L A P O R A N H A R I A N

  13 November, 2013   

L A P O R A N  H A R I A N 

          RISET     

  WEI Americas INDU Index SPX Index CCMP Index IBOV Index

Penutupan

Prb

%Prb

%Ytd

P/E

15,750.67 1,767.69 3,919.92 51,804.33

-32.43 -4.2 0.13 -819.54

-0.21 -0.24 0.00 -1.56

20.20 23.94 29.82 (15.01)

15.29 16.74 23.60 49.92

6,726.79 4,263.78 10,213.76 9,707.60 19,005.02 393.38 8,261.31

-1.58 -26.36 -7.46 -81.9 -102.83 -2.07 -18.89

-0.02 -0.61 -0.07 -0.84 -0.54 -0.52 -0.23

14.06 17.10 1.11 18.86 16.79 14.79 21.09

16.80 18.35 3.73 56.55 402.78 16.38 19.39

14,570.97 22,901.41 2,126.77 8,195.26 1,987.37 4,380.64 1,413.08 6,324.17 20,281.91

-17.71 -168.44 17.301 12.7 -8.11 -61.084 7.17 58.94 -209.05

-0.12 -0.73 0.82 0.16 -0.41 -1.38 0.51 0.94 -1.02

40.17 1.08 (6.27) 6.44 (0.48) 1.48 1.52 8.80 4.40

21.15 10.37 10.64 22.98 20.53 18.89 15.52 18.77 17.55

-6.47

-0.20

0.42

13.62

EMEA UKX Index CAC Index RTSSTD Index IBEX Index FTSEMIB Index AEX Index SMI Index

Asia / Pacific NKY Index HSI Index SHCOMP Index TWSE Index KOSPI Index JCI Index SET Index PCOMP Index SENSEX Index FSSTI Index

3,180.25

Deskripsi Kapitalisasi Pasar (IDR Triliun) Volume Transaksi (Juta Saham) Nilai Transaksi (IDR Juta) Nilai/ saham (IDR)

Terakhir Sebelumnya %Prb 4,320.28 4,376.58 -0.013 3,736.54 3,665.60 0.02 4,521.70 4,491.22 0.01 1,210.13 1,225.23 -0.01

Net Asing (IDR Juta)

(463,287.50)

Komoditas Nikel/Nickel (US$/Ton) Tembaga/Copper (US$/Ton) Timah/Tins (US$/Ton) Minyak/Oil (US$/BBL) (*) Gas (US$/MMBTU) Batu Bara/Coal (US$/Ton) (**) Emas/Gold (USD/OZ) CPO PALMROTT(USD/ton) CPO MALAYSIA(RM/ton)

Terakhir 13,630.00 7,120.00 22,700.00 93.04 4.40 81.90 1,267.12 913.75 2,599.00

(869,362.88) Sebelumnya 13,750.00 7,173.00 22,945.00 95.14 4.58 80.60 1,268.00 902.50 2,528.00

-0.47 %Prb -0.87 -0.74 -1.07 -2.21 -3.96 1.61 -0.07 1.25 2.81

(*) WTI Cushing (**) McCloskey Newscatle ADR Stocks

Bloomberg Code

Terakhir Terakhir % Konversi (Rp) (US$) Prb (Rp) Last (US$) %Change Conv (Rp) Last (Rp) 38.26 0.00 11,107.83 2,225.00

Saham Kode Telkom TLK US *) per share **) 1 ADR TLK US = 40 ordinary shares TLKM

Bursa  saham  Indonesia  hari  ini  diprediksi akan bergerak melemah  PERKEMBANGAN INDUSTRI / PERUSAHAAN  •

Volume  penjualan  semen  PT  Semen  Indonesia  (SMGR)  naik  sebesar  15,2%  yoy  menjadi  20,95  juta  ton  selama  10M13.  BUY.  Analyst:  Norico  Gaman  

•

PT  Vale  Indonesia  Tbk  (INCO)  mengumumkan  pembagian  dividen  interim  2013  sebesar  US$25  juta. BUY. Analyst: Yasmin Soulisa 

No 1 2 3 4 5

Stock BMRI IJ BBRI IJ TRAM IJ ASII IJ BBCA IJ

Top Value (IDR) 441,735,708,672 292,610,113,536 240,820,256,768 170,065,707,008 154,574,929,920

No 1 2 3 4 5

Stock TRAM IJ TMPI IJ META IJ BUMI IJ ASRI IJ

Top Volume (Shares) 157,294,000.00 146,572,000.00 116,090,500.00 115,864,000.00 115,588,500.00

No 1 2 3 4 5

Top Gainers SSTM IJ BBRM IJ KBLM IJ KBLV IJ MYRXP IJ

% change 33.65 14.08 10 9.09 5.56

No 1 2 3 4 5

Top Losers STTP IJ INPP IJ FISH IJ APII IJ MTFN IJ

% change -17.95 -16.13 -15.22 -11.54 -9.8

No Leading Movers 1 PGAS IJ 2 JSMR IJ 3 ITMG IJ 4 SMAR IJ 5 AALI IJ

% change 2.02 4.85 4.75 5.51 1.70

No Lagging Movers 1 BBRI IJ 2 BMRI IJ 3 ASII IJ 4 BBCA IJ 5 BBNI IJ

% change -3.80 -3.75 -2.22 -1.95 -4.42 14,990

5,000

**) 1 ADR IIT US = 50 ordinary shares ISAT

Saham Pilihan Hari Ini PT Semen Indonesia PT Telekomunikasi Indonesia PT Vale Indonesia

PERKIRAAN PASAR HARI INI 

Rekomendasi BUY BUY BUY

TP (Rp) 25,000 3,000 2,900

12,310

4,500

9,630

4,000

6,950

3,500

4,270

3,000 1-Jan

11-Mar

Daily Report dapat dilihat di website BNI Securities : www.bnisecurities.co.id 

20-May

29-Jul

7-Oct

16-Dec

Volume (RHS) (Bn Shares)

24-Feb JCI (LHS)

5-May

14-Jul

1,590 22-Sep

  Laporan Harian – 13 November, 2013   

 

P E R K I R A A N  P A S A R  H A R I  I N I  Bursa saham Indonesia hari ini  diprediksi akan bergerak  melemah

Indeks  Dow  Jones  pada  perdagangan  kemarin  Selasa  (12/11/2013)  ditutup  melemah  0,21%  ke  level  15.750,70  sementara  indeks  S&P  ditutup  melemah  0,24%  ke  level  1.767,69.  Indeks  melemah  ditengah  membaiknya  pendapatan  korporasi  dan  perbaikan  ekonomi  yang  memicu  spekulasi  The  Fed  akan  mulai  mengurangi  stimulus  bulan  depan. Membaiknya data perekonomian Amerika seperti data tenaga  kerja  yang  dirilis  Jumat  lalu  semakin  mengindikasikan  perbaikan  ekonomi  negara  itu.  Hal  ini  yang  direspon  secara  negatif  oleh  para  pelaku pasar bahwa The Fed telah memiliki pijakan untuk mengurangi  stimulus.  Sementara  itu,  bursa  eropa  pada  perdagangan  Selasa  sebagian  besar  ditutup  dalam  teritori  negatif.  Indeks  FTSE  ditutup  melemah  sebesar  0,02%  ke  level  6.726,79  sementara  indeks  DAX  ditutup  melemah  0,34%  ke  level  9.076,48.  Pasar  melemah  merespon  sentimen  dari  bursa  Amerika  dan  kabar  dari  China  yang  tidak  secara  detail  menjelaskan  kebijakan  reformasi  ekonomi  mereka  dibawah  kepresidenan  Xi  Jinping.  Para  pengambil  kebijakan  yang  tergabung  dalam Komite sentral Partai Komunis menjelaskan bahwa pasar harus  dapat  berperan  secara  decisive  dalam  pengalokasian  sumber‐sumber  ekonomi.   Sementara  itu  bursa  asia  pada  pagi  hari  ini  dibuka  dalam  teritori  negatif. Indeks Nikkei dibuka melemah 0,25% ke level 14.551,50. Pasar  melemah  merespon  sentimen  negatif  dari  kemungkinan  dimulainya  tapering bulan depan oleh The Fed. Sedangkan bursa saham Indonesia  hari  ini  diprediksi  akan  bergerak  melemah.  Dinaikkannya  suku  bunga  oleh  Bank  Indonesia  sebesar  25  bps  ke  level  7,5%  menjadi  sentimen  negatif terhadap saham‐saham sektor perbankan, properti, dan sektor  pembiayaan  yang  pada  akhirnya  akan  berdampak  pada  IHSG  secara  keseluruhan.  Indeks  diprediksi  akan  berada  di  rentang  4.350‐4.445  dengan  support  di  level  4.350.  Saham  pilihan  untuk  hari  ini  diantaranya LSIP, HRUM, ITMG.  Analyst: Ankga Adiwirasta ([email protected])           

2   

  Laporan Harian – 13 November, 2013   

 

 R I N G K A S A N  B E R I T A  •

PT  Grand  Kartech  Tbk  (KRAH),  menargetkan  perluasan  pabrik  existing  di  Karawang,  Jawa  Barat,  selesai  dan  mulai  beroperasi  pada  kuartal  I  tahun  depan.  Perluasan  tersebut  akan  menambah  kapasitas  produksi  Grand  Kartech  sebesar  50%  menjadi  450  ton  per  bulan.  KRAH  menargetkan  penambahan  kapasitas  hasil  perluasan  pabrik  mulai  beroperasi  pada  Januari‐Februari  2014.  Perluasan pabrik tersebut menggunakan dana hasil penawaran umum saham perdana (initial public  offering/IPO) sebesar Rp 45 miliar. 

•

PT Holcim Indonesia Tbk (SMCB), mencatat penurunan laba bersih tertinggi di antara emiten semen  hingga  kuartal  III  2013.  Penurunan  laba  itu  terjadi  seiring  dengan  peningkatan  beban  biaya  bahan  baku  dan  beban  keuangan  terkait  pembangunan  pabrik  baru  perseroan  di  Tuban,  Jawa  Timur.  Peningkatan  beban  bahan  baku  dan  transportasi  mempengaruhi  penurunan  laba  kotor  perseroan  yang tercatat turun 0,7% menjadi Rp 2,27 triliun di kuartal III 2013. Sementara pendapatan bersih  hanya  meningkat  5,5%  menjadi  Rp  6,83  triliun  juga  mengindikasikan  perlambatan  di  sektor  konstruksi. 

•

Belanja teknologi informasi PT Indosat Tbk (ISAT) akan meningkat pada 2014.  Kenaikan ini didorong  peningkatan  bisnis  dan  tren  bring  your‐own‐device  (BYOD).  Setiap  tahun  belanja  TI  perseroan  mengalami kenaikan. Namun perseroan enggan menyebutkan estimasi persentase kenaikan belanja  TI pada tahun depan ini. 

•

PT Ciputra Development Tbk (CTRA), akan merevisi target penjualan pemasaran (marketing sales)  tahun  ini  sebesar  Rp  1  triliun  menjadi  Rp  9  triliun.  Revisi  tersebut  dilakukan  karena  penjualan  properti  perseroan  menurun  dalam  satu  bulan  terakhir. Penjualan  properti  menurun  sejak  Bank  Indonesia menerapkan kebijakan tentang uang muka progresif atau loan to value (LTV) bagi rumah  kedua seterusnya, serta pembatasan pengajuan kredit pemilikan rumah (KPR) inden. 

•

PT  Elnusa  Tbk  (ELSA),  berpotensi  meningkatkan  kontribusi  bisnis  jasa  penunjang  minyak  dan  gas  (downstram  oil  and  gas  support  services/DOS)  seiring  pembentukan  anak  usaha  baru,  PT  Elnusa  Trans  Samudera.  Elnusa  Trans  Samudera  didirikan  untuk  menggarap  bisnis  jasa  penunjang  bagi  perusahaan yang beroperasi di lepas pantai seperti perusahaan minyak dan gas (migas) yang belum  tergarap.  

•

Source : Investor Daily, Kontan, Indonesia Finance Today, Inilah             

3   

  Laporan Harian – 13 November, 2013   

 

P E R K E M B A N G A N  I N D U S T R I / P E R U S A H A A N  Volume penjualan semen PT  Semen Indonesia (SMGR) naik  sebesar 15,2% yoy menjadi  20,95 juta ton selama 10M13 

Pandangan Analis : 

Selama  sepuluh  bulan  terkahir  ini  (10M13)  SMGR  mencatat  pertumbuhan  volume  penjualan  semen  sebesar  15,2%  yoy  menjadi  20,95 juta ton dari 18,19 juta ton pada 10M12. Pertumbuhan tersebut  Analyst:  Norico  Gaman  relatif  lebih  tinggi  bila  dibandingkan  dengan  pertumbuhan  konsumsi  industri sebesar 6,4% dari 44,83 juta ton menjadi 47,69 juta ton pada  ([email protected])  periode  yang  sama.  Komposisi  penjualan  semen  SMGR  sebanyak  98,6%  untuk  kebutuhan  domestik  dan  sisanya  untuk  keperluan  ekspor. Sementara itu kontribusi penjualan semen terutama di pulau  Jawa  masih  mendominasi  sebesar  56,16%  terhadap  konsumsi  semen  domestik sebanyak 47,15 juta ton. Kemudian diikuti konsumsi semen  di  Sumatera,  Kalimantan,  Sulawesi,  Nusa  Tenggara,  Maluku,  dan  Papua. Kami menilai bahwa kinerja usaha SMGR terus membaik yang  didukung  oleh  strategi  pemasaran  yang  agresif  di  tengah‐tengah  pertumbuhan  industri  semen  yang  relatif  lemah  akibat  perlambatan  pertumbuhan  ekonomi  nasional.  Kami  memprediksi  hingga  akhir  tahun ini (FY13) SMGR dapat meningkatkan nilai penjualannya sebesar  30,0%  menjadi  Rp  25,1  triliun  dan  laba  bersihnya  membaik  senesar  36,4% yoy menjadi Rp 6,0 triliun. Saat ini SMGR memiliki valuasi nilai  PER 2013 sebesar 13,3x dan nilai PBV 2013 sebesar 3,9x dimana nilai  price earnings growth (PEG) 2013  masih  sebesar 0,37x atau  masih  di  bawah  PEG  normal  1,0x.  Kami  memberikan  rekomendasi  BUY  untuk  saham SMGR dengan target harga (TP) sebesar Rp 25.000 per saham.  Analyst:  Norico Gaman ([email protected])    

4   

  Laporan Harian – 13 November, 2013   

 

P E R K E M B A N G A N  I N D U S T R I / P E R U S A H A A N  PT Vale Indonesia Tbk (INCO)  mengumumkan pembagian  dividen interim 2013 sebesar  US$25 juta 

Berita : 

Dewan  Komisaris  INCO  telah  menyetujui  usulan  Direksi  untuk  membagikan  dividen  interim  tahun  2013  sebesar  US$0,00252  per  saham  setara  dengan  Rp29,2  per  saham  atau  dalam  jumlah  Analyst:  Yasmin  Soulisa  keseluruhan sekitar US$25 juta. Dividen akan dibayarkan pada tanggal  18  Desember  2013  kepada  pemegang  saham  yang  namanya  tercatat  ([email protected])  dalam  Daftar  Pemegang  Saham  pada  tanggal  4  Desember  2013.  Bila  pembayaran dividen ini ditambahkan dengan dividen final tahun 2012  yang dibayarkan pada Mei 2013 sebesar US$0,00252 per saham, maka  total  pembayaran  dividen  Perseroan  di  tahun  2013  adalah  kurang  lebih sebesar US$50 juta.  Pandangan Analis :  Berdasarkan  laporan  keuangan  9M13,  INCO  memiliki  kas  dan  setara  kas  US$221,3  juta.  Jumlah  tersebut  meningkat  dibandingkan  9M12  yang  sebesar  US$172,2  juta.  Total  Dividend  Payout  Ratio  (DPR)  2013  mencapai  74%.  Kemarin  harga  saham  INCO  ditutup  di  level  Rp2.400  per  saham  sehingga  dividen  interim  yang  akan  dibagikan  memiliki  yield 1,2%. Kami menilai pembayaran dividen tersebut mencerminkan  kuatnya  posisi  dan  komitmen  Perseroan  terhadap  pemegang  saham.  Langkah  ini  juga  diharapkan  dapat  menambah  ketertarikan  investor  terhadap  saham  INCO  yang  telah  terkoreksi  sepanjang  tahun  ini  ditengah  lesunya  sektor  pertambangan  logam.  Kami  merekomendasikan  BUY  dengan  target  harga  Rp2.900  per  saham  untuk  tahun  2014.  Kami  melihat  meski  pertumbuhan  masih  akan  tetap  flat  di  tahun  depan,  namun  kinerja  perseroan  tetap  baik  terutama didukung oleh efisiensi biaya. Saat ini INCO diperdagangkan  dengan PE 34x dan PBV 1,2x setara dengan rata‐rata industri yaitu PE  34x dan PBV 1,3x.  Analyst: Yasmin Soulisa ([email protected])    

5   

  Laporan Harian – 13 November, 2013   

 

RESEARCH TEAM  Research Division   

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831 

E‐mail 

 

 

: [email protected] 

Norico Gaman 

ext. 3934 

[email protected]

Head of Research

Investment  Strategy,  Banking,  Telco, Cement, Airline 

Heru Irvansyah 

ext. 2030 

[email protected] 

Economist 

 

Thendra  Crisnanda 

ext. 2098 

[email protected] 

Analyst 

Automotive,  Heavy  Equipment,   Property,  Infrastructure,  Oil  and  Gas 

Yasmin Soulisa 

[email protected]

Analyst

Andri Zakarias         ext. 2054

[email protected]

Technical Analyst

Ankga  Adiwirasta 

ext. 3986

[email protected]

Venia Allani  Meissalina

ext. 2050

Dessy Lapagu

ext. 2051

ext. 3987 

Coal 

and 

Metal 

Mining, 

Plantation  Market  Strategy,  Commodities,  Currency, Bond & Stocks. 

Research Analyst  

[email protected]

Research Assistant  

[email protected]

Research Assistant  

 

 

 

 

 

EQUITY TEAM CM  

 

 

: +62 21 25543946 

Fax No 

 

 

: +62 21 57935831   

 

 

Ronny Hari 

ext. 3929  

[email protected] 

   

   Equity Division Head 

Jufrani Amsal 

ext. 3957  

[email protected] 

    

   Channel Development Division Head 

Yulinda   

ext. 3950  

[email protected]     

   Institutional Sales  

Arif Irwanto 

ext. 3919 / 3960 

[email protected]     

   Retail Sales 

Achmadsyah 

ext. 3965 / 3966 

[email protected] 

   Retail Sales 

 

       

6   

  Laporan Harian – 13 November, 2013   

 

MAIN OFFICE ‐ JAKARTA PT BNI SECURITIES  Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78  Jakarta 12910, Indonesia  Phone: (62‐21) 25543946 (Hunting)  Fax: (62‐21) 57935831   e‐mail: [email protected] (General)  Website: http://www.bnisecurities.co.id      JAKARTA – PT BNI Securities  Sudirman Plaza Indofood Tower Lt.16  Jl. Jend. Sudirman Kav. 76‐78 Jakarta 12910  Phone: (62‐21) 25543946  Fax: (62‐21) 57935831  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Mangga Dua  Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7  Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara  Phone: (62‐21) 6123804‐5,62203890  Fax: (62‐21) 6123806  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Puri Indah  Ruko Puri Kencana Blok K6 ‐ 2K Lt.2  Puri Kembangan, Jakarta Barat  Phone: (62‐21) 58357464  Fax: (62‐21) 58357465  e‐mail: [email protected]    JAKARTA ‐ Central Park  Central Park, Office Tower Podomoro City  Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan  Phone: (62‐21) 29034215  Fax: (62‐21) 29034216  email: [email protected]    BANDUNG  Jl. Perintis Kemerdekaan 3  Bandung ‐ 40117  Phone: (62‐22) 4213375  Fax: (62‐22) 4220604  e‐mail: [email protected]    YOGYAKARTA  Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta ‐ 55282  Phone: (62‐274) 581001‐584032  Fax: (62‐274) 584023  e‐mail: [email protected]    SOLO  Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta  Phone: (62‐271) 729667, 730525  Fax: (62‐271) 729668  e‐mail: [email protected]    SURABAYA  Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya  Phone: (62‐31) 5320912  Fax: (62‐31) 5318425  e‐mail: [email protected]   

 

 

 

 

 

MALANG  Jl. Buring No. 58, Malang  Phone: (62‐341) 321214,321213,321430  Fax: (62‐341) 356876  e‐mail: [email protected]    DENPASAR  Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5‐6 Lantai 2  Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar ‐ Bali  Phone: (62‐361) 264376, 2753389  Fax: (62‐361) 229170  e‐mail: [email protected]    MEDAN  Jl. Pemuda No. 12, Medan ‐ 20151  Phone: (62‐61) 4579616  Fax: (62‐61) 4579656  e‐mail: [email protected]    PALEMBANG  Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang ‐ 30126  Phone: (62‐711) 361969  Fax: (62‐711) 319663  e‐mail: [email protected]    PEKANBARU  Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru  Phone: (62‐761) 46757, 839698  Fax: (62‐761) 856279  e‐mail: [email protected]    MANADO  BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1  Jl. Piere Tendean, No. 20, Manado  Phone: (62‐431) 847256  Fax: (62‐24) 847256  e‐mail: [email protected]    ACEH  Kantor Cabang BNI  Banda Aceh Lt.2  Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh  Phone: (62‐651) 31109  Fax: (62‐651) 31107    BANJARMASIN  Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2  Jl. Pangeran Antasari No. 44 RT 008, Banjarmasin  Phone: (62‐511) 3253735  Fax: (62‐651) 3253754  e‐mail: [email protected]    JAMBI  Gd. BNI Cabang Jambi  Jl. Dr. Soetomo No 20  Phone: (62‐741) 34100  Fax: (62‐651) 34104  e‐mail: [email protected] 

 

Copyright 2009, BNI Securities. All rights reserved. This research report is prepared for the use of BNI Securities clients and may not be redistributed, retransmitted or disclosed, in whole or in  part, or in any form or manner, without the express written consent of BNI Securities. BNI Securities research reports are distributed simultaneously to internal and client websites eligible to  receive such research prior to any public dissemination by BNI Securities of the research report or information or opinion contained therein. Any unauthorized use or disclosure is prohibited.  Receipt and review of this research report constitutes your agreement not to redistribute, retransmit, or disclose to others the contents, opinions, conclusion, or information contained in this  report (including any investment recommendations, estimates or price targets) prior to BNI Securities's public disclosure of such information. The information herein (other than disclosure  information relating to BNI Securities and its affiliates) was obtained from various sources and we do not guarantee its accuracy. BNI Securities makes no representations or warranties  whatsoever as to the data and information provided in any third party referenced website and shall have no liability or responsibility arising out of or in connection with any such referenced  website. his document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants  or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be  reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom  this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and  are subject to change without notice.

 

 

7