L A P O R A N H A R I A N

  03 Oktober, 2013   

L A P O R A N  H A R I A N 

          RISET     

  WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Penutupan

Prb

%Prb

%Ytd

P/E

15,133.14 1,693.87 3,815.02 53,100.18

-58.56 -1.13 -2.963 -79.28

-0.39 -0.07 -0.08 -0.15

15.48 18.77 26.35 (12.88)

14.67 16.25 23.14 #N/A N/A

6,437.50 4,158.16 9,911.04 9,350.00 18,098.44 376.17 7,964.44

-22.51 -38.44 51.91 8.5 121.38 -1.46 -94.57

-0.35 -0.92 0.53 0.09 0.68 -0.39 -1.17

9.15 14.20 (1.89) 14.48 11.22 9.76 16.74

19.21 17.83 3.43 58.90 576.47 14.98 19.28

14,158.42 22,984.48 2,174.67 8,264.85 1,999.47 4,387.60 1,408.99 6,362.26 19,517.15

-12.07 124.62 14.638 48.33 0.6 41.705 0.8 164.42 137.38

-0.09 0.55 0.68 0.59 0.03 0.96 0.06 2.65 0.71

36.20 1.45 (4.16) 7.34 0.12 1.64 1.23 9.45 0.47

23.51 10.65 11.38 23.09 22.32 14.97 15.46 18.69 16.60

-8.99

-0.29

(0.74)

12.94

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index

3,143.59

Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR)

Terakhir Sebelumnya %Prb 4,315.07 4,278.94 0.008 3,221.75 3,111.37 0.04 3,271.07 3,633.33 -0.10 1,015.31 1,167.76 -0.13

Net Asing (IDR Juta)

34,510.50

(257,249.50)

-1.13

Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

Terakhir Sebelumnya 13,750.00 13,750.00 7,279.00 7,199.00 22,825.00 23,050.00 104.10 102.04 3.66 3.54 78.30 78.25 1,313.57 1,316.19 803.75 802.50 2,311.00 2,329.00

%Prb 0.00 1.11 -0.98 2.02 3.57 0.06 -0.20 0.16 -0.77

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Terakhir Terakhir % Konversi (Rp) (US$) Prb (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 38.18 0.01 10,785.85 2,200.00

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM

**) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

PERKIRAAN PASAR HARI INI 

IHSG diperkirakan terkoreksi hari ini  PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN  •

PT  Lippo  Cikarang  Tbk  (LPCK)  –  Membukukan  Peningkatan Bersih Sebesar 52,91% yoy Menjadi  Rp  283,31  miliar  pada  1H13.  NOT  RATED.  Analyst: Thendra Crisnanda  No 1 2 3 4 5

Stock TRAM IJ BBRI IJ TLKM IJ ASII IJ BMRI IJ

Top Value (IDR) 211,565,477,888 191,722,881,024 186,601,717,760 158,713,954,304 143,784,869,888

No 1 2 3 4 5

Stock TRAM IJ PWON IJ TMPI IJ ENRG IJ META IJ

Top Volume (Shares) 133,459,000.00 125,148,000.00 119,669,000.00 119,242,000.00 106,154,500.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers AIMS IJ TPMA IJ GMTD IJ MSKY IJ COWL IJ

% change 22.81 19.64 15.38 15.28 7.69

No 1 2 3 4 5

Top Losers INPP IJ GSMF IJ GTBO IJ MLBI IJ INVS IJ

% change -24.62 -20.14 -14.74 -10.45 -9.62

No Leading Movers 1 BBCA IJ 2 UNVR IJ 3 TLKM IJ 4 BBRI IJ 5 BMRI IJ

% change 3.00 2.31 2.33 2.04 1.83

No Lagging Movers 1 MLBI IJ 2 SMMA IJ 3 EMTK IJ 4 TPIA IJ 5 INVS IJ

% change -10.45 -3.75 -1.89 -4.55 -9.62 14,990

5,000

12,310

4,500

9,630

4,000

6,950

3,500

4,270

3,000 1-Jan

11-Mar

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id 

20-May

29-Jul

7-Oct

16-Dec

Volume (RHS) (Bn Shares)

24-Feb JCI (LHS)

5-May

14-Jul

1,590 22-Sep

  Laporan Harian – 03 Oktober, 2013   

 

P E R K I R A A N  P A S A R  H A R I  I N I  IHSG diperkirakan terkoreksi hari  Bursa  Wall  Street  ditutup  melemah  pada  hari  kedua  ”government  ini

shutdown”  Rabu  (2/10)  kemarin,  disaat  rilis  data  perekonomian  juga  kurang  menggembirakan.  Laporan  ADP  Employment  mencatat  lapangan kerja di sektor swasta hanya bertambah 166.000 pada bulan  September, jauh dibawah ekspektasi yang sebesar 180.000. Sementara  angka untuk bulan Agustus direvisi menjadi 159.000, dari sebelumnya  perkiraan  awal  176.000  lapangan  kerja.  Beberapa  kalangan  memperkirakan  bahwa  ”government  shutdown”  dapat  berlangsung  hingga  pertengahan  bulan  Oktober,  yaitu  hingga  batas  akhir  perdebatan  mengenai  plafon  utang  Amerika  Serikat.  Sebagian  besar  bursa  di  Eropa  kemarin  juga  tertekan  dikarenakan  investor  mengkhawatirkan  dampak  dari  ”government  shutdown”  dan  kurang  jelasnya  kesepakatan  akan  plafon  utang  Amerika  Serikat.  Sebaliknya  bursa  Italia  justru  diwarnai  aksi  beli  ditengah  sentimen  positif  dari  politik  negara  tersebut.  Perdana  Menteri  Italia  Enrico  Letta  memenangkan pemilihan suara dalam Senat disaat pendukung mantan  PM  Silvio  Berlusconi  juga  menyatakan  dukungannya  terhadap  koalisi.  Bursa  Asia  pagi  ini  dibuka  mayoritas  melemah  dengan  indeks  Nikkei  masih tertekan akibat penguatan mata uang Yen. Tokyo Electric Power  Co.  turun  tajam  3,1%  setelah  media  melaporkan  adanya  kebocoran  baru  dari  air  radioaktif  dalam  salah  satu  tangki  penyimpanan  pada  Pembangkit Tenaga Listrik Nuklir Fukushima Daiichi yang rusak akibat  gempa  beberapa  waktu  lalu.  Dampak  dari  ”government  shutdown”  diperkirakan  akan  melanda  beberapa  emiten  berbasis  ekspor  di  Indonesia  dikarenakan  perlambatan  pertumbuhan  ekonomi  Amerika  Serikat  di  kuartal  ketiga.    IHSG  hari  ini  diperkirakan  akan  mengalami  koreksi.  Analyst: Yasmin Soulisa ([email protected])     

2   

  Laporan Harian – 03 Oktober, 2013   

 

 R I N G K A S A N  B E R I T A  •

PT  Bumi  Serpong  Damai  Tbk  (BSDE)  melaksanakan  pembayaran  kupon  bunga  ke‐5  atas  obligasi  berkelanjutan  I  tahap  I  tahun  2013  yang  terdiri  atas  tiga  seri.  Emiten  pengembang  properti  menyetorkan  dana  sebesar  Rp23,13  miliar  ke  rekening  PT  Kustodian  Sentral  Efek  Indonesia  (KSEI)  pada  tanggal  1  Oktober  2013.  Obligasi  Berkelanjutan  I  Bumi  Serpong  Damai  Tahap  I  Tahun  2012  diterbitkan  perseroan  dalam  tiga  ser.  Untuk  seri  A  memiliki  tingkat  kupon  bunga  sebesar  8%.  Sedangkan untuk seri B dengan tingkat kupon bunga 9,25% dan seri C memiliki tingkat kupon bunga  9,5%. Adapun  tanggal  pembayaran  kupon/pokok dari ketiga seri  obligasi  perseroan tersebut jatuh  pada tanggal 4 Oktober 2013. 

•

Pabrik baru milik PT Charoen Pokhpand Tbk (CPIN) akan dapat meningkatkan produksi ke depan.  Perseroan akan meresmikan pabrik baru yang terletak di Kawasang Ngoro Industri, Mojokerto Jawa  Timur pada 7 Oktober mendatang. Pabrik tersebut merupakan hasil rancangan secara modern dan  terintegrasi  khusus  untuk  pabrik  pengolahan  daging  ayam.  Pabrik  ini  khusus  untuk  pengolahan  daging ayam dengan kapasitas mencapai 1.000 ton per bulan. 

•

PT  Global  Mediacom  Tbk  (BMTR)  melakukan  pembelian  kembali  saham  (buyback)  lagi  senilai  Rp32,19  miliar.  Jumlah  saham  yang  beli  perseroan  sebanyak  15.329.000  lembar  saham,  dengan  harga rata‐rata per saham sebesar Rp2.100. Transaksi buyback dilakukan pada 30 September 2013. 

•

PT  Borneo  Lumbung  Energy  Tbk  (BORN)  menjelaskan  PT  Asmin  Koalido  Tuhub  (AKT)  telah  beroperasi  lagi  setelah  selama  kuartal  ketiga  mengurangi  kegiatan  operasi.  AKT  merupakan  anak  usaha  perseroan  dengan  kemepilikan  100  persen.  Pengurangan  kegiatan  operasi  tersebut  untuk  tujuan pemeliharaan. Selain itu untuk evaluasi lagi terhadap sumber daya dan rencana tambang.  

•

PT  Bank  Pembangunan  Daerah  (BPD)  Jawa  Barat  &  Baten  Tbk  (BJBR)  berencana  mendirikan  asuransi jiwa virtual joint venture dengan PT Asuransi Cigna. asuransi jiwa vitual patungan tersebut  akan  beroperasi  pada  kuartal  IV  2014.  Rencana  beroperasinya  asuransi  joint  venture  virtual  ini  mundur dari rencana awal, yakni kuartal III 2013. 

•

PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA) telah membeli dua peternakan di pedalaman bagian utara  Australia.  Pembelian  peternakan  itu  berselang  sehari  setelah  Perdana  Menteri  Tony  Abbott  membuka  diri  untuk  menyambut  kedatangan  investasi  Indonesia  di  Australia.  JPFA  membeli  peternakan  Riveren  dan  Inverway  milik  keluarga  Underwood  di  Victoria  River.  Dua  peternakan  tersebut  memiliki  lahan  lebih  dari  550.000  hektare,  lengkap  dengan  kawanan  pengembangbiakan  40.000 sapi. 

•

PT  Bakrie  Sumatera  Plantations  Tbk  (UNSP),  sepanjang  semester  I  2013  tercatat  mengalami  rugi  bersih  sebesar  Rp  223  miliar,  dibanding  semester  I  tahun  lalu  yang  mencatat  laba  bersih  Rp  3,53  miliar.  Rugi  bersih  diakibatkan  kinerja  Bakrie  Plantations  yang  tertekan  peningkatan  beban  usaha  dan  penurunan  penjualan.  Penurunan  laba  bersih  perseroan  pada  semester  I  2013  antara  lain  diakibatkan oleh penurunan penjualan bersih sebesar 38,9% secara tahunan menjadi Rp 929 miliar.  Penurunan  penjualan  konsolidasi  diakibatkan  berkurangnya  penjualan  di  hampir  semua  produk  perkebunan  perseroan,  seperti  kelapa  sawit  dan  produk  turunannya  sebesar  25,3%,  karet  37%, 

3   

  Laporan Harian – 03 Oktober, 2013   

  tandan buah segar 21% dan produk oleo yang turun signifikan hingga 99,2%.   •

PT Sampoerna Agro Tbk (SGRO), membangun pabrik pengolahan minyak sawit mentah (crude palm  oil/CPO) di Kalimantan Barat senilai Rp 100 miliar. Pabrik baru itu memiliki kapasitas produksi 45 ton  per  jam.  Dana  investasi  dari  ekspansi  di  Kalimantan  Barat  tersebut  diambil  dari  anggaran  belanja  tahunan perseroan. 

•

PT Prima Aloy Steel Tbk (PRAS), meraih dana Rp 38,9 miliar dari pelaksanaan penambahan modal  tanpa  hak  memesan  efek  terlebih  dahulu  (HMETD)  atau  private  placement.  Dana  itu  diperoleh  setelah perseroan menerbitkan 113,04 juta saham non‐HMETD dengan harga penawaran senilai Rp  345  per  saham.  Dengan  tambahan  modal  disetor  dan  ditempatkan  perseroan  (tanpa  HMETD)  sebesar  113.043.478 saham,  maka total modal  disetor dan ditempatkan  setelah  transaksi  menjadi  701.043.478 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham. 

•

PT Astra Otoparts Tbk (AUTO), hingga akhir kuartal III 2013 telah menggunakan dana belanja modal  (capital expenditure) senilai Rp 1,1 triliun, atau 36,6% dari anggaran belanja modal tahun ini sebesar  Rp  3  triliun.  Dana  belanja  modal  tahun  ini  digunakan  untuk  mendukung  target  pertumbuhan  penjualan. Sampai dengan September ini, belanja modal yang sudah dibelanjakan mencapai Rp 1,1  triliun, sebagian dialokasikan untuk produk baru dan ekspansi produk‐produk yang sudah ada.   

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah 

                                                   

4   

  Laporan Harian – 03 Oktober, 2013   

 

P E R K E M B A N G A N  I N D U S T R I / P E R U S A H A A N  PT Lippo Cikarang Tbk (LPCK) – 

Pandangan Analis : 

Membukukan Peningkatan  Bersih Sebesar 52,91% yoy  Menjadi Rp 283,31 miliar pada 

LPCK  mencatatkan  laba  bersih  senilai  Rp  283,31  miliar  atau  bertumbuh  sebesar  52,91%  yoy  pada  1H13.  Pertumbuhan  tersebut  ditopang  oleh  kenaikan  lini  bisnis  residensial  yang  meningkat  sangat 

1H13 

signifikan sebesar 179,58% menjadi Rp 872,3 miliar dan lahan industry  Analyst: 

  Thendra  Crisnanda   serta  komersial  yang  meningkat  sebesar  16,99%  dan  12,03%. 

([email protected]) 

Pencapaian  laba  bersih  LPCK  ini  in  line  dengan  estimasi  konsensus  yaitu  sebesar  50,8%  dari  total  estimasi  di  FY13  sebesar  Rp  557,5  miliar.  Kami  juga  menilai  bahwa  prospek  hunian  di  kawasan  industry  masih cukup menarik. Hal ini didorong oleh tingginya permintaan dari  pegawai yang membutuhkan hunian yang berdekatan dengan wilayah  kerja.  Selain  itu,  LPCK  juga  gencar  melakukan  ekspansi  dengan  membentuk kerjasama dengan Toyota Tsusho Corporation dan Tokyu  Land dalam  mengembangkan  apartemen  ekspatriat di  kawasan  lippo  Cikarang  dengan  total  nilai  investasi  sebesar  US$  25  juta  dimana  Group  Lippo  memiliki  25%  kepemilikan  saham.  Kami  menilai  bahwa  issue kenaikan suku Bunga dan LTV tidak berpengaruh besar terhadap  kawasan  industry  didorong  oleh  profile  customer  yang  rata  –  rata  merupakan  perusahaan  asing.  Meskipun  demikian,  issue  tapering  off  dapat  menjadi  ancaman  bagi  industry  ini  karena  potensi  capital  outflow  di  sektor  ini  lebih  rentan  dibandingkan  dengan  sektor  property  lainnya.  Kami  belum  memasukkan  LPCK  dalam  coverage  kami.  Saat  ini  perseroan  diperdagangkan  pada  PE  sebesar  7,31x  dan  PBV  sebesar    2,31x  dimana  nilai  ini  lebih  rendah  dibandingkan  peersnya. Rekomendasi : NOT RATED.    Analyst:   Thendra Crisnanda  ([email protected])      

5   

  Laporan Harian – 03 Oktober, 2013   

 

RESEARCH TEAM  Research Division   

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831 

E‐mail 

 

 

: [email protected] 

Norico Gaman 

ext. 3934 

[email protected]

Head of Research

Investment  Strategy,  Banking,  Telco, Cement, Airline 

Heru Irvansyah 

ext. 2030 

[email protected] 

Economist 

 

Thendra  Crisnanda 

ext. 2098 

[email protected] 

Analyst 

Automotive,  Heavy  Equipment,   Property,  Infrastructure,  Oil  and  Gas 

Yasmin Soulisa 

[email protected]

Analyst

Andri Zakarias         ext. 2054

[email protected]

Technical Analyst

Ankga  Adiwirasta 

ext. 3986

[email protected]

Venia Allani  Meissalina

ext. 2050

Dessy Lapagu

ext. 2051

ext. 3987 

Coal 

and 

Metal 

Mining, 

Plantation  Market  Strategy,  Commodities,  Currency, Bond & Stocks. 

Research Analyst  

[email protected]

Research Assistant  

[email protected]

Research Assistant  

 

 

 

 

 

EQUITY TEAM CM  

 

 

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831   

 

 

Ronny Hari 

ext. 3929  

[email protected] 

   

   Equity Division Head 

Jufrani Amsal 

ext. 3957  

[email protected] 

    

   Channel Development Division Head 

Yulinda   

ext. 3950  

[email protected]     

   Institutional Sales  

Arif Irwanto 

ext. 3919 / 3960 

[email protected]     

   Retail Sales 

Achmadsyah 

ext. 3965 / 3966 

[email protected] 

   Retail Sales 

 

       

6   

  Laporan Harian – 03 Oktober, 2013   

 

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES  Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78  Jakarta 12910, Indonesia  Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)  Fax: (62‐21) 57935831   e‐mail: [email protected] (General)  Website: http://www.bnisecurities.co.id      JAKARTA – PT BNI Securities  Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16  Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910  Phone: (62‐21) 25543946  Fax: (62‐21) 57935831  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Mangga Dua  Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7  Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara  Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890  Fax: (62‐21) 6123806  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Puri Indah  Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2  Puri Kembangan, Jakarta Barat  Phone: (62‐21) 58357464  Fax: (62‐21) 58357465  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Central Park  Central Park, Office Tower Podomoro City  Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan  Phone: (62‐21) 29034215  Fax: (62‐21) 29034216  email: [email protected]    BANDUNG  Jl. Perintis Kemerdekaan 3  Bandung ‐ 40117  Phone: (62‐22) 4213375  Fax: (62‐22) 4220604  e‐mail: [email protected]    YOGYAKARTA  Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282  Phone: (62‐274) 581001‐584032  Fax: (62‐274) 584023  e‐mail: [email protected]    SOLO  Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta  Phone: (62‐271) 729667, 730525  Fax: (62‐271) 729668  e‐mail: [email protected]    SURABAYA  Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya  Phone: (62‐31) 5320912  Fax: (62‐31) 5318425  e‐mail: [email protected]   

 

 

 

 

 

MALANG  Jl. Buring No. 58, Malang  Phone: (62‐341) 321214,321213,321430  Fax: (62‐341) 356876  e‐mail: [email protected]    DENPASAR  Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2  Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali  Phone: (62‐361) 264376, 2753389  Fax: (62‐361) 229170  e‐mail: [email protected]    MEDAN  Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151  Phone: (62‐61) 4579616  Fax: (62‐61) 4579656  e‐mail: [email protected]    PALEMBANG  Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126  Phone: (62‐711) 361969  Fax: (62‐711) 319663  e‐mail: [email protected]    PEKANBARU  Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru  Phone: (62‐761) 46757, 839698  Fax: (62‐761) 856279  e‐mail: [email protected]    MANADO  BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1  Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado  Phone: (62‐431) 847256  Fax: (62‐24) 847256  e‐mail: [email protected]    ACEH  Kantor Cabang BNI  Banda Aceh Lt.2  Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh  Phone: (62‐651) 31109  Fax: (62‐651) 31107    BANJARMASIN  Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2  Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin  Phone: (62‐511) 3253735  Fax: (62‐651) 3253754  e‐mail: [email protected]    JAMBI  Gd. BNI Cabang Jambi  Jl. Dr. Soetomo No 20  Phone: (62‐741) 34100  Fax: (62‐651) 34104  e‐mail: [email protected] 

 

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in  part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to  receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited.  Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this  report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure  information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties  whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced  website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants  or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be  reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom  this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and  are subject to change without notice.

 

 

7