Selasa, 8 Agustus 2017
RESEARCH
LAPORAN HARIAN Penutupan Americas INDU Index 22,118.42 SPX Index 2,480.91 CCMP Index 6,383.77 IBOV Index 67,939.66 EMEA UKX Index 7,531.94 CAC Index 5,207.89 RTSSTD Index 12,686.95 IBEX Index 10,676.50 FTSEMIB Index 22,031.17 AEX Index 531.41 SMI Index 9,155.13 Asia / Pacific NKY Index 20,044.33 HSI Index 27,690.36 SHCOMP Index 3,279.46 TWSE Index 10,579.38 KOSPI Index 2,387.76 JCI Index 5,749.29 SET Index 1,573.67 PCOMP Index 7,992.27 SENSEX Index 32,273.67 FSSTI Index 3,320.67 Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR) Net Asing (IDR Juta) Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton) (*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks Saham Telkom
Bloomberg Kode TLK US
Perkembangan Industri/Perusahaan Property Sector PT HM Sampoerna Tbk (HMSP) PT Link Net Tbk (LINK) PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO)
Perubahan
%Prb
%Ytd
P/E
25.61 4.08 32.208 1041.68
0.12 0.16 0.51 1.56
11.92 10.81 18.59 12.81
18.96 21.30 33.75 18.65
20.23 4.45 102.9 18.1 95.38 2.32 -21.86
0.27 0.09 0.82 0.17 0.43 0.44 -0.24
5.45 7.11 (13.91) 14.16 14.54 9.98 11.38
27.41 18.59 6.50 16.34 3.88 19.92 24.59
-11.56 127.68 17.376 72.82 -10.99 -28.19 -4.59 59.45 -51.74 -5.85 Terakhir 6,300.86 4,466.00 4,522.00 1,012.54 (348,672.75) Terakhir 10,400.00 6,414.00 20,600.00 49.39 2.36 95.00 1,258.49 705.00 2,601.50
-0.06 0.46 0.53 0.69 -0.46 -0.49 -0.29 0.75 -0.16 -0.18
4.87 25.86 5.66 14.33 17.83 8.54 1.99 16.84 21.21 15.27 Sebelumnya 6,330.61 4,134.75 4,121.21 996.73 (180,401.63) Sebelumnya 10,250.00 6,372.00 20,510.00 49.58 2.36 95.35 1,257.90 750.00 2,599.00
18.39 14.44 17.63 16.24 17.30 23.55 16.14 22.18 23.80 11.95 %Prb -0.47 8.01 9.73 1.59 93.28 %Prb 1.46 0.66 0.44 -0.38 -0.11 -0.37 0.05 -6.00 0.10
Terakhir (US$) Last (US$) 35.05
% Prb %Change -0.03 Rekomendasi NEUTRAL BUY NOT RATED NOT RATED
Konversi (Rp) Conv (Rp) 11,712.49
Terakhir (Rp) Last (Rp) 4,670.00 TP (Rp) 4,270 -
Equity
PERKIRAAN PASAR HARI INI IHSG Berpotensi Melanjutkan Penguatan Fokus pasar tertuju pada isu geopolitik Korea Utara dengan US yang berpotensi mempengaruhi pasar saham global. Waktu sebelumnya, Indeks Dow Jones ditutup naik sebesar 0,12% ke level 22118 diikuti S&P naik 0,16% serta Nasdaq menguat 0,51%. Pada bursa Eropa, CAC Paris ditutup secara positif sebesar 0,9% diikuti DAX Frankfurt melemah 0,33% dan FTSE London naik 0,27%. Sementara bursa regional bergerak bervariasi masih dengan sentimen laporan keuangan (earning season) emiten. Pada bursa domestik, IHSG Senin kemarin sempat bergerak pada zona positif namun ditutup melemah -28 poin atau -0,5% berada pada level 5.749 dengan nilai jual bersih asing mencapai Rp347 miliar. Penguatan sektor terbesar terjadi pada sektor aneka industri yang naik +1,2%. Sementara penurunan terjadi pada sektor konsumsi yang turun -1,5%. Pada penutupan IHSG, nilai tukar Rupiah terhadap US Dollar sempat menguat menyentuh posisi IDR 13.315 per USD. Indikator pertumbuhan ekonomi (GDP) yang stagnan pada level 5,01% menjadi sentimen negatif bagi pelaku pasar yang melihat perlambatan pertumbuhan ekonomi yang terjadi pada semester-I 2017. Earnings season masih akan mempengaruhi pergerakan IHSG pada minggu ini. Sentimen global dan regional akan berdampak pada indeks hari ini yang diperkirakan akan bergerak menguat pada rentang 5.7285.791. Saham pilihan untuk perdangangan hari ini adalah LPPF, ACES, RALS, DPUM. Analyst: Dessy Lapagu (
[email protected])
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN
Pasokan Ruang Kantor Berlebih. NEUTRAL. Analyst: Maxi Liesyaputra.
Kinerja PT HM Sampoerna Tbk (HMSP) di 1H17. BUY. Analyst: Ankga Adiwirasta.
Kinerja PT Link Net Tbk (LINK) di 1H17. NOT RATED. Analyst: Richard Jerry.
PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) terus melakukan ekspansi di 2H 2017. NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora.
Daily Report dapat dilihat di website BNI Sekuritas : www.bnisekuritas.co.id
Selasa, 8 Agustus 2017
RESEARCH
LAPORAN HARIAN RINGKASAN BERITA
PT Tira Austenite Tbk (TIRA) melalui anak usahanya PT Alpha Austenite melakukan pendirian perusahaan patungan (joint venture) dengan PT Stahlindo Engineering pada 2 Agustus 2017.
PT BRI Agro Tbk (AGRO) meraih laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar Rp50,19 miliar hingga periode 30 Juni 2017 naik dibandingkan laba bersih Rp47 miliar periode sama tahun sebelumnya.
PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) mengumumkan bahwa anak usaha utama perseroan yakni PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA) telah menandatangani kontrak jasa pertambangan dengan anak usaha dari Petro Energy, suatu perusahaan yang bergerak di bisnis pertambangan dan energi.
PT Trias Sentosa Tbk (TRST) menggandeng perusahaan asal Jepang yakni Toyobo Co. Ltd. untuk mengembangkan pabrik poliester film dan produk turunannya di Sidoarjo, Jawa Timur.
Kontraktor swasta, PT Total Bangun Persada Tbk (TOTL) mengantongi kontrak baru Rp2,67 triliun sampai akhir Juli 2017 atau sekitar 67% dari target kontrak baru Rp4 triliun sepanjang tahun.
PT Bukaka Teknik Utama Tbk (BUKK) meraih kontrak senilai Rp2,95 triliun untuk melakukan pekerjaan suplai material, fabrikasi dan ereksi, galvanizing serta transportasi material untuk proyek pembangunan jalan tol JakartaCikampek. (Sumber: www.iqplus.info)
Equity
8i 1 2 3 4 5
Stock ASII IJ BMRI IJ TLKM IJ BBCA IJ BBRI IJ
Top Value (IDR) 459,983,323,136 236,311,347,200 235,731,042,304 214,670,147,584 209,491,181,568
No 1 2 3 4 5
Stock RIMO IJ BKSL IJ ENRG IJ IIKP IJ BUMI IJ
Top Volume (Shares) 449,848,900.00 344,691,700.00 254,625,600.00 232,473,100.00 223,815,700.00
No 1 2 3 4 5
Top Gainers MKNT IJ LPGI IJ INCF IJ SDRA IJ BJBR IJ
% Change 15.48 10.19 10 9.94 9.76
No 1 2 3 4 5
Top Losers HDFA IJ SMMA IJ SKBM IJ INDR IJ CNTX IJ
% Change -19.57 -15.34 -14.53 -13.68 -12.32
Akumulasi Beli Bersih Asing 35,000,000
6,000 Accumulation
JCI Index
30,000,000
5,800
25,000,000 5,600
20,000,000 15,000,000
5,200
5,000,000
25/07… 1/08/…
4/07/… 11/07… 18/07…
12/06… 19/06…
18/05… 26/05… 5/06/…
25/04… 3/05/… 10/05…
6/04/… 13/04…
15/03… 22/03… 30/03…
1/03/… 8/03/…
7/02/… 14/02… 22/02…
17/01… 24/01… 31/01…
5,000
3/01/… 10/01…
-5,000,000
% Change 1.61 0.76 9.76 2.42 1.65
No Lagging Movers 1 SMMA IJ 2 HMSP IJ 3 GGRM IJ 4 UNVR IJ 5 KLBF IJ
% Change -15.34 -2.02 -3.00 -1.05 -4.51
5,400
10,000,000
0
No Leading Movers 1 ASII IJ 2 BMRI IJ 3 BJBR IJ 4 SMGR IJ 5 TPIA IJ
4,800
Nilai Tukar USD/IDR dan IHSG JCI Index 6,000
5,800
USDIDR 13,500 13,450 13,400
5,600
5,400
5,200
13,350 13,300 13,250 13,200
5,000
4,800
13,150 13,100
2
Selasa, 8 Agustus 2017
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: Pasokan Ruang Kantor Berlebih Manajemen Ciputra Group menyatakan bahwa pasar perkantoran saat ini masih lesu karena kelebihan pasokan ketika terjadi booming pasar properti tahun 2012. Saat itu banyak pengembang membangun kantor dalam merespon kondisi pertumbuhan ekonomi yang relatif masih tinggi dibandingkan tahun ini. Berdasarkan data dari konsultan properti Savills Indonesia, tingkat kekosongan gedung perkantoran di kawasan CBD (central business district) meningkat menjadi 18,4% pada 1H17 naik dibandingkan 15,7% pada 1H16 karena jumlah pasokan yang cukup tinggi. Opini Analis: Menurut kami kondisi pasar properti untuk perkantoran saat ini masih membutuhkan waktu yang cukup panjang untuk pulih. Penambahan permintaan masih di bawah tambahan pasokan perkantoran. Dari sisi bisnis properti, keberadaan gedung perkantoran sangat baik untuk portofolio pendapatan, baik sebagaii strata title maupun sebagai bisnis sewa. Diversifikasi bisnis diperlukan untuk mengkompensasi perlambatan bisnis properti. Rekomendasi: NEUTRAL. Analyst: Maxi Liesyaputra (
[email protected])
Berita: Kinerja PT HM Sampoerna Tbk (HMSP) di 1H17 Kinerja HMSP di 6 bulan pertama tahun ini (1H17) kurang memuaskan. HMSP membukukan penjualan bersih sebesar Rp 46,59 triliun. Raihan itu turun 1,5% dari penjualan bersih di semester I-2016 (1H16) sebesar Rp 47,33 triliun. Penjualan ekspor HMSP tercatat meningkat dari Rp 246,01 miliar menjadi Rp 255,86 miliar. Sementara untuk penjualan dalam negeri, selama 1H17 HMSP sudah menjual sigaret kretek mesin sebesar Rp 30,69 triliun, sigaret kretek tangan Rp 9,15 triliun dan sigaret putih mesin sebesar Rp 6,3 triliun. Sama seperti penjualan, laba bersih HMSP juga tercatat turun 1,59%. Pada 1H17 ini laba bersih perseroan sebesar Rp 6,05 triliun turun dari Rp 6,15 triliun di 1H16. Opini Analis: Kinerja HMSP menunjukkan hasil yang kurang bagus di mana perusahaan membukukan penurunan laba bersih sebesar 1,65% YoY menjadi Rp 6,05 triliun di 1H17 dari Rp 6,15 triliun di 1H16. Penurunan kinerja HMSP disebabkan oleh penurunan volume penjualan rokok akibat adanya kenaikan harga di beberapa waktu yang lalu. Selain itu pelemahan daya beli juga berpengaruh terhadap kinerja perusahaan. Namun demikian perusahaan masih mencatatkan kenaikan penjualan ekspor di 1H17 sebesar 4,00% menjadi Rp 255,86 miliar dari Rp 246,01 miliar di 1H16. Penurunan profitabilitas perusahaan kami perkirakan tidak akan terus berlanjut hingga akhir tahun ini dimana kami prediksi laba bersih HMSP akan tumbuh sebesar 18,49% YoY menjadi Rp 15,12 triliun di FY17. Sementara daya beli masyarakat kami prediksi akan membaik seiring dengan pembelanjaan anggaran pemerintah yang akan lebih kencang di kuartal ketiga (3Q17) dan keempat (3Q170. Saat ini saham HMSP diperdagangkan pada forward 2017E PE sebesar 28,70x dan 2017E PBV sebesar 11,80x yang relatif lebih rendah dari rata-rata sektor konsumer dengan PE sebesar 34,24x dan PBV sebesar 15,38x. Oleh karena itu, kami merekomendasikan BUY untuk HMSP dengan target harga (TP) Rp 4.270 per saham untuk 12 bulan ke depan.
3
Selasa, 8 Agustus 2017
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Equity
Analyst: Ankga Adiwirasta (
[email protected])
Berita: Kinerja PT Link Net Tbk (LINK) di 1H17 Pada semester 1-2017 (1H17), LINK membukukan pendapatan Rp 1,65 triliun (+18,48% YoY). Pendapatan tersebut berasal dari layanan broadband internet dan jaringan sebesar Rp 941,58 miliar dan biaya berlangganan dari layanan televisi kabel sebesar Rp 606,98 miliar. Laba bersih LINK di 1H17 mencapai Rp 490,23 miliar, atau meningkat 23,35% YoY. Untuk tambahan homepass, Joel Peter Ellis (Kepala Hubungan Investor dari LINK) memberikan komentarnya: "Panduan kami untuk homepass tahun 2017 adalah 120.000 - 150.000. Pada 1H17, kami sudah punya tambahan 83.000 homepass," Opini Analis: Di tengah persaingan yang cukup ketat, kami melihat pangsa pasar LINK sedikit berbeda, karena lebih menargetkan kota-kota besar. Harga paket yang ditawarkan LINK juga tergolong cukup bersaing dengan kompetitor dan mencakup segmen menengah ke bawah hingga segmen atas. Selain itu, ARPU yang dimiliki LINK juga tergolong tinggi dibandingkan beberapa kompetitor, yakni Rp 419 ribu pada 1H17 (+2,9% vs FY16). Kami menilai dengan meningkatnya jumlah homepass, stabilnya ARPU, serta masih meningkatnya pelanggan LINK (+2,3% ytd), LINK berpotensi mencapai target yang ditentukan oleh manajemen, yakni pertumbuhan pendapatan sebesar 13%-15% serta margin EBITDA di kisaran 50% ke atas. Saat ini, saham LINK diperdagangkan pada PBV 3,54x dan PER 16,23x. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Richard Jerry (
[email protected])
4
Selasa, 8 Agustus 2017
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Equity
PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN Berita: PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO) terus melakukan ekspansi di 2H 2017 Pada 1H2017, SGRO telah menambah sekitar 3.700 hektar (ha) lahan, di mana sekitar 2.200 lahan di antaranya adalah lahan untuk karet. SGRO akan terus melakukan ekspansi dengan memperluas lahan perkebunan kelapa sawit dan karet di 2H2017. Perseroan akan menambah sekitar 2.000 ha - 4.000 ha lahan karet dan 2.000 ha - 5.000 ha lahan sawit dengan nilai investasi rata-rata sekitar Rp70 juta - Rp90 juta per ha. Perseroan saat ini juga sedang membangun pabrik pengolahan kelapa sawit yang baru di Kalimantan yang penyelesaiannya sudah mencapai 30%. Pabrik ini memiliki kapasitas produksi sebesar 30 ton per jam. Selanjutnya, perseroan akan meningkatkan kapasitas menjadi sekitar 45 ton per jam. Investasi untuk pabrik ini mencapai Rp100 miliar – Rp120 miliar. Opini Analis: Kami menilai positif langkah ekspansi perseroan seiring ekspektasi positif pertumbuhan industri CPO tahun ini. Selain itu, pembangunan pabrik baru yang diperkirakan akan beroperasi di 2H2018, kami nilai akan mendukung peningkatan produksi CPO perseroan. Kami menilai produksi perseroan akan meningkat di 2H2017 seiring dengan meredanya efek El Nino dan La Nina. Peningkatan produksi ini kami perkirakan akan diimbangi oleh peningkatan permintaan CPO baik dari sisi konsumsi domestik maupun permintaan ekspor. Selain itu, ekspektasi keberhasilan mandat biodiesel diperkirakan akan turut menjadi sentimen positif yang menopang permintaan CPO. Oleh karena itu, kami masih memiliki pandangan positif untuk industri CPO tahun ini seiring dengan pemulihan harga CPO dan ekspektasi peningkatan permintaan CPO. Rekomendasi: NOT RATED. Analyst: Thennesia Debora (
[email protected])
5
Selasa, 8 Agustus 2017
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Equity
TARGET HARGA SAHAM Market Capitalization (Bn)
EPS Growth 1 Year
PER FY17F
PBV FY17F
PEG Ratio
DER (x)
ROE (%)
Total Return 1 Year (Current)
% of Free Float Shares
Rec 2017
TP (Rp/share) 2017
Banking BBCA IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity BMRI IJ Equity BBTN IJ Equity BJBR IJ Equity BJTM IJ Equity BNGA IJ Equity BDMN IJ Equity Average
441,325 126,345 366,954 301,000 27,322 19,490 10,238 33,174 51,997 153,094
11.00 19.05 17.60 37.10 20.40 8.10 13.23 149.62 14.02 32.24
15.40 7.42 12.10 15.10 7.30 9.30 6.56 8.88 8.80 10.10
2.70 1.00 2.10 1.60 0.90 1.70 1.06 0.60 0.81 1.39
1.40 0.39 0.69 0.41 0.36 1.15 0.50 0.06 0.63 0.62
9.12 60.70 51.60 37.92 146.13 163.47 30.39 47.89 62.36 67.73
19.27 14.00 20.76 10.61 16.21 20.00 15.23 7.28 8.08 14.60
39.69 58.48 54.76 47.39 57.61 120.27 67.00 163.00 81.42 76.62
50.84 40.90 43.24 40.00 39.95 25.00 20.15 8.52 32.48
BUY NOT RATED BUY HOLD HOLD SELL SELL BUY HOLD
19,550 14,150 11,850 2,290 1,650 620 1,115 3,595
Cement INTP IJ Equity SMGR IJ Equity SMBR IJ Equity SMCB IJ Equity Average
66,354 55,460 33,587 6,475 40,469
3.83 13.38 -15.00 54.20 14.10
16.29 16.12 13.76 29.07 18.81
3.25 3.42 0.87 2.18 2.43
4.26 1.20 -0.92 0.54 1.27
0.41 20.48 20.03 102.35 35.81
13.23 15.33 8.58 -3.45 8.42
15.94 11.20 648.21 -13.53 165.46
49.00 48.99 23.86 19.36
SELL HOLD HOLD HOLD
15,800 10,050 334 1,020
Telecommunication TLKM IJ Equity ISAT IJ Equity EXCL IJ Equity Average
460,656 40,211 33,026 177,964
19.10 26.00 2,602.00 882.37
21.60 20.00 28.01 23.20
4.90 2.10 1.03 2.68
1.13 0.77 0.01 0.64
30.13 166.99 86.60 94.57
25.13 8.56 2.13 11.94
28.80 13.21 -5.56 12.15
48.80 20.71 33.64
HOLD BUY BUY
4,750 7,800 3,600
Transportation GIAA IJ Equity BIRD IJ Equity TAXI IJ Equity SOCI IJ Equity WINS IJ Equity HITS IJ Equity Average
9,060 10,559 266 2,400 1,090 5,574 4,825
55.76 20.23 -123.53 0.00 0.00 30.03 -2.92
13.75 9.45 39.75 8.22 13.35 37.78 20.38
0.87 1.52 0.41 0.90 0.27 9.97 2.32
0.25 0.47 -0.32 0.00 0.00 1.26 0.28
167.75 39.54 205.90 79.85 43.64 166.24 117.15
-9.88 11.47 -22.28 7.39 -7.87 13.54 -1.27
-22.52 3.55 -30.68 -10.48 29.81 4.67 -4.28
14.92 15.83 49.00 15.00 42.18 21.64
HOLD UNDER REVIEW HOLD BUY HOLD HOLD
350
Automotive ASII IJ Equity IMAS IJ Equity Average
356,255 3,180 179,718
10.69 1,750.00 880.35
19.74 36.50 28.12
2.34 0.69 1.52
1.85 0.02 0.93
50.68 224.34 137.51
15.45 -1.57 6.94
42.65 -28.97 6.84
45.10 10.34
BUY HOLD
9,850 1,000
Market Capitalization (Bn)
EPS Growth 1 Year
PER FY17F
PBV FY17F
PEG Ratio
DER (x)
ROE (%)
Total Return 1 Year (Current)
% of Free Float Shares
Rec 2017
TP (Rp/share) 2017
Construction WIKA IJ Equity ADHI IJ Equity PTPP IJ Equity WSKT IJ Equity TOTL IJ Equity WTON IJ Equity WSBP IJ Equity Average
21,707 8,368 19,282 32,848 2,609 5,970 13,312 14,871
85.30 51.20 23.80 29.40 22.20 29.00 32.10 39.00
9.78 8.99 17.05 16.87 9.04 19.99 20.19 14.56
1.16 1.06 1.89 2.67 2.27 2.50 2.22 1.97
0.11 0.18 0.72 0.57 0.41 0.69 0.63 0.47
53.99 73.90 52.97 129.87 2.72 26.89 45.32 55.09
n.a 6.12 14.97 19.50 25.14 11.89 14.53 15.36
13.95 -5.55 -4.41 -5.88 35.24 -25.09 n.a 1.38
34.93 49.00 59.75 33.96 33.67 40.00 40.00
BUY BUY BUY BUY BUY BUY BUY
3,500 2,800 4,700 3,700 1,200 1,020 725
Infrastructure PGAS IJ Equity JSMR IJ Equity Average
58,180 36,834 47,507
8.80 16.80 12.80
9.84 13.57 11.71
1.32 1.93 1.63
1.12 0.81 0.96
91.56 153.36 122.46
9.40 16.78 13.09
9.64 -2.94 3.35
43.03 34.41
BUY BUY
3,300 6,400
Property ASRI IJ Equity APLN IJ Equity BKSL IJ Equity BSDE IJ Equity CTRA IJ Equity CTRP IJ Equity CTRS IJ Equity BEST IJ Equity SSIA IJ Equity MDLN IJ Equity PWON IJ Equity LPKR IJ Equity SMRA IJ Equity KIJA IJ Equity PPRO IJ Equity Average
6,563 4,039 4,365 35,703 22,180 n.a n.a 2,701 3,317 3,534 31,304 17,308 19,837 6,736 15,050 13,280
3.20 5.60 65.40 13.20 21.30 17.10 15.80 20.10 9.80 8.40 20.70 18.60 -4.80 19.70 16.20 16.69
8.10 5.60 22.10 13.22 15.99 16.83 9.17 7.48 7.28 5.77 15.10 12.23 29.04 11.23 49.46 15.24
0.90 0.55 0.51 1.56 2.13 0.88 1.35 0.69 0.69 0.60 3.10 0.97 2.78 1.13 6.04 1.59
2.53 1.00 0.34 1.00 0.75 0.98 0.58 0.37 0.74 0.69 0.73 0.66 -6.05 0.57 3.05 0.53
108.99 69.60 14.83 31.40 46.59 60.61 18.73 49.88 73.25 68.19 47.55 61.89 90.95 63.23 60.05 57.72
2.21 12.85 4.94 11.23 8.75 2.63 13.90 10.45 2.15 10.28 17.57 3.98 5.75 7.14 13.69 8.50
-12.83 -17.80 0.00 -0.28 -10.19 n.a n.a 8.37 11.52 -25.93 22.95 -21.07 -13.16 29.37 181.41 11.72
56.11 27.09 78.54 38.94 74.53 43.70 37.34 41.79 71.69 78.85 47.80 94.75 67.69 76.55 40.77
BUY BUY BUY BUY BUY HOLD BUY BUY BUY BUY HOLD BUY BUY BUY HOLD
460 290 110 2,225 1,700 470 4,050 410 930 565 760 1,130 1,720 380 1,420
Towers TOWR IJ Equity TBIG IJ Equity Average
37,649 26,622 32,135
19.72 25.69 22.71
13.75 16.80 15.28
3.06 13.10 8.08
0.70 0.65 0.68
83.30 1,164.18 623.74
33.06 41.79 37.43
-9.18 -4.81 -7.00
66.02 48.04
BUY HOLD
4,800 6,000
125 485 200 800
6
Selasa, 8 Agustus 2017
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Equity
TARGET HARGA SAHAM Market Capitalization (Bn)
EPS Growth 1 Year
PER FY17F
PBV FY17F
PEG Ratio
DER (x)
ROE (%)
Total Return 1 Year (Current)
% of Free Float Shares
Rec 2017
TP (Rp/share) 2017
Agriculture AALI IJ Equity BWPT IJ Equity LSIP IJ Equity SGRO IJ Equity SIMP IJ Equity Average
28,485 9,079 10,405 3,837 9,490 12,259
6.36 30.47 39.97 31.79 38.98 29.51
23.64 n.a. 16.50 12.53 13.23 16.48
2.52 1.15 1.56 1.09 0.58 1.38
3.72 n.a 0.41 0.39 0.34 1.22
23.31 135.41 0.00 86.18 51.22 59.23
16.13 -6.15 11.92 13.46 3.78 7.83
7.79 14.17 4.46 5.76 25.78 11.59
20.32 34.46 40.41 27.22 21.45
BUY BUY BUY BUY BUY
19,100 350 1,920 2,140 565
Metal ANTM IJ Equity INCO IJ Equity TINS IJ Equity Average
16,822 19,426 6,517 14,255
90.00 100.72 85.00 91.91
681.00 11.55 90.55 261.03
0.50 0.64 1.71 0.95
7.57 0.11 1.07 2.92
53.80 5.97 30.66 30.14
0.36 0.61 4.57 1.85
5.26 28.67 36.68 23.54
34.96 20.49 35.00
BUY BUY BUY
880 2,750 1,300
Mining ADRO IJ Equity HRUM IJ Equity ITMG IJ Equity PTBA IJ Equity Average
47,339 5,840 17,740 25,173 24,023
27.10 46.20 45.60 -35.15 20.94
20.39 5.10
2.54 0.64
0.00 0.00 0.00 -0.58 -0.15
37.88 0.00 0.00 22.45 15.08
12.08 4.82 19.20 24.66 15.19
122.70 168.32 108.15 74.70 118.47
42.82 28.85 29.07 34.98
UNDER REVIEW UNDER REVIEW UNDER REVIEW BUY 14,900
Consumer UNVR IJ Equity INDF IJ Equity ICBP IJ Equity MYOR IJ Equity AISA IJ Equity ROTI IJ Equity GGRM IJ Equity Average
374,442 76,170 104,666 50,307 6,920 7,871 147,241 109,660
11.80 10.61 12.20 19.00 23.50 20.52 14.00 15.95
52.42 15.01 16.08 1.13 18.96 27.69 18.66 21.42
63.54 2.31 3.12 0.27 1.82 6.30 3.17 11.50
4.44 1.41 1.32 0.06 0.81 1.35 1.33 1.53
50.87 51.03 11.05 68.50 66.56 69.03 49.93 52.42
103.83 14.56 21.33 24.10 16.23 21.64 16.98 31.24
16.05 26.93 16.10 39.70 53.51 11.20 11.87 25.05
15.01 49.92 19.47 66.93 48.21 30.63 23.91
BUY BUY BUY HOLD BUY BUY HOLD
49,500 9,700 10,600 1,600 2,200 1,450 62,000
Pharmaceutical KLBF IJ Equity KAEF IJ Equity Average
73,828 16,384 45,106
8.10 7.50 7.80
30.55 57.81 44.18
5.25 7.83 6.54
3.77 7.71 5.74
2.27 32.90 17.59
19.77 12.58 16.17
14.34 129.83 72.08
43.39 9.97
BUY BUY
1,800 3,000
Healthcare SILO IJ Equity MIKA IJ Equity Average
15,607 31,430 23,518
24.00 20.30 22.15
169.98 70.45 120.22
6.86 20.90 13.88
7.08 3.47 5.28
4.64 0.00 2.32
3.53 20.69 12.11
31.47 -20.30 5.58
37.05 18.00
BUY HOLD
12,000 2,800
Market Capitalization (Bn)
EPS Growth 1 Year
PER FY17F
PBV FY17F
PEG Ratio
DER (x)
ROE (%)
Total Return 1 Year (Current)
% of Free Float Shares
Rec 2017
TP (Rp/share) 2017
50,342 13,807 2,418 22,189
3.82 22.11 24.67 16.87
25.19 14.46 9.23 16.29
4.06 2.46 1.58 2.70
6.59 0.65 0.37 2.54
46.69 62.62 89.79 66.37
14.85 25.54 17.10 19.16
-8.71 38.38 -26.04 1.21
44.22 37.02 42.91
BUY BUY BUY
4,075 2,065 2,080
Crops BISI IJ Equity
5,040
20.05
14.53
2.31
0.72
0.00
17.33
7.48
45.92
BUY
2,200
Fishery DPUM IJ Equity
1,754
104.24
17.14
2.02
0.16
23.47
7.27
-63.64
40.12
BUY
1,050
Retail ACES IJ Equity LPPF IJ Equity MAPI IJ Equity MPPA IJ Equity RALS IJ Equity Average
16,807 46,249 10,458 4,356 9,615 17,497
10.81 4.04 71.00 94.10 17.10 39.41
23.97 20.44 22.21
4.77 16.54 10.66
2.22 5.06 n.a n.a n.a 3.64
0.18 0.00 140.36 30.87 0.00 34.28
24.26 117.13 8.06 1.56 12.06 32.61
14.71 -9.37 62.85 -34.55 108.05 28.34
40.03 82.52 44.00 23.68 29.61
BUY
Wholesaler MPMX IJ Equity
3,727
56.43
3.49
0.34
0.06
123.76
7.62
101.35
26.54
BUY
950
Heavy Equipment UNTR IJ Equity
92,787
2.01
15.22
1.34
7.57
2.56
14.28
82.47
40.50
BUY
27,900
Media Equipment MNCN IJ Equity SCMA IJ Equity Average
25,911 43,134 34,522
26.34 20.08 23.21
14.49 23.93 19.21
2.36 10.54 6.45
0.55 1.19 0.87
0.42 0.11 0.27
18.07 46.47 32.27
-22.37 -12.03 -17.20
41.67 39.64
BUY BUY
2,160 3,450
Chemical Distribution AKRA IJ Equity
25,801
14.61
20.94
3.32
1.43
0.64
17.43
5.09
40.82
HOLD
6,925
Textile SRIL IJ Equity
6,061
24.84
6.13
1.08
0.25
2.27
17.70
29.20
43.88
BUY
500
Oil & Gas MEDC IJ Equity
9,364
0.51
3.72
0.76
7.29
1.63
6.25
78.71
38.85
BUY
4,330
Basic Industry KRAS IJ Equity
10,641
-0.01
-33.74
0.53
3,374.00
94.86
-9.48
8.82
34.77
BUY
1,050
Poultry CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity MAIN IJ Equity Average
1,200 UNDER REVIEW UNDER REVIEW UNDER REVIEW BUY 1,565
7
Selasa, 8 Agustus 2017
LAPORAN HARIAN
RESEARCH
Equity
RESEARCH TEAM Phone Fax Email Website
: +62 21 25543946 (Hunting) : +62 21 57935831 :
[email protected] : www.bnisekuritas.co.id
Norico Gaman (Head of Research Division)
[email protected] Ext: 3934 Investment Strategy
Thennesia Debora (Equity Analyst)
[email protected] Ext: 2123 Transportation, Automotive, Heavy Equipment, Plantation
Ahmad Hapiz (Fixed Income Analyst)
[email protected] Ext: 3968 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond
Maxi Liesyaputra (Head of Equity Research Department)
[email protected] Ext: 3968 Construction, Property, Infrastructure, Cement
Ariawan (Head of Fixed Income Research Department)
[email protected] Ext: 2098 Fixed Income Market, Corporate & Government Bond
Andri Zakarias Siregar (Head of Technical Analysis Research Department)
[email protected] Ext: 2054 Market Strategy, Currency, Commodities, Bond & Stocks
Richard Jerry (Equity Analyst)
[email protected] Ext: 2032 Telecommunication, Banking, Tower Infrastructure, Insurance
Ankga Adiwirasta (Equity Analyst)
[email protected] Ext: 3986 Consumer Goods, Pharmaceutical, Health Care, Manufacture, Metal Mining
Dessy Lapagu (Equity Analyst)
[email protected] Ext: 2051 Poultry, Crops, Fishery, Retail, Coal Mining
R. Venia Allani Meissalina (Research Analyst/Assistant)
[email protected] Ext: 2050 Data Administrator
Indah Lestari Permata H. (Research Analyst/Assistant)
[email protected] Ext: 2073 Data Administrator
8
Selasa, 8 Agustus 2017
RESEARCH
LAPORAN HARIAN
Equity
EQUITY TEAM CM Fax No
: +62 21 25543946 (Hunting) : +62 21 57935831
Sukanto
ext. 3997
[email protected]
Head of Equity Division
Entis Sutisman
ext. 3945
[email protected]
Head of Equity Department
Fian Pusparini
ext. 3958
[email protected]
Head of Institutional Relation
Yulinda
ext. 3950
[email protected]
Institutional Sales
Teguh Hendro
ext. 3948
[email protected]
Institutional Sales
Danovan Yazir
ext. 3929
[email protected]
Institutional Sales
Dharmawan P.
ext. 3916
[email protected]
Institutional Sales
Fachrial Bayu
ext. 3966
[email protected]
Institutional Sales
Dini Desita
ext. 3981
[email protected]
Client Relation
Putri Erinasari
ext. 3920
[email protected]
Client Relation
Iffa Rizqi Izzata
ext. 3931
[email protected]
Client Relation
Jufrani Amsal
ext. 3957
[email protected]
Head of Channel Distribution Division
Fahma Riniarti
ext. 3917
[email protected]
Head of Channel Development
P. Sariningsih
ext. 3984
[email protected]
Head of Branch Supervision
Teuku Hafez
ext. 2084
[email protected]
Branch Manager Mangga Dua, Jakarta
Hapsari
ext. 2078
[email protected]
Branch Manager Puri Indah, Jakarta
Fadjar H S
ext. 2111
[email protected]
Branch Manager Central Park, Jakarta
M. Yasrul
ext. 2081
[email protected]
Branch Manager Wisma Bumiputera
Fahmi Lubis
ext. 2079
[email protected]
Branch Manager Bandung
Rifaat Annur
ext. 2091
[email protected]
Branch Manager Yogyakarta
Agus Purwanto
ext. 2090
[email protected]
Branch Manager Solo
Achmad Ridwan
ext. 2088
[email protected]
Branch Manager Surabaya
Edith Febriana
ext. 2082
[email protected]
Branch Manager Malang
Ni Nyoman Citasti ext.2080
[email protected]
Branch Manager Denpasar
Nirmasari N.
ext. 2083
[email protected]
Branch Manager Medan
Ari Magdalena
ext. 2086
[email protected]
Branch Manager Palembang
Rini Wati
ext. 2085
[email protected]
Branch Manager Pekanbaru
Allen Makalew
ext. 2102
[email protected]
Branch Manager Manado
Melisa
ext. 2136
[email protected]
Branch Manager Aceh
Yuniar Fariza D
ext. 2064
[email protected]
Branch Manager Banjarmasin
9
RESEARCH
Equity
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SEKURITAS th
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16 Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail:
[email protected] (General) Website: http://www.bnisekuritas.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail:
[email protected] JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail:
[email protected] JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email:
[email protected] JAKARTA – Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail:
[email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail:
[email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail:
[email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail:
[email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail:
[email protected]
MALANG Jl. Buring No. 58, Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail:
[email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail:
[email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail:
[email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail:
[email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail:
[email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail:
[email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail:
[email protected]
This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SEKURITAS or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SEKURITAS atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.
