L A P O R A N H A R I A N

  11 September, 2013   

L A P O R A N  H A R I A N 

          RISET     

  WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Penutupan

Prb

%Prb

%Ytd

P/E

15,191.06 1,683.99 3,729.02 53,979.03

127.94 12.28 22.839 -272.82

0.85 0.73 0.62 -0.50

15.93 18.08 23.50 (11.44)

14.55 16.16 22.27 #N/A N/A

6,583.99 4,116.64 9,845.53 8,801.60 17,332.42 376.31 8,039.18

53.25 76.31 -0.47 169.1 87.68 6.53 103.42

0.82 1.89 0.00 1.96 0.51 1.77 1.30

11.63 13.06 (2.54) 7.76 6.51 9.80 17.83

19.42 17.58 3.38 55.78 232.75 15.20 19.46

14,476.17 23,095.86 2,237.98 8,187.76 1,992.93 4,358.14 1,393.17 6,089.72 19,997.10

52.81 119.21 25.468 -21.01 -1.13 166.885 8.86 92.68 727.04

0.37 0.52 1.15 -0.26 -0.06 3.98 0.64 1.55 3.77

39.26 1.94 (1.37) 6.34 (0.21) 0.96 0.09 4.77 2.94

24.00 10.66 11.72 22.86 30.48 18.04 15.31 18.08 17.16

-2.57

-0.08

(1.44)

12.86

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index

3,121.32

Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR)

Terakhir Sebelumnya %Prb 4,285.28 4,125.27 0.039 6,830.47 4,189.32 0.63 9,066.39 5,066.12 0.79 1,327.35 1,209.29 0.10

Net Asing (IDR Juta) Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

1,574,032.50

52,776.50

28.82

Terakhir 13,740.00 7,170.00 22,825.00 107.39 3.96 76.75 1,357.48 822.50 2,351.00

Sebelumnya 13,920.00 7,196.00 22,925.00 109.52 3.75 77.10 1,363.85 880.00 2,399.00

%Prb -1.29 -0.36 -0.44 -1.94 5.60 -0.45 -0.47 -6.53 -2.00

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Terakhir % Konversi (US$) Prb (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 37.86 0.02 10,733.31 2,200.00 Terakhir (Rp)

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM

Bursa  saham  Indonesia  hari  ini  diprediksi akan menguat terbatas    PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN  •

PT  Ace  Hardware  Indonesia  (ACES)  melakukan  pembelian  kembali  saham  (buyback  share)  sebanyak 45,5 juta lembar. BUY. Analyst: Norico  Gaman 

•

PT  PP  Tbk  (PTPP)  –  Rencana  Buyback  Senilai  Rp  100 miliar. BUY. Analyst: Thendra Crisnanda  No 1 2 3 4 5

Stock BMRI IJ BBRI IJ TLKM IJ ASII IJ LPKR IJ

Top Value (IDR) 1,098,326,278,144 641,658,126,336 468,469,776,384 451,054,993,408 366,422,458,368

No 1 2 3 4 5

Stock ASRI IJ LPKR IJ ENRG IJ TLKM IJ ADRO IJ

Top Volume (Shares) 398,677,000.00 333,914,500.00 245,997,500.00 218,278,500.00 216,772,000.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers ADMG IJ SULI IJ CMPP IJ ASRI IJ TPMA IJ

% change 22.92 22.58 21.95 21.57 18.64

No 1 2 3 4 5

Top Losers HRUM IJ BATA IJ INCO IJ TINS IJ ADRO IJ

% change -13.82 -11.11 -10.58 -10.19 -9.9

No Leading Movers 1 BMRI IJ 2 BBRI IJ 3 ASII IJ 4 TLKM IJ 5 BBCA IJ

% change 13.67 11.81 8.55 6.02 4.81

No Lagging Movers 1 ADRO IJ 2 PTBA IJ 3 INCO IJ 4 ITMG IJ 5 HRUM IJ

% change -9.90 -9.68 -10.58 -5.48 -13.82 14,990

5,000

**) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Saham Pilihan Hari Ini PT Ace Hardware Indonesia PT Japfa Comfeed Indonesia PT PP

PERKIRAAN PASAR HARI INI 

Rekomendasi BUY BUY BUY

TP (Rp) 1,350 3,000 1,500

12,310

4,500

9,630

4,000

6,950

3,500

4,270

3,000 1-Jan

1,590 11-Mar

20-May

29-Jul

7-Oct

Volume (RHS) (Bn Shares)

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id 

16-Dec

24-Feb JCI (LHS)

5-May

14-Jul

  Laporan Harian – 11 September, 2013   

 

P E R K I R A A N  P A S A R  H A R I  I N I  Bursa  saham  Indonesia  hari  ini  Indeks  Dow  Jones  pada  perdagangan  Selasa  (10/09/2013)  ditutup  diprediksi  akan  menguat  menguat  0,85%  ke  level  15.191,06  sementara  indeks  S&P  ditutup  menguat  0,73%  ke  level  1.683,99.  Indeks  menguat  merespon  terbatas  positifnya data perekonomian China berupa indeks produksi yang naik  ke  level  10,4  persen  di  bulan  Agustus,  serta  data  penjualan  ritel  ke  level 13,4 persen. Selain itu ketegangan yang mereda mengenai Suriah  ditandai  dengan  ditundanya  rencana  Presiden  Obama  mengajukan  persetujuan  serangan  militer  ke  Kongres  AS  ikut  memberi  sentimen  positif terhadap pasar. Saham Emiten Goldman Sachs Group Inc., Visa  Inc. dan Nike Inc. menguat lebih dari 2,1 persen setelah ketiga emiten  tersebut  berhasil  masuk  ke  dalam  Indeks  Dow  Jones  Industrial  Average.  Sementara  itu,  bursa  eropa  pada  penutupan  Selasa  ditutup  menguat.  Indeks  FTSE  ditutup  menguat  sebesar  0,82%  ke  level  6.583,99  dan  indeks  DAX  ditutup  menguat  2,06%  ke  level  8.446,54.  Pasar menguat merespon data ekonomi China yang melebihi perkiraan  dan  sikap  AS  yang  mengajukan  penawaran  penundaan  serangan  terhadap  Suriah  jika  memenuhi  proposal  Rusia  untuk  menyerahkan  senjata  kimia.  Sektor  otomotif juga mengalami  perbaikan  sebesar  2,5  persen  yang  menandakan  penjualan  di  region  eropa  mengalami  stabilisasi.  Saham  emiten  Volkswagen,  Citroen  dan  Ford  eropa  menguat setelah kenaikan penjualan mobil di region itu.      Sementara  itu  bursa  asia  pada  pagi  hari  ini  dibuka  dalam  teritori  positif. Indeks Nikkei dibuka menguat 0,28% ke level 14.463,57. Pasar  menguat setelah meredanya tensi mengenai Suriah. Senat AS mundur  dari  pemungutan  suara  untuk  segera  mengesahkan  aksi  militer  terhadap  Suriah,  yang  mengisyaratkan  kemungkinan  menyetujui  rencana  Rusia  untuk  menyerahkan  senjata  kimia  di  bawah  pengawasan  internasional.  Sedangkan  bursa  saham  Indonesia  hari  ini  diprediksi  akan  menguat  terbatas.  Penguatan  indeks  asia  yang  tercermin  melalui  indeks  Nikkei  diprediksi  mampu  menjadi  dorongan  positif  terhadap  IHSG.  Namun  demikian  para  pelaku  pasar  diprediksi  akan  melakukan  aksi  profit  taking  pada  hari  ini.  Saham‐saham  blue  chips  dan  sektor  konstruksi  diprediksi  aktif  diperdagangkan.  Indeks  diprediksi akan berada di rentang 4.305‐4.371 dengan support di level  4.305.  Analyst: Ankga Adiwirasta  ([email protected])     

2   

  Laporan Harian – 11 September, 2013   

 

 R I N G K A S A N  B E R I T A  •

PT  Budi  Starch  and  Sweetener  Tbk  (BUDI),  menyiapkan  dana  sekitar  Rp  25  miliar  dari  saldo  laba  perusahaan  untuk  membeli  kembali  (buyback)  saham  perusahaan  sebanyak‐banyaknya  5%  dari  jumlah  modal  ditempatkan  dan  disetor  penuh.  Hal  tersebut  dilakukakan  guna  mempertahankan  nilai  saham  di  tengah  fluktuasi  pasar.  Penggunaan  saldo  laba  tersebut  dinilai  tidak  akan  menyebabkan kekayaan bersih perusahaan menjadi lebih kecil dari jumlah modal ditempatkan dan  disetor penuh, ditambah cadangan wajib yang telah disisihkan. 

•

Kementerian  Komunikasi  dan  Informatika  mengkonfirmasi  bahwa  emiten  telekomunikasi  PT  XL  Axiata  Tbk  (EXCL)  dapat  melakukan  uji  coba  (trial)  teknologi  Long  Term  Evolution  Network  (LTE)  atau 4G selama Konferensi Tingkat Tinggi Asia‐Pacific Economic Cooperation (KTT APEC), di Bali pada  1‐8 Oktober 2013 mendatang. XL akan ebrsaing dengan PT Telekomunikasi Selular (Telkomsel) yang  juga menggelar trial LTE di lokasi sama.  

•

PT  Telekomunikasi  Indonesia  Tbk  (TLKM),  berencana  membangun  100  gerai  yang  menyasar  segmen  usaha  kecil  menengah  (UKM)  pada  tahun  depan.  Hingga  akhir  tahun  ini  perseroan  menargetkan  membangun  20  gerai  UKM.  Strategi  ini  dilakukan  untuk  memperluas  pangsa  bisnis  solusi information, communication, and technology (ICT) di segmen tersebut. 

•

Kinerja  dua  emiten  batubara,  PT  Bukit  Asam  Tbk  (PTBA)  dan  PT  Harum  Energy  Tbk  (HRUM)  berpotensi  meningkat  seiring  menguatnya  kurs  dolar  Amerika  Serikat.  Bukit  Asam,  mengatakan  sejak  harga  batubara  mulai  mengalami  penurunan  sejak  awal  2012,  perseroan  telah  melakukan  perubahan strategi operasi dan marketing.  

•

Dua  perusahaan  grup  MNC,  PT  MNC  Investama  Tbk  (BHIT)  dan  PT  MNC  Kapital  Indonesia  Tbk  (BCAP)  berencana  melakukan  buyback.  Buyback  ini  dilakukan  dalam  rangka  menstabilkan  harga  saham  perseroan  saat  kondisi  pasar  sedang  berfluktuasi.  Perusahaan  akan  melakukan  buyback  secara  berkala  dalam  jangka  waktu  tiga  bulan.  Biaya  pembelian  saham  tersebut  dianggarkan  oleh  perseroan.   

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 

             

3   

  Laporan Harian – 11 September, 2013   

 

P E R K E M B A N G A N  I N D U S T R I / P E R U S A H A A N  PT  Ace  Hardware  Indonesia  Pandangan Analis :  (ACES)  melakukan  pembelian  kembali saham (buyback share)  sebanyak 45,5 juta lembar 

Pada  pekan  ini  ACES,  perusahaan  yang  bergerak  di  bidang  ritel  perbaikan  rumah  (home  improvement)  dan  gaya  hidup  (life  style),  melakukan  kembali  buyback  share  sebanyak  45,5  juta  lembar. 

Analyst: 

  Norico  Gaman   Perusahaan  pada  pekan  lalu  telah  melakukan  buyaback  share 

([email protected]) 

sebanyak 45,5 juta lembar saham senilai Rp 2,82 miliar sehingga total  buyaback share yang telah dilakukan sebanyak 91 juta saham. Sesuai  dengan  aturan  pasar  modal,  jumlah  maksimal  buyback  share    ACES  sebanyak  20%  dari  modal  disetor  sehingga  jumlah  dana  maksimal  untuk  program  buyback  share  sebesar  Rp  31,5  miliar.  Menurut  penilaian  kami  aksi  perusahaan  tersebut  menunjukkan  keyakinan  manajemen  terhadap  fundamental  ACES  yang  masih  bagus  dan  memiliki prospek usaha yang positif. Hal ini berdampak pada potensi  apresiasi harga saham ACES di tengah‐tengah harga sahamnya saat ini  yang  masih  relatif  rendah.  Selama  semester  pertama  (1H13)  ACES  telah  membukukan  pertumbuhan  pendapatan  sebesar  23,9%  yoy  menjadi  Rp  1,76  triliun  dari  Rp  1,42  triliun  pada  1H12  dan  kenaikan  laba bersihnya sebesar 1,8% yoy menjadi Rp 185,8 miliar dari Rp 182,0  miliar.  Kami  masih  opitimis  terhadap  kinerja  ACES  tahun  ini  dimana  pada  tahun  2013  (FY13)  kami  prediksi  bahwa  ACES  mampu  meningkatkan pendapatan dan laba bersihnya masing‐masing sebesar  35,0%  yoy  menjadi  Rp  4,2  triliun  dan  sebesar  45,0%  yoy  menjadi  Rp  633,8  miliar.  Saat  ini  ACES  memiliki  valuasi  nilai  PER  2013  sebesar  20,0x  dan  PBV  2013  sebesar  7,8x  dimana  nilai  price  earnings  growth  (PEG) 2013 sebesar 0,44x yang masih di bawah PEG normal 1,0x. Kami  memberikan  rekomendasi  BUY  untuk  saham  ACES  dengan  target  harga Rp 1.350 per saham.  Analyst: Norico Gaman  ([email protected])      

4   

  Laporan Harian – 11 September, 2013   

 

P E R K E M B A N G A N  I N D U S T R I / P E R U S A H A A N  PT  PP  Tbk  (PTPP)  –  Rencana  Pandangan Analis :  Buyback Senilai Rp 100 miliar  Kami menilai positif atas rencana aksi korporasi perusahaan di dalam  Analyst: 

  Thendra  Crisnanda   melakukan  pembelian  kembali  atau  buyback  terhadap  saham 

([email protected]) 

perseroan.  Pembelian  kembali  saham  ini  merefleksikan  kepercayaan  yang  besar  dari  manajemen  atas  prospek  perseroan  ke  depan.  PTPP  rencananya  akan  membeli  hanya  2%  dari  total  kapitalisasi  pasar  saham  PTPP  yang  saat  ini  telah  mencapai  Rp  4,64  triliun  atau  maksimal 20% dari modal disetor. Penggunaan dana buyback melalui  laba ditahan, kami juga nilai positif dimana juga nantinya hal ini tidak  akan  mempengaruhi  cash  flow  operasional  perseroan.  Harga  PTPP  saat  ini  yang  telah  terkoreksi  hingga  lebih  dari  40%  dari  titik  tertingginya  serta  masih  tingginya  ekspektasi  pertumbuhan  earning  yang mencapai 26,8% pada FY13 menjadikan saham ini cukup menarik  untuk  dijadikan  salah  satu  pilihan  investasi  saat  ini.  Oleh  karena  itu,  kami  merekomendasikan  BUY  untuk  PTPP  dengan  TP  sebesar  Rp  1.500 per lembar saham. Saat ini perseroan diperdagangkan pada PE  sebesar  13,13x  dan  PBV  sebesar  2,99x  dimana  nilai  ini  relative  sama  dengan peers‐nya.  Analyst: Thendra Crisnanda  ([email protected])     

5   

  Laporan Harian – 11 September, 2013   

 

RESEARCH TEAM  Research Division   

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831 

E‐mail 

 

 

: [email protected] 

Norico Gaman 

ext. 3934 

[email protected]

Head of Research

Investment  Strategy,  Banking,  Telco, Cement, Airline 

Heru Irvansyah 

ext. 2030 

[email protected] 

Economist 

 

Thendra  Crisnanda 

ext. 2098 

[email protected] 

Analyst 

Automotive,  Heavy  Equipment,   Property,  Infrastructure,  Oil  and  Gas 

Yasmin Soulisa 

[email protected]

Analyst

Andri Zakarias         ext. 2054

[email protected]

Technical Analyst

Ankga  Adiwirasta 

ext. 3986

[email protected]

Venia Allani  Meissalina

ext. 2050

Dessy Lapagu

ext. 2051

ext. 3987 

Coal 

and 

Metal 

Mining, 

Plantation  Market  Strategy,  Commodities,  Currency, Bond & Stocks. 

Research Analyst  

[email protected]

Research Assistant  

[email protected]

Research Assistant  

 

 

 

 

 

EQUITY TEAM CM  

 

 

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831   

 

 

Ronny Hari 

ext. 3929  

[email protected] 

   

   Equity Division Head 

Jufrani Amsal 

ext. 3957  

[email protected] 

    

   Channel Development Division Head 

Yulinda   

ext. 3950  

[email protected]     

   Institutional Sales  

Arif Irwanto 

ext. 3919 / 3960 

[email protected]     

   Retail Sales 

Achmadsyah 

ext. 3965 / 3966 

[email protected] 

   Retail Sales 

 

       

6   

  Laporan Harian – 11 September, 2013   

 

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES  Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78  Jakarta 12910, Indonesia  Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)  Fax: (62‐21) 57935831   e‐mail: [email protected] (General)  Website: http://www.bnisecurities.co.id      JAKARTA – PT BNI Securities  Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16  Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910  Phone: (62‐21) 25543946  Fax: (62‐21) 57935831  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Mangga Dua  Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7  Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara  Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890  Fax: (62‐21) 6123806  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Puri Indah  Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2  Puri Kembangan, Jakarta Barat  Phone: (62‐21) 58357464  Fax: (62‐21) 58357465  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Central Park  Central Park, Office Tower Podomoro City  Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan  Phone: (62‐21) 29034215  Fax: (62‐21) 29034216  email: [email protected]    BANDUNG  Jl. Perintis Kemerdekaan 3  Bandung ‐ 40117  Phone: (62‐22) 4213375  Fax: (62‐22) 4220604  e‐mail: [email protected]    YOGYAKARTA  Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282  Phone: (62‐274) 581001‐584032  Fax: (62‐274) 584023  e‐mail: [email protected]    SOLO  Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta  Phone: (62‐271) 729667, 730525  Fax: (62‐271) 729668  e‐mail: [email protected]    SURABAYA  Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya  Phone: (62‐31) 5320912  Fax: (62‐31) 5318425  e‐mail: [email protected]   

 

 

 

 

 

MALANG  Jl. Buring No. 58, Malang  Phone: (62‐341) 321214,321213,321430  Fax: (62‐341) 356876  e‐mail: [email protected]    DENPASAR  Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2  Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali  Phone: (62‐361) 264376, 2753389  Fax: (62‐361) 229170  e‐mail: [email protected]    MEDAN  Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151  Phone: (62‐61) 4579616  Fax: (62‐61) 4579656  e‐mail: [email protected]    PALEMBANG  Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126  Phone: (62‐711) 361969  Fax: (62‐711) 319663  e‐mail: [email protected]    PEKANBARU  Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru  Phone: (62‐761) 46757, 839698  Fax: (62‐761) 856279  e‐mail: [email protected]    MANADO  BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1  Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado  Phone: (62‐431) 847256  Fax: (62‐24) 847256  e‐mail: [email protected]    ACEH  Kantor Cabang BNI  Banda Aceh Lt.2  Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh  Phone: (62‐651) 31109  Fax: (62‐651) 31107    BANJARMASIN  Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2  Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin  Phone: (62‐511) 3253735  Fax: (62‐651) 3253754  e‐mail: [email protected]    JAMBI  Gd. BNI Cabang Jambi  Jl. Dr. Soetomo No 20  Phone: (62‐741) 34100  Fax: (62‐651) 34104  e‐mail: [email protected] 

 

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in  part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to  receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited.  Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this  report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure  information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties  whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced  website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants  or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be  reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom  this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and  are subject to change without notice.

 

 

7