Jaarverslag 2004 Stichting Pensioenfonds SNT

L Jaarverslag 2004 Stichting Pensioenfonds SNT

Datum rapport Auteur

14 juni 2005 Bestuur

Nummer/versie Telefoon

Definitief

L Inhoudsopgave 1.

KERNCIJFERS

2

2.

PERSONALIA

3

3.

BESTUURSVERSLAG

4

3.1. 3.2. 3.2.1. 3.2.2. 3.2.3. 3.2.4. 3.2.5. 3.2.6. 3.2.7. 3.3. 3.3.1. 3.3.2. 3.3.3. 3.3.4. 3.4. 3.4.1. 3.4.2. 3.4.3. 3.4.4. 3.5. 3.5.1. 3.5.2. 3.5.3. 3.6. 4. 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.4.1. 4.4.2. 4.4.3. 5. 5.1. 5.2. 5.3. 5.4.

2004 IN KORT BESTEK ORGANISATIE Algemeen Goed Pensioenfonds Bestuur Bestuursaangelegenheden Deskundigheids- en integriteitstoets en opleiding Gedragscodes Organisatie en uitvoering Aanpassing statuten FINANCIERING Financieel Toetsingskader Financieringssysteem Premies en grensbedragen Ontwikkeling vermogenspositie PENSIOENEN Externe ontwikkelingen Pensioenregeling Dienstverlening aan deelnemers Bestandsontwikkeling BELEGGINGEN Beschikbare premieregeling Regulier vermogen Beleggingscategorieën VERWACHTE GANG VAN ZAKEN

4 4 4 4 5 6 6 6 7 8 8 8 8 9 10 10 11 13 13 14 14 14 14 16

JAARREKENING 2004

17

BALANS REKENING VAN BATEN EN LASTEN KASSTROOMOVERZICHT TOELICHTING Algemeen Waarderings- en berekeningsgrondslagen Specificaties

17 18 19 20 20 22 24

OVERIGE GEGEVENS

28

ACCOUNTANTSVERKLARING ACTUARIËLE VERKLARING INFORMATIE OVER DE FINANCIERINGSOVEREENKOMST BIJZONDERE STATUTAIRE ZEGGENSCHAPSRECHTEN

28 29 31 31

Jaarverslag 2004 Stichting Pensioenfonds SNT 1

L 1.

Kerncijfers

Bedragen * € 1.000

31-12-2004

30-9-2002– 31-12-2003

Aantal verzekerden Deelnemers actief en voortgezet Gewezen deelnemers Ingegane pensioenen Totaal

3.492 349 2 3.843

1.430 79 0 1.509

Premie

5.240

2.263

10

10

Beleggingen Balanswaarde waarvan uit hoofde van de BPR-regeling Beleggingsopbrengsten

6.051 5.310 199

1.638 1.449 18

Vermogenspositie Eigen vermogen Pensioenverplichtingen

338 5.704

50 1.503

5.310

1.474

394

29

186%

272%

Uitkeringen, afkoop pensioen en premierestitutie

Waarvan: BPR/IPS Overige Technische Voorzieningen

Dekkingsgraad


L 2.

Personalia

Benoemd namens de werkgever (SNT Group NV): Mw. mr. drs. G.T. de Boer drs. C.J. van Kempen, vanaf 01-01-2005 Ir. W.M. Middelburg, tot 01-01-2005 Ir. C.F.M. Stokx, voorzitter Benoemd namens de deelnemers: Mr. E.J.J. de Jong Drs. A.C. Knibbe Mw. M.T. Roorda van Eysinga, secretaris Management Het beheer van het fonds is opgedragen aan TKP Pensioen BV en TKP Investments BV, waarvan het managementteam op 31 december 2004 als volgt is samengesteld: mr. J.C. Hokke, algemeen directeur drs. J.W. Baan, directeur beleggingen E.J.W. de Bie RA, directeur pensioenen mr. H.P. Breuker, hoofd beleid drs. A. Laning RA RC, controller mw. K. Zunneberg-Veerkamp, directiesecretaris Beleggingscommissie De beleggingscommisie van TKP Investments BV bestaat uit: prof. dr. J.J. van Duijn, voorzitter prof. dr. R.A.H. van der Meer drs. J. Mensonides Adviseurs PricewaterhouseCoopers Accountants NV, extern accountant Watson Wyatt Brans & Co, extern actuaris


L 3.

Bestuursverslag

3.1.

2004 in kort bestek

Per 1 juli 2004 zijn 2.200 deelnemers toegetreden tot ons pensioenfonds vanuit de pensioenfondsen KPN. Het betreft werknemers die door de SNT-group NV zijn overgenomen van de Koninklijke KPN NV. Het onderwerp Pension Fund Governance (Goed Pensioenfonds Bestuur) staat in de belangstelling. Centrale vraag daarbij is of het bestuur van het pensioenfonds voldoende is toegerust op zijn taken, voldoende transparant te werk gaat en voldoende verantwoording aflegt aan alle bij het pensioenfonds betrokkenen. Het onderwerp heeft de bijzondere aandacht, hetgeen terug te vinden is in het jaarverslag. De uitvoering van ons pensioenfonds is uitbesteed aan TKP Pensioen (TKP) en TKP Investments (TKPI). De contracten zijn gebaseerd op afspraken over het serviceniveau, een streven naar best practices (continue verbetering) en marktconforme tarieven. Om ook op het gebied van de uitbestede activiteiten invulling te kunnen geven aan betuursverantwoordelijkheden beschikken wij onder andere over een SAS70-rapportage van de pensioenuitvoerder.

3.2.

Organisatie

3.2.1.

Algemeen

De Stichting Pensioenfonds SNT (STPS) draagt de verantwoording voor een goede uitvoering van de pensioenregeling voor (gewezen) deelnemers en gepensioneerden, in overeenstemming met wet- en regelgeving. De inhoud van de pensioenregeling is het resultaat van het overleg tussen CAO-partijen. Als bestuur zijn wij verantwoordelijk voor de verwezenlijking van de doelstelling van het pensioenfonds, de strategie, het beleid en de uitvoering hiervan.

3.2.2.

Goed Pensioenfonds Bestuur

Goed Pensioenfonds Bestuur behelst integer en transparant handelen door het bestuur en het afleggen van verantwoording over het gevoerde beleid. Wij zijn ons bewust van onze verantwoordelijkheid voor het goed besturen van het pensioenfonds en zullen alles doen wat nodig is voor de handhaving en vergroting van het vertrouwen in het pensioenfonds en de pensioensector. Wij volgen de ontwikkelingen op dit terrein nauwlettend. Zo is tijdens de bestuurdersdag in oktober aandacht besteed aan de door de gezamenlijke koepelorganisaties (VB, OPF en UvB) opgestelde gedragsregels voor pensioenfondsen. Tevens hebben wij ons eind 2004 gebogen over de 24 aanbevelingen van de Stichting OPF inzake Goed Pensioenfonds Bestuur.


L Bij ons functioneren als bestuur is integriteit en transparantie een groot goed. Transparantie wordt bevorderd door informatie toegankelijk te maken en door zo helder mogelijk te communiceren met de (gewezen) deelnemers en gepensioneerden. Jaarlijks ontvangen de actieve deelnemers een pensioenopgave, waarin een totaal pensioenoverzicht wordt getoond bij verschillende omstandigheden (op de pensioenleeftijd, bij arbeidsongeschiktheid en bij overlijden). Voor vragen kunnen zij terecht bij de pensioendesk van TKP. Daarnaast kunnen alle actieve deelnemers gebruik maken van de pensioenplanner op de website van het fonds. Met deze beveiligde web-applicatie, kunnen zij de rendementsontwikkelingen volgen. Wij vinden het eveneens belangrijk dat de verschillende deelnemersdoelgroepen informatie ontvangen over het beleid van het fonds en de uitvoering hiervan. In 2004 is via een pensioenkrant voor de actieve deelnemers ingegaan op de genoemde aspecten. Daarnaast wordt op de website van het fonds relevante informatie verstrekt. Het jaarverslag is daar een goed voorbeeld van.

3.2.3.

Bestuursaangelegenheden

In 2004 heeft de samenstelling van het bestuur geen wijziging ondergaan. Met ingang van 1 januari 2005 treedt de heer Middelburg af als bestuurslid. Wij zijn hem zeer erkentelijk voor zijn inzet. De heer Van Kempen is als opvolger van de heer Middelburg tot het bestuur toegetreden per 1 januari 2005 In het verslagjaar hebben wij vier keer vergaderd. Op de gebruikelijke pensioenen beleggingsonderwerpen die in deze vergaderingen aan de orde zijn geweest, wordt nader ingegaan in de hoofdstukken Pensioenen en Beleggingen. Bestuursleden namens de deelnemers hebben statutair een zittingstermijn van 3 jaar, met mogelijkheid tot herbenoeming. In het kader van Goed Pensioenfonds Bestuur hebben wij eind 2004 besloten dat bestuursleden van werkgeverszijde ook zitting hebben voor een periode van drie jaar. Daarnaast hebben wij besloten dat een bestuurslid maximaal twee zittingstermijnen van drie jaar mag vervullen. De ingangsdatum voor de maximering van de zittingstermijn is 30 september 2005. Per bestuursvergadering waren gemiddeld 5 van de 6 bestuursleden aanwezig. Als het bestuur niet voltallig is moet voor de besluitvorming ter vergadering een quorum aanwezig zijn. Dat quorum houdt in dat in vergaderingen ten minste één lid als vertegenwoordiger van de werkgever en één lid als vertegenwoordiger van de deelnemers aanwezig moet zijn. In alle vergaderingen is dit quorum gehaald.


L 3.2.4.

Deskundigheids- en integriteitstoets en opleiding

De Nederlandsche Bank (DNB) heeft regels vastgesteld om besturen en directies van pensioenfondsen te toetsen. Zo worden bestuurders en directieleden van pensioenfondsen, voordat ze worden benoemd, getoetst op integriteit en deskundigheid door DNB. De bestuurs-leden van de STPS zijn getoetst en DNB heeft met de benoeming van alle bestuursleden ingestemd. Het bestuur vindt het belangrijk dat zijn deskundigheid op peil wordt gehouden, mede gezien de ontwikkelingen op pensioenen beleggingsgebied. Wij volgen hiertoe actief de voor het fonds relevante, nieuwe pensioenontwikkelingen en worden in de gelegenheid gesteld (vervolg)cursussen, seminars, regio- en themabijeenkomsten bij te wonen. Daarnaast wordt er jaarlijks door de uitvoeringsorganisatie een bestuurdersdag georganiseerd. In het afgelopen jaar heeft deze dag in het teken gestaan van het Financieel Toetsingkader. Daarnaast is gesproken over de gevolgen van de nieuwe verslaggevingsregels voor beursgenoteerde ondernemingen (IFRS/IAS), de wetgeving op het terrein van VUT, prepensioen, levensloop en Goed Pensioenfonds Bestuur. Bestuursleden worden gefaciliteerd om hun taak goed te vervullen. Wij zijn derhalve van mening dat wij als bestuursleden over voldoende deskundig beschikken om onze taken adequaat uit te voeren.

3.2.5.

Gedragscodes

Het pensioenfonds beschikt over een gedragscode A (algemeen) en B (sponsoreffecten). Het doel van de gedragscodes zijn het bijdragen aan het transparant en integer handelen van bestuurders ten behoeve van al diegenen die bij het pensioenfonds belang hebben en tot het waarborgen van de goede naam en reputatie van het pensioenfonds als marktpartij. De gedragscodes bevatten onder meer regels over hoe een bestuurslid moet omgaan met vertrouwelijke informatie, voorwetenschap, relatiegeschenken en het vervullen van nevenfuncties bij andere ondernemingen en instellingen. De voorzitter van het bestuur is belast met het toezicht op de naleving van de op grond van de gedragscode geldende bepalingen. De gedragscodes van het pensioenfonds zijn in maart 2005 in overeenstemming met de nieuw uitgebrachte modelgedragscodes gebracht. Dit naar aanleiding van de overgang eind 2003 van het effectentypisch gedragstoezicht van de (PVK/DNB) naar de Autoriteit Financiële Markten (AFM). De uitvoeringsorganisatie hanteert een gedragscode die gelijkwaardig is.

3.2.6.

Organisatie en uitvoering

De uitvoering van het pensioenfonds is uitbesteed aan TKP en TKPI, onderdeel van AEGON NV. Deze uitvoering behelst het administreren van pensioenen, asset management en de integrale advisering van het pensioenfonds inzake het beleid op communicatie-, juridisch-, fiscaal-, actuarieel en beleggingsterrein. Besluitvorming over het beleid vindt plaats door ons.


L Over 2004 is van TKP een SAS70 rapport ontvangen met betrekking tot alle aan TKP uitbestede pensioenen vermogensbeheerprocessen. SAS70 staat voor ‘Statement on Auditing Standards number 70’, een Amerikaanse norm voor de certificering van de interne beheersing. Het SAS70 rapport bevat een gedetailleerde beschrijving van de wijze waarop TKP de kwaliteit van de dienstverlening waarborgt en een goedkeurende accountantsverklaring. Op grond hiervan zijn wij van oordeel dat de interne beheersing bij TKP van hoog niveau is. TKP beschikt over interne richtlijnen met betrekking tot het recht op inzage, het recht op correctie en het recht van verzet. Deze rechten vloeien voort uit de Wet Bescherming Persoonsgegevens. De richtlijnen gelden ten aanzien van deelnemers die bovenstaande rechten kunnen uitoefenen jegens TKP in het kader van de werkzaamheden die TKP verricht.

3.2.7.

Aanpassing statuten

Volgens de Pensioen- en Spaarfondsenwet (PSW) moeten de statuten en reglementen van een pensioenfonds bepalingen bevatten die voldoen aan de voorschriften van de PSW. Volgens DNB betekent dit dat een aantal bepalingen letterlijk in de statuten vermeld moet worden. Wij hebben in de vergadering van 23 november 2004 in verband hiermee besloten deze bepalingen in de statuten op te nemem. De belangrijkste wijziging is dat, ondanks dat het fonds geen deelnemersraad heeft, toch bepalingen met betrekking tot een deelnemersraad zijn opgenomen in de statuten.


L 3.3.

Financiering

3.3.1.

Financieel Toetsingskader

In maart 2004 heeft de Tweede Kamer ingestemd met de hoofdlijnen van het toekomstige financiële toezicht op pensioenfondsen. Daarbij is tevens aangegeven dat de toezichthouder deze uitgangspunten nu reeds ter hand kan nemen. Dit heeft geresulteerd in de publicatie door DNB van de ‘beleidsregel toepassing hoofdlijnennota 2004 en 2005’ op 21 oktober 2004. Gelijktijdig met dit overgangsregime is het Financiële Toetsingskader (FTK) consultatiedocument wereldkundig gemaakt. Na formele consultatierondes wordt het FTK in 2005 definitief vastgesteld. Het is de bedoeling dat in 2006 het FTK operationeel wordt. De financiële positie van instellingen, en dan met name de relatie tussen de beschikbare middelen en aangegane verplichtingen, kan volgens DNB met het FTK transparanter en beter vergelijkbaar worden gemaakt dan met veel van de thans gangbare methodieken. Hoewel nog niet alle details van het FTK bekend zijn, zijn de hoofdlijnen ervan wel duidelijk. Het meest relevante onderdeel is het waarderen van de pensioenverplichtingen op marktwaarde. Dit aspect zorgt ervoor dat de voorziening pensioenverplichtingen gaat fluctueren door renteveranderingen. Dit is bij de huidige regelgeving met een vaste rekenrente van 4% niet het geval. Een belangrijk gevolg hiervan is dat bij ongewijzigd beleggingsbeleid de dekkingsgraad beweeglijker wordt. Er is dan namelijk sprake van een verschil tussen de rentegevoeligheid van de verplichtingen en de rentegevoeligheid van de beleggingen. De rentegevoeligheid van de verplichtingen is veel hoger dan die van de beleggingen. Gelet de aard van de regeling van STPS, zijn de gevolgen voor het fonds relatief gering, omdat het bovenstaande niet van toepassing is op verplichtingen uit hoofde van een beschikbare premieregeling, die het grootste deel van de verplichtingen van dit fonds vormen.

3.3.2.

Financieringssysteem

De premie voor de basisregeling bestaat uit een beschikbare premie die gebaseerd wordt op een leeftijdsafhankelijke staffel en een premie voor het partnerpensioen die per individu wordt bepaald. De premies voor de aanvullende modules worden per individu bepaald. Zowel het overlijdensrisico als het arbeidsongeschiktheidsrisico wordt volledig herverzekerd.

3.3.3.

Premies en grensbedragen

Voor 2004 golden de volgende premies en grensbedragen: - Franchise van € 12.500. - De premie voor de beschikbare premieregeling wordt aan de hand van een leeftijdsafhankelijke staffel bepaald. Voor het partnerpensioen wordt separaat een premie in rekening gebracht. - De premie voor de aanvullende modules WAO-aanvulling, WAO-excedent en ANWaanvulling worden per individu bepaald;


L 3.3.4.

Ontwikkeling vermogenspositie

De samenstelling van het resultaat over het boekjaar 2004 kan als volgt worden weergegeven: 31-12-2004


Resultaat op premie Resultaat op interest Resultaat op ontslag Resultaat op bestandsontwikkeling Overige resultaten Resultaat boekjaar

30-09-2002 t/m 31-12-2003

136 -15 27

Verloop eigen vermogen

63 77 288

58 -8 50

31-12-2004

30-09-2002 t/m 31-12-2003

50

0

288 338

50 50


Stand begin boekjaar Mutatie: Resultaat boekjaar Stand einde boekjaar

De Overige Technische Voorzieningen bedragen ultimo 2004 € 394.000 (2003: € 29.000). De dekkingsgraad (eigen vermogen + overige technische voorzieningen / overige technische voorzieningen) komt ultimo 2004 uit op 186% (2003: 272%). Volgens de regels van de DNB dient een deel van het eigen vermogen (16,67% van de overige technische voorzieningen) te worden 'beklemd' als reserve algemene risico's (5%) en als buffervermogen (11,67%).


L 3.4.

Pensioenen

3.4.1.

Externe ontwikkelingen

Goed Pensioenfonds Bestuur Het onderwerp Pension Fund Governance (Goed Pensioenfonds Bestuur) staat momenteel volop in de belangstelling. Vanuit diverse geledingen zijn aanbevelingen gedaan om te komen tot een invulling van het thema Goed Pensioenfonds Bestuur. In de loop van 2005 zal de Stichting van de Arbeid advies uitbrengen aan de minister van Sociale Zaken en Werkgelegenheid over dit onderwerp. Hierbij heeft zelfregulering door de sector de voorkeur boven opgelegde wetgeving. Het onderwerp heeft de bijzondere aandacht van het bestuur van het fonds gehad in 2004 en zal waar nodig in 2005 leiden tot aanpassing van juridische documenten. Wet gelijke behandeling op grond van leeftijd Op 1 mei 2004 is de Wet gelijke behandeling op grond van leeftijd in werking getreden. Deze wetgeving heeft ook gevolgen voor pensioenregelingen, zij het dat een beëindiging van de dienstbetrekking op een pensioenleeftijd die lager ligt dan de 65-jarige leeftijd tot 2 december 2006 nog mogelijk is. Daarna zal een ontslag van rechtswege op een lagere pensioenleeftijd dan de 65-jarige leeftijd, uitsluitend mogelijk zijn als daarvoor een voldoende objectieve rechtvaardigingsgrond aangetoond kan worden. Loondoorbetaling bij ziekte Met ingang van 1 januari 2004 is de loondoorbetalingsverplichting van de werkgever bij ziekte van de werknemer, met een jaar verlengd tot 2 jaar. Als gevolg daarvan is ook de ingangsdatum van de WAO-uitkering met een jaar opgeschoven. Naar aanleiding hiervan is de pensioenregeling op het punt van arbeidsongeschiktheidspensioen en de vrijstelling van premiebetaling bij arbeidsongeschiktheid, aangepast. Pensioenwet In 2005 zal naar verwachting het wetsvoorstel dat moet leiden tot een geheel nieuwe Pensioenwet bij de Tweede Kamer worden ingediend. De nieuwe Pensioenwet zal de huidige PSW gaan vervangen. Belangrijk onderdeel van de voorstellen betreft het aanscherpen van informatievoorschriften, waaronder het verstrekken van informatie aan gewezen deelnemers. Ook de relatie tussen werkgever, CAOpartijen en het bestuur van het pensioenfonds zal in de nieuwe Pensioenwet nadrukkelijk aan de orde komen.


L VUT, prepensioen en levensloop Het wetsvoorstel Aanpassing fiscale behandeling VUT/prepensioen en introductie levensloopregeling is op 25 februari 2005 aangenomen in de Eerste Kamer. Met deze wetgeving wordt de fiscale begeleiding van VUT-regelingen en pensioenregelingen met een eerdere ingangsdatum voor ouderdomspensioen dan de 65-jarige leeftijd, beperkt. Achterliggende gedachte daarbij is het vergroten van de arbeidsparticipatie van voornamelijk oudere werknemers. Het ligt in de bedoeling de wet op 1 januari 2006 in werking te laten treden. De wetgeving zal ingrijpende gevolgen hebben voor VUT- en pensioenregelingen.

3.4.2.

Pensioenregeling

De pensioenregeling is van kracht sinds 1 januari 2003 en vastgelegd in het Pensioenreglement van de Stichting Pensioenfonds SNT. De belangrijkste kenmerken van de pensioenregeling zijn: •

•

•

Basisregeling: • Beschikbare premieregeling met een leeftijdsafhankelijke premiestaffel. De standaard pensioendatum is 65 jaar. Het is mogelijk de pensioendatum te vervroegen (tussen 60 en 65 jaar); • In de beschikbare premie staffel is inbegrepen een opslag van 9% voor premievrijstelling bij invaliditeit; • De BPR-premie moet worden ingelegd in één van de zeven beleggingsdepots van pensioenfonds STPS met verschillende risicoprofielen. Het beleggingsrisico is voor rekening van de deelnemer; • Op de pensioendatum wordt het BPR-saldo omgezet in een pensioenaanspraak tegen de dan geldende actuariële grondslagen; • Partnerpensioen op basis van 1,25% van de pensioengrondslag per deelnemersjaar, verzekerd op risicobasis. Aanvullende regelingen: De onderstaande regelingen zijn optioneel en de premies voor deze regelingen komen volledig voor rekening van de deelnemer: • Aanvullende regeling WAO-aanvulling voor de dekking van het WAO-hiaat; • Aanvullende regeling WAO-excedent voor de arbeidsongeschiktheidsdekking voorzover het salaris hoger is dan de WAO-loongrens; • Aanvullende regeling ANW-aanvulling voor de dekking van het ANW-hiaat; • Aanvullende regeling prepensioen voor de periode tussen 62 jaar en 65 jaar en aanvullende regeling partnerpensioen op basis van een leeftijdsafhankelijke premiestaffel; • De premies moeten worden ingelegd in één van de zeven beleggingsdepots van pensioenfonds STPS met verschillende risicoprofielen. Het beleggingsrisico is voor rekening van de deelnemer; • Op de pensioendatum worden de saldi omgezet in een pensioenaanspraak tegen de dan geldende actuariële grondslagen. Ingegane pensioenen kunnen per 1 januari worden herzien. Deze herziening is afhankelijk van de voorziening pensioenverplichtingen die behoort tot de ingegane pensioenen, en wel op de volgende wijze: • Indien de voorziening pensioenverplichtingen lager is dan het minimumniveau zal het bestuur besluiten tot vermindering van de ingegane pensioenen;


L • •

Indien de voorziening pensioenverplichtingen hoger is dan de minimale reservegrens en lager is dan het streefniveau kan het bestuur besluiten tot verhoging van de ingegane pensioenen; Indien en voor zover de voorziening pensioenverplichtingen hoger is dan het streefniveau zal het bestuur besluiten de ingegane pensioenen te verhogen. Deze verhoging zal niet uitgaan boven de ontwikkeling van de kosten van levensonderhoud over het voorafgaande jaar uitgaande van het consumentenprijsindexcijfer voor alle huishoudens (CPI huishoudens).

Wijzigingen pensioenregeling DNB heeft in 2004 een checklist beschikbaar gesteld aan de pensioenfondsen, waarin een opsomming wordt weergegeven van de PSW-artikelen die verplicht moeten worden opgenomen in de statuten en de reglementen van het pensioenfonds. Dit heeft er toe geleid dat artikel 8c en artikel 32ba van de PSW zijn opgenomen in het pensioenreglement. Artikel 8c bepaalt dat de deelnemer in geval van wijziging van de pensioenaanspraken toestemming moet krijgen van zijn/haar echtgeno(o)t(e). Artikel 32ba heeft betrekking op waardeoverdrachten, waarbij de toezegging, werkgever en/of uitvoerder dezelfde blijven. Het bestuur heeft in 2004 een spaarmodule voor partnerpensioen ingevoerd. Door de invoering van deze module is de vrijwillige fiscale spaarruimte voor de deelnemers vergroot. De DNB heeft aangegeven dat bij de besteding van het BPR-, prepensioen en/of extra partnerpensioensaldo rekening moet worden gehouden met een ‘buffervermogen’. Het bestuur heeft daarop besloten om de reglementaire omzettingsfactoren te verhogen met een opslag. Deze opslag is afhankelijk van de strategische beleggingsmix van STPS en de Nederlandse tienjaarsrente en deze bedraagt ultimo 2004 11,67%. De verlenging van de loondoorbetalingsverplichting bij ziekte tot 104 weken per 1 januari 2004 heeft geleid tot een aantal aanpassingen in artikel 25, 48 en 49 van het pensioenreglement. Deze aanpassingen hebben tot gevolg dat de arbeidsongeschiktheidsdekking bij het pensioenfonds ongewijzigd blijft. In 2004 zijn de afspraken over de gegevensaanlevering tussen SNT en STPS geëvalueerd en aangepast. Dit heeft geleid tot een aantal wijzigingen in het pensioenreglement. Daarnaast is SNT met vakbonden overeengekomen dat de meeruren geen onderdeel meer uitmaakt van de pensioengrondslag. Het indexatieartikel is aangescherpt en in overeenstemming gebracht met het indexatiebeleid van STPS, zoals is opgenomen in de ABTN. Aanpassing ingegane pensioenen De ingegane pensioenen en de premievrije pensioenaanspraken zijn per 1 januari 2005 aangepast, overeenkomstig het indexatiebeleid van het pensioenfonds. Kern van dit beleid is de voorwaardelijkheid van de indexatie. Dit betekent dat er geen recht op indexatie is en het ook op lange termijn niet zeker of en in welke mate indexatie zal plaatsvinden. Omdat de dekkingsgraad per 1 januari 2005 hoger is dan het streefniveau, hebben wij besloten de ingegane pensioenen en de premievrije pensioenaanspraken per 1 januari 2005 te verhogen met de consumentenprijsindex ‘alle huishouden’ (1,18%).


L 3.4.3.

Dienstverlening aan deelnemers

In het jaar 2004 was de communicatie vooral gericht op medewerkers behorend tot de groep ‘voorheen KPN’ die per 1 juli 2004 deelnemer zijn geworden in de pensioenregeling van SNT. Zij zijn geïnformeerd over de pensioenregeling van SNT en hebben informatie ontvangen over een eventuele waardeoverdracht van pensioenrechten van pensioenfonds KPN naar pensioenfonds STPS. Voor hen is een aparte pensioenplanner beschikbaar gesteld waarmee het effect van waardeoverdracht op het te bereiken pensioen kan worden doorgerekend. Tevens laat de planner de gevolgen zien, in termen van premies en aanspraken, van deelname aan vrijwillige verzekeringsmodulen. Daarnaast zijn de deelnemers geïnformeerd over de webapplicatie ‘Mijn STPS Pensioen’ en de mogelijkheden die deze webapplicatie te bieden heeft. Toegevoegd is een pensioenplanner die gevuld is met de individuele gegevens naar de stand zoals die ook in de pensioenopgave staat vermeld. De volgende uitingen zijn verstuurd in 2004: • Speciale pensioenkrant voor de groep ‘voorheen KPN’ Naast deze pensioenkrant hebben deze deelnemers ook een brief ontvangen met een overzicht van de keuzemogelijkheden in de STPS pensioenregeling. • STPS pensioenoverzicht per 1 januari 2004 voor de groep ‘SNT’. • Toezending van gebruikersnaam en wachtwoord voor deelnemers die behoren tot de groep ‘SNT’ die nog geen gebruik hadden gemaakt van de mogelijkheid om toegang te krijgen tot de webapplicatie ‘Mijn STPS pensioen’. • Deelnemers attent gemaakt op de ‘On-line switch’ mogelijkheid. Vanaf 1 januari 2005 kunnen deelnemers alleen via het web een keuze voor een ander beleggingsdepot rechtstreeks doorgeven aan de pensioen-uitvoerder.

3.4.4.

Bestandsontwikkeling

Deelnemersbestand Aantal verzekerden in 2004

Actieve en voortgezette deelnemingen Gewezen deelnemers

Stand 01-01-2004

Bij

Af

Stand 31-12-2004

1.430

2.352

290

3.492

79

272

2

349

0

2

0

2

1.509

2.626

292

3.843

Personen met pensioenuitkering Totaal


L 3.5.

Beleggingen

Voor de beleggingen van het fonds kan een onderscheid worden gemaakt tussen het vermogen uit hoofde van de beschikbare premieregeling en het reguliere belegd vermogen.

3.5.1.

Beschikbare premieregeling

Het vermogen uit hoofde van de beschikbare premieregeling wordt naar keuze van de deelnemer belegd in één van de door het fonds beheerde beleggingsdepots, met verschillende risicoprofielen. Zolang er nog geen omzetting in pensioen of premievrije aanspraken heeft plaatsgevonden loopt het pensioenfonds geen risico ten aanzien van de tegenover dit vermogen staande verplichtingen. Over het gehele jaar bezien werd het hoogste rendement eveneens in depot A gerealiseerd. Per ultimo 2004 was in totaal € 5,3 miljoen belegd via de beschikbare premieregeling. Depot

Omvang Rendement 2004 (bedrag in € 1.000) A 100% aandelen, 0% obligaties 145 10,0% B 75% aandelen, 25% obligaties 230 9,5% C 50% aandelen, 50% obligaties 1.009 8,9% D 25% aandelen, 75% obligaties 860 8,3% E 0% aandelen, 100% obligaties 1.801 7,7% F 50% aandelen*, 50% obligaties 89 6,3% G 100% Money Market Fund (MMF) 1.176 2,0% *) betreft aandelen die voldoen aan sociaal verantwoorde criteria.

3.5.2.

Samenstelling

Regulier vermogen

Het bestuur van het pensioenfonds stelt, voor het vermogen uit hoofde van het ‘defined benefit’ gedeelte van de pensioenregeling, het strategische beleggingsbeleid vast. Vaststelling van het strategisch beleggingsbeleid vindt in beginsel telkens voor een periode van één jaar plaats. Het voor beleggingen beschikbare deel van het reguliere pensioenvermogen wordt strategisch belegd in het door TKP Investments beheerde Money Market Fund. Het Money Market Fund heeft een zeer laag risicoprofiel en kan worden vergeleken met een spaarrekening. Het gemiddeld rendement over het regulier vermogen in 2004 bedroeg 1,8%. Binnen het regulier vermogen is een gedeelte belegd in het Money Market Fund.

3.5.3.

Beleggingscategorieën

3.5.3.1 Vastrentende waarden De kapitaalmarktrente in Euroland fluctueerde behoorlijk in 2004. Vooral door de gunstige berichten over de wereldeconomie was er in het eerste halfjaar per saldo sprake van een oplopende rente. De verwachting dat de economische groei mogelijk enigszins kon tegenvallen, vooral in euroland, zorgde in de tweede helft van het Jaarverslag 2004 Stichting Pensioenfonds SNT 14

L jaar voor een dalende kapitaalmarktrente. De kracht van de euro en de aantrekkelijkheid van schuldpapier in euroland voor buitenlandse beleggers was waarschijnlijk een andere reden voor de stijging van de obligatiekoersen. Per saldo daalde de kapitaalmarktrente in euroland in 2004 met circa 70 basispunten tot 3,7%. Sinds de jaren vijftig is de rente niet meer zo laag geweest. De vastrentende waarden portefeuille bestaat hoofdzakelijk uit staatsobligaties van EMU-landen en er kan dan ook worden gesteld dat er vrij risico-avers wordt belegd. Bij vastrentende waarden worden vreemde valuta's geheel afgedekt. Alle vastrentende beleggingen vinden plaats via een door TKP Investments (100% dochter van TKP Pensioen) beheerd fonds met een multi-manager aanpak. Dit fonds wil outperformance behalen met behulp van thema’s die in de verslagperiode inhielden: sub-government papier in Euroland, Amerikaanse bedrijfsobligaties, convergentie in Oost Europa en wereldwijde emerging markets. In 2004 bedroeg het rendement op vastrentende waarden 7,7%, hetgeen overeenkwam met het rendement van de benchmark. Op de actief beheerde gedeelte van de portefeuille werd een outperformance behaald. Dit resultaat werd echter grotendeels teniet gedaan door het duratiebeleid. De onderwogen duratie positie was gericht op het verwachte herstel van de economie en de daarmee gepaard gaande rentestijging, die zich echter niet voordeed.

3.5.3.2 Aandelen Er was in 2004 sprake van een behoorlijke economische groei, vooral in de Verenigde Staten en Japan. Tezamen met de lage inflatie, de lage renteniveaus en de goede bedrijfswinsten zorgde dit voor aanzienlijke koersstijgingen op de aandelenmarkten. Vanwege de sterke economische groei verhoogden enkele belangrijke centrale banken de rente in 2004, de Fed met 125 basispunten tot 2,25% en de Bank of England met 100 basispunten tot 4,75%. De ECB liet de rente onveranderd in 2004. Op de valutamarkten zette de dollar de daling ook in 2004 voort, vooral vanwege het forse begrotingstekort en het tekort op de lopende rekening in de Verenigde Staten. De Amerikaanse dollar daalde in 2004 met 7% t.o.v. de euro en ook tegenover andere valuta verloor de dollar aan waarde. De euro werd overigens ook t.o.v. het Britse pond en de Japanse yen sterker. De prijzen van grondstoffen stegen in 2004 wederom zeer fors. De aandelenbeleggingen van het fonds vinden plaats via een viertal zogenaamde multi-manager fondsen die beheerd worden door TKP Investments, een 100% dochter van TKP Pensioen. Deze fondsen maken voor de aandelenselectie gebruik van gespecialiseerde externe vermogensbeheerders. Er wordt gestuurd op een evenwichtige verdeling van mandaten, zodat een gematigd risicoprofiel ontstaat. In de verslagperiode is een viertal managers ontslagen. Zij beheerden respectievelijk een Pacific exclusief Japan mandaat, een Europees small cap mandaat, een Oost-Europa mandaat en een VS long-short mandaat. Er is eveneens een viertal nieuwe mandaten gestart. Twee daarvan betreffen een Pacific excl. Japan mandaat, daarnaast is er in de VS een nieuwe long-short manager aangesteld en voor Oost-Europa is eveneens een nieuwe manager aangesteld. De externe vermogensbeheerders lieten wisselende resultaten zien. In 2004 is er niet echt sprake geweest van een trend waarop de externe vermogensbeheerders hebben kunnen inspelen. Daarnaast speelde de lage dispersie van aandelen rendementen in 2004 de managers parten. Een lage dispersie betekent dat de mate Jaarverslag 2004 Stichting Pensioenfonds SNT 15

L waarin rendementen van aandelen van elkaar verschillen klein is. Wanneer een manager dan de juiste keuzes maakt, dan is het effect daarvan op de performance kleiner dan wanneer de dispersie hoog zou zijn. Aan het eind van de verslagperiode waren er overwogen posities in Azië, Oost Europa en Euroland. Onderwogen posities waren te vinden in Australië, het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten en Zuid Afrika. Eind 2003 werd door de Commissie Corporate Governance onder voorzitterschap van Morris Tabaksblat een nieuwe code voor corporate governance gepresenteerd. Onder corporate governance wordt verstaan het stelsel van omgangsvormen voor bij de vennootschap en haar onderneming betrokken direct belanghebbenden, met name bestuurders, commissarissen en kapitaalverschaffers. Een belangrijk principe uit de code is de uitwerking van de maatschappelijke verantwoordelijkheid die Nederlandse pensioenfondsen hebben ten aanzien van hun deelnemers/begunstigden. Dit principe wordt in de code concreet uitgewerkt in de ‘best practice’ bepaling dat institutionele beleggers jaarlijks hun beleid ten aanzien van het uitoefenen van hun stemrecht publiceren en verslag doen over de uitvoering daarvan. Het beleid van pensioenfonds STPS is dat vooralsnog geen gebruik gemaakt wordt van het stemrecht op beursgenoteerde ondernemingen, dit mede gezien de (geringe) omvang van het belegd vermogen. Dientengevolge zal geen verslag worden gedaan van de uitvoering.

3.6.

Verwachte gang van zaken

Op 28 mei jongstleden is de juridische fusie tussen SNT Group N.V., KPN Telecommerce B.V. en Koninklijke KPN N.V. geëffectueerd. Vervolgens is op 30 mei 2005 de beursnotering van SNT Group N.V. aan Euronext Amsterdam beëindigd. Op 31 mei 2005 heeft KPN aangekondigd het voornemen te hebben de call center activiteiten van SNT te reorganiseren. De niet strategische call center activiteiten van KPN en de call center diensten voor derden zullen worden uitbesteed. Zoetermeer, 14 juni 2005 Ir. C.F.M. Stokx, voorzitter Mw. M.T. Roorda van Eysinga, secretaris Mw. mr. drs. G.T. de Boer Mr. E.J.J. de Jong Drs. A.C. Knibbe drs. C.J. van Kempen


L 4.

Jaarrekening 2004

4.1.

Balans (na resultaatverdeling)

Activa Bedragen * € 1.000

Beleggingen Aandelen Vastrentende waarden Liquide middelen

[1] [2] [3]

Totaal beleggingen

31-12-2004

31-12-2003

1.096 3.039 1.916

266 980 392

6.051

1.638

Aandeel van de herverzekeraar

[4]

100

0

Vorderingen en overige activa

[5]

362

177

6.513

1.815

TOTAAL ACTIVA

Passiva Eigen vermogen Algemene reserve

[6]

338

50

Technische voorzieningen

[7]

5.704

1.503

Schulden op korte termijn

[8]

471

262

6.513

1.815

TOTAAL PASSIVA

[] de tussen haken vermelde nummers verwijzen naar de toelichting op de balans op vanaf pagina 24.


L 4.2.

Rekening van baten en lasten

Baten Bedragen * € 1.000

Premie Waardeoverdrachten Opbrengsten uit beleggingen

[9] [10]

TOTAAL BATEN

31-12-2004

30-09-2002 t/m 31-12-2003

5.240 23 199

2.263 0 18

5.462

2.281

4.201

1.503

10 0 370 11 582

10 0 199 5 514

5.174

2.231

288

50

Lasten Toevoeging aan de technische voorzieningen Pensioenuitkeringen, afkopen pensioen en premierestitutie Waardeoverdrachten Contract herverzekering Interest en overige kosten Beheerskosten

[11] [12] [13] [14]

TOTAAL LASTEN Resultaat

[] de tussen haken vermelde nummers verwijzen naar de toelichting op de Rekening van Baten en lasten vanaf pagina 26.


L 4.3.

Kasstroomoverzicht


31-12-2004

30-9-2002 t/m 31-12-2003

Pensioen- en overige activiteiten Ontvangsten Premie Waardeoverdrachten

5.040 22 5.062

2.212 0 2.212

444 382 23 849

591 0 0 591

Uitgaven Kosten Premie herverzekering Uitkeringen en rente

4.213

1.621

Beleggingen Ontvangsten Directe beleggingsopbrengsten Desinvestering Aandelen Vastrentende waarden

Uitgaven Investering beleggingen: Aandelen Vastrentende waarden Toe- en uittredingskosten

17 38 266 321

2 0 0 2

812 2.192 6 3.010

248 981 2 1.231

Saldo van ontvangsten en uitgaven Liquide middelen primo boekjaar Liquide middelen ultimo boekjaar

-2.689

-1.229

1.524 392 1.916

392 0 392


L 4.4.

Toelichting

4.4.1.

Algemeen

4.4.1.1 Oprichting van het pensioenfonds De Stichting Pensioenfonds SNT is opgericht per 30 september 2002. Het boekjaar 2003 was een verlengd boekjaar van 30 september 2002 tot en met 31 december 2003.

4.4.1.2 Wettelijke bepalingen Het fonds valt op grond van artikel 360 lid 3, onder de werking van Titel 9 van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Deze titel bevat bepalingen aangaande de jaarrekening van rechtspersonen. De Raad voor de Jaarverslaggeving heeft een Richtlijn Pensioenfondsen gepubliceerd, waarin een nadere concretisering van de wettelijke bepalingen uit Titel 9 heeft plaatsgevonden. Titel 9 kent afzonderlijke bepalingen voor verzekeringsmaatschappijen. Gezien de sterke overeenkomst tussen de activiteiten van een levensverzekeringsmaatschappij en een pensioenfonds opteert het fonds voor dit verzekeringsregime. Slechts op grond van dit regime is het toegestaan de bij waardering op marktwaarde optredende (ongerealiseerde) waarderingsverschillen in het beleggingsresultaat te verantwoorden. Achtergrond hiervan is de eenvoudige realiseerbaarheid van deze resultaten, alsmede het feit dat het realisatieprincipe niet relevant wordt geacht gezien de doorlopende herbeleggingsplicht. Op een aantal punten maakt het fonds op grond van artikel 362 lid 4 gebruik van de mogelijkheid om af te wijken van de voorschriften, omdat dit vereist is voor het verschaffen van een juist inzicht. Overigens is dit in overeenstemming met de Richtlijn van de Raad voor de Jaarverslaggeving. Dit betreft de volgende punten: • •

Beleggingen worden gerangschikt naar het onderliggende opbrengsten- en risicoprofiel, ongeacht de juridische vorm waarin de belegging plaatsvindt. Voor de indeling van het kasstroomoverzicht is niet gekozen voor de standaard indeling naar kasstromen voortvloeiend uit operationele, investerings- en financieringsactiviteiten. In plaats daarvan wordt onderscheid gemaakt naar kasstromen die voortvloeien uit de uitvoering van het pensioenreglement en die welke samenhangen met de beleggingsactiviteiten.

4.4.1.3 Netto-omzet Krachtens de wettelijke bepalingen dient een pensioenfonds in de toelichting op de jaarrekening het bedrag te vermelden dat als netto-omzet is aan te merken. De Raad voor de Jaarverslaggeving definieert de netto-omzet als de in een jaar verantwoorde premie-inkomsten en genoten directe beleggingsopbrengsten.


L De netto-omzet kan als volgt worden berekend (* € 1.000):

Premie-inkomsten Directe beleggingsopbrengsten Totaal netto-omzet

31-12-2004

30-9-2002 t/m 31-12-2003

5.240 11 5.251

2.263 0 2.263

4.4.1.4 Bestemming resultaat Er zijn geen statutaire bepalingen omtrent de bestemming van het resultaat. Het saldo van de rekening van baten en lasten is toegevoegd aan het eigen vermogen.


L 4.4.2.

Waarderings- en berekeningsgrondslagen

Algemeen De grondslagen zijn gericht op het weergeven van de economische posities. De beleggingen worden gewaardeerd op marktwaarde, de overige posten op nominale waarde. Belangen in door de uitvoerder van het fonds beheerde Fondsen voor Gemene Rekening worden naar rato van het belang hierin gewaardeerd op hun onderliggende marktwaarde. De hieruit voortvloeiende beleggingsopbrengsten worden als indirecte beleggingsopbrengsten gepresenteerd. De liquide middelen die deel uitmaken van portefeuilles in aandelen, vastrentende waarden zijn bij de betreffende beleggingscategorie vermeld. Conform de aanbeveling van de Raad voor de Jaarverslaggeving worden participaties met een beleggingskarakter niet aangemerkt als een groepsmaatschappij. Valuta Alle balansposten in vreemde valuta zijn in de jaarrekening gewaardeerd in euro's tegen de valutakoers ultimo het jaar. Mutaties in de loop van een jaar zijn omgerekend tegen de dagkoersen. De koersverschillen worden verwerkt onder de opbrengsten uit beleggingen. Aandelen De in de onderliggende fondsen opgenomen aandelen, opties op aandelen en converteerbare obligaties zijn gewaardeerd tegen de beurswaarde per balansdatum. Tevens zijn hier, omgerekend tegen beurswaarde, opgenomen uitgeleende aandelen en shortposities in aandelen. Vastrentende waarden De in het onderliggende fonds opgenomen obligaties worden gewaardeerd tegen beurswaarde per balansdatum. Leningen op schuldbekentenis worden gewaardeerd tegen marktwaarde, berekend op de contante waarde van de toekomstige kasstromen volgens de actuele rentetermijnstructuur, rekening houdend met het risicoprofiel van de leningen. Liquide middelen Dit betreft uitgezette en opgenomen deposito's en callgeld, alsmede direct opeisbare tegoeden in rekening-courant bij banken, inclusief de lopende interest per balansdatum. De liquide middelen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde. Vorderingen, overige activa, schulden en overlopende posten Deze zijn gewaardeerd tegen nominale waarde verminderd met de noodzakelijke geachte voorzieningen voor oninbaarheid. Eigen vermogen Dit betreft de algemene reserve. Technische voorzieningen Betreft de verplichtingen jegens verzekerden op grond van de regeling BPR, voortvloeiend uit de ingelegde premies en het hierop behaalde beleggingsrendement. Hiernaast is een voorziening gevormd voor latent partnerpensioen en extra pensioenopbouw. Tenslotte wordt een voorziening aangehouden voor de pensioenverplichtingen als gevolg van pensionering, overlijden en arbeidsongeschiktheid.


L Aan de berekening van de voorziening pensioenverplichtingen en te hanteren premies en koopsommen liggen de volgende actuariële grondslagen en onderstellingen ten grondslag: • •

•

•

•

•

• •

Een rekenrente van 4%. Sterftekansen, voor mannen en vrouwen ontleend aan de meest recente overlevingstafel zoals deze is gepubliceerd door het Actuarieel Genootschap, toegepast met in beginsel 2 jaar leeftijdsterugstelling. Voor kinderen worden de sterftekansen verwaarloosd. Zolang nog geen pensioenuitkering is ingegaan, wordt de voorziening voor partnerpensioen berekend met het onbepaalde partner systeem met een partnerfrequentie van 100%, voor gepensioneerden wordt de voorziening berekend m.b.v. het bepaalde partner systeem. Verder wordt verondersteld dat de man drie jaar ouder is dan de vrouw. Alleen voor ingegane wezenpensioenuitkeringen wordt een voorziening aangehouden. Voor wezen jonger dan 18 jaar wordt aangenomen dat het wezenpensioen voortduurt tot de 18-jarige leeftijd, voor wezen van 18 jaar of ouder tot de 27-jarige leeftijd. Voor arbeidsongeschikte deelnemers voor wie de pensioenopbouw zonder verdere betaling van bijdragen wordt voortgezet, wordt de voorziening pensioenverplichtingen gelijk gesteld aan de contante waarde van de in totaal bereikbare aanspraken. Aanspraken op arbeidsongeschiktheidspensioen en /of de WAO aanvulling worden niet in aanmerking genomen zolang het pensioen niet is ingegaan. Voor Excasso-kosten wordt een opslag van 1% op de koopsom en premie respectievelijk de voorziening pensioenverplichtingen gelegd, ter dekking van toekomstige administratiekosten wordt de voorziening pensioenverplichtingen met 2% verhoogd. Er wordt geen rekening gehouden met toekomstige toetredingen en uittredingen en met hertrouwkansen. Voor de berekening van de voorziening pensioenverplichtingen wordt ervan uitgegaan dat de pensioenen op continue wijze worden uitbetaald. De leeftijd per berekeningsdatum wordt vastgesteld in jaren en maanden nauwkeurig.

Opbrengsten uit beleggingen Dit betreft de indirecte beleggingsopbrengsten uit hoofde van herwaardering van de beleggingsfondsen waarin geparticipeerd wordt en de directe beleggingsopbrengsten uit hoofde van inkomsten uit interest, onder aftrek van de beleggingskosten. Deze opbrengsten worden verwerkt in de periode waarop zij betrekking hebben. Het beleggingsrendement is de time weighted return berekend op dagbasis. Kosten Kosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. Overige baten en lasten Overige baten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de directe methode. Dit houdt in dat alle ontvangsten en uitgaven ook als zodanig worden gepresenteerd.


L 4.4.3.

Specificaties

Balans Beleggingen Bedragen * € 1.000

31-12-2004

31-12-2003

266 812 -34

0 247 0

52 1.096

19 266

1. Aandelen Stand begin boekjaar Aankopen Boekwaarde verkopen Beurs- en valutakoersverschillen ultimo boekjaar Stand einde boekjaar 2. Vastrentende waarden Stand begin boekjaar Aankopen Boekwaarde verkopen Beurs- en valutakoersverschillen ultimo boekjaar Stand einde boekjaar

980 2.192 -255

0 981 0

122 3.039

-1 980

3. Liquide middelen Banken, rekening-courant Deposito’s Participaties Money Market Fonds Totaal

465 199 1.252 1.916

87 305 392

Totaal beleggingen*)

6.051

1.638

*) hiervan heeft 5.310 betrekking op beleggingen (BPR/IPS) voor rekening en risico van de deelnemers

4. Aandeel van de herverzekeraar Aandeel arbeidsongeschiktheid

100

0

Het aandeel van de herverzekeraar inzake arbeidsongeschiktheid heeft het karakter van een langlopende lening en wordt voldaan door een jaarrente tot de pensioendatum van de betrokken deelnemers.

5. Vorderingen en overige activa Overige vorderingen Premies en koopsommen Herverzekeraar door overlijden Afrekening 2003 fee TKP Pensioen BV Totaal

252 110 0 362


54 0 123 177

L Eigen vermogen 31-12-2004

31-12-2003

50

0

Resultaat boekjaar

288

50

Eigen vermogen einde boekjaar

338

50

5.704

1.503

1.474

0

3.705 204 -9 -64 3.836 5.310

1.517 18 0 -61 1.474 1.474

29

0

276 10 -1 -20 100 365 394

30 0 0 -1 0 29 29

5.704

1.503


6. Algemene reserve Stand begin boekjaar Mutatie:

7. Technische voorzieningen BPR-IPS Stand begin boekjaar Mutaties: - Inleg - Benodigde intrest - Uitkeringen/Afkopen - Overige oorzaken Toename per saldo Stand einde boekjaar Overige Technische Voorzieningen Stand begin boekjaar Mutaties: - Inleg - Benodigde intrest - Uitkeringen/Afkopen - Overige oorzaken - Toevoeging Herverzekering Toename per saldo Stand einde boekjaar Totaalstand einde boekjaar


L Bedragen * € 1.000

31-12-2004

31-12-2003

408

204

10 42 11 471

10 45 3 262

8. Schulden op korte termijn Premie herverzekering, inclusief rente Premierestitutie 2003 deelnemers i.v.m. uitdiensttreding binnen 1 jaar Kosten externe accountant/actuaris Overige Totaal

Rekening van baten en lasten 9. Premie Inleg BPR-premie Opslag voor beheerskosten

4.658 582 ----5.240

1.678 585 ----2.263

Totaal

55 133 17 -6 --199

19 -1 2 -2 --18

waarvan: Directe opbrengsten Indirecte opbrengsten

11 188

0 18

Totaal 10. Opbrengsten uit beleggingen Indirecte opbrengsten aandelen Indirecte opbrengsten vastrentende waarden Directe opbrengsten liquide middelen Toe- en uittredingskosten

11. Pensioenuitkeringen, afkopen pensioen en premierestitutie 10 De uitkeringen 2004 betreffen afkoop pensioen (9) en uitkeringen partnerpensioen en ANW-aanvulling (1).

12. Contract herverzekering Premie herverzekering Claim 2004 inzake overlijden Claim 2004 inzake arbeidsongeschiktheid Totaal

580 -110 -100 370

10

199 0 0 199

Betreft volgens berekening te betalen premie 2004 herverzekering Zwitserleven. Het pensioenfonds heeft de overlijdensrisico's op kapitaalbasis en de arbeidsongeschiktheidsrisico's op rentebasis volledig herverzekerd bij Zwitserleven te Amstelveen.

13. Interest en overige kosten 11 Betreft betaalde interest aan herverzekeraar Zwitserleven.


5

L 31-12-2004


14. Beheerskosten Vergoeding TKP Pensioen Overige kosten

531 51 --582

Totaal

31-12-2003

451 63 --514

Het fonds heeft geen personeel in dienst. De beheersactiviteiten worden op basis van een uitvoeringsovereenkomst verricht door personeel in dienst van TKP Pensioen.

De statutaire bestuurders van het fonds ontvangen geen andere bezoldigingen van het fonds voor de uitvoering van de functie als bestuurslid.

Zoetermeer, 14 juni 2005 Ir. C.F.M. Stokx, voorzitter Mw. M.T. Roorda van Eysinga, secretaris Mw. mr. drs. G.T. de Boer Mr. E.J.J. de Jong Drs. A.C. Knibbe drs. C.J. van Kempen


L 5.

Overige gegevens

5.1.

Accountantsverklaring

Aan het bestuur van Stichting Pensioenfonds SNT OPDRACHT Ingevolge uw opdracht hebben wij de jaarrekening 2004 van de Stichting Pensioenfonds SNT te Groningen gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van het bestuur van het pensioenfonds. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken. WERKZAAMHEDEN Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die het bestuur van het pensioenfonds daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel. OORDEEL Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2004 en van de mutaties daarin in 2004, in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9, Boek 2 B.W. 14 juni 2005 PricewaterhouseCoopers Accountants NV


L 5.2.

Actuariële verklaring

Actuariële verklaring De VPV is gebaseerd op de som van het saldo op de individuele beleggingsrekeningen en de voorziening van de ingegane pensioenaanspraken. De voorziening pensioenverplichtingen (VPV) van de Stichting SNT Pensioenfonds bedraagt per 31 december 2004 (in €): Voorziening pensioenverplichtingen de som van het saldo op de individuele beleggingsrekeningen (BPR) Ingegaan nabestaandenpensioen/ANW/WAO hiaat Aandeel herverzekeraar in verplichting Overige ingekochte pensioenen Totale voorziening pensioenverplichtingen

31 december 2004 5.309.740

31 december 2003 1.502.850

125.664 100.000 168.629 5.704.033

0 0 0 1.502.850

De VPV is aangeleverd door de administratie van het pensioenfonds. De basisgegevens die aan de vaststelling van de VPV ten grondslag lagen, zijn door de accountant gecontroleerd en akkoord bevonden blijkens de accountantsverklaring gedateerd 15 juni 2005. De voorziening per 31 december 2004 behorend bij de ingekochte pensioenen is door ons gecontroleerd en akkoord bevonden. Wij hebben de financiële positie per 31 december 2004 van het pensioenfonds getoetst door middel van de APP-toets. Deze toets komt voort uit de volgende voorschriften van de Pensioen- & Verzekeringskamer, die einde 2004 onderdeel is geworden van De Nederlandsche Bank N.V. (DNB): • Actuariële Principes Pensioenfondsen (APP) van 1997; • beleidsregel uitgangspunten voor de financiële opzet en positie van pensioenfondsen, gedateerd 30 september 2002, aangevuld met brief van 17 maart 2004; • samenvatting van het APP-beleid opgenomen in bijlage 2 van de beleidsregel toepassing Hoofdlijnennota 2004 en 2005, gedateerd 21 oktober 2004.


L De APP-toets leidt tot de volgende opstelling Bedragen Aanwezig vermogen Af: saldo beleggingsrekeningen (BPR) Af: aandeel herverzekeraar Af: voorziening ingekochte pensioenen (defined benefit) Af: reserve algemene risico’s (5% van defined benefit) Dekkingspositie (negatief ingeval van een dekkingstekort)

31 december 2004 6.042.069 -/- 5.309.740 -/100.000 -/294.293 14.715 -/323.321

Af: reserve beleggingsrisico’s (11,67% van van defined benefit) Reservepositie (negatief ingeval van reservetekort)

-/-

34.334 288.987

Op basis van deze toets concluderen wij dat bij de Stichting SNT Pensioenfonds sprake is van een dekkingsoverschot en een reserveoverschot. Watson Wyatt Brans & Co Nieuwegein, 14 juni 2005


L 5.3.

Informatie over de financieringsovereenkomst

Bij het oprichten van het pensioenfonds is overeengekomen dat de werkgever geen aanvullende betalingsverplichtingen ten aanzien van toegekende periodieke uitkeringen heeft wanneer de middelen van het fonds ontoereikend zijn ten opzichte van de verplichtingen. Dit heeft tot gevolg gehad dat in 2004 zowel de financieringsovereenkomst als de actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN) op dit aspect is aangescherpt. Dit betreft ondermeer de indexatiebepaling, de wijze waarop het weerstandvermogen wordt opgebouwd en beschrijving van de sturingsmiddelen.

5.4.

Bijzondere statutaire zeggenschapsrechten

Het bestuur bestaat uit een even aantal, maar tenminste uit vier personen. SNT Group NV heeft statutair het recht om tenminste twee bestuursleden, waaronder de voorzitter, te benoemen. De Ondernemingsraad van SNT Group NV heeft statutair het recht om tenminste twee bestuursleden, waaronder de secretaris, te benoemen.


Jaarverslag 2004 Stichting Pensioenfonds SNT

Recommend Documents