2014
Staalbankiers Multi Asset Fonds
Prospectus 6 juli 2012
INHOUD
2 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Definities
4
Belangrijke informatie
5
1 Algemene gegevens Fonds, Beheerder en Bewaarder 1.1 Staalbankiers Multi Asset Fonds 1.2 Kwalificatierisico Fonds voor gemene rekening 1.3 Rechtsverhouding tussen Participanten, de Beheerder en de Bewaarder 1.4 Wijziging van de voorwaarden 1.5 Paraplustructuur
6
1.6 Beheerder 1.6.1 Bestuur 1.6.2 Eigen vermogen 1.6.3 Boekjaar en jaarcijfers 1.6.4 Uitbesteding van taken
8 8 9 9 9
1.7 Bewaarder 1.7.1 Bestuur 1.7.2 Eigen vermogen 1.7.3 Boekjaar en jaarcijfers 1.7.4 Uitbesteding van taken 1.7.5 Aansprakelijkheid
9 10 10 10 10 10
1.8 Gelieerde partijen
10
2 Beleggingsbeleid 2.1 Doelstelling
11 11
2.2 Beleggingen 2.2.1 Multi asset optimalisatie model 2.2.2 Afgeleide instrumenten 2.2.3 Securities lending 2.2.4 Kasbeleid en financiering van beleggingen 2.2.5 Stembeleid
11 11 12 12 12 13
2.3 Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds 2.4 Staalbankiers Multi Asset Neutraal Fonds 2.5 Staalbankiers Multi Asset Offensief Fonds
13 13 13
3 Risico’s
14
4 Uitgifte en inkoop van Participaties 4.1 Op- en afslag 4.2 Verzoeken tot uitgifte en inkoop 4.3 Opschorting
17 17 18 18
5 Intrinsieke waardebepaling en waarderingsgrondslagen 5.1 Opschorting bepaling Intrinsieke waarde 5.2 Onjuist berekende Intrinsieke waarde
19
6 Kosten 6.1 Beheerkosten 6.2 Kosten in verband met het beleggen in andere beleggingsinstellingen 6.3 Servicekosten 6.4 Kosten van uitgifte en inkoop van Participaties 6.5 Oprichtingskosten 6.6 Lopende Kosten Factor (LKF) 6.7 Kosten bij aankoop, verkoop en switchen
20 20 20
6 7 7 7 7
19 20
21 21 21 21 21
7 Fiscale aspecten 7.1 Fiscale positie Fonds 7.2 Fiscale positie van in Nederland woonachtige of gevestigde Participanten 7.3 Dividendbelasting en bronbelasting
22 22 22
8 Informatieverstrekking en overige informatie 8.1 Informatieverstrekking 8.2 Verslaggeving 8.3 Overige informatie 8.4 Vergadering van Participanten 8.5 Klachten 8.6 Verklaring Beheerder
24
9 Assurancerapport
26
10 Bijlagen BIJLAGE I: VOORWAARDEN VAN BEHEER EN BEWARING
28 29
BIJLAGE II: REGISTRATIEDOCUMENT STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
36
BIJLAGE III: STATUTEN STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
38
BIJLAGE IV: STATUTEN KAS-TRUST BEWAARDER STAALBANKIERS MULTI ASSET FONDS B.V.
42
23
24 24 24 24 25 25
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 3
Definities
Belangrijke informatie
gevingsprocedure heeft doorlopen, Participaties in het Fonds aan te bieden. Momenteel is uitsluitend in
Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.
Administrateur KAS BANK N.V.
AFM Stichting Autoriteit Financiële Markten
Beheerder Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V.
Prospectus Het prospectus van Staalbankiers Multi
Dit is het Prospectus van het Staalbankiers Multi Asset
Nederland deze procedure doorlopen.
Asset Fonds, inclusief bijlagen, zoals van tijd tot tijd
Fonds zoals voorgeschreven door de Wft. Bij de intro
gewijzigd
ductie van het Staalbankiers Multi Asset Fonds is het
De afgifte en verspreiding van dit Prospectus en als
prospectus per 1 juli 2012 vastgesteld. Dit prospectus
mede het aanbieden, verkopen en leveren van de Parti
Subfonds
betreft een herziene uitgave d.d. (datum goedkeuring
cipaties van het Fonds kunnen in bepaalde rechts
Een subfonds van het Fonds bestaande uit een apart
AFM) en heeft betrekking op alle subfondsen van het
gebieden, in het bijzonder in de Verenigde Staten van
geadministreerd gedeelte van het vermogen van
Staalbankiers Multi Asset Fonds.
Amerika en Canada en het Verenigd Koninkrijk, onder worpen zijn aan (wettelijke) beperkingen. De beheer
Staalbankiers Multi Asset Fonds dat wordt belegd Bewaarder KASTrust Bewaarder Staalbankiers Multi
volgens een eigen beleggingsbeleid en wordt
Het Staalbankiers Multi Asset Fonds is een instelling
der verzoekt personen die in bezit komen van dit Pros
Asset Fonds B.V.
aangeduid met een eigen naam
voor collectieve belegging in effecten (“ICBE”) in de
pectus zich op de hoogte te stellen van die beperkingen
zin van de Wft. Potentiële Participanten wordt er op
en zich daaraan te houden. Dit Prospectus is geen aan
Fonds Het fonds voor gemene rekening met
Subfondsvermogen Het totale vermogen van het
gewezen dat aan een belegging in het Staalbankiers
bod van enig effect of uitnodiging tot het doen van een
paraplustructuur: Staalbankiers Multi Asset Fonds,
Subfonds welke ten behoeve van de Participanten in
Multi Asset Fonds financiële risico’s zijn verbonden.
zodanig aanbod aan een persoon in enige jurisdictie
onderverdeeld in Subfondsen
het desbetreffende Subfonds wordt aangehouden
Voordat overgegaan wordt tot een belegging in het
waar dit volgens de aldaar toepasselijke regelgeving
Fonds wordt geadviseerd om dit Prospectus zorgvuldig
niet is geoorloofd. Het Fonds, de Beheerder en de
Fondsvermogen Het totale vermogen van het Fonds
Transactiedag Een dag waarop uitgifte of inkoop van
te lezen en kennis te nemen van de volledige inhoud.
Bewaarder aanvaarden geen aansprakelijkheid voor
welke ten behoeve van de Participanten in alle
Participaties plaats kan vinden
De in dit Prospectus verschafte informatie is geen
schendingen van dergelijke beperkingen door wie dan
beleggingsadvies.
ook, ongeacht of deze een mogelijke koper van
Subfondsen wordt aangehouden; Transactieprijs
Participaties is of niet.
ICBE Instelling voor Collectieve Belegging in Effecten
De Intrinsieke waarde verhoogd met een opslag danwel
Voor alle in dit Prospectus eventueel genoemde rende
zoals bedoeld in Richtlijn 2009/65/EG van de Europese
verlaagd met een afslag
mentscijfers of toekomstverwachtingen geldt dat de
De Participaties zullen niet worden geregistreerd
waarde kan fluctueren en dat in het verleden behaalde
onder de United States Securities Act van 1933, zoals
Voorwaarden
resultaten geen garantie bieden voor de toekomst. De
gewijzigd (de ‘Securities Act’), noch zal de Beheerder
Intrinsieke waarde De som van de waarde van de tot
De Voorwaarden van beheer en bewaring van het
mogelijkheid bestaat dat een belegging in het Fonds in
worden geregistreerd onder de United States
het Subfonds behorende activa verminderd met de tot
Fonds en het Prospectus tezamen
waarde stijgt; het is echter ook mogelijk dat het weinig
Investment Company Act van 1940 van de Verenigde
tot geen inkomsten zal genereren en dat de inleg bij een
Staten van Amerika, zoals gewijzigd. De aandelen
ongunstig koersverloop ten dele of geheel verloren gaat.
mogen niet worden aangeboden, verkocht of geleverd,
Commissie
het Subfonds behorende verplichtingen, waaronder begrepen de kosten van beheer, bewaring en de
Wft Wet op het financieel toezicht, zoals van tijd tot tijd
overige kosten die ten laste van het Subfonds komen,
gewijzigd, of de daarvoor in de plaats tredende
uitgedrukt in Euro
wettelijke regeling
direct of indirect, in de Verenigde Staten van Amerika, Met uitzondering van de Beheerder is niemand
hun gebiedsdelen of bezittingen, enige staat van de
gerechtigd ten aanzien van het Staalbankiers Multi
Verenigde Staten en het District van Columbia, tenzij
Participant De houder van één of meer participaties in
Asset Fonds informatie te verschaffen of verklaringen
zulks geschiedt in overeenstemming met Regulation S
het Fonds
af te leggen die niet in dit Prospectus zijn opgenomen.
van de Securities Act of als gevolg van een ontheffing van de in genoemde wet vervatte registratieplicht. De
Participatie Evenredige delen waarin de economische
De Beheerder heeft uitsluitend een vergunning om in
Beheerder zal geen inschrijvingen aanvaarden van
gerechtigdheid tot het Fonds is verdeeld, uitgedrukt in
Nederland en in de overige lidstaten van de Europese
personen die gevestigd zijn in de Verenigde Staten van
hele eenheden
Unie ten aanzien waarvan de Beheerder de kennis
Amerika of handelen voor rekening of ten bate van enig
4 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 5
persoon in de Verenigde Staten van Amerika.
Dit Prospectus mag niet worden aangeboden of ver
1 Algemene gegevens Fonds, Beheerder en Bewaarder
Het Fonds is niet genoteerd op een gereglementeerde
1.4
markt of op een andere markt in financiële
Wijziging van de Voorwaarden kan slechts tot stand
instrumenten.
komen door de Beheerder en Bewaarder tezamen. Een
stuurd aan enig persoon in het Verenigd Koninkrijk,
Wijziging van de voorwaarden
voorstel tot wijziging van de Voorwaarden wordt door
tenzij deze persoon valt onder artikel 49(2) van de
1.1
Staalbankiers Multi Asset Fonds
Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Het Fonds is een beleggingsfonds dat kwalificeert als
In de literatuur en jurisprudentie zijn fondsen voor
verspreid Nederlands dagblad en op de Website. Het
Promotion) Order 2001 van het Verenigd Koninkrijk,
een instelling voor collectieve belegging in effecten in
gemene rekening enkele malen als personenvennoot
voorstel tot wijziging van de Voorwaarden wordt
zoals laatstelijk gewijzigd, of anderszins een persoon is
de zin van de Wft. Het Fonds is op 1 september 2012
schap aangemerkt. De kwalificatie als personen
toegelicht op de Website.
aan wie dit document rechtmatig kan worden aange
voor onbepaalde tijd opgericht en heeft als doel
vennootschap heeft onder meer gevolgen voor de
boden of verstuurd.
uitsluitend het beleggen met toepassing van het
toepasselijkheid van de wettelijke regels met
In beginsel zal een wijziging van de Voorwaarden
beginsel van risicospreiding in financiële instrumenten
betrekking tot personenvennootschappen, in het
onmiddellijk van kracht worden met dien verstande dat
Voor dit product is de essentiële beleggersinformatie
zoals gedefinieerd in de Wft. Het Fonds is geen rechts
bijzonder de wettelijke regels met betrekking tot
indien door de wijzigingen rechten of zekerheden van
opgesteld met informatie over het product, de kosten
persoon, maar een fonds voor gemene rekening dat is
hoofdelijke aansprakelijkheid van de vennoten. Met het
de Participanten worden verminderd of lasten aan hen
en de risico’s. Vraag er om en lees het voordat u het
gevormd krachtens een overeenkomst tussen de
oog op dit kwalificatierisico bepalen de Voorwaarden
worden opgelegd dan wel het beleggingsbeleid wordt
product koopt.
Beheerder en de Bewaarder waartoe de Participanten
dat het Fonds geen personenvennootschap vormt.
gewijzigd, zullen dergelijke wijzigingen eerst van
toetreden. Op grond van deze overeenkomst worden
Tevens bepalen de Voorwaarden dat het accepteren
kracht worden nadat een periode van één maand (of
Dit Prospectus verschijnt uitsluitend in de Nederlandse
door de Beheerder voor rekening en risico van de
van de Voorwaarden en hetgeen ter uitvoering daarvan
een zoveel kortere periode als de wet voorschrijft) na
taal. Op het Prospectus is Nederlands recht van toe
Participanten met toepassing van het beginsel van
geschiedt, geen rechten en verplichtingen doet ont
bekendmaking is verstreken. Gedurende deze periode
passing. Alle geschillen die voortvloeien uit het aanbod
risicospreiding gelden belegd in financiële
staan tussen de Participanten onderling. Gezien het
van één maand kunnen de Participanten tegen de
of het Prospectus, zullen worden voorgelegd aan de
instrumenten zoals gedefinieerd in de Wft. Deze
beleggingsbeleid van de Subfondsen is het niet
gebruikelijke Voorwaarden uittreden. Bekendmaking
bevoegde rechter te Den Haag.
beleggingen worden op naam van de Bewaarder voor
voorzienbaar dat zich in de praktijk een situatie zal
geschiedt door publicatie van een advertentie in een
de Participanten bewaard.
voordoen dat Participanten meer dan hun inleg kunnen
landelijk verspreid dagblad of aan het adres van iedere
verliezen.
Participant, evenals op de Website. Op de Website
De in dit Prospectus met een hoofdletter aangeduide
1.2
Kwalificatierisico Fonds voor gemene rekening
de Beheerder bekend gemaakt in een landelijk
begrippen hebben de betekenis die daaraan wordt toe
Het beheer en de bewaring van de activa van het Fonds
gekend in de lijst van definities op pagina 4 van dit
geschieden onder de Voorwaarden en hetgeen in het
Prospectus, tenzij uit de context uitdrukkelijk anders
Prospectus is bepaald. Het Fonds houdt adres ten
blijkt.
kantore van de Beheerder. Het door de Participanten
De Participanten zijn in economische zin gezamenlijk
Het Fonds heeft een zogenoemde paraplustructuur,
gezamenlijk ingelegde vermogen wordt door de
gerechtigd tot het Fondsvermogen. Een Participatie in
hetgeen inhoudt dat het Fonds is onderverdeeld in
De in dit Prospectus opgenomen gegevens zijn, voor
Beheerder belegd overeenkomstig het beleggingsbeleid
het Fonds geeft recht op een evenredig deel van het
meerdere Subfondsen. De Participaties zijn verdeeld in
zover aan de directie van de Beheerder redelijkerwijs
zoals omschreven in dit Prospectus. De beleggings
Fondsvermogen. Het door de Participanten bijeen
series. Elke serie Participaties vertegenwoordigt de
bekend had kunnen zijn, in overeenstemming met de
opbrengsten, zoals gerealiseerde koerswinsten,
gebrachte vermogen is bestemd ter collectieve
gerechtigdheid tot het vermogen dat door Bewaarder
werkelijkheid en geen gegevens zijn weggelaten, waar
dividend en rente, komen ten gunste van de waarde
belegging voor rekening en risico van de Participanten.
wordt gehouden ten behoeve van een bepaald Sub
van de vermelding de strekking van dit Prospectus zou
van de Subfondsen en daarmee ten gunste van de
wijzigen. Uitsluitend de Beheerder is verantwoordelijk
Participanten. De verliezen en de kosten, zoals
De rechtsverhouding tussen de Participanten, de
waartoe de houders van een bepaalde serie Partici
voor de juistheid en volledigheid van de gegevens zoals
gerealiseerde koersverliezen, beheervergoeding en
Beheerder en Bewaarder wordt beheerst door de
paties gerechtigd zijn. Het in elk Subfonds te storten of
opgenomen in dit Prospectus. De Beheerder
servicevergoeding, komen ten laste van de waarde van
Voorwaarden die onderdeel uitmaken van dit
daaraan toe te rekenen gedeelte van het Fonds wordt
actualiseert de in dit Prospectus opgenomen gegevens
de Subfondsen en daarmee ten laste van de
Prospectus en door hetgeen in dit Prospectus is
afzonderlijk belegd in de specifieke beleggings
zodra daartoe aanleiding bestaat.
Participanten.
opgenomen.
portefeuille van het desbetreffende Subfonds. Elk
6 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
wordt elke wijziging toegelicht door de Beheerder. 1.3 Rechtsverhouding tussen Participanten, de Beheerder en de Bewaarder
1.5
Paraplustructuur
fonds. Een Subfonds is een gedeelte van het Fonds
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 7
Subfonds heeft een eigen beleggingsbeleid, risico
Staalbankiers N.V., die op haar beurt een 100% dochter
Staalbankiers respectievelijk verantwoordelijk voor de
de eerste helft van een boekjaar worden opgemaakt.
profiel, koersvorming en administratie. Alle aan een
is van Achmea B.V. De Beheerder is statutair gevestigd
afdeling Investments en Risk & Business Control.
De jaarrekening en halfjaarcijfers worden op de
Subfonds toe te rekenen opbrengsten en kosten
en kantoorhoudend te Den Haag. Staalbankiers
worden per Subfonds verantwoord. Zowel de positieve
Beleggingsfondsen Beheer B.V. is voor onbepaalde tijd
Het dagelijks beleid van Staalbankiers N.V. wordt
als de negatieve waardeveranderingen in de
opgericht op 26 april 2012 en ingeschreven in het
bepaald door:
1.6.4. Uitbesteding van taken
beleggingsportefeuille van een Subfonds komen ten
handelsregister van de Kamer van Koophandel te Den
• Dhr. P.J. Huurman - Chief Executive Officer
De Beheerder heeft de uitvoering van het
gunste respectievelijk ten laste van de Participanten in
Haag onder nummer 55190936. De statuten liggen ter
• Dhr. G.J.A.P. Bruijnooge - Chief Financial Officer
beleggingsbeleid uitbesteed aan Staalbankiers N.V. De
het desbetreffende Subfonds. Dit komt tot uitdrukking
inzage ten kantore van de Beheerder, staan op de
in de waarde van een Participatie die de gerechtigd
Website en worden op verzoek kosteloos toegezonden
Het dagelijks beleid van Achmea B.V.
Bewaarder Staalbankiers Multi Asset Fonds B.V. De
heid tot het desbetreffende Subfonds vertegen
aan Participanten.
wordt bepaald door:
Beheerder heeft de financiële en beleggings
• Dhr. W.A.J. van Duin - Voorzitter Raad van Bestuur
administratie evenals de berekening van de intrinsieke
woordigt. Deze waarde per Participatie wordt berekend
website van de Beheerder gepubliceerd.
bewaring is uitbesteed aan de Bewaarder: KASTrust
door de waarde van het vermogen van het des
De Beheerder beschikt sinds 29 november 2012 over
• Dhr. H. Arendse - Vice-voorzitter
waarde van de Subfondsen uitbesteed aan de
betreffende Subfonds te delen door het aantal
een vergunning van de AFM ingevolge artikel 2:65 Wft
• Dhr. J.A.S. van Breda Vriesman - Lid Raad
Administrateur: KAS BANK N.V.
uitstaande Participaties van de desbetreffende serie.
en is belast met het beheer van het Fonds overeen
Op grond van de Wft heeft ieder Subfonds een
komstig de Voorwaarden. De werkzaamheden van
afgescheiden vermogen waarvoor een rangregeling
de Beheerder zijn beperkt tot het beheren van
geldt. Hierdoor dient het vermogen van een Subfonds
beleggingsinstellingen met het beginsel van
Stichting Administratiekantoor Achmea houdt een
daaraan in de toepasselijke regelgeving gestelde eisen.
alleen ter voldoening van vorderingen die voortvloeien
risicospreiding.
meerderheidsaandeel in
De overeenkomst tussen de Beheerder en de
Achmea B.V. Het dagelijks beleid van de Stichting
Bewaarder wordt op verzoek tegen ten hoogste de kostprijs ter beschikking gesteld.
uit schulden die verband houden met het beheer en de
van Bestuur • Dhr. D. van der Eijk - Lid Raad van Bestuur
Ten behoeve van de werkzaamheden die zijn uitbesteed zijn overeenkomsten gesloten, die voldoen aan de
bewaring van het desbetreffende Subfonds en de
In het kader van het beheer van het Fonds zijn de
Administratiekantoor Achmea wordt
Participaties daarin.
belangrijkste taken van de Beheerder de volgende:
bepaald door:
• Het bepalen van het beleggingsbeleid van het Fonds;
• Dhr. P.F.M. Overmars
1.7
• Het monitoren van uitbestede taken, waaronder de
• Mw. J.L.A. Boogerd-Quaak
De Bewaarder van het Fonds is KASTrust Bewaarder
• Dhr. A.H.C.M. Walravens
Staalbankiers Multi Asset Fonds B.V., een 100%
In de paraplustructuur zijn de volgende Subfondsen opgenomen: • Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds • Staalbankiers Multi Asset Neutraal Fonds • Staalbankiers Multi Asset Offensief Fonds
uitvoering van het beleggingsbeleid; • Het vaststellen van de door de Administrateur berekende Intrinsieke waarde; • Het opstellen van de financiële verslaggeving, zoals het (half)jaarverslag;
Daarnaast kunnen nieuwe Subfondsen worden toe
• Het organiseren van participantenvergaderingen.
gevoegd door middel van de uitgifte van een nieuwe
Bewaarder
dochter van KAS Trust & Depository Services, die op 1.6.2 Eigen vermogen
haar beurt een 100% dochter is van KAS BANK N.V. De
De Beheerder beschikt over een eigen vermogen dat
Bewaarder is statutair gevestigd en kantoorhoudend te
voldoet aan hetgeen op grond van artikel 3:53 Wft is
Amsterdam.
vereist. Daarnaast zijn op de Beheerder additionele
De Bewaarder is voor onbepaalde tijd opgericht op
vermogens- en solvabiliteitseisen op grond van de Wft
19 april 2012 en ingeschreven in het handelsregister
serie Participaties. Het beleggingsbeleid staat
1.6.1. Bestuur
van toepassing. De Beheerder beschikt over voldoende
van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder
omschreven in hoofdstuk 2 en beschrijvingen van elk
De directie van de Beheerder bestaat uit:
solvabiliteit als bedoeld in artikel 3:57 Wft.
nummer 24831743. De statuten liggen ter inzage ten
Subfonds zijn opgenomen in de paragrafen 2.3 tot en
• Dhr. T.A. van der Kevie
met 2.5.
• Dhr. M.M. Braskamp
kantore van de Beheerder, staan op de Website en 1.6.3 Boekjaar en jaarcijfers
worden op verzoek kosteloos toegezonden aan
Het boekjaar van de Beheerder is gelijk aan het
Participanten.
Bovengenoemde personen vormen de directie van
kalenderjaar. De jaarrekening en de halfjaarcijfers
De Beheerder van het Fonds is Staalbankiers
Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. De heren
zullen respectievelijk binnen vijf maanden na afloop
De Bewaarder is belast met de functie van bewaarder
Beleggingsfondsen Beheer B.V., een 100% dochter van
Van der Kevie en Braskamp zijn daarnaast binnen
van het boekjaar en binnen negen weken na afloop van
zoals bedoeld in de Wft van het Fonds.
1.6
Beheerder
8 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 9
In het kader van de functie als bewaarder zijn de
de eerste helft van een boekjaar worden opgemaakt.
belangrijkste taken van de Bewaarder de volgende:
De jaarrekening en halfjaarcijfers worden op de web
• Controleren of de uitvoering van het beleggingsbeleid
site van de Beheerder gepubliceerd.
conform het Prospectus en de Voorwaarden
2 Beleggingsbeleid
categorieën. Elk subfonds kent een specifieke verhouding tussen de diverse beleggingscategorieën,
2.1
Doelstelling
ook wel de asset allocatie genoemd. Dit is de meest
De Subfondsen richten zich op beleggers die met toe
bepalende factor voor het risico van de portefeuille.
1.7.4. Uitbesteding van taken
passing van het beginsel van risicospreiding willen
Tevens bepaalt de asset allocatie in grote mate het
De Bewaarder heeft de toetsing op het naleven van het
beleggen. Met de Subfondsen van Staalbankiers Multi
verwachte totaalrendement van de portefeuille.
beleggingsbeleid evenals de financiële administratie en
Asset Fonds wordt Participanten de mogelijkheid
Gebaseerd op de moderne portefeuilletheorie van
het doen van fiscale aangiften uitbesteed aan KAS
geboden om eenvoudig een breed gespreide beleg
Markowitz kan door toevoeging van verschillende
toerekenen van Participaties op basis van de
BANK N.V. Hiertoe is een overeenkomst gesloten, die
gingsportefeuille aan te houden. Afhankelijk van het
beleggingscategorieën (“asset classes”), bij een gelijk
geldstromen;
voldoet aan de daaraan in de toepasselijke regelgeving
risicoprofiel van de Participant kan worden belegd in de
risico, een hoger rendement worden behaald.
gestelde eisen.
verschillende Subfondsen die elk een eigen risicoprofiel
plaatsvindt; • Rapporteren van eventuele overschrijdingen van beleggingsrestricties aan de Beheerder; • Toetsen van in- en uitgaande geldstromen en
• Controleren van de berekening van de Intrinsieke waarde.
hanteren: defensief, neutraal of offensief. Welk Subfonds
Er worden acht hoofd beleggingscategorieën
1.7.5. Aansprakelijkheid
passend is voor een Participant is afhankelijk van de
onderscheiden die door een verdere verfijning daarvan
1.7.1 Bestuur
De Bewaarder is jegens de Participanten slechts aan
mate van risico die een Participant wil of kan nemen. De
resulteren in vijftien tot twintig verschillende deel
Kas Trust & Depositary Services treedt op als enig
sprakelijk voor de door hen geleden schade, voor zover
risicograad per Subfonds is leidend voor het beleg
beleggingscategorieën.
bestuurder van de Bewaarder. Het bestuur van Kas
de schade het gevolg is van verwijtbare niet-nakoming
gingsbeleid en er wordt gestreefd dit binnen de door de
1. Aandelen van bedrijven uit volwassen markten
Trust & Depositary Services bestaat uit:
of gebrekkige nakoming van haar verplichtingen. Dit
directie van de Beheerder aanvaardbaar geachte
2. Aandelen van bedrijven uit opkomende markten
• Dhr. J.N.P. Laan
geldt ook wanneer de Bewaarder de bij haar in
grenzen van het betreffende Subfonds te houden.
3. Obligaties
• Dhr. S.F. Plesman
bewaring gegeven goederen geheel of ten dele aan een
• Dhr. R.F. Kok
derde heeft toevertrouwd.
Het beleggingsbeleid van de Subfondsen is erop
5. Commodities
gericht om op langere termijn een hoger rendement te
6. Vastgoed
behalen dan dat van de per Subfonds vastgestelde
7. Private equity 8. Liquiditeiten
Bovengenoemde personen vormen de directie van Kas
1.8
Trust & Depositary Services en zijn medebeleidsbe
Het Fonds en de Beheerder kunnen gebruikmaken van
representatieve maatstaf. Omdat er geen benchmark
palers van de Bewaarder. De heren Laan en Brink zijn
de diensten van en/of transacties aangaan met
bestaat die het beleggingsbeleid voldoende
daarnaast divisiedirecteur van KAS BANK N.V., res
gelieerde partijen. Onder meer de navolgende diensten
representeert, wordt per Subfonds een benchmark
De Beheerder stelt de portefeuilles van de Subfondsen
pectievelijk verantwoordelijk voor de Investment
of transacties zullen of kunnen worden verricht:
gehanteerd die bestaat uit combinatie van een maatstaf
op zodanige wijze samen dat een zo hoog mogelijk
Management Services dienstverlening en voor de pro
uitvoering van het beleggingsbeleid, treasury- en
voor aandelen en een maatstaf voor obligaties. Voor
verwacht rendement wordt bereikt binnen het vast
ducten- en dienstenontwikkeling van KAS BANK N.V.
valutamanagement, uitgifte en inkoop van Partici
aandelen wordt de MSCI World (uitgedrukt in euro,
gestelde risicoprofiel. Het optimum wordt bereikt door
paties, kredietverstrekking en het verschaffen van
total return) gehanteerd, voor obligaties de EFFAS
een juiste combinatie van de eerder genoemde beleg
1.7.2. Eigen vermogen
vermogen om de Subfondsen op te starten (seed
Euro All Government Bond Index met een looptijd van
gingscategorieën in de portefeuille op te nemen. De
Het eigen vermogen van de Bewaarder bedraagt ten
capital). Al deze diensten en transacties vinden plaats
langer dan 1 jaar. Voor elk Subfonds bestaat een
allocatie over deze asset classes wordt bepaald door
minste EUR 112.500.
tegen gebruikelijke voorwaarden en marktconforme
afzonderlijk beleggingsbeleid. Voor de samenstelling
het multi asset optimalisatie model dat in de
tarieven.
van de benchmark van de Subfondsen wordt verwezen
(institutionele) beleggingswereld zijn waarde heeft
naar de paragrafen 2.3 tot en met 2.5.
bewezen.
kalenderjaar. De jaarrekening en de halfjaarcijfers
2.2
2.2.1. Multi asset optimalisatie model
zullen respectievelijk binnen vier maanden na afloop
De Subfondsen beleggen conform de zogenaamde asset
Het multi asset optimalisatie model heeft als input de
van het boekjaar en binnen negen weken na afloop van
optimalisatie strategie in een verzameling asset
volgende gegevens:
1.7.3. Boekjaar en jaarcijfers
Gelieerde partijen
4. Hedgefondsen
Het boekjaar van de Bewaarder is gelijk aan het
10 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Beleggingen
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 11
• De marktkapitalisatie van alle asset classes,
een beleggingsinstelling als separate
De Subfondsen kunnen met geleend geld beleggen. Om
de optimale verdeling te bepalen waarbij voor het
• De correlatie (samenhang) tussen de asset classes,
beleggingsinstellingen beschouwd. Daarnaast kunnen
uittredende Participanten de waarde van Participaties
gegeven risico het streven is een zo hoog mogelijk
• Het historische risico van de asset classes,
de Subfondsen niet meer dan 25% van de
uit te kunnen keren kunnen ter opvang van een tijdelijk
verwacht rendement te behalen.
• De verwachte rendementen per asset class.
deelnemingsrechten van één andere
liquiditeitstekort kortlopende leningen worden aan
beleggingsinstelling verwerven. De beleggingen in
gegaan tot maximaal 10% van de waarde van het
2.4
Na de assetverdeling te hebben bepaald worden de
beleggingsinstellingen die niet kwalificeren als ICBE
betreffende Subfonds. De rentelasten komen ten laste
Het Staalbankiers Multi Asset Neutraal Fonds is
portefeuilles van de Subfondsen ingevuld door middel
zullen per Subfonds gezamenlijk niet meer bedragen
van het betreffende Subfonds.
geschikt voor beleggers die een redelijke schommeling
van index trackers, actief beheerde beleggingsfondsen
dan 30%.
en individuele effecten. Index trackers (ondanks kleine
Staalbankiers Multi Asset Neutraal Fonds
in de waarde van hun portefeuille kunnen accepteren. 2.2.5. Stembeleid
De waarde van het Subfonds zal meer schommelingen
verschillen ook wel indexfondsen of ETF’s genoemd)
2.2.2. Afgeleide instrumenten
De Beheerder maakt in principe geen gebruik van de
vertonen (volatiliteit) dan de meer defensieve variant.
zijn beursgenoteerde beleggingsinstrumenten die tot
De Subfondsen maken in principe geen gebruik van
zeggenschapsrechten verbonden aan de beleggingen
Een statistische maatstaf hiervoor is de
doel hebben het rendement en risico van een specifieke
afgeleide instrumenten (derivaten). De Beheerder
van de Subfondsen, tenzij zich naar de mening van de
standaarddeviatie. Voor het Staalbankiers Multi Asset
index zo nauwkeurig mogelijk te volgen. Doordat de
behoudt zich evenwel het recht voor om, in het kader
Beheerder bijzondere omstandigheden voordoen. De
Neutraal Fonds wordt gestreefd naar een volatiliteit
Subfondsen de beleggingen spreiden over vele index
van efficiënt portefeuillebeheer ter verwezenlijking van
Beheerder zal daarbij de rechten doen gelden in het
van 8-12%.
trackers en actief beheerde beleggingsfondsen
de beleggingsdoelstelling en/of ter beperking van
belang van de Participanten.
waarvan de onderliggende beleggingen wederom zijn
risico’s, gebruik te maken van derivaten zoals valuta
verspreid over een groot aantal individuele effecten,
termijntransacties, opties, swaps en futures. Als het
Verdere details over het beleggingsbeleid per Subfonds
De benchmark bestaat uit 50% MSCI World (€, total
ontstaat er (indirect) een breed gespreide portefeuille.
transacties in derivaten betreft die niet aan een
staan beschreven in de hierna volgende paragrafen 2.3
return) en 50% EFFAS Euro All Government Bond
effectenbeurs zijn genoteerd, worden deze uitsluitend
tot en met 2.5.
Index met een looptijd van langer dan 1 jaar.
Invulling portefeuille
Benchmark
Criteria bij de selectie van deze instrumenten zijn
gedaan met betrouwbaar en kredietwaardig geachte
onder andere:
partijen. De aard en de omvang van het gebruik
2.3
• Marktkapitalisatie,
van derivaten zullen worden verantwoord in het
Het Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds is
De weging van de categorieën (zie paragraaf 2.2.) in de
• Transparantie ten aanzien van beleggingsbeleid en
jaarverslag.
geschikt voor beleggers met een beperkte risico
portefeuille zal op kwartaalbasis worden bepaald door
bereidheid. Het risiconiveau van het fonds is relatief
de optimale verdeling te bepalen waarbij voor het
kosten,
Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds
• Kosten,
2.2.3. Securities lending
laag, afgemeten aan de potentiële schommelingen in
gegeven risico het streven is een zo hoog mogelijk
• Liquiditeit,
Het in- en uitlenen van effecten is niet toegestaan.
het rendement (volatiliteit). Een statistische maatstaf
verwacht rendement te behalen.
• Risico’s
Onderliggende instrumenten waarin wordt belegd
hiervoor is de standaarddeviatie. Voor het Staal
• Correlaties met de asset class(es),
kunnen mogelijkerwijs wel effecten in- en uitlenen.
bankiers Multi Asset Defensief Fonds wordt gestreefd
2.5
• Spreiding van de onderliggende waarden.
De mate waarin dit gebeurt, de wijze waarop risico’s
naar een volatiliteit van 4-9%.
Het Staalbankiers Multi Asset Offensief Fonds is
worden gemitigeerd en de versleuteling van opbreng
Staalbankiers Multi Asset Offensief Fonds
geschikt voor beleggers die een aanzienlijke
Pas als er geen geschikte index tracker voorhanden is,
sten zijn factoren die worden meegenomen in de
Benchmark
schommeling in de waarde van hun portefeuille kunnen
wordt belegd in actief beheerde beleggingsfondsen.
selectie van fondsen en index trackers.
De benchmark bestaat uit 25% MSCI World (€, total
accepteren. Het Staalbankiers Multi Asset Offensief
return) en 75% EFFAS Euro All Government Bond
Fonds legt nadrukkelijk het accent op de mogelijkheid
Index met een looptijd van langer dan 1 jaar.
om te profiteren van de lange termijn groei van de
Op basis van krachtens de Wft voor instellingen voor
2.2.4. Kasbeleid en financiering van beleggingen
collectieve beleggingen in effecten geldende grenzen,
De Subfondsen kunnen een kaspositie aanhouden
kunnen de Subfondsen tot 20% van het
teneinde het marktrisico van een Subfonds te ver
Invulling portefeuille
van de waarde (volatiliteit) van het Subfonds nemen
Subfondsvermogen beleggen in één andere
kleinen danwel met het oog op de liquiditeit die het
De weging van de categorieën (zie paragraaf 2.2.) in de
duidelijk toe. Een statistische maatstaf hiervoor is de
beleggingsinstelling. Hierbij worden subfondsen van
open-end karakter van de Subfondsen vereist.
portefeuille zal op kwartaalbasis worden bepaald door
standaarddeviatie. Voor het Staalbankiers Multi Asset
12 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
portefeuille. Het risico en de grootte van de fluctuaties
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 13
Neutraal Fonds wordt gestreefd naar een volatiliteit
3 Risico’s
Risico van beleggingen in andere beleggingsfondsen
index trackers of andere financiële instrumenten
Omdat het Fonds volledig kan beleggen in andere
waarin wordt belegd, in een vreemde valuta zijn
Het risico van de Subfondsen wordt beperkt doordat de
beleggingsfondsen, waaronder tevens begrepen index
genoteerd. Hierdoor kan een verandering in de koers
Benchmark
onderliggende portefeuille voornamelijk bestaat uit een
trackers, is het Fonds afhankelijk van het rendement,
van een vreemde valuta ten opzichte van de euro een
De benchmark bestaat uit 75% MSCI World (€, total
brede selectie beleggingsfondsen en index trackers. De
de verhandelbaarheid, de kwaliteit van de dienst
negatief of positief effect hebben op de beleggingen
return) en 25% EFFAS Euro All Government Bond
activa van deze beleggingen worden vervolgens weder
verlening en het risicoprofiel van de beleggingsfondsen
van het Fonds. Van indirect valutakoersrisico is sprake
Index met een looptijd van langer dan 1 jaar.
om verspreid over een groot aantal effecten. Hierdoor
waarin wordt belegd. Alle hierna volgende risico’s zijn
als er wordt belegd in financiële instrumenten die
is geen sprake van grote concentratie van beleggingen
in meer of mindere mate ook van toepassing op de
onderliggend beleggen in financiële instrumenten die
Invulling portefeuille
in een bepaalde markt of sector. Ondanks de brede
beleggingsfondsen waarin het Fonds belegt.
in een vreemde valuta zijn genoteerd. Beide vormen
De weging van de categorieën (zie paragraaf 2.2.) in de
spreiding zijn beleggingen onderworpen aan de risico’s
portefeuille zal op kwartaalbasis worden bepaald door
die inherent zijn aan beleggen. De waardeontwikkeling
Marktrisico
de optimale verdeling te bepalen waarbij voor het
van de belegging is afhankelijk van fluctuaties in
De koersen van financiële instrumenten waarin wordt
Liquiditeitsrisico
gegeven risico het streven is een zo hoog mogelijk
prijzen van individuele financiële instrumenten waarin
belegd kunnen wereldwijd of specifiek op de markten
Het is mogelijk dat een transactie (aan- of verkoop
verwacht rendement te behalen.
door het Fonds indirect wordt belegd. Deze fluctuaties
waarin wordt belegd, dalen of stijgen. Deze daling of
van een beleggingsfonds of financieel instrument) als
in prijzen van individuele financiële instrumenten is het
stijging kan optreden door bijvoorbeeld veranderde
gevolg van het ontbreken van voldoende verhandel
gevolg van ontwikkelingen op de kapitaal-, effecten-,
economische, politieke, marktomstandigheden of
baarheid niet of niet tegen een acceptabele prijs kan
valuta- en goederenmarkten. De koers en de waarde
verwachtingen daaromtrent alsmede door een
worden uitgevoerd. Hierdoor kan er een verlies van
van de beleggingen van het Fonds worden door deze
veranderde individuele landen- of bedrijfssituatie. De
waarde optreden. Als gevolg van het open-end
fluctuaties beïnvloed met als gevolg dat de Intrinsieke
mate waarin het marktrisico optreedt of op kan treden
karakter kan het Fonds op ieder moment worden
waarde van het Fonds kan dalen. De mogelijkheid
hangt af van het risicoprofiel van elk Subfonds, zoals
geconfronteerd met een groot aantal uittreden
bestaat dat een belegging in het Fonds weinig tot geen
omschreven in de paragrafen 2.3, 2.4 en 2.5.
Participanten. In een dergelijk geval moeten mogelijk
van 11-16%.
van valutarisico zijn van toepassing op het Fonds.
inkomsten zal genereren en dat de inleg bij een
op korte termijn beleggingen worden verkocht om aan
ongunstig koersverloop ten dele of geheel verloren
Rendementsrisico
de betalingsverplichting te voldoen en is het
gaat.
De resultaten kunnen fluctueren door keuzes die
liquiditeitsrisico groot.
gemaakt worden op grond van het beleggingsbeleid. Aangezien elk Subfonds een eigen beleggingsbeleid
Het rendement van het Fonds voor de Participant over
Derivatenrisico
voert, variëren de risico’s per Subfonds.
de periode van aankoop tot verkoop staat niet eerder
Derivaten, zoals valutatermijntransacties, opties,
dan op het moment van verkoop van de Participaties
futures en swaps, kunnen worden gebruikt voor de
Hieronder wordt nader ingegaan op de risico’s die de
vast en wordt niet op enigerlei wijze gegarandeerd.
beheersing van de risico/rendementsverhouding van
koers van het Fonds en de waarde van de financiële
Daarnaast wordt niet gegarandeerd dat de Subfondsen
het Fonds. Derivaten kunnen alleen zodanig worden
instrumenten waarin door het Fonds wordt belegd
de doelstellingen zullen halen.
gebruikt worden dat niet substantieel meer risico
kunnen beïnvloeden. De belangrijkste risico’s die
14 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
wordt gelopen dan wanneer gebruik van derivaten
verbonden zijn aan het houden van Participaties in het
Valutarisico
achterwege zou worden gelaten. Verschillende
Fonds zijn hieronder opgenomen op volgorde van
De waardeontwikkeling van de beleggingen waarin
factoren hebben invloed op de waarde van een
relevantie. Bij het bepalen van de relevantie van de
wordt belegd kan worden beïnvloed door valutakoers
derivaat. De waarde van een derivaat kan relatief
risico’s is rekening gehouden met de beheersmaat
schommelingen. Er wordt een onderscheid gemaakt
veel stijgen of dalen bij kleine marktbewegingen.
regelen die de beheerder heeft getroffen ten aanzien
tussen direct en indirect valutakoersrisico. Van direct
Derivaten kunnen in het meest ongunstige geval
van de risico’s.”
valutarisico is sprake indien de beleggingsfondsen,
waardeloos aflopen.
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 15
4 Uitgifte en inkoop van Participaties
Inflatierisico
financieel instrument met een lagere krediet
Wet- en regelgevingsrisico
Het algemene risico van inflatie houdt in dat de koop
waardigheid moeilijker te verkopen is en/of dat de
De financiële en fiscale wet- en regelgeving is, al dan
kracht die de beleggingen representeren wordt
waarde van het financiële instrument waarin door het
niet met terugwerkende kracht, aan verandering
aangetast door waardevermindering van de
Fonds wordt belegd meer kan fluctueren.
onderhevig. Deze kan in ongunstige zin voor het Fonds
De Beheerder geeft Participaties in de Subfondsen uit
en/of de Participanten worden gewijzigd waardoor de
aan de Participanten. De Participaties luiden op naam.
waarde negatief wordt beïnvloed.
De Participanten in het Fonds zijn uitsluitend
munteenheid als gevolg van inflatie. Tegenpartijrisico Risico van afwikkeling bij effectentransacties
Een tegenpartij van het Fonds kan in gebreke blijven
Een afwikkeling via een betalingssysteem kan niet
ten aanzien van de nakoming van haar verplichtingen
Operationeel risico
het Fondsvermogen in de verhouding van het aantal
plaatsvinden zoals verwacht, omdat de betaling of
jegens het Fonds. Dit kan leiden tot verliezen voor het
Schade kan ontstaan als gevolg van externe
Participaties waarmee zij in het Fonds deelnemen.
levering van de verkochte respectievelijk gekochte
Fonds. Dit risico wordt beperkt door een zorgvuldige
gebeurtenissen, niet afdoende of falende interne
financiële instrumenten door een tegenpartij niet of
selectie van tegenpartijen. Daarbij zullen bij aan- en
processen, menselijk gedrag en systemen. Het Fonds is
Door Staalbankiers N.V. wordt een Participanten
niet op tijd of zoals verwacht plaatsvindt
verkooptransacties in het algemeen slechts
voor de uitvoering van operationele zaken afhankelijk
register bijgehouden waarin de namen en adressen van
(‘settlement risk’).
kortlopende vorderingen ontstaan waardoor het risico
van personen en systemen.
alle Participanten worden opgenomen met vermelding
(economisch) gerechtigd tot een evenredig deel van
laag is, aangezien levering plaatsvindt tegen
van het aantal Participaties en de datum waarop de
Risico van beleggen met geleend geld
gelijktijdige of vrijwel gelijktijdige ontvangst van de
desbetreffende Participaties zijn uitgegeven.
De Beheerder heeft de mogelijkheid kortlopende
tegenprestatie.
Van de Participaties worden geen verhandelbare
leningen aan te gaan tot maximaal 10% van het
participatiebewijzen afgegeven.
Fondsvermogen. Het risico bestaat dat de beleggingen
Bewaarnemingsrisico
die met geleend geld worden aangekocht een lager
De beleggingen van het Fonds worden in bewaring
4.1
rendement opleveren dan de rentevergoeding die over
gegeven bij een (onder)bewaarnemer. Hierbij kan het
De uitgifte en inkoop van Participaties leidt tot kosten
het geleende geld moet worden betaald.
risico worden gelopen dat als gevolg van insolvabiliteit,
voor de Subfondsen, omdat als gevolg van de in- of
nalatigheid of frauduleuze handelingen van de (onder)
uitstroom van geld de beleggingsportefeuille moet
Risico van uitlenen van effecten
bewaarnemer, verlies optreedt van de in bewaring
worden aangepast. Deze kosten bestaan enerzijds uit
Het Fonds leent geen effecten uit, maar de beleggings
gegeven activa.
transactiekosten, zoals kosten van banken en brokers,
fondsen en index trackers waarin wordt belegd kunnen
Op- en afslag
en anderzijds uit eventuele marktimpact. Van markt
effecten uitlenen. Hierbij bestaat het risico dat de
Verhandelbaarheidsrisico
impact is sprake wanneer het uitvoeren van orders
inlener niet kan voldoen aan zijn verplichting tot
De inkoop van Participaties door het Fonds zal door de
invloed heeft op de prijs van de onderliggende beleg
teruggave van de geleende effecten.
Beheerder kunnen worden opgeschort indien, naar het
ging. Om te compenseren voor deze kosten wordt de
uitsluitend oordeel van de Beheerder, zich een
uitgifte en inkoop van Participaties afgewikkeld tegen
Kredietwaardigheidsrisico
bijzondere omstandigheid voordoet die dat
de Intrinsieke waarde verhoogd met een opslag danwel
De waarde van de financiële instrumenten waarin door
rechtvaardigt. Een dergelijke bijzondere omstandigheid
verlaagd met een afslag: de Transactieprijs.
het Fonds wordt belegd kan worden beïnvloed door een
kan zijn dat door de inkoop in strijd zou worden
positieve of negatieve ontwikkeling van de krediet
gehandeld met enige wettelijke bepaling of het
In het geval het Subfonds per saldo Participaties
waardigheid van landen, lagere overheden, bedrijven
beleggingsbeleid, of in redelijkheid verwacht kan
uitgeeft, is de Transactieprijs gelijk aan de Intrinsieke
of instellingen, de debiteuren. Dit houdt in dat het
worden dat voortzetting van de inkoop van
waarde verhoogd met een opslag. In het geval het
risico door het Fonds kan worden gelopen als de
Participaties tot gevolg kan hebben dat de belangen
Subfonds per saldo Participaties inkoopt, is de
debiteur niet aan zijn (financiële) verplichtingen kan
van de bestaande Participanten onevenredig worden
Transactieprijs gelijk aan de Intrinsieke waarde
voldoen. Hierdoor bestaat de mogelijkheid dat een
geschaad.
verlaagd met een afslag.
16 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 17
gedeeld door het op de dag van vaststelling uitstaande
4.3
hoofdstuk 6 vermeld. De Beheerder kan dit percentage
De inkoop en uitgifte van Participaties van een Sub
aanpassen indien uit de jaarlijkse evaluatie blijkt dat
fonds kan door de Beheerder (tijdelijk) worden
het percentage substantieel afwijkt van de daadwerke
opgeschort of gelimiteerd indien, naar het uitsluitend
lijk gemaakte kosten. De op- en afslag die wordt
oordeel van de Beheerder, zich een bijzondere
gehanteerd komt ten gunste van de Subfondsen.
omstandigheid voordoet die dat rechtvaardigt. Hiervan
Bij de dagelijkse bepaling van de intrinsieke waarde
zal in elk geval sprake zijn ingeval van een opschorting
van de Subfondsen zijn de navolgende waarderings
Het resultaat van elk Subfonds wordt bepaald door de
van de berekening van de Intrinsieke waarde (zie
grondslagen van toepassing.
aan de verslagperiode toe te rekenen gerealiseerde en
4.2
Verzoeken tot uitgifte en inkoop
Opschorting
5 Intrinsieke waardebepaling en waarderings grondslagen
De hoogte van de op- en afslag (‘Swing fee’) staat in
aantal Participaties van dat Subfonds geeft de Intrinsieke waarde van elke Participatie in dat Subfonds. De intrinsieke waarde wordt bekend gemaakt op de Website van de Beheerder.
ongerealiseerde waardeveranderingen op beleggingen,
Een (potentiële) Participant dient een verzoek om
hoofdstuk 5: “Intrinsieke waardebepaling en waarder
uitgifte of inkoop van Participaties in te dienen door
ingsgrondslagen”). Een bijzondere omstandigheid kan
Voor de waardering van de activa en de passiva en het
interestopbrengsten en dividendopbrengsten met
middel van door de Beheerder beschikbaar gestelde
tevens zijn dat het Subfonds door de inkoop of uitgifte
resultaat van de Subfondsen wordt uitgegaan van
betrekking tot in de verslagperiode ex dividend
formulieren, of via een andere daarvoor door de
in strijd zou handelen met enige wettelijke bepaling of
algemeen aanvaarde grondslagen voor waardering en
genoteerde beleggingen te verminderen met de aan de
Beheerder vooraf goedgekeurde wijze. De formulieren
het beleggingsbeleid, of in redelijkheid verwacht kan
resultaatbepaling, waarbij in beginsel wordt uitgegaan
verslagperiode toe te rekenen kosten.
zijn verkrijgbaar bij Staalbankiers N.V. Verzoeken
worden dat voortzetting van de inkoop of uitgifte van
van waarderingen op basis van slotkoersen op de
luiden in aantallen Participaties.
Participaties tot gevolg kan hebben dat de belangen
Werkdag (“T”) voorafgaand aan de dag waarop de
5.1
van de bestaande Participanten onevenredig worden
Transactieprijs wordt vastgesteld (“T+1”).
Indien het bepalen van de Intrinsieke waarde naar het
Doordat de Subfondsen beleggen in courante op de
oordeel van de Beheerder niet mogelijk is, is in
geschaad.
internationale markt verhandelbare financiële
Opschorting bepaling Intrinsieke waarde
Alle activa en passiva worden gewaardeerd in euro’s.
bijzondere omstandigheden de Beheerder gerechtigd
instrumenten en in beperkte mate liquiditeiten aan kan
Van een opschorting of limitering zal onverwijld
De op een gereglementeerde markt verhandelbare
de berekening van de Intrinsieke waarde, en daarmee
houden en kan lenen, bestaat er voldoende waarborg
melding worden gemaakt op de Website.
activa en passiva van de Subfondsen worden
tevens van de Transactieprijs, tijdelijk op te schorten.
dat, behoudens wettelijke bepalingen en uitzonderlijke
gewaardeerd tegen de meest recent slotkoers die tot
situaties, aan de verplichting tot inkoop van Partici
stand is gekomen op de meest relevante markt.
De bepaling van de Intrinsieke Waarde kan onder meer
paties en terugbetaling aan de Participanten kan
Overige beleggingen worden onder verantwoordelijk
in de volgende situaties worden opgeschort:
worden voldaan.
heid van de Beheerder, bij afwezigheid van een beurs
• Gedurende een periode waarin een belangrijke
koers, gewaardeerd op basis van in het maat
effectenbeurs of een andere markt waarop een
Het Fonds zal op iedere Transactiedag Participaties in
schappelijk verkeer aanvaardbaar geachte
aanzienlijk deel van de beleggingen van een of meer
een Subfonds uitgeven en inkopen tegen de Transactie
waarderingsgrondslagen. Overige activa en passiva
Subfondsen is genoteerd of regelmatig wordt
prijs.
worden gewaardeerd tegen de nominale waarde. Dit
verhandeld, gesloten is, of gedurende een periode
Een verzoek tot uitgifte of inkoop van Participaties
geldt ook voor liquide middelen, onmiddellijk opeisbare
waarin de handel beperkt of opgeschort is;
moet uiterlijk 12:00 uur op een Werkdag (“T”) bij de
deposito’s, opgelopen nog niet ontvangen rente en de
Beheerder bekend zijn gemaakt. Deze orders worden
vastgestelde nog niet ontvangen dividenden en de
beleggingsfondsen en index trackers opgeschort is en
afgerekend tegen de Transactieprijs die op de
kosten die dagelijks ten laste van een Subfonds worden
deze opschorting een wezenlijke impact heeft op de
eerstvolgende Werkdag (“T+1”) wordt berekend.
gebracht.
Intrinsieke waarde van het betreffende Subfonds dat
• Als de berekening van de waarde van onderliggende
daarin belegt en er naar het oordeel van de Orders die na 12:00 uur op een Werkdag (“T”) bij de
Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden
Beheerder er geen andere redelijke andere manier
Beheerder bekend worden gemaakt worden afgerekend
omgerekend tegen de laatst bekende koers. Baten en
bestaat om de waarde te bepalen;
tegen de Transactieprijs die op de dag volgende op de
lasten in vreemde valuta worden omgerekend tegen de
eerstvolgende Werkdag (“T+2”) wordt berekend.
transactiekoers. Het vermogen van een Subfonds
18 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
• Als politieke, economische, militaire, monetaire of sociale ontwikkelingen of enig geval van overmacht
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 19
dat zich buiten de verantwoordelijkheid of de
6 Kosten
invloedssfeer van de Beheerder voordoet, het
provisie), komt dit ten gunste van de Subfondsen. De
gaat het om accountantskosten, (juridische) advies
Beheerder ontvangt geen retourprovisies of commis
kosten, kosten die door de Administrateur en
sies van derden.
Bewaarder voor het opstarten in rekening worden
onmogelijk maakt een belangrijk deel van de
Alle kosten die binnen de Subfondsen in rekening
beleggingen te waarderen of hierover op een
worden gebracht maken deel uit van de winst- en
redelijke en gebruikelijke wijze te beschikken, zonder
verliesrekening en worden ten laste gebracht van het
6.3
de Participanten schade toe te brengen;
vermogen van de Subfondsen. Deze kosten worden
Uit de servicekosten die binnen de Subfondsen in
geactiveerd en worden in vijf jaar afgeschreven ten
toegerekend aan de periode waarop zij betrekking op
rekening worden gebracht voldoet de Beheerder kosten
laste van het resultaat van de Subfondsen gebracht
gewoonlijk worden gebruikt worden om de prijs of
hebben. De kosten voor marketing worden niet in
die verband houden met onder andere administratie,
door een jaarlijkse afschrijving op de activapost
waarde van enige beleggingen van de Subfondsen;
rekening gebracht aan de Subfondsen.
bewaring, accountantscontrole, toezichthouders en
oprichtingskosten, naar rato van de omvang van het
communicatie. De bewaarkosten worden ingeschat op
vermogen van de Subfondsen. De oprichtingskosten
• Tijdens uitval van communicatiesystemen die
• Wanneer beperkingen inzake deviezen- of
gebracht en de kosten voor de aanvraag van een Servicekosten
vergunning bij de AFM. De oprichtingskosten zijn
kapitaaltransacties de uitvoering van de transacties
Transactiekosten die de Subfondsen maken bij het aan-
0,02% over het Subfondsvermogen, de administratie
komen niet ten goede aan de Beheerder of aan haar
voor rekening van de Subfondsen verhinderen, of
en verkopen van onderliggende financiële
kosten worden ingeschat op 0,05% over het
gelieerde partijen.
wanneer de aan- en verkopen van beleggingen niet
instrumenten kunnen onderdeel uitmaken van de aan-
Subfondsvermogen en de overige kosten worden
tegen normale koersen kunnen plaatsvinden;
of verkoopprijs van deze instrumenten. Voor zover BTW
ingeschat op 0,03% over het Subfondsvermogen. Deze
6.6
• Als de beslissing is genomen om ofwel het Fonds,
verschuldigd is over de bovengenoemde kosten en
kosten worden niet apart in rekening gebracht, maar
De Lopende Kosten Factor (hierna “LKF”, ook wel
ofwel een of meerdere Subfondsen te ontbinden,
vergoedingen komt deze BTW ten laste van de Sub
worden direct op dagbasis naar rato van de omvang van
totale kosten ratio genoemd) is een optelsom van de in
fuseren of vereffenen;
fondsen waarvoor de BTW niet aftrekbaar is.
het vermogen van de Subfondsen ten laste gebracht van
dit hoofdstuk opgenomen kostenposten, zoals beheer
de Subfondsen. Omwille van de voorspelbaarheid en de
kosten, servicekosten en de kosten van onderliggende
wens van de Beheerder deze kosten te fixeren, zijn de
beleggingsfondsen en wordt als percentage van de gemiddelde intrinsieke waarde uitgedrukt.
• Als de Beheerder besluit dat een opschorting nood zakelijk is om de algemene belangen van de
6.1
betrokken Participanten veilig te stellen.
De Beheerder ontvangt in het kader van het beheer
servicekosten vastgesteld op 0,10% per jaar over het
van de Subfondsen een beheervergoeding van 0,10%
Subfondsvermogen. De servicekosten worden op
per maand over het Subfondsvermogen. De beheer
dagbasis ten laste van de Subfondsen gebracht en
De LKF over het jaar 2013 zoals hierboven
Participanten die schade hebben geleden door
vergoeding wordt op dagbasis naar rato van de omvang
komen ten goede aan de Beheerder. Indien de kosten
gedefinieerd, is als volgt:
publicatie van een onjuiste Intrinsieke waarde als
van het vermogen van de Subfondsen ten laste van de
hoger uitvallen dan 0,10% van het Subfondsvermogen,
• Staalbankiers Multi Asset Defensief Fonds: 1,84%
gevolg van een berekeningsfout die is toe te rekenen
Subfondsen gebracht en komt ten gunste van de
komt het meerdere voor rekening van de Beheerder.
• Staalbankiers Multi Asset Fonds Neutraal: 1,90%
aan de Beheerder hebben slechts een recht op een
Beheerder.
5.2
Onjuist berekende Intrinsieke waarde
Beheerkosten
Lopende Kosten Factor (LKF)
schadeloosstelling ten opzichte van de Beheerder en niet jegens derden waaraan door de Beheerder werk zaamheden zijn uitbesteed. Een dergelijk recht tot
• Staalbankiers Multi Asset Fonds Offensief: 1,92% 6.4
6.2 Kosten in verband met het beleggen in andere beleggingsinstellingen
Kosten van uitgifte en inkoop van Participaties
De Beheerder heeft uit oogpunt van transparantie en
6.7
Kosten bij aankoop, verkoop en switchen
eenvoud een vast percentage van 0,10% voor de op- of
Naast de in paragraaf 6.4. vermelde op- of afslag zijn
schadeloosstelling bestaat indien de afwijking ten
In verband met het beleggen in andere beleggings
afslag vastgesteld op basis van de inschatting van de
Participanten geen separate aankoop-, verkoop- en
opzichte van de daadwerkelijke Intrinsieke waarde
fondsen, waaronder tevens begrepen index trackers,
gemiddelde transactiekosten op lange termijn die de
switchkosten verschuldigd bij aankoop of verkoop van
meer beloopt dan 1%. Indien blijkt dat de Intrinsieke
komen de binnen deze beleggingsfondsen gemaakte
Subfondsen onderliggend maken bij de aan- en verkoop
Participaties of bij het switchen tussen verschillende
waarde onjuist is berekend, zal direct na het vast
kosten, zoals beheerkosten, servicekosten, eventuele
van beleggingen. Zie hiervoor ook hoofdstuk 4 “Uitgifte
Subfondsen.
stellen van de juiste Intrinsieke waarde melding
prestatievergoeding en overige kosten, indirect ten
en inkoop van Participaties”.
worden gemaakt op de Website.
laste van de Subfondsen. 6.5
20 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Oprichtingskosten
Indien een gedeelte van deze in rekening gebrachte
De kosten van oprichting van het Fonds bedragen in
kosten wordt terugbetaald (zogenaamde retour
totaal maximaal € 150.000 (inclusief BTW). Daarbij
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 21
7 Fiscale aspecten
andere belastingheffing naar de winst) en dat
Participanten die ondernemer zijn voor de
Het Fonds beoogt geen dividend uit te keren. Mocht
uitkeringen door het Fonds niet onderworpen zijn aan
inkomstenbelasting of resultaat uit overige
dat in de toekomst gebeuren, dan wordt op uitgekeerde
Onderstaand is een algemeen overzicht opgenomen
de heffing van dividendbelasting. Bezittingen, schulden
werkzaamheden genieten
dividenden geen dividendbelasting ingehouden.
van de belangrijkste fiscale aspecten van het Fonds en
en resultaten van het Fonds worden rechtstreeks
Ten aanzien van in Nederland woonachtige particuliere
van het beleggen daarin. Het overzicht is gebaseerd op
toegerekend aan de Participanten naar evenredigheid
Participanten die de Participaties tot hun onder
de Nederlandse fiscale wet- en regelgeving en juris
van hun Participaties.
nemingsvermogen (moeten) rekenen of die ter zake
prudentie zoals deze medio augustus 2014 van toe passing zijn. Toekomstige wijzigingen van Nederlandse en fiscale wet- en regelgeving en jurisprudentie, al dan
van hun Participaties resultaat uit overige werkzaam 7.2 Fiscale positie van in Nederland woonachtige of gevestigde Participanten
heden genieten, geldt dat Participaties en de resultaten daaruit aan inkomstenbelasting zijn onderworpen
niet met terugwerkende kracht, kunnen van invloed
Particuliere in Nederland woonachtige Participanten
volgens de regels van box 1 tegen het progressieve
zijn op het overzicht. Het overzicht vormt geen advies
Ten aanzien van in Nederland woonachtige particuliere
tarief van maximaal 52% (2014).
over een specifieke persoonlijke situatie. Voor inzicht
Participanten die de Participaties niet tot hun onder
in de specifieke fiscale gevolgen van het verwerven,
nemingsvermogen (behoeven te) rekenen, die met
Vennootschapsbelastingplichtige Participanten
houden en overdragen van Participaties in het Fonds,
betrekking tot de Participaties geen resultaat uit
Ten aanzien van in Nederland gevestigde lichamen die
wordt zowel in Nederland als in het buitenland woon
overige werkzaamheden genieten, die de Participaties
niet (gedeeltelijk) zijn vrijgesteld van vennoot
achtige geïnteresseerden geadviseerd vooraf contact
niet aanhouden in het kader van een levensloop
schapsbelasting, die niet de status van fiscale
op te nemen met een belastingadviseur.
regeling, beleggingsrecht eigen woning of lijfrente
beleggingsinstelling hebben en die geen belang in het
beleggingsrecht en die niet middels hun Participaties
Fonds hebben van 25% of meer geldt het volgende. De
een aanmerkelijk belang hebben geldt het volgende.
resultaten uit hun Participaties dienen tot de
De Beheerder behoudt zich het recht voor om de juridische en fiscale structuur van het Fonds te
belastbare winst gerekend te worden. Het aanhouden
wijzigen – bijvoorbeeld in geval van wijziging van
De waarde in het economische verkeer van de Partici
van Participaties kwalificeert niet voor de
(relevante) wetgeving – indien zij dit in het belang van
paties wordt gerekend tot de rendementsgrondslag
deelnemingsvrijstelling.
de Participanten acht.
voor de berekening van de inkomsten uit sparen en beleggen (box 3). De rendementsgrondslag (de bezit
7.3
tingen minus schulden) wordt berekend per
Het Fonds streeft ernaar niet te beleggen in financiële
In de Voorwaarden is opgenomen dat Participanten hun
1 januari van elk jaar. Er geldt een heffingvrij ver
instrumenten waarvan de uitkeringen zijn onder
Participaties slechts kunnen vervreemden aan het
mogen van € 21.139 (2014) per belastingplichtige. In
worpen aan bronbelasting. Vanwege de fiscale
Fonds zelf (door ze aan te bieden aan de Beheerder)
bepaalde gevallen wordt dit heffingvrij vermogen ver
transparantie zal het Fonds zelf geen aanspraak
of aan bloed- of aanverwanten in de rechte lijn. Naar
hoogd. Voor zover de rendementsgrondslag meer
kunnen maken op verrekening of teruggaaf van
huidig Nederlands fiscaal recht wordt het Fonds
bedraagt dan het heffingvrij vermogen, wordt het
onverhoopte dividendbelasting en/of buitenlandse
hierdoor als een “besloten fonds voor gemene
meerdere in de forfaitaire rendementsheffing
bronbelasting die is ingehouden terzake van door het
rekening” beschouwd.
betrokken. De inkomsten uit sparen en beleggen
Fonds ontvangen dividenden of renten. Op het niveau
worden forfaitair gesteld op 4% van de berekende
van in Nederland woonachtige of gevestigde
Een besloten fonds voor gemene rekening is ”fiscaal
rendementsgrondslag, ongeacht het werkelijk behaalde
Participanten die belastingplichtig zijn voor de
transparant” voor Nederlandse vennootschaps- en
rendement. Het forfaitaire rendement wordt belast met
inkomstenbelasting of vennootschapsbelasting kan
dividendbelastingdoeleinden, hetgeen betekent dat het
30% inkomstenbelasting (2014), zodat de effectieve
mogelijk wel verrekening of teruggaaf plaatsvinden.
Fonds niet zelfstandig belastingplichtig is voor de
belastingdruk 1,2% bedraagt.
Er zullen geen individuele rapportages inzake
7.1
Fiscale positie Fonds
vennootschapsbelasting (of onderworpen is aan een
22 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Dividendbelasting en bronbelasting
bronbelasting worden verschaft aan participanten.
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 23
8 Informatieverstrekking en overige informatie
rekening bestaat uit een geconsolideerde vermogens
• De vaststelling van de jaarrekening;
van Staalbankiers, dan bestaat de mogelijkheid het
opstelling, winst en verliesrekening, alsmede een toe
• Het verlenen van décharge aan de directieleden van
Nederlandse klachteninstituut Kifid of de rechter in te schakelen.
lichting. Daarnaast zal het Fonds een jaarrekening
de Beheerder voor het door hun gevoerde bestuur
opstellen, bestaand uit een vermogensopstelling, winst
over het afgelopen boekjaar, onverminderd het
Mededelingen en periodieke informatie zal worden
en verliesrekening alsmede een toelichting. In de toe
bepaalde in artikel 138, Boek 2, Burgerlijk Wetboek;
verstrekt door publicatie op de Website of aan het
lichting wordt ten minste opgenomen een overzicht van
adres van iedere Participant.
het verloop gedurende het boekjaar van de Intrinsieke
Buitengewone algemene vergaderingen
Prospectus voldoen aan de bij of krachtens de Wft
waarde en de samenstelling van de beleggingen aan
van Participanten
gestelde regels. Uitsluitend de Beheerder is
De vergunning van de Beheerder op grond van artikel
het einde van het boekjaar. De jaarrekening zal door de
Buitengewone algemene vergaderingen van Partici
verantwoordelijk voor de juistheid en volledigheid van
2:65 Wft en een afschrift van de akte met de statuten
Accountant worden gecontroleerd. De jaarrekening
panten worden gehouden indien dat door de wet, de
de gegevens zoals opgenomen in dit Prospectus.
van de Beheerder liggen ter inzage ten kantore van de
kan kosteloos worden opgevraagd bij de Beheerder.
statuten of de directie van de Beheerder wordt
Beheerder. Een kopie van de vergunning en van de
Binnen negen weken na afloop van de eerste helft van
verlangd.
statuten is voor een ieder kosteloos verkrijgbaar. Aan
het boekjaar maakt het Fonds een halfjaarverslag op
een ieder wordt op verzoek tegen ten hoogste de kost
over de eerste helft van dat boekjaar. In het halfjaar
Een oproeping voor een (buitengewone) algemene
prijs de gegevens verstrekt omtrent de Beheerder, de
verslag wordt tenminste opgenomen: de intrinsieke
vergadering van Participanten geschiedt niet later dan
Bewaarder en het Fonds die ingevolge enig wettelijk
waarde per Subfonds, het aantal uitstaande Partici
op de 15e dag voor de dag van de vergadering per
voorschrift in het handelsregister moeten worden
paties en de waarde van een Participatie.
advertentie in een landelijk verspreid Nederlands
8.1
Informatieverstrekking
opgenomen. Daarnaast is op verzoek en tegen ten
dagblad of aan het adres van iedere Participant, De jaarrekeningen over de laatste drie boekjaren,
opgave (met toelichting) van de totale waarde van de
en de op die jaarrekeningen betrekking hebbende
beleggingen, een overzicht van de samenstelling van
controleverklaringen en de laatste halfjaarcijfers zijn
8.5
de beleggingen, het aantal uitstaande aandelen en de
openbaar en worden gepubliceerd op de Website.
Ingeval van klachten over het Fonds, de Beheerder, de
meest recente Intrinsieke waarde (alles als bedoeld in
alsmede op de Website.
Klachten
Bewaarder of de Administrateur kunnen deze schrifte 8.3
Overige informatie
lijk worden ingediend bij de directie van de Beheerder.
De Beheerder is niet betrokken bij enige rechtszaak
Wordt de klacht naar de mening van de Participant niet
Actuele informatie over de Participaties, de meest
of arbitrage, noch zijn enige gerechtelijke procedures
naar tevredenheid afgehandeld, dan kan deze zich
recente Transactieprijs, dit Prospectus en de bijlagen,
tegen de Beheerder aangekondigd, die een nadelig
wenden tot de secretaris van de klachtencommissie
de Essentiële Beleggersinformatie en het (half)
effect kunnen hebben op de financiële positie van het
van Staalbankiers door een brief inclusief de brief
jaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar bij de Beheer
Fonds.
wisseling die eraan vooraf is gegaan en/of andere
der. Deze informatie alsmede alle overige relevante informatie is tevens beschikbaar op de Website.
relevante informatie te sturen naar: 8.4
Vergadering van Participanten
Algemene vergadering van Participanten
Staalbankiers N.V.
De jaarlijkse algemene vergadering van Participanten
T.a.v. de secretaris van de klachtencommissie
Het boekjaar van het Fonds loopt van 1 januari tot en
wordt binnen vijf maanden na afloop van het boekjaar
Postbus 327
met 31 december. De Beheerder maakt jaarlijks binnen
gehouden. De agenda voor deze vergadering bevat de
2501 CH Den Haag
vijf maanden na afloop van het boekjaar een jaar
volgende onderwerpen:
rekening op over dat boekjaar, daarbij inbegrepen een
• De behandeling van het schriftelijke jaarverslag van
8.2
Verslaggeving
vergelijking met het voorgaande boekjaar. De jaar
24 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Verklaring Beheerder
De Beheerder verklaart dat hijzelf, het Fonds en het
hoogste de kostprijs opvraagbaar een maandelijkse
artikel 50 Bgfo).
8.6
het Fonds;
Indien de Participant het niet eens is met de uitkomst van de klachtafhandeling door de klachtencommissie
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 25
9 Assurancerapport
in de gegeven omstandigheden noodzakelijk geachte werkzaamheden verricht om een conclusie te kunnen
Aan Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V.
formuleren.
(zijnde de beheerder van Staalbankiers Multi Asset Fonds)
Wij hebben getoetst of het prospectus de ingevolge artikel 4:49 lid 2 b tot en met 2 e van de Wet op het
Assurance-rapport (ex artikel 4:49 lid 2c Wet op het
financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat.
financieel toezicht)
De wet vereist niet van de accountant dat deze additionele werkzaamheden verricht met betrekking
Opdracht en verantwoordelijkheden
tot artikel 4:49 lid 2 a.
Wij hebben de assurance-opdracht aangaande de inhoud van het prospectus Staalbankiers Multi Asset
Wij zijn van mening dat de door ons verkregen
Fonds uitgevoerd. In dit kader hebben wij onderzocht
onderzoeksinformatie voldoende en geschikt is als
of het prospectus d.d. 6 juli 2012 van Staalbankiers
basis voor onze conclusie.
Multi Asset Fonds (hierna: het Fonds) ten minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 a tot en met 2 e van de Wet
Conclusie
op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens
Op grond van onze werkzaamheden en het gestelde in
bevat. Deze assurance-opdracht is met betrekking tot
de paragraaf ‘Opdracht en verantwoordelijkheden’
artikel 4:49 lid 2 b tot en met 2 e gericht op het
komen wij tot de conclusie dat het prospectus ten
verkrijgen van een redelijke mate van zekerheid. Tenzij
minste de ingevolge artikel 4:49 lid 2 b tot en met 2 e
het tegendeel uitdrukkelijk in het prospectus is
van de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven
vermeld, is op de in het prospectus opgenomen
gegevens bevat.
gegevens geen accountantscontrole toegepast. De verantwoordelijkheden zijn als volgt verdeeld:
Met betrekking tot 4:49 lid 2 a van de Wet op het
• De beheerder van het fonds is verantwoordelijk voor
financieel toezicht melden wij dat het prospectus voor
de opstelling van het prospectus dat ten minste de
zover ons bekend de informatie bevat zoals vereist.
ingevolge de Wet op het financieel toezicht voorgeschreven gegevens bevat; • Het is onze verantwoordelijkheid een mededeling te verstrekken zoals bedoeld in artikel 4:49 lid 2 c van de Wet op het financieel toezicht.
Werkzaamheden Ons onderzoek is verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder Standaard 3000
Amsterdam, 6 juli 2012
“Assurance-opdrachten anders dan opdrachten tot
PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.
controle of beoordeling van historische financiële informatie”. Op basis daarvan hebben wij de door ons
26 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Origineel getekend door mr. drs. M.D. Jansen RA
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 27
10 Bijlagen
BIJLAGE I: VOORWAARDEN VAN BEHEER EN BEWARING
I Voorwaarden van Beheer en Bewaring II Registratiedocument III Statuten Beheerder IV Statuten Bewaarder
1
De voorwaarden waaronder vermogen onder de naam Staalbankiers Multi Asset Fonds ter collectieve belegging ten titel van beheer wordt verkregen, luiden als volgt:
Participanten register
het in artikel 8.2 omschreven register dat door de Beheerder op verzoek van de Bewaarder wordt gehouden
Definities De volgende begrippen hebben in deze voorwaarden de hierna omschreven betekenis, tenzij uitdrukkelijk anders blijkt:
Subfonds
ieder administratief afgescheiden gedeelte van het Fonds waarvoor een separaat beleggingsbeleid wordt gevoerd en waarin specifiek voor dat gedeelte ter collectieve belegging gevraagde of verkregen gelden of andere goederen zijn of worden opgenomen teneinde de Participanten in de opbrengst van de beleggingen te doen delen onder specifiek voor dat gedeelte geldende voorwaarden
Intrinsieke Waarde van een Participatie
de Intrinsieke Waarde van een Subfonds gedeeld door het aantal uitstaande Participaties in het betreffende Subfonds
Intrinsieke Waarde van een Subfonds
de waarde van het vermogen van een Subfonds, waaronder in ieder geval begrepen de som van de waarde van de tot het Subfonds behorende goederen verminderd met de tot het Subfonds behorende verplichtingen, waaronder begrepen eventuele belastingen en naar tijdsevenredigheid - de kosten zoals beschreven in het Prospectus die ten laste van het Subfonds komen, uitgedrukt in euro
Transactiedag
en dag waarop uitgifte of inkoop e van Participaties kan plaatsvinden, zijnde de eerstvolgende Werkdag (“T+1”) na de Werkdag waarop een verzoek tot uitgifte of inkoop voor 12:00 uur (“T”) is ingediend
Transactieprijs
e Intrinsieke Waarde van een d Participatie, gecorrigeerd als bedoeld in artikel 9.2
Uitgifteformulier
het standaard formulier dat door de Beheerder ter beschikking wordt gesteld waarmee een (potentiële) Participant een verzoek tot uitgifte van Participaties indient
Voorwaarden
e voorwaarden van beheer en d bewaring van het Fonds zoals deze te eniger tijd zullen luiden
Website
de website van de Beheerder
Werkdag
een dag van de week van maandag tot en met vrijdag waarop zowel in Nederland gevestigde banken als de Beheerder geopend zijn
Wft
Wet op het financieel toezicht
Accountant
de in artikel 15.2 bedoelde registeraccountant of andere deskundige als bedoeld in artikel 2:393 lid 1 Burgerlijk Wetboek, aan wie de opdracht is gegeven het Jaarverslag te onderzoeken
Beheerder
egene die belast is met het beheer d van het Fonds, te weten Staal bankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. of diens rechtsopvolger, als mede elke entiteit die nadien belast wordt met het beheer van het Fonds
Bewaarder
egene die belast is met de d bewaring van het Fonds, te weten: Kas Trust Bewaarder Staalbankiers Multi Asset Fonds B.V., of diens rechtsopvolger, alsmede elke entiteit die nadien belast wordt met de bewaring van het Fonds
Fonds
het vermogen onder de naam Staalbankiers Multi Asset Fonds waarin ter collectieve belegging gevraagde of verkregen gelden of andere goederen zijn of worden opgenomen en ten laste waarvan overeenkomsten en verplichtingen zijn of worden aangegaan teneinde de Participanten in de opbrengst daarvan te doen delen
Inkoopformulier
Jaarverslag
et in artikel 14.3 omschreven h jaarverslag van het Fonds
Participant
e juridisch gerechtigde tot een of d meer Participaties
Participatie
en participatie op naam in het e Fonds vertegenwoordigend de economische gerechtigdheid tot een Subfonds
Prospectus
28 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
et standaard formulier dat door de h Beheerder ter beschikking wordt gesteld waarmee een Participant een verzoek tot inkoop van (een deel van) zijn Participaties indient
et prospectus van Staalbankiers h Multi Asset Fonds, zoals van tijd tot tijd gewijzigd
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 29
1.2
1.3
1.4
Tenzij uitdrukkelijk anders blijkt, heeft een begrip dat in lid 1 is omschreven in het meervoud, met dienovereenkomstige aanpassing van de vermelde beschrijving, in het enkelvoud de betekenis als in lid 1 is omschreven. Tenzij uitdrukkelijk anders blijkt, heeft een begrip dat in lid 1 is omschreven in het enkelvoud, met dienovereenkomstige aanpassing van de vermelde omschrijving, in het meervoud de betekenis als in lid 1 is omschreven. Tenzij uitdrukkelijk anders blijkt, zijn verwijzingen naar artikelen en bijlagen verwijzingen naar artikelen van en bijlagen bij deze overeenkomst.
Naam, Aard, Duur en Fiscale Status
2.1
Het Fonds wordt aangeduid met de naam: Staalbankiers Multi Asset Fonds.
2.2 Het Fonds is geen rechtspersoon, maar betreft een vermogen waarin ter collectieve belegging gevraagde of verkregen gelden of andere goederen zijn of worden opgenomen teneinde de Participanten in de opbrengst te doen delen, overeenkomstig het bepaalde in de Voorwaarden. 2.3
Het Fonds is gevormd voor onbepaalde tijd.
2.4
Deze Voorwaarden zijn van toepassing op de rechtsverhouding tussen de Beheerder, de Bewaarder en een Participant en creëren geen overeenkomst tussen de Participanten onderling en beogen niet (anderszins) een samenwerking tussen de Participanten.
2.6
2.7
Het Fonds, de Voorwaarden en hetgeen ter uitvoering daarvan geschiedt, vormen geen maatschap, vennootschap onder firma of commanditaire vennootschap of openbare of stille vennootschap.
Doel Het Fonds heeft ten doel het beleggen van vermogen met toepassing van het risico van risicospreiding overeenkomstig de vereisten die gelden voor een instelling voor collectieve belegging in effecten (icbe), teneinde de Participanten in de opbrengst te doen delen.
4
Beheer
4.1
De Beheerder is belast met het beheer van het Fonds en is bevoegd in overeenstemming met deze Voorwaarden, voor rekening van de Partici panten (i) de goederen die tot het Fonds (gaan) behoren te beheren, (ii) over de goederen die tot het Fonds (gaan) behoren te beschikken en (iii) verplichtingen voor het Fonds aan te gaan. De Beheerder is bevoegd om bij het beheer te handelen in naam van de Bewaarder in zijn hoedanigheid van bewaarder van het Fonds. De Bewaarder verstrekt hierbij aan de Beheerder volmacht voor het verrichten van de in dit lid bedoelde handelingen en voor alle overige handelingen ten aanzien waarvan de Beheerder de Bewaarder op grond van een bepaling in deze Voorwaarden vertegenwoordigt.
De in deze overeenkomst gebruikte kopjes ter aanduiding van de onderscheiden artikelen hebben geen invloed op de interpretatie daarvan.
2
2.5
3
4.2
4.3
4.4
De Beheerder treedt bij het beheren op in het belang van de Participanten. Het beheer van het Fonds geschiedt voor rekening en risico van de Participanten. Opbrengsten en verliezen die voortvloeien uit het beheer van het Fonds zijn derhalve voor rekening en risico van de Partici panten. De Beheerder kan de Participanten niet vertegenwoordigen. De Beheerder is jegens de Participanten slechts aansprakelijk voor de door hen geleden schade ten gevolge van het door de Beheerder gevoerde beheer van het Fonds uit hoofde van dit artikel 4, voor zover de schade het gevolg is van opzet of grove schuld van de Beheerder.
4.5
De Beheerder heeft een vergunning ingevolge artikel 2:65 Wft voor het beheren van beleggingsinstellingen.
De Beheerder heeft recht op een vergoeding ten laste van het desbetreffende Subfonds, zoals omschreven in het Prospectus.
4.6
Het Fonds is onderverdeeld zoals wordt bepaald door de Beheerder en de Bewaarder, tezamen, in een of meerdere Subfondsen. De Beheerder bepaalt de naam van een Subfonds.
2.9
Goederen die tot een Subfonds behoren worden collectief belegd, teneinde de Participanten in het desbetreffende Subfonds de opbrengst van de beleggingen te doen delen.
2.10 Het Fonds wordt in Nederland aangemerkt als fiscaal transparant en is mitsdien niet onder worpen aan Nederlandse vennootschaps belasting. Het Fonds beoogt in andere jurisdicties eveneens aangemerkt te worden als fiscaal transparant.
30 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
5.4
Alle goederen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn respectievelijk worden ten titel van beheer voor de Participanten verkregen door de Bewaarder, waarbij uitdrukke lijk wordt vermeld dat de Bewaarder optreedt in zijn hoedanigheid van bewaarder van het Fonds. Rekeningen en rechten op naam zullen staan ten name van de Bewaarder, onder vermelding van zijn hoedanigheid van bewaarder van het Fonds. Over de goederen die tot het Fonds behoren, zal de Bewaarder uitsluitend tezamen met de Beheerder beschikken, behoudens artikel 4.1.
5.5
Verplichtingen die deel uitmaken of deel gaan uitmaken van het Fonds zijn respectievelijk worden aangegaan op naam van de Bewaarder, waarbij uitdrukkelijk wordt vermeld dat de Bewaarder optreedt in zijn hoedanigheid van bewaarder van het Fonds. De Bewaarder kan de Participanten niet vertegenwoordigen.
5.6
De Bewaarder controleert of de transacties die de Beheerder ten behoeve van het Fonds is aangegaan in overeenstemming zijn met de beleggingsdoelstelling van het Fonds.
5.7
De Bewaarder is jegens de Participanten slechts aansprakelijk voor door hen geleden schade, voor zover de schade het gevolg is van verwijtbare niet-nakoming of verwijtbare gebrekkige nakoming van zijn verplichtingen.
6
Het Fonds. Subfondsen.
6.1
Het Fonds is onderverdeeld in een of meer Subfondsen.
6.2
Een Subfonds wordt gevormd door stortingen ter verkrijging van Participaties te verminderen met de gelden die worden onttrokken door inkoop van Participaties door het Subfonds, door opbrengst en van de goederen van het Subfonds, door vorming en toeneming van de schulden en door vorming, toeneming en toepassing van eventuele voorzieningen en reserveringen.
De Beheerder kan in het kader van het beheer van het Fonds een of meer werkzaamheden uit besteden aan een derde. De Beheerder besteedt het bepalen van het beleggingsbeleid van het Fonds niet uit.
De verplichting voor Participanten om een tegenprestatie te betalen voor een toe te kennen Participatie is een verbintenis jegens de Beheerder en de Bewaarder.
2.8
en het administreren van de goederen waarin het Fonds belegt. De Bewaarder zal geen andere activiteiten verrichten.
6.3
De Beheerder kan een vermogensbeheerder aanstellen. De Beheerder kan aan de vermogens beheerder volmacht geven om binnen de grenzen die in lid 1 zijn omschreven en door de Beheerder opgestelde doelstellingen en richtlijnen op dagelijkse basis uitvoering te geven aan een of meer taken van de Beheerder.
De niet belegde goederen die behoren tot het Subfonds zullen worden aangehouden op één of meer rekeningen op naam van de Bewaarder ten behoeve van het Subfonds bij één of meer in de Europese Unie gevestigde banken die door de Beheerder worden aangewezen.
6.4
Voor elk Subfonds wordt een aparte administratie gevoerd, zodat onder meer alle aan een Subfonds toe te rekenen opbrengsten en kosten per Subfonds worden verantwoord.
5
Bewaring
7
Rechten en verplichtingen van Participanten
5.1
De Bewaarder is juridisch eigenaar van of juridisch gerechtigd tot alle goederen die tot het Fonds behoren.
7.1
5.2
De Bewaarder treedt bij het bewaren op in het belang van de Participanten.
Een Participant is economisch gerechtigd tot het vermogen dat is toe te rekenen aan de door hem gehouden Participaties in een Subfonds in verhouding tot het totaal aantal uitstaande Participaties in het desbetreffende Subfonds.
5.3
De Bewaarder heeft als enig statutair doel het optreden als bewaarder, het bewaren van activa
7.2
Alle voor- en nadelen, die economisch aan een Subfonds zijn verbonden, komen ten gunste respectievelijk ten laste van een Participant, naar
verhouding van het aantal Participaties in het betreffende Subfonds waartoe hij gerechtigd is. Een Participant is niet aansprakelijk voor de verplichtingen van de Beheerder en de Bewaar der en draagt niet verder in de verliezen van een Subfonds dan tot het bedrag dat in het betref fende Subfonds is of moet worden ingebracht als tegenprestatie voor de Participaties die hij houdt. 7.3
Iedere Participant is gebonden aan het bepaalde in deze Voorwaarden door ondertekening van een separate overeenkomst waarin de inkoop en uitgifte van Participaties ten behoeve van de Participant zijn beschreven.
7.4
Indien Participaties tot een gemeenschap behoren, kunnen de gezamenlijke gerechtigden zich bij de uitoefening van hun rechten slechts door een schriftelijk door hen daartoe aange wezen persoon doen vertegenwoordigen na voorafgaande schriftelijke mededeling aan de Beheerder.
8
Participaties
8.1
De Participaties luiden op naam. Fysieke participatiebewijzen worden niet uitgegeven. Participaties in een Subfonds worden aangeduid met de naam van het betreffende Subfonds. Alle Participaties vertegenwoordigen een evenredig belang in de Intrinsieke Waarde van een Subfonds waartoe deze gerechtigd zijn.
8.2
De Beheerder houdt op verzoek van de Bewaar der een register, waarin de namen en adressen van alle Participanten zijn opgenomen, onder vermelding van de aanduidingen van hun Partici paties, de datum van verkrijging van de Participaties en het bedrag dat in het Fonds is ingebracht als tegenprestatie voor een Partici patie. In het Participantenregister wordt tevens vermeld op welke bankrekening een Participant betalingen wenst te ontvangen. Iedere wijziging in het Participantenregister wordt door de Beheerder bijgehouden.
8.3
De Beheerder zal te allen tijde mogen vertrouwen op de gegevens die een Participant ter opname in het Participantenregister heeft verstrekt en zal deze gegevens gebruiken voor toezending van documenten aan deze Participant en voor iedere overige informatieverstrekking aan het adres van deze Participant. De Beheerder is niet gebonden: (i) aan een wijziging die niet aan de Beheerder is medegedeeld; (ii) een belang of een aanspraak van enig persoon te erkennen, anders dan de Participant betreffende een Participatie wiens gegevens juist zijn opgenomen in het Participantenregister.
8.4
Een Participant zal iedere wijziging in zijn gegevens als hiervoor vermeld in artikel 8.2 onmiddellijk aan de Beheerder opgeven. De Beheerder zal na ontvangst van de wijziging ervoor zorgdragen dat het Participantenregister binnen tien (10) Werkdagen wordt bijgewerkt. 8.5 Op schriftelijk verzoek van een Participant aan de Beheerder is het Participantenregister ten kantore van de Beheerder ter inzage voor iedere Participant, doch uitsluitend voor zover het zijn eigen inschrijving betreft.
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 31
8.6
Het is de Beheerder toegestaan om de informatie als bedoeld in artikel 8.2 te verstrekken aan belastingautoriteiten, toezichthouders of enige andere autoriteit, indien het naar de mening van de Beheerder in het belang is van het Fonds of één van de Participanten, waaronder begrepen, maar niet beperkt tot, het doen van een beroep op een belastingverdrag.
9
Vaststelling van de Intrinsieke Waarde, de waarde van een Participatie en de Transactieprijs
9.1
Per iedere Transactiedag stelt de Beheerder voor elk Subfonds vast: de Intrinsieke Waarde van een Subfonds, de Intrinsieke Waarde van een Partici patie en de Transactiekoers. De Intrinsieke Waarde van een Subfonds, de Intrinsieke Waarde van één Participatie en de Transactieprijs worden uitgedrukt in Euro. Een opgave betreffende de Intrinsieke Waarde van een Subfonds, de Intrinsieke Waarde van één Participatie en de Transactieprijs worden aan de Participanten verstrekt in overeenstemming met het vermelde in artikel 14.
9.2
9.3
In het geval een Subfonds op een Transactiedag per saldo Participaties in een bepaald Subfonds uitgeeft, is de Transactieprijs gelijk aan de Intrinsieke Waarde van een Participatie in het betreffende Subfonds verhoogd met een opslag als bepaald in het Prospectus. In het geval een Subfonds op een Transactiedag per saldo Participaties in een bepaald Subfonds inkoopt, is de Transactieprijs gelijk aan de Intrinsieke Waarde van een Participatie in het betreffende Subfonds verlaagd met een afslag als bepaald in het Prospectus. In afwijking van het in lid 1 van dit artikel bepaalde is de Beheerder in de navolgende gevallen niet verplicht om de Intrinsieke Waarde van een Subfonds, de Intrinsieke Waarde van een Participatie en de Transactieprijs vast te stellen: (a) g edurende een periode waarin een belangrijke effectenbeurs of een andere markt waarop een aanzienlijk deel van de beleggingen van een Subfonds is genoteerd of regelmatig wordt verhandeld, gesloten is, of gedurende een periode waarin de handel beperkt of opgeschort is; (b) a ls de berekening van de waarde van beleggingsinstellingen en index trackers waarin een Subfonds belegt opgeschort is en deze opschorting een wezenlijke impact heeft op de Intrinsieke Waarde van een Subfonds dat daarin belegt en er naar het oordeel van de Beheerder er geen andere redelijke andere manier bestaat om de waarde te bepalen; (c) a ls politieke, economische, militaire, mone taire of sociale ontwikkelingen of enig geval van overmacht dat zich buiten de verant woordelijkheid of de invloedssfeer van de Beheerder voordoet, het onmogelijk maakt een belangrijk deel van de beleggingen te waarderen of hierover op een redelijke en gebruikelijke wijze te beschikken, zonder de Participanten schade toe te brengen; (d) t ijdens uitval van communicatiesystemen die gewoonlijk worden gebruikt worden om de
32 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
prijs of waarde van enige beleggingen van een Subfonds te bepalen; (e) w anneer beperkingen inzake deviezen- of kapitaaltransacties de uitvoering van de transacties voor rekening van een Subfonds verhindert, of wanneer de aan- en verkopen van beleggingen niet tegen normale koersen kunnen plaatsvinden; (f) a ls de beslissing is genomen om ofwel het Fonds, ofwel een Subfonds te ontbinden, op te heffen, samen te voegen of te vereffenen; (g) als de Beheerder besluit dat een opschorting noodzakelijk is om de algemene belangen van de betrokken Participanten veilig te stellen. 9.4
10
De waarde van de vermogensbestanddelen van de Subfondsen wordt vastgesteld met inachtneming van de waarderingsmethoden die zijn vermeld in het Prospectus. Uitgifte van Participaties
10.1 De Beheerder is bevoegd te besluiten tot uitgifte van Participaties. Er worden geen fracties van Participaties uitgegeven. 10.2 Een verzoek tot uitgifte van Participaties geschiedt door het toezenden van een onder tekend Uitgifteformulier aan de Beheerder of op een andere daarvoor door de Beheerder vooraf goedgekeurde wijze. Een verzoek tot uitgifte vermeldt het aantal Participaties dat de verzoeker wenst te verkrijgen. 10.3 De uitgifteprijs van een Participatie is gelijk aan de Transactieprijs die de Beheerder met inachtneming van het bepaalde in artikel 9 vaststelt per de eerstvolgende Transactiedag. 10.4 Het Fonds zal op iedere Transactiedag Participaties in een Subfonds uitgeven tegen de Transactieprijs. Een verzoek tot uitgifte van Participaties moet uiterlijk 12:00 uur op een Werkdag (“T”) door de Beheerder zijn ontvangen. Orders worden afgerekend tegen de Transactieprijs die op de eerstvolgende Werkdag, zijnde de Transactiedag (“T+1”), wordt berekend. Orders die na 12:00 uur op een Werkdag (“T”) door de Beheerder worden ontvangen worden afgerekend tegen de Transactieprijs die op de dag volgende op de eerstvolgende Werkdag (“T+2”) wordt berekend. 10.5 Uitgifte van Participaties geschiedt door de Beheerder als gevolmachtigde van de Bewaarder nadat de Transactieprijs van de uit te geven Participaties door de Bewaarder is ontvangen door bijschrijving op de bankrekening van de Bewaarder ten behoeve van het Subfonds. De uitgifte van Participaties vindt plaats per de Transactiedag als bedoeld in lid 3 van dit artikel. 10.6 De Beheerder is te allen tijde gerechtigd, uit sluitend te zijner beoordeling, uitgifte geheel of gedeeltelijk te weigeren, of daaraan nadere voorwaarden te stellen. 10.7 Een entiteit welke voor Nederlandse fiscale doeleinden transparant is kan geen Participant zijn.
11
Overdracht van Participaties
11.1 P articipaties kunnen niet worden overgedragen, tenzij (i) door middel van inkoop door de Bewaarder overeenkomstig het in artikel 12 bepaalde of (ii) aan bloed- en aanverwanten van de Participant in de rechte linie. 11.2 In geval van overgang onder algemene titel krachtens juridische fusie, juridische splitsing of erfrecht aan anderen dan bloed- en aanverwanten van de Participant in de rechte linie, of anders zins, vervallen de desbetreffende Participaties en verkrijgt de rechtsopvolger het recht eenzelfde aantal Participaties door uitgifte te verkrijgen, mits deze binnen een jaar na de overgang onder algemene titel aan de Beheerder een schriftelijk verzoek daartoe heeft gedaan. Indien en zolang Participaties niet zijn uitgegeven aan de rechts opvolger, heeft de rechtsopvolger een vordering op de Bewaarder ter hoogte van de Transactie prijs van de desbetreffende Participaties op de dag van het vervallen van die Participaties, welke vordering opeisbaar wordt op de dag van uitkering van het liquidatie-overschot in overeenstemming met artikel 20.3. 11.3 Participaties kunnen niet met enig beperkt recht worden bezwaard. 11.4 Iedere overdracht of bezwaring van Participaties in strijd met artikel 11.1 en 11.3 is nietig. 12
12.7 De Bewaarder zal de Transactieprijs voor door hem verkregen Participaties binnen vijf Werkdagen aan de Participant voldoen. Voldoening van de Transactieprijs vindt plaats op de in het Participantenregister vermelde wijze. 13
Oproepingen van en mededelingen aan Participanten geschieden bij brief aan de in het Participantenregister vermelde adressen of door middel van een advertentie in een landelijk verspreid Nederlands dagblad, alsmede op de website van de Beheerder. Als datum van een oproeping of mededeling per brief geldt de datum van verzending door de Beheerder of de Bewaarder. 14
(a) d e waarde van het Subfonds, waartoe een Participant gerechtigd is; (b) h et aantal uitstaande Participaties in een Subfonds, waarvan een Participant Participaties houdt;
12.1 De Bewaarder zal op verzoek van een Participant, Participaties inkopen.
12.3 Een verzoek tot inkoop van Participaties geschiedt door het toezenden van een ondertekend Inkoopformulier aan de Beheerder of op een andere daarvoor door de Beheerder vooraf goedgekeurde wijze. Een verzoek tot inkoop vermeldt het aantal Participaties dat de verzoeker wenst te laten inkopen. 12.4 Het Fonds zal op iedere Transactiedag Partici paties in een Subfonds inkopen tegen de Trans actieprijs. Een verzoek tot inkoop van Partici paties moet uiterlijk 12:00 uur op een Werkdag (“T”) door de Beheerder zijn ontvangen. Orders worden afgerekend tegen de Transactieprijs die op de eerstvolgende Werkdag, zijnde de Trans actiedag (“T+1”), wordt berekend. Orders die na 12:00 uur op een Werkdag (“T”) door de Beheer der worden ontvangen worden afgerekend tegen de Transactieprijs die op de dag volgende op de eerstvolgende Werkdag (“T+2”) wordt berekend. 12.5 Inkoop van Participaties geschiedt door de Beheerder als gevolmachtigde van de Bewaarder. De inkoop van Participaties vindt plaats per de Transactiedag als bedoeld in lid 4 van dit artikel. 12.6 De Participaties vervallen door verkrijging door de Bewaarder.
Informatieverstrekking
14.1 De Beheerder zal maandelijks voor de Partici panten een opgave met toelichting van de hierna te noemen gegevens ter beschikking stellen en op de Website publiceren. Op verzoek van een Participant zal de Beheerder tegen de kostprijs een kopie daarvan verstrekken. De opgave met toelichting bevat ten minste de volgende gegevens:
Inkoop van Participaties
12.2 Inkoop van Participaties in bepaald Subfonds vindt niet plaats gedurende de periode dat op grond van het bepaalde in artikel 9.3 de Intrinsieke Waarde van een Subfonds niet wordt vastgesteld. Na opheffing van het desbetreffende Subfonds en na ontbinding van het Fonds vindt geen inkoop van Participaties meer plaats.
Oproepingen en mededelingen
(c) d e waarde van een Participatie in een Subfonds, waarvan een Participant Participaties houdt; en (d) de totale waarde en de samenstelling van de beleggingen die deel uitmaken van het Subfonds waartoe een Participant gerechtigd is. 14.2 De Beheerder zal periodiek informatie verstrekken aan de Participanten door vermelding op de Website dan wel door mededeling overeenkomstig artikel 13. 14.3 Deze Voorwaarden en een kopie van de vergunning van de Beheerder ex artikel 2:65 Wft, zijn verkrijgbaar op het kantooradres van de Beheerder. Aan een ieder wordt een exemplaar van deze Voorwaarden en een kopie van de vergunning op verzoek kosteloos verstrekt. 14.4 De gegevens omtrent de Beheerder of de Bewaarder die ingevolge de wet in het handelsregister moeten worden opgenomen en de gegevens die de Beheerder ingevolge de Wft publiceert op de Website worden aan een ieder op verzoek tegen de kostprijs verstrekt. 14.5 Van een verzoek tot intrekking van de vergunning uit hoofde van de Wft wordt aan de Participanten mededeling gedaan. 15
Boekjaar; Verslaglegging
15.1 Het boekjaar van het Fonds is gelijk aan het kalenderjaar.
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 33
15.2 De Beheerder maakt jaarlijks binnen vier maanden na afloop van het boekjaar een jaar rekening, een jaarverslag en de overige gegevens als bedoeld in de artikel 361, eerste lid, 391, eerste lid, onderscheidenlijk 392, eerste lid, onderdelen a tot en met h, van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek openbaar. In de toelichting worden ten minste opgenomen een overzicht van het verloop gedurende het boekjaar van de waarde van elk van de Subfondsen, van de beleggingen en de samenstelling van de beleg gingen per Subfonds per het einde van het boekjaar. 15.3 Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar maakt de Beheerder de halfjaarcijfers, overeenkomstig de dan gelden de wettelijke vereisten over het Fonds op. De Beheerder neemt de relevante financiële cijfers met betrekking tot de Subfondsen op in de halfjaarcijfers. 15.4 De vergadering van Participanten is bevoegd een registeraccountant of een andere deskundige, als bedoeld in artikel 2:393 lid 1 Burgerlijk Wetboek aan te wijzen om de jaarrekening te onderzoeken in opdracht van de Beheerder. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de Beheerder en de Bewaarder en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. 15.5 De Beheerder kan opdrachten verstrekken aan de registeraccountant of aan een daarmee door de wet gelijkgestelde deskundige. 15.6 De Beheerder maakt het Jaarverslag en de half jaarcijfers openbaar door publicatie op de Website binnen vier maanden na afloop van het boekjaar respectievelijk negen weken na afloop van het eerste halfjaar. Voorts zal een afschrift van deze documenten voor de Participanten kosteloos verkrijgbaar zijn op het kantooradres van de Beheerder en desgewenst aan de Participanten worden toegezonden. 16
Winst
16.1 Alle winst wordt herbelegd door het desbetref fende Subfonds, tenzij het Prospectus anders bepaalt. 16.2 Alle Participaties in een bepaald Subfonds, die op het moment van vaststelling van het jaarverslag uitstaan bij Participanten delen gelijkelijk in de winst van het desbetreffende Subfonds, over het desbetreffende boekjaar, tenzij het Prospectus anders bepaalt. 16.3 De Beheerder kan, mits het Prospectus zulks toelaat ten laste van een Subfonds tussentijdse uitkeringen doen. 16.4 Uitkeringen van de winst zijn opeisbaar vier weken na vaststelling van het jaarverslag, tenzij de vergadering van Participanten op voorstel van de Beheerder een andere datum bepaalt. 16.5 De betaalbaarstelling van uitkeringen aan Partici panten, de samenstelling van de uitkeringen en de wijze van betaalbaarstelling worden aan de Participanten medegedeeld.
34 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
17
Vergadering van Participanten
17.1 Vergaderingen van Participanten worden opgeroepen door de Beheerder met inachtneming van het volgende: (a) D e Beheerder zal binnen vijf maanden na afloop van een boekjaar de jaarlijkse vergadering van Participanten oproepen. (b) I ndien de Beheerder dit in het belang van de Participanten gewenst acht of indien de Voorwaarden daartoe verplichten, zal de Beheerder een vergadering van Participanten bijeenroepen. (c) D e Beheerder zal een vergadering van Participanten bijeenroepen, zodra een of meer Participanten die alleen of tezamen ten minste tien procent (10%) van het totale aantal Participaties in het Fonds houden dit onder mededeling van de te behandelen onderwerpen aan de Beheerder schriftelijk verzoeken.
tot het uitoefenen van rechten voortvloeiende uit de door hem gehouden Participaties of een andere persoon mits de Beheerder deze persoon heeft aanvaard als vertegenwoordiger. 17.8 Tenzij deze Voorwaarden anders bepalen, worden alle besluiten van de vergadering van Partici panten genomen met volstrekte meerderheid van de stemmen verbonden aan alle ter vergadering vertegenwoordigde Participaties, waarbij aan elke Participatie één stem toekomt. Blanco stemmen en ongeldige stemmen worden beschouwd als niet te zijn uitgebracht. 17.9 De voorzitter van de vergadering bepaalt de wijze van stemming. 18
18.1 De Beheerder respectievelijk de Bewaarder zullen als zodanig defungeren: (a) op het tijdstip dat zij worden ontbonden;
17.2 De agenda voor de jaarlijkse vergadering bevat in ieder geval de volgende onderwerpen:
(b) door vrijwillig defungeren;
(a) v erslag van de Beheerder over de gang van zaken in het afgelopen boekjaar;
(c) d oordat zijn faillissement onherroepelijk wordt, hij op enigerlei wijze het vrije beheer over zijn vermogen verliest, daaronder begrepen aan hem verleende surséance van betaling.
(b) de vaststelling van de Jaarrekening; en (c) v erlening van decharge aan de Beheerder en Bewaarder voor de vervulling van hun taak over het desbetreffende boekjaar. 17.3 De vergaderingen worden gehouden in Nederland op een door de Beheerder te bepalen plaats. De oproeping tot de vergadering van Participanten en de vaststelling van de agenda voor de vergade ring geschieden door de Beheerder. De oproeping zal ten minste veertien dagen voor de aanvang van die vergadering geschieden overeenkomstig het bepaalde in artikel 13 en zal tevens de datum, tijdstip, plaats en agenda voor de vergadering bevatten. 17.4 De bestuurders van de Beheerder en de Bewaarder worden uitgenodigd vergaderingen van Participanten bij te wonen en hebben het recht in de vergadering het woord te voeren. De accountant kan door de Beheerder of de Bewaarder tot het bijwonen van de vergadering van Participanten worden uitgenodigd. 17.5 De vergaderingen van Participanten worden geleid door een bestuurder van de Beheerder of de Bewaarder. Indien meerdere bestuurders van de Beheerder en de Bewaarder aanwezig zijn, zullen deze bestuurders een van hen aanwijzen als voorzitter van de vergadering. Is geen van de bestuurders van de Beheerder aanwezig, dan benoemt de vergadering zelf haar voorzitter. De voorzitter van de vergadering wijst een secretaris aan.
Defungeren en vervanging van de Beheerder of de Bewaarder
18.2 Indien de Beheerder of de Bewaarder zijn functie als Beheerder respectievelijk Bewaarder wil of moet beëindigen, zal binnen vier weken nadat dit is gebleken een vergadering van Participanten worden gehouden ter benoeming van een opvolgend Beheerder respectievelijk Bewaarder. Van de vervanging wordt aan alle Participanten mededeling gedaan. 18.3 De Bewaarder en de Beheerder verbinden zich hierbij bij voorbaat om alle medewerking te verlenen aan een overname door de opvolgende Bewaarder van de contractuele positie van de Bewaarder. 18.4 Indien niet binnen tien weken nadat is gebleken dat de Beheerder of de Bewaarder zijn functie wil of moet beëindigen een opvolgende Beheerder of Bewaarder is benoemd, is het Fonds ontbonden en wordt het vereffend overeenkomstig artikel 20, tenzij de vergadering van Participanten besluit tot verlenging van de bedoelde termijn. 19
Wijziging Voorwaarden
opgelegd, dan wel het beleggingsbeleid van het Fonds wordt gewijzigd, wordt de wijziging tegenover de Participanten niet eerder ingeroepen voordat de termijn als opgenomen in de Wft is verstreken. 20
Opheffing Subfonds en ontbinding Fonds
20.1 Onverminderd het bepaalde in artikel 20.2 wordt een Subfonds opgeheven of het Fonds ontbonden bij besluit van de Beheerder en de Bewaarder. Van een dergelijk besluit wordt mededeling gedaan aan de desbetreffende Participanten. 20.2 In geval van opheffing van een Subfonds of ontbinding van het Fonds geschiedt de vereffening van het Subfonds of het Fonds door de Beheerder. De Voorwaarden blijven tijdens de vereffening voor zover mogelijk van kracht. 20.3 Bij vereffening wordt het liquidatiesaldo aan de Participanten die gerechtigd zijn tot de desbe treffende Subfondsen uitgekeerd in de verhou ding van het aantal Participaties dat door een dergelijke Participant wordt gehouden, waardoor de Participaties vervallen. Eerst na het afleggen van de in lid 4 bedoelde rekening en verant woording kan tot uitkering aan Participanten worden overgegaan. 20.4 De Beheerder maakt een rekening en verant woording op die vergezeld gaat van een verklaring van de accountant. Goedkeuring van de rekening en verantwoording door de vergade ring van Participanten en voorzover het betreft de opheffing en vereffening van een Subfonds, goedkeuring door de vergadering van Partici panten van het desbetreffende Subfonds, strekt, voor zover die vergadering niet een voorbehoud maakt, tot decharge van de Beheerder en de Bewaarder. 21
Toepasselijk recht; Bevoegde rechter
21.1 Deze Voorwaarden zijn uitsluitend onderworpen aan Nederlands recht. 21.2 Alle geschillen, ook die welke slechts door één van de Participanten als zodanig worden beschouwd, welke tussen een Participant, de Beheerder en Bewaarder mochten ontstaan naar aanleiding van deze Voorwaarden dan wel nadere overeenkomsten die daarvan het gevolg mochten zijn, zowel geschillen van juridische als die van feitelijke aard, zullen worden voorgelegd aan de Rechtbank te ‘s-Gravenhage.
19.1 Deze Voorwaarden en het Prospectus kunnen door de Beheerder en de Bewaarder tezamen worden gewijzigd.
17.6 Derden hebben geen toegang tot de vergadering en kunnen ook niet een gedeelte daarvan bijwonen of er het woord voeren, tenzij de voorzitter anders bepaalt.
19.2 Een (voorstel tot) wijziging van deze Voorwaarden wordt bekendgemaakt overeenkomstig artikel 13. Een (voorstel tot) wijziging van deze Voorwaarden wordt toegelicht op de Website. Gelijktijdig met de bekendmaking van het voorstel tot de wijziging stelt de Beheerder de Autoriteit Financiële Markten hiervan in kennis.
17.7 Een Participant kan zich ter vergadering, mits bij schriftelijke volmacht, doen vertegenwoordigen door een andere Participant die zelf bevoegd is
19.3 Indien door een wijziging van de voorwaarden rechten of zekerheden van Participanten worden verminderd of lasten aan de Participanten worden
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 35
BIJLAGE II:
REGISTRATIE DOCUMENT STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. Dit is het registratiedocument van de besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. (hierna ook te noemen: de “Beheerder”), zoals bedoeld in artikel 4:48 van de Wet op het Financieel Toezicht (“Wft”). Onderhavig docu ment is gedeponeerd bij de Stichting Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam (“AFM”) en dient als zodanig te worden opgenomen in het Prospectus. Iedere voorgenomen wijziging of aanvulling op onderdelen van dit Registratie document zal ter instemming worden voorgelegd aan de AFM. Dit registratiedocument heeft alleen betrekking op de aanbieding van deelnemings rechten in beleggingsinstellingen waarvoor een vergunning is vereist op basis van artikel 2:65 Wft.
1 2
Achmea B.V. houdt alle aandelen in Staalbankiers N.V.
1 2 3 4
1 2 3
Beheerder De Beheerder, Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V., is voor onbepaalde tijd opgericht op 26 april 2012. De Beheerder is statutair gevestigd alsmede kantoorhoudende te Den Haag, Neder land. De Beheerder is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel te Den Haag onder nummer 55190936. De directie van de Beheerder bestaat uit: Dhr. T.A. van der Kevie Dhr. M.M. Braskamp De heren Van der Kevie en Braskamp zijn daar naast binnen Staalbankiers respectievelijk verantwoordelijk voor de afdeling Investments en Risk & Business Control.
De enige beleggingsinstelling die de Beheerder beheert is Staalbankiers Multi Asset Fonds. Aandeelhouders/zeggenschap Staalbankiers N.V. houdt alle aandelen in de Beheerder.
36 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Stichting Administratiekantoor Achmea houdt een meerderheidsaandeel in Achmea B.V. Het dagelijks beleid van de Stichting Administratie kantoor Achmea wordt bepaald door: Dhr. P.F.M. Overmars Mw. J.L.A. Boogerd-Quaak Dhr. A.H.C.M. Walravens
KASTrust Bewaarder Staalbankiers Multi Asset Fonds B.V. treedt uitsluitend op als bewaarder van Staalbankiers Multi Asset Fonds.
1 2 3
Kas Trust & Depositary Services treedt op als enig bestuurder van de Bewaarder. Het bestuur van Kas Trust & Depositary Services bestaat uit: Dhr. J.N.P. Laan Dhr. S.F. Plesman Dhr. R.F. Kok De heren Laan en Brink zijn daarnaast divisie directeur van KAS BANK N.V., respectievelijk verantwoordelijk voor de Investment Manage ment Services dienstverlening en voor de producten- en dienstenontwikkeling van KAS BANK N.V.
Vergunning De Beheerder heeft een vergunning ontvangen van de AFM om op te treden als beheerder in de zin van artikel 2:65 Wft. Beleggingsinstellingen De Beheerder treedt op als beheerder van Staalbankiers Multi Asset Fonds, een open-end fonds voor gemene rekening opgezet volgens een paraplustructuur. De paraplu is verdeeld in series participaties. Iedere serie vormt een subfonds met een eigen beleggingsbeleid, risicoprofiel en koersvorming.
Het dagelijks beleid van Achmea B.V. wordt bepaald door: Dhr. W.A.J. van Duin (Voorzitter Raad van Bestuur) Dhr. H. Arendse RA (Vice-voorzitter) Dhr. J.A.S. van Breda Vriesman (Lid Raad van Bestuur) Dhr. D. van der Eijk (Lid Raad van Bestuur)
Bewaarder De Bewaarder, KASTrust Bewaarder Staalbankiers Multi Asset Fonds B.V., is voor onbepaalde tijd opgericht op 19 april 2012. De Bewaarder is statutair gevestigd alsmede kantoorhoudende te Amsterdam, Nederland. De Bewaarder is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer 55146406.
Algemene gegevens betreffende de beheerder en de bewaarder
1 2
Het dagelijks beleid van Staalbankiers N.V. wordt bepaald door: Dhr. P.J. Huurman (Chief Executive Officer) Dhr. G.J.A.P. Bruijnooge (Chief Financial Officer)
Aandeelhouders/zeggenschap Kas Trust & Depositary Services houdt alle aandelen in de Bewaarder. Alle aandelen van Kas Trust & Depositary Services worden gehouden door KAS BANK N.V.
1 2 3
Het dagelijks beleid van KAS BANK N.V. wordt bepaald door: Dhr. R.J. Kooijman Dhr. S.A.J. van Katwijk Dhr. A.A. Röell Financiële gegevens De Beheerder en de Bewaarder hebben een eigen vermogen dat voldoet aan hetgeen op grond van de artikelen 3:53 en 3:57 van de Wft is vereist. De accountants van de Beheerder en de Bewaarder hebben verklaringen overgelegd
waaruit blijkt dat aan deze eisen ten aanzien van het eigen vermogen is voldaan. De verklaringen zijn beschikbaar op www.staalbankiers.nl en in te zien ten kantore van de Beheerder. Gegevens betreffende informatieverstrekking Het boekjaar van de Beheerder loopt van 1 janu ari tot en met 31 december. De Beheerder maakt jaarlijks binnen vijf maanden na afloop van enig boekjaar een verslag over dat boekjaar openbaar. Binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar maakt de Beheerder tussentijds verslag op over de eerste helft van dat boekjaar. Het boekjaar van Staalbankiers Multi Asset Fonds loopt van 1 januari tot en met 31 december. De jaarrekening wordt binnen vier maanden na afloop van het boekjaar opgemaakt. De jaarrekening bestaat uit een geconsolideerde vermogensopstelling, winst en verliesrekening, alsmede een toelichting. In de toelichting wordt ten minste opgenomen een overzicht van het verloop gedurende het boekjaar van de intrinsieke waarde en de samenstelling van de beleggingen aan het einde van het boekjaar. De jaarrekening zal door de accountant worden gecontroleerd.
opvolgend Beheerder respectievelijk Bewaarder. Van de vervanging wordt aan alle Participanten mededeling gedaan. 18.3 De Bewaarder en de Beheerder verbinden zich hierbij bij voorbaat om alle medewerking te verlenen aan een overname door de opvolgende Bewaarder van de contractuele positie van de Bewaarder. 18.4 Indien niet binnen tien weken nadat is gebleken dat de Beheerder of de Bewaarder zijn functie wil of moet beëindigen een opvolgende Beheerder of Bewaarder is benoemd, is het Fonds ontbonden en wordt het vereffend overeenkomstig artikel 20, tenzij de vergadering van Participanten besluit tot verlenging van de bedoelde termijn. Intrekking vergunning De Beheerder verklaart dat zij een verzoek tot intrekking van haar vergunning als bedoeld in artikel 1:104, eerste lid, onderdeel a van de Wft bekend zal maken op www.staalbankiers.nl en door middel van publicatie in een landelijk verspreid dagblad of aan het adres van iedere participant.
Binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar wordt een tussentijds verslag opgemaakt over de eerste helft van dat boekjaar. In het tussentijds verslag wordt tenminste opgenomen: de intrinsieke waarde, het aantal uitstaande participaties per Subfonds en de waarde van een participatie per Subfonds. De (half)jaarverslagen van de Beheerder en de Bewaarder worden gedeponeerd bij het handels register ten kantore van de kamer van koop handel. De (half) jaarverslagen van de afgelopen drie jaar, met de daarbij behorende controle verklaringen zijn kosteloos verkrijgbaar en beschikbaar op de website www.staalbankiers.nl. Op genoemde website kunnen eveneens de maandelijkse opgaven met betrekking tot de Subfondsen worden opgevraagd. Gegevens betreffende de vervanging van de Beheerder en de Bewaarder Ingeval van vervanging van de Beheerder of de Bewaarder gelden de regels vermeld in artikel 18 van de voorwaarden van beheer en bewaring, waarvan de inhoud hieronder wordt weergegeven: 18.1 De Beheerder respectievelijk de Bewaarder zullen als zodanig defungeren: (a) op het tijdstip dat zij worden ontbonden; (b) door vrijwillig defungeren; (c) d oordat zijn faillissement onherroepelijk wordt, hij op enigerlei wijze het vrije beheer over zijn vermogen verliest, daaronder begrepen aan hem verleende surséance van betaling. 18.2 Indien de Beheerder of de Bewaarder zijn functie als Beheerder respectievelijk Bewaarder wil of moet beëindigen, zal binnen vier weken nadat dit is gebleken een vergadering van Participanten worden gehouden ter benoeming van een
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 37
BIJLAGE III:
STATUTEN STAALBANKIERS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. Naam. Zetel. Artikel 1. De vennootschap draagt de naam: Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. Zij is gevestigd te ‘s-Gravenhage. Doel. Artikel 2. De vennootschap heeft ten doel het beheren van één of meer beleggingsinstellingen, het beheren van individuele vermogens, het adviseren over financiële instrumenten en het bewaren en administreren van rechten van deelneming in instellingen voor collectieve beleggingen, zomede het deelnemen in, het op andere wijze een belang nemen in, het voeren van beheer over andere ondernemingen, van welke aard ook, voorts het financieren van derden, het op enigerlei wijze stellen van zekerheid of het zich verbinden voor verplichtingen van derden en ten slotte al hetgeen met het vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn.
3.1
Kapitaal en aandelen. Artikel 3. Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt negentigduizend euro (EUR 90.000,--). Het is verdeeld in negentigduizend (90.000) aandelen van een euro (EUR 1,--) elk.
3.2
De aandelen luiden op naam en zijn doorlopend genummerd van 1 af.
3.3
Er worden geen aandeelbewijzen uitgegeven.
3.4
De vennootschap mag leningen met het oog op het nemen of verkrijgen van aandelen in haar kapitaal verstrekken met inachtneming van de eventueel daarvoor geldende wettelijke voor schriften. Een directiebesluit tot het verstrekken van een in de vorige zin bedoelde lening behoeft de goedkeuring van de algemene vergadering van aandeelhouders (de “algemene vergadering”).
4.1
Uitgifte van aandelen. Artikel 4. De algemene vergadering besluit tot uitgifte van aandelen; de algemene vergadering stelt de koers en de verdere voorwaarden van uitgifte vast.
4.2
Uitgifte van aandelen geschiedt nimmer beneden pari.
4.3
itgifte van aandelen geschiedt bij notariële akte U met inachtneming van artikel 2:196 Burgerlijk Wetboek.
4.4
Bij uitgifte van aandelen alsook bij het verlenen van rechten tot het nemen van aandelen heeft een aandeelhouder geen voorkeursrecht.
38 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
4.5
5.1
De vennootschap is niet bevoegd haar mede werking te verlenen aan de uitgifte van certifi caten van aandelen. Storting op aandelen. Artikel 5. Aandelen worden slechts tegen volstorting uitge geven.
5.2
Storting moet in geld geschieden voor zover niet een andere inbreng is overeengekomen.
5.3
torting in geld kan in vreemd geld geschieden S indien de vennootschap daarin toestemt.
6.1
6.2
7.1
7.2
8.1
Verkrijging en vervreemding van eigen aandelen. Artikel 6. De directie kan met machtiging van de algemene vergadering en met inachtneming van de daarvoor geldende wettelijke voorschriften de vennootschap volgestorte aandelen in haar kapitaal onder bezwarende titel doen verkrijgen. Ten aanzien van vervreemding door de vennoot schap van door haar verkregen aandelen in haar eigen kapitaal is lid 1 van artikel 4 van overeen komstige toepassing. Een besluit tot vervreemding van zodanige aandelen omvat de goedkeuring als bedoeld in artikel 2:195 lid 4 Burgerlijk Wetboek.
Aandeelhoudersregister. Artikel 7. De directie houdt een aandeelhoudersregister overeenkomstig de daartoe door de wet gestelde eisen. De directie legt het register ten kantore van de vennootschap ter inzage van de aandeelhouders. Oproepingen en mededelingen. Artikel 8. Oproepingen aan aandeelhouders geschieden aan de adressen vermeld in het aandeelhouders register.
8.2
Mededelingen aan de directie geschieden aan het kantoor van de vennootschap of aan de adressen van alle directeuren.
8.3
Oproepingen en mededelingen door een langs elektronische weg toegezonden leesbaar en reproduceerbaar bericht dienen te geschieden aan het adres dat voor dit doel is bekend gemaakt. Wijze van levering van aandelen. Artikel 9. De levering van aandelen geschiedt bij notariële akte met inachtneming van artikel 2:196 Burgerlijk Wetboek.
Blokkeringsregeling. Artikel 10. 10.1 Overdracht van aandelen in de vennootschap, daaronder niet begrepen vervreemding door de vennootschap van door haar verkregen aandelen in haar eigen kapitaal, kan slechts geschieden met inachtneming van de leden 2 tot en met 7.
10.2 De aandeelhouder die een of meer aandelen wil overdragen, behoeft daartoe de goedkeuring van de algemene vergadering. 10.3 De overdracht moet plaatsvinden binnen drie maanden nadat de goedkeuring is verleend of wordt geacht te zijn verleend. 10.4 De goedkeuring wordt geacht te zijn verleend, indien de algemene vergadering niet gelijktijdig met de weigering van de goedkeuring aan de verzoeker opgaaf doet van een of meer gegadigden die bereid zijn al de aandelen waarop het verzoek om goedkeuring betrekking heeft, tegen contante betaling te kopen tegen de prijs vastgesteld op de wijze als omschreven in lid 5; de vennootschap zelf kan slechts met goed keuring van de verzoeker als gegadigde worden aangewezen. De goedkeuring wordt eveneens geacht te zijn verleend indien de algemene vergadering niet binnen zes weken na het verzoek om goedkeuring op dat verzoek heeft beslist.
nodige maatregelen teneinde een definitieve voorziening te doen treffen. Besluitvorming van de directie. Artikel 12. 12.1 De directie kan, met inachtneming van deze statuten, een reglement opstellen, waarin aangelegenheden, haar intern betreffende, worden geregeld. Voorts kunnen de directeuren, al dan niet bij reglement, hun werkzaamheden onderling verdelen. 12.2 De directie vergadert zo dikwijls een directeur het verlangt. Zij besluit bij volstrekte meerder heid van de uitgebrachte stemmen. Bij staking van stemmen beslist de algemene vergadering. e directie kan ook buiten vergadering besluiten 12.3 D nemen, mits dit schriftelijk of door middel van langs elektronische weg toegezonden leesbare en reproduceerbare berichten geschiedt en alle directeuren zich voor het desbetreffende voorstel uitspreken.
10.5 De verzoeker en de door hem aanvaarde gegadigden zullen in onderling overleg de in lid 4 bedoelde prijs vaststellen. Bij gebreke van over eenstemming geschiedt de vaststelling van de prijs door een onafhankelijke deskundige, aan te wijzen door de directie en de verzoeker in onderling overleg.
e directie dient zich te gedragen naar de aan 12.4 D wijzingen van de algemene vergadering die de algemene lijnen betreffen van het te voeren financiële, sociale, economische en het personeelsbeleid alsmede het beleid op de volgende terreinen: marketing, milieu en duurzame samenwerking.
10.6 Indien de directie en de verzoeker omtrent de aanwijzing van de onafhankelijke deskundige geen overeenstemming bereiken, geschiedt die aanwijzing door de Voorzitter van de Kamer van Koophandel en Fabrieken die bevoegd is tot inschrijving van de vennootschap in het handelsregister.
e directie behoeft de goedkeuring van de 12.5 D algemene vergadering voor duidelijk in een daartoe strekkend besluit van de algemene vergadering omschreven besluiten.
10.7 Zodra de bedoelde prijs van de aandelen door de onafhankelijke deskundige is vastgesteld, is de verzoeker gedurende een maand na de prijs vaststelling vrij te beslissen of hij zijn aandelen aan de aangewezen gegadigden zal overdragen. Bestuur. Artikel 11. 11.1 De vennootschap wordt bestuurd door een directie, bestaande uit ten minste twee (2) directeuren. De algemene vergadering bepaalt het aantal directeuren. Een rechtspersoon kan tot directeur worden benoemd. 11.2 Directeuren worden benoemd door de algemene vergadering. De algemene vergadering kan hen te allen tijde schorsen en ontslaan. 11.3 De algemene vergadering stelt de beloning en andere voorwaarden vast die op de directeuren van toepassing zijn. 11.4 Ingeval van belet of ontstentenis van een of meer directeuren zijn de overblijvende directeuren of is de enig overblijvende directeur tijdelijk met het bestuur belast. Ingeval van belet of ontstentenis van alle directeuren of de enige directeur is de persoon die de algemene vergadering daartoe heeft aangewezen casu quo zal aanwijzen, tijdelijk met het bestuur belast. Ingeval van ontstentenis neemt de in de vorige zin bedoelde persoon zo spoedig mogelijk de
Vertegenwoordiging. Artikel 13. 13.1 De directie is bevoegd de vennootschap te vertegenwoordigen. Indien er meer dan één directeur in functie is, kan de vennootschap ook worden vertegenwoordigd door twee gezamenlijk handelende directeuren. 13.2 I ndien een directeur direct of indirect een persoonlijk tegenstrijdig belang heeft met de vennootschap, kan hij de vennootschap ter zake niet vertegenwoordigen. De vennootschap wordt in dat geval vertegenwoordigd door andere directeuren, met inachtneming van lid 1. Indien op grond van de eerste zin geen of slechts één van de directeuren bevoegd is om de vennoot schap te vertegenwoordigen, wordt de vennoot schap vertegenwoordigd door degene(n) die de algemene vergadering daartoe aanwijst. 13.3 Indien een directeur op een andere wijze dan in lid 2 omschreven een tegenstrijdig belang heeft met de vennootschap, kan de vennootschap niettemin worden vertegenwoordigd door de personen die daartoe op grond van lid 1 danwel artikel 14 bevoegd zijn. 13.4 De voorgaande leden laten de wettelijke bevoegd heid van de algemene vergadering om in geval van een direct of indirect persoonlijk tegenstrijdig belang van een directeur met de vennootschap een of meer vertegenwoordigingsbevoegde personen aan te wijzen onverlet. De directie zal de algemene vergadering tijdig in staat stellen om van haar bevoegdheid als bedoeld in de vorige zin gebruik te maken.
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 39
13.5 Ook een directeur te wiens aanzien het tegenstrijdig belang bestaat, kan als vertegenwoordigingsbevoegde persoon als bedoeld in lid 2 en lid 4 worden aangewezen. Procuratiehouders. Artikel 14. De directie kan aan een of meer personen, al dan niet in dienst van de vennootschap, procuratie of anderszins doorlopende vertegenwoordigings bevoegdheid verlenen. Tevens kan de directie aan personen als in de vorige zin bedoeld, alsook aan andere personen, mits in dienst van de vennoot schap, zodanige titel toekennen als zij zal verkiezen. Algemene vergaderingen. Artikel 15. 15.1 De jaarlijkse algemene vergadering wordt binnen zes maanden na afloop van het boekjaar gehouden. 15.2 De agenda voor deze vergadering bevat in ieder geval als onderwerpen de vaststelling van de jaarrekening, de bepaling van de winstbestem ming en de verlening van decharge aan directeuren voor hun bestuur over het afgelopen boekjaar, tenzij de termijn voor het opmaken van de jaarrekening is verlengd. In die algemene vergadering wordt voorts behandeld hetgeen met inachtneming van de leden 5 en 6 verder op de agenda is geplaatst. 15.3 Een algemene vergadering wordt bijeengeroepen zo dikwijls de directie of een aandeelhouder het wenselijk acht. 15.4 De algemene vergaderingen worden gehouden in de gemeente waar de vennootschap haar statutaire zetel heeft. In een elders gehouden algemene vergadering kunnen slechts geldige besluiten worden genomen indien het gehele geplaatste kapitaal is vertegenwoordigd. 15.5 Aandeelhouders worden tot de algemene vergadering opgeroepen door de directie, door een directeur of door een aandeelhouder. Bij de oproeping worden de te behandelen onderwerpen steeds vermeld. 15.6 De oproeping geschiedt niet later dan op de vijftiende dag voor die van de vergadering. Was die termijn korter of heeft de oproeping niet plaatsgehad, dan kunnen geen wettige besluiten worden genomen, tenzij het besluit met algemene stemmen wordt genomen in een vergadering waarin het gehele geplaatste kapitaal is vertegenwoordigd. Ten aanzien van onderwerpen die niet in de oproeping of in een aanvullende oproeping met inachtneming van de voor oproeping gestelde termijn zijn aangekondigd, is de vorige zin van overeenkomstige toepassing. 15.7 De algemene vergadering benoemt zelf haar voorzitter. De voorzitter wijst de secretaris aan. 15.8 Van het ter vergadering verhandelde worden notulen gehouden.
40 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Stemrecht van aandeelhouders. Artikel 16. 16.1 Elk aandeel geeft recht op het uitbrengen van een stem. Aan vruchtgebruikers en pandhouders van aandelen kan niet het aan die aandelen verbonden stemrecht worden toegekend. De directeuren hebben als zodanig in de algemene vergaderingen een raadgevende stem. 16.2 Aandeelhouders kunnen zich ter vergadering door een schriftelijk gevolmachtigde doen vertegenwoordigen. 16.2 Besluiten worden genomen bij volstrekte meerderheid van de uitgebrachte stemmen. 16.4 Iedere aandeelhouder is bevoegd om, in persoon of bij een schriftelijk gevolmachtigde, door middel van een elektronisch communicatiemiddel aan de algemene vergadering deel te nemen, daarin het woord te voeren en het stemrecht uit te oefenen. Daartoe is vereist dat hij via het elektronisch communicatiemiddel kan deelnemen aan de beraadslaging. De directie kan onder goedkeuring van de algemene vergadering voorwaarden verbinden aan het gebruik van het elektronisch communicatiemiddel. In de oproep ing worden deze voorwaarden genoemd of zal worden vermeld waar deze kunnen worden geraadpleegd. 16.5 Voor de toepassing van de leden 2 en 4 is aan de eis van schriftelijkheid mede voldaan indien de volmacht elektronisch is vastgelegd. 16.6 Aandeelhouders kunnen alle besluiten die zij in vergadering kunnen nemen, buiten vergadering nemen. De directeuren worden in de gelegenheid gesteld over het voorstel advies uit te brengen, tenzij dit in de gegeven omstandigheden naar maatstaven van redelijkheid en billijkheid onaanvaardbaar zou zijn. Een besluit buiten vergadering is slechts geldig indien alle stem gerechtigde aandeelhouders schriftelijk of op leesbare en reproduceerbare wijze langs elektronische weg ten gunste van het desbetref fende voorstel stem hebben uitgebracht. Die aandeelhouders doen van het aldus genomen besluit onverwijld mededeling aan de directie. Boekjaar. Jaarrekening. Artikel 17. 17.1 Het boekjaar is gelijk aan het kalenderjaar. 17.2 Jaarlijks binnen vijf maanden na afloop van elk boekjaar - behoudens verlenging van deze termijn met ten hoogste zes maanden door de algemene vergadering op grond van bijzondere omstandig heden - maakt de directie een jaarrekening op en legt zij deze voor de aandeelhouders ter inzage ten kantore van de vennootschap. De jaarrekening gaat vergezeld van de verklaring van de accountant, bedoeld in artikel 18, zo de daar bedoelde opdracht is verstrekt, van het jaarverslag, tenzij artikel 2:391 Burgerlijk Wet boek niet voor de vennootschap geldt, en van de in artikel 2:392 lid 1 Burgerlijk Wetboek bedoelde overige gegevens, voor zover het in dat lid bepaalde op de vennootschap van toepassing is.
De jaarrekening wordt ondertekend door alle directeuren; ontbreekt de ondertekening van een of meer van hen, dan wordt daarvan onder opgaaf van de reden melding gemaakt. Accountant. Artikel 18. De vennootschap kan aan een accountant als bedoeld in artikel 2:393 Burgerlijk Wetboek de opdracht verlenen om de door de directie opgemaakte jaarrekening te onderzoeken overeenkomstig lid 3 van dat artikel, met dien verstande dat de vennootschap daartoe gehouden is indien de wet dat verlangt. Indien de wet niet verlangt dat de in de vorige zin bedoelde opdracht wordt verleend, kan de vennootschap een opdracht tot onderzoek van de opgemaakte jaarrekening ook aan een andere deskundige verlenen; zodanige deskundige wordt hierna ook aangeduid als: accountant. Tot het verlenen van de opdracht is de algemene vergadering bevoegd. Gaat deze daartoe niet over, dan is de directie bevoegd. De aan de accountant verleende opdracht kan worden ingetrokken door de algemene vergadering en door de directie indien deze de opdracht heeft verleend.
20.2 De algemene vergadering kan besluiten dat dividenden geheel of gedeeltelijk in een andere vorm dan in geld zullen worden uitgekeerd. 20.3 Onverminderd lid 3 van artikel 19 kan de algemene vergadering besluiten tot gehele of gedeeltelijke uitkering van reserves. 20.4 Onverminderd lid 3 van artikel 19 wordt een tussentijdse uitkering gedaan indien de algemene vergadering op voorstel van de directie dat bepaalt. Vereffening. Artikel 21. 21.1 Indien de vennootschap wordt ontbonden ingevolge een besluit van de algemene vergadering, worden de directeuren vereffenaars van haar vermogen, indien en voor zover de algemene vergadering niet een of meer andere vereffenaars benoemt. 21.2 Nadat de vennootschap heeft opgehouden te bestaan, blijven haar boeken, bescheiden en andere gegevensdragers gedurende zeven jaar berusten onder degene die daartoe door de vereffenaars is aangewezen.
De opdracht kan enkel worden ingetrokken om gegronde redenen met inachtneming van lid 2 van artikel 2:393 Burgerlijk Wetboek. De accountant brengt omtrent zijn onderzoek verslag uit aan de directie en geeft de uitslag van zijn onderzoek in een verklaring weer. Winst en verlies. Artikel 19. 19.1 Uitkering van winst ingevolge dit artikel geschiedt na vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 19.2 De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering. 19.3 De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vat bare winst slechts uitkeringen doen voor zover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 19.4 Ten laste van de door de wet voorgeschreven reserves mag een tekort slechts worden gedelgd voor zover de wet dat toestaat. 19.5 Bij de berekening van de verdeling van een voor uitkering op aandelen bestemd bedrag tellen de aandelen die de vennootschap in haar kapitaal houdt niet mee. Winstuitkering. Artikel 20. 20.1 Dividenden zijn opeisbaar vier weken na vaststelling, tenzij de algemene vergadering daartoe op voorstel van de directie een andere datum bepaalt.
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 41
BIJLAGE IV:
STATUTEN KAS-TRUST BEWAARDER STAAL BANKIERS MULTI ASSET FONDS B.V. Artikel 1. Definities In deze statuten wordt verstaan onder: - orgaan: de directie of de algemene vergadering; - algemene vergadering: het orgaan dat gevormd wordt door aandeelhouders; - algemene vergadering van aandeelhouders: bijeenkomst van aandeelhouders; - directeur(en): de bestuurder(s) in de zin van de wet; - directie: het orgaan gevormd door de directeur(en).
2.1
2.2
Artikel 2. Naam en zetel De vennootschap draagt de naam: KAS-Trust Bewaarder Staalbankiers Multi Asset Fonds B.V.
4.2
Uitgifte van aandelen, waaronder begrepen het verlenen van rechten tot het nemen van aandelen, geschiedt krachtens een besluit van de algemene verga-dering dat tevens de koers en de verdere voorwaarden van uitgifte bevat. Op een dergelijk besluit en de uitvoering daarvan is het in de wet bepaalde van toepassing. De vennootschap kan bij uitgifte van aandelen geen eigen aandelen nemen.
4.4
De vennootschap mag volgestorte eigen aandelen slechts verkrijgen om niet of met inachtneming van het bepaalde in de wet.
Op aandelen kan vruchtgebruik en pandrecht worden gevestigd. Aan de vruchtgebruiker en pandhouder van aandelen kan het stemrecht niet worden toegekend, tenzij het stemrecht toekomt aan een vruchtgebruiker op grond van artikel 2:197 lid 3 laatste volzin van het Burgerlijk Wetboek. De directie houdt een register waarin de namen en adressen van alle houders van aandelen zijn opgenomen met vermelding van de datum waarop zij de aandelen hebben verkregen, de datum van de erkenning of betekening, alsmede van het op ieder aandeel gestorte bedrag. Daarin worden tevens opgenomen de namen en adressen van hen die een recht van vruchtgebruik of pandrecht op aandelen hebben, met vermelding van de datum waarop zij het recht hebben verkregen alsmede de datum van erkenning of betekening.
7.1
7.2
Artikel 7. Levering van aandelen Voor de uitgifte en levering van een aandeel of de levering of afstanddoening van een beperkt recht daarop is vereist een daartoe bestemde ten over staan van een in Nederland gevestigde notaris verleden akte, waarbij de betrokkenen partij zijn. De levering van een aandeel of de levering of afstanddoening van een beperkt recht daarop overeenkomstig het in lid 1 bepaalde werkt mede van rechtswege tegenover de vennootschap. Behoudens in het geval dat de vennootschap zelf bij de rechtshandeling partij is, kunnen de aan het aandeel verbonden rechten eerst worden uitgeoefend nadat zij de rechtshandeling heeft erkend of de akte aan haar is betekend overeenkomstig het daaromtrent bepaalde in de wet.
Iedere aandeelhouder, vruchtgebruiker of pandhouder is verplicht er voor te zorgen dat zijn adres bij de vennootschap bekend is.
5.7
Het register wordt regelmatig bijgehouden overeenkomstig de bepalingen van de wet.
8.1
5.8
Alle aantekeningen in en afschriften of uittreksels uit het aandeelhoudersregister zullen worden ondertekend door een directeur.
8.2
Directeuren worden benoemd door de algemene vergadering.
8.3
Directeuren kunnen te allen tijde door de algemene vergadering worden geschorst of ontslagen. Een schorsing kan, ook na één of meermalen verlengd te zijn, in totaal niet langer duren dan drie maanden.
6.1
6.2
Artikel 6. Blokkeringsregeling Elke overdracht van aandelen kan slechts geschieden met goedkeuring van de algemene vergadering. Goedkeuring van het daartoe strekkende verzoek wordt geacht te zijn verleend: (a) indien niet binnen drie maanden na ontvangst van dat verzoek een beslissing ter kennis van de verzoeker is gebracht; of (b) indien de algemene vergadering niet gelijktijdig met de weigering opgave doet van één of meer personen die bereid en in staat zijn alle aandelen waarop het verzoek betrek king heeft, tegen contante betaling te kopen.
6.3
Wordt de goedkeuring verleend of wordt deze geacht te zijn verleend, dan kan de door de verzoeker voorgenomen overdracht vrijelijk geschieden gedurende een termijn van drie maanden na ontvangst van een bericht van goedkeuring, van een bericht dat als een goedkeuring moet worden aangemerkt of na het verstrijken van de in lid 2.a genoemde termijn.
6.4
De vennootschap mag slechts met instemming van de verzoeker gegadigde zijn.
6.5
Indien een of meer der partijen dit wenst, zal de prijs, waarvoor de door de verzoeker aanvaarde gegadigde(n) de aandelen kan (kunnen) over nemen, worden vastgesteld door een onafhanke lijke deskundige, aan te wijzen door de Kanton rechter binnen wiens ressort de vennootschap haar zetel heeft.
Artikel 5. Aandelen. Aandeelhoudersregister De aandelen luiden op naam en zijn doorlopend genummerd van 1 af.
5.2
Door de vennootschap worden geen aandeel bewijzen afgegeven.
6.6
5.3
De vennootschap verleent geen medewerking aan uitgifte van certificaten van aandelen van de vennootschap.
De verzoeker blijft bevoegd zich terug te trekken tot één maand, nadat hem de door de deskundige vastgestelde prijs is medegedeeld.
6.7
Het in dit artikel bepaalde geldt niet indien de houder krachtens het bepaalde in de wet tot
42 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
levering van zijn aandelen aan een eerdere houder verplicht is.
5.6
Artikel 4. Kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt negentig duizend euro (EUR 90.000,--) en is verdeeld in negenduizend (EUR 9.000,--) aandelen van nominaal tien euro (EUR 10,--).
4.3
5.1
5.5
De vennootschap heeft haar zetel te Amsterdam. Artikel 3. Doel De vennootschap heeft ten doel het bewaren en administreren van activa ten behoeve van het beleggingsfonds: Staalbankiers Multi Asset Fonds, alsmede het verrichten van al hetgeen met het vorenstaande verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord.
4.1
5.4
Artikel 8. Directie De vennootschap heeft een directie. Het aantal directeuren wordt door de algemene vergadering vastgesteld.
8.4
De bezoldiging en verdere arbeidsvoorwaarden worden, voor iedere directeur afzonderlijk, bepaald door de algemene vergadering.
8.5
De directie besluit bij volstrekte meerderheid van het in totaal door alle directeuren uit te brengen aantal stemmen.
8.6
In de vergaderingen van de directie brengt iedere directeur één stem uit.
8.7
Iedere directeur kan zich in de directie vergaderingen uitsluitend door een mededirecteur doen vertegenwoordigen. Die vertegen woordiging dient te geschieden krachtens een schriftelijke volmacht.
8.8
De directie kan ook buiten vergadering besluiten, indien alle directeuren zijn geraadpleegd en geen van hen zich tegen deze wijze van besluitvorming heeft verklaard.
8.9
Aan de voorafgaande goedkeuring van de algemene vergadering zijn onderwor-pen alle besluiten van de directie omtrent zodanige rechtshandelingen als door de algemene vergadering duidelijk omschreven en schriftelijk ter kennis van de directie zijn gebracht. Het ontbreken van de goedkeuring zoals bedoeld in dit lid tast de vertegenwoordigingsbevoegdheid van de directie of de directeuren niet aan.
Artikel 9. Belet of ontstentenis In geval van belet of ontstentenis van één of meer directeuren berust het bestuur van de vennoot schap bij de overblijvende directeuren dan wel de enig overgebleven directeur. In geval van belet of ontstentenis van alle directeuren of van de enige directeur, berust het bestuur van de vennootschap tijdelijk bij een door de algemene vergadering - al dan niet uit zijn midden - daartoe aangewezen persoon. Artikel 10. Vertegenwoordiging 10.1 De directie vertegenwoordigt de vennootschap, voorzover uit de wet niet anders voortvloeit. De bevoegdheid tot vertegenwoordiging komt uitsluitend toe aan: - hetzij de directie; - hetzij iedere directeur. 10.2 Ingeval de vennootschap een tegenstrijdig belang heeft met een of meer directeuren in privé, in kwaliteit of anderszins, wordt de vennootschap vertegenwoordigd op de wijze als bepaald in lid 1. Ook de desbetreffende directeur(en) is/zijn bevoegd tot vertegenwoordiging van de vennootschap. Artikel 11. Boekjaar, jaarrekening, jaarverslag 11.1 Het boekjaar van de vennootschap is gelijk aan het kalenderjaar. 11.2 Binnen vier maanden na afloop van elk boekjaar, behoudens verlenging van deze termijn door de algemene vergadering met ten hoogste zes maanden op grond van bijzondere omstandig heden, wordt door de directie de jaarrekening (bestaande uit de balans en de winst- en verliesrekening met toelichting) opgemaakt. De jaarrekening wordt ondertekend door alle directeuren. Ontbreekt de ondertekening van één of meer van hen dan wordt daarvan onder opgaaf van reden melding gemaakt. Tenzij artikel 2:403 van het Burgerlijk Wetboek voor de vennootschap geldt, maakt de directie binnen voornoemde termijn een jaarverslag op. 11.3 Indien en voorzover het dienaangaande in de wet bepaalde op de vennootschap van toepassing is, zal door de algemene vergadering opdracht worden verleend aan een deskundige of organisatie van deskundigen als bedoeld in artikel 2:393 lid 1 van het Burgerlijk Wetboek teneinde de door de directie ontworpen jaarrekening alsmede - indien opgemaakt - het jaarverslag te onderzoeken en daarover verslag uit te brengen en een verklaring af te leggen. 11.4 De jaarrekening wordt vastgesteld door de algemene vergadering. 11.5 De vennootschap is verplicht tot openbaarmaking bij het handelsregister indien en voorzover de wet dit vereist.
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 43
Artikel 12. Winstbestemming 12.1 De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vat bare winst slechts uitkeringen doen voorzover het eigen vermogen van de vennootschap groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal van de vennootschap, vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 12.2 De winst blijkende uit de door de algemene vergadering vastgestelde winst- en verlies rekening staat ter beschikking van de algemene vergadering. 12.3 De vennootschap mag tussentijds slechts (winst-) uitkeringen doen, indien aan het vereiste van lid 1 is voldaan en na voorafgaande goedkeuring van de algemene vergadering. 12.4 Op door de vennootschap gehouden aandelen in haar kapitaal of certificaten daarvan vindt geen uitkering ten behoeve van de vennootschap plaats. 12.5 De vordering tot uitkering verjaart door een tijdsverloop van vijf jaren te rekenen vanaf de dag van betaalbaarstelling. Artikel 13. Vergaderingen van aandeelhouders 13.1 Jaarlijks, binnen vier maanden na afloop van het boekjaar wordt de jaarlijkse vergadering van aandeelhouders gehouden, waarin onder meer tenzij de termijn als bedoeld in artikel 11 lid 2 van deze statuten overeenkomstig het aldaar bepaalde is verlengd -, aan de orde wordt gesteld: - de behandeling van het jaarverslag; - de vaststelling van de jaarrekening; - het verlenen van decharge aan de directie voor het door haar in het afgelopen boekjaar gevoerde bestuur; - het verlenen van een opdracht aan een deskundige als bedoeld in artikel 2:393 van het Burgerlijk Wetboek, voorzover wettelijk vereist; - jaarrekening worden gesteld en de geldeenheid. 13.2 Een onderwerp, waarvan de behandeling schrifte lijk is verzocht door één of meer houders van aandelen die alleen of gezamenlijk ten minste één procent (1%) van het geplaatste kapitaal vertegen woordigen, wordt opgenomen in de oproeping of op dezelfde wijze aangekondigd indien de vennootschap het verzoek niet later dan op de dertigste dag voor die van de vergadering heeft ontvangen en mits geen zwaarwichtig belang van de vennootschap zich daartegen verzet.
Artikel 14. Besluitvorming buiten vergadering Besluitvorming door aandeelhouders kan op andere wijze dan in een vergadering van aandeelhouders plaatsvinden doordat alle aandeelhouders zich schriftelijk (waaronder begrepen per telegram, telex en telefax) vóór het voorstel hebben verklaard, en mits de directeur(en) de gelegenheid heeft (hebben) gehad raadgevende stem uit te brengen.
(a)
Artikel 15. Fusie, splitsing, statutenwijziging, ontbinding 15.1 De algemene vergadering kan besluiten tot fusie, splitsing, wijziging van de statuten en tot ontbinding van de vennootschap. 15.2 Degenen, die een oproeping tot een algemene vergadering van aandeelhouders hebben gedaan, waarin een voorstel tot het nemen van een besluit tot statutenwijziging aan de orde zal worden gesteld, moeten tegelijkertijd met de oproeping een afschrift van het voorstel, waarin de voorge dragen wijziging woordelijk is opgenomen, ten kantore van de vennootschap neerleggen ter inzage van aandeelhouders tot de afloop van de vergadering.
SLOTVERKLARINGEN Het bij de oprichting geplaatste kapitaal bedraagt achttienduizend euro (EUR 18.000,--), bestaande uit éénduizend achthonderd (1.800) aandelen, genummerd 1 tot en met 1.800. In het geplaatste kapitaal neemt de Oprichter deel voor alle aandelen. De plaatsing geschiedt in geld door volstorting met een bedrag van éénhonderd twaalfduizend vijfhonderd euro (EUR 112.500,--). Storting in vreemd geld is toegestaan. Aan deze akte zijn gehecht de stukken waarvan artikel 2:203a Burgerlijk Wetboek aanhechting voorschrijft. De vennootschap aanvaardt de stortingen op de bij de oprichting geplaatste aandelen. Het verschil tussen hetgeen gestort is ten titel van storting op de aandelen en de nominale waarde van de bij de oprichting geplaatste aandelen, zal als agio worden aangemerkt.
(b)
Voor de eerste maal wordt de Oprichter tot directeur benoemd.
(c)
Het adres van de vennootschap zal luiden: Spuistraat 172, 1012 VT Amsterdam.
e aandeelhouders moeten in de gelegenheid D worden gesteld van de dag van de nederlegging tot die van de algemene vergadering van aandeel houders een afschrift van het voorstel, zoals in de vorige zin bedoeld, te verkrijgen. Deze afschriften worden kosteloos verstrekt. 15.3 Ingeval tot ontbinding van de vennootschap is besloten, geschiedt de vereffening door de directie tenzij de rechter een andere vereffenaar of andere vereffenaars benoemt. Bij het besluit tot ontbinding zal tevens de beloning worden bepaald door de vereffenaar of de vereffenaars gezamenlijk te genieten. 15.4 Tijdens de vereffening blijven de statuten zoveel mogelijk van kracht. 15.5 Het overschot na vereffening wordt aan aandeel houders en andere rechthebbenden in verhouding tot ieders recht uitgekeerd. 15.6 Na afloop van de vereffening zullen de boeken en bescheiden van de ontbonden vennootschap gedurende zeven jaren blijven berusten onder de persoon, daartoe door de algemene vergadering te benoemen.
13.3 De algemene vergadering van aandeelhouders wordt gehouden in de gemeente waar de vennootschap haar zetel heeft. 13.4 De besluiten in de algemene vergadering van aandeelhouders worden genomen met volstrekte meerderheid van stemmen. Blanco stemmen gelden als niet uitgebracht. 13.5 In een algemene vergadering van aandeel houders, waarin het gehele geplaatste kapitaal vertegenwoordigd is, kunnen, mits met algemene stemmen, rechtsgeldige besluiten worden genomen ook al zijn de voorschriften met betrekking tot het oproepen en houden van vergaderingen niet in acht genomen.
44 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 45
46 - Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds
Staalbankiers Prospectus Multi Asset Fonds - 47
Meer weten?
Kantoren
Neem contact op met uw bankier of
Regio Noord-Holland
ga naar www.staalbankiers.nl
Prinsen Bolwerk 1 2011 MA Haarlem Tel: 023 553 59 00 Fax: 023 553 59 10
[email protected]
Regio Den Haag
Lange Houtstraat 26 2511 CW Den Haag Tel: 070 310 15 10 Fax: 070 364 45 08
[email protected]
Regio Midden
Maliebaan 72 3581 CV Utrecht Tel: 030 239 80 30 Fax: 030 239 80 50
[email protected]
Regio Noordoost
Eekwal 3 8011 LA Zwolle Tel: 038 429 76 70 Fax: 038 429 76 80
[email protected]
Regio Twente
M.H. Tromplaan 9 7511 JJ Enschede Tel: 053 487 87 10 Fax: 053 487 87 20
[email protected]
Regio Zuidoost
Stationsweg 44 6861 EJ Oosterbeek Tel: 026 339 65 00 Fax: 026 339 65 15
[email protected]
Personal Banking Lange Houtstraat 26 2511 CW Den Haag Tel: 070 310 16 50 Fax: 070 310 17 30
Staalbankiers N.V., statutair gevestigd te Den Haag aan de Lange Houtstraat 26, 2511 CW, is ingeschreven bij de KvK Haaglanden onder nummer 27030700. Staalbankiers is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële markten (www.afm.nl) te Amsterdam. Voor meer informatie over het toezicht op Staalbankiers N.V. kunt u bellen naar de toezichtlijn van de AFM 0900-5400540. DISCLAIMER De informatie in deze publicatie is ontleend aan door ons betrouwbaar geachte bronnen (Telekurs, Bloomberg en www. msci.com). Hoewel deze publicatie met de grootst mogelijke zorgvuldigheid is samengesteld, aanvaardt Staalbankiers geen enkele aansprakelijkheid voor schade van welke aard ook die het gevolg is van (het gebruik van) onjuiste dan wel onvolledige gegevens. Staalbankiers behoudt zich het recht voor de tekst van deze brochure te wijzigen. Aan deze uitgave kunnen geen rechten worden ontleend. Staalbankiers wijst op de mogelijkheid dat bepaalde informatie na verloop van tijd verouderd of niet juist is. Uiteraard is aan deze uitgave de grootst mogelijke zorg besteed. Reproductie, geheel of gedeeltelijk, is slechts geoorloofd na schriftelijke toestemming. Deze publicatie is vervaardigd op 22 september 2014
