Verkort verslag 2012
Disclaimer In dit verslag is de grootst mogelijke zorg besteed aan de juistheid van de productkenmerken. Aan deze beschrijvin-gen kunnen geen rechten worden ontleend. De lezer wordt geadviseerd de beschikbare productspecificaties zelf te raadplegen. Deze zijn beschikbaar via de betreffende Business Units. In dit verslag verwijzen de termen “AkzoNobel” en “de onderneming” naar Akzo Nobel N.V. en haar geconsolideerde maatschappijen in het algemeen. De onderneming is een houdstermaatschappij met statutaire zetel in Nederland. De activiteiten worden uitgevoerd door werkmaatschappijen over de hele wereld. De termen “wij”, “ons” en “onze” worden gebruikt om de onderneming te omschrijven. Voorbehoud Dit verslag bevat informatie met betrekking tot belangrijke onderwerpen zoals AkzoNobels groeistrategie, toekomstige financiële resultaten, marktposities, productontwikkeling, producten in de pijplijn en productgoedkeuringen. Derge-lijke informatie dient met het nodige voorbehoud te worden beschouwd, waarbij men zich moet realiseren dat vele factoren de geprojecteerde en werkelijke resultaten kunnen doen afwijken. Zulke factoren zijn onder meer prijsfluctuaties, valuta-koersschommelingen, ontwikkelingen in grondstofprijzen en personeelskosten, pensioenen, fysieke en milieurisico’s, juri-dische aangelegenheden en wettelijke, fiscale en andere overheidsmaatregelen. Vermelde marktposities zijn gebaseerd op schattingen van het management en informatie afkomstig van externe specialisten.
Inhoudsopgave
Voorwoord voorzitter van de Raad van Bestuur
2
Geconsolideerde winst- en verliesrekening
4
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat
5
Geconsolideerde balans
5
Geconsolideerd overzicht van kasstromen
6
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen
7
Informatie per Business Area
8
Verkort jaarverslag 2012 Het Engelse jaarverslag over 2012 is het officiële jaarverslag. Deze Nederlandse samenvatting bevat de Nederlandse versie van een selectie uit het jaarverslag. In het geval van verschillen tussen beide versies geldt de Engelse versie. Wanneer de Nederlandse versie melding maakt van het jaarverslag, wordt verwezen naar de Engelse versie. Merken en productregistraties In dit verslag gebruiken we merken en productregistraties die eigendom zijn van of geregistreerd zijn door AkzoNobel. Zonder uitdrukkelijke toestemming is gebruik hiervan niet toegestaan.
Design Pentagram, Londen, Verenigd Koninkrijk AkzoNobel Corporate Communications Fotografie Tessa Posthuma de Boer
AkzoNobel verkort verslag 2012
|
Inhoudsopgave
1
Voorwoord Voorzitter van de Raad van Bestuur 2012 was een jaar met veel uitdagingen. De economische situatie verslechterde, er was veel onzekerheid in de eurozone en de grondstofprijzen zorgden voor druk op de marges in al onze markten. Naarmate het jaar vorderde, bleven de omstandigheden ongunstig. Maar ondanks de tegenwind, hebben we mede dankzij ons sterke portfolio en zorgvuldige management een omzetgroei van 5 procent en een EBITDA verbetering van 4 procent weten te realiseren. Zoals verwacht hebben we een aanhoudende afname gezien van consumentenvertrouwen en een aanhoudende stagnering van woningmarkten. Dit heeft een negatieve invloed gehad op meerdere van onze bedrijven. Daarnaast werden we geconfronteerd met een langzamere economische groei in de groeiregio’s, waar markten die eerst niet beïnvloed leken te worden door de economische crisis nu toch geraakt werden. Deze nieuwe realiteit zorgde ervoor dat we een meer gefocuste aanpak moesten hebben. Daarom hebben we maatregelen genomen om de herstructurering die al gaande was te versnellen. Dit had een positief gevolg voor onze resultaten. Performance Coatings realiseerde meer groei en verbeterde de winstgevendheid, Specialty Chemicals had een solide jaar en Decorative Paints bleef ongeveer gelijk aan vorig jaar. Met betrekking tot onze beurskoers hebben we een stijging van 33,2 procent gerealiseerd aan het einde van het jaar, 5,3 procent beter dan de Bloomberg Chemicals Index.
2
Voorwoord Voorzitter van de Raad van Bestuur
|
AkzoNobel verkort verslag 2012
Onze besluitvorming gedurende 2012 werd in grote mate beïnvloed door het prestatieverbeteringsprogramma dat vorig jaar was geïntroduceerd. Ons doel was om in 2012 een EBITDA van €200 miljoen te behalen en het goede nieuws is dat we voorlopen op deze doelstelling en aan het einde van het jaar een besparing van €250 miljoen behaald hebben. Daarnaast hebben we onze doelstelling om in 2014 een EBITDA van €500 miljoen te behalen met een jaar vervroegd. We streven ernaar deze doelstelling te bereiken door diverse acties te implementeren en bijkomende maatregelen te introduceren in 2013. We zullen ons van binnenuit blijven versterken en we streven naar operationele en functionele kwaliteitsverbeteringen en intensieve lange-termijn relaties met onze klanten wereldwijd. Deze gedisciplineerde, klantgerichte aanpak is fundamenteel voor ons blijvende succes en vormt de hoeksteen van de nieuwe strategie. Deze strategie is gericht op segmentatie van eindgebruikers en de verdere verbetering van onze leidende posities in verf, coatings en specialistische chemicaliën. Het was een jaar waarin veel moeilijke beslissingen genomen zijn. Een van de belangrijkste was de verkoop van Decorative Paints Noord-Amerika aan PPG Industries. Ondanks dat het bedrijfsonderdeel significant was verbeterd, was het duidelijk dat onze positie verder moest worden versterkt en dat hiervoor substantiële investeringen nodig waren. Gezien het slechte economische klimaat hebben we besloten om prioriteiten en investeringen voor Decorative Paints te richten op onze belangrijkste markten in Europa en verder te bouwen aan onze sterke posities in de groeimarkten. Een andere belangrijke beslissing die we het afgelopen jaar hebben genomen volgde uit een zorgvuldige herziening (herstructureringsopbrengsten niet meegenomen) van de balans en houdt rekening met verlaagde groeiverwachtingen voor onze belangrijkste markten. Dit resulteerde in een afschrijving op Decorative Paints, voornamelijk in Europa.
Onze grootste investeringen tijdens dit jaar waren er voornamelijk op gericht onze productiecapaciteit te verbeteren en uit te breiden, vooral in de groeiregio’s. Mooie voorbeelden hiervan zijn de aankondigingen van uitbreidingsprojecten in China voor Industrial Chemicals en Functional Chemicals. Pulp and Performance Chemicals bouwt een nieuw ‘Chemical Island’ in Brazilië. Daarnaast opende Wood Finishes and Adhesives een nieuwe site in Vietnam. Dit vermogen om op een autonome manier te groeien is cruciaal in het huidige economische klimaat, waarin de drijfveer voor overnames ontbreekt. Echter, wanneer de juiste kansen zich voordoen, is onze positie sterk genoeg om investeringen te doen die in lijn liggen met onze strategische ambities. Operationele zaken en het wereldwijde economische klimaat hebben veel tijd gevergd, maar we bleven ons richten op onze vitale bedrijfsonderdelen. We hebben goede vooruitgang geboekt op onze innovatieagenda. Dit werd benadrukt door de lancering van Dissolvine StimWell (een technologie voor de olie- en gasindustrie met een lage milieu-impact) en de introductie van click&go, een ingenieus, duurzaam verfverpakkingssysteem, ontwikkeld voor verfpistolen die worden gebuikt in schadeherstelbedrijven voor autolak. Deze twee nieuwe producten zijn goede voorbeelden van hoe duurzaamheid volledig geïntegreerd is in al onze activiteiten en processen. Dit werd daarnaast bevestigd door onze eerste plaats in de Chemicals supersector in de Dow Jones Sustainability Index. Dit is een belangrijke erkenning voor ons, maar we zullen ons blijven verbeteren en stap voor stap vooruitgang boeken op alle gebieden, zoals veiligheid.
het Executive Committee en de Raad van Commissarissen hebben het bedrijf op een goede manier draaiende gehouden en we zitten allemaal vol energie en we zijn enthousiast over de komende jaren. Er zijn nog steeds belangrijke zaken die aangepakt moeten worden, zoals het verbeteren van ons cash management en onze winstgevendheid, terwijl het economische klimaat ook een uitdaging zal blijven de komende tijd. We zijn echter vol vertrouwen dat de nieuwe strategie ons in staat stelt om te profiteren van onze leidende marktposities en wereldwijde aanwezigheid. Onze positie is sterk genoeg om onze strategische ambities te behalen. Namens het Executive Committee wil ik graag onze aandeelhouders en alle medewerkers bedanken voor hun hulp en bijdrage in 2012. Gezamenlijk hebben we veel om naar uit te kijken terwijl we ernaar streven om ons bedrijf nog sterker te maken en ons hierbij blijven richten op onze klanten.
Ton Büchner CEO en Voorzitter van de Raad van Bestuur en het Executive Committee
Persoonlijk was het voor mij een interessant jaar. Nadat ik in april Hans Wijers opvolgde heb ik veel tijd gestoken in het verfijnen van mijn visie voor het bedrijf en het ontwikkelen van een nieuwe strategie. Mijn tijdelijke afwezigheid kwam onverwacht, maar
AkzoNobel verkort verslag 2012
|
Voorwoord Voorzitter van de Raad van Bestuur
3
Geconsolideerde winst- en verliesrekening per 31 december
In € miljoenen
2011 1
Noot
2012
Doorlopende activiteiten Omzet
14.604
Kostprijs van de omzet
3
15.390
-9.035
Bruto-omzetresultaat
-9.596 5.569
5.794
Waardevermindering
3
–
-2.106
Verkoopkosten
3
-2.943
-3.199
Algemene beheerskosten
3
-1.142
-1.277
Kosten van onderzoek en ontwikkeling
3
-349
-387
Overige baten en lasten
3
10
-69 -4.424
Bedrijfsresultaat
-7.038
1.145 57
-1.244
Financieringsbaten
4
Financieringslasten m.b.t. pensioenen
4
-57
-65
Overige financieringslasten
4
-336
-261
Resultaat uit geassocieerde deelnemingen en joint ventures
8
24
13
Resultaat vóór belastingen
59
833
Belastingen over het resultaat
5
Nettoresultaat uit doorlopende activiteiten
-1.498
-233
-172
600
-1.670
-59
-436
541
-2.106
477
-2.169
Niet-doorlopende bedrijfsactiviteiten Nettoresultaat uit niet-doorlopende bedrijfsactiviteiten
2
Nettoresultaat Ten gunste van: Aandeelhouders van de onderneming Minderheidsbelangen Nettoresultaat
64
63
541
-2.106
Winst per aandeel, in €: Doorlopende activiteiten: – Gewoon
13
2.29
-7.30
– Verwaterd
13
2.27
-7.30
– Gewoon
13
-0.25
-1.84
– Verwaterd
13
-0.25
-1.84
– Gewoon
13
2.04
-9.14
– Verwaterd
13
2.02
-9.14
Niet doorlopende activiteiten:
Totaal activiteiten:
Aangepast om Decorative Paints North America te presenteren als niet-doorlopende bedrijfsactiviteit
1
4
Beknopte geconsolideerde financiële informatie
|
AkzoNobel verkort verslag 2012
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat per 31 december
Geconsolideerde balans voor winstbestemming
2011
2012
541
-2.106
55
8
-55
-7
Belasting op overige niet-gerealiseerde resultaten
9
Overige niet-gerealiseerde resultaten
In € miljoenen Nettoresultaat Rechtstreekse vermogensmutaties Koersverschillen op buitenlandse activiteiten Kasstroomhedges
Totaalresultaat
Minderheidsbelangen Totaalresultaat
2011
Noot
2012
Activa Vaste activa Immateriële vaste activa
6
7.392
4.454
Materiële vaste activa
7
3.705
3.739
5
Latente belastingvorderingen
5
813
830
9
6
8
198
185
550
-2.100
Geassocieerde deelnemingen en joint ventures Overige financiële vaste activa
9
1.187
Volledig resultaat ten gunste van/ten laste van Aandeelhouders van de onderneming
In € miljoenen
Totaal vaste activa 486
-2.146
64
46
550
-2.100
1.748 13.295
10.956
Vlottende activa Voorraden
10
1.924
5
98
91
Handels- en overige vorderingen
11
2.937
2.698
Liquide middelen
12
1.635
1.752
2
–
Te ontvangen belastingen
Activa gehouden voor verkoop Total vlottende activa Totaal activa
1.545
921 6.594
7.007
19.889
17.963
Vermogen en schulden Vermogen Eigen vermogen
13
Minderheidsbelangen
9.212
6.892
531
Groepsvermogen
465 9.743
7.357
Langlopende passiva Voorzieningen voor pensioenen en overige vergoedingen na pensionering
14
1.053
982
Overige voorzieningen
15
664
735
5
567
442
16
3.035
3.388
Latente belastingverplichtingen Langlopende leningen Totaal langlopende passiva
5.319
5.547
Kortlopende passiva Kortlopende leningen
17
494
5
413
390
Handels- en andere verplichtingen
18
3.369
3.242
Kortlopend deel van de voorzieningen
15
551
455
2
–
Te betalen belasting over het resultaat
Passiva gehouden voor verkoop Totaal kortlopende passiva Totaal vermogen en passiva
AkzoNobel verkort verslag 2012
|
662
310 4.827
5.059
19.889
17.963
Beknopte geconsolideerde financiële informatie
5
Geconsolideerde overzicht van kasstromen per 31 december
In € miljoenen
2011 1
Noot
Nettoresultaat Resultaat uit niet-doorlopende activiteiten
2012
541
-2.106
2
59
436
Aanpassingen voor toewijzing van resultaten naar kasstromen uit operationele activiteiten Afschrijvingen
6,7
565
635
6,7,10
12
2,160
Financiële baten en lasten
4
336
267
Resultaat deelnemingen
8
-24
-13
Waardeverminderingen
Resultaat verkoop van deelnemingen vóór belastingen
-23
28
Inkomstenbelasting
233
172
Mutaties in werkkapitaal
12
Mutaties in voorzieningen Betaalde rente Betaalde inkomstenbelasting
5
Overige mutaties
-331
251
-484
-688
-282
-231
-227
-209
21
Kasstroom van operationele activiteiten Investeringsuitgaven
12
Ontvangen rente
737
-658
-826
39
48
Dividend ontvangen van deelnemingen en joint ventures
8
10
9
Acquisitie geconsolideerde deelnemingen
2
-205
-94
49
216
Opbrengst verkochte belangen Overige mutaties
-47
Kasstroom van investeringsactiviteiten
-79 -812
-726
Ontvangsten uit langlopende schulden
17
911
1.583
Aflossing van leningen
17
-1.381
-1.013
-8
-51
Acquisitie van minderheidsbelangen Uitgifte van aandelen voor stockoptieplan
3
Dividend Kasstroom van financieringsactiviteiten Kasstroom van doorlopende bedrijfsactiviteiten Kasstroom van niet-doorlopende bedrijfsactiviteiten Mutatie liquide middelen Stand liquide middelen per 1 januari
12
Koersverschil op liquide middelen Stand liquide middelen per 31 december Cijfers van 2011 zijn aangepast om Decorative Paints North America te presenteren als niet-doorlopende bedrijfsactiviteit
1
6
35 396
Beknopte geconsolideerde financiële informatie
|
AkzoNobel verkort verslag 2012
15
8
-362
-256 -825
271
-1.241
282
-96
-53
-1.337
229
2.683
1.335
-11
-6
1.335
1.558
Geconsolideerd overzicht van mutaties in het eigen vermogen
Ten gunste van aandeelhouders
In € miljoenen Stand per 1 januari 2011
Geplaatst kapitaal
Agio
Wettelijke Cash flow reserve hedge reserve koersverschillen
Overige (wettelijke) reserves en ingehouden winst
Eigen vermogen
Aandeel derden
Groepsvermogen
467
9
29
-43
8.522
8.984
525
9.509
Nettoresultaat
–
–
–
–
477
477
64
541
Herclassificatie naar de winst- en verliesrekening
–
–
-1
–
–
-1
–
-1
Niet-gerealiseerde resultaten
–
–
-54
55
–
1
–
1
Belasting op niet-gerealiseerde resultaten
–
–
17
-8
–
9
–
9
Volledig resultaat
–
–
-38
47
477
486
64
550
Dividend
1
24
–
–
-329
-304
-58
-362
In aandelen afgewikkelde transacties
–
–
–
–
32
32
–
32
Uitgifte gewone aandelen
1
14
–
–
–
15
–
15
Acquisities en desinvesteringen
–
–
–
–
-1
-1
–
-1
469
47
-9
4
8.701
9.212
531
9.743
Nettoresultaat
–
–
–
–
-2.169
-2.169
63
-2.106
Overboeking naar goodwill
–
–
-8
–
–
-8
–
-8
Herclassificatie naar de winst- en verliesrekening
–
–
19
39
–
58
–
58
Niet-gerealiseerde resultaten
–
–
-18
-14
–
-32
-17
-49
Belasting op niet-gerealiseerde resultaten
–
–
-1
6
–
5
–
5
Volledig resultaat
–
–
-8
31
-2.169
-2.146
46
-2.100
Dividend
7
121
–
–
-342
-214
-42
-256
In aandelen afgewikkelde transacties
–
–
–
–
43
43
–
43
Uitgifte gewone aandelen
2
6
–
–
–
8
–
8
Acquisities en desinvesteringen
–
–
–
–
-11
-11
-70
-81
478
174
-17
35
6.222
6.892
465
7.357
Stand per 31 december 2011
Stand per 31 december 2012
AkzoNobel verkort verslag 2012
|
Beknopte geconsolideerde financiële informatie
7
Informatie per Business Area
Onze Decorative Paints activiteiten bieden een volledig scala aan in- en exterieur decoratie- en beschermingsproducten voor zowel de professionele als de doe-het-zelfmarkten. Onze Performance Coatings activiteiten zijn actief in de meeste markten van deze industrie en hebben een brede klantenkring, waaronder bouwers en architecten van schepen en jachten, producenten van consumentenelectronica en -apparatuur,
staalproducenten, de bouwsector, meubelmakers, vliegtuig-, bus- en vrachtwagenproducenten, carosseriebouwers en producenten van blikverpakkingen. Onze Specialty Chemicalsproducten worden gebruikt in een grote variëteit van dagelijkse producten, zoals: ijs, soepen, desinfecteringsmiddelen, plastics, zepen, wasmiddelen, cosmetica, papier en asfalt.
Informatie per Business Area 1 Omzet aan derden In € miljoenen Decorative Paints
Groepsomzet
EBITDA 2
Afschrijvingen
Incidentele resultaten
Bedrijfsresultaat
2011
2012
2011
2012
2011
2012
2011
2012
2011
2012
2011
2012
4.189
4.246
4.201
4.297
479
425
-157
-185
-92
-2.261
235
-2.012
Performance Coatings
5.128
5.635
5.170
5.702
611
769
-117
-132
-37
-96
458
542
Specialty Chemicals
5.270
5.504
5.335
5.543
906
889
-279
-305
-3
-83
622
500
Corporate en overig Totaal
17
5
-102
-152
-162
-182
-12
-13
6
-80
-170
-274
14.604
15.390
14.604
15.390
1.834
1.901
-565
-635
-126
-2.520
1.145
-1.244
Geïnvesteerd vermogen In € miljoenen Decorative Paints
Totaal activa
Totaal passiva
Investeringsuitgaven
Waardevermindering
2011
2012
2011
2012
2011
2012
2011
2012
2011
2012
5.673
3.387
8.429
5.776
2.150
2.059
155
206
-5
-2.115
Performance Coatings
2.363
2.415
3.952
4.012
1.606
1.364
116
123
-5
-10
Specialty Chemicals
3.558
3.573
4.725
4.773
1.162
1.215
365
484
-1
-19
Corporate en overig
1.019
1.655
2.783
2.480
5.228
5.658
22
13
-1
-16
–
–
–
922
–
310
–
–
–
-372
12.613
11.030
19.889
17.963
10.146
10.606
658
826
-12
-2.532
Niet-doorlopende bedrijfsactiviteiten Totaal
Regionale informatie Omzet naar land van bestemming In € miljoenen Nederland Duitsland Zweden Verenigd Koninkrijk
Investeringsuitgaven
2011
2012
2011
2012
2011
2012
694
745
1.105
880
144
110
1.284
1.258
777
507
31
69
515
486
463
433
54
70
841
901
1.257
1.006
27
68
Overige Europese landen
3.702
3.647
2.275
1.269
98
85
VS en Canada
2.092
2.294
2.035
1.081
67
70
949
987
633
524
54
123
Brazilië Overige Latijns-Amerikaanse landen China India Overige Aziatische landen Overige regio’s Totaal
8
Immateriële en materiële vaste activa
Beknopte geconsolideerde financiële informatie
|
566
636
112
84
12
16
1.376
1.621
1.469
1.610
96
135
359
371
150
152
18
16
1.559
1.716
710
570
46
55
667
728
111
77
11
9
14.604
15.390
11.097
8.193
658
826
AkzoNobel verkort verslag 2012
Cijfers van 2011 zijn aangepast om Decorative Paints North America te presenteren als niet-doorlopende bedrijfsactiviteit EBITDA is het bedrijfsresultaat vóór incidentele posten en afschrijvingen
1
2
AkzoNobel is een internationaal vooraanstaande verf- en coatingsonderneming en een belangrijk producent van specialistische chemicaliën. Wij voorzien industrie en consumenten wereldwijd van innovatieve producten en werken met passie aan de ontwikkeling van duurzame oplossingen voor onze klanten. Tot onze merken behoren bekende namen als Dulux, Sikkens, International en Eka. Ons hoofdkantoor staat in Amsterdam en we hebben een leiderschapspositie op het gebied van duurzaamheid. Met activiteiten in meer dan 80 landen zetten onze circa 50.000 medewerkers zich in voor topkwaliteit en het realiseren van “Tomorrow’s Answers Today™”.
Akzo Nobel N.V. Strawinskylaan 2555 P.O. Box 75730 1070 AS Amsterdam, the Netherlands Tel: +31 20 502 7555 Fax: +31 20 502 7666 Internet: www.akzonobel.com Voor meer informatie: AkzoNobel Corporate Communications Tel: +31 20 502 7833 Fax: +31 20 502 7604 E-mail:
[email protected] AkzoNobel Investor Relations Tel: +31 502 7854 Fax: +31 20 502 7605 E-mail:
[email protected] 06734_250213
