada penutupan perdagangan di Bursa Efek Indonesia mempunyai 11 (sebelas) HMETD, dimana setiap 1 (satu) HMETD memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 (satu) Saham Biasa Atas Nama yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan pemesanan pembelian saham. Seluruh saham yang ditawarkan akan dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia. Perseroan telah memperoleh dana dari Penawaran Umum Terbatas III ini adalah sebesar Rp 1.018.017.881.700,- PUT III telah mendapatkan Surat Efektif dari OJK No. S-444/D.04/2013 tanggal 19 Desember 2013 dan telah disetujui oleh RUPSLB dengan akta No. 42 tanggal 20 Desember 2013 notaris Fathiah Helmi, S.H di Jakarta. Dana yang diperoleh dari hasil penjualan saham melalui Penawaran Umum Terbatas III ini setelah dikurangi biaya-biaya emisi, akan dipergunakan oleh Perseroan dengan pengalokasian sebagai berikut : a. Sekitar 60 % akan dialokasikan untuk peningkatan kapasitas produksi melalui entitas anak yakni PT Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) yang merupakan entitas anak dengan kepemilikan 85%, dalam hal ini Perseroan akan melakukan penambahan penyertaan secara proporsional sesuai kepemilikan saham Perseroan pada entitas anak tersebut, untuk pendanaan pembangunan pabrikpabrik baru di Jawa Tengah.


55

close of trading on the Indonesia Stock Exchange has 11 (eleven) HMETD, where every 1 (one) right entitles the holder to purchase one (1) shares in the name of the ordinary must be paid in full upon submission of share subscription. All shares offered will be listed on the Indonesia Stock Exchange. The Company already received the fund of Public Offering III was amount of Rp 1.018.017.881.700,- Right Issue III has received an Effective Letter of OJK No. S-444/D.04/2013 dated December 19, 2013 and was approved by RUPSLB by deed No. 42 dated December 20, 2013 notary Fathiah Helmi, SH in Jakarta. The proceeds from the sale of shares through a Right Issue III net of issuance costs, will be used by the Company with the following allocation: a. Around 60% will be allocated to increase production capacity through its subsidiaries of PT Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) which is a subsidiary entity with ownership of 85%, in which case the Company will make additional investments in proportion to ownership of shares in subsidiaries of the Company, to funding the Development of new factories in Central Java.

b. Sekitar 30 % akan dialokasikan untuk melakukan investasi di sektor hulu setara maupun hilir untuk memperkuat posisi Perseroan dibidangnya, baik langsung maupun melalui Entitas Anak.

b. Around 30% will be allocated to invest in upstream, in garment manufacturing and downstream sectors to strengthen the Company's position their field, either directly or through subsidiaries.

c. Sekitar 10 % akan digunakan untuk meningkatkan Modal Kerja Perseroan untuk mendukung operasional Perseroan.

c. Around 10% will be used to increase the Company's working capital to support the Company's operations.

56



KETERBUKAAN INFORMASI Sesuai dengan ketentuan pasar modal, Perseroan senantiasa melapor dan mengumumkan kepada otoritas pasar modal, bursa, investor serta masyarakat setiap informasi atau fakta material yang dapat mempengaruhi nilai efek perseroan atau keputusan investasi dari para investor. Dalam rangka memberikan kesetaraan dalam penyebaran informasi, Perseroan telah melaporkan dan mengumumkan hal-hal dimaksud sesuai dengan peraturan yang berlaku.

DISCLOSURE OF INFORMATION In accordance with capital market rules, the Company reports and announces to the capital market and stock exchange authorities, investors and public all material information or facts that could influence either the value of the Company’s stock or investors’ decisions. In the interests of disseminating information equitably, the Company reported and announced all items accordingly.

Perkara Hukum yang dihadapi Perusahaan • Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi Nomor 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 22 Januari 2013. Perseroan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan wanprestasi terhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat atas (a) Biaya Pengiriman Barang Melalui Jalur Udara (Air Freight), (b) Terganggunya Jadwal Produksi, (c) Barang Hasil Produksi Cacat, (d) Order Pemesanan Barang Dialihkan, dan (e) Biaya Pengiriman Aksesori/Bahan Tambahan Ke Vietnam Melalui Jalur Udara (Air Freight), secara keseluruhan sebesar USD 1,654,932.-.

Law Cased faced by the Company • Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST registration number, dated January 22, The Company as the Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery of raw materials by the Defendant to the Plaintiff to incur losses for (a)Freight Line Through the Air (Air Freight), (b) Disruption of Production Schedule, (c) Goods Production Defects, (d) Order Goods Transferred, and (e) Accessory Shipping Costs / Additional Material Into Vietnam Through the Air Line (Air Freight), the overall amount of USD 1.654.932 (one million six hundred and fifty-four thousand nine hundred thirty-two).

Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 9 Oktober 2013 telah menjatuhkan putusan menolak gugatan Perusahaan untuk seluruhnya. Atas Putusan tersebut Perseroan telah mengajukan Permohonan Banding ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 21 Oktober 2013 sebagaimana terurai di dalam Akta Permohonan Banding No.165/SRT.PDT.BDG/ 2013/PN.JKT.PST jo. No.32/PDT.G/20132/PN.JKT.PST.

The judges at the Central Jakarta District Court dated October 9, 2013 has passed a decision for the The Company dismissed the suit entirely. The verdict above The Company has filed Appeal to the Jakarta High Court on October 21, 2013 as described in the Deed of Appeal No.165/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST jo. No.32/PDT.G/ 20132/PN.JKT.PST.

Dampak keuangan terkait kasus tersebut, jika gugatan Perusahaan ditolak maka pada tanggal laporan keuangan per 31 Desember 2013 total aset mengalami penurunan sebesar 0,71 %.

The related financial impact for the case, if the lawsuit being rejected therefore the total assets as per the financial report date December 31st, 2013 will decrease 0,71 %.

Perkara ini masih berjalan dan belum memiliki kekuatan tetap.

This case still in the process and is not binding yet.

• Perkara perpajakan di Pengadilan Pajak Jakarta atas sengketa pajak terhadap Keputusan Direktur Jenderal Pajak Nomor KEP-385/WPJ.07/BD.05/2009, tanggal 2 April 2009. Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa telah melakukan koreksi positif atas pembayaran dan pelaporan Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa Lainnya Atas Penyerahan Aktiva Pasal 16 D Masa Pajak Oktober sampai dengan Desember 2007 yang telah dilakukan Perusahaan. Koreksi positif tersebut terurai di dalam Laporan Pemeriksaaan Pajak Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa Nomor : LAP-0161/WPJ.07/KP.08/2008 tanggal 17 April 2008,

• Tax Court taxation of Case in Jakarta over a tax dispute against the decision of the Director General of Taxation Number KEP-385/WPJ.07/BD.05/2009, April 2, 2009. Tax Office for Listed Companies has made a positive correction for the payment and reporting of Value Added Tax on Goods and Services Handing Over Assets Article 16 D tax period October to December 2007 which has been made by the Company. Positive adjustments are decomposed in the Tax Inspection Reports Tax Office for Listed Companies Number: LAP-0161/WPJ.07/KP.08/2008 April 17, 2008,



57

sebesar Rp 9.070.914.000,- Berdasarkan Laporan Pemeriksaan Pajak tersebut, Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa mengeluarkan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar No.00002/237/07/054/08 tanggal 17 April 2008 yang kemudian terhadap surat tersebut telah diajukan keberatan oleh Perusahaan. Selanjutnya Direktorat Jenderal Pajak telah menolak permohonan keberatan Perusahaan tersebut sebagaimana dituangkan dalam Surat Keputusan Direktorat Jenderal Pajak No. KEP 385/WPJ.07/ BD.05/2009 tanggal 2 April 2009. Atas Surat Keputusan Direktorat Jenderal Pajak tersebut, Perusahaan mengajukan banding. Berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak Nomor Put. 36870/PP/M.XV/16/2012, tanggal 21 April 2010, seluruh permohonan banding Perusahaan dikabulkan. Putusan ini telah dibacakan dalam sidang terbuka untuk umum pada tanggal 22 Februari 2012.

amounted to Rp 9.070.914.000,- Based on the Inspection Reports Tax, Tax Office for Listed Companies issued a Tax Underpayment No.00002/237/07/054/08 dated 17 April 2008 which was then on the letter has been objected by the Company. Furthermore, the Directorate General of Taxation has rejected the petition objection by the Company as set forth in Decree Directorate General of Taxation. No.KEP 385/WPJ.07 / BD.05/2009 dated April 2, 2009. Above the Decree of the Directorate General of Taxes, The Company filed an appeal. Under the Tax Court Decision No. Put. 36870/PP/M.XV/16/2012, April 21, 2010, all of the Company's appeal is granted. This verdict was read out in the open to the public on February 22, 2012.

Selanjutnya Direktorat Jenderal Pajak telah mengajukan Permohonan Peninjauan Kembali yang telah diterima Kepaniteraan Pengadilan Pajak pada tanggal 19 Juni 2012. Permohonan Peninjauan Kembali tersebut hingga saat ini masih dalam proses pemeriksaan.

Hereinafter the Directorate General of Taxation has filed a judicial review application that has received the Registrar of Tax Court on June 19, 2012. The request for judicial review is still in process.

• Perkara Perselisihan Hubungan Industrial di Pengadilan Hubungan Industrial Pada Pengadilan Negeri Serang, Register Perkara Nomor : 39/PHI.G/2013/PN.SRG, Tanggal 2 Oktober 2013. Sudarsih & Suliyah, masing-masing karyawati Perseroan dengan status Pekerja Waktu Tidak Tertentu (PKWT) mengajukan gugatan terhadap Perseroan dengan surat Nomor : 00/EXTRL/PSPSPN/PT.PBT/ IX/2013 tanggal 23 September 2013 yang ditujukan kepada Pengadilan Hubungan Industrial Pada Pengadilan Negeri Serang, atas tindakan Perusahaan melakukan pemutusan hubungan kerja sepihak kepada mereka dengan kualifikasi mengundurkan diri sebagaimana dituangkan dalam Surat Keputusan Perusahaan No.414/Pers.PB/VII/2013. Gugatan dicatat dalam dalam register perkara nomor : 39/PHI.G/2013/PN.SRG, Tanggal 2 Oktober 2013.

• Industrial Tribunal of Case in the Industrial Relations Court In Attack, case registration number: 39/PHI.G/2013/PN.SRG, dated October 2, 2013. Sudarsih & Suliyah, each employee of The Company with the status of Worker Time Indefinite (PKWT) filed a lawsuit against The Company by letter No. 00/EXTRL/PSP-SPN/PT.PBT / IX/2013 dated 23 September 2013 addressed to the Court Relations Industrial in Serang District Court, for the actions of the Company to the unilateral termination of their employment with qualifications resigned as contained in the Company's decision No.414/Pers.PB/VII/2013. The lawsuit is recorded in the register case No : 39/PHI.G/2013/PN.SRG, dated October 2, 2013.

Perkara ini masih berjalan dan belum memiliki kekuatan tetap. Perkara Hukum yang dihadapi anak Perusahaan (PT Pancaprima Ekabrothers Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi Nomor 277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 10 Juni 2013. Anak Perusahaan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan wanprestasi terhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat secara keseluruhan sebesar USD 1,084,829.23. Perkara ini masih berjalan dan belum memiliki kekuatan tetap.

This case still in the process and is not binding. Law Cased faced by the Subsidiary (PT Pancaprima Ekabrothers) Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta No.277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated June 10, 2013. The Subsidiary as Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery of raw materials by the Defendant that cause harm to Plaintiff overall amount of USD 1,084,829.23. This case still in the process and is not binding yet.

58



RESIKO-RESIKO PERUSAHAAN Usaha Perseroan dipengaruhi oleh resiko dan ketidakpastian yang dapat berpengaruh pada kondisi keuangan, hasil usaha, dan harga saham Perseroan.

THE RISKS OF THE COMPANY Our business is subjected to many risks and uncertainties that could adverselly affect our financial condition, results of operations, and stock prices.

Perubahan politik dan ekonomi di dalam negeri atau negara tujuan penjualan dapat melemahkan kinerja Perseroan.

Political and economic changes domestically or in the export destination countries can undermine and weaken the Company’s performance.

Terhambatnya logistik yang masuk karena satu dan lain hal dapat menghambat on time delivery dan mengurangi kepercayaan pelanggan terhadap Perseroan.

Unsmooth incoming logistics would affect and delay the delivery and undermine customer’s trust to the Company.

Menguatnya/ melemahnya rupiah melebihi batas tertentu dan adanya kenaikan biaya dalam rupiah (domestic) antara lain: standar upah minimum; bahan bakar; listrik; telepon, dll, yang terlalu besar dapat menurunkan daya saing Perseroan.

The strengthening/ weakening of IDR above certain limit and the increase in rupiah expenses like regional minimum salaries, fuel, electricity, telephone, etc undermining the competitiveness of the Company.

Perseroan mengantisipasi resiko usaha di atas dengan mempersiapkan secara matang perencanaan dan memonitor realisasi dibandingkan proyeksi. Dimana Perseroan dapat meminimalisasi dampak negatif yang mungkin timbul dari adanya resiko usaha Perseroan.

The Company anticipated the business risks through well maintained planning and monitoring between projection and realization, where the Company could minimize all negative impact that might arise from the Company’s business risks.

Perseroan memiliki banyak buyer dan selalu menambah buyer baru dan menjaga ketergantungan kepada buyer tertentu. Porsi setiap buyer maksimal akan dijaga pada batas sekitar 30 persen dari total penjualan secara terkonsolidasi.

The Company has many buyers and always add new buyers and maintain dependent to certain buyer. Portion to each buyer will maintain maximum up to around 30 percent of consolidation sales.

Perseroan mengantisipasi kemungkinan produk dengan harga murah dari negara Asia lainnya dan kemungkinan tingginya tarif impor yang dikenakan oleh negara-negara tertentu, mungkin akan berpengaruh pada penjualan Perseroan. Untuk itu Perseroan akan terus memantau perubahan atau peraturan baru dalam perdagangan internasional setiap saat yang mungkin akan memperkuat posisi saing Perseroan. Perekonomian negara tujuan ekspor yang memburuk, adalah suatu kemungkinan lain yang akan mempengaruhi penjualan Perseroan. Oleh karena itu Perseroan berupaya menghasilkan produk dengan meminimalisasi ongkos produksi dan senantiasa meningkatkan produktivitas dan effisiensi.

The Company anticipated the impending cheaper products from other Asia countries and the possible higher import tariffs imposed by certain countries, to affect the sales. The Company would continously monitor these new or adjusted trade restrictions that may be imposed and enhanced any possible opportunities to increase competitiveness.

Worsen economic condition in export destination countries can undermine sales. Thus the Company will minimize all production cost and increase productivity and efficiency continuously.

Keterbukaan Informasi


Transparancy

59

Perseroan yakin dapat menghadapi tantangan-tantangan dan menggapai kesempatan di antara tantangan-tantangan yang ada.

The Company is confident in tackling the challenges and grabbing the opportunities through the challenges ahead.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa semua yang dilakukan tidaklah hanya mementingkan aspek bisnis dan mencari keuntungan semata. Kami bekerja untuk menciptakan masa depan yang lebih baik setiap hari.

THE CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY The Company fully realized that anything being performed is not only emphasizing business aspect and merely looking for profit. We work to create a better future every day.

Perseroan memiliki tanggung jawab terhadap lingkungan secara bertahap berubah ke arah bangunan dan produksi yang semakin ramah lingkungan, Perseroan sedang menyelesaikan gedung kantor yang menerapkan pola “konsep bangunan hijau” di lokasi pabrik Boyolali Jawa Tengah.

The Company is responsible on environment and continously to apply better building and manufacturing green concept, the Company on proccess of finishing office building with “building green concept” located in Boyolali Central Java.

Bangunan pabrik dan mesin-mesin baru disiapkan dengan mengacu ke sistem yang ramah lingkungan.

All new factories buildings and machineries set up with green concept method.

Perseroan telah mengikuti praktek ketenaga kerjaan, kesehatan, kesetaraan gender dan keselamatan kerja yang mengacu ke standar internasional.

The Company follow the best practices in working condition, health, gender and safety program according to internationally standardization.

Perseroan memiliki tanggung jawab untuk membantu masyarakat yang membutuhkan, terutama yang terkena bencana alam seperti gempa bumi dan banjir.

The Company has responsibility to help the community, especially those hit by natural disaster such as earthquake and flooding.

Sebagai perusahaan yang mempunyai tanggung jawab sosial, Pan Brothers menjalankan program Corporate Social Responsibility (CSR).

As a socially responsible company, Pan Brothers has Corporate Social Responsibility (CSR) program.

Perseroan sampai saat ini terlibat dalam tanggung jawab sosial ini kepada masyarakat di sekitar lokasi pabrik: - dengan memprioritaskan menerima penduduk trampil yang bertempat tinggal di sekitar pabrik;

The Company until now involved in social responsibility for the community around the factories: - by prioritizing recruiting qualified persons who live around factory;

perayaan - dengan memberikan sumbangan dalam keagamaan seperti hewan kurban (Idul Adha);

- by donating some cattles on Idul Adha (Qurban Celebration);

- dengan memberikan sumbangan untuk pemeliharaan lingkungan;

- by donating environment;

- dengan memberikan bea siswa secara terbatas kepada beberapa siswa berprestasi;

- by donating scholarship to some highly perform students;

- dengan mengkoordinir aksi donor darah secara regular.

- by coordinating blood donor regularly.

Total dana yang dikeluarkan Perseroan untuk tahun 2013 sebesar USD 156,482.-

Total funds paid by the Company for year 2013 was USD 156,482.-.

Peseroan juga bekerjasama dengan beberapa Balai Latihan Kerja Industri Garmen.

The Company also work hand ini hand with some Training Centre on Garment Sector.

on

maintenance

the

surrounding

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2013 BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS’ STATEMENT ON ANNUAL REPORT 2013 RESPONSIBILITY Kami yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan bahwa : Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2013.

We, the undersigned, declare that: We are responsible for the preparation and presentation of the Company Annual Report for the year 2013.

Semua informasi dalam Laporan Tahunan ini telah dibuat dengan benar. Laporan tahunan ini tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material.

All information has been fully and correctly disclosed in the Company’s Annual Report. The Company’s Annual Report do not contain false material information or facts, nor do they omit material information or facts.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We certify the accuracy of this statement.

Tangerang, 27 Maret 2014 Tangerang, March 27th, 2014 Dewan Komisaris PT. Pan Brothers Tbk. The Board of Commissioners PT. Pan Brothers Tbk.

Supandi Widi Siswanto Komisaris Utama / Independen

President Commissioner / Independent

Dhanny Cahyadi

Sutjipto Budiman

Vice President Commissioner

Independent Commissioner

Wakil Komisaris Utama

Komisaris Independen

Dewan Direksi PT Pan Brothers Tbk. The Board of Directors PT. Pan Brothers Tbk.

Ludijanto Setijo

Anne Patricia Sutanto

Fitri Ratnasari Hartono

President Director

Vice President Director

Director

Hwang Sei Wook (Michael Hwang)

Lilik Setijo

Murali Krishnan Ramakrishna Pillai

Director

Director

Director

Direktur Utama

Direktur

Wakil Direktur Utama

Direktur

Direktur

Direktur


61

Struktur Organisasi organization structure

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM ANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS PEMERIKSAAN INTERNAL INTERNAL AUDIT

DIREKTUR ADMINISTRASI ADMINISTRATION DIRECTOR

DIREKTUR IT & KEUANGAN IT & TREASURY DIRECTOR

DIREKTUR SDM HRM DIRECTOR

DIREKTUR OPERASIONAL OPERATIONAL DIREKTUR

SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARY

DEPARTEMEN KOMP. & IT EDP & IT DEPARTMENT

DEPARTEMEN PENGEMBANGAN SDM PERSONNEL DEVELOPMENT DEPARTEMET

PABRIK FACTORY

PEMASARAN MARKETING

DEP. AKUNTANSI & ADM. ACCOUNTING & ADM. DEP.

DEPARTEMEN PENGEMBANGAN IT IT DEVELOPMENT DEPARTMENT

ADM. & PENGEMBANGAN ORGANISASI PERSONNEL ADM. & ORG. DEV. DEP.

DEPARTEMEN PRODUKSI PRODUCTION DEPARTMENT

DEPARTEMEN PEMASARAN MARKETING DEPARTMENT

DEPARTEMEN HUKUM LEGAL DEPARTMENT

DEPARTEMEN KEUANGAN FINANCE DEPARTMENT

DEPARTEMEN INTEGRITAS KUALITAS QUALITY INTEGRITY DEPARTMENT

DEP. NON PRODUKSI NON PRODUCTION DEP.

DEPARTEMEN MERCHANDISING MERCHANDISING DEPARTMENT

DEPARTEMEN TRAINING TRAINING DEPARTMENT

DEP. PENGEMBANGAN PROD. PRODUCT DEVELOPMENT DEP.

DEPARTEMEN PEMBELIAN PURCHASING DEPARTMENT

DEPARTEMEN TRANS., MAINT., UMUM GENERAL AFFAIRS DEPARTMENT

DEPARTEMEN KEPATUHAN COMPLIANCE DEPARTMENT

DEP. QUALITY ASSURANCE QA DEPARTEMENT

DEP. GUDANG / PERSEDIAAN WAREHOUSE DEPARTMENT

DEPARTEMEN EKSPOR IMPOR SHIPPING DEPARTMENT

DEP. MATERIAL COST CONTROL MATERIAL COST CONTROL DEP.

62


Kantor operasional Boyolali yang mendukung kegiatan Jawa Tengah sudah siap dan akan secara resmi digunakan dalam bulan April 2014, kantor ini dibangun dengan konsep Hijau. Boyolali operational office dedicate to support Central Java activities already finished and formaly will be used in April 2014, this office built with green concept.


63

Laporan Auditor Independen independent auditor’s report

2013

PT Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012

PT Pan Brothers Tbk and Subsidiaries Consolidated Statements of Financial Position December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012

(Dalam Dollar AS, kecuali dinyatakan lain) Catatan/ Notes

(In US Dollar, unless otherwise stated ) 31 Desember 2013 December 31, 2013

31 Desember 2012 December 31, 2012 Disajikan kembali/ Restated *)

1 Januari 2012 January 1, 2012 Disajikan kembali/ Restated *)

Aset

Assets

Aset lancar Kas dan setara kas Piutang Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Piutang lain-lain Pihak ketiga Persediaan Pajak dibayar di muka Beban dibayar di muka Uang muka

Current assets 2d,2e,3,35

38.365.058

17.739.854

19.722.199

2d,2f,4,35 2n, 33

45.254.418 -

52.615.964 37.508

35.053.516 622.686

2d,5,35 2g, 6 2o, 7a 2d, 2h, 8 2d, 9, 35

5.409.583 55.645.518 8.315.870 2.682.302 13.978.329

2.668.720 54.090.330 5.529.007 1.245.073 13.653.438

1.814.027 48.028.061 3.499.703 1.036.425 12.475.598

Cash and cash equivalents Receivables Trade receivables Third parties Related parties Others receivable Third parties Inventories Prepaid taxes Prepaid expenses Advance payments

169.651.078

147.579.894

122.252.215

Total current assets

Jumlah aset lancar Aset tidak lancar Piutang tidak lancar lainnya - afiliasi Investasi jangka panjang Aset pajak tangguhan bersih Aset tetap Setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar USD 40.666.067, USD 34.222.481 dan USD 28.834.582 pada tanggal 31 Desember 2013, 31 Desember 2012 dan 1 Januari 2012

Aset tidak berwujud Aset lain-lain Jumlah aset tidak lancar Jumlah aset

Non current assets 2n, 33, 44 2i, 10 2o, 7d

2j, 11 2c,2k,2l,12 13

2.085.867 19.384 1.561.863

3.187.819 19.384 674.423

3.134.057 19.384 686.332

Non current receivables - related party Long term investment Deferred tax assets - net Fixed assets Net of accumulated depreciation of USD 40.666.067, USD 34.222.481 and USD 28.834.582 as of December 31, 2013, December 31, 2012 and and January 1, 2012

56.820.807 3.408.104 295.404

52.990.246 3.409.568 440.140

43.853.383 3.423.997 530.836

64.191.429

60.721.580

51.647.990

Total non current assets

233.842.506

208.301.474

173.900.205

Total assets

*) Disajikan kembali, Catatan 2d

Intangible assets Other assets

*) Restated, Note 2d

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as whole. 1

PT Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012

PT Pan Brothers Tbk and Subsidiaries Consolidated Statements of Financial Position December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012

(Dalam Dollar AS, kecuali dinyatakan lain)

(In US Dollar, unless otherwise stated )

Catatan/ Notes

31 Desember 2013 December 31, 2013


1 Januari 2012 January 1, 2012 Disajikan kembali/ Restated *)

Liabilitas Liabilitas jangka pendek Pinjaman jangka pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi Beban masih harus dibayar Utang pajak Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pinjaman jangka panjang Sewa

Liabilities 14

-

69.570.228

53.199.071

15, 35 2n, 33

42.204.469 91.397

40.058.335 213.953

25.503.017 131.457

16, 35 2n, 33 17 2o, 7b

3.372.061 47.956 2.793.471 2.004.158

2.552.004 41.595 1.756.553 642.162

2.817.161 43.028 1.347.352 1.308.218

18 2m, 19

312.501

202.091 357.481

3.360.941 390.177

50.826.015

115.394.402

88.100.422

Jumlah liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang Bagian liabilitas jangka panjang setelah dikurangi yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pinjaman jangka panjang Sewa Liabilitas imbalan paska kerja

18 2m, 19 2p, 20

Jumlah liabilitas

Jumlah ekuitas Jumlah liabilitas dan ekuitas

Total current liabilities

78.451.526 248.076 5.259.581

214.939 4.921.206

175.000 316.965 4.740.958

Long term loans Lease Post employment benefit liability

83.959.183

5.136.145

5.232.923

Total non current liabilities

134.785.198

120.530.547

93.333.345

Total liabilities Equity Share capital Nominal value Rp. 25 per shares Authorized - Rp 300,000,000,000 Issued and fully paid 3.084.902.672, 3.065.612.208 and 3.063.861.660 share

22 23

23.239.822 48.590.996

23.189.970 47.843.228

23.185.438 47.775.250

29

1.086.114 36.482.599 20.871 (12.818.807)

985.399 26.031.082 (18.481) (12.818.807)

877.641 19.539.774 (12.818.807)

96.601.596

85.212.391

78.559.296

Equity attributable to the owners of parent

2.455.711

2.558.536

2.007.564

Non-controlling interest

99.057.308

87.770.927

80.566.860

Total equity

233.842.506

208.301.474

173.900.205

Total liabilities and equity

30 39

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

Long term loans Lease

Non current liabilities Long term debt net of current maturity -

Jumlah liabilitas jangka panjang

Ekuitas Modal Saham - nilai nominal Rp 25 per saham - modal dasar Rp 300.000.000.000 - ditempatkan dan disetor penuh 3.084.902.672, 3.065.612.208 dan 3.063.861.660 saham Tambahan modal disetor Saldo laba Ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya Pendapatan komprehensif lainnya Selisih penilaian kembali

Current liabilities Short term loans Trade payables Third parties Related parties Other payables Third parties Related parties Accrued expenses Taxes payables Current maturity Long term debt

2c, 21


Additional paid-in capital Retained earnings Appropriated Unappropriated Other comprehensive income. Remeasurement in foreign currencies




PT Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012

PT Pan Brothers Tbk and Subsidiaries Consolidated Statements of Comprehensive Income For the years ended December 31, 2013 and 2012


(In US Dollar, unless otherwise stated ) Catatan/ Notes



339.723.836 297.918.384

286.613.923 254.900.267

Net sales Cost of goods sold

41.805.451

31.713.656

Gross profit

5.514.979 17.513.680

3.951.009 13.799.534

Operating expenses Selling expenses General & administrative expenses

Jumlah beban operasi

23.028.659

17.750.542

Total operating expenses

Laba operasi

18.776.793

13.963.113

Profit from operations

469.444 113.054 (922.460) (5.171.185) (520.067)

1.950.930 (45.979) (3.733.634) (3.894.772) 773.928

Other income (expenses) Interest income Gain (loss) on sale of fixed assets Gain (loss) on foreign exchange,net Interest expenses Others

(6.031.214)

(4.949.527)

Other income (expenses), net

Penjualan bersih Beban pokok penjualan

2s, 24 2s, 25

Laba kotor Beban operasi Beban penjualan Beban umum dan administrasi

Pendapatan (beban) lain-lain Pendapatan bunga Laba (rugi) penjualan aset tetap Laba (rugi) selisih kurs, bersih Beban bunga Lain-lain

2s, 26 2s, 27

28

Pendapatan (beban) lain-lain, bersih Laba sebelum manfaat (beban) pajak Beban pajak penghasilan badan

2o, 7c, 7d

Laba tahun berjalan

12.745.579

9.013.587

(2.296.171)

(2.080.766)

10.449.408

6.932.820

Pendapatan komprehensif lain setelah pajak: Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

39.352

(18.481)

Total laba komprehensif tahun berjalan

10.488.760

6.914.340

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

10.552.233 (102.825)

7.480.247 (547.426)

10.449.408

6.932.820

0,0034

0,0024

Laba bersih per saham

31

Total laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

10.591.585 (102.825)

7.461.766 (547.426)

10.488.760

6.914.340


Income before tax benefit (expenses) Corporate income tax expense Profit for the year Other comprehensive income,net of income tax: Exchange difference due to financial statement translation Total comprehensive income for the year Total comprehensive income attributable to: Equity holders of the parent Non-controlling interest

Basic earning per share Total comprehensive income attributable to: Equity holders of the parent Non-controlling interest




PT Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

PT Pan Brothers Tbk and Subsidiaries Consolidated Statement of Change in Equity For the years ended December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal

31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 (Dalam Dollar AS, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes Saldo per 1 Januari 2012 Balance as at January 1, 2012 Tambahan modal/ Additional of share capital Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital Penambahan cadangan umum/ Additional of general reserves

23

29

(In US Dollar, unless otherwise stated ) Modal Ditempatkan dan Disetor penuh Issued and Fully Paid Share Capital

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

Saldo laba/ Retained earnings Telah Ditentukan Belum Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/ appropriated unappropriated

Selisih penilaian kembali/ Remeasurement in foreign currencies

(12.818.807)

23.185.438

47.775.250

877.641

19.539.774

-

4.532

-

-

-

-

-

67.978

-

-

-

-

107.758

Dividen/Dividend Total laba komprehensif tahun berjalan/ Total comprehensive income for the year Lain-lain/ Others

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Exchange difference due to financial statement translation

Kepentingan Non pengendali/ Non-controlling Interest

Jumlah/ Total

Jumlah ekuitas/ Total Equity

78.559.296

2.007.564

-

4.532

-

4.532

-

-

67.978

-

67.978

(107.758)

-

-

-

-

-

(333.754)

-

-

(333.754)

-

80.566.860

(333.754)

-

-

-

6.932.820 -

(18.481) -

-

6.914.340 -

547.426 3.546

7.461.766 3.546

Saldo per 31 Desember 2012 *) Balance as of December 31, 2012

23.189.970

47.843.228

985.399

26.031.082

(18.481)

(12.818.807)

85.212.391

2.558.536

87.770.927

Saldo per 1 Januari 2013 Balance as of January 1, 2013

23.189.970

47.843.228

985.399

26.031.082

(18.481)

(12.818.807)

85.212.391

2.558.536

87.770.927

Tambahan modal/ Additional of share capital

23

49.852

-

-

-

-

-

49.852

-

49.852

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

29

-

-

-

747.768

-

747.768

-

-

-

747.768

-

Penambahan cadangan umum/ Additional of general reserves

-

-

100.715

(100.715)

-

-

-

Total laba komprehensif tahun berjalan/ Total comprehensive income for the year

-

-

-

10.552.233

39.352

-

10.591.585

23.239.822

48.590.996

1.086.114

36.482.599

20.871

(12.818.807)

96.601.596

Saldo per 31 Desember 2013 Balance as of December 31, 2013 *) Disajikan kembali, Catatan 2d

(102.825)

2.455.711

10.488.760

99.057.308




PT Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak Laporan Arus Kas Konsolidasian Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012

PT Pan Brothers Tbk and Subsidiaries Consolidated Statements of Cash Flows For the years ended December 31, 2013 and 2012


(In US Dollar, unless otherwise stated ) Catatan/ Notes

Arus kas dari aktivitas operasi: Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok Pembayaran kepada karyawan Pembayaran bunga Penerimaan pajak Pembayaran pajak Penerimaan kas lainnya Pembayaran kas lainnya

4, 5 ,24 6,9,15,16 17, 25, 27 7a, 7b

Kas bersih yang diperoleh dari (dipergunakan untuk) aktivitas operasi Arus kas dari aktivitas investasi: Pembayaran uang muka pembelian aset tetap Penambahan aset dalam penyelesaian Perolehan aset tetap Penerimaan dari pelepasan aset tetap


345.462.216 (270.473.541) (46.616.478) (4.704.241) 1.455.723 (4.340.145) 2.039.995 (857.849) 21.965.679


263.190.257 (235.244.977) (18.876.216) (1.818.737) 631.180 (5.378.103) 886.486 (493.245) 2.896.645

Cash flows from operating activities Receipt from customers Payment to suppliers Payment to employees Interest paid Received for tax Payment for tax Other cash received Other cash payment Net cash provided from (used in) operating activities

(4.269.480) (3.576.399) (7.341.391) 456.207

(1.811.392) (3.213.447) (13.969.071) 26.417

Cash flows from investing activities Payment of advance on purchase of fixed assets Additions to construction in progress Acquisitions of fixed assets Proceeds from disposal of fixed assets

Kas bersih yang diperoleh dari (dipergunakan untuk) aktivitas investasi

(14.731.063)

(18.967.493)

Net cash provided from (used in investing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan: Penambahan pinjaman jangka pendek Pengurangan pinjaman jangka pendek Penambahan pinjaman jangka panjang Pengurangan pinjaman jangka panjang Kenaikan modal saham Kenaikan tambahan modal disetor Pembayaran Dividen

205.951 (69.585.331) 172.605.000 (93.605.000) 49.852 747.768 -

32.971.446 (16.371.157) 3.392.535 (3.655.765) 4.532 67.978 (333.754)

Cash flows from financing activities Increase in loans short term Decrease in loans short term Increase in loans long term Decrease in loans long term Increase share capital Increase additional paid-in capital Dividend Payment

Kas bersih yang diperoleh dari (dipergunakan untuk) aktivitas pendanaan

10.418.240

16.075.815

Net cash provided from (used in) financing activities

Kenaikan (penurunan) kas dan setara kas

17.652.857

4.967

Increase (decrease) in cash and cash equivalents

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing

2j, 11 2j, 11

14 18, 19 22 23

Effect of foreign exchange rate changes

2.972.348

(1.987.312)

Saldo awal kas dan setara kas

17.739.854

19.722.199

Beginning balance of cash and cash equivalents

Saldo akhir kas dan setara kas

38.365.058

17.739.854

Ending balance of cash and cash equivalents





PT Pan Brothers Tbk and Subsidiaries Notes to the Consolidated Financial Statements December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012

PT Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 (Dalam Dollar AS, kecuali dinyatakan lain)

(In US Dollar, unless otherwise stated ) 1. General

1. Umum

a. Establishment

a. Pendirian PT Pan Brothers, Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan akta notaris Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. 96 tanggal 21 Agustus 1980 kemudian diubah dengan akta notaris No. 58 tanggal 16 Oktober 1980. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam surat keputusan tanggal 30 Oktober 1980, No.YA/5/500/II serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 59. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan yang terakhir berdasarkan akta No. 7 tanggal 8 Februari 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH, dan telah mendapat pengesahan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-12017.AH.01.02 tahun 2011 tanggal 9 Maret 2011 dan tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 7 Agustus 2012.

PT Pan Brothers, Tbk (the Company) was established based on notarial deed of Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. 96 dated August 21, 1980 then amended with notarial deed No. 58 dated October 16, 1980. The articles of association were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in decree dated October 30, 1980, No. YA/5/500/II and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 59. The Company’s Articles of Association have been amended for several times and the latest amendment was based on notarial deed No. 7 dated February 8, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, and were approved by The Minister of Law and Human Rights in decree No. AHU-12017.AH.01.02 2011 dated March 9, 2011 and was published in the stated gazette of The Republic of Indonesia No. 63 dated August 7, 2012.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi perindustrian, perdagangan hasil usaha industri tersebut, mengimpor alat-alat, pengangkutan dan perwakilan atau keagenan, jasa pengelolaan dan penyewaan gedung perkantoran, taman hiburan atau rekreasi dan kawasan berikat. Perusahaan berkedudukan di Tangerang, dan berusaha di industri garmen. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1981.

According to article 3 of the Company’s Articles of Association, the scopes of the Company’s activities are industry, distribution of products, import of equipment, transportation and representative or agency, office building management and rental, recreation business and bonded zone. The Company is located in Tangerang and engaged in garment industry and started it's commercial operations in 1981.

Perusahaan dan pabrik berlokasi di Jl. Siliwangi No. 178 Alam Jaya, Jatiuwung - Tangerang dan mempunyai cabang di DK Dawangan, Purwosuman, Sragen - Jawa Tengah dan DK Butuh Rt 001 Rw 002 Butuh, Boyolali - Jawa Tengah.

The Company and its factory are located at Jl. Siliwangi No. 178 Alam Jaya Jatiuwung - Tangerang and have branches at DK Dawangan, Purwosuman, Sragen - Jawa Tengah and DK Butuh Rt 001 Rw 002 Butuh, Boyolali - Central Java.

PT Trisetijo Manunggal Utama yang didirikan di Indonesia adalah entitas induk Perusahaan dan merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

PT Trisetijo Manunggal Utama which incorporated in Indonesia is the penultimate parent company and as the ultimate parent company of the Company. b. Public offering of the Company’s shares

b. Penawaran umum saham Perusahaan Sesuai dengan surat Ketua Bapepam No. S1-121/SHM/MK/10/1990 tanggal 16 Agustus 1990 mengenai Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran, Perusahaan telah melakukan penawaran umum kepada masyarakat melalui pasar modal. Sejak tanggal 23 Maret 1992 Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham Perusahaan yang telah ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan akta notaris Fathiah Helmi, S.H, No. 54 tanggal 20 September 2002 Perusahaan melakukan pemecahan saham (stock split) sehingga nilai nominal saham berubah dari Rp 500 menjadi Rp 100 per saham sehingga modal yang ditempatkan dan disetor penuh menjadi 384.000.000 lembar saham dengan jumlah nominal sebesar Rp 38.400.000.000. Pemecahan saham tersebut berlaku efektif sejak 15 Januari 2003.

Based on the letter from the Chairman of Capital Market Supervisory Board (BAPEPAM) No. S1-121/SHM/MK/10/1990 dated August 16, 1990 regarding notice of effectivity of registration, the Company has offered its shares to public through the capital market. Since March 23, 1992 the Company has listed its issued and paid-up capital shares in the Indonesia Stock Exchange. Based on notarial deed No. 54 of Fathiah Helmi, S.H, dated September 20, 2002, the Company performed stock split, therefore par value the shares has been changed from Rp 500 to Rp 100 per share, therefore the issued and paid–up capital became 384.000.000 shares with nominal value of Rp 38.400.000.000. The stock split was valid effectively since January 15, 2003.

Pada tahun 2005 Perusahaan melaksanakan Penawaran Umum Terbatas I berdasarkan pernyataan Efektif dari BAPEPAM-LK melalui surat S-1706/PM/2005 tanggal 29 Juni 2005, untuk sejumlah 61.440.000 (enam puluh satu juta empat ratus empat puluh ribu) saham dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham yang ditawarkan dengan harga Rp 365 (tiga ratus enam puluh lima rupiah) per saham dengan demikian seluruhnya sejumlah Rp 22.425.600.000 ( dua puluh dua miliar empat ratus dua puluh lima juta enam ratus ribu rupiah).

In 2005 the Company's implement the Rights Issue I based on the statement of BAPEPAM-LK Effective through S-1706/PM/2005 letter dated June 29, 2005, for a number of 61.440.000 (sixty-one million four hundred forty thousand) shares with a nominal value Rp 100, (one hundred rupiah) per share offered a price of Rp 365, - (three hundred and sixty-five rupiah) per share thus totaling to Rp 22.425.600.000 (twenty two billion four hundred twenty-five million six hundred thousand rupiah ).

6



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 1. General - continued

1. Umum - lanjutan

b. Public offering of Company’s shares - continued

b. Penawaran umum saham Perusahaan - lanjutan Dana hasil Penawaran Umum Terbatas I setelah dikurangi beban yang berhubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I, digunakan untuk membeli 99% saham pada PT Pancaprima Ekabrothers.

The fund raised from Right Issue 1 net of expenses related to Right Issue I, was used to purchase 99% shares in PT Pancaprima Ekabrothers.

Pada tanggal 22 Desember 2010, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK untuk melaksanakan Penawaran Umum Terbatas II , sejumlah 445.440.000 (empat ratus empat puluh lima juta empat ratus empat puluh ribu) saham dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) setiap saham yang ditawarkan dengan harga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluh rupiah) setiap saham dengan total dana yang akan diperoleh Perusahaan pada Penawaran Umum Terbatas II ini adalah sebesar Rp 601.344.000.000 (enam ratus satu milyar tiga ratus empat puluh empat juta rupiah).

On December 22, 2010, the Company obtained the effective statement from BAPEPAM-LK to implement the Rights Issue II, of 445.440.000 (four hundred forty five million four hundred forty thousand) shares with a nominal value of Rp 100 (one hundred rupiah) per share at a price of Rp 1.350 (one thousand three hundred fifty rupiah) per share to the total funds to be acquired by the Company in this Right Issue II was Rp 601.344.000.000 (six hundred and one billion three hundred forty four million rupiah).

PUT II ini disertai dengan penerbitan Waran Seri I yaitu efek yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham biasa bernilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) setiap sahamnya dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 1.600 (seribu enam ratus rupiah) yang dapat dilaksanakan selama periode Waran Seri I yaitu mulai tanggal 7 Juli 2011 sampai dengan 7 Januari 2013. Setiap pemegang tiga saham baru hasil pelaksanaan PUT II berhak untuk memiliki satu Waran Seri I untuk membeli satu saham baru. Jumlah Waran Seri I yang ditawarkan dalam PUT II adalah 148.480.000 (seratus empat puluh delapan juta empat ratus delapan puluh ribu) waran, seluruhnya berjumlah Rp 237.568.000.000 (dua ratus tiga puluh tujuh miliar lima ratus enam puluh delapan juta rupiah). Bila Waran Seri I tidak dilaksanakan sampai habis periode pelaksanaannya, maka Waran Seri I tersebut menjadi kedaluwarsa, tidak bernilai dan tidak berlaku.

Right Issue II is accompanied by the issuance of the Series I Warrants are securities that entitle the holder to purchase common shares of nominal value of Rp 100 (one hundred rupiah) per share at an exercise price of Rp 1.600 (one thousand six hundred rupiah) that can be implemented over a period of Series I Warrant that began on July 7, 2011 to January 7, 2013. Each holder of the implementation of three new shares are entitled to have Right Issue II Series of Warrants to purchase one new share. The number of Warrant Series I offered in the Right Issue II is 148.480.000 (one hundred fortyeight million four hundred eighty thousand) warrants, totaling Rp 237.568.000.000 (two hundred and thirty seven billion five hundred and sixty-eight million rupiah). When the Series I Warrants not exercised until the expiry of the period of execution, then the Series I Warrants to expire worthless and void.

Hasil PUT II yang berakhir tanggal 19 Januari 2011 adalah sebanyak 320.525.000 (tiga ratus dua puluh juta lima ratus dua puluh lima ribu) saham biasa baru dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham, dengan harga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluh rupiah) per saham atau sebanyak Rp 432.708.750.000 (empat ratus tiga puluh dua miliar tujuh ratus delapan juta tujuh ratus lima puluh ribu rupiah). Waran yang diterbitkan sebanyak 106.841.640 (seratus enam juta delapan ratus empat puluh satu ribu enam ratus empat puluh) waran.

Results Right Issue II ended on January 19, 2011 is as much as 320.525.000 (three hundred twenty million five hundred twenty five thousand) new ordinary shares with a nominal value of Rp 100 (one hundred rupiah) per share, a price of Rp 1.350 (one thousand three hundred fifty rupiah) per share or as much as Rp 432.708.750.000 (four hundred and thirty-two billion, seven hundred and eight million seven hundred fifty thousand rupiah). Warrant issued as many as 106.841.640 (one hundred six million eight hundred and forty one thousand six hundred and forty) warrants.

Dana hasil PUT II sebesar Rp 431.723.556.243 (setelah dikurangi beban yang berhubungan dengan PUT II), digunakan untuk penyertaan pada anak perusahaan, pembelian tanah dan bangunan, pembelian mesin, dan penambahan modal kerja.

The fund raised from Right Issue II of Rp 431.723.556.243 net of expenses related to Right Issue II, was used to participation in subsidiary purchase land and building, the purchase of the machine, and additional working capital.

Berdasarkan akta notaris Fathiah Hemi, S.H, no. 43 tanggal 13 Mei 2011 Perusahaan melakukan pemecahan saham (stock split) sehingga nilai nominal saham berubah dari Rp 100 menjadi Rp 25 per saham sehingga modal yang ditempatkan dan disetor penuh menjadi 3.063.860.000 lembar saham dengan jumlah nominal Rp 76.596.500.000.

Based on notarial deed Fathiah Hemi, S.H, no. 43 dated May 13, 2011 the Company made a stock split so that the nominal value of shares changed from Rp 100 to Rp 25 per share so issued and fully paid shares to 3.063.860.000 shares with total nominal amount of Rp 76.596.500.000.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember 2011 hasil Waran Seri I masing-masing sebanyak 1.752.208 dan 1.660 saham dengan nilai nominal Rp 25 (dua puluh lima rupiah) per saham dengan harga pelaksanaan Rp 400 (empat ratus rupiah) per saham masing-masing sebesar Rp 700.883.200 dan Rp 664.000.

As of the date December 31, 2012 and December 31, 2011 the result of Serie I Waran amounting to 1.752.208 and 1.660 shares, with nominal value Rp 25 (twenty five rupiah) per share with nominal price Rp 400 (four hundred rupiah) per share amounting to Rp 700.883.200 and Rp 664.000 respectively.

7




1. Umum - lanjutan

c. Consolidated subsidiaries

c. Entitas anak Perusahaan memiliki saham entitas anak, sebagai berikut:

Entitas Anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Jenis usaha/ Nature of business

PT Pancaprima Tangerang Ekabrothers PT Hollit Jakarta International Continent 8 Singapura PTE.Ltd PT Ocean Asia Serang Industry PT Eco Smart Boyolali Garment Indonesia PT Apparelindo Jakarta Prima Sentosa

Industri garmen/ Garment Industry Agen Penjualan/ Buying Agent Agen Penjualan/ Buying Agent Industri Textile Textile Industry Industri Textile Textile Industry Industri Textile Textile Industry

Entitas Anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Jenis usaha/ Nature of business

PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International Continent 8 PTE.Ltd PT Ocean Asia Industry

Tangerang

Industri garmen/ Garment Industry Agen Penjualan/ Buying Agent Agen Penjualan/ Buying Agent Industri Textile Textile Industry

Jakarta Singapura Serang

The Company has direct ownership interest in the following subsidiary: Tahun operasi komersial/ Start of commercial operations

Tahun / Year 2013 2012 99.91%

99.91%

1998

87.772.322

86.231.242

51.04%

51.04%

2005

12.342.181

16.221.897

51.00%

51.00%

2012

5.036.724

10.966.123

51,00%

51,00%

2011

16.646.040

2.293.253

85,00%

0,00%

2013

859.312

-

99,00%

0,00%

2013

2.040.805

-

Tahun operasi komersial/ Start of commercial operations

Tahun / Year 2011

1998

90.000.737

51.04%

2005

12.107.482

0,00%

2012

-

0,00%

2011

-

d. Board of Commissioners and Directors Based on notarial deeds of Fathiah Helmi, S.H, No. 31 dated May 15, 2012, which was later amendment the deed of notary Fathiah Helmi, S.H, No. 108 dated May 31, 2013 and the amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in decision letter No. AHU-AH.01.10-29720 dated July 19, 2013 the composition of the Company’s board of Commissioners and Directors as for December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 are as follows:

Sesuai dengan akta notaris Fathiah Helmi, S.H, No. 31 tanggal 15 Mei 2012 yang kemudian mengalami perubahan sesuai dengan akta notaris Fathiah Helmi, S.H, No.108 tanggal 31 Mei 2013 dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan no. AHU-AH.01.10-29720 tanggal 19 Juli 2013, susunan pengurus Perusahaan per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 adalah sebagai berikut:

Direksi Direktur Utama Wakil Direktur Utama Direktur

Komite Audit Ketua Anggota

Jumlah Aset/ Total Asset 2011

99.91%

d. Dewan Komisaris dan Direktur

Dewan Komisaris Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Independen

Jumlah Aset/ Total Asset 2013 2012

31 Desember 2013

31 Desember 2012

1 Januari 2012

Supandi Widi Siswanto Dhanny Cahyadi Sutjipto Budiman

Lee Wan Ju Kawiro Susilo Sutjipto Budiman

Lee Wan Ju Kawiro Susilo Sutjipto Budiman

Ludijanto Setijo Anne Patricia Sutanto Fitri Ratnasari Hartono Lilik Setijo Murali Krishnan Ramakrishna Pillai Hwang Sei Wook

Ludijanto Setijo Anne Patricia Sutanto Fitri Ratnasari Hartono Lilik Setijo Murali Krishnan Ramakrishna Pillai Kuo Yu Hsiang Lucia Sitiabudi Hendraka

Ludijanto Setijo Anne Patricia Sutanto Fitri Ratnasari Hartono Lilik Setijo Kuo Yu Hsiang Lucia Sitiabudi Hendraka

Sutjipto Budiman Bunardy Limanto Toni Setioko



8

Board of Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner Independent Commisioner Board of Directors President Director Vice President Director Directors

Audit Committee Chairman Members




1. Umum - lanjutan

d. Board of Commissioners and Directors

d. Dewan Komisaris dan Direktur Jumlah kompensasi yang diterima oleh Dewan Komisaris Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 sebesar USD 205.628, USD 127.750 dan USD 123.067.

The total amounts of compensation received by the Boards of Commissioners of the Company for the years ended December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounted USD 205.628, USD 127.750 and USD 123.067.

Jumlah kompensasi yang diterima oleh Dewan Direksi Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 sebesar USD 1.043.795, USD 941.672 dan USD 848.119.

The total amounts of compensation received by the Directors of the Company for the years ended December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounted USD 1.043.795, USD 941.672 and USD 848.119.

Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas anak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebanyak 17.523 karyawan, 16.687 karyawan dan 13.064 karyawan.

The number of employees of the Company and subsidiaries for the year ended December 31. 2013. 2012 and January 1. 2012 respectively 17.523 employees, 16.687 employees and 13.064 employees. e. Completion of the financial statements

e. Penyelesaian laporan keuangan Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan dan telah menyetujui untuk menerbitkan laporan keuangan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, pada tanggal 28 Februari 2014.

The Company’s management is responsible for the preparation of these financial statements and has approved that the Company’s financial statements for the years ended December 31, 2013 to be issued on February 28, 2014.

2. Summary of significant accounting policies

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan

a. Financial statement presentation

a. Penyajian laporan keuangan Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia(“DSAK”) serta Peraturan No. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh BAPEPAMLK. Seperti diungkapkan dalam catatan-catatan terkait di bawah ini, beberapa standar akuntansi yang telah direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif tanggal 1 Januari 2012.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants (“DSAK”) and the Regulation No. VIII.G.7 on the Guidelines for Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the BAPEPAM-LK. As disclosed further in the relevant succeeding notes, several amended and published accounting standards have been adopted effective January 1, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) 1 (Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” yang diterapkan pada tanggal 1 Januari 2011.

The consolidated financial statements are prepared in accordance with Statement of Financial Accounting Standards (“PSAK”) 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements”, adopted on January 1, 2011.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun berdasarkan konsep akrual dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan di bawah ini.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the bases as described in the relevant notes to the consolidated financial statements herein.

Laporan Keuangan Konsolidasian disajikan dengan menggunakan mata uang Dollar Amerika (USD) yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The presentation of the consolidated financial statement using US Dollar (USD) as the functional currency of the Company.

PSAK No. 1 (revisi 2009) - Penyajian Laporan Keuangan

PSAK No.1 (revised 2009) - Presentation of Financial Statement

PSAK no.1 (revisi 2009) - Penyajian laporan keuangan yang berlaku efektif 1 Januari 2011 menetapkan persyaratan untuk penyajian laporan keuangan secara keseluruhan dan memberikan pedoman untuk struktur dan persyaratan minimum penyajian laporan keuangan.

Effective January 1, 2011 PSAK No. 1 (revised 2009) Presentation of Financial Statement January 1, 2011 (which effective) sets overall requirements for the presentation of financial statements and provides guidelines for their structure and minimum requirement for their content.

Laporan utama yang baru, yaitu "laporan laba rugi komprehensif", telah disajikan dalam laporan konsolidasian ini.

New primary statement, the "statement of comprehensive income", has been presented in this consolidated financial statements.

9



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 2. Summary of significant accounting policies - continued

2. Ikhtisar kebijakan akuntansi signfikan - lanjutan

a. Financial statement presentation

a. Penyajian laporan keuangan PSAK No. 1 (revisi 2009) - Penyajian Laporan Keuangan

PSAK No.1 (revised 2009) - Presentation of Financial Statement

Dalam informasi tambahan, Perusahaan menyajikan laporan keuangan tersendiri untuk entitas induk saja. Sesuai dengan PSAK No. 4 (revisi 2009), yang berlaku efektif 1 Januari 2011, Penyertaan Perusahaan pada entitas anak disajikan berdasarkan metode biaya.

In supplementary information, the Company presented separate financial statements for parent company only. In accordance with PSAK No. 4 (revised 2009), investment in subsidiaries are presented under cost method.

Entitas induk mengakui dividen dari entitas anak pada laporan laba rugi dalam laporan keuangan tersendiri ketika hak menerima dividen ditetapkan.

The Company recognizes dividends from subsidiaries in the consolidated financial statements separate when the right to receive dividend is declared. b. Principles of consolidation

b. Prinsip konsolidasian Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan dan entitas anak (termasuk entitas bertujuan khusus). Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan mempunyai hak untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan operasional dari investee untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya.

The consolidated financial statements combined the financial statements of the Company and entities controlled by the Company and its subsidiaries (including a special purpose entity). Control is achieved where the Company has the power to govern the financial and operating policies of the investee entity so as to obtain benefits from its activities.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Entitas Anak yang dimiliki oleh Perusahaan dengan persentase pemilikan lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung.

The consolidated financial statements include the accounts of the Subsidiaries which are more than 50% owned, directly or indirectly.

Kepentingan dari pemegang saham non pengendali terdiri dari jumlah kepemilikan pada tanggal terjadinya kombinasi bisnis dan bagian kepentingan non pengendali dari perubahan ekuitas sejak tanggal terjadinya kombinasi bisnis. Sebelum 1 Januari 2011, kerugian yang menjadi bagian non pengendali yang melebihi hak non pengendali dialokasikan kepada bagian entitas induk. Efektif 1 Januari 2011, jumlah laba rugi komprehensif diatribusikan pada pemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan non pengendali bersaldo defisit.

The interest of non-controlling shareholders consist of the amount of those interest at the date of original business combination and noncontrolling interest share of movements in equity since the date of the business combination. Prior to January 1, 2011, any losses applicable to the non-controlling interest in excess of the noncontrolling interest are allocated against the interests of the parent. Effective January 1, 2011, total comprehensive income is attributed to owners of the parent and to the non-controlling interests include if that impact having a deficit balance.

Hasil dari entitas anak yang diakuisisi atau dijual selama periode berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi atau sampai dengan tanggal efektif penjualan.

The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statements of comprehensive income from the effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, as appropriate.

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Perusahaan.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the subsidiaries to bring the accounting policies used in line with used by the Company.

Seluruh transaksi material dan saldo akun antar perusahaan (termasuk laba atau rugi yang signifikan yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All material intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan entitas induk dan kepentingan non pengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan non pengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada entitas induk dalam kapasitasnya sebagai pemilik.

Change in the parent's interest in subsidiaries that do not result in loss of control are accounted for equity transactions. The carrying amount of the parent's interest and non controlling interest are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the noncontrolling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to parent in its capacity as owner.

10





b. Principles of consolidation - continued

b. Prinsip konsolidasian - lanjutan Jika entitas induk kehilangan pengendalian atas entitas anak, maka keuntungan atau kerugian pelepasan merupakan perbedaan antara (i) nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar dari sisa investasi pada entitas anak dan (ii) jumlah tercatat aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak serta setiap kepentingan non pengendali. Jika entitas induk kehilangan pengendalian atas entitas anak maka entitas induk mencatat semua jumlah yang diakui dalam pendapatan komprehensif lain yang terkait dengan entitas anak tersebut (reklasifikasi ke laba atau rugi atau transfer secara langsung ke saldo laba) dengan dasar yang sama diisyaratkan jika entitas induk melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait.

When the parent loses control of a subsidiary, the profit or loss on disposal is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any noncontrolling interests. If parent lost control of subsidiary amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary are accounted for (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained earnings) in the same manner as would be required if the relevant assets or liabilities were disposed of.

Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55 (Revisi 2006) Instrumen Keuangan, Pengakuan dan Pengukuran, atau (jika sesuai) biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.

The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55 (revised 2006) Financial Instruments, Recognition and Measurement, or when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or jointly controlled entity.

c. Business Combinations

c. Kombinasi Bisnis Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan secara prospektif PSAK No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi bisnis yang terjadi pada atau setelah awal tahun/periode buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011.

Effective January 1, 2011, the Company and Subsidiaries prospectively adopted PSAK No. 22 (Revised 2010), “Business Combinations”, applicable for business combinations that occur on or after the beginning of a financial year/period commencing on or after January 1, 2011.

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi, dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition-date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwa lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya tentang kombinasi bisnis dan dampaknya.

PSAK No. 22 (Revised 2010) stipulates the nature of a transaction or other event that meets the definition of a business combination to improve the relevance, reliability and comparability of the information that a reporting entity provides in its financial statements about a business combination and its effects.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak:

In accordance with the transitional provision of PSAK No. 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Company and Subsidiaries:

• • •

menghentikan amortisasi goodwill; mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi amortisasi goodwill terkait; dan melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

• • •

11

ceased the goodwill amortization; eliminated the carrying amount of the related accumulated amortization of goodwill; and performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.





c. Business Combinations - continued

c. Kombinasi Bisnis - lanjutan Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap Kepentingan Non Pengendali (KNP) pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Transaction costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi.

When the Company and Subsidiaries acquires a business, it assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as of the acquisition date. This includes the separation of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan sebagai laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan kontijensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas, akan diakui sebagai laba rugi atau pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55. Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur kembali sampai penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent changes to the fair value of the contingent consideration which is deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance with PSAK No. 55 either in profit or loss or as other comprehensive income. If the contingent consideration is classified as equity, it should not be remeasured until it is finally settled within equity.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan yang dialihkan dan total setiap KNP atas selisih total dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan Entitas Anak yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is allocated from the acquisition date, to each of the Company and Subsidiaries’ Cash-Generating Units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquired are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

12





d. Foreign currency transactions

d. Transaksi dalam mata uang asing Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Mata Uang Asing”, yang menggambarkan bagaimana memasukkan transaksi mata uang asing dalam laporan keuangan konsolidasi entitas dan menjabarkan laporan keuangan ke dalam mata uang penyajian. Masing-masing entitas mempertimbangkan indikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang fungsionalnya. Perusahaan menentukan bahwa mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak adalah Dolar AS dan memutuskan mata uang penyajian laporan keuangan konsolidasian menggunakan Dolar AS. Sehubungan dengan perubahan mata uang penyajian tersebut, laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2012, dan 1 Januari 2012 dan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, laporan perubahan ekuitas konsolidasian dan laporan arus kas konsolidasian disajikan kembali dengan menggunakan mata uang penyajian Dolar AS.

Effective on January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied PSAK No. 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”, which describes how to include foreign currency transactions in the consolidated financial statements of an entity and translate financial statements into a presentation currency. Each entity considers the primary indicators and other indicators in determining its functional currency. The Company determined that the Company and Subsidiaries’ functional currency is the US Dollar and decided that the presentation currency for the consolidated financial statements is the US Dollar. In relation to such change in the presentation currency, the consolidated statements of financial position as of December 31, 2012 and January 1, 2012 and the consolidated statement of comprehensive income, changes in equity and cash flows were restated and presented using the US Dollar as their presentation currency.

Dampak dari penerapan awal PSAK No. 10 (Revisi 2010) termasuk reklasifikasi sebagaimana diungkapkan pada catatan 39 adalah sebagai berikut:

The impact of the initial adoption of PSAK No. 10 (Revised 2010), including the reclassification as disclosed in Note 39, are as follows:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Dilaporkan Sebelumnya/ As previously Reported (Dalam Rupiah/ In Rupiah)

Disajikan Kembali/ As Restated (Dalam Dollar AS/ In US Dollar)

Assets

Aset Aset lancar Kas dan setara kas Piutang usaha : - pihak ketiga - pihak berelasi Piutang lain-lain : - pihak ketiga Persediaan Pajak dibayar di muka Beban dibayar di muka Uang muka Jumlah aset lancar

171.544.639.293

17.739.854

508.505.185.260 362.702.392

52.615.964 37.508

20.083.782.362 523.193.448.878 57.968.452.556 6.697.067.806 164.936.752.600

2.668.720 54.090.330 5.529.007 1.245.073 13.653.438

1.484.302.727.167

147.579.894

Non-current assets

Aset tidak lancar Piutang tidak lancar lainnya - afiliasi Investasi jangka panjang Aset pajak tangguhan bersih Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Aset tidak berwujud Aset lain-lain Jumlah aset tidak lancar Jumlah aset

Current assets Cash and cash equivalents Account receivables third parties related parties Other receivables third parties Inventories Prepaid taxes Prepaid expenses Advance payments Total current assets

31.010.696.021 185.987.752 6.498.149.194

3.187.819 19.384 674.423

474.636.442.299 32.404.621.687 5.069.703.727

52.990.246 3.409.568 440.140

518.794.904.659

60.721.580

Non current receivables - related party Long term investment Deferred tax assets - net Fixed assets - net of accumulated depreciation Intangible assets Other assets Total non-current assets

2.003.097.631.825

208.301.474

Total assets

13





d. Foreign currency transactions - continued

d. Transaksi dalam mata uang asing - lanjutan



Liabilities and equity

Liabilitas dan ekuitas Liabilitas jangka pendek Pinjaman jangka pendek Utang usaha : - pihak ketiga - pihak berelasi Utang lain-lain : - pihak ketiga - pihak berelasi Beban masih harus dibayar Utang pajak Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam 1 tahun - pinjaman jangka panjang - sewa Jumlah liabilitas jangka pendek Liabilitas jangka panjang Pinjaman jangka panjang Sewa Liabilitas imbalan paska kerja Jumlah liabilitas jangka panjang Jumlah liabilitas

672.984.152.193

69.570.228

408.003.622.031 2.062.318.992

40.058.335 213.953

16.243.186.417 463.735.390 19.013.082.324 4.749.717.357

2.552.004 41.595 1.756.553 642.162

1.954.219.970 3.456.849.092

202.091 357.481

1.128.930.883.767

115.394.402

330.636.640 1.747.810.742 47.588.059.770

214.939 4.921.206

49.666.507.152

5.136.145

Non current liabilities Long term loans Lease Post employment benefit liability Total non current liabilities

1.178.597.390.919

120.530.547

Total liabilities Equity Share capital

Ekuitas Modal Saham nilai nominal Rp 25 per saham

nominal value Rp 25 per shares

modal dasar Rp 300.000.000.000

authorized - Rp 300.000.000.000

ditempatkan dan disetor penuh 3.065.612.208 dan 3.063.861.660 saham

Tambahan modal disetor Saldo laba ditentukan penggunaannya belum ditentukan penggunaannya

issued and fully paid 3.065.612.208

Jumlah ekuitas Jumlah liabilitas dan ekuitas

and 3.063.861.660 shares

76.640.305.200 419.791.812.553

23.189.970 47.843.228

9.000.000.000 237.040.815.664 51.871.018.017

985.399 26.031.082 (18.481) (12.818.807)

794.343.951.434

85.212.391

Additional paid-in capital Retained earnings Appropriated Unappropriated Other comprehensive income. Remeasurement in foreign currency Equity attributable to the owners of parent

30.156.289.472

2.558.536

Non-controlling interest

Pendapatan komprehensif lainnya

Selisih penilaian kembali Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

Current liabilities Short term loans Trade payables third parties related parties Other payables third parties related parties Accrued expenses Taxes payables Long term payables current maturity long term loans lease Total current liabilities

824.500.240.906

87.770.927

Total equity

2.003.097.631.825

208.301.474


14







31 Desember 2011/ January 1, 2012 Dilaporkan Sebelumnya/ As previously Reported (Dalam Rupiah/ In Rupiah)

Aset Aset lancar Kas dan setara kas Piutang usaha : - pihak ketiga - pihak berelasi Piutang lain-lain : - pihak ketiga Persediaan Pajak dibayar di muka Beban dibayar di muka Uang muka Jumlah aset lancar


176.849.137.305

19.722.199

312.660.783.343 5.646.524.724

35.053.516 622.686

15.123.860.965 423.545.894.066 29.971.742.081 6.022.198.349 127.751.251.004

1.814.027 48.028.061 3.499.703 1.036.425 12.475.598

1.125.989.491.717

122.252.215

Non-current assets

Aset tidak lancar Piutang tidak lancar lainnya - afiliasi Investasi jangka panjang Aset pajak tangguhan bersih Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan Aset tidak berwujud Aset lain-lain Jumlah aset tidak lancar Jumlah aset

28.418.099.881 212.250.000 6.158.060.717

3.134.057 19.384 686.332

348.591.354.198 29.451.750.752 4.635.532.511

43.853.383 3.423.997 530.836

389.048.948.178

51.647.990

Non current receivables - related party Long term investment Deferred tax assets - net Fixed assets - net of accumulated depreciation Goodwill Other assets Total non-current assets

1.515.038.439.895

173.900.205

Total assets Liabilities and equity

Liabilitas dan ekuitas Liabilitas jangka pendek Pinjaman jangka pendek Utang usaha : - pihak ketiga - pihak berelasi Utang lain-lain : - pihak ketiga - pihak berelasi Beban masih harus dibayar Utang pajak Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam 1 tahun - pinjaman jangka panjang - sewa Jumlah liabilitas jangka pendek

Assets Current assets Cash and cash equivalents Account receivables third parties related parties Other receivables third parties Inventories Prepaid taxes Prepaid expenses Advance payments Total current assets

482.409.171.568

53.199.071

216.764.950.750 1.192.047.113

25.503.017 131.457

24.778.597.302 390.179.057 10.607.369.892 11.862.924.375

2.817.161 43.028 1.347.352 1.308.218

30.790.917.257 3.224.233.459

3.360.941 390.177

782.020.390.773

88.100.423

15

Current liabilities Short term loans Trade payables third parties related parties Other payables third parties related parties Accrued expenses Taxes payables Long term payables current maturity long term loans lease Total current liabilities









Non current liabilities

Liabilitas jangka panjang Pinjaman jangka panjang Sewa Liabilitas imbalan paska kerja Jumlah liabilitas jangka panjang Jumlah liabilitas

2.115.203.397 2.345.931.249 44.220.474.669

175.000 316.965 4.740.958

48.681.609.315

5.232.922

Long term loans Lease Post employment benefit liability Total non current liabilities

830.702.000.088

93.333.345

Total liabilities Equity Share capital

Ekuitas Modal Saham nilai nominal Rp 25 per saham modal dasar Rp 300.000.000.000 ditempatkan dan disetor penuh 3.065.612.208 dan 3.063.861.660 saham

Tambahan modal disetor Saldo laba ditentukan penggunaannya belum ditentukan penggunaannya Selisih penilaian kembali Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali Jumlah ekuitas Jumlah liabilitas dan ekuitas

76.596.541.500 419.135.357.053

23.185.438 47.775.250

8.000.000.000 167.447.824.166 (243.281.290)

877.641 19.539.774 (12.818.807)

670.936.441.429

78.559.296

nominal value Rp 25 per shares authorized - Rp 300.000.000.000 issued and fully paid 3.065.612.208 and 3.063.861.660 shares

Additional paid-in capital Retained earnings Appropriated Unappropriated Remeasurement in foreign currency Equity attributable to the owners of parent

13.399.998.378

2.007.564

684.336.439.807

80.566.860

Non-controlling interest Total equity

1.515.038.439.895

173.900.204




2.698.804.647.288 2.385.443.683.678

286.613.923 254.900.267


Laba kotor

313.360.963.610

31.713.656

Gross profit

Beban operasi Beban penjualan Beban umum dan administrasi

37.813.264.280 134.427.819.056

3.951.009 13.799.534



172.241.083.336

17.750.542


Laba operasi

141.119.880.274

13.963.113



16









15.824.418.313 (264.259.080) (16.235.804.875) (34.894.964.875) 3.788.805.650

1.950.930 (45.979) (3.733.634) (3.894.772) 773.928

Other income (expenses) Interest income Gain (loss) on sale fixed asset Gain (loss) on foreign exchange, net Interest expenses Others

Pendapatan (beban) lain-lain, bersih

(31.781.804.867)

(4.949.527)


Laba sebelum manfaat (beban) pajak

109.338.075.407

9.013.587

Manfaat (beban) pajak : Kini Tangguhan

(18.445.718.562) (479.212.264)

7.480.247 (9.460)

Tax benefit (expense) : Current Deferred

Beban pajak - neto

(18.924.930.826)

(2.080.766)

Tax expense - net

Laba periode berjalan

90.413.144.580

6.932.820

Pendapatan komprehensif lain setelah pajak:

52.114.299.307


Total laba komprehensif periode berjalan Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada : Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

(18.481)

Profit for the period Other comprehensive income, net of income tax:

142.527.443.887

6.914.340

Total comprehensive income for the period

73.656.853.486 16.756.291.094

7.480.247 (547.426)

Total comprehensive income attributable to Equity holders of the parent Non-controlling interest

90.413.144.580

6.932.820

24

0,0023

Laba bersih per saham Total laba komprehensif yang dapat

Basic earning per share Total comprehensive income

attributable to

diatribusikan kepada : Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

Income before tax benefit (expenses)

125.771.152.793 16.756.291.094

7.461.766 (547.426)

142.527.443.887

6.914.340

Equity holders of the parent Non-controlling interest



2.170.706.640.132 1.919.436.302.190

248.998.109 221.253.142


Laba kotor

251.270.337.942

27.744.967

Gross profit

Beban operasi Beban penjualan Beban umum dan administrasi

36.733.395.611 116.164.028.398

4.295.251 13.720.714



152.897.424.009

18.015.966


98.372.913.933

9.729.001



Laba operasi

17









13.501.880.291 2.482.699.326 (3.915.724.950) (29.212.953.895) 9.115.384.637

1.541.664 281.997 (66.924) (3.083.975) 1.022.945

Other income (expenses) Interest income Gain (loss) on sale fixed asset Gain (loss) on foreign exchange, net Interest expenses Others

Pendapatan (beban) lain-lain, bersih

(8.028.714.591)

(304.292)


Laba sebelum manfaat (beban) pajak

90.344.199.342

9.424.708

Manfaat (beban) pajak : Kini Tangguhan

(18.844.993.073) 621.303.494

(2.103.276) 69.692

Beban pajak - neto

(18.223.689.579)

(2.033.584)

Laba periode berjalan

72.120.509.763

7.391.124

Profit for the period

-

Other comprehensive income, net of income tax:


Pendapatan komprehensif lain setelah pajak: Total laba komprehensif periode berjalan Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada : Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

(243.281.290) 71.877.228.473

Tax benefit (expense) : Current Deferred Tax expense - net

7.391.124

Total comprehensive income for the period

72.323.329.058 (202.819.295)

7.492.690 (101.565)

Total comprehensive income attributable to Equity holders of the parent Non-controlling interest

72.120.509.763

7.391.124

24

0,0024

Laba bersih per saham Total laba komprehensif yang dapat

Basic earning per share Total comprehensive income

attributable to

diatribusikan kepada : Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

Income before tax benefit (expenses)

72.080.047.768 (202.819.295)

7.492.690 (101.565)

71.877.228.473

7.391.124

Equity holders of the parent Non-controlling interest

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Dilaporkan Sebelumnya/ As previously Reported (Dalam Rupiah/ In Rupiah) Arus kas dari aktivitas operasi: Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok Pembayaran kepada karyawan Pembayaran bunga Penerimaan pajak Pembayaran pajak Penerimaan kas lainnya Pembayaran kas lainnya Kas bersih yang diperoleh dari (dipergunakan untuk) aktivitas operasi


2.545.049.784.760 (2.269.553.290.139) (180.816.114.541) (17.587.189.383) 6.103.511.141 (52.006.260.618) 8.572.310.183 (4.769.673.899)

263.190.257 (235.244.977) (18.876.216) (1.818.737) 631.180 (5.378.103) 886.486 (493.245)

34.993.077.504

2.896.645

18

Cash flows from operating activities Receipt from customers Payment to suppliers Payment to employees Interest paid Received for tax Payment for tax Other cash received Other cash paid Net cash provided from (used in) operating activities









Arus kas dari aktivitas investasi: Pembayaran uang muka pembelian aset tetap Penambahan aset dalam penyelesaian Perolehan aset tetap Penerimaan dari pelepasan aset tetap

(21.628.604.755) (15.896.643.305) (139.426.192.270) 255.454.545

(1.811.392) (3.213.447) (13.969.071) 26.417



(176.695.985.785)

(18.967.493)

Net cash provided from (used in investing activities Cash flows from financing activities Increase (decrease) in loans short term long term Increase share capital Increase additional paid-in capital Dividend paid

Arus kas dari aktivitas pendanaan: Penambahan (pengurangan) pinjaman jangka pendek jangka panjang Kenaikan modal saham Kenaikan tambahan modal disetor Pembayaran dividen

160.524.794.649 (2.545.434.100) 43.763.700 656.455.500 (3.063.861.989)

16.600.289 (263.230) 4.532 67.978 (333.754)


155.615.717.760

16.075.815



13.912.809.479

4.967

Increase/ decrease in cash and cash equivalents


(19.217.307.491)

(1.987.312)


176.849.137.305

19.722.199



171.544.639.293

17.739.854



31 Desember 2011/ January 1, 2012 Dilaporkan Sebelumnya/ As previously Reported (Dalam Rupiah/ In Rupiah) Arus kas dari aktivitas operasi: Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok Pembayaran kepada karyawan Pembayaran bunga Penerimaan pajak Pembayaran pajak Penerimaan kas lainnya Pembayaran kas lainnya Kas bersih yang diperoleh dari (dipergunakan untuk) aktivitas operasi


2.090.166.669.987 (1.821.178.467.833) (183.864.605.285) (15.711.073.604) 886.007.201 (27.132.765.625) (1.869.323.760) 93.969.207

230.499.192 (201.588.047) (20.283.954) (1.732.584) 97.707 (2.992.144) 1.844.354 (92.714)

41.390.410.288

5.751.809

19

Cash flows from operating activities Receipt from customers Payment to suppliers Payment to employees Interest paid Received for tax Payment for tax Other cash received Other cash paid Net cash provided from (used in) operating activities









Arus kas dari aktivitas investasi: Pembayaran uang muka pembelian aset tetap Penambahan aset dalam penyelesaian Perolehan aset tetap Penerimaan dari pelepasan aset tetap

(50.883.320.296) (37.036.489.541) (143.726.719.590) 2.513.776.236

(2.280.299) (4.118.917) (20.418.167) 277.214



(229.132.753.191)

(26.540.170)

Net cash provided from (used in investing activities

33.113.709.977 (123.648.483.321) 32.052.541.500 399.671.678.743

3.651.710 (13.635.695) 3.539.183 44.348.834

Cash flows from financing activities Increase (decrease) in loans short term long term Increase share capital Increase additional paid-in capital


341.189.446.899

37.904.032



153.447.103.996

17.115.672

Increase/ decrease in cash and cash equivalents

Arus kas dari aktivitas pendanaan: Penambahan (pengurangan) pinjaman jangka pendek jangka panjang Kenaikan modal saham Kenaikan tambahan modal disetor


(3.915.724.950)


27.317.758.259

3.038.345


176.849.137.305

19.722.199



(431.818)


Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in the functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange rates at such date and the resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 kurs yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 the rates of exchange used were as follows:

Mata Uang 1 HKD 1 SGD 1 JPY 1 GBP 1 EUR 1 THB 1 IDR 1 AUD 1 RMB

31 Des 2013 Dec 31, 2013 0,12896 0,78989 0,00953 1,64875 1,38005 0,03043 0,00008 0,89225 0,16402

31 Des 2012 Dec 31, 2012 0,12901 0,81770 0,01158 1,61105 1,32470 0,03265 0,00010 1,03675 0,15899

20

1 Jan 2012 Jan 1, 2012 0,12872 0,76911 0,01288 1,54050 1,29455 0,03150 0,00011 1,01485 0,15871

Currency HKD 1 SGD 1 JPY 1 GBP 1 EUR 1 THB 1 IDR 1 AUD 1 RMB 1





e. Cash and Cash Equivalents

e. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.

f.

f. Piutang usaha Piutang usaha disajikan dalam jumlah yang diharapkan dapat tertagih. Penyisihan penurunan nilai dibentuk berdasarkan hasil penelaahan atas keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

Trade Receivables Trade receivables are stated at amount expected to be collated. Allowance for impairment is provided based on a review of the collectibility of the individual receivable accounts at the end of the year.

g. Inventories

g. Persediaan Persediaan dinyatakan berdasarkan beban perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Beban perolehan ditentukan dengan metode Masuk Pertama Keluar Pertama (FIFO) untuk bahan baku, barang jadi dan barang dalam proses, dan suku cadang dinilai berdasarkan harga perolehan dengan menggunakan metode rata-rata. Persediaan barang jadi merupakan persediaan yang sudah dibungkus dan disimpan di gudang barang jadi di kawasan berikat Tangerang dan siap untuk diekspor, sedangkan persediaan yang belum dibungkus dan belum sampai di gudang, diakui sebagai persediaan barang dalam proses.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the First In First Out (FIFO) method for raw material, finished goods and work in process and spare parts are valued at acquisition cost on an average basis. Inventories of finished goods represent the packed inventories and stored in the warehouse of finished goods at Tangerang bonded area and ready for export, meanwhile unpacked inventories which have not yet arrived in the warehouse is acknowledged as inventories of goods in process.

Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir periode.

Allowance of obsolete inventories is determined based on review result of the condition of inventories at the end of the period.

hasil

h. Prepaid expenses

h. Beban dibayar dimuka Beban dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method. i.

i. Investasi pada Perusahaan asosiasi

Investment in associates Company

Investasi dalam bentuk penyertaan saham pada perusahaan lain dengan persentase kepemilikan : a. Kurang dari 20% dicatat sebesar nilai terendah harga perolehan dan nilai wajar yang dapat direalisasikan.

Investment in shares of stock in other companies with percentage of ownership : a. Less than 20% are stated at the lower of cost or net realizable value.

b. Paling sedikit 20% tetapi tidak melebihi 50% dicatat dengan menggunakan metode ekuitas.

b. At least 20% but not exceeding 50% is accounted for using the equity method.

c. Lebih dari 50% dikonsolidasikan.

c. More than 50% are consolidated.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum terealisasi sebagai hasil dari transaksitransaksi antara Perusahaan dan Entitas Anak dengan entitas asosiasi dieliminasi sesuai dengan jumlah kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the results of operations of the associated company. If there has been a change recognized directly in the equity of the associated company, the Company recognize its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Company and Subsidiaries and the associated company are eliminated to the extent of the Company and Subsidiaries’ interest in the associated company.

Perusahaan dan Entitas Anak menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan pada setiap akhir periode pelaporan apakah terdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak menghitung total penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya sebagai laba rugi.

The Company and Subsidiaries determine whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Company and Subsidiaries’ investment in its associated company. The Company and Subsidiaries determine at each reporting date whether there is any objective evidence that the investment in the associated company is impaired. If this is the case, the Company and Subsidiaries calculate the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in shares of stock and its carrying value, and recognizes the amount in profit or loss.

21





i.

i. Investasi pada Perusahaan asosiasi - lanjutan Jika bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas rugi entitas asosiasi sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi, maka Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan bagiannya atas rugi lebih lanjut. Kepentingan pada entitas asosiasi adalah jumlah tercatat investasi pada entitas asosiasi dengan metode ekuitas ditambah dengan setiap kepentingan jangka panjang yang secara substansi, membentuk bagian investasi neto investor pada entitas asosiasi.

Investment in associates Company - continued If the Company and Subsidiaries’ share of losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, the Company and Subsidiaries discontinue recognising its share of further losses. The interest in an associate is the carrying amount of the investment in the associate under the equity method together with any long-term interests that, in substance, form part of the investor's net investment in the associated entity.

j.

j. Aset tetap - kepemilikan langsung

Fixed assets - direct acquisition

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK 16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. Penerapan PSAK revisi ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan keuangan.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the financial statements.

Perusahaan memilih model beban dalam kebijakan akuntansi aset tetap. Aset tetap dicatat berdasarkan beban perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan, dan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus dengan masa manfaat masingmasing jenis aset sebagai berikut:

The Company has chosen cost model in accounting policy of fixed assets which are stated at cost less accumulated depreciation. The depreciation is computed using the straight line method, based on estimated useful life of the assets as follows: Masa manfaat / Useful life 5-10 tahun / years 5-10 tahun / years 5 tahun / years 5 tahun / years 5 tahun / years

Mesin / machinery Perlengkapan pabrik / factory equipment Kendaraan / vehicles Perlengkapan kantin dan mess / canteen and guesthouse equipment Peralatan kantor / office equipment Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat atau memberi manfaat ekonomis di masa yang akan datang dalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi atau peningkatan standar kinerja dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi pada tahun yang bersangkutan.

Repairs and maintenance expenses are charged to profit and loss as incurred. Expenditures which extend the useful life of the assets or result in increasing future economic benefits such as increase in capacity improvement, the quality of output or standard of performance are capitalized. When fixed assets are retired or otherwise disposed of, their carrying value and the related accumulated depreciation are removed from the accounts. Any resulting gain or loss is reflected in the current operations.

Apabila manfaat ekonomi suatu aset tetap tidak lagi sebesar jumlah tercatatnya, maka aset tersebut harus dinyatakan sebesar jumlah yang sepadan dengan nilai manfaat ekonomi yang tersisa. Penurunan nilai kegunaan aset tetap tersebut dilaporkan sebagai kerugian tahun berjalan.

When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is written down to its estimated recoverable amount, which is determined as the higher price of net selling price or value in use. The decrease of the usage value of fixed asset is reported as current year loss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar beban perolehan. Akumulasi beban perolehan aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap bila telah selesai dan siap untuk digunakan.

Construction in progress is stated at cost. The accumulated costs of construction in progress are transferred to the respective fixed asset when it is completed and ready for use.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan aset tetap di-review, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and methods of depreciation of fixed assets are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, at each financial year end. k. Deferred charges

k. Beban tangguhan Beban-beban yang terjadi sehubungan dengan pengurusan hak legal atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaat 30 tahun dengan menggunakan metode garis lurus.

Expenditures related to legal processing of landrights are deferred and amortized using the straight-line method over 30 years benefited.

22





l.

l. Goodwill

Goodwill

Goodwill merupakan selisih lebih antara biaya perolehan dengan bagian kepemilikan Perusahaan dari nilai wajar aset neto atas entitas anak pada tanggal akuisisi.

Goodwill represents the excess of the cost of an acquisition over the fair value of the Company's share of the net identifiable assets of the acquired subsidiary at the effective date of acquisition.

Goodwill atas akuisisi entitas anak diuji penurunan nilainya setiap tahun dan dicatat sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi kerugian penurunan nilai. Kerugian penurunan nilai atas goodwill tidak dapat dipulihkan.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is tested for impairment annualy and carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not recoverable.

Keuntungan atau kerugian atas pelepasan entitas anak, termasuk nilai tercatat dari goodwill yang terkait dengan entitas yang dijual.

The profit or loss on disposal of subsidiaries, include the carrying amount of goodwill relating to the entity sold.

Goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas atau kelompok unit penghasil kas dalam rangka menguji penurunan nilai. Alokasi tersebut dibuat untuk unit penghasil kas atau kelompok unit penghasil kas yang diharapkan mendapat manfaat dari kombinasi bisnis dimana goodwill tersebut timbul.

Goodwill is allocated to cash generating units or groups of cash generating units for the purpose of impairment testing. The allocation is made to those cash generating units or groups of cash generating unit that are expected to benefit from the business combination in which the goodwill arise. m. Leases

m. Sewa Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Sebagai Lessor

As Lessor

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases is recognized on a straight-line basis over the term of the relevant lease. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized on a straightline basis over the lease term.

Sebagai Lesse

As Lesse

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan Perusahaan dan entitas anak yang ditentukan pada awal kontrak atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Liabilitas kepada lessor disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai liabilitas sewa pembiayaan.

Assets held under finance leases are initially recognized as assets of the Company and its subsidiaries at their fair value at the inception of the lease or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. The corresponding liability to the lessor is included in the consolidated statements of financial position as a finance lease obligations.

Pembayaran sewa harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pengurangan dari liabilitas sewa pembiayaan sehingga mencapai suatu tingkat bunga yang konstan (tetap) atas saldo liabilitas. Rental kontijen dibebankan pada periode terjadinya.

Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease obligation so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rentals are recognized as expenses in the periods in which they are incurred.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontijen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.

23





n. Transactions with related parties

n. Transaksi dengan pihak berelasi Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihakpihak Berelasi”, yang menggantikan PSAK No. 7 (Revisi 1994), "Pengungkapan Pihak-Pihak yang mempunyai Hubungan Istimewa". PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen dalam laporan keuangan konsolidasian. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut memberikan pengaruh terhadap pengungkapan terkait dalam laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2011, the Company and subsidiaries have adopted PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures” , which superseded PSAK No. 7 (Revised 1994), “Related Party Disclosures”. This revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated financial statements. The adoption of the revised PSAK has a significant impact on the related disclosures in the consolidated financial statement.

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak jika pihak tersebut:

A party is considered to be related to the Company and Subsidiaries if the party:

a. memiliki pengendalian atau Perusahaan dan Entitas Anak;

a. has control or joint control over the Company and Subsidiaries;

pengendalian

bersama

atas

b. memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak;

b. has significant influence over the Company and Subsidiaries;

c. merupakan personil manajemen kunci Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas induk dari Perusahaan;

c. is a member of the key management personnel of the Company and Subsidiaries or of a parent of the Company;

d. merupakan anggota dari kelompok usaha yang sama dengan Perusahaan (yang artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait satu sama lain);

d. is a member of the same group with the Company (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to each other);

e. merupakan entitas asosiasi atau ventura bersama dari Perusahaan dan Entitas Anak (atau entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas yang merupakan anggota dari suatu kelompok usaha dimana Perusahaan dan Entitas Anak merupakan anggotanya);

e. is an associate or joint venture of the Company and Subsidiaries (or an associate or joint venture of a member of a group of which the Company and Subsidiaries are a member);

f. bersama-sama dengan Perusahaan dan Entitas Anak, merupakan ventura bersama dari suatu pihak ketiga yang sama;

f. together with the Company and Subsidiaries, is a joint venture of the same third party;

g. merupakan ventura bersama dari entitas asosiasi Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas asosiasi dari ventura Perusahaan dan Entitas Anak;

g. is a joint venture of an associate of the Company and Subsidiaries or is an associate of a joint venture of the Company and Subsidiaries;

h. merupakan suatu program imbalan pasca kerja yang ditujukan bagi karyawan dari Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak;

h. is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the Company and Subsidiaries or an entity related to the Company and Subsidiaries;

i. dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a-c di atas); dan

i. is controlled or jointly controlled by the person identified in (a-c above); and

j. terdapat pengaruh signifikan oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a di atas).

j. has significant influence by the person identified in (a above).

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, in which such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan 33.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes 33. o. Income tax

o. Pajak penghasilan Berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 46 beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Based The Statement of Financial Accounting Standard (SFAS) No. 46 current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

24





o. Income tax - continued

o. Pajak penghasilan - lanjutan Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan antara jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the statements of financial positions date. Changes in the carrying amount of deferred tax asset and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operation, except to the extent that it relates to items previously charge or credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the statements of financial positions in the same manner the current tax assets and liabilities are presented, except if these are for different legal entities.

Terhitung mulai tahun buku 2013, Perusahaan telah mendapatkan izin menyelenggarakan pembukuan dengan menggunakan bahasa inggris dan satuan mata uang Dollar Amerika Serikat berdasarkan keputusan Menteri Keuangan No. KEP-2009/WPJ.07/2012 tertanggal 18 Oktober 2012.

Effective from fiscal year 2013, The Company has obtained license for preparing the Financial Report using English and US Dollar currency based on the Letter from Finance Ministry No. KEP2009/WPJ.07/2012 dated October 18, 2012.

p. Estimated liability for post-employment benefit

p. Imbalan paska kerja Perusahaan memberikan imbalan paska kerja imbalan pasti untuk karyawannya sesuai dengan Kesepakatan Kerja Bersama/Peraturan Perusahaan serta sesuai dengan UU Tenaga kerja No. 13/2003.

The Company provides post employment defined benefit to its employees in accordance with Collective Labour Agreement Regulation and in accordance with Labor Law No. 13/2003.

Perhitungan imbalan paska kerja menggunakan metode Projected Unit Credit . Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% nilai wajar aset program diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut.

The calculation of post employment benefit used Projected Unit Credit Method. Accumulated net actuarial gain and loss that has not been recognized exceeding the larger amount between 10% from present value of defined benefit and 10% fair value of program assets were recognized with straight line method during average of estimated year of services from all employees in the program.

Beban jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi hak.

Prior service expense has been charged directly when the compensation become rights or vested and on the contrary will be recognized as expense with straight line method during average period until the compensation become right.

Jumlah yang diakui sebagai imbalan pasti pada laporan posisi keuangan merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, beban jasa lalu yang belum diakui dan nilai wajar aset program.

The amount that has been recognized as defined benefit on statements of financial positions position represents present value of defined benefit liability, which is adjusted with unrecognized actuarial gain and loss, unrecognized prior service expense and fair value of program assets. q. Net earning per share

q. Laba bersih per saham Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK 56 (Revisi 2011), “Laba Per Saham”, yang mengharuskan adanya perbandingan kinerja antara entitas yang berbeda dalam periode yang sama dan antara periode pelaporan yang berbeda untuk Perusahaan. Penerapan PSAK revisi ini tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group adopted PSAK 56 (Revised 2011), “Earnings Per Share”, which requires performance comparisons between different entities in the same period and between different reporting periods for the Group. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

25





q. Net earning per share - continued

q. Laba bersih per saham - lanjutan Sesuai dengan PSAK 56 (Revisi 2011), laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan total rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan.

In accordance with PSAK 56 (Revised 2011), the amount of earnings per share is calculated by dividing the profit for the year attributable to the owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year.

r.

r. Informasi segmen

Seqment information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Bentuk primer pelaporan segmen adalah segmen usaha sedangkan segmen sekunder adalah segmen geografis. Segmen usaha adalah komponen Perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa individual mau pun kelompok produk atau jasa terkait dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain.

Segment information is presented using the accounting policies adopted in preparing and presenting the consolidated financial statements. The primary format in reporting segment information is based on business segment, while the secondary segment information is based on geographical segment. A business segment is a distinguishable component of the Company that is engaged in providing product or service (whether they are individual or a group of related products or services) and that is subject to risks and returns that are different from those of other business segments.

Segmen geografis adalah komponen Perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

Geographical segment is a distinguishable component of the Company that is engaged in providing products or services within a particular economic environment (area) and that is subject to risks and returns that are different from those of components operating in other economic environments (area). s.

s. Pengakuan pendapatan dan beban

Revenue and expense recognition

Penjualan barang diakui pada saat barang diserahkan dan kepemilikan telah beralih kepada pelanggan.

Sales of goods are recognized when goods are delivered and its ownership has been transferred to customer.

Pendapatan dari jasa diakui pada saat jasa diserahkan atau secara signifikan diberikan dan manfaat jasa tersebut telah beralih kepada pelanggan.

Revenues from services are recognized when the services are delivered or significantly rendered and the benefit of services has been transferred to customer.

Pendapatan bunga diakui atas dasar waktu, jumlah pokok dan tingkat bunga berlaku.

Interest income is recognized based on time elapse, principle amount and prevailing interest rate.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Perusahaan dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”).

Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuai dengan masa manfaatnya (metode akrual).

Expenses are recognized when incurred or based on estimated useful life (accrual method). t.

t. Penggunaan estimasi Penyusunan laporan keuangan yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban dan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjen pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi.

Use of estimates The preparation of the financial statements in conformity with accounting principles generally accepted requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.

u. Financial instrument

u. Instrumen keuangan

Effective on January 1, 2010, the Company has implemented SFAS 50 (revised 2006), "Financial Instruments: Presentation and Disclosure", and SFAS 55 (revised 2006)," Financial Instruments: Recognition and Measurement "which replaces SFAS 50," Accounting for Certain Investment in Securities "and SFAS 55 (revised 1999), Accounting for Derivative Instrument and Hedging Activities".

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan telah menerapkan PSAK 50 (revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan", dan PSAK 55 (revisi 2006),"Instrumen Keuangan : Pengakuan dan Pengukuran", yang menggantikan PSAK 50, "Akuntansi Investasi Efek Tertentu" dan PSAK 55 (revisi 1999),'' Akuntansi Instrumen Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai".

26





u. Financial instrument

u. Instrumen keuangan u.1 Aset keuangan Aset keuangan dapat diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual.

u.1. Financial Assets Financial assets can be classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, investments held to maturity, or financial assets classified as available for sale.

Aset keuangan diakui dalam laporan posisi keuangan, jika dan hanya jika Perusahaan menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen keuangan tersebut.

Financial assets are recognized on the statements of financial positions when, and only when, the Company becomes a party to the contractual provisions of the financial instrument.

Pada saat pengakuan awal aset keuangan, pengukuran dilakukan pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah beban transaksi yang diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan tersebut.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value. In the case of financial assets not recognized at fair value through profit or loss, the fair value is added directly by atributable transaction costs or issuance of such financial assets.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang reguler diakui dan dihentikan pengakuannya dengan menggunakan salah satu di antara akuntansi tanggal perdagangan atau akuntansi tanggal penyelesaian.

Reguler purchases and sales of financial assets are recognised and derecognized using either one of trade date accounting or settlement date accounting.

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anak meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang pada pihak berelasi.

Financial assets of the Company and its subsidiary include cash and cash equivalents, trade receivables and other receivables and due from related parties.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Pinjaman yang diberikan dan piutang diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, demikian juga pada saat proses amortisasi.

Non derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as loan and receivables. Loan and receivables are measured at amortized cost by using the effective interest rate. Profits and losses are recognized in the income statement as loans and receivables derecognized or impaired, as well as during the process of amortization.

Pinjaman yang diberikan atau piutang dihentikan pengakuannya saat hak kontraktual untuk menerima kas dari aset yang bersangkutan telah berakhir atau ditransfer. Dalam penghentian pengakuan, selisih antara nilai terbawa dan jumlah yang akan diterima diakui dalam laporan laba rugi.

A loan or receivable is derecognised when the contractual rights to receive cash flows from the asset have expired or transferred. On derecognition, the difference between the carrying amount and the sum of the consideration received is recognised in the income statement.

Perusahaan mengklasifikasikan aset keuangan berikut sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang:

The Company classifies the following financial assets as loans and receivables:

- Kas dan setara kas, deposito berjangka.

- Cash and cash equivalents, time deposits.

- Piutang usaha dan piutang lain-lain, piutang pihak berelasi.

- Trade and other receivables, due from related parties.

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

At each the statements of financial positions position date, the Company assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired.

27





u. Financial instrument - continued

u. Instrumen keuangan - lanjutan

u.1. Financial Assets

u.1 Aset keuangan Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada beban perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut (yaitu suku bunga efektif yang dihitung pada saat pengakuan awal). Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baik secara langsung maupun menggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on loans and receivables or investment held to maturity carried at amortised cost has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate (i.e. the effective interest rate computed at initial recognition). The carrying amount of the asset is reduced, either directly or through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognised in the income statement.

u.2. Financial Liabilities

u2. Liabilitas keuangan Liabilitas keuangan meliputi utang usaha dan utang lainnya, utang pada pihak berelasi, pinjaman yang dikenakan bunga. Liabilitas keuangan diakui dengan nilai wajar dari jumlah yang akan diterima dikurangi beban transaksi yang dapat langsung diatribusikan dan selanjutnya diukur pada beban perolehan yang diamortisasi dengan metode tingkat bunga efektif.

Financial liabilities include trade and other amounts payable, due to related parties, and interest bearing loans. Financial liabilities are recognized at fair value of consideration received less directly attributable transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method.

Liabilitas dihentikan pengakuannya saat liabilitas tersebut dilepaskan atau dibatalkan atau berakhir. Selisih antara nilai tecatat liabilitas keuangan (atau bagian dari liabilitas keuangan) yang berakhir atau ditransfer pada pihak lain, dengan jumlah yang dibayarkan termasuk aset non kas yang ditransfer atau kewajiban yang ditanggung, diakui dalam laporan laba rugi.

The liabilities are deregconised when the obligation under the liability is discharged or cancelled or expired. The difference between the carrying amount of financial liabilities (or part of financial liabilities) expired or transferred to other parties, with the amount paid including non cash assets to be transferred or liabilities assumed, is recognized in the income statement. v. Impairment of non financial assets

v. Penurunan nilai aset non-keuangan

The Group has adopted PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”, which prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverableamount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Perusahaan telah menerapkan PSAK 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, yang menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika nilai tercatatnya melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan PSAK yang direvisi ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

w. Borrowing costs

w. Biaya pinjaman Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”. Penerapan PSAK revisi ini tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”. The adoption of this revised PSAK has no significant impact on the consolidated financial statements.

Biaya pinjaman dibebankan pada saat terjadinya. Biaya pinjaman dikapitalisasi apabila dapat secara langsung dikaitkan dengan perolehan, pembangunan atau produksi dari aset tertentu (qualifying assets). Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai ketika aktivitas untuk mempersiapkan pembangunan aset untuk dipergunakan atau dijual sesuai tujuannya sedang berlangsung dan pengeluaran serta biaya pinjaman sedang terjadi. Biaya pinjaman dikapitalisasi sampai dengan aset tersebut siap digunakan sesuai tujuannya. Apabila nilai tercatat dari aset tersebut melebihi jumlah yang diharapkan dapat dipulihkan, maka rugi penurunan nilai diakui.

Borrowing costs are generally expensed as incurred. Borrowing costs are capitalized if they are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset. Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the asset for its intended use or sale are in progress and the expenditures and borrowing costs are being incurred. Borrowing costs are capitalized until the assets are ready for their intended use. If the resulting carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, an impairment loss is recognized.

28





x. Dividend distribution

x. Pembagian dividen Pembagian dividen kepada pemegang saham Perusahaan diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian interim dalam tahun dimana pembagian dividen tersebut diumumkan oleh Perusahaan.

Dividend distributions to the Company’s shareholders are recognised as liabilities in the interim consolidated financial statements in the year in which the dividends are declared by the Company.

3. Cash and cash equivalents

3. Kas dan setara kas Saldo kas dan setara kas per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 terdiri dari: Des 2013/ Dec 2013 Kas Jumlah kas Bank: Rekening IDR Bank Artha Graha PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Citibank Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ PT Bank Commonwealth PT Bank Ekonomi PT Bank Windu Kentjana International Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Hana HSBC, Ltd cabang Jakarta PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Syariah Mandiri Standard Chartered Bank Sub jumlah Bank: Rekening USD Bangkok Bank Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Citibank Jakarta PT Bank Hana HSBC, Ltd cabang Jakarta HSBC, Ltd cabang Hongkong PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Artha Graha PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank DBS Indonesia PT Bank Ekonomi PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Central Asia Tbk Standard Chartered Bank Sub jumlah

Cash and cash equivalents as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 consist of:

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

76.751

1.108.467

481.623

76.751

1.108.467

481.623

31.263 92.482 142.111 1.418 145 34.054 713 16.783 752 132.389 1.865 137 196.720 50 2.856 420 46.153 779

295 1.032 31.830 82.960 3.141 12.976 324 187.147 3.483 118 219.577 82 2.180 74.584 31.099 2.124

112 632 4.995 196.066 3.464 247.834 222.870 2.995 535 146.036 107 2.325 2.360 23.084 810

701.090

652.952

854.227

11.053 3.685 32.829 165.395 3.884.745 30.513 684.012 8.473 33.399 10.403 10.439 8.999 93.485 6.807 102.318 1.315.308 78.455 146.151

16.223 31.294 59.179 26.299 234.234 1.005.915 1.029 13.388 23.323 288.668 40.994 5.422 71.567 93.303 40.230 40.655 27.501

101.512 51.194 122.658 383.278 17.673 45.639 3.392 4.631 88.327 7.980 36.192 12.408 4.431 305.538 36.471 870

6.626.469

2.019.224

1.222.193

29

Cash on hand Total cash on hand Cash in banks : IDR Accounts Bank Artha Graha PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk Citibank Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ PT Bank Commonwealth PT Bank Ekonomi PT Bank Windu Kentjana International Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Hana HSBC, Ltd Jakarta Branch PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Syariah Mandiri Standard Chartered Bank Sub total Cash in banks : US Dollar accounts Bangkok Bank Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Citibank Jakarta PT Bank Hana HSBC, Ltd Jakarta Branch HSBC, Ltd Hongkong Branch PT Bank ANZ Indonesia PT Bank Artha Graha PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Commonwealth PT Bank DBS Indonesia PT Bank Ekonomi PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Permata Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank Central Asia Tbk Standard Chartered Bank Sub total



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 3. Cash and cash equivalents - continued

3. Kas dan setara kas - lanjutan Des 2013/ Dec 2013 Rekening Euro PT Bank Commonwealth PT Bank ANZ Indonesia PT Bank UOB Indonesia HSBC, Ltd cabang Jakarta Standard Chartered Bank

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012 Euro accounts PT Bank Commonwealth PT Bank ANZ Indonesia PT Bank UOB Indonesia HSBC, Ltd Jakarta branch Standard Chartered Bank

10 2.890 3.487 4.082 70

17 149 2.729 56

64.501 2.577 277

10.539

2.951

67.355

28.386 1.573 1.633

185.443 4.573

-

Singapore Dollar Account United Overseas Bank, Ltd HSBC, Ltd Jakarta Branch DBS Bank Limited

31.592

190.016

-

Sub Total

3.825

10.135

2.080

Hongkong dollar account HSBC, Ltd Hongkong branch

3.825

10.135

2.080

747

1.335

1.646

747

1.335

1.646

7.374.264

2.876.613

2.147.501

Total cash in banks

Deposito :

30.914.044

13.754.774

17.093.075

Time Deposit

Jumlah kas dan setara kas

38.365.058

17.739.854

19.722.199

Total cash and cash equivalents

Sub jumlah Rekening SGD United Overseas Bank, Ltd HSBC, Ltd cabang Jakarta DBS Bank Limited Sub Jumlah Rekening HKD HSBC, Ltd cabang Hongkong Sub jumlah Rekening AUD PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Sub jumlah Jumlah kas di bank

Sub total

Sub total Australia dollar account PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Sub total

Tidak ada kas dan setara kas dengan pihak berelasi.

There are no cash and cash equivalents with related parties.

Tingkat suku bunga deposito 9,5% - 10,5% dan untuk USD 3% per 31 Desember 2013 dan 2012 dan 6% - 8,5% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 1 Januari 2012

Interest rate of time deposits 9,5% - 10,5% and USD to 3% p.a for December 31, 2013 and 2012 and 6% - 8.5% p.a for year ended January 1, 2012.

Saldo deposito per 31 Desember 2013 terdiri dari :

Balance as of December 31, 2013, time deposit consist of:

Bank UOB

Bank UOB

Perusahaan Sebesar USD 19.335.000 penempatan beberapa deposito dengan jangka waktu Desember 2013 sampai dengan Januari 2014.

the Company Amounting to USD 19.335.000 placement of several deposits a period of December 2013 to January 2014.

Sebesar Rp. 46.393.223.838 penempatan beberapa deposito dengan jangka waktu Desember 2013 sampai dengan Januari 2014.

Amounting to Rp. 46.393.223.838 placement of several deposits a period of December 2013 to January 2014.

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Sebesar USD 5.550.000 dengan jangka waktu Desember 2013 sampai dengan Januari 2014 .

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) Amounting to USD 5.550.000 placement of several deposits from December 2013 to January 2014.

PT Apparelindo Prima Sentosa (Entitas Anak) Sebesar Rp 18.562.500.000 dengan jangka waktu Desember 2013 sampai dengan Januari 2014.

PT Apparelindo Prima Sentosa (Subsidiary) Amounting to RP 18.562.500.000 placement of several deposits from December 2013 to January 2014.

Bank Commonwealth PT Hollit International (Entitas Anak) Sebesar USD 700.000 dengan jangka waktu Desember 2013 sampai dengan Januari 2014.

Bank Commonwealth PT Hollit International (Subsidiary) Amounting to USD 700.000 placement of several deposits December 2013 to January 2014.

30

from




3. Kas dan setara kas - lanjutan Saldo deposito per 31 Desember 2012 terdiri dari :

Balance as of Desember 31, 2012, time deposit consist of:

Bank Hana

Bank Hana

Perusahaan Sebesar USD 1.034.126 (Rp 10.000.000.000) dengan jangka waktu satu bulan (tanggal 9 Desember 2012 sampai dengan 9 Januari 2013).

the Company Amounting to USD 1.034.126 (Rp 10.000.000.000) with the period of one month (December 9, 2012 to January 9, 2013).

Bank Windu Kencana

Bank Windu Kencana

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Sebesar USD 950.000 (Rp 9.186.500.000) dan USD 1.271.975 (Rp 12.300.000.000) dengan jangka waktu satu bulan (tanggal 27 Desember 2012 sampai dengan 26 Januari 2013).

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) Amounting USD 950.000 (Rp 9.186.500.000) and USD 1.271.975 (Rp 12.300.000.000) with the period of one month (on December 27, 2012 until January 26, 2013).

Sebesar USD 2.070.393 (Rp 20.000.000.000) dengan jangka waktu satu bulan (tanggal 20 Desember 2011 sampai dengan 20 Januari 2012).

Amounting to USD 2.070.393 (Rp 20.000.000.000) period of one month (December 20, 2011 to January 20, 2012). Bank Mega

Bank Mega Perusahaan Merupakan deposito sebesar USD 3.929.679 (Rp 38.000.000.000) dengan jangka waktu satu bulan (28 Desember 2012 sampai dengan 28 Januari 2013)

the Company Represent as Deposit amounting to USD 3.929.679 (Rp 38.000.000.000) with the period of one month (December 28, 2012 to December 28, 2013).

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Sebesar USD 5.015.582 (Rp 48.500.679.387) dengan jangka waktu satu bulan (tanggal 28 Desember 2012 sampai dengan 27 Januari 2013).

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) Amounting USD 5.015.582 (Rp 48.500.679.387) with the period of one month (December 28, 2012 to January 27, 2013).

Bank Windu Kencana

Bank Windu Kencana

Merupakan deposito sebesar USD 1.551.189 (Rp 15.000.000.000) dengan jangka waktu satu bulan (28 Desember 2012 sampai dengan 28 Januari 2013)

Represent as Deposit amounting to USD 1.551.189 (Rp 15.000.000.000) with the period of one month (December 28, 2012 to December 28, 2013).

Saldo deposito per 1 Januari 2012 terdiri dari :

Balance as of January 1, 2012, time deposit consist of:

Bank Windu

Bank Windu

Perusahaan Sebesar Rp 22.000.000.000 dengan jangka waktu satu bulan (tanggal 22 Desember 2011 sampai dengan 22 Januari 2012).

the Company Amounting to Rp 22.000.000.000 with the period of one month (December 22, 2011 to January 22, 2012).

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Sebesar Rp 20.000.000.000 dengan jangka waktu satu bulan (tanggal 20 Desember 2011 sampai dengan 20 Januari 2012).

PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiary) Amounting to Rp 20.000.000.000 with the period of one month (December 20, 2011 to January 20, 2012).

Sebesar Rp 8.000.000.000 dengan jangka waktu satu bulan (tanggal 22 Desember 2011 sampai dengan 22 Januari 2012).

Amounting to Rp 8.000.000.000 with the period of one month (December 22, 2011 to January 22, 2012).

PT Minna Padi Asset Manajemen


Merupakan penempatan dana untuk dikelola sebagai portofolio efek.

Represent the placement of funds to be managed as a portfolio of securities.

Perusahaan Berdasarkan perjanjian No.536c/MPAM-DISC/XII/2011 tanggal 27 Desember 2011, jangka waktu penempatan satu bulan (tanggal 27 Desember 2011 sampai dengan 27 Januari 2012) sebesar Rp 25.000.000.000.

the Company Based on the agreement No.536c/MPAM-DISC/XII/2011 dated on December 27, 2011, the period of one month (December 27, 2011 to January 27, 2012) as much as Rp 25.000.000.000.

Berdasarkan perjanjian No.203b/MPAM-DISC/XII/2011 tanggal 16 Desember 2011, jangka waktu penempatan satu bulan (tanggal 16 Desember 2011 sampai dengan 16 Januari 2012) sebesar Rp 30.000.000.000.

Based on the agreement No.203b/MPAM-DISC/XII/2011 dated on December 16, 2011, the period of one month (December 16, 2011 to January 16, 2012) as much as Rp 30.000.000.000.

31




3. Kas dan setara kas - lanjutan PT Minna Padi Asset Manajemen


PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Berdasarkan perjanjian No.537b/MPAM-DISC/XI/2011 tanggal 9 November 2011, jangka waktu penempatan tiga bulan (tanggal 9 November 2011 sampai dengan 9 Februari 2012) sebesar Rp 25.000.000.000.

PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiary) Based on the agreement No. 537b/MPAM-DISC/XI/2011 dated on November 9, 2011, the period of three months (November 9, 2011 to February 9, 2012) of Rp 25.000.000.000.

Berdasarkan perjanjian No.192/MPAM-DISC/XI/2011 tanggal 4 November 2011, jangka waktu penempatan tiga bulan (tanggal 9 November 2011 sampai dengan 9 Februari 2012) sebesar Rp 25.000.000.000.

Based on the agreement No.192/MPAM-DISC/XI/2011 dated on November 4, 2011, the period of three months (November 9, 2011 to February 9, 2012) as much as Rp 25.000.000.000.

4. Trade receivables

4. Piutang usaha Saldo piutang usaha per 31 Desember 2013 dan 2012 serta per 1 Januari 2012 terdiri dari: Des 2013/ Dec 2013

Trade receivables as of December 31, 2013 and 2012 and as of January 1, 2012 consist of:

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

Pihak ketiga

45.254.418

52.615.964

35.053.516

Third parties

Jumlah piutang usaha, bersih

45.254.418

52.615.964

35.053.516

Total trade receivables, net

Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on currency, are as follows:

Des/ Dec 2013

USD Euro Rupiah Jumlah piutang usaha, bersih/ Total trade receivables, net

Mata uang USD/ Foreign currency

119.809 268.405.926

45.067.055 165.342 22.020

1.318.127.370

52.479.653 136.311

1.834.900.732

34.851.167 202.349

268.525.734

45.254.418

1.318.127.370

52.615.964

1.834.900.732

35.053.516

Des 2013/ Dec 2013

Lewat jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai : 1 sampai dengan 30 hari 31 sampai dengan 60 hari 61 sampai dengan 90 hari lebih dari 90 hari Jumlah

1 Jan/ Jan 2012 Disajikan kembali Catatan 2d/ As Restated Note 2d Mata uang asing/ Mata uang USD/ Foreign currency USD currency

Mata uang asing/ Foreign currency

Rincian umur piutang usaha dari pihak ketiga sejak tanggal faktur, adalah sebagai berikut:

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai

Des/ Dec 2012 Disajikan kembali Catatan 2d/ As Restated Note 2d Mata uang asing/ Mata uang USD/ Foreign currency USD currency

38.993.239

An aging schedule of trade receivables from third parties from the invoice date, is as follows:

Des 2012/ Dec 2012 42.429.219

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012 29.822.834

Neither past due nor impaired

4.496.388 706.191 626.744 431.856

7.158.093 1.682.301 865.694 480.657

3.474.031 810.289 497.350 449.012

Past due but not impaired Overdue by 1 - 30 days Overdue by 31 - 60 days Overdue by 61 - 90 days Overdue by more than 90 days

45.254.418

52.615.964

35.053.516

Total

32



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 4. Trade receivables - continued

4. Piutang usaha - lanjutan Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan. Berdasarkan penelaahan atas status masing-masing debitur pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 serta 1 Januari 2012 manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang dapat tertagih sehingga penyisihan penurunan nilai sebesar nihil.

There are no significant concentrations of credit risk. Based on evaluation of the status of each debtor as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 management believes that all of trade receivables are collectible therefore allowance for impairment accounts is not provided.

Piutang yang dijaminkan :

Account receivable collateral: - PT Ocean Asia Industry

- PT Ocean Asia Industry Dijaminkan pada Bank Permata, sebesar 120% dari nilai outstanding fasilitas omnibus PSF. Dijaminkan untuk memperoleh fasilitas kredit modal kerja.

Pledged to the Bank Permata, 120% of the value of outstanding facilities omnibus PSF. Collateral to obtain credit facilities for working capital.

Laporan Posisi Keuangan Per 31 Desember 2013 sudah tidak terdapat piutang yang dijaminkan.

The Statement of Financial Position as of December 31, 2013 the account receivable collateral has been released.

5. Other receivables

5. Piutang lain-lain Saldo piutang lain-lain per 31 Desember 2013 dan 2012 serta 1 Januari 2012 terdiri dari: Des 2013/ Dec 2013 PT Glory Buana Garment King Freight Indonesia Indonesia Taroko Textile Panca Plaza Indo Textile Tae Yung Indonesia Smart Time Everest Textile Lain-lain kurang dari USD 50.000 Jumlah

152.188 148.476 1.755.971 452.321 278.244 246.655 2.375.729 5.409.583

Other receivables as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 consist of:

Des 2012/ Dec 2012 252.221 246.461 468.032 1.702.007 2.668.720

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012 381.465 202.526 242.897 120.665 866.473 1.814.027

PT Glory Buana Garment King Freight Indonesia Indonesia Taroko Textile Panca Plaza Indo Textile Tae Yung Indonesia Smart Time Everest Textile Others less than USD 50.000 Total

Piutang lain-lain timbul karena penerbitan debit note yang diterbitkan oleh Perusahaan seperti klaim atas keterlambatan, kualitas barang yang tidak sesuai dan penggantian biaya karena keterlambatan. Tidak terdapat jangka waktu, tanggal jatuh tempo dan tingkat bunga.

Other receivables arising from the issuance of debit notes issued by the Company as a claim for the delay, the quality of goods that do not fit and replacement costs due to delays. There is a period of time, maturity date and interest rate.

Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan.

There are no significant concentrations of credit risk.

Perusahaan telah mengajukan gugatan wanprestasi kepada PT Indonesia Taroko Textile sebesar USD 1.654.932. (lihat catatan 41)

The Company has filed a breach of contract lawsuit against PT Indonesia Taroko Textile amounted USD 1.654.932. (see note 41)

Berdasarkan penelaahan atas status masing-masing debitur pada akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapat tertagih, sehingga penyisihan penurunan nilai sebesar nihil.

Based on evaluation of the status of each debtor at the end of period, management believes that all of other receivables are collectible, therefore allowance for impairment is not provided.

33



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 6. Inventories

6. Persediaan Saldo persediaan per 31 Desember 2013 dan 2012 serta 1 Januari 2012 terdiri dari: Des 2013/ Dec 2013 Bahan baku Bahan tidak langsung Barang dalam proses Barang jadi Suku cadang, bahan bakar dan pelumas Jumlah Penyisihan persediaan usang Jumlah

11.090.278 1.266.210 39.082.657 3.610.075 606.298 55.655.518 (10.000) 55.645.518

Inventories as of December 31, 2013 and 2012 and January 1, 2012 consist of:

Des 2012/ Dec 2012 9.798.264 1.360.123 37.775.101 4.037.705 1.119.137 54.090.330 54.090.330

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012 5.665.518 2.107.898 36.717.142 3.228.963 308.540 48.028.061 48.028.061

Raw materials Indirect materials Work in process Finished goods Spareparts, fuels and lubricants Total Provision for obsolete Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap fisik dari persediaan, manajemen membentuk penyisihan persediaan usang atas penurunan nilai persediaan sebesar USD 10.000. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan terjadinya kerugian atas penurunan nilai persediaan.

Based on the result of the assessment on physical condition of inventories, the management has to provision obsolete amounted USD 10.000. Management believes that the provision was adequate to cover potential losses on impairment of inventories.

Terhadap persediaan sisa produksi dan sisa produk gagal telah dikeluarkan dari saldo persediaan karena manajemen berkeyakinan bahwa persediaan ini tidak mempunyai nilai ekonomi dan diusulkan untuk dimusnahkan berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 580/KMK.04/2003 tentang Tatalaksana Kemudahan Impor Tujuan Ekspor dan Pengawasannya.

Concerning of remaining product supply and remaining rejected product which were excluded from inventories because the management believes that the inventories did not have any economical value and had been proposed to be destroyed based on the Decision Letter of the Financial Ministry No. 580/KMK.04/2003 regarding Regulations of Impor Facilitation for Export Purpose and its Monitoring.

Persediaan dalam proses pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD 39.082.657, USD 37.775.101 dan USD 36.717.142 merupakan persediaan dalam proses dalam rangka pemenuhan permintaan penjualan ekspor.

Work in process as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting USD 39.082.657, USD 37.775.101 and USD 36.717.142 represent goods in process for meeting export sales.

PT Ocean Asia Industry menjaminkan persediaan pada tanggal 31 Desember 2012 di Bank Permata dengan jaminan fiducia sampai dengan sebesar USD 4.000.000. Jaminan ini untuk memperolah fasilitas bank dalam bentuk modal kerja.

PT Ocean Asia Industry pledge the inventory as of December 31, 2012 to Permata Bank with fidusia up to USD 4.000.000. The purpose of being pledged is for working capital bank facility.

Per Laporan Posisi Keuangan 31 Desember 2013 sudah tidak terdapat persediaan yang dijaminkan.

As per The Statement of Financial Position as of December 31, 2013, the inventories collateral has been released.

Persediaan ditempatkan pada beberapa gudang dengan lokasi yang berbeda, sehingga kemungkinan terjadi risiko secara bersamaan sangat kecil.

Inventories are placed at several warehouse in different location, therefor less likelihood of risk simultaneously.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, gempa bumi, petir dan risiko lainnya secara co. insurance kepada PT Jaya Proteksi serta PT Mitra, Iswara & Rorimpandey (MIR) selaku broker Asuransi dimana polis tersebut dicover oleh PT. Asuransi MSIG Indonesia, PT. Kurnia Insurance Indonesia, PT. Asuransi Rama Satria Wibawa, PT. China Taiping Insurance Indonesia, PT. Asuransi Indrapura dan PT. MAA General Insurance dengan jumlah nilai pertanggungan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masingmasing sebesar USD 35.000.000, USD 39.700.000 dan USD 21.700.000.

Inventories are insured against the risk of fire, earthquake, lightning and other risks of PT Jaya Proteksi and PT Mitra, Iswara & Rorimpandey (MIR) as the insurance broker which is covered by the policy PT. Asuransi MSIG Indonesia, PT. Kurnia Insurance Indonesia, PT. Asuransi Rama Satria Wibawa, PT. China Taiping Insurance Indonesia, PT. Asuransi Indrapura and PT. MAA General Insurance with total coverage for end year as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD 35.000.000, USD 39.700.000 and USD 21.700.000 respectively.

Persediaan yang diakui sebagai beban pada tahun berjalan untuk 31 Desember 2013 dan 2012 masing - masing sebesar USD 216.333.705 dan USD 179.821.893.

Inventories recognised as an expense in the year for the years ended December 31, 2013 dan 2012, each amounting to USD 216.333.705 and USD 179.821.893 respectively.

34



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 7. Taxation

7. Perpajakan a. Pajak dibayar dimuka

a. Des 2013/ Dec 2013

PPN Masukan - Perusahaan - Entitas Anak

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

1.112.573 6.808.274

616.084 4.821.786

840.380 2.578.424

7.920.848

5.437.870

3.418.804

395.023 395.023

91.079 58 91.137

77.394 3.505 80.899

8.315.870

5.529.007

3.499.703

PPh pasal 28A - Perusahaan - Entitas Anak Jumlah

Des 2012/ Dec 2012

Prepaid taxes

VAT In The Company Subsidiary -

Income tax art 28a The Company Subsidiary Total

Saldo pajak pertambahan nilai masukan per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD 7.920.848, USD 5.437.870 dan USD 3.418.804 terdiri dari pajak pertambahan nilai masukan Induk Perusahaan sebesar USD 1.112.573, USD 616.084 dan USD 840.380 dan PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) sebesar USD 3.509.871 dan USD 3.804.008 dan USD 2.387.447, PT Hollit International sebesar USD 129.714 dan USD 57.764 dan USD Nihil PT Ocean Asia Industry USD 3.168.540 dan USD 960.015 dan USD 190.977 Apparelindo Prima Sentosa sebesar USD 150.

Value added tax in as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD 7.920.848, USD 5.437.870 and USD 3.418.804 respectively, consists of the Holding Company’s value added tax in amounting to USD 1.112.573, USD 616.084 and USD 840.380 that of PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiaries) amounting to USD 3.509.871 and USD 3.804.008 and USD 2.387.447 PT Hollit International amounting to USD 129.714 and USD 57.764 and USD Nil PT Ocean Asia Industry USD 3.168.540 and USD 960.015 and USD 190.977 Apparelindo Prima Sentosa amounting USD 150.

Perusahaan

the Company

Pada tahun 2013 Perusahaan menerima restitusi PPN untuk Periode Desember 2011 sebesar Rp 1.221.859.619 dan untuk Periode Maret 2012 sebesar Rp 1.272.508.385.

In 2013 the Company received a refund of VAT for the period December 2011 amounted to Rp 1.221.859.619 and for the period March 2012 for Rp 1.272.508.385.

Pada tahun 2012 Perusahaan menerima restitusi PPN untuk periode pajak Oktober - Desember 2007 sebesar Rp 1.015.684.768 yang merupakan hasil dari banding pajak no. PUT.36870/PP/M.XP/162012 tanggal 22 Pebruari 2012, Desember 2010 sebesar Rp 1.248.822.340, Maret 2011 sebesar Rp 1.626.386.878, dan Agustus 2011 sebesar Rp 1.373.239.925.

In 2012 the Company received a tax refund VAT for the period October to December 2007 amounting to Rp 1.015.684.768 which were the result of tax court no. PUT.36870/PP/M.XP/162012 dated February 22, 2012, December 2010 amounted to Rp 1.248.822.340, March 2011 amounting to Rp 1.626.386.878, and August 2011 amounting to Rp 1.373.239.925.

Pada tahun 2011 Perusahaan menerima restitusi PPN untuk periode pajak September 2009, Desember 2009 dan April 2010 sebesar Rp 1.634.853.077 dari Direktorat Jenderal Pajak.

In 2011, the Company received VAT refund for tax period September, December 2009 and April 2010 of Rp 1.634.853.077 from the Directorate General of Taxation.

Pada tahun 2011 Perusahaan menerima SKPLB Pajak penghasilan badan tahun pajak 2009 sebesar Rp 1.421.162.637.

In 2011 the Company received tax assessment letter on corporate income tax over payment (SKPLB) 2009 amounting to Rp 1.421.162.637.

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak)

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary)

Pada tahun 2013 PT Pancaprima Ekabrothers menerima restitusi PPN untuk Periode pajak Juli - September 2011 sebesar Rp 7.635.204.138 dan periode pajak Oktober sampai dengan Desember 2011 sebesar Rp 6.448.814.278.

In 2013 PT Pancaprima Ekabrothers receive VAT refunds for the tax period July to September 2011 amounted to Rp 7.635.204.138 and the tax period October to December 2011 amounted to Rp 6.448.814.278.

Pada tahun 2012 PT Pancaprima Ekabrothers (entitas anak) menerima restitusi PPN untuk periode pajak Januari - Maret 2011 sebesar Rp 2.947.535.815 dan April - Juni 2011 sebesar Rp 4.884.102.207.

In 2012 PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiaries) received VAT refunds for the tax period January to March 2011 amounting to Rp 2.947.535.815 and April - June 2011 amounting to Rp 4.884.102.207.

Pada tahun 2011 PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) menerima restitusi PPN untuk masa Januari-Desember 2010 sebesar Rp 11.441.185.553 dari Direktorat Jenderal Pajak.

In 2011, PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) received VAT refund for tax period January - December 2010 of Rp 11.441.185.553 from the Directorate General of Taxation.

35



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 7. Taxation - continued

7. Perpajakan - lanjutan

b. Taxes payable

b. Utang pajak Des 2013/ Dec 2013 Perusahaan PPh psl 21 PPh psl 23 PPh psl 26 PPh psl 25/29 PPh psl 4 ayat 2 Entitas Anak : PPN Keluaran PPh psl 21 PPh psl 23 PPh psl 25/29 PPh psl 26 PPh psl 4 ayat 2 Pajak lain-lain Jumlah

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

5.234 26.401 6.283 844.338 7.026

41.173 12.861 3.103 56.129 6.760

22.263 2.825 1.300

81 157.466 13.463 845.810 8.860 89.196 2.004.158

41.449 45.314 324.084 966 5.434 104.890 642.162

88.958 35.137 1.150.938 752 6.046 1.308.218 c. Tax benefit (expense)

c. Manfaat (beban) pajak

Tax Benefit (expense) of the Company and subsidiaries consist of the following :

Manfaat (beban) pajak Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari : Des 2013/ Dec 2013 Kini Perusahaan Entitas Anak : PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International Continent 8 PT Ocean Asia Industries Jumlah manfaat (beban) pajak

Des 2012/ Dec 2012

1.120.051

191.539

1.936.113 74.250 53.851 3.184.265

1.398.798 295.936 104.890 80.144 2.071.306

Pajak tangguhan lihat catatan 7d.

Des 2013/ Dec 2013

Laba (rugi) Perusahaan sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak Beda waktu: Kewajiban diestimasi untuk manfaat pensiun Penyusutan aset tetap Aktual manfaat karyawan yang dibayarkan Jumlah beda waktu

Current The Company Subsidiary : PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International Continent 8 PT Ocean Asia Industries Total tax benefit (expense) Deferred tax see notes 7d

Current Reconciliation between profit (loss) before corporate income tax (loss) and taxable income is as follows:

Kini Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum taksiran pajak penghasilan badan dengan taksiran penghasilan (rugi) kena pajak adalah sebagai berikut:

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan sesuai dengan laporan laba rugi konsolidasian Laba (rugi) anak perusahaan sebelum pajak penghasilan Eliminasi konsolidasian

The Company Income tax art 21 Income tax art 23 Income tax art 26 Income tax art 25/29 Income tax art 4 section 2 Subsidiary : VAT Out Income tax art 21 Income tax art 23 Income tax art 25/29 Income tax art 26 Income tax art 4 section 2 Others tax Total

Des 2012/ Dec 2012

12.745.579

9.589.477

7.265.344 (14.575.372)

8.032.480 (16.083.399)

5.435.551

1.538.558

561.231 40.977

378.722 (130.074)

(146.033) 456.175

(175.521) 73.127

36

Profit (loss) before income tax based on consolidated statement of income Profit (loss) of subsidiary before income tax Elimination consolidated Profit (loss) of the Company before estimated tax income (expense) Timing differences : Provision for retirement benefit Depreciation of fixed assets Actual employees benefit paid Total timing differences




7. Perpajakan - lanjutan Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

Beda tetap: Penghasilan bunga dan jasa giro Beban pajak Jamuan Sumbangan Pendapatan sewa gedung Lain-lain Jumlah beda tetap Laba (rugi) fiskal

(234.865) 12.630 9.915 15.282 (109.637) 15.204 (291.471) 5.600.254

(817.433) 10.926 13.419 6.918 (66.893) 199.072 (653.990) 957.695

Laba (rugi) fiskal, dibulatkan

5.600.254

957.695

1.120.051

191.539

Perusahaan Taksiran pajak penghasilan badan Dikurangi : Uang muka pajak : Pajak Penghasilan Pasal 22 Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 Utang/ (piutang) PPh badan - Perusahaan Utang pajak penghasilan badan - Entitas anak

(1.847) (46.575) (227.291) (275.713)

(2.959) (13.550) (118.901) (135.410)

844.338

56.129

935.006

324.084

1.779.344

380.213

Permanent differences : Interest income Tax expenses Entertainment Donation building rental income Others Total permanent differences Taxable income (deficit) Taxable income (deficit),rounded off Company Provision for income tax Less : Prepaid Taxes Income Taxes article 22 Income Taxes article 23 Income Taxes article 25 income tax (receivable)/ payable The Company Subsidiaries

Sehubungan dengan kepemilikan saham Perusahaan oleh masyarakat di atas 40%, maka Perusahaan mendapatkan penurunan tarif sesuai peraturan Menteri Keuangan No.238/PMK.03/2008 tanggal 30 Desember 2008. Sehingga pajak penghasilan badan 31 Desember 2013 dan 2012 dihitung berdasarkan tarif 20%.

Due to ownership of the Company shares by the public exceeds 40%, the Company was granted a tariff reduction according to Finance Minister regulation No.238/PMK.03/2008 dated December 30, 2008. Therefore corporate income tax for December 31, 2013 and 2012 is calculated at 20%.

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan.

Taxable income from reconsiliation is the basis of filling the annual corporate income tax. d. Deferred

d. Tangguhan

Consist of :

Terdiri dari : Des 2013/ Dec 2013 Aset (liabilitas) pajak tangguhan/ Perusahaan : Entitas Anak : PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit Internasional PT Apparelindo Prima Sentosa Jumlah aset (liabilitas) pajak tangguhan, bersih

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

974.549

82.444

68.428

528.469 58.821 24

511.406 80.573 -

536.671 81.233 -

1.561.863

674.423

686.332

37

Deferred tax asset (liabilities): The Company : Subsidiary : PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit Internasional PT Apparelindo Prima Sentosa Total deferred tax assets (liabilities), net




7. Perpajakan - lanjutan e. Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

e. Reconciliation between the total tax benefit (expense) and the amounts computed by applying the effective tax rate to income before tax is as follows:

Des 2013/ Dec 2013 Perusahaan Laba (rugi) Perusahaan sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak

Des 2012/ Dec 2012

5.435.551

The Company Profit (loss) of the Company before estimates tax income (expense)

1.538.558

(1.358.888)

(384.640)

Effective tax rate (25%)

Efek pajak perbedaan tetap : Penghasilan bunga dan jasa giro Beban pajak Jamuan Sumbangan Pendapatan sewa gedung Lain-lain

(58.716) 3.157 2.479 3.821 (27.409) 3.801

(204.358) 2.732 3.355 1.730 (16.723) 49.768

Tax effect of permanent differences : Interest income and demand deposit tax expenses Entertainment Donation Gain on building rental Others

Jumlah

(72.868)

(163.498)

Total

(1.431.755) 271.778 267.872

(548.137) 76.928 506.594

Tax benefit (expense) Effect of tax reduction Others Total deferred tax (expense) benefit

Tarif pajak efektif (25%)

Manfaat (beban) pajak Pengaruh penurunan tarif pajak Lain-lain Jumlah (beban) manfaat pajak tangguhan

(892.106)

35.385

4.012

Entitas Anak Jumlah (beban) manfaat pajak tangguhan, bersih

(25.925)

(888.094)

Subsidiaries Total deferred tax (expenses) benefits, net

9.460

In September 2008, law No. 7 year 1983 regarding "Income Tax" has been revised for the fourth time with law No. 36 Year 2008. The revised law stipulates changes in corporate tax rate from a stratified tax rate to single rate of 25% .

Pada September 2008, Undang-undang No.7 tahun 1983 mengenai "Pajak Penghasian" diubah untuk keempat kalinya dengan Undangundang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 25%.

8. Prepaid expenses

8. Beban dibayar dimuka Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

Asuransi Sewa Lain-lain *

78.735 368.446 2.235.121

63.335 456.853 724.886

25.641 304.195 706.589

Insurance Rental Others *

Jumlah

2.682.302

1.245.073

1.036.425

Total

* Lain-lain merupakan beban untuk pengurusan dokumen ekspor dan biaya-biaya sehubungan dengan fasilitas modal kerja kredit sindikasi.

* Others represents provision to export document processing and other charges in connection with working capital syndication credit facility.

38



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 9. Advance payments

9. Uang muka Des 2013/ Dec 2013 Pihak ketiga Impor L/C SCB (USD) Impor L/C BII (USD) Impor L/C Bank Mizuho (USD) Impor L/C Bank Chinatrust (USD) Impor L/C Bank ANZ (USD) Impor L/C Bank DBS (USD) Impor L/C HSBC (USD) Impor L/C Mitsubishi Impor L/C UOB Indonesia Impor L/C Bank Ekonomi (USD) Impor non L/C (USD) Lokal non L/C PT Putra Pilar Sejati PT Pilar Sejati Sejahtera Uang muka pembelian aset tetap Uang muka pembelian bahan baku Uang muka expedisi Lain-lain/ Jumlah/Total

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

129.723 733.146 100.621 3.043.853 130.135 2.263.100 1.012.345 4.248.802 1.094.511 28.691 1.193.403

22.188 250.526 193.783 388.351 252.477 192.864 28.937 1.349.812 3.911.011 1.189.463 2.189.661 1.811.392 500.294 99.343 1.273.335

97.557 85.859 111.838 84.355 141.873 69.499 26.657 1.451.910 178.789 2.021.912 2.280.299 804.356 449.881 4.670.815

Third parties Import L/C SCB (USD) Import L/C BII (USD) Import L/C Bank Mizuho (USD) Import L/C Bank Chinatrust (USD) Import L/C Bank ANZ (USD) Import L/C Bank DBS (USD) Import L/C HSBC (USD) Import L/C Mitsubishi Import L/C UOB Indonesia Import L/C Bank Ekonomi (USD) Import non L/C (USD) Local non L/C PT Putra Pilar Sejati PT Pilar Sejati Sejahtera Prepayment of fixed assets purchases Prepayment of raw materials purchases Prepayment of freight export Others

13.978.329

13.653.438

12.475.598

Jumlah/Total

Uang muka lokal non L/C per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 merupakan uang muka Perusahaan untuk pembelian bahan baku dan aksesoris kepada supplier.

Advance payments of local non L/C as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 represent the Company’s advance to purchase raw material and accessories to suppliers.

Saldo uang muka kepada PT Pilar Sejati Sejahtera dan PT Putra Pilar Sejati per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 merupakan uang muka dalam rangka pemakaian jasa CMT.

The balance of advance payments to PT Pilar Sejati Sejahtera and PT Putra Pilar Sejati as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 represent advance payments for CMT services.

Uang muka pembelian aset tetap merupakan uang muka Perusahaan dan PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) untuk pembelian aset tetap.

Advances for purchase of fixed assets represent advances the Company and PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) for the purchase of fixed assets.

Uang muka pembelian bahan baku per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 merupakan uang muka pembelian bahan baku PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak).

Advance payments of raw materials purchases as of December 31, 2013,2012 and January 1, 2012 represents advance payments of raw material purchase of PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary).

Uang muka angkutan ekspor per 31 Desember 2013, 2012 serta 1 Januari 2012 merupakan uang atas beban ekspedisi ekspor.

Advance payments of export delivery as of December 31, 2013, 2012 also January 1, 2012 represents prepayment of delivery expense for export.

10. Long Term Investment

10. Investasi Jangka Panjang PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) memiliki investasi saham pada Primatex International Co Ltd dengan nilai investasi per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD 19.384 setara dengan 15%.

PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiary) has investment in Primatex International Co Ltd. The balance value as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounted to USD 19.384 respectively equal to 15%.

Pada tanggal 31 Desember 2013 jumlah agregat aset, liabilitas, pendapatan dan laba masing- masing sebesar USD 1.235.744 ; USD 784.132 ; USD 523.201 dan USD 284.563.

On December 31, 2013 the agregate of assets, liabilities, revenues and net income amounted to USD 1.235.744 ; USD 784.132 ; USD 523.201 and USD 284.563 respectively.

39



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 11. Fixed assets

11. Aset tetap Saldo awal/ Beginning balance Jan/Jan 2013

Penambahan/ Addition

Pengurangan/ Deduction

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo akhir/ Ending balance Des/Dec 2013

Harga perolehan/Acquisition cost Kepemilikan langsung/ Direct acquisition Tanah/Land Bangunan/Building Mesin/Machinery Instalasi/Installation Peralatan pabrik dan perlengkapan pabrik/ Factory equipment and supplies Inventaris/perlengkapan kantor/kantin Office /canteen equipment and funitures Kendaraan/ Vehicles Prasarana/ Infrastructure Aset dalam pembangunan/Assets under construction Sub jumlah/ Sub total Aset sewa / Leased asset Kendaraan/ Vehicles Jumlah

10.217.602 14.187.894 39.342.114 3.750.640

4.620 912.721 2.667.127 112.722

213.436 158.800 643.471 -

2.653.432 -

10.008.786 17.595.247 41.365.770 3.863.362

6.045.363

2.856.780

-

2.369

8.904.511

4.833.280 3.285.547 2.059.325

580.950 40.684 165.787

15.949 242.774 -

(443.903) -

5.398.281 2.639.554 2.225.112

2.858.989 86.580.754

3.575.689 10.917.080

1.274.430

(2.655.801) (443.903)

3.778.877 95.779.501

631.973 87.212.727

631.497 11.548.577

1.274.430

443.903 -

1.707.373 97.486.874

2.981.136 18.888.670 1.180.499

632.989 4.332.954 329.354

643.156 -

-

3.614.125 22.578.468 1.509.853

Akumulasi penyusutan/ Accumulated Depreciation Kepemilikan langsung/ Direct acquisition Bangunan/Building Mesin/Machinery Instalasi/Installation Peralatan pabrik dan perlengkapan pabrik/ Factory equipment and supplies Inventaris/perlengkapan kantor/kantin Office /canteen equipment and funitures Kendaraan/ Vehicles Prasarana/ Infrastructure Sub jumlah/ Sub total

4.325.309

782.119

-

-

5.107.428

3.663.379 2.225.898 803.764 34.068.655

453.225 29.126 235.833 6.795.601

3.418 144.729 791.303

-

4.113.186 2.110.295 1.039.597 40.072.953

Aset sewa / Leased asset Kendaraan/ Vehicles Jumlah/ Total

153.826 34.222.481

439.288 7.234.889

791.303

-

593.114 40.666.067

Nilai buku/ Book value

52.990.246

56.820.807

40



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 11. Fixed assets - continued

11. Aset tetap - lanjutan Saldo awal/ Beginning balance Jan/Jan 2012 Harga perolehan/Acquisition cost Kepemilikan langsung/ Direct acquisition Tanah/Land Bangunan/Building Mesin/Machinery Instalasi/Installation Peralatan pabrik dan perlengkapan pabrik/ Factory equipment and supplies Inventaris/perlengkapan kantor/kantin Office /canteen equipment and funitures Kendaraan/ Vehicles Prasarana/ Infrastructure Aset dalam pembangunan/Assets under construction Sub jumlah /Sub total Aset sewa / Leased asset Kendaraan/ Vehicles Jumlah/ Total





9.966.389 11.789.137 32.169.295 2.747.277

251.213 2.319.318 7.878.052 955.417

705.233 -

79.438 47.946

10.217.602 14.187.894 39.342.114 3.750.640

5.181.622

863.741

-

-

6.045.363

4.097.943 3.130.515 1.507.481

747.053 218.562 554.884

11.716 63.530 3.040

-

4.833.280 3.285.547 2.059.325

1.647.165 72.236.823

3.213.447 17.001.687

783.519

(2.001.623) (1.874.239)

2.858.989 86.580.754

451.142 72.687.965

180.831 17.182.518

783.519

(1.874.239)

631.973 87.212.727

2.424.909 16.003.943 884.014

556.227 3.428.224 296.485

543.497 -

-

2.981.136 18.888.670 1.180.499

Akumulasi penyusutan/ Accumulated Depreciation Kepemilikan langsung/ Direct acquisition Bangunan/Building Mesin/Machinery Instalasi/Installation Peralatan pabrik dan perlengkapan pabrik/ Factory equipment and supplies Inventaris/perlengkapan kantor/kantin Office /canteen equipment and funitures Kendaraan/ Vehicles Prasarana/ Infrastructure Sub jumlah/ Sub total

3.674.943

650.366

-

-

4.325.309

3.273.106 1.913.029 611.221 28.785.165

401.989 376.399 195.583 5.905.273

11.716 63.530 3.040 621.783

-

3.663.379 2.225.898 803.764 34.068.655

Aset sewa / Leased asset Kendaraan/ Vehicles Jumlah/ Total

49.417 28.834.582

104.409 6.009.682

621.783

-

153.826 34.222.481


43.853.383

52.990.246

41




11. Aset tetap - lanjutan Saldo awal/ Beginning balance Jan/Jan 2011 Harga perolehan/Acquisition cost Kepemilikan langsung/ Direct acquisition Tanah/Land Bangunan/Building Mesin/Machinery Instalasi/Installation Peralatan pabrik dan perlengkapan pabrik/ Factory equipment and supplies Inventaris/perlengkapan kantor/kantin Office /canteen equipment and funitures Kendaraan/ Vehicles Prasarana/ Infrastructure Aset dalam pembangunan/Assets under construction Sub jumlah /Sub total Aset sewa / Leased asset Kendaraan/ Vehicles Jumlah/ Total Akumulasi penyusutan/ Accumulated Depreciation Kepemilikan langsung/ Direct acquisition Bangunan/Building Mesin/Machinery Instalasi/Installation Peralatan pabrik dan perlengkapan pabrik/ Factory equipment and supplies Inventaris/perlengkapan kantor/kantin Office /canteen equipment and funitures Kendaraan/ Vehicles Prasarana/ Infrastructure Sub jumlah/ Sub total Aset sewa / Leased asset Kendaraan/ Vehicles





8.130.694 6.753.555 23.074.629 1.479.151

1.835.695 3.119.081 9.142.180 555.021

47.514 -

1.916.501 713.105

9.966.389 11.789.137 32.169.295 2.747.277

6.533.578

865.652

2.221.439

3.831

5.181.622

892.751 2.417.419 1.039.678

3.214.621 1.003.328 156.458

20.478 290.232 -

11.049 311.345

4.097.943 3.130.515 1.507.481

530.066 50.851.521

4.118.917 24.010.953

2.579.663

(3.001.819) (45.988)

1.647.165 72.236.823

50.851.521

526.131 24.537.084

74.989 2.654.652

(45.988)

451.142 72.687.965

2.083.722 13.224.682 727.545

341.187 2.812.855 156.469

33.594 -

-

2.424.909 16.003.943 884.014

4.951.908

699.239

1.976.204

-

3.674.943

647.409 1.747.446 481.349 23.864.061

2.646.175 453.475 129.872 7.239.272

20.478 287.892 2.318.168

-

3.273.106 1.913.029 611.221 28.785.165

-

55.666

6.249

-

49.417

Jumlah/ Total

23.864.061

7.294.938

2.324.417

-

28.834.582


26.987.460

43.853.383

Beban penyusutan aset tetap untuk periode dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 dialokasikan sebagai berikut : Des 2013/ Dec 2013 Beban pabrikasi (lihat catatan 25) Beban umum dan administrasi (lihat catatan 27) Lain-lain Jumlah

Depreciation of fixed assets for period and year ended December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 is charged as follows :

Des 2012/ Dec 2012

6.299.098

5.223.404

6.498.230

835.686 100.105

688.063 98.215

697.180 99.528

7.234.889

6.009.682

7.294.938

Pengurangan aset tetap merupakan penjualan aset tetap dengan rincian sebagai berikut : Des 2013/ Dec 2013 Hasil penjualan Nilai buku bersih Laba (rugi) penjualan aset tetap

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

483.802 (370.748) 113.054

Factory expenses (see notes 25) General and administrative expenses (see notes 27) Others Total

Deductions in fixed assets represent the sale of fixed assets with details as follows:

Des 2012/ Dec 2012 26.417 (72.396) (45.979)

42

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012 277.214 4.783 281.997

Proceeds Net book value Gain (loss) on sale of fixed assets




11. Aset tetap - lanjutan Dibawah ini merupakan rincian aset dalam pembangunan berikut jumlah tercatat dan estimasi penyelesaian proyek per 31 Desember 2013, 2012 serta 1 Januari 2012 sebagai berikut: Nama Pekerjaan/ The list of job

Represents a details of assets under construction following the completion of the carrying amount and estimated project completion as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 as follows:

Nilai kontrak/ Contract value 31 Des / Dec 2013

%

Persentase jumlah/ Total percentage 31 Des / Dec 2013

Estimasi penyelesaian/ Estimated completion

357.806

73

260.222

Feb 2014

5.056

30

1.517

Feb 2014

4.269

30

1.281

Feb 2014

4.473

30

760 1.342

Dec 2013 Feb 2014

112.011

91

102.261

Feb 2014

25.581

27

6.977

Feb 2014

6.181

95

5.872

Feb 2014

146.417

55

79.864

Feb 2014

715.303 25.407 25.009

73 30 91

520.221 7.622 22.736

Feb 2014 Feb 2014 Feb 2014

68.263

92

62.542

Dec 2013

4.431

45

80.603

32

2.014 49 25.646

Mar 2014 Dec 2013 Dec 2013

114.869

68

78.320

Dec 2013

16.972

95

16.123

Dec 2013

363.290

18

66.053

Aug 2014

10.488

100

10.488

Dec 2013

12.416

50

6.208

Feb 2014

16.313

50

8.157

Feb 2014

29.224 26.868

77 30

22.408 7.943

Jan 2014 Apr 2014

7.173

30

2.146

Jul 2014

12.764

30

3.819

Jul 2014

Pekerjaan : Gedung Printing Dan Bak Water Tahap-1-4/ Building Printing And Bath Water Phase 1-4 Pekerjaan Renovasi Ruang Makan Kantor Induk Lantai II/ Renovation Works Office Dining Room Floor Master II Pekerjaan : Renovasi Ruang Show Room/ Remodeling Show Room Space Pekerjaan : Pembuatan Jalur Kabel Cctv, FO/ Making Strip CCTV Cables, FO Pekerjaan : Renovasi Ruang Hrd/ Renovation of space Hrd Pemasangan Exhaust Fan Maupun Filter Pad/ Nor Filter Installation Exhaust Fan Pad Pekerjaan : Pembelian Kursi Sewing P15 Tahap I/ Purchasing Sewing Chair P15 Phase I Pekerjaan : Pemasangan Plafon Sample Dan Pengecatan/ Ceiling Installation Sample And Painting Pekerjaan : Instalasi Sewing, Cutting, Lampu Gantung, Office, Fiti, Lampu Sorot, Tray, Grounding/ Installation Sewing, Cutting, Hanging Lamp, Office, Fiti, Floodlight, Tray, Grounding Pekerjaan Warehouse P8 Tahap I - III/ Warehouse jobs P8 Phase I - III Pagar Panel Beton/ Concrete Fence Panels Pekerjaan Pagar Panel Beton/ Concrete Panel Fencing Pekerjaan : Instalasi Filter Pad , Dll Installation of Filter Pad, Etc. Pekerjaan : Testing Comissioning PLN/ Testing commissioning PLN Pekerjaan Kursi Sewing/ Sewing Chairs Work Pekerjaan : Parking Area/ Parking Area Pekerjaan : Renovasi R. Cutting Termin_1/ Renovation R. Cutting Termin_1 Pekerjaan : Bedeng, Persiapan Tanah Galian Termin 1,2/ Beds, Soil Preparation Digging Term 1.2 Pekerjaan : Mess Karyawan _Termin 1/ Employee Mess _Termin 1 Pekerjaan : Pekerjaan Epoxy Floor Coating_Sragen/ Floor Epoxy job Coating_Sragen Pekerjaan Eating Area Termin_1/ Eating Area jobs Termin_1 Pekerjaan Renovasi Kantin Termin_1/ Cafeteria Renovation Work Termin_1 Pembangunan kantor - PPEB Boyolali/ Development Office - PPEB Boyolali Instalasi office Panca 2B/ Installing office Panca 2B Pekerjaan & instalasi - office Hollit/ Jobs & installations - office Hollit Pekerjaan & instalasi - office Hollit/ Jobs & installations - office Hollit Pek. Partisi alumunium & instalasi listrik/ Aluminum partitions and electrical installations Pek. Struktur Arsitektur-Landscape/ Structure-Landscape Architecture

12.629

30

3.751

Jul 2014

2.249.671

56

1.260.074

Mar 2014

Jumlah dipindahkan/ Total carried forward

4.453.486

43

2.586.415




11. Aset tetap - lanjutan Nama Pekerjaan/ The list of job Jumlah pindahan/ Total brought forward Pekerjaan Sport Hall/ Sport Hall Pekerjaan office (PAN BROTHERS GROUP) / Employment office (PAN BROTHERS GROUP) Pek.gudang WS1+MEZZANINNE+CUTT+FILL Warehouse WS1+MEZZANINNE+CUTT+FILL Pembangunan gedung lab + sample room PSS/ Building lab sample room PSS Instalasi u/ gedung lab + sample room PSS/ Building installation + lab sample room PSS Pek.tambahan 2 Struktur& Arsitektur Green Office/ Additional 2 Structure & Architecture Green Office Pek. Pembuatan Sumur bor Green Office/ Preparation of drilling wells Green Office Pekerjaan untuk Green Office/ Jobs for Green Office Jumlah/Total

Nama Pekerjaan/ The list of job

Pagar panel beton - PSS / concrete panel fence PSS Pekerjaan tambah - WS 3 PSS / Additional work WS 3 PSS Pembangunan kantor - PPEB Boyolali Construction of office building PPEB Boyolali Instalasi u/ office Panca 2B / Instalation office Panca 2B Project office Panca 2 lt. 2 / Project office Panca2 2nd floor Pekerjaan & instalasi - office Hollit / Additional & Instalations - office Hollit Pekerjaan & instalasi - office Hollit Additional & Instalations - office Hollit Konstruksi tanaman rambat office P2B Construction of office vines P2B Renovasi kamar mandi Office P2B / Bathroom P2B Renovation Pek. Tambah ruang genzet + mezzanine - Tgr Additional generator room + mezzanine - Tgr Pekerjaan pemb. Pabrik PSS - WS3B Boyolali Factory building construction PSS - WS3B Boyolali Pembuatan pagar WS-Panca Boyolali Border construction WS - Panca Boyolali Pekerjaan Green Office / Additional green office Pekerjaan toilet+mushola+gedung-WS Panca BYLL Additional toilet, mosque + building WS - Panca Boyolali Kantin-Panca BYLL / Cafetaria - Panca BYLL Pek. Kawat nyamuk + cover channel WS 3 Additional mosquito wire chanel and cover WS 3 Pek. Partisi alumunium & instalasi listrik BYLL Additional Alumunium partition cons & electrical ins Pek. Tambah Raam kawat BYLL / Add Raam Wire BYLL Pek. WS PB & WS 3 / Work for WS PB & WS 3 Pek. GD Bordir, Mezanine, Toilet & Mushola_Boyolali Additional build. embroidery, mezanine, toilet & mosque Boyolali Pek. Gedung printing dan bank water_ Boyolali Additional build. printing, and bank water Jumlah dipindahkan/ Total carried forward


%



4.453.486 342.391

56

2.586.415 190.069

May 2014

1.474.528

31

453.595

May 2014

804.353

55

444.004

May 2014

213.626

16

35.001

Apr 2014

201.563

20

39.927

Apr 2014

32.157

47

15.181

Mar 2014

14.379 35.526

30 29

4.383 10.302

Jan 2014 Apr 2014

7.572.008


3.778.878

%



64.468 49.591

3 85

1.886 42.152

Feb-13 Feb-13

28.911 26.892 10.726

80 30 95

23.129 8.067 10.190

Feb-13 Feb-13 Feb-13

7.419

30

2.226

Feb-13

13.201

30

3.960

Feb-13

3.347 738

50 100

1.674 738

Feb-13 Feb-13

15.200

95

14.440

Feb-13

873.661

90

787.485

Mar-13

58.883 862.876

85 75

50.050 647.157

Mar-13 Apr-13

96.206 471.309

85 70

81.775 329.916

Jan-13 Apr-13

18.476

85

15.704

Feb-13

13.059 36.526 33.699

30 30 30

3.918 10.958 10.110

Feb-13 Feb-13 Feb-13

154.476

86

133.411

Mar-13

290.927

73

211.583

Jan-12

3.130.588

44

2.390.528




11. Aset tetap - lanjutan Nama Pekerjaan/ The list of job


%



Jumlah pindahan/ Total brought forward Pek. Warehouse_ Boyolali / Warehouse job Boyolali Powerlift era baru_Boyolali / Powerlift new era Boyolali Pek. pembuatan jalur kabel CCTV, FO_ Boyolali / CCTV cable lines construction, FO Boyolali Pek. Kusen, Alumunium, Kaca, Sun_Boyolali / Frame work, alumunium, Glass, Sun Construction Boyolali Pek. Kusen, Alumunium, Kaca, Sun_Boyolali / Frame work, alumunium, Glass, Sun Construction Boyolali Pengadaan dan pemasangan PABX Panasonic TDA 100D_Sragen/ Procurement and instalation of PABX Panasonic TDA 100D_Sragen Pek. renovasi ruang makan kantor induk_Sragen/ Renovations the dinning room holding office job _Sragen Pek. Renovasi Show Room_Sragen/ Renovation of the Show Room Sragen Pek. Renovasi Ruang HRD_Sragen/ Renovations of the HRD's Room Sragen Pemasangan exhaust Fan maupun Filter Pad_Sragen/ Instalations of Exhaust Fan and Filter Fan Pad Sragen

3.130.588 438.319 6.323

86 96

2.390.528 396.696 6.097

Mar-13 Jan-13

8.363

9

760

Jan-13

15.464

24

3.650

Jan-13

13.547

27

3.650

Jan-13

5.917

30

1.775

Jan-12

5.056

30

1.517

Jan-13

4.269

30

1.281

Jan-13

4.473

30

1.342

Jan-13

113.247

46

51.694

Mar-13

Jumlah/Total

3.745.564

Nama Pekerjaan/ The list of job

Pengadaan meja dan kursi sewing /Procurement of sewing tables and chairs Pemasangan instalasi steam /Installation of steam Pekerjaan : perbaikan jalan (hotmix) /Occupation : repairs roads/hotmix Pekerjaan : toilet wanita/mushola/renovasi warehouse / parkir/renovasi bangunan pagar depan dan satpam/ Occupation :ladies toilet/mosque/renovation warehouse parking/renovation buildings the front fence and guard Pekerjaan : bangunan bea cukai dan bangunan kantin/ Occupation :custom building and canteen building Pekerjaan : lantai parkir motor, off/Occupation : motorcycle parking floors Pengadaan meja dan kursi sewing , helper , QC, cutting / Procurement sewing table and chairs, helper, QC, cutting Pengadaan meja dan rak finishing , QC, packing / Procurement of desks and shelves finishing, QC, packing Pengadaan dan pemasangan PABX Panasonic TDA 100D/ Procurement and installation of PABX Panasonic TDA 100D Pemasangan instalasi pipa boiler Pan 8 Sragen/ Installation of boiler tube Pan 8 Sragen 2 Pekerjaan : parkir tamu (16 x 24) m / Occupation :guest parking (16 x 24) m2 Pemasangan instalasi listrik/Installation of electricity Pekerjaan : renovasi kolam air mancur/Occupation renovation of the pool water fountain Pekerjaan : lining talang fiberglass gudang kain/ fiberglass gutter lining fabric warehouse / Pembangunan pabrik/Construction of the plant Pembangunan pabrik/Construction of the plant Jumlah dipindahkan/ Total carried forward


2.858.989

%



67.856 16.981

3% 50%

2.190 8.491

Jan 2012 Jan 2012

61.133

18%

11.115

Jan 2012

137.550

73%

100.036

Jan 2012

83.549

86%

72.156

Feb 2012

105.738

59%

62.481

Feb 2012

34.163

35%

11.930

Jan 2012

4.087

30%

1.226

Jan 2012

5.700

30%

1.710

Jan 2012

18.114

50%

9.057

Jan 2012

36.567 305.666

86% 73%

31.580 222.302

Jan 2012 Feb 2012

1.803

25%

451

Jan 2012

2.787 723.172 251.054

40% 63% 75%

1.115 452.252 188.290

Jan 2012 Mar 2012 Feb 2012

1.855.918

45

1.176.383




11. Aset tetap - lanjutan Nama Pekerjaan/ The list of job


%



Jumlah pindahan/ Total brought forward Pembangunan pabrik/Construction of the plant Pekerjaan tambah WS 1 & 2/Additional of WS 1 & 2 Pekerjaan penerangan GD WS 1 & 2/ Lighting jobs GD WS 1 & 2 Pekerjaan instalasi listrik/Installation of electricity Pekerjaan tambah kurang WS 3/ Work adds approximately WS 3 Lampu jalan 145 watt/Street lamp 145 watt Pemasangan paving merah/Instalation of red paving Pekerjaan tambah - WS 2/Work adds WS 2 Penambahan lantai kantor/Additional mezanine floor office Pekerjaan tambah - WS 3/Work adds WS 3 Kantor/Office

1.855.918 228.918 29.396

77% 77%

1.176.383 175.643 22.715

Feb 2012 Jan 2012

54.632 73.790

42% 50%

23.100 36.895

Jan 2012 Jan 2012

126.589 30.023 11.321 7.719 79.247 51.459 249.061

60% 30% 50% 30% 30% 30% 32%

75.953 9.007 5.660 2.316 23.774 15.438 80.281

Feb 2012 Jan 2012 Feb 2012 Feb 2012 Feb 2012 Feb 2012 Feb 2012

Jumlah/Total

2.798.073

1.647.165

Tidak terdapat hambatan dalam penyelesaian terkait aset tetap dalam pembangunan.

There is no constraint in the completion of related fixed asset under construction.

Aset dalam pembangunan per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD 3.778.878, USD 2.858.959, dan USD 1.647.165 merupakan pekerjaan atas pembangunan pabrik, partisi alumunium, penambahan ruang kantor dan sewing gate line .

Assets under construction as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounted to USD 3.778.878, USD 2.858.959, and USD 1.647.165 represents the work of the construction of the plant, aluminum partitions, additional office space and sewing gate line.

Pada tahun 2013 serta pada tahun berakhir 2012 dan 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak membeli sejumlah mesin senilai USD 2.667.127, USD 7.878.052 dan USD 9.142.180 yang digunakan untuk peremajaan, perluasan serta peningkatan produksi.

In 2013 and year ended 2012 and January 1, 2012 the Company and its subsidiary purchased a number of machines of USD 2.667.127, USD 7.878.052 and USD 9.142.180 which is used for rejuvenation, expansion and increase production.

Seluruh aset tetap kecuali tanah diasuransikan untuk risiko kebakaran, gempa bumi dan petir dan lainnya kepada PT. Chartis Insurance , PT. Indrapura, PT. Asuransi Central Asia dan PT. Mitra, Iswara & Rorimpandey (MIR) selaku broker Asuransi dimana polis tersebut dicover oleh PT. Asuransi MSIG Indonesia, PT. Kurnia Insurance Indonesia, PT. Asuransi Rama Satria Wibawa, PT. China Taiping Insurance Indonesia, PT. Asuransi Indrapura dan PT. MAA General Insurance dan PT. Pan Pasific , IBS-ACA, Asuransi ABDA dan Garda Oto dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 31.043.135 dan Rp 84.347.250.000 per 31 Desember 2013, 31 Desember 2012 sebesar USD 29.995.000 dan Rp 116.134.231.286, per 1 Januari 2012 sebesar USD 20.235.817 dan Rp 66.615.073.036.

All fixed assets except land are covered with insurance against fire, earthquake, lightning and other risks to PT. Chartis Insurance , PT. Indrapura, PT. Asuransi Central Asia and PT. Mitra, Iswara & Rorimpandey (MIR) as the insurance broker which is covered by the policy PT. Asuransi MSIG Indonesia, PT. Kurnia Insurance Indonesia, PT. Asuransi Rama Satria Wibawa, PT. China Taiping Insurance Indonesia, PT. Asuransi Indrapura dan PT. MAA General Insurance and PT. Pan Pasific , IBS-ACA, Asuransi ABDA and Garda Oto with total coverage amounting to USD 31.043.135 dan Rp 84.347.250.000 as of December 31, 2013, December 31, 2012 USD 29.995.000 and Rp 116.134.231.286, January 1, 2012 USD 20.235.817 and Rp 66.615.073.036 respectively.

Pada tahun 2013 manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas asset tetap yang dipertanggungkan. Aset tetap (tanah, bangunan dan mesin berlokasi di Tangerang) dijaminkan untuk utang pada HSBC dan Citibank (catatan 14).

In 2013 management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses for the fixed assets insured. Fixed assets (land, building and machinery located of Tangerang) are pledged as collateral for the loans from HSBC and Citibank (notes 14).

Pada tanggal 31 Desember 2013 aset tetap (tanah, bangunan dan mesin) dijaminkan untuk utang sindikasi. (catatan 18)

As of December 31, 2013 fixed assets (land, building and machinery) are pledged as collateral for the loans syndication. (notes 18)

Berdasarkan hasil penelaahan atas aset tetap pada akhir tahun, Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012.

Based on the review of fixed assets at the end of the year, the Company and Subsidiaries’ management are of the opinion that there are no events or changes in circumstances which may indicated impairment in value of fixed assets as of December 31, 2013, 2012 and Januari 1, 2012.

Nilai wajar aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2013 sebesar Rp 600.673.800.000 berdasarkan penilaian di akhir tahun 2012 oleh KJPP Panangian Simanungkalit & Rekan, dalam rangka memperoleh fasilitas utang bank sindikasi (catatan 18). Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai potensial atas nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2013.

The fair value of the company and subsidiaries fixed assets as of December 31, 2013 amounted to Rp 600.673.800.000 based on the appraiser at year end 2012 by KJPP Panangian Simanungkalit & Rekan, for the purpose of bank loan syndication facility (note 18). Management believes that there is no indication potential impairment of fixed assets as of December 31, 2013.

46



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 12. Intangible Assets

12. Aset tidak berwujud Des 2013/ Dec 2013 Goodwill Hak atas tanah Akumulasi amortisasi Jumlah

Des 2012/ Dec 2012

2.769.093

2.769.093

826.581 (187.570)

827.759 (187.285)

639.011 3.408.104

640.474 3.409.568

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012 Goodwill

2.769.093

Landright Accumulated amortised

814.812 (159.908) 654.904 3.423.997

Total

Goodwill Akun ini merupakan selisih lebih biaya perolehan 51% saham PT Hollit International atas bagian nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi pada tanggal 13 Mei 2011 dengan akta jual beli no. 69 tanggal 13 Mei 2011 notaris Desman S.H., M. HUM., MM.

Goodwill This account represents the excess of acquisition cost of 51% shares PT Hollit International over the interest in the fair value of the net assets of subsidiaries which was acquired on May 13, 2011 with notarial deed no .69 notary Desman S.H., M. HUM., MM.

Penilaian atas nilai wajar 51% ekuitas PT Hollit International dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik Raymond Yoranouw dengan laporan penilaian No RY/EE/10025/2010 tanggal 14 Desember 2010. Metode penilaian menggunakan pendekatan pendapatan (Income Approach) dengan discounted economic income method atau Discounted Cash Flow (DCF) valuation method .

Assessment of the fair value of 51% equity PT Hollit International conducted by Kantor Jasa Penilai Publik Raymond Yoranouw with assessment report No. RY/EE/10025/2010 dated December 14, 2010. The assessment of the equtiy using income approach with Discounted Economic Income or Discounted Cash Flow method (DCF) valuation method.

PT Hollit International memiliki jaringan yang kuat dalam bisnisnya dengan beberapa merk apparel terkemuka di dunia, namun kontrak dagang yang dilakukan dalam jangka pendek. Sebagian besar aset dan liabilitas PT Hollit International adalah instrumen keuangan. Menurut penilai, alokasi harga pembelian sulit untuk dilakukan termasuk mengidentifikasikan ke dalam aset tidak berwujud. Sehingga nilai wajarnya adalah nilai buku itu sendiri. Nilai perolehan akuisisi PT Hollit International sebesar USD 2.600.000 dan nilai aset wajar sebesar (USD 169.093)

PT Hollit International has a strong network in the business with some of the world's leading apparel brands, but the contract is performed in shortterm trading. Most of the assets and liabilities of PT Hollit International is a financial instrument. According to the appraiser, price purchase allocation is significantly difficult, including in identifying into intangible asset. Therefore, the fair value of the equity is the value of the book itself. Acqusition cost of PT Hollit International amounted to USD 2.600.000 and the fair value of assets amounted to (USD 169.093) respectively.

Saldo goodwill per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD 2.769.093.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounted to USD 2.769.093.

Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa tidak ada indikasi penurunan nilai goodwill.

The Company’s Management believe that there is no event or change in circumstances that may indicate any impairment in value of goodwill.

Hak atas tanah Hak atas tanah sebesar USD 826.581 per 31 Desember 2013 dan sebesar USD 827.759 per 31 Desember 2012, sebesar USD 814.812 per 1 Januari 2012 merupakan beban legal atas perpanjangan Hak Guna Bangunan dengan jangka waktu 30 tahun yang dimiliki Perusahaan dan PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak).

Landrights Landrights amounting to USD 826.581 as of December 31, 2013 and USD 827.759 as of December 31, 2012 and USD 814.812 as of January 1, 2012 respectively, is the extension legal expense of rights to buildings with a period of 30 years, owned the company and PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiary).

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung oleh bukti pemilikan yang memadai.

Management is of the opinion that there are no problems with the extensions of landrights as the land acquisitions are valid and properly supported with appropriate tittle documents.

Beban amortisasi untuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD 111.308, USD 154.836 dan USD 241.735 dengan rincian sebagai berikut :

Amortization expense for the years ended December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounted to USD 111.308, USD 154.836 and USD 241.735 respectively as follows:

Des 2013 -

Beban pabrikasi/Fabrication expenses Beban umun dan administrasi/ General and administrative expense

Des 2012

1 Jan 2012

USD

105.153

USD

148.019

USD

241.560

USD

6.155

USD

6.817

USD

175

47



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 13. Other assets

13. Aset lain-lain Saldo aset lain-lain per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 terdiri dari : Des 2013/ Dec 2013 Beban renovasi Lainnya Dikurangi akumulasi amortisasi Jumlah

Other assets as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 consist of :

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

494.519 76.318

1.752.703 -

1.582.009 167.181

570.837 (275.433) 295.404

1.752.703 (1.312.563) 440.140

1.749.190 (1.218.354) 530.836

less accumulated amortization Total

Renovation expense Load renovation is a renovation expense PAN factory VIII and IX operating in Central Java.

Beban renovasi Beban renovasi merupakan beban renovasi pabrik PAN VIII dan IX yang beroperasi di Jawa Tengah.

14. Short term loans

14. Pinjaman jangka pendek Pinjaman jangka pendek terdiri dari :

Short term loans consist of : Des 2013/ Dec 2013

HSBC Bank UOB Indonesia Bangkok Bank Bank Commonwealth Citibank ANZ Indonesia Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Bank Mizuho Hana Bank Permata Bank Bank Artha Graha Standard Chartered Bank Bank DBS Indonesia Bank Internasional Indonesia Tbk Bank Ekonomi Jumlah

Renovation expense Other

Des 2012/ Dec 2012 -

16.867.910 10.486.256 10.809.000 4.567.944 6.182.252 4.030.386 4.998.078 365.166 737.770 4.584.352 995.018 2.880.300 23.561 1.748.246 293.990 69.570.228

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012 21.607.091 3.169.562 9.229.000 3.332.358 7.193.846 4.660.304 1.939.135 1.068.015 319.085 680.675 53.199.071

HSBC Bank UOB Indonesia Bangkok Bank Bank Commonwealth Citibank ANZ Indonesia Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Bank Mizuho Hana Bank Permata Bank Bank Artha Graha Standard Chartered Bank Bank DBS Indonesia Bank Internasional Indonesia Tbk Bank Ekonomi Total

Tingkat bunga pinjaman fasilitas bank berkisar 4% - 5,5% per tahun.

The loan interest rate bank facilities around 4% - 5,5% p.a.

Pinjaman bank - HSBC

Bank loans - HSBC

Perusahaan Berdasarkan surat perjanjian kredit No.JAK/080049 /U/080128 tanggal 30 Januari 2008, yang telah mengalami perubahan/ perpanjangan, dengan perjanjian No. JAK/100896/U/101021 tanggal 1 November 2010 yang memperpanjang periode kredit sampai dengan 30 April 2011, terakhir dengan perjanjian No. JAK/110453/U/110524 tanggal 20 Juli 2011 yang memperpanjang periode kredit sampai dengan 30 April 2012 dan berdasarkan surat perjanjian no. JAK/120388/U/120409 atas fasilitas tersebut diperpanjang lagi sampai dengan tanggal 30 April 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa :

The Company Based on the Loan Agreement No. JAK/080049 /U/080128 dated January 30, 2008, the credit agreement has been amended for several times with amendment No. JAK/100896/U/101021 dated November 1, 2010 which extended the credit period until April 30, 2011, and most recently with amendment No. JAK/110453/U/110524 dated 20 July 2012 which extended the credit period until April 30, 2012 and based on the credit agreement No. JAK/120388/U/120409 which extended the credit period until 30 April 2013, the Company obtained credit facilities such as :

- Limit gabungan I sebesar USD 10.000.000 terdiri dari fasilitas kredit berdokumen/ surat kredit berdokumentasi dalam negeri, pinjaman impor, kredit ekspor, dokumen terhadap akseptasi secara teknis, pinjaman atas ekspor. Negative Pledge atas semua barang persediaan dan piutang (tidak boleh dijaminkan kepada pihak lain).

- Combined limit I amounting to USD 10.000.000 consisting of documentary credit facility/local documentary credit, clean import loan (CIL), export packing credit, document against acceptance, loan against export with negative pledge collateral for all inventories and receivables (which must not be pledged to other parties).

48



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 14. Short term loans - continued

14. Pinjaman jangka pendek - lanjutan Pinjaman bank - HSBC

Bank loans - HSBC

Perusahaan - Limit gabungan II per 30 April 2012 sebesar USD 611.213,13 berupa pinjaman cicilan tetap 1 dengan syarat dan ketentuan yang berlaku berdasarkan dibawah tangan Perjanjian Pemberian Pinjaman tanggal 14 Mei 2012 No. JAK/120388/U/120409.

The Company - Combined limit II as of April 30, 2011 amounting to USD 611.213,13 consisting of fixed payment loan 1 with terms and conditions based on the Deed of Loan Agreement dated May 14, 2012, No. JAK/120388/U/120409.

Jaminan atas fasilitas ini berupa :

The collateral assigned for this facility are as follows :

- Hak tanggungan atas tanah dan bangunan yaitu Pabrik PAN I, PAN II, PAN III, berlokasi di Tangerang senilai USD 5.500.000 atau setara dengan Rp 51.800.000.000.

- Mortgage over land and building of factories PAN I, PAN II, PAN III located in Tangerang valued at USD 5.500.000 or equivalent to Rp 51.800.000.000.

- Jaminan kepemilikan transfer fidusia atas mesin yang berlokasi di PAN I, PAN II, PAN III di Tangerang senilai USD 2.500.000 atau setara dengan Rp 24.000.000.000 (Akta Jaminan Fidusia No. 69 tanggal 17 Oktober 2008).

- Fiduciary Transfer of Ownership over existing machinery located in PAN I, PAN II, PAN III in Tangerang valued at USD 2.500.000 or equivalent to Rp 24.000.000.000 (Fiduciary Guarantee Deed No. 69 dated October 17, 2008).

- Pinjaman cicilan tetap 2 sebesar USD 525.000 dengan syarat dan ketentuan berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Pinjaman No.12 tanggal 15 Februari 2008 oleh notaris Amrul Partomuan Pohan, S.H, berikut perubahannya tanggal 28 September 2011 No. JAK/110453/U/110524. Fasilitas ini untuk pembelian aset tanah, bangunan, inventaris dan mesin konveksi senilai USD 1.500.000. Angsuran terakhir di bulan April 2013. Jaminan atas fasilitas ini berupa:

- Fixed payment loan 2 amounting to USD 525.000 with terms and conditions based on the Deed of Loan Agreement No.12 dated February 15, 2008 of Amrul Partomuan Pohan, S.H, and its amendment dated September 28, 2011 No. JAK/110453/U/110524. The purpose of this facility were for purchase land, building, equipments and machinary amounted USD 1.500.000. The final installment in April 2013. The collaterals assigned for this facility are as follows:

- Hak tanggungan atas tanah dan bangunan yaitu pabrik yang berlokasi di Sukabumi senilai USD 1.900.000.

- Mortgage over land and factory building located in Sukabumi valued at USD 1.900.000.

- Jaminan kepemilikan transfer fidusia atas mesin yang berlokasi di Sukabumi senilai USD 50.000.

- Fiduciary Transfer Ownership over existing machineries located in Sukabumi valued at USD 50.000.

- Fasilitas treasury berupa Paparan terhadap Risiko (tertimbang) atau Opsi Pertukaran Valas dengan limit sebesar USD 1.000.000 untuk memfasilitasi kebutuhan atas transaksi lindung nilai terhadap paparan nilai tukar murni melalui transaksi spot , option , dan/ atau forward dan jatuh tempo maksimum selama 1 tahun.

- Treasury facility for Exposure to Risk (weighted) or Foreign Exchange Option with limit of USD 1.000.000 to facilitate the requirement for hedging on foreign currency exposures through spot, option, and/ or forward transaction with maximum period of 1 year.

Berdasarkan surat perjanjian kredit No. JAK/130187/U/130212 tanggal 3 April 2013, surat perjanjian ini menggantikan surat perjanjian kredit sebelumnya. Limit Fasilitas sebesar USD 20.000.000.

Based on The Facility Agreement No. JAK/130187/U/130212 dated April 3, 2013 this agreement is replacing the previous Facility Agreement. The Limit of this Facility is USD 20.000.000.

Fasilitas ini merupakan fasilitas co borrower dengan PT Pancaprima Ekabrothers, Hollit International, Ocean Asia Industry.

This Facility can be used co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers, Hollit International, Ocean Asia Industry.

Fasilitas menurut surat perjanjian kredit ini adalah : - Fasilitas Kredit Berdokumen - Fasilitas Kredit Berdokumen dengan pembayaran tertentu - Fasilitas Kredit Berdokumen Siaga

The Facility Consist of : - Documentary Credit Facility - Deferred Payment Credit Facility - Standby Documentary Credit Facility

Tidak ada jaminan atas Fixed Asset dalam perjanjian kredit ini. Perjanjian ini akan di reviu tanggal 30 April 2013

No fixed asset collateral for this Agreement. This agreement will be reviewed on April 30, 2013

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masingmasing sebesar USD Nihil, USD 6.456.206 dan USD 7.582.971.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD Nil and USD 6.456.206 and USD 7.582.971 respectively.

49




14. Pinjaman jangka pendek - lanjutan Pinjaman bank - HSBC

Bank loans - HSBC

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Berdasarkan akta notaris Suzana Zakaria, S.H, No. 30 pada tanggal 12 Oktober 1992, PT Pancaprima Ekabrothers menerima fasilitas kredit dari Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd Jakarta (HSBC) berupa kredit ekspor, kredit tangguhan pembayaran, surat pembukaan surat hutang berdokumentasi (sight) , pembiayaan pemasok dan hutang impor.

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) Based on notarial deed of Suzana Zakaria, S.H, No. 30 dated October 12, 1992, PT Pancaprima Ekabrothers obtained credit facilities from Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd Jakarta (HSBC) in form of export credit, deferred payment credit, open of documentary sight letters, supplier financing and import line.

Perjanjian kredit telah beberapa kali mengalami perubahan/perpanjangan, terakhir dengan perjanjian kredit No. JAK/100413/U/100514 tanggal 2 Juni 2010 dengan pagu gabungan sebesar USD 13.500.000 dan diperpanjang terakhir dengan perjanjian kredit No.JAK/120375/U/120409, tanggal 11 Mei 2012, dengan pagu gabungan USD 18.000.000. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 30 April 2013. Jaminan atas fasilitas kredit ini antara lain:

The credit agreement had been amended for several times, amendment No. JAK/100413/U/100514 dated June 2, 2010 with maximum combined credit amounting to USD 13.500.000 and most recently by amendment No. JAK/120375/U/120409 dated May 11, 2012 with maximum combined credit amounting to USD 18.000.000. This facility will be ended at April 30, 2013. The collaterals assigned for this credit facility are as follows:

-

Tanah dengan Sertifikat Hipotik Pertama No. 235 senilai USD 2.500.000 (HGB No. 2788/Gembor) tanggal 4 Nopember 1993 (lihat catatan 11).

- Land with First Mortgage Certificate No. 235 valued at USD 2.500.000 (HGB No. 2788/Gembor) dated November 4, 1993 (see notes 11).

-

Mesin dan peralatan senilai Rp 25.000.000.000 yang berada di Jl. Siliwangi No. 178, Desa Gembor, Kecamatan Jatiuwung, Tangerang berdasarkan Akta Jaminan Fidusia No. 29 tanggal 19 Februari 2005 (lihat catatan 11).

- Machineries and equipment valued at Rp 25.000.000.000 located in Jl. Siliwangi No. 178, Desa Gembor, Kecamatan Jatiuwung, Tangerang, based on Fiducia Collateral Deed No. 29 dated Februari 19, 2005 (see notes 11).

Berdasarkan surat perjanjian kredit No : JAK/130187/U/130212 tanggal 3 April 2013, surat perjanjian ini menggantikan surat perjanjian kredit sebelumnya. Limit Fasilitas sebesar USD 20.000.000.

Based on The Facility Agreement No : JAK/130187/U/130212 dated April 3, 2013 this agreement is replacing the previous Facility Agreement. The Limit of this Facility is USD 20.000.000.

Fasilitas ini merupakan fasilitas co borrower dengan PT Pan Brothers Tbk

This Facility is co borrower with PT Pan Brothers Tbk

Fasilitas menurut surat perjanjian kredit ini adalah : - Fasilitas Kredit Berdokumen - Fasilitas Kredit Berdokumen dengan pembayaran tertentu - Fasilitas Kredit Berdokumen Siaga Tidak ada jaminan atas Fixed Asset dalam perjanjian kredit ini. Perjanjian ini akan di reviu tanggal 30 April 2013

The Facility of credit agreement consist of : - Documentary Credit Facility - Deferred Payment Credit Facility - Standby Documentary Credit Facility No fixed asset collateral for this Agreement. This agreement will be reviewed on April 30, 2013


Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounted to USD Nil, USD 10.411.704 and USD 14.024.121 respectively.

Pinjaman bank - Citibank

Bank loans - Citibank

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Berdasarkan perubahan perjanjian Export Credit Financing Agreement dan Revolving Credit Agreement (Pre-Shipment Financing) , tanggal 30 November 2009 PT Pancaprima Ekabrothers memperoleh fasilitas gabungan sebesar USD 7.500.000 yang berlaku sampai dengan 30 November 2010. Perpanjangan masa berlaku Perjanjian tersebut secara otomatis setiap tahunnya (30 November 2012 sampai dengan 30 November 2013).

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) Based on Amendment of Export Credit Financing Agreement, Revolving Credit Agreement (Pre Shipment Financing) dated November 30, 2009, PT Pancaprima Ekabrothers obtained total combined facility amounting to USD 7.500.000 which is valid until November 30, 2010. Extension of the agreement applies automatically annually (November 30, 2012 up to November 30, 2013).

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 January 2012 masingmasing sebesar USD Nihil, USD 6.182.252 dan USD 7.193.846.

Balance as of December 31, 2013,2012 and January 1, 2012 of USD Nil, USD 6.182.252 and USD 7.193.846 respectively.

50




14. Pinjaman jangka pendek - lanjutan Pinjaman bank - Bangkok Bank Jakarta

Bank loans - Bangkok Bank Jakarta

Perusahaan Berdasarkan surat perjanjian kredit No. 13/VI/10 tanggal 8 Juni 2010 yang telah dirubah terakhir kali dengan perjanjian kredit No. 54/V/2012 tanggal 13 Juni 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit selama satu tahun berupa.

The Company Based on the loan agreement No.13/VI/10 dated June 8, 2010 most recently amended by amendment No. 54/V/2012 dated June 13, 2012 the Company obtained credit facility for 1 year in form of:

Limit gabungan sebesar USD 7.000.000 berupa :

Combined limit amounting to USD 7.000.000, as follows:

- Packing loan dan Sight Letter of Credit sebesar USD 5.000.000 dan Bills receivable under Letter of Credit (the BRL) sebesar USD 2.000.000.

- Packing loan and Sight Letter of Credit amounting to USD 5.000.000 and Bills Receivable under Letter of Credit (the BRL) amounting to USD 2.000.000.

Jangka waktu perjanjian kredit tanggal 31 Maret 2013 sampai dengan 31 Maret 2014.

Time period of credit agreement valid until March 31, 2013 to March 31, 2014.


Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD Nil, USD 6.992.000 and USD 5.931.000 respectively.

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Berdasarkan surat perpanjangan kredit No. 02/IV/06 dari Bangkok Bank, Jakarta pada tanggal 20 April 2006, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit yang terdiri dari fasilitas lini L/C gabungan, fasilitas tagihan piutang dengan jaminan L/C dan fasilitas transaksi mata uang

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) Based on letter of credit addendum No. 02/IV/06 from Bangkok Bank, Jakarta on April 20, 2006, the Company obtained credit facilities comprising of combined L/C lines facility, bills receivable under L/C facility and foreign exchange transaction facility.

Berdasarkan surat perpanjangan No.14/IV/2010 dari Bank Bangkok Jakarta pada tanggal 8 Juni 2010, fasilitas ini akan jatuh tempo 31 Maret 2011. PT Pancaprima Ekabrothers mendapat fasilitas kredit (revolving loan) dengan batas maksimum berupa fasilitas lini L/C gabungan sebesar USD 3.000.000, fasilitas tagihan piutang dengan jaminan L/C sebesar USD 1.500.000 dan yang berlaku efektif pada tanggal 31 Maret 2010.

Based on letter No.14/IV/2010 dated June 8, 2010 from Bangkok Bank, Jakarta, this facility will expire March 31, 2011. PT Pancaprima Ekabrothers accepted credit facility (revolving loan) with maximum credit limit as follows: combined L/C lines facility in the aggregate amount of USD 3.000.000, bills receivable under L/C facility in the amount of USD 1.500.000 with effective date on March 31, 2010.

Perjanjian terbaru berdasarkan surat perpanjangan No. 55/V/2012 dari Bank Bangkok Jakarta pada tanggal 31 Maret 2012, dan akan jatuh tempo 31 Maret 2013. Perusahaan mendapat fasilitas kredit (revolving loan) dengan batas maksimum sebagai berikut : fasilitas lini L/C gabungan sebesar USD 4.500.000 termasuk tagihan piutang dengan jaminan L/C sebesar USD 1.500.000.

The latest amendment No. 55/V/2012 dated March 31, 2012 from Bangkok Bank, Jakarta and the maturity date for this agreement is March 31, 2013. The Company accepted credit facility (revolving loan) with maximum credit limit as follows : combined L/C lines facility in the aggregate amount of USD 4.500.000 with sub limit of to set up bills receivable under L/C facility in the amount of USD 1.500.000.


Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounted to USD Nil, USD 3.817.000 and USD 3.298.000 respectively.

Pinjaman bank - Bank Internasional Indonesia

Bank loans - Bank Internasional Indonesia

Perusahaan

the Company

Berdasarkan perjanjian kredit terakhir No. 0062-0064/PrbPK/ SCBCJuanda/2010 tanggal 11 Agustus 2010 dengan periode waktu sampai dengan 12 Juni 2011, dan telah beberapa kali diperpanjang, terakhir dengan surat perjanjian No. 0169A/PpjPK/CDU/2012 tanggal 9 Oktober 2012 sampai 12 Juni 2013. Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman sebagai berikut:

Based on recent loan agreement No. 0062-0064/PrbPK/ SCBCJuanda/2010 dated August 11, 2010 with a time period up to June 12, 2011 and has been extended until June 12, 2012 by agreement letter no. 0169A/PpjPK/CDU/2012 October 9,2012 until June 12, 2013. The Company obtained loan facility in the form:

- LC/SKBDN Line sebesar USD 5.000.000. - Negotiation line sebesar USD 4.000.000. - FX Line (TOM, SPOT, Forward, Option dan Derivative) sebesar USD 1.000.000. - Overdraft USD 250.000

- LC/SKBDN (local letter of credit) Line of USD 5.000.000. - Negotiation line of USD 4.000.000. - FX Line (TOM, SPOT, Forward, Option and Derivative) of USD 1.000.000. - Overdraft to USD 250.000

Berdasarkan Perpanjangan Perjanjian Kredit No: 1013/PpjPK/CDU/2013, Tanggal 12 Juni 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas LC line sebesar USD 15.000.000.

Based on the Extension of Credit Agreement No: 1013/PpjPK/CDU/2013, date of June 12, 2013, the Company has obtained the LC facility line of USD 15.000.000.

51




14. Pinjaman jangka pendek - lanjutan Pinjaman bank - Bank Internasional Indonesia

Bank loans - Bank Internasional Indonesia

Perusahaan Fasilitas ini menggantikan bentuk fasilitas sebelumnya. Fasilitas ini akan berakhir tanggal 12 Juni 2014.

the Company This facility replaced the previous facility. This facility will expire June 12, 2014.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masingmasing sebesar USD Nihil, USD 1.748.246 dan USD 476.927.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD Nil, USD 1.748.246 and USD 476.927 respectively.

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Berdasarkan perjanjian kredit No. 0062/PrbPK/SCBCJuanda/2010 tanggal 11 Agustus 2010 dimana Bank International Indonesia memberikan fasilitas Letter of Credit (L/C Line) dan Surat Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN), L/C atas Unjuk dan L/C Berjangka (Sight dan Usance) serta, fasilitas negosiasi ekpor dokumen serta fasilitas transaksi forward jual beli masing masing dengan limit sebesar USD 3.000.000, USD 2.500.000 dan USD 1.000.000.

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) Based on the credit agreement No. 0062/PrbPK/SCBCJuanda/2010 dated August 11, 2010, whereby Bank International Indonesia provides Letter of Credit (L/C Line) facility and the local L/C (SKBDN) in the form of Sight and Usance L/C, negotiation line and forward transaction facilities with credit limit of USD 3.000.000, USD 2.500.000 and USD 1.000.000 respectively.

Perjanjian kredit telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir berdasarkan Akta Perubahan Perjanjian Kredit nomor 0404/PrbPK/CDU/2012 tanggal 9 Oktober 2012. Perjanjian ini berlaku sejak 12 Juni 2012 sampai dengan 12 Juni 2013.

Credit agreement has been amended several times, last in the Credit Agreement Amendement no. 0404/PrbPK/CDU/2012 dated October 9, 2012. This facility has been started on June 12, 2012 until June 12, 2013.

Fasilitas yang diterima berupa : a. Fasilitas L/C dan /atau SKBDN dengan limit kredit sebesar USD 5.000.000 dengan sub limit : - Fasilitas T/R dengan limit maksimum sebesar USD 3.500.000. - Fasilitas PBB Import dengan limit maksimum sebesar USD 1.500.000. b. Fasilitas PPB Ekspor dengan limit sebesar USD 2.500.000 dengan sub limit : - Fasilitas negosiasi / diskonto dengan limit maksimum sebesar USD 2.500.000. c. Fasilitas pinjaman rekening koran dengan limit sebesar USD 250.000. Berdasarkan Perpanjangan Perjanjian Kredit No: 1013/PpjPK/CDU/2013, tanggal 12 Juni 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas LC line sebesar USD 15.000.000 .

Facility received in the form: a. Facility L/C and /or SKBDN with a credit limit of USD 5.000.000 with sub limit : - T/R facility with maximum limit of USD 3.500.000. - Import PBB facility with a maximum limit of USD 1.500.000.

Fasilitas ini menggantikan bentuk fasilitas sebelumnya. Fasilitas ini akan berakhir tanggal 12 Juni 2014.

This facility replaced the previous facility. This facility will expire June 12, 2014.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012, 1 Januari 2012 masingmasing sebesar USD Nihil, USD Nihil dan USD 203.748.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD Nil, USD Nil and USD 203.748 respectively.

Pinjaman bank - Bank Mizuho Indonesia

Bank loans - Bank Mizuho Indonesia

Perusahaan Berdasarkan surat perjanjian kredit No. 1016/BBA/ MZH/1207 tanggal 27 Desember 2007, dan perpanjangan melalui surat perjanjian kredit No. 790/AMD/MZH/1210 tanggal 23 Desember 2010, dan yang terakhir melalui surat no. 1098, 1099, 1100, 1101/AMD/MZH/1211 tanggal 23 Desember 2012. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit dari Bank Mizuho berupa:

The Company Based on the letter of credit agreement No. 1016/BBA/MZH/1207 dated December 27, 2007, and the extension by letter of credit agreement No. 790/AMD/MZH/1210 dated December 23, 2010, and by last letter no. 1098, 1099, 1100, 1101/AMD/MZH/1211 dated December 23, 2012. The Company obtained a credit facility from Mizuho Bank in the form:

- Fasilitas impor berupa sight and usance L/C facility dengan pagu sebesar USD 1.500.000. - Fasilitas ekspor berupa bills bought facility sebesar USD 500.000. - Fasilitas valuta asing

- Import facility represents sight and usance L/C facility with credit limit of USD 1.500.000. - Export facility in form of bills bought facility of USD 500.000. - Foreign exchange facility

b. PPB Export facility with a limit of USD 2.500.000. - Negotiation / discount facility with limit of USD 2.500.000. c. Overdraft loan facility with a limit of USD 250.000. Based on the Extension of Credit Agreement No: 1013/PpjPK/CDU/2013, date of June 12, 2013, the Company has obtained the LC facility line of USD 15.000.000.

Periode fasilitas adalah 23 Desember 2012 sampai dengan 23 Desember 2013.

The facility period is from December 23, 2012 to December 23, 2013.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masingmasing sebesar USD Nihil, USD 365.166 dan USD 591.872.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD Nil, USD 365.166 and USD 591.872 respectively.

52




14. Pinjaman jangka pendek - lanjutan Pinjaman bank - Standard Chartered Bank Jakarta

Bank loans - Standard Chartered Bank Jakarta

Perusahaan Berdasarkan perjanjian No. JKT/BCC/2947 tanggal 31 Maret 2010 dan diperpanjang dengan perjanjian kredit No. JKT/BCC/3243 tanggal 25 Februari 2011, dan telah diperpanjang dengan perjanjian kredit No. JKT/ATK/3605 tanggal 13 Juni 2012. Fasilitas kredit yang diperoleh adalah :

The Company Based on the latest agreement No. JKT/BCC/2947 dated March 31, 2010, and extension with the credit agreement No. JKT/BCC/3243 dated February 25, 2011 and has been extended with credit agreement No JKT/ATK/3605 dated June 13, 2012. Credit facilities obtained are:

- Combined limit sebesar USD 10.000.000 untuk pre dan post (perjanjian kredit perpanjangan).

- Combined limit amounting to USD 10.000.000 for pre and post (extension credit agreement).

- Fasilitas Impor sebesar USD 10.000.000.

- Import facility amounting to USD 10.000.000.

- Post shipment yaitu negosiasi LC, D/A, D/P, invoice financing sebesar USD 10.000.000.

- Post shipment such as LC negotiation, D/A, D/P, invoice financing amounting to USD 10.000.000.

Fasilitas gabungan ini tidak boleh melebihi USD 10.000.000 pada setiap saat.

This combined facility may not exceed USD 10.000.000 at any time.

Berdasarkan Perpanjangan Perjanjian Kredit No: 1013/PpjPK/CDU/2013, tanggal 12 Juni 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas LC line sebesar USD 15.000.000 .

Based on the Extension of Credit Agreement No: 1013/PpjPK/CDU/2013, date of June 12, 2013, the Company has obtained the LC facility line of USD 15.000.000.

Fasilitas ini menggantikan bentuk fasilitas sebelumnya. Fasilitas ini akan berakhir tanggal 12 Juni 2014.

This facility replaced the previous facility. This facility will expire June 12, 2014.



Pinjaman bank - Bank Permata

Bank loans - Bank Permata

Perusahaan Berdasarkan akta notaris Pudji Redjeki Irawati, S.H, No. 89 dan perjanjian transaksi valuta asing No. FX/08/394/N/WB-LC tanggal 29 Mei 2008, terakhir diperpanjang dengan perjanjian No. FX/10/450A/AMD/WB-LC tanggal 29 Juni 2010, yang kemudian diperpanjang lagi dengan surat perubahan perjanjian no. FX/11/1312/AMD/LCC tanggal 25 Agustus 2011. Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa:

The Company Based on notarial deed of Pudji Redjeki Irawati, S.H, No. 89 and foreign exchange transaction agreement No. FX/08/394/N/WB-LC dated May 29, 2008, and lastly amended by agreement No. FX/10/450A/AMD/WBLC dated June 29, 2010, and extension with agreement No. FX/11/1312/AMD/LCC dated August 25, 2011, the Company obtained credit facilities in form of:

- LC/SKBDN baik sight, usance , pra ekspor maupun Bill Purchase line sebesar USD 10.000.000.

- LC/SKBDN sight, usance, pre export and Bill Purchase Line of USD 10.000.000.

- Fasilitas mata uang asing sebesar USD 1.000.000.

- Foreign exchange facility of USD 1.000.000.

Perjanjian kredit 29 Agustus 2011 sampai dengan tanggal 31 Desember 2011 dan dapat dipakai oleh perusahaan dan PT Pancaprima Ekabrothers.

This credit agreement dated August 29, 2011 until December 31, 2011 and can be used for company and PT Pancaprima Ekabrothers.

Berdasarkan Perjanjian Fasilitas terakhir yaitu tanggal 11 Desember 2013, perusahaan mendapatkan fasilitas LC sebesar USD 80.000.000.

Based on Latest Facility Agreement dated December 11, 2013, the company has obtained the LC facility of USD 80.000.000.

Fasilitas ini adalah fasilitas co borrower dengan PT Pancaprima Ekabrothers, Hollit International, Ocean Asia Industry.

This facility can be used co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers, Hollit International, Ocean Asia Industry.

Jangka waktu perjanjian fasilitas ini adalah 1 tahun.

This facility agreement period is 1 year.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar USD Nihil.

Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounted to USD Nil.

Pinjaman bank - Bank Permata


PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Fasilitas ini merupakan co borrower dengan Perusahaan.

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) This facility can be used co borrower with the Company.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masingmasing sebesar USD Nihil.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounted to USD Nil.

53




14. Pinjaman jangka pendek - lanjutan Pinjaman bank - Bank Permata


PT Ocean Asia Industry (Entitas Anak) Berdasarkan Akta notaris Ny. Sjarmeini S. Chandra, S.H, merupakan fasilitas Omnibus Pre Shipment dengan plafon USD 5.000.000. Tujuan untuk modal kerja dengan jangka waktu selama 12 bulan. Dan fasilitas forex line limit USD 150.000 dengan jangka waktu 12 bulan. Jaminan yang diberikan berupa persediaan yang diikat sebagai jaminan fidusia dengan nilai sampai dengan USD 4.000.000 dan piutang diikat sebagai jaminan fidusia dengan nilai sampai dengan USD 2.000.000.

PT Ocean Asia Industry (Subsidiary) Based on notarial deed of Ny. Sjarmeini S. Chandra, S.H, a facility with a ceiling Omnibus Pre Shipment USD 5.000.000. The goal for working capital for a period of 12 months. And forex line facility limit USD 150.000 with a term of 12 months. This facility guaranted by inventory amounted to USD 4.000.000 and account receiveable amounted to USD 2.000.000 as fiduciary collateral.

Perjanjian fasilitas terakhir adalah perjanjian no. 41 tanggal 11 Desember 2012. Fasilitas ini merupakan co borrower dengan Perusahaan.

The latest facility Agreement no. 41 dated December 11, 2012. This facility is co borrower with the Company.

Jangka waktu fasilitas perjanjian ini adalah 1 tahun.

This facility agreement period is 1 year.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masingmasing sebesar USD Nihil, USD 4.584.352 dan USD Nihil.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD Nil, USD 4.584.352 and USD Nil respectively.

Pinjaman bank - ANZ Indonesia

Bank loans - ANZ Indonesia

Perusahaan Berdasarkan perjanjian kredit No. 029 / FA / ANZ / I / 2011 tanggal 19 Januari 2011, dan telah beberapa kali diperpanjang dengan perjanjian terakhir No. 304/TEMP-EXTA/ANZ/XII/2012 tanggal 07 Desember 2012, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa : - Fasilitas combined limit sebesar USD 20.000.000. Fasilitas ini merupakan co borrower dengan PT Pancaprima Ekabrothers dan Hollit Internasional.

The Company Based on credit agreement No. 029/FA/ANZ/I/2011 dated January 19, 2011, and is extended by the last agreement No. 304/TEMPEXTA/ANZ/XII/2012 dated December 07, 2012, companies obtain credit facilities include: - Combine limit facility amounting to USD 20.000.000. This facility can be used co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers dan Hollit Internasional.

Jangka waktu fasilitas kredit sampai dengan 15 Januari 2013.

Time period this credit facility valid until January 15, 2013.

Perjanjian Kredit terakhir no. 387/FA/AMN-6/ANZ/V/2013, tanggal 22 Mei 2013, Perusahaan mendapatkan fasilitas LC sebesar USD 30.000.000.

As per the latest agreement no. 387/FA/AMN-6/ANZ/V/2013, May 22 2013, the Company has obtained the LC facility amounted USD 30.000.000 respectively.

Fasilitasi ini merupakan fasilitas co borrower dengan PT Pancaprima Ekabrothers dan Hollit International.

This facility is co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers and Hollit International.

Jangka waktu perjanjian ini adalah 1 tahun.

This facility agreement is 1 year period.





Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012, 1 Januari 2012 masingmasing sebesar USD Nihil, USD 1.095.194 dan USD 2.271.250.

Balance as of December 31, 2013, 2012, January 1, 2012 amounting to USD Nil, USD 1.095.194 and USD 2.271.250 respectively.

PT Hollit International ( Entitas Anak ) Fasilitas ini merupakan co borrower dengan Perusahaan.

PT Hollit International ( Subsidiary ) This facility can be used co borrower with the Company.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar USD Nihil dan USD 510.526.

Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounting to USD Nil and USD 510.526 respectively.

Pinjaman bank - PT Bank UOB Indonesia

Bank loans - PT Bank UOB Indonesia

Perusahaan Berdasarkan akta notaris Fathiah Helmi, S.H, No. 58 tanggal 20 April 2011 dan diperpanjang dengan surat akta terakhir No. 55 tanggal 13 Desember 2013 Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa: - Fasilitas combined limit sebesar USD 23.000.000. Jangka waktu fasilitas kredit 12 bulan sejak 20 April 2013 sampai dengan 20 April 2014.

The Company Based on a notarial deed Fathiah Helmi, S.H, No. 58 dated April 20, 2011, and extended by the last notarial letter No. 55 dated December 13, 2013 the company obtained a credit facility the company in the form of : - Combined limit facility amounting to USD 23.000.000. This facility valid until 12 (twelve) months since April 20, 2013 to April 20, 2014.

Fasilitas ini merupakan co borrower dengan PT Pancaprima Ekabrothers.

This facility is co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers.

54




14. Pinjaman jangka pendek - lanjutan Pinjaman bank - PT Bank UOB Indonesia

Bank loans - PT Bank UOB Indonesia



Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masingmasing sebesar USD Nihil dan USD 3.421.000.000 dan USD 1.334.070.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD Nil, USD 3.421.000.000 and USD 1.334.070 respectively.

Pinjaman bank - Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ

Bank loans - Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ

Perusahaan Berdasarkan perjanjian fasilitas kredit perbankan dengan surat No. 120486LN tanggal 12 September 2012, Perusahaan mendapat fasilitas kredit dengan plafond sebesar USD 15.000.000. Jatuh tempo fasilitas ini tanggal 12 September 2013.

The Company Based on credit facility of agreement letter No. 12-0486LN dated September 12, 2012 the company obtained credit facility limit to USD 15.000.000. The maturity date of this facility will be on September 12, 2013.

Fasilitas tersebut berlaku selama 1 (satu) tahun setelah tanggal surat perjanjian.

This facility valid to 1 (one) year after the dated.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar USD Nihil dan USD 4.998.078.

Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounting to USD Nil and USD 4.998.078.

Pinjaman bank - Bank Artha Graha

Bank loans - Bank Artha Graha

PT Ocean Asia Industry ( Entitas Anak ) Perusahaan mendapatkan fasilitas Line LC Sublimit TR sebesar USD 2.000.000. Jangka waktu kredit selama 1 tahun.

PT Ocean Asia Industry (Subsidiary) The company has obtained Sublimit LC TR Line of USD 2.000.000, with a credit period of 1 year.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar USD Nihil dan USD 995.018.


Pinjaman bank - DBS

Bank loans - DBS

Perusahaan Berdasarkan akta notaris Emmy Halim, S.H, M.kn, No. 7 tanggal 2 Agustus 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit berupa:

the Company Based on a notarial deed No. 7 by Emmy Halim, S.H, M.kn, dated August 2, 2011, the company obtained a credit facility in the form of:

-

Fasilitas Combined Limit sampai dengan USD 7.000.000.

Fasilitas ini merupakan co borrower Ekabrothers.

- Combined limit facility until amounting to USD 7.000.000.

dengan PT Pancaprima

This facility can be used co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers.

Jangka waktu fasilitas kredit sejak 2 Agustus 2012 sampai dengan 2 Agustus 2013.

This facility valid since Agustus 2, 2012 to Agustus 2, 2013.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masingmasing sebesar USD Nihil, USD 23.561 dan USD 319.085.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD Nil, USD 23.561 and USD 319.085 respectively.

PT Pancaprima Ekabrothers ( Entitas Anak ) Fasilitas ini merupakan co borrower dengan Perusahaan.

PT Pancaprima Ekabrothers ( Subsidiary ) This facility can be used co borrower with the Company.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar USD Nihil.

Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounting to USD Nil.

55




14. Pinjaman jangka pendek - lanjutan Pinjaman bank - Commonwealth

Bank loans - Commonwealth

Perusahaan Berdasarkan Akta Perjanjian Pemberian Fasilitas Import LC/SKBDN/Trade Advance/Post Shipment Financing nomor 5 tanggal 3 Mei 2011, diperpanjang dengan perjanjian No. 04 tanggal 05 September 2012 Notaris Arikanti Natakusumah, S.H, di Jakarta. Perusahaan menerima fasilitas Combined Limit sebesar USD 5.000.000. Fasilitas ini dapat digunakan oleh PT Pancaprima Ekabrothers.

The Company Based on credit agreement of Facility Import of LC/SKBDN/Trade Advance/Post Shipment Financing no. 5 dated May 3, 2011, and extended with the agreement No. 04 dated September 05, 2012 Arikanti Natakusumah, S.H, Notarial in Jakarta. The company obtained Combined Limit facilities to USD 5.000.000. This facility can be used by PT Pancaprima Ekabrothers.

Perjanjian ini mengalami perubahan tanggal 14 Desember 2011, melalui oleh notaris Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, yaitu bertambahnya limit fasilitas menjadi USD 11.700.000 dan menambah co borrower menjadi Pancaprima Ekabrothers dan Hollit International. Jangka waktu kredit tersebut 12 bulan terhitung tanggal 07 September 2012 sampai dengan tanggal 09 Mei 2013.

This agreement changed the date of December 14, 2011, notary Fransiscus Xavierius Budi Santoso Isbandi, the facility limit increased to USD 11.700.000 and adding co borrower becomes Pancaprima Ekabrothers and Hollit International. This credit facility valid since dated September 07, 2012 to May 9, 2013.

Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Trade Finance terakhir no. 035/PTBC/Trade Finance/PP/0513, tanggal 6 Mei 2013, Perusahaan mendapatkan fasilitas LC sebesar USD 11.700.000.

Based on the latest Trade Finance Facility Agreement no. 035/PTBC/Trade Finance/PP/0513, dated May 6, 2013, the Company obtained LC facility of USD 11.700.000.

Fasilitas ini merupakan fasilitas co borrower dengan PT Pancaprima Ekabrothers & Hollit International.

This facility is a facility co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers & Hollit International.

Jangka waktu perjanjian ini adalah 1 tahun.

This agreement is 1 year period.

Saldo per tanggal 31 Desember 2012 fasilitas kredit tersebut belum digunakan.

Balance as of December 31, 2012, the credit facility was not used.

PT Pancaprima Ekabrothers ( Entitas Anak ) Fasilitas ini merupakan co borrower dengan Perusahaan.

PT Pancaprima Ekabrothers ( Subsidiary ) This facility can be used co borrower with the Company.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar USD Nihil, USD 2.434.000.

Balance as of December 31, 2013 and 2012 amounting to USD Nil and USD 2.434.000 respectively.

PT Hollit International (Entitas Anak) Berdasarkan surat perjanjian kredit No. 313/LO-COMMJKT/PTBC/1010 yang diperpanjang dengan No. LO005/LO.BB/PTBC/02, PT Hollit International (Entitas Anak) memperoleh fasilitas kredit berupa :

PT Hollit International (Subsidiary) Based on the letter of credit no. 313/LO-COMM-JKT/PTBC/1010 extended with no. LO005/LO.BB/PTBC/02, PT Hollit International (subsidiary) earn credit facilities include:

- Pinjaman sebesar USD 3.000.000 dengan sub limit demand loan sebesar USD 1.200.000.

- Loan of USD 3.000.000 with sub limit demand loan amounting to USD 1.200.000.

Perjanjian ini mengalami perubahan tanggal 14 Desember 2011, melalui notaris Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, yaitu mendapat fasilitas co borrower dari PT Pan Brothers Tbk sebesar USD 5.000.000.

This agreement changed the date of December 14, 2011, through a notary Fransiscus Xaverius Budi Santoso Isbandi, the facility received from the Co Borrower of PT Pan Brothers Tbk amounting to USD 5.000.000.

Berdasarkan Perjanjian Pemberian Fasilitas Trade Finance terakhir no. 035/PTBC/Trade Finance/PP/0513, tanggal 6 Mei 2013, mendapat fasilitas co borrower dari PT Pan Brothers Tbk.

Based on the latest Trade Finance Facility Agreement no. 035/PTBC/Trade Finance/PP/0513, dated May 6, 2013, received the co borrower of PT Pan Brothers Tbk.



Bank Ekonomi

Bank Ekonomi

Perusahaan Berdasarkan perjanjian fasilitas kredit perbankan dengan akta notaris Susanti Salim, S.H, no. 31 tanggal 22 Februari 2012, Perusahaan mendapat fasilitas kredit dengan plafond: Pre shipment facility sebesar USD 2.000.000; TR Facility sebesar USD 2.000.000 dan kredit ekspor sebesar USD 1.000.000.

The Company Based on the bank credit facility agreement with a notary Susanti Salim, S.H, No. 31 dated February 22, 2012, the Company obtained a credit facility with a limit: Pre Shipment facility amounting to USD 2.000.000; TR Facility amounting to USD 2.000.000 and export loan amounting to USD 1.000.000.

Fasilitas tersebut berlaku dua belas bulan mulai 1 Maret 2012 sampai dengan 1 Maret 2013.

This facility valid since March 1, 2012 until March 1, 2013.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar USD Nihil dan USD 144.311.


56




14. Pinjaman jangka pendek - lanjutan Bank Ekonomi PT Pancaprima Ekabrothers ( Entitas Anak ) Perusahaan mendapatkan fasilitas L/C dengan limit USD 2.500.000. Dengan jatuh tempo sampai dengan 1 Maret 2013.

Bank Ekonomi PT Pancaprima Ekabrothers ( Subsidiary ) The company gets L/C with a limit of USD 2.500.000. With maturity up to March 1, 2013

Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar USD Nihil dan USD 149.679.


Bank Hana PT Ocean Asia Industry Berdasarkan Surat Persetujuan No. 006/BSD/KRD/II/13 Perusahaan mendapatkan fasilitas kredit berupa SKBDN, Sight L/C , Usance L/C dan Upas L/C , L/C Bill Bought dan Bill Discount . Dengan Plafon sebesar USD 1.000.000 untuk jangka waktu sampai dengan 25 Juni 2013. Saldo per tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 sebesar USD Nihil dan USD 737.770.

Bank Hana PT Ocean Asia Industry Based on the Letter of Approval No. 006/BSD/KRD/II/13 Company obtained a credit facility in the form of SKBDN, Sight L/C, Usance L/C and Upas L/C, L/C Bill Bought and Bill Discount. With a ceiling of USD 1.000.000 for the period up to June 25, 2013.

Bank ICBC PT Pan Brothers Tbk Berdasarkan Surat Perjanjian Pembukaan Letter of Credit No.01 tanggal 1 November 2013, Perusahaan mendapatkan fasilitas LC sebesar USD 5.000.000. Adapun jangka waktu fasilitas ini adalah selama 12 bulan sejak tangggal 1 November 2013 sampai dengan tanggal 1 November 2014.

Bank ICBC PT Pan Brothers Tbk Based on the agreement for LC opening No.01 dated November 1, 2013, the Company has received the LC facility amounted USD 5.000.000. The period of this facility is for 12 months from November 1, 2013 to November 1, 2014.

Fasilitas ini merupakan co borrower Ekabrothers.

This facility can be used co borrower with PT Pancaprima Ekabrothers.


dengan PT Pancaprima

Fasilitas kredit yang belum digunakan

Unused credit facilities

Citibank Perusahaan Berdasarkan surat perjanjian tertanggal 08 Agustus 2012, perusahaan memperoleh fasilitas kredit sebesar USD 5.000.000 berupa fasilitas gabungan sebagai berikut:

Citibank The Company Based on the agreement dated August 08, 2012 the company obtained credit facility amounting USD 5.000.000 for combined limit as follows:

- Fasilitas Trade Payable Financing sebesar USD 5.000.000. - Fasilitas Trade Receivable Financing sebesar USD 5.000.000. - Fasilitas Short Term Loan sebesar USD 5.000.000 Fasilitas gabungan ini tidak boleh melebihi USD 5.000.000

- Trade Payable Financing facility of USD 5.000.000. - Trade Receivable Financing facility of USD 5.000.000. - Short Term Loan facility of USD 5.000.000. The limit of this facility maximum USD 5.000.000

Fasilitas ini akan diperpanjang untuk 1 tahun berikutnya sejak setiap tanggal berakhirnya perjanjian (Tanggal berakhirnya fasilitas) 8 Agustus 2013.

This facility will be extended for the next 1 year from the date of expiry of agreement (expiry date facilities) August 8, 2013.

Saldo per tanggal 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 sebesar USD Nihil.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounted to USD Nil.

Bank Mizuho PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) PT Pancaprima Ekabrothers memperoleh fasilitas pinjaman jaminan aksep impor dan fasilitas Pembelian Tagihan L/C dengan jumlah plafon masing-masing sebesar USD 1.500.000 dan USD 500.000.

Bank Mizuho PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) PT Pancaprima Ekabrothers obtained guarantee import credit facility and Bills Bought L/C with credit limit of USD 1.500.000 and USD 500.000 respectively.

Berdasarkan surat perpanjangan No. 795/AMD/MZH/1210, No. 796/AMD/MZH/1210 dan No. 797/AMD/MZH/1210 tanggal 24 Desember 2010, fasilitas ini berlaku sampai dengan 23 Desember 2011.

Based on the letter No. 795/AMD/MZH/1210, No. 796/AMD/MZH/1210 and No. 797/AMD/MZH/1210 dated December 24, 2010 this facility is valid until December 23, 2011.

Perjanjian tersebut di atas telah diperpanjang berdasarkan surat No. 1117, 1118, 1119, 1120/AMD/MZH/1212 tanggal 23 Desember 2012 dan berlaku sampai dengan 21 Desember 2013.

These agreement above were extended, the last based on the letters No.1117, 1118, 1119, 1120/AMD/MZH/1212 dated December 23, 2012 are valid until December 21, 2013.

Saldo per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing sebesar USD Nihil, USD Nihil dan USD 1.347.263.

Balance as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD Nil, USD Nil and USD 1.347.263 respectively.

57



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 15. Trade payable

15. Utang usaha

Consist of :

Terdiri dari : Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

Pihak ketiga : Dream Wear Dumi Garmindo Asia Pacific Fibers Spinmill Indah Industry Formossa Taffeta Sewang GA Indonesia Indonesia Taroko Textile Kunshan Lily Tex Pilar Sejati Promax Budi Muara Tex Shimada Shoji Trisula Lestari Busana Anggun Mahkota Mahkota Tunggal Jaya Juki Singapore Young Tex YKK Indonesia Changzhou Yadong Textile PT Tyfountex YKK Fastener Jiangsu Tak Sang Textile Pantjatunggal Knitting Mill, PT Primatex Int'l Co.,Ltd, Taiwan PT Dreamwear Lain-lain - masing-masing kurang dari USD 500.000

567.927 2.010.701 635.626 1.243.640 548.548 1.117.901 915.024 842.825 718.178 977.491 648.650 3.583.738 1.972.359 1.131.515 756.875 555.916 538.343 500.902

746.842 750.211 758.978 694.280 621.609 1.205.865 548.506 108.099 2.080.962 336.615 865.720 758.978 257.382 465.122 569.942 1.920.035 565.450 626.163 -

1.192.071 574.647 1.213.986 1.084.548 2.127.983 761.987 718.936 622.999 646.035 503.013 592.627 579.244 -

22.938.310

26.177.577

14.884.941

Third parties : Dream Wear Dumi Garmindo Asia Pacific Fibers Spinmill Indah Industry Formossa Taffeta Sewang GA Indonesia Indonesia Taroko Textile Kunshan Lily Tex Pilar Sejati Promax Budi Muara Tex Shimada Shoji Trisula Lestari Busana Anggun Mahkota Mahkota Tunggal Jaya Juki Singapore Young Tex YKK Indonesia Changzhou Yadong Textile PT Tyfountex YKK Fastener Jiangsu Tak Sang Textile Pantjatunggal Knitting Mill, PT Primatex Int'l Co.,Ltd, Taiwan PT Dreamwear Other - less than USD 500.000, each

Jumlah

42.204.469

40.058.335

25.503.017

Total

Rincian utang usaha menurut jenis mata uang adalah

USD HKD SGD GBP EUR YEN RMB AUD THB IDR Jumlah

The details of trade payables based on currency, are as follows:

Des/ Dec 2013 Mata uang asing/ Mata uang USD/

Des/ Dec 2012 Mata uang asing/ Mata uang USD/

Foreign currency

Foreign currency

2.021.345 117.592 500 27.559 10.163.131 47.586 1.617.489 25.116.665.589

USD currency 39.597.559 260.677 92.885 824 38.033 96.861 7.805 49.224 2.060.601

22.074.012 2.727 310 28.049 23.275.271 13.208 824 50.507.841.160

42.204.469

USD currency 31.675.186 2.847.662 2.230 500 37.156 269.499 2.100 854 5.223.148

USD HKD SGD GBP EUR YEN RMB AUD THB IDR

40.058.335

Total

1 Jan/ Jan 2012 Mata uang asing/ Mata uang USD/ Foreign currency

USD HKD SGD GBP EUR YEN RMB IDR

USD currency

2.358.351,95 3.601,49 499,99 60.745,17 2.447.972,04 2.100,00 13.457.750.856

Jumlah

58

23.601.320 303.561 2.770 770 78.638 31.532 333 1.484.093

USD HKD SGD GBP EUR YEN RMB IDR

25.503.017

Total



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 15. Trade payable - continued

15. Utang usaha - lanjutan Rincian utang usaha menurut jatuh tempo adalah sebagai berikut : % Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo : 1 sampai dengan 30 hari 31 sampai dengan 60 hari 61 sampai dengan 90 hari lebih dari 90 hari Jumlah

The details of trade payables based on maturity are as follows :

Des/ Dec 2013 Mata uang USD/ USD currency

%

Des/ Dec 2012 Mata uang USD/ USD currency

49%

20.576.516

43%

17.145.784

23% 19% 5% 4%

9.723.018 8.162.245 2.009.836 1.732.854

25% 23% 5% 5%

9.918.742 9.142.962 1.885.627 1.965.220

Neither past due Past due : 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days more than 90 days

100%

42.204.469

100%

40.058.335

Total

1 Jan/ Jan 2012 Mata uang USD/ USD currency

%

Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo : 1 sampai dengan 30 hari 31 sampai dengan 60 hari 61 sampai dengan 90 hari lebih dari 90 hari Jumlah

60%

15.186.093

26% 9% 4% 2%

6.613.847 2.356.913 919.642 426.522

Neither past due Past due : 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days more than 90 days

100%

25.503.017

Total

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha pihak ketiga tersebut

All of the third party trade payables are unsecured.

16. Other payables

16. Utang lain-lain Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

Pihak ketiga : Birotika Semesta (DHL) Union Trans Internusa Nawon Machinery Panca Plazaindo PT Uniair Indotama Cargo Panalphina Nusajaya Transport Adidas Salomon Int'l Ltd,Hkg Toko Obor Indohotama Nova Jaya Liwaco Overseas Marketing Pluit Jaya Lain - lain dibawah USD 50.000

280.031 199.662 99.841 198.059 96.276 76.276 310.559 176.150 1.935.208

256.645 214.835 189.200 100.518 62.643 70.646 84.596 1.572.921

248.833 218.579 253.317 267.225 96.095 73.732 71.433 66.188 1.521.759

Third parties : Birotika Semesta (DHL) Union Trans Internusa Nawon Machinery Panca Plazaindo PT Uniair Indotama Cargo Panalphina Nusajaya Transport Adidas Salomon Int'l Ltd,Hkg Toko Obor Indohotama Nova Jaya Liwaco Overseas Marketing Pluit Jaya Others below USD 50.000

Jumlah

3.372.061

2.552.004

2.817.161

Total

Utang lain-lain merupakan utang atas pembelian mesin dan utang pengangkutan.

Other payables represent payable of engine purchasing and freight payable.

59



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 17. Accrued expenses

17. Beban masih harus dibayar Beban masih harus dibayar adalah sebagai berikut :

Accrued expenses are as follows :

Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

Gaji dan upah THR dan Bonus Koperasi, Yayasan dan SPSI Jamsostek Listrik, telepon dan air Jasa profesional Lain-lain

1.260.348 272.451 296.745 301.446 311.771 17.638 333.073

864.734 43.780 264.573 63.412 133.082 4.240 382.732

595.854 48.986 258.241 56.091 85.210 9.153 293.817

Salaries and wages THR and Bonus Koperasi, Yayasan and SPSI Jamsostek Electricity, telephone and water Professional fee Others

Jumlah

2.793.471

1.756.553

1.347.352

Total

18. Long term loans

18. Pinjaman jangka panjang Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

Sindikasi HSBC Bank PT PNM Ventura Capital Citibank Van Es Home B.V

78.451.526 -

175.000 27.091 -

1.585.478 101.088 1.155.000 694.375

Syndication HSBC Bank PT PNM Ventura Capital Citibank Van Es Home B.V

Jumlah

78.451.526

202.091

3.535.941

Total Less : Current maturity portion HSBC Bank PT PNM Ventura Capital Citibank Van Es Home B.V

Dikurangi : Bagian utang bank yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun HSBC Bank PT PNM Ventura Capital Citibank Van Es Home B.V Jumlah Jumlah pinjaman jangka panjang Sindikasi HSBC Bank Jumlah Jumlah

-

175.000 27.091 -

1.410.478 101.088 1.155.000 694.375

-

202.091

3.360.941

78.451.526 -

-

175.000

78.451.526

-

175.000

78.451.526

202.091

3.535.941

60

Total Total long term loans Syndication HSBC Bank Total Total



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 18. Long term loans - continued

18. Pinjaman jangka panjang - lanjutan Hutang Sindikasi Berdasarkan perjanjian sindikasi tanggal 25 Februari 2013 PT Pan Brothers Tbk menerima fasilitas kredit dari Pinjaman Sindikasi yang terdiri dari PT Bank ANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, PT Bank UOB Indonesia, PT Bank Permata Tbk, Standard Chartered Bank, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Commonwealth, Bank of China Limited, Cathay United Bank, PT Bank ICBC Indonesia, Bangkok Bank Public Company Limited, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Mega International Commercial Bank, Bank of Taiwan, Chang Hwa Commercial Bank, Cosmos Bank, E.Sun Commercial Bank, Land Bank of Taiwan, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, dan Hua Nan Commercial Bank.

Loan Syndication Based on syndication agreement dated February 25, 2013 PT Pan Brothers Tbk has received the syndication credit facility from PT Bank ANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, PT Bank UOB Indonesia, PT Bank Permata Tbk, Standard Chartered Bank, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Commonwealth, Bank of China Limited, Cathay United Bank, PT Bank ICBC Indonesia, Bangkok Bank Public Company Limited, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Mega International Commercial Bank, Bank of Taiwan, Chang Hwa Commercial Bank, Cosmos Bank, E.Sun Commercial Bank, Land Bank of Taiwan, PT Bank Ekonomi Raharja Tbk, and Hua Nan Commercial Bank.

Sebagai MLAB (Mandated Lead Arranger and Bookrunner) adalah PT Bank ANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, dan PT Bank UOB Indonesia.

Act as MLAB (Mandated Lead Arranger and Bookrunner) are PT Bank ANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, and PT Bank UOB Indonesia.

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited bertindak juga sebagai Facility Agent dan PT Bank UOB Indonesia sebagai Security Agent.

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited is also acting as Facility Agent and PT Bank UOB Indonesia as the Security Agent.

Jumlah plafon pinjaman sindikasi adalah sebesar USD 165.000.000 yang terdiri dari : - USD 150.000.000 untuk Committed Revolving Credit Facility (RCF). Tujuan fasilitas ini untuk modal kerja. - USD 15.000.000 untuk Committed Capex Term Loan Facility (TLF). Tujuan fasilitas ini untuk kredit investasi. - Tingkat bunga sekitar Sibor + 3,75% s/d Sibor + 4,25% untuk RCF - Tingkat bunga sekitar Sibor + 4,25% s/d Sibor + 4,75% untuk TLF Jangka waktu fasilitas RCF adalah 3 tahun dan jangka waktu TLF adalah 5 tahun.

The amount of syndication loan limit is USD 165.000.000 which consists of : - USD 150.000.000 for the Committed Revolving Credit Facility (RCF). Purpose of this facility for working capital. - USD 15.000.000 for the Committed Capex Term Loan Facility (TLF). Purpose of this facility for investments credit. - Interest rate of about SIBOR + 3,75% to SIBOR + 4,25 for RCF - Interest rate of about SIBOR + 4,25% to SIBOR + 4,75 for TLF The final maturity of RCF facility is 3 years and the final maturity of TLF is 5 years.

Fasilitas kredit tersebut juga merupakan co borrower dengan :

The credit facility also co borrower with:

PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit International, PT Ocean Asia Industry.

PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit International, PT Ocean Asia Industry.

Rasio keuangan yang dipersyaratkan dalam perjanjian sindikasi adalah sebagai berikut :

Financial ratio in the syndication agreements are as follows :

-

rasio Current Assets terhadap Current Liabilities tidak kurang dari 1,1 : 1 rasio Net Debt terhadap Equity tidak lebih dari 2 : 1 rasio Net Debt terhadap EBITDA tidak lebih dari 4,5 : 1 rasio EBITDA terhadap Finance Charges tidak kurang dari 2 : 1 rasio EBITDA terhadap Fixed Charges tidak kurang dari 1,25 : 1

-

diperhitungkan berdasarkan Laporan Keuangan untuk periode 12 (dua belas) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember setiap tahunnya.

To be calculated based on financial report for twelve months period ended at December 31, every year end.

Sebagai jaminan atas pinjaman tersebut adalah sebagai berikut: -

Mesin dan peralatan Tanah dan bangunan Klaim asuransi

Rp 267.073.900.000 491.312.253.388 124.000.000.000

ratio Current Assets to Current Liabilities not less than 1,1 : 1 ratio Net Debt to Equity not more than 2 : 1 ratio Net Debt to EBITDA not more than 4,5 : 1 ratio EBITDA to Finance Charges not less than 2 : 1 ratio EBITDA to Fixed Charges not less than 1,25 : 1

As collateral for the loan are as follows: USD 24.225.000

Machinary and equipment Land and building Claim insurance -

Mesin dan peralatan merupakan milik Perusahaan dan PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) yang berlokasi di Tangerang, Sukabumi, Sragen dan Boyolali.

Machinary and equipment owned by the Company and PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) located at Tangerang, Sukabumi, Sragen and Boyolali.

Tanah dan bangunan merupakan milik Perusahaan dan PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) yang berlokasi di Tangerang, Sukabumi, Sragen dan Boyolali.

Land and building owned by the Company and PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) located at Tangerang, Sukabumi, Sragen and Boyolali.

Pledge of Account untuk Pan Brothers, Pancaprima Ekabrothers, Hollit International, Ocean Asia Industry.

Pledge of Account for Pan Brothers, Pancaprima Ekabrothers, Hollit International, Ocean Asia Industry.

61




18. Pinjaman jangka panjang - lanjutan Hutang Sindikasi

Syndication

Nilai wajar pinjaman sindikasi per 31 Desember 2013 adalah sebesar USD 78.451.526 terdiri :

Fair value of syndication loan as of December 31, 2013 was USD 78.451.526 consist of :

-

Perusahaan (PT Pan Brothers Tbk) PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International PT Ocean Asia Industry Beban amortisasi

Jumlah

39.720.000 21.410.000 4.076.700 13.500.000 (255.174)

Company (PT Pan Brothers Tbk) PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International PT Ocean Asia Industry Amortised cost

78.451.526

-

Total

Citibank (pinjaman investasi)

Citibank (investment loan)

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) Berdasarkan perjanjian utang antara PT Pancaprima Ekabrothers dan Citibank N.A Jakarta pada tanggal 7 Juli 2007, PT Pancaprima Ekabrothers mendapat fasilitas pinjaman sebesar USD 15.000.000 terdiri dari Fasilitas Tranche A sebesar USD 9.000.000 dan Fasilitas Tranche B sebesar USD 6.000.000 untuk menata ulang bangunan di Tangerang, pembangunan pabrik baru di Boyolali, pembelian mesin dan perlengkapan pabrik baru dan proyek lainnya.

PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) Based on loan agreement between PT Pancaprima Ekabrothers and Citibank N.A, Jakarta dated July 7, 2007, the PT Pancaprima Ekabrothers obtained credit facilities amounting to USD 15.000.000 consisting of Tranche A Facility of USD 9.000.000 and Tranche B Facility of USD 6.000.000 for building re-layout in Tangerang, construction of new factory building in Boyolali, purchase of new machinery and factory equipment and other projects.

Pembayaran pinjaman dilakukan secara angsuran setiap tiga bulan setelah masa tenggang satu tahun. Tingkat bunga SIBOR + 2,65% p.a. Jangka waktu pinjaman sampai dengan 2012 dan sudah lunas pada 27 September 2012.

The loan is repayable installments in quarterly after 1 year grace period. Interest rate at SIBOR + 2,65% p.a. Time period load is valid until 2012 and paid at September 27, 2012.

Jaminan atas fasilitas utang bank ini antara lain :

The collaterals assigned for this bank loan facilities are as follows:

-

Tanah dan gedung

- Land and building

-

Jaminan fidusia mesin

- Fiducia security over machine

Pinjaman jangka panjang – Bank HSBC

Long term loans – HSBC Bank

Perusahaan Sesuai dengan akta perjanjian pinjaman No. 12 tanggal 15 Pebruari 2008, Perusahaan mendapatkan pinjaman dari Bank HSBC untuk pembelian aset tanah dan bangunan serta inventaris dan mesin konveksi yang berlokasi di Desa Tenjoayu Kecamatan Cicurug Sukabumi senilai USD 1.500.000 dengan masa tenggang enam bulan dan jangka pembayaran selama 60 bulan dan jatuh tempo di berbagai bulan mulai November 2008 sampai dengan April 2013 dengan tingkat bunga 4,5% per tahun di bawah suku bunga pinjaman bank.

The Company Based on the deed of loan agreement No. 12 dated February 15, 2008, the Company obtained loan from HSBC Bank for purchase of land and building, furniture and fixture and garment machineries located at Tenjoayu Village, Cicurug District Sukabumi amounting to USD 1.500.000 with grace period of six months and payment term of sixty months and will due in different months starting from November 2008 until April 2013 at interest rate of 4,5% p.a below the bank’s lending rate.

Jaminan atas pinjaman ini berupa hipotik tanah dan bangunan pabrik senilai USD 1.900.000 dan mesin-mesin garmen senilai USD 50.000 yang berlokasi di Sukabumi.

The collaterals for this loan are mortgage on land and buildings valued at USD 1.900.000 and garment machineries valued at USD 50.000 located at Sukabumi.

Untuk pinjaman HSBC lainnya lihat catatan 14.

For other HSBC loans see notes 14.

Per Laporan Keuangan tanggal 31 Desember 2013 pinjaman ini telah lunas.

As of December 31, 2013 Financial Statement, this loan already fully paid

62




18. Pinjaman jangka panjang - lanjutan Pinjaman jangka panjang – PNM Ventura Capital

Long term loans – PNM Ventura Capital

Perusahaan Pinjaman PT PNM Ventura Capital merupakan pinjaman pembiayaan untuk pembelian mesin dengan periode selama 60 bulan terhitung sejak Desember 2007 dan jatuh tempo pada berbagai bulan sampai dengan November 2012 dengan tingkat bunga 8% per tahun dan dijamin dengan mesin yang dibiayai tersebut.

The Company Loan from PT PNM Ventura Capital represents credit for purchase of machineries with the period of 60 months implicity from December 2007 and will due in different months until November 2012 interest rate of 8% per annum and guaranteed with such financed machines.

19. Lease

19. Sewa Des 2013/ Dec 2013 ORIX Indonesia PT Toyota Astra Finance Services PT Astra Sedaya Finance Bank Jasa Jakarta PT Astra Credit Companies PT Dipo Star Finance Indohutama Sejati Bank Hana Jumlah

Des 2012/ Dec 2012

249.680 1.540 2.469 20.109 13.536 103.582 169.661 560.577

421.205 13.607 45.656 34.192 56.706 1.054 572.420

Pembayaran sewa minimum masa yang akan datang atas liabilitas sewa pembiayaan dan nilai kini dari pembayaran sewa minimum adalah sebagai berikut: Des 2013/ Dec 2013

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012 544.179 26.951 43.136 49.745 36.278 6.854 707.143

ORIX Indonesia PT Toyota Astra Finance Services PT Astra Sedaya Finance Bank Jasa Jakarta PT Astra Credit Companies PT Dipo Star Finance Indohutama Sejati Bank Hana Total

Future minimum lease payments under finance leases together with the present value of net minimum lease payments are as follows:

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

Dalam satu tahun Lebih dari satu tahun tetapi kurang dari tiga tahun

312.501

357.481

390.177

248.076

214.939

316.965

Within one year After one year but not more than three years

Jumlah Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

560.577

572.420

707.142

Total

312.501

357.481

390.177

Bagian jangka panjang

248.076

214.939

316.965

Long-term liabilities

314.738 12.440 16.070 12.817 19.909 5.730 390.177

Less : Current maturity portion ORIX Indonesia PT Toyota Astra Finance Services Bank Jasa Jakarta PT Astra Credit Companies PT Astra Sedaya Finance PT Dipo Star Finance Indohutama Sejati Bank Hana Total

220.967 14.511 33.675 23.461 23.227 1.124 316.965

Total long term loans ORIX Indonesia PT Toyota Astra Finance Services Bank Jasa Jakarta PT Astra Credit Companies PT Astra Sedaya Finance PT Bank Hana Dipo Star Indohutama Sejati Total long term lease payable

Dikurangi : Bagian utang sewa yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun ORIX Indonesia PT Toyota Astra Finance Services Bank Jasa Jakarta PT Astra Credit Companies PT Astra Sedaya Finance PT Dipo Star Finance Indohutama Sejati Bank Hana Jumlah Jumlah pinjaman jangka panjang ORIX Indonesia PT Toyota Astra Finance Services Bank Jasa Jakarta PT Astra Credit Companies PT Astra Sedaya Finance PT Bank Hana Dipo Star Indohutama Sejati Jumlah hutang sewa

154.351 1.540 20.109 13.536 2.469 52.632 67.864 312.501

95.329 50.950 101.797 248.076

292.105 11.666 18.669 33.987 1.054 357.481

129.100 1.941 34.192 26.987 22.719 214.939

63

Current portion



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 19. Lease - continued

19. Sewa - lanjutan Saldo utang sewa yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 sebesar USD 312.501, USD 357.481 dan USD 390.177. Sisa utang sewa jangka panjang per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 sebesar USD 248.076, USD 214.939 dan USD 316.965. Merupakan utang leasing kendaraan bermotor roda empat.

Lease debt balances maturing within one year as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD 312.501, USD 357.481 and USD 390.177 respectively. Remaining debt long-term lease as of December 31, 2013, 2012 and January 1, 2012 amounting to USD 248.076, USD 214.939 and USD 316.965 respectively. Debt is a fourwheeled motor vehicle leasing

Sewa dikenakan bunga berkisar antara 5 - 10% per tahun dengan jangka waktu sampai dengan 36 bulan serta jaminan aset yang didanai oleh sewa tersebut.

Leases are subject to interest at the rates ranging from 5 - 10% per annum and will be due 36 months with secured by the related leased assets.

20. Post employment benefit liability

20. Liabilitas imbalan paska kerja Perusahaan memberikan imbalan paska kerja imbalan pasti untuk karyawannya sesuai dengan Kesepakatan Kerja Bersama/Peraturan Perusahaan.

The Company provides post employment defined benefit to its employees in accordance with Working Agreement/Company's Regulation.

Perhitungan imbalan paska kerja Perusahaan per 31 Desember 2013 mengacu pada laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita Indonesia dalam laporan nomor : 3524/SAI/DS/II/14 tertanggal 23 Januari 2014, dan perhitungan imbalan paska kerja Perusahaan per 31 Desember 2012 dan 1 Januari 2012 mengacu pada laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita Indonesia tanggal 27 Februari 2013 dan 6 Februari 2012.

The calculation of post employment benefit the Company as of December 31, 2013 refers to the valuations of independent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia on its report no : 3524/SAI/DS/II/14 dated January 23, 2014, and the calculation of post-employment benefits company by December 31, 2012 and January 1, 2012 refer to the valuations of independent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia dated February 27, 2013, and February 6, 2012.

Perhitungan imbalan paska kerja PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) per 31 Desember 2013 mengacu pada laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita Indonesia dalam laporan nomor : 3523/SAI/DS/II/14 tertanggal 23 Januari 2014, dan perhitungan imbalan paska kerja 31 Desember 2012 dan 1 Januari 2012 mengacu pada laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita Indonesia tanggal 28 Februari 2013 dan 6 Februari 2012.

The calculation of post employment benefit PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) as of December 31, 2013 refers to the valuations of independent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia its report no : 3523/SAI/DS/II/14 dated January 23, 2013, and the calculation of postemployment benefits by December 31, 2012 and January 1, 2012 refer to the valuations PT Sakura Aktualita Indonesia dated February 28, 2013 and February 6, 2012.

Perhitungan imbalan paska kerja PT Hollit International (Entitas Anak) per 31 Desember 2013 dan 2012 mengacu pada laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita Indonesia dengan laporan no. 3520/SAI/DS/II/14 tanggal 29 Januari 2014, no. 3313/SAI/DS/II/2013 tanggal 18 Februari 2013 dan per 31 Desember 2011 mengacu pada laporan Aktuaris Independen PT Jasa Aktuaria JAPA dengan laporan no. LA-041/AKT/JAPA-02/2012 tanggal 22 Februari 2012.

The calculation of post employment benefit PT Hollit International (Subsidiary) as of December 31, 2013 and 2012 refers to the valuations of independent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia its report no. 3520/SAI/DS/II/14 dated January 29, 2014, no. 3313/SAI/DS/II/2013 dated February 18, 2013 and as of December 31, 2011 refers to the report of Independent Actuaries Actuarial PT Jasa Aktuaria JAPA with no report. LA-041/AKT/JAPA-02/2012 dated February 22, 2012.

Beban imbalan paska kerja yang diakui di laporan laba rugi adalah sebagai berikut :

Post employment benefit expense recognized in income statements is as follows :

Perusahaan dan Entitas Anak :

The Company and Subsidiaries : Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

Beban jasa kini Beban bunga Keuntungan (kerugian) aktuarial yang diakui Beban jasa lalu (vested) Amortisasi beban jasa lalu (non vested)

273.716 316.315

441.500 325.564

389.946 335.899

86.144 -

40.373 -

(15.616) 29.648

43.109

50.535

24.242

Current service cost Interest expense Recognized actuarial gain (loss) Past service cost (vested) Amortization of past service cost (non vested)

Jumlah beban imbalan paska kerja

719.284

857.972

764.118

Total post employment expense

64



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 20. Post employment benefit liability - continued

20. Liabilitas imbalan paska kerja - lanjutan Liabilitas imbalan paska kerja yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut : Des 2013/ Dec 2013 Nilai kini kewajiban imbalan pasti Status pendanaan Kewajiban masa lalu yang belum diakui (non vested) Keuntungan (kerugian) aktuarial yang belum diakui Liabilitas (aset) yang diakui di laporan posisi keuangan

6.189.503 -

Post employment benefit liability that has been recognized in statements of financial positionss is as follows :

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

7.962.793 -

(482.907)

(581.421)

(673.911)

(447.015)

(2.460.166)

(1.396.001)

4.921.206

4.740.958

5.259.581

Des 2013/ Dec 2013 4.921.206 555.075 (880.723) 719.284 (55.260) 5.259.581

Des 2012/ Dec 2012 4.740.958 (168.003) (509.721) 857.972 -

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012 4.080.041 276.180 (379.381) 764.118 -

4.921.206

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuaris adalah sebagai berikut:

Tingkat diskonto Tingkat proyeksi kenaikan gaji Tingkat mortalita Tingkat cacat dan sakit Tingkat pengunduran diri Kenaikan kewajiban transisi Proporsi pengambilan pensiun normal Tingkat PHK karena alasan lain

PV of defined benefit liability Financing status Unrecognized post liability (non vested) Unrecognized actuarial gain (loss) Liability (asset) recognized in statements of financial positionss

The changes of net liability in the statements of financial positionss are as follows :

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut :

Saldo awal Penyesuaian saldo awal Pembayaran imbalan pada tahun berjalan Beban imbalan pada tahun berjalan Efek selisih penjabaran mata uang asing Jumlah liabilitas imbalan kerja

6.810.870 -

Beginning balance Beginning balance adjustment Payment of current year benefit expenses Period/current year benefit expense Effect of foreign exchange translation Total post employment benefit liability

4.740.958

The main assumptions that are used to determine actuarial valuation, are as follows:

Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

9% 8% 100% CSO80 7% CSO80 7% N/A 100% Nihil/nil

7 - 9,5% 3 - 8% 100% CSO80 7% CSO80 7% N/A 100% Nihil/nil

7 - 9,5% 3 - 8% 100% CSO80 7% CSO80 7% N/A 100% Nihil/nil

Discount rate Projection rate of salary increase Mortality rate Disability and sickness rate Resignation rate Increase in transition obligation Proportion of taking normal pension Employment dismissal rate for other reason

21. Non - controlling interest

21. Kepentingan non pengendali Rincian kepemilikan pemegang saham non pengendali atas ekuitas dan bagian hasil bersih entitas anak yang dikonsolidasi adalah sebagai

Details of non-controlling interests in the equity and share of results of consolidated subsidiaries are as follows : 2013

Pada awal tahun/ Beginning of year LHL Investment Ltd HLT Holding Ltd Intiwatana Holding NV Jean Pierre Seveke Frank Petrus Smits SJ Industrial PTE Kaharto, Lim Tjun Peng, Bong Khong Fan Smart Time Enterprise Ltd Berkah Andalan Sentosa

Bagian hasil bersih/ Share of result

Lain-lain/ Others

Pada akhir tahun/ End of year

42.392 1.427.818 29.140 142.481 142.481 562.856

4.598 (246.452) (2.456) 128.147 128.147 (31.525)

-

46.990 1.181.366 26.684 270.628 270.628 531.331

211.368 2.558.536

(8.437) (1.321) (73.625) (102.924)

-

202.931 (1.321) (73.625) 2.455.612

65



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 21. Non - controlling interest - continued

21. Kepentingan non pengendali - lanjutan

2012 Pada awal tahun/ Beginning of year LHL Investment Ltd HLT Holding Ltd Intiwatana Holding NV Jean Pierre Seveke Frank Petrus Smits SJ Industrial PTE Kaharto, Lim Tjun Peng, Bong Khong Fan


Lain-lain/ Others


34.625 1.301.247 26.556 459 459 430.241

4.221 126.571 2.584 142.022 142.022 132.615

3.546 -

42.392 1.427.818 29.140 142.481 142.481 562.856

213.977 2.007.564

(2.609) 547.426

3.546

211.368 2.558.536

1 Jan 2012 Pada awal tahun/ Beginning of year LHL Investment Ltd HLT Holding Ltd Intiwatana Holding NV Jean Pierre Seveke Frank Petrus Smits SJ Industrial PTE Kaharto, Lim Tjun Peng, Bong Khong Fan


Lain-lain/ Others


45.599 -

4.835 248.730 5.182 (1.558) (1.558) (157.759)

(15.810) 1.052.517 21.374 2.017 2.017 588.000

34.625 1.301.247 26.556 459 459 430.241

45.599

3.695 101.565

210.283 1.860.399

213.978 2.007.564

22. Capital stock

22. Modal saham Berdasarkan Pernyataan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang dituangkan dalam akta No. 13 tanggal 19 Agustus 2005 oleh notaris Dina Chozie, S.H, (pengganti Fathiah Helmi, S.H) dinyatakan sebagai berikut:

Based on the statement of extraordinary shareholders’ meeting which was documented under the deed No. 13 dated August 19, 2005 of Dina Chozie, S.H, (substitute notary of Fathiah Helmi, S.H) it was stated that:

a. Perusahaan menurunkan modal dasar Perusahaan dari 1.920.000.000 (satu milyar sembilan ratus dua puluh juta) saham dengan nilai nominal seluruhnya Rp 192.000.000.000 (seratus sembilan puluh dua miliar Rupiah) menjadi 1.781.760.000 (satu miliar tujuh ratus delapan puluh satu juta tujuh ratus enam puluh ribu) saham dengan jumlah nominal seluruhnya sebesar Rp 178.176.000.000 (seratus tujuh puluh delapan miliar seratus tujuh puluh enam juta rupiah).

a. The Company decreased its authorized capital from 1.920.000.000 (one billion nine hundred twenty million) shares with par value of Rp 192.000.000.000 (one hundred ninety two billion rupiah) to 1.781.760.000 (one billion seven hundred eighty one million seven hundred and sixty thousand) shares with total par value of Rp 178.176.000.000 (one hundred seventy eight billion one hundred seventy six million rupiah).

b. Perusahaan menerbitkan saham baru sejumlah 61.440.000 (enam puluh satu juta empat ratus empat puluh ribu) lembar. Dengan demikian modal ditempatkan dan disetor Perusahaan meningkat dari 384.000.000 (tiga ratus delapan puluh empat juta) saham dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) setiap saham, menjadi 445.440.000 (empat ratus empat puluh lima juta empat ratus empat puluh ribu) saham dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham.

b. The Company issued new shares of 61.440.000 (sixty one million four hundred fourty thousand) shares. Therefore the issued and paid up capital of the Company were increased from 384.000.000 (three hundred eighty four million) shares with par value of Rp 100 (one hundred rupiah) per share, to 445.440.000 (four hundred fourty five million four hundred fourty thousand) shares with par value of Rp 100 (one hundred rupiah) per share.

Pada tanggal 22 Desember 2010, Perusahaan memperoleh penyertaan efektif dari BAPEPAM-LK untuk melaksanakan Penawaran Umum Terbatas (PUT II) untuk sejumlah 445.440.000 (empat ratus empat puluh lima juta empat ratus empat puluh ribu) saham dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham yang ditawarkan dengan harga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluh rupiah) per saham.

On December 22, 2010, acquire equity company effective from BapepamLK to exercise a public offering of Right Issue II amounting to 445.440.000 (four hundred forty-five million four hundred forty thousand) shares with a nominal value of Rp100 (one hundred rupiah) per share offered at a price of Rp 1.350 (one thousand three hundred fifty rupiah ) a share.

66



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 22. Capital stock - continued

22. Modal saham - lanjutan Hasil PUT II yang berakhir tanggal 19 Januari 2011 adalah sebanyak 320.525.000 (tiga ratus dua puluh juta lima ratus dua puluh lima ribu) saham biasa baru dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham, dengan harga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluh rupiah) per saham. Dengan demikian jumlah saham yang ditempatkan dan disetor Perusahaan meningkat dari 445.440.000 (empat ratus empat puluh lima juta empat ratus empat puluh ribu) saham menjadi 765.965.000 (tujuh ratus enam puluh lima milyar sembilan ratus enam puluh lima ribu) saham dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham. Waran yang diterbitkan sebanyak 106.841.640 (seratus enam juta delapan ratus empat puluh satu ribu enam ratus empat puluh) waran dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) per waran dan harga pelaksanaan Rp 1.600 (seribu enam ratus rupiah) per waran.

The result PUT II which ended on January 19, 2011 of 320.525.000 (three hundred and twenty million five hundred twenty-five thousand) ordinary shares with the nominal value of the new Rp 100 (one hundred rupiahs) per share at a price of Rp 1.350 (one thousand three hundred fifty rupiahs) per share. Thus the number of shares issued and fully paid the Companies increased from 445.440.000 (four hundred forty five million four hundred forty thousand) shares to be 765.965.000 (seven hundred and sixty five million nine hundred sixty-five thousand) shares with a nominal value of Rp 100 (one hundred rupiahs) per share. Warrants issued as many as 106.841.640 (one hundred six million eight hundred forty-one thousand six hundred forty) warrants the nominal value of Rp 100 (one hundred rupiahs) per warrants and exercise price of Rp 1.600 (one thousand and six hundred rupiahs) per warrant.

Berdasarkan Pernyataan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang dituangkan dalam akta no. 42 tanggal 13 Mei 2011 oleh notaris Fathiah Helmi, S.H, Perusahaan melakukan perubahan nilai nominal saham (stock split) dari Rp 100 (seratus rupiah) menjadi Rp 25 (dua puluh lima rupiah) setiap saham, dengan demikian jumlah saham ditempatkan dan disetor yang semula 765.965.000 saham menjadi 3.063.860.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 76.596.500.000.

Based on the Statement of General Meeting Extraordinary Shareholders set forth in the deed No. 42 dated May 13, 2011 by a notary Fathiah Helmi, S.H, the Company made changes in the nominal value of shares (stock split) of Rp 100 (one hundred rupiah) to Rp 25 (twenty five dollars) per share, thus the number of shares issued and paid from 765.965.000 shares to 3.063.860.000 shares with a nominal value of Rp 76.596.500.000.

Setelah adanya pelaksanaan kegiatan exercise atas Waran Seri I jumlah modal saham ditempatkan dan disetor per 31 Desember 2011 menjadi 3.063.861.660 saham dengan nilai nominal Rp 76.596.541.500. Dalam periode 2012 hasil pelaksanaan Waran Seri I sebanyak 1.750.548 dengan harga nominal Rp 25 atau seluruh sebesar Rp 43.763.700, sehingga jumlah modal saham disetor per 31 Desember 2012 menjadi sebesar Rp 76.640.305.200 dan dengan jumlah 3.065.612.208 saham.

After the implementation of the exercise of warrants series I the amount was issued and paid up capital stock as of December 31, 2011 to 3.063.861.660 shares with a nominal value of Rp 76.596.541.500. In 2012 the excercise of warran Seri I amounting to 1.750.548 with nominal price Rp 25 equivalent with Rp 43.763.700, thus total the number of share issued of December 31, 2012 amounting to Rp 76.640.305.200 and 3.065.612.208 shares.

Dasar penentuan nilai wajar waran yaitu mengikuti proyeksi pergerakan saham dan minat pasar. Tidak ada ikatan yang terkait dengan penerbitan waran. Dampak dilusi sangat kecil, karena total waran yang terbit sangat kecil dibanding dengan total saham yang beredar.

Basis for determining the fair value of the warrants is projected to follow the movement of stocks and market interest. There is no bond associated with the issuance of warrants. Dilutive impact is very small, because the total warrants issued very small compared to the total shares outstanding.

Jumlah waran seri I yang diterbitkan sebanyak 106.841.640 waran dengan nilai nominal Rp 100. Dengan adanya stock split saham dari nominal Rp 100 menjadi Rp 25, maka warran seri I yang diterbitkan menjadi 4 x 106.841.640 warran = 427.366.560 warran.

The number of warrants issued as Series I warrants 106.841.640 par value of Rp 100. With the stock split shares of par value of Rp 100 to Rp 25, the warrant I issued a series of 4 x 106.841.640 = 427.366.560 warrants.

Sehingga warran yang telah di exercise s/d 31 Desember 2012 adalah sebanyak 1.752.208 warran dan yang belum diexercise s/d 31 Desember 2012 sebanyak 425.614.352 warran.

So warrant has exercise until December 31, 2012 is as much a warrant and 1.752.208 are not exercised until December 31, 2012 of 425.614.352 as warrants.

Jumlah warran seri I yang di exercise pada tahun 2013 (s/d tanggal 7 Januari 2013) sebanyak 19.290.464, sehingga sisa yang tidak diexcercise dan menjadi hangus sebanyak 406.323.888 warran.

The amount of series I warrant that exercised in 2013 (until January 7, 2013) of 19.290.464, so the rest are not excercised and be forfeited as warran 406.323.888.

Komposisi pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut :

The composition of the Company's shareholders as of December 31, 2013 is as follows :

Jumlah saham/ Total shares

Jumlah nominal/ Total nominal dalam Rupiah (Rp) in USD

Pemilikan (%)/ Ownership

PT Trisetijo Manunggal Utama PT Ganda Sawit Utama Edy Suwarno Al Jap L Sing UBS AG Singapore Non treaty Omnibus Lain-lain di bawah 5%

812.220.640 612.772.000 268.838.772

20.305.516.000 15.319.300.000 6.720.969.300

6.118.787 4.616.260 2.025.271

26,33% 19,86% 8,71%

169.905.000 1.221.166.260

4.247.625.000 30.529.156.500

1.279.963 9.199.540

5,51% 39,59%

Jumlah

3.084.902.672

77.122.566.800

23.239.822

100%

67

PT Trisetijo Manunggal Utama PT Ganda Sawit Utama Edy Suwarno Al Jap L Sing UBS AG Singapore Non treaty Omnibus Others bellow 5% Total



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 22. Capital stock - continued

22. Modal saham - lanjutan Komposisi pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut : Jumlah saham/ Total shares

The composition of the Company's shareholders as of December 31, 2012 is as follows :

Jumlah nominal/ Total nominal dalam Rupiah (Rp) in USD


PT Ganda Sawit Utama PT Trisetijo Manunggal Utama UBS AG Singapore Non treaty Omnibus Lain-lain di bawah 5%

612.772.000 812.220.640

15.319.300.000 20.305.516.000

4.616.260 6.118.787

19,99% 26,49%

199.905.000 1.440.714.568

4.997.625.000 36.017.864.200

1.505.965 10.948.957

6,52% 47,00%

Jumlah

3.065.612.208

76.640.305.200

23.189.970

100%

Komposisi pemegang saham Perusahaan per 1 Januari 2012 adalah sebagai berikut : Jumlah saham/ Total shares

Jumlah nominal/ Total nominal in USD dalam Rupiah (Rp)


612.772.000 812.220.640

15.319.300.000 20.305.516.000

4.616.260 6.118.787

20,00% 26,51%

232.758.000 1.406.111.020

5.818.950.000 35.152.775.500

1.753.224 10.697.167

7,60% 45,89%

Jumlah

3.063.861.660

76.596.541.500

23.185.438

100%

Jumlah tersebut merupakan selisih antara harga perdana pada saat penawaran umum kepada masyarakat pada tahun 1990, dibandingkan dengan nilai nominalnya dengan rincian sebagai berikut :

Proceeds from initial public offering :

=

Rupiah 33.060.000.000

USD 16.366.337

=

= = =

(3.800.000.000) 29.260.000.000 (25.600.000.000)

(1.881.188) 14.485.149 (12.673.267)

= = =

3.660.000.000

1.811.881

Saldo tambahan modal disetor

3.800.000 shares x 8700 per share Par value of shares 3.800.000 shares x 1000 per share Share premium Capitalization of equity on May 22,1992 Additional paid in-capital

*) Capital capitalization from share premium above on Decision of Extraordinary Shareholders General Meeting (RULBPS) and based on notarial deed of Adam Kasdarmaji, S.H, no.82 dated May 22, 1992 to increase paid in capital from capitalization of share premium, whereby one old share is entitled to two new shares.

*) Kapitalisasi modal dari agio saham tersebut di atas berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham (RULBPS) dan sesuai dengan akta notaris Adam Kasdarmaji, S.H, no.82 tanggal 22 Mei 1992 untuk meningkatkan modal disetor yang berasal dari kapitalisasi modal agio saham, dengan cara satu saham lama memperoleh dua saham baru. Hasil Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka hak memesan terlebih dahulu tahun 2005 :

Saldo tambahan modal disetor per 31 Des 2010

Total

This account represents the difference between the realized price at the time of initial public offering in 1990 compared to par value with details as follows :

Hasil penawaran umum berdasarkan harga perdana :

Agio saham dari hak memesan terlebih dahulu (Right Issue )

PT Ganda Sawit Utama PT Trisetijo Manunggal Utama UBS AG Singapore Non treaty Omnibus Others bellow 5%

23. Additional paid-in capital

23. Tambahan modal disetor

61.440.000 saham x 365/saham Jumlah nominal saham 61.440.000 saham x 100/saham Beban dalam rangka Right Issue

Total

The composition of the Company's shareholders as of January 1, 2012 is as follows :

PT Ganda Sawit Utama PT Trisetijo Manunggal Utama UBS AG Singapore Non treaty Omnibus Lain-lain di bawah 5%

3.800.000 saham x 8700/saham Jumlah nominal saham 3.800.000 saham x 1000/saham Agio saham Kapitalisasi modal tanggal 22 Mei 1992

PT Ganda Sawit Utama PT Trisetijo Manunggal Utama UBS AG Singapore Non treaty Omnibus Others bellow 5%

Result of initial public offering I pre-emptive right issue in 2005 :

=

22.425.600.000

2.290.664

= =

(6.144.000.000) (477.921.690)

=

15.803.678.310

1.614.535

19.463.678.310

3.426.416

68

=

(627.579) = (48.550) =

61.440.000 shares x 365 per share Par value of shares 61.440.000 shares x 100 per share Right issue expense

=

Share premium of Right Issue Additional paid in-capital as of Dec 31, 2010



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 23. Additional paid-in capital - continued

23. Tambahan modal disetor - lanjutan Hasil Penawaran Umum Terbatas II dalam rangka hak memesan terlebih dahulu tahun 2011 :

Result of initial public offering II pre-emptive right issue in 2011 :

Rupiah 320.525.000 saham x 1350/saham Jumlah nominal saham 320.525.000 saham x 100/saham Beban dalam rangka Right Issue Agio saham dari hak memesan terlebih dahulu (Right Issue )

=

48.014.730 =

= =

(32.052.500.000) (985.193.757)

(3.556.647) = (109.320) =

320.525.000 shares x 1350 per share Par value of shares 320.525.000 shares x 100 per share Right issue expense

=

399.671.056.243

44.348.763 =

Share premium of Right Issue

419.134.734.553

47.775.180

Saldo tambahan modal disetor Hasil kegiatan Exercise Waran Seri I tahun 2011 1660 saham x 400/saham Jumlah nominal saham 1660 saham x 25/saham Agio saham dari kegiatan Exercise Waran Seri I

Agio saham dari kegiatan Exercise Waran Seri I

664.000

75,13 =

=

(41.500)

(4,70) =

The results of Series I Warrant Exercise in 2011 1660 shares x 400 per shares Par value of shares 1660 shares x 25 per shares

=

622.500

70,43 =

Exercise of activity in share premium Warrant series I

419.135.357.053

47.775.250

=

700.219.200

72.509,30

=

(43.763.700)

(4.531,83) =

=

656.455.500

67.977,47

656.455.500

67.977,47

Additional paid in-capital as of Dec 31, 2012

419.791.812.553

47.843.228

Total

Saldo tambahan modal disetor per 31 Des 2012 Jumlah Hasil kegiatan Exercise Waran Seri I tahun 2013 (sampai dengan tanggal 7 Januari 2013) 19.290.464 saham x 400/saham Jumlah nominal saham (sampai dengan tanggal 7 Januari 2013) 19.290.464 saham x 400/saham Agio saham dari kegiatan Exercise Waran Seri I Saldo tambahan modal disetor per 31 Des 2013 Jumlah

Additional paid in-capital

=

Saldo tambahan modal disetor per 31 Des 2011 Hasil kegiatan Exercise Waran Seri I tahun 2012 1.750.548 saham x 400/saham Jumlah nominal saham 1.750.548 saham x 25/saham

USD

432.708.750.000


=

=

The results of Series I Warrant Exercise in 2012 1.750.548 shares x 400 per shares Par value of shares 1.750.548 shares x 25 per shares Exercise of activity in share premium Warrant series I

The results of Series I Warrant Exercise in 2012 =

=

=

7.716.185.600

797.619,55

=

19.290.464 shares x 400 per shares Par value of shares

(49.851,22) =

19.290.464 shares x 25 per shares

7.233.924.000

747.768,32

Exercise of activity in share premium Warrant series I

7.233.924.000

747.768,32


427.025.736.553

48.590.996

Total

(482.261.600)

Setelah dilakukan pengukuran kembali maka saldo Tambahan Modal Disetor per 31 Desember 2013 dan per 31 Desember 2012 masingmasing menjadi USD 48.590.996 dan USD 47.843.228.

=

After the remeasurement balance of the additional paid-in capital as of December 31, 2013 and December 31, 2012 amounting to USD 48.590.996 and USD 47.843.228 respectively.

24. Sales

24. Penjualan Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

Penjualan ekspor Penjualan lokal

323.295.503 16.442.427

285.111.042 1.506.398

Penjualan kotor Retur dan diskon Jumlah

339.737.930

286.617.440

(14.094)

(3.517)

339.723.836

286.613.923

Penjualan kepada pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 33. Penjualan mengenai rincian kelompok produk diungkapkan pada catatan 34.

Export sales Local sale Gross sales Sales return and discount Total

Sales to related parties are disclosed in Note 33. Sales related to product categories are disclosed in note 34.

69



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 24. Sales - continued

24. Penjualan - lanjutan Rincian pembeli dan jumlah penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut : %

The details of buyers and total of sales more than 10% from total net sales are as follows :

Des/Dec 2013

Des/Dec 2012

%

PT Pan Brothers : Mitsubishi

PT Pancaprima Ekabrothers 21%

71.044.497

32.153.581

11%

15%

51.342.886

60.087.960

21%

122.387.383

92.241.541

PT Pancaprima Ekabrothers : Adidas Sourcing Ltd

Mitshubishi PT Pancaprima Ekabrothers

Jumlah

Total

25. Cost of goods sold

25. Beban pokok penjualan Des 2013/ Dec 2013 Persediaan awal bahan baku dan bahan pembantu Pembelian : Bahan baku dan bahan pembantu

Adidas Sourcing Ltd

Des 2012/ Dec 2012

11.158.387

7.773.416

218.411.732

185.073.566

Beginning inventory of raw and indirect materials Purchases : Raw material and indirect material Ending material ready for used Raw materials and sub material and convection Material and sub materials used

Persediaan yang siap untuk dipakai Persediaan akhir bahan baku dan konveksi Pemakaian bahan baku dan pembantu

229.570.119

192.846.982

(12.356.488) 217.213.632

(11.158.387) 181.688.594

Upah langsung Beban pabrikasi Beban CMT Jumlah beban produksi

35.437.052 20.556.511 25.591.116 298.798.310

26.607.865 25.158.699 23.311.810 256.766.968

Persediaan awal barang dalam proses Persediaan akhir barang dalam proses Harga pokok produksi

37.775.101 (39.082.657) 297.490.755

36.717.142 (37.775.101) 255.709.009

Work in process - beginning Work in process - ending Cost of goods sold

Persediaan awal barang jadi Persediaan akhir barang jadi Beban pokok penjualan

4.037.705 (3.610.075) 297.918.384

3.228.963 (4.037.705) 254.900.267

Finished goods - beginning Finished goods - ending Cost of goods sold

Direct labor cost Factory expenses CMT expenses Total production costs

Pembelian kepada pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 33.

Purchase to related parties are disclosed in Note 33.

Tidak ada rincian pemasok dan jumlah pembelian yang melebihi 10% dari total pembelian bersih.

There is no details suppliers and total purchases more than 10% from total net purchases.

26. Selling expenses

26. Beban penjualan Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

EMKL/EMKU Angkutan udara Kirim sample dan dokumen Promosi Pemasaran Dokumen ekspor Asuransi ekspor Training dan seminar Lain-lain

2.995.673 788.505 262.705 55.211 428.235 442.259 77.575 43.767 421.048

2.174.422 414.131 347.399 65.006 160.042 357.942 34.838 49.431 347.798

EMKL/EMKU Air freight Sample and document delivery Promotion Marketing expenses Export documents Export insurance Training and workshop Others

Jumlah

5.514.979

3.951.009

Total

70



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 27. General and administrative expenses

27. Beban umum dan administrasi Des 2013/ Dec 2013 Gaji dan lembur karyawan Beban bank Beban manfaat karyawan Transportasi, perjalanan Konsumsi Penyusutan Kendaraan Jamsostek Telekomunikasi Pos, perangko dan materai Jamuan/representasi Perbaikan dan pemeliharaan Konsultan, perijinan, dan lain-lain Beban pajak Pendidikan dan seminar Perlengkapan kantor Retribusi air dan listrik Pengobatan Keamanan dan seragam Asuransi Amortisasi Rekruitmen dan iklan Sumbangan Sewa gedung dan mesin Lain-lain Jumlah

Des 2012/ Dec 2012

7.824.509 1.229.286 719.284 1.109.763 66.146 835.686 561.339 93.013 150.666 15.300 306.304 199.163 1.305.550 378.282 8.282 220.601 246.669 39.972 2.372 174.869 6.155 46.547 6.661 584.643 1.382.618

7.125.893 1.035.238 857.972 920.801 157.056 688.063 306.313 93.835 151.775 21.352 178.063 248.054 263.142 20.399 12.490 88.897 43.548 26.787 16.433 41.847 6.817 13.775 4.226 200.000 1.276.758

Employee's salaries and overtime Bank charges Employee's benefit expense Transportation, travelling Consumption Depreciation Vehicles Manpower insurance (jamsostek) Telecomunication Postage and stamp duty Entertainment/representation Repair and maintenance Professional and licenses, etc Tax expense Education and Seminary Office stationery Water and electricity Medical Security and uniform Insurance Amortization Recruitment and advertisement Donation Building and machine lease Others

17.513.680

13.799.534

Total

28. Other income (expenses)

28. Pendapatan (beban) lain-lain Pendapatan bunga merupakan pendapatan dari bunga rekening giro dan deposito.

Interest Income represent interest from current account and time deposits.

Laba penjualan aset tetap merupakan laba atas penjualan mesin, kendaraan dan inventaris kantin.

Gain on sale of fixed assets represents the profit on sale of machinery, vehicles and canteen inventory.

Rugi selisih kurs merupakan kerugian yang timbul atas penyesuaian kurs aset dan liabilitas dalam mata uang asing.

Foreign exchange losses represents was incurred on foreign exchange adjustment of assets and liabilities denominated in foreign currencies.

Beban bunga merupakan bunga atas pinjaman jangka pendek (pinjaman bank) mau pun pinjaman jangka panjang.

Interest expense represents on short-term loans (bank loans) and any long-term loans.

Lain-lain merupakan pendapatan dan beban lain-lain di luar operasi perusahaan seperti pendapatan dari program SKIM Departemen Perindustrian (DEPERIN), beban penyusutan pabrik di Sukabumi, dan program lainnya.

Others represent from interest and other expense outside operating company such as income from SKIM Department of Industry (DEPERIN) scheme, depreciation expense on plant Sukabumi and other program.

29. Retained earnings - appropriated

29. Saldo laba ditentukan penggunaannya Saldo cadangan umum Perusahaan per 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 10.000.000.000 dan Rp 9.000.000.000. Sesuai hasil Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 31 Mei 2013 dan berdasarkan akta No. 108 tanggal 31 Mei 2013 tentang “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” oleh Fathiah Helmi, S.H, Notaris di Jakarta saldo cadangan umum ditingkatkan sebesar Rp 1.000.000.000 sehingga cadangan umum Perusahaan menjadi sebesar Rp 10.000.000.000.

The balance of the Company’s general reserve as of December 31, 2013, and 2012 amounted to Rp 10.000.000.000 and Rp 9.000.000.000 respectively. Based on the General Shareholders’ Meeting dated May 31, 2013 and based on deed no.108 dated May 31, 2013 regarding “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” by Fathiah Helmi, S.H, notary in Jakarta, the general reserve was increased by Rp 1.000.000.000 resulting in total general reserve became Rp 10.000.000.000.

Setelah dilakukan pengukuran kembali maka saldo cadangan umum per 31 Desember 2013, 2012 dan 1 Januari 2012 masing-masing menjadi USD 1.086.114 dan USD 985.399.

After the remeasurement then the general reserve balance as of Dec 31, 2013 and 2012 amounted to USD 1.086.114 and USD 985.399 respectively.

71


139



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 29. Retained earnings - appropriated - continued

29. Saldo laba ditentukan penggunaannya - lanjutan Saldo cadangan umum Perusahaan per 1 Januari 2012 sebesar Rp 8.000.000.000, sesuai hasil Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 13 Mei 2011 dan berdasarkan akta No. 41 tanggal 13 Mei 2011 tentang “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” oleh Fathiah Helmi, S.H, Notaris di Jakarta saldo cadangan umum ditingkatkan sebesar Rp 1.000.000.000 sehingga cadangan umum Perusahaan menjadi sebesar Rp 8.000.000.000.

The balance of the Company’s general reserve as of January 1, 2012 amounted to Rp 8.000.000.000 respectively. Based on the General Shareholder's Meeting dated May 13,2011 and based on deed No. 41 dated May 13, 2011 regarding “Annual RUPS PT Pan Brothers Tbk” by Fathiah Helmi, S.H, notary in Jakarta, the general reserve was increased by Rp 1.000.000.000 resulting in total general reserve became Rp 8.000.000.000.

Setelah dilakukan pengukuran kembali maka saldo cadangan umum per 1 Januari 2012 sebesar USD 877.641.

After the remeasurement then the general reserve balance as of January 1, 2012 amounted to USD 877.641.

30. Other comprehensive income

30. Pendapatan komprehensif lainnya

Represents the difference arising from translation of financial position in a foreign currency as of December 31, 2013 amounting to USD 20.871 and as of December 31, 2012 amounting to (USD 18.481) respectively.

Merupakan selisih yang timbul dari penjabaran laporan posisi keuangan dalam mata uang asing per 31 Desember 2013 sebesar USD 20.871 dan per 31 Desember 2012 sebesar (USD 18.481).

31. Earning per share

31. Laba bersih per saham Des 2013/ Dec 2013 Laba periode berjalan dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar Laba bersih per saham

Des 2012/ Dec 2012

10.552.233

7.480.246

3.084.902.672

3.065.612.208

Profit for the period attributable to the owners of the parent Weighted average number of ordinary shares outstanding

0,0034

0,0024

Earning per share

32. Dividend

32. Dividen

Based on notarial deed No. 30 dated May 15, 2012 notary Fathiah Helmi, S.H, in Jakarta about "Annual shareholder meeting of PT Pan Brothers Tbk" which stated that Company will distribute dividend Rp1 per shares with total amount USD 333.754.

Berdasarkan akta No. 30 tanggal 15 Mei 2012 notaris Fathiah Helmi, S.H, di Jakarta tentang “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” yang menyatakan bahwa Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp 1 per saham dengan total nilai USD 333.754.

33. Transactions with related parties

33. Transaksi dengan pihak berelasi

Persentase terhadap total aset/kewajiban/ pendapatan/beban yang bersangkutan Percentage of total assets/liabilities/revenue /expense (for the current period) Des 2013/ Dec 2013

Piutang usaha pada pihak berelasi/ Accounts receivable from related parties: PT Panca Plazaindo Textile PT Pancabrothers Swakarsa Intiwatana Industries SRL Jumlah/ Total

Des 2012/ Dec 2012

-

37.508 37.508

72

1 Jan 2012/ Jan 2012

541.660 43.518 37.508 622.686

Des 13/ Dec 2013

0,00%

Des 12/ Dec 12

0,02% 0,02%

1 Jan 12/ Jan 12

0,31% 0,03% 0,02% 0,36%



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 33. Transactions with related parties - continued

33. Transaksi dengan pihak berelasi - lanjutan

Persentase terhadap total aset/kewajiban/ pendapatan/beban yang bersangkutan Percentage of total assets/liabilities/revenue /expense (for the current period) Des 2013/ Dec 2013

Piutang tidak lancar/ Non current receivables HLT Holdings Ltd HLT Italy Intiwatana Holding NV Intiwatana Industries SRL Hollitech International B.V PT Hollitech Indonesia Taeyung Continent 8 Pte Ltd Lain-lain/others Karyawan/Employee Sub jumlah/ Sub total

Des 2012/ Dec 2012

1 Jan 2012/ Jan 2012

Des 13/ Dec 2013

Des 12/ Dec 12

1 Jan 12/ Jan 12

2.440.019 5.600 10.000 1.900 16.929 47.914 563.505

2.440.019 5.600 10.000 1.900 16.929 47.914 1.327.360 18.434 319.663

2.440.805 5.600 10.000 1.911 16.929 47.914 1.416.852 10.377 183.669

1,04% 0,00% 0,00% 0,00% 0,01% 0,02% 0,00% 0,00% 0,00% 0,24%

1,17% 0,00% 0,00% 0,00% 0,01% 0,02% 0,64% 0,00% 0,01% 0,15%

1,40% 0,00% 0,01% 0,00% 0,01% 0,03% 0,81% 0,01% 0,00% 0,11%

3.085.867

4.187.819

4.134.057

1,32%

2,01%

2,38%

(1.000.000)

(1.000.000)

(1.000.000)

-0,43%

-0,48%

-0,58%

2.085.867

3.187.819

3.134.057

0,89%

1,53%

1,80%

Utang usaha pada pihak berelasi/ Trade payables to related parties : PT Supra Busanayasa PT Panca Plazaindo Textile Jumlah/ Total

91.397 91.397

85.188 128.765 213.953

126.867 4.590 131.457

0,04% 0,00% 0,04%

0,04% 0,06% 0,10%

0,07% 0,00% 0,08%

Utang lain-lain pada pihak berelasi/ Other payables to related parties Dividen / dividend Jumlah/ Total

47.956 47.956

41.595 41.595

43.028 43.028

0,00% 0,00%

0,02% 0,02%

0,02% 0,02%

Cadangan kerugian penurunan nilai/ allowance for impairment Jumlah/ Total

Hutang dividen per tanggal 31 Desember 2013 dan 31 Desember 2012 berasal dari pembagian dividen berdasarkan akta No. 30 tanggal 15 Mei 2012 notaris Fathiah Helmi, S.H, di Jakarta tentang “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” yang menyatakan bahwa Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp 1 per saham dengan total nilai USD 333.754. Hutang dividen per tanggal 1 Januari 2012 berasal dari pembagian dividen berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 23 Mei 2007 Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp 1 per saham dengan total nilai Rp 445.440.000.

Dividend payable as of December 31, 2013 and December 31, 2012 derived from the distribution of dividend based on notarial deed No. 30 dated May 15, 2012 notary Fathiah Helmi, S.H, in Jakarta about "Annual shareholder meeting of PT Pan Brothers Tbk" which stated that Company will distribute dividend Rp1 per shares with total amount USD 333.754. Dividend payable as of January 1, 2012 derived from the distribution of dividend based on annual shareholder meeting on May 23, 2007 the Company distributed dividend Rp 1 per share with total amount Rp 445.440.000.

Transaksi dengan pihak terafiliasi lainnya dilakukan dengan harga dan persyaratan normal sebagaimana pihak yang tidak terafiliasi.

The Company’s transactions with other related parties, are performed under similar price and at normal condition as those done with third parties.

Piutang lain-lain kepada HLT Holdings Ltd merupakan piutang PT Hollit International (entitas anak) atas klaim pengembalian biaya.

Others receivable to HLT Holdings Ltd represents of receivables of PT Hollit International (subsidiary) for claim reimbursement.

Terdapat pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai untuk piutang lain-lain HLT Holdings Ltd dimana pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai ini merupakan kebijakan manajemen PT Hollit International (entitas anak).

The Company has provided for the allowance of impairment of others receivable whereas the allowance of impairment was the management policy of PT Hollit International (subsidiary).

Manajemen berkeyakinan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai sebesar USD 1.000.000 cukup untuk menutupi resiko yang mungkin terjadi karena pitang tak tertagih. Selain itu manajemen berkeyakinan bahwa piutang afiliasi dapat ditagih dalam jangka waktu kurang dari 12 bulan.

Management believes that allowance for impairment losses of USD 1.000.000 this adequate to cover the possible risks of losses on uncollectable receivables. Other than that management believes that affiliated receivables can be collected within less than 12 months.

73



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 33. Transactions with related parties - continued

33. Transaksi dengan pihak berelasi - lanjutan Sifat transaksi hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut : Pihak berelasi Related parties

Details of nature of related parties and types of transactions with related parties are as follow :

Sifat hubungan dengan pihak berelasi Nature of related parties

Transaksi yang signifikan/ Significant transaction

PT Panca Plazaindo Textile/ PT Panca Plazaindo Textile

Pengurus/manajemen mempunyai hubungan keluarga / Part of the Management having family relationship

- Pinjaman dalam bentuk uang muka pembelian bahan baku - Loan of purchase advance of raw material

PT Supra Busanayasa/ PT Supra Busanayasa


-Pemakaian jasa -Usage of service

PT Pancabrothers Swakarsa/ PT Pancabrothers Swakarsa


-Pemakaian jasa -Usage of service

LHL Investment Ltd/ LHL Investment Ltd

Pemegang saham minoritas pada entitas anak/Subsidiary's minority shareholder

-Pinjaman jangka panjang -Long term loans

HLT Holdings Ltd/ HLT Holdings Ltd


-Piutang lain-lain -Others receivable

Intiwatana Holding NV/ Intiwatana Holding NV


-Piutang lain-lain -Others receivable

34. Operating Segment

34. Segmen Operasi Des 2013/ Dec 2013

Des 2012/ Dec 2012

Jumlah aset : PT Pan Brothers Tbk PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International Continent 8 PTE. Ltd PT Ocean Asia Industry PT Eco Smart Garment Indonesia PT Apparelindo Prima Sentosa Jumlah sebelum eliminasi Eliminasi Jumlah setelah eliminasi

145.330.479 87.772.322 12.342.181 5.036.724 16.646.040 859.312 2.040.805 270.027.863 (36.185.357) 233.842.506

124.638.184 86.231.242 16.221.897 2.293.253 10.966.123 240.350.699 (32.049.225) 208.301.474

Total assets : PT Pan Brothers Tbk PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International Continent 8 PTE. Ltd PT Ocean Asia Industry PT Eco Smart Garment Indonesia PT Apparelindo Prima Sentosa Total before elimination Elimination Total after elimination

Penjualan bersih PT Pan Brothers Tbk PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International Continent 8 PTE. Ltd PT Ocean Asia Industry PT Eco Smart Garment Indonesia PT Apparelindo Prima Sentosa Jumlah sebelum eliminasi Eliminasi Jumlah setelah eliminasi

126.323.457 129.637.259 48.254.273 14.955.628 23.860.097 25.353 343.056.067 (3.332.231) 339.723.836

93.198.992 118.778.596 56.713.744 4.701.469 13.221.121 286.613.923 286.613.923

Net sales PT Pan Brothers Tbk PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International Continent 8 PTE. Ltd PT Ocean Asia Industry PT Eco Smart Garment Indonesia PT Apparelindo Prima Sentosa Total before elimination Elimination Total after elimination

74



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 34. Operating Segment - continued

34. Segmen Operasi - lanjutan Des 2013/ Dec 2013 Laba (rugi) bersih PT Pan Brothers Tbk PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International Continent 8 PTE. Ltd PT Ocean Asia Industry PT Eco Smart Garment Indonesia PT Apparelindo Prima Sentosa Jumlah sebelum eliminasi Eliminasi Jumlah setelah eliminasi

Des 2012/ Dec 2012

5.207.606 5.431.997 (508.385) 523.048 (64.337) (9.359) (171.791) 10.408.779 26.194 10.434.973

1.363.484 4.986.866 263.789 579.634 270.641 7.464.415 15.832 7.480.247

Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh manajemen, manajemen membagi segmen usaha menurut daerah geografis untuk pemasaran dan jenis produknya sebagai berikut: Informasi menurut area geografis pemasaran Penjualan bersih Ekspor Amerika Serikat Eropa Asia Negara lainnya Jumlah

Net profit (loss) PT Pan Brothers Tbk PT Pancaprima Ekabrothers PT Hollit International Continent 8 PTE. Ltd PT Ocean Asia Industry PT Eco Smart Garment Indonesia PT Apparelindo Prima Sentosa Total before elimination Elimination Total after elimination

Based on the financial information used by the management, divide the segment into geographical for marketing area and product types as follow:

101.777.286 102.689.830 132.552.262 2.704.458 339.723.836

88.172.977 100.488.025 95.154.219 2.798.702 286.613.923

Information based on geographical marketing area Net sales : Export United States of America Europe Asia Other countries Total

Informasi menurut jenis produk: Penjualan bersih ekspor : Garmen Tekstil Jumlah

315.863.739 9.168.978 325.032.717

271.665.628 6.100.859 277.766.487

Information based on product types Export of Net sales : Garment Textile Total

Penjualan bersih lokal : Tekstil Jumlah Jumlah

14.691.118 14.691.118 339.723.836

8.847.436 8.847.436 286.613.923

Local of Net sales : Textile Total Total

Beban pokok penjualan : Garmen dan tekstil Jumlah

297.918.384 297.918.384

254.900.267 254.900.267

Cost of goods sold : Garment and textile Total

41.805.451 41.805.451

31.713.656 31.713.656

Gross profit : Garment and textile Total

Laba kotor : Garmen dan tekstil Jumlah

75



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 35. Financial Instrument

35. Instrumen Keuangan

a. Financial asset and liability As of December 31, 2013, the Company and its subsidiaries classified its cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, non current receivables and investments amounting to USD 91.134.310 (December 31, 2012 ; USD 76.269.248), (January 1, 2012 ; USD 60.365.869) as financial assets at fair value through profit or loss.

a. Aset dan liabilitas keuangan Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan dan entitas anak mengklasifikasikan kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lainlain, piutang tidak lancar lainnya dan investasi jangka panjang sebesar USD 91.134.310 (31 Desember 2012 ; USD 76.269.248), (1 Januari 2012 ; USD 60.365.869) sebagai aset keuangan diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

As of December 31, 2013, the Company and its subsidiaries classified its short term loan, trade payables, other payables, accrued expenses, lease payables, long-term bank loans amounting to USD 127.521.460 (December 31, 2012 ; USD 114.967.178), (January 1, 2012 ; USD 87.284.168) as financial liabilities at fair value through profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perusahaan dan entitas anak mengklasifikasikan pinjaman jangka pendek, utang usaha, utang lainlain, beban masih harus dibayar, sewa pembiayaan, utang bank jangka panjang sebesar USD 127.521.460 (31 Desember 2012 ; USD 114.967.178), (1 Januari 2012 ; USD 87.284.168) sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

b. Foreign currency asset and liability The company and subsidiary have monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

b. Aset dan liabilitas dalam mata uang asing Perusahaan dan entitas anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: Mata uang Aset valuta asing Kas dan setara kas IDR EUR HKD AUD SGD Piutang usaha IDR EUR Piutang afiliasi EUR Uang Muka HKD EUR GBP SGD RMB YEN

31 Des/ Dec 2013 Nilai /Value USD

31 Des/ Dec 2012 Nilai / Value USD

376.444.334.519 7.637 29.662 838 39.995

30.883.939 10.539 3.825 747 31.592

150.041.584.418 2.228 78.565 1.288 232.380

15.516.193 2.951 10.135 1.335 190.016

3.257.990.740 -

267.289 -

1.318.127.370 -

136.311 -

-

-

196

260

1.265.038 12.556 5.209 600 1.140 -

163.142 17.328 8.589 474 187 -

108.689 18.063 178 726 28.685.480

14.022 23.928 287 594 332.143

31.387.652

Sub Jumlah Liabilitas valuta asing Utang usaha HKD EUR SGD GBP YEN RMB AUD IDR Utang lain-lain HKD SGD EUR Sub Jumlah Aset (liabilitas) bersih

16.228.175

2.021.346 27.560 117.593 500 10.163.215 47.590 25.423.553.415

260.677 38.034 92.886 824 96.862 7.806 2.085.778

22.074.012 28.049 2.727 310 23.275.271 13.208 824 50.507.841.160

2.847.662 37.156 2.230 500 269.499 2.100 854 5.223.148

65.510,25 805,50 341.176,79

8.448 636 470.841

69.726 26 144

8.995 21 191

3.062.793

8.392.356

28.324.859

7.835.819

76

Currency Assets in foreign exchanges Cash and cash equivalents IDR EUR HKD AUD SGD Trade receivables IDR EUR Related Parties receivable EUR Advance Payments HKD EUR GBP SGD RMB YEN Sub Total Liabilities in foreign exchange Trade payables HKD EUR SGD GBP YEN RMB AUD IDR Others payable HKD SGD EUR Sub Total Net asset (liabilities)



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 35. Financial Instrument

35. Instrumen Keuangan

1 Jan/ Jan 2012 Mata uang Aset valuta asing Kas dan setara kas IDR EUR HKD AUD Piutang usaha IDR Piutang afiliasi IDR EUR Uang Muka IDR

Nilai /Value

USD

167.334.635.773 51.976 16.155 1.612

18.428.925 67.355 2.080 1.646

1.837.328.920

202.349

28.418.099.881 200

3.129.747 259

78.386.268.040

8.632.849 30.465.210

Sub Jumlah Liabilitas valuta asing Utang usaha HKD EUR SGD GBP YEN RMB AUD IDR Utang lain-lain HKD SGD EUR NTD

Currency Assets in foreign exchanges Cash and cash equivalents IDR EUR HKD AUD Trade receivables IDR Related Parties receivable IDR EUR Advance Payments IDR Sub Total

2.357.668 60.682 3.592 496 2.430.161 2.099 13.475.559.966

303.561 78.638 2.770 770 31.532 333 1.484.093

70.976 1.320 6.856 -

9.138 1.018 8.885 -

Liabilities in foreign exchange Trade payables HKD EUR SGD GBP YEN RMB AUD IDR Others payable HKD SGD EUR NTD

1.920.739 28.544.471

Sub Total Net asset (liabilities)

Sub Jumlah Aset (liabilitas) bersih A. Manajemen resiko keuangan Dalam aktivitasnya, Perusahaan menghadapi berbagai macam risiko keuangan seperti dampak nilai tukar mata uang asing dan tingkat bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.

A. Financial risk management In its activities, the Company faces a variety of financial risks such as the impact of foreign currency exchange rate and interest rate risk, credit risk and liquidity risk.

a. Risiko nilai tukar mata uang asing Perusahaan menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing dari berbagai mata uang yang digunakannya, khususnya Dollar Amerika Serikat. Untuk menghadapi risiko ini, Perusahaan mengantisipasi melalui hasil penjualan ekspornya dalam mata uang asing. Hasil penjualan ekspor dialokasikan untuk memenuhi pembayaran kewajiban dalam mata uang asing.

a. Risk of foreign currency exchange rates The Company confronted with foreign currency exchange rates risk from various currencies used, particularly the U.S Dollar. In dealing with the risk, the Company anticipates this through the results of export sales in foreign currency. The revenues from export sales are allocated to pay account payables denominated in foreign currencies.

Analisis sensitivitas untuk risiko nilai tukar mata uang asing Pada tanggal 31 Desember 2013, jika tingkat nilai tukar mata uang asing meningkat/ menurun sebesar 5% dengan asumsi USD 1 = Rp 10.442, maka laba sebelum manfaat (beban) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah/tinggi sebesar USD 811.748/ USD 734.439.

Sensitivity analysis for foreign currency exchange rates On December 31, 2013, if foreign currency exchange increase/ decrease 5 % with assume USD 1 = Rp 10.442, profit before income tax for the years ended would have been lower/higher amounted to USD 811.748/ USD 734.439 respectively .

77



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 36. Financial risk management - continued

36. Manajemen risiko keuangan - lanjutan b. Risiko tingkat bunga Perusahaan memiliki pinjaman dengan tingkat bunga variabel. Untuk mengantisipasi kenaikan tingkat bunga Perusahaan memonitor pergerakan suku bunga dan memastikan bahwa Perusahaan mempunyai perhitungan margin yang memadai untuk pembayaran bunga.

b. Interest rate risks The Company has loans with variable interest rates. In anticipation of increased interest rates, the Company monitors interest rate movement and ensure that it has adequate profit margin to cover interest expense.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat berdasarkan jatuh tempo, instrumen keuangan Perusahaan yang dipengaruhi oleh suku bunga :

This table presented carrying value based on due date, the Company financial instrument which affected by interest rate :

Kurang dari 1 tahun/Less then 1 year Kas dan setara kas Pinjaman jangka panjang

Lebih dari 1 tahun/ More than 1 year

38.365.058 -

Jumlah/Total

78.451.526

38.365.058 78.451.526

Cash and cash equivalents Long term loans

Analisis sensitivitas untuk risiko bunga Pada tanggal 31 Desember 2013, jika tingkat suku bunga pinjaman meningkat/ menurun sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum manfaat (beban) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah/tinggi sebesar USD 395.061.

Sensitivity analysis for interest risk On December 31, 2013, if interest rate of loan increase/ decrease 50 bps with assume all variables is constant. profit before income tax for the years ended would have been amounted USD 395.061 respectively lower/higher.

c. Risiko kredit Perusahaan tidak memiliki konsentrasi risiko kredit yang signifikan. Perusahaan memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa penjualan barang dan jasa hanya dilakukan kepada konsumen yang memiliki sejarah kredit yang baik. Selain itu, posisi piutang pelanggan dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

c. Credit risk The Company does not have significant concentration of credit risk. The Company has a policy to ensure that sales of goods and services are only done with consumers who have good credit history. In addition receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce exposure to bad debts.

Des 2013/ Dec 2013 Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai Lewat jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai : 1 sampai dengan 30 hari 31 sampai dengan 60 hari 61 sampai dengan 90 hari lebih dari 90 hari Jumlah

Des 2012/ Dec 2012

38.993.239

42.429.219

29.822.834

4.496.388 706.191 626.744 431.856

7.158.093 1.682.301 865.694 480.657

3.474.031 810.289 497.350 449.012

Neither past due nor impaired Past due but not impaired Overdue by 1 - 30 days Overdue by 31 - 60 days Overdue by 61 - 90 days Overdue by more than90 days

45.254.418

52.615.964

35.053.516

Total

d. Liquidity risk The Company has borrowings which are mainly short term. To anticipate this liquidity risk, the Company requires that sufficient cash and cash equivalents area available to meet payment of loans and its interests.

d. Risiko likuiditas Perusahaan mempunyai pinjaman yang sebagian besar merupakan pinjaman jangka pendek. Perusahaan mengantisipasi risiko likuiditas ini dengan mensyaratkan tersedianya kas dan setara kas dalam jumlah yang memadai untuk melunasi pinjaman yang jatuh tempo, juga mencadangkan dana untuk pembayaran bunga atas pinjaman.

Utang usaha Utang lainnya Biaya yang masih harus dibayar Utang bank jangka panjang Jumlah

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

Kurang dari 1 tahun/Less then 1 years -

1 - 2 tahun/ years

Jumlah/Total

42.204.469 3.372.061 2.793.471 78.451.526

42.204.469 3.372.061 2.793.471 78.451.526

Trade payable Other payable Accrued expenses Long term bank loans

126.821.528

126.821.528

Total

78



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 36. Financial risk management - continued

36. Manajemen risiko keuangan - lanjutan

B. Capital management

B. Manajemen modal Perusahaan bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat, dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The Company aims to achieve an optimal capital structure in pursuit of its business objectives, which include maintaining healthy capital ratios and maximizing stockholder value.

Beberapa instrumen utang bank Perusahaan memiliki rasio keuangan yang mensyaratkan rasio leverage maksimum. Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan modal yang ditetapkan oleh pihak kreditur bank.

Some of the Company's debt instruments contain covenants that impose maximum leverage ratios. In addition, the Company has complied with all capital requirements by bank creditors.

Selain itu, Perusahaan juga dipersyaratkan oleh Undang-Undang Perusahaan Terbatas yang berlaku efektif sejak tanggal 16 Agustus, 2007 untuk mengalokasikan dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh. Pada tanggal 31 Desember 2012, persyaratan ini belum dipenuhi oleh Perusahaan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut akan dipertimbangkan oleh Perusahaan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan berikutnya.

In addition, the Company is also required by the Corporation Law which was effective on August 16, 2007, to allocate and maintain a non distributable reserve fund until the said reserve reachs 20% of the issued and fully paid share capital. As of December 31, 2012, this requirement was not yet fulfilled by the Company. This externally imposed capital requirement will be considered by the Company in the next Stockholders’ Annual General Meeting.

Manajemen memantau modal dengan menggunakan beberapa ukuran leverage keuangan seperti rasio ekuitas terhadap utang. Tujuan Perusahaan adalah mempertahankan rasio ekuitas terhadap utang sebesar maksimum 2,50 pada tanggal 31 Desember 2013.

Management monitors capital using several financial leverage measurements such as debt-to-equity ratio. The Company's objective is to maintain its debt-to-equity ratio at a maximum of 2.50 as of December 31, 2012.

37. New Accounting Standards

37. Standar Akuntansi Baru Standar baru, revisi dan intepretasi yang telah diterbitkan yang relevan dengan laporan keuangan konsolidasian, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013 adalah sebagai berikut: -

New standards, amendments and interpretations issued that are relevant to consolidated financial statements, but not yet effective for the financial year beginning January 1, 2013 are as follows:

ISAK 27 "Pengalihan aset dari pelanggan" ISAK 28 "Pengakhiran liabilitas keuangan dengan instrumen PSAK 65 “Laporan keuangan konsolidasian” *) PSAK 66 “Pengaturan bersama” *) PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain” *) PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar” *) PSAK 1 (revisi 2013) “Penyajian laporan keuangan” *) PSAK 4 (revisi 2013) “Laporan keuangan tersendiri” *) PSAK 15 (revisi 2013) “Investasi pada entitas asosiasi dan ventura bersama” *) PSAK 24 (revisi 2013) “Imbalan kerja” *) PSAK 102 (revisi 2013) “Akuntansi Murahabah”

IFAS 27 “Transfer assets from customer” IFAS 28 “Extinguishing financial liabilities with equity instrument” SFAS 65 “Consolidated financial statements” *) SFAS 66 “Joint arrangements” *) SFAS 67 “Disclosure of interests in other entities” *) SFAS 68 “Fair value measurement” *) SFAS 1 (revised 2013) “Presentation of financial statements” *) SFAS 4 (revised 2013) “Separate financial statements” *) SFAS 15 (revised 2013) “Investment in associates and joint ventures” *) - SFAS 24 (revised 2013) “Employee benefits” *) - SFAS 102 (revised 2013) “Accounting for Murahabah” -

*) Penerapan dini revisi dan standar baru diatas sebelum 1 Januari 2015 tidak diijinkan.

*) Early adoption of these new and revised standards prior to January 1, 2015 is not permitted.

PSAK 102 (revisi 2013), ISAK 27 dan 28 berlaku untuk tahun buku yang dimulai sejak 1 Januari 2014, sedangkan revisi dan standar baru lainnya akan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015.

SFAS 102 (revised 2013), IFAS 27 and 28 will become effective for annual period beginning January 1, 2014 while the other new and revised standards will become effective for the annual period beginning January 1, 2015.

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Entitas Anak masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan konsolidasian.

As at the authorisation date of this consolidated of financial statements, the Company's and Subsidiaries are still evaluating the potential impact of these new and revised SFAS to the consolidated financial statements.

79



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 38. Changes on Accounting Policy

38. Perubahan Kebijakan Akuntansi Perusahaan melakukan perubahan penggunaan mata uang fungsional dari Rupiah menjadi Dollar Amerika. Perubahan dilakukan dalam rangka penerapan PSAK 10 (Revisi 2010), dimana mata uang fungsional perusahaan teridentifikasi adalah Dollar Amerika.

The Company made changes to use the functional currency of the Rupiah to the U.S. dollar. Changes were made in the context of the application of SFAS 10 (Revised 2010), which identified the company's functional currency is the U.S. dollar.

Terhitung mulai tahun buku 2013, Perusahaan telah mendapatkan izin menyelenggarakan pembukuan dengan menggunakan bahasa inggris dan satuan mata uang Dollar Amerika Serikat berdasarkan keputusan Menteri Keuangan No. KEP-2009/WPJ.07/2012 tertanggal 18 Oktober 2012.

Effective from fiscal year 2013, The Company has obtained license for preparing the Financial Report using English and US Dollar currency based on the Letter from Finance Ministry No. KEP-2009/WPJ.07/2012 dated October 18, 2012.

39. Remeasurement

39. Pengukuran Kembali Terhitung mulai efektif berlakunya PSAK 10 (Revisi 2010) tanggal 1 Januari 2012, manajemen melakukan kajian mata uang, terdapat perubahan dalam mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak dari Rupiah menjadi Dolar Amerika Serikat. Dan ketika terdapat perubahan maka dilakukan penerapan prosedur penjabaran untuk mata uang fungsional yang baru.

Effective as of implementation of SFAS 10 (Revised 2010) on January 1, 2012, management conducted a study of currency, there is a change in the functional currency of the Company and its Subsidiaries Rupiah to U.S. Dollar. And when there is a change then do application of the translation procedure for the new functional currency.

Pengakuan awal atas penerapan PSAK 10 (Revisi 2010) untuk akunakun pada laporan keuangan, sebagai berikut :

Initital recognition of the application of SFAS 10 (Revised 2010) to the accounts in the financial statements, as follows:

Pengakuan Awal / Initial Recognition

Pengukuran Kembali / Remeasurement

Selisih Pengukuran Kembali / Difference Remeasurement

Jan 1, 2011/ Dec 31, 2010

1 Jan 2011/ 31 Des 2010 Aset Persediaan Investasi jangka panjang Aset pajak tangguhan bersih Aset tetap Aset lain-lain Sub jumlah Liabilitas dan Ekuitas Liabilitas imbalan paska kerja Modal Saham Tambahan modal disetor Saldo laba laba ditahan ditentukan penggunaannya Sub jumlah Jumlah

Assets Inventories Long term investment Deferred tax assets - net Fixed assets Other assets Sub total

42.478.244 5.611.834 571.709 24.134.748 918.523

42.362.829 5.572.025 578.323 27.042.852 893.761

115.415 39.809 (6.613) (2.908.105) 24.763

73.715.059

76.449.790

(2.734.731)

4.173.865 10.526.098 2.164.796

4.157.902 25.263.539 3.426.416

15.964 (14.737.441) (1.261.621)

8.095.944 778.556

7.684.809 760.132

411.135 18.425

25.739.259

41.292.798

(15.553.539)

Appropriated Sub total

47.975.800

35.156.993

12.818.807

Total

80

Liabilities and equity Post employment benefit liability Share capital Additional paid-in capital Retained earnings



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 40. Significant Agreements and Commitments

40. Perjanjian Penting dan Ikatan

Leases Agreement

Perjanjian Sewa Menyewa -

Pada tanggal 2 Juli 2013, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa menyewa berdasarkan surat Perjanjian Sewa Menyewa No. 5462/PBT-PPS/PJK/IX/2012 tanggal 6 September 2012 dengan PT Pilar Putera Sejati (PPS). Perusahaan menyewa tanah, bangunan dan mesin yang berada di lokasi pabrik Jl. Raya Sukabumi, Desa Tenjoayu, RT.01/RW.02, Kecamatan Cicurug, Sukabumi, Jawa Barat. Harga kontrak sewa sewa menyewa sebesar USD 20.000 setiap bulan. Terhitung dari 2 Juli 2012 sampai dengan 2 Juli 2014.

- On July 2, 2013, the Company lease agreements pursuant to Lease Agreement No.5462/PBT-PPS/PJK/IX/2012 dated September 6, 2012 by PT Pilar Putera Sejati (PPS). The Company leases land, buildings and machinery that are in the factory locations Jl. Raya Sukabumi, Tenjoayu Village, RT.01/RW.02, Cicurug subdistrict, Sukabumi, West Java. Lease rental contract price of USD 20.000 per month. Commencing from July 2, 2012 until July 2, 2014.

-

Pada tanggal 1 Oktober 2011, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa menyewa berdasarkan akta perjanjian sewa menyewa No. 125 tanggal 26 Mei 2011 dan akta perubahan No. 151 tanggal 29 Juni 2012 dengan PT Dunia Damai Bumi Sejahtera Tekstil (DDBS). Perusahaan menyewa Bangunan pabrik lengkap dengan bagianbagiannya, dengan luas bangunan 8.375 m². Uang harga sewa sebesar Rp 2.500.000.000 untuk masa sewa 10 tahun dan telah dibayar dimuka terhitung sejak 1 Oktober 2011 sehingga akan berakhir pada tanggal 30 September 2021.

- On October 1, 2011, the Company lease agreements by deed of lease agreement No.125 dated May 26, 2011 and amendment deed no. 151 dated June 29, 2012 by PT Dunia Damai Bumi Sejahtera (DDBS). Building plant hire company complete with its parts, with an area of 8,375 m². Rental price of Rp 2,500.000.000 for the period of the lease is 10 years and have paid upfront as from October 1, 2011 that will expire on September 30, 2021.

Construction Agreement

Perjanjian Kontrak Pembangunan -

- On March 13, 2013, the Company has an agreement for the landscape of building in Boyolali with PT Ritme Indah Kreasi No. P/00008 (5788/RITME-ARS/VI/2013) amounted USD 2.249.670 until October 4, 2013, realised amount USD 1.660.367, there is no penalty in this agreement.

Pada tanggal 13 Maret 2013, Perusahaan mengadakan perjanjian kontrak pembangunan landscape gedung di Boyolali dengan PT Ritme Indah Kreasi No. P/00008 (5788/RITME-ARS/VI/2013) sebesar USD 2.249.670 sampai dengan 4 Oktober 2013, telah terealisasi sebesar USD 1.660.367, tidak ada sanksi dalam perjanjian tersebut.

41. Other Important Information

41. Informasi Penting Lainnya Perkara Hukum yang dihadapi Perusahaan -

Law Cased faced by the Company

Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi Nomor 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 22 Januari 2013.

- Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST registration number, dated January 22,

Perusahaan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan wanprestasi terhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat atas (a) Biaya Pengiriman Barang Melalui Jalur Udara (Air Freight), (b) Terganggunya Jadwal Produksi, (c) Barang Hasil Produksi Cacat, (d) Order Pemesanan Barang Dialihkan, dan (e) Biaya Pengiriman Aksesori/Bahan Tambahan Ke Vietnam Melalui Jalur Udara (Air Freight), secara keseluruhan sebesar USD 1,654,932 (satu juta enam ratus lima puluh empat ribu sembilan ratus tiga puluh dua). (lihat catatan 5)

The Company as the Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery of raw materials by the Defendant to the Plaintiff to incur losses for (a) Freight Line Through the Air (Air Freight), (b) Disruption of Production Schedule, (c) Goods Production Defects, (d) Order Goods Transferred, and (e) Accessory Shipping Costs / Additional Material Into Vietnam Through the Air Line (Air Freight), the overall amount of USD 1.654.932 (one million six hundred and fifty-four thousand nine hundred thirty-two). (see note 5)

Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 9 Oktober 2013 telah menjatuhkan putusan menolak gugatan Perusahaan untuk seluruhnya. Atas Putusan tersebut Perusahaan telah mengajukan Permohonan Banding ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 21 Oktober 2013 sebagaimana terurai di dalam Akta Permohonan Banding No.165/SRT.PDT.BDG/2013/ PN.JKT.PST jo. No.32/PDT.G/20132/PN.JKT.PST.

The judges at the Central Jakarta District Court dated October 9, 2013 has passed a decision for the The Company dismissed the suit entirely. The verdict above The Company has filed Appeal to the Jakarta High Court on October 21, 2013 as described in the Deed of Appeal No.165/SRT.PDT.BDG/2013 / PN.JKT.PST jo. No.32/PDT.G/20132/PN.JKT.PST.

Pendapat hukum (legal opinion) terhadap perkara hukum diatas tidak material terhadap kelangsungan usaha Perusahaan.

Legal opinion on this lawsuit is immaterial and have no significant impact on Company going concern.

Dampak keuangan terkait kasus tersebut, jika gugatan Perusahaan ditolak maka pada tanggal laporan keuangan total aset mengalami penurunan sebesar 0,71 % dan laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 akan mengalami penurunan sebesar 13 %.

The related financial impact for the case, if the lawsuit being rejected therefore the total assets as per the financial report date will decrease 0,71 % and the current profit before tax for the year ended December 31, 2013 will decrease 13 % respectively.

81



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 41. Other Important Information - continued

41. Informasi Penting Lainnya - lanjutan Perkara Hukum yang dihadapi Perusahaan -

Law Cased faced by the Company

Perkara perpajakan di Pengadilan Pajak Jakarta atas sengketa pajak terhadap Keputusan Direktur Jenderal Pajak Nomor KEP385/WPJ.07/BD.05/2009, tanggal 2 April 2009.

- Tax Court taxation of Case in Jakarta over a tax dispute against the decision of the Director General of Taxation Number KEP385/WPJ.07/BD.05/2009, April 2, 2009.

Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa telah melakukan koreksi positif atas pembayaran dan pelaporan Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa Lainnya Atas Penyerahan Aktiva Pasal 16 D Masa Pajak Oktober sampai dengan Desember 2007 yang telah dilakukan Perusahaan. Koreksi positif tersebut terurai di dalam Laporan Pemeriksaaan Pajak Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa Nomor : LAP-0161/WPJ.07/KP.08/2008 tanggal 17 April 2008, sebesar Rp 9.070.914.000 dengan perincian sebagai berikut:

Tax Office for Listed Companies has made a positive correction for the payment and reporting of Value Added Tax on Goods and Services Handing Over Assets Article 16 D tax period October to December 2007 which has been made by the Company. Positive adjustments are decomposed in the Tax Inspection Reports Tax Office for Listed Companies Number: LAP-0161/WPJ.07/KP.08/2008 April 17, 2008, amounted to Rp 9.070.914.000 with the following details:

Tanah/ Land Bangunan/ Building Komputer/ Computer

-

Rp Rp Rp

6.093.950.000 2.974.664.000 2.300.000

Berdasarkan Laporan Pemeriksaan Pajak tersebut, Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa mengeluarkan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar No.00002/237/07/054/08 tanggal 17 April 2008 yang kemudian terhadap surat tersebut telah diajukan keberatan oleh Perusahaan. Selanjutnya Direktorat Jenderal Pajak telah menolak permohonan keberatan Perusahaan tersebut sebagaimana dituangkan dalam Surat Keputusan Direktorat Jenderal Pajak No. KEP 385/WPJ.07/ BD.05/2009 tanggal 2 April 2009.

Based on the Inspection Reports Tax, Tax Office for Listed Companies issued a Tax Underpayment No.00002/237/07/054/08 dated 17 April 2008 which was then on the letter has been objected by the Company. Furthermore, the Directorate General of Taxation has rejected the petition objection by the Company as set forth in Decree Directorate General of Taxation. No.KEP 385/WPJ.07 / BD.05/2009 dated April 2, 2009.

Atas Surat Keputusan Direktorat Jenderal Pajak tersebut, Perusahaan mengajukan banding. Berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak Nomor Put. 36870/PP/M.XV/16/2012, tanggal 21 April 2010, seluruh permohonan banding Perusahaan dikabulkan. Putusan ini telah dibacakan dalam sidang terbuka untuk umum pada tanggal 22 Februari 2012.

Above the Decree of the Directorate General of Taxes, The Company filed an appeal. Under the Tax Court Decision No. Put. 36870/PP/M.XV/16/2012, April 21, 2010, all of the Company's appeal is granted. This verdict was read out in the open to the public on February 22, 2012.

Selanjutnya Direktorat Jenderal Pajak telah mengajukan Permohonan Peninjauan Kembali yang telah diterima Kepaniteraan Pengadilan Pajak pada tanggal 19 Juni 2012. Permohonan Peninjauan Kembali tersebut hingga saat ini masih dalam proses pemeriksaan.

Hereinafter the Directorate General of Taxation has filed a judicial review application that has received the Registrar of Tax Court on June 19, 2012. The request for judicial review is still in process.

Perkara Perselisihan Hubungan Industrial di Pengadilan Hubungan Industrial Pada Pengadilan Negeri Serang, Register Perkara Nomor : 39/PHI.G/2013/PN.SRG, Tanggal 2 Oktober 2013.

- Industrial Tribunal of Case in the Industrial Relations Court In Attack, case registration number: 39/PHI.G/2013/PN.SRG, dated October 2, 2013.

Sudarsih & Suliyah, masing-masing karyawati Perusahaan dengan status Pekerja Waktu Tidak Tertentu (PKWT) mengajukan gugatan terhadap Perusahaan dengan surat Nomor : 00/EXTRL/PSPSPN/PT.PBT/ IX/2013 tanggal 23 September 2013 yang ditujukan kepada Pengadilan Hubungan Industrial Pada Pengadilan Negeri Serang, atas tindakan Perusahaan melakukan pemutusan hubungan kerja sepihak kepada mereka dengan kualifikasi mengundurkan diri sebagaimana dituangkan dalam Surat Keputusan Perusahaan No.414/Pers.PB/VII/2013. Gugatan dicatat dalam dalam register perkara nomor : 39/PHI.G/2013/PN.SRG, Tanggal 2 Oktober 2013.

Sudarsih & Suliyah, each employee of The Company with the status of Worker Time Indefinite (PKWT) filed a lawsuit against The Company by letter No. 00/EXTRL/PSP-SPN/PT.PBT / IX/2013 dated 23 September 2013 addressed to the Court Relations Industrial in Serang District Court, for the actions of the Company to the unilateral termination of their employment with qualifications resigned as contained in the Company's decision No.414/Pers.PB/VII/2013. The lawsuit is recorded in the register case No : 39/PHI.G/2013/PN.SRG, dated October 2, 2013.

Perusahaan telah menerima Relaas Panggilan Kepada Tergugat Nomor : 39/PHI.G/2013/ PN.SRG tanggal 17 Oktober 2013 dari Pengadilan Hubungan Industrial Pada Pengadilan Negeri Serang untuk hadir dalam sidang atas perkara tersebut pada tanggal 22 Oktober 2013 bertempat di Gedung Pengadilan Hubungan Industrial Pada Pengadilan Negeri Serang.

The Company has received Relaas Call To Defendant No : 39/PHI.G/2013 / PN.SRG dated October 17, 2013 of the Court of Industrial Relations District Court In Serang to attend the trial of the case on October 22, 2013 held at the Industrial Relations Court Building In Serang District Court.

82



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 41. Other Important Information - continued

41. Informasi Penting Lainnya - lanjutan

Law Cased faced by the Subsidiary (PT Pancaprima Ekabrothers)

Perkara Hukum yang dihadapi anak Perusahaan (PT Pancaprima Ekabrothers -

- Civil lawsuits in the District Court of Central No.277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated June 10, 2013.

Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi Nomor 277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 10 Juni 2013

Jakarta

Anak Perusahaan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan wanprestasi terhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat secara keseluruhan sebesar USD 1.084.829,23 (satu juta delapan puluh empat ribu delapan ratus dua puluh sembilan dan dua puluh tiga sen Dollar Amerika Serikat).

The Subsidiary as Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery of raw materials by the Defendant that cause harm to Plaintiff overall amount of USD 1.084.829,23 (one million eighty-four thousand eight hundred twenty-nine and twenty-three cents United States Dollars).

Hingga tanggal 6 Desember 2013 perkara tersebut masih dalam proses persidangan pemeriksaan bukti-bukti.

Up to date on December 6, 2013 the case is still in the process of trial examination of the evidence.

42. Subsequent Events

42. Kejadian Setelah Tanggal Laporan Posisi Keuangan Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas III Kepada Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan HMETD sebanyakbanyaknya 3.393.392.939 (tiga miliar tiga ratus sembilan puluh tiga juta tiga ratus sembilan puluh dua ribu sembilan ratus tiga puluh sembilan) Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 25,- (dua puluh lima Rupiah) setiap saham yang akan ditawarkan dengan harga Rp 300,- (tiga ratus Rupiah) setiap saham dengan total dana yang akan diperoleh Perseroan pada Penawaran Umum Terbatas III ini adalah sebesar Rp 1.018.017.881.700,- (satu trilliun delapan belas miliar tujuh belas juta delapan ratus delapan puluh satu ribu tujuh ratus Rupiah).

The Company made a Right Issue III to the shareholders in the context of publishing rights as much as 3.393.392.939 (three billion three hundred and ninety-three million three hundred and ninety-two thousand nine hundred and thirty nine) common shares with a nominal value of USD 25, - (twenty five Rupiah) per share which will be offered at a price of Rp 300, - (three hundred Rupiah) per share with a total funding that will be obtained at the Company's Public Offering III is Rp 1.018.017.881.700, (one trillion eighteen billion seventeen million eight hundred and eightyone thousand seven hundred Rupiah).

Setiap pemegang 10 (sepuluh) saham yang tercatat dalam Daftar Pemegang Saham pada tanggal 7 Januari 2014 pada penutupan perdagangan di Bursa Efek Indonesia mempunyai 11 (sebelas) HMETD, dimana setiap 1 (satu) HMETD memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 (satu) Saham Biasa Atas Nama yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan pemesanan pembelian saham. Seluruh saham yang ditawarkan akan dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

Every holders of 10 (ten) of stocks listed in the register of shareholders on January 7, 2014 at the close of trading on the Indonesia Stock Exchange has 11 (eleven) HMETD, where every 1 (one) right entitles the holder to purchase one (1) shares in the name of the ordinary must be paid in full upon submission of share subscription. All shares offered will be listed on the Indonesia Stock Exchange.

Dana yang diperoleh dari hasil penjualan saham melalui Penawaran Umum Terbatas III ini setelah dikurangi biaya-biaya emisi, akan dipergunakan oleh Perseroan dengan pengalokasian sebagai berikut :

The proceeds from the sale of shares through a Right Issue III net of issuance costs, will be used by the Company with the following allocation:

a. Sekitar 60 % akan dialokasikan untuk peningkatan kapasitas produksi melalui entitas anak yakni PT Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) yang merupakan entitas anak dengan kepemilikan 85%, dalam hal ini Perseroan akan melakukan penambahan penyertaan secara proporsional sesuai kepemilikan saham Perseroan pada entitas anak tersebut, untuk pendanaan pembangunan pabrikpabrik baru di Jawa Tengah.

a. Around 60% will be allocated to increase production capacity through its subsidiaries of PT Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) which is a subsidiary entity with ownership of 85%, in which case the Company will make additional investments in proportion to ownership of shares in subsidiaries of the Company, to funding the Development of new factories in Central Java.

b. Sekitar 30 % akan dialokasikan untuk melakukan investasi di sektor hulu maupun hilir untuk memperkuat posisi Perseroan dibidangnya, baik langsung maupun melalui Entitas Anak.

b. Around 30% will be allocated to invest in upstream and downstream sectors to strengthen the Company's position their field, either directly or through subsidiaries.

c. Sekitar 10 % akan digunakan untuk meningkatkan Modal Kerja Perseroan untuk mendukung operasional Perseroan.

c. Around 10% will be used to increase the Company's working capital to support the Company's operations.

PUT III telah mendapatkan Surat Efektif dari OJK No. S-444/D.04/2013 tanggal 19 Desember 2013 dan telah disetujui oleh RUPSLB dengan akta No. 42 tanggal 20 Desember 2013 notaris Fathiah Helmi, S.H di Jakarta.

Right Issue III has received an Effective Letter of OJK No. S444/D.04/2013 dated December 19, 2013 and was approved by RUPSLB by deed No. 42 dated December 20, 2013 notary Fathiah Helmi, SH in Jakarta.

83



(In US Dollar, unless otherwise stated ) 42. Subsequent Events - continued

42. Kejadian Setelah Tanggal Laporan Posisi Keuangan - lanjutan Penjatahan saham telah dilakukan pada tanggal 21 Januari 2014, susunan modal setelah penjatahan saham sebagai berikut :

Stock allocation have been carried out on January 21, 2014, the composition of capital after a stock allocation as below:

Jumlah nominal/ Total nominal dalam Rupiah (Rp)

Jumlah saham/ Total shares


PT Trisetijo Manunggal Utama PT Ganda Sawit Utama Edy Suwarno Al Jap L Sing Eveline Listijo Suputro Lain-lain di bawah 5%

1.705.663.343 1.286.821.200 468.125.010 407.376.814 2.610.309.244

42.641.583.575 32.170.530.000 11.703.125.250 10.184.420.350 65.257.731.100

26,33% 19,86% 7,23% 6,29% 40,29%

Jumlah

6.478.295.611

161.957.390.275

100%

PT Trisetijo Manunggal Utama PT Ganda Sawit Utama Edy Suwarno Al Jap L Sing Eveline Listijo Suputro Others bellow 5% Total

43. Non Cash Transaction

43. Transaksi Non Kas Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas arus kas adalah sebagai berikut : Des 2013/ Dec 2013 Penambahan aset tetap melalui : Utang Sewa pembiayaan

Supplementary information to the consolidated statements on cash flows relating to non-cash activities are as follows :

Des 2012/ Dec 2012

486.710 216.537

1 Jan 2012/ Jan 1, 2012

235.317 969.827

Addition of fixed assets throught : Account payable Leases

213.069 27.207

44. Account Reclassification

44. Reklasifikasi Akun Beberapa angka perbandingan dalam laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2012 dan 1 Januari 2012 telah direklasifikasi agar sesuai dengan ketentuan penyajian dan pengungkapan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013. Reklasifikasi tersebut adalah sebagai berikut:

Certain comparative figures on December 31, 2012 and January 1, 2012 consolidated financial statements have been reclassified to confirm to the requirements regarding the presentation and disclosures of the financial statements as of and for the years ended December 31, 2013. These reclassifications are as follows:

31 Desember 2012/ December 31, 2012 Dilaporkan 2012 sebelumnya/ Diklasifikasikan As previously Reklasifikasi/ kembali/ reported Reclassification As reclassified Akun-akun laporan posisi keuangan konsolidasian

Piutang lain-lain - pihak berelasi Piutang tidak lancar - afiliasi

Consolidated statement of financial position accounts

3.187.819 -

(3.187.819) 3.187.819

-

Others receivable - related parties

3.187.819

Non current receivables

1 Januari 2012/ January 1, 2012 Dilaporkan sebelumnya/ As previously reported


Diklasifikasikan kembali/ As reclassified

Akun-akun laporan posisi keuangan konsolidasian

Piutang lain-lain - pihak berelasi Piutang tidak lancar - afiliasi

Consolidated statement of financial position accounts

3.134.057 -

(3.134.057) 3.134.057

84

-

Others receivable - related parties

3.134.057

Non current receivables

Informasi Mengenai Perseroan Corporate Information

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS Kom. Utama/Independen President Commissioner/Independent Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner

Mr. Supandi Widi Siswanto Mr. Dhanny Cahyadi Mr. Sutjipto Budiman

DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS Direktur Utama President Director Wakil Direktur Utama Vice President Director Direktur Director (Non Affiliated) Direktur Director Direktur Director (Non Affiliated) Direktur Director (Non Affiliated)

Mr. Ludijanto Setijo Mrs. Anne Patricia Sutanto Mrs. Fitri Ratnasari Hartono Mrs. Lilik Setijo Mr. Murali Krishnan Ramakrishna Pillai Mr. Hwang Sei Wook (Michael Hwang)

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE Ketua Chairman Anggota Member Anggota Member

Mr. Sutjipto Budiman Mr. Bunardy Limanto Mr. Toni Setioko

SEKRETARIS PERSEROAN / INVESTOR RELATION CORPORATE SECRETARY / INVESTOR RELATION

Mr. Iswar Deni Mrs. Sasih Suarsih (Acih) Ms. Cherie Theosabrata

SEKRETARIS PERUSAHAAN COMPANY SECRETARY

Ms. Lim Pie Ing Mrs. Widya Puspalistyani Mrs. Julie Hendarman Mrs. Nenny Khairuniyah Mrs. Maria Veronica

BIRO HUKUM LEGAL DEPARTMENT

Mrs. Susy (Soesilowati) Tanoedjaja SH Ms. Veronika Aprilia Mr. Arief Sunjaya Ms. Vita Surya Nirmala

KEPALA UNIT AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT CHIEF

Mr. Gunawan Nursalim

KONTAK PEMASARAN MARKETING CONTACT

Mr. Murali Krishnan Ramakrishna Pillai Mr. Francis Lam Mr. Brian Park Mr. Jackson Mr. Youngbee Kim Mrs. Ida Setijo Ms. Ernie Chen Mrs. Lim Chin Chin

SUPPORTING INSTITUTIONS BANK-BANK UTAMA MAJOR BANKERS

ANZ Bank Bangkok Bank Bank Internasional Indonesia Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Citibank CIMB Niaga Commonwealth Bank Ekonomi Hana Bank Hongkong Shanghai Bank Corporation Mizuho Indonesia Permata Bank Standard Chartered Bank UOB Indonesia

AKUNTAN PUBLIK INDEPENDENT PUBLIC ACCOUNTANTS

Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali (An independent member of BKR International) Jl. Raya Kalimalang Blok-E No. 4 F, Duren Sawit Jakarta Timur 13440 Phone : (62-21) 8611845, 8611847, 86610331, 86610334 Fax. : (62-21) 8611708, 86610401 Email : [email protected] [email protected]

BIRO ADMINISTRASI EFEK SHARE REGISTRAR & TRANSFER AGENT

PT. Datindo Entrycom Puri Datindo, Wisma Sudirman Jl. Jend Sudirman Kav. 34, Jakarta 10220, Indonesia Phone : (62-21) 5709009 Fax. : (62-21) 5709026

Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung Tangerang 15133 - Indonesia Phone : (62-21) 5900 718, 5900 705 (Hunting) Fax : (62-21) 5900 717, 5900 706 Web : www.panbrotherstbk.com Email (Corporate Secretary) : [email protected] Email (Marketing) : [email protected]

Laporan Tahunan annual report Clothing The World With Indonesian Heart

Recommend Documents