Het Protected Asset TEP Fonds plc

Het Protected Asset TEP Fonds plc april 2010

Alleen bestemd voor professionele adviseurs en tussenpersonen.

PDL/145_0/0410 April 2010 Dutch

1

Inhoud

Over PDL

Over PATF

Wat is een Traded Endowment Policy (TEP)

TEP’s als investering

Een case study van een TEP-investering

Sourcing polissen PATF - polissen in het fonds - opbrengsten op polissen - statistieken - prestaties - garanties ten opzichte van netto vermogenswaarde

Een investering in de markt van vandaag In het kort Belangrijke informatie


Over PDL International

PDL verkoopt beleggingsproducten aan institutionele beleggers en particuliere cliënten in meer dan 50 landen via een internationaal team van handelaren.

PDL heeft het exclusieve distributierecht voor de promotie en verkoop van het Protected Asset TEP Fonds

Het fonds betreft uitsluitend TEP’s in het Verenigd Koninkrijk.

Erkend als het grootste TEP-fonds ter wereld. (Op basis van omvang en levensduur sinds april 2009)


Over PATF

Het Protected Asset TEP Fund plc (PATF) is een beleggingsfonds waarin gekwalificeerde investeerders aandelen kunnen kopen.

Het sub-fonds: het Protected Asset TEP Fund Nr.2 (PATF Nr.2) werd gelanceerd in 2003.

Zeer succesvol fonds, ** met meer dan £217,8 miljoen activa.† (01 april 10)

Doel: vermogensgroei voor middellange- tot langetermijninvesteerders door beleggingen in een gediversifieerd portfolio met traded endowment policies:

– – – –

Concurrerend rendement * Bepaalde garanties Stabiliteit Zekerheid

* **

Zie p23 belangrijke informatie over brongegevens. Op basis van omvang en levensduur sinds april 2009.


† alleen PATF Original. Totaal van alle activa zonder rekening te houden met opvorderbare passiva.

Wat is een Traded Endowment Policy (TEP)

Endowment Policy – is een winstdelende investering waarbij in ruil voor regelmatige premiebetalingen aan het einde van de looptijd een vast bedrag wordt uitgekeerd.

TEP - is een winstdelende kapitaalverzekering die gedurende de looptijd wordt verkocht aan een optiehandelaar tegen een waarde lager dan de intrinsieke waarde.

Alle rechten op uitkering van de polis worden overgedragen aan de nieuwe eigenaar die de verantwoordelijkheid voor het betalen van toekomstige premies op zich neemt.

De nieuwe eigenaar ontvangt de eindwaarde van de polis wanneer de verzekering vervalt, of de overlijdensuitkering wanneer de oorspronkelijke verzekerde sterft.

Het rendement van de investering is het verschil tussen de ‘koopprijs’ en

de ‘eindwaarde’ verminderd met ‘premiebetalingen’. PDL/145_0/0410 April 2010 Dutch

TEP’s als investering

TEP’s zijn bedoeld als middellange- tot langetermijninvesteringen.

Lage volatiliteit als gevolg van actuariële egalisering door levensverzekeringsmaatschappijen.

Concurrerende en consistente opbrengsten* omdat het product wordt gekocht voor een waarde die lager is dan de intrinsieke waarde.

De traded variant is aantrekkelijker voor levensverzekeringsmaatschappijen gezien de toenemende druk om hun polissen van kracht te laten blijven.

Er zijn nog 32 miljoen polissen van kracht op de markt. (Bron: ABI juli 2007.) * Zie p23 voor belangrijke informatie over de brongegevens.


Casestudy van een TEP-investering

Een voorbeeld van de behaalde opbrengst van een traded endowment policy. (Alleen bedoeld als voorbeeld en niet noodzakelijk typisch voor polissen in het fonds of voor het rendement van een belegger in PATF.)

Verzekeringsgegevens (op 27 augustus 2004) Einddatum 20 juni 2009 (looptijd 25 jaar) Verzekerd bedrag £ 8.785 Jaarlijks toegevoegde bonussen + £11.259 Gegarandeerde waarde £20.044

Investeringsgegevens (op 27 augustus 2004) ‘Koopprijs’ betaald door de optiehandelaar £18.475 Afkoopwaarde £15.613 Resterende looptijd 4,8 jaar Resterende ‘premiebetalingen’ £ 2.591

Gegevens einddatum (op 20 juni 2009) ‘Eindwaarde’ £28.179 Rendement op jaarbasis voor TEP belegger 6,64% (op basis van aanhouden van de verzekering gedurende 4,8 jaar)


Sourcing polissen

PDL’s associated company (aap) is de grootste koper en verkoper (optiehandelaar) van TEP’s in het Verenigd Koninkrijk.

aap is ook de exclusieve leverancier van kapitaalverzekeringen aan PATF.

Gereglementeerd door de Financial Services Authority.

Lid van de Association of Policy Market Makers (APMM).

Sterke aanwezigheid op de consumentenmarkt door constante marketinginitiatieven op de binnenlandse markt.

Sinds 1968 is aap betrokken bij de aankoop en verkoop van meer dan £1 miljard aan kapitaalverzekeringen.


Sourcing polissen Bestaande PATF-polis bij Prudential, op basis van gemiddelde winstbijschrijvingspercentages gedurende de looptijd van de polis.

Afkoopwaarde (geëgaliseerd)

Intrinsieke waarde (geëgaliseerd)

Alleen bedoeld als voorbeeld, hoeft niet karakteristiek te zijn voor polissen van het fonds of voor rendement van de belegger in PATF. 9 PDL/145_0/0410 April 2010 Dutch

Polissen van de grootste levensverzekeringsmaatschappijen in het Verenigd Koninkrijk


15 maanden van positieve resultaten

Zoals op de taxatiedatum 01 april 2010.


11

Rendement op winstdelende kapitaalverzekering

Het rendement op polissen per sep 2009 Looptijd

25 jaar

20 jaar

15 jaar

Hoogste

11,6%

12,3%

12,8%

Gemiddelde

6,7%

5,6%

3,8%

Laagste

3,5%

3,4%

0,1%

Bron:- Money Management nov 2009


PATF (sterling) – Statistieken Polisbeleggingen per vermogensklasse

Top 5 life bedrijfspolissen in het fonds

Vermogen

Bereik voor Top 5 levensverzekeringen

Aandelen

29% tot 51%

Vastgoed

14% tot 16%

Obligaties met vaste rente

12% tot 49%

Cash

3% tot 6%

Top 5 Standard & Poors Rating Vermogensverho Levensverzekeringen Financiële Draagkracht uding Standard Life

A+

31.5%

Prudential

AA

10.6%

AVIVA

AA -

19%

General Accident*

AA -

10.7%

Clerical Medical

A+

9.3%

Op 31 December 2008. Bron: Money Management 04/09.

Distributie van polissen volgens vervaldag 1,200

Evaluatiedatum 01 april 2010.

* Deel van AVIVA 1,000

Distributie van vermogens per polisperiode 0.47%

3.92%

800

600

Up tot 19 jaar 400 j

95.61

20 tot 24 jaar 200

25 years + 0 2010



2011

2012

2013

2014

2015


2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Levensverzekering met winsten t.o.v. ABI Cautious beheerde en ABI Balanced beheerde fondsen

35.00%

30.00%

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00% Pru

ABI UK Cautious beheerd (< 60% aandelen)

SL

NU

CM

ABI Balanced beheerde Life (< 85% aandelen)

CGNU

Met winsten

Prestaties gedurende 5 jaar van life kantoor met-winsten. Dit zijn de top 5 uitgevers van polissen van PATF. Alle cijfers tot December 2008, Winsten over 5 jaar, bruto zonder taksen & lasten. Bron: Prudential en Lipper Hindsight PDL/145_0/0410 April 2010 Dutch

PATF (sterling klasse) t.o.v. de grootste wereldindices

PATF


Nasdaq

DAX 30

FTSE 100

De respons van PATF op de financiële crisis

Geen verrassing dat met-winsten ook geleden hebben samen met alle andere grote vermogensklassen

De wereldcrisis leidde tot nooit geziene afkoopaanvragen

Om de aandeelhouders op lange termijn te beschermen, maar beleggers toch toegang mogelijk te maken tot hun fondsen hebben de Beheerders de evaluatiemethode aangepast

Dit heeft inderdaad geleid tot een daling van de aandelenkoersen, maar sindsdien is de aandelenkoers van het Fonds voortdurend gestegen (01 april 10)


Een belegging voor de markt van vandaag

Beleggers zoeken groei met een lager risico

Veel beleggers houden zich afzijdig van aandelen en kunnen zo het herstel missen – ‘mentaliteit van duur kopen en goedkoop verkopen’

Cash en vastgoed zijn niet langer een vangnet voor beleggers – ‘beleggers weten niet waarheen’

Beleggers moeten hun beleggingsdoelstellingen herzien – ‘zichzelf plaatsen voor het beste,voorbereid zijn op het slechtste’



PATF kan een manier zijn om uw klanten bloot te stellen aan aandelen

PATF kan het dalingsrisico van een volatiele aandelenmarkt diversifiëren

Beperking van de volatiliteit door egalisering

Buiten de recente financiële wereldcrisis hebben vroegere prestaties een geleidelijke en constante groei getoond

TEP’s worden aangeboden door enkele van de sterkste levensverzekeringsmaatschappijen in het Verenigd Koninkrijk.



Dit is omdat polissen voor PATF: – Aangekocht worden met een korting op hun intrinsieke waarde – Een aantal gekende eigenschappen hebben waardoor het fonds doeltreffender kan beheerd worden – De waarde van het fonds kan verhogen omdat potentiële jaarlijkse en terminale bonussen, eens toegevoegd, niet kunnen worden weggenomen.



PATF kan ook een ideaal medium zijn voor een lange termijnbelegging (typisch 5-10 jaar) om te voldoen aan financiële behoeften op een tijdstip in de toekomst: – Pensioenplanning – Kosten voor school/universiteit – Belastingplanning voor erfenissen – Bijkomend inkomen bij terugkeer uit het buitenland – Helpt ook bij het diversifiëren van de portefeuilles van klanten


In het kort

Investeringsdiversificatie – TEP’s bieden klanten een manier aan om hun activa te diversifiëren

Investeer in de Marken – In plaats van klanten met geld in de bank te hebben, zou PATF een manier kunnen zijn om hen aan te moedigen om opnieuw te investeren

Investeringspartner – Als deskundigen op dit gebied, is PDL International goed geplaatst om u te helpen uw klanten te helpen

Investeringsbetekenis – Om deze redenen, geloven wij dat onze aanbieding een gezonde investering betekent


BELANGRIJKE INFORMATIE VOOR DIA 4. Een recent rapport door Money Management toonde aan dat kapitaalverzekeringen met winst opmerkelijk beter presteren dan andere alternatieve investeringen: Balanced Managed, Verenigd Koninkrijk EquityTracker (vermogen volgsysteem) en alle bedrijven Verenigd Koninkrijk en balansrekeningen (90 deposito / vrij opneembare rekeningen). De beste opbrengst van kapitaalverzekeringen met winst overtreft elke sector over 10, 15, 20 en 25 jaar, met name op langere termijn, waar de gemiddelde winst ‘beduidend hoger’ is. De gemiddelde kapitaalverzekering boven 25 jaar heeft een gemiddelde bruto opbrengst van 7,8%. Terwijl zijn naaste concurrent, VK Alle Bedrijven, een gemiddelde bruto opbrengst van slechts 5% heeft of 34% minder. Naast betere opbrengsten van kapitaalverzekeringen met winst in investeringssectoren zoals Balanced beheerd en VK Alle bedrijven, doet het product het ook beter dan andere traditionele alternatieven met lagere risico’s, met gemiddelde opbrengsten van 7,8% over 25 jaar. Bron Money Management, nov 2009.


BELANGRIJKE INFORMATIE. De volgende notities zouden samen met deze presentatie moeten worden gelezen: 1. Uitgegeven door Protected Distribution Limited (PDL), geregistreerd bureau: de kamers van Nemours, de stad van de weg, Tortola, Britse Maagdeneilanden. Geregistreerd onder nr.547818. Voor uw bescherming worden de telefoongesprekken gewoonlijk opgenomen. 2. Vroegere opbrengsten zijn geen richtlijn voor toekomstige opbrengsten. De waarde van investeringen en het inkomen kunnen zowel dalen als stijgen en zijn niet gewaarborgd. Het is mogelijk dat u uw oorspronkelijk geïnvesteerd bedrag niet terugkrijgt. Veranderingen in de wisselkoersen van valuta’s kunnen de waarde van investeringen doen dalen of toenemen. De schommeling kan met name in het geval van een duurzaam beleggingsfonds worden aangetast en de waarde van een investering kan plotseling en aanzienlijk dalen. Het tarief en de grondslagen van belastingheffing kunnen van tijd tot tijd veranderen. 3. Indien een fonds een bijzonder geconcentreerde portefeuille heeft en een bepaalde investering daalt of wordt anders ongunstig beïnvloed, kunnen de gevolgen groter zijn in vergelijking met een fonds dat een hoger aantal beleggingen omvat. 4. De bovengenoemde waarschuwingen worden in groter detail uitgelegd in de beleggingsfonds-specifieke risico’s in de huidige investeringsdetails en u zou deze moeten lezen alvorens te investeren. Deze presentatie is alleen voor informatiedoeleinden bestemd en vormt geen aanbieding of uitnodiging om in enige fondsen te investeren en werd niet in samenhang met enige dergelijke aanbieding voorbereid. Behoudens de uitdrukkelijke vereisten van een specifiek investering beheersakkoord van een klant of met betrekking tot het beheer van een beleggingsfonds, zullen wij geen informatie over veranderingen in ons personeel, structuur, beleid, proces, doelstellingen of, onvoorwaardelijk, enige andere kwestie in deze presentatie verstrekken. 5. Het Protected Asset TEP Fund plc (PATF) is een gekwalificeerd ervaren beleggersfonds geregistreerd op het eiland Man dat alleen te koop is in bepaalde rechtsgebieden. PATF is niet verkrijgbaar voor verkoop in de Verenigde Staten of aan inwoners van de Verenigde Staten. De productinformatie van PATF mag niet in de Verenigde Staten worden gepubliceerd. PDL is de globale distributeur van PATF. Alle besluiten om in te schrijven op PATF aandelen moeten op basis van de informatie in de huidige details over de PATF Investeringen worden gemaakt, de recentste financiële rapporten zijn beschikbaar op onze website. PDL/145_0/0410 April 2010 Dutch

BELANGRIJKE INFORMATIE Vervolg 6. Elk onderzoek in dit document is verworven door PDL en kan door PDL voor zijn eigen doeleinden gebruikt zijn. De resultaten van dergelijk onderzoek worden slechts incidenteel ter beschikking gesteld. De uitgedrukte meningen zijn geen investerings- of een enig ander advies en zijn voor wijzigingen vatbaar. Zij geven niet noodzakelijk het standpunt van enige werknemer van PDL of enig onderdeel daarvan weer en hun nauwkeurigheid is niet verzekerd. 7. Dit document, dat door Protected Distribution Limited wordt uitgegeven, is slechts bedoeld voor professionele tussenpersonen en vormt geen investeringsadvies of een aanbieding om te investeren en is alleen voor informatieve doeleinden bestemd. 8. Enige informatie in dit artikel of enig materiaal in bijlage is bedoeld voor en dient alleen door Professionele Adviseurs en Tussenpersonen te worden gebruikt. 9. De Protected Asset TEP Fund Plc (“PATF”) is een type beleggingsfonds voor gekwalificeerd ervaren investeerders en voldoet aan de vereisten van het financiële toezicht (ervaren investeerder beleggingsfonds) van het eiland Man (Vrijstelling) Beursorder 1999, zoals herzien en gewijzigd in zijn toepassing op het fonds. PATF is niet onderworpen aan enige vorm van vergunning of goedkeuring op het eiland Man en de investeerders worden niet beschermd door enige statutaire compensatieregelingen in het geval PATF faalt. 10. Alle investeerders in PATF moeten gekwalificeerde Investeerders zijn, zoals bepaald in het beursorder en de details van de Investering van het beleggingsfonds en, voorafgaand aan de investering, moeten zij een verklaring ondertekenen, erkennend dat zij een gekwalificeerd Investeerder zijn en dat zij de details van de Investering begrepen en gelezen hebben en de risico’s verbonden aan een dergelijke belegging aanvaarden. De waarde van aandelen en het inkomen ervan kunnen zowel dalen als toenemen. De investeerders kunnen mogelijk de waarde van hun oorspronkelijke investering niet terugkrijgen. 11.Vroegere prestaties zijn geen richtlijn voor toekomstige prestaties. Enige verwijzing naar een waarborg heeft betrekking op

het onderliggende beleid en niet op de aandeelprijs van PATF. Een investering in PATF zou moeten beschouwd worden op middellange tot lange termijn. Als een investeerder aandelen in de eerste vijf jaar inlost, kunnen uitgangssancties worden toegepast. 12.Volledige details over PATF en PATF kunnen in de Investeringsinformatie, die op verzoek beschikbaar is, gevonden

worden. Geregistreerde hoofdzetel: Nemours Chambers, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. © 2010 P.D.L. Alle rechten voorbehouden. PDL/145_0/0410 April 2010 Dutch

Dank u


25

Het Protected Asset TEP Fonds plc

Recommend Documents