Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra podnikání a oceňování
Řízení rentability podniku v tržním prostředí Bakalářská práce
Autor:
Badalian Narine Ekonomika a management malého a středního podnikání
Vedoucí práce:
Praha
Ing. Josef Bajer, MSc
Červen, 2011
Prohlášení: Prohlašuji, že bakalářskou práci jsem zpracovala samostatně a s použitím uvedené literatury. Potvrzuji, že elektronická verze této práce se shoduje s tištěnou verzí, a jsem seznámena se skutečností, že práce bude archivována v knihovně BIVŠ a dále bude zpřístupněna třetím osobám prostřednictvím interní databáze elektronických vysokoškolských prací. V Praze, červen 2011
Narine Badalian
Poděkování: Vyjadřuji tímto svou vděčnost všem přednášejícím Bankovního institutu vysoké školy za poskytnuté znalosti, které mi moc pomohly při psaní bakalářské práce, a děkuji svému školiteli. V Praze, červen 2011
Narine Badalian
Anotace práce: Tématem této bakalářské práce je řízení ziskovosti za tržních podmínek, na příkladě výrobně komerční firmy "Konsaleks" s.r.o. Bakalářská práce se skládá ze tří částí. První část odhaluje podstatu zvýšení výkonu a ziskovosti jako ekonomických kategorií a uvádí přehled faktorů, které je ovlivňují. Tato kapitola je teoretickým základem pro analýzu těchto faktorů na konkrétním příkladu uvedeném v kapitole druhé. Druhá část představuje studii o firmě "Konsaleks" na základě analýzy zisku a rentability, dynamiky tohoto ukazatele v průběhu sledovaného období, míry vlivu faktorů na jeho rozměr. Tyto analytické podklady umožňují odhalit nedostatky činnosti podniku a jejich příčiny, a představují základ, ekonomické odůvodněním pro vypracování zvláštních opatření k hledání rezerv pro zvýšení výnosů a ziskovosti a zlepšení účinnosti fungování podniku. Ve třetí části bakalářské práce jsou popsány rezervy ke zvýšení výnosů a rentability podniku komerční firmy "Konsaleks" s.r.o..
Annotation : The theme of the bachelor's thesis is managing the profitability of the enterprise in market conditions on the example of LLC PKF "Konsaleks". Bachelor work consists of three parts. The first chapter reveals the essence indicators of profit and profitability as economic categories and presents a list of factors that influence them. This chapter serves as a theoretical background for the analysis of these factors on the example presented in the second chapter. The second section is devoted to the study of the activities of the firm "Konsaleks" based on the analysis of profit and profitability, the dynamics of this index during the analyzed period, the degree of influence of factors on its value. These analytical developments allow to reveal shortcomings in the enterprise and their causes and represent the foundation, the economic rationale for developing specific measures to search for reserves to increase earnings and profitability, improve the functioning of the enterprise. In the third part of the bachelor's thesis reserves of increasing profit and the level of profitability of the enterprise LLC PKF "Konsaleks" have been identified.
Keywords: Profitability, profit, the system of indicators of profitability, generation of profit, analysis of profitability, analysis of profit. Klíčová slova: rentabilita, zisk, systém ukazatelů zisku, formování zisku , analýza rentability, analýza zisku.
Obsah Úvod.................................................................................................................................….6 1. Teoretický výzkum zisku a rentability............................................................................10 1.1. Formování zisku podniku.............................................................................................10 1.2. Metody výpočtu zisku z prodeje..................................................................................16 1.3. Distribuce a použití zisku.............................................................................................18 1.4. Systém ukazatelů zisku................................................................................................21 2. Analýza zisku a rentability výrobně-hospodářské činnosti podniku na přikladu komerční firmy "Konsaleks" s.r.o.....................................................................................................26 2.1.
Metody
zpracování
ekonomických
informací
při
analýze
finanční
činnosti
podniku............................................................................................................................ 26 2.2. Analýza zisku ve činnosti podniku............................................................................. 37 2.3. Analýza rentability činnosti podniku..........................................................................46 3. Stanovení rezerv pro zvýšení výnosů a ziskovosti..........................................................52 3.1. Stanovení hlavních vnitřních a vnějších faktorů pro rozšíření činnosti rozvoj podniku...............................................................................................................................52 3.2. Rezervy ke zvýšení zisku........................................................................................... 54 3.3. Rezervy ke zvýšení ziskovosti................................................................................... 56 Závěr................................................................................................................................. 58 Seznam literatury.............................................................................................................. 60 Seznam obrázků a tabulek...................................................................................................65
5
Úvod V bakalářské práci se objasňuje ziskovost podniku, jež nedílně závisí na zisku. Zisk, je nejznámější po dlouhou dobu kategorii jež nabyla nového obsahu v dnešním hospodářském rozvoji zemi, vytvoření skutečné nezávislosti podnikatelských subjektů. Jako hlavní hnací síla tržní ekonomiky, zajišťuje zájmy státu, vlastníků a zaměstnanců organizace. Proto je jedním z aktuálních úkolů současné fáze je ovládání vedením a zaměstnanci, zapojenými v ekonomice moderní metody efektivního řízení formování zisku a rentability ve činnosti organizace. Kompetentní, efektivní řízení formování zisku a rentability organizace předpokládá výstavbu v organizaci příslušných organizačně metodických systémů podpory takového řízení, znalost základních mechanismů formování zisku a rentability, využití moderních metod analýzy a plánování. Spolu s formováním zisku a rentability v každé organizaci by mělo být zajištěno efektivní řízení a jejích distribuce. Je třeba mít na mysli, že každý cyklus distribuce zisku a rentability účetního období, současně je procesem zajištění účinných podmínek jejich vytvoření v nadcházejícím období realizace cíle strategického rozvoje organizace. Kategorie zisku a rentability, jsou předmětem výzkumu mnoha vědců-ekonomů. Moc přispěly výzkumu teoretických a praktických aspektů zisku a rentability takové vědci jako Kovalev V.V, Blank I.A,, Jaciuk N.A,, Černov V.I., Šamchalov F.I. a další. Nicméně, zisk je jednou z nejsložitějších ekonomických kategorií. Po prostudování zdroje příjmů si můžeme vytvořit vědecký přístup k řešení mnoha problémů, například zvýšení efektivity a odpovědnosti pracovníků, dosažení výsledků s minimálními náklady. Zároveň zmocnění obchodního výpočtu na všech úrovních výroby jednotlivých organizací je kriticky závislá na řízení ziskem a určení zvláštních rezerv zvýšení zisku každého hospodářícího subjektu. Absolutní výše zisku, jehož pobírá podnik ze základní činnosti je velmi důležitým ukazatelem. Nicméně, necharakterizuje úroveň účinnosti řízení. Aby dojít k závěru o míře efektivity fungovaní podniku, zisk by měl být porovnán s náklady. Zaprvé, náklady je možné považovat za provozní náklady podniku nebo výrobní náklady (práce, služby). Tam mohou být různé možnosti pro stanovení běžných nákladů a zisků, což se používá ve výpočtech. Zadruhé, náklady je možné považovat zálohovanou hodnotou (zálohovaným kapitálem) pro zajištění výrobní a finanční činnosti podniku.
6
Poměr zisku a zálohované hodnoty nebo běžných nákladů charakterizuje pojetí rentability. V nejširším pojetí znamená ziskovost nebo výnosnost výroby a prodej všech produktů (služeb), nebo jejich určitých druhů. Ziskovost podniků, organizací a institucí vůbec, jako ekonomických subjektů, ziskovost různých odvětví. Rentabilita je přímo spojená se ziskem. Nicméně, to by se nemělo srovnávat s absolutní výši zisku. Rentabilita - relativní ukazatel a to úroveň ziskovosti, vyměřené v procentech.. Různá varianta rozhodnutí k určení zisku, běžných nákladů zálohované hodnoty pro výpočet rentability
předpokládají
přítomnost
značného
množství
ukazatelů
rentability.
Klasifikace ukazatelů rentability: Rentabilita jednotlivých produktů (prácí, služeb); zisk z výroby prodeje produkce (vlastní náklady); zisk z výroby prodeje produkce (vlastní náklady po odečtení nákladů na materiál); zisk z výroby prodeje produkce (ve velkoobchodu) ; -Rentabilita podniků, institucí, organizací ; bilanční zisk (zálohovaná hodnota); zisk ze základní činnosti (běžné náklady); zisk ze základní činnosti (rozměr prodeje za velkoobchodní ceny); rentabilita průmyslových odvětví ; zisk odvětví (základní kapitál); zisk odvětví (běžné náklady); zisk odvětví (objem prodeje). Výpočet rentability určitých druhů zboží (práci, služeb), lze rozdělit z hlediska ukazatelu zisku z jejich výroby nebo prodeje. Současně s běžnými náklady se může počítat s ohledem na takové varianty: vlastní náklady (výrobní neno celkové), s výjimkou nákladů na materiály (rentabilita vzhledem k nově vytvořené hodnotě, náklady ve velkoobchodních cenách (ceny bez nepřímých daní). Pro výpočet úrovně rentability podniků, mohou být použity: v bilanční zisk, zisk z prodeje zboží (prácí, služeb), to je ze základní činnosti, příjmy z ostatních činností (finanční, investiční). Při tom zisk se srovnává s zálohovanou hodnotou s přihlednutím k ruzným variantám (celý kapital podniku, vlastní kapitál, základní kapital, pracovní kapitál. Pro výpočet rentability ekonomických odvětví se bere celá častka příjmů podniku, sdružení a jiných soběstačných jednotek, patřicích do příslušných hospodářských odvětví. Rentabilita bude
ovlivněná
přítomností
jejích
mírně
7
ziskových
a
ztrátových
podniků.
Cílem písemné maturitní práce je přehled zisku a rentability výrobně komerční firmy "Konsaleks" sro. přehled zisku a rentability a rozvíjení způsobů jejích zvýšení. K dosažení tohoto cíle v bakalářské práce určené takové úkoly: • vymezení ekonomické podstaty a významu zisku a a rentability organizace; • identifikovat faktory, ovlivňující vytvoření zisku a rentability organizace; • Identifikace mechanismu rozdělení a použití zisku a rentability za současných podmínek; • Stručná ekonomická charakteristika předmětu výzkumu; • Analýza ukazatelů hodnocení zisku a rentability; • analýza výsledků finančně hospodářské činnosti v rámci výzkumu organizace na základě systému ukazatelů; • formulace a zdůvodnění doporučení ke zvýšení zisku a rentability organizace. Předmětem výzkumu je zisk a rentabilita organizace, podstata, význam způsoby, jeho zvyšení. Objektem studie je výrobně komerční firma "Konsaleks" sro., která byla založena v lednu r. 1997. Podle právně organizační formy je společnosti s ručením omezeným. Výrobně komerční firma "Konsaleks" sro je komerční společnosti, jejímž cílem je zisk z průmyslové a obchodní činnosti. Tato malá firma se zabýva výrobou konzerv na pronajatých linkách. výrobně komerční firma "Konsaleks" sro pracuje ve osidlení Kochnovka Kremenčugské oblasti. Výrobní struktura řízení se skládá z: -
Generální ředitel:
-
Výkonný ředitel.
-
Zástupce výkonného ředitele
-
z technických otázek - hlavní inženýr, strojní inženýr, inženýr technologického vybavení, Servisní oddělení, oddělení kontroly jakosti.
-
z výroby - technolog, oddělení z porážení ryb, oddělení pro balení, oddělení pro montáž automobilů jednotky.
-
z obecných otázek - skladovácí oddělení, dopravní oddělení, pomocní hospodářství, kancelář
-
- Hlavní účetní:
-
Účetní
-
Účetní pokladník. Struktura
bakalářské
práce
je
prezentována
ve
třech
kapitolách.
První kapitola odhaluje podstatu ukazatelů zisku a rentability jako ekonomických kategorií, se podává seznam faktorů, ovlivňujících je. Tato kapitola je teoretickým základem pro analýzu
8
těchto
faktorů
na
konkrétním
příkladu
uvedeném
v
druhé
kapitole.
Druhá část - studie o činnosti firmy "Konsaleks" na základě analýzy zisku a rentability, dynamiky tohoto ukazatele v průběhu sledovaného období míry vlivu faktorů na jeho výše. Tyto analýzy vývoje umožňují odhalit nedostatky v činnosti podniku, jejich příčiny, stejně jsou podstatou, ekonomickým odůvodněním pro vypracování zvláštních opatření k hledání rezerv pro zvýšení výnosů a rentability, zvyšení účinnosti fungovaní podniku. Ve třetí části bakalářské práce byly propracované a určené rezervy ke zvýšení výnosů a rentability výrobně komerční firmy "Konsaleks."
9
1. Teoretický výzkum zisku a rentability 1.1 Formování zisku podniku Při rozhodování související s řízením procesů, formování zisku, se použivá ukazatel rentability kapitalu, nákladů a prodeje. Rentabilita je jednou ze základních ekonomických kategorií ekonomiky.1 Vysvětlení pojmu "rentabilita" nevyvolává ruzné myšlenky, protože pod ním se rozumí poměr, v jehož čitatelu vždy je zisk. Rentabilita výnosu je definována jako poměr zisku ke kapitálu (aktivům), Rentabilita nákladů - poměr zisku ke vlastním nákladům, rentabilita prodeje poměr zisku k ceně (realizace). Výpočet ukazatelů rentability s sebou přináší i různé proměnné, vytvářející zisk – bilanční zisk, zisk z prodeje, čistý zisk. Zisk je jednou z hlavních kategorií zbožní výroby.2 Jedná se především o výrobní kategorie, která charakterizuje vztahy, vyvíjející v procesu společenské výroby. Ve stejné době, zisk je důležitou formou rozdělování národního důchodu. V důsledku toho zisk charakterizuje vztahy, které vznikají v průběhu prvotního rozdělení důchodů, jeho přerozdělování a konečného užití. Vznik zisku je přímo spojen se vznikem kategorii "výrobní náklady". Zisk - také je části nákladů na produkt, který se zůstává po výrobních nákladech. Vymezení současti hodnoty jako nákladů je peněžitými výrobními náklady. Požadovaný a dodatečný produkt – jsou kategorií výroby. K vysvětlení povahy těchto kategorií, je nutné upřesnit, co je základem rozdělení čistého produktu na požadovaný a dodatečný. Podle ekonomické teorie, toto rozdělení pracovní doby strávené v oblasti materiální výroby na požadovaný a dodatečný. Během nutné doby se zajišt’uje vytvoření fondu životních prostředků nebo pracovního fondu, potřebného zaměstnanci pro udržení a obnovení jeho života a že ve všech systémech sociální reprodukce se musí neustále vyrábět a obnovovat znovu. Dodatečný produkt - část čistého produktu, jež se vytvořena bezprosředně výrobci nad hodnotu požadovaného produktu. Dodateční produkt charakteristický pro všechny socio-ekonomické útvary a je jednou z důležitých podmínek pro jejích úspěšný rozvoj. Zisk - je součásti nově vytvořené hodnoty, vypracované a realizované tvořené a
1
Šamchalov F.I. Pribyl‘ – osnovnoj pokazatel‘ dejatel’nosti organizaciji (Zisk - hlavním ukazatelem činnosti organizace)// Finansy – 2009- č. 6. – S. 19-21 2 Danilov O.D., Paentko T.V. Finansy predprijatija v voprosach i otvetach: Učebnoje posobije (Finanční společnosti v otázkách a odpovědích: učebnice) – K: KNT, 2009, 272 s.
10
připravené na rozdělení.3 Podnik dostává zisk po tom, že vtělená ve vytvořeném produktu hodnota projde přislušní fázi obratu a nabude peněžité formy. Nicméně,objektivní základ přitomnosti zisku spojen s nutnosti primárního rozdělení dodatečného produktu. Zisk je formou realizace hodnoty v podstatě dodatečného. Ale zisk obsahuje část hodnoty produktu požadováného. Zisk podniků v oblasti materiální výroby je součástí národního důchodu, což v důsledku jeho primárního rozdělení nabývá formy čistého zisku podniků. To znamená, že zisk je objektivní ekonomickou kategorii. Proto jeho vytvoření ovlivněno objektivními procesy, jež probihají ve společnosti v oblasti výroby a rozdělení společenského produktu a národního důchodu. Zároveň zisk je ho celkovým ukazatelem, výsledkem finanční a hospodářské činnosti podniků jako subjektů ekonomické aktivity. Proto zisk odraži jeho výsledky a je ovlivněn mnoha faktory. Vytvoření zisku, jako finanční výkonnosti práce podniku, ovlivňuje stanovený státem pořadek formování výrobních nákladů (práce, služby), výpočet a kalkulace výrobních nákladů produkce.(práce, služby); určení mimo provozních výnosů a nákladů, určení bilančního (brutto) zisku. To znamená, že formování absolutní výši zisku ovlivněné výsledky, a to účinnosti jeho finanční
a hospodářské
aktivity, ekonomickým sektorem, odvětvím hospodářství,
stanovenými zákonem podmínky pro zaznamenávání finančních výsledků. Zisk to je ukazatel, vznikájící na mikro úrovni. Výrobně komerční firma "Konsaleks" sro patři k takovému odvětví ekonomiky jako průmysl. Toto odvětví obsazuje první řadek mezi jinými odvětví ekonomiky jako například: 1. Průmyslový sektor; 2. doprava a komunikace; 3. finance, úvěry a pojištění; 4. stavebnictví; 5. Obchod a veřejné stravování 6. dodávky a distribuce; 7. jiná odvětví.
3
Lubenko N.M. Finansy predprijatija: Učebnoje posobije. (Finance podniku: učební příručka) - K.: KNUTD: Centr učebnoj literatury, 2009.- 263 s.
11
Změny ve velikosti a struktuře zisku podniků v různých odvětvích ekonomiky ukazují na složité procesy probíhající v jednotlivých odvětvích ekonomiky spojených se změnami ve objemu výroby a prodeje zboží (práci, služeb), změny v ekonomické výkonnosti, rozvoji tržních vztahů; tvorbou cen. Genralizujícím finančním ukazatelem činnosti podniku je jeho bilanční zisk. Bilanční zisk - celkový zisk podniku ze všech typů aktivit v průběhu sledovaného období, dosažený v Ukrajině a v zahraničí, což se odráží v jeho rozvaze a obsahuje zisk z prodeje zboží (práci, služeb), včetně produktu pomocné a servisní výroby nemající samostatnou účetní závěrku, hmotného majetku, devizových rezerv, nehmotného majetku, cenných papírů, a dalších forem finančních zdrojů a majetku, jakož i výnosů z operací pronájmu (leasing), royalties a neprodejních operaci. Rozvaha zisku spojena s několika směry činností podniku.4 Zaprvé, to je hlavní činnost, jejimž výsledkem je zisk z prodeje zboží (prácí, služeb). Obvykle ten zisk je hlavním podílem v rozvahovém zisku. Zisk z prodeje zboží (prácí, služeb) se určuje odčitáním častky DPH, spotřebitelské daně, dovozního cla, celních poplatků a nákladů zahrnutých do vlastních nákladů prodáváného zboží (prácí, služeb) od příjmu z prodeje. Zadruhé, tato činnost spojená s finančním investováním. V důsledku toho podniky dostávájí zisk ve formě dividend z akcií, investic do základního kapitálu jiných podniků (zisk z vlastnických práv obchodních společnosti), ve formě úroků ze státních cenných papírů, firemních dluhopisů, spořících účtů. Objem tohoto zisku a jeho podíl na zisku před zdaněním má tendenci růst. To je vzhledem k vývoji tržního hospodářství, a akciového trhu. Velikost uvedeného zisku ovlivněn výší finančních investic, jejich směrem a strukturou, podmínkámi zdanění. Zatřetí, je tato činnost spojená neprovozními příjmy a vznikem neprovozních nákladů podniků. Mezi ně patří: •
zisky a ztráty za minulá období objevené v daném období;
•
neodškodněné ztráty z krizových situací (přírodní katastrofy, požáry, nehody);
•
převzetí dluhů odepsaných dříve jako nedobytné ;
•
Pokuty a penále za porušení přijatých obchodních smluv podnikatelskými subjekty v souvislosti s použitím finančních sankcí;
•
4
pokuty obdržené za pozdní úhradu daňového úvěru ze státního rozpočtu;
Blank I.A. Upravlenije pribyliu. (Řízení zisku)- M.: Nika-Centr 2008.- 768 s.
12
•
závazky mezi nestátními podniky, pro které zákon o promlčení vypršel;
•
• pohledávky, jejichž promlčecí lhůta uplynula;
•
• zisk z nadhodnocení cen a tarifů;
•
Kurzovní rozdíly z transakcí v cizí měně;
•
Výkaz zisku a ztráty z likvidace dlouhodobého majetku;
•
Rozdíl hodnot mezi dodanou a obdrženou části zcela uplatněné smlouvy vyměny;
•
Zisk (ztráta) ze společných aktivit. S přijetím zákona "O změnách a doplnění" k zákonu Ukrajiny "O zdanění zisku
podniků" ze dne 22. května 1997, finanční úřady uskutečňují kontrolu nad správnosti určení zdanitelného zisku.5 Stanovení metodiky určení zdanitelných příjmů není přímo spojené s vytvořením bilančního zisku podniku. Nicméně, odstranění kontroly nad vytvořením bilančního zisku ze strany finančních úřadů nesnižuje významu tohoto ukazatele pro podnik. Rozvahový zisk je zdrojem placení některých daní, vytváření finančních zdrojů podniků. Proto vytvoření rozvahového zisku, jeho zvýšení, je důležité pro výrobně komerční firmu "Konsaleks" sro – podnikatelského subjektu. Řízení těchto procesů je důležité v oblasti finančního managementu. Jak bylo uvedeno výše, zisk z prodeje zboží (prácí, služeb), závisí na hlavní činnosti podnikatelských subjektů. Zisk je část výtěžku z prodeje. Nicméně, na rozdíl od příjmů tok, který se započitává na firemní běžný účet pravidelně, rozsah zisku se určuje jen za určité období (měsíc, čtvrtletí, rok), na základě účetních údajú. Ve skutečnosti, vytvoření zisku ve firmě se uskutečňuje podle odbytu výrobků. Nicméně, některé právní akty různě výkládájí nastaní dne realizace. Tak, podle zákona "O zdanění zisku podniků" ze dne 22. května 1997, realizací se uznává událost, která se nastala dříve: datum započtení přostředků kupujícího na bankovní účet dodávatele jako platby za prodáváné zboží. nebo datum odeslání. Podle zákona "O přidávání přidané hodnoty", ze dne 3. dubna 1997 (ve znění pozdějších změn), realizaci se považuje započtení finančních prostředků od kupujícího na bankovní účet dodavatele jako platby za zboží, které se bude realizovat. Nicméně, bez ohledu na definici okamžiku realizace v aktuálních právních předpisech skutečné formování na podnikui zisku z prodejů se uskuteční pouze za předpokladu, že se to vlastně děje. To znamená, že když finanční prostředky budou započtené od kupujícího na běžný účet dodávatele.
5
http://www.tomoney.info/page.php?t=9&p=144
13
Vymezení okamžiku realizace od data odeslání zboží a stanovení daňových závazků podniků v souladu s tímto datem vede k využití pracovního kapitálu podniků pro zaplacení daně a zhoršení jejích finanční situace. Obrázek 1 ukazuje na strukturální a logické schéma vytvoření zisku z prodeje výrobků, rovněž jako identifikuje klíčové ukazatele, ovlivňující zisk z prodeje. Zisky z prodeje výrobků závisí na dvou hlavních faktorech: objemu prodeje a jeho režijní ceně. Změna v objemu prodeje ovlivněnа změnou objemu výroby, zbytků neprodaného zboží, podílu na zisku v ceně zboží (rentabilita zboží). Máme věnovat pozornost skutečnosti, že změny v objemu výroby, zbytků neprodaného zboží mají vliv nejen na objem prodeje zboží, ale také na vlastní náklady, protože se mění podmíněně stálé náklady (při změně objemu výroby), náklady na skladování zboží, ostatní náklady (při změně zbytků neprodaného zboží). Významný dopad na objem prodeje, stejně jako na zisk z prodeje tvoří ziskové rozpětí zboží. Při stanovení tržního hospodářství, státní řízení rentability zboží, zpravidla se už neuskutečňuje. Takže, je možné zvýšit zisky podniku na úkor ziskového rozpětí jednotlivých výrobků. To je umožněno nedostatečnou konkurenci, monopolním postavením některých podniků ve výrobě a prodeji mnoha druhů zboží. Můžeme tedy konstatovat, že možnosti podniku ovlivňovat výši zisku z prodeje přes změnu objemu výroby zboží, zbytky neprodaného zboží, jeho rentabilitu jsou poměrně podstatnými. Projednejme zvláštnosti vlivu vlástních nákladů zboží (prácí, služeb) na vytvoření zisku. Vlástní náklady jsou zobecňujícím kvalitativním ukazatelem podniku, ukazatelem jeho účinnosti. Existují zvlaštnosti ve formování výrobních nákladů zboží (prácí, služeb), v závislosti na rozsahu odvětví hospodářství. Obecně výrobní náklady lze definovat takto. Vlástní náklady zboží (prácí, služeb) – peněžité běžné náklady podniku na jejích výrobu a prodej. 6 Výrobní náklady vytvořují výrobní vlástní náklady, náklady na výrobu a prodej – celkové vlástní náklady zboží. Možnost podniku ovlivňovat vytvoření vlástních nákladů je podstatnou. Nicméně, mělo by se vzít v úvahu takové.
6
http://www.tomoney.info/page.php?t=9&p=146
14
Zaprvé, seznam nákladů, které lze považovat vlástními regulován státem. Během roku 1996, Kabinet ministrů Ukrajiny schválil Modelní nařízení z plánování, evidence a kalkulace vlástních nákladů zboží (prácí, služeb) v průmyslu, zemědělství,, stavebnictví, obchodu, náklady na výzkumnou a experimentalní činnost. Na základě předpisů vypracované, resortní předpisy, instrukce, definující postup určení plánovaných a skutečných vlástních nákladů zboží (prácí, služeb). Náklady na výrobu a oběh zahrnuté ve vlastní náklady zboží (práce, služby), jsou seskupené do takových částí: materiálové náklady, mzdové náklady, odvody na sociální aktivity, odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku a další náklady. Zadruhé, jako součást výdajů zahrnutých ve vlástních nákladech, některé z nich řídí normami státu pomoci nastavení srážek. To především se týká takových nákladových složek. •
srážky pro pořádání sociálních aktivit společenských akcí (státní důchodové pojištění, sociální pojištění);
•
odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku;
•
náklady na opravu a zlepšení dlouhodobého majetku;
•
Ostatní náklady (platby do Státního fondu pro inovace, financování silnic, některých mimorozpočtových fondů a financování průřezových výzkumných projektů). Možnost podniků ovlivňovat uvedené prvky je omezena. Je však možná pomoci
řádného řízení ukazateli, ke kterým se uplatňují normy srážek: mzdové náklady, struktury a zdroje jejích úhrady, pořizovací ceny dlouhodobého majetku patřícího podniku, jeho struktura a zdroje formování. Zákon "O zdanění zisku podniků" ze dne 22. května 1997 ve znění pozdějších předpisů nezmiňuje o kategorii "vlástní náklady", protože výpočet zdanitelného příjmu je založen na výpočtu hrubého příjmu a jeho dalších úpravách. Nicméně, z toho neplynou závěry o zrušení vlástních nákladů jako ukazatele činnosti podniků, jak to už byla připravena vyhlásit řáda ekonomů po přijetí uvedeného Zákona. Bez výpočtu vlástních nákladů není možné určit finanční výsledek výrobně hospodářské činnosti podniku. Snížení nákladů na výrobu a prodej zboží
tj. snížení jeho vlástních nákladů je
důležitým faktorem při zvyšování zisků z prodeje. Toho lze dosáhnout použitím množství faktorů ovlivňujících snížení výrobních nákladů a prodeje. K tomu nutno vědět úplný seznam zminěných nákladů, uvedených v ustanoveních, zejména složení a zřizovacích výdajů s ohledem na odvětví činnosti podniku.
15
1.2 Metody výpočtu zisku z prodeje Řízení formováním zisku z prodeje zboží (prácí, služeb) předpokládá výpočet jeho plánovaného objemu. Plánování, prognózování částky zisku subjektů hospodáření nutné pro připravení běžných a budoucích finančních plánů. Stanovení částky zisku z prodeje zboží (prácí, služeb) má určité zvláštnosti, v závislosti na oblasti činnosti subjektu hospodáření: výrobní odvětví, obchodu a sektoru služeb. Ve výrobním sektoru existují zvláštnosti při výpočtu zisku z prodeje zboží průmyslových a zemědělských podniků, stavebních firem, dopravních podniků. V sektoru služeb odlišně se určuje zisk ze služeb poskytovaných komerčními bankami, pojišťovny, investičními fondy a obchodními podniky. V oblasti výrobních podniků, mohou být použity tři metody výpočtu zisku z prodeje zboží: přímý výpočet, z hlediska nákladů na jednu hřivnu zboží, ekonomický (analytický) metod.7 Metoda přímého výpočtu. Zisk se vypočítává pro určité druhy výrobků, které se vyrábějí a prodávají. Pro výpočet nutná taková původní data.. 1. Seznam a počet zboží příslušné nomenklatury (sortimentu), naplánováné na výrobu a prodej. 2. Jednotkové náklady. 3. Jednotková cena (od výrobce). Tento způsob výpočtu je aplikován na relativně malý sortiment. Tato metoda je přesnější, ale příliš pracný, pokud se jde o široké spektrum výrobků. Mimo to, znemožňuje určit dopad na zisky jednotlivých faktorů. Vypočet zisku na bázi ukazatele nákladů na 1 UAH produktů. Tato metoda je rozšířená. Může se používát v podniku jako celku při výpočtu zisku z prodeje všech produktů. Předpokládá použití údajů o výrobních nákladech a prodeje zboží v předchozím období, stejně jako jejich očekávané změně, která se předpovídá v dalším období. Tento způsob výpočtu také chybí možnost určit vliv jednotlivých faktorů na výši zisku, jeho změny. Ekonomická (analytická) metoda.8 Může být použitá pro výpočet zisku z výroby (prodeje) zboží. Ta se liší od už uvedených metod výpočtu tím, že umožňuje stanovit nejen celkovou výši zisku, ale vliv její změny na změny jednotlivých výrobních faktorů: objemu výroby
7
Kovaliov V.V. Finansovyj analiz: metody i procedury: Naučnoje izdanije. (Finanční analýza: metody a postupy) - M.: Finansy i statistika, 2001.- 560 s. 8 Kovaliov V.V. Upravlienieje denežnymi potokami i rentabelnostju. (Řízení finančních toků a rentability). - M: Prospekt, 2008.- 336 s.
16
(prodeje) zboží; vlastních nákladů, úrovně velkoobchodních cen a rentability zboží; sortimentu a kvality výrobků. Výpočet zisku tou metodou se uskutečňuje provádí zvlášť na srovnatelné a nesrovnatelné produkty v plánovacím období. Srovnatelných produktů - komerční produkty, je průmyslového podniku, vÿráběná hromadně nebo sériově v běžném a v základním období (který přijat pro srovnání). Nesrovnatelné produkty - všechny druhy výrobků, výroba, kterých byla poprvé započata v letošním roce, stejně jako by byly vyrobeny v posledním období na zkoušku, nebo byli ve fázi vývoje. Výpočet zisku pro srovnatelné produkty se uskutečňuje v následujícím pořadí: • se určuje očekávaný základní zisku a základní rentabilita zboží ; • srovnatelné produkty plánovacího období se určují podle vlastních nákladů období, předchazejícího planovacímu; • na úrovni základní rentability výroby se vypočitává zisk srovnatelného zboží v plánovacím období; • se vypočítává vliv jednotlivých faktorů na změny zisku v plánovacím období. Výpočet základního zisku na základě běžných nebo očekávaných údajů za předchozí období. Základní zisk - očekávaný zisk za rok. Podle jeho odhadu se uskutečňuje úprava běžného a očekávaného zisku s ohledem na faktory, které ho ovlivňovaly v době, ale nebude to fungovat v plánovacím období: změny velkoobchodních cen, ukončení výroby některých typů výrobků, změny v rentablitě jednotlivých produktů, snížení jejich nákladů. Na přesném výpočtu základního zisku závisí přesnost všech následných výpočtů. Zisk z prodeje nesrovnatelného produktu lze vypočítat přímým výpočtem, pokud jsou odpovídající původní data. Ale když nejsou, zisk se vypočítá pro celý nesrovnatelný produkt, za použítím průměrného ukazatele ziskovosti produktů pro podnik. Je třeba poznamenat, že v případě, když výpočet zisku výšeuvedenými metodami byl uskutečněn na základě celkové výroby zboží, samostatně se vypočítává zisk z prodeje produktů. Při tom se bere v úvahu vypočtená výše zisku z výroby zboží, jakož i změny zisku v zásobách neprodaného zboží. Může být použit následující vzorec pro výpočet:
Zрv Zznv Zvz Zznv
(1)
kde Zpv - zisk z prodeje výrobků; Zznv – zisk ve zbytkách neprodaných výrobků na začátku plánovacího období; Zvz – zisk z výroby zboží;
17
Zznv - zisk ve zůstatkách neprodaných výrobků na konci plánovacího období. Zisk ve zůstatkách neprodaných výrobků je možné vypočítat metodou přímého výpočtu, pokud jsou odpovídající původní data. Nicméně, zpravidla je velmi obtížné určit sortiment, seznam zůstatků výrobků, a to zejména na konci planovácího období. Z tohoto důvodu ve většině připadů se zisk ze zůstatků neprodaného zboží se vypočítává na základě rentability produktů. Takže zisk z zásoby neprodaných výrobků na začátku plánovacího období se vypočítá vynásobením ceny těchto zbytků na průměrnou rentabilitu produkce v závodě v předchozím období (nebo v posledním čtvrtletí loňského roku, když zisk se vypočítává pro plánovací rok).9 Takže zisk z zásoby neprodaných výrobků na začátku plánovacího období se vypočítá vynásobením ceny těchto zbytků na průměrnou rentabilitu produkce v závodě v předchozím období (nebo v posledním čtvrtletí loňského roku, když zisk se vypočítává pro plánovací rok). Z výše uvedených metod výpočtu zisku metodu přímého výpočtu lze s úspěchem využít v podnicích různých oborů a odvětví hospodářství. Pokud jde o analytické metodu výpočtu a metodu z použitím ukazatele nákladů na 1 UAH. produktů, tak metodologie a některá ustanovení mohou být použita na podniky sektoru služeb. PKF "Konsaleks" použivá aplikuje analytickou metodu výpočtu. 1.3 Distribuce a použití zisku Zisk, který pobírá podnik může být použitý pro splnění různých potřeb. Zisk je pramenem finančních zdrojů podniku a jejich použití pro hospodářskou činnost. V důsledku toho zisk plynoucí do podniku podléhá rozdělení.10 Rozdělení zisku lze identifikovat do dvou fází. První fáze - rozdělení bilančního zisku. Této fázi zúčastňují stát a podniki. V důsledku rozdělení každý účastník obdrží podíl na zisku. Návrhy na rozdělení zisku mezi státem (rozpočet) a podnikem, ovlivňjí několik faktorů. Podstatný význam má daňová politika státu, směřená na subjekty ekonomické aktivity. Tato politika je realizována v: výši daní ze zisku, určení objektů zdanění, daňové sazby, postupem pro udělování daňových úlev. Druhá fáze - rozdělení a užití zisku, který zůstal k dispozici podniku, po provedení platby do rozpočtu. V této fázi na úkor finančních prostředků zisku mohou být vytvořené účelové fondy: rezervní, vývoje a zlepšení výroby, a sociálních potřeb, motivační. Tyto finanční prostředky se používají na financování přislušných nákladů. 9
Blank I.A. Upravlienije pribylju. (Řízení zisku) - M.: Nika-Centr, 2008.- 768 s. Buriakovskij V.V. Finansy predprijatij. Učebnik.(Finance podniků).- M.: Finansy i statistika, 2008
10
18
Obrázek 2 ukazuje model rozdělení bilančního zisku podniku. Z toho můžeme vyvodit, že výše zisku, který se zustává k dispozici podniků ovlivněná: absolutní častka bilančního zisku, platby do rozpočtu na úkor zisku (nájemné, pozemkové platby, daně z majitelů vozidel, daň z příjmů , daně z nemovitostí - po jeho zavedení). Zisk, který zůstane k dispozici podniku, neplést s čistým ziskem. Současné předpisy stanoví, že na úkor zisku podniku se platí pokuty, a dokonce i v těchto případech: - Za porušení obchodních smluv s podnikatelskými subjekty; Obrázek 2. Strukturálně-logické schéma rozdělení bilančního zisku a formování čistého zisku podniku Bilanční zisk
Platby do rozpočtu
- Nájemné; - pozemkové platby; - Daň z majitelů vozidel; - Daně z příjmů; - Daň z nemovitosti (v procentech).
Zisk k dispozici podniku
Zisk na různé platby, spojené s finančními sankci k podniku
Čistý zisk
19
- Za pozdní podání daňové správě potřebných výpočtů. - Za zpoždění při převodu finančních prostředků do rozpočtu a veřejných svěřeneckých fondů. - Za ukrývání příjmů před zdaněním. - V případě bankovních úvěrů po vypršení termínu splatnosti. - Za non-kvótu pracovních míst pro osoby se zdravotním postižením. - Za jiná porušení. Vzhledem ke zvláštnostem finanční a hospodářské činnosti podniků, které působí v různých odvětvích ekonomiky na úkor zisku se mohou ukládat jiné sankce. To platí zejména pro komerční banky, pojišťovny. V důsledku toho čistý zisk - je části zisku, která zůstává v podniku po zaplacení daní a případných pokut (finančních sankcí). Použití podnikem čistého zisku může být dosaženo pomoci vytvoření předchozího formování cílových peněžitých fondů nebo zasílání peněz přímo na financování výdajů. Je také možné rozdělení čistého zisku částečně na vytvoření cílových fondů, a částečně na přímé finanční náklady. Obrázek 3 znázorňuje strukturální logiku použítí čistého zisku podniku. Zásadní význam pro rozdělení čistého zisku má dosážení optimální rovnováhy mezi fondem akumulace a fondem spotřeby. Tyto fondy jsou podmíněné, přímo na podniku se nevytvořují, a jejich hodnota může být stanovena na základě výpočtu použití zisku k financování určitých nákladů nebo aktivit. Za správního systému hospodáření byl se uskutečňovala státní regulace poměru fondů akumulace a spotřeby. Obrázek 3. Strukturální-logické schéma použítí čistého zisku Čistý zisk
Rezervní fond
Fond rozvoje výroby
Fond sociálních potřeb
Fond akumulace
Motivační fond
Výplata dividend
Fond spotřeby
Nerozdělený zisk
20
V současné době použití čistého zisku (udělení a podíl) se určuje nezávisle každý subjekt hospodáření. V souladu se zákonem "O zdanění zisku podniku" z 28.prosince. r. 1994, v r 1995, 1996, 1997 (první polovina), státní regulace použítí čistého zisku, bylo provedeno velmi aktivně a většinou čistě ekonomickými nástrojí, zejména: - Snížení částky daně z příjmů (ke 20%), pro použití zisku na financování, rekonstrukce a modernizace aktivní části dlouhodobého majetku; - Snížení zdanitelného zisku (ke 10%), pokud slouží ke zvýšení vlastního oběžného kapitálu (se vztahovalo pouze na státní podniky); - Snížení zdanění zisku na částku, jejimž cílem je pokrýt náklady na údržbu objektů pro sociální a kulturní účely, pro charitativní činnost. Podle zákona Ukrajiny "O zdanění zisku podniků" z 22. května r. 1997 státní regulace použítí čistého zisku se také uskutečňuje snížením zdanění zisku na částku nákladů z čistého zisku na provoz a údržbu sociální infrastruktury, kdy přislušné objekty sociální infrastruktury byly v rozvaze podniku, byly jim vytvořené ke době vstoupení v platnost Zákona o zdanění zisků. 1.4 Systém ukazatelů rentability Ukazatele rentability jsou relativnímí charakteristiky finančních výsledků a výkonnosti podniku. Měří efektivitu podniku jako poměr zisku k absolutní hodnotě faktoru, jehož generujícího - kapitálu, obratu, tržby, nákladů. Ukazatele rentability jsou důležitými charakteristiky faktorového prostředí, formování zisku (a výnosu) podniku. Existuje mnoho ukazatelů rentability, které charakterizují výkonnost podniku z různých pohledů. Tyto ukazatele mohou být seskupeny do 3 oblastí: 1. Ukazatele rentability zboží; 2. Ukazatele rentability kapitálu (aktiv); 3. ukazatele vypočtené na základě svých vlastních peněžních prostředků. První skupina ukazatelů měří efektivitu výroby a prodeje různých typů konečného zboží podniku. Například: Zisk z prodeje
Bilanční zisk
„zdaněný“ zisk
Čistý zisk
Objem prodeje
Objem prodeje
Objem prodeje
Objem prodeje
21
Indikátor ukazuje rentabilitu (výnosnost) zboží základného a sledovaného období. Druhá skupina ukazatelů rentability vytvořená na základě výpočtů úrovně ziskovosti v závislosti na změnách rozsahu a charakteru zálohovaných prostředků: všech podnikových aktiv, investičního kapitálu (vlastní kapitál + dlouhodobé závazky), základní (vlastní) kapitál . Například: Čistý zisk
Čistý zisk
Čistý zisk
Všechna aktiva
Іnvestiční kapitál
Základní kapitál
Neshoda úrovní ziskovosti na těchto ukazatelích charakterizuje míru použití finanční páky podniku ke zvýšení výnosnosti, dlouhodobých úvěrů a jiných vypůjčených prostředků. Tyto ukazatele - praktické. Jsou v souladu s požadavky vlastníků. Například, správa podniků má zájem o vrácení (ziskovost) všech aktiv (celkového kapitálu), potenciální investoři a věřitele o návratnost investovaného kapitálu, vlastníky a zakladatele o zisk z akcii. Každý z těchto ukazatelů lehce modelovat podle faktorů závislosti. Zvažme následující závislost Čistý zisk
Čistý zisk Všechna aktiva
=
Оbjem prodeje
Оbjem prodeje
х
Všechna aktiva
Tento vzorec ukazuje vztah mezi ziskovostí všech aktiv (nebo výrobních aktiv), ziskovosti prodeje a produktivitou kapitálu realizace (ukazatelů oběhu výrobních prostředků). Hospodářské vztahy jsou v tom, že vzorec jasně ukazuje, jak zlepšit rentabilitu: při nízké výnosnosti prodeje nutně zrychlovat obrat výrobních aktiv. Proberme jiný faktický model rentability: Čistý zisk
Čistý zisk
Čistý zisk
Čistý zisk
Základní kapitál
Оbjem prodeje
Сelkový kapitál
Základní kapitál
Jak je vidět rentabilita vlastního (akciového) kapitálu závisí na změně v úrovni ziskovosti produktů, fluktuaci celkového kapitálu a poměru vlastního a vypůjčeného kapitálu. Studium těchto vztahů mají důkazní hodnotu pro posouzení finanční situace podniku,
22
zhodnocení jeho výsledků. Z této závislosti vyplývá, že za jiných stejných podmínek vrácení akciového kapitálu se zvyšuje za zvyšení půjčených peněz v rámci celkového kapitálu. Třetí skupina ukazatelů rentability se tvoří na záklyadě výpočtu ukazatelů úrovně rentability stejně jako ukazatele první a druhé skupiny, ale místo zisku ve výpočtu se vyskytuje zisk peněžitých prostředků. Například: Čistý zisk peněžitých prostředků
Čistý zisk peněžitých prostředků
Čistý zisk peněžitých prostředků
Оbjem prodeje
Сelkový kapitál
Vlastní kapitál
A t d.k
Této ukazatele udávají stupeň důležllitosti podniku poskytovat věřitelům, dlužníkům a akcionářům vlastní finanční prostředky v souvislosti s použitím své výrobní kapacity. Koncepce rentability se vypočítá na základě zvětšení peněžité „hotovosti“, se široce používá v zemích s vyspělou tržní ekonomikou. Ona má větší prioritu, protože transakce s peněžitými toky jsou znamením "zdraví" ekonomiky a finanční situace podniku. Přechod k používání této koncepce vyžaduje restrukturalizaci vykaznictví podniku. Tato práce se uskutečňuje pouze v počáteční fázi. Rozmanitost ukazatelů rentability určuje alternativní hledání způsobů její zlepšení.11 Při analýze, způsobů zlepšení rentability je důležité rozlišovat působení vnějších a vnitřních faktorů. Ukazatele, jako je cena výrobku a zdrojů, objem využití zdrojů a objem výroby produkce, zisky z prodeje a rentability prodeje jsou v úzké funkční souvislosti. Nejprve podnik obrací svou pozornost na problematiku sledování změn v průmyslové produktivitě a pokušují se omezit úlohu vnějšího faktoru, nebo finanční produktivity. Jedním z požadavků prosperity podniku je rozšiřování trhu prodeje zboží výroby díky nižším cenám za nabízené zboží. Hlavní ukazatele rentability: • Rentabilita zboží; • Rentabilita prodeje; • Rentabilita aktiv; • Rentabilita běžných aktiv; • Rentabilita vlastního akciového kapitálu.
11
Hrihoriev J.A. Rentabel’nost‘ predprijatija i probliemy sovershenstvovanija otchetnosti (Rentabilita podniku a problémy zlepšení výkaznictví // Ekonomist, 2005.- č. 7.
23
1. Rentabilita zboží (náklady) (Рпр), se určuje poměrem zisku z prodeje výrobků (Пр) a celkových vlastních nákladů na prodej (C):
р100% Rz Z N
(2)
Tento ukazatel ukazuje výstup zisku z prodejů na jednotku nákladů do hlavní činnosti podniku. 2. Rentabilita prodeje (RОС) je definována jako poměr zisku z prodeje (Пр), přijmu z prodeje bez daně, zahrnutých v ceně produktu (В)12:
Rp ZPр100%
(3)
Rentabilita prodeje charakterizuje výnosnost hlavní činnosti podniku. Manager používá tento ukazatel pro řízení vztahu mezi cenami, množstvím prodaného zboží, náklady na výrobu a prodeje zboží. 3. Rentabilita aktiv (RОA) je definována jako poměr zisku (bilančního nebo čistého) (Пб nebo Пч) а průměrné hodnoty aktiv za určité období (Aср):
eboZč ) 100% Ra Zp(nА uo Ra RpOa
(4) (5)
Čím nižší zisková marže, tím větší má být rychlost obratu, aby rentabilita investic do podniku byla
dostatečná.
Naopak
nižší
fluktuace
vyvolává
větší
ziskovou
marži.
4. Rentabilita běžných aktiv (РTA) je poměrem čistého zisku podniku (Пч) k průměrné hodnotě běžných aktiv (oběžného kapitálu) podniku (Aт.ср):
Zč 100% Рbа А o
(6)
Tento ukazatel сharakterizuje výši zisku z každé hřivny, vložené do oběžných aktiv. 5. Rentabilita vlastního akciového kapitálu (ROE) je definována jako poměr čistého zisku (Пч) k průměru vlastního kapitálu podniku (Kc) za nějakou dobu:
Zč 100% Рvak K v
(7)
Ten ukazatel zaujímá zvláštní místo mezi ukazateli rentability a charakterizuje efektivitu použítí vlastního kapitálu akcionářů, ziskovou marži akcionáře v podniku zanechané 12
Bakanov M.I. Šeremet A.D. Teorija ekonomičeskogo analiza; Učebnik.(Teorie ekonomické analýzy. Příručka) - M.: Finansy i statistika , 2009.- 416 s.
24
k dispozici podniku. Hodnota tohoto ukazatele odráží míru atraktivnosti objektu pro vložení prostředků akcionářů. Rozměr rentability vlastního akciového kapitálu ovlivněn ukazatelem rentability aktiv. V tržním hospodářství má velký význam srovnání zisku s tvořícími zisk faktory a základy jeho tvoření. Za běžného hodnocení finanční situace podniku se nabízejí západní způsoby: • Zaprvé, použití systému vzájemně propojených ukazatelů rentability, z nichž každý má stejnou zátěž pro pracovníky a uživatele finančních informací (manažeři, akcionáři, investoři a věřitelé). • Zadruhé, použití systému ukazatelů rentability zisku jako součást finančního a ekonomického hodnocení běžného stavu podniku. • Zatřetí, potřeba dynamické a srovnávací analýzy ukazatelů v sektorech základní činnosti, v podniky analogy a podniky - konkurenty. Pro tento účel vyvinul systém ukazatelů rentability, seskupený do tří tři základních skupin ukazatelů (tab. 1).13 1. Ukazatel rentability, vypočtěný na základě zisku (výnosu). 2. Ukazatel rentability, vypočtěný v souvislosti s využitím výrobních prostředků. 3. Ukazatel rentability, vypočtěný na základě vlastního toku finančních prostředků.
Tabulka 1. Systém finančních koeficientů rentability Základní třidy ukazatelů rentability 1. Index rentability, vypočtěný na základě zisku (výnosu)
2. Index rentability, vypočtěný v souvislosti s в связи с použítím výrobních aktiv 3. Ukazatel rentability, vypočtěný na základě vlastního toku finančních prostředků.
Finanční koeficienty rentability 1.1. Koeficient omezené úrovně hrubého zisku 1.2. Koeficient omezené úrovně zisku z provozní činnosti 1.3. Koeficient omezené úrovně zisku celé činnosti podniku 1.4. Koeficient omezené úrovně čistého zisku 1.5. Коеficient kritické rentability 2.1. Коеficient návratnosti na celou částku výrobních aktiv 2.2. Коеficient návratnosti na investovaný kapitál 2.3. Коеficient návratnosti na akciový kapitál 3.1. Коеficient rentability výběru 3.2. Коеficient rentability celkového kapitálu 3.3. Коеficient rentability vlastního kapitálu 4. Poměr dluhových služeb
13
Selezniova N.N., Ionova A.F. Finasovyj analiz. Upravlienije finansami. 2-e izdanije., pererab. i dop. (Finanční analýza. Finanční řízení. 2-á ed., přepr a dop.) - M.: Juniti-Dana, 2006.- 639 s.
25
2. Analýza zisku a rentability výrobně-hospodářské činnosti podniku na přikladu výrobně komerční firmy "Konsaleks" sro 2.1 Metody zpracování ekonomických informací při analýze finanční činnosti podniku Srovnání - jeden ze způsobů, jakým lidé začali poznávat životní prostředí.14 Podstata této metody muže být vysvětlena tak. Srovnání je - vědeckou metodou poznání, v němž je neznámý (prozkoumávaný) jev, předměty se srovnávají se známými, vyšetřenými předtím za účelem, určení podobnosti a rozdílů mezi nimi. Srovnáním se určuje specifické v hospodářských jevech, prozkoumávají změny zkoumaných objektů, trendy a zakonitosti jejich vývoje. V ekonomické analýze srovnání se používá pro vyřešení všech jeho úkolů, jako primární nebo sekundární způsob. Zde jsou nejtypičtější situace za kterých se použivá srovnání a cíle jež se při tom dosahují:15 1. Porovnání plánovaných a skutečných ukazatelů pro hodnocení úrovně plnění plánu. 2. Srovnání skutečných výsledků s normativními umožňuje kontrolu nákladů a usnadňuje zavádění technologií na úsporu energie. 3. Porovnání skutečného výkonu s výkonem z minulých let pro určení vývojových trendů ekonomických procesů. 4. Srovnání ukazatelů analyzovaného podniku s vědeckým pokrokem a dobrými zkušenostmi jiných podniků nebo součástí nutně pro hledaní rezerv. 5. Srovnání ukazatelů analyzovaného podniku s průměrem v okrese, zóně, oblasti pro hodnocení dosažených výsledku a určení nevyužitých rezerv. 6. Srovnání současných a časových řadů pro zkoumaní propojení vyšetřovaných ukazatelů. Například při analýze dynamiky změn v objemu hrubé výroby, stálých aktiv a návratnosti aktiv může být odůvodněno vztah mezi těmito faktory. 7. Srovnání různých variant správních rozhodnutí za účelem vybrat nejvhodnějšího. 8. Porovnání výsledků hospodáření před a po změně nějakého faktoru, se používá při výpočtu faktoru a sčítání zásob. Proberme se podrobněji jednotlivé typy srovnání. Jak již bylo uvedeno výše, jedním z úkolů, AHČ je systematické sledování a všestranné hodnocení činnosti podniků z realizaci plánu hospodářského a sociálního rozvoje. 14
Kovaliov V.V. Finansovyj analiz : metody i procedury.( Finanční analýza: metody a postupy) - M.: 2002.- 560
s.
15
Šeremet A.D., Negašev E.V. Metodika finansovoho analiza dejatelnosti kommerčeskich organizacij. 2-e izdanije, pererab i dop.(Metodika finanční analýzy činnosti komerčních organizaci. ed. 2 přepr. a dop.) – M.: INFRA-M, 2008.- 208 s.
26
Tím odůvodněná nutnost srovnání aktuálních dat s plánovanými. Takové srovnání dovoluje určit úroveň konání plánu za měsíc, čtvrtletí nebo rok. Porovnání skutečných údajů s plánovanými se může být také použité k odůvodnění plánovaných ukazatelů. Pro to, faktická data za poslední tři až pět minulých let, se srovnávají s plánovanými údaji běžného roku. Při analýze hospodáření se velmi často používá porovnání skutečně dosažených výsledků s předchozími lety. Srovnávají se výsledky dneška se včerejškem, běžného měsíce, čtvrtletí, roku s minulostí. To umožňuje odhadnout rychlost změny zkoumaných ukazatelů a určit trendy a zákonitosti vývoje ekonomických procesů. Přiští typ - porovnání s nejlepšími výsledky, tj. s nejlepšími vzory práce, dobrými zkušenostmi, pokrokem ve vědě a technice. Taková srovnání se mohou provádět v rámci zkoumaného podniku i mimo něj. V rámci podniku se srovnává průměrné úrovně výkonnosti dosažené kolektivem jako celkem s ukazateli nejlepších jednotek, týmů, pracovníků. To umožňuje určit dobré zkušenosti a nové možnosti pro výrobu. Důležitým je mezipodniková srovnávací analýza, ve kterém výkon analyzovaného podniku se srovnává ukazateli s jiných podniků, s lepšími výsledky za stejných výchozích podmínek hospodáření. Tato analýza je zaměřena na hledání nových možností pro výrobu, zkoumaní dobrých zkušeností a je důležitým nástrojem pro stanovení rezerv pro zvýšení efektivity podniku. Velmi často se při analýze ukazatele zkoumaného podniku se srovnávají s mezioborovým průměrem v ministerstvu, sdružení, koncernu apod. Takové porovnání je nezbytné pro kompletnější a objektivnější hodnocení činnosti analyzovaného podniku, pro výzkum obecných a specifických faktorů, určujících výsledek jeho hospodářské činnosti. V AHČ se také používá srovnání různých variant řešení ekonomických úkolů, což dovoluje vybrat optimální, a tím i lépe využit možnosti pro výrobu. Zvláště často se používá v předběžné analýze při odůvodnění plánů a správních rozhodnutí. Srovnání současných a časových řad slouží k určení a odůvodnění tvaru a směru mezi různými ukazateli. Za tímto účelem čísla, charakterizující jeden z ukazatelů mají být seřazeny vzestupně nebo sestupně, a zvážit, jak v souvislosti s tím se mění další zkoumané ukazatele: vzestupují nebo sestupují, a do jaké míry.
27
V ekonomické analýze, rozlišujeme takové typy srovnávací analýzy: horizontální, vertikální, trendů a také jednorozměrný a vícerozměrný.16 Horizontální srovnávací analýzu se používájí k určení absolutních a relativních odchylek skutečné úrovně zkoumaných od základní (plánované, minulé období, průměrné úrovně postupu vědy a nelepších zkůšenosti). Pomoci vertikální srovnávací analýzy se zkoumá struktura ekonomických jevů a procesů na základě výpočtu podílu součástí v obecném celku (podíl vlastního kapitálu v jeho celkové částce), poměru mezi částmi celku (např. dluhu k vlastnímu kapitálu, základního a oběžného kapitálu), a také vliv jednotlivých faktorů na úroveň úspěšných ukazatelů porovnáním jejich hodnot před a po změně patřičného faktoru. Trendová analýza se používá ve výzkumu relativních temp růstu ukazatelů po dobu několika let na úroveň základního roku, tj. výzkumu časových řad. Při jednorozměrné, srovnávací analýze srovnání se koná podle jednoho nebo více ukazatelů jednoho objektu nebo více objektů podle jednoho ukazatele. Pomocí vícerozměrné srovnávací analýzy se porovnává výkon několika podniků (jednotek) v širokém spektru ukazatelů. Zvláště pozoruhodný jsou multidimenzionální srovnání, potřebné v analýze pro komplexní hodnocení výsledků hospodáření výrobních jednotek, podniků, atd. Tento úkol vzniká v případě potřeby zobecňujícího hodnocení hospodáření několika podniků. To dělájí nadřízené orgány správy, rovněž jako investoři k posouzení úroně finančního rizika. Integrované hodnocení ekonomické aktivity je harakteristikou podniku, vyplývající z výzkumů souhrnných ukazatelů, určujících většinu ekonomických procesů a poskytujících údaje shrnující výsledky výroby. Je zřejmé, že čím více ukazatelů bude použito pro integrované hodnocení, tím správnější budou závěry analýzy. Ale usilovat o dosažení tohoto cíle nutně velmi opatrně, protože zvýšení počtu ukazatelů komplikuje metodiku hodnocení a dělá ji méně účinnou. Úkol hodnocení, územně se nyní řeší dvěma způsoby. První z nich – vypracovaní zobecňujícího (syntetického) nebo integrálního ukazatele, který by ztělesňoval nejdůležitější aspekty ekonomické aktivity. Dosažení tohoto cíle přitahuje tím, že v důsledku se očekává jednotný ukazatel. Tím se automaticky řeší problém hodnocení subjektu hospodáření: na prvním místě je podnik s nejvyšší nebo nejnižší hodnotou tohoto ukazatele, druhý – podnik 16
Savickaja G.V. Analiz choziajstvennoj dejatelnosti predprijatija. Učebnik.(Analýza hospodářské činnosti podniku. Učebnice) - Infra-M, 2009.- 536 s.
28
druhým výsledkem atd. Takový integrální ukazatel se pokud nenalezen, ale četné studie ukazují na obtížnost jeho vypracovaní. Složitost ekonomické činnosti nedovoluje vyřešit problém tak nebo jinak - vybrat si z několika zobecňujících shrnujících ukazatelů jeden jako integrální Například podnik může mít lepší výsledek v součtu zisku na úkor krátkodobých faktorů za snížení objemu výroby. Vezmeme další případ: podnik překročil plán na výrobu zboží, ale zvýšené náklady na výrobu, snížily zisk. Proto zevšeobecněné hodnocení výsledků činnosti podniků se obvykle provádí v celé řadě ukazatelů. V souvislosti s tímto úkol se obvykle komplikuje, protože podřízení podniků na různých parametrech se bude lišit. Například, pokud jde o výkonnost podnik bude na prvním místě, podle režijní ceny - třetí a úroveň ziskovosti - pátý, atd. Další oblastí integrovaného hodnocení - rozvoj algoritmů počítačových procedur, která by byla založena na souboru indikátorů zajistily jednoznačné hodnocení výsledků hospodářské činnosti. Pro vyřešení tohoto úkolu se běžně používá algoritmů založených na metodách "množství míst", geometrického průměru, atd. Ale tyto metody mají značné nevýhody, protože neberou v úvahu hmotnost některých ukazatelů. Nejslibnějším přístupem je použití vícerozměrné metody srovnávací analýzy, založené na metodě vzdálenosti, která bere v úvahu nejen absolutní hodnoty ukazatelů jednotlivých podniků, ale i stupeň jejich blízkosti (vzdálenosti), až po ukazatele nejlepšího podniku. V této souvislosti souřadnice srovnatelných podniků nutně vyjádřovat podíly přislušných souřadnici podniku-standartu braný jako celek. Proberme praktickou stránku řešení úkolu multidimenzionální srovnávací analýzy.17 Krok 1. Určuje se systém ukazatelů, podle kterých budou vyhodnocené výsledky výkonnosti podniku, se shromažďují údaje o těchto ukazatelích a se tvoří matice výchozích dat. Zdrojová data mohou být reprezentována jako momentalní ukazatele, odrážející stav podniku k určitému datu, a tempo ukazatele, charakterizující dynamiku činnosti firmy a předloženy v podobě koeficientů růstu. Je možný výzkum ve stejnou dobu momentalních a tempových ukazatelů. Krok 2. V každém poli je určen maximální prvek, který je brán jako celek. Pak všechny prvky tohoto sloupce (aij) se dělí na maximální prvek normy podniku (max. aij). Výsledkem je matice standardizovaných koeficientů (xij):
17
Izmajlova K.V. Finansovyj analiz. Učebnoje posobije. (Finanční analýza. Učebnice.): K.: 2002.- 306 s.
29
a ij xij max aij
(8)
Podnik-standard se tvoří většinou z množiny podobných objektů, patřících do stejného odvětví. Nicméně, toto nevylučuje volbu podniku-standardu z množství podiků patřících do různých odvětví, protože řada finančních ukazatelů jsou srovnatelné pro různé objekty hospodáření. Ale když po ekonomické stránce minimální hodnota je nejlepším ukazatelem (např. náklady na hřivnu komerčního zboží prodejné), je nutné změnit měřítko výpočtu, aby nejmenšímu výsledku odpovídal nejvyšší součet ukazatele. Krok 3. Všechny prvky matici souřadnici na druhou. Pokud úkol vyřešen s přihlédnutím k různé váze ukazatelů, pak obdržené na druhou se vynásobují hodnotou přislušnýchd
koeficientů váhy (K), stanovených znalecky, pak výsledky se dodávají podle
řadků a z obdržené sumy se odstoupá druhá odmocnina :
Ri K1x12j K2x22j ... Knx2nj
(9)
Krok 4. Přijaté hodnocení (Rj) jsou umístěny v pořadí podle velikosti a umístění každého podniku se určuje podle výsledků hospodáření. První v žebříčku je podnik, kterému odpovídá maximální
suma,
druhý
–
podnik
s
následujícím
výsledkem,
atd.
Zdůrazníme některé z výhod navržené metody vícerozměrné srovnávací analýzy. Zaprvé, probraná metoda založená na komplexním multi-dimenzionálním přístupu k hodnocení
takového
složitého
jevu,
jako
výrobně-finanční
činnost
podniku.
Zadruhé, bere v úvahu skutečný pokrok všech podniků-konkurentů a míra jejich blízkosti k ukazatelům podniku-standardu. Za třetí, navrhovaná metoda dělá kvantifikovatelným hodnocení spolehlivosti obchodního partneru, na základě výsledků jeho minulé a současné aktivity, což zabráňuje subjektivitě a realističtější hodnotit podnik. Důležitou podmínkou, která musí být dodržená při analýze - potřeba zajištění srovnatelnosti ukazatelů, protože můžeme porovnat pouze kvalitativně podobné hodnoty. Je třeba vzít v úvahu takové požadavky: -jednota objemových, cenových, kvalitativních a strukturálních faktorů; -jednota intervalů nebo časových bodů, pro které byly vypočtené srovnávané údaje; -srovnatelnost základních podmínek výroby (technických, přirozených, klimatických a podobně);
30
-jednota metody a výpočtu ukazatelů a jejich složení. Jak je vidět, většina požadavků jsou zřejmé. Jejich plnění nezpůsobuje potíže. Ale jindy nesouměřitelnost není okamžitě zřejmá, a jejich dosažení vyžaduje značné úsilí. Vezměme si pár konkretních příkladů. Neshoda objemového faktoru může významně zhoršit hodnocení činnosti podniku na snížení výrobních nákladů na výrobu hrubého produktu (Kз).
(Osi Ns) i z plánovaným, (Opli Npl) i pak
Srovnáme-li skutečnou výši nákladů
rozdíl těchto ukazatelů způsoben nejen změnou vlastních nákladů jednotlivých výrobků, ale také změnou objemu výroby zboží. Chceme-li mít srovnatelné údaje formu, nutná neutralizace vlivu objemového faktoru, pro to plánovanou částku výdajů by se měly přepočíst ve skutečném objemu výroby,
(Osi Ns) i К3 (Os Npl) i i
(Osi Npl) i , a pak porovnat se skutečnou výši nákladů: (10)
Tento problém nastává při hodnocení změn v objemu hrubé produkce. Zde vzhledem k možnosti použití různých nákladových metrů (srovnatelné ceny, plánované ceny, platné ceny ve sledovaném období, atd.), objem produkce může bý nesrovnatelný. Pro neutralizaci dopadu nákladového faktoru stačí určit takový podmíněný ukazatel hrubé produkce: Jeho srovnání s plánovaným ukazatelem
(Osi Cpl)i .
(Opli Cpl)i zajisti plné objektivní hodnocení.
V případech, kdy základní ukazatel kvality není a ten se určuje rozdělením výsledku zboží podle druhů (např. tučnosti zvířat), problém neutralizace kvalitativních rozdílů může být vyřešen v neutralizaci strukturálního faktoru. Když se bere v úvahu struktura, vzorec hrubé produkce má takovou podobu:
HV (Ocel SVC) i i
(11)
kde SV – specifická váha i-tého druhu na celkovém objemu,%; Ocel. - сelkový objem výroby. K dosažení srovnatelnosti by se měla používat stejná cena, jako je například plánovaná (Цпл). Pak se objem výroby podle plánu, a skutečný se má určit ve stejném formátu. Ta se získá po rozdělení skutečného celkového objemu výroby podle jednotlivých druhů, v souladu s plánovanou strukturou. Srovnání získaného takto ukazatelů hrubého produktů po vyloučení vlivu strukturálních a nákladových faktorů dovoluje přesněji zhodnotit růst objemu produkce.
(Ocel SVpli Cpl)і, i (OceisSVpli Cpl) i 31
(12)
Když ukazatele, jež byly přijaté k srovnání, pokrývají o různá časová období, tento rozdíl může být snadno překonan nastavením. Pokud jsou na různých místech v čase, může být dosaženo srovnatelnosti jen tím, že se nahradí jeden z ukazatelů. Srovnatelnosti v některých případech lze dosáhnout, když místo absolutních hodnot se vezme relativní, nebo průměr. Nemůžeme například srovnávat takové absolutní ukazatele jako různých podniků, jako objem výroby, cena hmotného majetku, celkový zisk, atd. bez ohledu na jejich pozemkovou plochu. Ale jestliže místo absolutních ukazatelů budou relativní, mohou být porovnávány. V některých případech, pro zajištění srovnatelnosti ukazatelů se používá korekčních koeficientů.18 Musíme být opatrní především na metodické rozdíly ukazatelů. Nejen že může narušit výsledky porovnání, ale vůbec změnit význam. Například, návratnost může být výpočtená na celou částku dlouhodobého majetku, na dlouhodobý výrobní majetek, nebo pouze na aktivní jeho část. Takže bez ověření totožnosti způsobu výpočtu ukazatelů plánu a zprávy běžného roku a předcházejícího období se může být nesprávně zhodnocená dynamika, protože základem změny zkoumaného ukazatele bude rozdíl ve způsobu jeho výpočtu. Pro zajištění správnosti závěrů, nezbytné dosahnout identity ukazatelů podle mebtody jejich výpočtu. Při porovnávání se moc zaleží na zajištění srovnatelnosti přirodně-klimatických podmínek. To se zvlašť platí pro zemědělství. Lokalizace podniků v různých přírodních a ekonomických zónách má podstatný vliv na výrobu zboží, úroveň variabilních a fixních nákladů, pracnost produktů, apod. Pro zajištění srovnatelnosti ukazatelů podle tohoto faktoru se zdůrazňuje podíl na růstu ukazatelů podle klimatických a územních zvláštnosti, s následnou eliminaci jejich vlivu. Stejně tak není možná srovnávat ukazatele heterogenné podle složení nákladů, počtu vzatých v úvahu objektů, apod. Například nemůžeme porovnávat ukazatele dílny a závodu jako celku, vlastní náklady hrubého prodaného zboží, bilanční a čistý zisk podniku atd. To znamená, že hlavním způsobem úvést ukazatele v srovnatelné formě je odstranění cenového, objemového, kvalitativního a strukturálního faktoru jejich úpravou do společného základu, stejně jako použití průměrných a relativních hodnot, korekčních koeficientů, metod přepočtu, atd. Ekonomické jevy, zkoumané v AHČ jsou obvykle kvantifikovány, a se vyjadřují v relativních hodnotách. 18
Kotliar M.L. Analiz finansovoho sostojanija predprijatija (Analýza finanční situace podniku) // Finansy Ukrajiny.- 2004. – č. 5.- S. 99-105
32
Absolutní hodnoty ukazují na kvantitativní rozměry tohoto jevu, v jednotkách standardů hmotnosti: váha, objem, délka, plocha, cena, apod. bez ohledu na velikost jiných jevů. Relativní ukazatele odrážují poměr hodnoty zkoumaného jevu s hodnotou jiného jevu nebo k hodnotě tohoto jevu, ale vzaté v jiný čas, nebo podle jiného objektu. Poměrné ukazatele se získájí dělením jedné hodnoty jinou, vzatou za základ srovnání. To mohou být data plánu, základního rok, jiného podniku, společnost, průměru v odvětví atd. Relativní hodnoty jsou vyjádřeny ve formě koeficientů (při základu 1), nebo procent (při základu 100). Při analýze ekonomické činnosti používá několik různých typů relativních hodnot: plánovaného cílu, realizace plánu, dynamiky, struktury, koordinace, intenzity, efektivity.19 Relativní hodnota plánovaného cílu, je poměrem plánované úrovně ukazatele běžného roku k jeho úrovni v minulém roce, nebo k průměru za tři až pět předchozích let. Relativní hodnota realizace plánu - to je poměr mezi skutečnými a plánovanými ukazateli vyjádřené zpravidla v procentech. Pro charakteristiku změn v ukazatelích pro všechny během nějakého období se používají dynamické relativní hodnoty. Určují se dělením hodnoty ukazatele běžného období jeho úrovní, v předchozím období (měsíc, čtvrtletí, rok). Nazývají se tempy růstu a jsou obvykle vyjádřeny procenty nebo koeficienty. Relativní dynamické hodnoty dynamika mohou být základní a řetězové. V prvním případě každá úroveň dynamické řady se srovnává se základním rokem, a v druhém - každý následující rok patří k předchozímu. Ukazatel struktury – to je relativní podíl obecně vyjádřená procenty nebo koeficienty. Například podíl obilovin v celkové obdělávané půdě, podíl pracovníků na celkovém počtu pracovníků podniku společnosti. Relativní hodnoty koordinaci jsou vzájemným poměrem částí celku, například, aktivní i pasivní části základních výrobních fondů, silových a pracovních strojů, atd. Relativní hodnoty intenzity jsou charakterizující stupeň převládání a vývoje určitého jevu v přislušném prostředí, jako je stupeň onemocnění, podíl vysoce kvalifikovaných pracovníků, apod. Relativní hodnoty účinnosti – jsou poměrem efektivity k zdrojům nebo nákladům, například výroba zboží na jeden rubl nákladů, na jednoho pracovníka, apod. V praxi, hospodářské práce, spolu s absolutními a relativními ukazateli je často používáné průměrné hodnoty. Používají se v AHČ pro obecnou charakteristiku homogenních jevů podle nějakého znaku. Například průměrná mzda pracovníků slouží k obecné 19
Kovaliov V.V. Volkova O.N. Analiz choziajstvennoj dejatelnosti predprijatija. Učebnik. (Analýza hospodářské činnosti podniku. Učebnice) - Velbi, 2002.- 272 s.
33
charakteristice úrovně platu zkoumané skupiny dělníků. Ve střední hodnotě se odráží obecné charakteristické typické rysy zkoumaných jevů podle přislušného znaku. Ukazuje společnou míru toho znaku ve zkoumaném celku tj. jediným číslem charakterizuje celou řadu objektů. Při analýze ekonomické činnosti se používájí různé typy průměrů: aritmetický průměr (prostý a vážený), harmonické, geometrické, chronologické, kvadratické atd. Při použití průměrných hodnot v AHČ by se mělo uvědomovat, že dávají obecnou charakteristiku jevů na základě velkého objemu dat. To je jejich síla a slabost. Často je obecný průměr, který nevypadá špatně skrývá výsledky málo výkonných týmů, dílen a dalších hospodářských součástí. Průměrná data nedovolují vidět dosažení nejpřednějších pracovníků podniku. Proto, při analýze nutně odhalovat obsah průměrné hodnoty a přidávat
k ním
průměr skupiny a v některých případech osobní ukazatele. Široce se používá v AHČ seskupení informace – rozdělení počtu zkoumaných objektů na kvalitativně homogenní skupiny podle příslušných charakteristik. Pokud tato metoda používá tohoto způsobu pro zobecnění typizaci jevů, v analýze seskupení pomáhá objasnit význam skupiny průměrů, zobrazit úlohu jednotlivých jednotek v těchto průměrech, určit poměr mezi sledovanými ukazateli. 1. V závislosti na úkolech se používá typologických, strukturálních a analytických seskupení. Příkladem typologických seskupení mohou být skupiny populace podle zaměstnání, skupiny podniků podle formy vlastnictví atd. Strukturální seskupení, umožňují nám zkoumání vnitřní struktury ukazatelů, poměrů jeho jednotlivých částí. Jejich pomocí se zkoumá složení pracovníků podle povolání, pracovní zkušenosti, věku, výkon prácovních norem, složení podniků podle míry plnění plánu výroby zboží, snížení jeho vlastních nákladů atd. Zvláštní význam mají strukturální uskupení v analýze konsolidované účetní závěrky sdružení, ministerstev, protože dovolují určit dobré, střední, a zaostávalé podniky určit směr hledání dobrých zkušenosti, skrytých rezerv. Analytická (kauzální), seskupení se používájí k určení přítomnosti, směru a formy spojení
mezi zkoumanými ukazateli. Podle charakteristických vlastnosti, na kterých se
základají analytická seskupení, může být kvalitativní (pokud znak je neměřitelný) nebo kvantitativní. 2. Podle složitosti výstavby se rozlišují dva typy skupin: jednoduché a kombinované. Pomocí jednoduchých seskupení se zkoumávají poměry mezi jevy seskupenými podle jedné vlastnosti.
34
V kombinovaných seskupení takové rozdělení zkoumaného celku se koná nejprve podle jednoho znaku a pak v rámci každé skupiny - podle jiného atd. Tak, se skládá dvou-, třístupňová seskupení. Ty umožní prozkoumat rozmanité a složité poměry. Ale je třeba zdůraznit podstatní vádu. Konstrukce těchto seskupení je velmi náročná a výsledky jsou velmi obtížné přiznat. Protože pro zkoumaní složitých poměrů takové seskupení snadněji nahradit několika jednoduchými. Při konstruování seskupení se musí velmi vážně brat dělení celku do skupin, výběr počtu skupin a intervalů mezi nimi, protože na základě toho se může značně změnit výsledek analýzy. Metoda konstruování seskupení se může být stručně definována jako takový algoritmus: 1. vymezení cílu analýzy; 2. shromažďování potřebných údajů pro celý soubor objektů, 3. Řazení souborů podle vybraného pro seskupení znaku; 4. výběr intervalu rozdělení souboru a jeho rozdělení do skupin; 5. Určení průměrů v skupinách podle seskupujících faktorových znaků; 6. Analýza průměrných hodnot, určení vzajemného propojení a směru dopadu faktorových ukazatelů na zkoumaný výsledek . V případě výstavby kombinovaných skupin ten algoritmus se rozšiřuje o opakování (několikrát) čtvrtého a pátého bodu. Tak, že správné seskupení informací dává možnost, prozkoumat vzajemnou závislost mezi ukazateli, hlouběji pochopit podstatu těch jevů, systematizovat materialy analýzy, určit hlavní charakteristické a typické. Bilanční metoda se používá hlavně k odrážení, poměrů, proporci dvou skupin vzájemně propojených a vyvážených ekonomických ukazatelů, jejichž výsledky by měly být identické. Tato metoda se běžně používá při vedení účetnictví a plánování, ale také hraje určitou roli v AHČ.20 Ten se široce používá v analýze zabezpečení podniků lidskými zdroji, finančními zdroji, surovinami, palivem, materiály, základních výrobními prostředky, atd., stejně jako při analýze úplnosti jejich použití.
20
Odincov V.A. Analiz finansovo-choziajstvennoj dejatelnosti predprijatija: učebnoje posobije dlia nač.prof. obrazovanija. (Analýza finanční a hospodářské činnosti: učebnice ) - M.: Izdatelskij centr „Akademija“, 2008.256 s.
35
Při určování, například, zabezečení podniku lidskými zdroji, se skladá bilance, která na jedné straně ukazuje potřebu lidských zdrojů, na druhé straně - jejich skutečnou přitomnost. Při analýze použití lidských zdrojů se srovnává možný fond pracovního času se skutečným počtem odpracovaných hodin a se určuje přičina nadplánové ztráty pracovního času. Pro určení platební schopnosti společnosti používají platebního bilance, ve kterém se koreluji platební prostředky s platebními povinnosti. Jako pomocní prostředek bilanční metoda se používá v AHČ pro ověření zdroje informaci, na jejichž základě se uskutečňuje analýza, stejně jako pro kontrolu správnosti vlastně analytických výpočtů. Zejména se ten způsob používá pro kontrolu správnosti určení vlivu různých činitelů na růst hodnoty výsledkového ukazatele. V determinačné analýze pro pevné algebraická suma vlivu jednotlivých faktorů se musí odpovídat hodnotě obecného zvýšení výsledkového ukazatele
(ΔYcel
ΔYx)i . Pokud taková identita chybí, to znamená,
nekompletní evidenci faktorů, nebo chyby ve výpočtech. Bilanční metoda může být použita v konstrukci deterministických aditivní faktorovýchmodelů. Například:
Zz Pz Рz ZSZ Zz,proto Pz Zz Pz ZSZ Zz
(13) (14)
Kde Zz - zbytek zboží na začátku roku; Pz - převzetí zboží; Pz - Prodej zboží; ZSZ - jiné zdroje spotřeby zboží; Zz - zbytek zboží na konci roku. V některých případech bilanční metoda může použítá pro určení hodnoty vlivu jednotlivých faktorů na růst výsledkového ukazatele. Například, když ze tří faktorů je znám, vliv dvou, tak vliv třetího se určí odečtením od celkového zvýšení výsledkového ukazatele výsledek vlivu prvních dvou faktorů:
ΔYn ΔYcel. ΔYа. ΔYp.
(15)
2.2 Analýza zisku ve činnosti podniku
36
Finanční výsledky činnosti podniku se vyznačují součtem obdrženého zisku a úrovní ziskovosti. Podnik získává zisk hlavně od prodeje produktů, a také od jiných druhů činnosti (pronájem dlouhodobého majetku, obchodní činnost na obchodních místech s akcí a měnami atd.).21 Zisk – je to část čistého výnosu, získaného v průběhu výrobního procesu a realizovaného v oblasti oběhu, který přímo obdržují podniky. Jenom po prodeji produkce získává čistý výnos podobu zisku. Kvantitativně tento pojem představuje rozdíl mezi výnosy (po zaplacení daně z přidané hodnoty, spotřební daně a dalších srážek z příjmů do státních rozpočtových a mimorozpočtových fondů) a celkovou výrobní cenou realizovaných produktů. To znamená, že čím více prodává podnik rentabilní produkce, tím více obdrží zisku, tím lépe bude jeho finanční situace. Proto jsou finanční výsledky činnosti studované v těsné souvislosti s používáním a realizací produkce. Objem realizace, velikost zisku, úroveň rentability závisí na průmyslové, vybavující, marketingové a obchodní činnosti společnosti, jinými slovy, tyto ukazatele pokrývají všechny aspekty hospodaření. Hlavními úkoly analýzy finančních výsledků činnosti jsou:22 systematické sledování plnění plánů realizace produkce a obdržení zisku; určení vlivu objektivních a subjektivních faktorů na objemu realizace produkce a finanční výsledky; identifikace rezerv pro zvýšení realizace produkce, a výši zisku; hodnocení činnosti podniku ohledně využití příležitostí pro zvýšení objemu realizace produkce, zisku a rentability; rozpracování aktivit pro využití zjištěných rezerv. Hlavními zdroji informací při analýze realizace produkce a zisku jsou: 1. faktury za přepravu produkce; 2. údaje z analytického účetnictví podle účtů 46, 47, 48 a 80; 3. údaje finančního účetnictví f. č. 2 "Výkaz zisků a ztrát "; 4. formulář č.5-f "Stručný výkaz o finančních výsledcích"; 5. odpovědné tabulky plánu ekonomického a sociálního rozvoje podniku. Je třeba poznamenat, že analýza používá následující ukazatele zisku:23 21
Šamchalov F.I. Pribyl‘ – osnovnoj pokazatel‘ dejatel’nosti organizaciji (Zisk - hlavním ukazatelem činnosti organizace)// Finansy – 2009- č. 6. – S. 19-21 22 Yatsiuk NA, Halevinsaya E.D. Hodnocení finanční výkonnosti podniku / / audit a finanční analýzy. - 2002. № 1. - Str. 80-100
37
účetní zisk, zisk od realizace produkce, prací a služeb, zisk od jiných druhů realizace, finanční výsledky mimorealizačních operací, zdanitelný zisk, čistý zisk. Účetní zisk se skládá ze zisku od realizace produkce (výnos od realizace produkce bez nepřímých daní minus náklady na výrobu realizace produkce) plus mimorealizační výnosy (výnosy z cenných papírů, z podílu na činnosti jiných podniků, z pronájmu majetku atd.) minus mimorealizační náklady (náklady na výrobu, která nedala produkce, na údržbu zastaveného výrobního zařízení, ztráty z odpuštění dluhu, apod.). Také je třeba vzít v úvahu i zisk od jiných druhů realizace. Zdanitelný zisk je rozdíl mezi účetním ziskem a částkou daně z nemovitostí, zisku, zdanitelného podle daně z příjmů (z cenných papírů a z podílu na činnosti společných podniků), zisku, obdrženého nad hranicí ziskovosti, plně staženého do rozpočtu, nákladů, které se berou v úvahu při výpočtu daňové výhody pro daně z příjmů (opatření pro likvidaci výsledků černobylské havárie, opatření pro ochranu životního prostředí a požární preventivní opatření, údržba dětských táborů, pečovatelských domů apod.). Čistý zisk – je to zisk, který zůstane k dispozici podniku po zaplacení všech daní, ekonomických sankcí a sražení do charitativních fondů. Při analýze by měly být prozkoumány prvky účetního zisku, jeho struktura, dynamika, a realizace planu za účetní rok. Obrázek 4. Blokové schéma faktorové analýzy zisku
23
Sheremet, A. D. Komplexní analýzu ekonomické aktivity. - Moskva: Infra-M, 2010 .- 416 s.
38
Účetní zisk
Výrobní cena produkce
Ceny realizace
Zisk od jiných druhů realizace
Struktura zbožní produkce
Objem prodeje produkce
Zisk od realizace zboží a sližeb
Mimorealizační finanční výsledky
Zisk z podílu na činnosti společných podniků Zisk z pronájmu základních prostředků a pozemků Obdržené a placené pokuty a pelále
Změna převodových zůstatků hotového zboží
Kvalita zbožní produkce
Ztráty z odpisu pohledávek
Výroba zbožní produkce
Trhy prodeje produkce
Ztráty z přírodních katastrof
Nezaplacené dodané zboží
Změny v cenách na trzích prodeje
Příjmy z akcí, obligací, vkladů
Inflační procesy
Zisky a ztráty z tranzakcí v cizí měně atd.
Zisk z prodeje zbožně-materiálních zásob Zisk z prodeje produkce vedlejších hospodářství Zisk z prodeje základních prostředků a nemateriálních aktivů
Uskutečníme analýzu složení, dynamiky a realizace plánu účetního zisku VOF Konsaleks, s.r.o. (ООО ПКФ «Консалекс»), (Tabulka 2).
39
Tabulka 2. Dynamika a realizace plánu účetního zisku pro r. 2010 2009 Složení účetního zisku
Účetní zisk Zisk z realizace produkce Mimorealizační finanční výsledky
2010 Plán
Fakt
Částka, Struktura Částka, tis. Struktura, Částka, Struktur tis. hřiven ,% hřiven % tis. hřiven a, % 1893,35
100
2100
100
2291,73
100
1780,92
94,06
2100
100
2198,47
95,93
112,43
5,94
93,26
4,07
Plán účetního zisku byl překročen o 9.13%. Tempo jeho růstu v předchozím roce činilo 21.04%. Největší podíl na účetním zisku má zisk z realizace zbožní produkce (95.93 %). Podíl mimorealizačních finančních výsledků v r. 2010 byl 4.07 %. Podíl zisku z realizace produkce na celkové částce účetního zisku v r. 2010, ve srovnání s r. 2009, zvětšil se o 1.87% (95.93 – 94.06). Základní část zisku obdržují podniky z realizace produkce a služeb. V průběhu analýzy jsou studovány dynamika a realizace plánu zisku z prodeje produkce, a také jsou stanovené faktory změny částky zisku. Zisk z realizace produkce pro celý podnik závisí na čtyřech faktorech prvního stupně podřízenosti: objemu realizace produkce (VРП); struktury produkce (УДi}; výrobních nákladů (Ci); úrovně středních realizačních cen (Цi). Objem realizace produkce může mít pozitivní a negativní vliv na částku zisku. Zvýšení objemu prodeje rentabilní produkce vede k úměrnému zvýšení zisku. Pokud je produkce ztrátová, pak se zvýšením objemu realizace se uskutečňuje zmenšení částky zisku. Struktura zbožní produkce může mít pozitivní a negativní vliv na částku zisku. Pokud se zvětší podíl rentabilnějších druhů produkce v celkovém objemu realizace, tak částka zisku také zvětší. I naopak, se zvýšením podílu nízkorentabilní nebo ztrátové produkce celková částka zisku se také bude zmenšovat. Výrobní cena produkce a zisk jsou nepřímo úměrné: snížení výrobní ceny vede k příslušnému zvýšení částky zisku, a naopak.
40
Změny úrovně středních realizačních cen a velikost zisku jsou přímo úměrné: se zvýšením úrovně cen částka zisku bude zvyšovat, a naopak. Provedeme analýzu vlivu výše vyměněných faktorů na částku skutečného zisku účetního roku, ve srovnání s plánovým ziskem, a to pomocí údajů, uvedených v tabulce 3. Rozpočet vlivu těchto faktorů na částku zisku lze provést pomocí řetězcových náhrad. Tabulka 3. Výchozí údaje pro faktorovou analýzu zisku z realizace produkce (tisíc hřiven) Odchylka Plnění Ukazatel Plán Fakt (+,-) plánu Objem prodané produkce, tisíc 1954,545 1985,584 31,038 101,59% plechovek Příjmy z realizace produkce bez DPH, spotřební daně a 10750 10920,710 170,71 101,59% dalších srážek s příjmů (ВР) Celková výrobní cena prodané 9650 9722,240 72,24 100,84% produkce (CС) Zisk z realizace produkce (Z) 2100 2198,470 98,47 104,69% Plán ohledně částky zisku z realizace produkce za účetní rok překročil podnik o 98.47 tisíc hřiven (2198.47-2100), nebo o 4.69%. Provedeme faktorovou analýzu pomocí metody řetězcových náhrad, postupně nahrazujíc plánovou hodnotu každého faktoru hodnotou faktickou (tabulka 4). Nejprve musíme zjistit výši zisku za faktického objemu prodeje a plánované hodnoty jiných faktorů. Za tímto účelem je třeba provést výpočet procenta realizace plánu prodeje produkce, a pak upravit plánovou výši zisku na toto procento. Realizace plánu prodeje je stanovená srovnáním faktického objemu realizace s plánovaným objemem v naturální (pokud je produkce homogenní), podmíněně-naturální a hodnotové podobě (pokud není produkce homogenní podle struktury), a proto je vhodně používat základní (plánovaný) úroveň výrobní ceny jednotlivých produktů, protože výrobní cena je menší mírou ovlivňována strukturním faktorem, než příjmy. Pro tento podnik realizace plánu prodeje činí:
ZR
ZRfi 1985,584 101,59% 1 9 5 4 ,5 4 5 ZRpli
(16)
Pokud by se nedošlo ke změně hodnot dalších faktorů, zvýšila by se částka zisku o 1.59% a rovnala by se 2133.348 tis. hřiven (2100 * 101.59%).
41
Pak je třeba stanovit částku zisku za faktického objemu a struktury realizované produkce, ale plánované výrobní ceny a plánovaných cen. Za tímto účelem je třeba od nominálních příjmů odečíst nominální výše nákladů:
ZRfi Cpli
ZRfi Npli
(17)
Je třeba také spočítat, jaký zisk by mohl podnik získat za faktického objemu realizace, struktury a ceny, ale za plánované výrobní ceny produkce. Za tímto účelem je třeba od faktické částky příjmů odečíst nominální výše nákladů:
ZRfi Cfi
ZRfi Npli
(18)
Podle údajů z tabulky 2.2 lze stanovit, jak se změnila částka zisku pod vlivem každého z faktorů. Je třeba poznamenat, že změna ve výši faktického zisku ve srovnání s jeho plánovanou úrovní je ovlivněná jen dvěma faktory: objemem realizované produkce a výrobní cenou jednotky produkce. Je to způsobeno tím, že faktická cena v porovnání s plánem se nemění. Také za podmínek analyzovaného podniku nedošlo k žádným strukturálním změnám v sortimentu, protože produkuje pouze jeden typ produkce. Tabulka 4. Výpočet vlivu faktorů prvního úrovně na změnu částky zisku z realizace produkce Podmínky výpočtu Výrobní cena Částka zisku, Objem Ukazatel Postup výpočtu jednotky tisíc hřiven realizace, tisíc produkce, plechovek hřiven Plán 1954,545 4,43 (Ц-Спл)VРПпл 2100,00 Podm.1 1985,584 4,43 (Ц-Спл)VРПфакт 2133,35 Fakt 1985,584 4,39 (Ц-Сфакт)VРПфакт 2198,47 1.
Změna částky zisku kvůli změně objemu realizace produkce:
2.
Změna částky zisku kvůli změně výrobní ceny jednotky produkce:
3.
Celková změna částky zisku:
ΔZR Zpodm1 Zpl 2133,35 2100,00 33,35tis. h. (19)
ΔZn Zf Zpodm1 2198,47 213,35 65,12tis. h. (20) ΔZ Zf Zpl 2198,47 213,35 98,47tis. h. (21) 42
Stejný výsledek získáváme jako součet odchylek, způsobených vlivem jednotlivých faktorů:
65,12 33,35 98,47tis.h.
(22)
Taková analýza ukazuje, že plán zisku byl překročen hlavně kvůli zmenšení výrobní ceny jednotky produkce (zvětšení se rovná 65.12 tisíc hřiven). Významně přispěl i druhý faktor –nárůst prodeje produkce. Vzhledem k vlivu tohoto faktoru se zvýšil zisk o 33.35 tisíc hřiven. Provedeme analýzu vlivu faktorů na výši faktického zisku v účetním roce, ve srovnání s předchozím rokem, s použitím údajů, uvedených v tabulce 5. Výpočet
těchto
faktorů
lze
realizovat
stejným
způsobem,
pomocí
metody řetězcových náhrad. Tabulka 5. Výchozí údaje pro faktorovou analýzu zisku z realizace produkce v r. 2010, ve srovnání s r. 2009 (tisíc hřiven) Tempo Ukazatel 2009 2010 Odchylka (+,-) růstu Objem prodané produkce, 1959,320 1985,584 26,264 101,34% tisíc plechovek Příjmy z realizace produkce bez DPH, spotřební daně a 10384,396 10920,712 536,316 105,16% dalších srážek s příjmů (PZ) Celková výrobní cena 8603,478 8722,240 118,762 101,38% prodané produkce (CС) Zisk z realizace 1780,918 2198,472 417,554 123,45 produkce(Z) Zisk z realizace produkce v r. 2010, ve srovnání s r. 2009, zvětšil se o 417.554 tisíc hřiven. (2198.47-1780.918), nebo o 23.45%. Provedeme faktorovou analýzu pomocí metody řetězkových náhrad, postupně nahrazujíc základní hodnotu každého faktoru účetní hodnotou (tabulka 2.5). Podle údajů z tabulky 6 lze stanovit, jak se změnila částka zisku pod vlivem každého z faktorů
43
Tabulka 6. Výpočet vlivu faktorů prvního úrovně na změnu částky zisku z realizace produkce Podmínky výpočtu Objem realizace, tisíc plechovek
Cena jednotky produkce, hřiven
Výrobní cena jednotky produkce, hřiven
Postup výpočtu
Částka zisku, tisíc hřiven
Základ
1959,320
5,30
(Ц0-С0)VРП0
1780,918
Podm.1
1985,584
5,30
4,391 4,391
(Ц0-С0)VРП1
1804,791
Podm.2
1985,584
5,50
4,391
(Ц1-С0)VРП1
2201,907
Účet
1985,584
5,50
4,391
(Ц1-С1)VРП1
2198,472
Ukazat el
Je třeba poznamenat, že v tomto případě změna výše zisku v účetním roce, ve srovnání s předchozím rokem, je ovlivněná tří faktory prvního úrovně: objem realizované produkce; výrobní cena jednotky produkce; úroveň střední realizační ceny. Je to způsobeno tím, že faktická cena v porovnání s plánem se nemění. Také za podmínek
analyzovaného
podniku
nedošlo
k
žádným
strukturálním
změnám
v
sortimentu, protože produkuje pouze jeden typ produkce. 1.
Změna částky zisku kvůli změně objemu realizace produkce:
2.
Změna částky zisku kvůli změně ceny jednotky produkce:
3.
Změna částky zisku kvůli změně výrobní ceny jednotky produkce:
4.
Celková změna částky zisku:
ΔZorp Zpodm1 Zzák 1804,791 1780,918 23,873tis. h(23)
ΔZc Пpodm2 Zpodm1 2201,907 1804,791 397,117tis. h
(24)
ΔZn Zúčet Zpodm2 2198,472 2201,907 3,435tis. h(25)
ΔZ ZΔZ Zúčet Пzákl 2198,472 1780,918 417,554tis. h
(26) Stejný výsledek získáváme jako součet odchylek, způsobených vlivem jednotlivých faktorů:
3,873397 ,117( 3,435 ) 417 ,554 tis.h(27) 44
Taková analýza ukazuje, že v účetním roce byl zisk zvýšený hlavně zvýšení úrovně střední realizační ceny (397.117 tisíc hřiven). Je třeba poznamenat negativní vliv zvýšení úrovně výrobní ceny na celkovou částku zisku: mírné zvýšení výrobní ceny jednotky produkce (o 0,002 hřivny) přispělo ke snížení celkové částky zisku o 3.435 tisíc hřiven. Mírné snížení částky zisku kvůli zvýšení výrobní ceny bylo kompenzováno pomocí zvýšení realizační ceny jednotky produkce, a také pomocí zvýšení objemu výroby produkce. V důsledku toho se celková částka zisku v účetním roce zvýšila o 417.554 tisíc hřiven, ve srovnání s předchozím rokem. A to je nepochybně pozitivním výsledkem obchodní činnosti podniku za účetní rok. Jak je vidět z předchozích odstavců, cenová hladina, změny cen mají rozhodný vliv na úroveň zisku, takže analýza zisku podniku nemůže ignorovat faktory, které přímo ovlivňují úroveň cen produkce v rámci přezkoumávaného podniku. Změna cenové hladiny je ovlivněna těmito faktory: kvalita prodávaných produktů, trhy odbytu, tržní podmínky, inflační procesy. V analýze VOP Konsaleks, s.r.o. zvláštní pozornost
by měla být věnována
vlivu takového faktoru, jako trhy odbytu, protože má tento faktor významný dopad na střední realizační cenu. Je známo, že za podmínek dnešní ekonomiky většina firem zažívá nedostatek tzv. "skutečných" peněz. Proto se v praxi našich podniků jsou běžné takové typy obchodních transakcí, jako např. výměna, vyrovnávání, vzájemné zrušení dluhů, atd. Analyzovaný podnik prodává svou produkci podle dost široké řady prodejních kanálů. S ohledem na výše uvedenou specifiku, a také kvůli nedostatku provozního kapitálu musí podnik stanovit různé ceny pro své produkty pro různé zákazníky. Například, nejpodstatnější
část
své
produkce
firma
prodává
podle
smluvní
ceny
četným
velkoodběratelům (v podstatě, právnickým osobám), ale část produkce prodává podnik Rybně-konzervnímu kombinátu jako platbu za pronájem zařízení, část produkce je prodávaná způsobem finančního vyrovnání s různými dodavateli surovin atd. Vypočítejme změnu průměrné prodejní ceny v závislosti na různých trzích odbytu produkce (tabulka 7).
45
Tabulka 7. Vliv trhů odbytu produkce na změnu střední ceny jednotky produkce Objem realizace, tis. Struktura realizace, % Cena za Změna plech. plechovstřední ceny Trhy odbytu ku, za plechovplán fakt plán fakt +/hřiven ku, hřiven Prodej Rybněkonzervnímu kombinátu
5,10
293,182
198,558
15
10
-5
-0,255
5,50
1563,636
1687,746
80
85
+5
0,275
Další trhy
5,30
97,727
99,279
5
5
-
-
Celkem
-
1954,545
1985,584
100
100
-
0,02
Podle smluvních cen
Ve spojení se změnou trhů odbytu produkce se střední cena 1 plechovky zvýšila o 0,02 hřivny, a částka zisku - o 39.712 tisíc hřiven ( 0,02 hř.*1985,854 tis. plech.). Vidíme tedy, že v důsledku zvýšení v celkovém objemu o 5% částky produkce, která se prodává podle smluvních, vyšších cen, částka zisku se zvýšila o 39.712 tisíc hřiven. 2.3 Analýza rentability činnosti podniku Ukazatelé rentability charakterizují efektivitu činnosti podniku jako celek, ziskovost jednotlivých směrů činnosti (průmyslové, obchodní, investiční), návratnost nákladů atd. Tyto ukazatelé dovednější než zisk charakterizují konečné výsledky hospodaření, protože ukazuje jejich hodnota poměr účinku se skutečnými nebo použitými zdroji. Ty se používají za účelem hodnocení činnosti podniku a jako prostředek investiční politiky a tvoření cen. Ukazatelé rentability lze třídit do několika skupin:24 1. ukazatelé, charakterizující rentabilitu (návratnost) výrobních nákladů a investičních projektů; 2. ukazatelé, charakterizující rentabilitu prodejů; 3. ukazatelé, charakterizující návratnost kapitálu a jeho částí. Všechny tyto ukazatelé lze vypočítat na základě účetního zisku před zdaněním, zisku z realizace produkce a čistého zisku. 24
Chernov V.S. Analýza nákladů a přínosů / / audit a finanční analýzy .- 2001. - № 2. - S. 70-71
46
Rentabilita výrobní činnosti (návratnost výrobních nákladů) se vypočítá jako poměr celkového (Прп) nebo čistého zisku (ЧП) k částce nákladu na realizovanou nebo vyrobenou produkci (И):
Zrp nebo R Zč (28) Rvč N rp vč Nrp
Ukazuje, jaký zisk má podnik z každé hřivny, vynaložené na výrobu a realizaci produkce. Lze ji vypočítat pro celý podnik, pro jeho jednotlivé oddělení nebo pro jednotlivé druhy produkce. Rentabilita prodejů se vypočítá dělením zisku z realizace produkce, prací a služeb nebo čistého zisku ne částku získaných příjmů (ZP).25 Charakterizuje efektivitu obchodní činnosti: ukazuje, jaký zisk má podnik z každé hřivny prodejů. Rozšířené používání má tento ukazatel v tržní ekonomice. Vypočítává se pro celý podnik, nebo pro jednotlivé druhy produkce.
rрnebo R Zč Rр Z ZP р ZP
(29)
V průběhu analýzy je třeba prozkoumat dynamiku těchto ukazatelů rentability, plnění plánu ohledně jejich úrovně, a také provést porovnání s konkurenčními podniky. Úroveň rentability výrobní činnosti (návratnost výrobních nákladů), vypočítány pro celý podnik, závisí na třech hlavních faktorech prvního řádu: změny ve struktuře realizované produkce, změny výrobních nákladů a změny prodejních cen. Faktorový model tohoto ukazatele má takovou podobu:
Z(ORPcel SPi Ci N) i (30) R ZP(OR Pcel SPi N) i
Provedeme výpočet vlivu faktorů první řády na změnu úrovně rentability pro celý podnik v účetním roce ve srovnání s předchozím rokem, pomocí metody řetězcových náhrad, s použitím hodnot z tabulek 5 a 6. Pokud vyrábí podnik jen jeden druh produkce, nebudeme brát v úvahu strukturní faktor.Na základě hodnot z vyměněných tabulek, sestavíme tabulku 8, ve které ukážeme vliv každého z faktorů na změnu úrovně rentability. 1.
Změna úrovně rentability kvůli změně objemu realizace produkce:
ΔRorp Rpodm1 Rzákl 20,70%20,70% 0
25
http://www.rarus.ru/press/publications/56923/
47
(31)
2.
Změna úrovně rentability kvůli změně ceny jednotky produkce:
3.
Změna úrovně rentability kvůli změně výrobní ceny jednotky produkce:
4.
Celková změna úrovně rentability:
ΔRc Rpodm2 Rpodm1 25,26%20,70% 4,56% (32) ΔRn Rúčet Rpodm2 25,20% 25,26% 0,06% (33)
ΔR Rúčet Rzákl 25,20%20,70% 4,50% (34)
Stejný výsledek získáváme jako součet změn, způsobených vlivem jednotlivých faktorů:
R 0 4,56 ( 0,06) 4,50%
(35)
Tabulka 8. Výpočet vlivu faktorů prvního úrovně na změnu míry rentability výrobní činnosti v účetním roce (2010) ve srovnání s předchozím rokem (2009) Podmínky výpočtu Objem Výrobní Úroveň Cena Ukazat realizace, Postup výpočtu cena rentability, jednotky el tisíc jednotky % produkce, plechove produkce, hřiven k hřiven Základ 1959,320 5,30 4,391 (Ц0-С0)VРП0/(С0∙VРП0) 20,70% Podm.1 1985,584 5,30 4,391 (Ц0-С0)VРП1/(С0∙VРП1) 20,70% Podm.2 1985,584 5,50 4,391 (Ц1-С0)VРП1/(С0∙VРП1) 25,26% Účet 1985,584 5,50 4,391 (Ц1-С1)VРП1/(С1∙VРП1) 25,20% Získané výsledky ukazují, že zvýšení úrovně rentability se uskutečnilo v důsledku zvýšení průměrné ceny. Se zvýšením jednotkové ceny výrobku s 5,30 hřiven ke 5,50 hřiven se rentabilita zvýšila o 4,56%. Rostoucí výrobní náklady pro realizovanou produkci o 118.762 tisíc hřiven způsobily pokles úrovně rentability o 0,06%. Výsledkem je celková změna na úrovně rentability v roce 2010 oproti roku 2009, která činí 4,50%. To znamená, že z každé hřivny, vynaložené na výrobu a prodej, začal podnik dostávat příjmy o 4,5 kopějek více v účetním roce, ve srovnání s předchozím rokem. Determinovaný faktorový model ukazatele rentability prodejů, vypočteného, pro celý podnik, má následující podobu:
f(ORPsel SPi Ci N) i R Zrp ZP f(ORPsel SPi N) i
(36)
Za podmínek přezkoumávaného podniku závisí úroveň rentability na střední úrovni ceny a výrobní ceně výrobku (podnik vyrábí jen jeden druh produkce):
48
P(C Ci Ni (37) i i N) i R ZZРi OR ORPi N)i Ci i Sestavíme tabulku 9, kde bude ukázaný vliv každého z faktorů na úroveň rentability prodejů podniku. Tabulka 9. Výpočet vlivu faktorů prvního úrovně na změnu míry rentability prodejů v účetním roce (2010) ve srovnání s předchozím rokem (2009) Podmínky výpočtu Postup Úroveň Výrobní cena Ukazatel výpočtu Cena jednotky rentability, % jednotky produkce, hřiven produkce, hřiven Základ 5,30 4,391 (Ц0-С0)/Ц0 17,15% Podm.1 5,50 4,391 (Ц1-С0)/Ц1 20,16% Účet 5,50 4,391 (Ц1-С1)/Ц1 20,13% 1.
Změna úrovně rentability prodejů kvůli změně ceny jednotky produkce:
ΔRC Rpodm1 Rzákl 20,16% 17,15% 3,01% 2.
Změna úrovně rentability kvůli změně výrobní ceny jednotky produkce:
ΔRn Rúčet Rpodm1 20,13% 20,16% 0,03% 3.
(38)
(39)
Celková změna úrovně rentability:
ΔR Rúčet Rzákl 20,13% 17,15% 2,98%
(40)
Stejný výsledek získáváme jako součet změn, způsobených vlivem jednotlivých faktorů:
R 3,01 ( 0,03) 2,98%
(41)
Získané výsledky poukazují, že zvýšení úrovně rentability se stalo, jako i v předchozí analýze, v důsledku zvýšení průměrné ceny. Se zvýšením jednotkové ceny výrobku s 5,30 hřiven ke 5,50 hřiven se rentabilita prodejů zvýšila o 3,01%. Rostoucí výrobní náklady pro realizovanou produkci o 118.762 tisíc hřiven způsobily pokles úrovně rentability o 0,03%. Výsledkem je celková změna na úrovně rentability v roce 2010 oproti roku 2009, která činí 2,98 %. To znamená, že z každé hřivny, vynaložené na výrobu a prodej, začal podnik dostávat příjmy o 2,98 kopějek více v účetním roce, ve srovnání s předchozím rokem. Provedeme analýzu rentability výrobního kapitálu, která se vypočítá jako poměr účetního zisku k průměrným ročním nákladům na základní prostředky a materiální provozní fondy:
R ZPZMP
(42)
49
Touto analýzu provedeme obdobně, jako i faktorovou analýzu rentability v předchozích bodech, tzn. pomocí metody řetězcových náhrad. Tabulka 10. Výpočet vlivu faktorů prvního úrovně na změnu míry rentability výrobního kapitálu v účetním roce (2010) ve srovnání s předchozím rokem (2009) Podmínky výpočtu Průměrné Průměrné roční Postup Úroveň roční náklady Ukazat náklady na výpočtu rentability, Účetní zisk, na zůstatek el provozní % tisíc hřiven provozních prostředky, tisíc prostředků, hřiven tisíc hřiven 1780,92 13789,240 980,460 П0(F0+E0) 12,06% Základ Podm.1 2198,470 13789,240 980,460 П1(F0+E0) 14,89% 2198,470 12289,830 980,460 П1(F1+E0) 16,57% Podm.2 Účet 2198,470 12289,830 1029,360 П1(F1+E1) 16,51% 1.
Změna úrovně rentability výrobní činnosti kvůli změně hodnoty účetního
zisku:
ΔRv Rpodm1 Rzákl 14,89% 12,06% 2,83% 2.
(43)
Změna úrovně rentability kvůli změně průměrných ročních nákladů na
provozní prostředky:
ΔRf Rpodm2 Rpodm1 16,57% 14,89% 1,68% 3.
(44)
Změna úrovně rentability kvůli změně průměrných ročních nákladů na zůstatek
provozních prostředků:
ΔRn Rúčet Rpodm2 16,51% 16,57% 0,06% 4.
(45)
Celková změna úrovně rentability výrobní činnosti:
ΔR Rúčet Rzákl 16,51% 12,06% 4,45%
(46)
Stejný výsledek získáváme jako součet změn, způsobených vlivem jednotlivých faktorů:
R 2,83 1,68 ( 0,06) 4,45
(47)
Podle výsledků provedené analýzy lze udělát následující závěry: Největší nárůst úrovně rentability výrobní činnosti se uskutečnil v důsledku zvýšení hodnoty bilančního zisku. Se zvýšením ziskové marže o 417,55 tisíc hřiven se úroveň rentability
zvýšil
o 2,83%.
Snížením průměrných nákladů na provozní prostředky o 1499,41 tisíc hřiven se úroveň rentability zvýšil o 1,68%.
50
Zvýšení průměrných ročních nákladů na zůstatky provozních prostředků o 48,9 tisíc hřiven přivedlo ke snížení ziskovosti kvůli vlivu tohoto faktoru o hodnotu 0,06%. Výsledkem je celková změna na úrovně rentability výrobní činnosti v roce 2010 oproti roku 2009, která činí 4,45 %. To znamená, že z každé hřivny, vynaložené na provozní prostředky a zůstatky provozních prostředků, začal podnik dostávat příjmy o 4,45 kopějek více v účetním roce, ve srovnání s předchozím rokem.
51
3. Stanovení rezerv pro zvýšení výnosů a ziskovosti 3.1 Stanovení hlavních vnitřních a vnějších faktorů pro rozšiření činnosti rozvoj podniku Rezervy pro zvýšení částky zisku a rentability jsou spojené se směry hospodářské činnosti podniků, pro vedení a příslušní odborníky (manažery), důležité je podrobné znalosti se stupnicí opatření, formami kontroly a využití nejvýznamnějších vnitřních i vnějších faktorů efektivity na různých úrovních řízení činností podniku. Hlavní vnitřní a vnější faktory zvýšení efektivity činností podniku:26 1.
Technologie. Technologický pokrok, zejména moderní formy automatizace a
informačních technologií, mají největší statický vliv na úroveň a dynamiku efektivnosti výroby produkce. 2.
Zařízení plní vedoucí roli v programu zlepšení efektivity výrobní činnost.
Výkonnost stávajícího zařízení závisí nejen na technologické úrovni, ale také na správném řízení opravou a údržbou, optimálním časování operací, prací na směny, zatížení v čase. 3.
Materiály a energie mají pozitivní vliv na úroveň efektivity, pokud se řeší
problémy šetření zdrojů, snížení materiálové a energetické náročnosti výroby, pokud řízení zásobami materiálních zdrojů a zdroji dodávek je racionální. 4.
Výrobky. Samotné produkty práce, jejich kvalita a vzhled (design) jsou také
důležité faktory. Úroveň designu by měla korelovat s užitečnou hodnotou, tj. cenou, kterou je kupující ochoten zaplatit za výrobek příslušné kvality. Nicméně, pro dosažení vysoké ekonomické efektivnosti nestačí jen užitečnosti výrobku. Navrhované podnikem pro realizaci produkty práce musejí se objevit na trhu ve správném místě, ve správný čas, a za dobře promyšlené ceny. V této souvislosti je třeba subjektu činnosti zajistit, nedocházelo k nějakým organizačním a ekonomickým bariérám mezi výrobou zboží (služeb) a jednotlivými fázemi marketingového výzkumu. 5. Pracovníci. Hlavním zdrojem a faktorem růstu výkonnosti jsou zaměstnanci vedení, manažeři, odborníci a pracovníci. Kompetencí zaměstnanců, zvýšení jejich produktivity se ve mnoha směrech ovlivňuje motivačním nástrojem v podniku, udržením příznivého sociálního klima na pracovišti.
26
Kovaliov V.V. Finansovyj analiz: metody i procedury: Naučnoje izdanije. (Finanční analýza: metody a postupy) - M.: Finansy i statistika, 2001.- 560 s.
52
6. Organizace a systémy. Jednota pracovního kolektivu, racionální delegování odpovědnosti, vhodné normy vládnutí vyznačují dobrou organizaci podniku, která zajišťuje požadovanou specifikaci a koordinaci administrativních procesů, a v důsledku toho i vyšší efektivitu jakýchkoli složitých průmyslových a ekonomických systémů. Takový systém za účelem udržování vysoké efektivnosti hospodaření, musí být dynamický a flexibilní, pravidelně reformovány v souladu s novými výzvami, které vznikají kvůli změnám situace na trhu. 7. Metody práce. Vzhledem k převažování pracovně náročných procesů vylepšené metody práce jsou velmi slibné pro růst výkonnosti podniku. Neustálé zlepšování pracovních metod zahrnuje systematickou analýzu stavu pracovních míst a jejich akreditace, rozvoj kvalifikace pracovníků, syntézu a začlenění obdržených v jiných podnicích pozitivních zkušeností. 8. Styl řízení, který v sobě spojuje odbornou způsobilost, výkonnost a vysokou etiku vztahů mezi lidmi, prakticky ovlivňuje všechny oblasti podnikání. Na tomto záleží, do jaké míry se budou brát v úvahu vnější faktory růstu výkonnosti podniku. Proto je vhodný styl řízení jako součást moderního managementu účinným faktorem při zvyšování efektivity podniku. 9. Státní hospodářská a sociální politika významně ovlivňuje efektivnost společenské výroby. Její hlavními prvky jsou: а) praktická činnost státních struktur; b) druhy zákonodárství; c) ekonomická pravidla a předpisy (nařízení o příjmech a mzdách, kontrolování úrovně cen, udělování licencí pro určité druhy činnosti); d) tržní, průmyslová a sociální infrastruktura; e) makroekonomická strukturální změny; f) programy privatizace státních podniků; g) komercializace organizačních struktur výrobní sféry. 10. Institucionální
uspořádání.
Pro
neustálé
zlepšování
účinnosti
všech
podnikatelských subjektů by měl stát vytvořit vhodné institucionální podmínky, aby bylo zajištěno nepřetržité fungování na národní, regionální nebo sektorové úrovni zvláštních institucionálních uspořádání - institucí. Jejich činnost musí být zaměřená na: 1) řešení klíčových problémů, zvýšení efektivnosti různých průmyslových a ekonomických systémů;
53
2) praktickou realizaci strategie a taktiky rozvoje národního hospodářství na všech úrovních státní správy. 11. Infrastruktura. Důležitým předpokladem pro růst výkonnosti podniků je dostatečná úroveň rozvoje sítě různých institucí a tržní, výrobní a hospodářské infrastruktury. Veškeré obchodní struktury využívají služby fondů pro inovace a obchodních bank, burz a dalších institucí tržní infrastruktury. 12. Strukturální změny ve společnosti také mají vliv na výkonnost na různých úrovních hospodaření. Nejdůležitější jsou strukturální změny ekonomické a sociální povahy. Nejdůležitější mezi nimi se vyskytují v následujících oblastech: a) složení a technické úrovni dlouhodobého majetku; b) rozsah výroby a provozu; c) struktura zaměstnanců podle pohlaví, vzdělání, kvalifikace. Jen vhodné využití celého systému těchto faktorů může zabezpečit dostatečné tempo růstu efektivnosti výroby. 3.2. Rezervy ke zvýšení zisku Hlavními zdroji rezervy pro zvýšení objemu zisku je zvýšení objemu prodávané produkce, snížení její výrobní ceny, zvyšování kvality zbožních produktů, jejich realizace na lukrativnějších trzích odbytu, a tak dále (Obrázek 5).27 Obrázek 5. Blokové schéma výpočtu rezerv pro zvýšení zisku z prodeje výrobků Rezervy pro zvýšení částky zisku
Zvýšení objemu prodáváné produkce
Zvyšování kvality zbožních produktů
27
Zvýšení cen
Hledáví lukrativnějších trhů odbytu
http://www.market-journal.com/ekoanaliz/9.html
54
Snížení výrobní ceny zbožních produktů
Realizace v kratší lhůtě
1. Aby zjistit rezervy pro zvýšení zisku z realizace produkce je třeba dříve zjištěný rezerv růstu objemu realizace produkce vynásobit na faktický zisk podle rozpočtu na jednotku produkce příslušného druhu:28
ед Р ПvРП VPП i Пфi
(48)
Na analyzovaném podniku, na existujícím zařízení a na stávající úrovni organizace výroby může maximální kapacita dosáhnout 2200 tisíc plechovek za rok. To znamená, že rezervy růstu objemu realizace produkce činí:
22001985 ,584 214 ,416 tis.plech.
(49)
V účetním roce částka zisku na jednotku produkce činí:
2198 ,470 тыс .грн ./1985 ,584 тыс .бан . 1,107 tis.plech.(50)
Rezerva růstu zisku činí:
214 ,4161,107 237 ,405 tis.plech.
(51)
2. Rezerva růstu zisku kvůli snížení výrobní ceny zbožních produktů a služeb se vypočítají následujícím způsobem: dříve zjištěný rezerv snížení výrobní ceny každého druhu produkce se násobí potenciálním objemem prodeje, s přihlédnutím k rezervám růstu:
R Zn
N(ORPf Z ORP)
(52)
Výpočty ekonomů podniků, ukázaly, že vyšší úroveň organizace pracovní doby (omezení prostojů, zbytečné ztráty času, apod.), optimalizace toku procesů v podniku, s racionálnějším využitím základních a provozních prostředků, náklady mohou být sníženy o 0,20
hř.
Přitom bude zisk zvýšený o tuto hodnotu:
0,20(1985 ,584214 ,416 ) 440 ,000 tis.hr.
(53)
3. Co se týká takového faktoru jako kvalita produkce, v tomto případě není vhodně ho analyzovat, protože produkuje podnik pouze jeden druh produkce, podle požadavek Státních standardů Ukrajiny. 4.
Právě tak jako byla vypočtena rezerva pro zvýšení zisku pomoví snížení nákladů,
lze vypočítat rezervu pro zvýšení zisku zvyšováním cen. Konzervované potraviny, vyráběné podnikem, jsou zboží, po které poptávka je malo elastická. Proto, při mírném zvýšení prodejní ceny poptávka po těchto výrobcích zůstane
28
http://helpstudenty.at.ua/publ/katalog_dlja_studenta/ehkonomicheskij_analiz/metodika_podscheta_rezervov_u velichenija_summy_pribyli_i_rentabelnosti/35-1-0-1014
55
stejná. Samozřejmě, že by tato rezerva měla být použita velmi opatrně, protože neodůvodněné zvýšení cen může nutit zákazníka odmítnout kupovat produkty tohoto podniku. Střední realizační cenová hladina může být zvýšena pomocí hledání lukrativnějších trhů, kde mohou být tyto výrobky prodávány za vyšší ceny. Při optimalizaci struktury trhů odbytu v tomto podniku je skutečně zvýšit střední realizační cenovou hladinu o 0,15 hř. Zvýšení zisku v tomto případě bude činit:
R Zc
Z C(ORPf Z ORP)
(54)
R Zc 0,15(1985,584 214,416) 330,000tis.hr.
(55)
Na závěr analýzy je třeba generalizovat vše objevené rezervy růstu zisku (Tabulka 11). Tabulka 11. Vliv rezerv růstu zisku na její změny Zdroj rezerv
Odpovědné zvýšení zisku, tisíc hřiven
Zvýšení objemu prodejů
237,405
Snížení výrobní ceny produkce
440,000
Optimalizace struktury odbytu
330,000
Celkem
1007,405
3.3. Rezervy ke zvýšení ziskovosti Hlavními zdroji rezerv pro zvýšení úrovně rentability je zvýšení částky zisku z realizace produkce a snížení výrobní ceny zbožních produktů. Pro výpočet rezerv může být použit následující vzorec:29 f R R 100 Zf R R Rp Rf Z ORPvi Свi ZPf
kde
(56)
R↑P - rezerva pro zvýšení rentability;
Rp – rentabilita potenciální; Rf - rentabilita faktická; R↑Z - rezerva pro zvýšení zisku z realizace produkce;
29
http://helpstudenty.at.ua/publ/katalog_dlja_studenta/ehkonomicheskij_analiz/metodika_podscheta_rezervov_u velichenija_summy_pribyli_i_rentabelnosti/35-1-0-1014
56
ORPvi - potenciální objem realizace produkce s přihlédnutím k stanoveným rezervám jeho růstu; Nві – potenciální hladina výrobní ceny i druhů produkce – s přihlédnutím k stanoveným rezervám snížení; Zf - faktický zisk z realizace produkce; ZPf – faktická částka nákladů na realizaci produkce. Rezerva zvýšení úrovně rentability bude činit:
R R (2198,470 1007,405)100(22004,393) (2198,470/8722,240) RR 32.92% (57) Takže vidíme, že po provedení výše uvedených opatření bude ziskovost průmyslové činnosti zvýšená o 32,92% a bude se rovnat:
25,20 32,92 58,12%
(58)
Závěr: 57
Na základě provedené analýzy ekonomické aktivity VOF Konsaleks, s.r.o. (ООО ПКФ «Консалекс») můžeme vyvodit následující závěry: 1) Především je třeba poznamenat, že výsledky finanční a obchodní činnosti podniků v roce 2010 se výrazně zlepšily ve srovnání s rokem 2009, takto: Fyzický výstup a realizace produkce se zvýšily o 1,34%; Příjmy z realizace se zvýšily o 5,16%; Náklady na 1 hřivnu prodané produkce se snížily o 3,60% Zisk z realizace produkce se zvýšil o 23,45% Výnosnost prodejů se zvýšila o 17,38% To všechno svědčí o úspěšném fungování podniku v průběhu účetního roku. Navíc, po srovnání tempa růstu zisků a výnosů z prodeje, dojdeme k závěru, že podnik je na cestě intenzivního rozvoje, tj. s mírným nárůstem výroby se ukazatele zisku a rentability zvýšily v podstatě o významné množství. To znamená dostatečně efektivní využívání podnikem svých zdrojů. 2) Nicméně, v činnosti podniku jsou některé negativní aspekty: - Podnik vyrábí pouze jeden produkt z jednoho druhu, tj. není v něm diverzifikace výroby, což vede k tomu, že mohou výkonnost podniku výrazně ovlivnit výkyvy v poptávce po jeho produktech; - Část produkce firma prodává za nižší ceny jiným podnikům v podobě kompenzací, což negativně ovlivňuje finanční výsledky; - Je třeba poznamenat určité zvýšení jednotkových nákladů v roce 2010 oproti roku 2009, ale s největší pravděpodobností to bylo způsobeno inflací a kompenzuje se zvýšením ceny; - Jak vyplývá z naší analýzy, jsou některé zdroje podniku používané neefektivně, o co svědčí vysoké úrovně zjištěných rezerv. 3) Analýza identifikovala rezervy růstu zisku díky několika faktorům: - Pomocí zvýšení objemu prodeje; - Pomocí snížení výrobní ceny zbožních produktů; - Pomocí zvyšování průměrné realizační ceny kvůli optimalizaci struktury realizace produkce. Podle výsledků analýzy lze představit takové návrhy: A) Za prvé, pro získání maximálního zisku musí podnik plně využít zdroje, které má k dispozici, a především by měl používat stanovené zdroje existujícího výrobní zařízení pro
58
výrobu dalších produktů. Zvýšení výkonu snižuje náklady na jednotku, tj. náklady na výrobu jednotky produkce se snižují, a tím se snižuje výrobní cena, což v konečném důsledku vede ke zvýšení zisků z prodeje. Ale kromě toho dodatečná výroba rentabilních produktů již sama o sobě poskytuje další zisk. Proto se vzrůstajícím výkonem a následnou realizací nákladově efektivní produkce se zvyšuje zisk na jednotku produkce, stejně jako rostoucí počet prodaných výrobků, protože každá další jednotka zvyšuje celkový zisk. V důsledku toho zvýšení výroby rentabilní produkce za podmínek její realizace je dává výrazný nárůst ve výši zisku. V našem případě může další zvýšení objemu výroby zabezpečit podniku 237,405 tisíc hřiven dodatečného zisku. B) Snížení výrobní ceny může také výrazně zvýšit zisk, obdržovány podnikem. Jak už bylo popsáno v předchozím odstavci, jedním z faktorů, snížení výrobní ceny je zvýšení výkonu. Jiné faktory zahrnují: - Zvýšení úrovně organizace, která má za cíl minimalizovat nebo dokonce odstranit neudržitelné náklady. - Dobře koordinované fungování všech složek výrobního procesu (hlavní, pomocné, podporující výroby). - Optimalizace toku procesů v podniku. Provedená analýza ukázala, že po provedení příslušných opatření za účelem snížení výrobní ceny může podniku získat dodatečný zisk ve výši 440,000 tisíc hřiven. C) Důležitým faktorem pro vytváření dodatečného zisku je optimalizace struktury odbytu. Při provádění takové optimalizace podíl výrobků, prodávaných podle smluvních, tzn. vyšších cen, musí se zvýšit do maximální hladiny, a v ideálním případě – sáhnout 100%. Přiměřeně, podíl produktu, prodávaných na jiné organizace za účelem vzájemného vyrovnání, podle nižší ceny, by měl být co nejnižší. Analýza ukázala, že optimalizace struktury odbytu zvyšuje úroveň střední prodejní ceny. Další zisk dosáhne přitom 330,000 tisíc hřiven. Jak se ukázalo v průběhu analýzy, pomocí zavedení navrhovaných opatření společnost může získat další zisk ve výši 1.007,45 tisíc hřiven. Ve stejné době se ziskovost výrobní činnosti zvýší o 32,92%.
59
Seznam literatury 1. Bakanov M.I. Šeremet A.D. Teorija ekonomičeskogo analiza; Učebnik.(Teorie ekonomické analýzy. Příručka) - M.: Finansy i statistika , 2009.- 416 s. 2. Blank I.A. Upravlenije pribyliu. (Řízení zisku)- M.: Nika-Centr 2008.- 768 s. 3. Buriakovskij V.V. Finansy predprijatij. Učebnik.(Finance podniků).- M.: Finansy i statistika, 2008. 4. Hrihoriev J.A. Rentabel’nost‘ predprijatija i probliemy sovershenstvovanija otchetnosti (Rentabilita podniku a problémy zlepšení výkaznictví // Ekonomist, 2005.- č. 7. 5. Danilov O.D., Paentko T.V. Finansy predprijatija v voprosach i otvetach:
Učebnoje
posobije (Finanční společnosti v otázkách a odpovědích: učebnice) – K: KNT, 2009, 272 s. 6. Izmajlova K.V. Finansovyj analiz. Učebnoje posobije. (Finanční analýza. Učebnice.): K.: 2002.- 306 s. 7. Kovaliov V.V. Finansovyj analiz: metody i procedury: Naučnoje izdanije. (Finanční analýza: metody a postupy) - M.: Finansy i statistika, 2001.- 560 s. 8. Kovaliov V.V. Volkova O.N. Analiz choziajstvennoj dejatelnosti predprijatija. Učebnik. (Analýza hospodářské činnosti podniku. Učebnice) - Velbi, 2002.- 272 s. 9. Kovaliov V.V. Upravlienieje denežnymi potokami i rentabelnostju. (Řízení finančních toků a rentability). - M: Prospekt, 2008.- 336 s. 10. Kotliar M.L. Analiz finansovoho sostojanija predprijatija (Analýza finanční situace podniku) // Finansy Ukrajiny.- 2004. – č. 5.- S. 99-105. 11. Lubenko N.M. Finansy predprijatija: Učebnoje posobije. (Finance podniku: učební příručka) - K.: KNUTD: Centr učebnoj literatury, 2009.- 263 s. 12. Odincov V.A. Analiz finansovo-choziajstvennoj dejatelnosti predprijatija: učebnoje posobije dlia nač.prof. obrazovanija. (Analýza finanční a hospodářské činnosti: učebnice ) - M.: Izdatelskij centr „Akademija“, 2008.- 256 s. 13. Savickaja G.V. Analiz choziajstvennoj dejatelnosti predprijatija. Učebnik.(Analýza hospodářské činnosti podniku. Učebnice) - Infra-M, 2009.- 536 s. 14. Selezniova N.N., Ionova A.F. Finasovyj analiz. Upravlienije finansami. 2-e izdanije., pererab. i dop. (Finanční analýza. Finanční řízení. 2-á ed., přepr a dop.) - M.: Juniti-Dana, 2006.- 639 s. 15. Chernov V.S. Analýza nákladů a přínosů / / audit a finanční analýzy .- 2001. - № 2. - S. 70-71. 16. Šamchalov F.I. Pribyl‘ – osnovnoj pokazatel‘ dejatel’nosti organizaciji (Zisk - hlavním ukazatelem činnosti organizace)// Finansy – 2009- č. 6. – S. 19-21.
60
17. Šeremet A.D., Negašev E.V. Metodika finansovoho analiza dejatelnosti kommerčeskich organizacij. 2-e izdanije, pererab i dop.(Metodika finanční analýzy činnosti komerčních organizaci. ed. 2 přepr. a dop.) – M.: INFRA-M, 2008.- 208 s. 18. Šeremet A.D. Komplexnyj analiz choziajstvennoj dejatel’nosti
(Komplexní analýza
hospodářské činnosti). - М.: ИНФРА-М, 2010.- 416 с. 19. Jaciuk N.A., Chalevinskaja E.D. Ocenka finansovych rezul’tatov dejatel’nosti predprijatija , (Hodnocení finančních výsledků činnosti podniku) // Аудит и финансовый анализ. - 2002. - №1. - С.80-100 20. http://www.tomoney.info/page.php?t=9&p=144 21. http://www.tomoney.info/page.php?t=9&p=146 22. http://www.rarus.ru/press/publications/56923/ 23.http://helpstudenty.at.ua/publ/katalog_dlja_studenta/ehkonomicheskij_analiz/metodika_po dscheta_rezervov_uvelichenija_summy_pribyli_i_rentabelnosti/35-1-0-1014. 24. http://www.market-journal.com/ekoanaliz/9.html 25. TCF účetní závěrka "Konsaleks" Soudruhu pro rok 2009 a 2010.
61
Seznam obrázků a tabulek Obrázek. 1.Strukturálně logický schemát formování zisku z realizace Obrázek 2. Strukturálně-logické schéma rozdělení bilančního zisku a formování čistého zisku podniku Obrázek 3. Strukturální-logické schéma použítí čistého zisku Obrázek 4. Blokové schéma faktorové analýzy zisku Obrázek 5. Blokové schéma výpočtu rezerv pro zvýšení zisku z prodeje výrobků Tabulka 1. Systém finančních koeficientů rentability Tabulka 2. Dynamika a realizace plánu účetního zisku pro r. 2010 Tabulka 3. Výchozí údaje pro faktorovou analýzu zisku z realizace produkce (tisíc hřiven) Tabulka 4. Výpočet vlivu faktorů prvního úrovně na změnu částky zisku z realizace produkce Tabulka 5. Výchozí údaje pro faktorovou analýzu zisku z realizace produkce v r. 2010, ve srovnání s r. 2009 (tisíc hřiven) Tabulka 6. Výpočet vlivu faktorů prvního úrovně na změnu částky zisku z realizace produkce Tabulka 7. Vliv trhů odbytu produkce na změnu střední ceny jednotky produkce Tabulka 8. Výpočet vlivu faktorů prvního úrovně na změnu míry rentability výrobní činnosti v účetním roce (2010) ve srovnání s předchozím rokem (2009) Tabulka 9. Výpočet vlivu faktorů prvního úrovně na změnu míry rentability prodejů v účetním roce (2010) ve srovnání s předchozím rokem (2009) Tabulka 10. Výpočet vlivu faktorů prvního úrovně na změnu míry rentability výrobního kapitálu v účetním roce (2010) ve srovnání s předchozím rokem (2009) Tabulka 11. Vliv rezerv růstu zisku na její změny
62
Dodatek 1 Obrázek. 1.Strukturálně logický schemát formování zisku z reali Оbjem prodeje zboží
Režijní cena zboží
=
-
Jiných nákladů
Změna podílu zisku ve velkoobchodní ceně (rentabilita zboží)
mzdových
hmotných
Změna zbytků neprodaného zboží
Sociálních sražek
Změna nákladů
Změna objemu výroby zboží
odpočtových odpisů
Zisk z prodeje zboží
Příjem z prodeje v prodejních cenách Objem prodeje ve velkoobchodních cenách Vlastní náklady
Zisk
Spotřební daň
65
Daň z přidané hodnoty
Vysoká škola:
BANKOVNÍ INSTITUT VYSOKÁ ŠKOLA, a. s.
Katedra:
Podnikání a oceňování
Akademický rok:
2010/2011
ZADÁNÍ BAKALÁŘSKÁ PRÁCE (PROJEKTU, UMĚLECKÉHO DÍLA, UMĚLECKÉHO VÝKONU)
pro
Narine Badalian
stud. obor
EKONOMIKA A MANAGEMENT MALÉHO A STŘEDNÍHO PODNIKÁNÍ
Název tématu:
„Řízení rentability podniku v tržním prostředí“
Název tématu v angličtině:
„Profitability management of an enterprise in a market environment“
Cíl práce: Teoretická studie příjmů a ziskovosti a jejich analýza na příkladu společnosti, identifikace faktorů, které ovlivňují výši příjmů a ziskovosti, jakož i velikost tohoto účinku, identifikace rezerv ke zvýšení zisku a ziskovosti v příštích obdobích
Osnova práce: Teoretické studium příjmů a ziskovosti. Analýza příjmů a ziskovosti průmyslových a obchodních podniků. Stanovení rezerv pro zvýšení výnosů a ziskovosti.
Zásada pro vypracování: Zásady pro vypracování bakalářské práce jsou dále specifikovány v „Metodických pokynech pro vypracování bakalářské resp. bakalářské práce na Bankovním institutu vysoké škole v Praze“.
Rozsah grafických prací:
min. 40 stran
Seznam odborné literatury:
viz bakalářská práce
Vedoucí bakalářské práce:
Ing. Josef Bajer, M.Sc.
Datum zadání bakalářské práce:
30. 11. 2010
Termín odevzdání bakalářské práce: 30. 4. 2011
L. S. ……………………………… Vedoucí katedry
V Praze 31. 1. 2011
……………………………. Rektorka
