L A P O R A N H A R I A N

  18 November, 2013   

L A P O R A N  H A R I A N 

          RISET     

  WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Penutupan

Prb

%Prb

%Ytd

P/E

15,961.70 1,798.18 3,985.97 53,451.60

85.48 7.56 13.228 1221.31

0.54 0.42 0.33 2.34

21.81 26.08 32.01 (12.31)

15.47 17.01 23.48 63.56

6,693.44 4,292.23 10,211.42 9,695.90 18,687.19 395.34 8,327.31

27.31 8.32 24.86 -12.8 -73.59 0.47 22.34

0.41 0.19 0.24 -0.13 -0.39 0.12 0.27

13.49 17.88 1.08 18.71 14.83 15.36 22.06

16.62 18.43 5.73 55.95 #N/A N/A 16.45 19.33

15,165.92 23,032.15 2,135.83 8,177.12 2,010.71 4,335.45 1,420.66 6,346.40 20,399.42

289.51 383 35.321 42.21 5.07 -31.923 4.97 18.52 205.02

1.95 1.69 1.68 0.52 0.25 -0.73 0.35 0.29 1.02

45.89 1.66 (5.87) 6.20 0.68 0.43 2.06 9.18 5.01

21.97 10.42 10.69 22.92 25.49 18.58 12.54 18.57 17.51

10.19

0.32

1.08

13.70

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index

3,201.27

Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR)

Terakhir Sebelumnya %Prb 4,267.77 4,299.08 -0.007 3,286.59 3,627.48 -0.09 3,568.80 4,222.42 -0.15 1,085.87 1,164.01 -0.07

Net Asing (IDR Juta)

(192,522.25)

Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

(139,720.75)

Terakhir Sebelumnya 13,830.00 13,650.00 7,010.00 6,992.00 23,025.00 23,000.00 93.84 93.76 3.49 3.62 81.90 80.60 1,287.64 1,290.20 912.50 912.50 2,613.00 2,589.00

0.38 %Prb 1.32 0.26 0.11 0.09 -3.58 1.61 -0.20 0.00 0.93

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Terakhir Terakhir % Konversi (Rp) (US$) Prb (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 38.49 0.00 10,510.66 2,175.00

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM

**) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Saham Pilihan Hari Ini PT Indofood CBP Sukses Makmur PT Kalbe Farma

Rekomendasi BUY BUY

TP (Rp) 15,000 2,000

PERKIRAAN PASAR HARI INI 

Indeks  masih  dibayangi  sentimen  negatif dalam negeri  PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN  •

PT  Indofood  CBP  Sukses  Makmur  (ICBP)  akuisisi  perusahaan  sektor  barang  konsumsi.  BUY.  Analyst: Norico Gaman 

No 1 2 3 4 5

Stock TRAM IJ BMRI IJ TLKM IJ BBRI IJ ASII IJ

Top Value (IDR) 273,546,248,192 206,719,369,216 198,989,955,072 167,509,245,952 158,603,296,768

No 1 2 3 4 5

Stock APLN IJ TRAM IJ BIPI IJ META IJ TMPI IJ

Top Volume (Shares) 218,886,500.00 177,523,500.00 120,495,500.00 116,173,500.00 93,217,500.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers PICO IJ JKSW IJ INVS IJ DPNS IJ VIVA IJ

% change 31.25 30.99 13.53 8.64 7.69

No 1 2 3 4 5

Top Losers GAMA IJ KONI IJ LMSH IJ INRU IJ BBRM IJ

% change -31.82 -23.73 -18.03 -16.67 -11.73

No Leading Movers 1 BBCA IJ 2 INVS IJ 3 BBRI IJ 4 AALI IJ 5 INDF IJ

% change 1.49 13.53 0.66 1.62 0.76

No Lagging Movers 1 UNVR IJ 2 ASII IJ 3 BMRI IJ 4 PGAS IJ 5 ICBP IJ

% change -3.01 -2.33 -1.27 -1.52 -2.93 14,990

5,000

12,310

4,500

9,630

4,000

6,950

3,500

4,270

3,000 1-Jan

11-Mar

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id 

20-May

29-Jul

7-Oct

16-Dec

Volume (RHS) (Bn Shares)

24-Feb JCI (LHS)

5-May

14-Jul

1,590 22-Sep

  Laporan Harian – 18 November, 2013   

 

P E R K I R A A N  P A S A R  H A R I  I N I  Indeks masih dibayangi sentimen  Indeks  US  pada  akhir  perdagangan  pekan  kemarin  ditutup  mayoritas  negatif dalam negeri positif.  Indeks  Dow  menguat  0.54%  ke  level  15,962  diikuti  S&P500  yang  naik  0.41%  ke  level  1,798  serta  Nasdaq  yang  juga  menguat  sebesar  0.33% ke level  3,986. Saham‐saham  di  bursa  Wall Street  pun  ikut  menghijau  seiring  responnya  terhadap  pernyataan  Janet  Yellen,  calon  Gubernur  Bank  Sentral  Amerika  Serikat  yang  menyatakan  mendukung  program  stimulus  sebesar  US$85  miliar  per  bulannya.  Janet  Yellen  pun  mengingatkan  dampak  negatifnya  apabila  The  Feds  berencana  untuk  mengurangi  stimulus,  mengingat  tingkat  pengangguran  di  US  masih  dikategorikan  cukup  tinggi  yaitu  sekitar  7.3% untuk bulan Oktober 2013. Produksi industri US turun 0.1% pada  bulan  Oktober  setelah  kenaikannya  0.7%  pada  bulan  September.  Sementara  pada  bursa  Eropa,  indeks  juga  menguat  mengikuti  tren  global.  FTSE  London  naik  +27  poin  atau  sebesar  0.4%  ke  level  6,693  serta  DAX  Frankfurt  juga  menguat  +19  poin  atau  sebesar  0.21%  ke  level 9,169. Pemilu tahun depan yang akan diadakan oleh pemerintah  Perancis,  belum  akan  mempengaruhi  pergerakan  indeksnya  secara  signifikan, CAC Paris naik +8 poin atau sebesar 0.19% dan menyentuh  level 4,292. Pada kawasan Asia, indeks pagi ini dibuka fluktuatif namun  masih  dalam  rentang  pergerakan  positif.  Indeks  HangSeng  +383  poin  pada  posisi  23,032  serta  Shanghai  indeks  pada  posisi  2,136  atau  +35  poin. Ekpektasi pasar terhadap reformasi perusahaam BUMN di China  mendukung  penguatan  indeks.  Nikkei225  berada  pada  posisi  15,167.  Pelemahan yen  terhadap  USD  0.2%  mendukung  bursa  saham Jepang.  Untuk bursa saham dalam negeri, IHSG pada perdagangan jum’at lalu  ditutup ‐32 poin atau turun 0.7% ke level 4,335 dengan sektor‐sektor  yang  cukup  terpengaruh  adalah  manufaktur,  properti,  dan  infrastruktur. Mengikuti indeks, nilai tukar Rp/USD juga melemah pada  posisi 11,561. Kenaikan BI Rate yang naik 25 bps menjadi 7.5% masih  menjadi  faktor  utama  pergerakan  indeks  pekan  lalu.  Meski  demikian,  kenaikan  tersebut  diperkirakan  akan  menjadi  batas  maksimal  tahun  ini.  Pemerintah  akan  kesulitan  menghadapi  respon  negatif  pasar  apabila  BI  Rate  dinaikkan  kembali,  terlebih  dampaknya  terhadap  sektor  perbankan  dan  properti.  Pelemahan  IHSG  mayoritas  dipengaruhi  oleh  faktor  domestik,  belum  terpengaruh  penguatan  indeks  global.  Indeks  hari  ini  diperkirakan  akan  bergerak  fluktuatif,  meski akan menguat, indeks akan tertekan oleh aksi jual perdagangan  jangka pendek. Indeks hari ini diperkirakan akan bergerak pada kisaran  4,250‐4,445.  Analyst: Dessy Lapagu ([email protected]) 

2   

  Laporan Harian – 18 November, 2013   

 

 R I N G K A S A N  B E R I T A  •

PT  Rukun  Raharja  Tbk  (RAJA)  menyiapkan  dana  sebesar  US$60  juta  atau  setara  dengan  Rp660  miliar  untuk  membangun  jaringan  pipa  gas  dan  akusisi  perusahaan  gas.  Dana  sebesar  US$60  juta  diperoleh dari pinjaman perbankan dan kas internal. Dana ini akan dialokasikan untuk belanja modal  tahun ini dan tahun depan. PT Rukun Raharja Tbk (RAJA) memproyeksikan laba bersih hingga akhir  2013 sebesar US$5,54 juta atau setara dengan Rp60,96 miliar. Laba bersih hingga semester pertama  tahun  ini  sebesar  US$1,80  juta  atau  setara  dengan  Rp19,88  miliar.  Sehingga  sepanjang  tahun  perseroan memperkirakan akan memperoleh laba bersih sebesar US$5,54 juta.  

•

PT Bumi Resources Tbk (BUMI) mengharapkan terjadinya peningkatan kebutuhan batu bara seiring  pertumbuhan ekonomi di China dan India. Harapan tersebut untuk mendukung harga jual batu bara  sehingga  mengamankan  target pendapatan  perseroan. Perseroan memiliki  lokasi yang  ideal  untuk  pasar batu bara utama di Asia dan Eropa. 

•

PT  Bakrieland  Development  Tbk  ELTY)  membukukan  penghasilan  usaha  mencapai  Rp2,6  triliun  pada kuartal ketiga 2013 dari Rp1,2 triliun pada periode yang sama 2012. Namun kenaikan drastis  juga  terjadi  pada  beban  pokok  penghasilan  menjadi  Rp1,07  triliun  dari  Rp629,3  miliar.  Dengan  demikian laba kotor menjadi Rp1,6 triliun dari Rp628,1 miliar. 

•

PT  Astra  Agro  Lestari  Tbk  (AALI)  pada  bulan  Oktober  2013  mencatat  produksi  CPO  mencapai  153.115  ton.  Pada  periode  tersebut  produksi  CPO  perseroan  mencapai  angka  tertinggi  sepanjang  tahun 2013 ini. Dengan demikian produksi sejak Januari hingga Oktober mencapai 1,24 juta ton atau  naik 4,5 peren dari 1,1 juta ton pada periode yang sama tahun 2012. 

•

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP) bersama PT Asahi Grup Holdings Sauttheast Asia Pte.  Ltd., mengakuisisi kelompok usaha Grup Tirta Bahagia yang bergerak pada industri Air Minum Dalam  Kemasan  (AMDK)  dengan  merek  dagang  Club.  Akuisisi  ini  melalui  anak  usaha  perseroan,  yakni  PT  Tirta  Makmur  Perkasa  (TMP)  bersama  PT  Tirta  Sukses  Perkasa  (TSP).  Kedua  perusahaan  ini  merupakan perusahaan patungan ICBP dan Asahi. 

•

PT  Agung  Podomoro  Land  Tbk  (APLN)  mencatat  penjualan  periode  Januari‐Oktober  2013  sebesar  Rp4,20 triliun.  Perolehan marketing sales sebesar Rp4,2 triliun disumbang dari The Podomoro City  sebesar 44%, Metro Park Residence sebesar 14,4%. Lalu Vimala Hills  13,7 persen, The Borneo Bay  Residences 9,4 persen, Grand Taruma 7,8 persen dan Soho@Pancoran 5,8 persen.   

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah         

3   

  Laporan Harian – 18 November, 2013   

 

P E R K E M B A N G A N  I N D U S T R I / P E R U S A H A A N  PT Indofood CBP Sukses  Makmur (ICBP) akuisisi  perusahaan sektor barang  konsumsi 

Pandangan Analis : 

ICBP  bersama  mitranya  PT  Asahi  Group  Holdings  Southeast  Asia  Pte  Ltd  terus  melakukan  ekspansi  usaha  salah  satunya  dengan  mengakuisisi  aset  kelomok  usaha  Group  Tirta  Bahagia  yang  memiliki  Analyst:  Norico  Gaman  bisnis  air  minum  kemasan  (AMDK)  bermerek  dagang  Club.  Akuisisi  tersebut  melalui  anak  usaha  PT  Tirta  Makmur  Perkasa(TMP)  dan  PT  ([email protected])  Tirta  Sukses  Perkasa  (TSP)  dimana  kedua  perusahaan  merupakan  perusahaan  hasil  patungan  (joint  venture)  ICBP  dan  Asahi.  Kami  menilai  bahwa  aksi  korporasi  ICBP  sebagai  salah  satu  diversifikasi  usaha  perusahaan  untuk  masuk  ke  kegiatan  usaha  beverage  yang  berskala  besar  sehingga  ICBP  bisa  melakukan  penetrasi  pasar  ke  industri  minuman  non  alkohol.  Pada  waktu  sebelumnya  ICBP  telah  melakukan  akuisisi  terhadap  perusahaan  minuman  non  alkohol  lainnya  yaitu  PT  Pepsi  Cola  Indobeverages.  Karena  itu  kami  masih  berpandangan positif terhadap kinerja ICBP pada tahun ini dan tahun  depan apabila melihat strategi perusahaan dalam melakukan ekspansi  usaha yang  fokus  pada  industri  barang  konsumsi  seiring  peningkatan  permintaan  konsumen  di  dalam  negeri.  Pada  tahun  ini  (FY13)  kami  prediksi bahwa ICBP mampu meningkatkan nilai penjualannya sebesar  15,0%  yoy  menjadi  Rp  24,80  triliun  dan  laba  bersihnya  naik  sebesar  20,0% yoy menjadi Rp 2,62 triliun. Saat ini ICBP memiliki valuasi nilai  PER 2013 dan PBV 2013 masing‐masing sebesar 22,1x dan 4,5x. Kami  merekomendasikan  BUY  untuk  saham  ICBP  dengan  dengan  memperhitungkan nilai wajarnya Rp 15.000 per saham.  Analyst:  Norico Gaman ([email protected])    

4   

  Laporan Harian – 18 November, 2013   

 

RESEARCH TEAM  Research Division   

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831 

E‐mail 

 

 

: [email protected] 

Norico Gaman 

ext. 3934 

[email protected]

Head of Research

Investment  Strategy,  Banking,  Telco, Cement, Airline 

Heru Irvansyah 

ext. 2030 

[email protected] 

Economist 

 

Thendra  Crisnanda 

ext. 2098 

[email protected] 

Analyst 

Automotive,  Heavy  Equipment,   Property,  Infrastructure,  Oil  and  Gas 

Yasmin Soulisa 

[email protected]

Analyst

Andri Zakarias         ext. 2054

[email protected]

Technical Analyst

Ankga  Adiwirasta 

ext. 3986

[email protected]

Venia Allani  Meissalina

ext. 2050

Dessy Lapagu

ext. 2051

ext. 3987 

Coal 

and 

Metal 

Mining, 

Plantation  Market  Strategy,  Commodities,  Currency, Bond & Stocks. 

Research Analyst  

[email protected]

Research Assistant  

[email protected]

Research Assistant  

 

 

 

 

 

EQUITY TEAM CM  

 

 

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831   

 

 

Ronny Hari 

ext. 3929  

[email protected] 

   

   Equity Division Head 

Jufrani Amsal 

ext. 3957  

[email protected] 

    

   Channel Development Division Head 

Yulinda   

ext. 3950  

[email protected]     

   Institutional Sales  

Arif Irwanto 

ext. 3919 / 3960 

[email protected]     

   Retail Sales 

Achmadsyah 

ext. 3965 / 3966 

[email protected] 

   Retail Sales 

 

       

5   

  Laporan Harian – 18 November, 2013   

 

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES  Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78  Jakarta 12910, Indonesia  Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)  Fax: (62‐21) 57935831   e‐mail: [email protected] (General)  Website: http://www.bnisecurities.co.id      JAKARTA – PT BNI Securities  Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16  Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910  Phone: (62‐21) 25543946  Fax: (62‐21) 57935831  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Mangga Dua  Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7  Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara  Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890  Fax: (62‐21) 6123806  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Puri Indah  Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2  Puri Kembangan, Jakarta Barat  Phone: (62‐21) 58357464  Fax: (62‐21) 58357465  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Central Park  Central Park, Office Tower Podomoro City  Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan  Phone: (62‐21) 29034215  Fax: (62‐21) 29034216  email: [email protected]    BANDUNG  Jl. Perintis Kemerdekaan 3  Bandung ‐ 40117  Phone: (62‐22) 4213375  Fax: (62‐22) 4220604  e‐mail: [email protected]    YOGYAKARTA  Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282  Phone: (62‐274) 581001‐584032  Fax: (62‐274) 584023  e‐mail: [email protected]    SOLO  Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta  Phone: (62‐271) 729667, 730525  Fax: (62‐271) 729668  e‐mail: [email protected]    SURABAYA  Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya  Phone: (62‐31) 5320912  Fax: (62‐31) 5318425  e‐mail: [email protected]   

 

 

 

 

 

MALANG  Jl. Buring No. 58, Malang  Phone: (62‐341) 321214,321213,321430  Fax: (62‐341) 356876  e‐mail: [email protected]    DENPASAR  Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2  Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali  Phone: (62‐361) 264376, 2753389  Fax: (62‐361) 229170  e‐mail: [email protected]    MEDAN  Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151  Phone: (62‐61) 4579616  Fax: (62‐61) 4579656  e‐mail: [email protected]    PALEMBANG  Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126  Phone: (62‐711) 361969  Fax: (62‐711) 319663  e‐mail: [email protected]    PEKANBARU  Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru  Phone: (62‐761) 46757, 839698  Fax: (62‐761) 856279  e‐mail: [email protected]    MANADO  BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1  Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado  Phone: (62‐431) 847256  Fax: (62‐24) 847256  e‐mail: [email protected]    ACEH  Kantor Cabang BNI  Banda Aceh Lt.2  Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh  Phone: (62‐651) 31109  Fax: (62‐651) 31107    BANJARMASIN  Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2  Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin  Phone: (62‐511) 3253735  Fax: (62‐651) 3253754  e‐mail: [email protected]    JAMBI  Gd. BNI Cabang Jambi  Jl. Dr. Soetomo No 20  Phone: (62‐741) 34100  Fax: (62‐651) 34104  e‐mail: [email protected] 

 

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in  part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to  receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited.  Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this  report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure  information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties  whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced  website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants  or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be  reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom  this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and  are subject to change without notice.

 

 

6