Interpolis Levensloop Fonds Financiële bijsluiter
1 korte weergave
EerderStoppen, 30 september 2006
2 beleggingsgegevens
3 bedrijfsinformatie
4 commerciële informatie
5 aanvullende informatie
1
korte weergave van de beleggingsinstelling
3
2
beleggingsgegevens
5
3
bedrijfsinformatie
12
4
commerciële informatie
14
5
aanvullende informatie
15
1
korte weergave van de beleggingsinstelling Beheerder Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. (de Beheerder) voert het beheer over het Interpolis Levensloop Fonds (het Fonds) en is primair verantwoordelijk voor de marketing en verkoop van het Fonds, voor het beleggingsbeleid, de administratie en de verslaglegging, en de prospectussen, supplementen en financiële bijsluiters van het Fonds en de subfondsen. De Beheerder is tevens houder van de vergunning onder de Wet toezicht beleggingsinstellingen. De Beheerder is op 11 mei 2000 opgericht en heeft haar statutaire zetel in Tilburg, Nederland. Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. is een 100% dochtervennootschap van Interpolis Pensioenen B.V. Interpolis De Beheerder maakt deel uit van het Interpolis-concern. Het Interpolis-concern richt zich op het aanbieden van verzekeringen, toekomstvoorzieningen en werknemersinzetbaarheid. In 2004 boekte het concern een omzet van 5 miljard euro. Bij Interpolis zijn ruim 5.800 medewerkers in dienst. Het Interpolis-concern maakt op haar beurt weer deel uit van het Eureko-concern. Dit concern biedt een volledig pakket aan leven- en niet-levengebonden verzekeringsproducten en pensioenproducten aan, en voorts vermogensbeheer en bancaire dienstverlening. Ook Achmea maakt deel uit van het Eureko-concern. Verzekeringen Interpolis biedt een breed assortiment schade- en levensverzekeringen voor zowel particulieren als bedrijven. Met meer dan een miljoen particulieren en enkele honderdduizenden bedrijven als klant is Interpolis een van de belangrijkste aanbieders in de Nederlandse verzekeringsmarkt. In de agrarische sector is Interpolis marktleider. Toekomstvoorzieningen Interpolis is een van de belangrijkste Nederlandse pensioenuitvoerders. Het bedrijf verzorgt de pensioenen van ruim 2,9 miljoen werknemers en ex-werknemers. Ruim honderdduizend werkgevers maken gebruik van de diensten die Interpolis op dit gebied aanbiedt. Interpolis verzorgt het pensioen- en vermogensbeheer van meer dan 50 pensioenfondsen. Daarnaast hebben ongeveer duizend bedrijven hun pensioenregeling in de vorm van een collectieve pensioenverzekering bij Interpolis ondergebracht. Het beheerd vermogen voor pensioenfondsen bedroeg medio 2005 32 miljard euro. Bij het pensioenbedrijf van Interpolis werken negenhonderdvijftig medewerkers. Werknemersinzetbaarheid Onder de naam Commit biedt Interpolis bedrijven hulp en ondersteuning bij de aanpak van verzuim en geeft adviezen over arbeidsomstandigheden. Commit behoort tot de grootste, landelijke arbodiensten en verzorgt bij ruim 80.000 bedrijven en instellingen de verzuimbegeleiding van circa een miljoen medewerkers. Het is de belangrijkste aanbieder op het gebied van werknemersinzetbaarheid in het midden- en kleinbedrijf en in de agrarische sector. Daarnaast maakt het een sterke groei door in de publieke sector. Bij Commit werken ongeveer duizend medewerkers.
3
Bewaarder Als bewaarder van het Fonds treedt Stichting Bewaarder Interpolis Levensloop Fonds (de Bewaarder) op. De Bewaarder is verantwoordelijk voor het bewaren van de beleggingen die deel uitmaken van het Fonds. Externe accountant De externe accountant is Ernst & Young Accountants. Fonds en subfondsen Het Fonds is voor onbepaalde tijd opgericht op 30 december 2005. Het Fonds heeft een zogenoemde paraplustructuur. Dit houdt in dat het Fonds is onderverdeeld in meerdere subfondsen (de Subfondsen): Subfonds A B C
Naam EvenStoppen EerderStoppen Verlofopname
Deze financiële bijsluiter is opgesteld om u informatie te verschaffen over ‘EerderStoppen’. Voor informatie over de overige Subfondsen verwijzen wij u naar de voor deze Subfondsen opgestelde financiële bijsluiters.
4
2
beleggingsgegevens De Beheerder beoogt door middel van de Stichting Interpolis Levensloop uitvoering te geven aan de levensloopregeling. De levensloopregeling biedt deelnemers de mogelijkheid om een voorziening in geld te treffen, uitsluitend voor het opnemen van een periode van extra verlof. EerderStoppen richt zich met name op deelnemers die een beleggingshorizon hebben die langer is dan vijf jaar, en enig risico kunnen accepteren. Door een gespreide belegging in liquiditeiten, obligaties en aandelen wordt een afgewogen mix gemaakt tussen rendement en risico. De specifieke verhouding tussen deze categorieën bepaalt het karakter van dit Subfonds: liquiditeiten (25%), obligaties (25%) en aandelen (50%). Dit zorgt voor een hoger verwacht rendement dan EvenStoppen, met een beperkt risico profiel. Een risicobeperkend element vormen de beleggingen in liquiditeiten. Om het verwacht rendement te verhogen wordt een gedeelte belegd in Europese aandelen. Er wordt voorts gespreid belegd in zowel staatsleningen als bedrijfsobligaties. Over deze beleggingen wordt een actief beheer gevoerd. De verdeling van de beleggingen in de verschillende categorieën kan in beperkte mate afwijken van de strategische verdeling van liquiditeiten (25%), obligaties (25%) en aandelen (50%). Er is een maximale afwijking mogelijk van 5% per categorie. Het gemiddeld verwacht rendement van deze mix bedraagt 5,25% op jaarbasis. Met een dergelijke mix moet men een tussentijds verlies van naar verwachting 15% kunnen accepteren. Binnen EerderStoppen vinden de specifieke beleggingen plaats binnen de Interpolis Pensioenen Beleggingspools. Deze pools worden beheerd door diverse beleggingsteams binnen Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer. De teams beschikken over een gestructureerd beleggingsproces en de portefeuillemanagers beschikken over ruime ervaring in het beheer van de desbetreffende categorieën. De beleggingen vinden plaats in euro’s. Beleggingsbeleid Het beleggingsbeleid van EerderStoppen is specifiek afgestemd op de langere beleggingshorizon. EerderStoppen belegt haar vermogen door te participeren in de hierna vermelde Interpolis Pensioenen Beleggingspools. Deelname in de pools zal alleen worden aangeboden aan professionele partijen als bedoeld in artikel 1 van de Vrijstellingsregeling van 9 oktober 1990 tot uitvoering van artikel 14 van de Wtb. Het doel van de Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool is het behalen van een rendement gelijk aan het rendement behaald op geldmarktuitzettingen. De benchmark hiervoor is de 3-maands Euribor rente. De pool heeft een sterk defensief karakter en de belangrijkste doelstelling is vermogensbehoud. De Interpolis Pensioenen Vastrentende Waarden Pool heeft een gespreide portefeuille in staatsobligaties en bedrijfsobligaties. De beleggingsdoelstelling van de pool is een beter rendement te behalen dan de benchmark, zijnde de f iBoxx Sovereign (per 1 februari 2006 zal de benchmark worden gesteld op de f iBoxx Overall). Er wordt actief beleid gevoerd op het gebied van duration, looptijden, allocatie naar bedrijfsobligaties en selectie. Naast een directe belegging in obligaties kan er gebruik gemaakt worden van derivaten zoals futures en afgeleide produkten voor bedrijfsobligaties. Het poolvermogen wordt actief beheerd. In de Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool en Interpolis Pensioenen Vastrentende Waarden Pool kan tot 10% van het belegde vermogen in vreemde valuta worden belegd.
5
De Interpolis Pensioenen Europa Pool heeft een gespreide portefeuille in Europese beursgenoteerde ondernemingen. Het poolvermogen wordt actief beheerd met als doelstelling een hoger rendement te behalen dan de MSCI Europe Index. Naast een directe belegging in aandelen kan er gebruik gemaakt worden van derivaten zoals warrants, opties en andere afgeleide producten. In het beleggingsproces wordt gekeken naar de economische ontwikkeling en lange termijn trends. Bij de selectie van ondernemingen wordt gekeken naar de financiële kwaliteit van de onderneming, de positie binnen de sector, de behaalde resultaten in het verleden en de ondernemingsstrategie voor de toekomst. Bij het samenstellen van de beleggingsportefeuille wordt veel nadruk gelegd op een voldoende spreiding over de verschillende bedrijfssectoren in de economie. De pool zal, afgezien van tijdelijke situaties, in principe het gehele vermogen beleggen in aandelen. De spreiding over verschillende bedrijfssectoren kan een dempend effect hebben op de koersfluctuaties van individuele ondernemingen in de portefeuille, maar deelname aan de Interpolis Pensioenen Europa Pool blijft een participatie in een aandelen-beleggingsproduct waarbij de koersfluctuaties op zowel de korte- als de lange termijn zeer aanzienlijk kunnen zijn. In de Interpolis Pensioenen Europa Pool wordt niet belegd in US dollar, maar wel wordt tot 50% van het belegd vermogen belegd in aandelen genomineerd in andere Europese valuta. Beleggingsinstrumenten De Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool belegt onder meer in deposito’s, obligaties met maximale looptijd van twee jaar, onderhandse leningen met een maximale looptijd van twee jaar, en FRN’s (Floating Rate Notes). Alle bovengenoemde financiële instrumenten noteren in euro’s en hebben een BBB rating of hoger, waarbij de ratings van Moody’s en/of Standard & Poor’s leidend zijn. De Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool kan tevens beleggen in de volgende derivaten: CDO’s (Collateralized Debt Obligations), CDS’s (Credit Default Swaps), futures en optie-contracten. De Interpolis Pensioenen Vastrentende Waarden Pool belegt in euro obligaties met een minimale rating van BBB- door Standard & Poor’s of Baa3 door Moody’s. Voor maximaal 10% van de portefeuille kan er belegd worden in obligaties uitgegeven in andere Europese valuta. In het beleggingsproces wordt in belangrijke mate gekeken naar macro-economische ontwikkelingen voor de bepaling van het rentebeleid. Voor de selectie van bedrijfsobligaties vindt een bottom-up proces plaats, waarbij de fundamentele factoren voor een bedrijf een belangrijke rol spelen. Door de risicobeperkende richtlijnen en een goed risicomanagement is de pool te karakteriseren als een defensieve belegging, waarbij een goede spreiding over verschillende sectoren en ratingcategorieën leidend is. De Interpolis Pensioenen Europa Pool bestaat uit verhandelbare aandelen uitgegeven door ondernemingen die gevestigd zijn in Europa en waarvan de aandelen zijn genoteerd aan één of meerdere gereguleerde effectenbeurzen binnen Europa. Europa wordt gedefinieerd als de Europese landen die een ontwikkelde aandelenmarkt hebben en als zodanig zijn opgenomen in de MSCI Europe Index. Tevens heeft de pool de mogelijkheid om maximaal 5% van het poolvermogen te beleggen in Europese landen die niet in de MSCI Europe Index voorkomen maar wel een ontwikkelde aandelenmarkt kennen. Naast een directe belegging in aandelen kan er gebruik gemaakt worden van derivaten zoals warrants, opties en andere afgeleide producten.
6
Index De benchmark van de Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool is de 3-maands Euribor rente. Per de datum van deze financiële bijsluiter is de benchmark voor de Interpolis Pensioenen Vastrentende Waarden Pool de e iBoxx Sovereign (per 1 februari 2006 zal benchmark worden gesteld op de e iBoxx Overall). De benchmark die gehanteerd wordt door de Interpolis Pensioenen Europa Pool is de MSCI Europe Index. Landen en sectoren De Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool belegt onder meer in deposito’s, obligaties met maximale looptijd van twee jaar, onderhandse leningen met een maximale looptijd van twee jaar, en FRN’s (Floating Rate Notes). Alle bovengenoemde financiële instrumenten hebben een BBB rating of hoger, waarbij de ratings van Moody’s en/of Standard & Poor’s leidend zijn, en noteren in euro’s. De Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool kan tevens beleggen in de volgende derivaten: CDO’s (Collateralized Debt Obligations), CDS’s (Credit Default Swaps), futures en optie-contracten. De Interpolis Pensioenen Vastrentende Waarden Pool belegt in euro obligaties met een minimale rating van BBB- door Standard & Poor’s of Baa3 door Moody’s. Voor maximaal 10% van de portefeuille kan er belegd worden in obligaties uitgegeven in andere Europese valuta. In het beleggingsproces wordt in belangrijke mate gekeken naar macroeconomische ontwikkelingen voor de bepaling van het rentebeleid. Voor de selectie van bedrijfsobligaties vindt een bottom-up proces plaats, waarbij de fundamentele factoren voor een bedrijf een belangrijke rol spelen. Door de risicobeperkende richtlijnen en een goed risicomanagement is de pool te karakteriseren als een defensieve belegging, waarbij een goede spreiding over verschillende sectoren en ratingcategorieën leidend is. De Interpolis Pensioenen Europa Pool bestaat uit verhandelbare aandelen uitgegeven door ondernemingen die gevestigd zijn in Europa en waarvan de aandelen zijn genoteerd aan één of meerdere gereguleerde effectenbeurzen binnen Europa. Europa wordt gedefinieerd als de Europese landen die een ontwikkelde aandelenmarkt hebben en als zodanig zijn opgenomen in de MSCI Europe Index. Tevens heeft de pool de mogelijkheid om maximaal 5% van het poolvermogen te beleggen in Europese landen die niet in de MSCI Europe Index voorkomen maar wel een ontwikkelde aandelenmarkt kennen. Naast een directe belegging in aandelen kan er gebruik gemaakt worden van derivaten zoals warrants, opties en andere afgeleide producten. Obligaties De Interpolis Pensioenen Geldmarkt Pool belegt onder meer in deposito’s, obligaties met maximale looptijd van twee jaar, onderhandse leningen met een maximale looptijd van twee jaar, en FRN’s (Floating Rate Notes). Alle bovengenoemde financiële instrumenten hebben een BBB rating of hoger, waarbij de ratings van Moody’s en/of Standard & Poor’s leidend zijn, en noteren in euro’s. De Interpolis Pensioenen Vastrentende Waarden Pool belegt in euro obligaties met een minimale rating van BBB- door S&P of Baa3 door Moody’s. Voor maximaal 10% van de portefeuille kan er belegd worden in obligaties uitgegeven in andere Europese valuta.
7
Concentratie beleggingen De richtlijnen van de onderliggende pools zorgen ervoor dat de portefeuille goed gespreid is over de diverse categorieën, landen en sectoren, en er zich geen concentraties van beleggingen zullen voordoen. Derivaten Derivaten worden gebruikt om effectief en efficiënt het risico binnen een portefeuille te beheren. Derivaten worden integraal beheerd met de overige beleggingen in de portefeuille en vallen binnen de beleggingsrichtlijnen. Garanties Aan het beleggen in EerderStoppen zijn geen garanties verbonden. De Beheerder heeft een inleggarantie afgegeven voor EvenStoppen. Het Interpolis Levensloop Fonds is niet aansprakelijk voor geleden verliezen als gevolg van koersontwikkelingen of valutaresultaten. Risico’s De waardeontwikkeling van de rechten van deelneming in de beleggingsinstelling is afhankelijk van ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-, valuta- en goederenmarkten. De mogelijkheid bestaat dat uw belegging in waarde stijgt. Het is echter ook mogelijk dat uw belegging weinig tot geen inkomsten zal genereren en dat uw inleg bij een ongunstig koersverloop geheel of ten dele verloren gaat. Aan het beleggen in EerderStoppen zijn financiële kansen, maar ook financiële risico’s verbonden. De waarde van beleggingen van EerderStoppen kan fluctueren. In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Het is van groot belang dat een deelnemer zich bewust is van de risico’s, teneinde de belegging in het Fonds goed te kunnen beoordelen. Potentiële deelnemers worden daarom dringend verzocht het prospectus, het desbetreffende supplement en deze financiële bijsluiter aandachtig te bestuderen en worden geacht ondermeer alle risicofactoren die verbonden zijn aan de beleggingen van het Fonds in overweging te hebben genomen, alvorens zij besluiten om in het Fonds te beleggen. EerderStoppen heeft een verwacht rendement van 5,25% op jaarbasis. In 95% van de gevallen zal de performance van EerderStoppen tussen -15% en + 25% liggen.
8
•
• • •
• • •
• • • •
Algemene risico’s Bij het beleggen in effecten dient rekening te worden gehouden met de gebruikelijke risico’s die verbonden zijn aan het beleggen in effecten. In dit verband dienen in ieder geval de volgende risico’s, met invloed op het rendement en de waarde ontwikkeling, in overweging te worden genomen: rendementsrisico, want het Subfonds zal beleggingen doen op basis van door de Beheerder op te stellen berekeningen en projecties. Deelnemers hebben geen zekerheid dat deze berekeningen en projecties daadwerkelijk zullen resulteren in de door het Subfonds beoogde rendementen. Het rendementsrisico kan tevens variëren op basis van de keuzes die mogelijk zijn op grond van het beleggingsbeleid, alsmede het bestaan of ontbreken van, dan wel de beperkingen op eventuele waarborgen van derden. nadelige veranderingen in nationale of internationale economische omstandigheden; nadelige veranderingen in lokale marktomstandigheden; inflatie- en valutarisico, want de ontwikkelingen van de beleggingen is, behalve van de marktomstandigheden, ook afhankelijk van de inflatie en het risico bestaat dat de waarde van een belegging negatief wordt beïnvloed door wisselkoersschommelingen. Dit betreft dan met name effecten die niet in euro’s zijn genoteerd. Door diversificatie en het gebruik van valuta-instrumenten als termijncontracten en swaps kan dit risico (deels) worden afgedekt. de nadelige gevolgen van de (tijdelijk) slechte verhandelbaarheid van de beleggingen; ongunstige ontwikkelingen in de toepasselijke wet- en regelgeving; de mogelijkheid voor de Beheerder om binnen het bepaalde in hoofdstuk 3 van het prospectus (‘beleggingsbeleid’) en de desbetreffende supplementen af te wijken van (i) de beoogde doelstelling, (ii) het beoogde beleggingsbeleid en (iii) de beoogde beleggingscategorieën, waardoor de belegging risicovoller kan worden dan beoogd; de nadelige gevolgen van het in gebreke blijven van het Fonds of een wederpartij; het ontstaan van onverzekerbare verliezen, kosten en/of schade; overmacht; en andere factoren die buiten de invloed van de Beheerder liggen. Specifieke risico’s In het onderstaande zal nader ingegaan worden op de specifieke risico’s van het Subfonds. Marktinstabiliteit Het Fonds is voor de liquidatie van haar beleggingen in aanzienlijke mate afhankelijk van de publieke kapitaalmarkten. Algemene onzekerheid, prijsfluctuaties of waardedalingen op de effectenmarkten kunnen ertoe leiden dat de beleggingen slechts met grote verliezen kunnen worden verkocht. Risico van onderliggende Interpolis Pensioenen Beleggingspools De deelnemers verkrijgen geen rechtstreeks economisch of juridisch eigendomsrecht noch enig stemrecht in de betreffende Interpolis Pensioenen Beleggingspools. Het Subfonds en de deelnemers zullen geen enkele invloed hebben op het beheer over de Interpolis Pensioenen Beleggingspools en zijn daarmee geheel afhankelijk van de beleggingen van de Interpolis Pensioenen Beleggingspools en de wijze waarop deze door de betreffende beheerder beheerd worden. Enkele Interpolis Pensioenen Beleggingspools kunnen leningen aangaan, waardoor er een groter risico ontstaat dat deze pools hun waarde verliezen, wat zal kunnen leiden tot grotere verliezen voor het Subfonds. 9
Afwikkelingsrisico Het Subfonds belegt (indirect) in effecten. Het risico bestaat dat de afwikkeling van een effectentransactie niet verloopt zoals het hoort, waardoor de levering en betaling niet juist en niet tijdig plaatsvindt, met alle nadelige consequenties van dien. Status van fiscale beleggingsinstelling Omstandigheden die de Beheerder niet kan beïnvloeden, kunnen ertoe leiden dat het Fonds of een Subfonds niet meer voldoet aan de FBI-criteria, waardoor het Fonds en/of een Subfonds (tegen het gewone tarief) vennootschapsbelasting verschuldigd wordt. Politiek risico/regelgeving Een factor waarmee vooraf geen rekening gehouden kan worden is de politiek. De lokale wetgeving en de wettelijke bepalingen met betrekking tot bijvoorbeeld de levensloopregeling en fiscaliteit kunnen van invloed zijn op de rentabiliteit van de beleggingen. Zo kan bijvoorbeeld ook de regelgeving met betrekking tot de FBI-criteria aan wijzigingen onderhevig zijn. Het is mogelijk dat wijzigingen op het gebied van dergelijke regelgeving het rendement beïnvloeden. Koersrisico bij stornering Indien bij uitgifte van participaties, nadat het bedrag van de tegenrekening is geïncasseerd en hiervoor participaties zijn gekocht, het bedrag wordt teruggeboekt (gestorneerd), worden de participaties door de Beheerder van de desbetreffende deelnemer gekocht tegen de koers van de laatste handelsdag. Indien de deelnemer op de eerstvolgende handelsdag alsnog de participaties wenst te kopen bestaat er een koersrisico. Concentratierisico Het Fonds zal een goede spreiding van de beleggingsportefeuille aanhouden, waardoor het risico verband houdend met een sterke concentratie van beleggingen in bepaalde beleggingscategorieën, markten of sectoren wordt beperkt. Faillissementsrisico Ingevolge de levensloopregeling vinden betalingen aan en door Stichting Interpolis Levensloop ten behoeve van een deelnemer aan het (Sub)Fonds plaats via de inhoudingsplichtige van die deelnemer (in beginsel de werkgever van die werknemer). In geval van faillissement van de inhoudingsplichtige kan een bedrag bestemd voor het (Sub)Fonds of betaald door het (Sub)Fonds aan de inhoudingsplichtige ten behoeve van een deelnemer, in de faillissementsboedel van de inhoudingsplichtige vallen. Indien een levenslooptegoed door het UWV of een rechter niet als loon wordt beschouwd en derhalve niet wordt betaald door het UWV in geval van faillissement van een inhoudingsplichtige, kan een deelnemer hierdoor benadeeld worden. Ook indien een inhoudingsplichtige haar medewerking onthoudt of anderszins nalatig is, kan een deelnemer hierdoor benadeeld worden. Het (Sub)Fonds is niet aansprakelijk jegens de deelnemer of andere partijen voor eventuele schade in dergelijke gevallen.
10
Bewaarnemingrisico Het risico bestaat dat een (onder)bewaarder de in bewaring gegeven activa door insolvabiliteit, nalatigheid of fraude verliest. In geval van een bewaarder die optreedt als bewaarder van een beleggingsfonds waarvan de beheerder is geregistreerd bij de AFM, bepaalt het Besluit toezicht beleggingsinstellingen dat deze bewaarder adequate maatregelen moet treffen met het oog op de aansprakelijkheid voor schade die voor de bewaarder kan voortvloeien uit brand, vervoer van geld en waardepapieren, fraude of beroving. Structureringsrisico Een risico, verband houdende met de structuur van een paraplufonds, is dat het Fonds een ongedeeld vermogen heeft. Dit betekent dat een eventueel negatief vermogenssaldo van een Subfonds gevolgen kan hebben voor de andere Subfondsen. Met name geldt dit bij het doen van uitkeringen alsmede in het geval van liquidatie en vereffening van een Subfonds, waarbij een eventueel negatief vermogenssaldo wordt omgeslagen over de andere Subfondsen. Gezien de aard van de beleggingen en gezien het feit dat de financiering van de beleggingen van ieder Subfonds volledig met eigen vermogen geschiedt, is een dergelijke gebeurtenis in de praktijk nagenoeg uitgesloten. Staafdiagram Omdat de beleggingsinstelling korter dan één jaar bestaat, is in de financiële bijsluiter geen staafdiagram met gerealiseerde beleggingsresultaten opgenomen. Risicometer Onderstaand is de risicometer weergegeven. Deze risicometer geeft aan wat het belangrijkste risico is van dit product, en hoe groot dit risico is. De risicometer geeft dus aan wat er in het ergste geval kan gebeuren. In deze bijsluiter is gerekend met een eenmalige inleg van e1.000,00. Er is uitgegaan van beleggingen in beleggingsklasse 4: mix fondsen. Bij mix fondsen wordt uitgegaan van 50 % beleggingen in aandelen en 50% beleggingen in obligaties. Bij de berekening is uitgegaan van een eindige looptijd van 1 jaar. Risico dat u uw inleg niet terugkrijgt Bij (tussentijdse) beëindiging (1 jaar)
Meer informatie over de risicometer, ga naar www.afm.nl/risicometer. Wat kan er in het ergste geval gebeuren Bij tussentijdse beëindiging kunt u uw volledige inleg kwijtraken. Bij een gehele looptijd (1 jaar) kunt u uw volledige inleg kwijtraken. 11
3
bedrijfsinformatie Belastingregime Bij deelname aan de levensloopregeling is over de inleg geen loonbelasting/premies volksverzekeringen verschuldigd. Over deelneming in EerderStoppen dienen echter wel werknemerspremies te worden afgedragen. Daarnaast wordt, afhankelijk van de situatie die tot uitkering van uw levensloopsaldo leidt, een uitkering belast als loon uit tegenwoordige of vroegere dienstbetrekking. Zowel uw persoonlijke situatie als wijzigingen in de belastingregels van de lidstaat van herkomst en/of de lidstaat van ontvangst en de uitleg van deze regels kunnen een positieve of negatieve invloed hebben op uw persoonlijke fiscale positie. In geval van onduidelijkheid dient u contact op te nemen met een belastingadviseur. Kostenratio Omdat het Fonds korter van één jaar bestaat kan er nog geen kostenratio worden weergegeven. De kostenratio wordt als volgt berekend: totale kosten per jaar gemiddelde intrinsieke waarde van EerderStoppen De kosten die ten laste van de beleggingen worden gebracht: de Beheerder ontvangt voor het beheren van EerderStoppen een jaarlijkse beheerfee van 0,75% van het in EerderStoppen belegde vermogen (waarvan 0,30% wordt aangewend om beheerfee en kosten te betalen aan de Interpolis Pensioenen Beleggingspools), welke jaarlijkse beheerfee maandelijks ten laste wordt gebracht van genoemde vermogens. De eenmalige bij oprichting gemaakte kosten van externe adviseurs van maximaal e 500.000, zullen in 5 jaar ten laste van het vermogen van EerderStoppen en EvenStoppen worden gebracht naar rato van het vermogen in beide Subfondsen. In- en uitstapkosten De in- en uitstapkosten bedragen elk 0,25% van het gestorte of opgenomen bedrag in of uit EerderStoppen (waarvan 0,20% wordt aangewend om in- en uitstapkosten van de Interpolis Pensioenen Beleggingspools te betalen). Omloopfactor (Portfolio Turnover Rate) De omloopfactor van het Fonds wordt berekend door het aantal effectentransacties minus het totaal aan transacties van deelnemingsrechten te delen door de gemiddelde intrinsieke waarde van de beleggingsinstelling: (effectenaankopen + effectenverkopen) -/- (uitgifte + inkoop deelnemingsrechten) gemiddelde intrinsieke waarde beleggingsinstelling Omdat de beleggingsinstelling korter dan één jaar bestaat, is de omloopfactor nog niet beschikbaar.
12
Retourprovisie Indien het Fonds of de Interpolis Pensioenen Beleggingspools zogenaamde retourprovisies ontvangen, zal het totale bedrag aan retourprovisies, gespecificeerd per Subfonds, in het jaarverslag van het Fonds worden vermeld. Deze retourprovisies komen ten goede aan het Fonds of de Interpolis Pensioenen Beleggingspools. Er kan gebruik worden gemaakt van softdollar-arrangementen. Hiervan is sprake indien een dienstverlener of leverancier van effectendiensten in het kader van voor de beleggingsinstelling uitgevoerde prestaties, in plaats van researchrapporten, middelen ter beschikking stelt aan de Beheerder zoals toegang tot ‘dataproviders’. Indien gebruik wordt gemaakt van softdollar-arrangementen, zal hiervan melding worden gemaakt in het jaarverslag van het Fonds. Een meer gedetailleerd overzicht van eventuele regelingen is terug te vinden in hoofdstuk 7 van het prospectus.
13
4
commerciële informatie Frequentie van prijsstellingen De waarde van de participaties van EerderStoppen wordt maandelijks vastgesteld op de handelsdag. De koersen van de participaties worden gepubliceerd op www.interpolis.nl/levensloop/koers. Veranderen van Subfonds Verandert een deelnemer van Subfonds, dan worden de in- en uitstapkosten van de betreffende Subfondsen in rekening gebracht, zulks met uitzondering van verandering van of naar Verlofopname. Dividendbeleid Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de FBI-criteria, zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd aan de Stichting Interpolis Levensloop. Het resterende deel van de winst wordt toegevoegd aan het desbetreffende Subfonds. Alle participaties van een Subfonds die op het moment van vaststelling van het jaarverslag bestaan, delen gelijkelijk in de winst van dat Subfonds. Stichting Interpolis Levensloop zal ontvangen dividend niet uitkeren aan de deelnemers, maar in beginsel herbeleggen tegen de waarde die is vastgesteld op de eerstvolgende handelsdag. De opslag die in de koers is vervat moet de door het Fonds verschuldigde kosten bevatten. Uitstappen EerderStoppen is een Subfonds van het Interpolis Levensloop Fonds. Het Interpolis Levensloop Fonds stelt (wettelijke) beperkingen aan het uitstappen uit EerderStoppen. Uit het Fonds stappen is alleen mogelijk bij een van de onderstaande situaties: • als de deelnemer het dienstverband beëindigt. Bij een nieuwe dienstbetrekking kan een waarde overdacht in geld plaatsvinden aan de levensloopregeling van de nieuwe werkgever. De aanspraak in een levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling als de aanspraak in de levensloopregeling een periode van extra verlof van 1,9 jaar te boven gaat; • als de deelnemer overlijdt; • als de deelnemer verandert van Subfonds of verlof opneemt uit Verlofopname. Indien u om een andere situatie dan deze niet meer wenst deel te nemen in EerderStoppen, is het mogelijk om uw maandelijkse inleg stop te zetten. Uw participaties in EerderStoppen blijven dan echter wel bestaan.
14
5
aanvullende informatie Voor dit product zijn een prospectus en een supplement opgesteld. Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. raadt u aan dit prospectus en het supplement nauwkeurig te lezen. Het prospectus, het supplement en de jaarrekening worden op uw verzoek kosteloos toegezonden. Bel 0900 - 476 73 67 (5 cent per minuut) of stuur een e-mail naar
[email protected]. Daar kunt u ook terecht met vragen of klachten. Of schrijf naar Stichting Interpolis Levensloop, Postbus 582, 9700 AN Groningen. Het prospectus, het supplement en deze financiële bijsluiter zijn ook beschikbaar op www.interpolis.nl/levensloop. Toezichthouder De Autoriteit Financiële Markten treedt op als toezichthouder voor de financiële bijsluiter. U kunt de Toezichtslijn van de Autoriteit Financiële Markten bellen op 0900 - 5400 540 (e 0,35 per minuut) of kijken op de website www.afm.nl. Deze financiële bijsluiter is opgesteld onder de verantwoordelijkheid van Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V. Zij heeft daarbij gebruik gemaakt van de informatie zoals deze bij haar bekend was tot de datum waarop deze bijsluiter is bijgewerkt. De oorspronkelijke tekst van deze bijsluiter is van 30 december 2005. Deze financiële bijsluiter is bijgewerkt tot 30 september 2006. Meer recente informatie kan hebben geleid tot bijstelling van deze bijsluiter. Tilburg, 30 september 2006 Interpolis Pensioenen Vermogensbeheer B.V.
15
7686 092006
www.interpolis.nl
