Introduction Supervisory Board & Board of Directors Treasury Corporate Finance Local Corporate Group

A N N U A L

‘97

V ¯ R O â N Í

R E P O R T Z P R Á V A

C O N T E N T S O B S A H

Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 Supervisory Board & Board of Directors . . . . . . . . . . 6 Treasury . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Corporate Finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Local Corporate Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Financial Institutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Brokerage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Cash Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Investment Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Global Relationship Banking Group . . . . . . . . . . . . 28 Community Involvement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

Slovo pfiedsedy pfiedstavenstva . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 Dozorãí rada a ãlenové pfiedstavenstva . . . . . . . . . . . 6 Treasury . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Podnikové finance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 Skupina pro tuzemské podniky . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Finanãní instituce . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 Leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 Makléfiství . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Cash Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Investiãní management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 Globální bankovnictví a klientela . . . . . . . . . . . . . . 28 Spoleãenská angaÏovanost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

2–3

I N T R O D U C T I O N S L O V O

P ¤ E D S E D Y

A n n u a l R e p o r t ’97 V ˘ r o ã n í z p r á v a ’97

P ¤ E D S T A V E N S T V A

1997 was an eventful year for the Czech

Rok 1997 byl bohatý na události jak

Citileasing, s.r.o. a CITICORP

Republic as well as for Citibank a.s.

pro Českou republiku, tak pro akciovou

SECURITIES (CR), s.r.o. (založené

The economy had to deal with significant

společnost Citibank.

v roce 1996)

volatility in both the exchange rates as

V první polovině roku si ekonomika

well as interest rates during the first

musela poradit se značnou nestabilitou

Tato strategie se odrazila v našich

half of the year. While this is not

měnových kurzů i úrokových sazeb.

finančních výsledcích roku 1997, kdy

unusual in a transition economy, this

Přestože taková situace není pro

naše celková aktiva činila 41 568

was the first time that the country saw

transformující se ekonomiky neobvyklá,

miliónů Kč (o 35,8% více oproti roku

any volatility since 1989. While the

bylo to poprvé od roku 1989, kdy tato

1996), zisk po zdanění dosáhl výše

rates stabilized later during the year,

země zaznamenala nestálost. Ačkoliv se

851,8 miliónů Kč (o 38,5% více)

the change in government, rise in

později během roku sazby stabilizovaly,

a efektivní kapitál (podle Opatření

inflation and unemployment and slower

změny ve vládě, nárůst inflace

ČNB o kapitálové přiměřenosti) se

economic growth all contributed to

a nezaměstnanosti a pomalý

rovnal 4 811 miliónů Kč (o 60% více).

significant changes in the environment

ekonomický růst přispěly k výrazné

Naše návratnost aktiv byla 2%

for many of our customers.

změně situace a podmínek pro mnoho

a kapitálová návratnost 22%.

našich zákazníků.

V průběhu roku jsme byli vyhlášeni renomovanou publikací Euromoney za

Despite the economic slowdown during 1997, we continued our efforts to build

This strategy was reflected in our

I přes hospodářský útlum během roku

"Nejlepší zahraniční banku v České

a strong and diverse franchise in the

financial performance as we closed the

1997 jsme v České republice

republice".

Czech Republic. As a result, we:

year with assets of 41,568 million CZK

pokračovali ve snaze vybudovat silný

- Continued to grow our customer base

(up 35.8% over 1996), after tax profits

a různorodý franchising. Výsledkem

Při pohledu do budoucna si jsme

and our business with existing

of 851.8 million CZK (up 38.5%),

naší práce bylo:

vědomi rostoucích nejistot ve vývoji

customers

effective capital (as per CNB Capital

- další nárůst v počtu nových zákazníků

místního prostředí v několika

- Opened branches in Ostrava, Brno and Pardubice - Established Citicorp Investment

Adequacy Regulation) of 4,811 million

i obchodních vztahů se stávajícími

následujících letech, vyplývajících

CZK (up 60%). Our return on assets

zákazníky

z úplného členství v EU a příslušných

was 2% and return on equity was 22%.

Company, a.s. in addition to

We were also named the ”Best Foreign

Citileasing, s.r.o. and CITICORP

Bank in the Czech Republic" by

SECURITIES (CR), s.r.o. (established

Euromoney during the year.

in 1996)

- otevření poboček v Ostravě, Brně a Pardubicích - založení Citicorp investiční společnost, a.s. v návaznosti na

ekonomických restrukturalizací.

4–5

I N T R O D U C T I O N S L O V O

P ¤ E D S E D Y


P ¤ E D S T A V E N S T V A

Going forward, we recognize that the

We realize these are challenging goals

Přesto pevně věříme, že setrváme jako

environment will present greater

in challenging times, but building

plnohodnotný a integrovaný člen

uncertainty over the next few years as

businesses is never easy.

komunity, poskytující finanční služby

the country progresses towards full EU

- zabezpečením nejvyšší možné kvality produktů a služeb pro naše zákazníky - pokračováním v investování do

v České republice. K naplnění této naší

technologie a systémů, což nám

membership and appropriate economic

In closing, I would like to thank all our

vize musíme dojít:

umožní odstranit chyby a rozšířit

restructuring takes place. We remain

customers and all our employees who

- vytvořením a rozšířením zákaznické

naše služby

strongly committed to our vision of

have helped us to be successful in 1997

being a full and integrated member of

and I look forward to continued

the financial services community in the

cooperation and support in the future.

základny - zvýšením počtu zaměstnanců

- pokračováním v náboru, školení, rozvoji a udržení nejlepších lidí na trhu

u přepážek, což nám umožní

- pokračováním v naší podpoře

Czech Republic and to this end our

poskytovat kvalitnější služby

společnosti, jako odpovědný

plans call for us to:

zákazníkům

korporativní občan

- Build and expand our customer base - Expand our physical presence in the

Akshaya Bhargava

Jsme si vědomi jak složité jsou naše

country that will allow us to serve

cíle v tomto složitém období, ale také

our customers better

víme, že snaha posílit podnikatelské

- Provide the highest possible quality

činnosti není nikdy jednoduchá.

of products and services to our customers - Continue to invest in technology and

Závěrem bych rád poděkoval všem našim zákazníkům i zaměstnancům,

systems that will allow robust and

kteří nám pomohli při dosažení

seamless service delivery

úspěchů v roce 1997 a těším se na naši

- Continue to hire, train, develop, and

další vzájemnou spolupráci a podporu.

retain the best people in the market - Continue our contribution to the community as a responsible corporate citizen Akshaya Bhargava

SUPERVISORY BOARD AND BOARD OF DIRECTORS DOZORâÍ RADA A âLENOVÉ P¤EDSTAVENSTVA

SUPERVISORY BOARD:

Chairman:

Allan Hirst

Member of the Supervisory Board:

Taranjit Singh

Member of the Supervisory Board:

Kantic Dasgupta

BOARD OF DIRECTORS:

General Manager and Chairman:

Akshaya Bhargava

Member of the Board of Directors:

František Máslo


Elias Panayotopoulos


Zdeněk Turek


Terrance J. Kyle

DOZORâÍ RADA:

Předseda dozorčí rady:

Allan Hirst

Člen dozorčí rady:

Taranjit Singh

Člen dozorčí rady:

Kantic Dasgupta

âLENOVÉ P¤EDSTAVENSTVA:

Board of Directors - from left up and left down: Členové představenstva - zleva nahoře a zleva dole: Elias Panayotopoulos, Terrance J. Kyle Zdeněk Turek, Akshaya Bhargava, František Máslo,

Předseda představenstva:

Akshaya Bhargava

Člen představenstva:

František Máslo


Elias Panayotopoulos


Zdeněk Turek


Terrance J. Kyle

8–9

T R E A S U R Y


T R E A S U R Y

risk management and measuring and

■

foreign exchange, interest rate and

monitoring of various market risks.

produkty řízení rizik v oblasti deviz,

rozvinutí a rozšíření sortimentu

liquidity risk management products to

Throughout the year we continued to

úrokových sazeb a likvidity. Dále

finančních produktů zlepšili své

our customers. In addition it provides

provide specific fundamental views

investorům zajišťuje přístup na

postavení u zákazníků. Zahájili jsme

access to the local securities markets

and forecasts on the Czech economy,

tuzemské trhy cenných papírů.

obchodování a prodej úrokových

for investors.

CZK interest rates and foreign

swapů a termínovaných úrokových

exchange rates.

dohod v českých korunách. Uvedení

■

■

The treasury department provides

By developing and expanding our

Oddělení finanční správy poskytuje

■

V průběhu roku 1997 jsme díky

těchto produktů na trh poskytuje našim

financial product range during 1997 we

zákazníkům několik mimobilančních

were able to improve our positioning

řešení v řízení jejich bilančních rizik

with customers. We commenced

v aktivech/ pasivech v českých

trading and marketing of CZK interest

korunách. Prostřednictvím rozsáhlé

rate swaps and forward rate

mezinárodní pobočkové sítě Citibank

agreements. The introduction of these

navíc poskytujeme mimobilanční

products provides our customers with

řešení v řízení rizik v několika dalších

several off balance sheet solutions for

zahraničních měnách. Abychom vyšli

the management of their CZK asset/

vstříc narůstajícím potřebám svých

liability exposures. Furthermore,

zákazníků, byla v roce 1997 rozšířena

through Citibank’s extensive

Marketingová jednotka Treasury, která

international branch network we

poskytuje jedinečné služby

provide off balance sheet exposure

specializovaného týmu profesionálů.

management solutions in several other

Zorganizovali jsme řadu vzdělávacích

foreign currencies. To meet the

seminářů pro zákazníky, zaměřených

growing needs of our customers the

na oceňování, řízení rizik a měření

Treasury Marketing Unit, that provides

a sledování různých tržních rizik.

a unique service from dedicated team

V průběhu celého roku jsme

of market professionals, was expanded

pokračovali v poskytování konkrétních

in 1997. We arranged a number of

pohledů a prognóz o vývoji české

customer training courses on pricing,

ekonomiky, úrokových sazeb české koruny a devizových kurzů.

10–11

T R E A S U R Y


T R E A S U R Y

manage various foreign interest rate

■

Czech markets in May and June the

risks. Once again we realize and value

a červnu zasáhly české trhy, opět

jako prvořadý obchodník s cennými

importance of proper foreign exchange,

our customers’ loyalty and are

zdůraznily význam důkladného řízení

papíry ministerstva financí a České

interest rate and liquidity risk

constantly striving to bridge their

rizik v oblasti deviz, úrokových sazeb

národní banky stala v roce 1998 ještě

management was again important. Our

needs and our skills to form a mutually

a likvidity. Naše znalost trhu a aktivní

aktivnějším členem trhu na vedlejším

market knowledge and active presence

satisfying relationship.

přítomnost nám pomohla dobře

trhu cenných papírů se stálým

helped us to deal well with the volatile

zvládnout rozkolísané tržní podmínky

příjmem. Tato iniciativa nám zajistí

market conditions, and enabled us to

a umožnila nám trvale poskytovat všem

lepší přístup k domácím i zahraničním

provide a good consistent service to all

našim zákazníkům kvalitní služby.

investorům a dále zlepší pozici našeho

■

With the currency turmoil that hit the

our customers.

Měnové otřesy, které v květnu

■

Naším záměrem je, aby se Citibank

vývojového týmu na hlavním trhu cenných papírů se stálým příjmem.

■

As a primary dealer in both Ministry

Našim zákazníkům nabídneme

of Finance and Czech National Bank

dlouhodobější měnové swapy jako

securities it is intended that Citibank

další prostředek k řízení různých rizik

will become a more active market

spojených se zahraničními úrokovými

maker in the secondary fixed income

sazbami. Nadále si uvědomujeme

market during 1998. This initiative will

a oceňujeme loajalitu našich zákazníků

provide us with better access to local

a neustále usilujeme o propojení jejich

and foreign investors and will also

potřeb a našich schopností k vytvoření

provide better support to our

vzájemně uspokojivého vztahu.

origination team in the fixed income primary market. We will offer longer dated cross currency swaps to our customers as an additional means to

C O R P O R A T E

P O D N I K O V É

■

12–13

F I N A N C E


F I N A N C E

kapitálové trhy, širokou škálu služeb

The Corporate Finance Department

is dedicated to solving the large,

získávání finančních prostředků

complex or structured finance needs of

a poradenství.

its clients. In partnership with offshore product specialists based in

■

world‘s major financial centers, our

role společného organizátora

local Corporate Finance team provides

revolvingového úvěru pro EuroTel

a broad array of fund-raising and

Praha s.r.o. ve výši 400 milionů

advisory services to Czech companies

amerických dolarů, který představoval

seeking to access the domestic or

největší případ financování české

international capital markets.

společnosti syndikátem bank za tento

„Obchod roku 1997“ vyplynul z naší

rok a podařilo se na něj vytvořit převis ■

nabídek v době, kdy Českou republikou

The ”Deal of the Year“ in 1997 came

with our Joint Arranger role in a USD

otřásaly druhotné dopady ekonomického

400 million Revolving Credit Facility

vření v Asii. Rok 1997 se dále

for EuroTel Praha s.r.o., the largest

vyznačoval naší schopností poskytnout

syndicated bank financing to a Czech

nové alternativy získávání finančních

company during the year and one

prostředků k uspokojení specifických

which was successfully oversubscribed

potřeb klientů. Například obnovený

at a time when the Czech Republic was

důraz na domácí syndikované půjčky, Oddělení podnikových financí se

buffeted by the spill-over effects of

deliver new fund-raising alternatives to

■

economic turbulence in Asia. 1997 was

meet specific client requirements. For

věnuje řešení ucelených nebo

zkušeností na trhu syndikovaných euro

also distinguished by our capacity to

example, a renewed emphasis in

strukturovaných finančních potřeb

půjček, se setkal s příznivým ohlasem

domestic loan syndications, benefiting

zákazníků. V partnerství se zahraničními

klientů usilujících o financování

from Citibank‘s expertise in the

specialisty na produkty, sídlícími

v domácí měně. Byli jsme organizátorem

Euroloan syndication market, proved

v hlavních světových finančních

prioritních zdrojů pro Kabel Plus, a.s.

centrech, poskytuje náš tým podnikových financí českým podnikům, které usilují o přístup na domácí nebo zahraniční

kde Citibank těží ze svých odborných

C O R P O R A T E

14–15

F I N A N C E

P O D N I K O V É


F I N A N C E

to be popular with clients seeking local

ve výši 1,5 miliardy Kč a byli jsme

currency financing. We arranged CZK

pověřeni rolí společného organizátora

1.5 billion Senior Facility for Kabel

revolvingového úvěru pro Transgas, a.s.

Plus, a.s. and were mandated to joint

ve výši 5,5 miliard Kč (uzavřeno

arrange a CZK 5.5 billion Revolving

v únoru 1998). Mezi další obchodní

Credit facility for Transgas, a.s.

případy, které si zaslouží zvláštní

(closed in February 1998). Other

zmínku, patří zřízení emise dlužních

businesses deserving special mention

úpisů ve výši 2,1 miliard Kč pro

include the establishement of a CZK

CHEMOPETROL, a.s.

2.1 billion promissory note issuance facility for CHEMOPETROL, a.s.

■

Úspěchy dosažené oddělením

podnikových financí v rozvoji nových The achievements of the Corporate

produktů v roce 1997 umožnily bance

Finance Department in developing new

uspokojovat potřeby svých zákazníků

products in 1997 enabled Citibank to

i v nepříznivých tržních podmínkách.

meet its customer needs under adverse

V současné době rozšiřujeme svou

market conditions. We are now adding

činnost o poskytování poradenství

capacity to deliver mergers and

v oblasti fúzí a akvizic a získávání

acquisitions advisory and international

finančních prostředků z cenných papírů

fixed income fundraising to meet

se stálým příjmem v zahraničí, abychom

future opportunities. With the benefit

využili budoucích příležitostí. Díky

of improving markets and a constant

výhodám plynoucích ze zlepšující se

process of developing tailor-made

situace na trhu a neustálého procesu

solutions, we expect to grow the

vývoje na míru koncipovaných řešení

business significantly in 1998.

očekáváme, že náš obchod v roce 1998

■

výrazně vzroste.

L O C A L

C O R P O R A T E S K U P I N A

■

16–17

G R O U P

P R O

T U Z E M S K É


P O D N I K Y

The Local Corporate Group is focused

on serving top tier Czech companies and provides Citibank’s full range of V průběhu roku 1997 se Citibank

products to them through a highly

■

trained and experienced team of

dále přiblížila tuzemské klientele

relationship managers and product

otevřením tří mimopražských poboček.

specialists.

Sortiment produktů nabízených tuzemským společnostem se rozšířil

■

o leasingové, makléřské a investiční

During 1997, Citibank came closer

to our local clients by opening three

služby. O nové služby byly doplněny

branches outside of Prague. The

také další oblasti produktů. Výrazně

product range offered to local

vzrostl počet klientů stejně jako výše

companies was extended through

aktiv a objemy transakcí.

leasing, brokerage and investment Strategií Skupiny pro tuzemské

services. New services were added

■

also in other product areas. The

podniky pro rok 1998 je pokračující

number of clients, assets and

pronikání do českého podnikového

transaction volumes grew strongly.

sektoru, kultivace již existujících vztahů a poskytování produktů a služeb

■

na světové úrovni. Na trh budou

The Local Corporate Group’s strategy

uvedeny nové produkty a pobočková

for the year 1998 is to further penetrate Skupina pro tuzemské podniky se

síť Citibank v České republice se dále

the Czech corporate segment, cultivate

launched and Citibank’s branch

■

the already existing relationships and

network in the Czech Republic will be

zaměřuje na služby pro špičkové české

rozroste, abychom si udrželi svou

deliver world class products and

further expanded in order to keep our

společnosti, kterým nabízí kompletní

konkurenční výhodu a dále zlepšili

services. New products will be

competitive edge and further improve

sortiment produktů Citibank

spokojenost zákazníků s našimi

customer satisfaction with our services.

prostřednictvím kvalitně vyškoleného

službami.

a zkušeného týmu manažerů pro styk se zákazníky a specialistů na produkty.

F I N A N C I A L

F I N A N â N Í

■

18–19

I N S T I T U T I O N S


I N S T I T U C E

The Financial Institutions department

■

Oddělení finančních institucí

of Citibank serves the needs of banks

Citibank uspokojuje potřeby bank

and other financial institutions. Due to

a jiných finančních institucí. Díky své

its large international presence

rozsáhlé mezinárodní působnosti může

Citibank can offer very attractive

Citibank nabízet velice atraktivní

correspondent banking and other

korespondenční bankovnictví a další

services to both Czech and

služby jak českým tak mezinárodním

international clients.

klientům.

■

During 1997, Czech financial

■

V průběhu roku 1997 využívaly

institutions made use of correspondent

české finanční instituce

services provided out of the main

korespondenčních služeb

delivery centres across the world,

poskytovaných z hlavních

particularly New York, Frankfurt and

dodavatelských center po celém světě,

London. This offering was

především pak z New Yorku,

strengthened by new products

Frankfurtu a Londýna. Tato nabídka

especially in the area of securities.

byla posílena novými produkty hlavně v oblasti cenných papírů.

■

Our goal going forward is to further

develop existing relationships and to

■

attract new ones by offering a broad

rozvíjet vztahy s existujícími klienty

range of quality products and services

a také přilákat nové klienty nabídkou

and by leveraging Citibank’s unique

široké škály kvalitních produktů

global network.

a služeb a zúročením jedinečné

Do budoucnosti je naším cílem dále

celosvětové sítě Citibank.

20–21

L E A S I N G


L E A S I N G

■

odpovídajícího souboru produktů.

Leasing solutions provided through

Citileasing, s.r.o., a member of the

Velkou pomocí při plnění těchto

Czech Association of Leasing

náročných úkolů pro nás byly

Companies, represents an attractive

zkušenosti a know-how společnosti

financing alternative thanks to their

Citicorp Global Equipment Finance,

tax, accounting, credit, and cash flow

největší bankovní leasingové společnosti

advantages.

ve Spojených státech. Uvedli jsme na trh individuálně uzpůsobený program

■

financování pro prodejce užitkových

1997 was the first full year of

operation of Citileasing, s.r.o. We put

automobilů, který si rychle získal

emphasis on the full understanding of

u našich klientů oblibu. Představoval

customers’ needs and requirements and

významnou část našeho objemu

on the preparation of an appropriate set

obchodu.

of products. The experience and knowhow of Citicorp Global Equipment

■

Finance, the largest bank leasing

uveden na trh k pokrytí rozličných

company in the United States, was of

potřeb našich větších klientů, byl ■

Leasingová řešení poskytovaná

Dalším produktem, který byl úspěšně

great help to us in meeting these

■

challenging goals. We introduced

introduced to address the diverse

prostřednictvím Citileasing, s.r.o.,

a tailor-made truck vendor finance

investment needs of our largest clients,

člena České asociace leasingových

program that quickly became popular

providing competitive terms and

společností, představují atraktivní

■

with our clients. It represented

conditions and great flexibility.

alternativu financování díky svým

vybudovat pro Citileasing, s.r.o.

výhodám z hlediska daní, účetnictví,

postavení důležitého partnera

úvěrování a peněžního toku.

financování klientů Citibank, který

Master Lease was successfully

a significant part of our business volume.

■

Our goal for the future is to position

Master Lease, nabízející konkurenční podmínky a velkou pružnost. Naším cílem do budoucna je

dodává vysoce kvalitní řešení pro

Citileasing, s.r.o. as an important Rok 1997 byl pro Citileasing, s.r.o.

financing partner of Citibank’s. clients

■

delivering high quality solutions for

prvním celým rokem provozu. Klademe

their investment needs.

důraz na důkladné porozumění potřebám a požadavkům zákazníků a na přípravu

jejich investiční potřeby.

22–23

B R O K E R A G E


M A K L É ¤ S T V Í

■

Brokerage services are being offered

■

Rok 1997 byl prvním celým rokem

to our clients through CITICORP

provozu CITICORP SECURITIES

SECURITIES (CR), s.r.o., a subsidiary

(CR), s.r.o. V průběhu tohoto roku si

of Citibank a.s. and a member and

společnost vybudovala pevnou pozici

shareholder of the Prague Stock

na českém kapitálovém trhu a dosáhla

Exchange.

celkového obratu ve výši 25 miliard Kč.

■

During 1997, the first full year of

■

Nabídka produktů byla rozšířena

operations of CITICORP SECURITIES

především o cenné papíry se stálým

(CR), s.r.o., we built a solid position

příjmem, a to v reakci na dramaticky

on the Czech capital market achieving

se měnící tržní podmínky a následné

total turnover of CZK 25 billion.

přesuny v poptávce investorů.

■

The product offering has been

■

Geografická expanze na zahraniční

expanded especially by fixed income

trhy zahrnovala Spojené státy, Velkou

securities to respond to dramatically

Británii a Německo. Zákaznická

changing market conditions and

základna se skládá především

consequently shifting investors'

z institucionálních klientů a to jak

demand.

domácích, tak zahraničních.

■

Our geographical expansion to new

■

Nadále bychom chtěli zůstat

markets included the United States, the

aktivním účastníkem na Pražské burze

United Kingdom and Germany. The

cenných papírů i aktivním hráčem na ■

Makléřské služby jsou našim

customer base consists mainly of

■

institutional clients, both domestic and

continue to be an active participant on

klientům nabízeny prostřednictvím

odpovídajícím způsobem zhodnotili

international.

the Prague Stock Exchange as well as

CITICORP SECURITIES (CR), s.r.o.,

svou zdejší přítomnost a plně zúročili

an active player on the foreign markets

dceřiné společnosti Citibank a.s., člena

svůj celosvětový dosah.

to fully leverage our local presence

a akcionáře Burzy cenných papírů

with our global reach.

Praha.

Going forward we would like to

zahraničních trzích, abychom

C A S H

C A S H

■

24–25

M A N A G E M E N T


M A N A G E M E N T

Our objective is to provide customers

■

Naším cílem je poskytovat klientům

with superior collection, payment and

špičkové produkty řízení inkasa, plateb

liquidity management products, so they

a likvidity, aby mohli trávit méně

can spend less time managing their

času řízením své hotovosti a více času

cash and more time managing their

vedením svého podniku.

business. ■ ■

In 1997 our domestic collections

V roce 1997 vzrostl náš inkasní

obrat o více než 270 % a platební obrat

business grew by more than 270% and

o více než 50 %. Většina toků je

the payment business by more than

zpracovávána plně elektronickou cestou.

50%. Most of the flows are processed fully electronically.

■

V roce 1998 budeme pokračovat

v investování peněz a zdrojů do vývoje ■

In 1998 we will continue to invest

prvotřídních produktů a dodávání

money and resources into building

těchto produktů svým zákazníkům

superior products and delivering these

v nejvyšší úrovni kvality a služeb.

products with the highest level of quality and service to our customers.

I N V E S T M E N T

26–27

M A N A G E M E N T

I N V E S T I â N Í


M A N A G E M E N T

They have a proven record of constant

■

offered to our clients through the

performance achieved on the Czech

jsou našim klientům nabízeny

prostřednictvím jakéhokoliv člena

newly formed Citicorp Investment

market.

prostřednictvím nově vytvořené

Pražské burzy cenných papírů.

■

Investment management services are

Company, a.s. The company is focused

Služby investičního managementu

fondů je možno uskutečnit

Citicorp investiční společnost, a.s.

on serving the investment management

■

Společnost se zaměřuje na uspokojování

■

needs of both institutional and

business and consistently outperform

potřeb investičního managementu jak

investiční společnost, a.s. na Pražské

individual clients. Purchase and

the relevant market benchmarks.

institucionálních klientů, tak fyzických

burze cenných papírů tři otevřené

redemption of the units of the funds is

osob. Nákup a zpětné odkoupení

fondy. Tyto fondy investují do českých

possible through any member of the

podílových listů

akcií, českých dluhopisů a českých

Prague Stock Exchange.

Our goal in 1998 is to build up the

V roce 1997 kótovala Citicorp

nástrojů peněžního trhu. Je dodržován disciplinovaný postup investování, při

■

In 1997 Citicorp Investment

kterém se investiční rozhodnutí

Company, a.s. listed three open-ended

formulují, realizují a pravidelně

funds on the Prague Stock Exchange.

kontrolují naším vlastním výzkumným

These funds are investing into Czech

oddělením. Investice se uskutečňují na

equities, Czech bonds and Czech money

základě krátkodobých technických

market instruments. A disciplined

faktorů i dlouhodobých

investment process is followed whereby

makroekonomických a politických

investment decisions are formulated,

trendů. Portfolioví manažeři prošli

implemented and periodically reviewed

pečlivým výběrem a školením. Mohou

by our own research department.

se prokázat trvalými úspěchy

Investments are made based on short-

dosahovanými na českém trhu.

term technical factors as well as on the long-term macroeconomic and political

■

trends. Portfolio managers have been

rozvíjet svůj obchod a důsledně

carefully selected and properly trained.

překračovat významná kritéria trhu.

Naším cílem pro rok 1998 je dále

G L O B A L

R E L A T I O N S H I P

G L O B Á L N Í

■

B A N K I N G

B A N K O V N I C T V Í

A

28–29

G R O U P


K L I E N T E L A

The Global Relationship Banking

Group is responsible for Citibank's business with multinational companies. Our long-standing relationships and

■

close contacts at the parent level and

celou řadu podobných vztahů

our thorough knowledge of Emerging

a současně jsme posílili spolupráci se

Markets give us a unique position to

svými stávajícími zákazníky.

V průběhu roku 1997 jsme navázali

understand and meet their financial and banking needs globally.

■

V roce 1998 budeme pokračovat

v poskytování komplexního sortimentu ■

During 1997 we added a number of

■

such new relationships as well as

Oddělení globálního bankovnictví

bankovních produktů a služeb tomuto

a klientely zodpovídá za obchodní

nesmírně důležitému segmentu

vztahy Citibank s nadnárodními

zákazníků prostřednictvím týmu

strengthened our co-operation with our

■

existing customers.

a complete range of banking products

společnostmi. Naše dlouhotrvající

zkušených manažerů pro styk se

and services to this extremely

vztahy a blízké vztahy na úrovni

zákazníky a specializovaných expertů

important customer segment, through

mateřských společností a naše důkladná

na produkty.

flexible and dedicated teams of

znalost nově vznikajících trhů nám

Relationship Managers and Product

zajišťují jedinečnou pozici umožňující

specialists.

v celosvětovém měřítku chápat

In 1998 we will continue to provide

a uspokojovat jejich finanční a bankovní potřeby.

C O M M U N I T Y

30–31

I N V O L V E M E N T

S P O L E â E N S K Á


A N G A Î O V A N O S T

Active participation in the community

Charitable Contributions Fund where

■

is a major priority for Citibank a.s. and

employees’ savings and contributions

společnosti je jednou z hlavních priorit

Economic Research and Graduate

we have pursued these goals since

are matched by the bank.

Citibank a.s. a tyto cíle sledujeme již

Education (CERGE), Karlova

od svého založení v České republice

univerzita, Vysoká škola ekonomická

v roce 1991.

v Praze, Anglo American College,

■

incorporation in the Czech Republic in 1991.

■ As

Citibank expands into other regions

Aktivní účast na životě okolní

České manažerské centrum a Junior

of the Czech Republic, we look forward ■

Over the years, Citibank a.s. has

developed a close relationship with several educational institutions in the country. The major ones are the Center

Mezi ty hlavní patří Center for

Achievement. Citibank je od roku 1997

to being an active corporate citizen in

■

all regions of the country.

rozvinula v této zemi těsné vztahy

také sponzorem „Economics for

s několika vzdělávacími institucemi.

Leaders“, organizované Liberálním

Za uplynulá léta Citibank a.s.

institutem.

for Economic Research and Graduate Education (CERGE), Charles

■

University, Prague University of

aktivně podporuje projekty související

Economics, Anglo American College,

se sociální péčí o děti prostřednictvím

Czech Management Center and Junior

nadace J. J. Pestalozzi Foundation.

Achievement. Citibank has also been

Povzbuzujeme také své zaměstnance,

a sponsor of ”Economics for Leaders“

aby přispívali na charitativní účely.

since 1997 which is organized by the

Nedávno byl založen fond charitativních

Liberal Institute.

příspěvků zaměstnanců, do kterého

V posledních pěti letech Citibank

banka vkládá prostředky rovnající se ■

Over the last 5 years, Citibank has

výši úspor a příspěvků zaměstnanců.

been an active supporter of projects relating to the welfare of children

■

through the J. J. Pestalozzi Foundation.

České republiky a my se těšíme, že

We also encourage our staff to

budeme aktivní občanskou firmou ve

contribute to charitable causes and we

všech krajích této země.

have recently established an Employee

Citibank se rozrůstá do dalších krajů

FINANCIAL INFORMATION

32–33

FINANâNÍ INFORMACE

The Board of directors of Citibank a.s. takes pleasure in presenting the 1997 annual report . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 Annual Financial Statements Profit and Loss Account . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 Balance Sheet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 Off Balance Sheet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 Statement of Accounting Policies . . . . . . . . . . . . . . 42 Notes to Annual Financial Statements . . . . . . . . . . . 48 Auditors’ report to the Shareholders of Citibank a.s. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70

Představenstvo Citibank a.s. předkládá výroční zprávu banky za rok 1997 . . . . . . . . . . . . . . 35 Roční účetní závěrka Výkaz zisků a ztrát . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Rozvaha . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 Podrozvaha . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 Účetní principy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 Příloha roční účetní závěrky . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 Auditorská zpráva pro akcionáře Citibank a.s. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71

THE BOARD OF DIRECTORS OF CITIBANK A.S. HAS PLEASURE IN PRESENTING THE 1997 ANNUAL REPORT

The Board of Directors of Citibank a.s. presents the 1997 Annual Report. According to Act No. 158/1989 Coll. on Banks and Savings Banks, Citibank a.s. (“the Bank”) was granted a universal banking license on January 15, 1991 by the approval of the then existing State Bank of Czechoslovakia. This license permits the Bank to enter all areas of banking and financial services. In addition, the Bank holds a universal foreign exchange license granted by the State Bank of Czechoslovakia on August 23, 1991 which permits the Bank to carry on foreign exchange transactions pursuant to the Foreign Exchange Act No. 219/1995 Coll., as amended. The Bank was incorporated with its registered seat in Prague in June 1991. The Bank is a wholly-owned subsidiary of Citibank Overseas Investment Corporation (“COIC”) which is in turn wholly-owned by Citibank, N.A., New York. The ultimate holding company is Citicorp, the U.S. based financial services group with offices in 100 countries throughout the world. Citicorp had consolidated Stockholders' Equity of U.S. dollar (“USD”) 21.2 billion at December 31, 1997. The members of the Board of Directors are listed on page 7. During 1997 Mr. David R. Ansell resigned as a Chairman of the Board of Directors (“the Board”), and Mr. Peter A. Briggs resigned as a member of the Board. Mr. Akshaya Bhargava was appointed as a Chairman of the Board on October 30, 1997 and Mr. František Máslo was appointed as a member of the Board on June 25, 1997. The members of the Board of Supervisors are also listed on page 7. The Annual Financial Statements of the Bank have been prepared in accordance with the laws of the Czech Republic and the Bank's own Articles of Association. The books of the Bank and the Annual Financial Statements are maintained and presented in Czech korunas (“CZK”). For the year ended December 31, 1997, the Bank's activities resulted in a profit after tax of CZK 851,782,000 (1996: CZK 615,067,000). The Board proposes to transfer CZK 42,589,000 (1996: CZK 30,753,000) from profit to the Statutory Reserve Fund.

34–35

P¤EDSTAVENSTVO CITIBANK A.S.

On June 30, 1997 the Bank paid a dividend of CZK 584,000,000 to COIC subject to deduction of applicable withholding tax. On the same date, COIC subscribed and paid USD 17,364,632 (equivalent to CZK 554,800,000) in consideration for the issue of new shares with a nominal value of CZK 350,000,000. At the forthcoming General Meeting of the Bank, the Directors propose to declare a further dividend of CZK 809,000,000 (1996: 584,000,000) subject to deduction of applicable withholding tax. The Bank's ratio of capital to risk-weighted assets at December 31, 1997 was 18.79 % (1996: 20.96 %), which compares favourably with the regulatory minimum of 8.00%. The Board has informed and consulted with the Supervisory Board on all business activities and financial results at regular intervals during 1997. KPMG Česká republika Audit, spol. s r.o., are the statutory auditors of the Bank and have provided their opinion on the financial statements of the Bank as of and for the year ended December 31, 1997.

AKSHAYA BHARGAVA

FRANTIŠEK MÁSLO

ELIAS PANAYOTOPOULOS

ZDENĚK TUREK

TERRANCE J. KYLE

P¤EDKLÁDÁ V¯ROâNÍ ZPRÁVU BANKY ZA ROK 1997

Představenstvo Citibank a.s. předkládá výroční zprávu banky za rok 1997. Podle zákona č. 158/1989 Sb., o bankách a spořitelnách byla Citibank a.s. („banka“) dne 15. ledna 1991 udělena se souhlasem tehdejší Státní banky československé univerzální bankovní licence umožňující bance činnost ve všech oblastech bankovnictví a finančních služeb. Dále je Citibank a.s. držitelem univerzální devizové licence udělené Státní bankou československou dne 23. srpna 1991, která umožňuje bance provádět devizové operace podle devizového zákona č. 219/1995 Sb., ve znění pozdějších předpisů. Banka byla zapsána do obchodního rejstříku se sídlem v Praze v červnu 1991. Banka je dceřinou společností ve stoprocentním vlastnictví Citibank Overseas Investment Corporation (COIC), která je ve stoprocentním vlastnictví Citibank, N.A. v New Yorku. Hlavní holdingovou společností je Citicorp, skupina se sídlem ve Spojených státech poskytující finanční služby prostřednictvím svých zastoupení ve 100 zemích po celém světě. Celkový akciový kapitál Citicorp k 31. prosinci 1997 byl 21,2 miliard USD. Členové představenstva jsou uvedeni na straně 7. V průběhu roku 1997 odstoupil předseda představenstva David R. Ansell a člen představenstva Peter A. Briggs. Novým předsedou představenstva byl dne 30. října 1997 jmenován Akshaya Bhargava a členem představenstva byl dne 25. června 1997 jmenován František Máslo. Členové dozorčí rady jsou také uvedeni na straně 7. Roční účetní závěrka banky byla připravena v souladu se zákony České republiky a se stanovami banky. Účetní knihy banky a roční účetní závěrka jsou vedeny a předkládány v českých korunách (Kč). V období od 1. ledna do 31. prosince 1997 banka vykázala zisk po zdanění 851 782 000 Kč (1996: 615 067 000 Kč). Představenstvo navrhuje převést 42 589 000 Kč (1996: 30 753 000 Kč) ze zisku do zákonného rezervního fondu. Dne 30. června 1997 byla společnosti COIC vyplacena dividenda ve výši 584 000 000 Kč podléhající zdanění příslušnou srážkovou daní. Ke stejnému datu COIC upsala a splatila 17 364 632 USD (rovnající se částce

554 800 000 Kč) v souvislosti s emisí nových akcií ve jmenovité hodnotě 350 000 000 Kč. Na příští valné hromadě banky hodlají členové představenstva navrhnout schválení dividendy ve výši 809 000 000 Kč (1996: 584 000 000 Kč) podléhající zdanění příslušnou srážkovou daní. Kapitálová přiměřenost k 31. prosinci 1997 byla 18,79 % (1996: 20,96%), což je při porovnání s minimální vyžadovanou kapitálovou přiměřeností, jež je 8,00%, velmi příznivé. Během roku 1997 představenstvo pravidelně informovalo dozorčí radu a konzultovalo s ní veškeré obchodní činnosti a finanční výsledky. KPMG Česká republika Audit, spol. s r.o. je statutární auditor banky a vydal auditorskou zprávu o ověření roční účetní závěrky ke dni a za rok končící dnem 31. prosince 1997.

AKSHAYA BHARGAVA

FRANTIŠEK MÁSLO

ELIAS PANAYOTOPOULOS

ZDENĚK TUREK

TERRANCE J. KYLE

ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS PROFIT AND LOSS ACCOUNT

V¯KAZ ZISKU A ZTRÁT

1997 CZK '000 3,266,904 (2,437,248)

1996 CZK '000 2,310,570 (1,725,153)

Net interest income Fee and commission income Fee and commission expense Net profit from financial operations (note 1) Revenue from leasing Other operating income Extraordinary income (note 4)

829,656 126,751 (55,113) 1,074,140 11,218 35 1

585,417 86,345 (10,740) 500,301 12,184 499 10,495

Total operating income

1,986,688

1,184,501

General operating expenses (note 2) Depreciation of tangible and intangible assets (note 11) Other operating expenses (note 3) Additions to reserve for possible credit losses (note 17) Additions to reserve for unrealised losses on derivatives Additions to credit adjustments (note 17) Additions to securities adjustments Additions to adjustments for participation interests (note 12) Use of adjustments for loss credits (note 17) Extraordinary expenses (note 4)

597,523 59,497 51,800 188,497 13,525 67,806 4,636 6,467 (46,834) 3,864

320,025 38,239 13,264 146,231 0 41,008 0 0 (1,061) 2,179

Total operating expenses

946,781

Interest income Interest expense

36–37

ROâNÍ ÚâETNÍ ZÁVùRKA

Profit before tax Taxation (note 5) Net profit for the year

The accounting policies and notes on pages 42–69 form an integral part of the Annual Financial Statements.

1997 Kč 000 3 266 904 (2 437 248)

1996 Kč 000 2 310 570 (1 725 153)

Zisk z úroků Přijaté poplatky a provize Placené poplatky a provize Čistý zisk z finančních operací (pozn. 1) Výnosy z leasingu Ostatní provozní výnosy Mimořádné výnosy (pozn. 4)

829 656 126 751 (55 113) 1 074 140 11 218 35 1

585 417 86 345 (10 740) 500 301 12 184 499 10 495

Provozní výnosy celkem

1 986 688

1 184 501

Všeobecné provozní náklady (pozn. 2) Odpisy hmotného a nehmotného majetku (pozn. 11) Ostatní provozní náklady (pozn. 3) Tvorba rezerv na krytí ohrožených pohledávek (pozn. 17) Tvorba rezerv na krytí nerealizovaných ztrát z derivátů Tvorba opravných položek k úvěrům (pozn. 17) Tvorba opravných položek k cenným papírům Tvorba opravných položek k majetkovým účastem (pozn. 12) Použití opravných položek k úvěrům (pozn. 17) Mimořádné náklady (pozn. 4)

597 523 59 497 51 800 188 497 13 525 67 806 4 636 6 467 (46 834) 3 864

320 025 38 239 13 264 146 231 0 41 008 0 0 (1 061) 2 179

559,885

Provozní náklady celkem

946 781

559 885

1,039,907 (188,125)

624,616 (9,549)

Zisk před zdaněním Daň (pozn. 5)

1 039 907 (188 125)

624 616 (9 549)

851,782

615,067

Čistý zisk

851 782

615 067

Úroky přijaté Úroky placené

Účetní principy a poznámky na stranách 42–69 jsou nedílnou součástí roční účetní závěrky.

ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS BALANCE SHEET

ROZVAHA

31. 12. 97 CZK '000 ASSETS Cash on hand Balances with CNB (note 6)

Treasury bills (note 9) Due from banks (note 6) Demand deposits Term deposits

38,983 1,351,842

1,563,468

1,390,825

1,140,466

8,438,228

633,586 15,991,779

195,124 6,410,765

16,625,365

6,605,889

900,000

800,000

18,613,105 655,103 0 3,533 10,430 156,429

12,116,476 705,112 1,000 10,000 15,619 64,327

933,601 966,397

223,714 241,789

41,567,897

30,612,979

Prepaid expenses and accrued income (note 13) Other assets (note 13) Total assets

31. 12. 96 CZK '000

92,535 1,470,933

Loans and advances to banks (note 6) Loans and advances to customers, net (notes 7, 8 and 17) Marketable fixed rate debt securities (note 9) Equity shares (note 9) Investment in subsidiary, net (note 12) Intangible fixed assets, net (note 11) Tangible fixed assets, net (note 11)

38–39



AKTIVA Pokladní hodnoty Účty u České národní banky (pozn. 6)

Pokladniční poukázky (pozn. 9) Ostatní peněžní ústavy (pozn. 6) Běžné účty Termínované vklady

Úvěry bankám (pozn. 6) Úvěry klientům, čistá hodnota (pozn. 7, 8 a 17) Obchodovatelné dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou (pozn. 9) Akcie (pozn. 9) Investice do dceřiné společnosti, čistá hodnota (pozn. 12) Nehmotný majetek, čistá hodnota (pozn. 11) Hmotný majetek, čistá hodnota (pozn. 11) Účty časového rozlišení aktivní (pozn. 13) Ostatní aktiva (pozn. 13) Aktiva celkem


31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

92 535 1 470 933

38 983 1 351 842

1 563 468

1 390 825

1 140 466

8 438 228

633 586 15 991 779

195 124 6 410 765

16 625 365

6 605 889

900 000

800 000

18 613 105 655 103 0 3 533 10 430 156 429

12 116 476 705 112 1 000 10 000 15 619 64 327

933 601 966 397

223 714 241 789

41 567 897

30 612 979

ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS BALANCE SHEET (continued)

ROZVAHA (pokraãování)

31. 12. 97 CZK '000 LIABILITIES Due to banks (note 14) Repayable on demand Term deposits and other borrowings Subordinated debt

40–41


31. 12. 96 CZK '000 PASIVA Ostatní peněžní ústavy (pozn. 14) Běžné účty Termínované vklady a ostatní půjčky Podřízený dluh

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

321 120 13 092 962 1 558 620

433 882 14 297 276 1 229 940

14 972 702

15 961 098

6 487 619 11 002 309

3 828 818 5 548 231

17 489 928

9 377 049

321,120 13,092,962 1,558,620

433,882 14,297,276 1,229,940

14,972,702

15,961,098

6,487,619 11,002,309

3,828,818 5,548,231

17,489,928

9,377,049

Accrued expenses and deferred income (note 16) Other liabilities including taxation (note 16) Reserve for possible credit losses (note 17) Reserve for unrealised losses on derivatives

1,382,721 3,171,649 673,520 13,525

325,832 1,957,680 485,023 0

Účty časového rozlišení pasivní (pozn. 16) Ostatní pasíva včetně daně (pozn. 16) Rezervy na krytí ohrožených pohledávek (pozn. 17) Rezervy na krytí nerealizovaných ztrát z derivátů

1 382 721 3 171 649 673 520 13 525

325 832 1 957 680 485 023 0

Total shareholder's funds Capital (note 18) Capital funds (note 18) Statutory reserve fund (note 19) Profit brought forward (note 19) Profit for the financial year

1,825,000 1,092,137 93,800 1,133 851,782

1,475,000 352,364 63,047 819 615,067

Vlastní jmění Kapitál (pozn.18) Kapitálový fond (pozn. 18) Zákonný rezervní fond (pozn. 19) Nerozdělený zisk minulých období (pozn. 19) Zisk za finanční rok

1 825 000 1 092 137 93 800 1 133 851 782

1 475 000 352 364 63 047 819 615 067

3,863,852

2,506,297

3 863 852

2 506 297

41,567,897

30,612,979

41 567 897

30 612 979

31. 12. 97 Kč 000 43 170 3 008 091 2 032 195 65 914 164 65 841 794 85 342 765

31. 12. 96 Kč 000 117 287 1 707 331 799 324 34 689 199 34 687 902 0

Due to customers (note 15) Repayable on demand Term deposits

Total liabilities

ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS

Pasiva celkem


OFF BALANCE SHEET

Commitments under guarantees and open letters of credit issued to other banks Commitments under guarantees and open letters of credit issued to customers Credit and other commitments Receivables from foreign exchange spot, forward and option operations Payables from foreign exchange spot, forward and option operations Interest rate derivatives

Účty klientů (pozn. 15) Běžné účty Termínované vklady

PODROZVAHA

31. 12. 97 CZK '000 43,170 3,008,091 2,032,195 65,914,164 65,841,794 85,342,765

31. 12. 96 CZK '000 117,287 1,707,331 799,324 34,689,199 34,687,902 0

Závazky ze záruk a otevřených akreditivů poskytnutých bankám Závazky ze záruk a otevřených akreditivů poskytnutých klientům Úvěrová rizika Pohledávky ze spotových, termínových a opčních devizových operací Závazky ze spotových, termínových a opčních devizových operací Úrokové deriváty

See note 22 for additional details.

Další podrobnosti viz pozn. 22.



STATEMENT OF ACCOUNTING POLICIES

Basis of preparation of Annual Financial Statements The Annual Financial Statements have been prepared on the basis of accounting maintained in accordance with the Act on Accounting and relevant Czech laws and regulations and the provisions of the Bank's Articles of Association. These financial statements have not been prepared in accordance with U.S. Generally Accepted Accounting Principles or International Accounting Standards. The Annual Financial Statements have been prepared under the historical cost convention on the basis of full accrual accounting. Comparative figures for the prior year have been re-stated or re-classified where necessary in order to reflect changes in accounting policy or changes in Czech rules on financial reporting. The Bank does not consolidate financial statements with its subsidiary, Citicorp Securities (CR), s.r.o., nor with its affiliates Citileasing, s.r.o. or Citicorp investiční společnost, a.s. Loans and advances to customers Loans and advances to customers are stated at face value net of adjustments to classified loans and include loans and discounted bills of exchange. Unearned discount on bills of exchange is included in Other liabilities. Treasury bills, Marketable fixed rate debt securities and Equity shares Treasury bills, Marketable fixed rate debt securities and Equity shares are all classified as short-term securities and included in the trading portfolio and therefore are carried at the lower of cost (adjusted for amortisation of premiums or accretion of discounts) or market value, on an individual basis. No securities are held in an investment portfolio. On disposal, the difference between the net proceeds and the carrying amount is charged or credited to Profit and Loss. Purchases and sales are recognized on the settlement date. Coupon accruals and amortisation of premiums or accretion of discounts are included in Profit and Loss

as interest income, net of any taxes deductible at the source. Such taxes are accrued, where applicable, on the assumption that the instruments will be held until the earlier of the next coupon or the maturity date. Investment in Subsidiary The Bank owns 100% of the registered capital of its subsidiary Citicorp Securities (CR), s.r.o. The Investment in the subsidiary is stated at the lower of cost or the Bank’s ownership share of the subsidiary’s equity. An adjustment to the investment in the subsidiary is created in the amount of financial loss generated by the subsidiary from the previous year. Tangible and intangible fixed assets Tangible and intangible fixed assets are stated at historical cost less accumulated depreciation. Leasehold improvements are depreciated on a straightline basis over the shorter of the remaining lease term or the remaining useful life of the assets. Furniture and equipment is depreciated on a straightline basis over periods of three to four years. Works of art are not depreciated. Computer software is depreciated over two years. Tangible fixed assets costing less than CZK 20,000 and intangible fixed assets costing less than CZK 40,000 are charged to expense in the year in which they are acquired. Value added tax paid on fixed asset acquisitions is capitalised and depreciated over the applicable depreciation period. Bills re-discounted with the CNB Bills re-discounted with the Czech National Bank (“CNB”) are included in term deposits and other borrowings on the balance sheet. They are stated at the amount which will be payable for the repurchase of the bills, net of the unaccreted portion of the discount at which the bills were sold to the CNB. Reserves and adjustments for possible credit losses Additions to reserves and adjustments for possible credit losses are charged to expense. The determination

42–43

ÚâETNÍ PRINCIPY

V˘chodisko pro zpracování roãní úãetní závûrky Roční účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými právními předpisy České republiky a stanovami banky. V důsledku toho nebyla tato účetní závěrka zpracována v souladu se všeobecně uznávanými účetními principy ve Spojených státech ani s mezinárodními účetními standardy. Roční účetní závěrka byla sestavena na základě principu historických cen a plného časového rozlišení nákladů a výnosů. Srovnatelné údaje za předchozí rok byly upraveny nebo reklasifikovány tam, kde bylo nutné promítnout změny v účetních principech nebo v českých předpisech pro finanční výkaznictví. Banka neprovádí konsolidaci účetní závěrky se svou dceřinou společností CITICORP SECURITIES (CR), s.r.o. ani se společností Citileasing, s.r.o. nebo Citicorp investiční společnost, a.s. patřící do skupiny Citicorp. Úvûry klientÛm Úvěry klientům jsou účtovány v nominální hodnotě snížené o opravné položky ke klasifikovaným úvěrům a zahrnují půjčky a eskontované směnky. Časové rozlišení diskontu směnek je zahrnuto pod položkou „Účty časového rozlišení pasivní“. Pokladniãní poukázky, obchodovatelné dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou a akcie Pokladniční poukázky, obchodovatelné dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou a akcie jsou klasifikovány jako krátkodobé cenné papíry zahrnuté v obchodním portfoliu, a proto jsou vykazovány buď v ceně pořízení (upravené o odpis prémie nebo diskontu) nebo v tržní hodnotě, podle toho, která je nižší. V investičním portfoliu nejou zahrnuty žádné cenné papíry. Při prodeji se rozdíl mezi čistým výnosem z prodeje a účetní hodnotou účtuje jako zvýšení nebo snížení výnosů. U nákupu a prodeje se účtuje k datu vypořádání. Časové rozlišení kupónu a odpis prémie nebo diskontu jsou zahrnuty ve výkazu zisků a ztrát jako výnosy z úroků, snížené o srážkovou daň. V určitých případech

jsou tyto daně časově rozlišovány na základě předpokladu, že tyto instrumenty zůstanou v držení banky buď do výplaty kupónu nebo do splatnosti, podle toho, která skutečnost nastane dříve. Investice v dcefiiné spoleãnosti Banka vlastní 100% registrovaného jmění své dceřiné společnosti Citicorp Securities (ČR), s.r.o. Investice v dceřiné společnosti je uvedena buď v ceně pořízení nebo podílu banky na jmění dceřiné spolenosti, podle toho, která z nich je nižší. Opravná položka k investici v dceřiné společnosti byla vytvořena ve výši ztráty vytvořené dceřinou společností v předchozím roce. Hmotn˘ a nehmotn˘ investiãní majetek Hmotný a nehmotný investiční majetek je uveden v pořizovací ceně po odečtení oprávek. Technické zhodnocení bankou najatého majetku se odpisuje rovnoměrně po dobu kratšího z následujících období: zbývající období nájemní smlouvy anebo zbývající doba životnosti majetku. Nábytek a zařízení se odpisují rovnoměrně v průběhu tří nebo čtyř let podle kategorie. Umělecké předměty se neodpisují. Software se odpisuje dva roky. Hmotný majetek v ceně nižší než 20 000 Kč a nehmotný majetek v ceně nižší než 40 000 Kč je účtován do nákladů v roce jeho pořízení. Daň z přidané hodnoty vztahující se k pořízení majetku se zahrnuje do pořizovací ceny a je odpisována podle kategorie investičního majetku. Smûnky reeskontované âNB Směnky reeskontované ČNB jsou zahrnuty v rozvaze v položce „Termínované vklady a ostatní půjčky“. Jsou vyjádřeny v částce, za kterou budou zpětně odkoupeny od ČNB, snížené o neodepsanou část diskontu, za nějž byly prodány ČNB. Rezervy a opravné poloÏky na krytí pfiípadn˘ch ztrát z úvûrÛ Tvorba rezerv a opravných položek na krytí případných ztrát z úvěrů je zahrnuta do nákladů. Výši rezerv a opravných položek určuje vedení na základě


of reserves and adjustments is based on management's current evaluation of the anticipated impact of domestic and international economic conditions, on changes in the character and size of the credit portfolio, on the performance of the credit portfolio and on the credit characteristics of the individual loans. The tax deductible portion of the period charge for the creation of reserves and adjustments for loan losses is calculated in accordance with the Act on Reserves. Fees and commissions (a) Loan and lease finance commitment fees are charged to the customer at an annual percentage rate on the unused part of the commitment, calculated on a daily basis. The fees are recognised in income on an accrual basis. (b) Loan finance origination fees are charged to the customer in full at the inception of a transaction. They are recognised in income on a straight-line basis over the expected period of the transaction. In the case of a loan syndication, the excess of any fees received by the Bank as lead arranger over that received by other syndicate participants is recognised in income at the date on which it is charged to the customer. (c) Fees on letters of credit and on guarantees are normally charged at the date when the letter of credit or guarantee is issued. The fee is amortised into income on a straight-line basis over the commitment period. If the fee on an individual transaction is less than CZK 500,000, it is recognised in income in full at the date on which it is charged to the customer. (d) Fees and commissions charged for transaction processing or advisory services are recognised in income when charged to the customer. Foreign exchange (a) Transactions denominated in foreign currencies are recorded in CZK at actual exchange rates on the date of the transaction. Assets and liabilities denominated in foreign currencies, and unmatured spot purchases and sales of foreign currencies, are

translated into CZK at the rate published by the CNB on the reporting date. (b) On forward foreign exchange contracts recorded as hedge transactions, the forward premium or discount on the transaction relative to the spot market exchange rate is identified at the time of execution and amortised into income or expense on a straight line basis over the life of the transaction. Income or expense due to movements in the market spot exchange rate relative to the spot rate at the time of execution are recognised as they occur. Forward foreign exchange contracts classified as trading transactions are revalued to net present value using the market forward exchange rate. Profits and losses are discounted to their present value using current market interest rates. Gains and losses on unsettled foreign exchange contracts are recognised in Profit and Loss. (c) Foreign exchange options are recorded at their market value. The option premium paid and option premium received are amortised into expense and income on a straight-line basis over the option life. Where the difference between premium paid and premium received on matching foreign exchange options bought and sold is less than CZK 150,000, the premiums are recognised in expense and income in full when the premiums are charged. Since all foreign exchange options are matched, foreign exchange risks for option contracts are fully hedged. (d) Share capital contributed in foreign currency was recorded in CZK using the prevailing exchange rate on the contribution date. The translation difference between the nominal paid-up value of share capital in CZK and the CZK equivalent of the contribution was recorded as share premium. The share premium and subsequent exchange rate differences on the contribution, which continues to be held in U.S. dollars, are recorded in the foreign exchange revaluation account in Capital funds on the Bank's balance sheet.

44–45

ÚâETNÍ PRINCIPY

hodnocení předpokládaného dopadu tuzemských a mezinárodních ekonomických vlivů, na základě změn v rozsahu a složení portfolia, jeho výkonnosti a dalších ukazatelů. Daňově odčitatelná část vytvořeného objemu rezerv na krytí ohrožených pohledávek a opravných položek k úvěrům je vypočtena v souladu s požadavky zákona o rezervách. Poplatky a provize (a) Provize z úvěrů a finančního pronájmu jsou klientům účtovány při roční úrokové sazbě z nevyčerpané částky závazku, vypočítané na denním základě. Výnosy z provizí se časově rozlišují. (b) Poplatky za poskytovaný úvěr jsou klientům účtovány v plné výši při zahájení transakce. Příjmy z těchto poplatků se účtují časově rozlišené rovnoměrně po očekávanou dobu trvání transakce. V případě syndikátních půjček se provize přijatá bankou jako manažerem konsorcia převyšující výši provize ostatních účastníků syndikátu účtuje do výnosů k datu, kdy je účtována klientovi. (c) Poplatky za akreditivy a záruky se klientům běžně účtují k datu vystavení akreditivu nebo záruky. Příjmy z těchto poplatků se rozpouštějí do výnosů rovnoměrně po dobu trvání závazku. V případě, že poplatek za jednotlivou transakci nedosahuje 500 000 Kč, je zaúčtován do výnosů v plné výši k datu, kdy je účtován klientovi. (d) Provize a odměny za provedené transakce a poradenské služby jsou účtovány do výnosů k datu, kdy jsou účtovány klientovi.

provedení transakce a rozpouští se do výnosů nebo nákladů rovnoměrně po dobu trvání transakce. Pohyby kurzu na promptním trhu ve vztahu ke kurzu platnému v čase provedení transakce se účtují ve výnosech a nákladech denně. Zisky a ztráty z nevypořádaných devizových transakcí se považují za realizované. Termínové devizové transakce klasifikované jako obchodní se oceňují metodou čisté současné hodnoty za použití tržního termínového devizového kurzu. Zisky a ztráty jsou diskontovány na současnou hodnotu za použití tržních úrokových sazeb. Zisky a ztráty z nevypořádaných devizových operací se promítají do výkazu zisků a ztrát. (c) Devizové opce se oceňují tržní cenou. Zaplacená a přijatá opční prémie se rozpouští do nákladů a výnosů rovnoměrně po dobu trvání opce. Je-li rozdíl mezi zaplacenou a přijatou opční prémií menší než 150 000 Kč, promítne se opční prémie do nákladů či výnosů v plné výši při zaúčtování klientovi. Riziko opčních operací je sníženo na minimum tím, že veškeré nakoupené opce jsou ihned prodány a naopak. (d) Akciový kapitál splacený v zahraniční měně byl převeden na Kč za použití kurzu platného ke dni splacení. Rozdíl vzniklý mezi nominální hodnotou splaceného akciového kapitálu vyjádřenou v tuzemské měně a korunovou protihodnotou skutečně upsané částky byl zúčtován jako ažio. Ažio i následné kurzové rozdíly ze splaceného kapitálu, jenž je nadále veden v USD, jsou vykazovány na účtu kurzových rozdílů v „Kapitálových fondech“ v rozvaze banky.

Devizové operace (a) Transakce v cizích měnách jsou účtovány v Kč v kurzu platném ke dni transakce. Aktiva a pasiva vyjádřená v cizích měnách a promptní nákupy a prodeje cizích měn se přepočítávají na Kč v kurzu vyhlášeném ČNB pro den uzávěrky. (b) V případě termínových devizových transakcí zaúčtovaných jako zajišťovací operace se termínový diferenciál transakce ve vztahu k promptnímu směnnému kurzu na trhu určuje v okamžiku

Úrokové deriváty Úrokové deriváty zahrnují dohody o budoucí úrokové sazbě (Forward Rate Agrrements), úrokové swapy a cross currency swapy. Úrokové deriváty jsou klasifikovány buď jako obchodní nebo zajišťovací instrumenty. Obchodní instrumenty se oceňují tržními cenami. Přeceňování se provádí výpočtem zisku či ztráty na jednotlivé měny v rámci portfolia. V souladu s českými


Interest rate derivatives Interest rate derivatives include forward rate agreements, interest rate swaps and cross currency swaps. Interest rate derivatives are classified as either trading or hedging instruments. Trading instruments are marked-to-market. Revaluation is recognised by currency on a portfolio basis. In compliance with Czech accounting standards, only unrealised losses are recognised in the Profit and Loss account through the creation of a reserve. Interest on trading instruments (except for forward rate agreements) are accounted for on an accrual basis over the term of the agreement. Hedging instruments are accounted for on an accrual basis over the life of the contract. No mark-to-market revaluation is recognized on these instruments. Interest paid or received on interest rate derivatives is accrued on a net basis into Net income/(expenses) of other financial operations. Income taxes The amount of tax receivable or payable for the current period is recorded in Other assets or Other liabilities. A provision for deferred tax is made only in respect of timing differences on tangible and intangible fixed assets, as required by Czech law. Securities repurchase transactions Transactions where securities are purchased from banks under a commitment to resell them at a predetermined price are treated as collateralised lending transactions. The payable relating to these securities are recorded at the amount of consideration paid as Due to banks on the balance sheet. The consideration paid is also recorded in Loans and advances to banks. Although the legal title of securities subject to commitments to resell is transferred to the Bank, beneficial ownership remains with the borrower. Accordingly, no income accruals on such securities are recognised by the Bank. In addition, these securities are not revalued by the Bank.

Interest receivable under resale transactions, representing the difference between the agreed purchase and sale amounts, is accrued on a straight-line basis and included as interest income in Profit and Loss. Prior period items and changes in accounting policy Prior period items are reported as extraordinary income or extraordinary expense in current year Profit and Loss.

46–47

ÚâETNÍ PRINCIPY

účetními předpisy je ve výkazu zisků a ztrát zohledněna pouze nerealizovaná ztráta, na niž se vytváří rezerva. Úroky z obchodních instrumentů (s výjimkou dohod o budoucí úrokové sazbě) se časově rozlišují po dobu trvání obchodu. Zajišťovací instrumenty jsou časově rozlišeny po dobu trvání transakce. Tyto instrumenty se neoceňují tržními cenami. Časové rozlišení placených nebo přijatých úroků z úrokových derivátů je zahrnuto v čisté výši do „Čistého zisku / ztráty z finančních operací“. DaÀ z pfiíjmÛ Částka daňové pohledávky či závazku za běžné období se vykazuje v ostatních aktivech či pasivech. Rezerva na odloženou daň se vytváří pouze s ohledem na časovou rozdílnost odpisování hmotného a nehmotného investičního majetku tak, jak to vyžadují příslušné zákony České republiky. Nákup cenn˘ch papírÛ s právem zpûtného prodeje Operace, ve kterých jsou od bank nakupovány cenné papíry s právem zpětného prodeje za předem stanovenou cenu, jsou účtovány jako zajištěné poskytnuté úvěry. Zaplacená úhrada za tyto cenné papíry se zahrnuje do položky „Ostatní peněžní ústavy“ v rozvaze. Zaplacená úhrada se rovněž účtuje jako „Úvěry bankám“. Ačkoliv vlastnické právo k cenným papírům koupeným s právem zpětného prodeje přechází na banku poskytující úvěr, výnos z těchto cenných papírů náleží osobě čerpající úvěr. Z tohoto důvodu není úrok bankou poskytující úvěr časově rozlišován. Banka tyto cenné papíry navíc nepřeceňuje tržními cenami. Úrokové výnosy z prodeje cenných papírů s právem zpětného prodeje, které vznikají jako rozdíl mezi dohodnutou částkou prodeje a nákupu, jsou rovnoměrně časově rozlišovány a účtovány do úrokových výnosů ve výkazu zisků a ztrát.

PoloÏky z pfiedchozího období a zmûny v úãetních principech Položky z předchozího období jsou vykazovány jako mimořádné výnosy nebo mimořádné náklady ve výkazu zisků a ztrát běžného roku.

NOTES TO ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS

1. Net profit from financial operations

Foreign exchange income Net gain from sale of securities Net income/(expenses) of other financial operations

48–49

P¤ÍLOHA ROâNÍ ÚâETNÍ ZÁVùRKY

1. âist˘ zisk z finanãních operací Year ended 31. 12. 97 CZK ‘000 992,911 60,072 21,157

Year ended 31. 12. 96 CZK ‘000 458,681 42,352 (732)

1,074,140

500,301

2. General operating expenses

Výnosy z devizových operací Výnosy z operací s cennými papíry Výnosy/(Náklady) na ostatní finanční operace

31. 12. 97 Kč 000 992 911 60 072 21 157

31. 12. 96 Kč 000 458 681 42 352 (732)

1 074 140

500 301

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

2. V‰eobecné provozní náklady Year ended 31. 12. 97 CZK ‘000

Year ended 31. 12. 96 CZK ‘000

Wages and remuneration of employees Social expenses and health insurance Remuneration of management

133,018 47,425 2,476

90,709 24,823 2,822

Mzdy a odměny zaměstnanců Sociální výdaje a zdravotní pojištění Odměny statutárním orgánům

133 018 47 425 2 476

90 709 24 823 2 822

Total personnel expenses Other general operating expenses

182,919 414,604

118,354 201,671

Personální náklady celkem Ostatní všeobecné provozní náklady

182 919 414 604

118 354 201 671

597,523

320,025

597 523

320 025

231 3 5 10

161 3 5 7

Average personnel during the year: Employees Members of the Supervisory Board Members of the Board of Directors Other members of management

Průměrný počet zaměstnanců v průběhu roku: 231 3 5 10

161 3 5 7

Zaměstnanci Členové dozorčí rady Členové správní rady Ostatní členové vedení

3. Other operating expenses Other operating expenses include 1997 write offs of loss loans amounting to CZK 48,182,276, of which CZK 46,833,806 is balance existing as of December 31, 1996 and CZK 1,348,470 represents the interest accrued in 1997. The write offs were fully covered by using specific adjustments created in accordance with the CNB regulation on creation of reserves and adjustments. The remaining balance of other operating expenses represents mainly value added tax expenses.

3, Ostatní provozní náklady Ostatní provozní náklady roku 1997 zahrnují odpisy úvěrů ve výši 48 182 276 Kč, z čehož 46 833 806 Kč je zůstatek k 31. prosinci 1996 a 1 348 470 Kč představuje časové rozlišení úroku za rok 1997. Odpis byl plně pokryt použitím opravných položek vytvořených v souladu s opatřením ČNB o tvorbě rezerv a opravných položek. Zbývající část ostatních provozních nákladů tvoří zejména daň z přidané hodnoty.

4. Extraordinary income and expenses Extraordinary expense in 1997 was comprised of the adjustments to previous year interest and fee charges and other operating adjustments and refunds from the previous year.

4. Mimofiádné v˘nosy a náklady Mimořádné náklady roku 1997 představují úpravy úroků a poplatků a jiných provozních nákladů předchozích let.


50–51


5. Taxation

5. Zdanûní

Tax expense on income subject to corporate taxation at 39% (1996: 39%) Deferred tax debit/(credit) at 35% (1996: 39%) on timing differences in respect of tangible and intangible fixed assets

Year ended 31. 12. 97 CZK ‘000 186,865

Year ended 31. 12. 96 CZK ‘000 13,267

1,260

(3,718)

188,125

9,549

Splatná daň z příjmů ve výši 39% (1996: 39%) Odložený daňový (pohledávka) / závazek ve výši 35% (1996: 39%) z titulu časového nesouladu odpisů hmotného a nehmotného investičního majetku

31. 12. 97 Kč 000 186 865

31. 12. 96 Kč 000 13 267

1 260

(3 718)

188 125

9 549

Interest income received on marketable fixed rate debt securities and discounts on matured bills issued by the CNB are subject to tax deducted at the source at a rate of 25%. Income from certain other securities are exempt from tax. Tax deducted at the source has been reflected as a reduction to Interest income. There is no tax charge attributable to realised gains on the sale of marketable fixed rate debt securities or of bills issued by the Czech Republic or the CNB, nor is there any tax credit attributable to realised or unrealised losses on these instruments.

Výnosy z úroků obchodovatelných dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou a z diskontu splatných pokladničních poukázek emitovaných Českou národní bankou (ČNB) podléhají srážkové dani ve výši 25%, s výjimkou určitých cenných papírů, u nichž výnosy nepodléhají zdanění. Daň odečtená u zdroje je vykazována jako položka snižující úrokové výnosy. Neexistuje žádná daňová povinnost z titulu realizovaných zisků z prodeje obchodovatelných dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou anebo dluhopisů emitovaných vládou České republiky či ČNB, ani žádný daňový odpočet v důsledku realizovaných či nerealizovaných ztrát vyplývajících z těchto instrumentů.

6. Balances with CNB, Due from banks and Loans and advances to banks No adjustments were created for Due from banks or Loans and advances to banks during 1997. In 1997, CZK 900,000,000 of Loans and advances to banks represented a loan to the CNB secured by bills issued by the CNB under a reverse repo transaction. There were no loan write-offs or loan recoveries from banks in 1997.

6. Úãty u âNB, ostatní penûÏní ústavy a úvûry bankám V roce 1997 nebyly vytvořeny žádné opravné položky na pohledávky za ostatními peněžními ústavy ani na úvěry bankám. Částka 900 000 000 Kč v „Úvěrech bankám“ v roce 1997 představuje úvěr poskytnutý ČNB v rámci reverzní repo operace zajištěný pokladničními poukázkami vydanými ČNB. V roce 1997 nebyly uskutečněny žádné odpisy úvěrů ani úhrady odepsaných pohledávek vůči bankám.

Balances with CNB, Due from banks and Loans and advances to banks by counterparty and residual maturity:

Účty u ČNB, pohledávky za ostatními peněžními ústavy a úvěry bankám podle protistrany a zbytkové splatnosti: Splatné na požádání Kč 000

Do 3 měsíců

ČNB Ostatní banky Celkem

Repayable on demand CZK ‘000

Within 3 months CZK ‘000

3 months to 1 year CZK ‘000

CZK ‘000

31. 12. 97

CNB Other banks

1,470,933 633,586

900,000 15,568,015

0 423,764

2,370,933 16,625,365

Total

2,104,519

16,468,015

423,764

18,996,298

On December 31, 1997

Total

Celkem

Kč 000

Od 3 měsíců do 1 roku Kč 000

1 470 933 633 586

900 000 15 568 015

0 423 764

2 370 933 16 625 365

2 104 519

16 468 015

423 764

18 996 298

Kč 000

31. 12. 96

On December 31, 1996 CNB Other banks

1,351,842 195,124

800,000 6,109,309

0 301,456

2,151,842 6,605,889

ČNB Ostatní banky

1 351 842 195 124

800 000 6 109 309

0 301 456

2 151 842 6 605 889

Total

1,546,966

6,909,309

301,456

8,757,731

Celkem

1 546 966

6 909 309

301 456

8 757 731


52–53


7. Loans and advances to customers

7. Úvûry klientÛm 31. 12. 97 CZK ‘000

31. 12. 96 CZK ‘000

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

Loans and advances to customers Adjustments for possible credit losses

18,754,483 12,229,504 (141,378) (113,028)

Úvěry klientům Opravné položky na krytí ztrát z úvěrů

18 754 483 12 229 504 (141 378) (113 028)

Net loans and advances to customers

18,613,105 12,116,476

Čisté úvěry klientům

18 613 105 12 116 476

Loans and advances to customers by sector and residual maturity: Within 3 months

3 months to 1 year

Úvěry klientům podle sektorů a zbytkové splatnosti:

1–2 years

2–4 years

4–5 years

Over 5 years

Total


CZK ‘000 CZK ‘000 CZK ‘000

CZK ‘000

CZK ‘000

CZK ‘000

CZK ‘000

Financial institutions Non-financial institutions Insurance companies Individuals (residents) Non-residents

235,129 13,640,506 10,000 526 230,000

27,048 3,085,091 0 1,158 115,232

67,620 522,939 0 4,085 0

3,765 191,948 0 9,302 0

0 105,800 0 6,029 0

0 333,562 284,004 17,830,288 0 10,000 72,923 94,023 0 345,232

Total

14,116,161

3,228,529

594,644

205,015

111,829

356,927 18,613,105


Do 3 měsíců

1–2 roky

2–4 roky

4–5 let

Nad 5 let

Celkem

Kč 000

Od 3 měsíců do 1 roku Kč 000

Kč 000

Kč 000

Kč 000

Kč 000

Kč 000

Finanční instituce Nefinanční instituce Pojišťovny Rezidenti jednotlivci Nerezidenti

235 129 13 640 506 10 000 526 230 000

27 048 3 085 091 0 1 158 115 232

67 620 522 939 0 4 085 0

3 765 191 948 0 9 302 0

0 105 800 0 6 029 0

0 333 562 284 004 17 830 288 0 10 000 72 923 94 023 0 345 232

Celkem

14 116 161

3 228 529

594 644

205 015

111 829

356 927 18 613 105

31. 12. 97

31. 12. 96

Financial institutions Non-financial institutions Individuals (residents) Non-residents

122,259 6,238,116 515 26,163

0 4,816,507 382 0

0 385,726 450 0

0 496,454 3,851 0

0 0 4,886 0

0 122,259 0 11,936,803 21,167 31,251 0 26,163

Finanční instituce Nefinanční instituce Rezidenti jednotlivci Nerezidenti

122 259 6 238 116 515 26 163

0 4 816 507 382 0

0 385 726 450 0

0 496 454 3 851 0

0 0 4 886 0

0 122 259 0 11 936 803 21 167 31 251 0 26 163

Total

6,387,053

4,816,889

386,176

500,305

4,886

21,167 12,116,476

Celkem

6 387 053

4 816 889

386 176

500 305

4 886

21 167 12 116 476

Nemovitosti Kč 000

Vklady

31. 12. 97

Bankovní záruky Kč 000

Loans and advances to customers by sector and type of security:

Úvěry klientům podle sektorů a způsobu zajištění:

Bank guarantees CZK ‘000

CZK ‘000

Financial institutions Non-financial institutions Insurance companies Individuals (residents) Non-residents

0 1,466,492 0 0 0

0 0 0 78,858 0

0 333,562 333,562 558,495 15,805,301 17,830,288 0 10,000 10,000 0 15,165 94,023 0 345,232 345,232

Finanční instituce Nefinanční instituce Pojišťovny Rezidenti jednotlivci Nerezidenti

0 1 466 492 0 0 0

0 0 0 78 858 0

0 333 562 333 562 558 495 15 805 301 17 830 288 0 10 000 10 000 0 15 165 94 023 0 345 232 345 232

Total

1,466,492

78,858

558,495 16,509,260 18,613,105

Celkem

1 466 492

78 858

558 495 16 509 260 18 613 105


Mortgage

Cash Unsecured collateral CZK ‘000 CZK ’000

Total CZK ‘000


Kč 000

Nezajištěno Kč 000

Celkem Kč 000

31. 12. 96

Financial institutions Non-financial institutions Individuals (residents) Non-residents

0 1,449,439 0 0

0 0 20,733 0

0 780,851 0 0

122,259 122,259 9,706,513 11,936,803 10,518 31,251 26,163 26,163

Finanční instituce Nefinanční instituce Rezidenti jednotlivci Nerezidenti

0 1 449 439 0 0

0 0 20 733 0

0 780 851 0 0

122 259 122 259 9 706 513 11 936 803 10 518 31 251 26 163 26 163

Total

1,449,439

20,733

780,851

9,865,453 12,116,476

Celkem

1 449 439

20 733

780 851

9 865 453 12 116 476

During 1997 loans to individuals classified as loss were written off in the amount of CZK 48,182,276 (1996: nil). There were no loan recoveries in 1997 (1996: CZK 1,061,000).

V roce 1997 byly odepsány ztrátové úvěry v hodnotě 48 182 276 Kč (1996: žádné). V roce 1997 nebyly uskutečněny žádné úhrady ztrátových pohledávek (1996: 1 061 000 Kč).


54–55


8. Syndicated loans Loans and advances to customers include the Bank's portion of syndicated loans. The following information pertains to syndicated loans where the Bank acted as lead arranger:

8. Syndikátní úvûry Úvěry klientům zahrnují podíl banky na syndikátních úvěrech. Následující informace se vztahuje na syndikátní úvěry, v jejichž případě byla banka hlavním manažerem:

31. 12. 97 Total commitments CZK ‘000

31. 12. 97 Outstanding at year end CZK ‘000

31. 12. 96 Total commitments CZK ‘000

31. 12. 96 Outstanding at year end CZK ‘000

31. 12. 97 Úvěrové přísliby Kč 000

31. 12. 97 Zůstatky na konci roku Kč 000

31. 12. 96 Úvěrové přísliby Kč 000

31. 12. 96 Zůstatky na konci roku Kč 000

Portion lent by the Bank Portion lent by other Banks

965,660 1,766,785

590,972 1,206,428

1,036,898 1,658,077

320,130 583,272

Částka poskytnutá bankou Částka poskytnutá ostatními bankami

965 660 1 766 785

590 972 1 206 428

1 036 898 1 658 077

320 130 583 272

Total

2,732,445

1,797,400

2,694,975

903,402

Celkem

2 732 445

1 797 400

2 694 975

903 402

For transactions outstanding at December 31, 1997, the portion lent by the Bank represented 32.9% (1996: 35.4%) of the total outstanding balances. Interest and risk of these syndicated loans are divided proportionally among all participants in the syndicates.

Úvěry poskytnuté bankou a zahrnuté v rozvaze k 31. prosinci 1997 představovaly 32,9 % (1996: 35,4 %) z dlužných zůstatků celkem. Úrok a riziko těchto syndikátních úvěrů jsou rovnoměrně rozděleny mezi všechny účastníky syndikátu.

9. Marketable fixed rate debt securities and Equity shares

9. Obchodovatelné dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou a akcie

Issuer Treasury bills – listed on the Prague Stock Exchange Government CNB Grand Total

31. 12. 97 Market value CZK ‘000

31. 12. 97 Net book value CZK ‘000

31. 12. 96 Market value CZK ‘000

31. 12. 97 Tržní cena

31. 12. 96 Net book value CZK ‘000

Emitent

240,481 900,000

240,466 900,000

8,208,990 244,609

8,193,687 244,541

Pokladniční poukázky – nekótované na Burze cenných papírů Praha Vládní sektor ČNB

1,140,481

1,140,466

8,453,599

8,438,228

Pokladniční poukázky celkem

31. 12. 96 Tržní cena

Kč 000

31. 12. 97 Účetní hodnota Kč 000

Kč 000

31. 12. 96 Účetní hodnota Kč 000

240 481 900 000

240 466 900 000

8 208 990 244 609

8 193 687 244 541

1 140 481

1 140 466

8 453 599

8 438 228

401 058 97 715 0

401 058 97 715 0

581 162 119 551 6 037

579 524 119 551 6 037

Bonds – listed on the Prague Stock Exchange Financial institutions Non-financial institutions Government

401,058 97,715 0

401,058 97,715 0

581,162 119,551 6,037

579,524 119,551 6,037

Dluhopisy – kótované na Burze cenných papírů Praha Finanční instituce Nefinanční instituce Vládní sektor

Total

498,773

498,773

706,750

705,112

Celkem

498 773

498 773

706 750

705 112

156 330 0

156 330 0

0 0

0 0

Bonds – not listed on the Prague Stock Exchange Financial institutions Government

156,330 0

156,330 0

0 0

0 0

Dluhopisy – nekótované na Burze cenných papírů Praha Finanční instituce Vládní sektor

Total

156,330

156,330

0

0

Celkem

156 330

156 330

0

0

Grand total

655,103

655,103

706,750

705,112

Dluhopisy celkem

655 103

655 103

706 750

705 112

The net book value of Treasury bills is shown net of accrued withholding taxes of CZK 1,866,000 in 1997 and CZK 52,989,000 in 1996. All the balances include the relevant portion of interest accruals. CNB Treasury bills of CZK 900,000,000 were received by the Bank under a reverse repo transaction with CNB. The proportion of fixed income debt securities with residual maturity up to 1 year to the total balance of fixed income debt securities is 44.3% (1996: 95.7%).

Uvedená účetní hodnota pokladničních poukázek je snížena o časově rozlišenou srážkovou daň ve výši 1 866 000 Kč v roce 1997 a 52 989 000 Kč v roce 1996. Všechny zůstatky zahrnují časově rozlišený úrok. Pokladniční poukázky ČNB ve výši 900 000 000 Kč přijala banka v rámci reverzní repo operace s ČNB. Dluhopisy se zbytkovou splatností do 1 roku představují 44,3 % celkové hodnoty dluhopisů (1996: 95,7 %).


56–57


Shares On December 31, 1996, the Bank owned 1,000 shares of the Prague Stock Exchange ( Burza cenných papírů Praha, a.s.). The shares were recorded at their purchase price of CZK 1,000,000. The nominal value and market value of these shares was equal to their purchase price, as no active market exists for them. In June 1997, the Bank sold these shares to its subsidiary, Citicorp Securities (CR), s.r.o. for CZK 1,000,000.

Akcie K 31. prosinci 1996 vlastnila banka 1 000 akcií Burzy cenných papírů Praha, a.s. Akcie byly zaúčtovány v pořizovací ceně 1 000 000 Kč. Jmenovitá hodnota a tržní hodnota těchto akcií je rovna jejich pořizovací ceně, protože pro ně neexistuje aktivní trh. V červnu 1997 prodala banka tyto akcie své dceřiné společnosti Citicorp Securities (ČR), s.r.o. za 1 000 000 Kč.

10. Securities held for customers Securities held on behalf of customers which are not recorded on the Bank’s balance sheet:

10. Cenné papíry pro klienty Cenné papíry pro klienty v držení banky, které nejsou zaznamenány v rozvaze banky: 31. 12. 97 CZK ‘000

31. 12. 96 CZK ‘000

Fixed income securities Equities

10,331,965 9,742,013

8,336,140 5,168,765

Total

20,073,978 13,504,905

11. Tangible and intangible fixed assets

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

Cenné papíry s pevným výnosem Majetkové cenné papíry

10 331 965 9 742 013

8 336 140 5 168 765

Celkem

20 073 978 13 504 905

11. Hmotn˘ a nehmotn˘ investiãní majetek

Leasehold improvements

Equipment leased to customers

Other tangible fixed assets

CZK ‘000 CZK ‘000

CZK ‘000

Total tangible fixed assets

Software

Total tangible and intangible fixed assets CZK ‘000 CZK ‘000 CZK ‘000

Technické zhodnocení pronajatého majetku Kč 000

Zařízení pronajaté klientům

Hmotný investiční majetek celkem Kč 000

Software

Kč 000

Ostatní hmotný investiční majetek Kč 000

Kč 000

Hmotný a nehmotný majetek celkem Kč 000

68 642 56 104 0

10 614 0 0

82 253 83 752 (1 872)

161 509 139 856 (1 872)

35 380 6 517 0

196 889 146 373 (1 872)

Cost: December 31, 1996 Additions Disposals

68,642 56,104 0

10,614 0 0

82,253 83,752 (1,872)

161,509 139,856 (1,872)

35,380 6,517 0

196,889 146,373 (1,872)

Náklady: Stav k 31. prosinci 1996 Přírůstky Úbytky

December 31, 1997

124,746

10,614

164,133

299,493

41,897

341,390

Stav k 31. prosinci 1997

124 746

10 614

164 133

299 493

41 897

341 390

Depreciation: December 31, 1996 Charge for year Disposals Adjustments

42,946 8,731 0 0

3,538 3,538 0 0

50,698 35,522 (1,872) (37)

97,182 47,791 (1,872) (37)

19,761 11,706 0 0

116,943 59,497 (1,872) (37)

Oprávky: Stav k 31. prosinci 1996 Roční odpis Úbytky Opravy

42 946 8 731 0 0

3 538 3 538 0 0

50 698 35 522 (1 872) (37)

97 182 47 791 (1 872) (37)

19 761 11 706 0 0

116 943 59 497 (1 872) (37)

December 31, 1997

51,677

7,076

84,311

143,064

31,467

174,531


51 677

7 076

84 311

143 064

31 467

174 531

25 696

7 076

31 555

64 327

15 619

79 946

73 069

3 538

79 822

156 429

10 430

166 859

Net Book Value: December 31, 1996

25,696

7,076

31,555

64,327

15,619

79,946

Zůstatková cena: Stav k 31. prosinci 1996

December 31, 1997

73,069

3,538

79,822

156,429

10,430

166,859



12. Investment in subsidiary The investment in Citicorp Securities (CR), s.r.o. was comprised of:

Cost Adjustments

58–59


12. Investice do dcefiiné spoleãnosti Investice do dceřiné společnosti Citicorp Securities (ČR), s.r.o. zahrnuje: 31. 12. 97 CZK ‘000

31. 12. 96 CZK ‘000

10,000 (6,467)

10,000 0

3,533

10,000

Cena pořízení Opravné položky

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

10 000 (6 467)

10 000 0

3 533

10 000

Citicorp Securities (CR), s.r.o. is a wholly-owned subsidiary of the Bank with a registered address at Evropská 178, 166 40 Prague 6. Capital of CZK 10,000,000 was subscribed and fully paid during 1996. Adjustments of CZK 6,467,000 were created in the amount of financial losses of the subsidiary from the previous years.

Citicorp Securities (ČR), s.r.o. se sídlem Evropská 178, 166 40 Praha 6 je dceřiná společnost ve stoprocentním vlastnictví Citibank a.s. Kapitál ve výši 10 000 000 Kč byl upsán a plně splacen v roce 1996. Opravné položky v částce 6 467 000 Kč byly vytvořeny ve výši ztráty dceřiné společnosti z předchozího roku.

13. Prepaid expenses and accrued income and Other assets

13. Úãty ãasového rozli‰ení aktivní a ostatní aktiva

Prepaid expenses Accrued income Other assets

31. 12. 97 CZK '000

31. 12. 96 CZK '000

22,920 910,681 966,397

3,178 220,536 241,789

1,899,998

465,503

Náklady příštích období Příjmy příštích období Ostatní aktiva

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

22 920 910 681 966 397

3 178 220 536 241 789

1 899 998

465 503

The increase in Accrued income in 1997 was primarily due to interest accruals on interest rate derivatives, the trading of which was started by the Bank in 1997. The increase in Other assets was primarily due to the growth of unrealised foreign exchange gains on the open foreign exchange portfolio in certain currencies in 1997 (1997: CZK 846,588,124, 1996: CZK 31,697,618). Other assets also include CZK 114,245,000 (1996: CZK 35,841,000) of other short term receivables from customers and in 1996 CZK 115,093,000 of income tax receivable (1997: nil).

Nárůst příjmů příštích období v roce 1997 byl způsoben převážně časovým rozlišením úroků z úrokových derivátů, s nimiž začala banka obchodovat v průběhu roku 1997. Nárůst ostatních aktiv byl způsoben převážně zvýšením nerealizovaných kurzových zisků z otevřeného devizového portfolia v některých měnách v průběhu roku 1997 (1997: 846 588 124 Kč, 1996: 31 697 618 Kč). Ostatní aktiva zahrnují rovněž 114 245 000 Kč (1996: 35 841 000 Kč) ostatních krátkodobých pohledávek za klienty a v roce 1996 daňovou pohledávku ve výši 115 093 000 Kč (1997: nula).

14. Due to banks

14. Závazky vÛãi bankám 31. 12. 97 CZK '000

Residual maturity: Repayable on demand To 3 months From 3 months to 1 year From 1 year to 2 years From 2 years to 4 years From 4 years to 5 years Over 5 years

31. 12. 96 CZK '000

321,120 9,025,369 3,416,973 650,620 0 1,558,620 0

433,882 11,146,017 2,211,909 500,000 439,350 0 1,229,940

14,972,702

15,961,098

The CZK 1,558,620,000 due beyond 5 years is a subordinated loan of USD 45 million (at LIBOR + 0.43%) from COIC. The loan is due on December 27, 2002.

Zbytková splatnost: Splatné na požádání Do 3 měsíců Od 3 měsíců do 1 roku 1–2 roky 2–4 roky 4–5 let Nad 5 let

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

321 120 9 025 369 3 416 973 650 620 0 1 558 620 0

433 882 11 146 017 2 211 909 500 000 439 350 0 1 229 940

14 972 702

15 961 098

Částka 1 558 620 000 Kč splatná do 5 let představuje podřízený úvěr ve výši 45 milionů USD (za LIBOR + 0,43 %) od přímé mateřské společnosti banky, který je splatný 27. prosince 2002.


15. Due to customers By sector and residual maturity:

December 31, 1997 Financial institutions Non-financial institutions Insurance companies Non-profit organisations Resident individuals

15. Úãty klientÛ Podle sektoru a zbytkové splatnosti:

Repayable Within 3 months 1–2 2–4 on demand 3 months to 1 year years years CZK ‘000 CZK ‘000 CZK ‘000 CZK ‘000 CZK ‘000

4–5 Over Total years 5 years CZK ‘000 CZK ‘000 CZK '000 465,363

430,224

0

0

0

0

0

4,570,036

8,168,655

864,798

538,500

0

0

0 14,141,989

Nefinanční instituce

221,740

766,757

5,888

0

0

0

0

994,385

Pojišťovny

3,832

0

0

0

0

0

0

3,832

98,896

34,210

0

42,040

0

0

0

175,146

1,557,976

149,072

0

0

0

0

2,165

1,709,213

Total:

6,487,619

9,548,918

870,686

580,540

0

0

2,165 17,489,928

December 31, 1996

Non-financial institutions Insurance companies Non-profit organisations

31. 12. 97

35,139

Non-residents

Financial institutions

Finanční instituce

Neziskové organizace Rezidenti jednotlivci

Do Od 3 měsíců 3 měsíců do 1 roku Kč 000 Kč 000

1–2 roky Kč 000

2–4 roky Kč 000

4–5 let

Celkem

Kč 000

Nad 5 let Kč 000

465 363

Kč 000

35 139

430 224

0

0

0

0

0

4 570 036

8 168 655

864 798

538 500

0

0

0 14 141 989

221 740

766 757

5 888

0

0

0

0

994 385

3 832

0

0

0

0

0

0

3 832

98 896

34 210

0

42 040

0

0

0

175 146

1 557 976

149 072

0

0

0

0

2 165

1 709 213

Celkem

6 487 619

9 548 918

870 686

580 540

0

0

2 165 17 489 928

26 076

41 052

0

0

0

0

0

67 128

3 017 717

3 402 320

23 339

936 401

0

61 629

0

7 441 406

229 576

888 347

20 000

0

0

0

0

1 137 923

31. 12. 96 26,076

41,052

0

0

0

0

0

67,128

Finanční instituce

3,017,717

3,402,320

23,339

936,401

0

61,629

0

7,441,406

Nefinanční instituce

229,576

888,347

20,000

0

0

0

0

1,137,923

Pojišťovny

1,771

0

0

0

0

0

0

1,771

108,385

98,350

0

0

0

20,447

0

227,182

Rezidenti jednotlivci

Non-residents

445,293

41,682

0

12,827

0

1,837

0

501,639

Nerezidenti

3,828,818

4,471,751

43,339

949,228

0

83,913

0

9,377,049

16. Accrued expenses and deferred income and Other liabilties

Accrued expenses Deferred income Other liabilities

Splatné na požádání Kč 000

Nerezidenti

Resident individuals

Total:

60–61


Neziskové organizace

Celkem

1 771

0

0

0

0

0

0

1 771

108 385

98 350

0

0

0

445 293

41 682

0

12 827

0

20 447 1 837

0 0

227 182 501 639

3 828 818 4 471 751

43 339

949 228

0

83 913

0 9 377 049

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

1 362 401 20 320 3 171 649

311 757 14 075 1 957 680

4 554 370

2 283 512

16. Úãty ãasového rozli‰ení pasivní a ostatní pasiva 31. 12. 97 CZK ‘000

31. 12. 96 CZK ‘000

1,362,401 20,320 3,171,649

311,757 14,075 1,957,680

4,554,370

2,283,512

The majority of 1997 accrued expenses is made up of interest accruals on interest rate derivatives. Other liabilities include CZK 2,086,402,000 (1996: CZK 1,646,459,000) of other short term payables to customers, CZK 884,711,055 (1996: CZK 24,202,865) of unrealised losses on open foreign exchange positions in certain currencies and CZK 146,093,000 of income tax liability (1996: nil). Other short-term payables to customers in 1996 were reclassified from Due to customers to Other liabilities.

Výdaje příštích období Výnosy příštích období Ostatní pasiva

Většina výdajů příštích období v roce 1997 je tvořena časovým rozlišením úroků z úrokových derivátů. Ostatní pasiva zahrnují 2 086 402 000 Kč (1996: 1 646 459 000 Kč) ostatních krátkodobých závazků vůči klientům, 884 711 055 Kč (1996: 24 202 865 Kč) nerealizovaných kurzových ztrát z otevřeného devizového portfolia v určitých měnách a daňový závazek ve výši 146 093 000 Kč (1996: nula). Ostatní krátkodobé závazky vůči klientům za rok 1996 byly přesunuty z „Účtů klientů“ do „Ostatních pasiv“.


62–63


17. Reserves and adjustments for possible credit losses

17. Rezervy na krytí ohroÏen˘ch pohledávek Rezervy Reserves CZK ‘000

Adjustments CZK ‘000

Balance on January 1, 1997 Additions to reserves and adjustments Use of adjustments (loan write offs) Rate difference from 1996 adjustments

485,023 188,497 0 0

113,028 67,806 (46,834) 7,378

Balance on December 31, 1997

673,520

141,378

Kč 000

Opravné položky Kč 000

Stav k 1. lednu 1997 Tvorba rezerv a opravných položek Použití opravných položek (odpisy úvěrů) Kurzové rozdíly z opravných položek roku 1996

485 023 188 497 0 0

113 028 67 806 (46 834) 7 378


673 520

141 378

Splacený kapitál celkem

1997 write offs were fully covered by using specific adjustments.

Odpisy úvěrů uskutečněné v roce 1997 byly plně pokryty použitím opravných položek.

18. Capital

18. Kapitál Share capital

Capital funds

Total paid in capital

CZK ‘000

FX revaluation reserve CZK ‘000

CZK ‘000 On January 1, 1997 Share capital issued Revaluation of paid-in capital

1,475,000 350,000 0

350,015 204,800 0

2,349 0 534,973

1,827,364 554,800 534,973


1,825,000

554,815

537,322

2,917,137

Základní jmění

Kapitálový fond

Kč 000

Kč 000

Rezerva na kurzovou ztrátu z kapitálu Kč 000

Stav k 1. lednu 1997 Emitované akcie Kurzové rozdíly

1 475 000 350 000 0

350 015 204 800 0

2 349 0 534 973

1 827 364 554 800 534 973


1 825 000

554 815

537 322

2 917 137

CZK ‘000

Kč 000

On January 1, 1997 the share capital of the Bank was comprised of 1,475,000 shares at CZK 1,000 each. In accordance with the Bank's Articles of Association, the consideration paid by the Shareholder, COIC, for the issue of these shares was USD 66,858,047. During 1997, the Bank issued 350,000 ordinary shares of CZK 1,000 each for total consideration of USD 17,364,632. The shares were fully paid for and the increase in registered capital was recorded in the Company's Register. The Bank's capital is retained in USD.

K 1. lednu 1997 představoval akciový kapitál banky 1 475 000 běžných akcií se jmenovitou hodnotou 1 000 Kč na jednu akcii. V souladu se stanovami banky částka splatná akcionářem za emisi těchto akcií činila 66 858 047 USD. V průběhu roku 1997 emitovala banka 350 000 běžných akcií o jmenovité hodnotě 1 000 Kč v celkovém objemu 17 364 632 USD. Tyto akcie byly plně splaceny a navýšení kapitálu bylo zaznamenáno v obchodním rejstříku. Základní kapitál banky je veden v USD.

19. Retained earnings and Statutory reserve fund

19. Nerozdûlen˘ zisk a rezervní fond

On January 1, 1997 Transfer to Statutory reserve fund Dividends paid in 1997 On December 31, 1997 The proposed allocation of 1997 profit is as follows:

On December 31, 1997 before proposed allocation Transfer to Statutory reserve fund Dividends proposed Transfer to profit brought forward

Retained profit CZK ‘000

Statutory reserve fund CZK ‘000

615,886 (30,753) (584,000)

63,047 30,753 0

Stav k 1. lednu 1997 Příděl do zákonného rezervního fondu Dividendy vyplacené v roce 1997

1,133

93,800


Retained profit CZK ‘000 851,782 (42,589) (809,000) 193

Nerozdělený zisk Kč 000

Zákonný rezervní fond Kč 000

615 886 (30 753) (584 000)

63 047 30 753 0

1 133

93 800

Navrhované rozdělení zisku roku 1997:

Nerozdělený zisk Kč 000

Stav k 31. prosinci 1997 před navrhovaným rozdělením zisku Příděl do zákonného rezervního fondu Navrhované dividendy

851 782 (42 589) (809 000)

Přesun do nerozděleného zisku

193


64–65


20. Assets and Liabilities denominated in foreign currencies Assets and Liabilities in foreign currencies:

20. Aktiva a pasiva v cizích mûnách Aktiva a pasiva v cizích měnách: 31. 12. 97 CZK ‘000

31. 12. 96 CZK ‘000

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

17 413 988 24 153 909

19 892 788 10 720 191

Assets Denominated in Czech Crowns Denominated in foreign currencies

17,413,988 24,153,909

19,892,788 10,720,191

Aktiva Vedená v Kč Vedená v cizí měně

TOTAL

41,567,897

30,612,979

Celkem

41 567 897

30 612 979

21 931 954 19 635 943

19 783 245 10 829 734

41 567 897

30 612 979

24 153 909

10 720 191

36 343 960 1 088 720

19 756 851 0

61 586 589

30 477 042

19 635 943

10 829 734

40 658 967 888 720

19 287 503 0

61 183 630

30 117 237

Liabilities and shareholder’s equity Denominated in Czech Crowns Denominated in foreign currencies

21,931,954 19,635,943

19,783,245 10,829,734

Pasiva a vlastní jmění Vedená v Kč Vedená v cizí měně

TOTAL

41,567,897

30,612,979

Celkem

Foreign currency positions: Foreign currency assets Balance sheet Off balance sheet – foreign exchange spot, forward and option transactions – cross currency swaps TOTAL Foreign currency liabilities Balance sheet Off balance sheet – foreign exchange spot, forward and option transactions – cross currency swaps TOTAL

Devizová pozice: 24,153,909

10,720,191

36,343,960 1,088,720

19,756,851 0

Aktiva v cizí měně Rozvahové položky Podrozvahové položky – promptní, termínové a opční devizové operace – cross currency swapy

61,586,589

30,477,042

Celkem

19,635,943

10,829,734

40,658,967 888,720

19,287,503 0

Pasiva v cizí měně Rozvahové položky Podrozvahové položky – promptní, termínové a opční devizové operace – cross currency swapy

61,183,630

30,117,237

Celkem


21. Transactions with related parties The Bank recorded transactions with Citicorp and other companies within the Citicorp group in the following accounts on the balance sheet and off-balance sheet: 31. 12. 97 CZK ‘000 Balance sheet: Due from banks Due from customers Due to banks Due to customer Off Balance sheet: FX contracts FX options Guarantees received from other banks Guarantees issued for other banks Guarantees issued for customers Receivables from letters of credit Interest rate derivatives

705,851 302,562 3,111,711 60,829

22,483,127 134,950 1.597,977 12,742 1,056,953 7,412 44,826,766

31. 12. 97 CZK ‘000

Guarantees received from other banks in relation to facilities made available by the Bank to customers

21. Transakce s pfiidruÏen˘mi subjekty Částky vykázané v rozvaze a podrozvaze zahrnují následující transakce s Citicorp a dalšími společnostmi v rámci skupiny Citicorp:

31. 12. 96 CZK ‘000 433,005 239,935 2,593,925 91,591

19,279,958 11,148 1,451,818 25,000 0 0 0

22. Off-balance sheet credit commitments a) The gross nominal amount of off-balance sheet credit commitments to customers and banks, all of which are irrevocable, consists of the following:

Commitments under guarantees issued To customers To banks Commitments under open letters of credit To customers To banks Commitments to extend credit and other obligations on behalf of or on order of customers

66–67


Rozvaha: Pohledávky vůči bankám Pohledávky vůči klientům Vklady bank Vklady klientů Podrozvaha: Devizové operace Měnové opce Záruky přijaté od bank Závazky ze záruk poskytnutých bankám Závazky ze záruk poskytnutých klientům Pohledávky z akreditivů Úrokové deriváty

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

705 851 302 562 3 111 711 60 829

433 005 239 935 2 593 925 91 591

22 483 127 134 950 1 597 977 12 742 1 056 953 7 412 44 826 766

19 279 958 11 148 1 451 818 25 000 0 0 0

22. Podrozvahové úvûrové závazky a) Hrubá nominální hodnota neodvolatelných podrozvahových závazků vůči klientům a bankám činila:

31. 12. 96 CZK ‘000

2,401,707 16,206

1,416,525 48,153

606,384 26,964

290,806 69,134

2,032,195

799,324

1.597.977

1,451,818

Závazky ze záruk poskytnutých klientům bankám Závazky z otevřených akreditivů klientům bankám Závazky k poskytnutí úvěru a jiné závazky banky za klienty či z jejich příkazu Záruky přijaté od jiných bank v souvislosti s úvěry poskytnutými bankou klientům

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

2 401 707 16 206

1 416 525 48 153

606 384 26 964

290 806 69 134

2 032 195

799 324

1 597 977

1 451 818


b) Off-balance sheet financial instruments

b) Podrozvahové finanční nástroje 31. 12. 97 CZK ‘000

Hedge instruments Forward foreign exchange purchase contracts Forward foreign exchange sale contracts Trading instruments Spot foreign exchange purchase contracts Spot foreign exchange sale contracts Forward foreign exchange purchase contracts Forward foreign exchange sale contracts Interest rate swap contracts Forward rate agreements Cross currency swaps Option contracts

68–69


13,815,278 13,752,960

7,331,932 7,333,464 44,632,004 44,620,420 13,564,520 70,689,525 1,088,720 134,950

31. 12. 96 CZK ‘000 0 0

4,003,116 4,002,875 30,674,935 30,673,879 0 0 0 11,148

31. 12. 97 Kč 000

31. 12. 96 Kč 000

Zajišťovací nástroje Termínové devizové operace (nákup) Termínové devizové operace (prodej)

13 815 278 13 752 960

0 0

Nástroje k obchodování Promptní devizové operace (nákup) Promptní devizové operace (prodej) Termínové devizové operace (nákup) Termínové devizové operace (prodej) Úrokové swapy Dohody o budoucí úrokové sazbě (FRA) Cross currency swapy Opční kontrakty

7 331 932 7 333 464 44 632 004 44 620 420 13 564 520 70 689 525 1 088 720 134 950

4 003 116 4 002 875 30 674 935 30 673 879 0 0 0 11 148

AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS

70–71

AUDITORSKÁ ZPRÁVA PRO AKCIONÁ¤E

OF CITIBANK A.S.

CITIBANK A.S.

We have audited the financial statements of Citibank a.s. (“the Bank”) prepared in accordance with Act No. 563/1991 Sb. on Accounting and relevant legislation (“statutory financial statements”), as at 31 December 1997. In our opinion, the summary balance sheet and profit and loss account, and notes contained on pages 36 to 69 of this annual report are consistent with the Bank’s statutory financial statements as at 31 December 1997.

Provedli jsme audit účetní závěrky Citibank a.s. (dále jen „banka“) k 31. prosinci 1997 sestavené v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví a příslušnými předpisy. Podle našeho názoru údaje zkrácené rozvahy, zkráceného výkazu zisků a ztrát a přílohy uvedené na stranách 36 až 69 této výroční zprávy odpovídají úplné účetní závěrce banky k 31. prosinci 1997.

On 25 May 1998 we issued the following auditors’ report on the Bank’s statutory financial statements:

Dne 25. května 1998 jsme vydali následující auditorskou zprávu o přezkoušení účetní závěrky banky:

“We have audited the accompanying financial statements of Citibank a.s. (“Bank”) for the year ended 31 December 1997. These financial statements are the responsibility of the Bank’s management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit.

„Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky Citibank a.s. k 31. prosinci 1997. Za účetní závěrku je odpovědné představenstvo banky. Naší odpovědností je vyjádřit na základě auditu výrok o této účetní závěrce.

We conducted our audit in accordance with the Act on Auditors and the Chamber of Auditors of the Czech Republic and the auditing standards of the Chamber of Auditors of the Czech Republic. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the assets, liabilities and equity of Citibank a.s. as of 31 December 1997 and the results of its operations for the year then ended in accordance with the Act on Accounting and relevant legislation of the Czech Republic.”

Prague, 25 May 1998

KPMG Česká republika Audit, spol. s r.o. Licence number 71

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a Komoře auditorů České republiky a auditorskými směrnicemi Komory auditorů české republiky. Tyto směrnice požadují, abychom audit naplánovali a provedli tak, abychom získali přiměřenou jistotu, že účetní závěrka neobsahuje významné nesprávnosti. Audit zahrnuje výběrové ověření podkladů prokazujících údaje a informace uvedené v účetní závěrce. Audit rovněž zahrnuje posouzení použitých účetních zásad a významných odhadů učiněných bankou a zhodnocení celkové prezentace účetní závěrky. Jsme přesvědčeni, že provedený audit poskytuje přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. Podle našeho názoru, účetní závěrka ve všech významných ohledech věrně zobrazuje majetek, závazky a vlastní jmění Citibank a.s. k 31. prosinci 1997 a výsledek hospodaření za rok 1997 v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými předpisy České republiky.“

V Praze, dne 25. května 1998

Pavel Závitovský Licence number 69

KPMG Česká republika Audit, spol. s r.o. Licence číslo 71

Pavel Závitovský Dekret číslo 69

Citibank a.s. ● Evropská 178 ● 166 40 Praha 6 ● Česká Republika ● Tel.: 02/24 30 41 11 ● Fax: 02/24 30 46 11 Citibank a.s. ● Evropská 178 ● 166 40 Prague 6 ● Czech Republic ● Tel.: +420/2/24 30 41 11 ● Fax: +420/2/24 30 46 11

Introduction Supervisory Board & Board of Directors Treasury Corporate Finance Local Corporate Group

Recommend Documents