2015. június 29., hétfő
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. jún. 29. H.
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
Euróövezet
11:00 Gazdasági bizalom SZK, jún. 11:00 Üzleti klíma, jún. 11:00 Ipari bizalom SZK, jún. 11:00 Szolgáltatói bizalom SZK, jún. 14:00 Fogyasztói árindex, jún. (e), év/év Németország 14:00 Fogyasztói árindex, jún. (e), hó/hó 16:00 Függőben levő lakáseladások SZK, máj., hó/hó USA * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll
Takarék bank
Előző
103,8 0,27 -3,0 8,0 0,5% 0,2% 1,4%
103,8 0,28 -3,0 7,8 0,7% 0,1% 3,4%
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
314.42
315.02
USD/JPY
122.68
122.72
O/N
0.62
1w
-0.118
USD/HUF
284.84
285.16
GBP/USD
1.5717
1.5723
2W
1.50
2w
-0.111
CHF/HUF
304.10
304.40
USD/CHF
0.9367
0.9372
1M
1.50
1m
-0.066
EUR/USD
1.1046
1.1049
EUR/JPY
135.50
135.59
3M
1.42
3m
-0.015
EUR/PLN
4.1894
4.1924
EUR/GBP
0.7019
0.7036
6M
1.44
6m
0.050
EUR/CZK
27.206
27.254
EUR/CHF
1.0347
1.0350
9M
1.44
9m
0.100
EUR/RON
4.491
4.495
USD/TRY
2.6930
2.6995
12 M
1.44
12m
0.162
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
3M
1.02
0.00 HU10Y
3.930
6M
1.03
0.01 CZ10Y
1.283
1Y
1.00
0.00 PL10Y
3.248
3Y
2.03
-0.02 EU10Y
5Y
2.88
10Y 15Y
8.23
0.043 cseh
41.74
0.03
0.000 lengyel
64.73
1.32
0.742
-0.178 román
103.01
0.74
-0.04 CH10Y
0.168
0.031 ukrán
2628.64
-189.76
3.83
-0.02 US10Y
2.324
-0.152 török
213.03
0.39
4.09
-0.02 JP10Y
0.441
0.000 orosz
324.50
2.19
IT10Y
2.397
0.247 olasz
99.00
0.08
ES10YT
2.372
0.257 spanyol
78.00
-0.88
BRT DAX
CDS spread 149
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
10948.5
62.3
-4.81% CAC-40
WTI
-0.010 magyar
58.62 4796.5
Arany
1183.96
-5.20% Eurostoxx50
3429
-5.35%
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Brüsszel nem hisz a könnyeknek
Noha pénteken nem voltak tárgyalások, továbbra is a görög hírek rángatták a piacokat. Javította a hangulatot az a kiszivárgott tervezet, hogy az éppen lejáró második hitelprogramot novemberig hosszabbítanák meg a hitelezők részletes finanszírozási tervvel az időközben lejáró adósságok kifizetésére, cserébe a fokozatos reformokért. Ezután megint romlott a hangulat, mivel a görög kormány még ezt sem volt hajlandó elfogadni. A huzavona újabb elemeként még az euró-övezeti pénzügyminiszterek szombati találkozója előtt a görög kormány népszavazást jelentett be július 5-ére, arra kérve a hitelezőket, hogy néhány nappal hosszabbítsák meg a június 30-án lejáró programot. Az ellentmondásos hírek miatt vegyesen zártak az európai és az amerikai
Erősödött a forint, emelkedett a BUX
Pattanásig feszült idegek
tőzsdék, amelyeken egyes vállalatokat felvásárlási illetve a vártnál kedvezőbb eredmények húztak. A jelentős bizonytalanság miatt szűk sávban mozogtak a devizapiacok, az euró kissé gyengült, többnyire gyengültek a feltörekvő devizák. Szombaton aztán az EU közölte, hogy nem vár a népszavazás eredményére, és amennyiben a június 30-i határidőre nincs megállapodás, vége a görög mentőprogramnak. Mivel Athénnak nincs pénze, hogy megállapodás hiányában is törleszteni tudjon, ez lényegében a csőddel egyenértékű. A nagyobb pánik enyhítése érdekében az EKB sietve közölte, hogy egyelőre nem vágja le a görög bankrendszert a pénzügyi köldökzsinórról, azaz fenntartja a szükséghelyzeti finanszírozást (ELA) a pénteki szintjén, ez azonban még úgy is elégtelennek bizonyulhat, hogy a görög kormánya bankok egy héten át való bezárásáról döntött és jelentős korlátozásokat vezetett be a pénzfelvételt illetően. A dráma kimenetele egyelőre alig egyszerűsödött, úgyhogy nagy izgalmak várhatók az előttünk álló hétben. A pénteki vegyes hírek ellenére kissé erősödött a forint az euróval szemben, míg gyengült a dollár ellenében. Átlag alatti, 8,4 milliárd forintos forgalom mellett 1,54%-kal emelkedett a BUX. A nap nyertese a 2,4%-kal vágtázó Richter és az 1,86%-kal dráguló OTP volt. A MOL is emelkedett (1,4%), azonban 0,25%-kal esett a Magyar Telekom. A görög helyzet alakulása az ázsiai piacokat sem hagyta érintetlenül: estek a japán és a kínai részvényindexek is. Előbbieket a vártnál gyengébb ipari adatok (éves alapon 4%-os esés) is lefelé tolták, utóbbiak esetében folytatódik a túlértékeltséget mutató elemzések által kiváltott eladási roham. Európában azonban a határidős részvényindexek nyitóértékei alapján ennél is nagyobb zuhanás várható ma (akár 4-5%, ami hosszú idő után a legnagyobb napi zuhanás lenne). Az esés szinte garantált, emellett erős rángatózás is várható az eszközárakban. A feltörekvő piacok nyilván vesztesei lesznek az elkövetkező napoknak. A forinton máris látszik, hogy továbbra is a kockázatosabb eszközök közé sorolják, ugyanis a reggeli kereskedésben máris csaknem 1%-kal gyengébb árfolyamon (315 fölött) jegyzik a magyar fizetőeszközt az euróval szemben. Adják a zlotyt és a lejt is. A görög csőd de facto csak szerdán kerülhet kimondásra, ez befolyásolhatja az EKB hozzáállását is, ami további bizonytalansági tényezőt jelent. Addig sok jóra nem lehet számítani.
Forint- és régiós árfolyamok A pénteki zárásig még erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
311.84
-0.38
-0.12%
-1.21
USD/HUF
278.97
0.41
0.15%
3.28
-0.39% 1.19%
CHF/HUF
299.43
2.23
0.75%
-0.23
-0.08%
EUR/PLN
4.174
0.00
0.06%
0.00
-0.04%
EUR/CZK
27.237
0.03
0.11%
-0.01
-0.04%
Péntekig még erősödött a forint, de …a dollárral szemben már pénteken is hétfőre nagyot gyengült (EUR/HUF) gyengült (USD/HUF) 316
289
313
200 napos mozgóátlag
285
200 napos mozgóátlag
310
281
307 277
304 273
301
269
298 295 márc..30
ápr..21
máj..13
jún..04
jún..26
265 márc..30
ápr..21
máj..13
jún..04
jún..26
Magyar állampapírpiac Csökkentek a hosszú hozamok
Csökkent a magyar CDS-felár
A rövid hozamok az 1bp-tal emelkedő hathónapos kivételével stagnáltak, a hosszú hozamok ugyanakkor 2-4bp-tal mérséklődtek a pénteki kereskedésben. Egyhetes visszatekintésben a rövid hozamok ugyancsak lényegében változatlanok, a hosszúak viszont 12-26bp-tal süllyedtek. A tízéves hozam pénteken 3,83%-os volt, 291bp-os felárral az ugyanilyen lejáratú német benchmark hozam felett. A külföldi befektetők állampapír állománya múlt szerdán 35 milliárddal 4.480 milliárd forintra csökkent. Többnyire csökkentek pénteken a periférikus EMU-tagországok, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. Az ötéves magyar CDS-felár azonban alapvetően változatlan maradt: továbbra is kicsivel 150bp fölött jegyzik. Állampapír hozamok
Régiós 5-éves CDS felárak
6 5
Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko.
600 500
4
bázispont
százalék
700
3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK
3
400 300 200
2 1 14.jún.
100
14.aug.
14.okt.
14.dec.
15.febr. 15.ápr.
0 14.jún. 14.aug. 14.okt. 14.dec. 15.febr. 15.ápr.
15.jún.
15.jún.
Magyar részvények Emelkedett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
21807.5
330.76
1.54%
336.56
1.57%
OTP
5586
102.00
1.86%
276.00
5.20%
MOL
14350
195.00
1.38%
105.00
0.74%
400
-1.00
-0.25%
-1.00
-0.25%
4200
99.00
2.41%
-60.00
-1.41%
MagyarTelekom Richter
Emelkedett a BUX
…az OTP vezetésével 6150
23200
6000
22450
5850 21700
5700 5550
20950
5400 20200 19450 márc..30
200 napos mozgóátlag
ápr..21
máj..13
jún..04
200 napos mozgoatlag
5250
jún..26
5100 márc..30
ápr..21
máj..13
jún..04
jún..26
Nemzetközi devizapiac Gyengült az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.1164
-0.0040
-0.36%
-0.0188
EUR/CHF
1.0424
0.0000
-0.70%
0.0010
-1.66% 0.10%
EUR/JPY
138.31
-0.16
-0.12%
-0.90
-0.65%
USD/JPY
123.85
0.25
0.20%
1.20
0.98%
USD/CHF
0.9328
-0.0038
-0.41%
0.0154
1.68%
Gyengült az euró, és további erős esés …a jennel szemben is (EUR/JPY) van kilátásban (EUR/USD) 142
1.16
200 napos mozgóátlag
1.14 138
1.12 134
1.1 1.08
130
1.06 200 napos mozgóátlag
1.04 márc..30
ápr..21
máj..13
jún..04
jún..26
126 márc..30
ápr..21
máj..13
jún..04
jún..26
Nemzetközi részvénypiacok Vegyesen mozogtak az európai és az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17946.68
56.32
0.31%
-69.27
-0.38%
SP 500
2101.49
-0.82
-0.04%
-8.50
-0.40%
Nasdaq
5080.505
-31.68
-0.62%
-36.50
-0.71%
DAX CAC-40
11492.43 5059.17
19.30 17.46
0.17% 0.35%
452.33 243.80
4.10% 5.06%
FTSE100
6753.7
-54.12
-0.79%
43.25
0.64%
Nikkei 225
20109.95
-596.20
-2.88%
-318.24
-1.56%
Hang Seng
26028.85
-635.02
-2.38%
-1050.05
-3.88%
2060.49
-29.77
-1.42%
5.33
0.26%
Kospi
Pénteken még emelkedett a DAX
Emelkedett a Dow Jones
12500
18400
12200
18250
11900
18100
11600
17950
11300
17800 200 napos mozgóátlag
17650
11000 200 napos mozgóátlag
10700 márc..30
ápr..21
máj..13
jún..04
jún..26
17500 márc..30
ápr..21
máj..13
jún..04
jún..26
Árupiacok Alig változtak az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1174.58
1.75
0.15%
-25.18
Brent
63.26
0.06
0.09%
0.24
0.38%
WTI
59.63
-0.07
-0.12%
0.02
0.03%
Búza
562.25
30.25
5.69%
73.75
15.10%
385
8.50
2.26%
31.75
8.99%
Kukorica
Kissé emelkedett a Brent
-2.10%
Kissé esett a WTI
71
64
68
61
65
58
62
55
59
52 200 napos mozgóátlag
56
49 200 napos mozgóátlag
53 márc..30
ápr..21
máj..13
jún..04
jún..26
46 márc..30
ápr..21
máj..13
jún..04
jún..26
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8964 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8980 +36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Felkai Gábor – osztályvezető Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
