Gyorsjelentés a bankszektor 2001. évi előzetes teljesítményéről A bankszektor összes eszközének több mint 80%-át lefedő bankok, ezen belül az üzleti volumenük alapján meghatározó nagybankok előzetes adatai alapján 2001 a szektor egésze számára rekordév az eredményesség tekintetében. A világgazdasági recessziónak a meghatározó hazai nagyvállalati kör tevékenységére gyakorolt hatása csak az utolsó negyedév korábbi években jellemzően kiemelkedő dinamikáját fékezte, miközben a lakossági állományok növekedése végig lendületes maradt. Az állományváltozások értékelésénél figyelembe kell venni a forint mintegy 7,5 %-os erősödését az év során, ami egyformán befolyásolta a vállalati összhitel és betétállomány, illetve a lakossági összbetétállomány kimutatott dinamikáját is, ahol a devizaállományok még mindig számottevő súlyúak (rendre 35, 22 ill. 25%). A szektor mérlegfőösszege 2000 decemberéhez viszonyítva 12,5 %-kal (reálértéken 3,3%-kal) növekedett. Ugyanakkor az üzleti aktivitást jobban tükröző korrigált mérlegfőösszeg 21,1 %-kal nőtt 2001-ben. Nőtt a bankok mérlegen kívüli aktivitása is, a határidős ügyletek területén 68 %-os, a függő kötelezettségek esetében pedig 49 %-os volt a nominális növekedés. A mérlegen belül a legnagyobb tételt jelentő ügyfélhitelek állománya 19,5 %-kal bővült, és így részesedése a teljes eszközállományon belül az egy évvel korábbihoz képest 2,9 %-kal 54,5 %-ra növekedett. Legdinamikusabban a lakossági hitelek állománya bővült az elmúlt egy év során 62,8 %-kal, míg a vállalati hitelek állománya 12,1 %-kal gyarapodott. A vállalati hitelek így a mérlegfőösszeg 36,9 %-át teszik ki, ugyanakkor a lakossági hitelek a dinamikus növekedés ellenére még mindig csak 5,8%-át. A hiteleken belül a jegybanki és hitelintézeti kihelyezések állománya a tavaly december végi állapothoz képest 20,7 %-al bővült, ennek következtében részaránya is a teljes eszközállománynak 2,3 %-át érte el. A forgatási célú értékpapír állomány nominálisan 21,1 %-kal mérséklődött, ezen belül a deviza viszont az egy évvel ezelőttinek 85,3 %-ával emelkedett. A befektetési célú értékpapír-állomány pedig 35,0 %-kal nőtt, ezek eredőjeként az értékpapír-portfoliók részaránya eszközoldalon gyakorlatilag változatlan szinten maradt (0,1 %kal 15,7%-ra csökkent). A jegybanknál és a bankközi piacon elhelyezett betétek lényegében nem növekedtek, így a mérlegfőösszegen belüli részaránya az - értékpapír-portfolióhoz hasonlóan - 15,7 %-ot tett ki december végén. Kiemelkedő a növekedés a vagyoni érdekeltségeknél (45,6%). Főbb eszköz-forrás csoportok
Budapest, 2002.02.26.
Sallós István T: 1-268-8033
[email protected] F: 1-268-8039
Stratégia és Üzletpolitika Szakterület
ESZKÖZÖK ÖSSZESEN Pénztár és elszámolási számlák Forgatási célú értékpapírok Ebből: állampapírok Befektetési célú értékpapírok Ebből: állampapírok Jegybanki és bankközi betétek Hitelek Ebből: Vállalati hitelek Jegybanki és hitelintézeti kihelyezések Lakossági hitelek Hitelek értékvesztése Vagyoni érdekeltségek Aktív kamatelhatárolások és egyéb aktív elszámolások Saját eszközök FORRÁSOK ÖSSZESEN Betétek Ebből: Vállalati betétek Lakossági betétek Hitelintézetektől származó bankközi betétek Felvett hitelek Hitelezői jogot megtestesítő értékpapírok Passzív kamatelhatárolások és egyéb passzív elszámoláso Hátrasorolt kötelezettségek Céltartalék Saját tőke Ebből: jegyzett tőke tőketartalék eredménytartalék értékelési tartalék általános tartalék mérleg szerinti eredmény
Dinamika 2001/2000 Összesen Forint Deviza 16,3% 7,9% 12,5% -18,5% 103,6% -5,9% -23,9% 85,3% -21,1% -17,4% -17,1% 67,7% -14,9% 35,0% 77,1% -36,3% 61,5% -2,9% 3,9% 0,8% 28,3% 8,4% 19,4% 22,4% -2,8% 12,1% 112,3% -2,6% 20,7% 60,8% 127,4% 62,8% -2,3% 418,9% 10,4% 50,3% 6,3% 46,5% 12,1% 39,3% 18,8% -6,9% -11,2% -6,9% 16,5% 20,1% 13,6% 19,2% 24,6% -11,8% 57,7% -0,5% 1,5% -18,8% 20,7% 2,7% 6,2% 41,3% 0,0% 2,8% 100,9%
7,6% 5,5% 43,1% 2,4% -18,7% 18,0% 143,8% 23,8% -5,6% 1448,2% -
12,5% 15,2% 19,0% 14,4% -1,9% 13,5% 96,3% 6,5% -4,4% -15,7% 20,7% 2,7% 6,2% 41,3% 0,0% 2,8% 100,9%
Forrás: Bankadat
1
Forrásoldalon folytatódott az ügyfélbetéteknek az ügyfélhitelek növekedésétől több, mint 4 %-kal elmaradó, nominálisan 15,2 %-os dinamikája. A vállalati betétek 2000 év vége óta 19,0 %-al bővültek, míg a lakossági betétállomány ettől valamivel elmaradva 14,4 %-kal. A vállalati betétállomány megugrása, a hitelállománynál magasabb dinamikája az utóbbi időben egyfajta dekonjunkturális jelzőként működött, mindazonáltal átmeneti jelenség, amely a növekedési kilátások javulása esetén gyorsan megváltozik. A hitelezési aktivitás felfutását figyelembe véve (lakás, autó, személyi kölcsön) szembetűnő a lakossági betétállományok ilyen kiugró gyarapodása. A kihelyezett lakáshitel-állomány mintegy 130 Mrd Ft-ot tett ki 2001-ben, míg közel 150 ezer új autó értékesítésével 2001 a gépjármű-hitelezésben is minden eddiginél kedvezőbb év volt (ez utóbbinál a saját erő minimum 20 %-os). A betétállomány mindezek ellenére imponáló növekedését véleményünk szerint több tényező magyarázza. Egyrészt a reálkeresetek számottevő (átlagosan 6,4 %) növekedése 2001-ben, ezen belül a közalkalmazotti, köztisztviselői rétegnél viszont még ennél is magasabb volt a növekedés. Ezen réteg megtakarításai pedig jellemzően inkább a bankokhoz és sokkal kevésbé a tőkepiaci instrumentumokba vándorolnak. Egy másik kedvező folyamat volt a kivonásra kerülő uniós valuták beváltása euróra, illetve forintra (ami eddig otthon tartott megtakarításokat is a bankrendszerbe áramoltatott), ez egyszeri hatásként megdobta a széles földrajzi lefedettséggel rendelkező bankok állományát. A forrásgyarapodást ösztönző hatása volt azon erőfeszítéseknek is, melyet a bemutatóra szóló papíros forrásaik átkonvertálása érdekében tettek a korábban ilyenekkel rendelkező bankok. Nyilvánvalóan itt kell említést tenni az egyszeri díjas életbiztosításoktól való elfordulás, illetve a hektikus részvénypiaci mozgások banki megtakarítások gyarapodására gyakorolt hatásairól is. A bankközi betétek állománya valamelyest csökkent (1,87 %), ezzel párhuzamosan azonban megnövekedett a különböző pénzügyi közvetítők (nem hitelintézetek) betétállománya. A hitelezői jogot megtestesítő értékpapírok állománya nominálisan közel duplájára növekedett, igaz részaránya a források között még így sem éri el a 4%-ot (3,2%). A nem ügyfelektől származó felvett forinthitelek volumene 13,5 %-kal növekedett tavaly decemberhez képest, részaránya ennek megfelelően lényegében nem változott. A szektor egészére fennáll a deviza eszközök és források (különösen utóbbi) arányának visszaszorulása a forintállományok javára, mely a forint felértékelődésének hatását figyelembe véve kisebb mértékű, de így is figyelemreméltó. A hitelintézetektől származó FX források közel 20 %-kal mérséklődtek, a bankközi FX kihelyezések viszont mindössze 2,6 %-kal csökkentek. A hitelállományokon belül szintén csökkent a devizahitelek aránya a vállalati hiteleknél, míg a lakossági hiteleknél valamelyest nőtt a devizahitelek aránya az euró alapú lakáshiteleknek és személyi kölcsönöknek köszönhetően, bár súlyuk így is csak 4,2%. A forint eszközök súlya mintegy 2 %-kal nőtt és a mérlegfőösszeg 63,6 %-át tette ki, a forintforrások aránya szintén 2,0% körül bővült, 63,4 %-os részarányt érve el, ezzel párhuzamosan értelemszerűen a deviza állományok részaránya egyaránt 1,8-1,9 százalékkal mérséklődött. Az éven túli lejáratú forinthitelek iránti növekvő kereslet tendenciája változatlanul fennmarad középtávon, a forint ügyfélhitel dinamika a deviza és lejárati pozíciót tágítva növeli a tőkepiaci forintforrás bevonás iránti igényt, különösen, ha a lakossági betétállomány említett alakulását tekintjük. Ezért a pénzintézetek által kibocsátott középlejáratú adósságpapírok további növekedésére lehet számítani. Főbb eszköz-forrás csoportok ESZKÖZÖK ÖSSZESEN* Pénztár és elszámolási számlák Forgatási célú értékpapírok Ebből: állampapírok Befektetési célú értékpapírok Ebből: állampapírok Jegybanki és bankközi betétek Hitelek Ebből: Vállalati hitelek Jegybanki és hitelintézeti kihelyezések Lakossági hitelek Hitelek értékvesztése Vagyoni érdekeltségek Aktív kamatelhatárolások és egyéb aktív elszámolások Saját eszközök FORRÁSOK ÖSSZESEN* Betétek Ebből: Vállalati betétek Lakossági betétek Hitelintézetektől származó bankközi betétek Felvett hitelek Hitelezői jogot megtestesítő értékpapírok Passzív kamatelhatárolások és egyéb passzív elszámolások Hátrasorolt kötelezettségek Céltartalék Saját tőke Ebből: jegyzett tőke tőketartalék eredménytartalék értékelési tartalék általános tartalék mérleg szerinti eredmény
Forint 63,6% 77,8% 94,1% 99,6% 75,1% 94,6% 43,5% 59,5% 64,6% 35,8% 95,8% 85,8% 93,7% 71,3% 99,0% 63,4% 69,2% 77,9% 74,8% 49,3% 11,8% 44,3% 66,4% 19,0% 96,2% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
2001.megoszlás Deviza 36,4% 22,2% 5,9% 0,4% 24,9% 5,4% 56,5% 40,5% 35,4% 64,2% 4,2% 14,2% 6,3% 28,7% 1,0% 36,6% 30,8% 22,1% 25,2% 50,7% 88,2% 55,7% 33,6% 81,0% 3,8% -
Összesen 100,0% 6,8% 4,5% 3,7% 11,2% 8,2% 15,7% 54,5% 36,9% 2,3% 5,8% -0,9% 3,2% 2,4% 1,8% 100,0% 64,7% 18,1% 32,5% 8,2% 9,4% 3,2% 3,6% 1,5% 0,8% 9,9% 4,0% 1,5% 2,1% 0,0% 0,7% 1,2%
Megoszlás változása (2001-2000) Forint Deviza Összesen 1,8% -1,8% -12,0% 12,0% -1,4% -3,4% 3,4% -1,9% -0,4% 0,4% -1,4% 14,6% -14,6% 1,8% 8,3% -8,3% 2,5% -1,7% 1,7% -1,9% 4,1% -4,1% 2,9% 5,4% -5,4% -0,3% 15,4% -15,4% 0,1% -1,2% 1,2% 1,8% -11,2% 11,2% 0,0% 2,4% -2,4% 0,7% -4,2% 4,2% 0,1% 0,0% 0,0% -0,4% 1,9% 2,8% -3,7% 3,0% 10,5% -3,4% -10,8% -4,7% 1,1% -3,6% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%
-1,9% -2,8% 3,7% -3,0% -10,5% 3,4% 10,8% 4,7% -1,1% 3,6% -
1,2% 0,9% 0,4% -1,3% 0,0% 1,3% -0,2% -0,3% -0,3% 0,6% -0,4% -0,1% 0,4% 0,0% -0,1% 0,5%
Forrás: Bankadat
2
A saját tőke 20%-ot meghaladó növekedése jelentősen meghaladja az éves infláció (9,2%) mértékét a mérleg szerinti eredmény dinamikus bővülésének köszönhetően. A nettó kamateredmény a 2000. évinél 11,7 %-kal magasabb, azaz 3% körüli reálnövekedést ért el 2001 során.
Főbb eredménytételek Nettó kamateredmény Kapott osztalék Jutalék és díjeredmény Általános igazgatási költségek Ebből: személyi jellegű kifizetések fizetett bérleti díj értékcsökkenési leírások Szokásos üzleti tevékenység eredménye Adózás előtti eredmény Adózott eredmény Mérleg szerinti eredmény
2001/2000 11,7% -49,1% 21,7% 1,8% 5,9% -19,8% -10,3% 12,3% 49,1% 52,8% 100,8%
Forrás: Bankadat
Ennél is erőteljesebben 21,7%-kal bővültek a nettó díj- és jutalékbevételek, igazolva, hogy a bankok több mint egy éve stabilizálódott kamatrés mellett próbálják az egyéb jövedelemelemek súlyát növelni. A kamatrés leegyszerűsítetten kalkulált 3,5 %-os értéke változatlan a 2000 évi értékhez képest. A főbb jövedelemelemek bővülése tükrében figyelemre méltó, hogy a banküzemi költségek, legalábbis a megfigyelt körben a tavaly év végihez képest alig növekedtek (1,8 %-kal). Ebben elsődlegesen szervezet- és ahhoz kapcsolható létszám racionalizálás húzódik meg (csak a minta bankjainál több mint 700 fővel csökkent az alkalmazotti létszám, a tényleges létszámzsugorodás ennél nagyobb mértékű), de várhatóan 2002-ben is számolni kell komolyabb fiókhálózat racionalizálások hatásaival, főleg a magas költségszintű, relatíve alacsonyabb hatékonyságú bankoknál. A banküzemi költségek kedvező alakulása mögött a személyi jellegű költségek inflációtól elmaradó növekedése, valamint a fizetett bérleti díjak és értékcsökkenésnek a tavaly év végi értékhez képest jelentősnek mondható csökkenése áll (19,8% ill. 10,3%). A fúziókkal is összefüggésben a banküzemi ingatlan (jelentős részben fiók-) racionalizálás a fizetett bérleti díjak csökkenése irányába mutat. Egyéb mutatók ROAA ROAE Kalkulált kamatrés Függő és jövőbeni kötelezettségek (változás) Határidős ügyletek (változás) Szavatoló tőke (változás) Korrigált mérlegfőösszeg (változás) Tőkemegfelelés Létszám (változás/fő) Fiókszám (változás/fiók)
2000 1,0% 12,1% 3,5% 11,3% -
2001 1,3% 15,0% 3,5% 48,71% 63,82% 32,5% 21,1% 11,1% -729 -29
Forrás: Bankadat
Az előzetes eredmények a szektor szintjén a portfolió javulására utalnak, az országkockázati céltartalékok (ez csak a bankok egy szűkebb részénél volt csak számottevő mértékű) és hitelezési veszteségre képzett céltartalékok átlagosan 30-40 %-kal elmaradnak a 2000 év végitől, ezért az előrejelzett adó előtti eredmény a tavaly decemberi értékhez képest számottevően, 49%-kal magasabb értéket mutat. A javuló eredményeknek köszönhetően a kalkulált éves szintre vetített ROAA az egy évvel korábbi 1,0 %-ról 1,3%-ra, a ROAE pedig 12,1 %-ról 15,0%-ra javult az elmúlt esztendőben, a bankszektor egésze szintjén, természetesen változatlanul jelentős egyedi eltérésekkel. A kereskedelmi bankok korrigált mérlegfőösszege a bővülő üzleti aktivitásnak köszönhetően az ügyfélhitelek dinamikájához hasonló mértékben 21,1%-kal nőtt az időszak során, de a szavatoló tőke ettől valamelyest elmaradva 20,0 %-kal növekedett, ezért a vezető bankok tőkemegfelelési mutatójának átlaga mintegy 0,2 %-kal csökkent. (A tőkemegfelelési mutatók számításakor az évközi eredményeket a szavatoló tőke esetében egyik időpontra sem kalkuláltuk bele)
3
Végül csak a már publikus adatokra támaszkodva próbálunk rövid áttekintést nyújtani a legnagyobb 15 hazai bank 2001 évi teljesítményéről.
Bankok
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
OTP KH* MKB CIB HVB Hungary Raiffeisen Postabank MFB ÁÉB BB** Citibank Erste Bank ING IEB Commerzbank
Mérlegfőösszeg
2001 2001/2000 2126,4 10,1% 1129,9 3,8% 903,3 14,7% 765,5 12,6% 464,2 32,5% 363,3 9,7% 321,7 -2,2% 319,0 -5,2% 272,4 36,3% 173,6 14,3% -
Ügyfélhitelek
Ügyfélhitel/ Ügyfélbetét
Ügyfélbetétek
2001 2001/2000 765,4 22,1% 624,4 546,5 22,2% 563,3 16,0% 350,7 28,0% 84,8 10,3% 150,3 -4,5% 164,1 47,2% 97,1 21,5% -
2001 2001/2000 1779,9 11,2% 846,5 538,3 23,0% 509,9 17,0% 254,3 28,4% 317,1 12,5% 244,3 2,1% 181,4 35,6% 106,5 17,3% -
2001 43,0% 101,5% 110,5% 137,9% 26,8% 61,5% 90,4% 91,2% -
Saját tőke
2001 2001/2000 158,5 24,3% 79,3 75,1 17,2% 61,0 12,1% 43,9 35,0% 38,4 -5,5% 32,3 6,4% 12,8 33,6% 10,8 6,7% -
Forrás: gyorsjelentések, kihúzott soroknál publikus adat nem áll rendelkezésre * KH IAS konszolidált adatok, ** BB MSZSZ konszolidált adatok
Jóllehet a vezető bankok tavalyi előzetes mérlegszámai nem teljeskörűen ismertek, azonban látható, hogy a mezőnyben komoly mozgások történtek és az eltérő növekedési dinamikák ezt vetítik előre 2002-re is. A fuzionált bankok teljesítményét összehasonlító adatok hiányában korai megítélni. Mérlegfőösszegét és ügyfélállományait az erőteljes növekedési stratégiát követő Raiffeisenbank és Erste Bank növelte a legnagyobb mértékben, a növekedést mindketten tőkeemeléssel is követték. Az expanzió „árát” ugyanakkor tükrözik a kiugró költségnövekedésről tanúskodó számok. Az elmúlt évekhez képest figyelmet érdemel a jövedelmezőségi mutatók tendenciájának változása a vezető bankok körében. Bankok
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
OTP KH* MKB CIB HVB Hungary Raiffeisen Postabank MFB ÁÉB BB** Citibank Erste Bank ING IEB Commerzbank
Nettó kamatbevételek
Nettó jutalékbevételek
2001 2001/2000 98,4 13,2% 34,5 22,9 7,0% 20,7 19,5% 17,8 32,1% 15,8 18,3% 20,8 14,0% 8,4 9,1% 5,0 16,4% -
2001 2001/2000 39,3 24,5% 13,8 6,7 18,6% 6,9 0,7% 7,7 103,3% 2,6 202,7% 6,9 20,1% 2,8 33,5% 2,1 5,1% -
Kamat + Jutalék bevételek változása 2001/2000 116,2% 109,4% 114,2% 147,7% 129,5% 115,4% 114,3% 112,8% -
Általános igazgatási költségek 2001 2001/2000 60,1 18,7% 48,5 17,3 17,2% 15,0 28,1% 11,1 33,6% 17,2 0,1% 21,8 6,0% 10,1 29,9% 5,8 13,7% -
Kamat és jutalékbevételek Igazgatási ktg. 2001 2001/2000 77,6 14,4% 12,3 0,0% 12,5 0,9% 14,4 60,9% 1,2 n.é. 6,0 70,4% 1,1 -46,8% 1,3 8,8% -
Forrás: gyorsjelentések, kihúzott soroknál publikus adat nem áll rendelkezésre *KH IAS konszolidált adatok, ** BB MSZSZ konszolidált adatok, n.é.: nem értelmezhető
Bankok
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
OTP KH* MKB CIB HVB Hungary Raiffeisen Postabank MFB ÁÉB BB** Citibank Erste Bank ING IEB Commerzbank
Adózás előtti eredmény 2001 2001/2000 47,4 17,9% 3,1 15,1 57,3% 10,9 -11,2% 10,1 56,7% -2,2 n.é. 15,9 80,0% 2,9 46,9% 0,2 1,3 -
-29,3% 27,3% -
ROAA
2000 1,7% 1,1% 1,6% 1,7% 20,0% 2,2% 0,3% 0,1% 0,6% -
2001 1,9% 0,2% 1,5% 1,2% 2,0% n.é. 4,0% 0,8% 0,1% 0,7% -
ROAE
2000 28,3% 12,7% 20,2% 16,0% 1,7% 2,7% 1,9% 8,8% -
2001 27,2% 17,6% 15,5% 21,7% n.é. 9,1% 1,6% 10,6% -
Forrás: gyorsjelentések, kihúzott soroknál publikus adat nem áll rendelkezésre * KH IAS konszolidált adatok, ** BB MSZSZ konszolidált adatok, n.é.: nem értelmezhető, A fenti jelentésben közölt információk kizárólag tájékoztató jellegűek, azok az elemzők saját véleményét tükrözik, mely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. Nem minősülnek a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. üzleti ajánlatának, illetve tanácsának. Az elemzésben szereplő információk hitelesnek tartott adatokon alapulnak, de azok valódiságáért, valamint az azok alapján készített előrejelzésekért illetve bármely, ezen információkra alapozott üzleti döntésért a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. felelősséget nem vállal.
4
5
