L A P O R A N H A R I A N

27 Februari, 2015

L A P O R A N H A R I A N

RISET

Penutupan Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Prb

%Prb

%Ytd

P/E

18,214.42 2,110.74 4,987.89 51,760.54

-10.15 -3.12 20.753 -50.48

-0.06 -0.15 0.42 -0.10

2.20 2.52 5.32 3.51

16.55 18.81 30.24 16.28

6,949.73 4,910.62 11,766.45 11,139.50 22,165.13 482.47 9,049.49

14.35 28.4 117.94 90 227.89 3.94 71.87

0.21 0.58 1.01 0.81 1.04 0.82 0.80

5.84 14.93 26.54 8.37 16.59 13.66 0.74

23.62 31.59 4.48 21.14 66.85 23.62 19.03

18,847.47 24,929.43 3,297.28 9,622.10 1,984.51 5,455.23 1,593.55 7,749.20 28,746.65

61.68 27.37 -1.076 -77.44 -8.57 3.803 4.22 -15.19 -261.34

0.33 0.11 -0.03 -0.80 -0.43 0.07 0.27 -0.20 -0.90

8.00 5.61 1.94 3.38 3.60 4.37 6.40 7.17 4.54

21.43 10.60 15.89 15.59 30.29 24.40 19.92 21.96 20.25

-4.79

-0.14

1.67

14.14

Terakhir Sebelumnya 5,428.39 5,422.08 8.00 4,275.39 41.00 5,107.42 5,125.00 1,194.61

%Prb 0.12 -99.81 -99.20 329.01

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index

3,421.39

Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta)

1,244,189.00

Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

793,357.00

56.83

Terakhir Sebelumnya %Prb 14,380.00 14,385.00 -0.03 5,888.00 5,775.00 1.96 18,100.00 18,125.00 -0.14 48.17 50.39 -4.41 13.83 14.27 -3.08 61.80 #VALUE! #N/A Field No 1,210.02 1,209.50 0.04 695.00 690.00 0.72 2,276.00 2,248.00 1.25

(*) WTI Cushing

Saham Telkom

Indeks akan cenderung fluktuaktif No 1 2 3 4 5

Stock BBRI IJ TLKM IJ BMRI IJ MPPA IJ ASII IJ

Top Value (IDR) 274,391,600,000 257,881,600,000 226,635,200,000 210,864,000,000 206,177,200,000

No 1 2 3 4 5

Stock MTFN IJ PWON IJ ASRI IJ TRAM IJ BUMI IJ

Top Volume (Shares) 345,875,700.00 203,129,100.00 165,786,100.00 165,753,000.00 154,244,300.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers INPP IJ TGKA IJ INCI IJ LINK IJ VRNA IJ

% change 25 25 13.04 9.59 8.54

No 1 2 3 4 5

Top Losers MDIA IJ VICO IJ ATPK IJ BUMI IJ TRAM IJ

% change -7.69 -5.83 -5.76 -5.43 -5.33

No Leading Movers 1 EMTK IJ 2 LINK IJ 3 BSDE IJ 4 UNVR IJ 5 ICBP IJ

% change 2.80 9.59 3.77 0.41 1.25

No Lagging Movers 1 ASII IJ 2 PGAS IJ 3 MDIA IJ 4 BBNI IJ 5 GGRM IJ

% change -1.23 -1.40 -7.69 -0.72 -0.74

Bloomberg Code Kode TLK US

Terakhir Terakhir % Konversi (Rp) (US$) Prb (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 45.79 0.55 14,736.37 2,985.00

14,990

5,000

(**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

PERKIRAAN PASAR HARI INI

12,310

4,500

9,630

4,000

6,950

3,500

4,270

3,000 1-Jan

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id

1,590 11-Mar

20-May Volume (RHS) (Bn Shares)

29-Jul JCI (LHS)

Laporan Harian - 27 Februari, 2015

P E R K I R A A N P A S A R H A R I I N I Indeks akan cenderung

Bursa Amerika ditutup bervariasi, dengan NASDAQ menjadi satu-

fluktuaktif

satunya yang berada di zona hijau, di mana mencapai 4.987,89 (+0,42%), sedangkan indeks DJIA dan S&P500 ditutup melemah tipis. Saham Apple menjadi salah satu faktor penguat indeks, sedangkan emiten berbasis oil and gas melemah. Aktivitas trading juga termasuk rendah pada perdagangan kemarin. Pasar AS menunggu data GDP growth yang akan diumumkan Jumat waktu AS. Di pasar komoditas, minyak dunia mencapai level USD 48,89/barrel (+1,49%). Pada region Eropa, indeks ditutup menguat, di mana indeks FTSE100 Inggris, CAC40 Perancis, dan DAX Jerman ditutup menguat, dipimpin indeks Jerman yang menguat ke level 11.327,19 (+1,04%). Data pengangguran Jerman menunjukkan penurunan melebihi konsensus analis, sedangkan pinjaman ke sektor swasta menunjukkan penurunan yang tidak sedrastis diperkirakan, turun 0,1% vs 0,5% menurut konsensus. Selain itu, GFK German Consumer Climate dilaporkan naik pada Februari. Bursa Asia Timur ditutup bergairah, dipimpin Shanghai Index yang meloncat 2,15% ke level 3.298,36, didukung kenaikan emiten finansial dan konstruksi, setelah pemerintah menyatakan akan menggunakan kebijakan fiscal proaktif untuk mendorong pertumbuhan ekonomi. NIKKEI 225 Jepang juga menguat 1,08% ke level 18.785, setelah diumumkan bahwa dana pensiun Jepang diperbolehkan untuk mengambil exposure lebih banyak kepada saham. Indeks NIKKEI 225 menguat pada perdagangan pagi ini. IHSG pada perdagangan Kamis (26/2) ditutup menguat tipis 0,12% ke level 5.451,42. Sektor yang menghijau antara lain konstruksi (0,92%) dan perdagangan (0,77%). Sementara itu sektor saham yang memerah adalah industri dasar (0,26%) dan industri aneka (1%). Net buy investor asing kemarin tercatat sebanyak Rp 100 miliar. Sedangkan nilai tukar rupiah terhadap USD menguat 0,19% ke level Rp. 12.831/USD, dengan sentimen positif dari kemungkinan belum naiknya tingkat suku bunga AS dalam waktu dekat.

2


Hari ini indeks masih berpotensi bergerak fluktuaktif dengan kisaran 5.415-5.480, menunggu data ekonomi AS dan masih rawan taking profit. Saham rekomendasi: BBCA, LSIP, CTRA, ADHI, BSDE, ITMG, TINS, MPPA. Analyst: Richard Jerry ([email protected])

3


R I N G K A S A N B E R I T A •

Emiten handset, PT Trikomsel Oke Tbk (TRIO), menargetkan penjualan ritel khususnya smartphone tumbuh double digit pada tahun ini dari tahun lalu. Untuk itu perseroan menambah portofolio produknya pada awal tahun ini dengan memasarkan smartphone Asus dan Oppo, setelah sebelumnya memasarkan BlackBerry, Samsung, Sony, Huawei, Acer, LG, HTC, HP, dan lain-lain.

•

Intiland targetkan penjualan Rp 800 miliar dari proyek apartemen di Gandaria. Perseroan menargetkan marketing sales Rp 3 triliun, target ini naik 20% dibanding realisasi tahun lalu sebesar Rp 2,5 triliun.

•

Semen Baturaja cari pendanaan eksternal Rp 750 miliar. Perseroan sudah menunjuk Tianjin Cement Industry Design and Research Institute Co Ltd (Sinoma Group) sebagai kontraktor pembangunan pabrik Semen Baturaja II senilai Rp 3,32 triliun.

•

PT Bakrie Indo Infrastructure, produsen pipa baja anak usaha PT Bakrie Brothers Tbk (BNBR), menargetkan ekspor produk pipa baja tahun ini dapat ditingkatkan menjadi 80 ribu ton dari tahun sebelumnya 10 ribu ton. Menurut direksi perusahaan, ini sebagai strategi perseroan untuk melakukan penetrasi pasar di luar negeri di tengah melemahnya penjualan di dalam negeri.

•

PT BNI Asset Management, anak usaha PT BNI Tbk (BBNI), menargetkan total dana kelolaan (Asset Under Management/AUM) tahun ini sebesar Rp 15 triliun. Menurut direksi, pencapaian target tersebut akan didorong dengan memperbesar distribusi melalui BNI Financial Service Group serta rebranding produk yang mengoptimalkan potensi pendapatan, baik dari saham maupun pendapatan dividen.

•

PT Bank Victoria Internasional Tbk (BVIC) berencana menyuntikkan modal PT Bank Victoria Syariah sebanyak Rp 75 miliar pada tahun ini. Menurut direksi, suntikan modal ini diberikan untuk mendorong ekspansi bisnis Bank Victoria Syariah. Rencana penambahan modal telah masuk dalam rencana bisnis bank (RBB) yang diserahkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

•

Elang Mahkota alokasikan capex Rp 150 miliar tahun ini. Perseroan sedang mengkaji 10 lebih proposal perusahaan dengan opsi diakuisisi atau bermitra.

•

Laba bersih Mandom tumbuh 8,7% jadi Rp 174 miliar. Pada 2016, perseroan menargetkan bisa meraih penjualan sebesar Rp 3 triliun, seiring dengan relokasi pabrik ke Bekasi.

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah, Bisnis Indonesia

4


P E R K E M B A N G A N I N D U S T R I / P E R U S A H A A N PT Bank Tabungan Negara mengumumkan hasil laporan keuangannya Analyst: Richard Jerry ([email protected])

Berita: PT. Bank Tabungan Negara Persero, Tbk (BBTN) mencatatkan pertumbuhan kredit menjadi IDR 115,91 triliun (+15,38% yoy) dan DPK bertumbuh ke level IDR 106,47 triliun (+10,67%). Di sisi kredit, non‐ subsidized mortgage loan masih menjadi portfolio terbesar dalam kredit, sedangkan pada DPK, tercatat pertumbuhan giro yang mencapai 22,53%. Pendapatan perusahaan tumbuh 19,43% menjadi IDR 13,37 triliun, namun laba bersih turun 28,59% menjadi IDR 1,11 triliun, di bawah konsensus analis. Penurunan laba ini terjadi akibat kenaikan pencadangan kerugian serta naiknya biaya bunga dari DPK. Kenaikan biaya bunga ini juga menggerus NIM dari 5,44% pada FY13 menjadi 4,47% pada FY14. Sedangkan NPL tercatat membaik dari 4,05% FY13 menjadi 4,01%, disusul turunnya NPL dari segmen subsidized mortgage Pandangan Analis Tahun 2015 akan menjadi tahun yang tetap menantang untuk BBTN. Manajemen menargetkan pertumbuhan kredit 17%‐19%, serta DPK bertumbuh 19%‐20%. BBTN berencana untuk memfokuskan diri pada kredit perumahan yang menjadi spesialisasinya, serta lebih selektif dalam kredit komersialnya diakibatkan tingginya NPL pada segmen ini. Selain itu, BBTN masih menunggu sinyal dari pemerintah untuk menjalankan program 1 juta rumah dan FLPP (subsidized mortgage loan) dengan bunga yang lebih murah. BBTN masih belum jelas mengenai skema pendanaan serta suku bunga yang akan diberikan untuk program ini. Menurut kami, dengan lebih selektifnya BBTN pada commercial loan serta memfokuskan diri pada kredit perumahan akan memberikan efek positif untuk turunnya NPL. Selain itu, program FLPP 1 juta rumah diperkirakan akan mampu meningkatkan jumlah nasabah serta CASA ratio pada BBTN, di mana penerima program FLPP diharuskan membuka tabungan di BBTN. Selain itu, bila program FLPP terbaru ini nantinya akan dijalankan, BBTN harus mampu mendapatkan sumber pendanaan yang lebih murah atau mengambil margin yang lebih tinggi dari non‐fixed interest loan (seperti non‐subsidized mortgage), karena bila memakai skema pendanaan yang ada sekarang, diperkirakan akan cukup memberatkan NIM dari BBTN. Berdasarkan konsensus Bloomberg, BBTN masih direkomendasikan BUY dengan TP 1.200. Analyst: Richard Jerry ([email protected])

5


A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E

6


A N A L Y S T S T A R G E T P R I C E

7


RESEARCH TEAM Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935831

E‐mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934 [email protected]

Head of Research

Investment Strategy

Andri Zakarias


Technical Analyst

Market Strategy, Commodities, Currency, Bond & Stocks

Heru Irvansyah


Economist

I Made Adi Saputra


Fixed Income Analyst

Thendra Crisnanda


Analyst

Automotive, Infrastructure, Construction, Cement, Property

Yasmin Soulisa


Analyst

Coal Mining, Metal Mining, Plantation, Oil & Gas

Ankga Adiwirasta

ext. 3986 [email protected] Analyst

Consumer Goods, Pharmaceutical, Retail

Richard Jerry


Analyst

Banking, Telecommunication

Dessy Lapagu


Research Assistant

Poultry

Venia Allani Meissalina


Research Assistant

Thennesia Debora


Research Assistant

Indah Lestari


Research Assistant

Transportation

EQUITY TEAM

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935831

CM

Norico Gaman


Equity Division Head (PJS)

Jufrani Amsal


Channel Distribution Division Head

Entis Sutisman


Head of Local Institution

Chandrawati


Head of HO Retail

Yulinda


Institutional Sales

8


MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting) Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA – PT BNI Securities Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16 Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910 Phone: (62‐21) 25543946 Fax: (62‐21) 57935831 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890 Fax: (62‐21) 6123806 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Puri Indah Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62‐21) 58357464 Fax: (62‐21) 58357465 e‐mail: [email protected] JAKARTA ‐ Central Park Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62‐21) 29034215 Fax: (62‐21) 29034216 email: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung ‐ 40117 Phone: (62‐22) 4213375 Fax: (62‐22) 4220604 e‐mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282 Phone: (62‐274) 581001‐584032 Fax: (62‐274) 584023 e‐mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62‐271) 729667, 730525 Fax: (62‐271) 729668 e‐mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62‐31) 5320912 Fax: (62‐31) 5318425 e‐mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62‐341) 321214,321213,321430 Fax: (62‐341) 356876 e‐mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali Phone: (62‐361) 264376, 2753389 Fax: (62‐361) 229170 e‐mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151 Phone: (62‐61) 4579616 Fax: (62‐61) 4579656 e‐mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126 Phone: (62‐711) 361969 Fax: (62‐711) 319663 e‐mail: [email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62‐761) 46757, 839698 Fax: (62‐761) 856279 e‐mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62‐431) 847256 Fax: (62‐24) 847256 e‐mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62‐651) 31109 Fax: (62‐651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62‐511) 3253735 Fax: (62‐651) 3253754 e‐mail: [email protected]

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited. Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.

9

L A P O R A N H A R I A N

Recommend Documents