Jaarresultaten 2013
Een solide fundament voor Versnellen & Vernieuwen
Willem van Duin Voorzitter van de Raad van Bestuur
Huub Arendse Chief Financial Officer
4 maart 2014
Inhoudsopgave Algemeen overzicht Groepsresultaten Groepsontwikkelingen
Versnellen & Vernieuwen Financieel overzicht Resultaten per segment
Kapitaalspositie en solvabiliteit Beleggingen Vragen & Antwoorden
2
| Achmea jaarresultaten 2013
Solide financieel fundament voor Versnellen & Vernieuwen Nettowinst daalt met 27% naar €344 miljoen, vooral door afboeking van €232 miljoen op goodwill pensioendiensten en zorgverzekeringen. Operationeel resultaat stijgt met 4% tot €536 miljoen. Financiële positie onverminderd sterk met solvabiliteit op 202%. Kostendaling gerealiseerd van 5%; doelstelling kostenreductie aangescherpt. Veranderprogramma Versnellen & Vernieuwen gaat leiden tot betere online dienstverlening aan onze klanten, concurrerende kosten en een verantwoord rendement.
3
| Achmea jaarresultaten 2013
Groepsontwikkelingen 2013 Klanten Goede marktposities behouden met sterke merken en hoge klanttevredenheid. Centraal zetten klantbelang onverminderd doorgegaan.
Coöperatieve identiteit Achmea verder vorm gegeven, in samenwerking met Vereniging Achmea en merken. Rabobank en intermediair Samenwerking met Rabobank onverminderd succesvol; veelbelovende start in Australië. Intermediaire samenwerking versterkt met Avéro Achmea-initiatief “De Waarde van Advies”. Medewerkers Betrokkenheid en arbeidsmotivatie medewerkers op hoog niveau. Achmea hoogst genoteerde financiële dienstverlener in Beste Werkgeversonderzoek van NRC Handelsblad. Aandeelhouders en kapitaalverschaffers Stroomlijning bedrijfsactiviteiten voortgezet; activiteiten in Bulgarije, Roemenië en Ierland afgebouwd. Kapitaalpositie verder versterkt met succesvolle transacties; bevestiging goede toegang kapitaalmarkten.
4
| Achmea jaarresultaten 2013
Resultaten 2013: nettowinst geraakt door goodwill afboeking Kerncijfers
2013
2012
Nettowinst
344
469
Operationeel resultaat
536
513
20.233
20.445
Bruto bedrijfskosten
2.660
2.787
Solvabiliteit verzekeringsentiteiten (IGD)
202%
212%
(in € MLN)
Premie omzet
5
| Achmea jaarresultaten 2013
Nettowinst van €344 miljoen behaald ondanks afboeking op de goodwill van €232 miljoen op pensioendiensten en zorgverzekeringen. Operationeel resultaat 4% toegenomen naar €536 miljoen door daling bedrijfskosten met circa €130 miljoen. Premieomzet stabiel, groei bij kernactiviteiten zorg- en schadeverzekeringen, ondanks krimpende markt. Bruto bedrijfskosten 5% lager door complexiteitsreductie, standaardisering processen en lagere IT-kosten. Kostenbesparingen creëren ruimte voor investeringen in de vernieuwing van ons bedrijf. Financiële positie sterk gebleven met een solvabiliteitsratio van 202% inclusief effecten downgrade Frankrijk en toepassing UFR methodiek.
Alle Nederlandse verzekeringsonderdelen dragen bij aan resultaat Resultaat Schade Nederland gestegen Winst voor belasting (in € MLN)
Schade
2013
2012
265
200
Enkele grote branden en stormen van oktober en december zorgden voor schade bij onze klanten en raakten ons resultaat.
Ingrepen om winstgevendheid te herstellen bij inkomensverzekeringen WGA succesvol.
Zorg* - Basis - Aanvullend Pensioen & Leven
321
352
259
260
62
92
245
383
Stijging marktaandeel schadeverzekeringen in krimpende markt.
Resultaat Zorg Nederland gedaald
Structureel resultaat van onze zorgverzekeringen lager als
gevolg van het niet verhogen van onze premies in 2013 en het doorzetten van de stijging van de zorgkosten.
Het incidenteel resultaat van onze zorgverzekeringen van
€208 miljoen, heeft onze merken deels in staat gesteld om de premies te verlagen voor 2014.
Resultaat Pensioen & Leven afgenomen * Structureel resultaat
Renteontwikkelingen in 2013 zorgden voor lager resultaat. Verdere kostendalingen gerealiseerd.
6
| Achmea jaarresultaten 2013
Versnellen & Vernieuwen; een nieuwe episode voor Achmea Resultaten 2013 vormen een solide financieel fundament. Goede uitgangspositie met coöperatieve identiteit, sterke merken met hoge klanttevredenheid en sterke marktpositie. Versnellen in klantgerichtheid en kostenbesparingen en Vernieuwen van processen en online dienstverlening. Aanpassingen spelen in op snel veranderende wensen van klanten.
7
| Achmea jaarresultaten 2013
Veranderend klantgedrag: versnelling in digitalisering Afsluitingspercentage per medium op basis van aantal: Online sterk in opkomst Particuliere verzekeringen 80
80
Via internet
70
70
Persoonlijk, via een adviseur
60
60
50
50
Via de post
40
40
Werkgever
30
30
20
20
10
10
0 2009
2010
2011
* Bron: Marktonderzoek GFK TOF tracker (2013)
8
Zorgverzekeringen
| Achmea jaarresultaten 2013
2012
2013
0 2009
Telefonisch
2010
2011
2012
2013
Versnellen & Vernieuwen; een nieuwe episode voor Achmea Resultaten 2013 vormen een solide financieel fundament. Goede uitgangspositie met coöperatieve identiteit, sterke merken met hoge klanttevredenheid en sterke marktpositie. Versnellen in klantgerichtheid en kostenbesparingen en Vernieuwen van processen en online dienstverlening. Aanpassingen spelen in op snel veranderende wensen van klanten. Afname van circa 4.000 arbeidsplaatsen over periode van drie jaar is ingrijpend, maar onvermijdelijk. Achmea Transfer Centrum ondersteunt bij overgang naar nieuwe posities. Zorgvuldigheid voorop in belang van medewerkers, constructief overleg met bonden en medezeggenschap. Doel van Versnellen & Vernieuwen is dat wij nieuwe oplossingen kunnen aanbieden aan voor onze klanten, de klanttevredenheid hoog kunnen houden en ook op de lange termijn financieel gezond blijven.
9
| Achmea jaarresultaten 2013
Versnellen & Vernieuwen; onze managementagenda Klantgedreven
Medewerkers in verandering
Herinrichting distributieorganisaties
Investeringen in duurzame inzetbaarheid via opleiding en begeleiding
Investeringen in online dienstverlening merken
Flexibele arbeidsvoorwaarden voor nog betere klantbediening
Verankering stem van de klant in bedrijfsvoering Verantwoord rendement Versterking commerciële slagkracht door dynamische prijsstelling
Concurrerende kosten Medewerkers
Verantwoord rendement
| Achmea jaarresultaten 2013
Verder reduceren van complexiteit in IT en migratie naar generieke IT-voorzieningen
Medewerkers
Scherpere premiestelling met strikter batenmanagement
10
Goed werkgeverschap centraal
Klantgedreven
Concurrerende kosten
Aanscherping doelstelling kostenreductie naar €450 miljoen lagere kosten eind 2016
Inhoudsopgave Algemeen overzicht Groepsresultaten Groepsontwikkelingen
Versnellen & Vernieuwen Financieel overzicht Resultaten per segment
Kapitaalspositie en solvabiliteit Beleggingen Vragen & Antwoorden
11
| Achmea jaarresultaten 2013
Goede uitgangspositie Versnellen & Vernieuwen Nettowinst
Operationeel resultaat
Bruto premieomzet
(in € MLN)
(in € MLN)
(in € MLN)
469
536
513
344
2013
2012
2012
20.445
2013
Operationeel resultaat 4% toegenomen naar €536 miljoen.
2012
Bruto bedrijfskosten
Solvabiliteitsratio
Eigen vermogen
(in € MLN)
(in %)
(in € MLN)
2.787 2.660
2013
12
2013
20.233
2012
| Achmea jaarresultaten 2013
202
2013
212
2012
9.702
Nettowinst €344 miljoen ondanks afboeking van €232 miljoen op goodwill van pensioendiensten en zorgverzekeringen.
10.483
Premieomzet stabiel, stijging bij zorg- en schadeverzekeringen ondanks krimpende markt. Bruto bedrijfskosten 5% afgenomen door complexiteitsreductie, standaardisering processen en lagere IT-kosten. Financiële positie sterk gebleven met een IGD-solvabiliteitsratio van 202%.
2013
2012
Eigen vermogen 7% gedaald door aflossing en inkoop kapitaalinstrumenten en IAS 19R verwerking pensioenverplichting.
Schade: aanhoudend sterke operationele prestaties in zeer concurrende markt Bruto premie omzet
Resultaat voor belasting
(in € MLN)
(in € MLN)
604 Schade Inkomen
Hogere omzet in krimpende markt resulteert in toegenomen marktaandeel.
3.172 604
3.151
2.568
2.522
Grote schades bij zakelijke klanten vergoed na vier grote bedrijfsbranden (€45 miljoen) en stormen van oktober en december (€74 miljoen).
2012
Aanhoudend sterke operationele prestaties resulteren in verder afgenomen kostenratio.
2013
629
265 200
2013
2012
Combined ratio (%) Schadeverzekeringen
Combined ratio (%) Inkomensverzekeringen
Schaderatio Kostenratio
Schaderatio Kostenratio
95,1
13
Schadeverzekeringen
89,5
25,1
26,8
109,5 23,7
70,0
62,7
85,8
2013
2012
2013
| Achmea jaarresultaten 2013
139,5 26,4 113,1
2012
Inkomensverzekeringen Succesvol ingegrepen bij WGA-portefeuille om winstgevendheid te herstellen. Beperkte aanvullende dotatie voorziening, vooral als gevolg van stijging wettelijke AOW-leeftijd.
Zorg: structureel resultaat basiszorgverzekeringen afgenomen Bruto premie omzet
Structureel resultaat
(in € MLN)
(in € MLN)
Basis 13.235 1.410 11.825
Aanvullend 13.105
321
352
1.534
Basiszorgverzekering Daling van premieomzet doordat klanten kiezen voor een hoger eigen risico en afname aantal verzekerden; bijdrage zorgvereveningsfonds compenseert omzetdaling. Structureel resultaat basiszorgverzekeringen over 2013 stabiel; premies gelijk gehouden ondanks hogere zorguitgaven.
11.571
Aanvullende zorgverzekering 2013
2012
Combined ratio (%) Basis zorgverzekeringen Schaderatio Kostenratio 99,1 98,3 3,0 3,4
14
96,1
94,9
2013
2012
| Achmea jaarresultaten 2013
2013
2012
Combined ratio (%) Aanvullende zorgverzekeringen Schaderatio Kostenratio 95,5
94,5
9,8
10,5
85,7
84,0
2013
2012
Daling premieomzet doordat klanten minder aanvullende dekking afsluiten met name voor fysiotherapie en mondzorg. Afboeking van €90 miljoen op goodwill; toekomstige resultaten lager dan eerder verondersteld door toegenomen concurrentie en veranderend klantgedrag.
Het incidenteel hoger resultaat van €208 miljoen heeft ons in staat gesteld om de premies voor de basiszorg in 2014 met gemiddeld €100 per verzekering te verlagen.
Pensioen & Leven: resultaat lager door renteontwikkeling Bruto premie omzet
Resultaat voor belasting
(in € MLN)
(in € MLN)
383
Pensioen Leven 2.944
2.593
1.130
1.177
2013
2012
VNB marge*
(in € MLN)
(in %)
2013
-4,3 -25
2012
2013
VNB* 2012
2012
-1,8
-19
*hypotheekproductie niet meegenomen (onderdeel bancaire activiteiten)
15
| Achmea jaarresultaten 2013
Daling van premieomzet door krimpende woning- en hypotheekmarkt, de opkomst van banksparen en lagere pensioenindexaties. Resultaat negatief beïnvloed door ongunstige renteontwikkelingen, waaronder het convergeren van de UFR curve en zero swap curve.
1.767
1.463
2013
245
Pensioen & Leven
Bruto bedrijfskosten 15% lager door aanhoudende focus op efficiency; bedrijfskosten dalen 3%. Uitvoeringskosten verder gedaald bij apart gezette, gesloten portefeuille met levensverzekeringen met behoud van hoge kwaliteit van dienstverlening. Investeringen in implementatie nieuwe wet- en regelgeving.
VNB marge negatief beïnvloed door verdere investeringen in nieuwe productie.
Internationale en bancaire activiteiten Internationale activiteiten Bruto premieomzet met 1% toegenomen ondanks negatieve valuta-effecten en desinvesteringen. Beperkte positieve resultaatbijdrage van €2 miljoen (2012: € -78 miljoen).
Winstgevendheid hersteld door keuze voor resultaat boven omzetgroei. Resultaat 2012 sterk beïnvloed door eenmalige lasten en kosten door desinvesteringen. Verbetering van operationele prestaties, bedrijfskosten met 14% gedaald. Voortgang op stroomlijning van niet-kernactiviteiten in onze portefeuille.
Commerciële samenwerking met Rabobank ook internationaal succesvol: eerste agrarische schadeverzekeringen verkocht in Australië. Bancaire activiteiten Hogere rentemarge banken tenietgedaan door investeringen in kwaliteit dienstverlening en implementatie van nieuwe wet- en regelgeving, waaronder SEPA.
Toename kredietvoorziening als gevolg van verdere daling onderpand enkele grote hypotheken. Core Tier 1 ratio van onze bancaire activiteiten toegenomen tot 16,3% van 14,2%. 16
| Achmea jaarresultaten 2013
Syntrus Achmea en holdingactiviteiten Syntrus Achmea Syntrus Achmea vormt een strategische aanvulling op de activiteiten van Achmea Groep. Beheerd vermogen in 2013 toegenomen met €6,3 miljard tot €70,0 miljard.
Afboeking van €142 miljoen op goodwill; resultaten lager dan eerder verondersteld door tegenvallende groei beheerd vermogen, dalende beheerfees en aanhoudend lastige omstandigheden op Nederlandse vastgoedmarkt. Holdingactiviteiten Segment bevat onder meer gecombineerde resultaten van Shared Service Centers, strategische deelnemingen en activiteiten op holding niveau zoals centrale IT kosten, huisvesting, P&O, Risk and Compliance en Internal Audit. Hogere kosten door centralisatie IT projecten, minder doorbelasting voor holdingactiviteiten en hogere pensioenlasten.
17
| Achmea jaarresultaten 2013
Sterke financiële positie behouden Ontwikkeling Eigen vermogen 10.483
Ontwikkeling Solvabiliteit
344 -273
Nettoresultaat
10%
Dividend
-7%
Inkoop hybrids
-358 -97
-9% -2%
Herwaardering
-108
-3%
FX-mutaties
-291 9.702
IAS19
-7%
Eigen vermogen 31/12/2013 Lagere correctie immateriële activa
9%
Surplus Wft entiteiten Leven NL
-11%
Achtergestelde leningen
12%
Mutaties solvabiliteitseis
2%
Overige mutaties
-2%
31/12/2013
18
212%
31/12/2012
| Achmea jaarresultaten 2013
202%
Totaal eigen vermogen afgenomen naar €9.702 miljoen. Aflossing van €358 miljoen Tier 1 kapitaalinstrumenten. Succesvolle uitgifte van €500 miljoen Tier 2 kapitaalinstrumenten. Gecorrigeerd voor UFR methodiek en downgrade Frankrijk is de IGD solvabiliteitsratio gestegen tot 199% (2012: 193%).
Overzicht van onze beleggingsportefeuille Totale beleggingsportefeuille (€44,8 miljard) 3% 2%
4%
Directe vastgoedportefeuille (€1,2 miljard)
3%
4%
6%
Vastrentend Deposito’s Derivaten Aandelen Alternatief belegd Vastgoed
36%
31%
Woningen Kantoorpanden Winkelpanden Overige
82% 29%
Vastrentend naar type (€36,7 miljard)
Vastrentend naar rating (€36,7 miljard)
1% 1%
2% 2%
22%
48% 10% 2% 8%
Staatsobligaties Staatsgerelateerd Leningen en hypotheken Asset-backed securities Gedekte obligaties Bedrijfsobligaties Converteerbare obligaties Vastrentende fondsen
8%
19
| Achmea jaarresultaten 2013
12%
12% 52%
20%
AAA AA A BBB
Omvang beleggingsportefeuille voor eigen rekening en risico €44,8 miljard. Ruim 80% van de beleggingsportefeuille belegd in vastrentende waarden. Verdere verschuiving van staatsobligaties naar bedrijfsobligaties en asset-backed securities. Onze vastgoedportefeuille bedroeg eind 2013 €1,5 miljard (2012: €1,6 miljard) oftewel 3% van onze totale eigen beleggingsportefeuille.
Solide fundament voor Versnellen & Vernieuwen Nettowinst daalt met 27% naar €344 miljoen, vooral door afboeking van €232 miljoen op goodwill pensioendiensten en zorgverzekeringen. Operationeel resultaat stijgt met 4% tot €536 miljoen. Financiële positie onverminderd sterk met solvabiliteit op 202%. Kostendaling gerealiseerd van 5%; doelstelling kostenreductie aangescherpt. Veranderprogramma Versnellen & Vernieuwen gaat leiden tot betere online dienstverlening aan onze klanten, concurrerende kosten en een verantwoord rendement.
20
| Achmea jaarresultaten 2013
Jaarresultaten 2013
Een solide fundament voor Versnellen & Vernieuwen
Contactgegevens Stefan Kloet
Bastiaan Postma
Media Relaties
[email protected] (030) 693 85 11
Investor Relations
[email protected] (030) 693 74 19
22
| Achmea jaarresultaten 2013
