GROWING TOGETHER WITH COMMUNITY

GROWING TOGETHER WITH COMMUNITY Seiring dengan upaya Perseroan untuk memperkuat posisi sebagai perusahaan terbaik di bidang pengembangan dan penyediaan properti logistik berkualitas di Indonesia, Perseroan telah menetapkan komitmen untuk tumbuh bersama masyarakat dan memberikan manfaat sebanyak mungkin pada setiap kawasan yang dikembangkan.

Along with the Company’s efforts to strengthen its position as the best developer and provider of quality logistic properties in Indonesia, Company has set its commitment to growing together with the community and engender a positive multiplier effect in every development project undertaken.

4

Daftar Isi Table of Contents

Chapter 2

Sekilas Pencapaian 2016 Overview

Profil Perusahaan Company Profile

Page 6

Page 24

8 Ikhtisar Data Keuangan Penting Key Financial Highlights

26 Sekilas Tentang MMLP MMLP in Briefs

9 Ikhtisar Operasi Operation Highlights

28 Sejarah Singkat Perusahaan Brief History of The Company

10 Ikhtisar Saham Share Highlights

30 Jejak Langkah Perusahaan Company Milestone

12 Peristiwa Penting 2016 Significant Event 2016

34 Visi, Misi dan Budaya Perusahaan Vision, Mission and Corporate Culture 36 Kegiatan Usaha Business Activities

Chapter 1

Laporan Manajemen Management Report Page 14

38 Strategi Perusahaan Corporate Strategies 39 Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profiles 45 Profil Direksi Board of Directors Profiles 47 Headcount Karyawan dan Pengembangan SDM Employee Headcount and HR Development

16 Laporan Kegiatan Pengawasan Dewan Komisaris Board of Commissioners Report on Supervisory Duty Implementation 20 Laporan Direksi Reports From The Board of Directors

50 Informasi Pemegang Saham Shareholder Information 52 Struktur Organisasi Organization Structure 54 Informasi Entitas Anak Subsidiaries Information 58 Kronologi Pencatatan Saham dan Perubahan Jumlah Saham Share Listing Chronology and Changes in The Number of Shares 61 Jaringan Usaha - Gudang Logistik Business Network - Logistic Warehouses 66 Peta Gudang Logistik Map of Logistic Warehouses 67 Lokasi Gudang yang Strategis Strategically Located Warehouses

Laporan Tahunan 2016 - PT Mega Manunggal Property Tbk.

5

Chapter 3

134

Audit Internal Internal Audit

Analisis dan Pembahasan Manajemen Management Discussion and Analysis

136

Auditor Eksternal External Auditor

Page 68

138

Sistem Pengendalian Internal Internal Control System

138

Kode Etik Perusahaan Code of Conduct

139

Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistle Blowing System

70 Tinjauan Makro Ekonomi Macro Economy Review 72 Tinjauan Industri Industry Review 73 Tinjauan Usaha Business Review 78 Tinjauan Pemasaran Marketing Review 83 Tinjauan Per Segmen Usaha Review on Business Segment 84 Tinjauan dan Analisa Keuangan Financial Review and Analysis

Chapter 5

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility Page 142

Chapter 4

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Page 98

Chapter 6

Laporan Keuangan Konsolidasioan Consolidated Financial Statement Page 150

100 Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance 110 Dewan Komisaris Board of Commissioners 120 Direksi Board of Directors 126 Komite di Bawah Dewan Komisaris Committees Under The Board of Commissioners 132 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Annual Report 2016 - PT Mega Manunggal Property Tbk.

6

Overview Sekilas Pencapaian 2016


7

Ikhtisar Data Keuangan Penting Financial Highlights Ikhtisar Operasi Operation Highlights Ikhtisar Saham Share Highlights Peristiwa Penting 2016 2016 Significant Events


8

Ikhtisar Keuangan Penting Key Financial Highlights

Keterangan Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian (dalam ribuan rupiah) Jumlah Aset Aset Lancar Aset Tidak Lancar

2016

2015

2014*

Remarks

Consolidated Statements of Financial Position (in thousand rupiah) 3,965,769,441 3,204,320,620 2,138,502,024 Total Assets 82,405,877 518,848,867 199,951,967 Current Assets 3,765,817,474 2,685,471,753 2,056,096,147 Non-Current Assets 681,509,496

653,293,586

690,646,927

235,175,661

175,468,928

136,596,607

446,333,835

477,824,658

554,050,320

Total Liabilities Current Liabilities Non-Current Liabilities

Jumlah Ekuitas

3,284,259,945 2,551,027,034 1,447,855,097

Total Equity

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

2,890,584,574 2,548,110,962 1,445,182,295

Equity Attributable to Owners of the Parent Entity

Jumlah Liabilitas Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian (dalam ribuan rupiah) Pendapatan Beban Pokok Pendapatan Laba Kotor Beban Umum dan Administrasi Laba Tahun Berjalan Laba Tahun Berjalan Diatribusikan Kepada: - Pemilik Entitas Induk - Kepentingan Non-Pengendali Laba Komprehensif Tahun Berjalan Laba Komprehensif Tahun Berjalan Diatribusikan Kepada : - Pemilik Entitas Induk - Kepentingan Non-Pengendali

175,319,744

163,491,579

141,918,295

(18,444,498)

(16,059,572)

(13,084,000)

156,875,246

147,432,007

128,834,295

(39,143,379)

(25,754,380)

(14,616,186)

399,206,997

114,653,502

286,688,998

342,166,209

114,414,633

286,404,782

57,040,788

238,869

284,216

399,202,211

115,465,812

286,599,725

342,161,423

115,226,943

286,315,509

57,040,788

238,869

284,216

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income (in thousand rupiah) Revenues Cost of Revenues Gross Profit General and Administrative Expenses Profit for the Year Profit for the Year Attributable to : Owners of the Parent Entity Non-Controlling Interest Comprehensive Income for the Year Comprehensive Income for the Year Attributable to : Owners of the Parent Entity Non-Controlling Interest Financial Ratio

Rasio keuangan Rasio Liabilitas terhadap Jumlah Ekuitas Rasio Pinjaman terhadap Jumlah Ekuitas Rasio Liabilitas terhadap Jumlah Aset Rasio Pinjaman terhadap Jumlah Aset Marjin Laba Kotor Marjin Laba Operasi Marjin Laba Tahun Berjalan Laba (Rugi) per Saham (Dalam Rupiah Penuh) Rasio Laba (Rugi) terhadap Jumlah Asset Rasio Laba (Rugi) terhadap Ekuitas Rasio Lancar Kapitalisasi Pasar (Dalam Triliun Rupiah)

21%

26%

48%

16%

20%

41%

19%

18%

32%

13%

19%

28%

89%

90%

91%

67%

74%

80%

195%

70%

202%

60

24

72

10%

4%

13%

12%

4%

20%

85%

296%

60%

3.91

4.69

N/A

* Disajikan kembali sehubungan dengan penerapan PSAK 24 (revisi 2013) - Imbalan Kerja * Restated due to implementation of PSAK 24 (revisi 2013) - Employee Benefits


Liabilities Debt Liabilities Debt

to Total Equity Ratio to Total Equity Ratio to Total Assets Ratio to Total Assets Ratio Gross Profit Margin Operating Profit Margin Net Income Margin Earnings per Share (In Full Rupiah) Return to Total Assets (ROA) Return to Total Equity (ROE) Current Ratio Market Capitalization (In IDR trillion)

9

Ikhtisar Operasi Operation Highlights 7.000

6.000

5.000

3.965,76

4.000

3.204,32

+24 %

3.000

2.138,50 2.000

1.000

Jumlah Aset 2016 Total Assets in 2016

2014

2015

2016

dalam miliar rupiah / in billion rupiah 170,00

160,00

156,88 147,43

150,00

+6 %

140,00

130,00

128,83

120,00

Laba Kotor 2016 Gross Proﬁt in 2016

110,00

2014

2015

2016

dalam miliar rupiah / in billion rupiah 180,00

175,32

170,00

163,49

160,00

+7 %

150,00

141,92 140,00

130,00

Pendapatan 2016 Revenue in 2016

120,00

2014

2015

2016

dalam miliar rupiah / in billion rupiah


10

Ikhtisar SAHAM Share Highlights

Pada 12 Juni 2015, Perseroan menyelenggarakan penawaran perdana sahamnya kepada publik (Initial Public Offering atau IPO) dan mendaftarkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia.

On June 12, 2015, the Company held its Initial Public Offering (IPO) and and listed its shares on the Indonesia Stock Exchange.

Jumlah Rata-Rata Saham Yang Beredar (dalam unit saham)

Average Number of Shares Outstanding (in share units)

2016 Q1 5,714,285,000

2015

Q2

Q3

5,714,285,000

5,714,285,000

Q4

Q1

5,714,285,000

Q2 ---

Q3 ---

Harga Saham Tertinggi, Terendah dan Penutupan (dalam rupiah)

Q2

5,714,285,000

5,714,285,000

Stock Price Highest, Lowest and Closing (in rupiah)

2016 Q1

Q4

2015 Q3

Q4

Q1

Q2

Q3

Q4

Tertinggi Highest

805

805

800

810

---

---

850

945

Terendah Lowest

680

670

615

635

---

---

800

810

Penutupan Closing

765

720

765

685

---

---

840

820

Volume Rata-rata Perdagangan (dalam unit saham)

Average Trading Volume (in share units)

2016 Q1 11,886,613

Q2 10,965,643

2015 Q3 1,145,097


Q4 6,303,379

Q1

Q2 ---

Q3 ---

12.800.767

Q4 91.633

11

Pada tahun 2016, saham MMLP dibuka pada harga Rp800 dan ditutup pada harga Rp685, yaitu menurun sebesar 14,4%. Sedangkan IHSG dibuka pada 4.580,17 dan ditutup pada 5.296,71 meningkat sebesar 17%.

s2

01

6

16 De

20 vNo

kt

-2

01

6

16 O

Se

p-

20

6 01

Ag t2

Ju

l-2

01

01 n2

Harga Saham MMLP terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)


6

6

6 Ju

ei -2

01

6 M

01

20 ar -

Ap r2

6 M

b2

01

16 Fe

20 nJa

16

Pergerakan Harga Saham MMLP MMLP Share Price Movement

MMLP Share Price vs Composite Share Price Index (CSPI)

In 2016, MMLP’s shares opened at Rp800 and closed at Rp685, a decline by 14.4%. While the Composite Share Price Index (CSPI) in 2016 opened at 4,580.17 and closed at 5,296.71 an increase by around 17%.

12

PERISTIWA PENTING 2016 Important Events 2016

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2016 PT Mega Manunggal Property Tbk Annual General Meeting Of Shareholders PT Mega Manunggal Property Tbk

Peletakan Batu Pertama Proyek Pembangunan Gudang ke-6 Groundbreaking of 6th warehousing project


13

PERISTIWA PENTING 2016 Important Events 2016




14

1 Laporan Tahunan 2016 - PT Mega Manunggal Property Tbk.

15

Laporan Manajemen management report

Laporan Dewan Komisaris Message from Board of Commissioners Laporan Direksi Report from the Board of Directors


16

LAPORAN KEGIATAN PENGAWASAN DEWAN KOMISARIS Board Of Commissioners’ Report On Supervisory Duty Implementation Para Pemegang Saham yang terhormat, Terlebih dahulu kami panjatkan puji dan syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas bimbingan-Nya. Kami juga mengucapkan terima kasih atas kepercayaan yang diberikan kepada kami selaku Dewan Komisaris untuk menjalankan fungsi pengawasan terhadap Direksi Perseroan dalam menjalankan kegiatan bisnisnya. Kondisi perekonomian Indonesia selama tahun 2016 memberi tantangan yang cukup besar bagi Perseroan. Pertumbuhan ekonomi masih mengalami perlambatan, dengan hanya mampu mencapai tingkat pertumbuhan 5,02% atau di bawah target pertumbuhan pemerintah 5,30%.

Dear Shareholders, First and foremost we praise God Almighty for His continuous blessing and guidance to all of us. We would also like to express our highest gratitude for the trust given to us as the Board of Commissioners in carrying out supervisory function on the running of the Company’s business activities by the Board of Directors. Indonesia’s economic condition in 2016 posed tough challenge for the Company. The country saw a slowdown in its economic growth to reach only 5.02% or below the targeted growth of 5.30%.


HUNGKANG Sutedja Komisaris Utama President Commissioner

17

Prinsip-prinsip kebijakan Dewan Komisaris dalam memberikan persetujuan kegiatan operasional yang dilaksanakan oleh Direksi berdasarkan pada:

The Board of Commissioners’ policy principles in giving approval on the operational activities conducted by the Board of Directors are based on the following:

Pertama, Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas kebijakan pengurusan Perseroan dan memberikan nasihat kepada Direksi dalam menjalankan pengurusan Perseroan;

Firstly, the Board of Commissioners carries out supervision on the management of the Company and provides advices to the Board of Directors in performing the management of the Company;

Kedua, kebijakan dilandasi oleh itikad baik, kehati-hatian dan rasa tanggung jawab (duty of care) ditujukan pada kepentingan Perseroan sejalan dengan maksud dan tujuan Perseroan;

Secondly, the policies are based on good faith, prudence and sense of responsibility (duty of care) aimed at the interests of the Company in accordance with the purposes and objectives of the Company;

Ketiga, kebijakan Dewan Komisaris diambil secara terbuka dan transparan.

Thirdly, the Board of Commissioners’ policies are made openly and transparently.

Selama tahun 2016, Perseroan berhasil menunjukkan prestasi yang baik, hal ini ditandai dengan adanya peningkatan pendapatan Perseroan dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya dan kembali mempertegas statusnya sebagai salah satu penyedia properti logistik terkemuka di Indonesia.

During 2016, the Company managed to show a good performance, which was characterized by an increase in the Company’s revenues compared to the previous years, and reaffirmed its status as one of the leading providers of logistics properties in Indonesia.

Pencapaian 2016 juga tidak terlepas dari konsistensi Direksi dan jajarannya untuk secara bertahap menerapkan tata kelola perusahaan yang baik atau Good Corporate Governance (GCG). Perseroan berkeyakinan bahwa pengelolaan perusahaan yang baik akan meningkatkan nilai bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya, dan lebih dari itu juga menjamin pertumbuhan perusahaan yang berkesinambungan.

The 2016 achievement cannot be separated from the consistency of the Board of Directors and staff to gradually implement Good Corporate Governance (GCG). The Company believes that good corporate governance will increase the value for shareholders and other stakeholders and, moreover, also ensures the Company’s sustainable growth.

Pada saat Laporan ini dalam proses penyusunan yaitu bulan Januari Tahun 2017 terjadi perubahan pada susunan Direksi dan Dewan Komisaris, yaitu Bapak Bonny Budi Setiawan sebagai Direktur Utama merangkap Direktur Independen dan Bapak Johny Johan sebagai Direktur.

During the time of this Report’s drafting process in January 2017, there were changes to the composition of the Board of Directors and the Board of Commissioners, namely Mr Bonny Budi Setiawan as President Director and Independent Director and also Mr Johny Johan as Director.

Di jajaran Dewan Komisaris yaitu Bapak Hungkang Sutedja sebagai Komisaris Utama, Bapak Tri Ramadi sebagai Wakil Komisaris Utama, Bapak Fernandus Chamsi sebagai Komisaris, Bapak Zainul Abidin Rasheed sebagai Komisaris Independen, Bapak Ho Kee Sin sebagai Komisaris Independen.

In the Board of Commissioners, Mr Hungkang Sutedja as President Commissioner, Mr. Tri Ramadi as Vice President Commissioner, Mr. Fernandus Chamsi as Commissioner, Mr Zainul Abidin Rasheed as Independent Commissioner, Mr Ho Kee Sin as Independent Commissioner.

Dewan Komisaris juga telah membaca dan menelaah Laporan Tahunan termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan dan Laporan Keuangan.

The Board of Commissioners has also read and reviewed the Annual Report including the Activity Report and the Financial Statements of the Company thereof.


18

Dewan Komisaris menilai Direksi telah menjalankan tugas dan tanggungjawabnya dalam mengelola Perseroan dengan baik di tengah gejolak eksternal sepanjang tahun 2016. Kami melihat langkah-langkah yang baik dilakukan Direksi dalam mengatasi perlambatan pertumbuhan industry dan melakukan upaya-upaya lain untuk mendukung pertumbuhan usaha ke depan.

The Board of Commissioners views that the Board of Directors has performed its duties and responsibilities in managing the Company properly in the midst of external turbulences throughout 2016. We see that the Board of Directors has taken right measures to overcome the industry slowdown and made other efforts to support the Company’s business growth in the future.

Kinerja keuangan dan kegiatan operasional yang dicapai dengan baik selama tahun 2016 merupakan hasil dari berbagai langkah yang dilakukan Direksi dalam menyikapi kondisi pasar dan perekonomian tahun tersebut.

The encouraging achievement of financial and operational performance in 2016 was the result of various measures taken by the Board of Directors in addressing market and economic conditions during the year.

Pencapaian yang menggembirakan di tahun 2016 ini, antara lain terlaksananya kerja sama yang kokoh dengan GIC Singapore melalui anak usahanya Reco Indolog Pte. Ltd., membuat Perseroan menyambut tahun 2017 dengan penuh rasa optimis, meskipun tahun 2016 bukanlah tahun yang mudah bagi industri pada umumnya. Perjalanan perekonomian Indonesia pada tahun-tahun mendatang diperkirakan akan berpengaruh positif terhadap permintaan ruang sewa (leaseable area) yang berkualitas. Kami senantiasa memberi dukungan kepada Direksi dalam menghadapi peluang dan tantangan usaha khususnya strategi dalam membangun sentra bisnis dengan melakukan pengembangan secara inovatif serta operasional sehingga diharapkan mampu memberikan hasil yang lebih baik di tahun mendatang.

This year 2016’s encouraging achievement includes the realization of a solid working relationship with GIC Singapore through its subsidiary Reco Indolog Pte. Ltd, giving the Company optimism in welcoming the year 2017 eventhough 2016 was not an easy year for the industry in general. The journey of Indonesia’s economy in the coming year is expected to be a positive influence on demand for quality leasable area. We continuously support the Board of Directors in seizing opportunities and facing challenges, especially in making business strategy to establish business centers with innovative development and operations with a view to achieve better results in the coming year.

Dewan Komisaris telah melaksanakan fungsi tata kelola Perusahaan yang baik (GCG) dengan mengawasi aspek utama dari pengelolaan Perseroan melalui Rapat Komite Audit secara berkala. Kami bekerja sama dengan Komite Audit yang melakukan peninjauan aspek transparansi, akuntabilitas serta kepatuhan. Di antaranya meyakinkan terselenggaranya proses pelaporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum, melakukan review dan evaluasi guna memastikan terselenggaranya proses audit internal dan eksternal yang independen, terselenggaranya praktik tata kelola perusahaan yang sehat. Komite Audit telah mengadakan rapat yang terjadwal sesuai dengan Piagam Komite Audit. Komite Audit telah bekerja dengan baik dalam membantu tugas Dewan Komisaris.

The Board of Commissioners has implemented GCG function to oversee the major aspects of the company management through periodic meetings with the Audit Committee. We have cooperated with the Audit Committee who is tasked to review the aspects of transparency, accountability and compliance, among which are to assure the implementation of financial reporting process in accordance with generally accepted accounting principles, undertake a review and evaluation to ensure the independence of internal and external audit processes and proper implementation of good corporate governance practice. The Audit Committee has conducted meetings scheduled in accordance with the Audit Committee Charter. The Audit Committee has done a good job in assisting the Board of Commissioners.

Dewan Komisaris menyarankan kepada Manajemen agar menjalankan operasional secara efisien dan memberikan pelayanan sebaik-baiknya kepada semua penyewa (Tenant), sehingga sentra usaha sebagai wadah bisnis yang berdampak positif bagi pertumbuhan ekonomi.

The Board of Commissioners suggests the Management to run the operations efficiently and provide the best service to all tenants so that the business centers as a business enclave will bring a positive impact on the economic growth.


19

Keberhasilan Perseroan ditentukan pula oleh kerja keras seluruh tim Direksi yang penuh motivasi tinggi. Dewan Komisaris ingin menyampaikan terima kasih kepada Direksi dan karyawan atas kontribusi dan dedikasinya. Akhir kata, saya atas nama Dewan Komisaris menyampaikan terima kasih kepada seluruh pemegang saham, mitra usaha dan pelanggan kami atas dukungannya sepanjang tahun 2016. Kiranya Tuhan Yang Maha Esa senantiasa memberi bimbingan-Nya dan meridhoi rencana kita semua.

Our success is also determined by the hard work put in by the Board of Directors’ whole team who has high motivation. The Board of Commissioners would like to thank the Board of Directors and employees for their contributions and dedication. In closing, I, on behalf of the Board of Commissioners, would like to send our gratitude to all shareholders, business partners and our customers for their support throughout 2016. May God Almighty continue to give His guidance and blessing on all our plans.

Terima Kasih.

Thank You.

Jakarta, Maret 2017 Atas Nama Dewan Komisaris On Behalf of the Board of Commissioners

Hungkang Sutedja Komisaris Utama President Commissioner


20

Laporan DIREKSI Reports from The Board of Directors Para Pemegang Saham yang Terhormat, Segala puji dan syukur kami panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, bahwa kinerja usaha PT. Mega Manunggal Property Tbk (MMLP) dan entitas anak pada tahun buku 2016 membawa sebuah pencapaian penting yang ditandai dengan sebuah penandatangan kesepakatan antara MMLP dengan Reco Indolog Pte Ltd, anak perusahaan Government of Singapore Investment Corporation (GIC) pada bulan April 2016 untuk mengembangkan properti pergudangan modern di Indonesia. Kerjasama investasi ini menjadi langkah strategis yang dilakukan Perseroan untuk mencapai Net Leaseable Area (NLA) 500.000 m2 dalam 3 tahun yang akan datang. Sepanjang tahun 2016, Perseroan berhasil mengamankan penjualan sekitar 100.000 m2 untuk dilaksanakan pada tahun 2017-2018. Dear Distinguished Shareholders, We praise and thank God the almighty for the 2016 business performance of PT. Mega Manunggal Property Tbk (MMLP) and subsidiaries have brought a significant achievement with the signing of agreement between MMLP and Reco Indolog Pte Ltd, a wholly owned subsidiary of Government of Singapore Investment Corporation (GIC), in April 2016, to further develop modern warehouse properties in Indonesia. The joint investment is a major step to create a greater initial scale of 500,000 sqm net leasable area over the next 3-years. During the year, we have also secured marketing sales of approximately 100,000 sqm to be delivered in 2017-2018.


BONNY BUDI SETIAWAN Presiden Direktur President Director

21

Tahun 2016 merupakan tahun yang cukup menantang bagi perekonomian global dan Negara berkembang pada umumnya, termasuk Indonesia. Kondisi ini dapat diprediksi berdasarkan beberapa indikator ekonomi di antaranya dengan kembali menguatnya perekonomian Amerika yang berimbas pada berkurangnya likuiditas Negara-negara berkembang. Kebijakan Pemerintah untuk menghapuskan subsidi BBM yang mulai berlaku efektif pada tahun 2015, memberikan dampak positif bagi perekonomian Indonesia dengan direalokasikannya anggaran subsidi pemerintah tersebut ke sektor yang lebih memberikan peluang pertumbuhan seperti infrastruktur.

The year 2016 was quite a challenging year for the global economy and the economies of developing countries in general, including Indonesia. This condition can be predicted based on several economic indicators including the rebound of the U.S. economy which had an impact on reduced liquidity of the developing countries. The Government policy to eliminate fuel subsidies that came into force in 2015, have had a positive impact on the Indonesian economy with the reallocation of government subsidy budget to the sectors that provide more growth opportunities such as infrastructure.

Berdasarkan data resmi dari Biro Pusat Statistik Indonesia pada tahun 2016, perekonomian Indonesia tumbuh sebesar 5,02% yang masih ditopang oleh konsumsi dan anggaran belanja pemerintah. Tahun 2016 menjadi tahun penting bagi Perseroan dan tahun positif bagi Indonesia di mana Pemerintah menaruh perhatian besar pada penyelesaian pembangunan infrastruktur.

Based on official report from Central Bureau of Statistic (BPS), Indonesian economic grew 5.02% and remain supported by consumption and government spending. Year 2016 becomes significant for us and Indonesia as the Government paid great attention on the infrastructure development.

Pada tahun 2016, Perseroan telah memulai membangun konstruksi untuk tiga gudang baru dengan total NLA untuk disewakan 106.332 m2 untuk dilaksanakan sebagian sepanjang tahun 2017 mendatang. Pada saat yang bersamaan, pembangunan gudang MMLP kelima yang tertunda terus berlanjut dan diperkirakan akan selesai pada tahun 2017. Penundaan ini terjadi dikarenakan adanya keterlambatan pengiriman baja ditengah cuaca yang tidak menentu.

In 2016, we commenced the construction of three new warehouses with a 106.332 m2 net leasable area, to be delivered partially throughout 2017. At the same time, the previously postponed construction of MMLP’s fifth warehouse was continued and expected for completion in 2017. The delay was mainly attributable to late deliveries of steel due to unexpected weather conditions.

Meskipun tidak ada penambahan gudang baru pada tahun 2016, Perseroan berhasil mempertahankan kinerja keuangannya dengan membukukan peningkatan pendapatan dan laba kotor masing-masing sebesar 7,2% dan 6,4%.

Still, despite of not having new additional warehouses in 2016, we were able to maintain our financial position, with revenues and gross profit growing 7.2% and 6.4% y/y respectively.

Perseroan juga berhasil mencapai peningkatan dalam pengembangan kapabilitas untuk menaikan imbal hasil secara keseluruhan dengan cara menginvestasikan tenaga marketing dan teknisi yang berkualitas tinggi, memperkuat sistem anggaran internal and memperbaiki sistem operasi untuk menghindari operational yang kurang efektif dan meningkatkan produktivitas.

We also succeeded in making improvement in capability development to increase overall return by investing in high quality marketing and engineering people, strengthening our internal budget system and improving operating system to release operational bottleneck and increase productivity.

Di tengah era transparansi seperti saat ini, Perseroan sangat menyadari bahwa penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik atau Good Corporate Governance (GCG) merupakan bagian yang sangat penting dalam operasional Perseroan. GCG juga menjadi elemen penting dalam mengoptimalkan nilai Perseroan agar memiliki daya saing yang kuat, sehingga mampu mempertahankan keberadaannya dan tumbuh berkelanjutan. Kami berkomitmen untuk selalu menerapkan prinsip dasar dalam GCG yaitu keterbukaan

In the era of transparency like today, the Company greatly recognizes that Good Corporate Governance (GCG) has a great significance in the Company’s operation. GCG is also an important element to optimize the Company’s value in order to have a strong competitive edge to maintain its existence and grow sustainably. We are committed to always implementing the basic principles of GCG comprising transparency, accountability, responsibility, independency and fairness. The purpose is to maximize the Company’s


22

(transparency), akuntabilitas (accountability), tanggung jawab (responsibility), dan integritas (integrity). Tujuannya adalah untuk memaksimalkan nilai Perseroan melalui pengelolaan yang profesional dan mandiri, berlandaskan nilai moral yang tinggi serta kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku. Perkembangan terkini terkait GCG sepanjang tahun 2016 adalah pengelolaan manajemen risiko sudah dilaksanakan dengan baik, tidak ada kasus litigasi dan perkara hukum.

value through professional and independent management, which stands on moral value and compliance with prevailing legislation. Recent development related to GCG in 2016 is that risk management has been implemented properly, no case of litigation and legal proceedings.

Prospek 2017

2017 Prospect

Tahun 2017, Perseroan akan terus melaksanakan kinerja usaha terbaiknya dengan memfokuskan strateginya untuk memenuhi ekspektasi tenan, pemasok dan karyawan. Tim marketing kami sudah sangat berkontribusi pada kuatnya rancangan kerja, dengan memastikan permintaan penyewa yang menjadi bagian tak terpisahkan dari keberlanjutan ketetapan kami untuk memberikan servis yang berkualitas pada tenan kita saat ini dan tenan yang akan datang. Kami akan terus berkomitmen untuk menyediakan gudang sesuai dengan jadwal melalui rencana dan komunikasi yang baik.

In 2017, we will continue to deliver our best performance by focusing on the strategies to meet the expectations of our tenants, suppliers and employees. Our marketing team has significantly contributed to the existing robust pipeline, by securing demand for tenants that becomes inseparable from our continuous provision of quality services to existing and future tenants. We are committed to delivering warehouses on time through proper planning and communication.

Selanjutnya, Kami akan terus melanjutkan menjaga komunikasi secara terbuka pada para pemasok, teknisi dan konsultan untuk mencapai cara terbaik dalam meningkatkan imbal hasil usaha tanpa mengurangi kualitas. Kami selalu percaya bahwa kerjasama akan terus memberikan solusi untuk rancangan yang efektif bagi tenan saat ini dan yang akan datang. Untuk itu, kami memperhatikan peningkatan sumber daya manusia melalui berbagai macam pelatihan dan pendidikan. Perseroan akan terus melanjutkan untuk

Going further, we continue to engage open communication with our suppliers, engineers and consultants to find best ways to improve return without compromising qualities. We believe the teamwork shall continue to find solutions for effective designs for our existing and future tenants. To that end, we are also seeking to improve our human capital through various training and education. We shall continue building warehouses in locations that are suitable for tenants and offer greater future values.


23

membangun gudang di lokasi yang cocok untuk tenan kami dan memiliki nilai dimasa depan. Akhirnya, Perseroan akan terus berusaha untuk mencari sumber dana murah untuk meningkatkan pembiayaan kami. Sumber dana yang murah akan meningkatkan yield spread kami untuk perkembangan masa depan.

Finally, we shall continue to seek source of lower cost of fund (COF) that will improve our financing structure. The lower COF is needed to improve our yield spread for future development at hand.

Atas nama segenap jajaran direksi kami menyampaikan rasa terima kasih dan penghargaan sebesar besarnya kepada para pemegang saham atas kepercayaan dan dukungan yang telah diberikan kepada kami, kepada Dewan Komisaris yang senantiasa memberikan pengarahan dan bimbingan serta para tenant dan mitra usaha Perseroan atas kerja sama dan dukungannya.

On behalf on the Board of Directors, we would like to express our gratitude to the shareholders for giving us the trust and support and to Board of Commissionaire for giving us direction and guidance and also to all customers and business partners for their cooperation and supports.

Kami juga mengucapkan terima kasih dan penghargaan kepada seluruh karyawan Perseroan atas kerja keras, dedikasi dan konstribusinya terhadap Perseroan. Peluang pertumbuhan Perseroan akan tetap menjanjikan dan kami optimis dalam menyambut peluang tersebut serta selalu berusaha untuk memberikan kinerja terbaik yang selaras dan berkesinambungan pada masa-masa yang akan datang.

We also would also like to express our gratitude to all employees for the hard work, dedication and contribution to the Company. The opportunity to grow is still promising and we are optimistic in welcoming this opportunity and always try our best to deliver the best performance that is consistent and sustainable in the future.

Jakarta, Maret 2017 Atas Nama Dewan Direksi On Behalf of the Board of Directors

Bonny Budi Setiawan Direktur Utama President Director


24


25

Profil Perusahaan COMPANY PROFILE Sekilas Tentang MMLP MMLP in Briefs Sejarah Singkat Perusahaan Brief History of The Company Jejak Langkah Perusahaan Company Milestone Visi, Misi dan Budaya Perusahaan Vision, Mission and Corporate Culture Kegiatan Usaha Business Activities Strategi Perusahaan Corporate Strategies Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profiles Profil Direksi Board of Directors Profiles Headcount Karyawan dan Pengembangan SDM Employee Headcount and HR Development Informasi Pemegang Saham Shareholder Information Struktur Organisasi Organization Structure Informasi Entitas Anak Subsidiaries Information Kronologi Pencatatan Saham dan Perubahan Jumlah Saham Share Listing Chronology and Changes in The Number of Shares Jaringan Usaha - Gudang Logistik Business Network - Logistic Warehouses Peta Gudang Logistik Map of Logistic Warehouses Lokasi Gudang yang Strategis Strategically Located Warehouses


26

SEKILAS TENTANG MMLP MMLP IN BRIEFS Kepemilikan Saham Share Ownership :

Pada tanggal 31 December 2016 / As of December 31, 2016

• PT Mega Mandiri Properti • Hungkang Sutedja • Indies Special Opportunities PTE.Ltd • Bnymsanv Re Bnym Re Buteo Dende LLC • Masyarakat

50,10% 0,70% 15,36% 8,89% 24,95%

• PT Mega Mandiri Properti • Hungkang Sutedja • Indies Special Opportunities PTE.Ltd • Bnymsanv Re Bnym Re Buteo Dende LLC • Public

50.10% 0.70% 15.36% 8.89% 24.95%

Dasar Hukum Pendirian

The Basic Regulation of Establishment : Akta Pendirian No. 40 tanggal 23 Agustus 2010 yang dibuat di hadapan notaris Merryana Suryana, SH di Jakarta, disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia (Menkumham) Republik Indonesia melalui surat keputusan No.AHU-42965.AH.01.01. Tahun 2010 tanggal 31 Agustus 2010, dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 17 Februari 2012 No. 14, Tambahan No. 1761 (“Akta Pendirian”).


Deed of Establishment No. 40 dated August 23, 2010, passed of before Merryana Suryana, SH, Notary in Jakarta, authorized by the Minister of Justice and Human Rights (Menkumham) of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-42965.AH.01.01. Year 2010 dated August 31, 2010 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia dated February 17, 2012 No. 14, Supplement No. 1761 (“Deed of Establishment”).

27 Nama Perusahaan Company Name PT MEGA MANUNGGAL PROPERTY Tbk. Tanggal Pendirian Perusahaan Date of Company Establishment 23 Agustus 2010 23 August 2010 Kantor Pusat : Head Office Grha Intirub Lantai 2 Intirub Business Park Jl. Cililitan Besar No. 454, Jakarta Timur 13650 Telepon /Phone : +6221 29379058 Faksimili/Fax : +6221 29379057 E-mail : [email protected] Website : www.mmproperty.com

Bidang Usaha Business Field

Bidang Usaha Perseroan adalah membangun dan menyediakan properti logistik berkualitas internasional. Dua konsep yang ditawarkan yaitu build-to-suit dan standard warehouse. Gudang build-to suit dibuat berdasarkan permintaan calon penyewa. Perseroan telah mendapatkan kontrak dari penyewa sebelum membangun aset sehingga lebih memiliki kepastian dan visibilitas pada laba dan pengembalian modal.

The Company’s line of Business is providing international quality logistics properties. Two concepts offered are the build-to-suit and standard warehouse. A build-to-suit warehouse is created upon request from prospective tenants. The Company has to obtain a contract from the tenant before building the assets to have more certainty and visibility on earnings and return on capital.

Pencatatan Saham Registration of Shares: 12 Juni 2015 di Bursa Efek Indonesia

June 12, 2015 in the Indonesia Stock Exchange

Kode Saham: MMLP

Stock Code: MMLP

Modal Dasar : 15.000.000.000 Saham

Authorized Capital: 15,000,000,000 Shares

Modal di tempatkan dan disetor: 5.714.285.000 Saham

Issued and Paid-Up Capital: 5,714,285,000 Shares


28

SEJARAH SINGKAT PERUSAHAAN Brief History of the Company Perseroan berdiri pada 23 Agustus 2010 dengan nama PT Mega Manunggal Property dan pemegang saham terdiri dari PT Mega Mandiri Properti (99%) dan Hungkang Sutedja (1%). Perseroan didirikan berdasarkan akta No. 40 dari Merryana Suryana, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-42965. AH.01.01.2010 tanggal 31 Agustus 2010, telah didaftarkan dalam Daftar Perseroan pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia di bawah No. AHU0065596.AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 31 Agustus 2010 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 17 Februari 2012 Nomor 14, Tambahan Berita Negara Republik Indonesia Nomor 1761.

The Company was established on August 23, 2010 under the name PT Mega Manunggal Property and with shareholders consisting of PT Mega Mandiri Properti (99%) dan Hungkang Sutedja (1%). The Company was founded based on the Notarial Deed No. 40 of Merryana Suryana, S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment was ratified by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia set forth in its Decision Letter No. AHU-42965.AH.01.01.2010 dated August 31, 2010 and has been registered in Company Register at Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under No. AHU-0065596.AH.01.09. Year 2010 dated August 31, 2010, and has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia dated February 17, 2012 No. 14 Supplement No. 1761.

Perseroan memulai operasi komersialnya pada bulan April 2012 dan saat ini bergerak dalam bidang usaha penyedia fasilitas logistik, pergudangan dan perkantoran. Kegiatan usaha Perseroan berada di Kawasan Industri MM 2100 dan Cililitan dengan kantor pusat di Grha Intirub Lantai 2, Jalan Cililitan Besar Nomor 454, Jakarta Timur.

The Company commenced its commercial operations in April 2012 and currently engages in logistics facilities provider, warehouse and office space leasing. The Company operates in MM 2100 Industrial Estate and in Cililitan and is currently headquartered on the 2nd Floor of Grha Intirub, Jalan Cililitan Besar No. 454, Jakarta Timur.

Perseroan mengubah statusnya menjadi perusahaan terbuka berdasarkan Akta Notaris Jose Dima Satria, S.H., M.Kn. No 23 tanggal 27 Januari 2015 serta mengubah namanya dari PT Mega Manunggal Property menjadi PT Mega Manunggal Property Tbk.

The Company changed its status to publicly listed Company based on Notarial Deed No. 23 dated January 27, 2015 of Jose Dima Satria, S.H.,M.Kn, and also changed its name from PT Mega Manunggal Property to PT Mega Manunggal Property Tbk.

Untuk meningkatkan profesionalisme dan transparansi serta menambah alternatif sumber pendanaan dalam rangka ekspansi bisnis, Perseroan menawarkan 30% sahamnya melalui Penawaran Umum Saham Perdana dan mencatatkannya di Bursa Efek Indonesia (“BEI”) pada tanggal 12 Juni 2015. Pemegang saham Perseroan per 31 Desember 2016 terdiri dari PT Mega Mandiri Properti 50,10%, Hungkang Sutedja 0,70%, Indies Special Opportunities PTE. LTD 15,36%, Bnymsanv Re Bnym Re Buteo Dende LLC 8,89% dan Masyarakat 24,95%.

With a view to enhance its professionalism and transparency as well as to seek alternative sources of fund in the quest of business expansion, the Company offered 30% of its shares through an Initial Public Offering (“IPO”) and registered the shares on the Indonesia Stock Exchange (“IDX”) on June 12, 2015. The Company’s shareholders as at December 31, 2016 consisted of PT Mega Mandiri Properti 50.10%, Hungkang Sutedja 0.70%, Indies Special Opportunities PTE.LTD 15.36%, Bnymsanv Re Bnym Re Buteo Dende LLC LLC 8.89% and Public 24.95%.

Perseroan melakukan pembangunan dan pengembangan properti logistik berkualitas dengan konsep utama “builtto-suit” untuk penyewa tunggal dan “standard warehouse building” bagi sejumlah penyewa. Hingga kini Perseroan telah mengoperasikan empat properti logistik dengan total net leasable area (“NLA”) sekitar 163.911 m2. Keempatnya adalah Unilever Mega Distribution Center (Unilever Mega DC), Li & Fung, Selayar, Intirub Business Park (IBP) I dan II. Di tahun 2016 Perseroan dalam penyelesaian tahap pertama pembangunan sentra distribusi bagi sebuah perusahaan e-commerce terkemuka di Indonesia yaitu Lazada, yang memberikan kontribusi tambahan NLA seluas kurang lebih 30.000 m2.

The Company constructs and develops qualified logistics properties with the main concept “built-to-suit” for a single tenant and “standard warehouse building” for a number of tenants. Up to the present, the Company has been operating four logistics properties with a total of net Leasable Area (NLA “) on approximately 163,911 sqm. Those four are Unilever Mega Distribution Center (Unilever Mega DC), Li & Fung, Selayar, Intirub Business Park (IBP) I and II. In 2016 the Company completed the first phase construction of a distribution center for the Lazada, one of Indonesia’s leading company in e – commerce, which has provided an additional contribution to NLA of approximately 30,000 sqm

Melalui pendirian perusahaan dan sejumlah akuisisi saham, hingga saat ini Perseroan telah memiliki 2 (dua)

Through company establishment and a number of share acquisitions, up to the present the Company has owned 2


29

Entitas Anak dengan kepemilikan langsung yaitu PT Intirub (“Intirub”) dan PT Mega Tridaya Properti (“MTP”); serta 7 (tujuh) Entitas Anak dengan kepemilikan tidak langsung yaitu PT Mega Khatulistiwa Properti (“MKP”) yang merupakan anak perusahaan MTP, serta anak perusahaan MKP yang terdiri dari PT Mega Dharma Properti (“MDP”), PT Subang Cakrawala Properti (“SCP”), PT Subang Horison Properti (“SHP”), PT Mega Properti Logistik Nusantara (“MPLN”), PT Mega Buana Properti Logistik (“MBPL“) dan PT Manunggal Persada Properti (“MPP“). Perseroan dan Entitas Anak secara bersama-sama disebut sebagai “Grup MMLP”.

(two) Subsidiaries with Direct Ownership namely PT Intirub (“Intirub”) and PT Mega Tridaya Properti (“MTP”); and also 7(seven) Subsidiaries with Indirect Ownership namely PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) which is a subsidiary of MKP as well as MKP’s subsidiaries consisting of PT Mega Dharma Property (“MDP”), PT Subang Cakrawala Properti (“SCP”), PT Subang Horison Properti (“SHP”), PT Mega Properti Logistik Nusantara (“MPLN”), PT Mega Buana Properti Logistik (“MBPL“) dan PT Manunggal Persada Properti (“MPP“). The Company and Subsidiaries are collectively referred to as the “MMLP Group”.

Pada akhir 2016 melalui MKP, Perseroan melakukan ground breaking tiga gudang terintegrasi yaitu (1) Gudang ke-6 di MM2100 Industrial Town Bekasi dengan luas lahan 35.740 m2; (2) Gudang ke-7 di Jababeka Phase V Cibatu, Bekasi dengan luas lahan 50.000 m2; dan (3) Gudang ke-8 di Cileungsi, Bogor, dengan luas lahan 50.004 m2. Semua proyek gudang terpadu modern ini direncanakan akan rampung pada akhir 2017 dan awal 2018.

By end of 2016 through MKP, the Company inaugurated the ground breaking of three integrated modern warehouses namely (1) The 6th Warehouse at MM2100 Industrial Town Bekasi with a 35,740 sqm land area; (ii) The 7th warehouse located at Jababeka Phase V Cibatu, Bekasi with a 50,000 sqm land area, and (iii) the 8th warehouse at Cileungsi, Bogor, with a 50.000 sqm land area. All these new integrated modern warehouse projects will be completed by end of 2017 and beginning of 2018.

Perseroan akan terus berusaha mencari lahan yang cocok untuk lokasi pergudangan termasuk akses dan infrastruktur yang baik. Untuk tujuan ini, Grup MMLP mendapat dukungan finansial dari the Government Investment Corporation (GIC) Singapore melalui Reco Indolog Pte Ltd (RECO), anak perusahaan GIC Singapore yang memiliki 2.338.000.000 saham di MKP atau setara dengan 33,4% kepemilikan.

The Company continues to look for lands that are suitable for warehouses including good access and infrastructure. For this purpose, MMLP Group has been financially supported by the Government Investment Corporation (GIC) Singapore through Reco Indolog Pte Ltd (RECO), GIC Singapore’s subsidiary which owns 2,338,000,000 shares in MKP or equivalent to 33.4% of ownership.


30

2010 2011 2012 2013

Jejak Langkah Perusahaan company milestone


2014

31 Agustus/August Didirikan dengan nama PT Mega Manunggal Property Established under the name PT Mega Manunggal Property

Oktober/October Pembangunan Unilever Mega DC dimulai Construction of Unilever Mega DC began

Maret/March Pembangunan Intirub Business Park I Construction of Intirub Business Park I

Desember/December DHL mulai beroperasi di Intirub Business Park I DHL began its operational in Intirub Business Park I

April/April Pembangunan Unilever Mega DC selesai Construction of Unilever Mega DC completed

Juni/June Pembangunan Li & Fung dimulai dan MMLP memperoleh lahan seluas 79.654 m2 Construction of Li&Fung began and MMLP acquired land area of 79.654 sqm

Oktober/October Pembangunan Intirub Business Park II dimulai Construction of Intirub Business Park II began

Mei/May Pembangunan Li&Fung selesai Construction of Li & Fung Completed

Januari/January Pembangunan gudang Selayar dimulai Construction of Selayar warehouse began

Desember/December Pembangunan gudang Selayar selesai Construction of Selayar warehouse completed

Juni/June Pembangunan Intirub Business Park II selesai Construction of Intirub Business Park II completed

Juni/June Mencatatkan saham di Bursa Efek Indonesia. Listed its shares in Indonesia Stock Exchange.

Agustus/August PT Intirub mengalihkan kepemilikan sahamnya di MDP kepada MKP. PT Intirub transferred its share ownership in MDP to MKP.

Juli/July melalui PT Intirub, mendirikan Entitas Anak kepemilikan tidak langsung yaitu PT Mega Khatulistiwa Properti (“MKP”), serta mengakuisisi Entitas Anak kepemilikan tidak langsung yaitu PT Mega Dharma Property (“MDP”). Through PT Intirub, established PT Mega Khatulistiwa Properti (“MKP”), indirectlyowned Subsidiary through Intirub, and acquired an indirectly-owned Subsidiary namely PT Mega Dharma Property (“MDP”).

Oktober/October Mengakuisisi 198.000 saham PT Mega Tridaya Properti (“MTP”) yang mewakili 99%. Acquired 198,000 shares in PT Mega Tridaya Properti (“MTP”) representing 99%.


November/November PT Intirub mengalihkan kepemilikan sahamnya di MKP kepada MTP. PT Intirub transferred its ownership in MKP to MTP.

32

Jejak Langkah Perusahaan company milestone

2016


33 Februari/February Melalui MKP (Entitas Anak), mengakuisisi saham MPP dari pemegang saham sebelumnya sebesar Rp 180.000.000 atau setara dengan 90% kepemilikan saham MPP. Through MKP (Subsidiary), acquired MPP’s shares from previous shareholder in the amount of Rp 180,000,000 or equivalent to 90% ownership in MPP.

Juni/June Status MKP berubah dari Perusahaan Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) menjadi Perusahaan Penanaman Modal Asing (PMA). MKP changed its status from Domestic Investment Company (PMDN) to Foreign Investment Company (PMA).

Februari/February Melalui MKP (entitas anak), mengakuisisi saham PT Subang Cakrawala Properti (“SCP”) dan PT Subang Horison Properti (“SHP”) dari pemegang saham sebelumnya masingmasing sebesar Rp 990.000.000 atau setara dengan 99% kepemilikan saham SCP dan SHP. Though MKP, acquired the shares of PT Subang Cakrawala Properti (“SCP”) and PT Subang Horison Properti (“SHP”) from previous shareholders in the amount of Rp 990,000,000 or equivalent to 99% ownership in SCP and SHP, respectively.

Agustus/August MKP mengakuisisi saham milik pihak non pengendali di MPP sebesar Rp 19.000 sehingga kepemilikannya berubah menjadi 99,5%. MMKP acquired non-controlling shares in MPP worth Rp19,000 so that its ownership was changed to 99.5%.

April/April Menandatangani Perjanjian Kemitraan dengan GIC Signing of Partnership Agreement with GIC

September/September Groundbreaking 2 (dua) proyek gudang modern terpadu yang terletak di MM2100 Bekasi dan di Jababeka Phase V Cibatu - Bekasi. The groundbreaking of two integrated modern warehouse projects located in MM2100 Bekasi and in Jababeka Phase V Cibatu - Bekasi

Mei/May melalui MKP, mendirikan PT Mega Properti Logistik Nusantara (“MPLN”) dengan total setoran modal sebesar Rp 148.500.000 atau setara dengan 99% kepemilikan saham MPLN. Through MKP, established PT Mega Properti Logistik Nusantara (“MPLN”) with total shares payment amounting to Rp 148,500,000 or equivalent to 99% ownership in MPLN.

Oktober/October MKP mendirikan MBPL dengan total setoran modal sebesar Rp 59.400 atau setara dengan 99% kepemilikkan saham MBPL. MKP established MBPL with total paid-up capital of Rp59,400 or equal 99% of MBPL‘s share ownership.

Juni/June MTP mengakuisisi seluruh saham milik pihak non-pengendali di MKP sebesar Rp 2.000.000 sehingga kepemilikan berubah menjadi sebesar 100%. MTP acquired all non-controlling shares in MKP amounting to Rp 2,000,000, making its ownership changed to 100%.

Desember/December Groundbreaking gudang modern di Cileungsi Bogor. Groundbreaking a modern warehouse at Cileungsi - Bogor


34

VISI,MISI & BUDAYA PERUSAHAAN Vision, Mission & Corporate Culture

VisI

Misi

Menjadi penyedia properti logistik terbesar di Indonesia dan salah satu penyedia properti logistik utama di Asia Tenggara. To become the largest logistics property provider in Indonesia and one of major logistics property providers in Southeast Asia.

Membawa ERA BARU sektor LOGISTICS MODERN untuk Indonesia. To bring the NEW AGE of MODERN LOGISTICS sector for Indonesia.

Vision

Mission

Budaya Perusahaan Company Culture Berorientasi pada Pelanggan. Kunci dari pertumbuhan dan kelangsungan Perseroan adalah kepuasan pelanggan. Karena itu Perseroan menetapkan kepuasan pelanggan sebagai tujuan utama.

Customer-oriented. The key to the growth and sustainability of the Company is customer satisfaction. Therefore, the Company set customer satisfaction as the primary goal.

Jaminan Kualitas Terbaik. Untuk mencapai tujuan utama, kami memastikan setiap sumberdaya dan pekerjaan harus secara terus menerus menghasilkan produk dan layanan berkualitas terbaik.

Best Quality Guarantee. To achieve the main goal, we make sure every resource and work must continually produce the best quality of products and services.

Sadar Lingkungan. Lingkungan alam dan sosial sangat penting bagi eksistensi Perseroan sehingga wajib dijaga agar tidak rusak melalui kegiatan-kegiatan CSR.

Environmentally Aware. Natural and social environment are essential for the existence of the Company that shall be protected from damage through CSR activities.

Perbaikan Berkelanjutan. Untuk menjawab tantangan dari pelanggan yang selalu menginginkan kualitas terbaik, Perseroan berkomitmen secara terus menerus melakukan perbaikan produk dan layanan.

Sustainable Improvement. To meet the challenges from the customers who always want the best quality, the Company is committed to continuously improve the products and services.

Bersama-sama Mencapai Lebih Banyak. Berbagai fungsi dalam strutur organisasi Perseroan menuntut pentingnya kerja sama tim. Melalui kerja sama tim, keterampilan, kualitas, sifat, ide, keahlian bisa dimanfaatkan secara lebih luas, sehingga pencapaian lebih baik menjadi lebih mungkin diperoleh.

Together Achieve More Various functions in the Company’s organizational structure insisted on the importance of teamwork. Through teamworks, skill, quality, character, ideas, expertise can be widely used, so better achievement is more obtainable.


35

Kompetensi Inti

CORE VALUE

Pembina Kerja Sama. Kesadaran bahwa setiap karyawan memahami peran penting masing-masing dan saling bergantung satu dengan lainnya dalam bekerja.

Fostering Cooperation. The awareness that every employee understands the importance of each person’s role and interdependence of each other in the work.

Belajar Sepanjang Hidup. Setiap individu harus memotivasi diri untuk belajar tanpa henti, sebuah kebiasaan yang mendorong setiap karyawan untuk meningkatkan kemampuan.

Lifetime Learning. Each individual must motivate themselves to learn endlessly, a habit that encourages every employee to improve.

Bekerja Keras Mencapai Keunggulan. Setiap karyawan didorong untuk selalu mencari nilai lebih dari pekerjaan yang dilakukan.

Working Hard to Achieve Excellence. Every employee is encouraged to always look for added value of the work performed.

Integritas. Integritas mewujudkan ketulusan, kejujuran, kepercayaan, keadilan, keteguhan, dan konsistensi pada visi, misi, dan aksi, untuk mencapai visi misi tersebut.

Integrity. Integrity embodied sincerity, honesty, trust, fairness, firmness, and consistency in vision, mission and action, to achieve said vision and mission.


36

Kegiatan usaha Business Activities Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasarnya, Perseroan bergerak dalam bidang usaha kontraktor dan pengembangan properti beserta sarana penunjangnya serta menjalankan usaha dalam bidang jasa dan perdagangan.

According to Article 3 of its Articles of Association, the Company engages in the business of construction and property development including the related supporting facilities, service and trading.

Sesuai bidang usahanya, kegiatan usaha utama yang dilakukan Perseroan meliputi:

In accordance with its business field, the Company may carry out the following main business activities:

1. Penyedia ruangan sewa kantor dan pergudangan termasuk perencanaan, pelaksanaan dan pengawasan konstruksi bangunan gedung–gedung, perumahan, pergudangan, jalan-jalan, jembatan–jembatan serta pemasangan instalasi–instalasi listrik, air, telepon dan pekerjaan umum lainnya;

1. Chartering/contractors, including planning, execution and superintendent of contractors of buildings, residences, warehouses, shopping centers, roads, bridges and installation of electricity, water, telephone and other public works;

2. Developer, termasuk pembebasan/pembelian, pengolahan, pematangan, pengurukan, dan penggalian tanah, membangun sarana dan prasarana/infrastruktur, merencanakan, membangun, menyewakan, menjual dan mengusahakan kawasan terpadu, pusat perkantoran dan gedung;

2. Developer including the acquisition/purchase, processing, maturation, backfill, and excavation of lands; building facilities and infrastructure; planning, building, leasing and operating real estates, industrial areas, integrated areas, business districts, buildings, residences and offices:

3. Melakukan investasi baik secara langsung maupun melalui penyertaan (investasi) atau pun pelepasan (divestasi) modal sehubungan dengan kegiatan usaha utama Perseroan, dalam, perusahaan lain; dan;

3. Making Investments either directly or through equity participation or divestments of capital with respect to the Company’s main business activities in other companies; and

4. Melakukan penyertaan pada perusahaan-perusahaan lain yang memiliki kegiatan usaha yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perseroan.

4. Making equity participation in other companies having business activities related to the Company’s business activities.


37

Untuk menunjang kegiatan usaha utama tersebut di atas, Perseroan melaksanakan kegiatan usaha dalam bidang manajemen gedung termasuk di dalamnya perawatan dan pemeliharan gedung yang disewakan kepada tenant. Dalam perkembangannya, Perseroan juga melaksanakan penyediaan gudang khusus sesuai dengan kriteria permintaan tenant.


In support of the above core business activities, the Company conducts business activities in the building management including maintenance of the buildings rent to tenants. Going further, the Company also provide specific building based on tenants’ requests.

38

STRATEGI PERUSAHAAN CORPORATE STRATEGIES Perseroan mengembangkan dan mengoperasikan properti logistik berspesifikasi internasional untuk memenuhi permintaan sektor logistik di Indonesia dengan menerapkan sejumlah strategi yaitu:

The Company develops and operates logistic properties according to international specifications to meet the demand in the logistics sector in Indonesia with the following strategies:

Mengembangkan Properti Logistik Baru di Lokasi Strategis. Perseroan melakukan penetrasi di luar Jakarta dan kota-kota besar lain di Indonesia seperti Surabaya serta Makassar dengan menargetkan perusahaan-perusahaan besar yang bergerak di bidang consumer, logistik, manufaktur, e-commerce, dan perdagangan. Terutama untuk standard warehouse, beberapa kriteria antara lain tersedianya sarana dan prasarana, kemudahan akses, berdekatan dengan pelabuhan atau bandara, serta lokasi yang lulus uji kebisingan.

Develop A New Logistics Properties in Strategic Locations. The Company conducts penetration outside Jakarta and other major cities in Indonesia such as Surabaya and Makassar by targeting major companies engaged in consumer, logistics, manufacturing, e-commerce, and trade sector. Especially for standard warehouse, several criteria including the availability of infrastructure, easy access, close location to the port or airport and location that pass the noise test.

Fokus Pada Properti Logistik Berkonsep Built To Suit. Perseroan telah teruji mampu menyelesaikan pembangunan konstruksi yang rumit di antaranya superflat floor dan double decker warehouse. Hubungan dengan penyewa selalu dijaga dengan baik untuk mempertahankan komitmen kerja sama serat memenuhi kebutuhan pergudangannya di tempat lain.

Focusing On Logistics Properties With Built To Suit Concept. The Company has proven capable to build the complex construction including superflat floor and double decker warehouse. Relations with the tenant always be maintained properly to held the commitment to work together and to meet the needs of warehousing elsewhere.

Pendanaan. Untuk mencapai pertumbuhan kapasitas sewa yang agresif, Perseroan membutuhkan dana yang besar melebihi jumlah dana yang telah diperoleh Perseroan dari Penawaran Umum Saham Perdana. Oleh karena itu, Perseroan menjalin kerjasama dengan investor strategis yang dapat memberikan kontribusi positif bagi kebutuhan dana Perseroan

Funding. In achieving an aggressive rental capacity growth rate, the Company requires funding in addition to the funding raised by the Company through its Initial Public Offering. It is the underlying reason for the Company to establish a cooperation with Strategic Investors who are able to positively contribute towards the Company’s funding requirement.

Meningkatkan Efisiensi Operasional. Efisiensi operasional dilakukan dengan penggunaan sistem teknologi informasi untuk meningkatkan produktivitas dan pengurangan biaya juga dilakukan dengan memperbaiki durasi proses pembangunan

Improve Operational Efficiency. Operational efficiency was done through the use of information technology systems to improve productivity and cost reduction is also done by improving the duration of construction process.


39

Profil Dewan Komisaris BOARD OF COMMISSIONERS PROFILES

Susunan Dewan Komisaris Perseroan per 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Composition of the Company’s Board of Commissioners as of December 31, 2016 was as follows:

Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

: Hungkang Sutedja : The Nicholas; : Abdul Rahim Tahir; : Debbie Ana Sumargo.

Saat ini, susunan Dewan Komisaris Perseroan berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Luar Biasa tanggal 19 Januari 2017 dengan masa jabatan sampai dengan penutupan RUPS Tahunan Perseroan pada tahun 2017 adalah sebagai berikut: Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

: Hungkang Sutedja; : Tri Ramadi : Fernandus Chamsi : Zainul Abidin Rasheed : Ho Kee Sin


: Hungkang Sutedja; : The Nicholas; : Abdul Rahim Tahir; : Debbie Ana Sumargo.

At present, composition of the Company’s Board of Commissioners based on the Resolution of Extraordinary General Meeting of Shareholders (GMS) dated January 19, 2017 with term of office up to the closing of the Company’s Annual GMS in 2017 is as follows: President Commissioner : Hungkang Sutedja; Vice President Commissioner : Tri Ramadi Commissioner : Fernandus Chamsi Independent Commissioner : Zainul Abidin Rasheed Independent Commissioner : Ho Kee Sin

40 Profil Dewan Komisaris

BOARD OF COMMISSIONERS PROFILES

Hungkang Sutedja

Tri Ramadi

President Commissioner

Deputy of President Commissioner

Komisaris Utama

Wakil Komisaris Utama

Warga negara Indonesia, usia 47 tahun, berdomisili di Jakarta Selatan

Warga negara Indonesia, usia 45 tahun, berdomisili di Jakarta Barat

Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tahun 2010, diangkat sebagai Komisaris Utama Perseroan pada tahun 2015 dan diangkat kembali untuk memegang jabatan yang sama berdasarkan Keputusan RUPSLB 19 Januari 2017 dengan Akta no.34 tanggal 19 Januari 2017 di hadapan notaris Jose Dima Satria, SH, MKn. Beliau juga menjabat sebagai Komisaris PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (2003-sekarang), PT Bekasi Matra Industrial Estate (2011 - sekarang); Komisaris Utama PT Putra Manunggal Energy (2008 - sekarang); Komisaris Utama PT Delta Mega Persada (2007 - sekarang); Direktur PT Manunggal Prime Development (2001 - sekarang); Direktur Utama PT Daya Sakti Perdika (1999 - sekarang); Direktur PT Megalopolis Manunggal Industrial Development (1996 - sekarang). Beliau Memperoleh gelar Sarjana Keuangan dari University of Missouri, Columbia, Amerika Serikat pada 1993.

Beliau diangkat sebagai Wakil Komisaris Utama Perseroan pada tahun 2015 dan mengundurkan diri dari jabatannya tersebut dalam RUPS Tahunan Perseroan tanggal 3 Juni 2016. Beliau diangkat kembali untuk memegang jabatan Wakil Komisaris Utama berdasarkan Keputusan RUPSLB 19 Januari 2017 dengan Akta no.34 tanggal 19 Januari 2017 dihadapan notaris Jose Dima Satria, SH, MKn.

Indonesian citizen, aged 47, domiciled in South Jakarta

He was appointed Deputy President Commissioner of the Company in 2015 and resigned from the said position in the Company’s Annual GMS on June 3, 2016. He was reappointed as Vice President Commissioner based on the Resolution of the EGMS dated January 19, 2017 withno. 34 dated 19 January 2017 passed before notary Jose Dima Satria, SH, MKn.

Served as President Director of the Company since 2010, was appointed as President Commissioner of the Company in 2015 and reappointed for the same position based on the Resolution of EGMS dated January 19, 2017 with Notarial Deed no.34 dated 19 January 2017 passed before Notary Jose Dima Satria, SH, MKn. He also serves as Commissioner of PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (2003-present), PT Bekasi Matra Industrial Estate (2011present); President Commissioner of PT Putra Manunggal Energy (2008 - present); President Commissioner of PT Delta Mega Persada (2007-present); Director of PT Manunggal Prime Development (2001 - present); President Director of PT Daya Sakti Perdika (1999 - present); Director of PT Megalopolis Manunggal Industrial Development (1996 - present). He earned his Bachelor of Finance from the University of Missouri, Columbia, USA in 1993.


Beliau memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Tarumanagara, Jakarta, pada 1994 dan sebelumnya menjabat sebagai Direktur Utama di PT Alam Sutera Realty Tbk. (2007 - 2014), Direktur PT Pindo Deli Paper Mills (2003 – 2005) dan Direktur PT Lontar Papyrus Pulp & Paper (1994 - 2005). Indonesian citizen, aged 45, domiciled in West Jakarta

He earned his Bachelor of Accounting from Tarumanegara University, Jakarta, in 1994 and previously served as President Director of PT Alam Sutera Realty Tbk. (2007 - 2014), Director of PT Pindo Deli Paper Mills (2003 – 2005) and Director of PT Lontar Papyrus Pulp & Paper (1994 - 2005).

41 Profil Dewan Komisaris


Fernandus Chamsi Komisaris

Commissioner

Warga negara Indonesia, usia 46 tahun, berdomisili di Jakarta Barat Beliau menjabat sebagai Komisaris berdasarkan Keputusan RUPSLB 19 Januari 2017 dengan Akta no.34 tanggal 19 Januari 2017 dihadapan notaris Jose Dima Satria, SH, MKn. Sebelumnya Beliau menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak 2015 berdasarkan akta no.12 tanggal 7 April 2015. Beliau adalah Senior Manager Pulp & Paper Division Sinar Mas Group (1997-2002); General Manager di Argo Manunggal Group (2002-2003); Vice President, Head of Commercial Division PT Petrokimia Nusantara Interindo (2003-2004); Senior Vice President, Corporate Finance PT Indika Energy Tbk (2003-2010); Group Managing Director Uresources (2011); dan anggota Komite Audit PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (2012-Maret 2015). Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Pancasila, Jakarta pada 1994. Indonesian citizen, aged 46, domiciled in West Jakarta He has been serving as Commissioner by EGMS Resolution dated January 19, 2017 by Deed No. 34 dated January 19, 2017 passed before Notary Jose Dima Satria, SH, MKn. Previously, he served as Director of the Company since 2015 under the Deed no. 12 dated April 7, 2015. He was the Senior Manager of Pulp & Paper Division of Sinar Mas Group (1997-2002); General Manager in Argo Manunggal Group (2002-2003); Vice President, Head of Commercial Division PT Petrokimia Nusantara Interindo (2003-2004); Senior Vice President, Corporate Finance PT Indika Energy Tbk (2003-2010); Group Managing Director Uresources (2011); and member of the Audit Committee of PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (2012-March 2015). He earned Bachelor of Economics from Pancasila University, Jakarta in 1994.


Ho Kee Sin

Komisaris Independen Independent Commissioner

Warga Negara Singapura, usia 54 tahun, berdomisili di Singapura. Beliau menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Keputusan RUPSLB 19 Januari 2017 dengan Akta no.34 tanggal 19 Januari 2017 dihadapan notaris Jose Dima Satria, SH, MKn. Beliau adalah Manajemen Senior dengan pengalaman yang luas di wilayah Asia Pasifik, yaitu di perusahaan-perusahaan terkemuka di sektor Logistics/Warehousing dan telekomunikasi seperti: Corporate Advisor di RHT Holdings (Juli 2016 – Sekarang; di Toll Global Logistics, Toll Holdings Ltd sejak September 2006 dengan posisi terakhir sebagai Director Singapore-Malaysia (Juli 2012- Februari 2016); di Singapore Telecommunications Ltd dari Mei 2000 sampai dengan Juli 2006 dengan posisi terakhir sebagai Director of Enterprise and Channel Sales; di Unisys Asia Pacific Pte Ltd sejak Juli 1999 sampai dengan April 2000 sebagai Business Development Manager; di British Telecommunications sejak Februari 1995 sampai dengan Mei 1999 sebagai General Manager Market Development of BT Global Strategic Markets, Maersk Line dari Mei 1988 sampai dengan Januari 1995 dengan posisi terakhir sebagai Dy Sales Manager of Maersk Singapore; di Arbour Fine Arts dari Agustus 1995 sampai dengan April 1998 sebagai Manajer Galeri dan di American Marine PTE Ltd pada 1995 sebagai Electrical Engineer. Beliau meraih gelar Master’s in Business Administration (Strategic Management) dari Maastricht School of Management (Holland) pada 1995, Certificate dari Administrative Management Institute of Administrative Mgt (UK) pada 1985 dan Diploma di bidang Electrical Engineering dari Singapore Polytechnic pada 1982. Singaporean citizen, aged 54, domiciled in Singapore. He has been serving as the Company’s Independent Commissioner based on the Resolution of the EGMS dated January 19, 2017 with Notarial Deed No. 34 dated 19 January 2017 passed before Notary Jose Dima Satria, SH, MKn. He is a Senior Management professional with extensive experience in the Asia Pacific region, in the key industries of Logistics/Warehousing and Telecommunications such as: Corporate Advisor in RHT Holdings (July 2016 – Present); in Toll Global Logistics, Toll Holdings Ltd since September 2006 with last position as Director Singapore-Malaysia (July 2012- February 2016); in Singapore Telecommunications Ltd from May 2000 to July 2006 with last position as Director of Enterprise and Channel Sales; in Unisys Asia Pacific Pte Ltd from July 1999 to April 2000 as Business Development Manager; in British Telecommunications from February 1995 to May 1999 as General Manager Market Development of BT Global Strategic Markets, Maersk Line from May 1988 to January 1995 with last position as Dy Sales Manager of Maersk Singapore; in Arbour Fine Arts from August 1995 to April 1988 as Gallery Manager and American Marine PTE Ltd in 1995 as Electrical Engineer. He obtained Master’s in Business Administration (Strategic Management) from Maastricht School of Management (Holland) in 1995, Certificate from Administrative Management Institute of Administrative Mgt (UK) in 1985 and Diploma in Electrical Engineering from Singapore Polytechnic in 1982.

42

Profil Dewan Komisaris


Zainul Abidin Rasheed Komisaris Independen Independent Commissioner

Warga Negara Singapura, usia 69 tahun, berdomisili di Singapura.

Singaporean citizen, aged 69, domiciled in Singapore.

Beliau menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan berdasarkan Keputusan RUPSLB 19 Januari 2017 dengan Akta no.34 tanggal 19 Januari 2017 dihadapan notaris Jose Dima Satria, SH, MK. Beliau menyelesaikan pendidikannya di the University of Singapore (sekarang the National University of Singapore) dengan gelar BA (Hons) di bidang Ekonomi dan Malay Studies.

He has been serving as the Company’s Independent Commissioner based on the Resolution of the EGMS dated January 19, 2017 with Notarial Deed no. 34 dated 19 January 2017 passed before notary Jose Dima Satria, SH, MKn.. He graduated from the University of Singapore (now the National University of Singapore) with BA (Hons) in Economics and Malay Studies.

Beliau telah memiliki berbagai jabatan penting di industry media, program/lembaga pengembangan masyarakat, serikat pekerja dan Pemerintah Singapura antara sebagai Duta Besar untuk Kuwait (Non-Resident) dan Foreign Minister’s Special Envoy to the Middle East; Corporate Adviser, Temasek International Pte Ltd; President (Non-Executive), Mini Environment Services Pte Ltd; Vice Chairman and Director (Non-Executive) the OM Holdings Limited; Board Member The Pacific Insurance Bhd, Malaysia; Chairman (Non Executive) Diamond Energy Services Pte Ltd; Chairman (Non Exec) VSC Socio-Economics (VSCSE) Pte Ltd; dan Advisor, Middle East Business Group, Singapore Business Federation. Saat ini beliau juga menjabat Direktur Temasek Cares Foundation; Direktur Hj S.M Abdul Jaleel Foundation; Anggota the New Yorkbased The Asia Society’s Global Council; Patron The Singapore Rugby Union; Penasihat The Singapore Hockey Federation; Direktur National Volunteer and Philanthropy Centre dan Anggita Raffles Institution Board of Governors. Sebelumnya beliau menjabat sebagai Senior Minister of State for Foreign Affairs, and Member of Parliament, Aljunied Group Representation Constituency (2006 sampai 2011); Menteri Negara (Urusan Luar Negeri) (2004 sampai 2005); Mayor of Northeast Community Development Council (2001 sampai 2009); Senior Parliamentary Secretary (Foreign Affairs) (1998 sampai 2001); Anggota Parlemen (1996 sampai 2011); Anggota Governing Council Of Singapore Business Advisors and Consultants Council (SBACC); Member of Advisory Panel of HONOR (Singapore); Chairman, Malay Heritage Foundation (2003 sampai 2010); General Manager (Int) of NTUC Fairprice Co-operative Ltd, (1997 to 1998); Executive Secretary of Singapore Port Workers’ Union (1997 sampai 1998); President of Singapore Islamic Religious Council (MUIS), (1991 sampai 1996); dan Chief Executive Officer of Council for the Development of Singapore Muslim Community (MENDAKI) (1990 sampai 1996). Beliau memiliki pengalaman yang luas di media massa dari 1976 sampai 2014 dan pernah menjadi Anggota NUS Alumni Advisory Board (2006 sampai 2014).


He has held various prominent positions in the media industry, community development programmes/institutions, the trade union movement and Government of Singapore, including: his current appointments as Ambassador to Kuwait (Non-Resident) and Foreign Minister’s Special Envoy to the Middle East; Corporate Adviser of Temasek International Pte Ltd; President (Non-Executive), of Mini Environment Services Pte Ltd; Vice Chairman and Director (NonExecutive) of the OM Holdings Limited; Board Member of The Pacific Insurance Bhd, Malaysia; Chairman (Non Exec) of Diamond Energy Services Pte Ltd; Chairman (Non Exec) of VSC Socio-Economics (VSCSE) Pte Ltd; and Advisor, Middle East Business Group, Singapore Business Federation. He is also currently as Director of Temasek Cares Foundation; Director of Hj S.M Abdul Jaleel Foundation; Member of the New Yorkbased The Asia Society’s Global Council; Patron of The Singapore Rugby Union; Advisor of The Singapore Hockey Federation; Director of National Volunteer and Philanthropy Centre and Member of Raffles Institution Board of Governors. His previous appointments included Senior Minister of State for Foreign Affairs, and Member of Parliament, Aljunied Group Representation Constituency (2006 to 2011); Minister of State (Foreign Affairs) (2004 to 2005); Mayor of Northeast Community Development Council ( 2001 to 2009); Senior Parliamentary Secretary (Foreign Affairs) (1998 to 2001); Member of Parliament (1996 to 2011); Member of Governing Council Of Singapore Business Advisors and Consultants Council (SBACC); Member of Advisory Panel of HONOR (Singapore); Chairman, Malay Heritage Foundation (2003 to 2010); General Manager (Int) of NTUC Fairprice Co-operative Ltd, (1997 to 1998); Executive Secretary of Singapore Port Workers’ Union (1997 to 1998); President of Singapore Islamic Religious Council (MUIS), 1991 to 1996; and Chief Executive Officer of Council for the Development of Singapore Muslim Community (MENDAKI) (1990 to 1996). He also had extensive experience in mass media, from 1976 to 2014. And was Member of NUS Alumni Advisory Board (2006 to 2014).

43

Profil Dewan Komisaris (sampai dengan ditutupnya RUPSLB 19 Januari 2017) BOARD OF COMMISSIONERS PROFILES

The Nicholas

Abdul Rahim Tahir

Komisaris

Komisaris Independen

Commissioner

Warga negara Indonesia, usia 49 tahun, berdomisili di Jakarta Selatan Diangkat sebagai Komisaris Perseroan pada tahun 2015 berdasarkan Akta No. 12 tanggal 7 April 2015 sampai ditutupnya RUPSLB Perseroan tanggal 19 Januari 2017. Beliau adalah Komisaris di PT Alam Sutera Realty Tbk. (2015 - sekarang), Wakil Komisaris Utama di PT China Taiping Insurance Indonesia (2013 - sekarang), Komisaris Utama di PT Argo Manunggal Land Development (2013 sekarang), Direktur Utama di PT Argo Manunggal Triasta (2013 - sekarang), Komisaris Utama di PT Peternakan Ayam Manggis (2005 - sekarang) dan Komisaris di PT Ragam Logam Industrial (1993 - sekarang). Beliau memperoleh gelar Bachelor of Art jurusan International Marketing dari University of Missouri, Columbia, Amerika Serikat, pada tahun 1991. Indonesian citizen, aged 49, domiciled in South Jakarta Appointed as the Company’s Commissioner in 2015 based on the Deed No. 12 dated April 7, 2015 up to the close of the Company’s EGMS dated January 19, 2017. He is Commissioner of PT Alam Sutera Realty Tbk. (2015-present), Deputy of President Commissioner of PT China Taiping Insurance Indonesia (2013 - present), President Commissioner of PT Argo Manunggal Land Development (2013-present), President Director of PT Argo Manunggal Triasta (2013 - present), President Commissioner of PT Peternakan Ayam Manggis (2005-present) and Commissioner of PT Ragam Logam Industrial (1993 - present). He earned his Bachelor of Art majoring in International Marketing from the University of Missouri, Columbia, USA, in 1991.


Independent Commissioner

Warga negara Singapura, usia 53 tahun Beliau menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak 2015 berdasarkan Akta No. 12 tanggal 7 April 2015 sampai ditutupnya RUPSLB Perseroan tanggal 19 Januari 2017. Beliau adalah Group CEO di JNE, Jakarta (Februari 2015-sekarang) dan sebelumnya menjabat sebagai Vice President di DHL Supply Chain Asia Pacific - Certified Supply Chain Specialist (CSCS) Program (2014-2015), Managing Director di DHL Supply Chain, Indonesia (20062014), Chief Operating Officer di PT Rapex Wahana (RPX) Group, Indonesia, Managing Director-Supply Chain Services, South Pacific Region di Federal Express Pacific Inc. (1999-2001), General Manager - Supply Chain Services, South Pacific Region di Federal Express Pacific Inc (1996-1999), Director Business Planning di Concord Express International (1994-1996), Operations Manager di Federal Express Pacific Inc. (1992-1994) dan Direct Sales Manager Singapura dan Malaysia di Airborne Express (1983 - 1992). Beliau memperoleh gelar MBA di bidang Strategic Marketing dari University of Hull, Inggris pada tahun 2002. Singaporean citizen, aged 53 He has been serving as the Company’s Independent Commissioner since 2015 based on the Deed No. 12 dated April 7, 2015 up to the close of the Company’s EGMS dated January 19, 2017. He is the Group CEO of JNE, Jakarta (February 2015-present) and previously served as Vice President of DHL Supply Chain Asia Pacific-Certified Supply Chain Specialist (CSCS) Program (2014- 2015), Managing Director of DHL Supply Chain, Indonesia (2006- 2014), Chief Operating Officer of PT Rapex Wahana (RPX) Group, Indonesia, Managing Director - Supply Chain Services, South Pacific Region, Federal Express Pacific Inc. (1999 - 2001), General Manager - Supply Chain Services, South Pacific Region, Federal Express Pacific Inc. (1996 - 1999), Director of Business Planning of Concord Express International (1994-1996), Operations Manager of Federal Express Pacific Inc. (1992-1994) and Direct Sales Manager Singapore and Malaysia of Airborne Express (1983-1992). He earned his MBA in Strategic Marketing from the University of Hull, Inggris in 2002

44

Profil Dewan Komisaris

(sampai dengan ditutupnya RUPSLB 19 Januari 2017) BOARD OF COMMISSIONERS PROFILES

Debbie Ana Sumargo Komisaris Independen Independent Commissoner

Warga negara Indonesia, usia 52 tahun, berdomisili di Tangerang Beliau menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak 2015 berdasarkan Akta No. 12 tanggal 7 April 2015 sampai ditutupnya RUPSLB Perseroan tanggal 19 Januari 2017. Sebelumnya beliau adalah Financial Controller di PT Kedoya Adyaraya (2009–2013); Advisor di PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (2011-2015), Chief Financial Officer PT Usahatama Mandiri Nusantara (2009-2011), General Manager Divisi Keuangan & Akuntansi di PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (2009-2011); General Manager Divisi Akuntansi di PT Polyprima Karyareksa (1996 - 2009); General Manager Divisi Akuntansi di PT Polypet Karyapersada (1996-2009); Manajer Akuntansi di Black and Veatch International Indonesia (1994 - 1996); Assistant Controller di Nansay USA, Inc., Los Angeles, California, Amerika Serikat (1990-1991) dan Project Accountant Prudential Realty Group, Los Angeles, Amerika Serikat (1988 - 1990). Beliau memperoleh gelar Bachelor of Science with Honor in Accounting dari California State University Long Beach, California, Amerika Serikat pada tahun 1987 dan gelar MBA di bidang Keuangan dari Loyola Marymount Graduate School of Business, Los Angeles, California, Amerika Serikat pada tahun 1990. Indonesian citizen, aged 52, domiciled in Tangerang She has been serving as the Company’s Independent Commissioner since 2015 based on the Deed No. 12 dated April 7, 2015 up to the close of the Company’s EGMS dated January 19, 2017. She was Financial Controller of PT Kedoya Adyaraya (2009- 2013); Advisor of PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (2011-2015), Chief Financial Officer of PT Usahatama Mandiri Nusantara (2009-2011), General Manager of Finance & Accounting of PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (2009-2011); General Manager of Accounting Division of PT Polyprima Karyareksa (1996 - 2009); General Manager of Accounting Division of PT Polypet Karyapersada (1996-2009); Accounting Manager of Black and Veatch International Indonesia (1994 - 1996); Assistant Controller of Nansay USA, Inc., Los Angeles, California, United States (1990-1991) and Project Accountant Prudential Realty Group, Los Angeles, United States (1988-1990). She earned her Bachelor of Science with Honor in Accounting from California State University Long Beach, California, USA in 1987 and an MBA in Finance from Loyola Marymount Graduate School of Business, Los Angeles, California, USA, in 1990.


45

Profil DIREKSI BOARD OF DIRECTORS PROFILES

Susunan Direksi Perseroan per 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Composition of the Company’s Board of Directors as of December 31, 2016 was as follows:

Direktur Utama Direktur Independen Direktur

President Director Independent Director Director

: Fernandus Chamsi; : Bonny Budi Setiawan; : Johny Johan, M.Eng;

: Fernandus Chamsi; : Bonny Budi Setiawan; : Johny Johan, M.Eng;

Saat ini, susunan Direksi Perseroan berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Luar Biasa tanggal 19 Januari 2017 dengan masa jabatan sampai dengan penutupan RUPS Tahunan Perseroan pada tahun 2017 adalah sebagai berikut:

At present, composition of the Company’s Board of Director based on the Resolution of Extraordinary General Meeting of Shareholders (GMS) dated January 19, 2017 with term of office up to the close of the Company’s Annual GMS in 2017 is as follows:

Direktur Utama Merangkap Direktur Independen Direktur

President Director serving concurrently as Independent Director : Bonny Budi Setiawan; Director : Johny Johan, M.Eng;

: Bonny Budi Setiawan; : Johny Johan, M.Eng


46 Profil DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS PROFILES

Bonny Budi Setiawan

Direktur Utama & Direktur Independen

Johny Johan Direktur Director

President Director & Independent Director

Warga negara Indonesia, usia 41 tahun, berdomisili di Jakarta Selatan.

Warga negara Indonesia, usia 60 tahun, berdomisili di Jakarta Selatan

Diangkat sebagai Direktur Utama dan Direktur independen Perseroan berdasarkan akta no. 34 tanggal 19 Januari 2017. Beliau membawahi bidang keuangan dan operasional. Memperoleh gelar Bachelor of Business Administration di bidang Akuntansi dan Keuangan dari Simon Fraser University, Kanada (1997). Sebelumnya menjabat sebagai Direktur Eksekutif (Executive Director) di PT UBS Securities Indonesia (2011 - 2015); Senior Vice President di PT Danareksa Sekuritas, Jakarta (2010 - 2011); Vice President bidang Riset di PT Danareksa Sekuritas, Jakarta (2009 2010); Vice President bidang Riset di Merill Lynch, Jakarta (2007 - 2009); Vice President di bidang Riset di PT CIMB-GK Securities, Assistant Vice President bidang riset di PT Danareksa Sekuritas (2005 - 2007); Supervisor Consultant Financial Advisory Services (FAS) pada Prijohandojo Boentoro & Co. (2003 - 2005); Research Analyst di PT Panin Sekuritas (2002 - 2003) dan Export Supervisor PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia (1998 - 2000).

Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak 2014 dan diangkat kembali pada 2015. Beliau membawahi bidang teknik, pembangunan dan pemasaran. • Memperoleh gelar Sarjana dari Universitas Trisakti, Jakarta pada tahun 1981, Master of Engineering dari Asian Institute of Technology, Bangkok, Thailand pada tahun 1989, gelar Master of Management (MM)dari Prasetya Mulya, Jakarta pada tahun 1995 dan gelar Doktor di bidang Project Management dari Universitas Tarumanagara, Jakarta pada tahun 2011. • Sebelumnya menjabat sebagai Advisor untuk PT Agung Sedayu Group dan Agung Podomoro Group (2001 2007), Direktur di PT Adimas Utama dan Development Director di PT Danayasa Arthatama Tbk. (1998 - 2008). Bekerja juga sebagai dosen paruh waktu di Universitas Tarumanagara, Jakarta (1990 - sekarang), Universitas Trisakti (1983 - 1987), Universitas Atmajaya Yogyakarta (1995 - 2010) dan Asian Institute of Technology Vietnam Chapter on Project Management, Hanoi (2007 - 2012).

Indonesian citizen, aged 41 domiciled in South Jakarta Has been the Company’s President Director and Independent Director since 2015. He is in charge of finance and operations division. Earned a Bachelor of Business Administration in Accounting and Finance from Simon Fraser University, Canada (1997). Previously served as Executive Director of PT UBS Securities Indonesia (2011-2015); Senior Vice President of PT Danareksa Sekuritas, Jakarta (2010 - 2011); Vice President of Research Division of PT Danareksa Sekuritas in Jakarta (2009 - 2010); Vice President of Research Division of Merrill Lynch, Jakarta (2007 - 2009); Vice President of Research Division of PT CIMB-GK Securities, Assistant Vice President of research division of PT Danareksa Sekuritas (2005 - 2007); Supervisor Consultant Financial Advisory Services (FAS) of Prijohandojo Boentoro & Co. (2003 - 2005); Research Analyst of PT Panin Sekuritas (2002 - 2003) and Export Supervisor of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia (1998-2000).


Indonesian, aged 60, domiciled in South Jakarta. Has been serving as the Company’s Director since 2014 and was reappointed in 2015. He oversees technical, construction and marketing directorates. He earned Bachelor’s degree from Trisakti University, Jakarta in 1981, Master of Engineering from Asian Institute of Technology, Bangkok, Thailand in 1989, Master of Management (MM) from Prasetya Mulya, Jakarta in 1995 and Doctorate degree in Project Management from Tarumanagara University, Jakarta in 2011. He was Advisor for PT Agung Sedayu Group and Agung Podomoro Group (2001 - 2007), Director in PT Adimas Utama and Development Director in PT Danayasa Arthatama Tbk. (1998 - 2008). He is also part-time lecturer in Tarumanagara University, Jakarta (1990 - present), Trisakti University (1983 1987), Atmajaya University Yogyakarta (1995 - 2010) and Asian Institute of Technology Vietnam Chapter on Project Management, Hanoi (2007 - 2012)

47

Headcount KAryawan & Pengembangan SDM EMPLOYEE HEADCOUNT AND HR DEVELOPMENT Pengelolaan sumber daya manusia Perseroan merupakan salah satu aspek strategis yang menjadi partner Direksi dalam mencapai sasaran strategis Perseroan jangka pendek maupun jangka panjang. Dalam hal ini, Perseroan melaksanakan sejumlah program pengelolaan sumber daya manusia yang menyeluruh, diantaranya meliputi program pengembangan karyawan, penerapan tata tertib Perseroan yang baru, serta penerapan mekanisme manajemen kinerja.

Human resources management is a strategic aspect recognized as a Directors’ partner in achieving the Company’s short- and long-term strategic objectives. In this context, the Company carried out several integrated human resources management programs i.e., among others, employee development program, implementation of new employee disciplinary policies, and implementation of performance management mechanism.

Dengan semakin berkembangnya bisnis Perseroan dan Anak Perusahaan, maka penambahan karyawan untuk Project dan Engineering meningkat cukup besar. Sementara penambahan karyawan di kantor pusat Perseroan cenderung stabil dan lebih bersifat memenuhi kebutuhan posisi jabatan yang kunci yang masih kosong. Hal ini sejalan dengan strategi pertumbuhan Perseroan yang pesat dalam hal ekspansi pembangunan warehouse Perseroan pada tahun 2016 maupun antisipasi jumlah warehouse yang akan dibangun dalam 3 tahun mendatang.

With the rapid business growth of the Company’s and its subsidiaries, the addition to staffing level for Project and Engineering has increased quite rapidly. While the staffing level in the head office was stable and intended to fulfill vacancies of key positions. This is inline with the Company’s expansion strategy in terms of warehouse development in 2016 or in anticipating the Company’s growth in the next 3 years.

Berikut ini adalah komposisi karyawan, termasuk Direksi Perseroan tahun 2016.

Composition of the Company’s employees (including Board of Directors) in 2016 is as follows:

Tabel Komposisi Karyawan Perusahaan Composition of Human Resources Pendidikan

2016

2015

D3

7

5

S1

52

52

S2

15

8

SMA / SMK

27

12

Grand Total

101

77

2016

2015

21 - 30

18

20

31 - 40

40

21

41 - 50

23

21

51 - 56

13

15

57 <

7

0

101

77

2016

2015

Kontrak

36

26

Tetap

65

51

Grand Total

101

77

Klp Usia

Grand Total Status


48

Jabatan

2016

2015

Direktur

3

2

General Manager

4

3

Manager

21

17

Supervisor

27

29

Staff

46

26

Grand Total

101

77

Pertumbuhan Jumlah Karyawan Dalam tahun 2016, Perseroan memperkuat jajaran Project dan Engineering, untuk menunjang pembangunan sejumlah warehouse yang sedang berjalan serta mengantisipasi pembangunan warehouse dalam waktu dekat. Posisi-posisi seperti halnya Project Manager, Site Engineer dan Site Inspector merupakan sejumlah posisi strategis untuk merealisasikan strategi pengembangan bisnis Perseroan.

Growth of Staffing Level In 2016, the Company strengthened Project and Engineering Divisions to support on-going and anticipated future warehouse construction. Positions such as Project Manager, Site Engineer and Site Inspector are strategic positions in realizing the Company’s growth strategy.

Program Pengembangan Karyawan Sebagai aspek strategis, Perseroan mengadakan sejumlah program pengembangan karyawan. Diantaranya, program pelatihan teknis di bidang engineering, perpajakan, audit internal, serta team development day yang membahas motivasi, know yourself, dan team exercises untuk meningkatkan koordinasi dan kerjasama antar divisi Perseroan.

Employee Development Program As a strategic aspect, the Company carried out several employee development programs. Among others, technical programs in engineering, tax, internal audit, as well as team development day which covers motivation, know yourself, and team exercises to improve coordination and team work amongst divisions.


49

Mekanisme Manajemen Kinerja Sebagai perusahaan yang sedang berkembang pesat, pemberdayaan dan pengelolaan sumber daya manusia bertumpu pada manajemen kinerja karyawan yang baik. Dengan manajemen kinerja yang baik, karyawan akan merasa dihargai kinerjanya dan memahami kontribusinya dalam menunjang pencapaian sasaran strategis Perseroan. Hal ini dilakukan melalui penerapan penilaian kinerja teknis terhadap pencapaian target key performance indicators, serta soft competencies seperti halnya kepemimpinan, inisitif, tanggung jawab, kerjasama dan komunikasi. Penilaian soft competencies dilakukan dengan metode 360 derajat yang melibatkan penilaian diri karyawan sendiri, penilaian kolega, penilaian bawahan dan atasan langsung.

Performance Management Mechanism As a fast-growing company, human resources empowerment and management are based on good performance maangement. With good performance mangement, employee feels that their performance is appreciated and understands that their contribution support the achievement of Company’s strategic objectives. This has been done through implementation of appraisal towards technical performance ie. key performance indicators, and soft competencies ie. leadership, initiative, responsibility, teamwork and communication. The appraisal on soft competencies was conducted by 360 degree feedback involving self-assessment, and assessment by direct superior, subordinate, and colleagues.

Kesejahteraan Sosial Karyawan Dalam rangka memacu produktifitas dan motivasi kerja karyawan, perseroan memberikan fasilitas gaji, tunjangan dan bonus, sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan yang berlaku. Adapun sistem kesejahteraan yang diterapkan dalam perseroan adalah sebagai berikut: 1. Fasilitas Gaji: Perseroan senantiasa menerapkan sistem gaji yang mengakomodasi market trend. Disamping itu, perseroan juga senantiasa menerapkan kenaikan gaji karyawan, mengikuti laju inflasi.

Employee Welfare System In order to spur productivity and employee motivation, the Company provides facilities, salaries, benefits and bonuses, in accordance with the state labor regulations. The welfare system implemented in the company are as follows:

2. Sistem Bonus: Bonus merupakan komitmen perseroan dalam mengapresiasi kinerja karyawan untuk memberikan bonus bagi karyawan yang terbukti berprestasi, berdasarkan hasil Evaluasi Kinerja tahunan dengan mempertimbangkan kondisi keuangan perseroan.

2. Bonus system: Bonus is in appreciating the Company’s commitment to employee performance bonuses for employees who are proven achievers, based on the results of the annual performance evaluation by considering the company’s financial condition. 3. Benefits System: The Company provides benefits to the employees in the form of: • Eid holiday allowance. • Meal and transport allowances. • Introducing BPJS health and employment programs. • The implementation of supplementary health insurance program, beyond BPJS. • Help grief for employees who died.

3. Sistem Tunjangan: Perseroan menyediakan sistem tunjangan dalam wujud: • Tunjangan Hari Raya. • Tunjangan makan dan transportasi • Pemberlakuan program BPJS kesehatan dan ketenagakerjaan. • Pemberlakuan program asuransi kesehatan tambahan, diluar BPJS. • Bantuan kedukaan bagi karyawan yang meninggal dunia.

1. Salary System: Company continues to implement a pay system that accommodate market trends. In addition, the Company also constantly implement employee salary increases, to keep pace with inflation.

Peraturan dan Kebijakan Perusahaan Perseroan saat ini menerapkan Peraturan Perusahaan yang telah disahkan berdasar Keputusan Kepala Kantor Pelayanan Terpadu satu pintu, Kota Administratif Jakarta Timur, No. 4990/11.25/31.75.00.000/-1.837/2015. Hal ini dilakukan demi menerapkan kepatuhan terhadap negara, sekaligus menjaga ketertiban dan profesionalitas kerja karyawan.

Regulations and Company Policies The Company is currently implementing company regulations that has been ratified based on Decree of the Head Office of Integrated Services, East Jakarta Administrative City, No. 4990 / 11.25 / 31.75.00.000 / -1,837 / 2015. This is done to enforce compliance to the state, while keeping order and professionalism of employees.

Selain Peraturan Perusahaan, untuk meningkatkan ketertiban dan profesionalitas kerja karyawan, perseroan juga menggunakan perangkat online timesheet. Sebuah perangkat yang memungkinkan manajemen memonitor aktifitas kerja karyawan, setiap hari.

In addition to company regulations, to improve order and professionalism of employees, the company will also use the online timesheet. A device that allows management to monitor employee activities, every day.


50

informasi Pemegang Saham SHAREHOLDER INFORMATION Berdasarkan Daftar Pemegang Saham Perseroan yang dikeluarkan oleh PT Datindo Entrycom selaku Biro Administrasi Efek Perseroan, komposisi pemegang saham Perseroan per tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Based on the Shareholder Register issued by PT Datindo Entrycom as the Share Registrar, the composition of the shareholders of the Company as at December 31, 2016 is as follows:

Kepemilikan Saham Anggota Direksi dan Dewan Komisaris Board of Directors and Board of Commissioners Shareholdings

Nama Name

Jabatan Title

Lembar Saham Number of Share

% Kepemilikan Shareholding %

Dewan Komisaris Board of Commissioners Hungkang Sutedja

Komisaris Utama President Commissioner

The Nicholas

Komisaris Commissioner

Abdul Rahim Tahir Debbie Ana Sumargo

40.000.000

0,7000001

5.000

0,0000875


0

0,0000000


0

0,0000000

Fernandus Chamsi

Direktur Utama President Director

0

0,0000000

Bonny Budi Setiawan

Direktur Independen Independent Director

0

0,0000000

Johny Johan, M. Eng

Direktur Director

0

0,0000000

40.005.000

0,7000876

Dewan Direktur Board of Directors

Total Kepemilikan Saham Dewan Komisaris dan Direksi Total Shareholdings of Board of Commissioners and Board of Directors


51

Kepemilikan Saham Berdasarkan Kelompok Pemegang Saham Shareholding by Shareholder Groups Pemegang Saham Shareholders

Jumlah Saham (dalam unit) Total Shares (in share unit)

Persentase Kepemilikan Shareholding Percentage

Pemodal Nasional National Investors Perorangan Indonesia Indonesian Individual

259.058.300

4,53%

36.711.700

0,64%

3.145.600

0,06%

3.087.055.500

54,02%

146.317.800

2,56%

3.532.288.900

61,31%

20.274.500

0,36%

Badan Usaha Asing Foreign Business Entities

2.161.721.600

37,83%

Sub Total

2.181.996.199

38,19%

5.714.285.000

100%

Yayasan Foundation Asuransi Insurance Perseroan Terbatas Limited Liability Companny Reksadana Securities Sub Total Pemodal Asing Foreign Investors Perorangan Asing Foreign Individual

Jumlah Saham Total Shares

Komposisi Kepemilikan Saham oleh Publik diatas 5% per 31 Desember 2016 Shareholding Composition by Public as at December 31 2016

1 lembar saham = Rp100 1 share = Rp 100

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh (lembar) Total Issued and Fully Paid-Up Capital (shares)

Jumlah (Berdasarkan Nilai Nominal) (Rp) Total Nominal Value (Rp)

Persentase Kepemilikan (%) Percentage of Ownership (%)

Indies Special Opportunities PTE.LtD

877.844.500

87.784.450.000

15,36

Bnymsanv Re Bnym Re Buteo Dende LLC

508.305.100

50.830.510.000

8,89

Publik Public


52

Struktur Organisasi ORGANIZATION STRUCTURE Dewan Komisaris

Board of Commisioners Hungkang Sutedja


Dewan Direksi

Board of Directors Johhny Johan Direktur Director

Bonny Budi Setiawan Direktur Utama & Direktur Independen President Director & Independent Director

Khrisna Daswara Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Jimmy Atmaja Internal Audit Audit Internal

Donny Witarsah Divisi Pengembangan Properti Property Development Division

Departemen Pengadaan Procurement Department

Departemen Proyek Project Department

Departemen Enjiniring Engineering Department

Departemen Quantity Survey Quantity Survey Department


Kristianto Gandasubrata Divisi Manajemen Properti Property Management Division

Irwanto Tumpal Maruhum Divisi Pemasaran Marketing Division

Departemen Pemeliharaan Bangunan

Departemen Pemasaran Wilayah Luar Jakarta

Departemen Hubungan Pelanggan

Departemen Pemasaran Wilayah Jakarta

Building Maintenance Department

Tenant Relation Department

Outer Jakarta Marketing Department

Jakarta Marketing Department

53

Tri Ramadi

Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

Fernandus Chamsi Komisaris Commissioner

Zainul Abidin Rasheed


Ho Kee Sin


Komite Audit

Audit Committee

Komite Remunerasi

Remuneration Committee

Lypita Carrisha Divisi Keuangan & Akuntansi Finance & Accounting Division

Departemen Keuangan Finance Department

Departemen Akunting

Thelly Krishanty Divisi Keuangan Korporat & Hubungan Investor Corporate Finance & Investor Relation Division

Departemen Teknologi Informasi Information Technology Department

Accounting Department

Departemen Pajak Tax Department


Departemen Sumber Daya Manusia & Umum

Human Resource & General Aﬀair Department

Departemen Hukum Legal Department

54

INFORMASI ENTITAS ANAK SUBSIDIARIES INFORMATION

Entitas Anak Subsidiary

PT. Intirub

PT. Mega Tridaya Properti (MTP)


PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP)1)


Jenis Usaha Nature of Business

Kedudukan Domicile

Jakarta

99,50%

2011

Jakarta

Penyedia fasilitas logistik, pergudangan dan perkantoran Provider of logistic facilities, warehousing and offices

99,00%

---

Kedudukan Domicile

Jakarta

Kedudukan Domicile


Pembangunan dan pengelolaan gedung Building construction and management


65,93%

Persentase Kepemilikan Efektif Effective Percentage of Ownership

31 Des/Dec 2016

Beroperasi Operating

Pra-operasi Pre-operating

31 Des/Dec 2015

860,337,848

808,865,975

666,105,727

349,630,528

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi Total Assets Before Elimination

Tahun Operasi Komersial Start of Commercial Operations

Status Operasi Operational Status

---



dalam ribuan Rupiah (in thousand Rupiah)

dalam ribuan Rupiah (in thousand Rupiah) 31 Des/Dec 2016

1,001,273,262

31 Des/Dec 2015

292,426,453

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi Total Assets Before Elimination Status Operasi Operational Status

dalam ribuan Rupiah (in thousand Rupiah) 31 Des/Dec 2016

31 Des/Dec 2015


587,009,966

306,602,516

---


172,043,701

--

65,27%

---


120,530,159


65,27%

---


29,966,517

65,27%

---


109,561,721

--

65,27%

---

241,589,773

--

PT Manunggal Persada Properti (MPP)

Jakarta


PT Subang Cakrawala Properti (SCP)2)

Jakarta


Jakarta


Status Operasi Operational Status

---


PT Subang Horison Properti (SHP)2)


Penyedia fasilitas logistik, pergudangan dan perkantoran Provider of logistic facilities, warehousing and offices

Jakarta

PT Mega Dharma Properti (MDP)2)


Jumlah Aset Sebelum Eliminasi Total Assets Before Elimination

PT Mega Properti Logistik Nusantara (MPLN)2)

Jakarta


PT Mega Buana Properti Logistik (MBPL)2)

Jakarta


1) Melalui/Through MTP 2) Melalui/Through MKP


65,93%

65,60%


--

--

55

PT Intirub Penyertaan modal Perseroan pada Intirub dilakukan pada 17 Desember 2014 dengan kepemilikan sebesar 99,5%. Intirub menjalankan kegiatan usaha di bidang pergudangan dan perkantoran, yaitu Intirub Business Park I dan II.

PT Intirub The Company’s equity participation in Intirub was conducted on December 17, 2014 with 99.5% ownership. Intirub engages in the business of warehousing and offices known as Intirub Business Park I and II.

PT Mega Tridaya Properti (MTP) MTP dirikan pada tanggal 18 Juni 2015 sebagai pelaksana pembangunan proyek baru Perseroan. Per 31 Desember 2016, kepemilikan saham Perseroan di MTP adalah 99,0%; sedangkan MTP mempunyai kepemilikan saham di PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) sebesar 66,6%.

PT Mega Tridaya Properti (MTP) MTP was established on June 18, 2015 as an operating company for the Company’s new project development. As at December 2016, the Company’s share ownership in MTP was 99.0%; while MTP has 66.6% share ownership in PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP).

PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) MKP didirikan pada 15 Juli 2015 dengan kepemilikan saham Perseroan per 31 Desember 2016 adalah sebesar 99,0%. MKP adalah pengelola aset properti logistik yang akan dikembangkan oleh Perseroan dan merupakan holding company dari MDP, MPP, SCP, SHP, MPLN dan MBPL.

PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) MKP was established on July 15, 2015 with the Company’s share ownership as at December 31, 2016 was 99.0%. MKP is the asset management company for Company’s current and future projects and a holding company of MDP, MPP, SCP, SHP, MPLN and MBPL.

Pada bulan Februari 2016, MKP mengakuisisi saham MPP dari pemegang saham sebelumnya sebesar Rp 180.000.000 atau setara dengan 90% kepemilikan saham MPP.

In February 2016, MKP acquired MPP’s shares from previous shareholder amounted to Rp 180,000,000 or equivalent to 90% ownership in MPP.

Pada bulan Februari 2016, MKP mengakuisisi saham SCP dan SHP dari pemegang saham sebelumnya masingmasing sebesar Rp 990.000.000 atau setara dengan 99% kepemilikan saham SCP dan SHP.

In February 2016, MKP acquired shares of SCP and SHP from previous shareholders amounted to Rp 990,000,000 or equivalent to 99% ownership in SCP and SHP, respectively.


56

Pada bulan Mei 2016, MKP mendirikan MPLN dengan total setoran modal sebesar Rp 148.500.000 atau setara dengan 99% kepemilikan saham MPLN.

In May 2016, MKP established MPLN with total shares payment amounted to Rp 148,500,000 or equivalent to 99% ownership in MPLN.

Pada bulan Juni 2016, para pemegang saham MKP menyetujui peningkatan modal dasar menjadi sebesar Rp 1.500.000.000.000, sebesar Rp 700.000.000.000 ditempatkan dan disetor penuh oleh:

In June 2016, the shareholders of MKP approved the increase of authorized capital to Rp 1,500,000,000,000, in which Rp 700,000,000,000 were issued and fully paid by:

a) PT Mega Tridaya Properti sejumlah 4.662.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 466.200.000.000 atau setara dengan 66,6% kepemilikan; b) Reco Indolog Private Limited sejumlah 2.338.000.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 233.800.000.000 atau setara dengan 33,4% kepemilikan.

a) PT Mega Tridaya Properti amount of 4,662,000,000 shares with nominal Rp 466,200,000,000 or equivalent to 66.6% of ownership; b) Reco Indolog Private Limited amount of 2,338,000,000 shares with nominal Rp 233,800,000,000 or equivalent to 33.4% of ownership.

Sehubungan dengan hal tersebut di atas, status MKP berubah dari Perusahaan Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) menjadi Perusahaan Penanaman Modal Asing (PMA) berdasarkan surat keputusan Badan Koordinasi Penanaman Modal No. 1737/1/IP/PMA/2016 tanggal 21 Juni 2016. PT Mega Dharma Properti (MDP) MDP didirikan pada 27 Januari 2015 untuk keperluan pembangunan properti bagi PT Lastana Express Indonesia (Lazada). Melalui MKP, per 31 Desember 2016 Perseroan memiliki penyertaan saham hingga 99,99%. PT Manunggal Persada Properti (MPP) Melalui MKP, pada bulan Agustus 2016, Perseroan mengakuisisi saham milik pihak non-pengendali di MPP sebesar Rp 19.000.000 sehingga kepemilikannya berubah menjadi sebesar 99,5%. PT Subang Cakrawala Properti (SCP) Melalui MKP, pada bulan Februari 2016 Perseroan mengakuisisi SCP dari pemegang saham sebelumnya sebesar Rp 990.000.000 atau setara dengan 99% kepemilikan saham SCP. SCP merupakan entitas anak tidak langsung yang bergerak dalam pembangunan dan pengelolaan aset properti logistik yang akan dikembangkan oleh Perseroan.


In respect of the above, the status of MKP was changed from Domestic Investment Company (PMDN) to Foreign Investment Company (PMA) based on Decision letter of the Capital Investment Coordinating Board No. 1737/1/IP/PMA/2016 dated June 21, 2016. PT Mega Dharma Property (MDP) MDP was established on January 27, 2015 for the purpose of developing the property for PT Lastana Express Indonesia (Lazada). Through MKP, the Company’s share ownership as at December 31, 2016 was 99.99%. PT Manunggal Persada Properti (MPP) Through MKP, in August 2016, the Company acquired noncontrolling shares in MPP amounted to Rp 19,000,000. As a result, its ownership changed to 99.5%. PT Subang Cakrawala Properti (SCP) Through MKP, in February 2016 the Company acquired SCP from the previous shareholder in the amount of Rp990,000,000 or equivalent to 99% ownership in SCP. SCP engages in the construction and management of logistic property assets to be developed by the Company.

57

PT Subang Horison Properti (SHP) Melalui MKP, pada bulan Februari 2016 Perseroan juga mengakuisisi SHP dari pemegang saham sebelumnya sebesar Rp 990.000.000 atau setara dengan 99% kepemilikan saham SHP. Sama halnya dengan SCP, SHP juga bergerak dalam pembangunan dan pengelolaan aset properti logistik yang akan dikembangkan oleh Perseroan. PT Mega Properti Logistik Nusantara (MPLN) MPLN merupakan entitas anak tidak langsung Perseroan melalui penyertaan modal dari MKP pada bulan Mei 2016 sebesar Rp 148.500.000 atau setara dengan 99% kepemilikan saham MPLN.

PT Subang Horison Properti (SHP) Through MKP, in February 2016 the Company also acquired SHP from the previous shareholder in the amount of Rp 990,000,000 or equivalent to 99% ownership in SHP. Similar with SCP, SHP also engages in the construction and management of logistic property assets to be developed by the Company. PT Mega Properti Logistik Nusantara (MPLN) MPLN is the Company’s indirect subsidiary through equity participation by MKP in May 2016 amounting to Rp 148,500,000 or equivalent to 99% ownership in MPLN.

PT Mega Buana Properti Logistik (MBPL) MBPL merupakan entitas anak tidak langsung Perseroan melalui penyertaan modal pada bulan Oktober 2016 sebesar Rp 59.400.000 atau setara dengan 99,99% kepemilikkan saham.

PT Mega Buana Properti Logistik (MBPL) MBPL is the Company’s indirect subsidiary through equity participation in October 2016 amounting to Rp 59,400,000 or equal to 99.99% share ownership.

Informasi Alamat Entitas Anak

Subsidiaries Address Information

Nomor Number

Nama Entitas Anak Subsadiaries

Alamat Address

1

Mega Manunggal Property

Grha Intirub Business Park Lt. 2, Jl. Cililitan Besar No. 454, Kebon Pala, Makasar, Jakarta Timur Grha Intirub Business Park 2nd floor, Jl. Cililitan Besar No. 454, Kebon Pala, Makasar, East Jakarta

2

Intirub


3

Mega Khatulistiwa Properti

Grha Intirub Business Park 2nd floor, Jl. Cililitan Besar No. 454, Kebon Pala, Makasar, Jakarta Timur Grha Intirub Business Park 2nd floor, Jl. Cililitan Besar No. 454, Kebon Pala, Makasar, East Jakarta

4

Subang Horison Properti

Wisma Argo Manunggal Lt. 16, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22, RT 003 RW 002 Jakarta 12930 Wisma Argo Manunggal 16th floor, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22, RT 003 RW 002 Jakarta 12930

5

Subang Cakrawala Properti

Wisma Argo Manunggal Lt. 16, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22, RT 003 RW 002 Jakarta 12930 Wisma Argo Manunggal 16th floor, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22, RT 003 RW 002 Jakarta 12930

6

Manunggal Persada Properti


7

Mega Tridaya Properti

Wisma Argo Manunggal lt. 9, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22 Jakarta Selatan Wisma Argo Manunggal 9th floor, Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 22 South Jakarta

8

Mega Dharma Properti


9

Mega Properti Logistik Nusantara


10

Mega Buana Properti Logistik



58

KRONOLOGI PENCATATAN SAHAM DAN PERUBAHAN JUMLAH SAHAM SHARE LISTING CHRONOLOGY AND CHANGES IN THE NUMBER OF SHARES 1. Penawaran Umum Saham Perdana Pada tanggal 4 Juni 2015, Perseroan memperoleh surat pernyataan efektif dari Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) No. S-229/D.04/2015 untuk melakukan penawaran umum saham perdana (Initial Public Offering atau “IPO”) sejumlah 1.714.285.000 saham biasa dengan nilai nominal per saham Rp 100 untuk ditawarkan kepada masyarakat dengan harga penawaran per saham Rp 585. Termasuk di dalamnya jumlah saham umum perdana kepada masyarakat adalah saham yang telah dialokasikan sehubungan dengan program alokasi saham karyawan (Employee Stock Allocation atau “ESA”) sejumlah 3.049.500 saham sesuai dengan Surat Keputusan Direksi Perseroan No. 005/D/ Prog.PK/IV.2015 tanggal 1 April 2015.

1. Initial Public Offering On June 4, 2015, the Company obtained an effectivity notice from Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) No.S-229/D.04/2015 to conduct an Initial Public Offering (“IPO”) of 1,714,285,000 common shares with par value of Rp 100 per share at an offering price of Rp 585 per share. The share offering includes stocks allocated for Employee Stock Allocation Program (“ESA”) amounting to 3,049,500 shares in accordance with the Board of Directors Decision Letter No. 005/D/Prog.PK/ IV.2015 dated April 1, 2015.

Perseroan telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 12 Juni 2015.

All the Company’s shares were listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) on June 12, 2015.

Informasi mengenai IPO Perseroan adalah sebagaimana disajikan dalam tabel berikut:

The Company’s IPO information is presented in the table below:

Jumlah Saham yang Ditawarkan Offered shares Nilai nominal Nominal value Harga penawaran Offering price Nilai emisi Emission value Masa Penawaran Umum Public offering period Penjatahan Allotment Pengembalian uang pemesanan Refund Distribusi saham secara elektronik Electronic share distribution Tanggal Pencatatan saham di Bursa Efek Indonesia Share listing date in Indonesia Stock Exchange

2. Pencatatan Saham Pendiri Bersamaan dengan pencatatan 1.714.285.000 saham baru hasil Penawaran Umum Perdana, pada tanggal 12 Juni 2015 Perseroan atas nama Pemegang Saham lama (pendiri perusahaan) juga mencatatkan 4 miliar saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh dengan perincian sebagai berikut:


1.714.285.000 Rp. 100 per saham/per share Rp. 585 per saham/per share Rp. 1.002.856.725.000 8-9 Juni 2015 10 Juni 2015 11 Juni 2015 11 Juni 2015 12 Juni 2015

2. Listing of the Founders’ Shares Coincided with the listing of the 1,714,285,000 new shares resulting from the Initial Public Offering, on June 12, 2015 the Company on behalf of the Old Shareholders (the founders of the Company) also listed 4 billion shares issued and fully paid with details as follows:

59

Keterangan Description

Modal Dasar Authorized Capital

Sebelum Penawaran Umum Saham Perdana / Before IPO

Setelah Penawaran Umum Saham Perdana / After IPO

Nilai Nominal Rp100 per Saham / Par Value Rp100 per share

Nilai Nominal Rp100 per Saham / Par Value Rp100 per share

Jumlah Saham / Total Shares

Jumlah Nilai Nominal / Total Nominal Value

Jumlah Saham/ Total Shares

Jumlah Nilai Nominal / Total Nominal Value

15.000.000.000

1.500.000.000.000

15.000.000.000

1.500.000.000.000

3.960.000.000

396.000.000.000

99.0

3.960.000.000

396.000.000.000

69.3

40.000.000

4.000.000.000

1.0

40.000.000

4.000.000.000

0.7

-

-

-

1.714.285.000

171.428.500.000

30.0

4.000.000.000

400.000.000.000

100.0

5.714.285.000

571.428.500.000

100.0

11.000.000.000

1.100.000.000.000

9.285.715.000

928.571.500.000

(%)

(%)

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid-in Capital PT Mega Mandiri Properti

Hungkang Sutedja

Masyarakat*

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Total Issued and Fully Paid-in Capital

Saham dalam Portepel *Termasuk Program ESA

3. Program Saham Karyawan Bersamaan dengan IPO, Perseroan juga menyelenggarakan program Kepemilikan Saham Perseroan oleh Karyawan atau Employee Stock Allocation (ESA). Lewat program ini dilepas 3.049.500 (tiga juta empat puluh sembilan ribu lima ratus) lembar saham atau sebesar 0,178% dari total kepemilikan saham.

3. Employee Stock Allocation Program Along with the IPO, the Company also organized Employee Stock Allocation (ESA). Through this program 3,049,500 (three million forty nine thousand five hundred) shares or amounting to 0.178% of the total shareholding were released.

KRONOLOGI PENCATATAN OBLIGASI

BOND LISTING CHRONOLOGY

Sampai akhir periode pelaporan, Perseroan tidak mengeluarkan obligasi dan karenanya tidak terdapat informasi mengenai kronologi pencatatan obligasi untuk diungkapkan dalam Laporan Tahunan 2016 ini.

Up to the end of the reporting period, the Company did not exercise bond issue and therefore there was no information on bond listing chronology to be disclosed in this 2016 Annual Report.


60

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

CAPITAL MARKET SUPPORTING INSTITUTIONS AND PROFESSIONS

Akuntan Publik

Public Accountants

Badan Administrasi Efek

Share Registrar

Konsultan Hukum

Legal Counsel

Notaris

Notary

Kantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (PwC) Plaza 89, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. X-7 No.6 Jakarta 12940 - Indonesia

PT Datindo Entrycom Jl. Hayam Wuruk No. 28 Jakarta 10120 Telp: 021-350 8077 (hunting) Fax : 021-350 8078

Assegaf Hamzah & Partners Menara Rajawali Lantai 16 Jln. Dr. Ide Anak Agung Gde Agung Lot#5.1 Kawasan Mega Kuningan Jakarta 12950, Indonesia STTD : No. 43/BL/STTD-KH/2007 tanggal 13 September 2007 atas nama Bono Daru Aji, SH. LLM Keanggotaan asosiasi : Himpunan Konsultan Hukum Pasar Modal No. 200720 Pedoman Kerja : standar profesi konsultan hukum himpunan pasar modal

Jose Dima Satria SH, MKn. Jalan RS Fatmawati No. 20, Jakarta Selatan

Kantor Jasa Penilai Publik

KJPP Stefanus Tonny Hardi & Rekan Graha STH Jl. Mandala Raya no.20, Tomang Jakarta Barat 11440 Ijin Usaha : KJPP:No. 2.08.000.7 Bidang Jasa : Penilaian Property dan Bisnis Wilayah Kerja Indonesia


Public Accountants Firm Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (PwC) Plaza 89, Jl. H.R. Rasuna Said Kav. X-7 No.6 Jakarta 12940 Indonesia

PT Datindo Entrycom Jl. Hayam Wuruk No. 28 Jakarta 10120 Telp: 021-350 8077 (hunting) Fax : 021-350 8078

Assegaf Hamzah & Partners Menara Rajawali, 16th Floor Jl. Dr. Ide Anak Agung Gde Agung Lot#5.1 Kawasan Mega Kuningan Jakarta 12950, Indonesia STTD: No. 43/BL/STTD-KH/2007 dated September 13th 2007 on behalf of Bono Daru Aji, SH. LLM. Association membership: Association of Capital Market Legal Consultant Number 200720 Work guideline: Professional Standard Code of Association of Capital Market Consultant

Jose Dima Satria SH, MKn Jalan RS Fatmawati No. 20 Jakarta Selatan

Registered Public Appraiser

KJPP Stefanus Tonny Hardi & Rekan Graha STH Jl. Mandala Raya no.20, Tomang Jakarta Barat 11440 Business License : KJPP:No. 2.08.000.7 Field Services : Property assessment and Business Wilayah Kerja Indonesia

61

JARINGAN USAHA – GUDANG LOGISTIK BUSINESS NETWORK – LOGISTIC WAREHOUSES

Unilever Mega Distribution Centre (“Unilever Mega DC”) Aset build to suit ini terletak di Kawasan Industri MM 2100 seluas ±20 hektare atas permintaan PT Unilever Indonesia Tbk. Unilever Mega DC dioperasikan PT Linfox Logistics Indonesia, sebuah perusahaan penyedia jasa logistik berjaringan global yang dikontrak Unilever sebagai pengelola. Seluruh area pergudangan dibangun dalam satu bentangan atap sehingga pengelolaan Properti Logistik dapat dilakukan secara lebih efisien. Unilever Mega DC merupakan salah satu pergudangan Unilever terbesar di dunia. Keunggulannya terletak pada spesifikasi bangunan yang berstandar internasional.

This build to suit asset is located in MM 2100 Industrial Area of ± 20 hectares at the request of PT Unilever Indonesia Tbk. Unilever Mega DC operated by PT Linfox Logistics Indonesia, a provider of global logistics services which was contracted by Unilever as a management. The whole area of warehousing built in one stretch of roof so that the management of property logistics can be done more efficiently. Unilever Mega DC is one of Unilever’s world’s largest warehousing. The advantage lies in the international standard’s building specifications

• • • • • • • •

• • • • • • • • •

• •

Lokasi : Cikarang Barat, Bekasi Tahun pembangunan : 2010 Tahun penyelesaian : 2012 Luas area : 194.297 m2 Gross Floor : 156.462 m2 NLA : 90.288 m2 Kapasitas beban lantai : 6 ton per m2 Ketinggian langit-langit : 12 m dan mencapai 17 m pada bagian tengahnya Jarak antar pilar : 18 m x 26 m (area utama); 9 m x 28,5 m (area aerosol) Spesifikasi khusus: 8 loading dock levellers, double deep pallet racking system, ukuran palet 1.000 W x 1.200 D x 1.200 H dengan berat 800kg per palet, 85 pintu bongkar muat, pelindung rangka untuk rak, upright protector every upright yang menghadap ke lorong, mesh backing 4.409 m, lembaran logam baja berukuran 1.275 x 1.050 sejumlah 1.160 lembar dan 1.275 x 300 sejumlah 790 lembar, lantai yang sangat rata dan water sprinkler yang terpasang pada setiap level rak


•

Location : Cikarang Barat, Bekasi Year of construction : 2010 Year of completion : 2012 Area : 194.297 m2 Gross Floor : 156.462 m2 NLA : 90.288 m2 Floor load capacity : 6 ton per m2 Ceiling height: 12 m and reaching 17 m at its center Distance between pillars: ; 18 m x 26 m (main area); 9 m x 28.5 m (aerosol area) Special specifications: 8 loading dock levellers, double deep pallet racking system, palletes sized 1,000 W x 1,200 D x 1200 H with a weight of 800kg per pallet, 85 loading doors, the structure protection for the shelves, upright protector every upright that facing the hallway, mesh backing 4,409 m, 1,160 steel sheets sized 1,275 x 1,050 and 790 sheets sized 1,275 x 300, super flat floor and water sprinkler installed on every shelf level.

62

Intirub Business Park (IBP) IBP adalah perpaduan pergudangan dan perkantoran modern di Cililitan, Jakarta Timur. Luas tanahnya ±6 hektare berada di lokasi yang strategis, dekat Bandara Halim Perdanakusuma. Sepuluh penyewa terbesar berdasarkan luas area di IBP adalah DHL, PT Grundfos Pompa, PT Birotika Semesta, ARK PT Yokogawa Indonesia, PT Acommerce Solusi Lestari, PT MHE – DEMAG Indonesia, PT Mega Mahadana Hadiya, PT Deraya Air dan GMB.

IBP is a combination of modern warehouse and office space in Cililitan, East Jakarta. The area of ± 6 hectares is located in a strategic location, near the Halim Perdanakusuma Airport. Ten largest tenants based on the area in IBP is DHL, PT Grundfos Pompa, PT Birotika Semesta, ARK PT Yokogawa Indonesia, PT Acommerce Solusi Lestari, PT MHE – DEMAG Indonesia, PT Mega Mahadana Hadiya, PT Deraya Air and GMB.

• •

• •

• • • • • • • •

Lokasi : Halim, Jakarta Timur Tahun pembangunan :2011 untuk IBP Tahap I dan 2012 untuk IBP Tahap II Tahun penyelesaian 2012 untuk IBP Tahap I dan 2014 untuk IBP Tahap II Luas area : 60.575 m2 Area : 53.305 m2 untuk pergudangan dan 11.151 m2 untuk perkantoran NLA : 36.952 m2 untuk pergudangan dan 9.285 m2 untuk perkantoran Kapasitas beban lantai : sampai dengan 4,5 ton per m2 Ketinggian langit-langit :10 m untuk IBP Tahap I; dan 9 m untuk IBP Tahap II Jarak antar pilar : 8 x 8 m (basement) dan 8 x 30 m (ground floor) untuk IBP Tahap I 6 x 15 m (basement) dan 12 x 30 m (ground floor) untuk IBP Tahap II Spesifikasi khusus: dock loading leveler sebanyak 5 unit di IBP I dan 10 unit di IBPTahap II dengan panjang 3,75 meter.


• • • • • • • •

Location : Halim, East Jakarta Year of construction: 2011 for IBP Phase I and in 2012 for IBP Phase II Year of completion: 2012 for IBP Phase I and in 2014 for IBP Phase II Area : 60.575 m2 Gross Floor Area : 53,305 m2 for warehouse and 11,151 m2 for offices NLA:: 36,952 m2 for warehouse and 9285 m2 for offices Floor load capacity: up to 4.5 tons per m2 Ceiling height:10 m for IBP Phase I; and 9 m to IBP Phase II Distance between pillars: 8 x 8 m (basement) and 8 x 30 m (ground floor) for IBP Phase I 6 x 15 m (basement) and 12 x 30 m (ground floor) for IBP Phase II Special specifications: 5 units of loading dock leveler in IBP I and 10 units in IBP Phase II with a length of 3.75 meters

63

Lazada Aset build to suit ini terletak di Tapos, Depok, seluas ± 90 hektare atas permintaan PT Lastana Express Indonesia (Lazada), sebuah perusahaan e-commerce terkemuka di Indonesia. Sesuai rencana, pembangunan properti logistik ini telah diselesaikan pada tahun 2017.

This build-to-suit asset is located at Tapos, Depok within area of more than 90 hectares upon request of PT Lastana Express Indonesia (Lazada), a leading e-commerce company in Indonesia. Based on the plan, this logistics property construction was already completed in 2017.

• • • • • •

• • • • • •

• • •

Lokasi : Tapos, Depok Tahun pembangunan : 2015 Tahun penyelesaian : 2016 (Phase I) Luas area : 90.041 m2 Gross floor area : +/- 62.000 m2 (fase 1 dan 2) Periode Sewa : 10 years, with option to extend for another 5 years Floor beban lantai: 4 ton per m2 Ketinggian langit-langit : 12 m (center 16m) Spesifikasi khusus: Flat floor; Parking Area & Basement Area; Double Decker (stage 2)


• • •

Location : Tapos, Depok Year of construction: 2015 Year of completion : 2016 (Phase I) Area : 90.041 sqm Gross floor area : +/- 62.000 m2 (fase 1 dan 2) Rental Period : 10 years, with an option to extend for another five years Floor load capacity: 4 ton per sqm Ceiling height: 12 m (center 16m) Special specification:: Flat floor; Parking Area & Basement Area; Double Decker (stage 2)

64

Li & Fung Logistics Li & Fung terletak di Kawasan Industri MM2100 di atas lahan seluas ±3,5 hektar yang dibangun dengan konsep Built to suit. Pembangunan proyek Li & Fung dimulai di awal 2012 dan telah dilakukan serah terima dari kontraktor pada Desember 2013. Li & Fung dibangun untuk menyimpan produk makanan dan minuman sehingga di desain dengan tingkat higienis yang tinggi.

• • • • • • • • •

Lokasi : MM2100 Industrial Estates,, Bekasi Luas Lahan : 34.637 m2 Luas Lantai Kotor : 21.702 m2 Luas Sewa Bersih: 21.612 m2 Masa Sewa : 5 tahun, dengan opsi perpanjangan untuk 5 tahun 5 years, with option to extend for another 5 years Kapasitas Lantai : 6 ton per m2 Tinggi Langit-langit : 11 m (center 12,5 m) Penyewa : PT LF Services Indonesia (part of Li & Fung Ltd. Group) / Fonterra & ARK / Ultra Jaya Spesifikasi/Specification: Lantai super datar; 38 loading doorsrapat untuk menjaga agar tetap higienis / dengan segel; Perisai Panas; 19 loading dock levelers


Li & Fung is located in MM2100 Industrial Town on an area of ± 3.5 hectares built with Built-to-Suit concept. Li & Fung project development commenced in early 2012 and the project accomplishment handover from the contractor was conducted in December 2013. Li & Fung was built for storing food and beverage products so that it is designed with a high level of hygiene.

• • • • • • • • • •

Location : MM2100 industrial estates, Bekasi Land area : 34.637 m2 Gross floor area : 21.702 m2 NLA : 21.612 m2 Lease period : 5 years, with option to extend for another 5 years Floor capacity : 6 ton per m2 Ceiling height : 11 m (center 12,5 m) Tenant : PT LF Services Indonesia (part of Li & Fung Ltd. Group) / Fonterra & ARK / Ultra Jaya Specification : Super flat floor; 38 loading doorsrapat with tight sealing to keep hygiene; Heat shield; 19 loading dock levelers

65

Selayar Selayar terletak di Kawasan Industri MM2100 di atas lahan seluas ±1 (satu) hektare. yang dibangun dengan konsep standard warehouse building. Pembangunan proyek Selayar dimulai di awal 2014 dan telah dilakukan serah terima dari kontraktor pada Desember 2014. Selayar dilengkapi fasilitas-fasilitas penunjang seperti kantor kecil untuk memantau aktivitas gudang, sarana parkir, pompa hidran, sprinkler, pos penjaga dan mesin genset.

Selayar is located in MM2100 Industrial Area on an area of ± 1 (one) hectare which was built with the concept of standard warehouse building. Construction of the Selayar project began in early 2014 and was handed over from the contractor in December 2014. Selayar include supporting facilities such as a small office to monitor the activity of warehouse, parking facilities, hydrant pump, sprinkler, guard posts and generators.

Gudang Logistik disewakan kepada Yusen Logistics Solution Indonesia Warehouse Rent to Yusen Logistics Solution Indonesia • • • • • • • • • •

Lokasi : MM2100 Industrial Estates,, Bekasi Tahun pembangunan : 2014 Tahun penyelesaian : 2016 Luas area : 9.164 m2 Gross Floor Area : 5.742 m2 NLA : 5.620 m2 Kapasitas beban lantai : 4 ton per m2 Ketinggian langit-langit : 9 m Jarak antar pilar : 30 x 12 m Spesifikasi khusus: 6 pintu bongkar muat dan 2 loading dock levelers


• • • • • • • • • •

Location : MM2100 industrial estates, Bekasi Year of construction: 2014 Year of completion: 2016 Area : 9.164 m2 Gross Floor Area : 5.742 m2 NLA: 5.620 m2 Floor load capacity: 4 ton per m2 Ceiling height: 9 m Distance between pillars: 30 x 12 m Special specifications: 6 loading doors and 2 loading dock levelers

66

PETA GUDANG LOGISTIK MAP OF LOGISTIC WAREHOUSES

Growing Industrial Estate (automotive, consumer, light and medium industries)

Industrial Estate expansion areas

Tanjung Priok Port

Access to Merak Port and Lampung (main transportation route to Sumatera)

Soekarno-Hatta International Airport

Jababeka

TANGERANG

JAKARTA

Halim

Intirub Business Park

Heavy Industry and Petrochemical estates

TIGARAKSA

CIPUTAT Depok

Cibatu Warehouse

BEKASI

Cileungsi Cileungsi Warehouse

KARAWANG MM 2100

• Unilever Mega DC • Li & Fung Warehouse • Selayar Warehouse • Block AE Warehouse • Block H Warahouse

Lazada Warehouse

BOGOR

CIA N JUR

S UKA B UMI


67

Lokasi gudang yang strategis strategically located warehouses Properti Logistik Logistic Properties

Jarak ke Jakarta Distance to Jakarta

Jarak ke Pelabuhan Tanjung Priok Distance to Tanjung Priok Port

Jarak ke Airport International Distance to International Airport (dalam Km in Km)

Intirub Business Park

0

22

39

Unilever Mega DC

35

48

68

Li & Fung

35

48

68

Selayar

35

48

68

Lazada

22

43

60

Block AE

32

44

66

Block H

33

45

67

Cileungsi

26

41

59

Cibatu

35

51

73


68


69

Analisis & Pembahasan Manajemen Management Discussion & Analysis

Tinjauan Makro Ekonomi Macro Economy Review Tinjauan Industri Industry Review Tinjauan Usaha Business Review Tinjauan Pemasaran Marketing Review Tinjauan Per Segmen Usaha Review on Business Segment Tinjauan dan Analisa Keuangan Financial Review and Analysis


70

Analisa dan Pembahasan Manajemen Management Discussion & Analysis TINJAUAN MAKRO EKONOMI

MACRO ECONOMY REVIEW

Pertumbuhan ekonomi global di tahun 2016 kembali mengalami stagnasi. Menurut laporan “World Economic Outlook (WEO)” Oktober 2016 yang dirilis Dana Moneter Internasional (IMF), ekonomi global sepanjang 2016 diperkirakan tumbuh 3,1% atau sama dengan pertumbuhan pada 2015, sebelum pulih menjadi 3,4% pada 2017. Meski mengalami stagnasi, kinerja ini menjadi lebih berarti karena dicapai di tengah munculnya berbagai negative shocks yang menghambat pemulihan global menyusul hasil referendum Inggris yang dimenangkan kubu Brexit, sehingga berimbas mengguncang pasar keuangan global di awal Triwulan III/2016. Pasar keuangan global juga menjadi semakin volatile akibat berlanjutnya ketidakpastian kenaikan Fed Fund Rate (FFR) berikutnya. Sementara itu, hasil pemilihan Presiden AS yang dimenangkan Donald Trump juga sempat menimbulkan gejolak di pasar keuangan. Selain berdampak negatif terhadap pasar keuangan, berbagai isu tersebut meningkatkan ketidakpastian arah perkembangan ekonomi global ke depan sehingga memengaruhi aktivitas ekonomi secara keseluruhan.

Global economic growth in 2016 was in another year of stagnation. According to the “World Economic Outlook (WEO)” report released by the International Monetary Fund (IMF) in October 2016, the global economy in 2016 was expected to grow 3.1% or equal to the growth in 2015, before recovering to 3.4% in 2017. Despite the stagnation, this performance was more meaningful because it was achieved amid a variety of negative shocks hampering the global recovery following the 2016 June U.K. vote in favor of leaving the European Union (Brexit) that shocked the global financial market in the beginning of QIII/2016. The global financial market also became increasingly volatile due to continued uncertainty associated with the next Fed Funds Rate (FFR) hike. Meinanwhile, the Donald Trump’s victory in the U.S. presidential election also had caused turmoil in the financial markets. Not only negatively impacting the financial markets, those issues also increased the uncertainty of the future global economic development direction so that affected the overall economic activities.

Di pasar komoditas global, harga komoditas menunjukkan perkembangan yang sangat bervariasi, namun dengan kecenderungan meningkat. Harga minyak relatif bergerak stabil setelah meningkat di Triwulan II/2016. Harga komoditas tambang masih terus meningkat bahkan dengan peningkatan yang cukup signifikan. Sementara itu, harga komoditas pertanian bervariasi dimana beberapa komoditas -seperti minyak sawit dan kopi- meningkat, namun beberapa komoditas lainnya -seperti gandum dan beras- menurun. Kecenderungan harga komoditas yang meningkat memberikan dampak positif bagi negara produsen dan eksportir komoditas.

In the global commodity markets, commodity prices developments varied but with an increasing trend. Oil prices moved relatively stable after increasing in QII/2016. Mining commodity prices still continued to rise even with a significant increase. Meanwhile, agricultural commodity prices varied, prices of some commodities - such as oil palm and coffee - increased, but some other commodities - such as wheat and rice - declined. This upward trend of commodity prices has positively impacted the countries producing and exporting commodities.


71

Untuk pertumbuhan ekonomi negara-negara berkembang, IMF mempertahankan proyeksinya di angka 4,2% pada 2016 dan 4,6% pada 2017. Kelompok negara berkembang kembali tumbuh meningkat pada Triwulan III/2016. Peningkatan pertumbuhan antara lain ditopang oleh Tiongkok yang tumbuh stabil serta India dan beberapa negara ASEAN (Vietnam dan Malaysia) yang tumbuh meningkat.

IMF maintained its outlook for the growth in developing countries at 4.2% in 2016 and 4.6% in 2017. The group of developing countries regained their growth increase in QIII/2016. These stronger growths were partly owing to China and India’s steady growths and stronger growths of several ASEAN countries (Vietnam and Malaysia).

Sampai pada tingkat tertentu, semua faktor tersebut memberi pengaruh pada Indonesia. Namun demikian, ekonomi Indonesia telah berhasil melewati gejolak finansial global dan berada dalam posisi yang baik untuk mengatasi tantangan di masa depan yang bisa berdampak pada pertumbuhan.

To a certain extent, all these factors have affected Indonesia. However, the Indonesian economy has managed to weather the global financial turmoil and is in a good position to address future challenges that may have an impact on growth.

Badan Pusat Statistik (BPS) merilis bahwa perekonomian Indonesia tahun 2016 tumbuh 5,02%, lebih tinggi dibanding capaian tahun 2015 sebesar 4,79 persen. Pencapaian ini sejalan dengan target pertumbuhan dari pemerintah sebesar 5,0-5,1%, bahkan pencapaian tersebut melampaui perkiraan IMF sebesar 4,9% dan merupakan pertumbuhan ekonomi terbesar ketiga dunia setelah Tiongkok dan India. Hal itu menunjukkan bahwa fondasi ekonomi Indonesia tahun 2016 masih cukup kuat dan stabil.

The Central Statistics Agency (BPS) revealed that the Indonesian economy in 2016 grew 5.02%, higher than the 4.79% achievement in 2015. This achievement is in line with the government’s growth target at 5.00-5.10%, even higher than the achievement of IMF projection of 4.90% and was the world’s third highest economic growth after China and India. It shows that Indonesia’s economic foundation in 2016 was still quite strong and stable.

Bank Indonesia (BI) menegaskan, fundamental makro ekonomi Indonesia di tahun 2016 sangat baik. BI menilai aliran modal keluar (capital outflow) pada tahun 2016 tidak sebesar yang terjadi pada 2013. Aliran modal keluar secara besar terjadi pada April 2016 dan baru pulih masuk Agustus atau empat bulan kemudian. Situasi yang terjadi pada November 2016 saat Donald Trump terpilih menjadi Presiden AS dan menyebabkan Rupiah mengalami pelemahan sehingga sempat menyentuh Rp13.600 per dolar AS, pulih kembali di bulan Desember dan Rupiah menguat di kisaran Rp 13.200 per dolar AS dan menutup tahun 2016 di angka Rp 13.436. Inflasi lebih rendah dari yang prediksi semula dan mencapai level terendah dalam 6 tahun. Selama 2016, tingkat inflasi Indonesia menurun dari 3,35% pada bulan Desember 2015 menjadi 3,02% pada akhir 2016.

Bank Indonesia (BI) asserted that Indonesia’s macro economic fundamentals in 2016 were very good. BI assessed capital outflow in 2016 was not as big as the one occurring in 2013. A great amount of capital outflow occurred in April 2016 and this was recovered entering August or four months later. The situation taking place in November 2016 when Donald Trump was elected President of the United States and causing the rupiah to depreciate Rp13,600 per US dollar, recovered in December and the rupiah appreciated to Rp 13,200 per US dollar and closed the year 2016 at Rp13,436. Inflation was lower than the forecast and reached its lowest level in 6 years. During 2016, Indonesia’s inflation rate decreased from 3.35% in December 2015 to 3.02% at the end of 2016.

Pada tanggal 19 Agustus 2016 Bank Indonesia memberlakukan BI 7-Day (Reverse) Repo Rate (BI 7-Day RR Rate) sebagai suku bunga acuan pengganti BI rate dan mempertahankan BI 7-Day RR Rate sebesar 5,25%. Dalam perkembangannya, pelonggaran kebijakan moneter yang sejalan dengan terjaganya stabilitas makro ekonomi, khususnya inflasi yang diperkirakan berada di batas bawah sasaran 4+1% mendorong BI untuk menurunkan BI 7-Day RR Rate menjadi sebesar 4,75% pada bulan Oktober yang tetap dipertahankaan hingga akhir tahun 2016 dengan tingkat fasilitas kredit sebesar 5,5% dan tingkat fasilitas simpanan overnight 4,0%.

On August 19, 2016, Bank Indonesia imposed a BI 7-Day (Reverse) Repo Rate (RR BI 7-Day Rate) as the benchmark interest rate to replace BI rate, and maintained BI 7-Day RR Rate at 5.25%. In the developments, easing monetary policy in line with macro-economic stability, especially controlled inflation to be below the target limit of 4 + 1%, has encouraged BI to lower the 7-Day RR BI Rate to 4.75% in October, which was still maintained up the end of 2016 with credit facility rate at 5.5% and overnight deposit facility rate at 4.0%.


72

TINJAUAN INDUSTRI

INDUSTRY REVIEW

Properti Logistik bergerak seiring dengan fluktuasi aktivitas ekonomi secara umum dan pertumbuhan ekonomi. Pemulihan pertumbuhan ekonomi nasional tahun 2016 dan proyeksi pertumbuhan ekonomi tahun 2017 yang mengalami trend peningkatan juga telah mendukung berkembangnya sektor properti logistik. Kualitas pertumbuhan ekonomi Indonesia yang ditunjukkan dengan kenaikan belanja infrastruktur, subsidi yang lebih tepat sasaran, kenaikan belanja untuk peningkatan kualitas SDM dan pengentasan kemiskinan diyakini dapat menumbuhkan harapan bagi para pelaku pasar bahwa tingkat permintaan dalam perekonomian Indonesia akan tetap tumbuh.

The logistics property industry moves in line with fluctuations in general economic activities and economic growth. National economic growth recovery in 2016 and projected upward trend of the 2017 economic growth are also supportive to the logistics property sector development. The quality of Indonesia’s economic growth, indicated by the increase in infrastructure spending, better targeted subsidies, increase in spending for human resources quality improvement and poverty reduction, is believed to give a new hope for the market players that the demand in the Indonesian economy will continue to grow.

Dalam kenyataannya, menurut survei Bank Dunia (World Bank), kinerja logistik Indonesia pada tahun 2016 masih berada jauh di bawah negara tetangga ASEAN. Hal ini terbukti dengan, peringkat kinerja logistik Singapura yang ada di posisi 5, Malaysia 32, Thailand 45, sedangkan Indonesia berada di peringkat ke 63 dari 160 negara yang di survei. Menteri Keuangan (Menkeu) Sri Mulyani Indrawati, faktor yang mempengaruhi masih rendahnya peringkat Indonesia dari sektor logistik yakni, infrastruktur, custom atau Bea Cukai, International Shipment, logistic quality and competence dan tracking. Menurutnya berdasarkan survei tersebut ada dua komponen yang menyebabkan tertinggalnya Indonesia, yakni rendahnya pembangunan infrastruktur dan logistik, serta proses kepabeanan tata niaga ekspor dan impor yang masih harus diperbaiki. Menurut Sri Mulyani, visi pemerintah dalam bidang logistik sudah tertuang banyak sekali, baik dalam rencana pembangunan jangka menengah dan panjang. Maka, arah kebijakan mengembangkan logistik yang baik, ke depannya bakal menciptakan hubungan logistik yang strategis untuk kepentingan nasional dan hub logistik regional Asia Pasifik. Untuk itu, Pemerintah terus mengupayakan agar pembangunan pelabuhan terus digalakkan dan mengembangkan pusat logistik berikat.

In fact, according to the World Bank’s survey, Indonesia’s logistics performance in 2016 remains far below neighboring ASEAN countries. This is evidenced by the logistics performance rank resulted from the survey: Singapore ranked 5, Malaysia 32, Thailand 45, while Indonesia was only ranked 63 of 160 countries surveyed. The Minister of Finance Sri Mulyani Indrawati revealed that the low rank of Indonesia’s logistics sector was owing to the factors of infrastructure, customs, international shipment, logistics quality and competence and tracking. According to the survey showed there are two components that are causing lagging Indonesia, namely the lack of infrastructure and logistics, as well as the process of customs clearance of export and import trade system still needs to be improved. According to Sri Mulyani, the government’s vision in logistics sector already is already poured not only in the medium term but also in the long term. Thus, the policy direction is to develop a good logistics and future, to create logistics network that is strategic for national interest and Asia Pacific regional logistics hub. To that end, the Government continuously strives to encourage the development of bonded logisticss center.


73

Selain dorongan kebijakan pemerintah, permintaan properti logistik, workshop dan gudang juga meningkat sebagai konsekuensi berlakunya Masyarakat Ekonomi ASEAN (MEA), dimana Pemerintah Indonesia telah menunjukkan komitmen untuk turut serta mendukung MEA dan pelaksanaan agenda pembangunan global pasca 2016.

In addition to the government policy encouragement, demand for logistics properties, workshops and warehouses has also increased as a consequence of the entry into force of the ASEAN Economic Community (AEC), which the Government of Indonesia has shown a commitment to participate and support the MEA and the implementation of the post-2016 global development.

TINJAUAN USAHA

BUSINESS REVIEW

Perseroan bergerak di bidang usaha pembangunan dan pengembangan properti logistik berkualitas, dengan konsep utama yaitu built-to-suit untuk penyewa tunggal dan standard warehouse building bagi sejumlah penyewa.

The Company engages in the business of quality logistics property construction and development offering built-tosuit main concept for single tenant and standard warehouse building for multi tenants.

Hingga kini Perseroan telah mengoperasikan empat properti logistik dengan total net leasable area (NLA”) sekitar 163.911 m2. Keempatnya adalah Unilever Mega Distribution Center (Unilever Mega DC), Li & Fung, Selayar, Intirub Business Park (IBP) I dan II. Unilever Mega DC dan Li & Fung merupakan properti logistik berkonsep builtto-suit, berlokasi di Kawasan Industri MM2100, Cikarang Barat, Bekasi. Sementara IBP I dan II di kawasan Halim, Jakarta Timur serta Selayar di Jalan Selayar di Kawasan Industri MM2100 dan berkonsep standard warehouse building.

Up to the present, the Company has operated four logistics properties with a total net leasable area (NLA) of 163,911 sqm, namely: Unilever Mega Distribution Center (Unilever Mega DC), Li & Fung, Selayar, Intirub Business Park (IBP) I and II. Unilever Mega DC and Li & Fung are built-to-suit logistics properties located in MM2100 Industrial Estates in West Cikarang, Bekasi; while IBP I and II in Halim, East Jakarta, and Selayar in Jalan Selayar – MM2100 Industrial Estate are standard warehouse buildings.

Perseroan sedang dalam tahap pembangunan tahap pertama sebuah sentra distribusi bagi perusahaan e-commerce terkemuka di Indonesia yaitu Lazada, berupa gudang di Depok Jawa Barat dengan total Net Leasable (NLA) 30.000 m2. Gudang Lazada diperkirakan akan beroperasi tahun 2017.

The Company is in the first phase of distribution center development for a prominent e-commerce company in Indonesia, Lazada, in the form of a warehouse in Depok, West Java with a 30,000 sqm NLA. The Lazada warehouse is projected to operate in 2017.

Pada akhir 2016 melalui MKP, Perseroan melakukan ground breaking tiga gudang terintegrasi yaitu 1. Gudang ke-6 di MM2100 Blok AE Industrial Town Bekasi dengan luas lahan 35.740 m2; 2. Gudang ke-7 di Jababeka Phase V Cibatu, Bekasi dengan luas lahan 50.000 m2; dan 3. Gudang ke-8 di Cileungsi, Bogor, dengan luas lahan 50.004 m2.

At the end of 2016, through MKP, the Company conducted a ground breaking of three integrated warehouses as follows: 1. The 6th Warehouse in Block AE of MM2100 Industrial Town in Bekasi with a total area of 35,740 sqm; 2. The 7th Warehouse in Jababeka Phase V Cibatu,Bekasi, with a total area of 50,000 sqm; and 3. The 8th Warehouse in Cileungsi, Bogor, with a total area of 50,004 sqm

Semua proyek gudang terpadu modern ini direncanakan akan rampung pada akhir 2017 dan awal 2018.

All the above modern integrated warehouse projects are planned to be completed in late 2017 and early 2018.


74

Gudang Lazada

Lokasi : Luas lahan : Luas sewa bersih : Masa sewa : Kapasitas lantai : Tinggi langi-langit : Penyewa : Spesifikasi :

Peletakan batu pertama : Estimasi tahun penyelesaian :

Lazada Warehouse

Tapos, Depok 90.041m2 +/-62.000 m2(phase1 and phase2) 10years, with option to extend for another 5 years 4ton per m2 Ceiling height: 12 m (center 16m) PT Lastana Express Indonesia (Lazada)

: Location : Land area : Gross floor area : Lease period : Floor capacity : Ceiling height : Tenant : Specification

-Flatfloor; -Parking Area & Basement Area -Double Decker (stage 2) November 2015 2017


: Ground breaking : Estimated complation year

75

Gudang AE

Lokasi :

AE Warehouse

MM2100 Industrial Estates, West Cikarang, Bekasi

: Location

Luas lahan :

45,740m2

: Land Area:

Luas sewa bersih :

38,854m2

: Nett leasable area

Penyewa : Estimasi tahun penyelesaian :

Multi tenant 2017

: Architectural & Structural Specification

Spesifikasi arsitektur dan struktural : Kapasitas lantai

: Tenant : Estimated Completion Year

4 ton/m2(Ground Floor)

: Floor Load Capacity

3 ton/m2(Upper Floor) Pondasi :

Concrete Pile

: Foundation

Lantai :

Reinforced Concrete

: Floor

Kolom :

Reinforced Concrete

: Column

Struktur Atap : Kedataran lantai : Tinggi langit-langit efektif :

Steel Truss Flat 9 m (Ground Floor)

: Roof Structure : Floor Flatness : Effective Ceiling Height

8 m (Upper Floor) Dinding : Atap :

AAC Wall + Metal Cladding

: Wall

Boltless Metal Roof + Insulation

: Roof

Pintu loading :

48 Units

: Loading Doors

Lebar kanopi :

10 m (Ground Floor)

: Canopy Width

8 m (Upper Floor) : Mechanical/Electrical Specification

Spesifikasi mekanikal/elektrikal : Sprinkler : Pendeteksi asap : Penerangan : Mesin generator : Peletakan batu pertama :


Yes

: Sprinkler

Beam Detector

: Smoke Detector

120 lux (Warehouse)

: Artificial Lighting

300 KVA September 2016

: Generator Set : Ground breaking

76

Gudang Cibatu

Cibatu Warehouse

Scientia Boulevard, Jababeka V, Cikarang

: Location

Luas lahan :

50,000m2

: Land area

Luas sewa bersih :

36,216 m2

: Net Leasable Area

Lokasi :

Masa sewa : Penyewa : Estimasi tahun penyelesaian :

10 years PT ARK Logistics & Transportation 2017

Pondasi :

4 ton/m2 Concrete Pile

Lantai :

Reinforced Concrete

Kolom :

TapperedSteel Column

Struktur atap : Kedataran lantai : Tinggi langit-langit efektif : Dinding : Atap :

: Tenant : Estimated Completion Year : Architectural & Structural Specification

Spesifikasi arsitektur dan struktural : Kapasitas lantai :

: Lease period

TapperedSteel Beam Superflat 12 m

: Floor Load Capacity : Foundation : Floor : Column : Roof Structure : Floor Flatness : Effective Ceiling Height

AAC Wall + Metal Cladding

: Wall


: Roof

Pintu loading :

19 Units

: Loading Door

Lebar kanopi :

13 m

: Canopy Width : Mechanical/Electrical Specification

Spesifikasi mekanikal dan elektrikal : Sprinkler : Pendeteksi atap Penerangan : Mesin generator : Peletakan batu pertama :


Yes

: Sprinkler

Beam Detector

: Smoke Detector

100 lux (Warehouse)


400 KVA September 2016


77

Gudang Cileungsi

Cileungsi Warehouse

Jl Raya Narogong KM 17, Cileungsi

: Location

Luas lahan :

50,004m2

: Land area

Luas sewa bersih :

31,392m2

: Net Leasable Area

Masa sewa :

10 years

: Lease period

Lokasi :

Penyewa :

PT ARK Logistics & Transportation

Estimasi tahun penyelesaian :

2018

: Tenant : Estimated Completion Year : Architectural & Structural Specification

Spesifikasi arsitektur dan struktural : Kapasitas lantai :

2 ton (staging area) & 5 ton (storage area)

Pondasi :

Concrete Pile

: Floor Load Capacity : Foundation : Floor

Lantai :

Reinforced ConcreteSlab

Kolom :

Reinforced Concrete Column

: Column

Struktur atap :

SteelStructure(TrussSystem)

: Roof Structure

Kedataran lantai :

FF30 FL20

Tinggi langit-langit efektif :

12 m

Dinding : Atap :

: Floor Flatness : Effective Ceiling Height

AAC Wall + Corrugated Metal Cladding

: Wall


: Roof

Pintu loading :

24 (outbond) + 12 (inbound)

: Loading Door

Lebar kanopi :

10 -12m

: Canopy Width : Mechanical/Electrical Specification

Spesifikasi mekanikal dan elektrikal : Sprinkler :

yes

Pendeteksi atap Penerangan : Mesin generator :

: Smoke Detector

120 lux –150 lux


on design process (around 50% of total power needed)

Peletakan batu pertama :


: Sprinkler

yes (laser beam detector)

Desember 2016


78

TINJAUAN PEMASARAN

MARKETING REVIEW

Per 31 Desember 2016, Perseroan memiliki empat properti logistik dengan total net leasable area (NLA) sekitar 163.911 meter2. Keunggulan spesifikasi properti logistik milik Perseroan yang berstandar internasional memungkinkan pemenuhan kebutuhan perusahaan multinasional dan perusahaan domestik terkemuka

As of December 31, 2016, the Company owns four logistics properties with the total of Net Leasable Area (NLA) in the approximate amount 163,911 sqm. Excellence specification of the logistic property owned by the Company which possess international standard allow it to fulfill demands of leading multinational and domestic enterprises.

Tahun 2016, PT Unilever Indonesia Tbk merupakan kontributor terbesar terhadap pendapatan Perseroan, yaitu sebesar 50% (Rp 88,52 Miliar), meningkat 3% dibandingkan pendapatan dari PT Unilever Indonesia Tbk tahun 2015.

In 2016, PT Unilever Indonesia Tbk is the largest contributor to the Company’s revenues, which amounted to 50% (Rp 88.52 billion), a 3% increase compared to the 2015 revenues from of PT Unilever Indonesia Tbk.

Pada 2016 Perseroan telah memulai pembangunan 3 (Tiga) proyek gudang terpadu yang rencananya akan dirampungkan pada 2017, yaitu Gudang AE, Gudang Cibatu dan Gudang Cileungsi. Sepanjang tahun 2016 Perseroan berhasil mengamankan penjualan sekitar 100.000 m2 NLA untuk dilaksanakan sepanjang tahun 2017-2018.

In 2016 the Company has started the construction of 3 (three) integrated warehouse projects scheduled to be completed in 2017, i.e. AE Warehouse, Cibatu Warehouse and Cileungsi Warehouse. Throughout 2016 the Company succeeded in managing sales of approximately 100,000 NLA to be realized throughout 2017-2018

1% Trading 1% Training Center 1% Service

7% Others 1% Consumer

8% E-Commerce

62% Manufacture


21% Logistic

79

Strategi Pengembangan Usaha

Business Development Strategy

Dalam beberapa tahun belakangan, Perseroan terus mendalami soal pengembangan properti logistik yang dibutuhkan oleh para penyewa. Meningkatnya tuntutan bahwa barang-barang harus sampai lebih cepat telah membuat banyak gudang harus ditempatkan dekat jalur tol atau rel kereta api agar dekat dengan mode transportasi. Perseroan terus berusaha mencari lahan yang cocok untuk lokasi pergudangan termasuk akses dan infrastruktur yang baik.

In recent years, the Company continues to explore this development of logistic property required by the tenants. The increasing demand of the goods that need to reach faster makes a lot of warehouse should be placed near highway lane or railway in order to be close to transportation mode. The Company continues to seek land that is suitable for warehousing locations that is good in access and infrastructure.

Pengembangan 3 gudang baru yaitu Gudang AE, Gudang Cibatu dan Gudang Cileungsi dilaksanakan melalui entitas anak PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP) yang merupakan perusahaan joint venture Perseroan dengan Reco Indolog Pte Ltd (RECO). Untuk ketiga gudang terpadu ini, Perseroan telah mendapatkan komitmen sewa sebesar 94% dari total NLA yang diperkirakan mencapai 106.332 m2.. Sepanjang tahun 2016, para pemain di sektor ritel terutama barang konsumsi - menghadapi kenyataan bahwa tren pertumbuhan penjualan mengalami perlambatan. Survei penjualan eceran Bank Indonesia menunjukkan, indeks penjualan riil pada Desember 2016 tercatat tumbuh 10,5%, atau lebih rendah dibandingkan dengan Desember 2015 sebesar 11,4%. Manajemen Perseroan menilai tren efisiensi bakal marak dilakukan para pemain di sektor ritel. Di tengah penjualan yang melambat dan persaingan yang kian ketat, sulit bagi pengusaha untuk berekspansi. Oleh karena itu, permintaan penyewaan sentra distribusi atau gudang modern dari sektor ini akan meningkat.


The development of 3 new warehouses namely AE Warehouse, Cibatu Warehouse and Cileungsi Warehouse is conducted through its subsidiaries PT Mega Khatulistiwa Properti (MKP), the Company’s joint venture with Reco Indolog Pte Ltd (RECO). For these three integrated warehouses, the Company has secured a 94% lease commitment of the estimated total NLA of 106,332 m2. Throughout 2016, players in the retail sectors - especially the consumer goods – are faced with the fact that sales growth was in a downward trend. Bank Indonesia’s sales survey showed that the real sales index in December 2016 recorded a 10.5% growth, a decrease compared to December 2015 amounting to 11.4%. The Company’s management assesses efficiency will become a trend amongst the retail sector players. In the midst of slowing sales and stringent competition, it is difficult for entrepreneurs to expand. Therefore, the demand for rental of distribution centers or modern warehouses from this sector will increase.

80

Perseroan akan mencoba menawarkan fasilitas gudang modern terpadu di luar Jabodetabek sebagai pilihan yang tepat. Pemilihan lokasi akan menjadi prioritas bagi Perseroan, yang dilalui oleh jalan utama dan atau rel kereta api serta berada di kota satelit yang memiliki kedekatan dengan pelabuhan atau bandara.

The Company will try to offer business centers and or integrated modern warehouse facility outside of Jabodetabek as the right choice. The choice of location that will be the priority for the Company is the one which is traversed by the main road and or railway and is located in suburb that has proximity to the harbor or airport.

Dalam pengembangan usaha, Perseroan telah menjalin kerjasama dengan Government Investment Corporation (GIC) Singapura melalui anak perusahaannya Reco Indolog Pte Ltd (RECO). Bersama dengan GIC Singapura, Perseroan menargetkan total Net Leaseable Area (NLA) 500.000 m2 dalam waktu 3 tahun. Ekspansi ini akan berfokus pada FMCG, elektronik, e-commerce dan sektor farmasi, dengan fokus area di Jabodetabek dan kota-kota besar utama seperti Surabaya dan Makassar.

In business development, the Company has established cooperation with the Government Investment Corporation (GIC) of Singapore through its subsidiary Reco Indolog Pte Ltd (RECO). Together with GIC Singapore, the Company is targeting a total of Net leasable area (NLA) in the amount area of 500,000 sqm within 3 years. This expansion will be focusing on FMCG, automotive, e-commerce and pharmaceutical sector, with the focus area in Jabodetabek and major cities such as Surabaya, Medan and Makassar.

Salah satu alasan Perseroan fokus pada industri e-commerce didasari oleh pertimbangan bahwa Indonesia diperkirakan bakal menjadi bintang baru di jagad ekonomi digital. Riset gabungan yang dihelat Google dan Temasek memperkirakan Indonesia dapat menguasai 52% pangsa pasar e-commerce di Asia Tenggara pada 2025 dengan nilai US$87,8 miliar. Di balik gempita e-commerce, penyediaan infrastruktur memiliki peran penting, terutama sentra distribusi. Arus keluar-masuk barang yang efisien menjadi kunci bagi perusahaan e-commerce untuk bisa bersaing dengan para kompetitor.

Focusing on e-commerce industry is based on considering that Indonesia is expected to become rising-star in the digital economy world. A combined research held by Google and Temasek estimates that Indonesia can dominate 52% shares of e-commerce market in Southeast Asia by 2025 with the value of US$ 87.8 billion. Behind this e-commerce booming, the provision of infrastructure has an important role, especially for the distribution centers. The efficient inout flow of goods is the key to the e-commerce enterprises to be able to compete with its competitors.

Aspek Pemasaran

Marketing Aspect

Peluang pasar logistik di Indonesia masih sangat besar, beberapa program pemerintah dalam menekan biaya logistik memberi peluang yang lebih besar untuk industri logistik dapat bertumbuh dengan signifikan. Pertumbuhan ekonomi Indonesia saat ini merupakan salah satu yang tertinggi di Asia bahkan secara global. Perseroan optimis, dengan perbaikan infrastruktur dan pertumbuhan ekonomi yang stabil, Perseroan akan dapat menjadi perusahaan penyedia properti logistik terbesar


Logistic market opportunity in Indonesia is still huge; some government programs to reduce logistic cost provide greater opportunities for the logistic industry to grow significantly. Indonesia’s economic growth is among the highest in Asia and even globally. The Company is optimistic that given the infrastructure improvement and stable economic growth, the Company will be able to become the largest logistic property provider in Indonesia and one of the leading logistic property providers in Asia. The Company is also optimistic that growth

81

di Indonesia dan salah satu penyedia properti logistik terkemuka di Asia. Perseroan juga optimis, pertumbuhan sektor konsumer seperti FMCG, e-commerce, elektronik dan farmasi akan memberikan peluang yang besar untuk pertumbuhan Perseroan.

in consumer sectors such as FMCG, e-commerce, consumer electronics and pharmacy will provide a great opportunity for the growth of the Company.

Strategi Produk

Product Strategy

Strategi Penentuan Target Pelanggan

Strategy to Determine Targeted Customers

Dalam menjawab kebutuhan pasar, Perseroan akan terus mengembangkan produk-produk utamanya, yaitu: Built to Suit (menyesuaikan dengan kebutuhan spesifik calon penyewa) dan Multi User (untuk meningkatkan skala keekonomisan sehingga memberikan fleksibilitas kepada calon penyewa), ditambah dengan solusi aset logistik yang dapat memberikan nilai tambah solusi satu atap untuk calon penyewa. Perseroan juga fokus membangun properti modern dengan pendekatan infrastruktur terkini beserta pendekatan terhadap desain ergonomis dan ramah lingkungan untuk memberikan nilai tambah kepada calon penyewa.

Dari sisi sektor industri, Perseroan akan fokus kepada target pasar yang memiliki pertumbuhan yang besar dan kebutuhan akan solusi gudang modern untuk menunjang operasionalnya. Sektor-sektor seperti FMCG, e-commerce, elektronik dan farmasi akan menjadi target pasar yang paling potensial. Di sisi area, Perseroan akan fokus untuk dapat memberikan solusi hub untuk Indonesia Barat dan Timur, pengembangan properti di Jabodetabek, Jawa Tengah dan Surabaya. Solusi ini diharapkan dapat menjadi solusi untuk calon penyewa dalam mendukung aktivitas logistik ke seluruh Indonesia.


In responding to the market needs, the Company will continue to develop its main products, namely: Built-to-Suit (tailored to the specific needs of the prospective tenants) and Multi Users (to improve the economic scale so as to provide flexibility to prospective tenants), coupled with the asset logistic solution to provide added value of one-stop solution for prospective tenants. The Company is also focused on building modern properties with the current infrastructure approach and ergonomic and environmentally friendly design approach to give added value to prospective tenants.

In terms of industry sector, the Company will focus on the target market with rapid growth and demand for modern warehouse solutions to support its operations. The sectors like FMCG, e-commerce, consumer electronics and pharmacy will be the most potential target markets. On the side of the area, the Company will focus on providing Hub solution to Western and Eastern Indonesia, property developments in Greater Jakarta, Central Java and Surabaya. The solution is expected to be a solution to prospective tenants in supporting logistic activities throughout Indonesia.

82

Strategi Promosi dan Komunikasi Pemasaran

Promotional Strategy and Marketing Communications

Strategi Penetapan Harga

Pricing Strategy

Pangsa Pasar

Market Share

Dalam strategi promosi dan komunikasi, Perseroan akan secara aktif menjalin hubungan baik dengan calon penyewa baru dan juga penyewa yang sudah ada. Perseroan percaya bahwa dengan komunikasi yang baik dengan calon penyewa dan penyewa, Perseroan dapat memberikan solusi yang lebih efektif dalam mendukung kebutuhan dan pertumbuhan bisnis dari konsumen. Perseroan juga secara aktif meningkatkan pelayanan purna jual yang optimal untuk dapat memberikan pelayanan yang terbaik dan dapat bertumbuh bersama dengan konsumen.

Perseroan selalu berusaha memberikan nilai tambah dalam setiap produknya. Perseroan percaya, biaya merupakan salah satu faktor penentu dalam pendukung proses logistik yang optimal. Strategi Perseroan untuk dapat memberikan nilai tambah yang lebih baik dalam setiap produk baik dalam sisi desain maupun teknologi terbaru, solusi ini diharapkan dapat meningkatkan efisiensi dalam proses operasional dari konsumen.

Melihat besarnya pangsa pasar logistik di Indonesia, Perseroan melihat fokus utama dalam pengembangan pasar akan dititikberatkan pada 2 area, yaitu berdasarkan sektor industri yang potensial dan sebaran area. Untuk sektor industri, Perseroan akan fokus kepada sektor dengan pertumbuhan yang tinggi seperti FMCG, e-commerce, elektronik dan farmasi. Sedangkan untuk area, Perseroan akan fokus dalam pengembangan yang dapat mendukung logistik hub untuk Indonesia Barat dan Timur, seperti pengembangan di Jabodetabek dan Jawa Tengah serta Surabaya dan sekitarnya.


In promotional and communications strategy, the Company will actively build good relationships with prospective new tenants and existing tenants. The Company believes good communication with prospective and existing tenants will enable the Company to provide a more effective solution to support the needs of consumers and business growth. The Company also actively improves after-sales service optimally in order to provide the best service and grow together with customers.

The Company always strives to provide added value in every product. The Company believes, cost is one of the determining factors in supporting optimal logistic processes. The Company’s strategy to provide better added value in every product both in terms of design and the latest technology; this solution is expected to improve efficiency in the customers’ operational processes.

Given the huge scale of logistic market share in Indonesia, the Company views that the major focus in the market development will be emphasized on two areas: potential industry sector and area distribution. For the industry sector, the Company will focus on the consumer sectors with high growth such as FMCG, e-commerce, consumer electronics and pharmaceuticals. As for the area, the Company will focus on development to support the logistic hub for the western and eastern Indonesia, such as the development in Greater Jakarta, Central Java, Surabaya and the surrounding areas.

83

TINJAUAN PER SEGMEN USAHA

REVIEW ON BUSINESS SEGMENT

Kegiatan usaha Perseroan terfokus pada penyedia properti logistik sepenuhnya, hal ini memberikan ruang bagi Perseroan untuk menjadi pemain yang mumpuni di industri properti logistik.

The Company’s business activity is entirely focused on being the provider of the logistic property. This has been an opportunity for the Company to become a powerful player in the logistic property industry.

Di tahun 2016, 80% dari total pendapatan atau setara Rp 140,33 miliar dikontribusikan oleh sewa kantor dan gudang, sedangkan sekitar 13% dan 7% dari total pendapatan atau setara Rp 22,79 miliar dan Rp 12,20 milliar masing-masing dikontribusikan oleh sewa peralatan dan pendapatan lain-lain.

In 2016, around 80% of total revenue or equal to Rp 140.33 billion was contributed from office and warehouse rental, while the remaining 13% and 7% from total revenue or equal to Rp 22.79 billion and Rp 12.20 billion and were contributed from equipment rental and others respectively.

Memiliki empat properti logistik di tempat yang strategis dengan total net leaseable area (NLA) sekitar 163,911 m2 di akhir tahun 2016, Perseroan berkomitmen untuk terus melakukan ekspansi di tahun-tahun mendatang.

Having four logistic properties in strategic places with about 163,911 sqm of total net leasable area (NLA) at the end of 2016, the Company is committed to continue to expand in the coming years.

Ke empat properti logistik Perseroan terdiri atas Unilever Mega Distribution Center (Unilever Mega DC), Li & Fung, Selayar, dan Intirub Business Park (IBP) I dan II. Perseroan berhasil mengoptimalkan aset properti logistik yang tercermin dari tingkat hunian diatas 90% selama empat tahun terakhir, untuk tahun 2016 tingkat hunian Perseroan meningkat 3% menjadi 100% dibanding tahun 2015.

All four of the Company’s logistic properties are Unilever Mega Distribution Center (Unilever Mega DC), Li & Fung, Selayar, and Intirub Business Park (IBP) I & II. The Company managed to optimize the logistic property assets reflected in the occupancy rate at above 90% within the last four years, as for the 2016, the Company’s occupancy rate increased by 3% and become 100% compared to 2015.

Dengan model bisnis Perseroan yang terikat kontrak jangka panjang, Perseroan selalu mengedepankan kompetensi dan spesifikasi properti logistik sesuai standar internasional untuk memberikan pelayanan terbaik. Tidak hanya itu, untuk menjamin kegiatan usaha yang berkesinambungan, Perseroan selalu memilih tenan yang memiliki rekam jejak yang baik dan memiliki usaha yang berkembang.

With the Company’s business model tied to long-term contracts, the Company always focuses on competency as well as specifications of the logistic property as per international standards to provide the best services. Not only that, to ensure continuous business operations, the Company always chooses tenants who have a good track record and has a growing business.


84

TINJAUAN & ANALISA KEUANGAN

FINANCIAL REVIEW & ANALYSIS

Analisis Kinerja Keuangan di bawah ini harus dibaca bersamaan dengan Laporan Keuangan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (PwC) dengan memberikan opini bahwa laporan keuangan tersebut menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan PT Mega Manunggal Property Tbk dan entitas anak tanggal 31 Desember 2016, serta kinerja keuangan dan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The Financial Performance Analysis below should be read in conjunction with the Financial Statements for the year ended December 31, 2016 audited by the Public Accountants Firm Tanudiredja, Wibisana, Rintis, & Rekan (PwC) with opinion that all material matters, financial position of PT Mega Manunggal Property Tbk. and subsidiaries as at 31 December 2016 as well as financial performance and cash flows for the mentioned date are already presented in compliance with the Indonesian Financial Accounting Standard.

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Consolidated Statements of Financial Position

Tahun / Year

Keterangan

Kenaikan / (Penurunan) Increase / (Decrease)

(dalam ribu rupiah)

Description (in thousand rupiah)

2016

2015

(Rp)

(%)

Aset

Assets 199,951,967

518,848,867

(318,896,900)

-61%

Current Assets

Aset Tidak Lancar

3,765,817,474

2,685,471,753

1,080,345,721

40%

Non-Current Assets

Jumlah Aset

3,965,769,441

3,204,320,620

761,448,821

24%

Total Assets

Aset Lancar

Liabilitas

Liabilites

Liabilitas Jangka Pendek

235,175,661

175,468,928

59,706,733

34%

Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang

446,333,835

477,824,658

(31,490,823)

-7%

Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas

681,509,496

653,293,586

28,215,910

4%

Total Liabilities

Jumlah Ekuitas

3,284,259,945

2,551,027,034

733,232,911

29%

Total Equity

Jumlah Liabilitas & Ekuitas

3,965,769,441

3,204,320,620

761,448,821

24%

Total Liabilities & Equity


85

Keterangan


Tahun / Year

Description

2016

2015

(Rp)

(%)

Aset Assets Aset Lancar Current Assets

199,951,967

518,848,867

(318,896,900)

-61%

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets

3,765,817,474

2,685,471,753

1,080,345,721

40%

Jumlah Aset Total Assets

3,965,769,441

3,204,320,620

761,448,821

24%

dalam ribu rupiah /in thousand rupiah

Jumlah Aset

Aset Perseroan dalam tiga tahun terakhir mengalami peningkatan yang signifikan. Pada tahun 2016, peningkatan jumlah aset ini terutama dari meningkatnya jumlah aset tidak lancar yang mencapai 40% dibandingkan tahun sebelumnya. Pertumbuhan aset tidak lancar dikontribusi oleh peningkatan properti investasi Perseroan yang peningkatan sebesar 39% atau Rp 930 miliar menjadi Rp 3,32 triliun (2015: Rp 2,39 triliun).

Keterangan

Tahun / Year

Total Assets

The Company’s assets in the last three years have increased significantly. In 2016, the increase in total assets is mainly derived from the growing number of non-current assets, which reached 40% compared to the previous year. Growth in non-current assets was contributed by the increase in the Company’s investment properties by 39% or Rp 930 billion to Rp 3.32 trillion (2015: Rp 2.39 trillion).


Description

2016

2015

(Rp)

700,00

Aset Lancar Current Assets Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents Piutang Usaha Pihak Ketiga Trade Receivables Third Parties Piutang Lain-lain Other Receivables Biaya Dibayar Dimuka Prepayments

104,682,820

382,973,218

(278,290,398)

-73%

2,307,177

8,775,493

(6,468,316)

-74%

348,487

58,314,226

(57,965,739)

-99%

2,738,896

1,708,149

1,030,747

60%

Jumlah Aset Lancar Total Current Assets

600,00

518,85 500,00

400,00

300,00

199,95

200,00

Pajak Dibayar Dimuka Prepaid Taxes Pajak Lain-lain Other Taxes

-61%

(%)

89,874,587

67,077,781

22,796,806

34%

199,951,967

518,848,867

(318,896,900)

-61%

100,00

2015

2016

dalam miliar rupiah / in billion rupiah dalam ribu rupiah /in thousand rupiah

Aset Lancar

Jumlah aset lancar Perseroan pada tahun 2016 turun menjadi Rp 199,95 miliar dibandingkan tahun 2015 yang tercatat sebesar Rp 518,85 miliar. Penurunan ini disebabkan oleh penurunan kas dan setara kas Perseroan dan piutang lain-lain yang masing-masing sebesar 73% dan 99% pada tahun 2016.


Current Assets

The Company’s total current assets in 2016 decreased to Rp 199.95 billion compared to 2015 recorded at Rp 518.85 billion. The decreament is attributable to the decline in the Company’s cash and cash equivalents and other receivables by 73% and 99% respectively in 2016.

86 40% Keterangan

4.000,00

Description

3.765,81


Tahun / Year 2016

2015

(Rp)

(%)

3.500,00

Aset Tidak Lancar Non-Current Assets 3.000,00

Aset Tetap Property and Equipment

2.685,47

13,342,149

13,482,797

(140,648)

-1%

3,318,776,048

2,388,399,500

930,376,548

39%

426,698,738

280,841,938

145,856,800

52%

7,000,539

2,747,518

4,253,021

3,765,817,474

2,685,471,753

1,080,345,721

2.500,00

Properti Investasi Investment Properties 2.000,00

Uang Muka Advances

1.500,00

Aset Lain-Lain Other Assets

1.000,00

Total Aset Tidak Lancar Total Non-Current Assets

2015

2016

151% 40%



Aset Tidak Lancar

Jumlah aset tidak lancar Perseroan pada tanggal 31 Desember 2016 meningkat menjadi sebesar Rp 3,77 triliun atau tumbuh 40% dibandingkan tahun sebelumnya (2015: Rp 2,69 triliun). Peningkatan pada aset tidak lancar terutama dari peningkatan properti investasi yang mencapai Rp 930 miliar atas akuisisi tanah oleh anak perusahaan seluas 136,680 m2 dan bangunan dalam penyelesaian untuk gudang MDP, SCP, dan MPP. Selain itu terdapat peningkatan signifikan pada uang muka sebesar Rp 145,86 miliar yang merupakan uang muka kontraktor dan uang muka pembelian tanah.

Non-Current Assets

Company’s non-current assets as at December 31, 2016 booked at Rp 3.77 trillion or hiked by 40% compared to same period last year (2015: Rp 2.69 trillion). The increment in non-current assets was mainly due to an increase in investment properties which reached Rp 930.38 billion for acquisition of land by subsidiaries with total area 136,680 sqm and construction-in-progress for MDP, SCP, and MPP. There was also significant increment on the advances by around Rp 145.86 billion, which consist of advances to contractor and advance for land acquisition.

690,00

680,00

4%

681,51

Keterangan

Tahun / Year

Description

2016

670,00

2015

Kenaikan / (Penurunan) Increase / (Decrease) (Rp)

(%)

Liabilitas Liability

660,00

653,29

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

235,175,661

175,468,928

59,706,733

34%

650,00

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities

446,333,835

477,824,658

(31,490,823)

-7%

640,00

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

681,509,496

653,293,586

28,215,910

4%

630,00


2015

2016


Jumlah Liabilitas

Jumlah liabilitas Perseroan per 31 Desember 2016 meningkat 4% menjadi sebesar Rp 681,51 miliar (2015: Rp 653,29 miliar) dikontribusi oleh peningkatan liabilitas jangka pendek sebesar Rp 59,71 miliar yang terutama berasal dari peningkatan utang usaha sebesar Rp 81,13 miliar, peningkatan pendapatan diterima dimuka dari tenan sebesar Rp 17,36 miliar dan penurunan pinjaman bank sebesar Rp 35,05 miliar. Sebaliknya terdapat penurunan liabilitas jangka panjang sebesar Rp 31,49 miliar terutama dari pinjaman bank jangka panjang setelah dikurangi bagian jangka pendek sebesar Rp 32,74 miliar. Laporan Tahunan 2016 - PT Mega Manunggal Property Tbk.

Total Liabilities

The Company’s total liabilities as of December 31, 2016 grew by 4% to Rp 681.51 billion (2015: Rp653.29), which was contributed by the increase in current liabilities amounting to Rp 59.71 billion from an increase in trade payables by Rp 81.13 billion, an increase in unearned revenue increase by Rp 17.36 billion and a decrease in bank loan by Rp 35.05 billion. On the contrary, there was a declining in the noncurrent liabilities by Rp 31.49 billion, mainly triggered by the decline in long-term bank loan net off current portion by Rp 32.74 billion.

87


Tahun / Year


2016

2015

(Rp)

(%)

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Utang Usaha – Pihak Ketiga Trade Payables – Third Parties

58,136,624

10,151,169

47,985,455

473%

Utang Usaha – Pihak Berelasi Trade Payables – Related Parties

35,642,684

2,495,129

33,147,555

1328%

Pendapatan Diterima Dimuka Unearned Revenues

42,640,746

25,281,185

17,359,561

69%

7,167,721

7,976,581

(808,860)

-10%

Akrual dan Utang Lainnya Accruals and Other Payables

34%

Utang Pajak Taxes Payable Pajak lain-lain Other Taxes

910,571

1,112,284

16,560

-

Pinjaman Jangka Pendek Short Term Borrowings

27,520,000

-

27,520,000

100%

Bagian Utang Lancar Bank Current Portion of Bank Loans

62,339,326

124,911,250

(62,571,924)

-50%

801,429

462,573

338,856

-

3,078,757

(3,078,757)

-100%

235,175,661

175,468,928

59,706,733

34%

Pajak penghasilan badan Corporate Income Taxes

Bagian Lancar Liabilitas Sewa Pembiayaan Current Portion of Finance Lease Liabilities

(201,713)

18% 350,00

16,560

100% 300,00

250,00

200,00

73%

235,18 175,47

150,00

100,00

Utang Forward Contract Forward Contract Payable

50,00

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek Total Current Liabilities

2015

2016

dalam miliar rupiah / in billion rupiah dalam ribu rupiah /in thousand rupiah

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas jangka pendek per 31 Desember 2016 tercatat Rp 235,18 miliar, naik 34% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya (2015: Rp 175,47 miliar). Peningkatan signifikan tersebut dari meningkatnya utang usaha Perseroan baik kepada pihak ketiga ataupun pihak berelasi secara total mencapai Rp 81,13 miliar yang merupakan utang jasa konstruksi ke kontraktor sehubungan dengan pembangunan gudang MDP, SCP, MPP dan akuisisi tanah, dan pinjaman jangka pendek serta pendapatan diterima dimuka masingmasing sebesar Rp 27,52 miliar dan Rp 17,36 miliar. Di sisi lain, terdapat penurunan bagian lancar utang bank sebesar Rp 62,57 miliar atau 50% atas pembayaran pokok pinjaman bank yang jatuh tempo di tahun 2016, menyebabkan jumlah liabilitas jangka pendek meningkat 34% atau sebesar Rp 59,71 miliar.


Current Liabilities

Current liabilities as at December 31, 2016 recorded Rp 235.18 billion, up 34% compared to the same period in 2015 (Rp 175.47 billion). The significant improvement was derived from the increase in the Company’s trade payables to either third parties and related parties which reached to Rp 81.13 billion consists of construction services payables to the contractor in connection with the construction of MDP, SCP, and MPP warehouses and land acquisition, and shortterm loans as well as unearned revenue amounting to Rp 27.52 billion and Rp 17.36 billion respectively. On the other side, there was a decrease in current portion of bank loan by Rp 62.57 billion or 50% of the bank loan principal payment due in 2016, making total current liabilities hiked by 34% or Rp59.7 billion.

88

2016

7%

520,00


Tahun / Year


2015

(Rp)

(%)

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities Pinjaman Bank Bank Borrowings

427,900,657

460,645,655

(32,744,998)

Liabilitas Sewa Pembiayaan Finance Lease Liabilities

1,244,788

1,424,708

(179,920)

-13%

Liabilitas Imbalan Pasca Kerja Post Employment Benefits Obligation

2,887,551

1,529,485

1,358,066

89%

440,00

Pendapatan Diterima Dimuka Unearned Revenue

2,743,200

-

2,743,200

100%

420,00

Uang Jaminan Pelanggan Customer Deposits

9,511,450

11,352,748

(1,841,298)

-16%

400,00

Liabilitas Jangka Panjang Lainnya Other Non-Current Liabilities

2,046,189

2,872,062

(825,873)

-29%

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Total Non-Current Liabilities

446,333,835

477,824,658

(31,490,823)

500,00

480,00

477,82

460,00

446,33

2015

2016


-7%

-7%


Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas jangka panjang turun 7%, atau sebesar Rp 31,49 miliar menjadi Rp 446,33 miliar pada tanggal 31 Desember 2016 dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya (2015: Rp 477,82 miliar). Penurunan ini terutama dari menurunnya pinjaman bank atas perpindahan sebagian pokok pinjaman ke bagian lancar menyusul umur jatuh tempo menjadi kurang dari 12 bulan, sehingga saldo pinjaman bank jangka panjang menurun sebesar Rp 32,74 miliar atau sekitar 7% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya (2015: Rp 460,65 miliar).

Non-Current Liabilities

Non-current liabilities declined by 7% or approximately Rp 31.49 billion on December 31, 2016 amounted to Rp 446.33 billion compared to prior year (2015: Rp 477.82 billion). The decline was mainly due to switching of some portion of the borrowings to the current portion following the aging of maturity which become less than 12 months, making the outstanding balance of the Company’s long term bank decrease by Rp 32.74 billion or around 7% compared to prior year (2015: Rp 460.65 billion).

5.000,00

4.500,00

29%

Keterangan

4.000,00

Description

2016 3.500,00

3284,26

3.000,00

2551,03

Pemilik Entitas Induk Owner of The Parent Entity

2.000,00

Kepentingan Non-Pengendali Non-Controling Interest

2016

2015

(Rp)

(%)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada: Equity Attributable to:

2.500,00

2015


Tahun / Year

Jumlah Ekuitas Total Equity

2,890,584,574

2,548,110,962

342,473,612

13%

393,675,371

2,916,072

390,759,298

13400%

3,284,259,945

2,551,027,034

733,232,911

29%


Jumlah Ekuitas

Perseroan mencatatkan pertumbuhan ekuitas sebesar 29% menjadi Rp 3,28 triliun di tahun 2016 dari Rp 2,55 triliun di tahun 2015. Peningkatan ekuitas ini berasal dari pertumbuhan saldo laba tahun berjalan sebesar Rp 341,91 miliar yang merupakan hasil dari aktifitas operasi Perseroan dan kenaikan kepentingan non-pengendali atas pembentukan usaha patungan dalam entitas anak dengan pihak ketiga, yaitu Reco Indolog Pte Ltd, anak perusahaan Government Investment Corporation (GIC) Singapura sebesar Rp 390,76 miliar.



Total Equity

The Company booked the equity growth by 29% to Rp 3.28 trillion on 2016, compared to Rp 2.55 trillion recorded on 2015. The hike on equity was triggered by the growth in retained earnings for the current year which reach Rp 341.91 billion, resulted from the Company’s operating activities, and the increase in non-controlling interests due to the establishment of joint venture as subsidiary with third party, which are Reco Indolog Pte Ltd, subsidiary of Government Investment Corporation (GIC) Singapore with total amount Rp 390.76 billion.

89 Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income Kenaikan / (Penurunan) Increase / (Decrease)

Tahun / Year

Keterangan (dalam ribu rupiah)


2016

2015

(Rp)

(%)

Pendapatan

175,319,744

163,491,579

11,828,165

7%

Revenues

Beban Pokok Pendapatan

(18,444,498)

(16,059,572)

2,384,926

15%

Cost of Revenues

Laba Kotor

156,875,246

147,432,007

9,443,239

6%

Gross Profit

Beban Umum dan Administrasi

(39,143,379)

(25,754,380)

13,388,999

52%

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan

399,224,997

114,653,502

284,571,495

248%

Profit Before Income Tax Expense

(18,000)

-

18,000

100%

Current Tax

399,206,997

114,653,502

284,553,495

248%

Profit for The Year

(4,786)

812,310

(817,096)

-101%

Other Comprehensive Income

399,202,211

115,465,812

283,736,399

246%

Comprehensive Income for The Year

Pajak Kini Laba Tahun Berjalan Penghasilan Komprehensif Lain Laba Komprehensif Tahun Berjalan

General and Administrative Expense

Profit for the Year Attributable to:

Laba Tahun Berjalan Diatribusikan Kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non-Pengendali Jumlah

342,166,209

114,414,633

227,751,576

199%

57,040,788

238,869

56,801,919

23780%

399,206,997

114,653,502

284,553,495

248%

Kepentingan Non-Pengendali Jumlah

Total

Owners of the parents entity

342,161,423

115,226,943

226,934,480

197%

57,040,788

238,869

56,801,919

23780%

399,202,211

115,465,812

283,736,399

246%

Total

60

24

36

150%

Basic Earnings Per Share (Full Rupiah)

Laba Per Saham Dasar (Dalam Rupiah Penuh)

Pendapatan

Non-Controlling Interest

Comperhensive income for the Year Atributable to:

Laba komperhensif tahun berjalan diatribusikan kepada Pemilik entitas induk

Owners of the parent entity

Di tahun 2016, Perseroan membukukan pendapatan sebesar Rp 175,32 miliar, tumbuh 7% terhadap pendapatan di tahun sebelumnya (2015: Rp163,49 miliar). Pertumbuhan pendapatan Perseroan terutama dipicu oleh penyesuaian tarif sewa yang dilakukan rata-rata sebesar 2%-4% per tahun. Selain itu, terdapat juga peningkatan tingkat hunian dari 97% menjadi 100% pada tahun 2016 yang juga memberikan kontribusi atas pertumbuhan pendapatan Perseroan dan tambahan pendapatan sewa peralatan dan lainnya.

Revenues

The Company booked Rp 175.32 billion of revenue at 2016, grew by 7% compared to figure in the prior year (2015: Rp 163.49 billion). The revenue growth mainly triggered by the adjustment of rental rates which on average in range between 2-4%. In addition, there was also the increase on the occupancy rate of Company’s warehouses from 97% in 2015 to 100% in 2016, which also contributed to the growth of Company’s revenue as well as the other revenue from rental equipment and others.

Non-Controlling Interest

177,00

174,00

175,32

7%

171,00

168,00

164,00

163,49

162,00

159,00

2015

2016



90

18,44 18,00

17,50

15%

16,50

16,06

15,50

15,00

2015

2016


156,88

156,00

154,00

6% 152,00

150,00

148,00

147,43

146,00

144,00

2015

2016


39,14

40,00

35,00

52%

30,00

25,75 25,00

20,00

15,00

10,00

2015

Cost of Revenues

Laba Kotor

Gross profit

Beban Umum dan Administrasi

General and Administrative Expenses

Beban pokok penjualan selama tahun 2016 naik sebesar 15% menjadi Rp 18,44 miliar terhadap tahun 2015 sebesar Rp 16,06 miliar. Pemicu utama atas lebih tingginya pertumbuhan pada sisi Beban Pokok Pendapatan adalah kenaikan beban penyusutan peralatan racking dan sprinkler sebesar Rp 1,19 miliar. Selain itu, terdapat kenaikan beban perbaikan dan pemeliharaan sebesar Rp 652,60 juta yang mempengaruhi besarnya kenaikan beban pokok atas pendapatan.

17,00

16,00

Beban Pokok Pendapatan

2016


Perseroan membukukan laba kotor sebesar Rp 156,88 miliar pada tahun 2016, tumbuh 6% terhadap perolehan laba kotor tahun sebelumnya (2015: Rp 147,43 miliar). Pertumbuhan laba kotor nyaris sebanding dengan pertumbuhan pendapatan Perseroan yang mencapai 7% pada tahun 2016, hal ini disebabkan oleh tingginya marjin keuntungan perusahaan, khususnya marjin laba kotor, yang membuatnya mampu menahan efek dari pertumbuhan signifikan atas beban pokok pendapatan.

Beban umum dan administrasi meningkat sekitar 52% selama 2016 mencapai Rp 39,14 miliar dibanding beban umum dan administrasi tahun sebelumnya (2015: Rp 25,75 miliar). Kenaikan Beban umum dan administrasi yang signifikan terutama disebabkan oleh peningkatan biaya jasa professional dengan total Rp 5,37 miliar meningkat 388% dari tahun sebelumnya (2015: Rp 1,10 miliar), biaya ini berkaitan dengan aksi korporasi Perseroan dalam pembentukan kerjasama investasi dengan Reco Indolog Pte Ltd, anak perusahaan dari GIC Singapura. Kenaikan beban umum dan administrasi lainnya juga disebabkan oleh kenaikan beban gaji dan tunjangan dengan total kenaikan sebesar Rp 4,58 miliar atau setara dengan 30%. Kenaikan tersebut karena Perseroan mulai menambah jumlah karyawan yang dimilikinya sehubungan dengan daya ekspansi Perseroan yang pesat. Perseroan memfokuskan penambahan karyawan untuk divisi pemasaran, teknik, dan proyek.


Cost of revenues hiked by 15% in 2016 to Rp 18.44 billion compared to 2015 which booked at Rp 16.06 billion. The main driver for the higher growth on cost of revenue compared to revenue was the the increment on the depreciation expense for racking and sprinkler equipments which reached Rp 1.19 billion. Beside that, there was also an increase on the repair and maintenance expense by Rp 652.60 million, which affected the growth of the cost of revenues.

The company recorded Rp 156.88 billion of gross profit in 2016, grew by 6% compared to gross profit in prior year (2015: Rp 147.43 billion). The growth of the gross profit was nearly equal with the growth of revenue, which recorded at 7% in 2016, this was because the company’s margin is quite high, making it rather resistant, despite significant increase on the cost if revenues.

The general and administrative expenses hiked by around 52% during 2016 to level Rp 39.14 billion compared to figure in prior year (2015: Rp 25.75 billion). The significant increment in general and administrative expense mainliny due to the increased in professional fee which reached Rp 5.37 billion, hiked by 388% compared to 2015, that was around Rp 1.10 billion, the expense occurred following Company’s action on forming investment cooperation with Reco Indolog Pte Ltd, subsidiary of GIC Singapore. The hike on general and administrative expenses also triggered by the increased of salary and benefits expense, with increased Rp 4.58 billion or approximately 30% compared to 2015. The increment incurred as the Company added the employee headcount following the high pace of Company’s expansion. Company was focus on increasing headcount of employee in marketing, engineering, and project division.

91

Laba Sebelum Pajak Penghasilan

Laba Perseroan sebelum pajak penghasilan tahun 2016 sebesar Rp 399,22 miliar, naik 248% terhadap laba tahun sebelumnya (2015: Rp 114,65 miliar). Peningkatan laba sebelum pajak penghasilan terutama disebabkan oleh kenaikan signifikan atas penilaian wajar properti investasi Perseroan dari Rp 64,79 miliar di tahun 2015 menjadi Rp 323,29 miliar pada tahun 2016. Selain itu, dampak penguatan nilai tukar Rupiah terhadap USD juga memberikan kontribusi, sehingga Perseroan memperoleh laba selisih kurs sebesar Rp 3,29 miliar pada tahun 2016 dibandingkan rugi selisih kurs sebesar Rp 28,94 miliar pada tahun 2015.

Profit Before Income Tax

The Company’s profit before income tax on 2016 amounted to Rp399.22 billion, hiked 248% compared to prior year (2015: Rp 114.65 billion). The increase in profit before income tax was due to a significant increase in fair value of the Company’s investment properties from Rp 64.79 billion in 2015 to Rp 323.29 billion in the current year. Beside that, the impact of Rupiah strengthening against USD also contributed, as the Company booked foreign exchange gain amounted to Rp 3.29 billion at 2016, compared to foreign exchange loss recorded at 2015 which was around Rp 28.94 billion.

399,22

400,00

350,00

248%

300,00

250,00

200,00

150,00

114,65 100,00

2015

399,21

400,00

Laba Tahun Berjalan

Laba tahun berjalan meningkat 248% menjadi sebesar Rp 399,21 miliar di tahun 2016. Setelah mengalokasikan sebagian laba tahun berjalan yang diatribusi untuk kepentingan nonpengendali sebesar Rp 57,04 miliar, Perseroan membukukan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk tumbuh 199%, dari Rp 114,41 miliar pada 2015 menjadi Rp 342,17 miliar.

2016


Profit for the Year

Profit for the year increased by 248% to Rp 399.21 billion in 2016. After allocating some portion of profit for the year attributable to non-controlling interest of Rp 57.04 billion, the Company managed to record a 199% increase in profit for the year attributable to Owners of the Parent Entity in 2016 from Rp 114.41 billion in 2015 to Rp 342,17 billion.

350,00

248%

300,00

250,00

200,00

150,00

114,65 100,00

2015

2016


70,00

Laba Per Saham

Perseroan mencatat laba bersih per saham dasar tumbuh mencapai Rp 60 (rupiah penuh) pada tahun 2016 dibandingkan Rp 24 (rupiah penuh) di tahun 2015.

Earning Per Share

Company booked the earning per share grew to reach Rp 60 (full amount) in 2016 from Rp 24 (full amount) in 2015.

60

60,00

50,00

150%

40,00

30,00

24 20,00

10,00

2015

2016



92

Laporan Arus Kas Konsolidasian Keterangan

Consolidated Statement of Cash Flows Tahun / Year

(dalam ribu rupiah)

2016 Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktivitas Operasi Kas Bersih yang Digunakan Untuk Aktifitas Investasi Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktifitas Pendanaan

2015

Kenaikan / (Penurunan) Increase / (Decrease) (Rp)

Kenaikan / (Penurunan) Increase / (Decrease) (%)


80,351,957

75,822,686

4,529,271

6%

Net Cash Generated by Operating Activities

(626,187,355)

(634,507,211)

8,319,856

1%

Net Cash Used In Investing Activities

265,573,052

929,713,972

(664,140,920)

-71%

Net Cash Generated by Financing Activities

Arus Kas

Cash Flows

Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktifitas Operasi

Net Cash Generated by Operating Activities

Kas Bersih yang Digunakan Untuk Aktifitas Investasi

Net Cash Used in Investing Activities

Kas Bersih yang Diperoleh dari Aktifitas Pendanaan

Net Cash Generated by Financing Activities

Sumber utama kas Perseroan berasal dari kegiatan operasi, pinjaman serta hasil setoran modal dari pihak non pengendali. Ketiganya telah mendukung likuiditas yang memadai untuk perkembangan usaha dan rencana ekspansi Perseroan kedepan.

Kas bersih yang diperoleh aktifitas operasi pada tahun 2016 tercatat Rp 80,35 miliar, meningkat 6% terhadap tahun 2015 sebesar Rp 75,83 miliar. Peningkatan tersebut berasal dari penerimaan pelanggan yang meningkat sebesar Rp 30,46 miliar atau 16% mencapai Rp 221,77 miliar terhadap tahun 2015. Sedangkan pembayaran beban operasional dan pembayaran pajak masing-masing meningkat sebesar Rp 14,16 miliar dan Rp 4,4 miliar terhadap tahun 2015.

Kas bersih yang digunakan untuk aktifitas investasi turun 1% menjadi Rp 626,19 miliar terhadap tahun sebelumnya (2015: Rp 634,51 mliar), karena penurunan perolehan asset tetap sebesar Rp 7,87 miliar atau turun 73% terhadap tahun sebelumnya (2015: Rp 9,92 miliar). Sedangkan perolehan properti investasi di tahun 2016 sebesar Rp 497,88 miiar, meningkat sebesar RP 195,56 miliar atau 65% dibandingkan tahun 2015 yang tercatat sebesar Rp 302,32 miliar.

Kas bersih yang diperoleh dari aktifitas pendanaan menurun signifikan 71.4% menjadi sebesar Rp 265,57 miliar dari Rp 929,71 miliar pada 31 Desember 2015. Penurunan ini dikarenakan pada tahun 2015 Perseroan memperoleh penerimaan dari Penawaran Umum Perdana Saham bersih sebesar Rp 987,7 miliar. Pada tahun 2016, Perseroan memperoleh setoran modal dari pihak non pengendali yang tercatat sebesar Rp 334 miliar untuk mendukung finansial dalam pengembangan usaha. Perseroan juga melakukan pembayaran pokok pinjaman yang jatuh tempo di tahun 2016 sebesar Rp 128,97 miliar, naik 130% dibandingkan tahun 2015. Hal ini berdampak terhadap penurunan saldo pokok pinjaman bank.


The Company’s source of cash is mainly from operational activities, loans and paid in capital of non-controlling interest. These three have provided an adequate liquidity for the future development and expansion plan of the Company.

In 2016, the total cash provided by operating activities amounting to Rp 80.35 billion, an increase by 6% from Rp 75,83 billion in 2015. This figure was derived from cash receipts from customers that increased by Rp 30.46 billion or 16% to Rp 221.77 billion compared to 2015. While operating expenses and taxes paid increased by Rp 14.16 billion and Rp 4.4 billion respectively compared to 2015.

Net cash used for investing activities slightly declined by 1% to Rp 626.19 billion compared to prior year (2015: Rp 634.51 billion), which was due to a decrease in the acquisition of property and equipment amounting to Rp 7.87 billion or declined by 73% compared to 2015, which booked at Rp 9.92 billion. While the acquisition of investment properties in 2016 amounted to Rp 497,88 billion, hiked by Rp 195,56 billion or 65% compared to 2015, that recorded at Rp 302.32 billion

Net cash provided by financing activities decreased significantly by 71% to Rp 265.57 billion from Rp 929.71 billion on December 31, 2015. The decrease was because in 2015 the Company received net proceeds from Initial Public Offering of shares of Rp 987.7 billion. In 2016, the Company received paid in capital of non-controlling interest of Rp 334 billion as financial support for business development. The Company also made payments of loan principal maturing in 2016 amounting to Rp 128,97 billion, up 130% compared to 2015. This decrease impacted on the decrease in the outstanding principal amount of bank loan.

93

Imbal Hasil Aset dan Imbal Hasil Ekuitas

Return on Assets and Return on Equity

Rasio Liabilitas terhadap Aset dan Ekuitas Perseroan memiliki rasio liabilitas terhadap ekuitas sebesar 21%, turun dibanding 2015 yang tercatat 26%. Rasio liabilitas terhadap aset juga turun dari 20% menjadi 19%. Ini menunjukan aset dan modal Perseroan lebih dari cukup untuk memenuhi kewajiban.

Liabilities-to-Assets and Liabilities-to-Equity Ratios

Rasio Pinjaman terhadap Aset dan Ekuitas

Debt-to-Assets and Debt-to-Equity Ratios

Pada 2016, imbal hasil aset Perseroan tercatat 10%, lebih tinggi dibandingkan 2015 yang sebesar 4%. Sementara imbal hasil ekuitas pada 2016 tercatat 12%, meningkat dibanding 2015 yang sebesar 4%. Peningkatan imbal hasil tersebut disebabkan oleh pertumbuhan signifikan pada laba Perseroan yang mengindikasikan kemajuan Perseroan dalam kegiatan operasinya.

Rasio pinjaman terhadap ekuitas Perseroan pada 2016 tercatat 16%, lebih rendah dibanding 2015 yang sebesar 23%. Rasio pinjaman terhadap aset Perseroan juga turun dari 18% menjadi 13%. Penurunan tersebut disebabkan turunnya jumlah utang yang diikuti dengan peningkatan jumlah aset dan ekuitas Perseroan.

Marjin Laba Kotor dan Laba Tahun Berjalan

Marjin laba kotor Perseroan pada 2016 tercatat 89%, menurun tipis dibanding 2015 yang sebesar 90%. Sedangkan marjin laba tahun berjalan meningkat drastis dari 70% pada tahun 2015 menjadi 228%. Penurunan marjin laba kotor terutama disebabkan oleh meningkatnya beban penyusutan Perseroan sebesar Rp 1,19 miliar atau setara dengan 504% dibandingkan dengan biaya penyusutan tahun sebelumnya (2015: Rp 0,24 miliar). Sedangkan peningkatan signifikan atas marjin laba tahun berjalan disebabkan oleh kenaikan signifikan atas penilaian wajar properti investasi Perseroan dari Rp 64,79 miliar di tahun 2015 menjadi Rp 323,29 miliar pada tahun 2016.

Tingkat Kolektibilitas Perseroan

Perputaran piutang Perseroan pada 2016 tercatat meningkat menjadi 31,6x dari 14,5x pada tahun 2016. Hal ini juga menyebabkan tempo penerimaan pembayaran piutang (days in receivable) Perseroan menurun dari 24.9 hari pada 2015 menjadi 11.4 hari pada tahun 2016. Kedua indikator ini menunjukkan peningkatan performa Perseroan di sisi kolektibilitas, serta rendahnya risiko piutang tak tertagih yang dimiliki Perseroan.


In 2016, the Company’s Return on Assets (ROA) was recorded at 10%, higher than 4% in 2015. While Return on Equity (ROE) was recorded at 12%, higher than 4% in 2015. The increase in the two ratios was attributable to significant growth of the Company’s profit indicating the Company’s progress in its operational activities.

In 2016, the Company’s Liabilities-to- Equity Ratio was 21%, a decrease compared with 26% in 2015. Its Liabilitiesto-Assets Ratio was also down from 20% to 19%. This shows that the Company’s assets and capital are more than adequate to meet its liabilities. This also indicates the Company’s decreasing dependency on loan to finance its operational activities or expansion. . In 2016, the Company’s Debt-to- Equity Ratio was 16%, lower than 23% in 2015. Its Debt-to-Assets Ratio also declined from 18% to 13%. The declining was due to a decrease in total loans followed by an increase in the Company’s total assets and equity

Gross Profit Margin and Profit for the year Margin

Gross profit margin for the year of 2016 was 89%, slightly lower than the 90% gross profit margin during 2014. While profit for the year margin sharply increased from 70% in 2015 to 228%. The decline in gross profit margin and profit from operation was due to the rising of depreciation expense by Rp 1.19 billion or approximately 504% compared to depreciation expense at the prior year (2015: Rp 0.24 billion). While the significant improvement in the net profit margin caused by the significant improvement on the fair value of the Company’s investment property from Rp 64.79 billion in 2015 to Rp 323.29 billion in 2016.

Accounts Receivable Collectibility

The Company’s Receivable turnover on 2016 recorded hike to 31.6x from 14.5x. This also caused a decrease in the Company’s days in receivable from 24.9 days in 2015 to 11.4 days in 2016. These two indicators shows improvement in the Company’s accounts receivable collectibility performance and low level of the Company’s uncollectible accounts receivable.

94

Struktur Permodalan Perseroan

Company’s Capital Structure

Informasi dan Fakta Material Setelah Tanggal Laporan Akuntan

Material Information and Facts After the Accountant’s Reporting Date

Pada tahun 2016 Rasio utang terhadap ekuitas Perseroan menurun dari 23% menjadi 16%. Hal ini disebabkan oleh meningkatnya ekuitas Perseroan yang mencapai 29% menjadi sebesar Rp 3,28 triliun pada tahun 2016 sementara utang Perseroan menyusut sekitar 12% menjadi Rp 517,76 miliar.

Berdasarkan Akta Notaris No. 34 Jose Dima Satria, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta tanggal 19 Januari 2017, Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan (manajemen kunci) mengalami perubahan sebagai berikut :

In 2016, the Company’s debt to equity ratio was down from 23% to 16%. This was due to a 29% increase in the Company’s equity to Rp3.28 trillion in 2016 while the Company’s payables decreased by 12% to Rp 517,76 billion.

Based on the Notarial Deed No. 34 of Jose Dima Satria, SH, M.Kn, notary in Jakarta on January 19, 2017, composition of the Companu’s Board of Commissioners and Board of Directors (Key Management) was changed as follows:

2017

Dewan Komisaris

2016

Komisaris Utama

Hungkang Sutedja

Wakil Komisaris Utama

Tri Ramadi

Komisaris

Fernandus Chamsi

The Nicholas


Zainul Abidin Rasheed

Abdul Rahim Bin Mohd. Tahir



Ho Kee Sin

Debbie Ana Sumargo


Dewan Direksi

Hungkang Sutedja

Board of Commissioner President Commissioner Vice President Commissioner

2017

2016

Direktur Utama

Bonny Budi Setiawan

Fernandus Chamsi

Direktur Independen

Bonny Budi Setiawan

Bonny Budi Setiawan

Direktur

Johny Johan

Johny Johan

Commissioner

Board of Directors President Director Independent Director Director

Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai dengan surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan tanggal 30 Januari 2017 No. AHUAH.01.03-0040112 Tahun 2017.

This change is already notified and recorded by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with the Letter on the Acceptance of Notification of the Company’s Data Changes dated 30 January 2017 No. AHUAH.01.03-0040112 Year 2017.

Dividen

Dividen

Laba bersih tahun buku 2016 belum dibagikan karena Perseroan memerlukan dana untuk pengembangan usaha. Dividen direncanakan mulai dibagikan pada tahun buku 2017 sebesar 20%.

The Company’s net profit for the 2016 financial year was not yet distributed as dividend because the Company is still in need of fund for business development. Dividends are expected to be distributed starting 2017 as much as 20%

Perseroan sangat memperhatikan hak para pemegang saham tanpa mengabaikan kondisi keuangan Perseroan. Karena itu pembagian dividen diputuskan dengan memperhatikan laba bersih pada tahun fiskal, kewajiban untuk mengalokasikan dana cadangan sesuai peraturan, kondisi keuangan Perseroan, dan rencana ekspansi.


The Company pays a great attention to shareholders rights without neglecting the Company’s financial condition. In that respect, dividend distribution is decided under consideration of profit for the year for the fiscal year, regulation to allocate reserve fund, Company financial performance and expansion plan.

95

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum

Realization of Use of Proceeds From Initial Public Offering

Dana yang diperoleh dari Penawaran Umum Perdana Saham, setelah dikurangi biaya-biaya emisi saham, sebesar Rp 986,37 miliar akan digunakan untuk pengembangan usaha dan ekspansi dengan rincian sebagai berikut (per 31 Desember 2016):

The proceeds from the IPO after deducted with the costs of share issuance amounting to Rp 986,37 billion will be used for business development and expansion, with details as follows (as of December 31, 2016):

•

•

Di tahun 2015, Perseroan telah melaksanakan Penawaran Umum Perdana Saham (Initial Public Offering) pada tanggal 12 Juni 2015 dengan kode (ticker) saham “MMLP”.

•

Dana sebesar Rp 900,00 miliar (91,25 %) digunakan untuk pembelian lahan yang dipandang strategis; Dana sebesar Rp 86,37 miliar (8,75 %) digunakan untuk dukungan modal kerja.

Per 31 Desember 2016 alokasi dana untuk pembelian tanah masih tersisa sebesar Rp 52,46 miliar, sedangkan untuk modal kerja telah digunakan seluruhnya.

Realisasi Tahun 2016

The Company conducted an Initial Public Offering (IPO) of shares on June 12, 2015 with ticker code “MMLP”.

•

The proceeds amounting to Rp 900,00 billion (91.25%) will be used for acquisition of considered strategic lands; The proceeds amounting to Rp 86,37 billion (8.75%) will be used to support working capital

As of December 31, 2016 the remaining fund allocated for land acquisition was still Rp 52.46 billion, while the fund for the working capital already fully used.

Di tahun 2016 Perseroan berhasil membukukan pertumbuhan pendapatan 7% lebih tinggi dari tahun sebelumnya, sejalan dengan ekspektasi perusahaan dalam tahun berjalan. Pertumbuhan ini didasari oleh strategi Perseroan untuk meningkatkan tingkat hunian properti yang telah beroperasi, tingkat hunian meningkat 3% dibanding tahun lalu, tingkat hunian Perseroan mencapai 100% di tahun 2016. Terlebih, karena Perseroan berkomitmen untuk memberikan servis prima dan membangun hubungan jagka panjang dengan tenan, penyesuaian biaya sewa sekitar 2%-4% dapat dijustifikasi, bersamaan dengan ini perseroan mampu memperkuat performa keuangan Perseroan.

Realization in 2016

Proyeksi di Tahun 2017

Projection in 2017

Perseroan berencana untuk mengembangkan 4 (empat) gudang baru di 2017 dengan total net leasable area (NLA) sekitar 190,000 m2, dimana tiap pengembangan ditargetkan untuk rampung antara tahun 2018-2019. Tahun ini, Perseroan menargetkan untuk mencapai 10%15% pertumbuhan pendapatan sehubungan dengan beroperasinya gudang baru Perseroan di kuarter kedua 2017.


In 2016 the Company succeed to secure 7% revenue growth in yearly basis, in line with the Company’s expectation during the year. This growth was backboned by the Company strategy to increase the occupancy rate of the existing property logistics, increased by 3% compared to prior year, the Company’s occupancy rate reaches 100% in the year of 2016. Moreover, as the Company have commitment to deliver excellent services and building long-term relationships with the existing tenant, the adjustment on rental fee by around 2%-4% was be justifiable, as well as to strengthen our financial performance.

The Company plan to develop 4 (four) new warehouses in 2017 with total additional net leasable area (NLA) around 190,000 sqm, in which each development targeted to be done between 2018-2019. This year, the Company set 10%-15% revenue growth in connection with newly commercialized of our warehouse in 2nd quarter of 2017.

96

Informasi Kelangsungan Usaha

Going Concern

Berdasarkan hasil catatan dari laporan audit keuangan 2016, manajemen Perseroan telah melakukan penilaian atas kinerja usaha untuk melanjutkan kemampuan usaha Perseroan secara berkelanjutan berdasarkan sumber daya yang dimiliki. Selain itu, manajemen Perseroan tidak menemukan adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perseroan untuk melanjutkan usahanya.

Based on the financial audit results report in 2016, the Company’s management has assessed the performance of the effort to continue the Company’s sustainable business ability based on the available resources. In addition, the Company’s management did not find any material uncertainties that might cause significant doubt on the Company’s ability to continue its business.

Faktor-faktor yang menjadi pertimbangan manajemen dalam melakukan assessment terhadap kelangsungan usaha Perseroan antara lain: 1. Kinerja Keuangan 2. Likuiditas 3. Solvabilitas 4. Masalah Internal 5. Perkara Hukum

The factors considered by management in conducting assessment on the Company’s going concern among others: 1. Financial Performance 2. Liquidity 3. Solvency 4. Internal Problems 5. Legal Matters

Berdasarkan assessment yang dilakukan manajemen, Perseroantidak menemukan hal-hal yang berpengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha.

Based on the assessment conducted by management, the Company does not find any matter significantly influential on its going concern.

Transaksi Pihak Berelasi Akun Account Asset - Pembelian Properti Investasi Acquisition of Investment Property - Uang Muka Advances

Pihak Berelasi (Related Party)

PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk PT Maligi Spinning Mills PT Rawa Intan PT Bekasi Surya Pratama

Tahun / Year 2016

2015

62.545.000 165.000.000 25.798.640

252.504.000 165.000.000 -

Liabilitas - Utang Usaha Trade Payables

PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk PT Megalopolis Manuggal Industrial Development Lain-lain

34.509.157 770.566 362.961

539.086 1.792.836 163.207

Laba Rugi - Beban Expenses

PT Daya Sakti Perdika PT Megalopolis Manuggal Industrial Development Lain-lain

1.295.297 1.047.923 891.914

1.193.553 1.104.991 751.419


Ikatan Investasi Barang Modal

Material Commitment On Capital Investments

Realisasi Investasi Barang Modal

Realization of Capital Investment

Selama tahun 2016, Perseroan dan entitas anak memiliki ikatan investasi barang modal sebesar Rp 324,06 miliar.

Selama tahun 2016, Perseroan telah merealisasikan penambahan barang modal sebesar Rp 618,93 miliar yang seluruhnya masuk dalam akun property investasi dan uang muka. Penambahan ini terdiri dari penambahan tanah seluas 136.680 M2 serta biaya konstruksi gudang MDP, SCP dan MPP, yang berdampak pada meningkatnya bangunan dalam penyelesaian Perseroan.


On 2016, the Company engaged material commitment on capital expenditure with total amount Rp 324.06 billiones.

During 2016, the company already realized the capital expenditure amounted to Rp 618.93 billion which whole of them included in the investment property account and advances. The addition consists of land acquisition by around 136,680 sqm as well as construction cost for warehouses of MDP, SCP, and MPP, which affected to the increment of the Company’s construction in progress.

97

Perubahan pada Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”)

Standar serta interpretasi standar akuntansi revisian berikut yang relevan pada Grup, yang dipublikasikan dan efektif sejak tanggal 1 Januari 2016, tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan konsolidasian Grup:

• • • • • • • • • •

ISAK 30 “Pungutan” Amandemen PSAK 4 “Laporan keuangan tersendiri” Penyesuaian Tahunan PSAK 5 ”Segmen operasi” Amandemen PSAK 16 “Aset tetap” Amandemen PSAK 19 “Aset tak berwujud” PSAK 22 “Kombinasi bisnis” Amandemen PSAK 24 “Imbalan kerja” Penyesuaian Tahunan PSAK 25 “Kebijakan akuntansi, perubahan estimasi akuntansi dan kesalahan” Amandemen PSAK 65 “Laporan keuangan konsolidasian” Amandemen PSAK 67 ”Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain”

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak terhadap jumlah yang dilaporkan di periode berjalan atau tahun sebelumnya. Standar baru, amandemen dan interpretasi yang telah diterbitkan yang relevan untuk Grup, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2016 adalah sebagai berikut :

• • • • • •

Amandemen PSAK 1 “Penyajian laporan keuangan” Amandemen PSAK 2 “Laporan arus kas” Penyesuaian Tahunan PSAK 3 “Laporan keuangan interim” Amandemen PSAK 16 “Aset tetap” Amandemen PSAK 24 “Imbalan kerja” ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup PSAK 13 : Properti investasi”

Changes to the Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”) and Interpretations of Statement of Financial Accounting Standards (“ISFAS”) The following revised accounting standards and interpretations of the accounting standards which are relevant to the Group, published and effective from 1 January 2016, and did not result in significant impact to the Group’s consolidated financial statements: • • • • • • • • • •

ISFAS 30 “Levies” Amendment to SFAS 4 “Separate financial statements” Annual Improvement SFAS 5 ”Operating segment” Amendment to SFAS 16 ”Fixed asset” Amendment to SFAS 19 ”Intangible asset” SFAS 22 ”Business combination” Amendment to SFAS 24 ”Employee benefit” Annual Improvement SFAS 25 ”Accounting policies, changes in accounting estimates and errors” Amendment to SFAS 65 ”Consolidated financial statements” Amendment to SFAS 67 ”Disclosure of interests in other entities”

The implementation of the above standards did not result in changes to the Group’s accountingpolicies and had no effect on the amounts reported for current or prior financial years. New standards, amendments and interpretations issued which is relevant to the Group, but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2016 are as follows : • • • • • •

Amendment to SFAS 1 “Presentation of financial statements” Amendment SFAS 2 “Statements of cash flows” Annual Improvement SFAS 3 “Interim financial statements” Amendment to SFAS 16 “ Fixed asset” Amendment SFAS 24 “Employee benefit” ISFAS 31 “Interpretation on the scope of SFAS 13 : Investment property”

Amandemen PSAK 1 “Penyajian laporan keuangan”, PSAK 3 “Laporan keuangan interim”, PSAK 24 “Imbalan kerja” dan ISAK 31 “Interpretasi atas ruang lingkup PSAK 13: Properti investasi” berlaku efektif pada 1 Januari 2017 sedangkan standar lain berlaku efektif pada 1 Januari 2018. Penerapan dini atas standar-standar tersebut diperkenankan.

The amendment to SFAS 1 ”Presentation of financial statements”, SFAS 3 “Interim financial statements”, SFAS 24 “Employee benefit” and ISFAS 31 “Interpretation on the scope of SFAS 13: Investment property” are effective on 1 January 2017 while the other standards are effective on 1 January 2018. Early adoption of the above standards is permitted.

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian, Grup masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan amendemen tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan Grup.

As at the authorisation date of these consolidated financial statements, the Group is still evaluating the potential impact of the implementation of these new and amendment accounting standards to its financial statements.


98

4

Tata Kelola Perusahaan Good Corporate Governance Dewan Komisaris Board of Commissioners Direksi Board of Directors

Komite di Bawah Dewan Komisaris Committees Under The Board of Commissioners Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary Audit Internal Internal Audit Auditor Eksternal External Auditor Sistem Pengendalian Internal Internal Control System Kode Etik Perusahaan Code of Conduct Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistle Blowing System


99

Tata Kelola Perusahaan


GOOD CORPORATE GOVERNANCE

100

TATA KELOLA PERUSAHAAN CORPORATE GOVERNANCE Perseroan berkomitmen kuat menerapkan tata kelola perusahaan yang baik (GCG – good corporate governance) sebagai fondasi untuk mencapai kinerja terbaik, meningkatkan keyakinan pemegang saham dan seluruh pemangku kepentingan (stakeholders) lainnya terhadap pengawasan dan pengelolaan kegiatan usaha, serta dapat meningkatkan nilai perusahaan. Penerapan GCG secara terencana, sistemik, dan berkesinambungan akan membawa MMLP menjadi salah satu perusahaan terbuka yang berdaya saing tinggi. The Company is highly committed to implementing good corporate governance (GCG) as the foundation to pursue the best performance and increase the confidence of shareholders and all other stakeholders towards the oversight and management of business activities, as well as increase company’s value. GCG Implementation in a planned, systematic, and sustainable manner will enable MMLP to become one of public companies with competitive edge. Penerapan tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) yang konsisten sesuai etika bisnis dan best practise menjadi semakin relevan di tengah situasi ekonomi global dan domestic masih diliputi ketidakpastian. Implementasi prinsip-prinsip GCG akan meningkatkan reputasi Perseroan yang sangat penting dalam pasar yang kompetitif dalam situasi ekonomi yang masih menantang.


A consistent implementation of good corporate governance (GCG) in accordance with business ethics and best practice is becoming increasingly relevant in the global and domestic economic situations that are still filled with uncertainties. The implementation of GCG principles will enhance the Company’s reputation that is very important in a competitive market in the midst of challenging economic situation.

101

Perseroan berkomitmen untuk menerapkan prinsip Tata Kelola Perseroan yang baik secara bertahap dan berkesinambungan. Komitmen Perseroan untuk meneruskan penerapan prinsip Tata Kelola yang baik yang ditunjukkan dengan beberapa hal di antaranya dengan penyediaan sarana informasi berupa website, program pelatihan yang mendukung pelaksanaan kerja setiap unit/ bagian serta pedoman etika kerja. Prinsip kehati-hatian juga senantiasa dipegang teguh oleh seluruh elemen Perseroan dalam menjalankan kegiatan operasionalnya, mulai dari level manejemen hingga tingkat staf.

The Company is committed to applying GCG principles gradually and continuously. This commitment to continuous implementation of GCG principles is demonstrated by several things, to name a few: the availability of website as access to information, training programs that support work implementation of each unit/ department and work ethics guidelines. The principle of prudence is also consistently upheld by all elements of the Company in conducting its operational activities, from management level to staff level.

Dalam Implementasi Tata Kelola Perseroan, Perseroan telah memiliki beberapa aspek pendukung yang mencakup:

In its Corporate Governance practice, the Company has in place a number of supporting aspects, which include:

• • • • • • •

Rapat Umum Pemegang Saham Komite Audit Komite Remunerasi dan Nominasi Audit Internal Sekretaris Perseroan Komisaris Independen Direktur Tidak Terafiliasi/Independen

Prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan

Penerapan Tata Kelola Perusahaan mengacu pada prinsipprinsip berikut: •

Transparansi yaitu keterbukaan dalam melaksanakan proses pengambilan keputusan, dan dalam mengemukakan informasi materiil yang relevan mengenai perusahaan.


• • • • • • •

General Meeting of Shareholders Audit Committee Remuneration and Nomination Committee Internal Audit Corporate Secretary Independent Commissioner Unaffiliated/Independent Director

GCG Principles

The implementation of Corporate Governance refers to the following principles: •

Transparency openness in decision making process, and in disclosing relevant material information regarding the company.

102

• •

Akuntabilitas yaitu kejelasan fungsi, pelaksanaan, dan pertanggung jawaban organisasi sehingga pengelolaan Perseroan terlaksana secara efektif. Tanggung Jawab yaitu kesesuaian dalam pengelolaan Perseroan terhadap perundang-undangan.

• Kemandirian yaitu kemandirian pengelola Perseroan untuk bertindak tanpa terpengaruh tekanan dari pihak manapun yang tidak sesuai dengan perundangundangan yang berlaku serta prinsip-prinsip korporasi yang sehat. • Keadilan yaitu kesetaraan dalam memenuhi hak-hak pemangku kepentingan, yang timbul berdasarkan perjanjian dan peraturan yang berlaku.

• • •

•

Accountability clarity of function, implementation, and responsibilities of the organization to ensure effective management of the Company. Responsibility conformity in the Company’s management according to the law. Independence the independence of the Company’s managers to act without pressure from other parties which are not in accordance with laws and regulation as well as the principles of healthy corporate. Fairness equality in fulfilling the rights of interests shareholders arising based o prevailing laws and regulations.

Dasar Hukum

Legal Basis

Disamping itu, dengan diterbitkannya Pedoman Tata Kelola untuk Emiten dan Perusahaan Publik (“Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka”) oleh OJK pada bulan November 2015, MMLP sebagai perusahaan publik berupaya untuk memperhatikan rekomendasi yang tertuang dalam 5 aspek dan 8 prinsip Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka sebagai berikut:

In addition, with the issue of the Code of Corporate Governance for Issuers and Public Companies (“Code of Corporate Governance for Public Companies”) by OJK in November 2015, MMLP as a public company seeks to take into account of the recommendations specified in the Code of Corporate Governance for Public Companies’ 5 aspects and 8 principles as follows:

Aspek I: Hubungan Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham dalam Menjamin Hak-hak Pemegang Saham. Prinsip 1 Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Prinsip 2 Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau Investor. • Aspek II: Fungsi dan Peran Dewan Komisaris Prinsip 3 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris Prinsip 4 Meningkatkan kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris.

•

MMLP berupaya untuk menerapkan prinsip-prinsip GCG dengan mengacu pada Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Undang-undang No. 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal, Anggaran Dasar Perseroan, peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) dan Bursa Efek Indonesia (“BEI”), praktik terbaik GCG serta peraturan terkait lainnya.

•


MMLP strives to implement GCG principles by referring to Law No. 40 Year 2007 on Limited Liability Companies, Law No. 8 Year 1995 on Capital Market, the Company’s Articles of Association, regulations of the Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan or “OJK”) and the Indonesia Stock Exchange (“BEI”), GCG best practices and other relevant regulations.

•

Aspect I: Relations of Public Company with Shareholders in Ensuring the Rights of Shareholders. Principle 1 Increase the Value of the General Meeting of Shareholders (GMS) holding. Principle 2 Improve the Quality of Communications between Public Company and its Shareholders or Investors. Aspect II: The function and role of the Board of Commissioners Principle 3 Strengthen the membership and composition of the Board of Commissioners Principle 4 Improve the quality of execution of duties and responsibilities of the Board of Commissioners.

103

• • •

Aspek III: Fungsi dan Peran Direksi Prinsip 5 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi. Prinsip 6 Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi.

•

Aspek IV: Partisipasi Pemangku Kepentingan Prinsip 7 Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan.

•

Aspek V: Keterbukaan Informasi Prinsip 8 Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi

•

Struktur GCG

Sesuai Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas (“UUPT”), Perseroan telah memiliki Struktur Tata Kelola yang meliputi organ-organ perusahaan yang terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris, dan Direksi, dengan dukungan dari Komite Audit yang berada di bawah Dewan Komisaris, Sekretaris Perusahaan dan Audit Intern. Setiap bagian dari Struktur GCG di Perseroan melaksanakan fungsinya sesuai dengan hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Rapat Umum Pemegang Saham

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan struktur tata kelola utama dan tertinggi bagi Perseroan, untuk mengambil keputusan-keputusan penting atau pokok antara lain perubahan anggaran dasar, pembagian tugas dan wewenang Direksi serta strategi aksi korporasi seperti akuisisi, penerbitan obligasi, penawaran umum. Perseroan telah melaksanakan RUPS berupa Keputusan Para Pemegang Saham dalam rangka Initial Public Offering (IPO) di tahun 2015. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Keuangan Tahun Buku 2014 serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggungjawab sepenuhnya (et aquit et de charge) kepada segenap anggota Dewan Komisaris dan Direksi ata tindakan pengawasan dan pengurusan yang dilakukan dalam tahun buku 2014. Menyetujui perubahan status Perseroan menjadi Perusahaan Terbuka dan merubah seluruh anggaran dasar Perseroan disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan. Menyetujui perubahan susunan pengurus Perseroan, Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan


Aspect III: Function and Role of the Board of Directors Principle 5 Strengthen the membership and composition of the Board of Directors. Principle 6 Improve the quality of the execution of duties and responsibilities of the Board of Directors. Aspect IV: Stakeholder Participation Principle 7 Increase the aspects of Corporate Governance through Stakeholder Participation. Aspect V: Disclosure of Information Principle 8 Improve the implementation of Information Disclosure.

GCG Structure

Pursuant to the Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company (“UUPT”), the Company has in place a Corporate Governance Structure comprising company organs consisting of the General Meeting of Shareholders (GMS), the Board of Commissioners and the Board of Directors, with the support of the Audit Committee under the Board of Commissioners, Corporate Secretary and Internal Audit. Each part of the Company’s GCG Structure functions in accordance with the governing laws and legislations.

General Meetings of Shareholders

General Meeting of Shareholders (GMS) is the main and highest organ in the Company’s corporate governance structure that makes key and principal decisions including amendment to articles of association, segregation of duties and authorities of the Board of Directors and also strategy of corporate actions such as acquisition, bond issue, public offering. The Company conducted GMS for the purpose of Initial Public Offering in 2015. Approved the Financial Statement for the financial year 2014 and fully discharged (acquit et decharge) the Company’s Board if Commissioners and Board of Directors from their responsibilities for all the supervisory and managerial actions taken in the Financial Year 2014. Approved the change of the Company’s status to become Public Company and the amendment of all articles of association of the Company in compliance with Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Regulation. Approved the change to composition of the Company’s managing boards, namely the Board of Directors and the Board of Commissioners

104

Perseroan memiliki 2 (dua) bentuk RUPS, yaitu RUPS Tahunan (RUPST) dan RUPS Luar Biasa (RUPSLB), dimana RUPST memiliki kewenangan untuk menyetujui dan menetapkan laporan pelaksanaan tugas manajemen kunci, laporan tahunan Perseroan, penetapan Akuntan Publik untuk tahun buku berikutnya, serta pengesahan manajemen kunci untuk tahun buku berikutnya. Sementara RUPSLB dilakukan untuk pengambilan keputusan yang bersifat luar biasa dan diluar agenda yang dijadwalkan dalam RUPST.

The Company has two (2) forms of GMS, i.e. Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS). AGMS has the authority to approve and determine reports on the implementation of duties submitted by the key management as well as the Company’s annual report, determine Public Accountant Firm for the next fiscal year, and approve the Company’s key management for the next fiscal year. Whilst EGMS is held to make decisions on the matters that are extraordinary and not included in the AGMS agenda.

Perseroan menyelenggarakan RUPS pada tahun buku 2016 sesuai dengan perundang-undangan yang berlaku, termasuk di antaranya Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 Tentang Perseroan Terbatas (UUPT), Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Nomor 32/POJK.04/2014 Tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham dan Anggaran Dasar Perusahaan yang berlaku. Pengumuman RUPS Perseroan dilakukan 14 (empat belas) hari sebelum pemanggilan RUPS, dengan tidak memperhitungkan tanggal pengumuman dan tanggal pemanggilan. Panggilan RUPS dilakukan 21 (dua puluh satu) hari sebelum pelaksanaan RUPS, dengan tidak memperhitungkan tanggal pemanggilan dan tanggal RUPS.

The Company held GMS of the 2014 fiscal year according to the applicable regulations such as Law No. 40 Year 2007 on Limited Liability Company, OJK Regulation (POJK) Number 32/POJK.04/2014 concerning Plan and Convening of General Meeting of Shareholders and the prevailing Articles of Association. Notice of the Company’s Annual GMS is issued 14 (fourteen) days prior to the call, not included date of the notice and the call. GMS calling is also issued 21 (twentyone) days prior to the convening of GMS, not included the date of the call and the date of the GMS to-be-held.

RUPS Tahunan Tahun Buku 2015

Annual GMS 2015 Financial Year

Pemberitahuan disertai penjelasan agenda RUPST telah dilakukan disampaikan ke OJK pada tanggal 20 April 2016 dan dipublikasikan melalui iklan di surat kabar berbahasa Indonesia yaitu Harian Pelita pada tanggal 27 April 2016. Sementara pemanggilan RUPST berbahasa Indonesia diumumkan pada tanggal 12 Mei 2016 Harian Pelita

The AGMS information along with the agenda was already reported to OJK on April 20, 2016 and published through advertisement in an Indonesian language newspaper Harian Pelita dated April 27, 2016. While the AGMS invitation in Indonesian language was announced on May 12, 2016 through Harian Pelita

RUPST dihadiri oleh Para Pemegang Saham atau Kuasa Pemegang Saham Perseroan yang sah berjumlah 4.044.070.130 saham atau sebesar 70,77% dari seluruh saham yang telah dikeluarkan Perseroan sampai dengan diselenggarakannya Rapat, sehingga berdasarkan ketentuan Pasal 12 ayat 7 Anggaran Dasar tentang Perseroan Terbatas, Rapat adalah sah dan dapat mengambil keputusan yang mengikat.

The AGMS was attended by the Company’s Shareholders or Shareholders’ proxies with valid votes in a total of 4,044,070,130 shares or equivalent to 70.77% of the total shares issued by the Company up to the Conduct of the Meeting, so that based on Article 12 paragraph 7 of the Articles of Association on the Limited Liability Company, the Meeting has been convened appropriately and is capable of adopting binding resolutions.

RUPST Perseroan untuk tahun buku 2015 diselenggarakan pada tanggal 3 Juni 2016 di Hotel Le Meridien, Jakarta.


The Company’s AGMS for the 2015 financial year was held on June 3, 2016 at the Hotel Le Meridien, Jakarta.

105

Anggota Direksi dan Dewan Komisaris yang hadir dalam Rapat adalah:

Members of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners attending the Meeting:

Direksi / Board of Directors Direktur Utama / President Director : Fernandus Chamsi Direktur Independen / Independent Director : Bonny Budi Setiawan Direktur / Director : Johny Johan Dewan Komisaris / Board of Commissioners Komisaris Utama / President Commissioner : Hungkang Sutedja Komisaris / Commissioner : The Nicholas Komisaris Independen / Independent Commissioner : Abdul Rahim Tahir Komisaris Independen / Independent Commissioner : Debbie Ana Sumargo

Mekanisme pengambilan keputusan: Keputusan Rapat dilakukan dengan cara musyawarah untuk mufakat. Apabila musyawarah untuk mufakat tidak tercapai maka dilakukan melalui pemungutan suara.

Decision making mechanism : Decision shall be made by deliberation. In the event the deliberation is not realized, the decision will be made by voting

Hasil Pengambilan Keputusan Yang Dilakukan Dengan Pemungutan Suara:

Resolutions by Voting:

Agenda I Agenda I Setuju/Agree 4.044.070.130 suara atau 100% dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam Rapat. 4,044,070,130 votes or 100% of the total shares with voting rights attending the Meeting.

Abstain Tidak Setuju/Disagree

0 suara atau 0% dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam Rapat.


0 votes or 0% of the total shares with voting rights attending the Meeting.


Keputusan Agenda I: Menyetujui Laporan Tahunan sebagaimana disampaikan Direksi termasuk Laporan Pertanggungjawaban Direksi dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris mengenai jalannya Perseroan dan Pengesahan Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2015 dan dengan demikian


Resolution of Agenda I: Approved the Annual Report submitted by the Board of Directors (“BOD”) including the BOD’s Accountability Report and the Board of Commissioners (“BOC”)’s Supervisory Report on the Company’s management as well as approved the Company’s Financial Statement for the financial year

106

pembebasan sepenuhnya (acquit et decharge) kepada Direksi Perseroan atas segala tindakan pengurusan dan Dewan Komisaris Perseroan atas tugas pengawasan dalam tahun 2015, sepanjang tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2015.

2015 and therefore fully discharged (acquit et decharge) the Company’s BOD from all the managerial actions and the Company’s BOC from all the supervisory actions taken in 2015 as long as such actions were contained in the Company’s Annual Report and Financial Statements.for the Financial Year 2015.

Agenda II Agenda II Setuju/Agree 4.044.070.130 suara atau 100% dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam Rapat. 4,044,070,130 votes or 100% of the total shares with voting rights attending the Meeting.






Keputusan Agenda II: Menyetujui usulan penggunaan laba bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: 1. Menetapkan sejumlah Rp 1.000.000.000,00 sebagai dana cadangan umum dalam rangka memenuhi ketentuan Pasal 70 ayat (1) Undang-undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. 2. Sisa Laba Bersih Perseroan Tahun 2015 digunakan sebagai laba ditahan untuk memperkuat permodalan Perseroan. .


Resolution of Agenda II: Approved the proposed use of the Company’s net income for the financial year ending December 31, 2015 as follows: 1. Decided the amount of Rp1,000,000,000.00 as general reserves in order to comply with Article 70 paragraph (1) of the Law No. 40 year 2007 on Limited Liability Company. 2. Remaining balance of the Company’s FY2015 net income will be used as retained earnings to strengthen the Company’s capital structure.

107

Agenda III Agenda III Setuju/Agree 4.044.070.130 suara atau 100% dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam Rapat. 4,044,070,130 votes or 100% of the total shares with voting rights attending the Meeting.






Keputusan Agenda III: Menyetujui usulan Penunjukan Akuntan Publik, memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk melakukan penunjukan kantor akuntan publik independen untuk mengaudit buku-buku Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, dengan ketentuan bahwa akuntan publik tersebut tercatat pada Otoritas Jasa Keuangan, serta memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium dan persyaratan lain penunjukkannya sesuai ketentuan yang berlaku.

Resolution of Agenda III: Approved the proposed appointment of Public Accountant and gave power to the Company’s BOD to appoint an independent public accountants firm to audit the Company’s books for the financial year ending December 31, 2016 with a provision that the public accountants firm is registered at OJK as well as authorized the Company’s BOD to determine the honorarium amount and other requirements for the appointment in accordance with the prevailing legislation.

Agenda IV Agenda IV Setuju/Agree 4.044.070.130 suara atau 100% dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam Rapat. 4,044,070,130 votes or 100% of the total shares with voting rights attending the Meeting.






Keputusan Agenda IV: Menerima dan menyetujui pengunduran diri TRI RAMADI selaku Wakil Komisaris Utama Perseroan, dan memberikan pembebasan sepenuhnya (acquit et decharge) atas segala tugas pengawasan selaku Dewan Komisaris dalam tahun 2015 sehingga dengan demikian susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan sebagai berikut:

Resolution of Agenda IV: To accept and approved the resignation of TRI RAMADI as the Company’s Vice President Commissioner and discharged him (acquit et decharge) from all supervisory duties as BOD member in the year 2015 so that composition of the Company’s BOD and BOC is as follows:

Direksi / Board of Directors Direktur Utama / President Director Direktur Independen / Independent Director Direktur / Director

: Fernandus Chamsi : Bonny Budi Setiawan : Johny Johan M. Eng

Dewan Komisaris / Board of Commissioners Komisaris Utama / President Commissioner Komisaris / Commissioner Komisaris Independen / Independent Commissioner Komisaris Independen / Independent Commissioner

: Hungkang Sutedja : The Nicholas : Abdul Rahim Tahir : Debbie Ana Sumargo

Masing-masing untuk masa jabatan terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang diselenggarakan di tahun 2017.


Each for the term of office starting from the close of this Meeting up to the close of the Company’s AGMS to be held in 2017.

108

Agenda V Agenda V Setuju/Agree 4.044.070.130 suara atau 100% dari seluruh saham dengan hak suara yang hadir dalam Rapat. 4,044,070,130 votes or 100% of the total shares with voting rights attending the Meeting.






Keputusan Agenda V: Menerima dengan baik laporan penggunaan dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham Perseroan Tahun 2015, per tanggal 31 Desember 2015

Resolution of Agenda V: Fully accepted the report on the use of the proceeds from the Company’s 2015 Initial Public Offering as of December 31, 2015.

Realisasi Perseroan melalui manajemen telah melaksanakan seluruh keputusan yang telah diamanatkan dalam RUPST 3 Juni 2016 tersebut.

Realization The Company through management has realized all the resolutions mandated by the AGMS dated June 3, 2016.

RUPS Luar Biasa

Extraordinary GMS

RUPLB Perseroan diselenggarakan pada tanggal 19 Januari 2017 di Hotel Santika, Taman Mini Indonesia Indah, Jakarta. Pemberitahuan mengenai RUPSLB disertai penjelasan mata acara rapat telah diumumkan melalui iklan di surat kabar berbahasa Indonesia Harian Ekonomi Neraca tertanggal 13 Desember 2016, dan salinan iklan pengumuman RUPST tersebut telah disampaikan ke OJK dan BEI pada 14 Desember 2016. Pemanggilan RUPSLB telah dilakukan melalui iklan di surat kabar berbahasa Indonesia Harian Ekonomi Neraca tertanggal 28 Desember 2016, dan salinan iklan pemanggilan RUPST tersebut telah disampaikan ke OJK dan BEI pada 29 Desember 2016. RUPLB dihadiri oleh Para Pemegang Saham atau Kuasa Pemegang Saham Perseroan yang sah berjumlah 4.643.964.610 saham atau sebesar 81,26% dari 99,90% seluruh saham yang telah dikeluarkan Perseroan sampai dengan diselenggarakannya Rapat, sehingga berdasarkan ketentuan Pasal 12 ayat 7 Anggaran Dasar tentang Perseroan Terbatas, Rapat adalah sah dan dapat mengambil keputusan yang mengikat. Anggota Direksi dan Dewan Komisaris yang hadir dalam RUPSLB:


The Company’s EGMS was held on January 19, 2017 at the Hotel Santika, Taman Mini Indonesia Indah, Jakarta. EGMS Information along with the agenda was already announced through advertisement in an Indonesian language newspaper Harian Ekonomi Neraca dated December 13, 2016, and a copy of the advertisement was already submitted to OJK and BEI on December 14, 2016. EGMS Invitation along with the agenda was already announced through advertisement in an Indonesian language newspaper Harian Ekonomi Neraca dated December 28, 2016, and a copy of the advertisement was already submitted to OJK and BEI on December 29, 2016. The EGMS was attended by the Company’s Shareholders or Shareholders’ proxies with valid votes in a total of 4,643,964,610 shares or equivalent to 81,26 of the 99,90% total shares issued by the Company up to the Conduct of the Meeting, so that based on Article 12 paragraph 7 of the Articles of Association on the Limited Liability Company, the Meeting has been convened appropriately and is capable of adopting binding resolutions. Members of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners attending the EGMS:

109

Direksi / Board of Directors Direktur Utama / President Director : Fernandus Chamsi Direktur Independen / Independent Director : Bonny Budi Setiawan Direktur / Director : Johny Johan Dewan Komisaris / Board of Commissioners Komisaris Utama / President Commissioner : Hungkang Sutedja Komisaris / Commissioner : The Nicholas Komisaris Independen / Independent Commissioner : Abdul Rahim Tahir Komisaris Independen / Independent Commissioner : Debbie Ana Sumargo Mekanisme pengambilan keputusan:

Decision making mechanism :

Keputusan Rapat dilakukan dengan cara musyawarah untuk mufakat. Apabila musyawarah untuk mufakat tidak tercapai maka dilakukan melalui pemungutan suara.

Decision shall be made by deliberation. In the event the deliberation is not realized, the decision will be made by voting.

Hasil Pengambilan Keputusan Yang Dilakukan Dengan Pemungutan Suara:

Resolutions by Voting:

Perseroan memiliki satu Pemegang Saham Utama berbentuk badan hukum, yaitu PT Mega Mandiri Properti. Susunan pemegang saham terakhir PT Mega Mandiri Properti adalah Hungkang Sutedja sebanyak 89.700 saham atau sebesar 89,7% dan PT Daya Sakti Perdika sebanyak 10.300 saham atau sebesar 10,3% sehingga seluruhnya berjumlah 100.000 saham, sebagaimana tercantum dalam Akta No 8 tanggal 19 Januari 2017 yang dibuat dihadapan Miki Tanumiharja, SH Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No AHU-AH.01.03-0034452 tanggal 26 Januari 2017.

The Company has one ultimate shareholder in the form of legal entity namely PT Mega Mandiri Property Tbk whose shareholders consists of Hungkang Sutedja with 89,700 shares or 89,7% and PT Daya Sakti Perdika with 10,300 shares or 10.3%, making a total of 100,000 shares as specified in the Deed No. 8 dated January 19, 2017 passed before Miki Tanuniharja SH, Notary in Jakarta and was already approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-AH.01.03-0034452 dated January 26, 2017.

Berdasarkan hal tersebut saham Perseroan dikendalikan oleh Hungkang Sutedja sebagai pemilik mayoritas saham dalam Pemegang Saham Utama. Bagan terkait saham tersebut disajikan di bawah ini :

Considering the foregoing, the Company’s shareholding is controlled by Hungkang Sutedja as majority shareholder in the Key Shareholders. The shareholding scheme is as presented below:

Hungkang Sutedja

PT Daya Sakti Perdika

89,7%

10,3%

PT Mega Mandiri Properti

50,10% 0,70%


Perseroan

110

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS Penerapan prinsip Tata Kelola Perseroan yang baik oleh Dewan Komisaris dapat dilihat dari fungsi Dewan Komisaris dalam melakukan supervisi dan memberikan rekomendasi kepada Direksi dalam menjalankan Perseroan sebagaimana tercantum dalam anggaran dasar Perseroan.

Application of GCG principles by the Board of Commissioners (BOC) can be seen from the function of BOC in supervising and providing recommendations to the Board of Directors in managing the Company as provided in the Company’s articles of association.

Pedoman dan Tata Tertib Kerja Dewan Komisaris (Board Manual) Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya serta untuk memenuhi ketentuan dalam Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 Tentang Direksi Dan Dewan Komisaris Emiten Atau Perusahaan Publik (“POJK No. 33”), saat ini Perseroan sedang mempersiapkan penyusunan pedoman dan tata tertib pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris dalam Board Manual.

BOC’s Work Guideline (Board M anual) In order to support the execution of BOC duties and responsibilities as well as to comply with OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 dated 8 December 2014 regarding the Board of Directors and the Board of Commissioners of Issuers and Public Companies (“POJK No. 33), the Company is currently preparing guideline for the execution of BOC duties and responsibilities in Board Manual..

Tugas dan Tanggung Jawab Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris adalah sebagai berikut: 1. Memberikan nasihat kepada Direksi dalam melaksanakan pengurusan Perseroan; 2. Meneliti, menelaah dan menandatangani serta memberikan persetujuan atau pengesahan terhadap Rencana Kerja dan Anggaran Perseroan yang disiapkan Direksi selambat-lambatnya 60 (enam puluh) hari kalender sebelum dimulainya tahun anggaran; 3. Mengikuti perkembangan kegiatan Perseroan; 4. Memberikan pendapat dan saran kepada RUPS mengenai setiap masalah yang dianggap penting bagi kepengurusan Perseroan; 5. Melaporkan dengan segera kepada RUPS apabila terjadi gejala menurunnya kinerja Perseroan yang menimbulkan dampak material sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku; 6. Meninjau dan menelaah laporan berkala dan laporan tahunan yang disiapkan Direksi serta menyetujui dan menandatangani laporan tahunan; 7. Melaporkan kepada Perseroan mengenai kepemilikan sahamnya dan/atau keluarganya pada Perseroan tersebut dan perusahaan lainnya; 8. Memberikan laporan tentang tugas pengawasan yang telah dilakukan selama tahun buku sebelumnya kepada RUPS; 9. Melaksanakan kewajiban lainnya dalam rangka tugas pengawasan dan pemberian nasihat, sepanjang tidak bertentangan dengan peraturan perundangundangan, Anggaran dasar, dan/atau keputusan RUPS.

Duties and Responsibilities Duties and responsibilities of the Board of Commissioners are as follows: 1. Provide advice to the Board of Directors in conducting the management of the Company; 2. Review, analyze and sign and give approval or authorization on the Company’s Work and Budget Plan prepared by the Board of Directors no later than sixty (60) calendar days prior to the commencement of the budget year; 3. Keep abreast of the development of the Company’s activities; 4. Give opinions and advice to RUPS regarding any matter that is considered important for the management of the Company; 5. Report immediately to the GMS in the event of symptoms of the Company’s declining performance that may give material impact in accordance with prevailing laws and regulations; 6. Review and analyze periodic reports and annual report prepared by the Board of Directors asl well as approve and sign the annual report; 7. Report to the Company their and/or their family’s share ownership in the Company and other companies; 8. Provide report on the supervision duties that have been carried out in the previous financial year to GMS; 9. Implement other duties pertaining to their supervisory and advisory duties as long it is not contrary to the laws, Articles of Association, and/or GMS decisions.


111

Pengangkatan dan Pemberhentian Dewan Komisaris Pengangkatan dan pemberhentian Dewan Komisaris dilakukan dalam RUPS. Dewan Komisaris menjabat untuk jangka waktu tiga tahun atau sampai pada penutupan RUPS Tahunan yang ketiga sejak tanggal pengangkatan, dengan tidak mengurangi kewenangan RUPS untuk memberhentikan seorang atau lebih anggota Dewan Komisaris pada setiap waktu sebelum jabatannya berakhir.

Appointment and Dismissal of the Board of Commissioners The appointment and dismissal of the Board of Commissioners is conducted in the GMS. The Board of Commissioners serve a period of three years or until the closing of the third Annual General Meeting after the date of appointment, without prejudice to the authority of the General Meeting of Shareholders to dismiss one or more members of the Board of Commissioners at any time before the term expires.

Keanggotaan dan Susunan Dewan Komisaris Per 31 Desember 2016, Perseroan memiliki 4 (empat) anggota Dewan Komisaris, terdiri dari 1 (satu) Komisaris Utama, 1 (satu) Komisaris dan 2 (dua) Komisaris Independen dan dengan demikian telah sesuai dengan ketentuan dalam POJK No. 33 yang mengatur bahwa:

Membership and Composition of the Board of Commissioners As of 31 December 2016, the Company has four (4) members of the Board of Commissioners, consisting of one (1) President Commissioner, 1 (one) Commissioner and 2 (two) Independent Commissioners and thus complies with the provisions of POJK No. 33 which stipulates that:

•

•

•

•

Dewan Komisaris paling kurang terdiri dari 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris; Dalam hal Dewan Komisaris terdiri lebih dari 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris, jumlah Komisaris Independen wajib paling kurang 30% (tiga puluh persen) dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris; 1 (satu) di antara anggota Dewan Komisaris diangkat menjadi komisaris utama atau presiden komisaris.

Susunan Anggota Dewan Komisaris Perseroan per 31 Desember 2016 berdasarkan akta no.13 tanggal 3 Juni 2016 adalah sebagai berikut:

Nama/Name

•

•

The Board of Commissioners consists of at least two (2) members of the Board of Commissioners; In the event that the Board of Commissioners is composed of more than two (2) members of the Board of Commissioners, the number of Independent Commissioners shall be no less than 30% (thirty percent) of the total members of the Board of Commissioners; 1 (one) among members of the Board of Commissioners is appointed president commissioner.

Composition of the Company’s Board of Commissioners as of December 31, based on notarial deed no.13 dated June 13 2016 is as follows:

Jabatan/Position

Hungkang Sutedja


The Nicholas


Abdul Rahim bin Moh. Tahir


Debbie Ana Sumargo



Menjabat Sampai / Served Until

RUPST Tahun Buku 2016 yang diselenggarakan dalam tahun 2017 AGMS FY2016 to be held in 2017

112



Per 31 Desember 2016, Perseroan mempunyai 2 (dua) Komisaris Independen yaitu Abdul Rahim bin Moh. Tahir dan Debbie Ana Sumargo. Jumlah Komisaris Independen tersebut adalah 50% dari jumlah anggota Dewan Komisaris MMLP dan dengan demikian telah memenuhi POJK No. 33 bahwa setiap perusahaan publik harus memiliki Komisaris Independen sekurang-kurangnya 30% dari jumlah seluruh Anggota Dewan Komisaris.

As of December 31, 2016, the Company has two Independent Commissioners: Abdul Rahim bin Moh. Tahir and Debbie Ana Sumargo. MMLP’s Independent Commissioners make up 50% of the total number of MMLP’s Board of Commissioners and thus has complied with POJK No. 33 stipulating that a public company must have Independent Commissioners of at least 30% of the total BOC members.

Komisaris Independen Perseroan telah memenuhi persyaratan untuk menjadi Komisaris Independen sesuai ketentuan POJK No. 33 sebagaimana tabel berikut:

The Company’s Independent Commissioners have met the required qualifications for Independent Commissioners based on POJK No. 33 as shown in the table below:

Komisaris Independen adalah anggota Dewan Komisaris yang berasal dari luar Perseroan dan memenuhi persyaratan sebagai Komisaris Independen sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Persyaratan yang wajib dipenuhi Komisaris Independen selama menjabat (sesuai Pasal 21 POJK No 33) Requirements that must be met by Independent Commissioners during their tenure (in accordance with Article 21 POJK No. 33) Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Emiten atau Perusahaan Publik tersebut dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali untuk pengangkatan kembali sebagai Komisaris Independen Emiten atau Perusahaan Publik pada periode berikutnya. Have not worked or held the authority and responsibility for planning, directing, controlling, or supervising the activities of the Issuer or Public Company within 6 (six) months, except for reappointment as Independent Commissioner of Public Company for the next period.

Independent Commissioner is a member of the Board of Commissioners who comes from outside the Company and has the qualifications as Independent Commissioner required by the prevailing laws and regulations.

Komisaris Independen MMLP MMLP Independent Commissioner Abdul Rahim bin Moh. Tahir

Debbie Ana Sumargo

Y

Y

Y

Y

Tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan Emiten atau Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau pemegang saham utama Emiten atau Perusahaan Publik tersebut Have no affiliation with the Issuer or Public Company, members of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors or major shareholders of the Issuer or Public Company

Y

Y

Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Emiten atau Perusahaan Publik tersebut. Have no business relationships, directly or indirectly related to the business activities of the Issuer or Public Company.

Y

Y

Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Emiten atau Perusahaan Publik tersebut Holds no shares either directly or indirectly in the Issuer or Public Company

Y=Ya / Yes


113

Pernyataan Independensi Komisaris Independen

Independent Commissioners’ Statement of Independency

Keberagaman Komposisi Anggota Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Diversity

Komisaris Independen MMLP telah menandatangani pernyataan independensi yang diperbaharui secara berkala.

Komposisi Dewan Komisaris MMLP telah mencerminkan keberagaman anggotanya, baik dalam hal pendidikan, pengalaman kerja, usia, maupun keahlian, dan masingmasing memiliki kompetensi tinggi yang mendukung peningkatan kinerja perusahaan.

MMLP’s Independent Commissioners sign a declaration of independency that is updated regularly

The composition of MMLP’s Board of Commissioners reflects the diversity of its members, both in terms of education, work experience, age, and skills, and each has a high competence in favor of increasing the company’s performance.

Jenis Kelamin Gender Nama/Name

Usia Age

Jabatan/Position

Hungkang Sutedja


The Nicholas




Debbie Ana Sumargo



Pria

Wanita

Male

female

<30

30-50

✓

✓

✓

✓

✓

✓

>50

Latar Belakang Pendidikan Pengalaman Kerja Education Background / Work Experience Pendidikan/Education: Keuangan/Finance Pengalaman Kerja/Work experience: Komisaris/ Commissioner, Direktur/ Director Pendidikan/Education: International Marketing Pengalaman Kerja/Work experience: Komisaris/ Commissioner, Direktur/ Director

✓

Pendidikan/Education: Strategic Marketing Pengalaman Kerja/Work experience: Direktur/ Director

✓

Pendidikan/Education: Accounting, Keuangan/ Finance Pengalaman Kerja/Work experience: General Manager

114

Independensi Dewan Komisaris Independen

Independensi Dewan Komisaris dapat digambarkan dalam tabel hubungan keuangan dan hubungan keluarga sebagai berikut:

Board of Commissioners’ Independence

The Board of Commissioners’ Independence is shown in the table of financial relations and family relations as follows:

Hubungan Keuangan Dengan Financial Relationship With Nama Name

Komisaris Commissioners Ya Yes

Tidak No

Pemegang Saham Pengendali Controlling Shareholders

Direktur Directors Ya Yes

Hubungan Keluarga Dengan Family Relationship With

Tidak No

Ya Yes

Tidak No

Hungkang Sutedja

√

√

√

The Nicholas

√

√

√


√

√

√

Debbie Ana Sumargo

√

√

√

Rangkap Jabatan Dewan Komisaris

Perseroan senantiasa berupaya memenuhi POJK No. 33 Pasal 24 mengenai rangkap jabatan Dewan Komisaris yang mengatur bahwa 1. Anggota Dewan Komisaris dapat merangkap jabatan sebagai: a). anggota Direksi paling banyak pada 2 (dua) Emiten atau Perusahaan Publik lain; dan b). anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 2 (dua) Emiten atau Perusahaan Publik lain; 2. Dalam hal anggota Dewan Komisaris tidak merangkap jabatan sebagai anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan dapat merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 4 (empat) Emiten atau Perusahaan Publik lain. 3. Anggota Dewan Komisaris dapat merangkap sebagai anggota komite paling banyak pada 5 (lima) komite di Emiten atau Perusahaan Publik dimana yang bersangkutan juga menjabat sebagai anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris. Rangkap jabatan sebagai anggota komite tersebut hanya dapat dilakukan sepanjang tidak bertentangan dengan peraturan perundang-undangan lainnya. Informasi mengenai rangkap jabatan Anggota Dewan Komisaris dapat diilustrasikan dalam tabel sebagai berikut:



Tidak No

Pemegang Saham Pengendali Controlling Shareholders


Tidak No

Ya Yes

Tidak No

√

√

√

√

√

√

√

√

√

√

√

√

Concurrent Positions for Members of the Board of Commissioners

The Company strives to comply with POJK No. 33 Article 24 regarding concurrent position of the Board of Commissioners stipulating that: 1. Members of the Board of Commissioners may hold concurrent positions as: a) members of the Board of Directors at no more than 2 (two) issuers or any other public companies; and b) members of the Board of Commissioners at no more than 2 (two) issuers or any other public companies; 3. In the event members of the Board of Commissioners not holding concurrent positions as members of the Board of Directors, Member of the Board of Commissioners can hold concurrent positions as members of the Board of Commissioners at no more than four issuers or any other public companies. 4. Members of the Board of Commissioners may serve as committee members at no more than five committees in the issuer or public company in which they serve as a member of the Board of Directors or the Board of Commissioners. The concurrent positions as members of committees only do not conflict with other legislations. Information regarding the Board of Commissioners’ concurrent positions are illustrated in the following table:

115

No

1

Nama Name

Hungkang Sutedja

Jabatan di MMLP Position in MMLP


2

The Nicholas


3


Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit Independent Commissioner and Audit Committee Chairman

4

Debbie Ana Sumargo

Komisaris Independen dan Anggota Komite Audit Independent Commissioner and Audit Committee Member


Jabatan di Perusahaan Lain / Lembaga Position in other Companies / Institutions

Bidang Usaha Business Field

Komisaris PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk.

Industrial Estate

Direktur Utama PT Bekasi Matra Industrial Estate

Industrial Estate

Komisaris Utama PT Putra Manunggal Energy

Energi / Energy

Komisaris Utama PT Delta Mega Persada

Properti / Property

Direktur PT Manunggal Prime Development

Properti / Property

Direktur Utama PT Daya Sakti Perdika

Properti / Property

Direktur PT Megalopolis

Properti / Property

Komisaris di PT Alam Sutera Realty Tbk

Prroperti / Property

Wakil Komisaris Utama di PT China Taiping Insurance Indonesia

Asuransi / Insurance

Komisaris Utama di PT Argo Manunggal Land Development

Prroperti / Property

Direktur Utama di PT Argo Manunggal Triasta

Properti / Property

Komisaris Utama di PT Peternakan Ayam Manggis

Peternakan ayam / Poultry

Komisaris di PT Ragam Logam Industrial

Logam / Metal

116

Remunerasi Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Remuneration

Remunerasi para anggota Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan berdasarkan kebijakan GCG Perseroan. Jumlah remunerasi ditetapkan antara lain dengan mempertimbangkan beban kerja masa lalu dan ke depan, tugas dan tanggung jawab, kinerja para anggota Dewan Komisaris dan Direksi, yang telah disesuaikan berdasarkan tingkat remunerasi eksekutif di industri terkait.

Remuneration for members of the Board of Commissioners and Board of Directors is set based on the Company’s GCG Policy. The amount of the remuneration is determined among others by taking into consideration the past and future work load, duties and responsibilities, performance of members of the Board of Commissioners and Board of Directors ,adjusted based on the executive remuneration level in the related industry.

Jumlah remunerasi yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perseroan untuk tahun buku 2016 dan 2015 masing-masing sebesar Rp 4,02 miliar dan Rp 4,68 miliar

Total remuneration given to Company’s Board of Commissioners and Board of Directors for 2016 and 2015 financial years amounted to Rp 4,02 and Rp 4,68 respectively.

Rapat Dewan Komisaris

Board of Commissioners Meetings

Rapat Dewan Komisaris merupakan forum bagi para anggota Dewan Komisaris untuk mengambil keputusan secara kolektif. Rapat ini juga dapat berfungsi sebagai suatu mekanisme untuk membahas kinerja Direksi dalam mengelola Perseroan

Board of Commissioners (BOC) meeting is a forum for members of the Board of Commissioners to take collective decisions. The meetings can also serve as a mechanism to discuss the performance of the Board of Directors in managing the Company

Rapat Dewan Komisaris Perseroan wajib diselenggarakan sedikitnya 1 (satu) kali dalam 2 (dua) bulan. Dewan Komisaris dapat mengadakan rapat di luar jadwal yang telah ditentukan apabila dipandang perlu oleh anggota Dewan Komisaris, atas permintaan tertulis dari Direksi, atau atas permintaan tertulis dari 1 (satu) atau beberapa Pemegang Saham yang mewakili sekurang-kurangnya 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari jumlah saham dengan hak suara yang sah, dengan menyebutkan hal-hal yang akan dibicarakan.

The Company’s Board of Commissioners shall hold at least 1 (one) meeting every 2 (two) months. The Board of Commissioners can hold meetings outside the specified schedule if deemed necessary, upon written request from the Board of Directors, or upon written request of 1 (one) or several shareholders representing at least 1/10 (one-tenth ) of the total shares with valid voting rights, by mentioning the topics to be discussed.

Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan dengan cara telekonferensi antara para Anggota Dewan Komisaris yang berada di tempat yang berbeda, melalui telepon konferensi, video konferensi atau peralatan komunikasi lainnya yang memungkinkan setiap Anggota Dewan Komisaris dapat saling mendengar dan berkomunikasi serta berpartisipasi dalam rapat.

BOC meetings may be held by means of teleconferencing between Members who are in different places, by telephone conference, videoconference or other communication equipment that allows each Member to hear each other and communicate and participate in the meeting.

Dalam setiap Rapat Dewan Komisaris harus dibuat Risalah Rapat yang ditandatangani oleh semua Anggota Dewan Komisaris yang hadir dan selanjutnya akan dibagikan dalam bentuk salinan kepada setiap Anggota Dewan Komisaris, baik yang bersangkutan hadir maupun tidak hadir dalam Rapat Dewan Komisaris tersebut.

At each Board of Commissioners’ meeting Minutes of Meeting must be recorded, signed by all the Board of Commissioners’ Members present and be distributed in hard copy to each Member, whether present or not present at the meeting.

Sepanjang periode tahun 2016, Dewan Komisaris telah melakukan 9 (sembilan) kali pertemuan dengan perincian tanggal, agenda dan tingkat kehadiran sebagai berikut:

Throughout 2016 period, the Board of Commissioners has convened in 9 (nine) meetings with details regarding date, agenda and attendance rate as follows:


117

Rekapitulasi Rapat Dewan Komisaris Tahun 2016 2016 BOC Meetings Recapitulation

Jabatan Position

Nama Name

Hungkang Sutedja

Frekuensi Rapat Meeting Frequency

Komisaris Utama

Frekuensi Kehadiran Attendance Frequency Jumlah Kehadiran Attendance Total

Persentase Kehadiran Attendance %

9

9

100%

9

9

100%

9

9

100%

9

9

100%

President Commissioner The Nicholas




Debbie Ana Sumargo


Agenda Rapat Dewan Komisaris Tahun 2016 2016 BOC Meetings Agenda Tanggal Date

Agenda Rapat Meeting Agenda

Kehadiran (%) Attendance (%)

25 Pebruari 2016 February 25th 2016

Pertemuan berkala Dewan Komisaris BOC Regular Meeting

100%

31 Maret 2016 March 31st 2016


100%

25 April 2016 April 25th 2016

Kerjasama Strategis dengan Reco Indolog/GIC Strategic Cooperation with Reco Indolog/GIC

100%

20 Mei 2016 May 20th 2016


100%

23 Agustus 2016 August 23rd 2016


100%

Pertemuan berkala Dewan Komisaris dan Ground Breaking Gudang Cibatu BOC Regular Meeting and Cileungsi Warehouse Ground Breaking

100%

Pertemuan berkala Dewan Komisaris dan Ground Breaking Gudang Cileungsi BOC Regular Meeting and Cibatu Warehouse Ground Breaking

100%

21 Nopember 2016 November 21st 2016


100%

9 Desember 2016 December 9th 2016

Perkembangan usaha Semester II 2016 Semester II 2016 Business Development

100%

23 September 2016 September 23rd 2016 7 Oktober 2016 October 7th 2016


118

Dewan Komisaris juga wajib menyelenggarakan rapat gabungan dengan Direksi paling sedikit 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan.

The Board of Commissioners is also required to organize joint meetings with the Board of Directors at least 1 (one) time every 4 (four) months.

Rekapitulasi Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi Tahun 2016 2016 BOC and BOD Joint Meetings Recapitulation

Nama Name

Jabatan Position

Frekuensi Rapat Meeting Frequency

Frekuensi Kehadiran Attendance Frequency Jumlah Kehadiran Attendance Total

Persentase Kehadiran Attendance %

Hungkang Sutedja


9

9

100%

The Nicholas


9

9

100%



9

9

100%

Debbie Ana Sumargo


9

9

100%

Fernandus Chamsi


9

9

100%

Bonny Budi Setiawan


9

9

100%

Johny Johan

Direktur Director

9

9

100%

Agenda Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi Tahun 2016 2016 BOC and BOD Joint Meetings Agenda Tanggal Date



25 Pebruari 2016 February 25th 2016

Pertemuan Berkala Dewan Komisaris Dan Direksi BOC and BOD Regular Meeting

100%



100%


Rapat Komisaris Agenda Pembahasan Kerjasama Strategis Dengan Reco Indolog/GIC BOC Meeting with the Agenda of Strategic Partnership with Reco Indolog/GIC

100%

20 Mei 2016 May 20th 2016


100%

23 Agustus 2016 August 23rd 2016


100%

23 September 2016 September 23rd 2016

Pertemuan Berkala Komisaris (Bersamaan/Sekaligus Ground Breaking Pembangunan Gudang Cibatu) BOC Regular Meeting (Along with the Ground Breaking Development of Cibatu Warehouse)

100%

7 Oktober 2016 October 7th 2016

Pertemuan Berkala Komisaris (Bersamaan/Sekaligus Ground Breaking Pergudangan Cileungsi, Bogor) BOC Regular Meeting (Along with the Ground Breaking Development of Cileungsi Warehouse, Bogor)

100%

21 Nopember 2016 November 21st 2016


100%

9 Desember 2016 December 9th 2016

Pertemuan Komisari Agenda “Perkembangan Usaha Semester II 2016”. BOC Meeting with the Agenda of “2016 Business Development in 2nd Semester”

100%


119

Rapat Gabungan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Tahun 2016 BOC, BOD and Audit Committee Joint Meetings in 2016 Tanggal Date



7 Januari 2016 January 7th 2016

Orientasi Tugas Pengawasan dalam Tahun 2016” Supervisory Duties Orientation in 2016

100%

11 Maret 2016 March 11th 2016

Optimalisasi Proyek Pembangunan Pergudangan Optimization of Warehousing Construction Projects

100%


LK Triwulan I 2016 QI 2016 FS

100%


Pertemuan berkala Dewan Komisaris – Direksi BOC – BOD Joint Meeting

100%

6 Juni 2016 June 6th 2016

Evaluasi kinerja aspek financial dan non finansil (Laporan Keuangan Semester II 2016) Performance Evaluation of Financial and Non-Financial Aspect

100%

17 Juni 2016 June 17th 2016

Ketersediaan lahan industri untuk pergudangan” Availability of Industrial land for warehusing

100%

29 Juli 2016 July 29th 2016

Perkembangan Semester I 2016 dan Halal Bi Halal Semester 1 2016 Development and Halal Bi Halal

100%

Pertemuan berkala Direksi-Komisaris tentang proyek pembangunan gudang baru BOD-BOC Regular Meeting concerning new warehouses construction projects

100%

10 November 2016 November 10th 2016

Program Pelatihan Dalam Rangka Meningkatkan Kompetensi Anggota Komisaris Sepanjang tahun 2016, anggota komisaris menghadiri program pelatihan dan pengembangan untuk meningkatkan kompetensi dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya sebagai berikut:

Nomor Number

Board of Commissioners’ Training and Development Competency Programs

Throughout 2016, members of the Board of Comissioners attended various training and development programs to improve their competence in carrying out their duties and responsibilities as follows:

Program Pelatihan dan Pengembangan Training and Development Programs

1

Economy in the Midst of Global Downturn

2

Tax Amnesty


Penyelenggara Organizer

Indonesia Outlook Kementrian Keuangan RI Ministry of Finance

120

DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS Berdasarkan UU No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (“UUPT”) dan Peraturan OJK No. 33/ POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 Tentang Direksi Dan Dewan Komisaris Emiten Atau Perusahaan Publik (“POJK No. 33”) serta Anggaran Dasar Perseroan, Direksi MMLP adalah organ Perseroan yang bertanggung jawab penuh atas pengelolaan Perseroan untuk kepentingan dan tujuan Perseroan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Pursuant to the Limited Liability Company Law No. 40 Year 2007 and OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 dated December 8, 2014 regarding the Board of Directors and Board of Commissioners of the Issuer or Public Company (“POJK No. 33”) and the Articles of Association of the Company, MMLP’s Board of Directors is the Company’s organ fully responsible for managing the Company’s interests and objectives in accordance with the provisions of the articles of association and the legislation in force.

Direksi bertanggungjawab kepada RUPS, yang merupakan perwujudan akuntabilitas pengawasan atas pengelolaan Perusahaan dalam rangka pelaksanaan prinsip-prinsip GCG.

Board of Directors shall report to GMS, which is the realization of accountability in the supervision of Company management in order to implement GCG principles.

Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi (Board Manual)

BOD’s Work Guideline (Board Manual)

Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi serta untuk memenuhi ketentuan POJK No. 33, saat ini Perseroan juga sedang mempersiapkan penyusunan pedoman dan tata tertib pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi dalam Board Manual.

In order to support the execution of BOD duties and responsibilities as well as to comply with POJK No. 33, the Company has also been preparing a guideline for the execution of BOD duties and responsibilities in Board Manual.

Term of Office

Masa Jabatan

Pengangkatan dan pemberhentian anggota Direksi dilakukan melalui RUPS. Seperti halnya Dewan Komisaris, Direksi menjabat dalam masa tiga tahun atau sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan (RUPST) yang ke tiga setelah pengangkatan.

Appointment and discharge of the Board of Directors are conducted in GMS. Same with Board of Commissioners, BOD serves for a period of three years or until the closing of the third Annual GMS (AGMS) as of the appointment.

Composition of the Board of Directors

Jumlah dan Komposisi Direksi

Dengan mengacu kepada Keputusan RUPST tanggal 3 Juni 2016 Komposisi Direksi Perseroan per tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

Nama/Name

Jabatan/Posotion

Fernandus Chamsi


Johny Johan

Direktur Director

Bonny Budi Setiawan



Based on the Resolution of the AGMS dated June 3, 2016 composition of the Company’s Board of Directors as of December 31, 2016 is as follows:

Menjabat Sampai / Served Until

RUPST Tahun Buku 2016 yang diselenggarakan dalam tahun 2017 AGMS FY2016 to be held in 2017

121

Dengan demikian, jumlah dan komposisi Direksi Perseroan telah memenuhi ketentuan POJK No. 33 yang mengatur bahwa Direksi paling kurang terdiri dari 2 (dua) orang anggota Direksi, dimana 1 (satu) di antara anggota Direksi diangkat menjadi direktur utama atau presiden direktur;

Thus, the number and composition of the Company’s BOD are already in compliance with POJK No. 33 which stipulates that the Board of Directors should consist of at least 2 (two) members where 1 (one) of which shall be appointed as president director.

Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi (Board Manual)

BOD’s Work Guideline (Board Manual)

Tugas dan Tanggung Jawab

Duties and Responsibilities

Tugas dan Tanggung Jawab Masing-Masing Anggota Direksi

Duties and Responsibilities of Each Member of the Board of Directors

Fernandus Chamsi Selaku Direktur Utama, beliau bertugas melakukan koordinasi pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Direksi secara menyeluruh dalam memimpin, mengurus dan mengendalikan Perseroan sesuai dengan tujuan dan rencana kerja tahunan Perseroan.

Fernandus Chamsi Serving as President Director, he is tasked to coordinate overall implementation of BOD Duties and responsibilities in directing, managing and controlling the Company in accordance with the Company’s objective and annual work plan.

Bonny Budi Setiawan Selaku Direktur Independen beliau tidak memiliki independensi bertugas untuk bertanggung jawab dalam memimpin kegiatan operasional dan keuangan perseroan tanpa adanya keterkaitan dengan afiliasi.

Bonny Budi Setiawan Serving as Independent Director, he has no independency in performing duties to assume responsibility in directing the Company’s operations and finance with no affiliated relationship.

Johny Johan Bertindak selaku Direktur yang khusus bertugas dan bertanggung jawab mengkoordinir seluruh kegiatan terkait dengan teknik dan bangunan agar sesuai dengan kebutuhan tenan dan ataupun stakeholder.

Johny Johan Serving as Director who is specially tasked and responsible for coordinating all activities related to engineering and building in order to meet the needs of tenants and stakeholders.

Dalam rangka mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi serta untuk memenuhi ketentuan POJK No. 33, saat ini Perseroan juga sedang mempersiapkan penyusunan pedoman dan tata tertib pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi dalam Board Manual.

Secara umum, tugas dan tanggung jawab Direksi adalah sebagai berikut: 1. Melakukan pengurusan perusahaan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan; 2. Melaksanakan tugas dan tanggung jawab dengan itikad baik, tanggung jawab penuh dan kehati-hatian. Setiap saat Direksi harus bertindak untuk kepentingan terbaik Perseroan dan harus mempertimbangkan berbagai risiko yang relevan dengan Perseroan dalam pengambilan keputusan dan tindakan; 3. Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan Perseroan; 4. Menyusun rencana kerja tahunan yang memuat anggaran tahunan Perseroan dan mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris sebelum tahun buku baru dimulai; 5. Melaksanakan rencana kerja tahunan yang disetujui.

Setiap anggota Direksi mempunyai tugas dan tanggung jawab masing-masing sesuai dengan keahlian dan bidangnya. Pemisahan peran dan tanggung jawab Direksi, yang dikaji dan dimutakhirkan dari waktu ke waktu, adalah sebagai berikut:


In order to support the execution of BOD duties and responsibilities as well as to comply with POJK No. 33, the Company has also been preparing a guideline for the execution of BOD duties and responsibilities in Board Manual.

In general, duties and responsibilities of the Board of Commissioners are as follows: 1. Manage the Company in accordance with the Company’s purposes and objectives as stipulated in the Company’s articles of association; 2. Perform their duties and responsibilities in good faith and exercise full responsibility and prudence. The Directors shall act in the best interests of the Company at all times and shall consider the various risks relevant to the Company in their decision making and actions; 3. Controlling, maintaining and managing the Company’s assets; 4. Preparing annual work plans containing the Company’s annual budget that should be approved by the Board of Commissioners before the new fiscal year begins; 5. Performing the approved annual work plan.

Each member of BOD is assigned with specific responsibilities in accordance with his/her respective expertise. The Segregation of roles and responsibilities of the BOD, which is reviewed and renewed from time to time, is as follows:

122

Independensi

Independency

Hal ini sebagaimana diilustrasikan dalam tabel berikut:

This is as illiustrated in the table below:

Direksi MMLP melaksanakan tugas dan tanggung jawab secara independen dan tidak mendapat intervensi dari pemegang saham ataupun pihak lain. Dalam memandang dan menyelesaikan masalah, anggota Direksi MMLP selalu menjauhkan kepentingan pribadi dan menghindari benturan kepentingan.

MMLP’s Board of Directors performs its duties and responsibilities independently without any interference from the shareholders or other parties. In perceiving and solving issues, MMLP’s Board of Directors never puts his/her personal advantage in it and always avoids any conflict of interests.

Hubungan Keluarga dan Hubungan Keuangan Anggota Direksi Family and Financial Relationship of the Board of Directors’ Members Hubungan Kekeluargaan dengan Family Relationship with Nama Name


Tidak No


Tidak No

Hubungan Keuangan dengan Financial Relationship with

Pemegang Saham Pengendali Controlling Shareholders Ya Yes

Tidak No


Tidak No


Tidak No

Pemegang Saham Pengendali Controlling Shareholders Ya Yes

Tidak No

Fernandus Chamsi

√

√

√

√

√

√

Bonny Budi Setiawan

√

√

√

√

√

√

Johny Johan

√

√

√

√

√

√

Rangkap Jabatan Anggota Direksi

Informasi mengenai rangkap jabatan anggota Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Nama Name

Concurrent Positions for Members of the Board of Directors Information on concurrent positions of the Company’s BOD members is as presented below:

Jabatan di Perseroan Position in the Company

Jabatan di Perusahaan Lain Position in Other Companies

Fernandus Chamsi

Direktur Utama /President Director

Tidak ada / None

Bonny Budi Setiawan


Tidak ada / None

Johny Johan

Direktur /Director

Dosen paruh waktu di Universitas Tarumanagara, Jakarta Part-time lecturer in Tarumanagara University, Jakarta

Berdasarkan uraian dalam tabel tersebut di atas, dapat disimpulkan bahwa anggota Direksi MMLP telah mematuhi ketentuan Pasal 6 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) Nomor 33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 Tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik yang mengatur bahwa anggota Direksi dapat merangkap jabatan sebagai:

Based on details in the above table, we can conclude that MMLP’s Board of Directors have fulfilled the requirements of Article 24 of the Financial Services Authority Regulation No. 33 / POJK.04 / 2014 dated December 8, 2014, on the Board of Directors and the Board of Commissioners of the Issuer or Public Company stipulating that members of the Board of Directors may hold concurrent positions as:

•

•

Anggota Direksi paling banyak pada 1 (satu) Emiten atau Perusahaan Publik lain;


Member of the Board of Directors at no more than 1 (one) Issuer or any other public company,

123

• •

Anggota Dewan Komisaris paling banyak pada 3 (tiga) Emiten atau Perusahaan Publik lain; dan/atau Anggota komite paling banyak pada 5 (lima) komite di Emiten atau Perusahaan Publik dimana yang bersangkutan juga menjabat sebagai anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris.

Keberagaman Komposisi Anggota Direksi

Kombinasi Direksi Perseroan ditetapkan dengan memperhatikan keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang sesuai pada pembagian tugas dan fungsi jabatan Direksi dalam mencapai tujuan Perseroan. Meskipun komposisi Anggota Direksi Perseroan didominasi oleh Direktur dengan jenis kelamin pria, namun secara kebijakan Perseroan tidak membatasi jenis kelamin wanita untuk menduduki posisi Anggota Direksi. Disamping itu, masing-masing Anggota Direksi MMLP memiliki kompetensi tinggi yang mendukung peningkatan kinerja Perseroan, sebagaimana dijelaskan dalam tabel sebagai berikut:

• •

Member of the Board of Commissioners at no more than 3 (three) Issuers or any other public companies; and/or Member of committees at no more than five (5) committees of Issuers or other public companies where he/she serves as member of the Board of Directors or the Board of Commissioners.

Board of Directors’ Diversity

Combination of the Company’s BOD is determined by considering the skills, knowledge and experience relevant to the duties and functions of the office of Board of Directors in achieving the Company’s goals. Although male Directors dominate the composition of the Board of Directors, it is the Company’s policy not to restrict females for the position of member of the Board of Directors. In addition, each Member of MMLP’s Board of Directors has high competence in favor of increasing the Company’s performance, as described in the following table:

Jenis Kelamin Gender Jabatan Position

Nama Name

Pria Male

Fernandus Chamsi


√

Wanita Female

Latar Belakang Pendidikan/Pengalaman Kerja Education Background / Work Experience

Usia Age

<30

30-50

>50

√

Pendidikan/Education: Ekonomi/Economics Pengalaman kerja/ Work experience: Direktur/Director

Bonny Budi Setiawan


√

Pendidikan/Education: Akuntansi dan Keuangan/Accounting and Finance

√

Pengalaman kerja/ Work experience: Direktur/Director Johny Johan

Direktur Director

√

√

Pendidikan/Education: Master of Management Pengalaman kerja/ Work experience: Direktur/Director


124

Rapat Dewan Direksi

The Board of Directors’ Meetings

Kehadiran anggota Direksi dalam Rapat Direksi disajikan dalam tabel sebagai berikut:

Attendance of the Board of Directors in the Board of Directors Meeting is presented in the table below:

Direksi senantiasa menyelenggarakan rapat dua mingguan secara berkala guna membahas serta mengkaji jalannya operasional Perseroan serta mengambil keputusan dan mengeluarkan kebijakan-kebijakan strategis yang dapat meningkatkan kinerja Perseroan.

The Board of Directors continues to hold regular biweekly meetings to discuss and review the Company’s operations and make decisions and issued strategic policies that may enhance the performance of the Company.

Frekuensi Rapat/Meeting Frequency Nama Name

Jabatan Position

Rapat Meeting

Kehadiran Attendance (%)

Fernandus Chamsi


17

100

Bonny Budi Setiawan


17

100

Johny Johan

Direktur Director

17

100

Program Pelatihan Dalam Rangka Meningkatkan Kompetensi Anggota Direktur Sepanjang tahun 2016, Direksi menghadiri program pelatihan dan pengembangan untuk meningkatkan kompetensi dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya sebagai berikut:

Nomor Number

Board of Directors’ Training and Development Competency Programs Throughout 2016, members of the Board of Directors attended various training and development programs to improve their competence in carrying out their duties and responsibilities as follows:

Program Pelatihan dan Pengembangan Training and Development Programs

1

Economy in the Midst of Global Downturn

2

Tax Amnesty


Penyelenggara Organizer

Indonesia Outlook Kementrian Keuangan RI Ministry of Finance

125

Sepanjang periode tahun 2016, Direksi telah melakukan 17 (tujuh belas) kali pertemuan dengan perincian tanggal, agenda dan tingkat kehadiran sebagai berikut:

Throughout 2016 period, the Board of Directors has convened in 17 (seventeen) meetings with details regarding date, agenda and attendance rate as follows:

Rapat Direksi Tahun 2016 BOD Meetings in 2016 Tanggal Date




Evaluasi umum pelaksanaan proyek pembangunan pergudangan (comparative overview) Comparative Overview of warehousing construction

100%


Rencana kerja 2016 (strategi, aspek ketersediaan lahan/pertanahan) Work Plan 2016 (Strategies, Aspect of Land Availability)

100%

1 Pebruari 2016 February 1st 2016

Pembahasan rencana kerja 2016 (aspek pemasaran, hukum dan perizinan dsb) Work Plan 2016 (Marketing Aspect , Legal, Licensing, etc)

100%

Kinerja Triwulan ke-1 2016 (General Overview) Q1-2016 Performance (General Overview)

100%


Persiapan kerjasama kemitraan strategik dgn GIC Singapore Preparation for Strategic Partnership with GIC Singapore

100%


Pelaksanaan kerja sama strategis dgn GIC Singapore-Reco Indolog Pte Ltd Implementation of Strategic Partnership with GIC Singapore-Reco Indolog Pte Ltd

100%

16 Mei 2016 May 16th 2016

Infrastuktur pembentukan entitas anak usaha (consolidated system) Infrastructure for subsidiary formation (consolidated system)

100%

23 Juni 2016 June 23rd 2016

Koordinasi intensif lapangan proyek pembangunan gudang Lazada Intensive Coordination of Lazada Warehouse Construction Project Field

100%

15 Juli 2016 July 15th 2016

Pembahasan pembangunan gudang terpadu (laporan lapangan, spek, perizinan dsb) Integrated Warehouse Discussion (field report, specification, licensing, etc)

100%

Pembahasan Persiapan Proyek Pembangunan Pergudangan Blok AE Discussion on Preparation for Block AE Warehouse Construction

100%

8 September 2016 September 8th 2016

Lanjutan (Blok AE) Continued: Block AE

100%

3 November 2016 November 3rd 2016

Pembahasan Persiapan Proyek Pembangunan Pergudangan Cibatu, Jababeka Phase-5 Discussion on Preparation for Cibatu Jababeka Phase 5 Warehouse Construction

100%


Rapat Koordinasi Pembangunan (aspek fisik konstruksi) Coordination Meeting on Construction Coordination (Physical Construction Aspect)

100%


Rapat Koordinasi Pembangunan (aspek bisnis, financial, legal) Coordination Meeting on Construction Coordination (Business, Financial and Legal Aspect)

100%


Pembahasan metode dan teknik pemeliharaan bangunan/fasilitas gudang Discussion on the Method and Technique of Building/Warehouse Maintenance

100%

10 Maret 2016 March 10th 2016

11 Agustus 2016 August 11st 2016

1 Desember 2016 December 1st 2016 20 Desember 2016 December 20th 2016

Rapat Koordinasi evaluasi kinerja (aspek teknis, disain architectural, metodologi dsb) Coordination Meeting on Performance Evaluation (Technical, Architectural Design, Methodology, etc)

100%

Rapat Koordinasi evaluasi (aspek financial, pemasaran, perizinan, legal dll) Coordination Meeting on Evaluation (Financial, Marketing, Licensing, Legal Aspect)

100%


126

KOMITE DI BAWAH DEWAN KOMISARIS

COMMITTEES UNDER THE BOARD OF COMMISSIONERS Dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab pengawasan dan pemberian nasihat, Dewan Komisaris Perseroan dibantu oleh dua komite, yaitu: 1. Komite Audit 2. Komite Nominasi & Remunerasi

In the implementation of its supervisory and advisory tasks and responsibilities, the Company’s Board of Commissioners is assisted by two committees, namely: 1. Audit Committee 2. Nomination & Remuneration Committee

Keberadaan komite-komite di bawah Dewan Komisaris tersebut telah sesuai dengan ketentuan-ketentuan yang berlaku serta bertujuan untuk menyempurnakan implementasi prinsip-prinsip GCG dalam kegiatan operasi Perseroan.

Committees under the Board of Commissioners are in accordance with applicable provisions and aim to enhance the implementation of GCG principles in the Company’s operations.

KOMITE AUDIT

AUDIT COMMITTEE

Sebagai perusahaan publik, Perseroan telah membentuk Komite Audit sebagaimana diwajibkan oleh OJK dalam Peraturan No. IX.I.5, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-643/BL/2012 tanggal 7 Desember 2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

As a public company, the Company has formed Audit Committee in accordance with Regulation No. IX.I.5 Attachment of Bapepam Chairman Decree and LK No. Kep-643 / BL / 2012 dated December 7, 2012 on the Establishment and Guidance of the Implementation of Audit Committee.

Piagam Komite Audit

Audit Committee Charter

Susunan dan Keanggotaan Komite Audit

Composition and Membership of Audit Committee

Susunan keanggotaan Komite Audit Perseroan per 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The Company’s Audit Committee membership as of December 31, 2016 is as follows:

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Komite Audit mengacu pada Piagam Komite Audit yang ditetapkan oleh Dewan Komisaris pada 10 Maret 2015 dan berisi pedoman kerja yang dengan jelas mendefinisikan tugas, tanggung jawab dan lingkup pekerjaan dalam melaksanakan tugasnya secara transparan, kompeten, obyektif dan independen. Piagam Komite Audit akan dievaluasi secara berkala dan, apabila diperlukan, dilakukan amandemen untuk memastikan kepatuhan Perseroan terhadap ketentuan OJK dan peraturan terkait lainnya.

Perseroan membentuk Komite Audit sebagaimana tercantum dalam Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 005/ Dekom/KA/III/2015 tentang Pembentukan Komite Audit tanggal 10 Maret 2015. Komite Audit Perseroan diketuai oleh Komisaris Independen dan mempunyai anggota yang memiliki integritas dan reputasi keuangan yang baik.

In performing its duties and responsibilities, the Audit Committee refers to the Audit Committee Charter which was determined by the Board of Commissioners on March 10, 2015 and contains working guidelines that clearly define the roles, responsibilities and the scope of work in carrying out its duties transparently, competently, objectively and independently. The Audit Committee Charter will be regularly assessed and, if necessary, amended to ensure MMLP’s compliance with OJK provisions and other relevant regulations.

The Company established Audit Committee as specified in Board of Commissioners Decision Letter No. 005/Dekom/ KA/III/2015 regarding the Establishment of Audit Committee dated March 10, 2015. The Company’s Audit Committee is chaired by Independent Commissioner and has members with good integrity and financial reputation.

Ketua / Chairman

Abdul Rahim Tahir

Anggota/ Member

Drs. Herbudianto, Ak. Debbie Ana Sumargo


127

Profil Anggota Komite Audit

Profiles of Audit Committee Members

Profil Abdul Rahim Tahir yang juga merangkap sebagai Komisaris Independen Perseroan dapat ditemukan di Profil Dewan Komisaris halaman 43

The profile of Abdul Rahim Tahir who also serves as the Company’s Independent Commissioner can be seen in the Profile of Board of Commissioners section on page 43.

Drs. Herbudianto, Ak. Anggota Komite Audit

Drs. Herbudianto, Ak. Audit Committee Member

Warga negara Indonesia berusia 59 tahun dan berdomisili di Jakarta, menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan sejak 2015. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi jurusan akuntansi, Universitas Gajah Mada Yogyakarta serta berbagai pendidikan non formal di antaranya Capital Market Accounting, SGV Development Center, Manila (1988); Securities Analysis, Technical Analysis, Comparative Accounting, New York Institute of Finance, Amerika Serikat (1991); International Corporate Finance, Merger Acquisition, New York Institute of Finance, Amerika Serikat (1992); Development & Regulation of Securities Market, US Securites & Exchange Commission, Amerika Serikat (2008); Risk-based Review of Prospectus Application, Bapepam – Australian Securities & InvestmentCommission, Jakarta (2006); dan juga sejumlah pelatihan di bidang pasar modal baik di luar negeri maupun di Indonesia. Beliau pernah menjabat di Bapepam sebagai Kepala Bagian Standar Akuntasi dan Pemeriksaan Bidang Usaha Jasa (1991 -1997); Kepala Bagian Bina Akuntan (1997 - 2000); Kepala Bagian Pengembangan dan Penyusunan Standar Akuntansi (2000 - 2002); Kepala Bagian Usaha Jasa Perdagangan, Perhubungan dan Pariwisata (2002 - 2006); serta Kepala Bagian Penilaian Perusahaan Jasa Non Keuangan (2006 30 September 2012).

Indonesian citizen, aged 59 and domiciled in Jakarta, has been serving as member of the Company’s Audit Committee since 2015. He earned his Bachelor of Economics majoring in Accounting from Gadjah Mada University, Yogyakarta, and attended various nonformal education including Capital Market Accounting, SGV Development Center, Manila (1988); Securities Analysis, Technical Analysis, Comparative Accounting, New York Institute of Finance, United States (1991); International Corporate Finance, Merger Acquisition, Finance Institute of New York, United States (1992); Development & Regulation of Securities Market, US Securities & Exchange Commission, United States (2008); Risk-based Review of Prospectus Application, Bapepam - Australian Securities & Investment Commission, Jakarta (2006); and also a number of trainings in the capital market area both abroad or at home. He once served in Bapepam as Services Sector Accounting Standards and Inspection Department Head (1991 -1997); Accounting Management Department Head (1997 - 2000); Accounting Standards Development and Preparation Department Head (2000 - 2002); Trade, Transport and Tourism Service Business Department Head (2002 - 2006); and Non Financial Service Company Assessment Department Head (2006 – September 30, 2012).

Abdul Rahim Tahir Ketua Komite Audit

Debbie Ana Sumargo Anggota Komite Audit Profil Debbie Ana Sumargo yang juga merangkap sebagai Komisaris Independen Perseroan dapat ditemukan di Profil Dewan Komisaris halaman 44.


Abdul Rahim Tahir Audit Committee Chairman

Debbie Ana Sumargo Audit Committee Member The profile of Debbie Ana Sumargo who also serves as the Company’s Independent Commissioner can be seen in the Profile of Board of Commissioners section on page 44.

128

Tugas dan Tanggung Jawab

Duties and Responsibilities

1. Merencanakan kegiatan tahunan yang disetujui Dewan Komisaris; 2. Menelaah informasi keuangan yang akan diterbitkan Perseroan kepada publik dan/atau pihak otoritas; 3. Menelaah ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundangundangan, berkaitan dengan kegiatan usaha yang dilakukan; 4. Menelaah/menilai pelaksanaan pemeriksaan oleh Auditor Internal dan mengawasi tindak lanjut oleh Direksi atas temuan Auditor Internal; 5. Menelaah dan melaporkan pengaduan yang berkaitan dengan Perseroan termasuk yang berkaitan dengan proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan kepada Komisaris; 6. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan; 7. Mengawasi hubungan dengan akuntan publik, mengadakan rapat/ pembahasan dengan akuntan publik; 8. Membuat, mengkaji dan memperbarui pedoman Komite Audit bila perlu; 9. Menilai dan mengkonfirmasikan bahwa semua tanggung jawab tertera dalam pedoman Komite Audit telah dilaksanakan; 10. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadi perbedaan pendapat antara manajemen dan akuntan atas jasa yang diberikan; 11. Memberikan rekomendasi penunjukkan akuntan kepada Dewan Komisaris yang didasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasan, dan fee; 12. Menelaah aktivitas pelaksanaan manajemen risiko yang dilaksanakan Direksi, jika Perseroan tidak memiliki fungsi pemantau resiko di bawah Dewan Komisaris; dan 13. Menelaah dan memberikan saran kepada Dewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturan kepentingan Perseroan.

1. Planning annual activities approved by the Board of Commissioners; 2. Examining the financial information of the Company that will be issued to the public and / or authorities; 3. Reviewing the Company’s adherence to legislation, related to the conducted business activities; 4. Reviewing / assessing the implementation of inspection by internal auditors and supervises followup by the Board of Directors on the findings of the internal auditor; 5. Reviewing and reporting on complaints related to the Company including those that were to the Company’s accounting and financial reporting processes to the Commissioner; 6. Maintain confidentiality of documents, data and information of the Company; 7. Supervising the relationship with public accountants, holds meetings / discussions with public accountants; 8. Creating, reviewing and updating the Guidance of the Audit Committee if necessary; 9. Assessing and confirming that all the responsibilities listed in the guidelines of the Audit Committee have been implemented; 10. Providing independent opinion in the event of disagreements between management and the accountant for services provided; 11. Providing recommendations of appointment of accountant for the Board of Commissioner based on independence, the scope of the assignment, and the fee; 12. Reviewing the implementation of risk management activities which conducted by the Directors, if the Company does not have a risk monitoring function under the Board of Commissioners; and 13. Reviewing and providing advice to the Board of Commissioner regarding potential conflic of interest of the Company.

Rapat Komite Audit dan Agenda Rapat Komite Audit

The Audit Committee conducted xx meetings during 2016. Throughout 2016 period, Audit Committee has convened in 14 (fourteen) meetings with details regarding date, agenda and attendance rate as follows:

Komite Audit memberikan pendapat yang profesional dan independen kepada Dewan Komisaris terkait dengan laporan dan hal-hal lain yang disampaikan oleh Direksi. Berdasarkan Piagam Komite Audit, tugas dan tanggung jawab Komite Audit adalah sebagai berikut:

Sepanjang periode tahun 2016, Komite Audit telah melakukan 14 (empat belas) kali pertemuan dengan perincian tanggal, agenda dan tingkat kehadiran sebagai berikut:

The Audit Committee provides professional and independent opinions to the Board of Commissioners related to reports and other matters presented by the Board of Directors. Based on the Audit Committee Charter, the Audit Committee roles and responsibilities are as follows:

Frekuensi Rapat/Meeting Frequency Nama Name

Jabatan Position

Abdul Rahim Tahir Abdul Rahim Tahir Ketua / Chairman

Rapat Meeting

Kehadiran Attendance (%)

14

100

Drs. Herbudianto, Ak.

Anggota / Member

14

100

Debbie Ana Sumargo

Anggota / Member

14

100


129

Rapat Direksi Tahun 2016 BOD Meetings in 2016 Tanggal Date



11 Januari 2016 January 11st 2016

Persiapan Pemeriksaan (Audit) Laporan Keuangan 2015 The FY 2015 Financial Statements Audit Preparation

100%

18 Februari 2016 February 18th 2016

Hal-hal yang perlu diperhatikan dalam Penyajian Laporan Keuangan Items to be taken note in Financial Statements Presentation

100%

2 Maret 2016 March 2nd 2016

Pokok-pokok dalam LK Triwulan I 2016 Principles in QI-2016 Financial Statements (FS)

100%

22 April 2016 April 22nd 2016

Pelaksanaan Audit Laporan Keuangan dan Tugas Fungsi Pengurus Perseroan Implementation of FS Audit and Duties and Functions of the Company’s Management Board

100%

17 Mei 2016 May 17th 2016

Persiapan RUPST (aspek kinerja keuangan) dan LK Audited AGMS Preparation (Financial Performance Aspect) and Audited FS

100%

8 Juni 2016 June 8th 2016

Pelaksanaan penyajian Laporan Keuangan (Audited) 2015 Implementation of the 2015 Audited FS

100%

20 Juni 2016 June 20th 2016

Lanjutan (LK Semester I 2016) Continuation (Semester 1 2016 FS)

100%

22 Juli 2016 July 22th 2016

Pertemuan dengan Direksi dan Komisaris ttg Kinerja Keuangan dan dalam rangka Idul Fitri Meeting with BOD and BOC on Financial Performance and related to Idul Fitri festival

100%

Update tentang PSAK dan ketentuan lain Pasar Modal Update on PSAK and other regulations in the Capital Market

100%

9 September 2016 September 9th 2016

Lanjutan: Update tentang PSAK dan ketentuan lain Pasar Modal Continued meeting: Update on PSAK and other regulations in the Capital Market

100%

24 Oktober 2016 October 24th 2016

Lanjutan: Update tentang PSAK dan ketentuan lain Pasar Modal Continued meeting: Update on PSAK and other regulations in the Capital Market

100%

Prinsip utama pelaksanaan Satuan Kerja Audit Intern Main Principle in Internal Audit Task Force Implementation

100%

Pembahasan Kinerja Keuangan Semester II 2016 Discussion on Semester II 2016 Financial Performance

100%

Persiapan tutup tahun dan aspek laporan keuangan tahun berjalan 2016 End of Year Preparation and the Aspect of Financial Statements for the year 2016

100%

25 Agustus 2016 August 25th 2016

10 November 2016 November 10th 2016 1 Desember 2016 December 1st 2016 22 Desember 2016 December 22nd 2016

Program Pelatihan dan Pengembangan Kompetensi Anggota Komite Audit

Training and Competency Development Programs Attended by Audit Committee Members

Laporan Pelaksanaan Tugas Komite Audit Tahun 2016

Report of the Audit Committee’s Duty Implementation in 2016

Sepanjang tahun 2016, anggota Komite Audit telah menghadiri sejumlah program pelatihan dan pengembangan untuk meningkatkan kompetensi dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya.

Selama tahun 2016, Komite Audit telah melaksanakan beberapa kegiatan, di antaranya: 1. Pertemuan Internal Komite Audit untuk menetapkan rencana kerja Komite Audit dan membahas laporan yang disediakan manajemen; 2. Pembahasan laporan keuangan bulanan, triwulanan dan persiapan penyusunan laporan keuangan tahunan; 3. Pembahasan dengan Audit Internal Perseroan terkait rencana kerja Audit Internal, laporan Auditor Internal, program audit dan temuan audit selama periode berjalan; 4. Pembahasan dengan Manajemen terkait risiko-risiko yang dihadapi Perseroan;


Throughout 2016, members of the Audit Committee attended a number of training and development programs to improve their competencies in carrying out their duties and responsibilities.

Throughout 2016, the Audit Committee has conducted several activities, including:

1. Audit Committee’ internal meetings to set Audit Committee work plan and discuss the reports provided by the management; 2. Monthly and quarterly discussion on financial statements, and preparation of annual financial statements; 3. Discussion with the Company’s internal audit regarding internal audit work plan, internal audit reports, audit programs and audit findings during the reporting period; 4. Discussion with related management on the risks faced by the Company;

130

5. Pembahasan antara bagian hukum Perseroan bersama Sekretaris perusahaan terkait pelaksanaan peraturan perrundang-undangan yang berlaku serta peraturan terbaru.

5. Discussion with Legal Department and Corporate Secretary on the implementation of rules and regulations in force as well as new regulations.

Atas penelaahan yang dilakukan, Komite Audit telah menyampaikan masukan dan rekomendasi yang telah dipertimbangkan, diterima dan ditindaklanjuti oleh manajemen Perseroan.

On the audit conducted, Audit Committee has submitted inputs and recommendations that have been considered, accepted and followed-up by the Company’s management.

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

Berdasarkan Peraturan OJK No. 34/ POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten Atau Perusahaan Publik, maka Perseroan telah membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 007/Dekom/KNR/III/2015 tanggal 11 Maret 2015, dengan susunan keanggotaan sebagai berikut:

Pursuant to OJK Regulation No. 34/POJK.04/ 2014 dated December 8, 2014 on the Nomination and Remuneration Committee for Issuers or Public Companies, the Company has established Nomination and Remuneration Committee through the Board of Commissioners Decision Letter No. 007 / Dekom/ KNR / III / 2015 dated March 11, 2015 with membership as follows:

Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi: Debbie Ana Sumargo (merangkap sebagai Komisaris Independen) Anggota : Hungkang Sutedja (merangkap sebagai Komisaris Utama)

Nomination and Remuneration Committee Chairman Debbie Ana Sumargo (concurrently serves as Independent Commissioner) Members: Hungkang Sutedja (concurrently serves as President Commissioner)

Pedoman dan Tata Kerja Komite Nominasi dan Remunerasi

Nomination and Remuneration Committee Charter

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Komite Nominasi dan Remunerasi mengacu pada Pedoman dan Tata Kerja Komite Nominasi dan Remunerasi yang berisi pedoman kerja yang dengan jelas mendefinisikan tugas, tanggung jawab dan lingkup pekerjaan dalam melaksanakan tugasnya secara transparan, kompeten, obyektif dan independen. Pedoman dan Tata Kerja Komite Nominasi dan Remunerasi ditetapkan Dewan Komisaris Perseroan berdasarkan Internal Memo No. 001/DK/KNR/ III/2015 tanggal 7 April 2015.

Tugas dan Tanggung Komite Nominasi dan Remunerasi

Berdasarkan Pedoman dan Tata Kerja Komite Nominasi dan Remunerasi, tugas, tanggung jawab dan wewenang bidang nominasi antara lain meliputi: 1. Mengevaluasi dan memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai: • Sistem dan prosedur pemilihan dan/atau penggantian anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk disampaikan kepada RUPS; • Calon anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk disampaikan kepada RUPS;


In performing its duties and responsibilities, the Nomination and Remuneration Committee refers to the Nomination and Remuneration Committee Working Guidelines which contains the working guidelines that clearly define the roles, responsibilities and the scope of work in carrying out its duties in a transparent, competent, objective and independent. The Nomination and Remuneration Committee Charter was approved by the Board of Commissioners with Internal Memo No. 001/DK/KNR/III/2015 dated April 7, 2015.

Duties and Responsibilities of Nomination and Remuneration Committee

Based on the Nomination and Remuneration Committee Working Guidelines, duties, responsibilities and authority in the nomination area include the following: 1. Evaluate and provide recommendations to the Board of Commissioners regarding: • Systems and procedures for the selection and / or replacement of members of the Board of Commissioners and Board of Directors to be delivered to the RUPS; • Candidates for the Board of Commissioners and Board of Directors to be proposed at the GMS;

131

• • •

Komposisi jabatan anggota Direksi dan/atau Dewan Komisaris; Kebijakan evaluasi kinerja anggota Direksi dan/ atau anggota Dewan Komisaris; Program pengembangan kemampuan anggota Direksi dan/ atau anggota Dewan Komisaris.

• • •

Composition of BOD and/or BOC members; erformance evaluation policy for BOD and/or BOC members; Capacity development program for BOD and/or BOC members;

2. Komite menentukan kriteria untuk diimplementasikan dalam mengidentifikasi para calon, melakukan review dan menyetujui nominasi dan dalam melakukan hal tersebut Komite akan menerapkan prinsip prinsip berikut: • Dewan Komisaris wajib mematuhi peraturan perundang-undangan serta prinsip-prinsip yang berlaku; • Komite harus merasa yakin bahwa setiap calon mampu dan layak untuk jabatan atau kedudukan yang bersangkutan dan merupakan calon terbaik yang memenuhi syarat untuk posisi atau kedudukan tersebut dengan mempertimbangkan catatan riwayat calon, umur, pengalaman kemampuan dan faktor lainnya.

2. The Committee determines the criteria to be implemented in identifying the candidates, reviewing and approving the nomination and, in doing so, the Committee will apply the following principles: • The Board of Commissioners must abide by the laws and principles that apply; • The Committee should feel confident that every candidate is able and worthy for the position or concerned positions and is the best qualified candidate for the position or the positions of said person, and the best candidate to fulfill the position through the history that record candidates, age, experience and ability of other factors.

Berdasarkan Pedoman dan Tata Kerja Komite Nominasi dan Remunerasi, tugas, tanggung jawab dan wewenang bidang remunerasi antara lain meliputi:

Based on the Nomination and Remuneration Committee Working Guidelines, duties, responsibilities and authority of in the remuneration area include the following:

1. Mengevaluasi dan memberikan rekomendasi kebijakan serta besaran remunerasi bagi Dewan Komisaris, Direksi dan pejabat setara/setingkat direksi seperti Sekretaris Perusahaan untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham; 2. Mengevaluasi dan memberikan rekomendasi kebijakan dan besaran remunerasi bagi pegawai secara keseluruhan untuk disampaikan kepada Direksi; 3. Komite wajib menjalankan prosedur Remunerasi bagi anggota Dewan Komisaris, Direksi dan pejabat setingkat direksi sebagai berikut: • Menyusun struktur remunerasi berupa gaji, honorarium, insentif dan tunjangan yang bersifat tetap dan variabel (khusus untuk Dewan Komisaris tidak menerima insentif untuk menghindari adanya benturan kepentingan); • Menyusun kebijakan atas struktur remunerasi; • Menyusun besaran atas struktur remunerasi. 4. Kebijakan, besaran dan struktur remunerasi sebagaimana yang dimaksud harus memiliki kelayakan, kepatuhan serta tolak ukur yang wajar dengan mempertimbangkan: • Kinerja keuangan atau keadaan keuangan Perseroan dan pemenuhan cadangan umum Perseroan sebagaimana dimaksud oleh UUPT; • Kinerja, tugas dan tanggung jawab serta wewenang anggota Dewan Komisaris dan Direksi;

1. Evaluate and provide recommendations regarding policies and the amount of remuneration for BOC, BOD and officers at BOD level such as Corporate Secretary to be delivered to the General Meeting of Shareholders 2. Evaluate and provide recommendations regarding policies and the amount of remuneration for employees to be delivered to the Board of Directors; 3. The Committee shall carry out the Remuneration procedure for BOC, BOD and officers at BOD level


•

• •

Develop remuneration structure in the form of salaries, honorarium, incentives and benefits which are fixed and variables (the Board of Commissioners specially did not accept incentives to avoid any conflict of interest); Formulate policies on remuneration structure; ormulate the amount of remuneration structure.

4. The said remuneration policies, amount and structure must have feasibility, compliance and reasonable benchmark in order to consider: • The Company’s financial performance or condition and fulfillment of the general reserve as intended by the Company Law. • Performance, duties and responsibilities, and authority of the Board of Commissioners and the Board of Directors;

132

•

Tujuan dan pencapaian kinerja jangka pendek atau jangka panjang yang sesuai kebutuhan Perseroan; • Remunerasi yang berlaku di lingkungan perusahaan sejenis yang lain; • Keseimbangan antara yang bersifat tetap dan yang bersifat variabel. 5. Komite membuat rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai kompensasi bagi anggota Dewan Komisaris, Direksi dan pejabat setelah pengangkatan mereka secara periodik; 6. Komite akan mempertimbangkan hal-hal lain yang dianggap perlu oleh Dewan Komisaris

Short-term or longterm targets and achievements according to the Company’s needs; • Remuneration applicable in other similar corporate environment; • The balance between the fixed and the variables. 5. The Committee makes recommendations to the Board of Commissioners regarding the compensation for BOC and BOD members and officials after their appointment on a periodic basis; 6. The Committee will consider other matters deemed necessary by the Board of Commissioners.

Jumlah remunerasi yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebesar Rp4.676.372.546

Total remuneration paid to the Board of Commissioners and Board of Directors for the years ended December 31, 2016 and 2015 was Roxx and Rp 4,676,372,546 respectively

SEKRETARIS PERUSAHAAN

CORPORATE SECRETARY

Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 35/POJK.4/2014, Perseroan telah mengangkat Khrisna Daswara sebagai Sekretaris Perusahaan (Corporate Secretary) untuk membantu Dewan Komisaris dan Direksi dalam melaksanakan tugas masing-masing terkait penerapan GCG, memastikan kepatuhan perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku, mengikuti perkembangan pasar modal, memberikan pelayanan kepada masyarakat atas informasi yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan dengan kondisi Perseroan, dan sebagai penghubung antara Perseroan denganh OJK dan masyarakat.

In accordance with the Financial Services Authority (OJK) Regulation No. 35/POJK.4/2014, the Company has appointed Krishna Daswara as Corporate Secretary to assist the Board of Commissioners and Board of Directors in carrying out their respective duties related to the implementation of good corporate governance, ensuring the Company’s compliance with laws and regulations in force, keeping abreast of the development in the capital market, providing the public with information needed by investors regarding the condition of the Company, and as a liaison between the Company with OJK and the public.

•

Khrisna Daswara

Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

Profil Sekretaris Perusahaan

Beliau lahir di Bandung tahun 1960, berdomisili di Bekasi, adalah Corporate Secretary dan Head of Legal Division di Perseroan. Sebelumnya, beliau menjabat Head of Legal Department di The Industrial Bank of Japan, Jakarta (1991-2000), Division Head of Legal di Badan Penyehatan Perbankan Nasional (2000-2004), Direktur di PT Perusahaan Pengelola Aset (2004-2009), Corporate Secretary & Head of Legal di PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk (2009-2014). Aktif juga mengajar pada program pascasarjana ilmu hukum di Universitas Tarumanagara Jakarta. Beliau menyelesaikan pendidikan S1 pada tahun 1985 di Universitas Padjadjaran, 1983 di STHB, menyelesaikan pendidikan pascasarjana spesialis kenotariatan di Universitas Padjadjaran Bandung pada tahun 1993. Mengikuti berbagai pendidikan tambahan


Profile of Corporate Secretary

He was born in Bandung in 1960, domiciled in Bekasi, is the Company’s Corporate Secretary and Head of Legal Division. Previously, he served as Head of Legal Department at the Industrial Bank of Japan, Jakarta (1991-2000), Head of Legal Division at the Indonesian Bank Restructuring Agency (2000-2004), Director of PT Perusahaan Pengelola Asset (2004-2009), Corporate Secretary and Head of Legal at PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk (2009-2014). He is also an active lecturer in Law Science Postgraduate Program at Tarumanagara University, Jakarta. He completed his Bachelor’s degree in 1985 in Padjadjaran University, and STHB in 1983, as well as Notarial Law Postgraduate Program of Padjadjaran University, Bandung, in 1993. He also attended various additional educations both at home and abroad, among others: loan documentation, Euromoney,

133 baik di dalam maupun di luar negeri antara lain loan documentation, euromoney, 1996 Singapura, Management Development, 1997 Tokyo, Debt Restructuring, 2003, Amerika Serikat, Merger & Acquisition, 2005, London UK. Bankcrupty Law Asia Region, Manila 2004.

in Singapore (1996), Management Development in Tokyo (1997), Debt Restructuring in the United States (2003), Merger & Acquisition in London. UK (2005), Bankcrupty Law Asia Region in Manila (2004).

Tugas dan Tanggung Jawab Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary’s Duties and Responsibilities

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan meliputi: 1. Mengikuti perkembangan peraturan dan informasi Pasar Modal; 2. Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk mematuhi ketentuan peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal; 3. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaanTata Kelola Perusahaan yang meliputi, keterbukaan informasi kepada masyarakat, termasuk ketersediaan informasi pada situs website, penyampaian laporan kepada OJK tepat waktu, penyelenggaraan dan dokumentasi RUPS, penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris, danpelaksanaan program orientasi terhadap Perseroan bagi Direksi dan/ atau Dewan Komisaris. 4. Penghubung antara Perseroan dengan pemegang saham Perseroan, OJK, dan pemangku kepentingan lain.

Corporate Secretary’s duties and responsibilities include: 1. Keeping abreast of the capital market regulations and information development; 2. Providing feedback to the Board of Directors and Board of Commissioners to comply with legislation in force in the Capital Market; 3. Assisting the Board of Directors and the Board of Commissioners in the implementation of corporate governance including the disclosure of information to public, the availability of information on the website, the submission of reports to OJK in a timely manner, the GMS holding and documentation, RUPS, the holding and documentation of BOD and/or BOC meetings and conducting Company’s orientation program for BOD and/or BOC members; 4. Acting as a Liaison between the Company and the Company’s shareholders, OJK, and other stakeholders.

Pelaksanaan Fungsi Sekretaris Perusahaan pada tahun 2016

Implementation of Corporate Secretary Function in 2016

Pelaksanaan fungsi Sekretaris Perseroan di tahun 2016 adalah sebagai berikut:

The Corporate Secretary effectively implemented the following functions:

1. menyediakan informasi mengenai Perseroan secara transparan, yang meliputi laporan keterbukaan informasi terkait informasi RUPS, laporan keuangan berkala, laporan tahunan, paparan publik, laporan registrasi saham, laporan insidental terkait rencana pengembangan baru, serta memberikan informasi yang diperlukan kepada para pemegang saham; 2. membina hubungan dan komunikasi yang baik dengan media, melalui gathering, konferensi pers, siaran pers dan wawancara; 3. melaksanakan fungsi-fungsi GCG di tingkat perusahaan; 4. mengkoordinasikan rapat-rapat Perseroan, seperti RUPS, dan rapat yang diadakan oleh Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Komite Nominasi dan Renumerasi, paparan publik, dan 5. mencatat risalah rapat Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit, dan Komite Nominasi dan Renumerasi.

1. Providing company information transparently which included the GMS information disclosure, periodical financial reports, annual report, public exposes, share registration report, incidental reports related to new development plans, as well as delivered necessary information to the shareholders. 2. Fostering good relationships and communications with the media, through gatherings, press conferences, press releases and interviews; 3. Carrying out the GCG functions at corporate level. 4. Coordinating the Company’s meetings, such as the GMS, and meetings held by the Board of Commissioners, the Board of Directors, the Audit Committee, the Nomination and Remuneration Committee, and public exposes; and 5. Taking minutes of meetings for the Board of Commissioners, the Board of Directors, the Audit Committee, and the Nomination and Remuneration Committee.

Program Pelatihan Dalam Rangka Mengembangkan Kompetensi Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary Competency Development Training Program

Dalam rangka meningkatkan pengetahuan dan pemahaman untuk membantu pelaksanaan tugasnya, di tahun 2016, Sekretaris Perusahaan mengikuti pelatihan sebagai berikut: 1. Keterbukaan Informasi bagi Emiten / Perusahaan Publik dari OJK. 2. Seminar Transaksi Material, Afilisasi dan Benturan Kepentingan dari BEI 3. Seminar Indonesia Economic Outlook 2017 dari BEI


In order to improve the Corporate Secretary’s knowledge, understanding and performance of duties, during 2016, the Corporate Secretary participated in Workshop as follow: 1. Regarding Information Disclosure for Public Company conducted by OJK. 2. Seminar on Material and Afflliated Transactions and Transactions Bearing Conflict of Interest by IDX 3. Seminar on Indonesia Economic Outlook 2017 by IDX

134

AUDIT INTERNAL

INTERNAL AUDIT

Audit Internal merupakan kegiatan pemberian keyakinan (assurance) dan konsultasi yang bersifat independen dan obyektif, dengan tujuan untuk meningkatkan nilai dan memperbaiki operasional perusahaan, melalui pendekatan yang sistematis, dengan cara mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko, pengendalian, dan proses tata kelola perusahaan.

Internal Audit is an activity to provide assurance and consultations that are independent and objective, with the aim of increasing the value and improving the operations of the company, through a systematic approach, by evaluating and improving the effectiveness of risk management, control, and governance processes.

Piagam Audit Internal

Internal Audit Charter

Kedudukan dan Struktur Unit Audit Internal

Position and Structure of Internal Audit Unit

Sesuai Peraturan No. IX.I.7, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-496/BL/2008 tanggal 28 November 2008 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, maka Perseroan membentuk Unit Audit Internal berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perseroan No. 002/ dd-ia/A/I/2015 tanggal 10 Februari 2015, dan telah mempunyai Piagam Audit Internal yang ditetapkan berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perseroan No. 002A/ddpa/ B/I/2015 pada 10 Februari 2015. Piagam Audit Internal antara lain mengatur tentang: (1) kedudukan dan struktur Unit Audit Internal; (2) tugas dan tanggung jawab Unit Audit Internal; (3) wewenang Unit Audit Internal; dan (4) pertanggungjawaban Unit Audit Internal.

In accordance with Regulation No. IX.I.7 Attachment of Bapepam Chairman Decree and LK No. Kep-496 / BL / 2008 dated November 28, 2008 on the Establishment and Guidelines for Internal Audit Charter, the Company established the Internal Audit Unit (“IAU”) based on the Board of Directors’ Decision Letter No. 002 / dd-ia / A / I / 2015 dated February 10, 2015, and has in place Internal Audit Charter determined by the Board of Directors’ Decision Letter No. 002A / dd-pa / B / I / 2015 on February 10, 2015. The Internal Audit Charter provides, among others: (1) position and structure of IAU; (2) duties and responsibilities of IAU; (3) authorities of IAU, and (4) accountability of IAU.

Unit Audit Internal merupakan bagian dari struktur organisasi Perseroan dan dikepalai oleh Kepala Unit Audit Internal yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Saat ini, Kepala Unit Audit Internal Perseroan adalah Jimmy Atmaja.

Internal Audit Unit forms part of the Company’s organizational structure and is chaired by Head of Internal Audit unit directly reporting to President Director. Currently, the Company’s Head of Internal Audit Unit is Jimmy Atmaja.

Profil Kepala Unit Audit Internal

As an Indonesian Citizen, born in Jakarta, December 19th, 1977. Appointed as Head of Internal Audit since 4th January 2016 based on letter No. 006/d-ia/A/I/2016 who responsible to Company’s Internal Control. Graduated from Institute Bussiness Indonesia (IBiI) as bachelor degree majoring Accounting in year 2001.

Alloysius Jimmy Atmaja, Warga Negara Indonesia, dilahirkan di Jakarta, 19 Desember 1977. Menjabat sebagai Ketua Unit Audit Internal sejak 4 Januari 2016 berdasarkan Akta No. 006/d-ia/A/I/2016 yang bertanggung jawab atas Pengendalian Internal Perseroan. Memperoleh gelas sarjana dari Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi IBiI untuk jurusan Akuntansi pada tahun 2001. Pengalaman Kerja sebagai: • Kepala Unit Audit Internal PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (2011 - 2016). • Internal Audit, Finance and Accounting Manager PT Millenia Dharma Insani – Mitrasana (Kalbe Farma Group) (2009 – 2011). • Assistant Corporate Internal Audit Manager PT Kalbe Farma Tbk. (2007 -2009). • Corporate Internal Audit Supervisor PT Kalbe Farma Tbk. (2002 – 2007). • Accounting Staff PT Tritunggal Bangun Selaras (2001 -2002). • Accounting Staff PT Pura Golden Lion (Salim Group) (2000 -2001).


Profile of Head of Internal Audit Unit

His experiences are as follows: • Head of Internal Audit PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk. (2011 - 2016). • Internal Audit, Finance and Accounting Manager PT Millenia Dharma Insani – Mitrasana (Kalbe Farma Group) (2009 – 2011). • Assistant Corporate Internal Audit Manager PT Kalbe Farma Tbk. (2007 – 2009). • Corporate Internal Audit Supervisor PT Kalbe Farma Tbk. (2002 – 2007). • Accounting Staff PT Tritunggal Bangun Selaras (2001 – 2002). • Accounting Staff PT Pura Golden Lion (Salim Group) (2000 – 2001).

Duties and Responsibilities of Internal Audit Unit

135

Tugas dan Tanggung Jawab Unit Audit Internal

Berdasarkan Piagam Audit Internal, Unit Audit Internal memiliki tugas dan tanggung jawab sebagai berikut: 1. Menyusun rencana dan melaksanakan audit internal tahunan; 2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen sesuai dengan kebijakan Perseroan; 3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya; 4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen; 5. Membuat dan menyampaikan laporan hasil audit dan kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris; 6. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan; 7. Bekerjasama dengan Komite Audit; 8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya; dan 9. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan.

Uraian Pelaksanaan Kegiatan Unit Audit Internal

Aktivitas yang telah dilakukan oleh Unit Audit Internal, antara lain: • Melakukan audit atas 2 (dua) entitas/ unit Perusahaan. • Melakukan koordinasi dan kolaborasi dengan entitas/ unit dalam Group Perusahaan.

Penyimpangan Internal

Hasil evaluasi lapangan atas temuan-temuan dan rekomendasi yang disertai dengan analisa yang bersifat independen, akurat dan positif dalam rangka peningkatan sistem pengendalian internal dan efisiensi serta efektifitas penggunaan sumber daya Perusahaan disampaikan dalam rapat kerja bersama dengan Direktur Perusahaan dan Para Manajer terkait, yang berguna untuk mendapatkan tanggapan atas hasil temuan. Ringkasan Temuan Audit selama tahun 2016 berdasarkan jenis resiko adalah: Fokus Audit Audit Focus

Pursuant to the Internal Audit Charter, the Audit Internal Unit has the following duties and responsibilities: 1. Developing plans and implementing annual internal audit; 2. Testing and evaluating the implementation of internal control and management system in accordance with the Company’s policies; 3. Performing inspection and assessment of the efficiency and effectiveness of finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and other activities; 4. Providing recommendations for improvements and objective information on the activities examined at all levels of management; 5. Creating and submiting the audit report and to the President Director and the Board of Commissioners; 6. Monitoring, analyzing and making report on implementation of the suggested improvements; 7. Working with the Audit Committee; 8. Developing a program to evaluate the quality of internal audit activities performed; and 9. Conducting special inspections if deemed necessary.

List of Internal Audit Activities

Activities that have been carried out by The Internal Audit Unit, among others: • Audit of 2 (two) entity/ unit of the Company. • Coordinate and collaborate with entity/ unit in Companies’ Group.

Internal Deviation

Field evaluation of the findings and recommendations were accompanied by an analysis that is independent, accurate and positive in order to improve the internal control system and the efficiency and effectiveness of the use of the Company’s resources are delivered in working meeting with the Director of the Company and the Manager-related, which is useful for get feedback on the findings. A Summary of Audit Findings for the year 2016 based on the types of risk are as follows:

EXTERNAL AUDITOR

Risiko Operasional Operational Risk

Risiko Keuangan Financial Risk

Total

Gudang Unilever Warehouse Unilever

6

4

10

Gudang Li & Fung Warehouse Li & Fung

2

4

6

Gudang Intirub Bussiness Park Warehouse Intirub Bussiness Park

7

6

13

15

14

29

Total


136

Pelatihan External untuk Internal Audit Tahun 2016

Dalam rangka meningkatkan pengetahuan dan pemahaman untuk membantu pelaksanaan tugasnya, di tahun 2016, Internal Audit mengikuti Seminar Nasional Internal Audit 2016 yang diselenggarakan oleh Yayasan Pendidikan Internal Audit di Legian, Bali, pada tanggal 2728 April 2016

External Training for Internal Audit in 2016

In order to improve the Internal Audit’s knowledge, understanding and performance of duties, during 2016, the Internal Audit’s participated in Internal Audit National Workshop 2016 conducted by Yayasan Pendidikan Internal Audit at Legian, Bali, on April 27-28 2016

AUDITOR EKSTERNAL Perseroan menggunakan jasa Kantor Akuntan Publik (“KAP”) dari pihak eksternal independen dalam pelaksanaan tugas audit keuangan dengan tujuan untuk mendapatkan kredibilitas penilaian yang dapat dipertanggungjawabkan. Perseroan menetapkan KAP yang memeriksa laporan keuangan Perseroan melalui RUPST berdasarkan rekomendasi dari Dewan Komisaris dan Komite Audit, dengan pertimbangan bahwa KAP tersebut telah terdaftar di Bursa dan OJK, memiliki reputasi baik, dan memiliki pengalaman melakukan audit terhadap perusahaan terbuka.

The Company uses the services of a Public Accountants Firm (“KAP”) from independent external party for the annual financial audit assignment in order to have the credibility of audit that can be accounted for. The Company appoints the KAP to audit its financial statements at the AGMS based on the recommendation of the Board of Commissioners and the Audit Committee, with considerations that the KAP is already registered on the Capital Market and OJK, has a good reputation and has an experience in conducting audits of publicly listed company.

RUPST Perseroan tanggal 3 Juni 2016 memberi wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menunjuk KAP dengan persetujuan Dewan Komisaris dan menetapkan besarnya honorarium beserta syarat-syarat penunjukkannya. Direksi Perseroan telah menunjuk KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (PwC), untuk melakukan audit atas Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk tahun buku 2016.

The Company’s AGMS dated June 3, 2016 has authorized the Board of Directors to appoint KAP with the approval from the Board of Commissioners and to determine the honorarium along with the terms of his appointment. The Company’s BOD has appointed KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (PwC), to audit the Consolidated Financial Statements of the Company and its Subsidiaries in the 2016 financial year.

Kantor Akuntan Publik 2 Tahun Buku Terakhir Public Accounting Firm for the Past 2 Financial Years Tahun Year

Kantor Akuntan Publik Public Accounting Firm

2016

KAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan

2015

KAP Hendrawinata Eddy Siddharta & Tanzil

Nama Akuntan (Perorangan) Accountant (Name)

Opini Opinion

Andry D. Atmadja, SE., Ak., CPA

Wajar dalam semua hal yang bersifat material Fair in all material aspects.

Anny Hutagaol, M.Sc, CPA

Wajar dalam semua hal yang bersifat material Fair in all material matters

MANAJEMEN RISIKO

RISK MANAGEMENT

Kegiatan usaha Perseroan selalu dipengaruhi risiko-risiko tertentu berkaitan dengan instrumen keuangan, seperti pasar, kredit, likuiditas dan bisnis. Manajemen risiko adalah upaya Perseroan untuk memahami, mengukur serta memonitor berbagai risiko yang mungkin timbul

The Company has always influenced by certain risks related with financial instruments, such as market, credit, liquidity and business. Risk management is the Company’s efforts to understand, measure and monitor various risks that may arise.


137

Risiko keuangan yang paling berpengaruh terhadap Perseroan adalah sebagai berikut:

The most influential financial risk to the Company are as follows:

1. Risiko Pasar Risiko pasar dalam penggunaan instrumen keuangan merupakan mata uang dan suku bunga yang dihasilkan melalui aktivitas operasi dan aktivitas investasi, dan aktivitas pendanaan.

1. Market risk Market risk in the use of financial instruments consists of the currency and interest generated through operating activities and investing activities, and financing activities.

•

Risiko Mata Uang Asing. Sebagian besar transaksi Perseroan di Indonesia menggunakan mata uang rupiah. Fluktuasi nilai pertukaran rupiah terhadap mata uang asing diantisipasi dengan secara aktif memonitor pergerakan nilai tukar mata uang.

•

Foreign Currency Risk. Most of the transactions of the Companies in Indonesia are in Indonesian Rupiah. Fluctuations in the exchange value of Rupiah against foreign currencies are anticipated by actively monitoring the movement of currency exchange rates.

•

Risiko Tingkat Suku Bunga Risiko tingkat suku bunga diantisipasi dengan memperoleh sumber pendanaan yang menawarkan kombinasi antara tingkat suku bunga fluktuatif dan tetap.

•

Interest Rate Risk Interest rate risk is anticipated by obtaining fund sources that offer a combination of fluctuating and fixed interest rates.

2. Risiko Kredit Risiko kredit terutama berpeluang terjadi pada piutang dagang. Sebagai langkah antisipasi, Perseroan memiliki kebijakan hanya bertransaksi dengan pihak ketiga yang memiliki reputasi baik. 3. Risiko Likuiditas Perseroan mengelola risiko likuiditas dengan menjaga kecukupan cadangan, fasilitas bank dan pinjaman dengan terus menerus memonitor proyeksi dan aktual arus kas dan memadukan jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

2. Credit Risk Credit risk especially likely to occur in trade credits. As a precaution measure, the Company has a policy of only dealing with a third party that has a good reputation. 3. Liquidity risk The Company manages liquidity risk by maintaining adequate reserves, banking facilities and loans by constantly monitoring the projected and actual cash flows and integrating the maturity of assets and financial liabilities.

PERKARA HUKUM

LEGAL CASES

Per 31 Desember 2016 Perseroan dan Entitas Anak, maupun masing-masing anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dan Entitas Anak, tidak sedang terlibat perkara-perkara perdata, pidana, dan/atau perselisihan di lembaga peradilan dan/atau di lembaga perwasitan baik di Indonesia maupun di luar negeri atau perselisihan administratif dengan instansi pemerintah yang berwenang, termasuk perselisihan sehubungan dengan kewajiban perpajakan atau perselisihan yang berhubungan dengan masalah perburuhan/hubungan industrial atau tidak pernah dinyatakan pailit yang dapat mempengaruhi secara material kegiatan usaha dan/atau kelangsungan kegiatan usaha Perseroan dan Entitas Anak serta rencana Penawaran Umum Perdana Saham ini.

As of December 31, 2016 the Company and its Subsidiaries, as well as each member of the Board of Directors and Board of Commissioners of the Company and its Subsidiaries, are not being involved in the civil, criminal case, and / or disputes in the courts and / or the institution of arbitration in Indonesia and abroad or administrative disputes with government authorities, including disputes in related with taxation obligation or dispute related to worker issue / industrial relations or never declared bankrupt which may materially affect business activities and / or the continueity of the business activities of the Company and its Subsidiaries and the planned first Initial Public Offering.


138

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

INTERNAL CONTROL SYSTEM

Pengendalian internal dalam lingkup Perseroan bertujuan untuk memberikan keyakinan (assurance) kepada Manajemen Puncak bahwa semua sistem, prosedur, kaedah dan norma yang seharusnya dilakukan oleh semua organ dalam lingkup Perseroan dijalankan dengan benar, sehingga dengan pengendalain yang efektif akan meningkatkan keterandalan dari informasi keuangan, efisiensi dan efektifitas dari kegiatan operasional perusahaan, dan kepatuhan perusahaan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku.

Internal control within the Company aims to provide confidence (assurance) to the Top Management that all the systems, procedures, rules and norms that should be done by all organs within the scope of the Company’s executed correctly, so the effective control will improve the reliability of financial information, the efficiency and effectiveness of the Company’s operational activities, and the company’s compliance to the prevailing laws and regulations.

Fungsi pengendalian internal dapat mengarahkan Perseroan untuk mencapai Good Corporate Governance (GCG) melalui penerapan prinsip Transparansi, Akuntanbilitas, Responsibilitas, Independen dan Keadilan (TARIF).

The internal control function could direct the Company to achieve Good Corporate Governance (GCG) embodied through the implementation of Transparency, Accountability, Responsibility, Independent and Fairness (TARIF) principles.

KODE ETIK PERUSAHAAN

CODE OF CONDUCT

Kode Etik MMLP merupakan serangkaian nilai, tingkah laku moral dan kebiasaan yang harus dimiliki setiap karyawan dan tercermin dalam sikap serta profesionalisme kerja yang mampu menghasilkan nilai tambah kepada Perseroan dan pemangku kepentingan.

MMLP’s Code of Conduct is a set of values, moral conducts and habits that are expected from all employees and reflected in carrying out their duties professionally as well as giving added value to the Company and stakeholders.

Kode Etik MMLP adalah sebagai berikut: 1. Berkomitmen & bertanggung jawab 2. Berdedikasi tinggi 3. Saling percaya, mendukung dan menghargai 4. Bekerja dengan hati dan memberi konstribusi terbaik 5. Mendahulukan kepentingan dan tujuan perusahaan 6. Bersikap terbuka dan inovatif 7. Melakukan perbaikan yang berkesinambungan

Code of Conduct are as follows : 1. Comitment & Responsibility 2. High Dedication 3. Trust each other, support, and appriciate 4. Work wholeheartedly and give the best contribution 5. Put Companie’s interest and goals in the first place 6. Being open minded and innovative 7. Create sustainable improvement

Prinsip Etika dalam bisnis Perusahaan MMLP : “Dedikasi, Integritas dan Kerja Nyata untuk memajukan Perusahaan”

Ethical principles in MMLP Company “Dedication, Integrated, and real works for the betterment of the Company”

Kode Etik MMLP berlaku untuk semua pihak termasuk Dewan Komisaris, Direksi dan karyawan, serta berfungsi sebagai pedoman dalam melaksanakan kegiatan seharihari Perseroan dan dalam mewujudkan penerapan prinsip-prinsip GCG.

MMLP’s Code of Conduct applies to all parties including the Board of Commissioners, the Board of Directors and employees, and also serves as guidelines in carrying out the Company’s daily activities while also embodying implementation of GCG Principles.

Perseroan melakukan penegakan terhadap Kode Etik memantau secara berkala terhadap penegakan dan menyediakan fasilitas bagi pengaduan terhadap pelanggaran Kode Etik dan Budaya Perusahaan tersebut.

The Company carries out enforcement of the Code of Ethics and Corporate Culture through regular monitoring and through the provision of a facility for complaints against violations of the Code of Conduct and the Corporate Culture.

Pegawai dapat melaporkan dugaan pelanggaran atas Kode Etik melalui mekanisme Whistleblowing System.

Employees may report suspected violations of the Code of Ethics through the Whistleblowing System.


139

SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN

WHISTLE BLOWING SYSTEM

Sebagai bagian dari upaya penegakan GCG, MMLP menerapkan sistem pelaporan atau whistle blowing system (WBS) di dalam tata kelola perusahaan. WBS adalah pelaporan yang dilakukan oleh karyawan MMLP atas tindakan yang dinilai melanggar Code of Conduct Perseroan.

As part of efforts to uphold GCG, MMLP implement reporting systems or whistle blowing system (WBS) in corporate governance. WBS is reporting done byemployees MMLP on actions that violated the Code of Conduct of the Company.

Pelaksanaan penegakan kepatuhan terhadap Code of Conduct dilakukan berdasarkan kebijakan terkait yang telah dimiliki oleh Perseroan maupun kebijakan terkait yang akan dikembangkan oleh Perseroan. Penegakan tersebut juga menyesuaikan dengan perkembangan keadaan Perseroan serta perubahan peraturan perundangundangan

Implementation of the enforcement of compliance to the Code of Conduct is based on the relevant policies which have been set by the Company and related policies that will be developed by the Company. The enforcement also adapted to the development of circumstances of the Company and changes in legislation.

Pengelola Pengaduan

Complaint Management

b. Tim Pencari Fakta Tim Pencari Fakta dibentuk dan direkomendasikan oleh Tim Kepatuhan GCG. Fungsi tim pencari fakta adalah untuk mencari serta menyelidiki indikasi penyelewengan terhadap pelaksanaan kepatuhan Code of conduct. Keberadaan Tim Pencari Fakta bersifat Ad Hoc.

b. Fact Finding Team Fact-finding team is established and recommended by GCG Compliance Team. The function of the fact-finding team is to locate and investigate indications of violations of the implementation of compliance to the Code of Conduct. The existence of the Fact Finding Team is Ad Hoc.

a. Tim Kepatuhan GCG Tim Kepatuhan GCG adalah tim yang dibentuk Perseroan untuk menerima dan menindaklanjuti laporan tentang pelanggaran dan/atau penyimpangan Code of conduct. Tim Kepatuhan GCG bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama Perseroan. Identitas dari anggota Tim Kepatuhan GCG bersifat rahasia, dan setiap anggotanya akan diberikan perlindungan terhadap pembalasan, tekanan, ancaman fisik dan/atau psikologis, administrasi, maupun penuntutan hukum.


a. GCG Compliance Team GCG Compliance Team is a team,formed by the Company to receive and follow up on reports of violations and / or deviance from Code of Conduct. GCG Compliance Team directly responsible to the President Director of the Company. The identity of the GCG Compliance Team members is confidential, and each member will be given protection against retaliation, pressure, physical and / or psychological threats, administrative, and legal prosecution.

140

c. Majelis Kehormatan Pegawai Majelis Kehormatan Pegawai terdiri dari pejabat dan/ atau pegawai Perseroan yang diberi wewenang untuk melakukan pemeriksaan terhadap pegawai yang dilaporkan/ diduga melanggar peraturan/Code of Conduct.

c. Employees Honorary Council Employees Honorary Council consists of the Company’s officers and / or employees which authorized to conduct an examination to employee who reported / suspected of violating regulations / Code of Conduct.

Ketentuan dan Perlindungan bagi Whistle Blower selanjutnya, terdapat sejumlah ketentuan yang berlaku dalam pelaksanaan WBS MMLP, mencakup:

Conditions and Protection for Whistle Blower Furthermore, there are a number of provisions in force to the implementation of MMLP WBS, including:

1. Setiap anggota Dewan Komisaris, Direksi, Komite Komite yang ada serta Pegawai dapat menyampaikan laporan mengenai dugaan pelanggaran terhadap Code of Conduct kepada Perseroan secara pribadi, melalui surat, maupun email.

1. Each member of the Board of Commissioners, Board of Directors, Committees that exist and Employees may submit reports regarding alleged violations of the Code of Conduct to the Company in person, by mail, or email 2. All of the reporting should include clear identity. Reporting which done without any identity information will be treated as starting information, while the follow-up to this reporting will be decided by the GCG Compliance Team. The reporter’s identity will be kept confidential, except the following matters developed:

2. Semua pelapor harus mencantumkan identitasnya dengan jelas. Pelaporan yang dilakukan tanpa identitas akan diperlakukan sebatas informasi awal, sedangkan tindak lanjut atas pelaporan tersebut akan diputuskan oleh Tim Kepatuhan GCG. Identitas pelapor akan dirahasiakan, kecuali apabila timbul hal-hal sebagai berikut: a. Identitas pelapor diperlukan dalam kaitan dengan laporan atau penyidikan yang dilakukan oleh Pemerintah; b. Isi pelaporan sejalan dengan kepentingan Perseroan dan sejalan dengan tujuan Code of Conduct ini; dan c. Identitas pelapor diperlukan untuk mempertahankan posisi Perseroan di depan hukum.


a. b. c.

reporter’s identity is required in connection with the reports or investigations conducted by the Government; Report filling in line with the interests of the Company and in line with the objectives of this Code of Conduct; and The identity of the reporter is required to maintain the Company’s position in front of the law.

141

3. Pelapor berhak mendapat perlindungan, termasuk imunitas administrasi, dari Direksi dan jajaran manajemen Perseroan. 4. Setiap laporan pelanggaran dan/ atau penyimpangan wajib bersifat tidak memihak suku, ras, agama, dan golongan tertentu. Laporan juga tidak diperkenankan bersifat fitnah, atau berisi keluhan pribadi, serta tidak terkait dengan Code of Conduct Perseroan. 5. Pelaporan tidak akan dikenakan hukuman apapun karena tindakan pelaporannya, kecuali apabila yang bersangkutan terlibat dalam pelanggaran tersebut atau laporan merupakan fitnah. 6. Tim Kepatuhan GCG bekerja dengan berpegang pada azas praduga tak bersalah.

3. Reporter got the right to protection, including administrative immunity, from the Board of Directors and the management of the Company. 4. Each report of violations and / or deviations shall be not only supporting certain ethnicity, race, religion, and groups. The report also not allowed to be an unfounded accusation, or contain personal grievances, and not associated with the Company’s Code of Conduct. 5. Reporting will not incur any penalty for the action of reporting, except if the person concerned involved in the violation or report an unfounded accusation. 6. GCG Compliance Team works by upholding on the presumption of innocence.

AKSES INFORMASI

ACCESS TO INFORMATION

Informasi terkini mengenai pergerakan harga saham, aksi korporasi, hasil keuangan triwulan dan tahunan serta siaran pers, presentasi dan informasi korporasi lainnya dapat diperoleh dari situs kami, www.mmproperty.com. Untuk permintaan keterangan lebih lanjut silakan menghubungi:

The latest information on share price movements, corporate actions and quarterly and annual results as well as press releases, presentations and other corporate information is available on our website, www. mmproperty.com. Inquiries may be made at any time to:

PT Mega Manunggal Property Tbk Grha Intirub 2nd Floor Intirub Business Park Jl. Cililitan Besar 454 Jakarta 1650, Indonesia Tel: +62-21-2937-9058 Fax: +62-21-2937-9057

PT Mega Manunggal Property Tbk Grha Intirub 2nd Floor Intirub Business Park Jl. Cililitan Besar 454 Jakarta 1650, Indonesia Tel: +62-21-2937-9058 Fax: +62-21-2937-9057


142


143

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY


144

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSOBILTY


145

Perseroan meyakini bahwa implementasi tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility atau CSR) diyakini akan memberikan kontribusi dan nilai tambah positif bagi pertumbuhan Perusahaan yang berkelanjutan serta menempatkannya dalam jajaran warga korporasi yang memiliki reputasi dan tata kelola perusahaan yang baik. The Company believes that the implementation of Corporate Social Responsibility (CSR) will unquestionably contribute to and generate positive added value for the sustainable growth of the Company and position itself on par with other corporate citizens who have duly earned recognition for good corporate governance.

Oleh karena itu, Perseroan berkomitmen untuk mewujudkan program tanggung jawab CSR yang meliputi aspek sosial, lingkungan, ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan kerja serta tanggung jawab produk dan jasa.

Therefore, the Company is committed to realizing corporate social responsibility programs covering the aspects of social, environment, labor, occupational safety and health, as well as product and services liability.

1. Program Sosial

1. Social Program

Sebagai bentuk kepeduliannya terhadap masyarakat, pada 9 September 2016 Perseroan menyerahkan dana pembelian hewan kurban berupa satu sapi kepada Panitia Peringatan Hari Idul Adha 1437 H Masjid Al Arif PT Intirub. Dana tersebut diserahkan Sekretaris Perusahaan Perseroan kepada Ketua Panitia Peringatan Hari Besar Islam Masjid Al Arif.

As a form of its care about the people, on September 9, 2016, the Company handed over money donation for the purchase of sacrificial animal in the form of a cow to the Committee of Eid al-Adha Day 1437 H at Masjid Al Arif PT Intirub. The money donation was handed over by the Company’s Corporate Secretary to the Head of Islamic Day Organizing committee of the Masjid Al Arif.

2. Aspek Lingkungan Hidup

2. The Aspect of Environment

Untuk mewujudkan tanggung jawabnya terhadap lingkungan, Perseroan mengupayakan penerapan langkah-langkah sebagai berikut:

In order to realize its responsibility to the environment, the Company strives to implement the following measures:


146

1. Menggunakan material yang ramah lingkungan serta memenuhi standar kesehatan and SNI. 2. Mengendalikan setiap proses konstruksi agar tidak terjadi limbah (waste) berlebihan yang berarti penghematan penggunaan sumber daya material. 3. Mengatur penggunaan air dengan mengatur pengeluaran debit air. 4. Memenuhi standar kebisingan, debu dan limbah dari pekerjaan konstruksi; 5. Mengkampanyekan pada karyawan untuk melakukan penghematan baik di lingkungan kantor maupun rumah. Penghematan meliputi antara lain penggunaan air, kertas dan listrik dengan mematikan alat-alat elektronik yang tidak dipergunakan.

1. The use of environmental friendly materials that comply with the prevailing health standards and SNI. 2. To control every step of construction works to avoid over abundant waste that leads to efficient use of material resources. 3. To control the use of water by regulating the water discharge. 4. To comply with standards for noise, dusts and waste from the construction works;. 5. To make a campaign to remind the employees to save energy both in the office and at home, which includes efficient use of water, paper with paperless reports, and electricity by putting-off all the electricity tools that are not in usage.

3. Aspek Keselamatan, Lingkungan

dan

3. The Aspect of Occupational Health and Safety and Environment

Sebagai perusahaan yang menjalankan usaha dalam pekerjaan pengembangan properti logistik, Perseroan berhubungan erat dengan faktor keselamatan, kesehatan kerja dan lingkungan (K3L). Oleh karena itu Perseroan memegang teguh komitmen untuk menyediakan lingkungan kerja yang aman dan sehat bagi seluruh karyawan dan pihak lain yang terlibat dalam aktivitasaktivitas usahanya. Komitmen tersebut diwujudkan melalui penerapan prinsip-prinsip keselamatan dan kesehatan kerja yang telah disusun oleh Perseroan, antara lain sebagai berikut:

Being a company that engages in logistic property development, the Company’s operational activities are closely related to Occupational Health, Safety, & Environment (HSE). Therefore, the Company upholds the commitment to providing a safe and healthy work environment for all employees and other parties involved in its activities. The respective commitment is materialized through the implementation of the Occupational Health & Safety principles set forth by the Company, among others:

Kesehatan

Kerja

1. Menempatkan K3L sebagai salah satu budaya positif yang dianut Perseroan dan seluruh karyawan. 2. Tidak melakukan kompromi terhadap nilai-nilai keselamatan dan kesehatan demi mengejar keuntungan maupun mencapai target proyek. 3. Secara berkala membuat dan menyempurnakan sistem dan prosedur keselamatan dan kesehatan kerja yang terbaik guna menciptakan lingkungan kerja yang bebas dari kecelakaan.


1. Place HSE as one of positive culture adopted by the Company and all employees. 2. Do not compromise on safety and health values to pursue profit or achieve project targets. 3. Periodically create and improve to achieve the best systems and procedures relating to occupational health and safety in order to create an accident free work area.

147

4. Memastikan bahwa semua karyawan, kontraktor dan pihak-pihak terkait lainnya menerima informasi dan pelatihan yang baik tentang prinsip-prinsip dan prosedur keselamatan dan kesehatan kerja. 5. Bertanggung jawab untuk mematuhi prinsip-prinsip keselamatan dan kesehatan kerja serta memastikan kepatuhan karyawan terhadap prinsip-prinsip keselamatan dan kesehatan kerja.

4. Ensure that all employees, contractors and other related parties receiving information and comprehensive training regarding the principles and procedures of occupational health and safety. 5. Responsible to comply with the principles of occupational health and safety as well as to ensure employees comply with the principles of occupational health and safety.

4. Tanggung Jawab Produk dan Jasa

4. Product and Services Liability

Perseroan berkomitmen untuk menghasilkan produk properti logistik yang bermutu sesuai dengan spesifikasi yang telah ditetapkan. Untuk mewujudkan komitmen ini, Perseroan memperkuat pengawasan untuk menjamin konsistensi mutu pekerjaan yang dihasilkan di setiap tahapan pekerjaan proyek.

The Company is committed to delivering property logistic products and services of consistently assured quality according to the established specifications. This commitment has been materialized by enhancing a strict supervision to assure the consistency of products quality at all stages.of work project.


Halaman ini sengaja dikosongkan This page is intentionally left blank

150

6

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statement


151


GROWING TOGETHER WITH COMMUNITY

Recommend Documents