Prospectus
Mn Services Levensloop Fonds
1
Inhoudsopgave 1
Algemene informatie
2. Definities
8
3. Belangrijke informatie
10
4. Algemene informatie
12
4.1.
Het Fonds
12
4.2.
Algemene beschrijving Levensloopregeling
13
4.3.
Juridische Structuur
15
4.3.1. Fonds
15
4.3.2. Beheerder
16
4.3.3. Bewaarder
18
4.3.4. Stichting Juridisch Eigendom
4.3.5. Stichting Mn Services Levensloop
Mn Services Levensloop Fonds
19 20
5. Beleggingen
21
5.1.
Beleggingsbeleid Subfondsen
21
5.2.
MN Beleggingsfondsen
21
5.3.
Wijziging beleggingsbeleid
22
6. Fondsvermogen en Participaties
23
6.1. Fondsvermogen
23
6.2. Participaties
23
6.3.
Deelname door middel van Mn Services Levenslooprekeningen
23
6.4.
Toekenning, inkoop en omwisseling van Participaties
24
6.5. Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties
26
6.6. Uitkeringen
28
28
6.7.
Herbelegging van dividend
7. Fiscale aspecten van het Fonds
29
7.1. Algemeen
29
7.2.
Fiscale positie van Stichting Mn Services Levensloop
29
7.3.
Fiscale positie van het Fonds en de Subfondsen
29
7.3.1. Vennootschapsbelasting
29
7.3.2. Dividendbelasting
30
Fiscale positie van de MN Beleggingsfondsen
7.4.
7.5. Deelnemers
2
7
30 30
8. Risicoprofiel
32
9. Verslaggeving
33
10. Overige informatie
35
10.1. Informatieverstrekking
35
10.2. Kosten Subfondsen
36
10.3. Retourprovisies en Commission Recapture Programs
36
10.4. Gelieerde partijen
36
10.5. Beleid ten aanzien van uitbesteding
37
10.6. Introductie nieuwe Subfondsen
38
10.7. Wijziging van de Voorwaarden
38
10.8. Vergadering van Participatiehouders
38
10.9. Ontbinding en vereffening
39
10.10. Beleid stemrechten en stemgedrag
39
10.11. Essentiële Beleggersinformatie
39
10.12. Klachtenregeling
39
11. Mededeling Beheerder
40
12. Assurance rapport
41
3
Bijlagen -
Uitbesteding van werkzaamheden
- Voorwaarden -
Statuten Beheerder
-
Reglement Stichting Mn Services Levensloop
-
Statuten Stichting Mn Services Levensloop
-
Jaarverslag Mn Services Levensloop Fonds over 2013
- Overzicht andere beleggingsinstellingen die worden beheerd door de Beheerder - Supplementen:
•
Brons Mn Services
Dit Subfonds wordt tevens aangeboden onder de namen Brons Metaal & Techniek en Brons Metalektro
•
Goud Mn Services
Dit Subfonds wordt tevens aangeboden onder de namen Goud Metaal & Techniek en Goud Metalektro
•
Platina Mn Services
Dit Subfonds wordt tevens aangeboden onder de namen Platina Metaal & Techniek en Platina Metalektro
•
Staal Mn Services
Dit Subfonds wordt tevens aangeboden onder de namen Staal Metaal & Techniek en Staal Metalektro
•
Zilver Mn Services
Dit Subfonds wordt tevens aangeboden onder de namen Zilver Metaal & Techniek en Zilver Metalektro
4
De officiële taal van dit Prospectus is Nederlands. Het Prospectus kan worden vertaald in andere talen. In geval van een afwijking tussen de Nederlandse versie van het Prospectus en versies geschreven in andere talen, zal de Nederlandse versie geldend zijn. Ingangsdatum: 22 juli 2014
5
Mn Services Levensloop Fonds Prospectus Beheerder Mn Services Fondsenbeheer B.V. Postbus 30025 2500 GA Den Haag Prinses Beatrixlaan 15 2595 AK Den Haag
Bewaarder Citibank International Plc, Nederlands bijkantoor WTC Toren D8 Schiphol Boulevard 257 1118 BH Luchthaven Schiphol
Fonds Mn Services Levensloop Fonds P.O. Box 30025 2500 GA Den Haag Prinses Beatrixlaan 15 2595 AK Den Haag
Juridisch eigenaar belegd vermogen Stichting Juridisch Eigendom Mn Services Levensloop Fonds P.O. Box 30025 2500 GA Den Haag Prinses Beatrixlaan 15 2595 AK Den Haag
Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Fascinatio Boulevard 350 3065 WB Rotterdam Postbus 8800 3009 AV Rotterdam
6
1.
Algemene informatie Fonds
Mn Services Levensloop Fonds
Juridische vorm
eleggingsfonds in de zin van artikel 1:1 Wft (fonds voor gemene B rekening, waarvan de Participaties zijn onderverdeeld in series)
Jaar van aanvang
2006
Bewaarder
Citibank International Plc, Nederlands bijkantoor
Beheerder
n Services Fondsenbeheer B.V. De Beheerder heeft een vergunning M als bedoeld in artikel 2:65 onder a Wft
Juridisch eigenaar belegd vermogen Stichting Juridisch Eigendom Mn Services Levensloop Fonds Accountant
PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.
Website
www.mn.nl/mnfondsenbeheer
Algemene informatie
7
3.
Definities De volgende begrippen hebben in dit prospectus de hierna omschreven betekenis, tenzij uitdrukkelijk anders blijkt:
Aanmerkelijk Belang Direct of indirect belang van een Deelnemer, al dan niet tezamen met zijn partner, van ten minste 5% in één of meer Subfonds(en).
AFM
Stichting Autoriteit Financiële Markten.
AIFMD Alternative Investment Fund Managers Directive (Richtlijn 2011/65/ EG).
Beheerder Mn Services Fondsenbeheer B.V. of haar (rechts)opvolger die is belast met het beheer van het Fonds en als beheerder van het Fonds uitvoering geeft aan de Levensloopregeling.
Bewaarder
Citibank International Plc, Nederlands bijkantoor
Bgfo
Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen behorend bij Wft.
Deelnameformulier het door Mn Services Fondsenbeheer B.V. (eventueel elektronisch) beschikbaar gestelde formulier dat een Deelnemer gebruikt om zijn periodieke opdracht tot aankoop van Participaties aan Mn Services Fondsenbeheer B.V. te geven.
Deelnemer degene die door middel van een Levenslooprekening een vorderingsrecht luidende in een economische gerechtigdheid tot Participaties en/of in geld op Stichting Mn Services Levensloop heeft.
Essentiële Beleggersinformatie De Essentiële Beleggersinformatie is de Europese opvolger van de Financiële Bijsluiter. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om meer inzicht te geven in de aard en de risico’s van beleggingen in dit Fonds.
FBI-criteria de vereisten waaraan moet worden voldaan om te kunnen worden aangemerkt als fiscale beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969.
Fonds Mn Services Levensloop Fonds, een beleggingsinstelling als bedoeld in artikel 1:1 Wft in de vorm van een fonds voor gemene rekening waarvan de Participaties zijn onderverdeeld in series.
Handelsdag iedere eerste Werkdag van een kalendermaand waarop uitgifte, inkoop en omwisseling van Participaties mogelijk is.
Inhoudingsplichtige de inhoudingsplichtige in de zin van artikel 6 lid 1, letters a en c van de Wet Loonbelasting, dan wel de inhoudingsplichtige als bedoeld in artikel 61c lid 5 van de Uitvoeringsregeling loonbelasting 2001.
Laatstgenoten Loon het loon in geld uit tegenwoordige dienstbetrekking, vermeerderd met de waarde van niet in geld uitgekeerd loon en fooien en uitkeringen uit fondsen.
8
Definities
Levensloopregeling De regeling als bedoeld in artikel 19g Wet Loonbelasting, zoals dit artikel luidde op 31 december 2011. De levensloopregeling is op 1 januari 2012 afgeschaft. In artikel 39d Wet Loonbelasting is een overgangsregeling levensloopregeling opgenomen. Voor de werknemer die op 31 december 2011 een aanspraak had ingevolge de levensloopregeling waarvan de waarde in het economische verkeer €3.000 of meer bedroeg blijven de artikelen 11, eerste lid, onderdeel j onder 5° en onderdeel r, onder 4° en derde lid, 19g met uitzondering van het tweede lid, 21c, onderdeel f, 22a, zesde lid, 22ca, eerste lid, eerste volzin en tweede lid en 22d Wet Loonbelasting zoals deze artikelen op 31 december 2011 luidden van toepassing, met dien verstande dat de levensloopverlofkorting na 31 december 2011 niet meer wordt toegepast.
Levenslooprekening een geblokkeerde rekening als bedoeld in artikel 19g lid 3 van de Wet Loonbelasting bij Stichting Mn Services Levensloop door middel waarvan een Deelnemer kan beleggen in Participaties van het Fonds en (i) die de vordering van die Deelnemer op Stichting Mn Services Levensloop in een economische gerechtigdheid tot Participaties en/ of in geld weergeeft en (ii) waar voormelde vorderingen voor iedere Deelnemer afzonderlijk worden geadministreerd.
MN Beleggingsfondsen de besloten fondsen voor gemene rekening waarin een Subfonds belegt als omschreven in een Supplement.
Participatiehouder de economisch deelgerechtigde in een of meer Subfondsen. Participaties de evenredige delen waarin de aanspraken van de Participatiehouders op een Subfonds verdeeld zijn, waarbij de afronding plaatsvindt op vijf decimalen.
Prospectus dit prospectus van het Fonds. Stichting Mn Services Levensloop de beleggersgiro via welke de Beheerder de mogelijkheid aanbiedt om in het Fonds te participeren.
Stichting Stichting Juridisch Eigendom Mn Services Levensloop Fonds, juridisch eigenaar van het belegd vermogen
Subfonds een gedeelte van het Fonds waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties gerechtigd zijn met onder meer een eigen beleggingsbeleid als omschreven in het betreffende Supplement.
Supplement de bij dit Prospectus behorende aanvulling per Subfonds waarin ondermeer het beleggingsbeleid is opgenomen van het Subfonds.
Voorwaarden De Voorwaarden zoals deze gelden op 22 juli 2014 en zoals deze van tijd tot tijd zullen luiden
Waarderingsdag iedere laatste Werkdag van een kalendermaand. Werkdag een dag waarop de banken in Nederland geopend zijn voor het (laten) uitvoeren van betalingsverkeer en welke dag geen officiële feest- of gedenkdag in Nederland is.
Wet Loonbelasting
Wet op de loonbelasting 1964 (zoals gewijzigd).
Wft
Wet op het financieel toezicht.
Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven, heeft een begrip dat hiervoor is omschreven in het meervoud, met dienovereenkomstige aanpassing van de vermelde omschrijving, in het enkelvoud dezelfde betekenis. Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven, heeft een begrip dat hiervoor is omschreven in het enkelvoud, met dienovereenkomstige aanpassing van de vermelde omschrijving, in het meervoud dezelfde betekenis.
Definities
9
3.
Belangrijke informatie Participatiehouders en Deelnemers van het Fonds worden er nadrukkelijk op gewezen dat aan een belegging financiële kansen, maar ook financiële risico's zijn verbonden. Participatiehouders en Deelnemers dienen goede nota te nemen van de volledige inhoud van dit Prospectus en de bijlagen alsmede van alle Supplementen, alvorens te beleggen in één of meer Subfondsen. De afgifte en verspreiding van dit Prospectus en van ieder Supplement, alsmede het aanbieden, verkopen en leveren van elke serie Participaties kunnen in bepaalde rechtsgebieden onderworpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. Personen die in het bezit komen van dit Prospectus en/of een Supplement, worden verzocht zich op de hoogte te stellen van die beperkingen en zich daaraan te houden. Dit Prospectus en/of Supplement, is eveneens geen aanbod van, of een uitnodiging tot aankoop van, of verzoek om in te schrijven op Participaties van het Fonds in enig rechtsgebied waar dit volgens de aldaar toepasselijke regelgeving niet geoorloofd is. Het Fonds, de Stichting, de Beheerder, de Bewaarder en/of enigerlei gelieerde rechtspersoon van genoemde vennootschappen zijn niet aansprakelijk voor enige schending van enige zodanige beperking door wie dan ook, ongeacht of deze persoon een mogelijke koper van Participaties is of niet. Ten aanzien van alle eventueel in dit Prospectus en ieder Supplement – opgenomen verwijzingen naar – vermelde (verwachte) rendementen geldt dat de waarde van een Participatie kan fluctueren en dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie bieden voor de toekomst. Ten aanzien van toekomstgerichte verklaringen geldt dat deze naar hun aard risico's en onzekerheden inhouden aangezien ze betrekking hebben op gebeurtenissen en afhankelijk zijn van omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. Met uitzondering van de Beheerder is niemand gemachtigd informatie te verschaffen of verklaringen af te leggen die niet in dit Prospectus of in een Supplement zijn opgenomen. Indien zodanige informatie is verschaft of zodanige verklaringen zijn afgelegd, dient op dergelijke informatie of dergelijke verklaringen niet te worden vertrouwd als zijnde verstrekt of afgelegd door de Beheerder. De afgifte van dit Prospectus en een Supplement en toekenning, inkoop of omwisseling van Participaties op basis hiervan houden onder geen enkele omstandigheid in dat de in dit Prospectus en een Supplement vermelde informatie ook op een later tijdstip dan de datum van dit Prospectus
10
Belangrijke informatie
en een Supplement nog juist is. De gegevens die van wezenlijk belang zijn zullen worden geactualiseerd zodra daartoe aanleiding bestaat. Informatie hierover kunt u inwinnen bij de Beheerder. Sinds 1 januari 2012 kunnen geen nieuwe Deelnemers meer toetreden tot het Mn Services Levensloop Fonds. Het overgangsrecht voor de Levensloopregeling eindigt op 31 december 2021. Voor inzicht in de specifieke fiscale gevolgen van het participeren in het Fonds wordt Participatiehouders en Deelnemers aangeraden zonodig contact op te nemen met de eigen belastingadviseur. Op dit Prospectus alsmede op elk Supplement is uitsluitend Nederlands recht van toepassing.
Beleggingsbeleid
11
4.
Algemene informatie 4.1. Het Fonds De Beheerder van het Mn Services Levensloop Fonds beoogt uitvoering te geven aan de Levensloopregeling. Het Fonds is naar Nederlands recht bij overeenkomst gedateerd op 26 juli 2006 opgericht als een fonds voor gemene rekening met een open-end structuur. Dit betekent dat het Fonds, bijzondere omstandigheden uitgezonderd, één keer per maand Participaties zal kunnen toekennen, omwisselen of inkopen. Het Fonds is een beleggingsfonds in de zin van de Wft. De Voorwaarden van het Fonds zijn vastgesteld op 22 juli 2014 en zijn als bijlage bij dit Prospectus opgenomen. Als beheerder van het Fonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op. Als bewaarder treedt op Citibank International Plc., Nederlands bijkantoor. Het Fonds heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Het vermogen van het Fonds is verdeeld in Participaties elk rechtgevend op een evenredig aandeel in het gemeenschappelijk vermogen van een Subfonds. De Beheerder en de Stichting hebben niet het voornemen Participaties in het Fonds of daarvan afgeleide effecten aan een gereglementeerde markt of een andere markt in financiële instrumenten te noteren. Elk Subfonds is een gedeelte van het Fonds waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties gerechtigd zijn en heeft onder meer een eigen beleggingsbeleid, risicoprofiel en intrinsieke waarde. Het in elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het Fonds wordt afzonderlijk belegd in een of meerdere in dit Prospectus en Supplementen omschreven MN Beleggingsfondsen (zie paragraaf 5.2. "MN Beleggingsfondsen") overeenkomstig het beleggingsbeleid zoals omschreven in het Supplement van het desbetreffende Subfonds. Elk Subfonds heeft een afgescheiden vermogen waarvoor een wettelijke rangregeling geldt. Dit betekent dat, indien het vermogen bij vereffening ontoereikend is voor voldoening, de vorderingen in de volgorde worden voldaan als weergegeven in artikel 4:37j lid 5 tot en met 8 Wft. Het vermogen van een Subfonds dient alleen ter voldoening van vorderingen die voortvloeien uit schulden die verband houden met het beheer, het bewaren en het houden van de juridische eigendom van het belegd vermogen van het Subfonds en die op grond van artikel 4:37m lid 1 Wft ten laste kunnen worden gebracht van het vermogen van het Subfonds, alsmede van vorderingen die voortvloeien uit de Participaties in dat Subfonds.
12
Algemene informatie
Als beheerder van elk MN Beleggingsfonds treedt Mn Services Fondsenbeheer B.V. op, als bewaarder Citibank International Plc, Nederlands bijkantoor en als juridische eigenaar speciaal daartoe opgerichte stichtingen waarvan Mn Services Fondsenbeheer B.V. enig bestuurder is. Deelname in de Subfondsen is uitsluitend mogelijk via Stichting Mn Services Levensloop (zie paragraaf 6.3. "Deelname door middel van de Mn Services Levenslooprekeningen"). Het Prospectus beschrijft in algemene zin het Fonds en de Subfondsen. Het Supplement beschrijft het Subfonds, waaronder begrepen de doelstelling, het beleggingsbeleid, de beleggingsvoorwaarden en restricties, de vergoedingen en de kosten. Indien er afwijkingen zijn in de tekst van het Prospectus ten opzichte van het Supplement, prevaleert de tekst van het Supplement. Alle Supplementen en bijlagen bij dit Prospectus maken onderdeel uit van dit Prospectus. Met ingang van 1 januari 2010 opteert het Fonds voor de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969. Dit betekent dat, mits doorlopend aan een aantal voorwaarden wordt voldaan, het Fonds geen vennootschapsbelasting verschuldigd is. Voor actuele informatie over het aanbod van Subfondsen, alsmede voor de aanvraag van het Prospectus, het betreffende Supplement en/of de Essentiële Beleggersinformatie die zijn opgesteld met betrekking tot het betreffende Subfonds, kunt u contact opnemen met de Beheerder. Deze informatie (of een deel daarvan) is tevens te vinden op de website van de Beheerder (www.mn.nl/ mnfondsenbeheer).
4.2.
Algemene beschrijving Levensloopregeling
Inleiding In artikel 39d Wet Loonbelasting is een overgangsregeling Levensloopregeling opgenomen voor de werknemer die op 31 december 2011 een aanspraak had ingevolge de Levensloopregeling waarvan de waarde in het economische verkeer €3.000 of meer bedroeg. In deze paragraaf wordt een algemene beschrijving van de (overgangsregeling) Levensloopregeling gegeven. Via de overgangsregeling Levensloopregeling hebben werknemers die op 31 december 2011 een aanspraak ingevolge een Levensloopregeling hadden, waarvan de waarde in het economische verkeer op die datum € 3.000 of hoger was, een wettelijk recht om tot 1 januari 2022 geld in te leggen. Zij kunnen bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. De werknemer mag het levenslooptegoed derhalve ook voor andere doeleinden opnemen dan als loonvervanging tijdens een verlofperiode. De werknemer heeft geen wettelijk recht op het opnemen van het verlof (met uitzondering van de verloven waarvoor dit wettelijk is geregeld). Als het levenslooptegoed wordt opgenomen ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode kan het verlof alleen met toestemming van de werkgever worden opgenomen.
Algemene informatie
13
Het levenslooptegoed valt op 31 december 2021 vrij en zal onder inhouding van loonheffingen worden uitgekeerd. Als het levenslooptegoed voor deze datum volledig wordt opgenomen kan er niet meer worden ingelegd.
In te leggen bedrag De werknemer kan jaarlijks maximaal 12% inleggen van het brutoloon dat in dat jaar wordt verdiend. Van het brutoloon wordt een bedrag ingehouden dat op een speciale rekening (levenslooprekening) van de werknemer wordt gestort. In overleg met de werkgever kan de werknemer ook gespaarde tijd, bijvoorbeeld overwerkuren of adv-dagen, om laten zetten in geld. Dit bedrag kan dan op de levenslooprekening worden gestort. Op grond van de Levensloopregeling kan niet meer ingelegd worden, als bij aanvang van het kalenderjaar het saldo op de Levenslooprekening 210% of meer van het jaarlijkse brutoloon gerelateerd aan het in het voorafgaande kalenderjaar genoten loon, bedraagt. Het saldo mag echter wel doorrenderen. Het maximum van 12% van het brutoloon dat in een jaar verdiend wordt, geldt niet voor werknemers die op 31 december 2005 de leeftijd van 51 jaar maar niet de leeftijd van 56 jaar hebben bereikt. Deze werknemers kunnen meer dan 12% doch niet meer dan 100% per jaar inleggen. Evenmin geldt het maximum van 12% voor werknemers die de tot 1 januari 2006 opgebouwde prepensioenaanspraken storten in de Levensloopregeling. Wel geldt voor beide groepen het maximum van 210%. Over het bedrag dat wordt ingelegd in het kader van de Levensloopregeling zijn premies werknemersverzekeringen verschuldigd.
Mogelijkheid aanwenden saldo Levenslooprekening Deelnemers kunnen in beginsel bestedingsvrij over hun levenslooptegoed beschikken. Mogelijkheden om over het saldo van een Levenslooprekening te beschikken zijn bijvoorbeeld: • Ten behoeve van loon tijdens een verlofperiode, hieronder begrepen het eerder stoppen met werken voorafgaande aan de pensioendatum. Het brutoloon mag daarbij niet hoger zijn dan het Laatstgenoten Loon. Daarbij dient rekening te worden gehouden met eventueel daarnaast genoten loon van de werknemer. Het levenslooploon wordt aangemerkt als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking. • Bij overlijden van de werknemer. De tegenwaarde van de aanspraak kan als loon uit tegenwoordige dienstbetrekking van de werknemer ter beschikking worden gesteld aan de erfgenamen van de werknemer. • De aanspraken ingevolge een Levensloopregeling kunnen door middel van een (uitgaande) waarde-overdracht worden ingebracht in een andere Levensloopregeling. • De aanspraak ingevolge een Levensloopregeling kan worden omgezet in een aanspraak ingevolge een pensioenregeling. Voorwaarde is wel dat de pensioenopbouw binnen de in de Wet Loonbelasting gestelde grenzen blijft. Bij opname van een periode van onbetaald verlof maakt de instelling waar de Levensloopregeling is ondergebracht het levenslooploon (periodiek) over naar de Inhoudingsplichtige.
14
Algemene informatie
De Inhoudingsplichtige houdt loonbelasting en premies volksverzekeringen in over het uitbetaalde levenslooploon en maakt het resterende tegoed (periodiek) over aan de werknemer. Over het levenslooploon zijn geen premies werknemersverzekeringen verschuldigd. De grondslag voor een eventuele uitkering wordt niet beïnvloed door deelname aan de Levensloopregeling. De opname van levenslooptegoed is loon uit een vroegere dienstbetrekking als de werknemer aan het begin van het kalenderjaar waarin de opname plaatsvindt de leeftijd van 61 jaar heeft bereikt. In andere gevallen is de opname loon uit tegenwoordige dienstbetrekking. Indien er geen reguliere Inhoudingsplichtige is aan te wijzen, is de Beheerder inhoudingsplichtig.
Bereiken pensioengerechtigde leeftijd Werknemers mogen het opgebouwde saldo van een Levenslooprekening gebruiken om eerder te stoppen met werken. Is dit saldo van de levenslooprekening nog niet opgenomen als de werknemer met pensioen gaat, dan wordt het opgebouwde tegoed op de dag voor dat de werknemer de pensioengerechtigde leeftijd bereikt, of uiterlijk op de dag voor dat het ouderdomspensioen ingaat, aangemerkt als loon uit vroegere dienstbetrekking. Er moet dan in één keer belasting over het hele tegoed worden betaald.
Deeltijd, demotie en loonsverlaging Werknemers die, vooruitlopend op hun pensioen, in deeltijd gaan werken of een lager gekwalificeerde functie accepteren, mogen bij de bepaling van de maximale 12% uit blijven gaan van hun eerdere hogere loon. De loonsverlaging in verband met deeltijd of demotie dient dan wel plaats te vinden binnen 10 jaar direct voorafgaand aan de pensioeningangsdatum van de werknemer. De deeltijdfunctie mag in dat geval niet minder bedragen dan 50% van de omvang van de dienstbetrekking aan het begin van de eerder genoemde 10 jaar.
Uitvoerders Levensloopregeling Verzekeraars, banken, dochters van pensioenfondsen of pensioenuitvoeringsbedrijven en beheerders van beleggingsinstellingen mogen de Levensloopregeling uitvoeren. De werknemer bepaalt zelf bij welke instelling hij zijn Levenslooprekening wil onderbrengen. De Beheerder voert de Levensloopregeling uit op de wijze zoals in dit Prospectus, de Supplementen en het reglement van Stichting Mn Services Levensloop (bijlage bij dit Prospectus) is omschreven.
4.3. Juridische Structuur 4.3.1. Fonds Het Fonds heeft een paraplustructuur, hetgeen betekent dat het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. De paraplustructuur biedt ten opzichte van de klassieke structuur voor beleggingsinstellingen voordelen met betrekking tot beheer en administratie.
Algemene informatie
15
Een Subfonds is een administratief afgescheiden gedeelte van het vermogen van het Fonds waartoe de houders van een bepaalde serie Participaties economisch gerechtigd zijn. Elke serie Participaties vertegenwoordigt de gerechtigdheid tot het vermogen van een bepaald Subfonds. Het in elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het vermogen van het Fonds wordt overeenkomstig het specifieke beleggingsbeleid belegd in een of meerdere MN Beleggingsfondsen. Elk Subfonds heeft een eigen beleggingsbeleid, risicoprofiel en intrinsieke waarde. Zowel de positieve als de negatieve waardeveranderingen in de beleggingsportefeuille van een Subfonds komen ten gunste respectievelijk ten laste van de Deelnemers in het desbetreffende Subfonds. Dit komt tot uitdrukking in de intrinsieke waarde van een Participatie van de serie Participaties die de gerechtigdheid tot het desbetreffende Subfonds vertegenwoordigen en die derhalve separaat wordt vastgesteld (zie paragraaf 6.5. “Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties). In de Wft is vastgelegd dat alle normen die (mede) zijn gericht tot het Fonds ook op de Subfondsen van toepassing zijn. Een Subfonds heeft een afgescheiden vermogen waarvoor een wettelijke rangregeling geldt. Hierdoor dient het vermogen van een Subfonds uitsluitend ter voldoening van vorderingen die voortvloeien uit schulden die verband houden met het beheer en het bewaren van het Subfonds en de Participaties in dat Subfonds. Het Fonds is een fonds voor gemene rekening en heeft derhalve geen rechtspersoonlijkheid. De Stichting is juridisch eigenaar van het fondsvermogen. Alle goederen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn respectievelijk worden ten titel van beheer verkregen door de Stichting ten behoeve van de Deelnemers. Verplichtingen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn respectievelijk worden aangegaan op naam van de Stichting. De vermogensbestanddelen worden door de Stichting gehouden voor rekening en risico van de Deelnemers. Een actuele lijst met Subfondsen van het Fonds is opgenomen op de website van de Beheerder (www. mn.nl/mnfondsenbeheer). Indien een Subfonds wordt geïntroduceerd door uitgifte van Participaties van de desbetreffende serie, zal bij die gelegenheid een bij dit Prospectus behorend Supplement worden opgesteld of aangepast zodat daarin tevens de specifieke kenmerken van dat Subfonds zijn opgenomen. Het Fonds heeft geen personeel in dienst.
4.3.2. Beheerder Mn Services Fondsenbeheer B.V. voert het beheer over het Fonds en is primair verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid, het portefeuillebeheer en het risicobeheer, alsmede voor de administratie, verslaglegging, waardering en prijsstelling, uitgifte en inkoop van Participaties en het Prospectus van het Fonds, Supplementen en de Essentiële Beleggersinformatie van het Fonds en de Subfondsen.
16
Algemene informatie
Bij het beheer dient de Beheerder het bepaalde in haar statuten, in de Voorwaarden en het Prospectus in acht te nemen. De Beheerder is opgericht op 23 juni 2005, statutair gevestigd te Den Haag met adres Prinses Beatrixlaan 15 en ingeschreven in het handelsregister onder nummer 27278474. Het eigen vermogen van de Beheerder voldoet aan de wettelijke vereisten. In aanvulling op het eigen vermogen beschikt de Beheerder over een beroepsaansprakelijkheidsverzekering ter dekking van mogelijke beroepsaansprakelijkheidsrisico’s. Op 30 juni 2006 is aan de Beheerder een vergunning verleend als bedoeld in artikel 2:65 Wft (oud), welke vergunning per 22 juli 2014 van rechtswege is omgezet in een vergunning als bedoeld in artikel 2:65 onder a Wft (nieuw). De Beheerder houdt toezicht op naleving van de wet- en regelgeving. AFM en De Nederlandsche Bank treden op als toezichthouders, respectievelijk met betrekking tot gedragstoezicht en prudentieel toezicht. De volledige tekst van de statuten van de Beheerder is als bijlage opgenomen bij dit Prospectus. Het bestuur van Mn Services Fondsenbeheer B.V. bestaat uit: ∆∆ R. Hagendijk, directievoorzitter van de Hoofddirectie MN ∆∆ W.M.A.E. Mutsaers, directeur Klantrelaties van de Hoofddirectie MN en ∆∆ W.Th.J. Pelser, directeur Fiduciair Management van de Hoofddirectie MN. Voormelde leden van het bestuur van de Beheerder bepalen het dagelijks beleid van de Beheerder en zijn door de AFM getoetst op geschiktheid en betrouwbaarheid. Voor al hetgeen betrekking heeft op dit Prospectus kiezen de leden van het bestuur van de Beheerder woonplaats op het adres van de Beheerder. Alle aandelen in het kapitaal van de Beheerder worden gehouden door Mn Services N.V. De Beheerder en Mn Services N.V. hebben in een Service-overeenkomst afspraken vastgelegd over de wederzijdse rechten en verplichtingen. Op basis van deze Service-overeenkomst stelt Mn Services N.V. zijn administratieve apparaat en werknemers ter beschikking aan de Beheerder, mede ten behoeve van het beheer van het Fonds. De Beheerder treedt tevens op als beheerder van MN Beleggingsfondsen. De Beheerder treedt bij het beheer van het Fonds uitsluitend in het belang van de Participatiehouders op. De statuten van de Beheerder zijn als bijlage opgenomen bij dit Prospectus.
Algemene informatie
17
4.3.3. Bewaarder Inleiding De Beheerder heeft Citibank International plc, handelend vanuit zijn Nederlandse bijkantoor, als Bewaarder van het Fonds aangesteld. De Bewaarder is verantwoordelijk voor het toezicht op het Fonds en de bewaarneming voor zover vereist onder en in overeenstemming met de toepasselijke wetgeving. De Beheerder en het Nederlandse bijkantoor van Citibank International plc hebben een overeenkomst inzake beheer en bewaring gesloten (Depositary Services Agreement). Deze overeenkomst is mede ten behoeve van het Fonds en de Participatiehouders gesloten.
Belangrijkste taken De hoofdtaken die de Bewaarder zal uitvoeren zijn als volgt:
(i) het monitoren en controleren van de kasstromen van het Fonds,
(ii) het in bewaring houden van de activa van het Fonds, waaronder
waaronder de betalingen van toe- en uittredende Participatiehouders; begrepen het vaststellen dat de activa van het Fonds in eigendom zijn verkregen door de Stichting en dat dit is vastgelegd in een administratie;
(iii) het vaststellen of de uitvoering van uitgifte, inkoop, terugbetaling en intrekking van Participaties van het Fonds in overeenstemming is met de Voorwaarden en de toepasselijke wet- en regelgeving;
(iv) het controleren of de (intrinsieke) waarde van het Fonds op een juiste wijze wordt bepaald en periodiek vaststellen of de procedures inzake het bepalen van de Intrinsieke Waarde voldoen alsmede het controleren dat de tegenwaarde van transacties met betrekking tot de activa tijdig aan het Fonds wordt overgemaakt;
(v) het controleren of de opbrengsten van het Fonds de bestemming krijgen die in overeenstemming is met de toepasselijke wet- en regelgeving en de Voorwaarden; en
(vi) het uitvoeren van instructies van de Beheerder, tenzij deze in strijd zijn met de Voorwaarden of toepasselijke wet- en regelgeving.
De Bewaarder zal de onder (i) tot en met (vi) genoemde taken verder verrichten met inachtneming van de in de Depositary Services Agreement gemaakte afspraken. De Depositary Services Agreement zal op de website van de beheerder worden geplaatst voor kennisneming door de Participatiehouders.
Ontslag van de Bewaarder De Beheerder kan de Bewaarder vervangen en de Bewaarder kan zijn ontslag als bewaarder van het Fonds indienen op grond van de bepalingen en voorwaarden die overeengekomen zijn in de Depositary Services Agreement.
Aansprakelijkheid van de Bewaarder De Bewaarder is jegens de Stichting of de Participatiehouders aansprakelijk voor het verlies van een in bewaarneming genomen financieel instrument door de Bewaarder of door een derde aan wie de bewaarneming is overgedragen. De Bewaarder is niet aansprakelijk indien hij kan aantonen dat het verlies
18
Algemene informatie
het gevolg is van een externe gebeurtenis waarover hij redelijkerwijs geen controle heeft en waarvan de gevolgen onvermijdelijk waren, ondanks alle inspanningen om ze te verhinderen. De Bewaarder is jegens de Stichting of de Participatiehouders eveneens aansprakelijk voor alle andere verliezen die zij ondervinden doordat de Bewaarder zijn verplichtingen uit hoofde van deze Depositary Services Agreement met opzet of door nalatigheid niet naar behoren nakomt. Participatiehouders kunnen de aansprakelijkheid van de Bewaarder indirect inroepen door middel van de Beheerder. Indien de Beheerder niet aan een dergelijk verzoek wil mee werken zijn de Participatiehouders bevoegd om de schadeclaim rechtstreeks bij de Bewaarder in te dienen.
Uitbesteding en belangenconflicten Onder de Depositary Services Agreement is de Bewaarder bevoegd om bepaalde functies uit te besteden. In principe laat iedere delegatie de aansprakelijkheid van de Bewaarder onverlet. Echter de Bewaarder kan zich van zijn aansprakelijkheid ontdoen indien de Depositary Services Agreement dit toelaat en aan alle eisen voor uitbesteding, zoals vastgelegd in de toepasselijke wetgeving is voldaan. Van tijd tot tijd kunnen belangenconflicten ontstaan tussen de Bewaarder en derden aan wie een functie is uitbesteed. In het geval van een (potentieel) belangenconflict dat kan ontstaan tijdens de normale gang van zaken, zal de Bewaarder zich houden aan de toepasselijke wetgeving.
Achtergrond van de Bewaarder Citibank International plc is een naamloze vennootschap (public limited company) ingeschreven in het Engelse Companies House onder registratienummer 1088249. De Bewaarder beschikt over een bankvergunning in het Verenigd Koninkrijk. De Bewaarder voert zijn taken uit vanuit het Nederlandse bijkantoor dat op 1 februari 1964 is opgericht en gevestigd is aan de Schiphol Boulevard 257, 1118 BH te Schiphol en is ingeschreven in de Kamer van Koophandel en Fabrieken, kantoor Amsterdam, onder registratienummer 34161334. De Bewaarder staat in het Verenigd Koninkrijk onder toezicht van de Prudential Regulation Authority en in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank in het kader van liquiditeit en integriteit. De Beheerder heeft de Bewaarder na zorgvuldig onderzoek aangesteld als Bewaarder van het Fonds, zulks gelet op de specifieke geschiktheid van de Bewaarder voor het Fonds.
4.3.4. Stichting Juridisch Eigendom Mn Services Levensloop Fonds Stichting Juridisch Eigendom Mn Services Levensloop Fonds is juridisch eigenaar van het vermogen van het Fonds dat door de Beheerder wordt belegd als bedoeld in artikel 4: 37j Wft. Alle goederen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn, respectievelijk worden, door de Stichting in eigen naam ten behoeve van de Participatiehouders van het Fonds verkregen. Verplichtingen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn, respectievelijk worden, aangegaan op naam van de Stichting. De vermogensbestanddelen worden door de Stichting gehouden voor rekening en risico van de Participatiehouders.
Algemene informatie
19
De Stichting is op 1 juli 2005 opgericht, statutair gevestigd te Den Haag en ingeschreven in het handelsregister onder nummer 27278736. De volledige tekst van de statuten van de Stichting is als bijlage opgenomen in dit Prospectus. Mn Services Fondsenbeheer B.V. is statutair bestuurder van de Stichting. Het bestuur van Mn Services Fondsenbeheer B.V. bestaat uit: ∆∆ R. Hagendijk, directievoorzitter van de Hoofddirectie MN ∆∆ W.M.A.E. Mutsaers, directeur Klantrelaties van de Hoofddirectie MN en ∆∆ W.Th.J. Pelser, directeur Fiduciair Management van de Hoofddirectie MN.
4.3.5. Stichting Mn Services Levensloop Deelname in de Subfondsen is alleen mogelijk via de Levenslooprekeningen bij Stichting Mn Services Levensloop (zie paragraaf 6.3 "Deelname door middel van de Mn Services Levenslooprekeningen") Stichting Mn Services Levensloop is opgericht op 1 juli 2005, statutair gevestigd te Rijswijk en ingeschreven in het handelsregister onder nummer 27278737. Het bestuur van Stichting Mn Services Levensloop bestaat uit de heer F. van de Ven. De heer van de Ven is directeur Verzekeringen van de Hoofddirectie MN. Het reglement van Stichting Mn Services Levensloop bevat een gedetailleerde regeling ten aanzien van de wijze waarop opdrachten tot aan- of verkoop van Participaties worden uitgevoerd, herbelegging van uitkeringen plaatsvindt en stemrecht wordt uitgeoefend. Het reglement en de statuten van Stichting Mn Services Levensloop zijn als bijlagen opgenomen bij dit Prospectus.
20
Algemene informatie
5.
Beleggingen 5.1.
Beleggingsbeleid Subfondsen
Het in elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het Fonds wordt afzonderlijk belegd in een of meerdere MN Beleggingsfondsen. Een Subfonds is niet bevoegd als debiteur structureel geldleningen aan te gaan. Sommige MN Beleggingsfondsen hebben echter onder bepaalde voorwaarden wel de bevoegdheid om als debiteur incidenteel geldleningen aan te gaan, zoals verder omschreven in de Supplementen. Het specifieke beleggingsbeleid en de beleggingsvoorwaarden en -restricties van elk Subfonds en elk MN Beleggingsfonds worden beschreven in het Supplement van het betreffende Subfonds.
5.2.
MN Beleggingsfondsen
Het op elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen vermogen ten behoeve van het desbetreffende Subfonds wordt belegd in een of meerdere MN Beleggingsfondsen. De MN Beleggingsfondsen zijn besloten fondsen voor gemene rekening en zijn niet genoteerd op een gereglementeerde markt of andere markt in financiële instrumenten. De MN Beleggingsfondsen worden beheerd door Mn Services Fondsenbeheer B.V. die daartoe over een vergunning beschikt als bedoeld in artikel 2:65 onder a Wft. Elk MN Beleggingsfonds heeft zijn eigen specifieke beleggingsbeleid zoals omschreven in de Supplementen. Het vermogen van elk MN Beleggingsfonds wordt ten behoeve van de participanten in dat MN Beleggingsfonds ten titel van beheer gehouden door daarvoor opgerichte stichtingen. Sommige MN Beleggingsfondsen zijn onder voorwaarden bevoegd als debiteur geldleningen aan te gaan, zoals omschreven in de Supplementen. De participaties in de MN Beleggingsfondsen zijn, behoudens inkoop door de MN Beleggingsfondsen, niet of slechts beperkt (tussen participanten onderling) overdraagbaar, een en ander afhankelijk van de fiscale status van het betreffende MN Beleggingsfonds. De participaties mogen niet worden verpand of bezwaard met enig ander beperkt recht van welke aard dan ook.
Beleggingen
21
5.3. Wijziging beleggingsbeleid Wijzigingen in het beleggingsbeleid van een Subfonds zullen eerst plaatsvinden één maand na bekendmaking van de wijziging op de website van de Beheerder. Gedurende deze één maandstermijn kunnen Participatiehouders en Deelnemers onder de dan nog ongewijzigde voorwaarden uittreden. De Beheerder is bevoegd tot wijziging van de Voorwaarden van het Fonds met medeweten van de vergadering van Participatiehouders.
22
Beleggingen
6.
Fondsvermogen en Participaties 6.1 Fondsvermogen Het vermogen van het Fonds bestaat uit verschillende series Participaties, de Subfondsen. De Participaties hebben een zodanige aanduiding dat zij steeds van elkaar kunnen worden onderscheiden. Het aantal series Participaties, Subfondsen, en de aanduiding van elk van de Subfondsen worden vastgesteld door de Beheerder.
6.2 Participaties De Participaties luiden op naam. Er worden geen verhandelbare bewijzen van Participaties uitgegeven. De Beheerder houdt een register bij, waarin de namen en adressen van houders van de desbetreffende serie Participaties zijn opgenomen, onder vermelding van de aanduidingen van hun Participaties, de datum van verkrijging van de Participaties en het bedrag dat in het Fonds is ingebracht als tegenprestatie voor een Participatie. Het aantal door een Participatiehouder gehouden Participaties wordt berekend tot op vijf decimalen nauwkeurig.
6.3 Deelname door middel van Mn Services Levenslooprekeningen Deelname in de Subfondsen is alleen mogelijk via de Mn Services Levenslooprekeningen. Het reglement van Stichting Mn Services Levensloop bevat een gedetailleerde regeling ten aanzien van de wijze waarop opdrachten tot aan- of verkoop van Participaties worden uitgevoerd, herbelegging van uitkeringen plaatsvindt en stemrecht wordt uitgeoefend. Het reglement van Stichting Mn Services Levensloop is als bijlage opgenomen bij dit Prospectus.
Fondsvermogen en participaties
23
6.4 Toekenning, inkoop en omwisseling van Participaties Inleiding Het Fonds is een open-end beleggingsfonds, hetgeen betekent dat de Beheerder iedere Handelsdag op verzoek Participaties zal toekennen tegen de intrinsieke waarde van een Participatie, alsmede Participaties zal inkopen tegen de intrinsieke waarde van een Participatie. De Beheerder zal geen kosten in rekening brengen terzake van een aankoop of inkoop van een Participatie. De intrinsieke waarde van een Participatie van een Subfonds wordt echter wel beïnvloed door eventuele kosten die op het niveau van MN Beleggingsfondsen ten laste van de intrinsieke waarde van participaties in een MN Beleggingsfonds in rekening worden gebracht, doordat MN Beleggingsfondsen effecten dienen aan te kopen of te verkopen als gevolg van een aankoop of inkoop van Participaties in het Subfonds. Deze kosten en de hoogte daarvan, worden voor elk Subfonds omschreven in het desbetreffende Supplement. Ook is het mogelijk om Participaties van een bepaald Subfonds om te wisselen in één of meer Participaties van een ander Subfonds. De Beheerder zal de Participaties inkopen en toekennen tegen de intrinsieke waarde van een Participatie. De intrinsieke waarde van een Participatie van een Subfonds wordt hierbij beïnvloed door eventuele kosten die op het niveau van MN Beleggingsfondsen ten laste van de intrinsieke waarde van participaties in een Mn Services Beleggingsfonds in rekening worden gebracht, doordat MN Beleggingsfondsen effecten dienen aan te kopen of te verkopen als gevolg van een omwisseling van Participaties in de Subfondsen. Deze kosten en de hoogte daarvan, worden voor elk Subfonds omschreven in het desbetreffende Supplement. Eventuele aankoop-, inkoop- en omwisselingtransacties binnen een Subfonds zullen door de Beheerder gesaldeerd worden ten behoeve van de aankoop of verkoop van participaties in MN Beleggingsfondsen. Het saldo van de kosten zal naar rato aan het betreffende Subfonds in rekening worden gebracht. Informatie over de kosten en vergoedingen van elk Subfonds wordt verstrekt in het betreffende Supplement. De Beheerder berekent ten minste op iedere Handelsdag naar de toestand op de Waarderingsdag de intrinsieke waarde in euro per Participatie van een Subfonds; de waarderingsgrondslagen die hij daarbij hanteert, worden beschreven in paragraaf 6.5. "Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties". De intrinsieke waarde van de Subfondsen liggen binnen vijf Werkdagen na de Handelsdag ten kantore van de Beheerder ter inzage. Ook worden deze prijzen gepubliceerd op de website van de Beheerder en op verzoek van een Participatiehouder of Deelnemer (elektronisch) ter beschikking gesteld.
Toekenning van Participaties Toekenning van Participaties heeft plaats door de Beheerder. Toekenning is mogelijk op iedere Handelsdag (zie paragraaf 6.5. "Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties"). De Beheerder zal op schriftelijk verzoek Participaties toekennen.
24
Fondsvermogen en participaties
Het bedrag van de tegenprestatie dient voorafgaande aan de Handelsdag waarop toekenning wordt gewenst door de Stichting correct te zijn ontvangen. Indien betaling plaatsvindt door overboeking dient het over te boeken bedrag uiterlijk op de in de vorige zin bedoelde datum op de bankrekening van de Stichting ten behoeve van het betreffende Subfonds te zijn bijgeschreven. Toekenning van Participaties van een bepaalde serie door de Beheerder vindt niet plaats gedurende de periode dat op grond van het bepaalde in paragraaf 6.5. "Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties" de waarde van het desbetreffende Subfonds niet wordt vastgesteld.
Inkoop van Participaties De Beheerder zal op schriftelijk verzoek van een Participatiehouder Participaties van een bepaalde serie ten behoeve van de desbetreffende Deelnemer(s) inkopen. Inkoop is op iedere Handelsdag mogelijk. De Stichting zal de koopprijs van de ingekochte Participaties binnen vijf Werkdagen na verkrijging van de desbetreffende Participaties aan de Participatiehouder voldoen. Inkoop van Participaties van een bepaalde serie door de Beheerder vindt niet plaats gedurende de periode dat op grond van het bepaalde in paragraaf 6.5. "Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties" de waarde van het desbetreffende Subfonds niet wordt vastgesteld.
Omwisselen van Participaties De Beheerder zal op schriftelijk verzoek van een Participatiehouder Participaties van een bepaalde serie ten behoeve van de desbetreffende Deelnemer(s) kosteloos omwisselen in Participaties van een andere serie. Omwisseling is op iedere Handelsdag mogelijk. Omwisseling van Participaties van een bepaalde serie door de Beheerder vindt niet plaats gedurende de periode dat op grond van het bepaalde in paragraaf 6.5. "Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties" de waarde van het desbetreffende Subfonds niet wordt vastgesteld. De Beheerder kan de toekenning, inkoop of omwisseling van Participaties weigeren indien de Beheerder van mening is dat door uitgifte dan wel inkoop van Participaties (a) in strijd zou worden gehandeld met enige wettelijke bepaling dan wel met het in dit Prospectus omschreven beleid, (b) de belangen van de meerderheid van de bestaande Participatiehouders of Deelnemers zouden worden geschaad; of (c) door uitgifte, inkoop dan wel omwisseling van Participaties het Fonds of een Subfonds niet langer zou voldoen aan één of meer van de FBI-criteria. Na een besluit tot opheffing van het desbetreffende Subfonds of tot ontbinding van het Fonds vindt geen toekenning, inkoop of omwisseling van Participaties meer plaats. Behoudens wettelijke bepalingen en uitzonderlijke situaties zijn er voldoende waarborgen aanwezig opdat de Beheerder aan de verplichting tot inkoop van Participaties en de daaruit voortvloeiende verplichting tot betaling van de inkoopprijs kan voldoen.
Fondsvermogen en participaties
25
Indien het Fonds of een Subfonds door het aantal Participaties dat een bepaalde Deelnemer via Stichting Mn Services Levensloop aanhoudt niet (meer) aan de FBI-criteria zou voldoen, vervalt een zodanig aantal van de Participaties van de desbetreffende Deelnemer dat het Fonds respectievelijk het Subfonds blijft voldoen aan de FBI-criteria. Ten behoeve van de desbetreffende Deelnemer zal aan de houder van de vervallen Participaties als vergoeding voor het vervallen van de Participaties ten laste van het Subfonds een bedrag worden voldaan gelijk aan het bedrag dat als inkoopprijs zou zijn voldaan indien de desbetreffende Participaties zouden zijn ingekocht.
6.5 Vaststelling intrinsieke waarde van de Subfondsen en de Participaties De intrinsieke waarde van elk Subfonds en van een Participatie van elke serie uitstaande Participaties van het Fonds zal ten minste elke Handelsdag naar de toestand op de Waarderingsdag door de Beheerder worden vastgesteld. De waarde van een Participatie van een bepaalde serie wordt bepaald door de waarde van het desbetreffende Subfonds te delen door het aantal op de Handelsdag bij de Participatiehouders geplaatste Participaties van die serie. De waarde van een Subfonds wordt vastgesteld met inachtneming van de hierna omschreven waarderingsgrondslagen. De waarde van de Participaties van elk Subfonds is uiteindelijk gebaseerd op de waarde van de beleggingen van de desbetreffende MN Beleggingsfondsen, waarin wordt geparticipeerd. Indien als gevolg van volatiliteit op de financiële markten aangenomen moet worden dat de intrinsieke waarde niet langer correct is, kan de Beheerder, eenzijdig, de intrinsieke waarde gedurende de dag van vaststelling bijstellen aan de hand van de methode “fair value pricing” wanneer de Beheerder dit in het belang acht van de Participatiehouders. De beheerder van de MN Beleggingsfondsen stelt iedere Handelsdag naar de toestand op de Waarderingsdag de waarde van de Participaties van de MN Beleggingsfondsen, waarin door het Fonds wordt belegd, vast door het vermogen van de desbetreffende MN Beleggingsfondsen te delen door het aantal op de Handelsdag uitstaande participaties en delen daarvan. Dit vindt iedere Handelsdag plaats met uitzondering van die situaties zoals beschreven in deze paragraaf. Ter bepaling van de waarde in euro van het vermogen van de Subfondsen en de MN Beleggingsfondsen worden maatstaven gehanteerd die in het maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd. Hierbij worden de volgende grondslagen in acht genomen: ∆∆ Beursgenoteerde financiële instrumenten worden gewaardeerd tegen de officiële (slot)koers van de Waarderingsdag. ∆∆ Afgeleide instrumenten, met of zonder beursnotering, worden gewaardeerd tegen de actuele theoretische waarde die dagelijks kan worden berekend aan de hand van een objectief en breed gedragen rekenkundige modellen. ∆∆ Overige beleggingen worden gewaardeerd op basis van de actuele waarde met inachtneming van naar het oordeel van het Beheerder voor de betreffende beleggingen gangbare maatstaven.
26
Fondsvermogen en participaties
∆∆ In de vaststelling van de intrinsieke waarde van het Fonds wordt mede begrepen de opgelopen rente van banktegoeden en deposito’s, alsmede de opgelopen nog niet uitgekeerde rente en de vastgestelde nog niet ontvangen dividenden, één en ander onder aftrek van gemaakte nog niet betaalde kosten en eventueel verschuldigde belasting.Op de Waarderingsdag wordt voor de berekening van de intrinsieke waarde van het Fonds de waarde van in vreemde valuta luidende effecten naar Euro omgerekend. Daarbij gaat de Beheerder in beginsel uit van de valutakoers die op de Waarderingsdag volgens gangbare marktpraktijk als de slotkoers wordt vastgesteld. Indien de Beheerder het in het belang acht van de gezamenlijke Participanten, dan kan voor de waardering van een instrument een van bovenstaande opgesomde waarderingsgrondslagen afwijkende koers worden gehanteerd. Een reden hiervoor zou kunnen zijn dat bijvoorbeeld door gebrek aan liquiditeit de slotkoers significant afwijkt van de koers waartegen daadwerkelijk gehandeld kan worden. De Beheerder van de Subfondsen en de beheerder van de MN Beleggingsfondsen kunnen, indien naar hun oordeel bijzondere omstandigheden de vaststelling van het fondsvermogen zoals hiervoor omschreven praktisch onmogelijk of kennelijk onredelijk maken, van genoemde handelswijzen afwijken. De intrinsieke waarde van het fondsvermogen kan in dat geval worden bijgesteld aan de hand van een door de Beheerder reëel geachte waarde (de methode van “fair value pricing”) wanneer dit in het belang is van de Participatiehouders. Vaststelling van de intrinsieke waarde van het Fonds kan in dergelijke gevallen gebaseerd zijn op indices of andere maatschappelijk aanvaardbare waarderingsgrondslagen. De op de hiervoor omschreven wijze berekende intrinsieke waarde per Participatie van een Subfonds wordt afgerond op vijf decimalen. Opschorting vaststellen intrinsieke waarde De Beheerder van het Fonds kan besluiten tot het opschorten van het vaststellen van de intrinsieke waarde van een Subfonds of een Participatie van een Subfonds, indien: - een of meer (officiële) markten van een effectenbeurs waaraan financiële instrumenten zijn genoteerd die behoren tot de MN Beleggingsfondsen waarin het desbetreffende Subfonds belegt, zijn gesloten tijdens andere dan gebruikelijke dagen of wanneer de transacties op deze markten zijn opgeschort of aan niet gebruikelijke beperkingen zijn onderworpen; - de middelen van communicatie of berekeningsfaciliteiten die normaal worden gebruikt voor de bepaling van de waarde van een Subfonds en/ of van een Participatie niet meer functioneren of indien om enige andere reden de waarde van een belegging die behoort tot een Subfonds en/of van een Participatie, niet met de door de Beheerder gewenste snelheid of nauwkeurigheid kan worden bepaald; - factoren die onder andere verband houden met de politieke, economische, militaire of monetaire situatie waarover de Beheerder geen zeggenschap heeft, de Beheerder verhinderen de waarde van een Subfonds te bepalen; of - een besluit tot opheffing van het desbetreffende Subfonds of tot ontbinding van het Fonds is genomen.
Fondsvermogen en participaties
27
Compensatie bij onjuist berekende intrinsieke waarde Participatiehouders respectievelijk Deelnemers die schade hebben geleden door een onjuist berekende intrinsieke waarde van een Participatie, hebben tegenover de Beheerder recht op vergoeding van schade, indien:
(i) het verschil tussen de onjuiste intrinsieke waarde en de juist berekende intrinsieke waarde meer beloopt dan 25 basispunten voor Subfonds Staal, 50 basispunten voor Subfonds Brons en 75 basispunten voor de Subfondsen Zilver, Goud en Platina; en
(ii) de schade ten minste EUR 100 beloopt voor iedere Participatiehouder respectievelijk Deelnemer.
De Beheerder zal de Deelnemer compenseren door het eventueel resterende participatiebezit van de Deelnemer te verhogen met het bedrag van de vergoeding die aan de Deelnemer toekomt.
6.6. Uitkeringen De winst over een boekjaar wordt berekend met inachtneming van het bepaalde in Titel 9, Boek 2 Burgerlijk Wetboek. Het gedeelte van de winst van het Fonds of een Subfonds dat moet worden uitgekeerd om te voldoen aan de FBI-criteria zal jaarlijks binnen acht maanden na afloop van het boekjaar worden uitgekeerd (zie ook: paragraaf 6.7. “Herbeleggingen van dividend”). Het resterende gedeelte van de winst wordt in beginsel toegevoegd aan het fondsvermogen van het desbetreffende Subfonds. Alle Participaties van een bepaalde serie die op het moment van vaststelling van het jaarverslag bestaan, delen gelijkelijk in de winst van het desbetreffende Subfonds over het desbetreffende boekjaar. De Beheerder kan ten laste van een Subfonds tussentijdse uitkeringen doen. Winstuitkeringen zijn opeisbaar vier weken na vaststelling van het jaarverslag, tenzij de vergadering van Participatiehouders op voorstel van de Beheerder een andere datum bepaalt. Tussentijdse uitkeringen zijn opeisbaar vier weken na het besluit tot uitkering. De betaalbaarstelling van uitkeringen aan Participatiehouders, de samenstelling van de uitkeringen en de wijze van betaalbaarstelling worden bekendgemaakt op de website van de Beheerder.
6.7. Herbelegging van dividend Stichting Mn Services Levensloop zal ontvangen dividend niet uitkeren aan de Deelnemers, maar in beginsel herbeleggen tegen de waarde zoals vastgesteld op de eerstvolgende Waarderingsdag. Op het niveau van MN Beleggingsfondsen zal ten laste van de intrinsieke waarde van de participaties in de MN Beleggingsfondsen een opslag of afslag in rekening worden gebracht ter dekking van de transactiekosten ter gelegenheid van de aankoop of verkoop van effecten door de MN Beleggingsfondsen.
28
Fondsvermogen en participaties
7.
Fiscale aspecten van het Fonds 7.1 Algemeen Het navolgende geeft een algemeen overzicht van de belangrijkste Nederlandse fiscale aspecten van het (indirect) beleggen in het Fonds. Eén en ander is gebaseerd op de fiscale wetgeving, jurisprudentie en beleidsregels, zoals van kracht op 22 juli 2014 met daarbij het voorbehoud dat naderhand geen maatregelen met terugwerkende kracht worden ingevoerd. Het overzicht vormt geen advies aan Deelnemers aangaande hun specifieke situatie. Voor inzicht in de specifieke fiscale gevolgen van het participeren in het Fonds worden Participatiehouders en Deelnemers aangeraden zonodig contact op te nemen met de eigen belastingadviseur.
7.2. Fiscale positie van Stichting Mn Services Levensloop De Participaties in het Fonds worden gehouden door Stichting Mn Services Levensloop voor rekening en risico van de Deelnemers. Stichting Mn Services Levensloop is niet belastingplichtig voor de vennootschapsbelasting. Stichting Mn Services Levensloop belegt de door de Deelnemers via de Inhoudingsplichtigen in het kader van de Levensloopregeling gestorte gelden in het Fonds.
7.3. Fiscale positie van het Fonds en de Subfondsen 7.3.1. Vennootschapsbelasting Het Fonds opteert voor de status van fiscale beleggingsinstelling (FBI) zoals bedoeld in artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969, zoals nader uitgewerkt in het Besluit beleggingsinstellingen. Dit heeft tot gevolg dat het Fonds onderworpen is aan een tarief van 0% vennootschapsbelasting zodat het Fonds derhalve feitelijk geen vennootschapsbelasting betaalt. Ten einde deze status te verkrijgen en behouden dient het Fonds alsook elk Subfonds afzonderlijk te allen tijde aan bepaalde voorwaarden (de FBI-criteria) te voldoen.
Fiscale aspecten van het Fonds
29
7.3.2. Dividendbelasting Het Fonds dient op uit te keren dividenden in beginsel 15% (tarief 2014) dividendbelasting in te houden en af te dragen. Echter, het Fonds kan opteren voor een vrijstelling van in te houden dividendbelasting ter zake van opbrengsten die worden bijgeschreven op de geblokkeerde Levenslooprekening van een Deelnemer. Ten aanzien van door het Fonds te ontvangen dividenden geldt dat ten laste van het Fonds ingehouden Nederlandse dividendbelasting en buitenlandse bronheffingen op dividend in beginsel niet verrekend kunnen worden indien het Fonds opteert voor de hierboven genoemde vrijstelling van in te houden dividendbelasting. Indien echter het Fonds niet opteert voor de hierboven genoemde vrijstelling, kan de ten laste van het Fonds ingehouden Nederlandse dividendbelasting en buitenlandse bronheffing middels een afdrachtvermindering geheel of gedeeltelijk worden verrekend. Indien het Fonds dividendbelasting heeft ingehouden op door haar uitgekeerd dividend, kan de Beheerder deze dividendbelasting verrekenen danwel terugvragen in haar aangifte vennootschapsbelasting, mits de Beheerder een gelijk bedrag stort op Participaties in het Fonds ten behoeve van de Deelnemers.
7.4. Fiscale positie van de MN Beleggingsfondsen Het vermogen van (de Subfondsen van) het Fonds is belegd in de MN Beleggingsfondsen, besloten fondsen voor gemene rekening. Vanwege het besloten karakter zijn de MN Beleggingsfondsen fiscaal transparant voor de vennootschapsbelasting en derhalve niet zelfstandig belastingplichtig. Dit houdt in dat de activa en passiva en resultaten naar rato van duur en deelname fiscaal worden toegerekend aan de participaten van de MN Beleggingsfondsen. De resultaten worden aldus begrepen in de voor uitdeling beschikbare winst en/ of de dotatie aan de herbeleggingsreserve van (de Subfondsen van) het Fonds.
7.5. Deelnemers De Participaties in het Fonds worden gehouden door Stichting Mn Services Levensloop. Stichting Mn Services Levensloop belegt de door de Inhoudingsplichtigen van Deelnemers ingehouden bedragen in het kader van de Levensloopregeling in het Fonds. De Deelnemers die deelnemen aan de Levensloopregeling krijgen dientengevolge een vorderingsrecht op Stichting Mn Services Levensloop, luidende in de economische gerechtigdheid tot Participaties en/of in geld. In het kader van de Levensloopregeling kunnen de Deelnemers door middel van hun Inhoudingsplichtige jaarlijks in beginsel maximaal 12% van het bruto loon sparen, totdat een maximumsaldo van 210% van het jaarloon is bereikt.
30
Fiscale aspecten van het Fonds
De stortingen in het Fonds door de Inhoudingsplichtige in het kader van de Levensloopregeling vinden in beginsel vrij van heffing van loonbelasting plaats. Over de stortingen worden wel premies werknemersverzekeringen in rekening gebracht. Hierdoor worden de premiegrondslag en de daarbij behorende uitkeringsrechten niet verlaagd tijdens het opbouwen van het vorderingsrecht. Als het vorderingsrecht dat ten opzichte van de Stichting Mn Services Levensloop bestaat wordt benut (bij een toegestane opname(n) in het kader van de Levensloopregeling), worden de uitkeringen in de loonheffing betrokken tegen de dan geldende loonbelastingtarieven. De uitkeringen behoren niet tot het loon voor de werknemersverzekeringen. Het vorderingsrecht ten opzichte van Stichting Mn Services Levensloop als zodanig behoort voor de Deelnemer niet tot het belastbare inkomen uit sparen en beleggen als bedoeld in de Wet op de inkomstenbelasting 2001 (Box 3). De Deelnemers die een Aanmerkelijk Belang positie hebben zullen over de omvang van hun participatie worden geïnformeerd door het Fonds. Hoewel een eventueel voordeel uit Aanmerkelijk Belang (Box 2) als zodanig niet in aanmerking hoeft te worden genomen indien dit voordeel reeds fiscaal beclaimd is als een levenslooprecht van deelneming (Box 1), wordt (potentiële) Deelnemers aangeraden zonodig contact op te nemen met de eigen belastingadviseur om inzicht te verkrijgen in de specifieke gevolgen van het participeren in het Fonds. Voor nadere informatie ten aanzien van de Levensloopregeling in het algemeen verwijzen wij naar paragraaf 4.2. "Algemene beschrijving Levensloopregeling". een vermindering van de ten laste van het Fonds ingehouden bronbelasting (tot aan het verdragstarief) verzoeken bij de betreffende buitenlandse belastingautoriteiten. Potentiële Participanten wordt geadviseerd om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te participeren in dit Fonds, voor hun specifieke situatie een financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan het participeren in dit Fonds.
Fiscale aspecten van het Fonds
31
8.
Risicoprofiel Aan beleggingen in (een) Subfonds(en) van het Fonds zijn financiële kansen, maar ook financiële risico's verbonden. De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen en de Deelnemers kunnen mogelijk minder terugkrijgen dan zij hebben ingelegd. Voorts kunnen de Subfondsen, afhankelijk van hun beleggingsbeleid, gevoelig zijn voor valutakoersschommelingen. Bij het beleggen in effecten dient rekening te worden gehouden met de gebruikelijke risico’s die verbonden zijn aan het beleggen in effecten. In dit verband dienen in ieder geval de volgende risico’s in overweging te worden genomen: ∆∆ nadelige veranderingen in nationale of internationale economische omstandigheden; ∆∆ nadelige veranderingen in lokale marktomstandigheden; ∆∆ ongunstige ontwikkelingen in de toepasselijke wet en -regelgeving; ∆∆ het ontstaan van onverzekerbare verliezen, kosten en/of schade; ∆∆ de nadelige gevolgen van het in gebreke blijven van het Fonds of een wederpartij; ∆∆ de nadelige gevolgen van de illiquiditeit van de beleggingen; ∆∆ overmacht; en ∆∆ andere factoren die buiten de invloed van de Beheerder liggen. Het is van groot belang dat een Deelnemer zich bewust is van deze risico’s, teneinde de belegging in het Fonds goed te kunnen beoordelen. Potentiële Deelnemers worden daarom dringend verzocht dit Prospectus aandachtig te bestuderen en worden geacht ondermeer alle risicofactoren die verbonden zijn aan de beleggingen van het Fonds in overweging te hebben genomen, alvorens zij besluiten om in het Fonds te beleggen. Het risicoprofiel van de afzonderlijke Subfondsen wordt nader toegelicht in het corresponderende Supplement. De Beheerder heeft een adequaat risicobeheersingsysteem geïmplementeerd om alle relevante risico’s te kunnen identificeren, meten en beheersen.
32
Risicoprofiel
9.
Verslaggeving Het Fonds Het boekjaar van het Fonds loopt van 1 januari tot en met 31 december. De Beheerder maakt jaarlijks binnen zes maanden na afloop van het boekjaar de jaarrekening openbaar over dat boekjaar, met inachtneming van het bepaalde in Titel 9, Boek 2 Burgerlijk Wetboek en hetgeen bepaald is in het Bgfo. Openbaarmaking van de jaarrekening geschiedt door plaatsing op de website van de Beheerder. Op het niveau van het Fonds bestaat de jaarrekening uit een balans, een winst- en verliesrekening alsmede een toelichting en een beschrijving van de risicobeheersystemen waarmee de relevante risico’s worden beheerst. In de bijlagen worden per Subfonds ten minste een balans, een winst- en verliesrekening, een kasstroomoverzicht en een toelichting opgenomen. De Beheerder zal een accountant of een andere deskundige, als bedoeld in artikel 2:393, lid 1 Burgerlijk Wetboek opdracht geven om de jaarrekening te onderzoeken. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de Beheerder en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een controleverklaring weer. De controleverklaring van de accountant zal aan het jaarverslag worden toegevoegd. Binnen zes maanden na afloop van een boekjaar wordt de jaarlijkse vergadering van Participatiehouders gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat onder meer de vaststelling van het jaarverslag. Het jaarverslag wordt gelijktijdig met de oproeping van de vergadering door de Beheerder kosteloos beschikbaar gesteld aan de Participatiehouders. Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar maakt de Beheerder een halfjaarbericht openbaar over de eerste helft van dat boekjaar met inachtneming van het bepaalde in het Bgfo. Dit halfjaarbericht wordt opgesteld conform de structuur van de jaarrekening. Openbaarmaking van het halfjaarbericht geschiedt door plaatsing op de website van de Beheerder. De jaarrekeningen en halfjaarberichten luiden in euro. De jaarrekening van het Fonds wordt thans gecontroleerd door PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. De meest recente jaarrekening van het Fonds en het laatste halfjaarbericht zijn op aanvraag kosteloos verkrijgbaar bij de Beheerder en beschikbaar op de website van de Beheerder (www.mn.nl/mnfondsenbeheer).
Verslaggeving
33
De MN Beleggingsfondsen De Beheerder stelt jaarlijks binnen zes maanden na afloop van het boekjaar van elk MN Beleggingsfonds een jaarrekening op. Het boekjaar van de MN Beleggingsfondsen is gelijk aan het kalenderjaar. De financiële informatie uit de jaarrekening van de betreffende MN Beleggingsfondsen wordt opgenomen in het jaarverslag van het Fonds. Indien een MN Beleggingsfonds belegt in een andere beleggingsinstelling, zal in het jaarverslag van het Fonds inzicht worden gegeven in de verslaggeving van die onderliggende beleggingsinstellingen conform de alsdan geldende weten regelgeving.
De Beheerder De Beheerder maakt binnen zes maanden na afloop van het boekjaar de jaarrekening over dat boekjaar openbaar, met inachtneming van het bepaalde in Titel 9, Boek 2 Burgerlijk Wetboek en hetgeen bepaald is in het Bgfo.
34
Verslaggeving
10.
Overige Informatie 10.1. Informatieverstrekking De Beheerder zal over het Fonds mededelingen doen op de website van de Beheerder (www.mn.nl/mnfondsenbeheer). (Een afschrift van) de vergunning van de Beheerder op grond van artikel 2:65 onder a Wft en de Voorwaarden liggen ter inzage en zijn verkrijgbaar op het kantoor van de Beheerder. Een kopie van de Voorwaarden is voor een ieder kosteloos verkrijgbaar. Aan een ieder worden op verzoek tegen ten hoogste de kostprijs de gegevens over de Beheerder, de Stichting en de Bewaarder verstrekt die ingevolge enig wettelijk voorschrift in het handelsregister moeten worden opgenomen, een afschrift van de vergunning die door de Beheerder wordt gehouden, evenals een afschrift van de overeenkomst ter zake van beheer en bewaring tussen de Beheerder en de Bewaarder. Op zijn website publiceert de Beheerder ten behoeve van de Participatiehouders van het Fonds: a. de Voorwaarden; b. een afschrift van de vergunning van de Beheerder; c. indien van toepassing: een afschrift van een door de AFM genomen besluit tot ontheffing ingevolge de Wft met betrekking tot de Beheerder of het Fonds; d. maandelijks een afschrift van de opgave per Subfonds, bedoeld in artikel 50 lid 2 Bgfo. Deze maandelijkse opgave betreft met name: - de totale waarde van de beleggingen van de individuele Subfondsen; - een overzicht van de samenstelling van de beleggingen per Subfonds; - het aantal uitstaande Participaties van elk Subfonds; en - de meest recent bepaalde intrinsieke waarde van de Participaties, onder vermelding van het moment waarop de bepaling van de intrinsieke waarde plaatsvond. - indien van toepassing een overzicht van het percentage van elk Subfonds waarvoor bijzondere regelingen gelden vanwege de illiquide aard ervan, eventuele nieuwe regelingen voor het beheer van de liquiditeit van de Subfondsen en het risicoprofiel. De Beheerder versterkt tegen ten hoogste de kostprijs desgevraagd een afschrift van de hiervoor aangegeven gegevens aan de Deelnemers van het Fonds. Indien de Beheerder zou besluiten tot een verzoek aan de AFM tot intrekking van de vergunning als bedoeld in artikel 1:104 lid 1 sub a Wft, zal hiervan
Overige informatie
35
mededeling worden gedaan op de website van de Beheerder (www.mn.nl/ mnfondsenbeheer). Actuele informatie over het aanbod van de Subfondsen, alsmede het Prospectus, de Supplementen, de Essentiële Beleggersinformatie die is opgesteld met betrekking tot ieder Subfonds en het jaarverslag en het halfjaarbericht, zijn kosteloos verkrijgbaar bij de Beheerder en beschikbaar op de website van de Beheerder (www.mn.nl/mnfondsenbeheer).
10.2 Kosten Subfondsen De kosten en vergoedingen voor het Mn Services Levensloop Fonds worden op niveau van de Subfondsen beschreven. Voor een nadere omschrijving van deze kosten en vergoedingen wordt verwezen naar het Supplement van de betreffende Subfondsen.
Lopende kostenfactor De kosten binnen het Fonds worden per Subfonds in de toelichting op de jaarrekening ook gepresenteerd met behulp van de ‘Lopende kostenfactor’. In de Lopende kostenfactor wordt de verhouding uitgedrukt tussen de bedrijfslasten die in een boekjaar ten laste van het resultaat zijn gebracht enerzijds en de gemiddelde intrinsieke waarde van het Subfonds anderzijds. In deze bedrijfslasten zijn tevens begrepen de aan het Subfonds toegerekende bedrijfslasten van de MN Beleggingsfondsen. Niet inbegrepen zijn de kosten die verband houden met de uitvoering van effectentransacties en interestkosten.
10.3. Retourprovisies en Commission Recapture Programs Retourprovisies Indien het Fonds of de beheerder van de MN Beleggingsfondsen zogenaamde retourprovisies ontvangen, zullen de afspraken over retourprovisies in het Supplement van het betreffende Subfonds worden beschreven en zal het totale bedrag aan retourprovisies, gespecificeerd per Subfonds, in het jaarverslag van het Fonds worden vermeld. Deze retourprovisies komen ten goede aan het Fonds of de MN Beleggingsfondsen. Indien gebruik wordt gemaakt van de diensten van ondernemingen die zijn gelieerd aan de Beheerder of de beheerder van de MN Beleggingsfondsen, is hetgeen vermeld staat in paragraaf 10.4. "Gelieerde partijen" van toepassing. Per de datum van dit Prospectus ontvangt het Fonds geen retourprovisies.
Commission Recapture Program Het Fonds maakt geen gebruik van een Commission Recapture Program.
10.4. Gelieerde partijen Alle aandelen in het kapitaal van de Beheerder worden gehouden door Mn Services N.V. Mn Services N.V. stelt haar administratieve apparaat en
36
Overige informatie
werknemers ter beschikking aan de Beheerder, het Fonds, de Stichting en Stichting Mn Services Levensloop. De Beheerder en Mn Services N.V. hebben in een Service-overeenkomst afspraken vastgelegd over de wederzijdse rechten en verplichtingen. Als Bewaarder van het Fonds fungeert Citibank International plc, opererend door middel van een Nederlands bijkantoor. Het Fonds, de Subfondsen en de MN Beleggingsfondsen hebben geld- en of custody rekeningen bij Citibank N.A. Indien transacties met gelieerde partijen plaatsvinden, zullen deze plaatsvinden tegen marktconforme tarieven.
10.5. Beleid ten aanzien van uitbesteding De Beheerder hanteert een stringent beleid ten aanzien van uitbesteding van werkzaamheden die door de Beheerder worden aangemerkt als primaire bedrijfsprocessen of daaraan gerelateerde ondersteunende taken. Bij voornoemde werkzaamheden erkent de Beheerder dat sprake is van extra risico’s die een materiële invloed dan wel een groot afbreukrisico vormen voor de Participatiehouder en/of de Beheerder. Om deze risico’s te beperken heeft de Beheerder een beleid opgesteld en maatregelen genomen waardoor de Beheerder adequate controle kan uitoefenen op de werkzaamheden die door de Beheerder zijn uitbesteed. Een voorbeeld van een primair bedrijfsproces is de uitbesteding van vermogensbeheer aan externe vermogensbeheerders.
Administratie De toetreding tot het Fonds kan uitsluitend via de Levenslooprekeningen. Stichting Mn Services Levensloop is verantwoordelijk voor het innen respectievelijk uitbetalen van de op de Participaties te storten respectievelijk uit te betalen bedragen Voor het innen respectievelijk uitbetalen van de op de Participaties te storten respectievelijk uit te betalen bedragen heeft Stichting Mn Services Levensloop een uitbestedingsovereenkomst gesloten met Mn Services N.V. De hieruit voortvloeiende administratie van Deelnemers en het aantal Participaties heeft de Beheerder in samenwerking met Mn Services N.V. uitbesteed aan Callas Nederland B.V. De vergoeding aan Mn Services N.V. zal worden betaald door Stichting Mn Services Levensloop. De kosten van Stichting Mn Services Levensloop zullen worden vergoed door Mn Services Fondsenbeheer B.V. ten laste van diens beheervergoeding. De voorwaarden waaronder de hierboven genoemde uitbestedingen plaatsvinden, zijn op hoofdlijnen weergegeven in een bijlage bij dit Prospectus. Ten aanzien van de MN Beleggingsfondsen vindt door de betreffende beheerder uitbesteding plaats op de wijze zoals omschreven in de Supplementen.
Overige informatie
37
10.6. Introductie nieuwe Subfondsen Indien een Subfonds wordt geïntroduceerd door uitgifte van Participaties van de desbetreffende serie, zal bij die gelegenheid een bij dit Prospectus behorend Supplement worden opgesteld zodat daarin tevens de specifieke kenmerken van dat Subfonds zijn opgenomen. Tevens zal een Essentiële Beleggersinformatie met betrekking tot een nieuw Subfonds worden opgesteld.
10.7. Wijziging van de Voorwaarden De Beheerder is zelfstandig bevoegd tot wijziging van de Voorwaarden met medeweten van de vergadering van Participatiehouders. Een (voorstel tot) wijziging van de Voorwaarden die gelden tussen de Beheerder, de Stichting en de Participatiehouders en Deelnemers wordt bekendgemaakt en toegelicht op de website van de Beheerder (www.mn.nl/mnfondsenbeheer). Wijzigingen van de Voorwaarden die gelden tussen de Beheerder, de Stichting en de Participatiehouders en Deelnemers waardoor rechten of zekerheden van de Participatiehouders en Deelnemers worden verminderd of lasten aan hen worden opgelegd, of waardoor het beleggingsbeleid wordt gewijzigd, worden tegenover die Participatiehouder of Deelnemer niet ingeroepen voordat een maand is verstreken na bekendmaking van de voorgenomen wijziging op de wijze zoals hiervoor vermeld. Gedurende deze periode kunnen de Participatiehouders en Deelnemers hun Participaties van het betreffende Subfonds tegen de dan nog ongewijzigde voorwaarden doen inkopen door de Beheerder van het betreffende Subfonds.
10.8. Vergadering van Participatiehouders De jaarlijkse vergadering van Participatiehouders wordt binnen zes maanden na afloop van het boekjaar gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat onder andere de volgende onderwerpen: ∆∆ verslag van de Beheerder en de Stichting over de gang van zaken in het afgelopen boekjaar; ∆∆ vaststelling van het jaarverslag; ∆∆ verlening van decharge aan de Beheerder, de Stichting en de Bewaarder voor de vervulling van hun taak over het desbetreffende boekjaar. Voorts worden buitengewone vergaderingen van Participatiehouders gehouden zo dikwijls de Beheerder het wenselijk acht. Daarnaast is de Beheerder verplicht een buitengewone vergadering van Participatiehouders bijeen te roepen, indien één of meer Participatiehouders of Deelnemers die gezamenlijk ten minste tien procent (10%) van het totale aantal Participaties houden, dit schriftelijk onder opgave van de te behandelen onderwerpen aan de Beheerder verzoeken.
38
Overige informatie
Een oproeping voor een vergadering van Participatiehouders geschiedt niet later dan op de vijftiende dag voor de dag van de vergadering op de website van de Beheerder. Tenzij de Voorwaarden anders bepalen, worden alle besluiten van de vergadering van Participatiehouders genomen met volstrekte meerderheid van de stemmen verbonden aan alle Participaties die op de vergadering zijn vertegenwoordigd, waarbij aan elke Participatie één stem toekomt. Blanco stemmen en ongeldige stemmen worden beschouwd als niet te zijn uitgebracht. Bij staking van stemmen heeft de voorzitter van de vergadering een beslissende stem. De voorzitter van de vergadering bepaalt de wijze van stemming.
10.9. Ontbinding en vereffening Een Subfonds wordt opgeheven of het Fonds wordt ontbonden bij besluit van de Beheerder. De vereffening geschiedt door de Beheerder. Bij vereffening van een Subfonds wordt het liquidatiesaldo aan de Participatiehouders die gerechtigd zijn tot het betreffende Subfonds uitgekeerd in de verhouding van het aantal Participaties dat door een dergelijke Participatiehouder wordt gehouden, waardoor die Participaties vervallen.
10.10. Beleid stemrechten en stemgedrag Het Fonds en de MN Beleggingsfondsen zullen geen stemrecht uitoefenen.
10.11. Essentiële Beleggersinformatie Voor elk Subfonds is een Essentiële Beleggersinformatie opgesteld met informatie over het Subfonds, de kosten en de risico's. Vraag er om en lees hem voordat u Participaties in een Subfonds koopt. Loop geen onnodig risico, lees de Essentiële Beleggersinformatie. De Essentiële Beleggersinformatie is verkrijgbaar bij de Beheerder van het Fonds en tevens beschikbaar op de website van de Beheerder (www.mn.nl/mnfondsenbeheer).
10.12. Klachtenregeling In geval van klachten of vragen kunt u zich wenden tot: Mn Services Fondsenbeheer B.V. Postbus 30025 2500 GA Den Haag Tel: 070 – 31 60 160 Fax: 070 – 31 60 555
Overige informatie
39
11.
Mededeling Beheerder De in dit Prospectus en ieder Supplement opgenomen gegevens zijn, voor zover aan de Beheerder van het Fonds redelijkerwijs bekend had kunnen zijn, in overeenstemming met de werkelijkheid en er zijn geen gegevens weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het Prospectus en ieder Supplement zou wijzigen. Uitsluitend de Beheerder van het Fonds is verantwoordelijk voor de juistheid en volledigheid van de gegevens zoals opgenomen in dit Prospectus en ieder Supplement Het Fonds, de Beheerder, de Stichting en de Bewaarder voldoen aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels. Het Prospectus en ieder Supplement voldoen, voor zo ver van toepassing, aan de bij of krachtens de Wft gestelde regels.
Den Haag, 22 juli 2014 Mn Services Fondsenbeheer B.V.
40
Mededeling Beheerder
12.
Assurance rapport Assurance-rapport bij inhoud prospectus beleggings-instelling (ex artikel 115x, lid 1 onder e van het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen) Aan:
Mn Services Fondsenbeheer B.V. zijnde de beheerder van het Mn Services Levensloop Fonds
Opdracht en verantwoordelijkheden Wij hebben de assurance-opdracht aangaande de inhoud van het prospectus van Mn Services Levensloop Fonds uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht of het prospectus gedateerd 22 juli 2014 van Mn Services Levensloop Fonds (hierna ‘het Fonds’) te Rijswijk ten minste de ingevolge artikel 115j en 115x, lid 1 a tot en met e van het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen, hierna: ‘BGfo’ (te lezen in samenhang met artikel 4:37l van de Wet financieel toezicht, hierna: ‘Wft’) voorgeschreven gegevens bevat. Deze assuranceopdracht is met betrekking tot artikel 115j en 115x, lid 1 a tot en met e van de BGfo gericht op het verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Tenzij het tegendeel uitdrukkelijk in het prospectus is vermeld, is op de in het prospectus opgenomen gegevens geen accountantscontrole toegepast.
Assurance rapport
41
De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld: ∆∆ De Beheerder van het Fonds is verantwoordelijk voor de opstelling van het prospectus dat ten minste de ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat. ∆∆ Het is onze verantwoordelijkheid een mededeling te verstrekken zoals bedoeld in artikel 115x, lid 1 onder e van de BGfo.
Werkzaamheden Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse Standaard 3000 ‘Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot controle of beoordeling van historische financiële informatie’. Op basis daarvan hebben wij de door ons in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden verricht om tot een oordeel te kunnen komen. Wij hebben getoetst of het prospectus de ingevolge artikel 115j en 115x, lid 1 a tot en met e van de BGfo toezicht voorgeschreven gegevens bevat. De wet vereist niet van de accountant dat deze additionele werkzaamheden verricht met betrekking tot artikel 115x lid 1 onder c van de BGfo. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen onderzoeksinformatie voldoende en geschikt is als basis voor ons oordeel.
Oordeel Naar ons oordeel, op grond van onze werkzaamheden en het gestelde in de paragraaf ‘Opdracht en verantwoordelijkheden’, bevat het prospectus ten minste de ingevolge artikel 115j en 115x, lid 1 a tot en met b, d van de BGfo voorgeschreven gegevens. Met betrekking tot artikel 115x lid 1 onder c van de BGfo melden wij dat het prospectus voor zover ons bekend de informatie bevat zoals vereist.
Rotterdam, 4 juli 2014 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.
drs. F.J. van Groenestein RA
42
Assurance rapport
Assurance rapport
43
Bijlagen Uitbesteding van werkzaamheden De taken en verantwoordelijkheden met betrekking tot het beheer van het Fonds zijn tussen Mn Services Fondsenbeheer B.V., Stichting Mn Services Levensloop, Callas Nederland B.V. en Mn Services N.V. verdeeld, c.q. uitbesteed. Hieronder volgt een opsomming van de (uitbestedings) overeenkomsten die door Mn Services Fondsenbeheer B.V. en Stichting Mn Services Levensloop zijn aangegaan. - Mn Services N.V. en Mn Services Fondsenbeheer B.V. de Serviceovereenkomst betreffende het inlenen van bepaalde faciliteiten door Mn Services Fondsenbeheer B.V. van Mn Services N.V. gedateerd juli 2014; - Mn Services Fondsenbeheer B.V. en Stichting Mn Services Levensloop de overeenkomst betreffende de administratie van Deelnemers en Participaties tussen de Beheerder (“Opdrachtgever”) en Stichting Mn Services Levensloop (“Uitvoerder”) d.d. 17 augustus 2005; - Mn Services N.V., Mn Services Fondsenbeheer B.V en Callas Nederland B.V. de overeenkomst betreffende de administratie van Deelnemers en Participaties tussen Mn Services N.V., de Beheerder (tezamen “Opdrachtgever”) en Callas Nederland B.V. . (“Uitvoerder”) gedateerd 13 juli 2006; - Mn Services Fondsenbeheer B.V. en Callas Nederland B.V. Nadere overeenkomst Levensloop Mn Services-Callas, gedateerd 8 december 2011; - Mn Services N.V. en Stichting Mn Services Levensloop de overeenkomst betreffende de betalingen van en aan Deelnemers tussen Stichting Mn Services Levensloop (“Opdrachtgever”) en Mn Services N.V.(“Uitvoerder”) gedateerd 17 augustus 2005
Rapportage De Uitvoerder zal over de door haar verleende diensten periodiek aan haar Opdrachtgever rapporteren. De Uitvoerder informeert de Opdrachtgever onverwijld schriftelijk indien sprake is van relevante feiten zoals (i) wijzigingen in de samenstelling van zijn bestuur, (ii) wijziging van de bedrijfsvoering, (iii) controle bevindingen van interne- en externe accountants en toezichthouders en (iv) fraude of mismanagement
44
Bijlagen
Duur en tussentijdse beëindiging Voormelde overeenkomsten zijn (worden) aangegaan voor de duur van het Fonds en de daaronder begrepen duur van eventuele vereffening van het vermogen van het Fonds na haar ontbinding. Zowel de Uitvoerder als de Opdrachtgever zijn bevoegd de tussen hun gesloten (te sluiten) overeenkomst op te zeggen met een opzeggingstermijn van zes maanden. De Opdrachtgever kan de overeenkomst echter te allen tijde beëindigen zonder een opzegtermijn in acht te nemen indien die noodzakelijk of gewenst is met het oog op het behartigen van de belangen van de Deelnemers of Participatiehouders. De Opdrachtgever is in verband met deze opzegging geen enkele vergoeding verschuldigd aan de Uitvoerder.
Wet op het financieel toezicht De Uitvoerder zal de Opdrachtgever in staat blijven stellen blijvend te voldoen aan alle op grond van de Wft gestelde eisen, waaronder het voldoen aan de verplichtingen jegens de Deelnemers of Participatiehouders.
45
MN P.O. Box 30025 2500 ga Den Haag Prinses Beatrixlaan 15 2595 ak Den Haag The Netherlands t +31 (0)70 316 01 60 f +31 (0)70 316 04 75 www.mn.nl 46
MN 60 Cannon Street London EC4N 6NP United Kingdom T +44 (0)20 7002 1422 F +44 (0)20 7002 1165 www.mn-services.co.uk VB0126 0.14
