L A P O R A N H A R I A N

  24 September, 2013   

L A P O R A N  H A R I A N 

          RISET     

  WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Penutupan

Prb

%Prb

%Ytd

P/E

15,401.38 1,701.84 3,765.29 54,602.38

-49.71 -8.07 -9.44 492.35

-0.32 -0.47 -0.25 0.91

17.53 19.33 24.70 (10.42)

14.75 16.32 22.76 #N/A N/A

6,557.37 4,172.08 9,917.53 9,109.50 17,913.18 379.55 8,057.04

-39.06 -31.58 -41.34 -62.3 -56.94 -2.52 -48.35

-0.59 -0.75 -0.42 -0.68 -0.32 -0.66 -0.60

11.18 14.58 (1.83) 11.53 10.08 10.75 18.10

19.57 17.92 3.43 57.37 243.53 15.14 19.50

14,696.36 23,371.54 2,221.04 8,306.49 2,001.82 4,562.86 1,436.68 6,477.94 19,900.96

-46.06 -130.97 29.193 13.66 -7.59 -20.971 -50.08 53.49 -362.75

-0.31 -0.56 1.33 0.16 -0.38 -0.46 -3.37 0.83 -1.79

41.38 3.15 (2.12) 7.88 0.24 5.70 3.21 11.44 2.44

24.36 10.82 11.62 23.18 30.98 18.89 15.75 19.03 16.93

3,214.25

-23.28

-0.72

1.49

13.23

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR)

Terakhir Sebelumnya %Prb 4,492.81 4,511.23 -0.004 3,508.90 4,439.93 -0.21 3,781.83 4,997.70 -0.24 1,077.78 1,125.63 -0.04

Net Asing (IDR Juta)

15,777.13

Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

Terakhir Sebelumnya 13,950.00 14,035.00 7,245.00 7,280.00 22,975.00 23,045.00 103.69 104.67 3.68 3.71 78.25 77.15 1,327.31 1,322.74 880.00 880.00 2,309.00 2,300.00

(75,900.50)

-1.21 %Prb -0.61 -0.48 -0.30 -0.94 -1.02 1.43 0.35 0.00 0.39

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Terakhir Terakhir % Konversi (Rp) (US$) Prb (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 39.03 -0.02 10,895.22 2,275.00

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM

Indeks  Berpotensi  Bergerak  Mendatar  di  dorong  Oleh  Minimnya  Katalis  Positif  PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN  •

PT  Bank  Rakyat  Indonesia  (BBRI)  menargetkan  kredit konsumer Rp 25 triliun hingga tahun 2014.  BUY. Analyst: Norico Gaman  No 1 2 3 4 5

Stock BBRI IJ TRAM IJ TLKM IJ BMRI IJ ASII IJ

Top Value (IDR) 306,693,406,720 268,211,519,488 192,405,438,464 176,037,969,920 144,761,405,440

No 1 2 3 4 5

Stock META IJ BKSL IJ TRAM IJ TMPI IJ SUGI IJ

Top Volume (Shares) 193,710,000.00 191,105,000.00 170,979,500.00 141,364,500.00 122,874,500.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers PKPK IJ BRMS IJ IBST IJ MEGA IJ VIVA IJ

% change 33.08 20.45 11.3 11.25 8.7

No 1 2 3 4 5

Top Losers CMPP IJ UNIT IJ INCI IJ FPNI IJ RBMS IJ

% change -22.78 -13.33 -10.42 -8.77 -8.18

No Leading Movers 1 CPIN IJ 2 BBCA IJ 3 MEGA IJ 4 SMGR IJ 5 BRMS IJ

% change 7.75 1.43 11.25 1.66 20.45

No Lagging Movers 1 BMRI IJ 2 TLKM IJ 3 BBRI IJ 4 ASII IJ 5 ICBP IJ

% change -2.79 -2.15 -1.26 -0.72 -2.28 14,990

5,000

**) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Saham Pilihan Hari Ini PT Bank Rakyat Indonesia PT Ace Hardware Indonesia

PERKIRAAN PASAR HARI INI 

Rekomendasi BUY BUY

TP (Rp) 11,000 1,350

12,310

4,500

9,630

4,000

6,950

3,500

4,270

3,000 1-Jan

11-Mar

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id 

20-May

29-Jul

7-Oct

16-Dec

Volume (RHS) (Bn Shares)

24-Feb JCI (LHS)

5-May

14-Jul

1,590 22-Sep

  Laporan Harian – 24 September, 2013   

 

P E R K I R A A N  P A S A R  H A R I  I N I  Indeks 

Berpotensi 

Bergerak  Indeks  global  ditutup  dalam  teritori  negative  dalam  perdagangan  Mendatar  di  dorong  Oleh  semalam.  Dow  ditutup  melemah  0,32%  ke  level  15.401  sedangkan  Indeks  Zona  Euro  juga  mayoritas  melemah  rata  –  rata  sebesar  0,5%.  Minimnya Katalis Positif Seiring dengan bursa global, harga minyak dunia kembali terkoreksi ke  level US$ 103,42 per barrel (‐0,16%) dan emas dunia melemah ke level  US$ 1.327 per troyounce.  Katalis pendorong pelemahan indeks berasal dari pernyataan dari Fed  Bank  of  St  Louis  President,  James  Bullard  yang  kembali  mengindikasikan  bahwa  pemotongan  stimulus  akan  kembali  diputuskan  dalam  FOMC  tanggal  29  –  30  Oktober  mendatang.  Selain  itu,  para  pelaku  pasar  juga  kembali  mencermati  issue  mengenai  perselisihan  yang  terjadi  di  kongres  mengenai  penambahan  plafond  utang  US  (debt  ceiling)  serta  negosiasi  yang  berat  mengenai  penentuan  budget  pemerintah  yang  dikhawatirkan  dapat  menghambat laju pemulihan perekonomian US.   Di sisi lain, katalis positif pendorong indeks berasal dari meningkatnya  data  PMI  China  menjadi  51,2  pada  September  yang  mengindikasikan  bahwa aktivitas ekspansi di Negara China telah mengalami pemulihan/  tahap ekspansif yang diharapkan juga dapat membawa dampak positif  pada Negara berkembang lainnya dimana salah satunya Indonesia.  Dari  pasar  domestic,  pasar  masih  konsolidasi  menanti  realisasi  inflasi  domestic  yang  diperkirakan  oleh  BPS  masih  tinggi  mencapai  9%  yoy.  Selain itu, masih tingginya fluktuasi nilai tukar Rp yang diperdagangkan  di  atas  Rp  11.000  per  USD  juga  masih  menjadi  kekhawatiran  para  pelaku  pasar  untuk  mengambil  langkah  pembelian  massif  terhadap  pasar saham domestic. Oleh karena itu, kami memproyeksikan indeks  berpotensi  bergerak  mendatar  (sideway)  dengan  rentang  pergerakan  4.529  –  4.579.  Saham  pilihan  kami  adalah  TLKM,  BWPT,  UNVR,  AISA,  PWON dan PGAS.  Analyst: Thendra Crisnanda ([email protected])       

2   

  Laporan Harian – 24 September, 2013   

 

 R I N G K A S A N  B E R I T A  •

PT XL Axiata Tbk (EXCL), menginginkan penyelenggaraan layanan long term evolution (LTE) atau 4G  perseroan di frekuensi 1.800 MHz. Sebab frekuensi tersebut lebih baik dibandingkan frekuensi 2.100  MHz.  Perseroan  berupaya  untuk  menyelenggarakan  layanan  LTE  di  1.800  MHz  dengan  cara  melakukan  akuisisi  terhadap  operator  lain,  yakni  PT  Axis  Telekom  Indonesia.  Saat  ini  akuisisi  ini  sudah  hampir  mencapai  tahap  conditional  sales  and  purchase  agreement  (CSPA).  Apabila  akuisisi  tersebut berhasil, maka  pita lebar XL Axiata di 1.800 MHz bertambah 15 MHz. Sementara XL Axiata  juga sudah memiliki 7,5 MHz.  

•

Pengadilan  Niaga  Jakarta  Pusat  menolak  permohonan  penundaan  kewajiban  pembayaran  utang  (PKPU)  yang  dilayangkan  Bank  of  New  York  Mellon  cabang  London  kepada  PT  Bakrieland  Development Tbk (ELTY). Majelis hakim yang dipimpin oleh Dwi Sugiarto berpendapat permohonan  pailit  yang  diajukan  Bank  of  New  York  Mellon  cabang  London  ini  salah  alamat.    Menolak  permohonan PKPU dari pemohon dan menyatakan Pengadilan Niaga Jakarta Pusat tidak berwenang  mengadili perkara. 

•

PT  Dyandra  Media  International  Tbk  (DYAN),  menargetkan  pendapatan  usaha  sektor  hotel  mencapai  Rp  96  miliar  pada  tahun  ini.  Melalui  anak  usahanya,   PT  Graha  Multi  Utama,  perseroan  mengoperasikan  tujuh  hotel. Target  pendapatan  usaha  tersebut  meningkat  sebesar  166%  dibandingkan  tahun  lalu  senilai  Rp  36  miliar.  Hingga  semester  I  tahun  ini,  sektor  hotel  telah  membukukan pendapatan  Rp 50 miliar.  

•

PT  Bank  Mandiri  Tbk  (BMRI)  mencatat  pertumbuhan  transaksi  kartu  prabayar  atau  electronic  money (e‐money) sebesar 104% (year to date) per Agustus 2013. Volume transaksi kartu prabayar  juga  tumbuh  50%  menjadi  73,6  juta  transaksi,  sedangkan  jumlah  pemegang  kartu  prabayar  Bank  Mandiri naik menjadi 3,2 juta. 

•

PT  Surya  Artha  Nusantara (SAN)  Finance, perusahaan  multifinance alat berat  anak usaha  PT Astra  International   Tbk  (ASII),  menetapkan  kupon  obligasi  di  kisaran  batas  atas.  Meningkatnya  yield  obligasi  pemerintah  menjadi  salah  satu  pendorong  investor  meminta  kupon  yang  tinggi.  Berdasarkan  prospektus  yang  diterbitkan,  SAN  Finance  menetapkan  kupon  sebesar   8,8%  untuk  obligasi berjangka waktu satu tahun senilai Rp 109 miliar. Kupon obligasi ini berada di kisaran batas  atas dari yang ditawarkan perusahaan sebelumnya sebesar 7,8% hingga 8,8%. 

•

PT  Bhuwanatala  Indah  Permai  Tbk  (BIPP)  menerangkan  mendirikan  usaha  baru  bernama  PT  BIP  Sentosa dengan modal disetor Rp40 miliar. Anak usaha tersebut merupakan usaha bersama antara  perseroan  dengan  PT  BIP  Tridaya  Propertindo.  Sedangkan  PT  BIP  Tridaya  Propertindo  adalah  perusahaan yang dimiliki perseroan hingga 67,41% melalui PT Tridaya Investindo. 

•

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) telah membukukan penyaluran kredit konsumer sebesar Rp  17 triliun hingga Agustus 2013. Menurut pejabat bank, penyaluran kredit konsumer tersebut telah  mencapai 85% dari target sepanjang tahun ini sebesar Rp 20 triliun.     

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 

         

3   

  Laporan Harian – 24 September, 2013   

 

P E R K E M B A N G A N  I N D U S T R I / P E R U S A H A A N  PT  Bank  Rakyat  Indonesia  Pandangan Analis :  (BBRI) 

menargetkan 

kredit 

BBRI  menargetkan distribusi kredit konsumer mencapai sebesar Rp 25  konsumer  Rp  25  triliun  hingga  triliun  hingga  tahun  2014  dimana  per  Agustus  2013  kredit  konsumer  sudah  mencapai  Rp  17  triliun.  Perusahaan  baru  menggarap  kredit  tahun 2014  konsumer  selama  enam  (6)  tahun  terkahir  ini  yang  mana    Norico  Gaman   pertumbuhan  kredit  konsumer  relatif  cukup  tinggi  dengan  rata‐rata  Analyst:  pertumbuhannya  mencapai  25%  ‐  30%  per  tahun.  BBRI  cukup  yakin  ([email protected])  akan  pencapaian  kredit  konsumer  tersebut  yang  diharapkan  dapat  mencapai  Rp  20  triliun  pada  tahun  2013.  Menurut  penilaian  kami  diversifikasi penyaluran kredit BBRI ke sektor konsumer sangat bagus  selain  kekuatan  BBRI  di  penyaluran  kredit  di  sektor  usaha  kecil  menengah (UKM) dan kredit mikro. Pertumbuhan ekonomi Indonesia  dalam  enam  (6)  tahun  terakhir  ini  telah  mendorong  tumbuhnya  permintaan  kredit  konsumer.  Karena  itu  kami  melihat  bahwa  kinerja  BBRI akan membaik tahun ini seiring peningkatan pendapatan bunga  bersih (net interest income/NII) dan membaiknya laba bersih. Selama  semester  pertama  2013  (1H13)  pendapatan  bunga  bersih  BBRI  naik  sebesar 13,4% yoy menjadi Rp 19,46 triliun dari Rp 17,16 triliun pada  1H12  yang  ditopang  oleh  pertumbuhan  kredit  sebesar  28,5%  yoy  menjadi  Rp  391,77  triliun  dari  Rp  304,81  triliun.  Sementara  pada  periode  yang  sama  laba  bersih  BBRI  membaik  sebesar  16,3%  yoy  menjadi Rp 10,01 triliun dari Rp 8,61 triliun. Karena itu kami prediksi  bahwa  BBRI  pada  tahun  2013  (FY13)  dapat  meningkatkan  pertumbuhan pendapatan bunga bersih mencapai Rp 48,6 triliun dan  laba bersihnya naik sebesar 22,5% yoy menjadi Rp 22,2 triliun. Saat ini  BBRI  memiliki  valuasi  nilai  PER  2013  dan  PBV  2013  masing‐masing  sebesar 8,7x dan 2,8x dimana nilai price earnings growth (PEG)  2013  sebesar  0,39x  yang  masih  di  bawah  PEG  normal  1,0x.  Kami  merekomendasikan  BUY  untuk  saham  BBRI  dengan  target  harga  Rp  11.000 per saham.  Analyst:  :   Norico Gaman  ([email protected])      

4   

  Laporan Harian – 24 September, 2013   

 

RESEARCH TEAM  Research Division   

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831 

E‐mail 

 

 

: [email protected] 

Norico Gaman 

ext. 3934 

[email protected]

Head of Research

Investment  Strategy,  Banking,  Telco, Cement, Airline 

Heru Irvansyah 

ext. 2030 

[email protected] 

Economist 

 

Thendra  Crisnanda 

ext. 2098 

[email protected] 

Analyst 

Automotive,  Heavy  Equipment,   Property,  Infrastructure,  Oil  and  Gas 

Yasmin Soulisa 

[email protected]

Analyst

Andri Zakarias         ext. 2054

[email protected]

Technical Analyst

Ankga  Adiwirasta 

ext. 3986

[email protected]

Venia Allani  Meissalina

ext. 2050

Dessy Lapagu

ext. 2051

ext. 3987 

Coal 

and 

Metal 

Mining, 

Plantation  Market  Strategy,  Commodities,  Currency, Bond & Stocks. 

Research Analyst  

[email protected]

Research Assistant  

[email protected]

Research Assistant  

 

 

 

 

 

EQUITY TEAM CM  

 

 

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831   

 

 

Ronny Hari 

ext. 3929  

[email protected] 

   

   Equity Division Head 

Jufrani Amsal 

ext. 3957  

[email protected] 

    

   Channel Development Division Head 

Yulinda   

ext. 3950  

[email protected]     

   Institutional Sales  

Arif Irwanto 

ext. 3919 / 3960 

[email protected]     

   Retail Sales 

Achmadsyah 

ext. 3965 / 3966 

[email protected] 

   Retail Sales 

 

       

5   

  Laporan Harian – 24 September, 2013   

 

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES  Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78  Jakarta 12910, Indonesia  Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)  Fax: (62‐21) 57935831   e‐mail: [email protected] (General)  Website: http://www.bnisecurities.co.id      JAKARTA – PT BNI Securities  Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16  Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910  Phone: (62‐21) 25543946  Fax: (62‐21) 57935831  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Mangga Dua  Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7  Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara  Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890  Fax: (62‐21) 6123806  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Puri Indah  Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2  Puri Kembangan, Jakarta Barat  Phone: (62‐21) 58357464  Fax: (62‐21) 58357465  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Central Park  Central Park, Office Tower Podomoro City  Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan  Phone: (62‐21) 29034215  Fax: (62‐21) 29034216  email: [email protected]    BANDUNG  Jl. Perintis Kemerdekaan 3  Bandung ‐ 40117  Phone: (62‐22) 4213375  Fax: (62‐22) 4220604  e‐mail: [email protected]    YOGYAKARTA  Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282  Phone: (62‐274) 581001‐584032  Fax: (62‐274) 584023  e‐mail: [email protected]    SOLO  Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta  Phone: (62‐271) 729667, 730525  Fax: (62‐271) 729668  e‐mail: [email protected]    SURABAYA  Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya  Phone: (62‐31) 5320912  Fax: (62‐31) 5318425  e‐mail: [email protected]   

 

 

 

 

 

MALANG  Jl. Buring No. 58, Malang  Phone: (62‐341) 321214,321213,321430  Fax: (62‐341) 356876  e‐mail: [email protected]    DENPASAR  Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2  Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali  Phone: (62‐361) 264376, 2753389  Fax: (62‐361) 229170  e‐mail: [email protected]    MEDAN  Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151  Phone: (62‐61) 4579616  Fax: (62‐61) 4579656  e‐mail: [email protected]    PALEMBANG  Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126  Phone: (62‐711) 361969  Fax: (62‐711) 319663  e‐mail: [email protected]    PEKANBARU  Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru  Phone: (62‐761) 46757, 839698  Fax: (62‐761) 856279  e‐mail: [email protected]    MANADO  BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1  Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado  Phone: (62‐431) 847256  Fax: (62‐24) 847256  e‐mail: [email protected]    ACEH  Kantor Cabang BNI  Banda Aceh Lt.2  Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh  Phone: (62‐651) 31109  Fax: (62‐651) 31107    BANJARMASIN  Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2  Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin  Phone: (62‐511) 3253735  Fax: (62‐651) 3253754  e‐mail: [email protected]    JAMBI  Gd. BNI Cabang Jambi  Jl. Dr. Soetomo No 20  Phone: (62‐741) 34100  Fax: (62‐651) 34104  e‐mail: [email protected] 

 

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in  part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to  receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited.  Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this  report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure  information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties  whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced  website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants  or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be  reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom  this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and  are subject to change without notice.

 

 

6