L A P O R A N H A R I A N

  19 Desember, 2013   

L A P O R A N  H A R I A N 

          RISET     

  WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Penutupan

Prb

%Prb

%Ytd

P/E

16,167.97 1,810.65 4,070.06 50,563.43

292.71 29.65 46.384 473.08

1.84 1.66 1.15 0.94

23.38 26.96 34.79 (17.04)

15.64 17.00 25.16 76.73

6,492.08 4,109.51 10,094.00 9,443.60 18,131.49 381.17 7,881.26

5.89 40.87 26.96 100.2 206.28 3 50.28

0.09 1.00 0.27 1.07 1.15 0.79 0.64

10.08 12.87 (0.08) 15.62 11.42 11.22 15.52

16.00 17.60 5.37 54.24 272.95 15.88 18.30

15,587.80 23,143.82 2,148.29 8,349.04 1,994.70 4,196.28 1,349.86 5,961.55 20,859.86

309.17 74.59 -2.794 -3.89 20.07 13.936 12.68 32.56 247.72

2.02 0.32 -0.13 -0.05 1.02 0.33 0.95 0.55 1.20

49.95 2.15 (5.33) 8.44 (0.12) (2.79) (3.02) 2.56 7.38

22.51 10.50 10.76 23.83 16.72 18.40 15.12 17.38 17.91

-5.79

-0.19

(3.32)

13.10

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index

3,061.78

Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR)

Terakhir Sebelumnya %Prb 4,136.66 4,114.66 0.005 3,213.39 3,729.67 -0.14 3,540.01 3,740.35 -0.05 1,101.64 1,002.86 0.10

Net Asing (IDR Juta)

280,381.50

Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

(129,066.75)

-3.17

Terakhir Sebelumnya 14,140.00 14,030.00 7,270.00 7,290.00 22,910.00 22,775.00 97.80 97.22 5.69 6.70 84.25 83.95 1,222.90 1,218.50 882.50 887.50 2,552.00 2,576.00

%Prb 0.78 -0.27 0.59 0.60 -15.01 0.36 0.36 -0.56 -0.93

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Terakhir Terakhir % Konversi (Rp) (US$) Prb (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 35.06 0.02 10,543.42 2,075.00

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM

**) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Saham Pilihan Hari Ini PT Astra Agro Lestari

PERKIRAAN PASAR HARI INI 

Indeks  menguat  sentimen global   

terbatas 

PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN  •

Produksi  CPO  PT  Astra  Agro  Lestari  Tbk  (AALI)  meningkat  4,1%  yoy  mencapai  1,39  juta  ton.  BUY. Analyst: Yasmin Soulisa 

No 1 2 3 4 5

Stock BBRI IJ TLKM IJ TRAM IJ BMRI IJ SMGR IJ

Top Value (IDR) 232,587,067,392 228,919,918,592 226,291,826,688 148,484,079,616 136,865,996,800

No 1 2 3 4 5

Stock META IJ BUMI IJ TRAM IJ TLKM IJ ADRO IJ

Top Volume (Shares) 166,373,500.00 164,777,000.00 138,851,500.00 110,170,000.00 97,310,500.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers SIDO IJ ZBRA IJ LPIN IJ DPNS IJ INCI IJ

% change 20.69 13.33 12.5 10.39 8.33

No 1 2 3 4 5

Top Losers RIMO IJ IBST IJ ALTO IJ SHID IJ LPGI IJ

% change -11.11 -10.94 -8.2 -7.14 -6.45

No Leading Movers 1 BBRI IJ 2 TLKM IJ 3 SMGR IJ 4 INTP IJ 5 ASII IJ

% change 2.16 1.22 2.66 2.86 0.81

No Lagging Movers 1 BMRI IJ 2 BDMN IJ 3 BBCA IJ 4 SCMA IJ 5 UNTR IJ

% change -1.91 -4.43 -0.53 -2.91 -1.36 14,990

5,000

12,310

4,500

9,630

4,000

6,950

3,500

Rekomendasi BUY

TP (Rp) 25,650

atas 

3,000 1-Jan

4,270

1,590 11-Mar

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id 

20-May

29-Jul

7-Oct

16-Dec

Volume (RHS) (Bn Shares)

24-Feb

5-May

JCI (LHS)

14-Jul

22-Sep

  Laporan Harian – 19 Desember, 2013   

 

P E R K I R A A N  P A S A R  H A R I  I N I  Indeks menguat terbatas atas  sentimen global

Bursa  global  terangkat  setelah  pengumuman  The  Feds  tadi  malam  yang  akan  memangkas  stimulus  dari  sebelumnya  US$85  per  bulan  menjadi  US$75  miliar  pada  Januari  2014  mendatang.  Pemangkasan  stimulus  tersebut  mengindikasikan  harapan  atas  perekonomian  Amerika Serikat yang membaik. The Feds juga akan mempertahankan  tingkat  suku  bunga  serendah  mungkin  hingga  tingkat  pengangguran  turun  di  bawah  6.5%.  Dow  menguat  hingga  1.84%  atau  +293  poin  ke  level  16,168  diikuti  Nasdaq  naik  1.15%  ke  level  4,070  serta  S&P500  naik  1.68%  ke  level  1,811.  Data  penjualan  rumah  baru  US  mencapai  1,09  juta  melewati  rekor  tertinggi  sejak  Februari  2008.  Bursa  Eropa  juga  mayoritas  menguat.  FTSE  London  naik  0.09%  ke  level  6,492  didukung  tingkat  pengangguran  yang  turun  lebih  cepat  dari  ekspekstasi  menjadi  7.4%,  terendah  dalam  4,5  tahun.  DAX  Frankfurt  1.07%  ke  level  9,182  setelah  indeks  iklim  bisnis  Jerman  memenuhi  harapan  dari  109.3  pada  November  menjadi  109.5  pada  Desember  2013.  CAC  Paris  juga  naik  1.02%  ke  level  4,110.  Bursa  Asia  pagi  ini  dibuka  menguat,  Nikkei  naik  1.44%  diikuti  HangSeng  naik  0.32%  sementara  Shanghai  turun  0.14%.  IHSG  kemarin  bergerak  menguat,  ditutup  0.3%  ke  level  4,196.  Sentimen  dari  global  diperkirakan  akan  masih  akan  mengangkat  indeks.  Meski  demikian  penguatan  akan  terbatas,  seiring  isu  tapering  pada  awal  tahun  2014.  Indeks  akan  bergerak pada kisaran 4,140‐4,210.  Analyst: Dessy Lapagu ([email protected])                     

2   

  Laporan Harian – 19 Desember, 2013   

 

 R I N G K A S A N  B E R I T A  •

PT Pan Brother Tbk (PBRX) akan melakukan Penawaran Umum Terbatas (PUT) III kepada pemegang  sahamnya dengan penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) saham. Harga nominal  saham rights issue Rp25 per saham dengan harga yang ditawarkan Rp300 per saham. Sehingga dana  yang akan diperoleh sebesar Rp1,01 miliar. 

•

Perolehan dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham (Initial Public Offring/IPO) PT Industri Jamu  dan  Farmasi  Sido  Muncul  Tbk  (SIDO)  sebesar  Rp870  miliar,  42%‐nya  akan  di  alokasikan  untuk  perluasan pabrik perseroan. 

•

PT Antam (Persero) Tbk mengumumkan kegiatan penambangan bauksit di Kijang, Kepulauan Riau  telah  berakhir.  Proses  pengakhiran  tambang  tersebut  merupakan  bagian  dari  komitmen  ANTAM  dalam mengelola pertambangan sesuai dengan good mining practices.  

•

PT  Astra  Agro  Lestasi  Tbk  (AALI)  menyatakan  produksi  CPO  di  bulan  November  2013  meningkat  4,1%,  menjadi  1,39  juta  ton.  Produksi  tersebut  mendapat  dukungan  dengan  meningkatnya  perolehan produksi sebesar 155.321 ton. 

•

PT  Bank  Central  Asia  Tbk  (BBCA)  dan  PT  Bank  Internasional  Indonesia  Tbk  (BNII)  menargetkan  pertumbuhan  kredit  korporasi  pada  tahun  depan  sebesar  15%.  Pejabat  bank  mengungkapkan,  pertumbuhan kredit korporasi tahun depan tidak akan setinggi tahun ini. Perlambatan pertumbuhan  ekonomi,  kenaikan  sukubunga,  dan  peningkatan  biaya  tenaga  kerja  turut  menjadi  faktor  perlambatan. 

•

PT Nusantara Infrastructure Tbk (META), akan fokus  membesarkan bisnis usaha pengelolaan jalan  tol  di  masa  mendatang.  Saat  ini  melalui  anak  usaha,  PT  Marga  Utama  Nusantara,  perseroan  mengoperasikan empat ruas jalan tol yang berkontribusi sebesar 70% terhadap pendapatan usaha  konsolidasi.  

•

PT  Telekomunikasi  Indonesia  Tbk  (TLKM),  emiten  telekomunikasi,  mengincar  pendapatan  bisnis  aplikasi  berbasis  cloud  computing  sebesar  Rp  20  miliar.  Melalui  merek  BosToko,  perseroan  menargetkan  20  ribu  usaha  kecil  menengah  (UKM)  menggunakan  aplikasi  ini.  Aplikasi  BosToko  adalah  aplikasi  Enterprise  Resource  Planning  (ERP)  dengan  merek  Bisa  online  untuk  semua  Toko  (BosToko). 

•

PT  Chandra  Asri  Petrochemical  Tbk  (TPIA),  emiten  petrokimia,  melalui  anak  usaha  PT  Petrokimia  Butadiene Indonesia (PBI), akan mulai mengoperasikan pabrik butadiene pada kuartal I 2014.  

•

PT Toba Bara Sejahtra Tbk (TOBA), emiten tambang batubara, memproyeksikan produksi batubara  tahun depan mencapai 7 juta ton. Produksi tahun depan  naik 14% dari proyeksi penjualan tahun ini  sebanyak 6,4 juta ton. 

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 

 

3   

  Laporan Harian – 19 Desember, 2013   

 

P E R K E M B A N G A N  I N D U S T R I / P E R U S A H A A N  Produksi  CPO  PT  Astra  Agro  Berita:  Lestari  Tbk  (AALI)  meningkat  4,1%  yoy  mencapai  1,39  juta  Peningkatan produksi kelapa sawit (CPO) AALI hingga bulan November  2013, dipicu oleh naiknya produksi di bulan November 2013 sebanyak  ton  155.321  ton.  Sehingga  produksi  CPO  AALI  hingga  bulan  November  Analyst:  Yasmin  Soulisa  2013  mencapai  1,39  juta  ton  atau  naik  4,1%  dibandingkan  periode  yang sama tahun lalu. Tren kenaikan produksi di bulan November 2013  ([email protected])  juga  terjadi  pada  produksi  kernel  AALI  yang  mencapai  296.886  ton  atau tumbuh 1,3% dari 293.155 di tahun 2012.  Pandangan Analis:  Berdasarkan  Oil  World,  konsumsi  CPO  di  tahun  2013  diperkirakan  mencapai  56,95  juta  ton,  meningkat  9,2%  dibandingkan  tahun  2012  lalu yang sebesar 52,15 juta ton. Angka tersebut berarti konsumsi CPO  global tahun ini melampaui produksi yang hanya mencapai 56,32 juta  ton.  Hal  ini  dapat    menjadi  katalis  positif  untuk  peningkatan  kembali  harga  jual  CPO  global.  Secara  historis  puncak  produksi  AALI  setiap  tahun  terjadi  di  bulan  November  dan  kemudian  menurun  kembali  hingga  kuartal  pertama  tahun  berikutnya.  Kami  menilai  kinerja  AALI  yang  baik  akan  berlanjut  hingga  tahun  2014,  ditunjukkan  oleh  peningkatan  produktivitas  rendemen  (extraction  rate)  CPO  AALI  yang  naik  0,08%  menjadi  22,33%.  Kami  merekomendasikan  BUY  dengan  target  harga  Rp25.650/saham  untuk  tahun  2014.  Saat  ini  AALI  diperdagangkan  dengan  PE  30x  dan  PBV  3,8x  sementara  rata‐rata  industri mencapai PE 32x dan PBV 2,5x.  Analyst: Yasmin Soulisa ([email protected])   

 

4   

  Laporan Harian – 19 Desember, 2013   

 

RESEARCH TEAM  Research Division   

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831 

E‐mail 

 

 

: [email protected] 

Norico Gaman 

ext. 3934 

[email protected]

Head of Research

Investment  Strategy,  Banking,  Telco, Cement, Airline 

Heru Irvansyah 

ext. 2030 

[email protected] 

Economist 

 

Thendra  Crisnanda 

ext. 2098 

[email protected] 

Analyst 

Automotive,  Heavy  Equipment,   Property,  Infrastructure,  Oil  and  Gas 

Yasmin Soulisa 

[email protected]

Analyst

Andri Zakarias         ext. 2054

[email protected]

Technical Analyst

Ankga  Adiwirasta 

ext. 3986

[email protected]

Venia Allani  Meissalina

ext. 2050

Dessy Lapagu

ext. 2051

ext. 3987 

Coal 

and 

Metal 

Mining, 

Plantation  Market  Strategy,  Commodities,  Currency, Bond & Stocks. 

Research Analyst  

[email protected]

Research Assistant  

[email protected]

Research Assistant  

 

 

 

 

 

EQUITY TEAM CM  

 

 

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831   

 

 

Ronny Hari 

ext. 3929  

[email protected] 

   

   Equity Division Head 

Jufrani Amsal 

ext. 3957  

[email protected] 

    

   Channel Development Division Head 

Yulinda   

ext. 3950  

[email protected]     

 

   Institutional Sales  

 

       

  5   

  Laporan Harian – 19 Desember, 2013   

 

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES  Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78  Jakarta 12910, Indonesia  Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)  Fax: (62‐21) 57935831   e‐mail: [email protected] (General)  Website: http://www.bnisecurities.co.id      JAKARTA – PT BNI Securities  Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16  Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910  Phone: (62‐21) 25543946  Fax: (62‐21) 57935831  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Mangga Dua  Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7  Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara  Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890  Fax: (62‐21) 6123806  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Puri Indah  Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2  Puri Kembangan, Jakarta Barat  Phone: (62‐21) 58357464  Fax: (62‐21) 58357465  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Central Park  Central Park, Office Tower Podomoro City  Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan  Phone: (62‐21) 29034215  Fax: (62‐21) 29034216  email: [email protected]    BANDUNG  Jl. Perintis Kemerdekaan 3  Bandung ‐ 40117  Phone: (62‐22) 4213375  Fax: (62‐22) 4220604  e‐mail: [email protected]    YOGYAKARTA  Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282  Phone: (62‐274) 581001‐584032  Fax: (62‐274) 584023  e‐mail: [email protected]    SOLO  Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta  Phone: (62‐271) 729667, 730525  Fax: (62‐271) 729668  e‐mail: [email protected]    SURABAYA  Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya  Phone: (62‐31) 5320912  Fax: (62‐31) 5318425  e‐mail: [email protected]   

 

 

 

 

 

MALANG  Jl. Buring No. 58, Malang  Phone: (62‐341) 321214,321213,321430  Fax: (62‐341) 356876  e‐mail: [email protected]    DENPASAR  Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2  Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali  Phone: (62‐361) 264376, 2753389  Fax: (62‐361) 229170  e‐mail: [email protected]    MEDAN  Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151  Phone: (62‐61) 4579616  Fax: (62‐61) 4579656  e‐mail: [email protected]    PALEMBANG  Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126  Phone: (62‐711) 361969  Fax: (62‐711) 319663  e‐mail: [email protected]    PEKANBARU  Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru  Phone: (62‐761) 46757, 839698  Fax: (62‐761) 856279  e‐mail: [email protected]    MANADO  BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1  Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado  Phone: (62‐431) 847256  Fax: (62‐24) 847256  e‐mail: [email protected]    ACEH  Kantor Cabang BNI  Banda Aceh Lt.2  Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh  Phone: (62‐651) 31109  Fax: (62‐651) 31107    BANJARMASIN  Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2  Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin  Phone: (62‐511) 3253735  Fax: (62‐651) 3253754  e‐mail: [email protected]    JAMBI  Gd. BNI Cabang Jambi  Jl. Dr. Soetomo No 20  Phone: (62‐741) 34100  Fax: (62‐651) 34104  e‐mail: [email protected] 

 

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in  part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to  receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited.  Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this  report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure  information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties  whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced  website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants  or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be  reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom  this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and  are subject to change without notice.

 

 

6