GGN JAARVERSLAG 2014

GGN JAARVERSLAG 2014

1

INHOUDSOPGAVE

KERNCIJFERS

KERNCIJFERS BERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR 1 TERUGBLIK 2 PROFIEL GGN 3 CORPORATE GOVERNANCE 4 STRATEGIE, BELEID EN DOELSTELLINGEN 5 FINANCIEEL 6 SALES 7 ICT 8 HUMAN RESOURCES 9 RISICOMANAGEMENT 10 MAATSCHAPPELIJK VERANTWOORD ONDERNEMEN JAARREKENING OVERIGE GEGEVENS

3

2014

2013

Bruto-omzetresultaat 1



€ 77,6



€ 90,1

EBITA 2



€ -3,3



€ 1,9

EBITA exclusief reorganisatiekosten



€ -0,8



€ 6,4

Bedrijfsresultaat



€ -23,0



€ -1,7

Bedrijfsresultaat exclusief reorganisatiekosten



€ -20,5



€ 2,8

Bedrijfsresultaat exclusief reorganisatiekosten exclusief impairment



€ -5,5



€ 2,8

Nettowinst



€ -23,5



€ -4,2

Kasstroom uit operationele activiteiten



€ 7,7



€ -11,7

Resultaat (EUR miljoen) 4

6 8 10

Kasstroom (EUR miljoen) Kasstroom uit financieringsactiviteiten



€ -6,2



€ 13,9

11

Kasstroom uit investeringsactiviteiten



€ -1,3



€ -2,2

12

Vermogen (EUR miljoen) Balanstotaal



€ 167,0



€ 211,6

Eigen vermogen



€ 55,2



€ 78,7



€ 47,5



€ 58,1



€ 86,8



€ 117,0

15 16 17 19

Nettowerkkapitaal 3 Geïnvesteerd vermogen

4

Medewerkers Gemiddeld aantal medewerkers (FTE)

985

1.120

Personeelskosten (excl reorganisatiekosten) (EUR miljoen)





€ 56,5

€ 60,5

Ratio’s 20 22 73

EBITA op bruto- omzetresultaat

-4,3%

3,2%

EBITA exclusief reorganisatiekosten op bruto-omzetresultaat

-1,0%

8,1%

Bedrijfsresultaat op bruto- omzet resultaat

-29,7%

-1,9%

Nettowinst op bruto-omzetresultaat

-30,3%

-4,7%

Solvabiliteit 5

33,1%

37,2%

1,59

1,58

31,6%



1,3



Liquiditeit 6 Solvabiliteit GGDW

BIJLAGEN:

7

Liquiditeit GGDW 8

juridische structuur, operationeel organogram

Bruto-omzetresultaat = Omzet -/- Kostprijs van de omzet EBITA = winst voor aftrek van renten, belastingen en afschrijvingen van immateriële activa 3. Nettowerkkapitaal = Vlottende activa inclusief liquide middelen -/- Vlottende passiva 4. Geïnvesteerd vermogen = Vaste activa + Nettowerkkapitaal 5. Solvabiliteit = Eigen vermogen/ Totaal vermogen 6. Liquiditeit = (Vlottende activa / Kort vreemd vermogen) 7. Solvabiliteit GGDW = Eigen vermogen/ Balanstotaal op basis van grondslagen GGDW; Norm = 30% 8. Liquiditeit GGDW = Liquiditeit op basis van grondslagen GGDW; Norm = 1,25 1. 2.

2

3

BERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN Werkzaamheden

controle, de bevindingen bij de controle, de opzet en werking van de systemen van interne beheersing en controle, en over de jaarrekening. De accountant is bij de vergadering die handelde over de jaarrekening in de gelegenheid gesteld om, buiten aanwezigheid van de Raad van Bestuur, over zijn bevindingen en eventuele andere onderwerpen te spreken. Van de twee extra afzonderlijke vergaderingen met de accountant was er één gewijd aan de voorbereiding van diens controle. De andere betrof de bevindingen van de accountant bij diens zogenoemde interimcontrole, welke voornamelijk liggen op het gebied van administratieve organisatie en de getroffen maatregelen van interne controle. De Raad van Commissarissen toetst jaarlijks de onafhankelijkheid van de accountant ten opzichte van de vennootschap.

De Raad van Commissarissen houdt toezicht op het beleid van de Raad van Bestuur en op de algemene gang van zaken in de onderneming. Met uitzondering van één vergadering is de Raad van Commissarissen bij haar zestal reguliere vergaderingen in 2014 steeds voltallig geweest. De Raad van Commissarissen heeft haar taak in het verslagjaar naar behoren kunnen uitvoeren. De Raad kwam elf keer formeel bijeen met de Raad van Bestuur. Regelmatig aan de orde komende onderwerpen in deze vergaderingen zijn de gang van zaken in het algemeen, de daarmee behaalde resultaten en het proces van de totstandkoming van de rapportage hierover, de ontwikkelingen van en in de vestigingen, de doelstellingen van de vennootschap en haar strategie om deze te bereiken, de risico’s die verbonden zijn aan de door de vennootschap uitgevoerde en geplande activiteiten en de monitoring van deze risico’s, de opzet en de werking van de systemen van interne beheersing en interne controle, en de evaluatie van de effectiviteit van het beleid van de vennootschap. Specifieke vergaderingen waren gewijd aan de jaarrekening en het functioneren van de Raad van Bestuur. Eén vergadering was uitsluitend gewijd aan de strategie van de vennootschap.

De evaluatie van de samenstelling van de Raad van Commissarissen en het eigen functioneren heeft plaatsgevonden buiten aanwezigheid van de Raad van Bestuur. Naast de genoemde vergaderingen heeft de Raad nog elf maal vergaderd buiten aanwezigheid van de Raad van Bestuur. Onderwerp van deze vergaderingen was vrijwel steeds de actuele situatie van de vennootschap. In een vijftal gevallen is in deze vergaderingen rechtstreeks overlegd met tijdelijk in het bedrijf werkzame consultants. En in een drietal van deze vergaderingen is in het bijzijn van een externe consultant gesproken met kandidaten voor de vacature van CFO.

Op de uitnodiging om de vergaderingen van de Centrale Ondernemingsraad bij te wonen is in 2014 vier maal ingegaan, waarvan drie maal buiten aanwezigheid van de Raad van Bestuur.

De Raad van Commissarissen regelt haar functioneren door middel van een reglement. De Raad onderschrijft de zin van pluriformiteit in haar samenstelling. Gelet op de beperkte omvang van de Raad en de onderscheidenheid in de achtergronden van de leden, is de Raad van mening dat zij qua samenstelling - ondanks het gegeven dat de Raad louter mannelijke leden telt – in voldoende mate aan de gewenste diversiteit voldoet. Voor de toekomst

In 2014 is één afzonderlijke vergadering met de Compliance Officer – ook weer buiten aanwezigheid van de Raad van Bestuur – gehouden in aanwezigheid van de voltallige Raad van Commissarissen. Tijdens een drietal daartoe specifiek belegde vergaderingen is met de accountant gesproken over diens

4

zal de Raad van Commissarissen blijven streven naar een samenstelling die een evenwichtige verdeling van de zetels beoogd.

De jaarrekening is opgesteld door de Raad van Bestuur en is door de accountant Mazars Paardekooper Hoffman accountants N.V. gecontroleerd. De goedkeurende verklaring van de accountant is opgenomen in dit verslag. De jaarrekening is besproken met de Raad van Bestuur in aanwezigheid van de accountant en wordt u ongewijzigd voorgelegd. Wij stellen u voor de jaarrekening vast te stellen/goed te keuren en décharge te verlenen aan de Raad van Bestuur voor het gevoerde beleid en aan de Raad van Commissarissen voor het gehouden toezicht.

Samenstelling De Raad van Commissarissen heeft in het verslagjaar bestaan uit de heren Mr. A.H. Korthals (voorzitter), P.W. van der Marel RA en E. van Mastrigt. De heer Van Mastrigt was tot en met 30 september van het voorgaand jaar participant in de vennootschap en als zodanig een niet-onafhankelijke commissaris in de zin van de Code Corporate Governance. De Raad van Commissarissen stelt de inbreng van de heer Van Mastrigt als materiedeskundige echter hoog op prijs. De Raad heeft geen aparte commissies voor deelonderwerpen ingesteld en behandelt de terreinen die daarvoor in aanmerking komen voltallig. Voorts is de Raad van Commissarissen van mening dat zij zodanig is samengesteld dat de leden ten opzichte van elkaar, de Raad van Bestuur en welk deelbelang dan ook, onafhankelijk en kritisch kunnen opereren.

’s-Hertogenbosch, 24 juli 2015 Raad van Commissarissen A.H. Korthals (voorzitter) G. Smit E. van Mastrigt

Conform het rooster van aftreden is de heer P.W. van der Marel RA ultimo 2014 afgetreden. De heer Van der Marel heeft zich niet herkiesbaar gesteld. De Raad dankt collega Van der Marel voor zijn deskundige inbreng en de plezierige samenwerking. De procedure voor zijn opvolging is in gang gezet in overleg met de participanten en de Centrale Ondernemingsraad (COR). De raad heeft inmiddels in de vacature voorzien. Op basis van de profielschets zijn alleen mannelijke sollicitanten voorgedragen. De RvC heeft vervolgens enkele potentieel geschikte vrouwelijke kandidaten gepolst die om hen moverende redenen niet geïnteresseerd waren.

Jaarrekening 2014 De Raad van Commissarissen biedt u hierbij het jaarverslag met de jaarrekening 2014 van GGN Holding N.V. aan.

5

1 TERUGBLIK Algemeen

meebrengen. Een logisch en in kostentechnisch opzicht wenselijk gevolg, met veel impact voor de medewerkers in allerlei disciplines van wie in 2014 afscheid genomen is, maar ook voor collega’s die blijven.

Het boekjaar 2014 was voor GGN een jaar van transitie. Sinds 2013 is GGN structureel aan de slag gegaan met het verbeteren van de organisatie en afgelopen jaar maakte GGN daarin grote stappen. Het belangrijkste doel van alle veranderingen en verbeteringen is te zorgen voor een toekomstbestendige organisatie met als uitgangspunt het klantbelang. De organisatie beweegt mee met de markt, vergroot het adaptieve vermogen, en is toonaangevend in de branche.

Deze ontwikkelingen zorgden voor onrustige en intensieve tijden voor medewerkers en management van GGN. De investeringen drukken op de omzet en het vertrek van medewerkers heeft een behoorlijke intercollegiale impact. Kern is en blijft vertrouwen in de gekozen route. GGN voelt zich hierin gesteund door aandeelhouders, Raad van Commissarissen, de Centrale Ondernemingsraad, medewerkers, klanten en financierders.

Centralisatie, auto­matisering en standaardisering zijn hiervoor de normen. GGN heeft daartoe de systemen, de organisatiestructuur en de bedrijfscultuur tegelijkertijd onder handen genomen. Daarbovenop moest het kostenniveau behoorlijk teruggeschroefd worden. En uiteraard bleef ‘de winkel’ van GGN gewoon geopend. GGN is trots op de prestatie die met alle medewerkers tot nu toe is neergezet.

Operations De afdeling Operations, verantwoordelijk voor de klant­ bediening, ging in 2014 voort op de eerder ingeslagen weg van standaardisering en optimalisering. Zo zorgde de verdere implementatie en automatisering van het GGN BehandelPlan (GBP) voor een reductie van het aantal handmatige activiteiten in de operatie. Ook gaf GGN de inrichting van de Shared Service Centers verder vorm. Deze maatregelen leidden tot een structurele kostenreductie.

Een voorbeeld van een opvallende prestatie is de samenvoeging van de databases van GGN. In 2014 werden alle regionale en lokale databases samengevoegd tot drie databases. Dit wordt in 2015 verder ontwikkeld tot één database.

In 2014 werden de activiteiten binnen Operations gemeten en genormeerd, om sturing op planning van activiteiten en inzet van capaciteit beter te beheersen.

De verbeterplannen waar in 2014 met de uitvoer gestart is, zijn geïnitieerd door oud-leden van de Raad van Bestuur. Zij gaven ruimte aan nieuwe bestuurders om de plannen verder te implementeren; een hernieuwde organisatie met nieuwe bestuurders aan de top. Er werd een start gemaakt met een andere vormgeving van de organisatiestructuur, waaronder de nieuwe afdeling Sales & Marketing. Het aantal managementlagen werd gereduceerd.

Marketing & Communicatie Marketingcommunicatie In het voorjaar van 2014 ontwikkelde GGN een campagne die de naamsbekendheid van GGN moest verhogen. De merkpositionering ‘Iedereen is van waarde’ was daarin leidend. Naast radiocommercials zette GGN advertenties in dagbladen en online displays in. Meting heeft aan­ getoond dat de naamsbekendheid van GGN na het uitvoeren van de campagne verdubbeld is. In aansluiting op deze above the line-campagne ontvingen onze

Alle veranderingen zorgen voor een toekomstgerichte, flexibele organisatie. De keerzijde is de personeels­ reductie die digitalisering en centralisering met zich

6

prospects een Direct Mailing van GGN met daarin een toelichting op de gedachte achter ‘Iedereen is van waarde’.

ontwikkeld, om het verloop van de inning te monitoren.

ISO 9001:2008 en KBvG-audit In 2014 rondde GGN de externe ISO 9001:2008 her­ certificeringsaudit met goed gevolg af. Dit resulteerde in een nieuw ISO 9001:2008-certificaat. Het ISO-certificaat geeft aan dat GGN het kwaliteitsmanagementsysteem op orde heeft. De eerstvolgende externe tussentijdse ISO 9001:2008 controle-audit en de toetsing op de kwaliteitsnormen van de KBvG (Koninklijke Beroepsorganisatie van Gerechtsdeurwaarders) staan gepland voor het derde kwartaal van 2015.

Om de reputatie van GGN als kennispartner verder te versterken, werden verschillende middelen ingezet. Het relatiemagazine CreditMind verscheen drie keer in 2014. Ook het jaarlijkse onderzoek naar het betaal­ gedrag (Zo Betaalt Nederland) werd in 2014 wederom uitgevoerd in samenwerking met het Nibud. Relaties hebben de onderzoeksresultaten, waarin betaalprofielen een grote rol spelen, ontvangen in de vorm van een whitepaper.

ISO 27001 ISO 27001 is een internationale norm die beschrijft hoe de informatiebeveiliging van een bedrijf kan worden beheerst. Als een van de weinige creditmanagementof gerechtsdeurwaardersorganisaties behaalde GGN dit certificaat voor de gehele dienstverlening.

Productmarketing De marktintroductie van Facturatie en Debiteurenbeheer vond plaats in 2014. Met deze diensten realiseert GGN de ambitie om vroeg in het creditmanagementproces een rol van betekenis te spelen. In aansluiting op Zo Betaalt Nederland ontwikkelde GGN in 2014 een tool waarmee een klantportefeuille kan worden geanalyseerd naar betaalprofiel.

Daarnaast heeft een onafhankelijke organisatie bepaald dat GGN een volwassenheidsniveau heeft van meer dan 3 op de schaal van COBIT. Daarmee voldoet GGN aan de Baseline van informatiebeveiliging die De Nederlandsche Bank (DNB) aan banken oplegt.

Bedrijfsbureau Informatie- en Creditmanagement In 2014 is verder geïnvesteerd in het Business Intelligence-platform. Belangrijkste ontwikkeling hierin is de bouw van automatische dashboards. Verder werd de Portefeuille Monitor ontwikkeld, die klantteams in staat stelt de belangrijkste KPI’s in de portefeuilles van klanten te monitoren. Deze monitor wordt met ingang van 2015 ingezet.

Facilitair Bedrijf Het boekjaar 2014 stond voor het Facilitair Bedrijf in het teken van verdere kostenreductie, met besparingen op personele, huisvestings- en cateringkosten en overige facilitaire kosten. Daarnaast voegde GGN de vestigingen in Den Haag en Zoetermeer samen in één nieuwe vestiging in Den Haag. Ook werd er ruimte afgestoten in de vestiging Amsterdam.

Op creditmanagementgebied is de belangrijkste mijlpaal de ontwikkeling van het gesegmenteerd behandelen van portefeuilles. Hiervoor is een minnelijke scorecard gebouwd en een champion/challenger-proces. Hierdoor is GGN in staat tot optimale klantbediening. Daarnaast werd er een inningsperformance-dashboard

7

2 PROFIEL GGN GGN, de grootste creditmanagementorganisatie in Nederland, is actief in het hele land. Landelijk biedt GGN minnelijke en gerechtelijke incasso binnen één organisatie, met eigen kantoren. Bedrijven kunnen bij GGN terecht voor het uit handen nemen van facturatie, volledig debiteurenbeheer, advies bij inrichten en/of verbeteren van het creditmanagementproces, detachering, training en opleiding. GGN behandelt jaarlijks honderdduizenden vorderingen voor grote nationale en internationale bedrijven, non-profitorganisaties en (semi-)overheidsinstanties. Missie

• advisering ter verbetering van creditmanagement processen, met het oog op het voorkomen en oplossen van structurele incasso- en/of debiteurenproblemen • detachering van creditmanagers, creditcontrollers, debiteurenbeheerders en medewerkers debiteuren­ beheer • training en opleiding op het gebied van credit­ management.

GGN Mastering Credit: GGN optimaliseert de kasstroom van haar klanten door, op een maatschappelijk verantwoorde wijze, debiteurenrisico’s te voorkomen en terug te dringen.

Kernactiviteiten GGN biedt full service creditmanagement. Vanuit haar oorsprong als traditioneel gerechtsdeurwaarderkantoor kwamen in de jaren negentig de incassowerkzaamheden in het minnelijke traject steeds meer tot ontwikkeling. Inmiddels kunnen opdrachtgevers bij GGN terecht voor alle werkzaamheden op het gebied van creditmanagement. Vanaf het ontstaan van een betalingsverplichting tot de afronding ervan:

Juridische structuur GGN is ontstaan uit een krachtenbundeling van een aantal zelfstandige gerechtsdeurwaarder- en incassokantoren. Op 27 maart 2009 fuseerden de zes toenmalige partners tot één GGN. De kantoorhouders zijn bij deze fusie aandeelhouder geworden in één organisatie, het huidige GGN.

• facturering, debiteurenadministratie en debiteurenbeheer (outscourcing door opdrachtgevers) • pre-incasso (onder andere incassozegel en pre-incassobrief) gericht op versterking van de interne debiteurenbewaking en snellere betaling van openstaande facturen • minnelijke incasso, het verrichten van incassowerkzaamheden zonder gerechtelijke tussenkomst • executeren van vonnissen (exploten en beslagleggingen) in de gehele fase • internationale incasso, het innen van vorderingen van Nederlandse opdrachtgevers in het buitenland waarbij nauw wordt samengewerkt met incassopartners in Europa en daarbuiten

Als bijlage 1 is een schema opgenomen van de juridische structuur per 31 december 2014.

Directie en toezicht GGN is een structuurvennootschap met een Raad van Bestuur en een onafhankelijke Raad van Commissarissen (het zogenoemde ‘two-tier’ bestuursmodel).

Raad van Bestuur De directie wordt in 2014 gevoerd door de Raad van Bestuur bestaande uit de heer H.J.G. Keizer (voorzitter), de heer M.A. van Etten, gerechtsdeurwaarder (portefeuille

8

zich naar het belang van de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. Gezien de omvang van de Raad van Commissarissen (drie leden) is er geen aparte audit-, benoemingsof remuneratiecommissie ingesteld, maar worden deze taken door de Raad van Commissarissen als geheel uitgevoerd. De Commissarissen worden op basis van specifieke profielschetsen door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op voordracht van de Raad van Commissarissen benoemd, in de regel steeds voor een periode van vier jaar. In het verslagjaar was (nog ) geen sprake van een evenwichtige verdeling van de bestuurs­ zetels als bedoeld in art. 2:166 BW. In de toekomst zal getracht worden een evenwichtige verdeling te realiseren. Van belang hierbij is dat gelet op het belang van de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen de kwaliteit van eventuele kandidaten voorop staat.

Marketing & Sales), de heer J.H. Nootenboom, gerechtsdeurwaarder (portefeuille Finance, Facilitaire zaken, CBb), en mevrouw W. Toering (Operations, ICT, HR). Het bestuur regelt het functioneren onder meer via een reglement. De pluriformiteit in samenstelling voor het bestuur wordt onderschreven. Gelet op de beperkte omvang van het bestuur, de eisen uit wet- en regelgeving en de diversiteit in de achtergronden van de leden, is het bestuur van mening dat de samenstelling - ondanks het feit dat het bestuur voor driekwart mannelijke leden telt - in voldoende mate aan de gewenste diversiteit voldoet. Het bestuur is verantwoordelijk voor de strategie en de uitvoering van het daaruit voortvloeiende beleid. Verder is het bestuur verantwoordelijk voor de opzet en werking van de interne risicobeheersing- en controlesystemen en de naleving van wet- en regelgeving. Het bestuur informeert de Raad van Commissarissen over de gang van zaken, overlegt met de Raad van Commissarissen over belangrijke aangelegenheden, en legt belangrijke besluiten voor aan de Raad van Commissarissen en/of de Algemene Vergadering van Aandeelhouders (via de vergadering van Participanten). Bestuursleden worden op basis van specifieke profielschetsen door de Raad van Commissarissen benoemd, met kennisgeving aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

Organisatie GGN heeft in 2014 volledig landelijke dekking met eigen kantoren. De vestigingen zijn verdeeld in vier geografische regio’s, waarbinnen de minnelijke incasso voor regionale klanten en de gerechtelijke incasso worden uitgevoerd. Er is één centrale regio voor de minnelijke incasso voor landelijk opererende klanten. Bij GGN werken in 2014 gemiddeld circa 1.230 medewerkers, waarvan iets minder dan de helft (42%) als incassospecialist. Daarnaast zijn er 156 (kandidaat-) gerechtsdeurwaarders en 28 juristen. In de structuur van GGN zijn de werkmaatschappijen in de vier regio’s in hoge mate resultaatverantwoordelijk. Het centraal georganiseerde GGN Support B.V. is verantwoordelijk voor het scheppen van de juiste voorwaarden voor het realiseren van de doelstellingen. Zij faciliteert de samenwerking en de kennisuitwisseling tussen de werkmaatschappijen en ondersteunt hen onder meer op het gebied van Controlling, Facilitair, ICT, HR, Marketing en Communicatie. De decentrale aanpak bevordert het ondernemerschap aan de basis en geeft de bedrijven de gelegenheid om klantgericht en alert te handelen. Bijlage 2 toont het operationele organogram.

Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen bestaat uit de heer A.H. Korthals (voorzitter), de heer E. van Mastrigt, gerechtsdeurwaarder en de heer P.W. van der Marel. De Raad van Commissarissen heeft tot taak toezicht te houden op het beleid van het bestuur en op de algemene gang van zaken in de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. De Raad van Commissarissen staat het bestuur met adviezen terzijde. Bij de vervulling van de taak richt de Raad van Commissarissen

9

3 CORPORATE GOVERNANCE Bestuur en Commissarissen van GGN onderschrijven de principes voor goed ondernemings­ bestuur, zoals die zijn opgenomen in de Nederlandse Corporate Governance Code. Centraal staat dat de onderneming, bestuurders en toezichthouders zich richten op een, op de lange termijn gerichte continuïteit en maximalisering van het nut voor de bij de onderneming betrokken partijen. Daarnaast geldt dat een evenwichtige en integere wijze van belangen­ behartiging en onafhankelijk toezicht sleutelelementen zijn voor een goede relatie met de aandeelhouders. Een heldere en open communicatie levert hieraan een positieve bijdrage.

Compliance Officer

Algemene vergadering van Aandeelhouders

GGN kent een Compliance Officer. Deze onafhankelijke functionaris rapporteert rechtstreeks aan de Raad van Commissarissen en aan de voorzitter van de Raad van Bestuur. Ook houdt de Compliance Officer toezicht op de naleving van wet- en regelgeving, waaronder de Corporate Governance Code. In 2014 constateerde de Compliance Officer geen materiële overtredingen.

Minimaal één keer per jaar vindt de Algemene Vergadering van Aandeelhouders plaats. De belangrijkste bevoegdheden van deze vergadering zijn: • het vaststellen van de jaarrekening • het goedkeuren van de bestemming van het resultaat • het verlenen van decharge aan de Raad van Bestuur voor het gevoerde beleid en aan de Raad van Commissarissen voor het gehouden toezicht • het vaststellen van de bezoldiging voor de Commissarissen • het goedkeuren van het beloningsbeleid voor het bestuur • het benoemen van de Commissarissen en de accountant • het goedkeuren van de statutenwijzigingen • het verlenen van toestemming tot inkoop en uitgifte van aandelen.

Benoeming en beloning De directie is voor onbepaalde tijd benoemd. Met drie directieleden zijn overeenkomsten van opdracht afgesloten. Met één directielid is een arbeidsovereenkomst voor onbepaalde tijd gesloten. De hoogte van de beloning is afgeleid vanuit het beloningsbeleid. De vergoeding is gebaseerd op een externe benchmark in 2009. De vergoeding wordt jaarlijks geïndexeerd. Het beleid alsmede de jaarlijkse indexatie zijn goedgekeurd door de algemene vergadering van aandeelhouders. Op pagina 50 van de jaarrekening staat een toelichting op de beloning van de directie en de raad van commissarissen.

10

4 STRATEGIE, BELEID EN DOELSTELLINGEN Strategie en beleid

met de behandeling van deze posten in toenemende mate naar GGN. Door sturing op de operationele processen is GGN in staat zijn om deze risico’s beheersbaar te maken.

In 2014 zette GGN de eerder ingeslagen weg van 2013 en voorgaande jaren verder voort. De uniformering van systemen en processen kreeg verder vorm. De strategische uitgangspunten zijn in 2014 onveranderd gebleven:

Bestuurlijke wijzigingen:

• GGN streeft, zelfstandig dan wel door middel van strategische samenwerking, naar leidende posities in haar marktgebieden • GGN is voor opdrachtgevers een organisatie die in staat is om efficiënte en effectieve oplossingen aan te dragen • GGN draagt voor haar opdrachtgevers bij aan een maximaal rendement uit ondernemen, indien mogelijk met klantbehoud, door hen als businesspartner op een maatschappelijk verantwoorde wijze te ondersteunen bij het managen van debiteurenrisico’s • GGN staat voor onafhankelijk en integer gedrag • GGN hanteert voor debiteuren een verantwoorde en objectieve aanpak (intermediairrol) en is lokaal aan­ wezig en aanspreekbaar. GGN levert een inhoudelijke bijdrage aan het beheersbaar maken van de schuldenproblematiek in Nederland • GGN genereert voor haar participanten minimaal een marktconform (structureel) rendement • GGN biedt een stimulerende en motiverende werkomgeving voor medewerkers.

In 2015 worden bestuurlijke en organisatiewijzingen doorgevoerd: • de heer H.J.G. Keizer treedt terug als voorzitter van het dagelijks bestuur en zet zijn werkzaamheden elders in de organisatie voort • de heer M.R.T. van Loon wordt aangesteld en treedt toe tot het dagelijks bestuur • de heer J.H. Nootenboom legt uit eigen beweging de portefeuille van CFO neer en zet zijn werkzaamheden elders in de organisatie voort • mevrouw W. Toering heeft buiten de organisatie een functie geaccepteerd, verlaat de organisatie en wordt per 1 augustus opgevolgd door de heer A. J. Bell • de heer M.A. van Etten blijft als deurwaarder bestuurder in het bestuur. Met aanpassingen in de statuten en het reglement RvB blijft GGN voldoen aan de vigerende wet- en regelgeving, zoals bijv. de kwaliteitseis.

Vooruitzichten voor 2015

Organisatorische wijzigingen

In 2015 voegt GGN alle databases samen tot één grote database. Deze unieke database en tevens grootste in zijn soort helpt GGN en haar klanten bij het bepalen van de meest effectieve manier van incasseren, doordat het onderscheidende vermogen, van debiteurenkennis, beter naar voren komt. Kijkend naar macro-economische ontwikkelingen kan worden geconstateerd dat de aanhoudende financiële crisis de afgelopen jaren heeft geleid tot een toename van debiteuren- en crediteurenrisico’s. Bovendien verschuiven de risico’s die opkomen

In 2015 verdwijnt de geografische indeling naar regio’s waardoor de organisatie beter aansluit op het strategisch doel: klant centraal en ingericht in brancheteams. GGN gaat kennis van markt en debiteur inzetten om te komen tot het beste resultaat. Daarnaast krijgen het stroomlijnen, uniformeren en digitaliseren van bedrijfsprocessen de aandacht en wordt het kostenniveau kritisch gevolgd.

11

5 FINANCIEEL Bruto-omzetresultaat Het bruto-omzetresultaat daalde in 2014 met 13,9%, van EUR 90,1 miljoen naar EUR 77,6 miljoen. 2014 was een moeilijk jaar voor de creditmanagementbranche; door de economische recessie nam de verhaalbaarheid bij de debiteur verder af en waren er extra handelingen van de deurwaarder noodzakelijk. Dit in een markt waarbij het inningsrisico contractueel steeds meer verschuift van opdrachtgever naar de deurwaarder. Het aantal gerechtelijke procedures daalde daarnaast sterk, met name als gevolg van de gestegen griffierechten.

rentabiliteitsverwachtingen is besloten om de goodwill af te waarderen. De hiermee gepaard gaande last van EUR 15 miljoen is in de verlies-en-winstrekening verantwoord als ‘overige waardeveranderingen van immateriële vaste activa’.

In 2013 ontving GGN van de bankier een achtergestelde lening van EUR 10 miljoen. In 2014 is nogmaals EUR 4 miljoen beschikbaar gesteld maar is er meer gebruik gemaakt van de kredietfaciliteit.

Financiële positie

Risico’s verbonden aan alle belangrijke soorten voorgenomen transacties zijn continu beoordeeld. Hetzelfde geldt voor prijs-, krediet-, liquiditeits-, rente- en kasstroomrisico’s. De noodzakelijke activiteiten ter identificatie, beoordeling en beheersing van overige financiële risico’s zijn gedurende 2014 opgenomen in het integrale risicomanagement programma.

GGN is lid van het Garantiefonds Gerechtsdeurwaarders. Aan dit lidmaatschap zijn stringente liquiditeits- en solvabiliteitseisen verbonden. GGN voldoet aan deze voorwaarden. De liquiditeit blijft op gelijk niveau ten opzichte van ultimo 2013. Het negatieve resultaat wordt volledig gecompenseerd door de grotere operationele kasstroom uit hoofde van gemaakte afspraken met opdrachtgevers.

Kosten Er zijn maatregelen getroffen om het dalende brutoomzetresultaat het hoofd te bieden. In 2013 kondigde GGN al een eerste reorganisatieronde aan, die in 2014 succesvol is uitgevoerd. Het gemiddeld aantal fte’s is hierdoor met 135 gedaald. Het personeelskostenniveau is hierdoor substantieel gedaald, van EUR 60,5 miljoen naar EUR 56,5 miljoen. In 2014 is daarnaast een nieuwe reorganisatieronde aangekondigd, waarbij in 2015 het aantal fte met nog eens 222 wordt verminderd. Een gedeelte hiervan wordt gerealiseerd door natuurlijk verloop (uitzendkrachten en aflopende arbeidscontracten). Voor de overige medewerkers zijn ontslagvergunningen aangevraagd bij het UWV. Hiervoor is in de jaarrekening een reorganisatievoorziening gevormd van EUR 3,5 miljoen.

GGN heeft in 2014 continu voldaan aan de wettelijke verplichtingen van de bewaarplicht. GGN rapporteert hierover periodiek, dat wil zeggen minimaal één keer per maand, aan belanghebbende(n), waaronder alle aandeelhouders van GGN en de gerechtsdeurwaarders die op andere wijze aan GGN zijn verbonden. Ook rapporteert GGN elk kwartaal aan het Bureau Financieel Toezicht en de fondsaccountant van de Stichting Garantiefonds Gerechtsdeurwaarders.

Kasstromen en financieringspositie De operationele kasstroom is in 2014 EUR 19,4 miljoen hoger dan in 2013. Dit wordt veroorzaakt door gemaakte afspraken over voorfinanciering met opdrachtgevers in 2014 en doordat vanuit wet- en regelgeving in 2013 de bewaarplicht met EUR 7,7 miljoen moest worden verhoogd.

Daarnaast is er een kostenbesparingsprogramma gestart waarmee de overige bedrijfskosten substantieel dalen. De effecten hiervan zullen grotendeels in 2015 en 2016 zichtbaar worden. In 2014 is dit al waarneembaar voor de huisvestingskosten. De advieskosten stijgen relatief sterk door tijdelijke inzet en advisering ten behoeve van de reorganisatie.

Impairment

In 2014 is conform 2013 sprake geweest van een beheerst investeringspatroon. Er is voor ruim EUR 1,3 miljoen geïnvesteerd in vaste activa (ten opzichte van EUR 2,2 miljoen in 2013).

Jaarlijks voert GGN een impairmenttest uit op de waardering van de goodwill. Door de afnemende

De financiële kasstroom daalt met EUR 20,1 miljoen.

12

Liquiditeitsrisico’s GGN maakt gebruik van een bank om over een kredietfaciliteit te kunnen beschikken. Voor zover noodzakelijk, worden zekerheden verstrekt aan de bank voor de beschikbare kredietfaciliteit. De kredietfaciliteit is toereikend voor de liquiditeitsbehoefte.

Risicobeheer

Het risico van aansprakelijkstelling voor beroepsfouten en claims Klanten of andere belanghebbenden die menen financieel nadeel te hebben ondervonden als gevolg van fouten bij de beroepsuitoefening door GGN, kunnen die schade claimen. Deze aansprakelijkstellingen zijn, met uitzondering van een eigen risico en inclusief de kosten van juridisch verweer, afgedekt bij een verzekeringsmaatschappij. Claims kunnen beperkt worden door duidelijk te maken welke opdracht men heeft en tegen welke voorwaarden de organisatie bereid is de werkzaamheden te verrichten. Om die reden werkt de organisatie met getekende opdrachtbevestigingen en algemene voorwaarden. Daarnaast werkt de organisatie met een kwaliteitsbeheersingsstelsel om de foutenkans te reduceren. Dit stelsel bestaat onder meer uit in- en externe reviews en het toepassen van het ‘vier-ogenprincipe’. De uitkomsten van de reviews en eigen bevindingen verwerken we systematisch in onze werkprocessen en procedures die onderdeel zijn van ons kwaliteitsbeheersingssysteem.

Renterisico’s De renterisico’s op uitstaande financiële vaste activa en passiva worden gedeeltelijk gedekt door een rentecap. De toepassing van de risicobeperkende mogelijkheden wordt met regelmaat afgewogen. Bij die afweging wordt het voordeel van een vast rentepercentage afgezet tegen de prijs waartegen die zekerheid kan worden verkregen.

Kredietrisico’s GGN loopt kredietrisico’s bij transacties. Dit risico behelst het verlies dat ontstaat wanneer klanten in gebreke blijven. De steeds strengere vereisten voor voorfinanciering (het bevoorschotten van de in het proces te maken kosten), onder meer het gevolg van het nieuwe stelsel van griffierecht, worden continu gemonitord. Er zijn maat­ regelen getroffen om de voorfinancieringsposities terug te dringen. Treasury bewaakt en monitort eveneens de bewaarplicht en de liquiditeitspositie.

Ontwikkelingen Juridische fusie Per 1 januari 2015 is dochtermaatschappij GGN Mastering Credit N.V. gefuseerd met haar dochtermaatschappijen behoudens GGN Bewindvoering B.V. tegen algemene titel. Daarbij is de statutaire naam van de vennootschap gewijzigd van GGN Holding N.V. naar GGN Mastering Credit N.V. De naam van moedermaatschappij GGN Participaties N.V. is daarna omgezet in GGN Holding N.V.

Valutarisico’s GGN voert activiteiten uit in Nederland en factureert en incasseert de vergoeding voor haar diensten in alle gevallen uit in euro’s. GGN loopt daardoor geen valutarisico’s. Schulden worden eveneens aangehouden in euro’s.

13

6 SALES Net als in voorgaande jaren was de creditmanagementmarkt in 2014 sterk in beweging. Dat vraagt om andere oplossingen om de klant te winnen, te behouden en uit te bouwen. De prijsdruk zette onverminderd door. In combinatie met de hogere kosten voor de rechtsgang, kwaliteit van de portefeuilles en betaalmogelijkheden van debiteuren, heeft dit zijn weerslag gehad op het resultaat.

Financiering In december 2014 zijn er met de bank afspraken gemaakt over een nieuwe kredietovereenkomst. Deze afspraken zijn geformaliseerd in 2015. Reorganisatie De in 2014 aangekondigde reorganisatie gaat tot een jaarlijkse kostenbesparing leiden van EUR 6,8 miljoen.

Het lage klantverloop in 2014 bevestigt de langdurige relatie die GGN met zijn klanten aangaat.

Business Development De markt vraagt om nieuwe oplossingen waarmee schulden kunnen worden voorkomen en in een vroeg stadium kunnen worden gesignaleerd. GGN ontwikkelt zich hiervoor actief op het gebied van facturatie en debiteurenbeheer. Daarnaast worden in het komende jaar de huidige bewindvoeringsactiviteiten uitgebreid om klanten en debiteuren nog beter en breder te ondersteunen.

Om beter aan te sluiten op de ontwikkelingen in de markt, voerde Sales wezenlijke veranderingen door. Zo werd in 2014 verdere invulling gegeven aan de branchegerichte benadering van de markt. Hierdoor presenteert GGN zich nadrukkelijker als kennispartner en sluit daarmee aan bij de behoeften van klanten. De in 2012 ingezette beweging naar de voorkant van de order-to-cash-keten zorgde er in 2014 voor dat eerder met de klant in gesprek werd gegaan. Daardoor kwamen oplossingen op tafel om problematische schulden te voorkomen. Een door GGN ontwikkelde tool geeft klanten inzicht in de kosten van het (debiteuren-) beheerproces en geeft hen handvatten om het besluit tot uitbesteding weloverwogen te nemen.

Client Service Management (CSM) De afdeling Client Service Management (CSM) was verantwoordelijk voor de commerciële relaties met de klanten. In 2014 lag de focus van CSM op het verder uitbouwen van de bestaande klantrelaties. Hiervoor werden de labels GGN Academy, GGN Bewindvoering en GGN Detachering ingezet. Daarnaast bood GGN in samenwerking met partners, budgetcoaching en credit-checks aan. Om de toegenomen betaalproblemen van debiteuren te bespreken en te komen tot oplossingen, werd het overleg met klanten geïntensiveerd. De klanttevredenheid werd in 2014 wederom beoordeeld als ruim voldoende.

14

15

7 ICT Algemeen

nazorgfase van het project start ICT met een opschoning en verdere optimalisatie van de operationele ICT-omgeving.

Na de afsplitsing in 2013 van projecten en functioneel beheer naar een aparte afdeling, legde de ICT-afdeling zich in 2014 meer toe op verdere verbetering van de technische omgeving. Halverwege het jaar werd besloten een nieuwe directeur aan te trekken, die vorm moet geven aan het ICT- beleid van de komende jaren. In het vierde kwartaal werd de afdelingsstructuur aangescherpt. ICT werkt met drie teams: Infrastructure Services, Application Services en Application Development. De drie teamleiders vormen, samen met het hoofd Architectuur en de Directeur ICT, het Management team van ICT.

Richting 2018 dient met name het applicatielandschap te veranderen naar een meer open structuur, waarmee GGN onder meer sneller kan inspelen op technologische veranderingen en veranderingen in de markt. Gedurende 2015 maakt ICT een verdere vertaling van de in 2014 uitgewerkte doelarchitectuur naar praktische implementatietrajecten. Hiervoor zijn eind 2014 gesprekken gestart met de huidige applicatieleveranciers. Ook zijn contracten die te weinig ruimte boden voor verandering opgezegd, om plaats te maken voor contracten met meer flexibiliteit.

Aanbesteding infrastructuur

Informatiebeveiliging

Omdat veel van de bestaande leverancierscontracten voor infrastructuurdiensten afliepen in het eerste halfjaar van 2015, startte ICT in 2014 een marktverkenning naar de mogelijkheden van een nieuwe aanbesteding voor ICT-diensten. Dit leidde uiteindelijk tot de conclusie dat het aanbesteden van ICT-diensten – mede gezien de investeringen van de afgelopen drie jaar – op dit ogenblik te weinig meerwaarde zou bieden. Besloten is om bestaande contracten te verlengen en alleen op kleine schaal optimalisaties door te voeren in de contracten. Medio 2016 wordt het aanbestedingstraject opnieuw gestart.

Diverse audits toonden afgelopen jaar aan dat GGN ICT voldoende waarborgen heeft ingeregeld voor integriteit van de data, veiligheid van de data en continuïteit van de bedrijfsvoering. In 2014 zijn twee grote incidenten geweest; één door een aanval van buitenaf en één door het operationeel falen van apparatuur. Beide incidenten werden zonder noemenswaardige impact op de continuïteit van de bedrijfsvoering opgelost.

Kostenverlaging In 2014 voerde ICT diverse efficiëntieslagen door. Ook binnen het budget. In 2015 ligt de focus met name op het verlagen van de kosten in de leveringsketen van GGN door verdergaande automatisering van onze behandelprocessen. De kosten voor ICT zullen in 2015 dus niet substantieel lager worden, maar de totale kosten voor GGN wel.

Projecten ICT realiseerde in 2014 veel projecten, waaronder Werkplek 2014 en Printing 2.0. Deze twee projecten hebben de infrastructuur ‘toekomstklaar’ gemaakt en zorgen ervoor dat de ICT-middelen de verdere centralisatie van GGN kunnen ondersteunen. Daarnaast investeerde ICT veel tijd in de doorontwikkeling van het GGN Behandel Plan (GBP) en in het project Groei Naar 1 GGN. Dit laatstgenoemde project resulteerde begin 2015 in één geïntegreerd applicatieplatform voor heel GGN. In de

16

8 HUMAN RESOURCES als verhoogde concurrentie. Bovendien stellen bestaande klanten andere eisen aan de dienstverlening. Van operationeel gericht en meewerkend leidinggeven, is het noodzakelijk geworden om leiding te geven door het benutten van de eigen circle of influence en het nemen van de verantwoordelijkheid om de juiste doelstellingen te realiseren. Bovendien werd het noodzakelijk om in de veranderende organisatie met een kleiner aantal leidinggevenden tot betere prestaties komen.

In 2014 voerde GGN omvangrijke wijzigingen door in de organisatiestructuur, in processen en de werkwijzen. Deze waren van grote invloed op het dagelijkse werk van de medewerkers. Het opzetten en inrichten van twee shared service centra sprong daarbij wellicht het meest in het oog. Maar ook het verder doorvoeren van een best practise (werken vanuit het beste voorbeeld) in dossierbehandeling, het verder automatiseren van de repeterende handelingen en het steeds meer werken volgens waardeketens voor de klanten, waren van grote invloed. Dat wil niet zeggen dat 2014 voor medewerkers louter en alleen een jaar van grote vooruitgang was. Alle onzekerheden rondom het doorvoeren van deze veranderingen, gecombineerd met een reorganisatie en interne verhuizingen, deden op hen een groot appel.

Kort samengevat betekent dit dat GGN over moest gaan naar leiderschap met een andere verantwoordelijkheid en meer zelfstandigheid zonder uitvoerende taken, maar met een groter aantal medewerkers waaraan leiding wordt gegeven. Met het volgen van leiderschapsprogramma’s waren al stappen in de juiste richting gezet. In 2014 volgde daarop de herpositionering van de leidinggevende functies. De bestaande leidinggevende functies kwamen te vervallen. Voor de leidinggevende functies die daarvoor in de plaats kwamen werden – via een intensieve selectieprocedure, inclusief assessments – de juiste mensen geselecteerd.

Reorganisatie In totaal werd in 2014 afscheid genomen van circa 150 medewerkers (ca 135 fte) in het operationele proces. De in 2014 doorgevoerde reorganisatie is een direct gevolg van veranderde markt- en bedrijfseconomische omstandigheden. Tegenover dit bedrijfseconomische vraagstuk staat binnen GGN een inmiddels vergaande vooruitgang in het proces van integreren en harmoniseren van de zes organisaties die in 2009 zijn gefuseerd. Deze voortgang leidde in 2014 tot belangrijke stappen in het effectiever en efficiënter inrichten van bedrijfsprocessen. Die stappen gaven ruimte voor een – voor het bedrijfseconomische vraagstuk noodzakelijke – kostendaling.

Leiderschapsprogramma In samenhang met de herpositionering voerde HR een passend vervolg op het leiderschapsprogramma van 2013 uit. In 2013 was het centrale thema in het leiderschaps­ programma de circle of influence. Dat programma maakte duidelijk dat je als leidinggevende niet in een vast stramien zit; leidinggevenden hebben vaak meer ruimte tot eigen initiatief dan zij vaak denken. In het programma ging het voor een belangrijk deel dan ook om het nemen van verantwoordelijkheden binnen de eigen regelruimte, voor het bereiken van de beoogde resultaten.

Herpositionering leidinggevenden Het leiderschap binnen GGN komt voort uit de veel kleinere maatschappen van voor de fusie. Daarin lag een belangrijke focus op de dagelijkse operationele werkzaamheden. Na de fusie is een andere organisatie ontstaan; groter en complexer. Tegelijk is de context gewijzigd; van een situatie waarin geen nadruk lag op omzet en productontwikkeling, is GGN terechtgekomen in een marktsituatie waarin sprake is van zowel prijsdruk

In 2014 werd dieper ingegaan op persoonlijk leiderschap: het vertalen van resultaatgerichte verantwoordelijkheden

17

9 RISICOMANAGEMENT Effectieve beheersing van risico’s

naar de persoonlijke drijfveren als leidinggevende.

relevante wet- en regelgeving en de werking van de interne normen en gedragscodes. Zowel het Dagelijks Bestuur als de Directie heeft inmiddels belangrijke stappen voorwaarts gemaakt: risicomanagement staat op de agenda, en Risk en Compliance wordt sneller vooraf om advies gevraagd en eerder in een traject geraadpleegd.

Risicomanagement is een essentieel onderdeel van de bedrijfsvoering van GGN. In 2014 bouwde GGN het in 2013 gecreëerde draagvlak en het risicobewustzijn voor integraal risicomanagement, verder uit. Het risicomanagement-beleid is in belangrijke mate aangepast. Ook introduceerde GGN het ‘three lines of defence-model’, dat zorgt voor een betere structuur, samenwerking en borging van het risicomanagementproces.

Verzuimbeleid Het grote aantal veranderingen en de daarmee gepaard gaande onzekerheden hadden een ongunstig effect op het verzuim. Het gemiddelde over 2014 was 5,9%. In een aantal organisatieonderdelen lag dit met circa 4% echter lager. Dat kwam doordat GGN in de tweede helft van 2013 in deze organisatieonderdelen begon met ‘Anders kijken naar verzuim’. Leidinggevenden werden daarbij intensief begeleid in de meest effectieve manier om verzuim te voorkomen en de verlagen. Dat wierp zijn vruchten af: al direct na het eerste halfjaar daalde het verzuim in deze organisatieonderdelen, om vervolgens niet meer te stijgen. Deze aanpak werd in de loop van 2014 voor heel GGN ingezet; de verwachting is dan ook dat het verzuim in 2015 ook hier daalt.

De afdeling Risk en Compliance zorgt voor structurele borging van het risicomanagementproces. Voor alle type risico’s benoemde GGN verantwoordelijke managers of “champions” in de organisatie (Dagelijks Bestuur, regio-, staf- , vestigingsmanagement en teamleiders). Dit garandeert een juiste focus op de verschillende typen risico’s.

GGN beoordeelt, analyseert en prioriteert periodiek de strategische, tactische en operationele risico’s (waaronder financiële, juridische, product-, personeels-, imago- , veiligheids-, project en informatiebeveiligingsrisico’s). In 2015 wordt het risicomanagementproces verder geprofessionaliseerd. Aan de hand van deze integrale risicoanalyses gaat GGN verder met het opstellen, aanpassen en uitvoeren van een effectief beheers­ programma.

Juridische eenwording GGN is op papier al lange tijd één werkgever, met één arbeidsvoorwaardenbeleid, pensioenregeling en personeelsbeleid. Toch waren medewerkers tot en met 2014 in dienst van meerdere entiteiten, die nog voortkwamen uit de fusie van 2009. Na het steeds meer uniform inrichten van systemen, werkprocessen en de administratieve organisatie, werd het noodzakelijk om te komen tot één juridische entiteit. Dat is geëffectueerd per 1 januari 2015. Alle medewerkers zijn per die datum overgegaan naar GGN Mastering Credit NV.

Risicobereidheid GGN streeft blijvend naar een sterke focus op kwaliteit, consistentie (uniforme en optimale werkprocessen) en financiële discipline. Het dagelijks bestuur stimuleert de verschillende regio’s en afdelingen van GGN om te zoeken naar mogelijkheden voor omzetgroei en kostenbesparingen en om daarbij beheersbare risico’s te nemen.

De bestaande en nieuwe instrumenten maken een blijvende en structurele focus op risicobeheersing mogelijk. GGN heeft het afgelopen jaar risicomanagement verder verankerd in haar beleid. Ook in 2015 blijft GGN structureel aandacht besteden aan de juiste risicocultuur (het bespreekbaar maken en beheersen van belangrijke risico’s in alle lagen van de organisatie).

Tone at the top Als het gaat om houding en gedrag, dienen het dagelijks bestuur en het regio-, staf-, vestigingsmanagement en de teamleiders als goed voorbeeld voor alle medewerkers van GGN. In 2014 onderstreepte GGN de juiste ‘tone at the top’ met de aanpassing van het risicomanagementbeleid en daarmee de invoering van het three lines of defence-model. In 2015 wordt dit weer verder geprofessionaliseerd, onder meer via specifieke programma’s, context-risicoanalyse-gesprekken, het uitvoeren van self risk assesments, en door risicomanagement een vast onderdeel van de agenda te laten uitmaken.

Periodieke toetsing van beheersmaatregelen In 2014 toetste GGN de potentiële strategische, tactische en operationele risico’s periodiek op actualiteit. Ook toetsten we de beheersmaatregelen op effectiviteit. Door deze integrale en cyclische benadering blijven de kwaliteit en werking van de getroffen beheersmaatregelen up-to-date. De onafhankelijke afdeling Risk en Compliance bewaakt de werking van het interne risicomanagementproces. Dit geldt ook voor het toezicht op de naleving van

18

19

10 MVO De komende jaren blijft GGN zich inzetten voor het terugdringen van de schuldenproblematiek in Nederland en educatie daarover. Hierbij wordt nadrukkelijk de samenwerking gezocht met maatschappelijke organisaties en bedrijven die hetzelfde doel (willen) dienen. GGN zal daarom blijven participeren, ook op bestuurlijk niveau, in maatschappelijke organisaties.

Transparant, ethisch en maatschappelijk verantwoord handelen. Als marktleider die midden in de maatschappij staat, ziet GGN het als haar maatschappelijke verantwoordelijkheid om aan deze zaken gehoor te geven. Met oog voor alle belanghebbenden (opdrachtgevers, debiteuren, leveranciers en medewerkers) en de omgeving waarin GGN acteert. Vanuit die gevoelde maatschappelijke verantwoordelijkheid zijn twee van de vier kernwaarden van GGN ontstaan: integer en betrokken. Met behulp van doelgerichte projecten worden deze waarden intrinsiek binnen en buiten de organisatie verankerd. Op milieugebied (Planet) werd in 2014 bewust omgegaan met zaken als de verwarming en koeling van kantoorpanden, papiergebruik en de keuze voor energiezuinige leaseauto’s. Vanuit de overtuiging dat GGN juist op dit punt het verschil kan maken, was er veel aandacht voor het sociale aspect (People). Daarbij draaide het, net als in voorgaande jaren, vooral om armoedebestrijding en educatie. Zo intensiveerden GGN het afgelopen jaar de in 2012 ingezette samenwerking met het Nationaal Instituut voor Budgetvoorlichting (Nibud). Daarnaast ondersteunde GGN ook in 2014 de Stichting Weet Wat je Besteedt, die zich richt op vergroting van de financiële redzaamheid bij jongeren. GGN stelde mensen beschikbaar voor het geven van trainingen en ondersteunde de stichting met actueel cijfermateriaal.

20

21

GECONSOLIDEERDE BALANS PER 31 DECEMBER 2014 (VÓÓR VOORSTEL RESULTAATBESTEMMING)

ACTIEF

december 2014

december 2013

€

€

PASSIEF

VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa

(1)

37.659.520

56.388.173

Materiële vaste activa

(2)

1.644.070

2.336.195

Financiële vaste activa

(3)

93.681

87.852

GROEPSVERMOGEN

(9)

VOORZIENINGEN

(10)

Reorganisatievoorziening Overige

SOM DER VASTE ACTIVA

39.397.271

90.481.456

€

€ 55.210.624

3.500.000

4.031.000

456.313

531.000

Lening ex-participanten Handelsdebiteuren

(5)

4.426.499

3.686.141

Participanten

(6)

11.940.426

20.539.720

Overige vorderingen

(7)

1.578.128

2.807.719

4.562.000

(11)

Lening ING Corporate Investments

104.049.605

78.669.002

3.956.313

LANGLOPENDE SCHULDEN (4)

december 2013

58.812.220

VLOTTENDE ACTIVA Onderhanden werk

december 2014

Schulden aan kredietinstellingen

14.271.250

10.000.000

1.500.000

11.717.850

12.000.000

12.000.000 27.771.250

33.717.850

KORTLOPENDE SCHULDEN Liquide middelen

(8)

19.173.535

21.696.624

SOM DER VLOTTENDE ACTIVA

127.600.044

152.779.809

Schulden aan kredietinstellingen

(12)

238.966

10.805.574

Schulden aan opdrachtgevers

(13)

66.567.203

72.363.457

2.005.937

719.133

5.373.698

4.121.236

-

3.378

5.873.324

6.630.399

Crediteuren Belastingen en premies sociale verzeke-

TOTAAL

166.997.315

211.592.029

ringen

(14)

Certificaathouders/Participanten Overige schulden en overlopende passiva

(15)

TOTAAL

22

23

80.059.128

94.643.177

166.997.315

211.592.029

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2014

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT OVER 2014

december 2014

december 2013

december 2014

december 2013

€

€

x € 1.000

x € 1.000

NETTO-OMZET

(16)

95.364.825

79.832.647

BEDRIJFSRESULTAAT

Zaakgerelateerde kosten

(17)

-1.701.371

-2.345.648

Aanpassingen voor:

Mutatie onderhanden werk

(18)

-16.111.121

12.653.262

BRUTO-OMZETRESULTAAT

77.552.333

-23.048

Afschrijven en bijzondere 90.140.261

waardeverminderingen Mutatie voorzieningen

-1.709

20.790

5.890

-606

3.944 20.184

9.834

Lonen en salarissen

(19)

45.629.570

50.681.460

Sociale lasten

(20)

5.818.721

6.072.020

Mutaties in werkkapitaal:

Pensioenlasten

(21)

2.207.219

2.289.784

Onderhanden werk

13.569

-9.826

(22)

4.721.842

4.634.457

Vorderingen

-1.129

-7.218

2.537

-6.927

(23)

15.000.000

-

-1.438

6.601

(24)

1.067.930

1.256.147

(25)

26.155.089

26.915.598

Afschrijvingen immateriële vaste activa Overige waardeveranderingen van immateriële vaste activa Afschrijvingen materiële vaste activa Overige bedrijfskosten

Mutatie bewaarplicht Kortlopende schulden (exclusief schulden aan kredietinstellingen en aflossingsverplichtingen)

KASSTROOM UIT BEDRIJFSOPERATIES Financieel resultaat

SOM DER KOSTEN

100.600.371

91.849.466

BEDRIJFSRESULTAAT

-23.048.038

-1.709.205

Rentebaten en soortgelijke opbrengsten

(26)

671.445

379.988

Rentelasten en soortgelijke kosten

(27)

2.718.903

3.024.899

Belastingen

FINANCIEEL RESULTAAT

-2.047.458

-2.644.911

(Des)investeringen in materiële vaste activa

RESULTAAT VOOR BELASTINGEN

-25.095.496

-4.354.116

Belastingen

(28)

1.631.289

178.407

Resultaat deelnemingen

(29)

5.829

-206

Toename financiële vaste activa

-23.458.378

-4.175.915

178 -2.467

7.679

-11.712

-1.978

-376

-264

-

-1.369

ACTIVITEITEN

-2.242

4.271

11.500

Aanwending bankkrediet

-6.567

5.437

Aflossing leningen

-4.000

-3.000 -6.296

ACTIVITEITEN

MUTATIE LIQUIDE MIDDELEN

24

-2.996

-993

KASSTROOM UIT FINANCIERINGS-

Het totaalresultaat van de groep is gelijk aan het resultaat na belastingen.

-9.245

-

KASSTROOM UIT INVESTERINGS-

Ontvangst uit langlopende leningen

RESULTAAT NA BELASTINGEN

10.675 -2.645

ACTIVITEITEN

vaste activa

-17.370

-2.996

KASSTROOM UIT OPERATIONELE

(Des)investeringen in immateriële

13.539

[1]

14

13.937 -17

[1] In de toelichting van de jaarrekening is de aansluiting opgenomen van de mutatie liquide middelen. Middelen met de balanspost.

25

ALGEMENE TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING

Activiteiten

Gezien het repeterende karakter van deze ondersteuning en de onzekerheid omtrent de levensduurverlenging is besloten om deze kosten vanaf dit boekjaar als advieskosten te verantwoorden. Door deze stelselwijziging zijn de advieskosten in 2014 €400.000 hoger en de afschrijvingslasten €40.000 lager dan conform het stelsel van het voorgaande boekjaar. Gezien de relatief kleine impact zijn de vergelijkende cijfers niet aangepast.

De activiteiten van GGN Mastering Credit N.V. [Voorheen GGN Holding N.V.], gevestigd te ´s Hertogenbosch en haar groepsmaatschappijen bestaan voornamelijk uit het exploiteren van een gerechtsdeurwaarders- en incassopraktijk met alle daarbij behorende en daarmee verband houdende werkzaamheden.

Algemeen

Grondslagen voor consolidatie

In 2009 heeft per 27 maart een juridische fusie plaatsgevonden tussen de GGN kantoren. Op 27 maart 2009 is GGN Mastering Credit N.V. opgericht tegen uitreiking van geletterde aandelen aan de fusiepartners. Per 1 januari 2015 heeft er een juridische fusie plaatsgevonden tussen alle dochtermaatschappijen van GGN Mastering Credit N.V. behoudens GGN Bewindvoering B.V.

GGN Mastering Credit N.V. staat aan het hoofd van de groep rechtspersonen. Alle rechtspersonen waarin de vennootschap overwegende zeggenschap uitoefent of waarover de centrale leiding wordt gevoerd worden in de consolidatie betrokken. Onderlinge verhoudingen en transacties worden geëlimineerd. Van de in de loop van een boekjaar verworven groepsmaatschappijen worden de resultaten vanaf de overnamedatum in de consolidatie betrokken.

Algemene grondslagen voor het opstellen van de jaarrekening De jaarrekening is opgesteld met inachtneming van de bepalingen van Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek en in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving.

NAAM

STATUTAIRE VESTIGINGSPLAATS

AANDEEL IN HET GEPLAATSTE KAPITAAL

GGN Noord-West Nederland B.V.

Amsterdam

100%

GGN Zuid-West en Midden-Nederland B.V.

Rotterdam

100%

Maas-Delta Deurwaarders Sommelsdijk B.V.

Sommelsdijk

100%

GGN Zuid-Nederland B.V.

Tilburg

100%

GGN Bewindvoering B.V.

Tilburg

100%

GGN Noord-Oost Nederland B.V.

Almelo

100%

GGN Incasso B.V.

´s-Hertogenbosch

100%

GGN Financial Services B.V.

´s-Hertogenbosch

100%

GGN Detachering B.V.

´s-Hertogenbosch

100%

GGN International Credit Management B.V.

´s-Hertogenbosch

100%

GGN International Credit Management I B.V.

´s-Hertogenbosch

100%

GGN Support B.V.

´s-Hertogenbosch

100%

NAAM

STATUTAIRE VESTIGINGSPLAATS

AANDEEL IN HET GEPLAATSTE KAPITAAL

Rolwaro B.V.

Rotterdam

25%

Niet geconsolideerde maatschappijen

Consolidatiekring De geconsolideerde jaarrekening heeft betrekking op de cijfers van GGN Mastering Credit N.V. en haar navolgende deelnemingen:

De algemene grondslag voor de waardering van activa en passiva en de bepaling van het resultaat is op basis van historische kosten. Voor zover niet anders vermeld, zijn activa en passiva opgenomen tegen de geamortiseerde kostprijs. Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Winsten worden slechts opgenomen voor zover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verplichtingen en mogelijke verliezen die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar, worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden.

Stelselwijziging software In voorgaande jaarrekeningen werden de kosten van externe adviseurs voor het onderhoud en de ontwikkeling van het datawarehouse geactiveerd als software.

26

27

GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA

Immateriële vaste activa

Financiële vaste activa

De goodwill wordt gewaardeerd tegen aanschafwaarde verminderd met op de geschatte economische gebruiksduur gebaseerde cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing bijzondere waardeverminderingen. Een groot deel van de goodwill is ontstaan bij inbreng. De jaarlijkse afschrijvingen bedragen een vast percentage van de aanschafwaarde, zoals nader in de toelichting op de balans is gespecificeerd. Jaarlijks wordt door middel van een impairment tests vastgesteld of sprake is van een bijzondere waardevermindering van goodwill.

De deelnemingen waarin invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd tegen de netto-vermogenswaarde op basis van de waarderingsgrondslagen van GGN Mastering Credit N.V. Indien de waardering van een deelneming volgens de nettovermogenswaarde negatief is, wordt deze op nihil gewaardeerd. Indien en voor zover GGN Mastering Credit N.V. in deze situatie geheel of gedeeltelijk instaat voor de schulden van de deelneming, dan wel het stellige voornemen heeft de deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen, wordt hiervoor een voorziening getroffen.

Ontwikkelingskosten worden gewaardeerd tegen aanschafwaarde verminderd met op de geschatte economische gebruiksduur gebaseerde cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing bijzondere waardeverminderingen. Ontwikkelingskosten zijn gericht op de toepassing van kennis verkregen door eigen onderzoek of door derden, voor een plan of ontwerp voor de productie of toepassing van verbeterde materialen, producten, processen, systemen of diensten, voorafgaand aan het begin van commerciële productie of gebruik.

Deelnemingen waarin geen invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs en indien van toepassing onder aftrek van bijzondere waardeverminderingen. De leningen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs, welke gelijk is aan de nominale waarde, onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen.

Software wordt gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere waardeverminderingen. De afschrijvingen worden gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden berekend op basis van een vast percentage van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met een eventuele restwaarde. Er wordt afgeschreven vanaf het moment van ingebruikname.

Onderhanden werk De vergoedingen voor reeds per balansdatum verrichte werkzaamheden, welke niet zijn gedekt door ontvangen derdengelden, zijn opgenomen onder het onderhanden werk. Vergoedingen voor ambtelijke en niet ambtelijke werkzaamheden worden gewaardeerd op basis van het daarvoor geldende tarief. Voor incassowerkzaamheden op lopende dossiers wordt een evenredig deel van de incassowerkzaamheden verantwoord. Waar nodig is een voorziening gevormd voor niet in rekening te brengen eigen verdiensten en verschotten. Deze voorziening

Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen en indien van toepassing met bijzondere waardeverminderingen. De afschrijvingen worden gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden berekend op basis van een vast percentage van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met een eventuele restwaarde. Er wordt afgeschreven vanaf het moment van ingebruikname.

wordt op dossierniveau bepaald aan de hand van het betalingsverleden van de debiteur en dossierspecifieke criteria. Met enkele opdrachtgevers zijn contracten aangegaan waarbij de financiële afrekening afhankelijk is van het te behalen scoringspercentage. In de waardering van het onderhanden werk is een inschatting gemaakt van eventuele nadelige consequenties.

liseerd en een aanvang is gemaakt met de reorganisatie of deze publiekelijk bekend is gemaakt. Reorganisatievoorzieningen omvatten onder meer schattingen en veronderstellingen met betrekking tot vertrek en ontslagvergoedingen. De feitelijke situatie kan afwijken van deze inschattingen. De voorziening wordt opgenomen tegen nominale waarde.

Verschotten derden worden gewaardeerd op 100% van de nominale waarde van de extern betaalde bedragen.

Er wordt in de balans een voorziening voor verlieslatende contracten opgenomen wanneer de naar verwachting te behalen voordelen uit een overeenkomst lager zijn dan de onvermijdbare kosten om aan de verplichtingen uit hoofde van de overeenkomst te voldoen. De voorziening wordt opgenomen tegen nominale waarde.

Te declareren omzetbelasting wordt gewaardeerd op 100% van de voorgefinancierde afgedragen omzetbelasting.

Vorderingen De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs, welke gelijk is aan de nominale waarde, onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen. Deze voorziening wordt statisch bepaald op basis van een individuele beoordeling. Vorderingen met een looptijd korter dan een jaar worden niet geamortiseerd.

Langlopende schulden

Liquide middelen

Kortlopende schulden

De liquide middelen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde welke gelijk is aan de nominale waarde. De liquide middelen staan, voor zover niet anders vermeld, ter vrije beschikking van de vennootschap.

De kortlopende schulden worden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs en hebben betrekking op schulden met een looptijd korter dan één jaar.

De langlopende schulden worden gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs en hebben betrekking op schulden met een looptijd langer dan één jaar. De vennootschap loopt een renterisico op leningen met een variabele rente. De vennootschap dekt haar renterisico op langlopende schulden af door middel van een rente cap.

Voorzieningen Er wordt een voorziening gevormd voor overige lang­ lopende personeelsbeloningen welke deel uitmaken van het beloningspakket, zoals beloningen wegens jubilea. De voorziening heeft een overwegend langlopend karakter. De netto verplichting voor deze personeelsbeloningen, is het bedrag van de toekomstige uitkering die werknemers in ruil voor hun diensten hebben verdiend in de huidige en vorige verslagperioden waarbij rekening wordt gehouden met vertrekkansen van werknemers. GGN verantwoordt een reorganisatievoorziening indien een gedetailleerd plan voor de reorganisatie is geforma-

28

29

GRONDSLAGEN VOOR DE BEPALING VAN HET RESULTAAT

Algemeen

Pensioenregelingen

Belastingen

Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen de opbrengstwaarde van verrichte diensten en de kosten en andere lasten over het boekjaar, gewaardeerd tegen historische uitgaafprijzen, tenzij anders is vermeld.

De vennootschap heeft diverse pensioenregelingen. Deze regelingen worden gefinancierd door afdrachten aan verzekeringsmaatschappijen. GGN kent een beschikbare premieregeling waarbij de grondslag van salaris bestaat uit twaalf maal het bruto maandsalaris, inclusief een eventuele persoonlijke toeslag, vermeerderd met de vakantietoeslag en verminderd met de franchise. De franchise is gelijk aan 10/7 deel van het enkelvoudige AOW.

De vennootschapsbelasting wordt berekend tegen het geldende tarief over het resultaat van het boekjaar, rekening houdend met fiscale faciliteiten. Tijdelijke verschillen in de belastingdruk tussen de commerciële en fiscale resultaatberekening worden in de winst- en verliesrekening onder de belastingen verantwoord.

Voor de bepaling van het resultaat worden opbrengsten en kosten toegerekend aan het jaar waarop deze betrekking hebben, ongeacht of zij tot ontvangsten en uitgaven in dit jaar hebben geleid. Winsten worden verantwoord in de verslagperiode waarin de opbrengsten zijn gerealiseerd. Verliezen worden in aanmerking genomen in de verslagperiode waarin deze voorzienbaar zijn.

De pensioenverplichtingen worden gewaardeerd conform de “verplichting aan de pensioenuitvoerder” benadering. In deze benadering wordt de aan de pensioenuitvoerder te betalen premie als last in de winst- en verliesrekening verantwoord. Aan de hand van de uitvoeringsovereenkomst wordt beoordeeld of en zo ja welke verplichtingen naast de betaling van de jaarlijkse aan de pensioenuitvoerder verschuldigde premie op balansdatum bestaan. Deze additionele verplichtingen waar onder eventuele verplichtingen uit herstelplannen van de pensioenuitvoerder, leiden tot lasten voor de vennootschap en worden in de balans opgenomen in een voorziening. De waardering van de verplichting is de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om deze per balansdatum af te wikkelen. Toevoegingen aan en vrijval van de verplichtingen komen ten laste respectievelijk ten gunste van de winst-en-verliesrekening.

Netto-omzet Onder netto-omzet wordt verstaan de opbrengst van de in het verslagjaar verleende diensten onder aftrek van kortingen, de over de omzet geheven belastingen en rekening houdend met de afspraken met opdrachtgevers. Deze diensten bestaan uit ambtelijke en niet ambtelijke werkzaamheden, alsmede incassodiensten. Daarnaast worden opbrengsten gegenereerd door het verstrekken van opleidingen en door het verlenen van detacheringsdiensten. De opbrengst van ambtelijke werkzaamheden alsmede de opbrengsten van opleidingen en detacheringsdiensten worden verantwoord op het moment van verrichten van de dienst. De opbrengst van niet ambtelijke en incassowerkzaamheden wordt afhankelijk van de geldende klantafspraak verantwoord op het moment dat recht bestaat op een vergoeding. Het resultaat op ambtelijke- en niet-ambtelijke werkzaamheden alsmede incassodiensten wordt genomen op het moment dat de prestatie wordt verricht rekening houdend met een inningskans van de debiteur en de geldende klantafspraak met de opdrachtgever.

Schattingsonzekerheden Bij het opstellen van de jaarrekening wordt gebruik gemaakt van veronderstellingen en schattingen die van invloed zijn op de gerapporteerde activa en verplichtingen en baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van de gemaakte schattingen. Belangrijke schattingsonzekerheden in de jaarrekening houden verband met veronderstellingen die ten grondslag liggen aan bijzondere waardeverminderingsberekeningen voor de geactiveerde goodwill en voor materiële vaste activa, de noodzaak tot en de omvang van op te nemen voorzieningen voor het onderhanden werk uit hoofde van klantafspraken, inschattingen met betrekking tot kredietwaardigheid van contractpartners, uitkomsten van claims en de inschatting van gebruiksduur en restwaarde van materiële vaste activa. De schattingen zijn op een consistente wijze vastgesteld en worden voortdurend beoordeeld.

Een pensioenvordering wordt in de balans opgenomen wanneer de vennootschap beschikkingsmacht heeft over de pensioenvordering, wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen die de pensioenvordering in zich bergt zullen toekomen aan de vennootschap en wanneer de pensioenvordering betrouwbaar kan worden vastgesteld. Ultimo 2014 is er vordering opgenomen van €38.000 uit hoofde van in het verleden te veel betaalde pensioenpremies. Op basis van de uitvoeringsovereenkomsten heeft de vennootschap geen verplichting tot het voldoen van aanvullende bijdragen anders dan door hogere toekomstige premies.

Zaakgerelateerde kosten De zaakgerelateerde kosten omvatten de direct aan de netto-omzet toe te rekenen inkoopwaarden en gemaakte kosten zoals verhaalsinformatie, rolwaarneming en inhuur van docenten.

30

31

GRONDSLAGEN VOOR HET OPSTELLEN VAN HET KASSTROOMOVERZICHT

CONTINUÏTEIT

GGN heeft in 2014 een verlies geleden van EUR 23,5 miljoen. Dit verlies wordt sterk beïnvloed door een incidentele waardevermindering van de goodwill van EUR 15,0 miljoen en reorganisatiekosten ad EUR 3,5 miljoen. Het bruto-omzet­resultaat daalde in 2014 met 13,9%, van EUR 90,1 miljoen naar EUR 77,6 miljoen. 2014 was een moeilijk jaar voor de creditmanagementbranche; door de economische recessie nam de verhaalbaarheid bij de debiteur verder af en waren er extra handelingen van de deurwaarder noodzakelijk. Dit in een markt waarbij het inningsrisico contractueel steeds meer verschuift van opdrachtgever naar de deurwaarder.

Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit de liquide middelen waarop de bewaarplicht in mindering wordt gebracht. De bewaarplicht is het saldo liquide middelen dat een gerechtsdeurwaarder moet aanhouden op een speciale derdengeldrekening. De bewaarplicht wordt op opdrachtgeversniveau berekend waarbij de ontvangen gelden verrekend mogen worden met tussentijdse afdrachten, verschotten van derden en eigen verdiensten afhankelijk van de geldende klantafspraak.

Als gevolg van de dalende resultaten voldeet GGN vanaf oktober 2014 tijdelijk niet meer aan de convenanten van de ING. In juli 2015 is er een amenderingsovereenkomst met de bank afgesloten waarin de convenanten van 2015 zijn aangepast naar een realiseerbaar niveau. De ING heeft hierbij ook aangegeven garant te willen staan voor eventuele tekorten inzake de liquiditeits- en solvabiliteitsratio van de stichting Garantiefonds Gerechtsdeurwaarders. De nieuwe afspraak is nader toegelicht bij de gebeurtenissen na balansdatum. In 2015 verwachten wij het kostenniveau zodanig aan te passen dat GGN vanaf Q4 2015 weer winstgevend wordt. De daling van het kostenniveau is mogelijk door het in december 2014 aangekondigde reorganisatieplan en een groot kostenbesparingsprogramma. Op basis van bovenstaande plannen, acties en verwachtingen is de jaarrekening van 2014 opgesteld met inachtneming van de continuïteitsveronderstelling.

32

33

TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS PER 31 DECEMBER 2014

VASTE ACTIVA

december 2014

december 2013

(1) IMMATERIËLE VASTE ACTIVA

€

€

Goodwill

34.375.502

52.915.378

Software

827.012

657.464

2.457.006

2.815.330

37.659.520

56.388.172

Ontwikkelingskosten

Goodwill Het verloop gedurende het boekjaar kan als volgt worden weergegeven:

Stand per begin boekjaar: Aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen Boekwaarde

71.519.482

71.519.482

-18.604.104

-15.024.232

52.915.378

56.495.250

Mutaties: Bijzondere waardevermindering goodwill Afschrijvingen immateriële vaste activa

15.000.000

-

3.539.876

3.579.872

Stand per einde boekjaar: Aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen (incl. bijzondere waardeverminderingen) Boekwaarde

71.519.482

71.519.482

-37.143.980

-18.604.104

34.375.502

52.915.378

34

Bij de oprichting van GGN Mastering Credit N.V. zijn de meegeconsolideerde dochtermaatschappijen ingebracht tegen de netto-vermogenswaarde per 1 januari 2009. Hierbij is goodwill ontstaan. In 2009 zijn de activa en passiva overgenomen van Gerechtsdeurwaarderskantoor Zeeland en Gerechtsdeurwaarderskantoor Alkmaar.

De groei van het bruto-omzetresultaat is gebaseerd op de geforecaste omzet voor 2015. De verwachting is dat met het niveau van 2014 de bodem is bereikt en we in een meer stabiele marktomgeving belanden. Voor de jaren hierna is een voorzichtig scenario doorgerekend waarbij geen omzetgroei wordt gerealiseerd.

De goodwill die is ontstaan bij de oprichting van GGN Mastering Credit N.V. wordt in 20 jaar afgeschreven. De overige goodwill in 10 jaar. De goodwill wordt over een langere termijn dan 5 jaar afgeschreven omdat het klantenbestand en de specifieke kennis van de markt langdurig aan de onderneming blijft verbonden.

De veronderstelde groei van de EBITDA is naast het stabiele bruto-omzetresultaat gebaseerd op de verwachte kostenontwikkeling. De relatief hoge groeiverwachting van de EBITDA wordt veroorzaakt door de effectuering van de aangekondigde reorganisatie en een kostenbesparingsprogramma. Dit wordt deels gecompenseerd door extra investeringen in projecten om niet alleen de kostenstructuur maar ook de klantbediening verder te verbeteren.

Jaarlijks wordt er een impairmenttest uitgevoerd om vast te stellen of sprake is van een bijzondere waardevermindering van de goodwill. De goodwill wordt voor de impairmenttest toegerekend aan de kasstroom genererende eenheid. Door de verwevendheid van de activiteiten binnen GGN betreft dit de onderneming als geheel. De realiseerbare waarde van de kasstroom genererende eenheid is de hoogste van de (directe) opbrengstwaarde en de bedrijfswaarde.

Bij gelijkblijvende omstandigheden zoals hierboven weergegeven merken wij op dat indien het brutoomzetresultaat met structureel € 1,0 miljoen afwijkt dit een effect heeft op de impairment van € 5,6 miljoen. De disconteringsvoet is gebaseerd op het 5-jaars gemiddelde van het rendement op een 10-jarige Nederlandse staatsobligatie, een marktrisicopremie en een kleinschaligheid risico. Er is rekening gehouden met een leverage-effect van het vreemd vermogen.

De bedrijfswaarde wordt vastgesteld op basis van de inkomstenbenadering welke is gebaseerd op de contante waarde van de toekomstige kasstromen van GGN. Deze zijn afgeleid van het budget 2015 en meerjarenplannen over een periode van 4 jaar. In het laatste jaar van de kasstroomprognose wordt een groei van 1% toegepast als gevolg van inflatie. In onderstaande tabel zijn de uitgangspunten van de impairmentberekening gespecificeerd:

GRONDSLAG

BEDRIJFSWAARDE

Prognoseperiode

5 jaar

Groei Bruto-omzetresultaat

0%

Groei EBITDA

19%

Lange termijn groei EBITDA

1%

Disconteringsvoet

14,7%

Op basis van de berekening hebben we een afboeking van €15 miljoen op de goodwill doorgevoerd. De reden voor deze impairment ligt in de economische recessie waardoor de verhaalbaarheid bij de debiteur verder afneemt. Dit in een markt waarbij het inningsrisico contractueel steeds meer verschuift van opdrachtgever naar de deurwaarder. Het aantal gerechtelijke procedures daalt daarnaast sterk als gevolg van de gestegen griffierechten.

35

ONTWIKKELINGSKOSTEN

december 2014

december 2013

€

€

(2) MATERIËLE VASTE ACTIVA

Aanschaffingswaarde

693.664

172.244

Cumulatieve afschrijvingen

-36.200

-

Boekwaarde per begin boekjaar

657.464

172.244

december 2014

december 2013

€

€

Huurdersinvesteringen

486.999

784.418

Inventarissen

301.901

424.429

Hardware

738.281

1.052.046

Vervoermiddelen

116.889

75.302

1.644.070

2.336.195

Mutaties: Investeringen

342.448

521.420

Afschrijvingen

-172.900

-36.200

1.036.112

693.664

-209.100

-36.200

827.012

657.464

Aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen (incl. bijzondere waardeverminderingen) Boekwaarde per einde boekjaar

De ontwikkelingskosten hebben betrekking op de ontwikkeling van een nieuw product in de order to cashketen. Het core-product is in de loop van 2013 in gebruik genomen. In 2014 is het product verder ontwikkeld. Het nieuwe product is vanaf begin 2015 in gebruik genomen. SOFTWARE Aanschaffingswaarde

8.589.256

7.131.977

Cumulatieve afschrijvingen

-5.773.926

-4.755.541

Boekwaarde per begin boekjaar

2.815.330

2.376.436

Mutaties:

Het verloop gedurende het boekjaar kan als volgt worden weergegeven:

Boekwaarde per 31 december 2012

€

€

€

middelen €

Totaal €

75.302

2.336.195

Investeringen

114.306

100.046

93.227

68.226

375.805

Afschrijvingen materiële vaste activa

-411.725

-222.574

-406.992

-26.639

-1.067.930

Saldo

-297.419

-122.528

-313.765

41.587

-692.125

Boekwaarde 31 december 2013

486.999

301.901

738.281

116.889

1.644.070

Aanschaffingswaarde

5.696.832

5.276.602

3.243.162

167.307

14.383.903

-5.209.833

-4.974.701

-2.504.881

-50.418

-12.739.833

486.999

301.901

738.281

116.889

1.644.070

Mutaties:

Stand per 31 december 2013:

Afschrijvingen

-1.009.066

-1.018.385

Cumulatieve afschrijvingen

9.239.998

8.589.256

Boekwaarde

-6.782.992

-5.773.926

2.457.006

2.815.330

Boekwaarde per einde boekjaar

tarissen

Vervoer-

1.052.046

1.457.279

bijzondere waardeverminderingen)

investeringen

Hardware

424.429

650.742

Cumulatieve afschrijvingen (incl.

Inven-

784.418

Investeringen

Aanschaffingswaarde

Huurders-

De afschrijvingen worden berekend tegen de volgende percentages op jaarbasis: Huurdersinvesteringen 10% Inventarissen 20% Hard- en software 20%/33,33% Vervoermiddelen 20%

36

37

(3) FINANCIËLE VASTE ACTIVA

december 2014

december 2013

€

€

Deelneming Rolwaro B.V.

(5) Handelsdebiteuren

93.681

87.852

Declaraties opdrachtgevers Voorziening voor het risico van oninbaarheid

Het verloop gedurende het boekjaar kan als volgt worden weergegeven:

Stand per 31 december 2013 Resultaat deelneming Stand per 31 december 2014

december 2014

december 2013

€

€ 5.690.066

4.649.156

-1.263.567

-963.015

4.426.499

3.686.141

Deelneming Rolwaro B.V.

Voorziening voor het risico van oninbaarheid

€

Stand per begin boekjaar

963.015

929.950

Afgeboekte vorderingen

-186.690

-246.085

776.325

683.865

487.242

279.150

1.263.567

963.015

11.940.426

20.387.467

-

152.253

11.940.426

20.539.720

87.852 5.829

Dotatie voorziening

93.681

De deelneming in Rolwaro B.V. (gevestigd te Rotterdam) betreft een 25% belang. (6) Vorderingen op certificaathouders/participanten

VLOTTENDE ACTIVA (4) Onderhanden werk Eigen verdiensten Verschotten Af: Gedekt door derdengeld BTW extracomptabel

Voorziening onderhanden werk

179.398.024

192.688.587

64.222.742

72.490.864

-140.373.293

-152.596.116

15.835.927

17.327.438

119.083.400

129.910.773

-28.601.944

-25.861.168

90.481.456

104.049.605

GGN Participaties N.V. Personal holdings participanten

Voor de vordering op GGN Holding N.V. (voorheen GGN Participaties N.V.) wordt een rente vergoed van 2,5%. Er wordt geen rente berekend over de vorderingen op de personal holdings van participanten. Er zijn geen zekerheden gesteld en er zijn geen aflossingsafspraken.

(7) Overige vorderingen Latente vennootschapsbelasting

Het verloop van de voorziening onderhanden werk kan als volgt worden weergegeven:

Belastingen en sociale premies

Voorzieningen onderhanden werk

Overige vorderingen en overlopende activa

Stand per begin boekjaar

25.861.168

23.529.286

Afboekingen

-10.650.516

-10.996.050

15.210.652

12.533.236

13.391.292

13.327.932

28.601.944

25.861.168

Dotatie voorziening

38

-

39.436

38.000

283.466

1.540.128

2.484.817

1.578.128

2.807.719

Moedermaatschappij GGN Holding N.V. (voorheen GGN Participaties N.V.) is in 2014 het hoofd van de fiscale eenheid. De balansposities inzake de vennootschapsbelasting zijn in rekening-courant verrekend met de moedermaatschappij.

39

december 2014

december 2013

€

€

Belastingen en premies sociale verzekeringen Vennootschapsbelasting Pensioenen

-

182.993

38.000

100.473

38.000

283.466

Overige vorderingen en overlopende activa Vooruitbetaalde kosten Opdrachtgevers Waarborgsommen Overige vorderingen en overlopende activa

bewaarplicht Kassen

Voorzieningen

(10) Overige voorzieningen Reorganisatievoorziening

1.257.491

1.875.397

-

377.595

116.880

116.980

165.757

114.845

1.540.128

2.484.817

(8) Liquide middelen Banksaldo aangehouden uit hoofde van

(9) Groepsvermogen Het eigen vermogen volgens de geconsolideerde balans is gelijk aan het eigen vermogen volgens de enkelvoudige balans. Het eigen vermogen wordt in de toelichting op de enkelvoudige balans nader uiteengezet. Het resultaat volgens de winst- en verliesrekening is gelijk aan het resultaat boekjaar welke in het eigen vermogen is toegevoegd.

19.064.049

21.600.638

109.486

95.986

19.173.535

21.696.624

De gelden die worden aangehouden in verband met de bewaarplicht staan niet ter vrije beschikking van de vennootschap.

40

Voorziening verlieslatende contracten Voorziening voor jubilea-uitkeringen

december 2014

december 2013

€

€ 3.500.000

3.801.000

-

230.000

456.313

531.000

3.956.313

4.562.000

Reorganisatievoorziening Deze voorziening is gevormd tegen nominale waarde en is bedoeld ter dekking van de kosten verbonden aan reorganisaties van onderdelen van het concern. Voorziening verlieslatende contracten De voorziening voor verlieslatende contracten heeft betrekking op de leegstand van panden waarvoor een contractuele huurverplichting bestaat. Voorziening voor jubilea-uitkeringen In de arbeidsvoorwaarden van GGN is een jubileumregeling opgenomen op grond waarvan medewerkers bij het bereiken van een bepaalde duur van hun dienstverband een bruto-uitkering ontvangen die afhankelijk is van het salaris. Er is een voorziening gevormd voor de voorwaardelijke verplichting die voortvloeit uit hoofde van deze jubileumregeling.

41

Het verloop gedurende het boekjaar kan als volgt worden weergegeven:

Voorziening jubilea

Voorziening verlieslatende contracten

Voorziening Reorganisatie

Totaal

€

€

€

€

Stand per begin boekjaar

Lening ING Corporate Investments Door de ING Corporate Investments is een faciliteit aan lening beschikbaar gesteld van € 14 miljoen. De aflossing dient te geschieden in 1 termijn op 1 januari 2019. Onder voorwaarden is het mogelijk om vervroegd af te lossen. Het interestpercentage wordt iedere drie maanden vastgesteld en is gebaseerd op EURIBOR + 5,5%. In 2014 is een amenderingsovereenkomst gesloten waarbij voor een periode van 1 jaar de rentevergoeding met 2,5% wordt verhoogd. De faciliteit is hierbij teruggebracht van € 20 miljoen naar € 14 miljoen. In 2014 is € 4 miljoen extra aan achtergestelde lening opgenomen en € 271.250 aan interestkapitalisatie. De faciliteit is onlosmakelijk verbonden met de kredietfaciliteit van de ING. Voor het niet opgenomen deel dient een bereidsstellingsprovisie van 2% per jaar te worden betaald. De lening is achtergesteld ten opzichte van de stichting Garantiefonds Gerechtsdeurwaarders en de reguliere bankleningen. Het renterisico is voor 65% afgedekt door het afsluiten van een rentecap tegen een caprente van 1,5%. Het risico voor GGN t.a.v. de rente cap bedraagt de nog te betalen premies ad EUR 74.000. De reële waarde is nagenoeg gelijk aan de te betalen premies. Er zijn geen achtergestelde leningen afgesloten met een looptijd > 5 jaar. In verband met een breach van de financieringsvoorwaarden is in 2015 een nieuwe financiering afgesloten waarbij afwijkende afspraken zijn gemaakt ten opzichte van de huidige financiering. Deze is toegelicht bij de gebeurtenissen na balansdatum.

531.000

230.000

3.801.000

4.562.000

-

-

2.218.000

2.218.000

Uitgaven

74.687-

230.000-

2.519.000-

2.823.687-

Stand per einde boekjaar

456.313

-

3.500.000

3.956.313

< 1 jaar

35.000

-

3.500.000

3.535.000

1-5 jaar

100.000

-

-

100.000

december 2014

december 2013

> 5 jaar

321.313

-

-

321.313

€

€

456.313

-

3.500.000

3.956.313

Dotatie/vrijval

Waarvan looptijd:

Langlopende schulden

(11) Schulden aan kredietinstellingen Lening ING Corporate Investments Leningen ex-participanten Kredietinstellingen

Het verloop van de leningen is als volgt weer te geven: Stand per 1 januari

december 2014

december 2013

€

€

Interestkapitalisatie Opname leningen

14.271.250

10.000.000

1.500.000

11.717.850

De stand kan als volgt worden gespecificeerd:

12.000.000

12.000.000

Hoofdsom

27.771.250

33.717.850

Cumulatieve aflossingen Restant hoofdsom Aflossingen in het volgend boekjaar Langlopend deel

42

10.000.000

10.000.000

271.250

-

4.000.000

-

14.271.250

10.000.000

14.271.250

10.000.000

-

-

14.271.250

10.000.000

-

-

14.271.250

10.000.000

43

Leningen ex-participanten Dit zijn leningen verstrekt door uitgetreden participanten in verband met de inkoop van aandelen. De leningen zijn in boekjaar 2013 overgenomen van GGN Holding N.V. (voorheen GGN Participaties N.V.). In 2014 is dit teruggedraaid voor de participanten die in 2013 zijn uitgetreden. De lening is achtergesteld ten opzichte van de verplichtingen aan de bank en stichting Garantiefonds Gerechtsdeurwaarders. De rentevergoeding bedraagt 5,5% op jaarbasis. Er zijn geen zekerheden verstrekt. december 2014

december 2013

€

€

Het verloop van de leningen is als volgt weer te geven: Stand per 1 januari

11.717.850

-

Overdracht naar GGN Holding N.V.

-10.217.850

11.717.850

1.500.000

11.717.850

1.500.000

11.717.850

-

-

1.500.000

11.717.850

-

-

1.500.000

11.717.850

De stand kan als volgt worden gespecificeerd: Hoofdsom Cumulatieve aflossingen Restant hoofdsom Aflossingen in het volgend boekjaar Langlopend deel

Kredietinstellingen De langlopende schuld bestaat uit twee leningen. Eén lening heeft een hoofdsom van €15.000.000 met een looptijd tot en met 1 januari 2018. De jaarlijkse aflossing bedraagt €3.000.000. In juli 2015 zijn er nieuwe afspraken gemaakt met de bankier. Hierbij is afgesproken dat er in 2015 niet behoeft te worden afgelost. In de jaren hierna bedraagt de aflossingsverplichting € 1.500.000. Het interestpercentage wordt iedere drie maanden vastgesteld en is gebaseerd op EURIBOR + 3,25%. De hoofdsom van de andere lening bedraagt € 4.000.000 met een looptijd tot en met 1 januari 2017. De jaarlijkse aflossing bedraagt € 1.000.000. In juli 2015 zijn er nieuwe afspraken gemaakt met de bankier. Hierbij is afgesproken dat er in 2015 niet behoeft te worden afgelost. In de jaren hierna bedraagt de aflossingsverplichting € 500.000. Ten aanzien van deze lening wordt het interestpercentage tevens iedere drie maanden vastgesteld en is gebaseerd op EURIBOR + 3,50%. In 2015 is een amenderingsovereenkomst gesloten waarbij de rentevergoeding voor beide leningen met 1,5 % wordt verhoogd. Het renterisico is voor 65% afgedekt door het afsluiten van een rentecap tegen een caprente van 1,5%. Het risico voor GGN t.a.v. de rente cap bedraagt de nog te betalen premies ad EUR 74.000. Het leningendeel met een looptijd > 5 jaar bedraagt € 4.000.000. december 2014

december 2013

€

€

Het verloop van de leningen is als volgt weer te geven: Stand per 1 januari

12.000.000

19.000.000

Reguliere aflossing

-4.000.000

-3.000.000

4.000.000

-4.000.000

12.000.000

12.000.000

19.000.000

19.000.000

-7.000.000

-3.000.000

12.000.000

16.000.000

-

-4.000.000

12.000.000

12.000.000

Mutatie aflossingsverplichting komend boekjaar

De stand kan als volgt worden gespecificeerd: Hoofdsom Cumulatieve aflossingen Restant hoofdsom Aflossingen in het volgend boekjaar Langlopend deel

De leningen maken onderdeel uit van de totale financiering van de activiteiten van GGN Mastering Credit N.V. Voor de gestelde zekerheden wordt verwezen naar de niet in de balans opgenomen verplichtingen.

44

45

Kortlopende schulden

december 2014

december 2013

december 2014

december 2013

€

€

€

€

(12) Schulden aan kredietinstellingen Aflossingsverplichting langlopende schulden Rekening-courant

((15) Overige schulden en overlopende passiva -

4.000.000

238.966

6.805.574

238.966

10.805.574

De vennootschap beschikt over een faciliteit van € 16 miljoen. Voor de gestelde zekerheden wordt verwezen naar de niet in de balans opgenomen rechten en verplichtigingen. De rentevergoeding is gelijk aan de 3-maands EURIBOR met een opslag van 2,5%. Het renterisico is voor 65% afgedekt door een rentecap. In 2014 is de faciliteit voor een periode van 1 jaar verlaagd van € 20 miljoen naar € 16 miljoen.

(13) Schulden aan opdrachtgevers

Reservering vakantiegeld en vakantiedagen

3.389.438

3.344.000

15.000

40.000

Te betalen huisvestingskosten

122.332

139.834

Te betalen rente

433.225

1.381.515

Accountants- en advieskosten

662.839

488.734

Te betalen griffierechten

208.668

382.767

Te betalen uitzendkrachten

326.470

245.138

Te betalen personeelskosten

331.043

5.497

-

250.000

384.309

352.914

5.873.324

6.630.399

Reservering winstdeling en gratificaties

Licenties

Ontvangen derdengelden

206.940.496

224.959.573

Gesaldeerd met onderhanden werk

-140.373.292

-152.596.116

66.567.204

72.363.457

1.305.257

1.147.333

4.068.441

2.973.903

5.373.698

4.121.236

Overige

(14) Belastingen en premies sociale verzekering Premies sociale verzekeringen en loonbelasting Omzetbelasting

46

47

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

Kredietfaciliteit

ger dan 1 jaar en korter dan 5 jaar bedraagt € 1,4 miljoen. De leaseverplichting met een looptijd langer dan 5 jaar bedraagt nihil.

Voor de rekening-courantfaciliteit van maximaal € 16.000.000, de garantiefaciliteit van maximaal € 750.000 en de verstrekte leningen van de ING zijn de volgende zekerheden gesteld:

Claims Tegen enkele groepsmaatschappijen lopen ultimo 2014 claims tot een bedrag van +/- € 0,1 miljoen. Volgens de Raad van Bestuur vallen de claims grotendeels onder de dekking van de polis van de beroepsaansprakelijkheidsverzekering. Om die reden wordt dan ook geen noodzaak gezien tot het treffen van een reservering. Voor de claims die naar verwachting niet onder de dekking vallen is een reservering getroffen.

• Notariële eerste verpanding van alle aandelen in het kapitaal van GGN Mastering Credit N.V. en haar (in) directe dochtermaatschappijen. Wanneer blijkt dat deze verpanding niet rechtsgeldig is op basis van wet- en/of regelgeving, zal dit niet leiden tot een opeisinggrond; • Eerste pandrecht op alle bedrijfsuitrusting, en overige bedrijfsmiddelen van iedere schuldenaar; • Eerste pandrecht op alle vorderingen op handels­ debiteuren van iedere schuldenaar; • Eerste pandrecht op alle voorraden van iedere schuldenaar; • Compte joint- en mede aansprakelijkheidsovereenkomst, af te geven door iedere schuldenaar aan de bank; • Achterstelling van elk van de leningen verstrekt door de bestaande danwel ex- participanten aan GGN Mastering Credit N.V. of haar moedermaatschappij GGN Holding N.V. voor een totaalbedrag van € 16.767.000 op de financiering van de bank de financiering van ING Corporate Investments alsmede op het Garantiefonds gerechtsdeurwaarders waarvan voor € 10.061.399 een materiële achterstelling in tijd van toepassing is. • Achterstelling van de lening van ING Corporate Investments op de financiering van de bank alsmede op het Garantiefonds gerechtsdeurwaarders • Wederzijds zekerhedenarrangement tussen de bank en ING Corporate Investments

Stichting Garantiefonds Gerechtsdeurwaarders Conform artikel 4.1 van het huishoudelijk reglement van de Stichting Garantiefonds Gerechtsdeurwaarders kan er in een geval van een faillissement van één van de aangesloten deelnemers van de Stichting Garantiefonds Gerechtsdeurwaarders voor de vennootschap een bijstortverplichting ontstaan van in totaal maximaal 1,25% van de omzet. Per 31/12/2014 is dit € 975.000.

Huurverplichtingen Door diverse dochtermaatschappijen zijn huurverplichtingen met betrekking tot kantoorpanden aangegaan. De jaarlijkse huurverplichting bedraagt circa € 3,9 miljoen. De huurverplichting met een looptijd langer dan 1 jaar en korter dan 5 jaar bedraagt circa € 7,7 miljoen. De huur­verplichtingen langer dan 5 jaar bedraagt € 0,4 miljoen.

Verplichtingen overige contracten Door diverse dochtermaatschappijen zijn verplichtingen aangegaan met betrekking tot de geautomatiseerde omgeving. De jaarlijkse verplichting ten aanzien van deze overeenkomsten bedraagt circa € 2,8 miljoen. De verplichting met een looptijd langer dan 1 jaar en korter dan 5 jaar bedraagt circa € 2,7 miljoen. De verplichting met een looptijd langer dan 5 jaar bedraagt nihil.

Fiscale eenheid GGN Mastering Credit N.V. maakt onderdeel uit van de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting van GGN Holding N.V. Op grond daarvan is GGN Mastering Credit N.V. hoofdelijk aansprakelijk voor de schulden inzake de vennootschapsbelasting van de fiscale eenheid als geheel. Ultimo 2014 is hiervoor gezien het verlies van het boekjaar geen verplichting opgenomen.

Bankgaranties Het totaal aan verstrekte bankgaranties bedraagt circa € 475.000.

Leaseverplichtingen Voor diverse personenauto’s zijn leaseovereenkomsten afgesloten. De jaarlijkse leaseverplichting bedraagt circa € 1,5 miljoen. De leaseverplichting met een looptijd lan-

48

49

TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING 2014

december 2014

december 2013

€

€

(16) Netto-omzet

De uitsplitsing van het gemiddeld aantal werknemers op basis van de activiteiten per regio is als volgt:

Gedeclareerde omzet ambtelijk

57.484.921

44.381.261

Gedeclareerde omzet niet ambtelijk

18.474.467

13.387.886

Gedeclareerde omzet incasso

26.749.082

30.056.668

-10.548.400

-10.996.050

3.204.755

3.002.881

95.364.825

79.832.646

Afspraken Overige omzet

(17) Kostprijs van de omzet Zaakgerelateerde kosten

Gedurende het jaar 2014 waren gemiddeld 985 (2013: 1.120) werknemers in dienst op basis van een volledig dienstverband.

Regio 1 (Noord-West Nederland)

2.345.648

december 2013

€

€ 56

81

Regio 2 (Zuid-West en Midden Nederland)

234

265

Regio 3 (Zuid-Nederland)

151

164

Regio 4 (Noord-Oost Nederland)

213

230

44

59

287

321

985

1.120

5.818.721

6.072.020

2.207.219

2.289.784

Goodwill

3.539.876

3.579.872

Software

1.009.066

1.018.385

172.900

36.200

4.721.842

4.634.457

15.000.000

0

Regio 5 1.701.371

december 2014

Costcenter

(18) Mutatie onderhanden werk Mutatie onderhanden werk lopende zaken

-16.111.121

12.653.262

Premies werknemersverzekeringen

(19) Lonen en salarissen Lonen en salarissen

(21) Pensioenlasten 34.102.467

37.720.307

Managementfee

6.178.496

6.841.718

Reorganisatie-/afvloeiingskosten

2.491.179

3.801.000

Vakantiegeld

2.954.445

2.995.975

39.991

46.269

-

-490.000

292.692

48.134

-74.687

-86.850

Ontvangen ziekengelden

-763.966

-641.785

Overuren

382.684

350.922

26.269

95.770

45.629.570

50.681.460

1.003.000

1.264.000

60.569

50.732

Eindejaaruitkeringen en winstdelingen Geactiveerde loonkosten Mutatie reservering te betalen vakantiegeld en -dagen Mutatie jubileavoorziening

Overige brutolooncomponenten

Bezoldiging bestuurders Bezoldiging commissarissen

(20) Sociale lasten

50

Pensioenpremie

(22) Afschrijvingen immateriële vaste activa

Ontwikkelingskosten

(23) Overige waardeveranderingen van Immateriële vaste activa Impairmentlast Goodwill

Jaarlijks wordt er een impairmenttest uitgevoerd op de waarde van de goodwill. Op basis van de uitkomsten van deze test is een extra last van € 15.000.000 verantwoord.

51

december 2014

december 2013

december 2014

december 2013

€

€

€

€

(24) Afschrijvingen materiële vaste activa

Overige personeelskosten Uitzendkrachten

2.432.334

1.908.492

204.347

634.307

1.060.775

1.143.749

122.069

151.007

219.453

399.757

Arbodienst

266.530

252.473

Kantinekosten

324.032

405.966

Kosten salarisadministratie

100.973

110.531

Personeelsactiviteiten

73.563

76.953

Onkostenvergoeding

341.424

404.457

Overige personeelskosten

179.211

250.346

5.324.711

5.738.038

3.959.956

4.009.012

-

230.000

Servicekosten

612.652

739.255

Schoonmaakkosten

492.975

494.239

Gas, water en electra

184.625

216.715

42.000

46.616

300.672

344.610

5.592.880

6.080.447

Huurdersinvesteringen

411.725

479.558

Studie- en opleidingskosten

Inventaris

222.574

276.044

Reis- en verblijfkosten

Hardware

406.992

479.694

Wervingskosten personeel

26.639

19.816

1.067.930

1.255.112

-

1.035

Vervoermiddelen

Boekresultaat bij verkoop materiële vaste activa

1.067.930

1.256.147

(25) Overige bedrijfskosten Overige personeelskosten

5.324.711

5.738.038

Huisvestingskosten

5.592.880

6.080.447

Verkoopkosten

1.567.503

1.703.095

Autokosten

2.978.885

3.185.588

Kantoorkosten

3.332.960

3.606.651

Algemene kosten

4.152.570

2.911.242

Automatiseringskosten

3.205.580

3.690.537

26.155.089

26.915.598

Verzekeringen (ziekteverzuim-, WGA hiaat)

Huisvestingskosten Huur kantoorpanden Dotatie voorziening verlieslatende contracten

Onderhoud en inrichtingskosten Overige huisvestingskosten

52

53

december 2014

december 2013

december 2014

december 2013

€

€

€

€

Verkoopkosten

Algemene kosten

Relatiemarketing

683.739

488.289

Accountantskosten

236.641

201.223

Direct marketing

153.327

407.332

Advieskosten

2.340.734

1.536.373

Sponsoring

206.894

408.212

Notaris- en advocaatkosten

252.444

3.973

Marketingbeleid

197.882

-

Contributies

358.505

263.710

Advertentiekosten

100.496

81.827

Verzekeringen

224.463

265.396

Overige marketingkosten

225.165

317.435

Garantiefonds

108.740

96.474

1.567.503

1.703.095

Overige algemene kosten

134.008

181.127

Afgeboekte declaraties

186.690

246.085

Dotatie voorziening declaraties

310.345

116.881

4.152.570

2.911.242

Autokosten Leasing

1.922.430

2.017.501

Brandstofkosten

797.972

902.443

Btw-prive gebruik

191.440

188.002

67.043

77.642

2.978.885

3.185.588

Overige autokosten

Honoraria accountant

Mazars Accountants

Wettelijke controle jaarrekening Andere controleoopdrachten

Kantoorkosten Porti

1.896.469

1.758.917

Kopieerkosten

624.522

846.562

Kantoorbenodigdheden

127.739

193.062

Drukwerk

294.810

321.210

Telefoonkosten

235.955

274.785

Overige kantoorkosten

153.465

212.115

3.332.960

3.606.651

Overig Mazars

Totaal

-

189.500

192.089

58.060

-

58.060

-

35.056

35.056

57.840

18.073

0

18.073

30.166

265.633

35.056

300.689

280.095

De honoraria accountant zijn gebaseerd op de gefactureerde kosten in het kalenderjaar 2014.

december 2014

december 2013

€

€

Automatiseringskosten Extern beheer Dataverkeer Licenties / onderhoud hard- en software Overige automatiseringskosten

54

Totaal 2013

189.500

Fiscale advisering Andere niet controlediensten

Totaal 2014

1.116.000

1.208.632

264.000

381.065

1.570.000

1.717.067

255.580

383.773

3.205.580

3.690.537

55

FINANCIEEL RESULTAAT

december 2014

december 2013

€

€

(26) Rentebaten en soortgelijke opbrengsten

Effectieve belastingdruk Het verloop van het toepasselijke belastingtarief naar het effectieve belastingtarief kan als volgt worden weergegeven: december 2014

december 2013

€

€

Bankrente

294.022

132.234

Rente participanten

377.423

247.754

Belasting op basis van lokaal tarief

-25,0%

-25,0%

671.445

379.988

Fiscaal niet aftrekbare goodwill

18,9%

20,0%

0,0%

0,9%

-6,1%

-4,1%

Niet aftrekbare kosten Totaal

(27) Rentelasten en soortgelijke kosten Bankrente- en kosten

543.890

351.925

1.771.840

1.291.302

Rente (ex)-certificaathouders

188.173

608.036

Bereidstellingsprovisie

140.000

200.000

Afsluitkosten leningen

75.000

568.250

0

5.386

2.718.903

3.024.899

-1.618.140

-189.279

-13.149

2.984

Samenstelling geldmiddelen:

-

7.888

Liquide middelen begin boekjaar

21.697

14.787

-1.631.289

-178.407

Bewaarplicht

-21.601

-14.674

Geldmiddelen begin boekjaar

96

113

Mutatie liquide middelen boekjaar

14

-17

110

96

19.174

21.697

-19.064

-21.601

110

96

Rente leningen o/g

Overige rentelasten

TOELICHTING OP DE TE ONDERSCHEIDEN POSTEN VAN HET KASSTROOMOVERZICHT

(28) Belastingen Vennootschapsbelasting Vennootschapsbelasting oude jaren Mutatie latente belastingvordering

(29) Resultaat deelneming Resultaat Rolwaro B.V.

5.829

-206

Geldmiddelen einde boekjaar

Bestaande uit: Liquide middelen einde boekjaar Bewaarplicht Geldmiddelen einde boekjaar

56

57

ENKELVOUDIGE BALANS PER 31 DECEMBER 2014 (VÓÓR VOORSTEL RESULTAATBESTEMMING)

ACTIEF

december 2014

december 2013

€

€

PASSIEF

VASTE ACTIVA

EIGEN VERMOGEN

Immateriële vaste activa

Geplaatst kapitaal

Goodwill

(1)

34.375.502

52.535.635

Deelnemingen in groepsmaatschappijen

Agio reserve

Overige reserves (2)

SOM DER VASTE ACTIVA

53.410.185

58.459.667

87.785.687

Resultaat boekjaar

€

€

45.000

45.000

67.709.000

67.709.000

920.693

745.316

9.994.309

14.345.601

-23.458.378

-4.175.915 55.210.624

78.669.002

2.303.588

1.930.258

110.995.302

VOORZIENINGEN

(6)

Deelnemingen

VLOTTENDE ACTIVA Vorderingen

(3)

63.556.247

75.817.783

Liquide middelen

(4)

84.474.807

-

LANGLOPENDE SCHULDEN

(7)

Lening ING Corporate Investments

TOTAAL

december 2013

(5)

Wettelijke reserves

Financiële vaste activa

december 2014

235.816.741

186.813.085

Lening ex-participanten Schulden aan kredietinstellingen

14.271.250

10.000.000

1.500.000

11.717.850

12.000.000

12.000.000 27.771.250

33.717.850

KORTLOPENDE SCHULDEN Aflossingsverplichting

-

4.000.000

Schulden aan kredietinstellingen

-

5.294.036

(8)

145.991.690

58.792.919

(9)

4.068.441

2.973.903

(10)

471.148

1.435.117

Schulden aan groepsmaatschappijen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden en overlopende passiva

TOTAAL

58

59

150.531.279

72.495.975

235.816.741

186.813.085

ENKELVOUDIGE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2014

december 2014

december 2013

€

€

TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE JAARREKENING 2014

Algemene toelichting op de enkelvoudige jaarrekening

OPBRENGSTEN Doorbelasting groepsmaatschappijen

5.375.583

5.484.400

2.678.496

2.425.440

Afschrijving immateriële vaste activa

3.539.876

3.504.000

15.000.000

0

61.338

297.202

Bijzondere waardevermindering immateriële vaste activa Overige bedrijfskosten

(11)

SOM DER KOSTEN BEDRIJFSRESULTAAT Rentelasten en soortgelijke kosten

(12)

RESULTAAT VOOR BELASTINGEN

21.279.710

6.226.642

-15.904.127

-742.242

2.220.415

2.761.759

-18.124.542

-3.504.001

Belastingen

(13)

-46.032

-35.100

Resultaat deelnemingen

(14)

-5.287.804

-636.814

-23.458.378

-4.175.915

RESULTAAT NA BELASTINGEN

De enkelvoudige jaarrekening is opgesteld volgens de bepalingen van Titel 9 Boek 2 BW.

Doorbelasting groepsmaatschappijen De managementfee, financieringslasten en overige directe bedrijfskosten worden doorbelast aan de ondernemingen waarin wordt deelgenomen.

Voor de algemene grondslagen voor de opstelling van de jaarrekening, de grondslagen voor de waardering van activa en passiva en de bepaling van het resultaat, alsmede de toelichting op de onderscheiden activa en passiva en de resultaten wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening, voor zover hierna niet anders wordt vermeld.

KOSTEN Managementfee

Grondslagen voor de bepaling van het resultaat

Resultaat deelnemingen Het aandeel in het resultaat van ondernemingen waarin wordt deelgenomen omvat het aandeel van de vennootschap in de resultaten van deze deelnemingen. De resultaten van deelnemingen welke gedurende het boekjaar zijn verworven of afgestoten worden vanaf het verwervingsmoment respectievelijk tot het moment van afstoting verwerkt in het resultaat van de vennootschap.

Op 27 maart 2009 is GGN Mastering Credit N.V. opgericht tegen uitreiking van geletterde aandelen aan de fusiepartners.

Grondslagen voor de waardering van activa en passiva Financiële vaste activa De deelnemingen waarin invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd tegen de netto-vermogenswaarde op basis van de waarderingsgrondslagen van GGN Mastering Credit N.V. Indien de waardering van een deelneming volgens de nettovermogenswaarde negatief is, wordt deze op nihil gewaardeerd. Indien en voor zover GGN Mastering Credit N.V. in deze situatie geheel of gedeeltelijk instaat voor de schulden van de deelneming, dan wel het stellige voornemen heeft de deelneming tot betaling van haar schulden in staat te stellen, wordt hiervoor een voorziening getroffen. Deelnemingen waarin geen invloed van betekenis op het zakelijke en financiële beleid wordt uitgeoefend, worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs en indien van toepassing onder aftrek van bijzondere waardeverminderingen. De leningen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs, welke gelijk zijn aan de nominale waarde, onder aftrek van noodzakelijk geachte voorzieningen.

60

61

TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE BALANS PER 31 DECEMBER 2014

VASTE ACTIVA

december 2014

december 2013

€

€

(1) Immateriële vaste activa Goodwill

34.375.502

52.535.635

Het verloop gedurende het boekjaar kan als volgt worden weergegeven:

Stand per begin boekjaar: Aanschaffingswaarde

70.049.858

70.049.858

Cumulatieve afschrijvingen

-17.514.223

-14.010.223

Boekwaarde

52.535.635

56.039.635

Mutaties: Bijzondere waardevermindering Overname goodwill van dochtermaatschappijen Afschrijvingen

15.000.000

-

379.743

-

3.539.876

3.504.000

Bij de oprichting van GGN Mastering Credit N.V. zijn de dochtermaatschappijen ingebracht tegen de nettovermogenswaarde per 1 januari 2009. Hierbij is goodwill ontstaan. In 2009 zijn de activa en passiva overgenomen van Gerechtsdeurwaarderskantoor Zeeland en Gerechtsdeurwaarderskantoor Alkmaar. De goodwill die is ontstaan bij de oprichting van GGN Mastering Credit N.V. wordt in 20 jaar afgeschreven. De overige goodwill in 10 jaar. De goodwill wordt over een langere termijn dan 5 jaar afgeschreven omdat het klantenbestand en de specifieke kennis van de markt langdurig aan de onderneming blijft verbonden. Jaarlijks wordt er een impairmenttest uitgevoerd om vast te stellen of sprake is van een bijzondere waardevermindering van de goodwill. Op basis van deze test is geconsludeerd dat de goodwill €15 miljoen minder waard is dan de boekwaarde. Dientengevolge is er een last opgenomen voor dit bedrag als bijzondere waardevermindering.

Cumulatieve afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Boekwaarde

december 2013

€

€

(2) Financiële vaste activa Deelnemingen in groepsmaatschappijen

53.410.185

58.459.667

Het verloop gedurende het boekjaar kan als volgt worden weergegeven: Deelnemingen in groepsmaatschappijen

Stand per einde boekjaar: Aanschaffingswaarde

december 2014

70.810.559

70.049.858

-36.435.057

-17.514.223

34.375.502

52.535.635

62

€ Stand per 31 december 2013 Aankoop deelnemingen

58.459.667 81.827

Resultaat deelnemingen

-5.131.309

Stand per 31 december 2014

53.410.185

63

december 2014

december 2013

€

€

Deelnemingen in groepsmaatschappijen

Latente vennootschapsbelasting

GGN Zuid-West en Midden Nederland B.V.

13.627.970

16.152.330

GGN Zuid-Nederland B.V.

21.739.088

17.086.725

GGN Noord-Oost Nederland B.V.

11.750.219

18.824.523

2.579.310

2.579.310

GGN Financial Services B.V.

431.013

438.670

GGN Bewindvoering B.V.

382.074

-

GGN International Credit Management I B.V.

1

-

Maas-Delta Deurwaarders Sommelsdijk B.V.

334.903

-

2.565.607

3.378.109

53.410.185

58.459.667

GGN Incasso B.V.

GGN Support B.V.

Tijdelijke verrekenbare verschillen

(4) Liquide middelen De liquide middelen van GGN Mastering Credit N.V. maken onderdeel uit van een Saldocompensatiestelsel met de andere groepsmaatschappijen. (5) Eigen vermogen

51.786.412

55.150.744

Vorderingen op participanten

11.752.926

20.443.980

16.909

-

Latente vennootschapsbelasting

-

39.437

Vennootschapsbelasting

-

182.993

Overige vorderingen en overlopende activa

-

629

63.556.247

75.817.783

GGN Support B.V.

Agio reserve

Wettelijke reserves

Overige reserves

Resultaat boekjaar

Totaal

€

€

€

€

€

€

745.316

14.345.601

-4.175.915

78.669.002

175.377

-175.377 -4.175.915

4.175.915

-

-

-23.458.378

-23.458.378

9.994.309

23.458.378-

55.210.624

45.000

Resultaat boekjaar

Stand per 31 december 2014

67.709.000

-

1.764.999

45.012

23.129

51.638.529

53.362.616

51.786.412

55.150.744

64

-

-

45.000

67.709.000

920.693

december 2014

december 2013

€

€

Wettelijke reserves Deelnemingen

102.871

-

Het eigen vermogen volgens de geconsolideerde balans is gelijk aan het eigen vermogen volgens de enkelvoudige balans. Het maatschappelijk kapitaal bedraagt € 225.000, verdeeld in 225.000 aandelen elk groot nominaal € 1. Hiervan zijn per 31 december 2014 45.000 aandelen geplaatst en volgestort. Elk aandeel heeft stemrecht en winstrecht.

Vorderingen op groepsmaatschappijen

GGN Financial Services B.V.

Geplaatst kapitaal

Bestemming resultaat

Vorderingen op groepsmaatschappijen

GGN Bewindvoering B.V.

39.437

Mutatie wettelijke reserve

(3) Vorderingen

GGN Noord West Nederland B.V.

-

De latente vennootschapsbelasting is in verband met de vorming van de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting op het niveau van GGN Holding N.V. overgedragen aan deze vennootschap.

Stand per 31 december 2013

VLOTTENDE ACTIVA

Declaraties

Over de vordering op participanten is 2,5% rente berekend. Over de vordering op groepsmaatschappijen is geen rente berekend gezien de juridisch fusie per 1 januari 2015. Er zijn geen afspraken gemaakt over aflossing en er zijn geen zekerheden gesteld.

Ontwikkelingskosten deelneming

93.681

87.852

827.012

657.464

920.693

745.316

De wettelijke reserve deelnemingen is gevormd inzake niet uitkeerbare resultaten van de deelneming in Rolwaro B.V. De reserve ontwikkelingskosten deelneming is gevormd in verband met de investeringen in de ontwikkeling van een nieuw produkt.

65

december 2014

december 2013

€

€

(6) Voorzieningen Deelnemingen

2.303.588

1.930.258

Het verloop gedurende het boekjaar kan als volgt worden weergegeven: Voorziening deelnemingen € Stand per 31 december 2013

1.930.258

Mutatie verrekening vorderingen op

216.834

deelnemingen Rubricering van deelnemingen

-

Resultaat deelnemingen

156.496

Stand per 31 december 2014

2.303.588

december 2014

december 2013

€

€

Voorziening deelnemingen GGN Noord-West Nederland B.V.

187.222

187.222

GGN Detachering BV

905.476

748.980

1.355.146

1.355.146

2.447.844

2.291.348

144.256

361.090

2.303.588

1.930.258

GGN International Credit Management BV

Verrekening vordering op deelneming

De voorziening heeft een kortlopend karakter gezien de juridische fusie van GGN Mastering Credit N.V. en haar dochtermaatschappijen per 1 januari 2015. (7) Langlopende schulden Lening ING Corporate Investments Lening ex-participanten Schulden aan kredietinstellingen

14.271.250

10.000.000

1.500.000

11.717.850

12.000.000

12.000.000

27.771.250

33.717.850

66

Kredietinstellingen De langlopende schuld bestaat uit twee leningen. Eén lening heeft een hoofdsom van €15.000.000 met een looptijd tot en met 1 januari 2018. De jaarlijkse aflossing bedraagt €3.000.000. In juli 2015 zijn er nieuwe afspraken gemaakt met de bankier. Hierbij is afgesproken dat er in 2015 niet behoeft te worden afgelost. In de jaren hierna bedraagt de aflossingsverplichting € 1.500.000. Het interestpercentage wordt iedere drie maanden vastgesteld en is gebaseerd op EURIBOR + 3,25%.

Lening ING Corporate Investments Door de ING Corporate Investments is een faciliteit aan lening beschikbaar gesteld van € 14 miljoen. De aflossing dient te geschieden in 1 termijn op 1 januari 2019. Onder voorwaarden is het mogelijk om vervroegd af te lossen. Het interestpercentage wordt iedere drie maanden vastgesteld en is gebaseerd op EURIBOR + 5,5%. In 2014 is een amenderingsovereenkomst gesloten waarbij voor een periode van 1 jaar de rentevergoeding met 2,5% wordt verhoogd. De faciliteit is hierbij teruggebracht van € 20 miljoen naar € 14 miljoen. In 2014 is € 4 miljoen extra aan achtergestelde lening opgenomen en € 271.250 aan interestkapitalisatie. De faciliteit is onlosmakelijk verbonden met de kredietfaciliteit van de ING. Voor het niet opgenomen deel dient een bereidsstellingsprovisie van 2% per jaar te worden betaald. De lening is achtergesteld ten opzichte van de stichting Garantiefonds Gerechtsdeurwaarders en de reguliere bankleningen. Het renterisico is voor 65% afgedekt door het afsluiten van een rentecap tegen een caprente van 1,5%. Het risico voor GGN t.a.v. de rente cap bedraagt de nog te betalen premies ad EUR 74.000. De reële waarde is nagenoeg gelijk aan de te betalen premies. Er zijn geen achtergestelde leningen afgesloten met een looptijd > 5 jaar. In verband met een breach van de financieringsvoorwaarden is in 2015 een nieuwe financiering afgesloten waarbij afwijkende afspraken zijn gemaakt ten opzichte van de huidige financiering. Deze is toegelicht bij de gebeurtenissen na balansdatum.

De hoofdsom van de andere lening bedraagt € 4.000.000 met een looptijd tot en met 1 januari 2017. De jaarlijkse aflossing bedraagt € 1.000.000. In juli 2015 zijn er nieuwe afspraken gemaakt met de bankier. Hierbij is afgesproken dat er in 2015 niet behoeft te worden afgelost. In de jaren hierna bedraagt de aflossingsverplichting € 500.000. Ten aanzien van deze lening wordt het interestpercentage tevens iedere drie maanden vastgesteld en is gebaseerd op EURIBOR + 3,50%. In 2015 is een amenderingsovereenkomst gesloten waarbij de rentevergoeding voor beide leningen met 1,5 % wordt verhoogd. Het renterisico is voor 65% afgedekt door het afsluiten van een rentecap tegen een caprente van 1,5%. Het risico voor GGN t.a.v. de rente cap bedraagt de nog te betalen premies ad EUR 74.000. Het leningendeel met een looptijd > 5 jaar bedraagt € 4.000.000.

Leningen ex-participanten Dit zijn leningen verstrekt door uitgetreden participanten in verband met de inkoop van aandelen. De leningen zijn in boekjaar 2013 overgenomen van GGN Holding N.V. (voorheen GGN Participaties N.V.). In 2014 is dit teruggedraaid voor de participanten die in 2013 zijn uitgetreden. De lening is achtergesteld ten opzichte van de verplichtingen aan de bank en stichting Garantiefonds Gerechtsdeurwaarders. De rentevergoeding bedraagt 5,5% op jaarbasis. Er zijn geen zekerheden verstrekt.

De leningen maken onderdeel uit van de totale financiering van de activiteiten van GGN Mastering Credit N.V. Voor de gestelde zekerheden wordt verwezen naar de niet in de balans opgenomen verplichtingen.

67

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

KORTLOPENDE SCHULDEN

december 2014

december 2013

€

€

(8) Schulden aan groepsmaatschappijen GGN Zuid-West en midden-Nederland BV

40.826.185

4.040.791

GGN Zuid-Nederland BV

38.155.369

16.343.040

GGN Noord-Oost Nederland BV

48.231.639

27.861.614

GGN Incasso BV

18.673.423

10.455.392

105.074

92.082

145.991.690

58.792.919

GGN International Credit Management BV

Over de schuld aan groepsmaatschappijen is gezien de juridische fusie van GGN Mastering Credit N.V. en haar dochtermaatschappijen per 1 januari 2015 geen rente berekend. (9) Belastingen en premies sociale verzekeringen Omzetbelasting

4.068.441

2.973.903

433.225

1.380.870

37.923

54.247

471.148

1.435.117

(10) Overige schulden en overlopende passiva Rente Overige

Aansprakelijkheidsstelling De vennootschap heeft zich vanaf 1 januari 2011 hoofdelijk aansprakelijk gesteld voor de uit rechts­ handelingen van haar 100% dochtermaatschappijen, voortvloeiende schulden in de zin van artikel 403, lid 1, sub f van Boek 2, Titel 9 van het Burgerlijk Wetboek.

Fiscale eenheid Op het niveau van GGN Mastering Credit N.V. is vanaf 1 januari 2010 sprake van een fiscale eenheid voor de omzetbelasting met de volgende dochtermaatschappijen: • • • • • • • • • • •

GGN Incasso B.V. GGN Detachering B.V. GGN Support B.V. GGN Financial Services B.V. GGN International Credit Management B.V. GGN International Credit Management I B.V. GGN Noord-West Nederland B.V. GGN Zuid West en Midden Nederland B.V. GGN Zuid Nederland B.V. GGN Bewindvoering B.V. GGN Noord-Oost Nederland B.V.

Op grond daarvan is GGN Mastering Credit N.V. hoofdelijk aansprakelijk voor de schulden inzake de omzetbelasting van de fiscale eenheid als geheel. Ultimo 2014 is hiervoor een verplichting opgenomen van € 4,1 miljoen. GGN Mastering Credit N.V. maakt onderdeel uit van de fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting van GGN Holding N.V. Op grond daarvan is GGN Mastering Credit N.V. hoofdelijk aansprakelijk voor de schulden inzake de vennootschapsbelasting van de fiscale eenheid als geheel. Ultimo 2014 is hiervoor gezien het verlies van het boekjaar geen verplichting opgenomen.

68

69

TOELICHTING OP DE ENKELVOUDIGE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2014

december 2014

december 2013

december 2014

december 2013

€

€

€

€

(11) Overige bedrijfskosten Bezoldiging commissarissen

(14) Resultaat Deelnemingen 60.569

50.733

Brandstofkosten

-

194.267

Accountants- en advieskosten

-

52.202

769

-

61.338

297.202

Overige kosten

GGN Noord-West Nederland BV

-

-1.334.269

GGN Zuid-West en Midden Nederland BV

-2.189.457

-2.277.427

GGN Zuid-Nederland BV

4.652.363

1.349.650

GGN Noord-Oost Nederland BV

-7.074.304

803.842

-

1.917.033

-7.658

-26.717

GGN Detachering BV

-156.495

-252.343

GGN Bewindvoering B.V.

300.247

GGN Incasso BV GGN Financial Services BV

(12) Rentelasten en soortgelijke kosten Rente lening o/g

1.771.840

1.291.302

Bereidstellingsprovisie

140.000

200.000

Afsluitkosten leningen

75.000

568.250

Bankrente- en kosten

419.071

238.621

-373.669

-145.537

188.173

608.036

-

1.087

2.220.415

2.761.759

-49.017

27.212

2.985

-

-

7.888

-46.032

35.100

Rente groepsmaatschappijen Rente participanten Overige

GGN International Credit Management BV GGN Support BV

-

-25.647

-812.500

-790.936

-5.287.804

-636.814

(13) Belastingen Vennootschapsbelasting boekjaar Vennootschapsbelasting oude jaren Mutatie latente vennootschapsbelasting

70

71

OVERIGE TOELICHTINGEN EN ONDERTEKENING JAARREKENING

OVERIGE GEGEVENS GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

Ondertekening van de jaarrekening Juridische fusie

Per 1/1/2015 zijn GGN Holding N.V. en haar dochtermaatschappijen behoudens GGN Bewindvoering B.V. gefuseerd tegen algemene titel. Daarbij is de statutaire naam van de vennootschap gewijzigd van GGN holding N.V. naar GGN Mastering Credit N.V.

‘s- Hertogenbosch, 24 juli 2015 Raad van Bestuur:

Financieringsovereenkomst In juli 2015 heeft de vennootschap een amenderingsoverenkomst afgesloten waarbij de volgende afwijkende afspraken zijn gemaakt ten opzichte van de huidige kredietovereenkomst: • Waiver voor de benodigde breaches in de bankconvenanten met een looptijd tot 1/1/2016. Hiervoor moet een amenderingsfee worden betaald. • Voor 2015 wordt een vrijstelling verstrekt voor de reguliere aflossingen op de senior leningen. • Voor 2016 worden de reguliere aflossingen verlaagd naar €500.000 per kwartaal. • De rekening-courant kredietlimiet wordt per kwartaal verlaagd met €500.000 voor het eerst op 1 april 2016. • Extra renteopslag van 1,5% op de senior loan en 1,0% op de rekening-courant faciliteit.

M.R.T. van Loon (CEO)

M.A. van Etten

STATUTAIRE REGELING INZAKE DE BESTEMMING VAN HET RESULTAAT Raad van Commissarissen: In artikel 24 van de statuten van de vennootschap is omtrent de bestemming van het resultaat bepaald dat: 1. De winst staat ter beschikking van de algemene vergadering; 2. Uitkeringen kunnen slechts plaatshebben tot ten hoogste het uitkeerbare deel van het eigen vermogen. 3. Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 4. Het bestuur kan besluiten tot uitkering van interim dividend, waaronder in dit verband wordt verstaan een uitkering van winst over een boekjaar waarover nog geen jaarrekening is vastgesteld, mits aan de eisen van het tweede lid is voldaan blijkens een tussentijdse vermogensopstelling overeenkomstig het in de wet bepaalde; 5. De algemene vergadering kan met inachtneming van het dienaangaande in lid 2 bepaalde besluiten tot uitkeringen ten laste van een reserve, die niet krachtens de wet moet worden aangehouden; 6. Bij de berekening van het bedrag van de winst of van enige andere uitkering op aandelen tellen de aandelen of certificaten daarvan, die de vennootschap in haar eigen kapitaal houdt, niet mee.

A.H. Korthals (Voorzitter)

G. Smit

VOORSTEL RESULTAATBESTEMMING

E. van Mastrigt

Resultaatbestemming 2013 Het negatieve resultaat over 2013 ad € 4.175.915 is in overeenstemming met de statutaire bepalingen onttrokken aan de overige reserves.

Voorstel resultaatbestemming 2014 Voorgesteld wordt om het negatieve resultaat over 2014 ad € 23.458.378 te onttrekken aan de overige reserves.

72

73

ORGANISATIE STRUCTUUR

OPERATIONEEL ORGANOGRAM

Beheermaatschappij Toetreders GGN B.V.

GGN Limburg Beheer B.V.

GGN Brabant Beheer B.V.

Tijhuis & Partners Beheer B.V.

Swier & van der Weijden Holding B.V.

Maas-Delta Holding B.V.

GGN van Mastrigt & Partners beheer B.V.

KvK: 17246665

KvK: 14087747

KvK: 17211088

KvK: 08152420

KvK: 33291971

KvK: 24230058

KvK: 27339802

Stichting Administratiekantoor GGN KvK: 17247072

Raad van Commissarissen

GGN Participaties N.V. KvK: 17247084

GGN Holding N.V. KvK: 17240971

CFO

GGN Regio I

GGN Regio II

GGN Regio III

GGN Regio IV

GGN Regio V

GGN Regio VI

GGN Noord-West Nederland B.V.

GGN Zuid-West en Midden Nederland B.V.

GGN Zuid-Nederland B.V.

GGN Noord-Oos Nederland B.V.

GGN Incasso B.V.

KvK: 17139895

KvK: 08094602

KvK: 18063072

GGN International Credit Management B.V.

KvK: 34227795

KvK: 24456598

KvK: 17197560

100% belang

25% belang

Maas-Delta Deurwaarders Sommelsdijk B.V. KvK: 24360627

Handelsnamen • GGN Swier & van der Weijden • GGN Alkmaar • GGN Almere

GGN Financial Services B.V.

KvK: 57023298

KvK: 18063074

Rolwaro B.V.

GGN Detachering B.V.

KvK: 24131822

KvK: 24228740

Handelsnamen • GGN Maas-Delta • GGN van Mastrigt en Partners • GGN Utrecht

Handelsnamen • GGN Brabant • GGN Limburg • GGN Zeeland • GGN Bewindvoering

Handelsnamen • GGN Tijhuis & Partners

GGN Support B.V. (voorheen GGN Holding B.V.) KvK: 18063073

M&S

GGN International Credit Management I B.V.

Control

Handelsnamen • Idem • Idem

Handelsnamen

Sales (R1, R2,

Marketing

Prod. dev

CBB

SSC FA

ICT

SSC DB/KIT

Facilitair

SSC FO

ET (R1,2,3)

KT (R1,2,3)

JT (R1,2,3)

Cr.mngr.

SSC PO/DE

ET V(1 n)

KT V(1 n)

JT V(1 n)

• Idem

Vestigingen

Vestigingen

Vestigingen

Vestigingen

Vestigingen

Vestigingen

Handelsnamen

GGN Swier & van der Weijden Koningin Wilhelminaplein 30 1062 KR Amsterdam

GGN Maas-Delta Teilingerstraat 170 3032 AW Rotterdam

GGN Brabant Abeelstraat 1 5038 KE Tilburg

GGN Tijhuis & Partners Haven Noordzijde 129 7602 EH Almelo

GGN Stationsplein 50 5211 AP ‘s-Hertogenbosch

GGN Stationsplein 50 5211 AP ‘s-Hertogenbosch

GGN Stationsplein 50 5211 AP ‘s-Hertogenbosch

GGN Alkmaar Havinghastraat 24 1817 DA Alkmaar

GGN Maas-Delta Singel 271 3311 KS Dordrecht

GGN Brabant Beukenlaan 127 5616 VD Eindhoven

GGN Tijhuis & Partners Misterstraat 98 7101 EZ Winterswijk

GGN Almere Middachtenlaan 45-45a 1333 XT Almere

GGN Utrecht Europalaan 500 3526 KS Utrecht

GGN Brabant Hoge Mosten 20 4822 NH Breda

GGN Tijhuis & Partners Blankenstein 148 7943 PE Meppel

GGN van Mastrigt en Partners Bezuidenhoutseweg 115 2594 AD ‘s-Gravenhage

GGN Zeeland Dam2 4331 GJ Middelburg

GGN Tijhuis & Partners Leonard Springerlaan 9 9727 KB Groningen

GGN van Mastrigt en Partners Schipholweg 101-d 2316 XC Leiden

GGN Zeeland Westsingel 132 4461 DR Goes

GGN Tijhuis & Partners Hooggoorns 52 7812 AM Emmen

GGN van Mastrigt en Partners Paletsingel 36 2718 NT Zoetermeer

GGN Limburg Vlotstraat 10 6417 CB Heerlen

GGN Tijhuis & Partners Lavendelheide 8 a-b 9202 PD Drachten

GGN Limburg Doctor Philipslaan 35 6042 CT Roermond

GGN Tijhuis & Partners Kronenburgsingel 8 6831 EX Arnhem

Nieuw Opdrachten

Informatie

Productiviteit

GGN Tijhuis & Partners Dokter Stolteweg 1-3 8025 AV Zwolle GGN Tijhuis & Partners Molenstraat-Centrum 377 7311 XJ Apeldoorn

74

Regio (1,2,3)

SSC

KvK: 17197562

Handelsnamen • Idem • Idem • Idem

COO

Costcenter

100% belang

GGN Bewindvoering B.V.

CEO

HR

Innovatie

Risk & Compliance

Legal

75

Mngr Operations (1,2,3)

Klanttevredenheid