Inhoud. Voorwoord 3. De Milcobel Groep in Coöperatienieuws 9. Kerncijfers Industriële producten en export derde landen 13

Milcobel 2012 — 1

Inhoud

Voorwoord

3

De Milcobel Groep in 2012

5

Coöperatienieuws

9

Kerncijfers 2012

11

Industriële producten en export derde landen

13

Consumentenkaas en -boter

17

Consumptiemelk en functionele drinks

19

Roomijs

21

Kaasverpakking en -distributie

23

Wie is wie in Milcobel 2012?

24

Financieel

25

Colofon

45 Milcobel 2012 — 1

De melksector in beweging

Voorwoord Milcobel blijft duidelijk het belangrijkste referentiepunt in België als het om melkprijsvorming gaat.Vanuit dat oogpunt was 2012 voor onze groep een bewogen jaar. Op de ledenbedrijven stond het inkomen onder druk omwille van sterk stijgende kosten en in vele streken tegenvallende ruwvoederopbrengsten. Ook de onzekerheid van grote groepen melkveehouders – niet-coöperanten – bij wie het engagement van hun afnemers voor afzet op langere termijn onzeker werd, leidde tot onrust die ook afstraalt op Milcobel. De naar Europese maatstaven eerder zwakke melkprijsvorming van Milcobel, en de andere Belgische bedrijven, was aanleiding tot levendige discussie in onze ledenstructuren en erbuiten. Onze melkprijsprestatie in 2012 stond onder druk enerzijds door tegenvallende marktontwikkeling in poeder en anderzijds door een aantal operationele handicaps eigen aan het veranderingsproces dat Milcobel doormaakt. Bovendien spelen meer algemene handicaps zoals energie en loonkost, in vergelijking met naburige landen, zeker in de voedingssector een toenemende rol.

De raad van bestuur van Milcobel tekent samen met de directie ook de plannen uit voor een verdere ontwikkeling op eigen kracht. Aan de basis hiervan ligt de overtuiging dat de melkveehouderij in ons werkgebied het best zal gedijen en ook maar toekomst heeft op lange termijn als er een van hieruit aangestuurde zuivelgroep is die de markttoegang voor de leden verzekert. Dat de Milcobel-familie daar voluit voor gaat, ook als het moeilijk is, wordt geïllustreerd door de versterking van het eigen vermogen via reservering en de door de algemene vergadering goedgekeurde verhoging van de kapitaalsinbreng. Guido Veys Voorzitter raad van bestuur

Milcobel 2012 —

Niettemin was 2012 op vele domeinen ook een “goed” jaar: • In 2012 vierden we 20 jaar Oud Brugge. “Brugge” is uitgegroeid tot het mantelmerk op het Belgische kaaspalet. Het realiseert een groeiend marktaandeel en netto groeicijfers in een marktsegment van de betere kazen dat nochtans onder druk staat. • De nieuwe kaasfabriek in Moorslede werd in oktober geopend. De ambachtelijke kunde van de kaasmeesters wordt er gecombineerd met spitstechnologie en automatisatie om kazen “ieder zijn smaak” te kunnen aanbieden. De verwachtingen zijn hoog gespannen. Belgische kazen, met Brugge als vlaggenschip, worden ook een begrip buiten ons land. • Onze kaasservice en –distributiemaatschappij “DupontKaas” groeide vanuit Brugge met de overname van SherlockCheese – Nieuw-Vennep – nu DupontCheese NL – uit tot een echte Benelux-organisatie. Vanuit Brugge, Nieuw-Vennep en Luik wordt de volledige “thuismarkt” met het meest gespecialiseerde kaaspalet in Europa verwend. • De bouwwerken voor de uitbreiding van de mozzarellafabriek te Langemark werden aangevat en zullen ervoor zorgen dat de verhoogde productiecapaciteit begin 2014 reeds kan aangewend worden.

Hiermee wordt Milcobel nog belangrijker als referentie in mozzarellakaas voor toepassing als pizza topping, en in nieuwe opkomende segmenten zoals bv. mozzarella plakjes. Deze investering vormt een sluitstuk in onze kaasstrategie. 60% van onze ledenmelk krijgt deze bestemming. Ook in 2012 hebben we een nog betere valorisatie kunnen vaststellen van de afgeleide weiproducten. • Poeder blijft voor de groep bijzonder belangrijk, zowel als gespecialiseerde ingrediënten als nutritionele consumentenproducten voor internationale markten. In 2012 werd beslist om de poederactiviteit in Kallo uit te breiden. Daartoe wordt ook nieuwbouw voorzien. De terreinen rond de bestaande fabriek werden aangekocht en de studie van het project zit in de eindfase. • In een moeilijke markt van melk en melkdrinks wist Inza zich goed te handhaven, enerzijds door strenge kostenbewaking en anderzijds door meer te focussen op specialistische drinks onder A -merk van derden evenals door een herpositionering van de eigen merken Yogho!Yogho!, Choco!Choco en Inza. • Roomijs blijft met 23% van onze omzet en bijna 30% van onze tewerkstelling een wezenlijk deel van het Milcobel-business model. De verder van zuivel afgeleide activiteiten moeten de volatiliteit van de melkprijs, vooral in het dal van de zuivelmarkt, helpen bufferen. Ysco doet dit ook in 2012, ondanks een barslechte zomer en een moordende concurrentie. Ysco houdt goed en rendabel stand in een zich consoliderende roomijssector in Europa.

3

— Milcobel 2012

De groep zet belangrijke stappen

4

De Milcobel Groep in 2012 Ook in 2012 is de Milcobel Groep niet blijven stilstaan en werden belangrijke stappen gezet in de verdere ontwikkeling om de missie van de coöperatie waar te maken. Deze missie is in 4 punten samen te vatten: • Afzetgarantie voor de melk van de ledenbedrijven • Correcte melkprijs voor de leden-melkveehouders op basis van industriële en commerciële activiteiten en aanwezigheid op meerdere markten met meerdere producten • Met de grootst mogelijke ledenbetrokkenheid • Samen België als zuivelland een internationaal gezicht geven: “Belgische zuivel om van te genieten” Milcobel nam deze stappen in een lastig zuiveljaar. Vooral de prijzen van melkpoeder en boter gingen onderuit. De kaasprijzen, met name mozzarella, verzwakten ook wel maar door de goede vraag gingen de prijzen niet helemaal onderuit zoals dat in het verleden vaker het geval was wanneer de zuivelmarkt tegenzat. Omdat onze kaasfabriek in Langemark reeds op volle capaciteit draait, konden wij hier niet verder op inspelen. Tegelijkertijd hadden we te maken met de opstartkosten van de vernieuwde en vergrootte kaasfabriek in Moorslede. Valorisatie via consumptiemelk leverde een gemiddelde melkprijs op. Wetende dat melkpoeder voor de Milcobel Groep een belangrijke valorisatie van de ledenmelk is, betekende dit een minder jaar op het vlak van melkprijs in vergelijking met Europese concurrenten. Toch kunnen opnieuw een aantal opmerkelijke ontwikkelingen worden gerapporteerd. Nieuwe stappen in de ontwikkeling gedurende 2012 In januari deed Milcobel zijn intrede in de Nederlandse kaasdistributiesector door de overname van SherlockCheese in Nieuw Vennep. Enkele maanden later werd die firma omgedoopt tot DupontCheese Nederland. Aldus bouwt Milcobel met Kaasimport Jan Dupont in Brugge en met Camal in Barchon een heuse Beneluxorganisatie uit voor de distributie van de beste kazen die er eender waar te vinden zijn.

Intussen werd in Langemark gestart met de bouw van de nieuwe mozzarellafabriek waarmee de productiecapaciteit sterk uitgebreid zal worden. Met deze twee investeringen (Moorslede en Langemark) zal Milcobel niet alleen de verwachte aangroei van ledenmelk kunnen verwerken maar wordt de verschuiving van poeder naar kaas versneld verder gezet.

De lente en de zomer van 2012 waren allesbehalve stimulerend voor de ijsconsumptie Toch haalde Ysco een lichte omzetstijging dankzij een grotere contractenperimeter. Deze omzetstijging en de vruchten van de stroomlijninginspanningen van de laatste jaren maken dat het resultaat van Ysco ook in een jaar met een slechte zomer goed te noemen is. Tenslotte werd in Kallo heel wat studiewerk verricht ter voorbereiding van de beslissing over het beste scenario om ook de site van Kallo te moderniseren en de productie van melkpoeders en babyvoeding in state of the art omstandigheden te kunnen uitvoeren in de toekomst. Melkaanvoer en verwerking stabiel In 2012 verhandelde de Milcobel Groep nauwelijks meer melk dan het jaar voordien. De aanvoer en de aankopen van derden waren stabiel, terwijl iets meer melk verkocht werd. De groep verwerkte 2% minder melk in haar zuivelfabrieken, de totale verwerking bedroeg 1,058 miljard l in 2011. Resultaten van de werkmaatschappijen De afdeling industriële producten en export derde landen (Belgomilk, Kemfoods) haalde goede resultaten met mozzarella. Melkpoeder trok de gemiddelde melkprijs van Milcobel naar beneden. De afdeling consumentenkaas en –boter (Belgomilk en Kempico) kende een overgangsjaar met een zwakker resultaat. De overdracht van de productie van de kaasfabriek in Gierle naar die van Moorslede en de opstart van de nieuwe lijn in Moorslede veroorzaakten extra kosten vooraleer de productie opnieuw op kruissnelheid was. Positief was dat de Brugge kazen opnieuw groeiden met meerdere procenten. Ook de consumentenboter van Belgomilk kon met de merken Nazareth en Dixmuda haar positie op de binnenlandse markt behouden. 2012 was voor Inza als specialist van lang houdbare consumptiemelk en melkdrinks een beter jaar. De markt voor consumptiemelk liep minder achter op die van de andere producten. Vooral door intensieve kostenbesparing en het op gang komen van nieuwe contracten voor copacking kon Inza het resultaat tegenover vorig jaar enorm verbeteren tot nagenoeg break even. Ondanks de ongunstige zomer haalde Ysco een goed resultaat in 2012. Betere prijzen, goed draaiende fabrieken en meer verkoopcontracten waardoor ondanks de tegenvallende zomer een lichte omzetstijging kon worden geboekt, lagen aan de basis van dit resultaat en van een positieve bijdrage aan het groepsresultaat. Door de overname van SherlockCheese, nu DupontCheese Nederland, ging de omzet van de afdeling kaasverpakking en -distributie opnieuw vooruit. Kaasimport Jan Dupont afzonderlijk verloor omzet terwijl Camal er won. Het gezamenlijke resultaat beantwoordde aan de verwachting gelet op de investering en sanering in DupontCheese Nederland.

Milcobel 2012 —

Eind april werden de activiteiten in de kaasfabriek in Gierle volledig stopgezet en startte de nieuwe lijn in de kaasfabriek van Moorslede op. Op 6 oktober werd de nieuwe kaasfabriek van Moorslede officieel ingehuldigd door Voorzitter Guido Veys en Minister President Kris Peeters. In de namiddag volgde een opendeurdag voor de leden en de medewerkers en op zondag voor het grote publiek in het kader van de openbedrijvendag. De opkomst was opmerkelijk: over het hele weekend meer dan 10.000 bezoekers.

In Schoten bouwde Inza aan een nieuwe installatie om in de beste omstandigheden een groot copacking contract voor groeimelken uit te voeren. Aldus implementeert Inza één van zijn strategische assen.

5

Resultaten van de groep De geconsolideerde omzet van de Milcobel Groep daalde licht met 0,5% tot 880 miljoen euro. De omzetdaling was hoofdzakelijk een gevolg van prijsdalingen. Het geconsolideerde resultaat van de groep kwam uit op 3,7 miljoen euro tegenover 4,4 miljoen euro het jaar voordien. De cashflow van de groep bedraagt 24,6 miljoen euro. Aan de algemene vergadering zal een dividend van 4% voorgesteld worden. Het overblijvende resultaat zal de reserves van de groep versterken. Melkprijs De uitbetaalde melkprijs daalde met 9% tegenover 2011. Met een vetgehalte van 42,93 gram/liter en een eiwitgehalte van 35,27 gram/liter werd een gemiddelde melkprijs uitbetaald van 31,53 euro per 100 liter. Teruggerekend naar standaardmelk in België (38 g vet en 33,5 g eiwit per l) bedroeg de gemiddelde melkprijs voor de leden 29,14 euro per 100 liter of 9% minder dan in 2011. Investeringen Milcobel blijft een hoog investeringsritme aanhouden. De investeringen van de groep in materieel vast actief bedroegen 35,9 miljoen euro in 2012 euro. Belgomilk nam 69% van dit bedrag voor zijn rekening voor in hoofdzaak de kaasfabrieken in Moorslede en de uitbreiding van de mozzarellafabriek in Langemark. Inza nam 8% van de investeringen voor haar rekening, Ysco was goed voor 15% en Dupont en Camal 3%.

— Milcobel 2012

Personeel Milcobel wil een groep zijn waar elke medewerker en medewerkster doordrongen is van de doelstellingen van de groep in het algemeen en van zijn of haar afdeling in het bijzonder. Op die manier wendt eenieder zijn of haar talent met voldoening aan om deze doelstellingen waar te maken en krijgt er ook de waardering voor. Dit heet betrokkenheid van eenieder.

6

De groep zette haar politiek van open communicatie en overleg via de geëigende officiële organen, werkgroepen, veiligheidscellen voort. Dit alles met het oog op een goede werksfeer, veiligheid en welzijn op het werk en voortdurende verbetering van de kwaliteit van het geleverde werk en van de geproduceerde producten.

Maatschappelijk verantwoord ondernemen Milcobel besteedt grote aandacht aan maatschappelijk verantwoord ondernemen. Dit zit in de natuur van een coöperatieve onderneming als Milcobel. Het sociale gegeven en de solidariteit zitten ingebakken in de oorsprong en aard van de coöperatieve vennootschap. Milcobel is dus van nature begaan met sociale thema’s en mensenrechten. Duurzaamheid heeft voor Milcobel te maken met verantwoordelijkheid opnemen voor en duurzaamheid bieden aan het inkomen van 3.000 melkveehouders en hun gezinnen, het inkomen van 1.800 medewerkers en hun gezinnen, de vertrouwensvolle relatie met honderden afnemers/klanten en het bijdragen aan het zuivelverbruik van miljoenen consumenten. De stap naar andere thema’s van maatschappelijk verantwoord ondernemen is klein. Zorg voor milieu is een kwestie van duurzaamheid van de onderneming en de maatschappij en de omgeving waarin zij moet gedijen. Belgomilk en Ysco nemen deel aan het West-Vlaams Charter Duurzaam Ondernemen waardoor gewerkt wordt aan een continue verbetering van de prestaties op het milieukundig , sociaal en economisch vlak. Ook andere vestigingen van de Milcobel Groep volgen dit initiatief. Met concrete projecten wordt invulling gegeven aan duurzaam ondernemen. Twee voorbeelden hiervan zijn het visualiseren op de werkvloer van de verbruiksevoluties van utiliteiten en het 45+ ervaringsfonds waarbij ondersteuning gegeven wordt aan langer werken door de valorisatie van ervaring en het vermijden van fysieke overbelasting. Milcobel werkt mee aan diverse projecten en aan het interprofessioneel overleg inzake duurzame melkveehouderij. Vooruitzichten De langetermijnperspectieven voor zuivelproducten blijven goed, zeker op wereldvlak. De toenemende wereldbevolking en de stijgende koopkracht in opkomende landen zal de consumptie van zuivelproducten aanwakkeren. Deze gunstige langetermijnvooruitzichten beletten niet dat de markten volatiel blijven en dat zwakkere jaren zoals 2012 nog kunnen in de toekomst. Voor 2013 echter zijn de vooruitzichten beter. Vanaf september 2012 is de zuivelmarkt verbeterd waarbij met name de prijzen van melkpoeders en van boter sterk verbeterd zijn en het onevenwicht in de markt grotendeels verdwenen is. Ook

voor consumptiemelk worden sinds november betere prijzen betaald. De negatieve zijde van de verbetering is dat die eerder een gevolg is van het verminderde aanbod aan melk. De verminderde aanvoer van melk in Europa is een gevolg van het slechte seizoen voor de ruwvoederwinning op de melkveebedrijven (kwalitatief mindere graskuil en tegenvallende silo-maïsopbrengsten). Ook de hoge krachtvoederprijzen remmen hoge melkproducties af. Aan de vraagzijde blijft het als gevolg van de voortwoedende economische crisis kalm. Toch kunnen waarschijnlijk tot het nieuwe groeiseizoen de huidige prijzen en zelfs nog iets beter verwacht worden als ook in andere delen van de wereld en met name in Nieuw-Zeeland de melkproductie achter blijft. In Moorslede kan de fabriek nu volop draaien om de groei van onze merkkazen te volgen. Inza start in de loop van 2013 met het nieuwe copackingcontract. Ysco heeft voor 2013 opnieuw een mooie portefeuille aan contracten binnengehaald. Dupont bouwt verder aan de volledige dekking van de Beneluxmarkt. In Langemark hebben wij uitzicht op een performante mozzarellafabriek, terwijl in Kallo de beste beslissing zal genomen worden voor de toekomst van de poeder en babyvoedingproductie. De directie en de medewerkers van de Milcobel Groep blijven aldus bouwen aan de ontwikkeling van een veelzijdige en duurzame coöperatieve zuivelgroep. De duurzaamheid van Milcobel is de hoeksteen voor duurzame melkveebedrijven van haar leden en voor duurzame tewerkstelling van haar medewerkers. De onderliggende waarden hierbij zijn kwaliteit (a taste you can trust), service en flexibiliteit (klanthousiasme), betrokkenheid van en met leden, medewerkers en omgeving.

Leden

Groepsstructuur cvba Belgomilk

50%

50%

50%

cvba MILCOBEL

nv Fassbel

nv Kaasimport J. Dupont

geie Les From. des Flandres (2)

nv Cheeseline

cvba Inza

nv Ysco

bv Milcobel Ndl

sasu Ysco Fr Holding

sarl BMF Lait

sasu Ysco France

nv Bedrijvenpark Wingene (2)

Prodinco 7,07%

cvba Kempico cvba Zuivelindustrie Zandhoven (2)

cvba Milcobel 3F

cvba St. Marie 20%

sa Camal (1) volgens vermogensmutatie (2) niet opgenomen bv Dupontcheese NL

Milcobel 2012 —

sa Héritage 1466 (1)

7

— Milcobel 2012

Luisteren en gehoord worden 8

Coöperatienieuws In de loop van 2012 werden de coöperatieve ledenstructuren – na hun vernieuwde samenstelling in 2011 – zeer sterk betrokken bij de werking van Milcobel. Op het niveau van de 9 ledenkringbesturen werden in totaal 21 bestuursvergaderingen georganiseerd. De coöperatieraad vergaderde 5 keer. Een belangrijk onderwerp tijdens deze vergaderingen was de strategische ontwikkeling van de Milcobel Groep en de daarmee gepaard gaande nodige toename van het eigen vermogen van Milcobel en van het ledenkapitaal in het bijzonder. Ook werd uitvoerig toelichting gegeven bij de transities die in een aantal onderdelen van de Groep aan de gang zijn, waardoor, mede met de moeilijke marktomstandigheden voor een aantal zuivelproducten, de prestatieverwachtingen van Milcobel onvoldoende werden ingelost in de loop van 2012. Deze communicatie werd naar alle leden verspreid via een bijzondere editie van de Milcobel Flash. In de loop van het najaar werd een gesloten ledengedeelte op de Milcobelwebsite ontwikkeld. Hier zullen de leden hun individuele leverings- en lidmaatschapsgegevens kunnen raadplegen. Langs deze weg zal ook meer en sneller coöperatief nieuws kunnen meegedeeld worden. Bovendien zal het gesloten gedeelte van de Milcobel-website een instrument worden om in het postmelkquotumtijdvak de toekomstige melkleveringen van de leden zo goed mogelijk in te schatten. De algemene vergadering van 19 juni 2012 keurde een verhoging van het ledenkapitaal goed met 1 euro per 100 l, gespreid over 4 jaar. Op vraag van de ledenstructuren en omwille van het moeilijke zuiveljaar besliste de raad van bestuur deze kapitaalverhoging pas te starten in 2013.

Op het vlak van de melkaanvoer in 2012 vallen de navolgende evoluties te vermelden: • Het aantal leden-leveraars is verder afgenomen van 3.096 in 2011 naar 2.993 in 2012. Dit correspondeert met een relatief laag terugvalpercentage van slechts -3,3%. De vermindering van het ledenaantal is in vergelijking tot 2011 opnieuw wat minder snel gegaan.Voor heel België bedroeg de vermindering van het aantal melkleveraars gedurende 2012 ruim -4%. • Het aantal Nederlandse (81) en Franse (42) leden-leveraars bleef vrij constant. Het aandeel in de volumes aangevoerde melk bedraagt 5,6 % voor Nederland en 2,6 % voor Frankrijk. • Ook gedurende 2012 behield Milcobel het gesloten karakter van de coöperatie. Tot nader order en gebaseerd op bedrijfseconomische argumenten is er geen instroom van nieuwe leden mogelijk. De toegang tot Milcobel blijft voorbehouden voor melkproducenten die een verwantschap hebben met bestaande Milcobelleden of een bedrijf van een Milcobel-lid overnemen. Met deze maatregel worden de ontwikkelingsmogelijkheden van de bestaande ledenbedrijven gevrijwaard op basis van het aangegane engagement dat er vanuit Milcobel geen enkele vorm van productiebeheersing of aanbodsturing zal gebeuren. • Voor 2012 is het merkwaardig dat de aanvoer van ledenmelk nagenoeg stagneerde op een totaal volume van 1.114.948.082 liter. Dit is slechts 0,1% meer dan in 2011. Deze stagnatie reflecteert ongetwijfeld de minder gunstige melkproductieomstandigheden van 2012: ongunstig klimaat, slecht weideseizoen, lage ruwvoederopbrengsten, duur krachtvoeder, relatief lage economische marges. • De gemiddelde individuele melkleveringsomvang van de Milcobel-leden is opgelopen tot 372.519 liter en is slechts met 3,5% toegenomen ten opzichte van 2011. De kwaliteit van de aangevoerde melk bleef ook in de loop van 2012 op een zeer hoog peil: • 98,1% van de aangevoerde melk voldeed aan de kiemgetalnorm van max. 50.000/ml. • 94,4% van de melk had een celgetal lager dan 350.000/ml. • 85,8% van de melk voldeed aan de coligetalnorm van max. 50/ml. • 99,7% van de aangeleverde melk bleef vrij van aantoonbare residuen van remstoffen.

Over hele jaar 2012 voldeed 80,5% van de opgehaalde melk tegelijkertijd aan alle door Milcobel gehanteerde extra-kwaliteitsnormen. Aan dit volume kon bijgevolg een extra-kwaliteitspremie toegekend worden. Het systeem van extrakwaliteitspremie werd gedurende 2012 meermaals onderworpen aan voorstellen tot aanpassing en waarvan de simulatieberekeningen werden voorgelegd aan de coöperatieraad. Dit zal er toe leiden dat er vanaf 1 juni 2013 overgeschakeld wordt naar een gedifferentieerde extra-kwaliteitspremie op basis van een geactualiseerde kiemgetalnorm van 25.000/ml en een verlaagde celgetalnorm van 300.000/ml. De norm voor coligetal blijft ongewijzigd op 50/ml. Het kwaliteitsbeleid op het niveau van de melkaanvoer blijft berusten op de verdere sanering van een relatief klein aantal situaties met structurele tekortkomingen. Geïntensifieerde opvolging van het kiemgetal blijkt daartoe een inzetbare parameter. Sinds 1 november 2012 geldt een bijzondere opvolgingsprocedure voor leveraars waar een kiemgetal van meer dan 100.000/ml wordt aangetroffen. Bij uitblijven van verbetering kan een tijdelijke opschorting van de melkophaling ingesteld worden. Tenslotte bleef Milcobel – als belangrijke coöperatie van melkveehouders – ook in 2012 actief deelnemen aan sectoraal overleg. Dit zowel binnen de schoot van de Belgische Confederatie van de Zuivelindustrie (BCZ), het Algemeen Verbond van de Coöperatieve Zuivelfabrieken (AVCZ) en binnen het interprofessioneel overleg tussen de zuivelindustrie en de landbouworganisaties in België. Op dit vlak blijft Milcobel een belangrijke partij in diverse overlegorganen inzake de implementatie van de toekomstige RFID-monstername, de uitwerking van duurzaamheidscriteria op niveau van de melkveehouderij, de bijsturingen aan het IKM-lastenboek en de toepassing van de elementen uit het EU-Zuivelpakket. Wat dit laatste betreft, diende Milcobel tijdens 2012 een aanvraag in tot erkenning als producentenorganisatie. Deze erkenning werd bekomen per 3 januari 2013 en bevestigt dat Milcobel als coöperatie intrinsiek een producentenorganisatie is. Tenslotte liet Milcobel niets onverlet om ook – veelal middels het brengen van getuigenis – bij te dragen tot de kennisverrijking over het coöperatief bedrijfsmodel in de context van de vele initiatieven die genomen werden ter gelegenheid van het Internationaal Jaar van de Coöperaties. Het coöperatief verhaal krijgt meer en meer gehoor.. Dat coöperatief ondernemen gelijkstaat aan duurzaam en maatschappelijk verantwoord ondernemen, wordt steeds beter begrepen!

Milcobel 2012 —

Om een betere inschatting van de noodzakelijk verwerkingscapaciteit van de ledenmelk te kunnen maken en de investeringsplannen daarop af te stemmen, werd een ledenbevraging georganiseerd met vraag naar de toekomstige ontwikkelingsplannen van de ledenbedrijven. De respons op deze enquête bleek overweldigend en haalde een bereik van ruim 80%. De toekomstige melkproductietoenames in het kader van de afschaffing van de melkquota blijken in hoofdzaak gerealiseerd te zullen worden met een invulling van nu reeds beschikbare koeplaatsen. De combinatie van individuele bedrijfsontwikkeling versus stopzetting laat een netto toename van de melkaanvoer met 13 à 16% vermoeden na het wegvallen van de melkquota. Zoals eerder vermeld zal het gesloten gedeelte van de Milcobel website als een instrument gebruikt worden om scherpere prognoses van

de aanvoer op korte en middellange termijn te maken.

9

COÖPERaTIEVE STRUCTUUR Milcobel-leden

bestuur ledenkring

9 regionale ledenkringen

statutaire algemene vergadering

coöperatieraad 5 afgevaardigden/ledenkring

11 leden van de raad van bestuur

gROEPSSTRUCTUUR

Melkaanvoer holding & coördinatie & groepsdiensten Milcobel cvba

Consumentenkaas en boter

Consumptiemelk & functionele drinks

Belgomilk cvba Ste Marie Zuivel cvba

— Milcobel 2012

Inza cvba

10

Kaasservice

Industriële producten en export derde landen

Kaasimport Jan Dupont nv Camal SA DupontCheese NL B.V.

Belgomilk cvba

Roomijs Ysco nv Ysco France SAS

KERNCIjfERS MELKSTROOM 2012

2 011

2010

Ledenmelk

1.114.948.082

1.113.812.623

1.098.473.243

Totale aankoop incl. derden

1.131.898.100

1.131.500.576

1.116.910.726

73.582.945

49.281.594

69.901.889

1.058.315.155

1.082.218.982

1.047.008.837

2012

2011

2010

2.993

3.096

3.296

1.114.948.082

1.113.812.623

1.098.473.243

Gemiddeld vet

42,93

42,56

43,00

Gemiddeld eiwit

35,27

35,12

35,24

Bedrag uitbetaald in miljoenen euro

351,57

386,18

358,07

Euro per liter

0,3153

0,3467

0,3260

2012

2011

2010

880.205

884.599

819.977

37.443

39.781

31.523

3.683

4.399

6.028

113.011

106.894

101.885

27,5

26,7

28,0

1.967

1.951

1.951

Totale verkoop Verwerkt in eigen divisies

Kerncijfers

KERNCIjfERS MELKaaNVOER LEdEN

Gemiddeld aantal leveraars Hoeveelheid liter ledenmelk

KERNCIjfERS MILCOBEL gROEP (IN dUIzENdEN EURO) Omzet Investeringen vaste activa Resultaat van de groep

Solvabiliteit % Personeelsbestand

Milcobel 2012 —

Eigen vermogen

11

— Milcobel 2012 12

Van weide naar verre markten

Industriële producten en export derde landen 2012 kenmerkte zich door een sterke volatiliteit op de zuivelmarkten. Onderliggend was het melkaanbod bepalend voor de belangrijkste markttendensen. Verder drukten ook de volgende gebeurtenissen in 2012 hun stempel op de markt: de voortdurende economische malaise in Europa, de politieke besluiteloosheid in de VS en de onrust in enkele Arabische en Afrikaanse landen (Syrië, Mali). Tijdens de eerste helft van 2012 ontstond een melksurplus aan de aanbodzijde ten gevolge van sterke groei van de melkproductie in zowel Nieuw-Zeeland, Europa als de VS. Dit veroorzaakte een neerwaartse druk op de marktprijzen voor zuivel. Zowel volle melkpoeder, mager melkpoeder als boter lieten een behoorlijke prijsdaling zien vanaf het begin van het jaar en bereikten hun dieptepunt omstreeks de maand mei. Deze prijzen bevonden zich op dat moment op hun laagste niveau sinds 2009. In de tweede helft van het jaar deed zich het tegenovergestelde effect voor, met melkschaarste in de belangrijkste productiegebieden. Het begon tijdens de zomer met een periode van grote droogte in de VS, gevolgd door melk-krapte op de Europese markten. Dit leidde tot een herstel van de marktprijzen. Naar het einde van het jaar toe werd een ongewoon actieve markt ervaren voor de vloeibare zuivelvarianten, namelijk melk, melkconcentraat en room. In 2012 domineerde Nieuw-Zeeland steeds nadrukkelijker de markt voor volle melkpoeder. De grote hoeveelheid extra melk die daar vorig seizoen (20112012) beschikbaar kwam, vond via de efficiënt uitgeruste Nieuw-Zeelandse zuivelfabrieken voornamelijk als volle melkpoeder zijn weg naar de wereldmarkt, en dit tegen onklopbare prijzen. Mager melkpoeder van EU-origine daarentegen bleek in 2012 wél competitief op de wereldmarkt. Dit zorgde voor een stabiele vraag naar mager melkpoeder.

De prijs van mager melkpoeder uit de EU bleef in 2012 competitief op de wereldmarkt. Zowel de productie van mager melkpoeder in Europa als de export vanuit de EU hielden zich dan ook sterk. Onder impuls van het sterke melkaanbod, kende de marktprijs voor mager melkpoeder een inzinking naar de maand mei toe, maar herstelde zich weer naar het einde van het jaar, om zelfs wat hoger af te sluiten dan bij aanvang. Het verschil tussen de laagste en hoogste prijs gedurende het jaar bedroeg 28%. Gemiddeld lag de Europese marktprijs 2% lager dan het jaar tevoren. In 2011 lanceerde Belgomilk het ´popularly positioned´ merk Binco (op basis van mager melkpoeder met toevoeging van plantaardige oliën). In de loop van 2012 gaven heel wat internationale markten een eerste positieve respons op dit nutritioneel en kwalitatief hoogwaardige, ´popularly priced´ merkconcept. Belgomilk ziet dan ook mooie opportuniteiten voor de verdere groei van Binco. Tijdens 2012 ontwikkelde Belgomilk verder zijn verkopen van zuivelingrediënten voor de voedingsen drankenindustrie (chocolade-industrie, ijs-industrie, babyvoeding). Ook weer in 2012 toonden nieuwe Europese topklanten actieve interesse om hun zuivelingrediënten aan te kopen bij Belgomilk. De Belgomilk-fabriek te Langemark nam in 2012 een nieuwe, state of the art verpakkingsmachine voor poeder in gebruik, die toelaat het verpakte melkpoeder te begassen met een beschermende atmosfeer. De Belgomilk-fabriek te Kallo voerde in 2012 diverse aanpassingen en verbeteringen door aan de verpakkingsruimte voor hoge kwaliteit consumentenverpakkingen. Deze fabriek opende in 2012 eveneens een nieuw laboratorium, volledig uitgerust voor de kwaliteitscontrole van hoge kwaliteit melkpoederproducten.

Boter De Europese marktprijzen voor boter kenden een sterke daling in 2012 vanaf het begin van het jaar naar de maand mei toe. Vervolgens toonden de prijzen een geleidelijk herstel om het jaar weer af te sluiten op vrijwel hetzelfde niveau als bij aanvang. De laagste prijs in 2012 lag 31% beneden de hoogste. Gemiddeld was de Europese botermarktprijs 24% lager dan in 2011. Mozzarella De vraag naar Belgomilk mozzarella bleef sterk in 2012, gedreven door alle belangrijke verkoopkanalen : pizza-restaurants (gebruik van mozzarella als pizza topping), de pizza-industrie, retail en de steeds toenemende vraag vanuit nieuwe markten buiten Europa. Ook de grote sportevenementen tijdens de zomer (EK-voetbal, Olympische spelen) hadden een stuwende invloed op de vraag. Ondanks de volatiliteit in de omgevende zuivelmarkt, en de prijsdruk vanuit de Zuid-Europese landen, bleef het prijsniveau relatief stabiel. Gemiddeld bleef de prijs nauwelijks 2% onder het niveau van 2011. De vraag naar de zogenaamde single loaf (individueel verpakte enkele blok) mozzarella blijkt sterk, vooral vanuit nieuwe markten buiten Europa. In 2012 verkocht Belgomilk deze nieuwe verpakkingspresentatie al in meer dan 50 landen. De Belgomilk-fabriek te Langemark startte in 2012 met het belangrijke project voor de bouw van een nieuwe mozzarella fabriek. Het is de bedoeling dat deze nieuwe fabriek de bijkomende capaciteit beschikbaar zal maken om aan de verwachte toename van de vraag naar mozzarella te kunnen voldoen in de komende jaren. Milcobel 2012 —

Melkpoeder In de loop van 2012 bleef de export van volle melkpoeder en afgeleide producten vanuit Europa moeilijk doordat de prijzen vanuit Nieuw-Zeeland op een beduidend lager niveau lagen. De vraag naar volle melkpoeder vanuit de Europese voedingsen drankenindustrie was eerder onregelmatig. Gedreven door een overaanbod van melk, daalde de marktprijs voor volle melkpoeder in Europa naar de maand mei toe, maar herstelde zich later weer, om zelfs wat hoger af te sluiten dan bij aanvang van het jaar. Het verschil tussen de laagste en hoogste prijs gedurende het jaar bedroeg 21%. Gemiddeld lag de Europese marktprijs in de loop van 2012 21% lager dan in 2011.

In de loop van 2012 bleef Incolac (instant volle melkpoeder) zich relatief goed verder ontwikkelen in zijn kernmarkten. Dit niettegenstaande de moeilijke marktomstandigheden veroorzaakt door het prijsnadeel op gebied van instant volle melkpoeder ten opzichte van Nieuw-Zeeland en de ongunstige economische situatie op sommige markten. De uitstekende inherente kwaliteit van Incolac én zijn Belgische origine blijken telkens weer sterke troeven die in het voordeel spelen van het Incolac merk. Belgomilk heeft in 2012 zijn samenwerking uitgebreid met lokale copackers in landen van bestemming, die Incolac verpakken onder licentie.

13

Weiproducten De wereldvraag naar weiproducten bleef sterk in 2012, met name vanuit de marktsegmenten van de sportvoeding (WPC80), babyvoeding (WPC35 en DWP) en klinische voeding. Het verschil tussen de laagste en hoogste Europese prijs genoteerd voor weipoeder gedurende het jaar bedroeg 26%. De Europese marktprijs voor weipoeder steeg in 2012 7% ten opzichte van 2011. Babyvoeding De wereldwijde vraag naar hoogkwalitatieve babyvoeding bleef sterk groeien in 2012, met name gedreven door een ongewoon sterke vraag vanuit de Chinese markt. De Belgomilk babyvoeding, geproduceerd in het kader van de samenwerking met Fasska, bleef zich dan ook positief verder ontwikkelen. Mensen Mensen zijn belangrijk voor Belgomilk. Belgomilk streeft ernaar alle medewerkers een boeiende en gevarieerde job te bieden. Gedreven medewerkers krijgen volop ruimte en middelen om Belgomilk en zichzelf te ontwikkelen. Belgomilk gelooft in samenwerking binnen een sterk team. Belgomilk is een solide werkgever die krachtig investeert in mensen, markten en infrastructuur.

— Milcobel 2012

In 2012 kregen alle medewerkers zonder uitzondering de gelegenheid deel te nemen aan een presentatie en discussie over de toekomstplannen van Belgomilk en de resultaten van de personeelsbevraging over tevredenheid en betrokkenheid bij de medewerkers.

14

Kwaliteit Ook in 2012 behaalden de Belgomilk-fabrieken van Langemark en Kallo met succes de BRC-, IFS- en ACS-kwaliteitsaudits. Ook hebben weer heel wat nieuwe gerenommeerde klanten zelf de Belgomilk-fabrieken geaudit. De kwaliteitseisen die deze instanties en klanten vooropstellen worden steeds strenger. Belgomilk neemt deze uitdaging graag aan om zijn kwaliteitsinzichten en –systemen continu te blijven evalueren en verbeteren. Voedselveiligheid komt hierbij op de eerste plaats. Verder besteedt Belgomilk veel aandacht aan de sensorische eigenschappen van zijn producten : smaak, geur, instant en andere functionele eigenschappen. Belgomilk streeft ernaar om op deze punten consistent hoger te scoren dan de concurrenten. Onderzoek en ontwikkeling Belgomilk is voortdurend in de weer om nieuwe eigenschappen toe te voegen aan zijn producten, waarmee het onderscheidend vermogen van deze producten kan verhoogd worden. Het kan dan gaan om eigenschappen die verband houden met

nutritionele waarde en gezondheid, met sensorische eigenschappen, zoals geur en smaak, of om zogenaamde functionele eigenschappen, zoals bijvoorbeeld de rek-eigenschap van mozzarella op een pizza. Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen Belgomilk kiest bewust voor Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen (MVO). De Belgomilk-fabrieken te Langemark en Kallo werken nu beiden volgens een zogenaamd MVO-charter. Dit charter omvat de concrete initiatieven van beide sites op gebied van people (mensen), planet (milieu) en profit (economische duurzaamheid). Belgomilk Kallo heeft in 2012 een WKK (warmtekrachtkoppeling) installatie in gebruik genomen. Bij het mozzarella-project in Langemark zijn alle voorzorgen genomen om de impact van de nieuwe fabriek op het milieu zo laag mogelijk te houden. Vooruitzichten Belgomilk wil zich de komende jaren blijven ontwikkelen volgens zijn twee belangrijke business-pijlers. De eerste pijler heeft betrekking op de ontwikkeling van merken voor internationale consumentenmarkten. Het gaat dan om melkpoeders, groeimelk, babyvoeding en andere hoogwaardige zuivelproducten. De nutritionele waarde en gezondheid spelen hier een belangrijke rol. De merkenportfolio bestaat uit Incolac (instant volle melkpoeder), Binco (popularly positioned melkpoeder) en babyvoeding. De tweede pijler betreft gespecialiseerde ingrediënten voor de voeding- en drankenindustrie. Belgomilk richt zich hiermee voornamelijk op Europese markten, maar ook meer en meer op internationale markten buiten Europa. Oplossings- en servicegericht optreden, en het geven van technische ondersteuning aan de klanten, zijn daarbij doorslaggevend. Het gaat hier dan om mozzarellakaas als topping voor de pizzarestaurants of de pizza-industrie. Verder gaat het ook om (gespecialiseerde) poederproducten voor de voeding- en drankenindustrie (chocolade industrie, ijsindustrie, bakkerij-industrie, babyvoeding).

Op deze manier voorziet het businessplan van Belgomilk niet alleen in de verdere uitbouw van state-of-the-art productiefaciliteiten maar biedt het ook de garantie op een aanbod van producten van de hoogste kwaliteit, geproduceerd op de meest efficiënte manier.

Bijzondere kaas

Milcobel 2012 — 15

— Milcobel 2012

Hemelse kaas

16

Het kaasmasterplan van de Milcobel Groep voorziet in een toenemende verwerking van meer ledenmelk tot diverse kaasspecialiteiten ter verrijking van de productportfolio van de groep. Het is dan ook de ambitie om tegen 2020 tot 25 % van de huidige melkaanvoer te verwerken op de site van Moorslede. Om het industriële luik van het kaasplan uit te voeren, werd in de periode 2008-2012 50 miljoen euro geïnvesteerd in de fabriek te Moorslede. Met deze investeringen zijn niet alleen de bestaande installaties diepgaand gerenoveerd en verder ontwikkeld op vlak van kwaliteits-en voedselveiligheidsborging, maar is er ook werk gemaakt van een significante capaciteitsuitbreiding. Met deze capaciteitsuitbreiding kon de productie van consumentenkazen van de Milcobel Groep geconcentreerd worden. Sinds mei 2012 is de productie van consumentenkaas die voorheen in de fabriek van Gierle plaatsvond, geïntegreerd in Moorslede. Anderzijds is er capaciteitsruimte om de groeistrategie uit te voeren. Bij de renovatie en nieuwe investering is een hogere graad van automatisering en robotisering nagestreefd maar tezelfdertijd is er bij het ontwerp en de realisatie van de processtappen op toegezien dat de specifieke karakteristieken van de kaasmakerij te Moorslede volledig behouden blijven. Het gehele concept laat toe om een groot assortiment van verschillende kaastypes met aangepaste modellen te produceren. Deze flexibiliteit is uiterst belangrijk om de productontwikkeling van onze kaasspecialiteiten te kunnen ondersteunen en de groeistrategie die gedreven is door productdifferentiatie waar te kunnen maken.

Consumentenkaas en -boter De opendeurdag het eerste weekend van oktober en een sterke mediacampagne met een gesmaakte televisiespot zorgden in de laatste maanden van het jaar voor een groei van 15% van de Brugge kaasverkoop tegenover het jaar 2011. Uit recent marktonderzoek is gebleken dat Brugge kaas ondertussen in België behoort tot het selecte kransje van topmerken: 2 op de 3 Belgen kennen het merk Brugge kaas. Wat ons het meest vertrouwen geeft voor de toekomst is dat we het best van allemaal onze naambekendheid omzetten in effectieve verkopen. Dit betekent dat wij de hoogste fan-score hebben. Brugge kaas consumenten zijn dus loyale klanten die het bovendien verder vertellen. Het aanhoudende groeitraject van Brugge kaas tijdens de laatste jaren, en dit terwijl heel wat A-merken het hard te verduren krijgen door de huismerken, blijft niet onopgemerkt door de retailers. De distributiegraad en de zichtbaarheid in het retail-aanbod verbeteren continu. Dit betekent dat het groeitraject zich ook in de komende jaren nog verder kan en zal doorzetten.

Naast de eigen merken is ook de samenwerking met de Belgische retailers op het vlak van hun huismerken een belangrijke ontwikkelingspool. Hierbij worden vooral voorverpakte kaas-oplossingen aangeboden. Hiervoor wordt onder andere beroep gedaan op de versnijdings-en verpakkingsmogelijkheden binnen de groep, met name Kaasimport Jan Dupont.

Milcobel 2012 —

Internationaal wordt stap voor stap gebouwd aan de positionering van de categorie Belgische kazen in het kaasaanbod. Ondertussen zijn heel wat samenwerkingsakkoorden uitgewerkt met lokale partners die de verdeling en promotie van de consumentenkazen, afkomstig uit de fabriek van Moorslede, te behartigen. In eerste instantie wordt ingezet op de traditionele kanalen van kaashandelaren en speciaalzaken die overal een belangrijke rol spelen in de ontwikkeling van nieuwe kaasgewoontes. In een aantal landen echter zijn ook reeds retailers overtuigd om met de Brugge- specialiteiten aan de slag gaan.

17

— Milcobel 2012

Merk-waardige melk

18

Consumptiemelk en functionele drinks Inza is de consumptiemelkafdeling binnen de Milcobel Groep. De bedrijfsactiviteiten oriënteren zich meer en meer naar de productie en commercialisering van functionele drinks evenals naar de uitbouw van het productassortiment onder eigen merken.

Daarnaast is, in vergelijking tot 2011, de bedrijfsactiviteit ook toegenomen. Het volume nam toe met 4,5% en de omzet steeg met 3,5%. Samen met doorgedreven kostenbesparingen, heeft dit eveneens bijgedragen tot de verbeterde bedrijfsrendabiliteit.

Onderzoek en ontwikkeling, gerichte investeringen, een integraal kwaliteitsbeleid onderbouwd met IFS, ACS en GMP certificaten, evenals ervaren en toegewijde medewerkers, staan borg voor een hedendaags productieapparaat en voor een ruim assortiment kwaliteitsproducten.

In 2012 werd voornamelijk geïnvesteerd in een uitbreiding van de infrastructuur en procesapparatuur voor de verdere uitbouw van het specialistisch productengamma.

Inza is traditioneel sterk aanwezig in alle belangrijke distributiekanalen, hetzij met producten onder eigen merk, hetzij met producten onder een premium merk van derden of onder private label. Meer dan de helft van de totale productie wordt uitgevoerd, zowel binnen als buiten Europa. De grootdistributie, zuivelgroothandels en collectiviteiten, zoals scholen en grootkeukens zijn van oudsher belangrijke afnemers. Inza is eveneens actief binnen het out-of-home marktsegment. 2012 als het jaar van de kentering Na een paar moeilijke jaren inzake rendabiliteit en marges voor de consumptiemelksector in het algemeen en voor Inza in het bijzonder, is er een positieve kentering opgetreden in 2012. Nochtans daalden de prijzen van consumptiemelk aanzienlijk in het eerste semester van het jaar. Hierdoor was de eerste helft van 2012 moeilijk. In de loop van het 2de semester konden de verkoopprijzen worden verhoogd. Gemiddeld gezien werden over het hele jaar betere marges gerealiseerd. De margeverbeteringen werden deels ook in de hand gewerkt door de gemiddeld lagere uitbetaalde melkprijs voor 2012 t.o.v. 2011.

Om de significante uitbreiding van het volume producten met hogere toegevoegde waarde volledig te kunnen realiseren, zijn voor 2013 belangrijke investeringen voorzien in infrastructuur en procesapparatuur. Mede hierdoor zal ook het algemeen kwaliteitsniveau worden opgetrokken om te voldoen aan de specifieke vereisten voor de productie van babyvoeding.

Innovatie via onderzoek en ontwikkeling staat hierbij centraal, niet alleen wat betreft nieuwe producten maar ook qua processen. Daarnaast zal de aandacht ook verder onverminderd uitgaan naar export van melk en melkdranken buiten Europa, onder meer naar China. In 2012 kon, wat export betreft, reeds een belangrijke groei worden opgetekend tegenover het jaar voordien. Ook inzake samenwerkingsverbanden met strategische partners voor specialistische producten wordt permanent gestreefd naar een verdere uitbouw. Dit in het kader van een duurzame activiteitenontwikkeling, in het belang van alle stakeholders. Hier wordt naar verwachting in 2013 opnieuw een belangrijke stap in de goede richting gezet met een significante uitbreiding van deze activiteiten.

Vermits ook merken meer bestand zijn tegen een volatiele grondstoffenmarkt, zal in 2013 verder gewerkt worden aan de uitbouw van de merken Choco!Choco en Yogho!Yogho! Dit zal gepaard gaan met de nodige commerciële en marketing acties ter ondersteuning. Bijzondere aandacht blijft eveneens gaan naar verder doorgedreven kostenbesparingen en rendementsverbeteringen die moeten bijdragen tot een verbeterde bedrijfsrendabiliteit.

Milcobel 2012 —

Verder is er in de loop van het jaar ook een belangrijke verschuiving opgetreden in het productassortiment naar meer producten met hogere toegevoegde waarde. Dit als gevolg van de verdere uitbouw en groei van het specialistisch productengamma evenals door de lancering van het nieuwe Yogho!Yogho! assortiment.

Vooruitzichten voor 2013 Voor 2013 wordt een verdere positieve kentering verwacht. In lijn met de uitgetekende strategie wordt een verdere uitbreiding voorzien van het specialistisch productassortiment met hogere toegevoegde waarde. Met als bedoeling om de afhankelijkheid van de hoge volatiliteit van de grondstoffenmarkt zo laag mogelijk te maken.

Uitdagingen Gezien de schaalgrootte is Inza verplicht het aandeel aan producten met hogere toegevoegde waarde constant uit te breiden en flexibel in te spelen op de steeds sneller wijzigende marktomstandigheden. Aldus verkleint de afhankelijkheid van de relatief grote prijsschommelingen voor consumptiemelk onder private label.

19

Een hele late zomer Voor Ysco waren de verwachtingen voor 2012 hooggespannen, gezien de vele nieuwe contracten die werden binnengehaald eind 2011. Helaas viel het voorjaar, in tegenstelling tot 2011, fel tegen door het slechte weer en ook het eerste deel van de zomer bleef ondermaats. Eind juni stond Ysco dan ook tegen alle verwachting in met een achterstand van 2 miljoen liter t.a.v. 2011. Gelukkig maakte de maand augustus nog heel veel goed en werd het jaar uiteindelijk afgesloten met een winst van 2,5 miljoen liter, of bijna 2% meer dan 2011. De omzet lag zelfs bijna 7% hoger.

Schepijs was in 2012 de sterkste stijger met een groei van bijna 4 miljoen liter. De belangrijkste reden hiervoor was de verdere groei van premium 900 ml bakken met 2 miljoen extra stuks. Het aandeel schepijs in het totaal pakket bedraagt nu 33%. De verkoop van jumbo’s kende opnieuw een stijging van een miljoen liter en vertegenwoordigt nu 20% van het totale volume. De productgroep chocosticks daalde voor het derde jaar op rij en heeft nu een volumeaandeel van 6%. Taarten en bekers bleven onveranderd op 3% en 2% aandeel en waterijs steeg ondanks een zwakke zomer met een half miljoen liter naar 1% volumeaandeel.

Op de Franse markt kon Ysco het volume stabiel houden en de Franse markt blijft met 23% de belangrijkste afzetmarkt van Ysco. Op de Nederlandse markt, de tweede afzetmarkt van Ysco, steeg het verkochte volume opnieuw met 1,5 miljoen liter tot zijn hoogste peil ooit en is nu goed voor 19% van het totale volume. Vooral Albert Heijn kende een spectaculaire groei. In het Verenigd Koninkrijk deed Ysco het ook in 2012 terug beter en dit is nu de derde markt van Ysco met een aandeel van 13%, dit vooral onder impuls van Lidl. In een verzameling van verschillende kleinere landen, kende Ysco een groei van maar liefst 3,5 miljoen liter. Die groei kwam hoofdzakelijk uit Griekenland en Italië. Belux bleef onveranderd op 14 miljoen liter en blijft de vijfde markt van Ysco in volume met 9%. In Scandinavië en Duitsland kende Ysco opnieuw een lichte terugval en deze markten zijn nog goed voor respectievelijk 9% en 8% volume aandeel. In Spanje verloor Ysco voor het vierde jaar op rij heel wat volume en die bestemming is geslonken tot een aandeel van 6% op het totaal.

Toch een goed resultaat Ondanks een heel matige zomer die niet de verwachte, gebudgetteerde volumegroei kon brengen, kon Ysco toch een heel goed resultaat neerzetten. Dit resultaat is opmerkelijk gezien Ysco zich beweegt in een uiterst competitieve markt met overcapaciteit waar veel concurrenten het water tot aan de lippen hebben. Consolidaties en sluitingen in de ijsmarkt zijn dan ook schering en inslag.

— Milcobel 2012

Het aandeel private label in de merkenportefeuille steeg voor het twaalfde jaar op rij en is nu reeds goed voor 90,5% van het totale volume. Co-packing – het produceren onder het merk van andere fabrikanten – steeg tot 2%, vooral door de groei van Dale Farm uit Ierland. De verkoop van eigen Ysco-merken bleef verder dalen en bedraagt nu maar 7,5% meer van het totale volume. De substitutie van het Ysco-merk door private label bij meer en meer klanten en de continue groei van private label in de Europese markt zijn hier de belangrijkste oorzaken. Uit de cijfers blijkt ook dat het segment retail goed is voor 93% van de totale verkoop van Ysco, het foodservicegedeelte blijft stabiel maar bedraagt slechts 5% van het totale volume.

20

De grootste productgroep van Ysco, nl. de hoorntjes, daalde met 1 miljoen liter. Op het totale volume echter bleef deze productgroep nog steeds goed voor 34%.

Dit goede resultaat is enerzijds te danken aan de vele inspanningen die Ysco de laatste jaren heeft geleverd om de vaste kosten tot een strikt minimum te beperken, om de productie-efficiëntie steeds hoger te tillen en om de logistieke kosten te verminderen. Anderzijds werd ook het maximum gedaan om de marges te verbeteren. Bij het grootste deel van de klanten werden tijdens de jaarnegotiaties prijsverhogingen onderhandeld. Daarnaast bleven de prijzen van de grondstoffen binnen de voorziene budgetten en waren de productierendementen heel goed, zowel in Langemark als in Argentan. 2013, op het goede elan verder gaan In het najaar van 2012 werden de meeste jaarcontracten voor 2013 onderhandeld met de supermarktketens. Ysco slaagde erin om voor een deel van deze nieuwe contracten terug prijsverhogingen af te dwingen, wat het resultaat verder positief zou moeten beïnvloeden. Daarenboven zijn er tijdens deze negotiaties terug enkele nieuwe contracten bijgewonnen, zodat het volume voor 2013 opnieuw verzekerd is, en met een normale zomer moet een verdere volumegroei zeker mogelijk zijn.

In Langemark wordt in 2013 de capaciteit voor jumbo’s verder uitgebreid door de investering in een nieuwe productielijn voor grootverpakking. Verder komt er ook een kleinere lijn voor de productie van een miniversie 200ml van de succesvolle premium bak. Alle fundamenten om een goed resultaat te halen zijn dus zeker aanwezig, enkel de evolutie van de grondstofprijzen is de grote onbekende factor. Indien deze prijzen binnen budget blijven, zal Ysco quasi zeker in 2013 terug een goed resultaat kunnen halen.

Roomijs

Heerlijk assortiment


— Milcobel 2012

Kaas-service

22

Kaasverpakking en -distributie

Schakel tussen consument en producent voor de BENELUX! De strategische missie van de kaasverpakking en - distributie, voortaan kortweg “Kaasservice” genoemd, is al jaren ongewijzigd: namelijk een route-to-market hebben naar elk winkelpunt waar kaas verkocht wordt. Of het nu om een kaasspeciaalzaak gaat, of een traditionele winkel (slager, traiteur, marktkramer), of een convenience store, of een deli-shop, of een sociale en commerciële catering- plaats, of een retail-outlet, overal moet en wil Kaasservice direct of indirect kunnen leveren. Sinds januari 2012 is er, door de overname van DupontCheese NL gevestigd te Nieuw-Vennep (nabij Schiphol), nu ook de infrastructuur om dit op de Nederlandse markt waar te maken. Dit betekent dat binnen het Benelux-territorium met de drie betrokken bedrijven een distributie-service kan aangeboden worden naar zowel de afnemers ( ‘klanten’) als naar de producenten (‘leveranciers’) die de hele Benelux geografisch afdekt en gekenmerkt wordt door een hoog ‘service-level’. Eind augustus heeft Milcobel de aandelen van de lokale Brugse Firma Vandenbroucke-Lemaître bvba overgenomen (in Brugge beter gekend onder de handelsnaam Keesbollekaas). Deze kaashandelsactiviteiten werden sinds 1 november succesvol geïntegreerd bij Dupont België.

De consolidatie in de sector gaat onverminderd voort en het aantal kaasgrossiers-distributeursverpakkers neemt gestaag af. Recent werden kaasverpakker IDB (België) en grossier Zijerveld & Veldhuyzen (Nederland) nog ingelijfd door RoyalFrieslandCampina. In Noord-Frankrijk werd grossier Prolaidis opgenomen in de nationale structuur van France Frais. Tijdens de volgende jaren zal zich een intenser concurrentieveld ontwikkelen waarin ook de nationale grenzen zullen vervagen . Er blijft grote overtuiging dat een sterke regionale inplanting met de Firma Dupont in het Noorden van België, de Firma Camal in het Zuiden van België en DupontCheese in de Randstad van Nederland de basis zal vormen voor klantenproximiteit en met als troef een jarenlange kaasexpertise. Om dit waar te maken, vormen de competentie en de inzet van de 300 gepassioneerde medewerkers een cruciale factor. Ook het lage verloop is een bewijs van deze passie voor kaas en een garantie voor het behoud van de kaascompetentie in de organisatie.

Milcobel 2012 —

De gemeenschappelijke noemer is “Passie voor Kaas” in al zijn facetten met een duidelijke focus op het premium-segment. Het aanbod wordt echter gedifferentieerd en aangepast aan de noden van elk kanaal, waarbij er een volledige concentratie is op kaas. In die zin wordt er dan ook geëvolueerd naar een echte specialist en toeleverancier voor andere grossiers-distributeurs (o.a. vleeswaren, zuivel, horeca) en franchiseformules. Deze focus op kaas in al zijn verschijningsvormen (bulk, verpakt) heeft geleid tot een diep en breed assortiment (1000 kazen, +2000 referenties) leverbaar binnen de 24 uur volgens het principe ‘make to order’. Om dit dagelijks waar te maken, zijn er preferentiële relaties opgebouwd met een leverancierspool van +250 kaasproducenten, waarvan een aantal gespecialiseerd in rauwmelkse kazen en /of AOP-appellaties. Om de aanleveringsroute voor deze kleinere producenten te optimaliseren, is geopteerd voor platformen (‘groupage’) in Frankrijk, Italië, Zwitserland en Spanje.

Het jaar 2012 werd afgesloten in lijn met de verwachtingen in de vennootschappen in België. In Nederland waren er een aantal niet-recurrente uitgaven na de acquisitie die het resultaat negatief beïnvloedden. De nodige correctieve acties zijn hiervoor genomen zodat de toekomst op basis van een Benelux-organisatie met vertrouwen tegemoet gegaan kan worden.

23

Raad van bestuur

Wie is wie in Milcobel 2012?

Veys Guido Geelen Jean Wittevrongel Henri Desmet Christian Bruurs Jan Van Laer Luc Coens - De Roo Greet Vermander Geert Wallays Jan D’haemer Kris Peeters Paul

Voorzitter Ondervoorzitter, ledenkring Limburg & Brabant Ledenkring Noord Oost-Vlaanderen Ledenkring Zuid Oost-Vlaanderen Ledenkring Noord-West Antwerpen Ledenkring Kempenland Ledenkring ‘t Brugse Ommeland Ledenkring Westhoek Ledenkring Zuid West-Vlaanderen Franstalige ledenkring Extern bestuurder

Auditcomité Wallays Jan Veys Guido Geelen Jean D’haemer Kris Bruurs Jan Commissarissen - Revisoren PricewaterhouseCoopers Vertegenwoordigd door Lozie Filip

— Milcobel 2012

Groepsdirectie

24

Buggenhout Patric Neirynck Geert Van Gelder Luk Van Hoe Luc Mottar Jef Huyskens Patrick Van Nieuwenborgh Bert

CEO CFO Industriële producten en export derde landen Consumentenkaas en -boter Consumptiemelk Kaasverpakking en -distributie Roomijs

Financieel


a.

jaarrekening 1. Geconsolideerde balans na winstverdeling

aCTIVa

Codes

BOEKJAAR 2012 in €


VASTE ACTIVA

20/28

183.123.499

165.799.176

21

8.940.889

7.428.595

9920

2.341.110

1.721.961

Materiële vaste activa Terreinen en gebouwen Installaties, machines en uitrusting Meubilair en rollend materieel Leasing en soortgelijke rechten Overige materiële vaste activa Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

22/27 22 23 24 25 26 27

170.684.773 42.303.853 104.233.367 6.547.884 1.895.778 180.097 15.523.794

155.451.881 37.632.450 82.209.020 5.610.726 2.801.951 204.542 26.993.192

Financiële vaste activa Vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast Deelnemingen Andere ondernemingen Deelnemingen, aandelen en deelbewijzen Vorderingen

28 9921 99211 284/8 284 285/8

1.156.727 1.005.015 1.005.015 151.712 2.790 148.922

1.196.739 1.031.407 1.031.407 165.332 2.790 162.542

VLOTTENDE ACTIVA

29/58

227.432.834

234.332.644

29 291

2.112.720 2.112.720

2.207.685 2.207.685

Voorraden en bestellingen in uitvoering Voorraden Grond- en hulpstoffen Gereed product Handelsgoederen

3 30/36 30/31 33 34

95.150.196 95.150.196 18.039.256 64.357.729 12.753.211

96.264.916 96.264.916 17.756.789 66.828.762 11.679.365

Vorderingen op ten hoogste één jaar Handelsvorderingen Overige vorderingen

40/41 40 41

126.112.249 114.806.998 11.305.251

133.183.303 122.387.400 10.795.903

Liquide middelen

54/58

1.572.085

1.735.362

Overlopende rekeningen

490/1

2.485.584

941.378

TOTAAL DER ACTIVA

20/58

410.556.333

400.131.820

Immateriële vaste activa Positieve consolidatieverschillen

— Milcobel 2012

Vorderingen op meer dan één jaar Overige vorderingen

26

Codes



EIGEN VERMOGEN

10/15

113.011.230

106.894.698

10 100 101 11 9910 9912 15

30.500.382 31.707.895 1.207.513 32 78.463.994 2.731 4.044.091

28.289.249 29.799.817 1.510.568 32 75.918.890 2.731 2.683.796

9913

72.198

88.062

16

26.656.322

29.575.318

Voorzieningen voor risico’s en kosten Pensioenen en soortgelijke verplichtingen Overige risico’s en kosten Uitgestelde belastingen en belastinglatenties

160/5 160 163/5 168

3.666.596 3.198.756 467.840 22.989.726

7.050.533 2.351.617 4.698.916 22.524.785

SCHULDEN

17/49

270.816.583

263.573.742

Schulden op meer dan één jaar Financiële schulden Leasingschulden en soortgelijke schulden Kredietinstellingen Overige schulden

17 170/4 172 173 178/9

95.050.423 95.043.943 1.752.635 93.291.308 6.480

92.221.728 92.212.008 2.303.815 89.908.193 9.720

Schulden op ten hoogste één jaar Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen Financiële schulden Kredietinstellingen Handelsschulden Leveranciers Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten Belastingen Bezoldigingen en sociale lasten Overige schulden

42/48 42 43 430/8 44 440/4 45 450/3 454/9 47/48

174.030.464 24.691.651 46.722.284 46.722.284 80.136.027 80.136.027 18.429.258 2.407.184 16.022.074 4.051.244

169.967.308 22.687.868 31.831.007 31.831.007 93.659.096 93.659.096 17.983.498 2.246.749 15.736.749 3.805.839

Overlopende rekeningen

492/3

1.735.696

1.384.706

TOTAAL DER PASSIVA

10/49

410.556.333

400.131.820

Kapitaal Geplaatst kapitaal Niet-opgevraagd kapitaal Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves Omrekeningsverschillen Kapitaalsubsidies

(+)(-) (+)(-)

BELANGEN VAN DERDEN

VOORZIENINGEN, UITGESTELDE BELASTINGEN EN BELASTINGLATENTIES

Milcobel 2012 —

PaSSIVa

27

2. Geconsolideerde resultatenrekening

Codes



Bedrijfsopbrengsten Omzet Toename (afname) in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering (+)(-) Andere bedrijfsopbrengsten

70/74 70

891.574.105 880.204.950

901.236.898 884.599.138

71 74

-2.783.554 14.152.709

3.375.309 13.262.451

Bedrijfskosten Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen Aankopen Afname (toename) van de voorraad Diensten en diverse goederen Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen - Toevoegingen (terugnemingen Voorzieningen voor risico’s en kosten - Toevoegingen (terugnemingen) Andere bedrijfskosten

60/64 60 600/8 609 61 62

883.217.888 632.532.119 633.082.665 -550.546 123.890.948 105.020.990

895.171.277 654.168.763 655.963.576 -1.794.813 117.205.532 98.593.771

630

20.936.118

20.755.193

(+)(-) (+)(-)

631/4 635/7 640/8

448.966 -3.382.941 3.771.688

126.586 905.426 3.416.006

(+)(-)

9901

8.356.217

6.065.621

Financiële opbrengsten Opbrengsten uit financiële vaste activa Opbrengsten uit vlottende activa Andere financiële opbrengsten

75 750 751 752/9

5.641.909 50.500 144.390 5.447.019

5.151.070 932.164 757.605 3.461.301

Financiële kosten Kosten van schulden Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen Andere financiële kosten

65 650 9961 652/9

10.047.641 6.529.011 687.823 2.830.809

8.961.415 6.607.411 426.429 1.927.575

9902

3.950.485

2.255.276

Uitzonderlijke opbrengsten Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa Andere uitzonderlijke opbrengsten

76 763 764/9

427.664 278.826 148.838

2.621.617 2.602.379 19.238

Uitzonderlijke kosten Waardevermindering op financiële vaste activa Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa Andere uitzonderlijke kosten

66 661 663 664/8

196.034 12.523 183.511

150.128 6 116.792 33.330

9903

4.182.115

4.726.765

BEdRIjfSWINST (BEdRIjfSVERLIES)

— Milcobel 2012

WINST (VERLIES) UIT dE gEWONE BEdRIjfSUITOEfENINg, VÓÓR BELaSTINg

28

WINST (VERLIES) VaN hET BOEKjaaR VÓÓR BELaSTINg

(+)(-)

(+)(-)

(+)(-)

Codes



Onttrekking aan de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties

780

770.041

1.054.564

Overboeking naar de uitgestelde belastingen en de belastinglatenties

680

1.168.538

1.270.479

67/77 670/3

90.319 95.204

147.057 147.057

77

4.885

Belastingen op het resultaat Belastingen Regularisering van belastingen en terugneming van voorzieningen voor belastingen

(+)(-)

WINST (VERLIES) VaN hET BOEKjaaR

(+)(-)

9904

3.693.299

4.363.793

(+)(-)

9975 99751 99651

-26.392

32.318 32.318

Aandeel in het resultaat van de vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast Winstresultaten Verliesresultaten

26.392

gECONSOLIdEERdE WINST (VERLIES)

(+)(-)

9976

3.666.907

4.396.111

Waarvan: Aandeel van derden Aandeel van de groep

(+)(-) (+)(-)

99761 99762

-15.864 3.682.771

-2.740 4.398.851


1. LIjST VaN dE gECONSOLIdEERdE dOChTERONdERNEMINgEN EN VaN dE VENNOOTSChaPPEN WaaROP dE VERMOgENSMUTaTIEMEThOdE WORdT TOEgEPaST

— Milcobel 2012

3. Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening

30

Toegepaste methode (1)

Gehouden deel van het kapitaal (2) (in %)

Wijziging in het % van het gehouden kapitaal (t.o.v. het vorig boekjaar)

B.M.F. Lait sarl Rue de la Gare 3087 - 59299 Boeschepe - Frankrijk

I

100,00

0,00

Milcobel Nederland bv Everdenberg 15 - 4902 Oosterhout

I

100,00

0,00

Milcobel 3 F cvba Fabriekstraat 141 - 9120 Kallo (Beveren-Waas) - België - BE 0424.899.491

I

100,00

0,00

Cheeseline nv Lieven Bauwensstraat 9 - 8200 Sint-Andries - België - BE 0441.187.078

I

100,00

0,00

Fassbel nv Fabriekstraat 141 - 9120 Beveren-Waas - België - BE 0476.830.917

I

50,00

0,00

Kaasimport Dupont nv Lieven Bauwensstraat 9 - 8200 Sint-Andries - België - BE 0405.109.216

I

100,00

0,00

Ysco nv Fabriekstraat 141 - 9120 Beveren-Waas - België - BE 0472.336.451

I

100,00

0,00

Ysco France sas Avenue de la 2e DB 53 - 61208 Argentan - Cedex - Frankrijk

I

100,00

0,00

Ysco holding France sasu Rue de la Gare 3087 - 5929 Boeschepe - Frankrijk

I

100,00

0,00

Belgomilk cvba Fabriekstraat 141 - 9120 Beveren-Waas - België - BE 0870.017.447

I

99,99

0,00

ZVF Inza cvba Wasserijstraat 5 - 2900 Schoten - België - BE 0428.890.547

I

100,00

0,00

Kempico cvba Melkerijstraat 1 - 2275 Lille - België - BE 0431.515.287

I

99,74

0,00

99,99

0,00

100,00

0,00

NAAM, volledig adres van de ZETEL en, zo het een vennootschap naar Belgisch recht betreft, ONDERNEMINGSNUMMER

Zuivelindustrie Zandhoven cvba Wasserijstraat 5 - 2900 Schoten - België - BE 0406.045.562 Camal nv Route de Légipont 12 - 4671 Barchon - België - BE 0412.859.912

I

NAAM, volledig adres van de ZETEL en, zo het een vennootschap naar Belgisch recht betreft, ONDERNEMINGSNUMMER


Bedrijvenpark Wingene nv Oude Bruggestraat 13 - 8750 Wingene - België - BE 0461.014.769



7,77

0,00

Héritage 1466 nv Rue de Charneux 32 - 4650 Herve - België - BE 0425.964.513

V4

20,00

0,00

St Marie cvba Bredabaan 522 - 2990 Wuustwezel - België - BE 0403.743.989

I

100,00

0,00

DupontCheese Nederland BV Escudoweg 1 - 2153 PC Nieuw-Vennep- Nederland - NL 800505177B01

I

100,00

100,00

(1) I Integrale consolidatie V4 Vermogensmutatiemethode toegepast op een gemeenschappelijke dochteronderneming waarvan het bedrijf niet nauw geïntegreerd is in het bedrijf van de vennootschap die over de gezamelijke controle beschikt (artikel 134, tweede lid van voormeld koninklijk besluit) (2) Deel van het kapitaal van deze ondernemingen dat wordt gehouden door de in de consolidatie opgenomen ondernemingen en door de personen die in eigen naam optreden maar voor rekening van deze ondernemingen.

2. LIjST VaN dE EXCLUSIEVE EN gEMEENSChaPPELIjKE dOChTERONdERNEMINgEN dIE NIET WORdEN OPgENOMEN (in toepassing van artikel 107 van het koninklijk besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen) EN VaN dE gEaSSOCIEERdE VENNOOTSChaPPEN WaaROP dE VERMOgENSMUTaTIEMEThOdE NIET WORdT TOEgEPaST (in toepassing van artikel 157 van voormeld koninklijk besluit) NAAM, volledig adres van de ZETEL en, zo het een vennootschap naar Belgisch recht betreft, ONDERNEMINGSNUMMER



A

50,00

0,00

(1) Reden van de uitsluiting: A. Dochteronderneming van te verwaarlozen betekenis. (2) Deel van het kapitaal van deze ondernemingen dat wordt gehouden door de in de consolidatie opgenomen ondernemingen en door personen die in eigen naam optreden maar voor rekening van deze ondernemingen.

Milcobel 2012 —

Les Fromagers des Flandres GEIE Rue de Luxembourg 15 - 59059 Roubaix cédex 1 - Frankrijk


31

3. Consolidatiecriteria en wijzigingen in de consolidatiekring Aanduiding van de criteria die worden gehanteerd voor de toepassing van de integrale consolidatie, de evenredige consolidatie en de vermogensmutatiemethode en van de gevallen, met motivering ervan, waarin van deze criteria wordt afgeweken (in toepassing van artikel 165, I. van het koninklijk besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen). De methode van de integrale consolidatie wordt toegepast op alle ondernemingen waarin de consoliderende onderneming rechtstreeks of onrechtstreeks de controle uitoefent, in rechte of in feite. Ondernemingen waarin de controle gedeeld wordt, worden opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening volgens de integrale methode of volgens de vermogensmutatiemethode, dit naargelang de graad van integratie met Milcobel. De deelnemingen in geassocieerde ondernemingen werden gewaardeerd en opgenomen met toepassing van de vermogensmutatiemethode.

4. Waarderingsregels en methodes voor de berekening van de fiscale latenties Opgave van de gehanteerde criteria voor de waardering van de verschillende posten van de geconsolideerde jaarrekening, inzonderheid: - voor de vorming en aanpassing van afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen voor risico’s en kosten, alsmede voor de herwaarderingen (in toepassing van artikel 165,VI.a van het koninklijk besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen). - voor de omrekeningsgrondslagen van de bedragen die in een andere munt zijn of oorspronkelijk waren uitgedrukt dan de munt waarin de geconsolideerde jaarrekening is opgesteld en van de boekhoudstaten van dochterondernemingen en van geassocieerde vennootschappen naar buitenlands recht (in toepassing van artikel 165, VI.b. van voormeld koninklijk besluit).

ACTIVA

— Milcobel 2012

Oprichtingskosten De oprichtingskosten worden lineair afgeschreven aan 20%.

32

Immateriële vaste activa De aanschaffingen en de ingebrachte immateriële vaste activa worden geboekt op het actief van de balans tegen hun aanschaffingsprijs of inbrengwaarde en worden lineair afgeschreven volgens onderstaande percentages: min. max. 1. Kosten van onderzoek en ontwikkeling 20 20 2. Concessies, octrooien, licenties, merken, enz. 10 20 3. Goodwill 10 20 4. Vooruitbetalingen 0 0

Consolidatieverschillen De consolidatieverschillen vertegenwoordigen de afwijkingen tussen enerzijds de aanschaffingswaarde en anderzijds het overeenstemmende deel van het eigen vermogen op datum waarop de aandelen zijn verworven of op een nabijzijnde datum. Voor zover deze verschillen hun oorsprong vinden in een over- of onderwaardering van bepaalde posten op het actief of passief, worden ze daaraan toegewezen. Het overblijvende verschil wordt in de geconsolideerde rekeningen opgenomen onder de post “consolidatieverschillen” op het actief of het passief van de balans naargelang de aanschaffingswaarde groter of kleiner is dan het aandeel in het (eventueel herwerkte) eigen vermogen. Geactiveerde consolidatieverschillen worden lineair afgeschreven over een periode van vijf jaar. Op deze verschillen worden aanvullende of uitzonderlijke afschrijvingen toegepast wanneer het ingevolge wijzigingen in de economische omstandigheden niet langer verantwoord is ze tegen die waarde te behouden in de geconsolideerde balans. Negatieve consolidatieverschillen worden op het passief geboekt. Ze komen enkel ten gunste van de geonsolideerde V&W rekening om operationele verliezen te dekken, te wijten aan op het ogenblik van de acquisitie bestaande redenen (overcapaciteit, te hoog personeelsbestand) en dit binnen een beperkte tijd. Ze worden geboekt op code 9960 ‘Afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen’.

Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden op het actief van de balans geboekt tegen hun aanschaffingsprijs (incl. bijkomende kosten) of hun inbrengwaarde. Afschrijvingen worden volgens de lineaire methode (pro rata temporis) geboekt over de economische levensduur. De afschrijvingspercentages zijn als volgt: min. max. 1. Industriële, administratieve en commerciële gebouwen 3 10 2. Installaties, machines en uitrusting 5 25 3. Rollend materieel 10 25 4. Kantoormateriaal en meubilair 10 33 5. Andere materiële vaste activa 3 20 6. Activa in aanbouw en vooruitbetalingen 0 0 7. Leasing en soortgelijke rechten: volgens de categorie waartoe het actief behoort

Vorderingen op meer dan één jaar op ten hoogste één jaar De vorderingen worden opgenomen tegen nominale waarde. Op deze vorderingen worden waardeverminderingen geboekt wanneer onzekerheid bestaat omtrent de inbaarheid van de vorderingen.

Milcobel 2012 —

Voorraden - Grondstoffen: aanschaffingswaarde volgens gewogen gemiddelde prijs of lagere marktwaarde op balansdatum voor vast en vloeibaar zuivel en voor de ijsroomactiviteiten - Hulpstoffen en handelsgoederen: • aanschaffingswaarde volgens gewogen gemiddelde prijs of lageremarktwaarde op balansdatum voor vast zuivel en voor de ijsroomactiviteiten; • aanschaffingswaarde volgens fifo-methode of lagere marktwaarde op balansdatum voor vloeibaar zuivel • aanschaffingswaarde volgens de gewogen gemiddelde prijs, volgens de fifo-methode of volgens individualisering van de prijs van elk bestanddeel voor de kaashandel en dit naar gelang de aard van het product. De aanschaffingswaarde mag niet hoger zijn dan de marktwaarde op balansdatum; - Gereed product: waardering tegen vervaardigingsprijs of tegen marktwaarde, als die lager is op balansdatum • de vervaardigingsprijs omvat, naast aanschaffingskosten van grondstoffen, verbruiksgoederen en hulpstoffen, productiekosten die rechtstreeks aan individuele product of productgroepen toerekenbaar zijn

33

Geldbeleggingen Aandelen en vastrentende effecten: aanschaffingswaarde Tegoeden bij financiële instellingen: nominale waarde Liquide middelen Waardering tegen nominale waarde.

PASSIVA Geconsolideerde reserves De groepsreserves omvatten de reserves en de overgedragen resultaten van de consoliderende onderneming, verhoogd met het aandeel van de groep in de resultaten, na aftrek van de verrichte uitkeringen, van de integraal en evenredig geconsolideerde vennootschappen en de vennootschappen waarop vermogensmutatie is toegepast. Kapitaalsubsidies De kapitaalsubsidies worden gewaardeerd aan nominale waarde na aftrek van de uitgestelde belastingen. Voorzieningen voor risico’s en kosten Op basis van een voorzichtige raming wordt door de Raad van Bestuur beslist welke voorzieningen dienen aangelegd te worden voor het dekken van de kosten van brugpensioenen, van grote herstellingen en groot onderhoud, regelingen van schadegevallen, verstrekte waarborgen, dekkingsrisico’s en eventuele andere risico’s en kosten die per balansdatum waarschijnlijk of zeker zijn, maar waarvan de omvang nog niet precies vaststaat. Uitgestelde belastingen en belastinglatenties Uitgestelde belastingen en belastinglatenties worden geboekt: - Op de verschillen die voortvloeien uit de toepassing van de waarderingsregels van de Groep ten opzichte van de statutaire waarderingsregels van de vennootschappen van de Groep, - Op de tijdelijke verschillen tussen de boekhoudkundige en de fiscale resultaten, - Op de toegekende nog niet afgeschreven kapitaalsubsidies en de vrijgestelde meerwaarden opgenomen in het eigen vermogen van de onderneming. Schulden op meer dan één jaar en op ten hoogste één jaar Schulden worden tegen hun nominale waarde geboekt.

— Milcobel 2012

Overlopende rekeningen Opbrengsten en kosten worden toegewezen aan de periode waarop ze betrekking hebben.

34

Vreemde valuta De vorderingen en schulden in vreemde valuta worden gewaardeerd tegen de koers op balansdatum. Negatieve koersverschillen worden in resultaat geboekt. Positieve koersverschillen worden geboekt op overlopende rekeningen van het passief.

UITgESTELdE BELaSTINgEN EN BELaSTINgLaTENTIES

(code 168)

Uitsplitsing van post 168 van het passief Uitgestelde belastingen(in toepassing van artikel 76 van het koninklijk besluit van 30 januari 2001 tot uitvoering van het Wetboek van vennootschappen) Belastinglatenties (in toepassing van artikel 129 van voormeld koninklijk besluit)

22.989.727 220.405 22.769.322

Gedetailleerde beschrijving van de toegepaste methodes ter bepaling van de belastinglatenties Uitgestelde belastingen en belastinglatenties worden geboekt: - Op de verschillen die voortvloeien uit de toepassing van de waarderingsregels van de Groep ten opzichte van de statutaire waarderingsregels van de vennootschappen van de Groep, - Op de tijdelijke verschillen tussen de boekhoudkundige en de fiscale resultaten, - Op de toegekende nog niet afgeschreven kapitaalsubsidies en de vrijgestelde meerwaarden opgenomen in het eigen vermogen van de onderneming.

5. STaaT VaN dE IMMaTERIELE VaSTE aCTIVa

KOSTEN VAN ONDERZOEK EN ONTWIKKELING (code 210)

CONCESSIES, OCTROOIEN, LICENTIES, KNOWHOW, MERKEN EN SOORTGELIJKE RECHTEN (code 211) 10.017.628

Aanschaffingswaarde per einde van het vorig boekjaar

GOODWILL (code 212)

7.652.847

Mutaties tijdens het boekjaar Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van een post naar een andere (+)/(-) Andere wijzigingen (+)(-)

31.619

8.782 49.573 1.727.527 219.993

aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar

31.619

11.924.357

7.652.847

Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het vorig boekjaar

4.737.085

6.868.038

Mutaties tijdens het boekjaar Geboekt Afgeboekt Andere wijzigingen

1.191.502 49.574 25.498

211.603

5.904.511

7.079.641

6.019.846

573.206

afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar NETTOBOEKWaaRdE PER EINdE VaN hET BOEKjaaR

31.619

1.363.244

2.680.501 -1.727.527

2.316.218

Milcobel 2012 —

(+)(-)

VOORUITBETALINGEN (code 213)

2.316.218

35

6. STaaT VaN dE MaTERIELE VaSTE aCTIVa

Aanschaffingswaarde per einde van het vorig boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van een post naar een andere (+)/(-) Andere wijzigingen (+)(-) aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het vorig boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar Geboekt Afgeboekt Overboekingen van een post naar een andere Andere wijzigingen

(+)/(-) (+)(-)

MEUBILAIR EN ROLLEND MATERIEEL (code 24)

75.704.123

289.984.256

20.770.814

414.500

1.284.627 16.902.223 41.265.261 345.150

398.427 2.049.009 1.720.693 260.884

83.406.814

315.977.071

21.101.809

38.071.672

207.775.236

15.160.088

3.020.060

14.621.380 15.928.384 5.102.079 173.394

1.152.068 1.858.378

7.288.191

11.229

100.147

41.102.961

211.743.705

14.553.925

NETTOBOEKWaaRdE PER EINdE VaN hET BOEKjaaR

42.303.853

104.233.366

6.547.884

LEASING EN SOORTGELIJKE RECHTEN (code 25)

OVERIGE MATERIELE VASTE ACTIVA (code 26)

ACTIVA IN AANBOUW EN VOORUITBETALINGEN (code 27)

9.899.709

Mutaties tijdens het boekjaar Aanschaffingen, met inbegrip van de geproduceerde vaste activa Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van een post naar een andere (+)/(-) Andere wijzigingen (+)(-) aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar Afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het vorig boekjaar

— Milcobel 2012

INSTALLATIES, MACHINES EN UITRUSTING (code 23)

afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar

Aanschaffingswaarde per einde van het vorig boekjaar

36

TERREINEN EN GEBOUWEN (code 22)

Mutaties tijdens het boekjaar Geboekt Afgeboekt Overboekingen van een post naar een andere Andere wijzigingen

(+)/(-) (+)(-)

749.290

25.578 116.483 -5.330.000

4.595.287

632.807

7.097.758

544.749

715.060

24.444 116.483

33.800.665 286.873 -44.944.145 -39.045 15.523.794

-5.113.309

afschrijvingen en waardeverminderingen per einde van het boekjaar

2.699.509

452.710

NETTOBOEKWaaRdE PER EINdE VaN hET BOEKjaaR

1.895.778

180.097

WAARVAN: Installaties, machines en uitrusting

26.993.192

1.895.778

15.523.794

7. STaaT VaN dE fINaNCIëLE VaSTE aCTIVa

VENNOOTSCHAPPEN WAAROP VERMOGENSMUTATIEMETHODE IS TOEGEPAST (code 280)

ANDERE ONDERNEMINGEN (code 282)

dEELNEMINgEN Aanschaffingswaarde per einde van het vorig boekjaar aanschaffingswaarde per einde van het boekjaar

1.041.229

2.791

1.041.229

2.791

Wijzigingen in het eigen vermogen per einde van het vorig boekjaar (+)(-) Aandeel in het resultaat van het boekjaar

-9.821 -26.393

Wijzigingen in het eigen vermogen per einde van het boekjaar

-36.214

NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR

VORdERINgEN Nettoboekwaarde per einde van het vorig boekjaar Mutaties tijdens het boekjaar Toevoegingen Terugbetalingen NETTOBOEKWAARDE PER EINDE VAN HET BOEKJAAR

1.005.015

2.791

ANDERE ONDERNEMINGEN (code 283) 162.542

10.010 23.630 148.922


8. STaaT VaN dE gECONSOLIdEERdE RESERVES (code 9910)

GECONSOLIDEERDE RESERVES

75.918.890

Geconsolideerde reserves per einde van het vorig boekjaar Wijzigingen tijdens het boekjaar: Aandeel van de groep in het geconsolideerde resultaat Andere wijzigingen Dividenduitkering

3.682.771 -1.137.667 -1.137.667

(+)(-) (+)(-)

78.463.994

geconsolideerde reserves per einde van het boekjaar

9. STaaT VaN dE CONSOLIdaTIEVERSChILLEN EN dE VERSChILLEN Na TOEPaSSINg VaN dE VERMOgENSMUTaTIEMEThOdE (code 9920)

POSITIEVE VERSCHILLEN CONSOLIDATIE Nettoboekwaarde per einde van het vorig boekjaar

1.721.960

Mutaties tijdens het boekjaar: Ingevolge van een stijging van het deelnemingspercentage Afschrijvingen

1.306.973 -687.823

Nettoboekwaarde per einde van het boekjaar

2.341.110

10. STaaT VaN dE SChULdEN

— Milcobel 2012

UITSPLITSING VAN DE SCHULDEN MET EEN OORSPRONKELIJKE LOOPTIJD VAN MEER DAN EEN JAAR, NAARGELANG HUN RESTERENDE LOOPTIJD

38

Financiële schulden Leasingschulden en soortgelijke rechten Kredietinstellingen Overige schulden Totaal

HOOGSTENS ÉÉN JAAR (code 42)

MEER DAN ÉÉN JAAR DOCH HOOGSTENS 5 JAAR (code 17)

MEER DAN 5 JAAR (code 17)

24.691.650 575.199 24.116.451

73.713.943 1.752.635 71.961.308 6.480

21.330.000

24.691.650

73.720.423

21.330.000

21.330.000

11. RESULTaTEN BEDRIJFSRESULTATEN Totale omzet van de groep in België GEMIDDELD PERSONEELSBESTAND EN PERSONEELSKOSTEN Gemiddeld personeelsbestand Arbeiders Bedienden Directiepersoneel Personeelskosten Bezoldigingen en sociale lasten Pensioenen Gemiddeld aantal personeelsleden tewerkgesteld in België door de betrokken ondernemingen

12. NIET IN dE BaLaNS OPgENOMEN REChTEN EN VERPLIChTINgEN Belangrijke verplichtingen tot aankoop van vaste activa Verplichtingen uit verrichtingen op wisselkoersen

BOEKJAAR 2012 420.625.432 BOEKJAAR 2012

BOEKJAAR 2011 430.948.848 BOEKJAAR 2011

1.967 1.494 454 19

1.951 1.499 431 21

104.700.704 320.287

98.269.516 324.255

1.742

1.772

BOEKJAAR 2012 14.240.000 2.930.784

Belangrijke hangende geschillen en andere belangrijke verplichtingen - Alle covenanten van de Milcobel-groep tegenover de banken zijn gerespecteerd. - De ons toegekende CO²-emissierechten 2008-2012 zijn geswapt van EUA-certificaten naar CER-certificaten. - Minimum gegarandeerde omzet 2013 van K Eur 5.198 voor externe stockage. - Lange termijnovereenkomst van negen jaar met verplichting tot aankoop van Alpla-flessen, met mogelijkheid tot stopzetting - K Eur 1.990 (early termination fee).

Milcobel 2012 —

Rust- en overlevingspensioenverplichtingen ten gunste van personeelsleden of ondernemingsleiders, ten laste van de in de consolidatie opgenomen ondernemingen De onderneming heeft een groepsverzekering afgesloten voor kaderleden en bedienden bij een Belgische Verzekeringsmaatschappij. De kosten worden deels gedragen door de onderneming en deels door de betrokken persoon.

39

13. BETREKKINgEN MET VERBONdEN ONdERNEMINgEN EN MET ONdERNEMINgEN WaaRMEE EEN dEELNEMINgSVERhOUdINg BESTaaT EN dIE NIET IN dE CONSOLIdaTIE zIjN OPgENOMEN VERBONDEN ONDERNEMINGEN Financiële vaste activa Deelnemingen en aandelen Transacties met verbonden partijen buiten normale marktvoorwaarden

BOEKJAAR 2012

BOEKJAAR 2011

1.005.015

1.031.407

nihil

nihil

14. fINaNCIELE BETREKKINgEN MET DE BESTUURDERS OF ZAAKVOERDERS VAN DE CONSOLIDERENDE ONDERNEMING Totaal bedrag van de toegekende bezoldigingen uit hoofde van hun werkzaamheden in de consoliderende onderneming, haar dochterondernemingen en geassocieerde vennootschappen, inclusief het bedrag van de aan de gewezen bestuurders of zaakvoerders uit dien hoofde toegekende rustpensioenen

DE COMMISSARIS(SEN) EN DE PERSONEN MET WIE HIJ (ZIJ) VERBONDEN IS (ZIJN)

BOEKJAAR 2012

1.141.494

BOEKJAAR 2012

Bezoldiging van de commissarissen Bezoldigingen voor de uitoefening van een mandaat van commissaris Bezoldigingen voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd voor de groep Andere controleopdrachten

127.000 6.954

— Milcobel 2012

Bezoldiging van personen met wie de commissarissen verbonden zijn

40

Bezoldigingen voor de uitoefening van een mandaat van commissaris Bezoldigingen voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd voor de groep Andere opdrachten buiten de revisorale opdrachten

17.000 45.725

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire verplichtingen, hebben wij de eer u verslag uit te brengen over de geconsolideerde jaarrekening van Milcobel cvba per 31 december 2012.

4. Geconsolideerd jaarverslag 2012

ACTIVA II. Immateriële vaste activa (8.940.888 Euro) Het betreft voornamelijk investeringen in software (7,0 miljoen Euro), de verwerving van broeikasgasemissierechten en de aanschaf van het merk “Nazareth” en “Sint-Maarten”. III. Materiële vaste activa (170.684.772 Euro) De investeringen van het boekjaar bedragen 35,9 miljoen Euro en kunnen als volgt opgesplitst worden: Algemeen: 1,4 miljoen Euro Vast Zuivel: 25,0 miljoen Euro Consumptiemelk: 2,8 miljoen Euro Roomijs: 5,5 miljoen Euro Kaashandel: 1,2 miljoen Euro V. Financiële vaste activa (1.156.726 Euro) De ondernemingen met deelnemingsverhouding (1.005.014 Euro) hebben betrekking op CVBA Zandhoven, NV Bedrijvenpark Wingene en Héritage 1466 SA. VII. Voorraden (95.150.195 Euro) De voorraden maken 23% uit van het balanstotaal en zijn lichtjes gedaald t.o.v. vorig jaar.

PASSIVA IX. Voorzieningen en uitgestelde belastingen (26.656.322 Euro) De post uitgestelde belastingen en belastinglatenties (22.989.726 Euro) vindt voornamelijk haar oorsprong in het verschil tussen bedrijfseconomische en fiscale waardering van de materiële vaste activa.

De financiële schulden (95.043.943 Euro) betreffen voornamelijk termijnkredieten aangegaan bij diverse bankinstellingen. In het jaar 2012 zijn leningen opgenomen voor 27,5 miljoen Euro en afgelost voor 22,7 miljoen Euro. XI. Schulden op ten hoogste 1 jaar (174.030.463 Euro) De schulden zijn gestegen met 2,4% tegenover vorig jaar.

Milcobel 2012 —

X. Schulden op meer dan één jaar (95.050.423 Euro)

41

RESULTATEN I. & II. Bedrijfsresultaten De gerealiseerde verkopen in het jaar 2012 bedragen 880 miljoen euro. De omzet kan als volgt opgesplitst worden: - 523 miljoen wordt gerealiseerd door de zuivelactiviteiten. - 200 miljoen wordt gerealiseerd door de roomijsactiviteiten. - 157 miljoen door de distributie- en verpakkingsactiviteiten van kaashandel. IV. & V. Financiële resultaten De financiële resultaten zijn positief beïnvloed door ontvangen intrest- en kapitaalsubsidies m.b.t. investeringen. De kosten van schulden zijn t.o.v. vorig jaar stabiel gebleven. Vorig jaar was geflatteerd door een gerealiseerde meerwaarde en ontvangen dividend op participaties. Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich na balansdatum geen belangrijke gebeurtenissen voorgedaan die de toekomstige activiteiten grondig zullen beïnvloeden. Financiële instrumenten Voor het afdekken van valutarisico’s voortvloeiend uit verkooptransacties wordt voornamelijk gebruik gemaakt van valutatermijncontracten. Voor een belangrijk gedeelte van de rentedragende schulden op korte termijn wordt gebruik gemaakt van intrestindekkingen teneinde renteschommelingen tegen te gaan. Het merendeel van de rentedragende schulden op lange termijn worden tegen een vaste rentevoet aangegaan. Vooruitzichten De marktomstandigheden voor de B2B-activiteiten zijn gunstig, gelet op de stijgende opbrengstprijzen. Onderzoek en ontwikkeling De bestaande activiteiten in verband met onderzoek en ontwikkeling worden in de verschillende divisies verdergezet.

— Milcobel 2012

Risico’s en onzekerheden

42

Naast de algemene ondernemingsrisico’s heeft de Milcobel groep te maken met specifieke risico’s eigen aan een zuivelonderneming. Calamiteiten kunnen de oorzaak zijn van zware verstoring in de aanvoer van melk en het productie- en verkoopproces. Dit risico wordt beperkt door de invoering van een kwaliteitsborgingsysteem (IKM). De zuivelmarkt wordt gekenmerkt door sterk fluctuerende verkoopprijzen voor basisproducten. Kallo, 26 maart 2013 G. Veys J. Geelen Voorzitter Ondervoorzitter

Verslag van de commissaris aan de algemene vergadering der vennoten van de vennootschap Milcobel CVBA over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2012.

5. Verslag van de commissaris

Overeenkomstig de wettelijke en statutaire bepalingen, brengen wij U verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen. Verklaring over de geconsolideerde jaarrekening zonder voorbehoud Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Milcobel CVBA en haar dochterondernemingen (de “Groep”) over het boekjaar afgesloten op 31 december 2012, opgesteld op basis van het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel, met een balanstotaal van EUR 410.556.333,13 en waarvan de resultatenrekening afsluit met een winst van het boekjaar, aandeel Groep, van EUR 3.682.770,91. Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat: het opzetten, het implementeren en het in stand houden van een interne controle met betrekking tot de opstelling en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening, die geen afwijkingen bevat die van materieel belang zijn als gevolg van fraude of van fouten, alsook het kiezen en het toepassen van geschikte waarderingsregels en het maken van boekhoudkundige ramingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel te geven over deze geconsolideerde jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen bevat van materieel belang. Overeenkomstig deze normen, hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter staving van de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en inlichtingen. De keuze van de uitgevoerde werkzaamheden is afhankelijk van onze beoordeling en van de inschatting van het risico op materiële afwijkingen in de geconsolideerde jaarrekening als gevolg van fraude of van fouten. Bij het maken van die risico-inschatting, hebben wij rekening gehouden met de interne controle van de vennootschap met betrekking tot de opstelling en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening om controleprocedures vast te leggen die geschikt zijn in de gegeven omstandigheden, maar niet om een oordeel te geven over de doeltreffendheid van die interne controle. Wij hebben tevens een beoordeling gemaakt van het passend karakter van de waarderingsregels, de redelijkheid van de door de vennootschap gemaakte boekhoudkundige ramingen en de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening in haar geheel. Ten slotte hebben wij van de Raad van Bestuur en de verantwoordelijken van de vennootschap de voor onze controle noodzakelijke verduidelijkingen en inlichtingen bekomen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel. Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december 2012 een getrouw beeld van het vermogen, de financiële toestand en de resultaten van de vennootschap, in overeenstemming met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel. Bijkomende vermelding De opstelling en de inhoud van het jaarverslag, alsook het naleven door de vennootschap van het Wetboek van vennootschappen en van de statuten, vallen onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur.

Antwerpen, 17 april 2013 De commissaris PwC Bedrijfsrevisoren BCVBA vertegenwoordigd door Filip Lozie - Bedrijfsrevisor

Milcobel 2012 —

Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: - Het geconsolideerde jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de Groep wordt geconfronteerd, alsook van haar positie, haar voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op haar toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat.

43

BOEKJAAR 2012

BOEKJAAR 2011

A. BEDRIJFSACTIVITEITEN

B.

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

geconsolideerd resultaat, aandeel van groep aandeel van derden in resultaat afschrijvingen op vaste activa voorzieningen afschrijvingen op positieve consolidatieverschillen uitgestelde belastingen

3.683 -16 20.936 -3.384 688 465

4.399 -3 20.755 899 426 266

= cash flow

22.372

26.742

1.115 7.580 -509 -13.523 691 -1.193

-4.586 -10.472 -3.067 -32 902 -216

-5.839

-17.471

16.533

9.271

aanschaffingen van immateriële vaste activa aanschaffingen van materiële vaste activa overdrachten van materiële vaste activa wijzigingen in financiële vaste activa toename positieve consolidatieverschillen wijzigingen in consolidatiekring

-2.689 -35.924 1.451 40 -1.307 -519

-1.609 -38.364 627 -58 -17 120

NETTO KaSSTROOM UIT INVESTERINgSaCTIVITEITEN

-38.948

-39.301

27.526 -22.690 -3 95 3.571 -1.138

41.200 -19.499 -3 292 1.687 -1.076

7.361

22.601

= NETTO KASSTROOM (A+B+C)

-15.054

-7.429

+ KASMIDDELEN BIJ AANVANG VAN BOEKJAAR

-30.096

-22.667

= KASMIDDELEN BIJ EINDE VAN BOEKJAAR (*)

-45.150

-30.096

wijziging in voorraden wijziging in handelsvorderingen wijziging in overige vorderingen wijziging in handelsschulden wijziging in overige schulden wijziging in overlopende rekeningen = wijziging in behoefte aan werkkapitaal NETTO KaSSTROOM UIT BEdRIjfSaCTIVITEITEN B. INVESTERINGSACTIVITEITEN

— Milcobel 2012

C. FINANCIERINGSACTIVITEITEN

44

opname financiële schulden op lange termijn terugbetaling van schulden op lange termijn wijziging in overige schulden op lange termijn wijziging in overige vorderingen op lange termijn wijziging in eigen vermogen uitgekeerde dividenden NETTO KaSSTROOM UIT fINaNCIERINgSaCTIVITEITEN

(*) kasmiddelen = ‘geldbeleggingen’ +’ liquide middelen’ + ‘schulden aan kredietinstellingen op korte termijn’

Colofon

Redactie: E. Leloup - P. Buggenhout - R. Op de Beeck - K. Vertenten Productie: E. Leloup Concept & realisatie: www.crea.be Fotografie: Studio DSP - Christophe Vander Eecken Secretariaat: R. Op de Beeck - Tel. +32 (0)3 730 18 00

— Milcobel 2012 46 www.milcobel.be

Inhoud. Voorwoord 3. De Milcobel Groep in Coöperatienieuws 9. Kerncijfers Industriële producten en export derde landen 13

Recommend Documents