F i n a n ci ë l e bijl ag e

Financiële De hierna weergegeven geconsolideerde jaarrekening voor 2006 is opgesteld volgens IFRS met een vergelijking voor 2005 eveneens volgens IFRS. De statutaire jaarrekening die verkort wordt weergegeven in de financiële bijlage is opgesteld volgens de Belgische boekhoudnormen (BGAAP). Enkel de geconsolideerde jaarrekening zoals weergegeven op de volgende pagina’s, geeft een getrouw beeld van het vermogen, de financiële positie en de resultaten van de Groep Lotus Bakeries. Aangezien de statutaire jaarrekening slechts een beperkt beeld geeft van de financiële toestand van de Groep, heeft de Raad van Bestuur het opportuun geacht om, overeenkomstig artikel 105 van het Wetboek van Vennootschap-

bijl age pen, hierna slechts een verkorte versie weer te geven van de statutaire jaarrekening van Lotus Bakeries NV. De volledige statutaire jaarrekening zal, samen met het jaarverslag van de Raad van Bestuur en het verslag van de Commissaris, binnen de wettelijke termijnen worden neergelegd bij de Nationale Bank van België. Deze documenten zijn beschikbaar op de website van Lotus Bakeries (module Investor Relations) en eveneens op eenvoudig verzoek gratis verkrijgbaar bij het Secretariaat-Generaal van Lotus Bakeries. De Commissaris heeft met betrekking tot de geconsolideerde en de statutaire jaarrekening van Lotus Bakeries NV een goedkeurende verklaring zonder voorbehoud gegeven.

Inhoud Geconsolideerde jaarrekening Geconsolideerde balans Geconsolideerde resultatenrekening Geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen Geconsolideerd kasstroomoverzicht

2 2 3 4 5

Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening 6 1. Geconsolideerde ondernemingen 6 1.1 Lijst van de geconsolideerde ondernemingen 6 1.2 Veranderingen in de groepsstructuur 7 1.3 Juridisch organigram 7 2. Waarderingsregels 7 3. Geografische segmentinformatie 14 4. Andere bedrijfsopbrengsten en -kosten 16 5. Financieel resultaat 16 6. Personeelskosten 17 7. Afschrijvingen en waardeverminderingen op (im)materiële vaste activa 17 8. Niet-courant bedrijfsresultaat 18 9. Belastingen op het resultaat 18 10. Winst per aandeel 19 11. Immateriële vaste activa 19 12. Materiële vaste activa 20 13. Uitgestelde belastingen 20 14. Dividenden 21 15. Andere vorderingen op lange termijn 21 16. Voorraden 22 17. Handelsvorderingen en overige vorderingen 22

18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35.

Netto kaspositie Geldmiddelen en kasequivalenten Rentedragende verplichtingen Geplaatst kapitaal Eigen aandelen Voorzieningen Personeelsbeloningen na uitdiensttreding Aandelenoptieplannen Handels- en overige schulden Financiële instrumenten Investeringen in geassocieerde vennootschappen Overnames van dochterondernemingen Goodwill Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen Gebeurtenissen na balansdatum Verbonden partijen Financieel risicobeheer Recente wijzigingen in IFRS

Verslag van de Commissaris

22 23 23 24 24 25 26 27 28 28 29 29 30 31 31 31 31 32 32

Financieel vijfjarenoverzicht Groep Lotus Bakeries34 Verkorte statutaire jaarrekening van Lotus Bakeries NV Balans na winstverdeling Niet-geconsolideerde resultatenrekening Uittreksel uit de toelichting Waarderingsregels

35 35 37 38 39

Geconsolideerde jaarrekening GECONSOLIDEERDE BALANS in duizenden EUR TOELICHTING

31-12-06 IFRS

31-12-05 IFRS

ACTIVA Vaste Activa

161.535

73.928

Materiële vaste activa

12

85.986

69.535

Goodwill

30

17.151

0

Immateriële vaste activa

11

55.252

1.132

Investeringen in geassocieerde vennootschappen

28

230

361

Investeringen in andere vennootschappen Uitgestelde belastingvorderingen

13

32

12

1.954

1.172

Afgeleide financiële instrumenten

27

1

Andere vorderingen op lange termijn

15

929

1.714

37.967

31.248

Vlottende Activa

2

Voorraden

16

9.145

6.629

Handelsvorderingen

17

16.903

15.109

Overige vorderingen

17

5.144

2.988


27

61

0

Geldmiddelen en kasequivalenten

19

5.884

5.554

Overlopende rekeningen

830

968

TOTAAL DER ACTIVA

199.502

105.176

54.678

48.434

1.500

1.500

PASSIVA Eigen Vermogen Kapitaal

21

Uitgiftepremies Geconsolideerde reserves

14

Omrekeningsverschillen Eigen aandelen

22, 25

2.298

54.301

45.155

(17)

57

(4.459)

(1.441)

Belangen van Derden

1.055

865

Langlopende verplichtingen

94.788

25.001

Rentedragende verplichtingen

20

59.640

9.797

Uitgestelde belastingschulden

13

30.649

12.363

Pensioenverplichtingen

23

1.776

1.687

Voorzieningen

23

1.306

815


27

1.356

201

Overige langlopende verplichtingen

61

138

Kortlopende verplichtingen

50.036

31.741


20

14.125

6.466

Voorzieningen

23

1.286

767

Handelsschulden

26

19.356

16.329

Personeelsgerelateerde schulden

26

7.433

6.338

Belastingschulden

26

3.652

709


26, 27

35

38 527

Overige verplichtingen

26

3.181

Overlopende rekeningen

26

968

567

199.502

105.176

TOTAAL DER PASSIVA

2.298

Geconsolideerde jaarrekening

GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING in duizenden EUR TOELICHTING

2006 IFRS

2005 IFRS

Omzet

179.245

152.337

Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen

(60.354)

(52.717)

Diensten en diverse goederen

(44.750)

(37.249)

Personeelskosten

6

(47.503)

(40.529)

7

(8.462)

(7.934)

Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen

(595)

(647)

Andere bedrijfsopbrengsten en -kosten (netto)

4

2.363

1.784

Courant bedrijfsresultaat (REBIT)

19.944

15.045

Niet-courant bedrijfsresultaat

8

(1.120)

179

Bedrijfsresultaat (EBIT)

18.824

15.224

Financieel resultaat

5

(3.187)

(1.250)

Resultaat vóór belastingen

15.637

13.974

Belastingen

(4.523)

(4.520)

11.114

9.454

288

131

Nettoresultaat

11.402

9.585

Nettoresultaat: aandeel derden

27

82

Nettoresultaat: aandeel Groep

11.375

9.503

9, 13

Resultaat na belastingen Aandeel in het resultaat van investeringen in geassocieerde vennootschappen

Winst per aandeel

28

10

Gewone winst per aandeel (EUR)

14,61

12,19

Verwaterde winst per aandeel (EUR)

14,55

12,10

GECONSOLIDEERDE STAAT VAN DE WIJZIGINGEN IN HET EIGEN VERMOGEN in duizenden EUR

Geplaatst Geconsoli- Omreke- Ingekochte Eigen kapitaal deerde ningsver- eigen vermogen & uitgiftepremie reserves schillen aandelen deel Groep

Eigen vermogen, 1 januari 2005

Minder- Totaal heids- eigen verbelang mogen

3.798

37.512

(14)

(1.762)

39.534

797

Winst van het boekjaar

0

9.503

0

0

9.503

82

40.331 9.585

Betaalde dividenden

0

(1.927)

0

0

(1.927)

(34)

(1.961) 328

Aankoop/verkoop eigen aandelen

0

0

0

328

328

0

Omrekeningsverschillen

0

0

71

0

71

21

92

Andere

0

67

0

(7)

60

(1)

59

Eigen vermogen, 31 december 2005

3.798

45.155

57

(1.441)

47.569

865

48.434

Eigen vermogen, 1 januari 2006

3.798

45.155

57

(1.441)

47.569

865

48.434

0

11.375

0

0

11.375

27

11.402

Betaalde dividenden

0

(2.409)

0

0

(2.409)

(27)

(2.436)

Aankoop/verkoop eigen aandelen

0

0

0

(3.036)

(3.036)

0

(3.036) 203

Winst van het boekjaar

Wijziging in consolidatiekring

0

(4)

0

0

(4)

207


0

0

(75)

0

(75)

(16)

(91)

Andere

0

184

1

18

203

(1)

202

Eigen vermogen, 31 december 2006

3.798

54.301

(17)

(4.459)

53.623

1.055

54.678

geconsolideerde jaarrekening

GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT in duizenden EUR

2006

2005

Operationele activiteiten Netto winst

11.375

9.503

Afschrijvingen op (im)materiële vaste activa

8.462

7.934

Afschrijvingen op consolidatieverschillen

54

0

Waardevermindering op vlottende activa

595

640

Voorzieningen

(263)

(667)

Niet gerealiseerde wisselkoers(winsten)/verliezen

(97)

(158)

Minderwaarde op de realisatie van materiële vaste activa

205

105

Belastingen op het resultaat

4.523

4.519

Daling/stijging reële waarde financiële derivaten

1.083

494

Intrestlasten

2.060

1.027 (112)

Andere financiële opbrengsten en kosten

141

Aandelenoptieplannen

156

84

Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen

(288)

(131)

Minderheidsbelangen

27

82 23.320

Bruto kasstroom uit operationele activiteiten

28.033

Afname/(Toename) van voorraden

(1.340)

(454)

Afname/(Toename) van handelsvorderingen

806

1.332

Afname/(Toename) van de overige activa

(1.698)

(533)

Toename/(Afname) van handelsschulden

420

1.548

Toename/(Afname) van de overige passiva

2.530

611

Mutatie van het werkkapitaal

718

2.504

Betaalde belastingen op het resultaat

(3.799)

(3.971)

Betaalde intresten

(2.060)

(1.027)

Andere financiële opbrengsten en kosten

(141)

112

Netto kasstroom uit operationele activiteiten

22.751

20.938

Kasstroom m.b.t. investeringen (Im)materiële activa - aanschaffingen

(10.330)

(9.710)

(Im)materiële activa - andere mutaties

1.571

487

Financiële activa - aanschaffingen

0

(11)

Verwerving van een dochteronderneming

(63.431)

0

Financiële activa - andere mutaties

401

132

Netto kasstroom m.b.t. investeringen

(71.789)

(9.102)

Netto kasstroom voor financieringsactiviteiten

(49.038)

11.836

Kasstroom uit financiële activiteiten Betaalde dividenden

(2.435)

(1.961)

Eigen aandelen

(3.018)

321

Ontvangsten (+)/(terugbetaling) (-) van Minderheidsbelangen

207

0

Andere mutaties in Eigen Vermogen

(99)

72

Ontvangsten (+)/(terugbetaling) (-) langetermijnschulden

49.843

(3.583)

Ontvangsten (+)/(terugbetaling) (-) kortetermijnschulden

4.010

(6.007)

Ontvangsten (+)/(terugbetaling) (-) langlopende vorderingen

861

377

Netto kasstroom uit financiële activiteiten

49.369

(10.781)

Totale mutatie geldmiddelen en kasequivalenten

330

1.055

Geldmiddelen en kasequivalenten op 1 januari

5.554

4.499

Geldmiddelen en kasequivalenten op 31 december

5.884

5.554

Netto mutatie geldmiddelen en kasequivalenten

330

1.055

Toelichtingen bij de geconsolideerde jaarrekening

1. Geconsolideerde ondernemingen 1.1 Lijst van de geconsolideerde ondernemingen

ADRES

BTW-nr.

Deel van het kapitaal in %

A. Integraal geconsolideerde dochterondernemingen Cremers-Ribert NV

Gentstraat 52, B-9971 Lembeke

BE 0427.808.008

100,00

Rue de Liège 39, B-6180 Courcelles

BE 0439.312.406

100,00

Lotus Bakeries Group Services NV


BE 0443.714.127

100,00

Lotus Bakeries NV


BE 0401.030.860

100,00

Lotus Lekkers NV


BE 0881.664.870

100,00

Kerkstraat 33 B, B-9971 Lembeke

BE 0421.694.038

55,00

Bahnhofstrasse 276, CH-4563 Gerlafingen

100,00

Lotus Bakeries Invest AG

Bahnhofstrasse 276, CH-4563 Gerlafingen

100,00

Lotus Bakeries CZ s.r.o.

Praag 3, Slezská 844/96, CZ-130 00 Praag

100,00

Schumanstrasse 33, D-52146 Würselen

100,00

Zone Industrielle 2, F-29510 Briec-de-l’Odet

99,98

Biscuiterie Vander SA

Place du Château BP 91, F-59560 Comines

99,96

Lotus Bakeries France SA

Place du Château BP 91, F-59560 Comines

99,99

3000 Manchester Business Park, Aviator Way,

75,00

Interwaffles SA

Margarinerie Hinnekens NV Lotus Bakeries Schweiz AG

Lotus Bakeries GmbH Biscuiterie Le Glazik SA

Lotus Bakeries UK Ltd.

Manchester, M22 5TG UK

Lotus Bakeries Réassurances SA

Rue du Kiem 145, L-8030 Strassen

100,00

Koninklijke Peijnenburg BV

Nieuwendijk 45, 5664 HB, Geldrop

100,00

Peijnenburg’s Koekfabrieken BV


100,00

Banketfabriek BV

Streek 71, 8664 NE Sintjohannesga

100,00

W.K. Koek Holding BV


100,00

Van den Boer- de Slinger BV


100,00

WK Koek Verkoop BV


100,00

WK Koek Beheer BV


100,00

WK Koek Bakkerij BV


100,00

Oosterdijk 3e, NL-1601 DA Enkhuizen

100,00

Prudential Tower-Level 14/28,

100,00

Klinkhamer’s Groninger Koek-en

Lotus Bakeries Nederland BV Lotus Bakeries Asia Pacific Pte. Ltd. Corona-Lotus, Inc.

Cecil Street 30, 049712 Singapore Green Street 465, 94133 San Francisco

50,00

California, USA

B. Geassocieerde ondernemingen waarop de vermogensmutatiemethode wordt toegepast Harry’s Benelux nv


BE 0470.995.079

40,00

toelichtingen

1.2 Veranderingen in de groepsstructuur in 2006 In juni 2006 werd de vennootschap Lotus Lekkers NV opgericht als dochtervennootschap van Lotus Bakeries Group Services NV. Eind juni werd de Koninklijke Peijnenburg BV in Nederland voor 100% overgenomen. Koninklijke Peijnenburg BV wordt in de consolidatiekring opgenomen vanaf 1 juli 2006. In augustus 2006 werd Lotus Bakeries Invest AG opgericht als dochtervennootschap van Lotus Bakeries Nederland BV.

1.3 Juridisch Organigram van de Lotus Bakeries Groep per 31 december 2006 Lotus Bakeries NV

• Moedermaaatschappij van de Groep • Productie: speculoos en gebakspecialiteiten • Verkoop Belux + export • Centrale logistiek

Lotus Bakeries Group Services NV (BE) 99,8%

99,9%

99,8%

• Algemeen management, Groeps- en financiële diensten, Financieringen van de Groep en Deelnemingen Lotus Bakeries

99,9%

100%

99,9%

100%

75%

100%

100%

99,9%

Harry’s Benelux NV (BE)

• Verkoop voorverpakte broodproducten Benelux

Cremers-Ribert NV (BE) • Productie wafels

Interwaffles (BE)

• Productie wafels en galetten

Margarinerie Hinnekens NV (BE) 35%

40%

20%

99,9%

Lotus Bakeries Schweiz AG (CH)

Lotus Lekkers NV (BE)

99,7%

Lotus Bakeries Invest AG (CH)

Lotus Bakeries Nederland BV (NL)

100%

Koninklijke Peijnenburg BV (NL) (*)

Lotus Bakeries France SA (FR)

50%

Corona-Lotus, Inc. (US)

• Productie margarines en gespecialiseerde vetstoffen • Financieringen, beheer van deelnemingen, managementdiensten • Productie Glacés, Enkhuizer koeken, mergpijpjes

• Holding Frankrijk • Verkoop Frankrijk (behalve Bretagne)

Lotus Bakeries GmbH (DE)

• Verkoop Duitsland en Oostenrijk

Lotus Bakeries CZ s.r.o. (CZ)

• Beheer van investeringsgoederen

• Productie van ontbijtkoek

• Verkoop Verenigde Staten

Biscuiterie Le Glazik SA (FR) 99,9%

Lotus Bakeries UK Ltd (UK)

• Verkoop Groot-Brittannië en Ierland

• Verkoop Zwitserland

• Productie Bretoense specialiteiten • Verkoop Bretagne

Biscuiterie Vander SA (FR) 99,9%

• Productie gevulde wafels, frangipane Cremers en distributiemerken, kokosproducten

• Verkoop Tsjechië en Slovakije

Lotus Bakeries Asia Pacific Pte. Ltd (Singapore) Lotus Bakeries Réassurances SA (LU) • Herverzekeringsmaatschappij

2. Waarderingsregels 2.1 Conformiteitsverklaring De geconsolideerde jaarrekening werd opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals goedgekeurd voor toepassing bin-

(*) De vennootschappen onder Koninklijke Peijnenburg BV zijn opgenomen in toelichting 1.1.A

nen de Europese Unie. Lotus Bakeries gebruikt IFRS als enige boekhoudnorm vanaf 1 januari 2005. De IFRS openingsbalans is deze op 1 januari 2004. De cijfers van boekjaar 2004 werden herwerkt van BGAAP (Belgische boekhoudnormen) naar IFRS. De laatste geconsolideerde jaarrekening onder BGAAP had betrekking op het financiële jaar 2004, eindigend op 31 december 2004.

2.2 Presentatiebasis De geconsolideerde jaarrekening wordt uitgedrukt in duizenden euro en heeft betrekking op de financiële toestand per 31 december 2006. De boekhoudprincipes werden consistent toegepast. De geconsolideerde jaarrekening wordt voorgesteld op basis van de historische kostprijsmethode, met uitzondering van de waardering aan reële waarde van afgeleide financiële instrumenten en financiële activa beschikbaar voor verkoop.

Deze geassocieerde ondernemingen worden in de balans opgenomen in de rubriek “investeringen in geassocieerde vennootschappen”. Het aandeel van de Groep in de resultaten voor de periode zijn weergegeven in de resultatenrekening als “aandeel in de resultaten van investeringen in geassocieerde vennootschappen”. Wanneer het aandeel van de Groep in de verliezen van ondernemingen opgenomen volgens vermogensmutatiemethode de boekwaarde van deze participaties overstijgt, wordt de boekwaarde herleid tot nul en worden toekomstige verliezen niet langer erkend, uitgezonderd in de mate waarin de Groep verplichtingen heeft aangegaan met betrekking tot deze ondernemingen.

De geconsolideerde jaarrekening wordt opgesteld vóór winstverdeling van de moedermaatschappij zoals voorgesteld aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders en werd op 9 februari 2007 door de Raad van Bestuur goedgekeurd voor publicatie.

Een lijst van de dochterondernemingen en geassocieerde ondernemingen van de Groep is opgenomen in de toelichting.

2.3 Consolidatieprincipes

Om de jaarrekening op te stellen in overeenstemming met IFRS dient het management een aantal ramingen en assumpties te maken die een weerslag hebben op de bedragen vermeld in de financiële rekeningen en bijlagen.

De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekening van Lotus Bakeries NV en haar dochterondernemingen (gezamenlijk “Groep” genoemd) en het belang van de Groep in de geassocieerde ondernemingen. Alle materiële saldi en transacties binnen de Groep worden geëlimineerd. Dochterondernemingen Dochterondernemingen zijn ondernemingen waarin de Groep rechtstreeks of onrechtstreeks, meer dan de helft van de stemgerechtigde aandelen bezit of waarover de Groep op een andere manier rechtstreeks of onrechtstreekse controle heeft. Onder controle wordt verstaan het rechtstreeks of onrechtstreeks bepalen van het financiële en operationele beleid van de onderneming. De financiële staten van de dochterondernemingen worden in de consolidatiekring opgenomen vanaf de datum waarop de moedermaatschappij de controle verkrijgt tot de datum waarop de controle eindigt. De verwerving van dochtermaatschappijen wordt geboekt volgens de overnamemethode. De jaarrekeningen van de dochtermaatschappijen hebben eenzelfde boekjaar als die van de moedermaatschappij en zijn opgemaakt volgens dezelfde waarderingsregels .

2.4 Gebruik van schattingen

De schattingen gemaakt op de datum van rapportering weerspiegelen de bestaande voorwaarden op die datum (bijvoorbeeld marktprijzen, rentevoeten en buitenlandse wisselkoersen). Hoewel deze ramingen met maximale kennis van de lopende zaken en van de acties die de Groep zou kunnen ondernemen, worden uitgevoerd door het management, kunnen de werkelijke resultaten afwijken van die ramingen.

2.5 Vreemde valuta De rapporteringmunt van de Groep is de euro. Transacties in vreemde valuta In de ondernemingen van de Groep worden de transacties in vreemde valuta omgerekend tegen de wisselkoers die geldt op transactiedatum. Monetaire activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend aan de slotkoersen op balansdatum. Financiële staten van buitenlandse entiteiten

Geassocieerde ondernemingen Geassocieerde ondernemingen zijn ondernemingen waarin de Groep een invloed van betekenis heeft, maar geen zeggenschap. In het algemeen uit zich dit in het bezit van 20% tot 50% van de stemgerechtigde aandelen. Geassocieerde ondernemingen worden in de consolidatie verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode vanaf de datum waarop de invloed van betekenis begint tot de datum waarop de invloed van betekenis eindigt.

Met betrekking tot de buitenlandse entiteiten, die een andere functionele munt hebben dan de euro, - worden activa en passiva omgerekend naar de euro tegen de wisselkoers op afsluitdatum. - worden de resultatenrekeningen tegen de gemiddelde wisselkoers van het jaar omgerekend. - worden de componenten van het eigen vermogen aan historische koers omgezet.

Toelichtingen

De wisselkoersverschillen die voortvloeien uit de euroomzetting van het eigen vermogen aan de koers op jaareinde worden in de omrekeningsverschillen onder de rubriek eigen vermogen geboekt. De omrekeningsverschillen worden in het eigen vermogen behouden tot de realisatie van de onderneming. Bij realisatie wordt het uitgesteld cumulatieve bedrag dat is opgenomen in het eigen vermogen voor die betreffende buitenlandse activiteit in resultaat genomen. Goodwill bij de verwerving van een buitenlandse entiteit en eventuele bij de verwerving ontstane reële waardeveranderingen van de boekwaarde van de overgenomen activa en verplichtingen worden beschouwd als activa en verplichtingen van de buitenlandse activiteit en worden omgerekend aan slotkoers. De Groep heeft geen entiteiten in een hyperinflatoire economie. Wisselkoersen De volgende wisselkoersen werden gebruikt bij het opstellen van de jaarrekening: Slotkoers Gemiddelde koers 2006 2005 2006 2005 EUR/USD 1,3170 1,1797 1,2630 1,2380 EUR/CZK 27,4850 29,0000 28,2657 29,7948 EUR/CHF 1,6069 1,5551 1,5768 1,5478 EUR/GBP 0,6715 0,6853 0,6819 0,6830 EUR/SGD 2,0202 1,9628 1,9967 2,0613

2.6 Immateriële vaste activa

Op de via acquisitie verworven waarde van merken wordt lineair afgeschreven over een periode van maximum 10 jaar, behalve ingeval de levensduur van het merk beschouwd kan worden als van onbepaalde duur. In dat laatste geval wordt niet jaarlijks afgeschreven, maar zal jaarlijks getoetst worden op bijzondere afschrijvingen. Goodwill Goodwill die is ontstaan bij een bedrijfscombinatie wordt bij eerste opname gewaardeerd tegen kostprijs (d.w.z. het verschil tussen de kostprijs van de bedrijfscombinatie en het belang van de Groep in de netto-reële waarde van de identificeerbare activa, verplichtingen en voorwaardelijke verplichtingen). Na eerste opname wordt de goodwill gewaardeerd tegen kostprijs, na aftrek van eventuele cumulatieve verliezen wegens bijzondere waardevermindering. Goodwill wordt jaarlijks getoetst op bijzondere waardeverminderingen of vaker, indien gebeurtenissen of veranderingen in de omstandigheden erop wijzen dat de boekwaarde mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Voor deze toetsing op bijzondere waardevermindering wordt de goodwill vanaf de overnamedatum toegerekend aan de kasstroomgenererende eenheden van de Groep of aan groepen hiervan, die naar verwachting zullen profiteren van de synergie van de bedrijfscombinatie.

2.7 Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen historische kostprijs verminderd met de gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen met uitzondering van terreinen.

De immateriële vaste activa die afzonderlijk worden verworven, worden gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met gecumuleerde afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen. De restwaarde van de immateriële vaste activa wordt verondersteld nul te zijn. Immateriële vaste activa die worden verworven als gevolg van de acquisitie van een dochteronderneming, worden afzonderlijk op de balans uitgedrukt aan geraamde reële waarde op moment van acquisitie.

De historische kostprijs omvat de initiële aankoopprijs vermeerderd met andere direct toewijsbare aanschaffingskosten (zoals niet terugvorderbare belastingen en kosten verbonden aan transport en installatie) en verminderd met eventuele kortingen. De vervaardigingsprijs van zelfgeproduceerde vaste activa omvat de kostprijs van de directe materiaalkost, de directe loonkosten en een evenredig deel van de productieoverhead.

Kosten voor intern gegenereerde goodwill en merken worden als kost in de resultatenrekening opgenomen op het moment dat ze zich voordoen.

Als de verschillende onderdelen van een vast actief een verschillende levensduur hebben worden zij volgens hun respectievelijke levensduur afgeschreven. De terreinen worden gewaardeerd op basis van externe schattingsrapporten.

Afschrijvingen Kosten na verwerving Immateriële vaste activa worden volgens de lineaire methode afgeschreven gespreid over de verwachte economische levensduur. Er wordt met de afschrijving begonnen zodra het immaterieel vast actief klaar is voor zijn bestemd gebruik. De gekapitaliseerde kosten voor software en licenties worden afgeschreven over een periode van drie tot vijf jaar.

Latere uitgaven worden enkel geactiveerd, en dus aan de boekwaarde van het actief toegevoegd, indien ze de toekomstige economische voordelen eigen aan de vaste activapost waaraan ze verwant zijn, vergroten. De onderhouds- en herstellingskosten voor de materiële vaste activa die de toekomstige economische voordelen

niet vergroten of de levensduur van het actief niet verlengen worden in de bedrijfskosten opgenomen wanneer ze zich voordoen. Afschrijvingen De afschrijvingen worden volgens de lineaire methode over de verwachte economische levensduur gespreid. De afschrijving van een actief neemt een aanvang zodra het klaar is voor zijn bestemde gebruik. De economische levensduur werd als volgt vastgelegd: Gebouwen en magazijnen 25-30 jaar Installaties en uitrusting 15 jaar Basismachines 20-25 jaar Courante machines, gereedschap 10-15 jaar Meubilair 15 jaar Kantoormateriaal 5 jaar Informatica 3-5 jaar Voertuigen personenwagens 4-5 jaar Voertuigen vrachtwagens 10 jaar Vaste activa die niet meer worden gebruikt en gehouden worden voor verkoop, worden geboekt tegen hun boekwaarde op de datum vanaf wanneer ze niet meer worden gebruikt. Op het einde van iedere afsluitdatum van het boekjaar wordt een waardeverminderingstest uitgevoerd op deze activa. De terreinen worden niet afgeschreven gezien deze een onbeperkte levensduur hebben. De financieringskosten worden, indien ze zich voordoen, niet geactiveerd.

2.8 Overheidssubsidies

10

lijkse toetsing op bijzondere waardevermindering van een actief vereist is, wordt een inschatting gemaakt van de realiseerbare waarde van het actief. Voor een actief dat op zichzelf geen kasstromen genereert uit het voortgezette gebruik die in ruime mate onafhankelijk zijn van die van andere activa, wordt de realiseerbare waarde bepaald van de kasstroomgenererende eenheid waartoe het actief behoort. De realiseerbare waarde is het maximum van reële waarde min verkoopkosten en gebruikswaarde van het betrokken actief of kasstroomgenererende eenheid. Bij de bepaling van de gebruikswaarde worden de geschatte toekomstige kasstromen contant gemaakt, waarbij een verdisconteringvoet voor belasting wordt toegepast die rekening houdt met de huidige marktbeoordelingen van de tijdwaarde van geld en de specifieke risico’s van het actief of de kasstroomgenererende eenheid. Wanneer de boekwaarde de geraamde realiseerbare waarde overschrijdt, wordt een verlies door bijzondere waardevermindering geboekt. Dergelijke bijzondere waardeverminderingen worden als bedrijfskost opgenomen in de resultatenrekening. Terugname van bijzondere waardeverminderingen Bijzondere waardeverminderingen op goodwill worden niet teruggenomen tenzij het verlies veroorzaakt werd door een specifieke externe gebeurtenis van buitengewone aard die zich naar verwachting niet opnieuw zal voordoen en de toename in de realiseerbare waarde duidelijk is gerelateerd aan het terugdraaien van het effect van die specifieke gebeurtenis. Een bijzondere waardevermindering op financiële vaste activa die normaal tot einde looptijd worden aangehouden door de Groep of op vorderingen, wordt teruggenomen indien een latere toename van de realiseerbare waarde op objectieve wijze kan verbonden worden met een gebeurtenis die heeft plaatsgevonden na de afboeking.

Overheidssubsidies worden geboekt tegen hun reële waarde wanneer er een redelijke zekerheid bestaat dat ze zullen worden ontvangen en dat de Groep zal voldoen aan de voorwaarden die eraan verbonden zijn. Indien de subsidie betrekking heeft op een kostenpost wordt de subsidie systematisch opgenomen als inkomsten over de perioden die nodig zijn om deze subsidies toe te rekenen aan de kosten die ze beogen te compenseren. Wanneer de subsidie betrekking heeft op een actief, wordt ze in de balans gepresenteerd in min van het actief. De in resultaat genomen subsidie wordt geboekt in min van de afschrijvingskost.

Een eerder geboekt verlies door een bijzondere waardevermindering op andere vaste activa wordt teruggenomen als er een wijziging heeft plaatsgevonden in de gehanteerde schattingen bij het bepalen van de realiseerbare waarde, waardoor het bijzondere waardeverminderingsverlies niet langer bestaat of is verminderd. Door deze terugname mag de toegenomen boekwaarde van een actief niet hoger zijn dan de boekwaarde (na afschrijvingen) die bekomen zou zijn indien er de vorige jaren geen verlies door een bijzondere waardevermindering werd geboekt.

2.9 Bijzondere waardeverminderingen van vaste activa

2.10 Financiële activa beschikbaar voor verkoop

Voor de vaste activa van de Groep, andere dan uitgestelde belastingvorderingen, gaat de Groep bij elke afsluit datum na of er aanwijzingen zijn dat een actief mogelijk een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Indien dergelijke tekenen aanwezig zijn, of indien de jaar-

In deze rubriek worden aandelen opgenomen in ondernemingen waarover de Groep geen zeggenschap uitoefent, noch een invloed van betekenis heeft. Financiële activa worden initieel gewaardeerd aan kost-

toelichtingen

prijs. Die bestaat uit de reële waarde van de verstrekte vergoeding, inclusief de aanschaffingskosten verbonden aan de investering. Na initiële opname worden de financiële activa geboekt tegen reële waarde en worden de wijzigingen in de reële waarde rechtstreeks in een afzonderlijke component van het eigen vermogen geboekt. Voor beursgenoteerde ondernemingen is de beurskoers de beste maatstaf van waardering. Deelnemingen die niet in aanmerking komen voor waardering tegen reële waarde worden geboekt aan hun historische kostprijs.

Dergelijke waardeverminderingen worden geboekt ten laste van het bedrijfsresultaat indien het bedrijf waarschijnlijk niet in staat zal zijn alle openstaande bedragen te innen. Op balansdatum wordt een schatting gemaakt van de te boeken bijzondere waardevermindering door een evaluatie van alle uitstaande bedragen op individuele basis. Het bijzondere waardeverminderingsverlies wordt in resultaat genomen in de periode waarin het als dusdanig wordt geïdentificeerd.

2.14 Geldmiddelen en kasequivalenten Een bijzondere waardevermindering wordt geboekt indien de boekwaarde de verwachte recuperatiewaarde overschrijdt. Indien het financieel actief wordt verkocht of een bijzondere waardevermindering ondergaat, worden de gecumuleerde winsten of verliezen, die voorheen werden geboekt in het eigen vermogen, opgenomen in de financiële resultaten. Een bijzondere waardevermindering op een financieel actief beschikbaar voor verkoop wordt niet teruggenomen via de resultatenrekening.

2.11 Andere vorderingen op lange termijn Langlopende vorderingen worden gewaardeerd aan hun netto actuele waarde, rekening houdende met een marktconforme gemiddelde rentevoet in overeenstemming met de looptijd van de vordering.

2.12 Voorraden Grondstoffen, hulpstoffen en de handelsgoederen zijn gewaardeerd aan aanschaffingswaarde volgens de FIFOmethode. De afgewerkte producten worden gewaardeerd tegen standaard fabricatiekostprijs. Die omvat naast de directe productie- en materiaalkosten, een evenredig deel van vaste en variabele overheadkosten, gebaseerd op de normale productiecapaciteit. Indien de aanschaffingswaarde of de vervaardigingprijs hoger is dan de opbrengstwaarde, wordt de waardering aan de lagere opbrengstwaarde toegepast. De opbrengstwaarde wordt gedefinieerd als de geschatte verkoopprijs bij een normale bedrijfsvoering verminderd met de geschatte kosten nodig voor de verdere afwerking en verkoop van het product.

2.13 Handelsvorderingen en overige vorderingen Handelsvorderingen en overige vorderingen worden gewaardeerd aan nominale waarde verminderd met eventuele bijzondere waardeverminderingen.

Geldmiddelen en kasequivalenten omvatten liquide middelen en de tegoeden bij financiële instellingen (zicht- en termijnrekeningen). In het algemeen worden de beleggingen behouden tot vervaldag. Winsten en verliezen worden in resultaat genomen wanneer de belegging gerealiseerd of afgewaardeerd wordt. Voor het kasstroomoverzicht omvatten de geldmiddelen en kasequivalenten geldmiddelen en tegoeden bij kredietinstellingen. Eventuele negatieve geldmiddelen zijn opgenomen onder de kortetermijnschulden bij kredietinstellingen.

2.15 Voorzieningen Voorzieningen worden in de balans opgenomen indien de Groep een bestaande in rechte afdwingbare of feitelijke verplichting heeft ten gevolge van gebeurtenissen uit het verleden en als het waarschijnlijk is dat de afwikkeling van die verplichtingen zal gepaard gaan met uitgaven, waarvan op balansdatum een betrouwbare schatting kan worden gemaakt. Voor toekomstige operationele kosten worden geen voorzieningen aangelegd. Indien het effect van de tijdwaarde van geld materieel is, worden de voorzieningen contant gemaakt. Herstructurering Een voorziening voor herstructurering wordt geboekt wanneer een formeel en gedetailleerd herstructureringsplan door de Groep is goedgekeurd en indien deze herstructurering hetzij werd aangevat, hetzij ter kennis werd gebracht aan de betrokkenen.

2.16 Rentedragende verplichtingen Alle rentedragende verplichtingen worden bij de eerste opname opgenomen tegen de reële waarde van de ontvangen tegenprestatie minus de direct toerekenbare transactiekosten. Na deze eerste opname worden de rentedragende verplichtingen vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve-rentemethode.

11

2.17 Handelsschulden en overige s chulden Handels- en overige schulden worden geboekt aan nominale waarde.

waarschijnlijk is dat de economische voordelen verbonden aan de transactie aan de onderneming zullen toekomen en de opbrengsten op een betrouwbare manier kunnen worden bepaald.

2.21 Inkomstenbelastingen Een financiële verplichting wordt niet langer op de balans opgenomen zodra aan de prestatie ingevolge de verplichting is voldaan, deze is opgeheven of is verlopen.

2.18 Aandelenkapitaal Bij de inkoop van eigen aandelen wordt het bedrag inclusief direct toerekenbare kosten, geboekt als een wijziging in deze rubriek. Ingekochte eigen aandelen worden immers beschouwd als een vermindering van het eigen vermogen.

2.19 Afgeleide financiële instrumenten De Groep gebruikt afgeleide financiële instrumenten om risico’s te beperken met betrekking tot ongunstige schommelingen in wisselkoersen en intrestpercentages. Er worden geen derivaten aangewend voor handelsdoeleinden. Afgeleide financiële instrumenten worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs. Na initiële erkenning worden deze instrumenten opgenomen in de balans tegen reële waarde. Aangezien de derivatencontracten van de Groep niet beantwoorden aan de criteria bepaald in IAS 39 om als afdekkingen te worden beschouwd, worden veranderingen in de reële waarde van derivaten opgenomen in de resultatenrekening. Alle reguliere aankopen en verkopen van financiële activa worden geboekt op de transactiedatum.

Inkomstenbelastingen op het resultaat van het boekjaar omvatten courante en uitgestelde belastingen. Beide belastingen worden in de resultatenrekening geboekt behalve in die gevallen waar het bestanddelen betreft die rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt worden. In dat geval worden de belastingen eveneens rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen genomen. Onder courante belastingen verstaat men de belastingen die drukken op het belastbare inkomen van het boekjaar berekend tegen de aanslagvoeten die van kracht zijn op datum van afsluiting. Zij omvatten tevens de aanpassingen aan de belastingen die verschuldigd zijn over de vorige boekjaren. Uitgestelde belastingen worden bepaald volgens de balansmethode en spruiten hoofdzakelijk voort uit tijdelijke verschillen tussen de boekwaarde van zowel activa en passiva in de geconsolideerde balans en hun respectievelijke belastbare basis. Voor de berekening van uitgestelde belastingen worden de op het ogenblik van afsluiting geldende belastingpercentages gebruikt. Uitgestelde belastingen worden geboekt aan nominale waarde en worden niet geactualiseerd. Uitgestelde belastingvorderingen verbonden aan verrekenbare tijdelijke verschillen en niet gebruikte overgedragen belastingverliezen worden enkel geboekt indien het waarschijnlijk is dat er in de toekomst voldoende belastbare winsten kunnen worden gerealiseerd waarmee het verrekenbare tijdelijke verschil of de niet gebruikte belastingverliezen kunnen worden gecompenseerd.

2.20 Opbrengsten Opbrengsten worden in de resultatenrekening opgenomen op het ogenblik dat het waarschijnlijk is dat de economische voordelen verbonden aan de transactie zullen terugvloeien naar de Groep en de opbrengsten op een betrouwbare manier kunnen worden bepaald. Verkoop van goederen en levering van diensten De omzet wordt als gerealiseerd beschouwd op het ogenblik dat de voordelen en de risico’s van de verkoop ten laste vallen van de koper en er zekerheid bestaat omtrent de ontvangst van de vordering, de transactiekosten en de mogelijke terugzending van de goederen. Financiële opbrengsten Financiële opbrengsten (intresten, dividenden, royalties enz.) worden beschouwd als gerealiseerd wanneer het

12

Uitgestelde belastingvorderingen worden verminderd wanneer het niet langer waarschijnlijk is dat de gerelateerde belastingbesparing zal kunnen gerealiseerd worden. Niet opgenomen uitgestelde belastingvorderingen worden per balansdatum herbeoordeeld en opgenomen voorzover het waarschijnlijk is dat in de toekomst fiscale winst aanwezig zal zijn waarmee de uitgestelde vordering kan worden verrekend.

2.22 Personeelsbeloningen Pensioenplannen Binnen de Groep bestaan er een aantal toegezegde-bijdrage regelingen. Deze fondsen worden gespijsd door middel van werkgevers- en werknemersbijdragen en worden ten laste genomen in de resultatenrekening van het jaar waarop ze betrekking hebben.

toelichtingen

Daarnaast bestaat er ook een toegezegd-pensioenregeling in de dochteronderneming in Duitsland en Nederland.

2.24 Vaste activa aangehouden voor verkoop en beëindigde bedrijfs activiteiten

Tevens bestaan er in sommige ondernemingen voorzieningen voor brugpensioenen (België) en pensioenverplichtingen veroorzaakt door legale vereisten (Frankrijk). Deze worden behandeld als tewerkstellingsvoordelen van het type toegezegd-pensioenregeling.

Een component van een entiteit wordt aangemerkt als beëindigd indien aan de criteria voor classificatie als aangehouden voor verkoop wordt voldaan of indien deze is afgestoten en indien deze - een afzonderlijke belangrijke bedrijfsactiviteit of geografisch gebied vertegenwoordigt; of - een dochteronderneming is die uitsluitend is verworven met de bedoeling te worden doorverkocht.

Voor de toegezegd-pensioenregelingen worden de voorzieningen gevormd door de actuariële huidige waarde te berekenen van toekomstige tussenkomsten aan de betrokken werknemers. De bedragen die ten laste komen van de resultatenrekening omvatten de toename in de contante waarde van de toegezegde pensioenrechten, de intrestkost, de verwachte opbrengst van de pensioenfondsen, de actuariële winsten of verliezen en de geboekte kosten over de verstreken diensttijd. Voordelen verbonden met aandelen Het aandelenoptieplan laat werknemers toe aandelen van de onderneming te verwerven tegen betrekkelijk gunstige voorwaarden. De uitoefenprijs van de optie is gelijk aan de gemiddelde marktprijs van de onderliggende aandelen gedurende de dertig werkdagen voorafgaand aan de datum van het aanbod. Er wordt een personeelskost geboekt voor opties toegekend aan werknemers in het kader van het aandelenoptieplan. De kost wordt berekend op basis van de reële waarde van de aandelenopties op toekenningsdatum en wordt samen met een zelfde verhoging van het eigen vermogen, gespreid in resultaat genomen over de periode waarin aan de voorwaarden met betrekking tot de prestaties en/ of dienstverlening is voldaan, eindigend op de datum waarop de betrokken werknemers volledig recht krijgen op de toezegging. Wanneer de opties worden uitgeoefend, wordt het eigen vermogen verhoogd met het bedrag van de opbrengsten. Bonussen

Een post wordt geclassificeerd als aangehouden voor verkoop indien zijn boekwaarde hoofdzakelijk zal worden gerealiseerd in een verkooptransactie en niet door het voortgezette gebruik ervan.

2.25 Winst per aandeel De Groep berekent de gewone winst per aandeel op basis van het gewogen gemiddelde van het aantal uitstaande aandelen gedurende de periode. Voor de verwaterde winst per aandeel wordt er tevens rekening gehouden met het verwaterende effect van de aandelenopties gedurende de periode.

2.26 Rapportering per segment De omzet van de Groep wordt gecentraliseerd rond een aantal producten die allemaal behoren tot de biscuitsector. Voor deze producten is de Groep zowel naar verkoop, productie als interne rapportering georganiseerd volgens geografische regio’s. Bijgevolg werd gekozen voor een geografisch gerichte gesegmenteerde rapportering. De geografische segmenten van de Groep zijn gebaseerd op de locatie van de activa. Het resultaat van een segment omvat de opbrengsten en kosten die rechtstreeks door een segment worden gegenereerd. Daarbij worden gevoegd het deel van de te alloceren opbrengsten en kosten dat redelijkerwijs aan het segment kan worden toegewezen. Intersegmentaire prijszetting wordt bepaald volgens het ‘at arms length’ principe.

De bonussen voor bedienden en management worden berekend op basis van beoogde financiële kerncijfers en individuele doelstellingen. Het verwachte bedrag van de bonus wordt opgenomen als een kost van het boekjaar, gebaseerd op een raming op balansdatum.

Er werden vier primaire segmenten weerhouden:

2.23 Dividenden

De activa en passiva van een segment worden weergegeven exclusief belastingen en na aftrek van afschrijvingen en waardeverminderingen.

Dividenden worden opgenomen in de resultatenrekening op het moment waarop ze worden toegekend.

1. Belux + export 2. Frankrijk 3. Nederland 4. Overige landen met eigen Sales Office

13

3. Geografische segmentinformatie Geografische segmentatie (2006) Zowel naar verkoop, productie als interne rapportering is de Groep georganiseerd volgens geografische regio’s. De in de segmentinformatie weergegeven regio’s zijn als volgt samengesteld: - Belux + export: productie in België plus verkoop door Sales Office België en Sales Office Export (Export vanuit België naar landen zonder eigen Sales Office zoals Zuid-Korea, Japan, Spanje, ...). Bevat voor 2006 ook het Sales Office UK, daar verkoop via eigen Sales Office UK pas eind 2006 is opgestart. - Frankrijk: productie in Frankrijk plus verkoop door Sales Office Frankrijk. - Nederland: productie in Nederland plus verkoop door Sales Office Nederland (incl. Peijnenburg vanaf 1 juli 2006). - Overige landen met eigen Sales Office: verkoop door eigen Sales Offices in Duitsland/Oostenrijk, Zwitserland, Tsjechië/ Slovakije en via de joint venture in de USA.

BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2006 in duizenden EUR Belux + export Frankrijk Nederland Overige Eliminaties landen met eigen Sales Office

Totaal

Opbrengsten Verkopen

93.684

30.912

40.359

Intragroep verkopen

22.427

11.691

1.155

Totaal opbrengsten

14.290 311

(35.584)

179.245 0

116.111 42.603 41.514 14.601 (35.584) 179.245

Resultaten Gesegmenteerde resultaten REBIT

11.564

1.263

5.987

(80)

(59)

(963)

11.484

1.204

5.024

1.112

0

18.824

11.484

1.204

5.024

1.112

0

18.824

Netto financiële kosten

(3.187)

Niet-courante bedrijfsresultaten Gesegmenteerde resultaten EBIT

1.130

0

(18)

19.944 (1.120)

Winst/(Verlies) voor winstbelastingen, financiële kosten en opbrengsten Aandeel in het resultaat van investeringen in geassocieerde vennootschappen

288

288

Winst/(Verlies) voor winstbelastingen en minderheidsbelangen

15.925

Winstbelastingen

(4.523)

Nettowinst van het boekjaar

11.402

Activa en verplichtingen Gesegmenteerde activa

71.424

13.408

98.105

3.660

186.597

Investeringen in geassocieerde ondernemingen 230

230

Niet-toegewezen activa

12.675

Totaal activa 199.502 1.682

37.929

Niet-toegewezen verplichtingen

Gesegmenteerde passiva

19.449

6.416

10.382

106.895

Totaal passiva 144.824 Andere gesegmenteerde informatie Investeringsuitgaven : Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Afschrijvingen Waardeverminderingen

14

5.518

2.000

1.155

1.003

369

0

0

285

9.676 654

5.994

745

1.550

173

8.462

517

33

42

3

595

toelichtingen

Geografische segmentatie (2005) Zowel naar verkoop, productie als interne rapportering is de Groep georganiseerd volgens geografische regio’s. De in de segmentinformatie weergegeven regio’s zijn als volgt samengesteld: - Belux + export: productie in België plus verkoop door Sales Office België en Sales Office Export (Export vanuit België naar landen zonder eigen Sales Office zoals Zuid-Korea, Japan, UK, Spanje, ...). - Frankrijk: productie in Frankrijk plus verkoop door Sales Office Frankrijk. - Nederland: productie in Nederland plus verkoop door Sales Office Nederland. - Overige landen met eigen Sales Office: verkoop door eigen Sales Offices in Duitsland/Oostenrijk, Zwitserland, Tsjechië/ Slovakije en via de joint venture in de USA.

BOEKJAAR AFGESLOTEN OP 31 DECEMBER 2005 in duizenden EUR Belux + export Frankrijk Nederland Overige Eliminaties landen met eigen Sales

Totaal

Office

Opbrengsten Verkopen

92.414

29.478

15.952

Intragroep verkopen

23.107

11.155

1.167

Totaal opbrengsten

14.493 244

(35.673)

152.337 0

115.521 40.633 17.119 14.737 (35.673) 152.337

Resultaten Gesegmenteerde resultaten REBIT

11.193

1.932

717

(6)

17

174

11.187

1.949

891

1.197

0

15.224

11.187

1.949

891

1.197

0

15.224

Netto financiële kosten

(1.250)

Niet-courante bedrijfsresultaten Gesegmenteerde resultaten EBIT

1.203

0

(6)

15.045 179

Winst/(Verlies) voor winstbelastingen, financiële kosten en opbrengsten Aandeel in het resultaat van investeringen in geassocieerde vennootschappen

131

131

Winst/(Verlies) voor winstbelastingen en minderheidsbelangen

14.105

Winstbelastingen

(4.520)

Nettowinst van het boekjaar

9.585

Activa en verplichtingen Gesegmenteerde activa

72.288

11.589

8.443

2.104

94.424

Investeringen in geassocieerde 361

361

Niet-toegewezen activa

ondernemingen

10.391

Totaal activa 105.176 1.326

28.130

Niet-toegewezen verplichtingen

Gesegmenteerde passiva

18.363

6.291

2.150

28.612

Totaal passiva

56.742

Andere gesegmenteerde informatie Investeringsuitgaven: Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Afschrijvingen Waardeverminderingen

7.711

1.086

428

130

355

0

0

0

9.355 355

6.559

628

675

72

7.934

575

23

48

1

647

15

4. Andere bedrijfsopbrengsten en -kosten De overige belastingen hebben voornamelijk betrekking op lokale indirecte belastingen zoals onroerende voorheffing, gemeentebelastingen enz. De overige bedrijfsopbrengsten bevatten voornamelijk voorraadmutaties van afgewerkte producten, diverse gerecupereerde kosten bij verkoop, ontvangen tussenkomsten voor opleidingen en ontvangen schadevergoedingen.

in duizenden EUR

2006

2005

Overige kosten Overige belastingen

970

1.009

Overige bedrijfskosten

364

145

Totaal

1.334

1.154

Overige inkomsten Transportkosten

(787)

(712)

Restituties export

(313)

(313)

Geproduceerde vaste activa

(335)

(469)

Overige bedrijfsopbrengsten

(2.262)

(1.444)

Totaal

(3.697)

(2.938)

Andere bedrijfsopbrengsten en -kosten (netto)

(2.363)

(1.784)

5. Financieel resultaat Door de financiering van de overname van Koninklijke Peijnenburg BV eind juni 2006, zijn de intrestlasten gestegen met 1.033 kEUR. Door de financiering van deze overname enerzijds en dankzij de gunstige cash flow ontwikkeling anderzijds, bedragen de netto financiële schulden, gedefinieerd als financiële schulden – geldbeleggingen – liquide middelen – eigen aandelen, 63.410 kEUR eind 2006 t.o.v. 9.009 kEUR eind 2005. De financiële instrumenten hebben betrekking op de indekking van het wisselrisico op vreemde munten (USD, GBP, CZK) en van het renterisico voor kredieten met een variabele rentevoet. De financiering van de overname van Koninklijke Peijnenburg BV is gebeurd met investeringskredieten aan variabele rentevoet. Dit renterisico is ingedekt met aangepaste financiële instrumenten. Eind 2006 was de marktwaarde van deze financiële instrumenten negatief. in duizenden EUR

2006

2005 1.027

Financiële kosten Intrestlasten

2.060

Wisselkoersverliezen

464

208

Waardering aan reële waarde financiële instrumenten

1.083

494

Overige

147

127

Totaal

3.754

1.856

Financiële opbrengsten

16

Intrestopbrengsten

(157)

(107)

Wisselkoerswinsten

(353)

(406)

Overige

(57)

(93)

Totaal

(567)

(606)


3.187

1.250

toelichtingen

6. Personeelskosten De overige personeelskosten bevatten o.a. de kosten van de als uitzendkracht tewerkgestelde personen en de bestuurdersvergoedingen. De stijging van de personeelskosten in 2006 is voor het grootste deel te verklaren door de opname vanaf het 2de semester 2006 van Koninklijke Peijnenburg BV in de consolidatiekring.

in duizenden EUR

2006

2005

Lonen en wedden

31.027

26.715 7.926

Sociale zekerheidsbijdragen

8.282

Bijdragen aan pensioenplannen met een vaste bijdrage

932

943

Overige personeelskosten

7.262

4.945

Totaal van de personeelskosten

47.503

40.529

Gemiddeld aantal werknemers

1.157

962

Aantal werknemers op het einde van het boekjaar

1.159

959

7. Afschrijvingen en waardeverminderingen op (im)materiële vaste activa Zie toelichting 11 en 12 i.v.m. immateriële en materiële vaste activa.

in duizenden EUR

2006

Afschrijvingen op immateriële vaste activa

478

2005 458

Afschrijvingen op materiële vaste activa

7.984

7.476

Totaal

8.462

7.934

17

8. Niet-courant bedrijfsresultaat Onder het niet-courant bedrijfsresultaat worden de operationele kosten en opbrengsten opgenomen die niet behoren tot of het gevolg zijn van de normale basis bedrijfsactiviteiten van de Groep. Tot deze categorie behoren de resultaten uit verkopen of buitengebruikstelling van vaste activa, eventuele waardeverminderingen op goodwill, afschrijvingen op waardeverminderingen van merken uit overnames, voorzieningen en kosten m.b.t. herstructureringen enz. Het niet courant bedrijfsresultaat voor 2006 bedraagt -1.120 kEUR en slaat in hoofdzaak op de kosten verbonden aan de herstructurering bij Lotus Bakeries Nederland (zie toelichting 23), de afschrijvingen op het merk Wieger Ketellapper (zie toelichting 11) en minderwaarde bij verkoop of buitengebruikstellingen van materiële vaste activa (zie toelichting 12).

9. Belastingen op het resultaat Het gemiddelde effectieve belastingpercentage in 2006 bedroeg 28,9% t.o.v. 32,3% in 2005. Deze daling is te verklaren door lagere belastingtarieven in Frankrijk en Nederland en de mogelijkheid tot notionele intrestaftrek in België. Deze fiscale maatregelen hadden een effect van 1.091 kEUR in 2006.

in duizenden EUR

2006

2005 3.870

Belastingen op het resultaat Belastingen op het resultaat van het huidig boekjaar

3.711

Aanpassingen belastingen van voorgaande periodes

87

101

Uitgestelde belastingen

725

548

Totale belastingkost in de resultatenrekening

4.523

4.520

Winst voor belastingen

15.637

13.975

Effectief belastingpercentage van het boekjaar

28,9%

32,3%

Aansluiting tussen toepasselijk en effectief belastingtarief Resultaat vóór belastingen

15.637

13.975

Toepasselijk belastingtarief

33,99%

33,99% 4.750

Belastingen tegen statutaire belastingvoet

5.315

Effect verschillende belastingpercentages per land + notionele intrestaftrek

(1.091)

(85)

Aanpassingen belastingen van voorgaande periodes

87

101

Fiscaal niet aftrekbare uitgaven

461

193

Fiscaal niet belastbare inkomsten

(139)

(245)

Impact gebruikte fiscale verliezen waarvoor in het verleden

18

geen uitgestelde belastingvordering werd opgenomen

(85)

(80)

Wijziging belastingtarief: effect op voorgaande jaren

(31)

(118)

Andere

6

3

Belastingen op basis van het effectief belastingtarief

4.523

4.520

Effectief belastingtarief

28,9%

32,3%

toelichtingen

10. Winst per aandeel De winst per aandeel werd berekend door het aandeel van de Groep in het nettoresultaat te delen door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen gedurende het jaar (totaal aantal aandelen – eigen aandelen). De verwaterde winst per aandeel is berekend door de deling van het nettoresultaat van de Groep met het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen, waarbij beide parameters aangepast zijn met het effect van de potentiële verwatering van de gewone aandelen ingevolge de uitgifte van opties in het kader van de optieplannen voor hoger kader en directie (zie verder toelichting 25).

Boekjaar afgesloten op 31 december in duizenden EUR

2006

2005

Toe te kennen nettowinst

11.375

9.503

Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen

778.385

779.689

Gewone winst per aandeel (EUR)

14,61

12,19

Gewogen gemiddeld aantal aandelen na verwateringseffect

782.027

785.320

Verwaterde winst per aandeel (EUR)

14,55

12,10

11. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa hebben betrekking op merken en software. De merken hebben betrekking op de verwerving van de merken Peijnenburg en Wieger Ketellapper van Koninklijke Peijnenburg BV n.a.v. de overname van 100% van de aandelen van deze vennootschap. De waardering van deze merken is gebeurd in het kader van de waardering aan reële waarde van de activa en passiva bestanddelen n.a.v. de eerste opname in de consolidatie. De waardering van de merken is gebeurd o.b.v. de DCF methode. De waardering werd afgetoetst door een extern onafhankelijk auditkantoor. Op het merk Peijnenburg, dat zal gebruikt worden als basismerk in Nederland, wordt niet afgeschreven. De reële waarde ervan zal in overeenstemming met de waarderingsregels, jaarlijks worden getoetst, dit aan de hand van de DCF methode. Het merk Wieger Ketellapper wordt afgeschreven over een periode van 10 jaar. De software heeft betrekking op de externe en interne geactiveerde kosten verbonden aan de verdere basis implementatie van het ERP informatiesysteem SAP.

in duizenden EUR

per 31 december 2006

Merken

Software

Totaal

Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar

0

3.181

Aanschaffingen boekjaar

0

654

654

54.175

0

54.175

54.175

3.835

58.010

Verwerving door middel van bedrijfscombinaties

Totaal aanschaffingswaarde

3.181

Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar Afschrijvingen boekjaar

Totaal afschrijvingen en waardeverminderingen Netto boekwaarde

0

(2.049)

(2.049)

(231)

(478)

(709)

(231)

(2.527)

(2.758)

53.944

1.308

55.252

19

12. Materiële vaste activa De materiële vaste activa zijn aangekocht door en zijn volle eigendom van Lotus Bakeries, dit zowel voor terreinen en gebouwen, machines, kantoormateriaal als wagens. De belangrijkste investeringen hebben betrekking op productie-investeringen voor verder automatisering, uitbreiding en verbetering van kwaliteit. Daarnaast werd de uitbreiding van het kantoorgebouw van de hoofdzetel in Lembeke (België) in gebruik genomen. Tevens werd er ook geïnvesteerd in de verdere implementatie van SAP. De verwerving door middel van bedrijfscombinaties heeft betrekking op de materiële vaste activa verworven via de overname van Koninklijke Peijnenburg BV.

in duizenden EUR


Meubilair,

Activa in

en gebouwen machines en kantoor- uitrusting materieel en

Terreinen

Installaties,

aanbouw

Totaal

rollend materieel Aanschaffingswaarde Per einde van het vorige boekjaar Aanschaffingen boekjaar Overdrachten en buitengebruikstellingen Overboekingen van een post naar een andere Omrekeningsverschillen Verwerving door middel van bedrijfscombinaties Nieuw toegekende kapitaalsubsidies

Totaal aanschaffingswaarde

40.629

98.060

11.110

888

2.080

6.474

1.049

73

9.676

0

(1.906)

(870)

0

(2.776)

128

919

0

(1.047)

0

0

0

(6)

0

(6)

16.032

23.972

3.419

853

44.276

(57)

(1.090)

(4)

0

(1.151)

58.812 126.429

14.698

150.687

767 200.706

Afschrijvingen en waardeverminderingen Per einde van het vorige boekjaar

(12.675)

(60.225)

(8.252)

0

(81.152)

(1.412)

(5.648)

(924)

0

(7.984)

Overdrachten en buitengebruikstellingen

0

1.820

562

0

2.382


0

0

9

0

9

(7.813)

(17.312)

(2.850)

0

(27.975)

Afschrijvingen boekjaar

Verwerving door middel van bedrijfscombinaties

Totaal afschrijvingen en waardeverminderingen Netto boekwaarde

(21.900) (81.365) (11.455) 36.912

45.064

3.243

0 (114.720) 767

85.986

13. Uitgestelde belastingen Er worden geen uitgestelde belastingvorderingen geboekt op de fiscaal overdraagbare verliezen van Interwaffles SA gezien er nog onvoldoende zekerheid bestaat over de termijn waarbinnen er voldoende belastbare winsten zullen worden gegenereerd. Deze fiscaal overdraagbare verliezen bedragen 16.800 kEUR. Met uitzondering van Interwaffles SA werden op alle tijdelijke verschillen de nodige uitgestelde belastingen uitgedrukt. De toename van de uitgestelde belastingschuld op (im)materiële vaste activa betreffen hoofdzakelijk de uitgestelde belastingen op de aanpassingen naar reële waarde van de materiële en immateriële activa. De uitgestelde belastingen ten laste van de resultatenrekening 2006 bedroegen 725 kEUR.

20

toelichtingen

Netto uitgestelde belastingen in duizenden EUR

2006

2005

Uitgestelde belastingvorderingen

1.954

1.172

782

(30.649)

(12.363)

(18.286)

(28.695)

(11.191)

(17.504)

2006

2005

Mutatie

209

293

(84)

8

7

1

Personeelsvoordelen

929

459

470

Belastingeffect van fiscaal overdraagbare verliezen

771

949

(178)

37

111

(74)

Bruto uitgestelde belastingvorderingen

1.954

1.819

135

(Im)materiële vaste activa

(27.321)

(10.369)

(27)

(32)

5

(2.643)

(2.399)

(244)

(658)

(210)

(448)

Bruto uitgestelde belastingschulden

(30.649)

(13.011)

(17.639)

Netto uitgestelde belastingen

(28.695)

(11.191)

(17.504)

2006

2005


Netto uitgestelde belastingen

Mutatie

oorzaak van uitgestelde belastingen in duizenden EUR (Im)materiële vaste activa Voorraden

Uitgestelde belastingen op overige activa

Voorraden Voorzieningen Uitgestelde belastingen op overige verplichtingen

(16.952)

14. Dividenden

Dividend betaald in Bruto dividend per gewoon aandeel (in euro)

3,00

2,40

Brutodividend op gewone aandelen

2.409

1.927

Voorgesteld dividend per gewoon aandeel (in euro)

4,40

3,00

Brutodividend op gewone aandelen

3.533

2.409

Dit bedrag is niet erkend als een schuld op 31 december.

15. Andere vorderingen op lange termijn Deze langlopende vorderingen hebben betrekking op de verkoop van Lotus Delta in 2004, waarvan de financiële regeling is gesplitst over vijf jaar. De vordering is gewaardeerd aan zijn netto actuele waarde.

in duizenden EUR

2006

2005

Andere langlopende vorderingen

893

1.682

Waarborgen

36

32

Totaal

929

1.714

21

16. Voorraden Het bedrag van de waardeverminderingen geboekt als kost bedraagt 586 kEUR (2005: 619 kEUR).

in duizenden EUR

2006

2005

Grondstoffen en verbruiksgoederen

6.017

4.546

Werken in uitvoering

75

71

Afgewerkte produkten

3.040

2.004

Handelsgoederen

13

8

Totaal

9.145

6.629

17. Handelsvorderingen en overige vorderingen Het bedrag van de waardeverminderingen geboekt als kost bedraagt 9 kEUR. In 2005 werd 28 kEUR geboekt als waardevermindering. De handelsvorderingen vertegenwoordigen gemiddeld 34 dagen klantenkrediet (2005: 36 dagen).

in duizenden EUR

2006

2005

Handelsvorderingen

16.903

15.109

BTW-vorderingen

1.940

1.703

Belastingvorderingen

1.972

652

Andere kortlopende vorderingen

1.232

633

Totaal

5.144

2.988

Overige vorderingen

De andere kortlopende vorderingen bevatten o.a. het deel van de langlopende vorderingen die binnen het jaar vervallen.

18. Netto kaspositie De netto kaspositie verminderde met 7.329 kEUR t.o.v. 2005. Deze vermindering wordt verklaard door de hogere financiële schulden die binnen het jaar vervallen, dit ingevolge de overnamefinanciering van Koninklijke Peijnenburg BV per eind juni 2006.

in duizenden EUR

22

2006

2005


5.884

5.554

Kortlopende rentedragende verplichtingen

(14.125)

(6.466)

Totaal

(8.241)

(912)

toelichtingen

19. Geldmiddelen en kasequivalenten De geldmiddelen en kasequivalenten hebben betrekking op tegoeden op zichtrekening, vergoed aan marktconforme voorwaarden. De marktwaarde van deze geldmiddelen en kasequivalenten is daardoor gelijk aan de boekwaarde.

in duizenden EUR

2006

2005

Geldmiddelen

5.884

5.554

Kasequivalenten

0

0

Totaal

5.884

5.554

20. Rentedragende verplichtingen De toename met 59.783 kEUR van de langlopende financiële schulden is het gevolg van de financiering van de overname eind juni 2006 van 100% van de aandelen Koninklijke Peijnenburg BV in Nederland. De al bestaande langlopende kredieten werden verder afgebouwd volgens de voorziene kapitaalaflossingen. Dankzij de positieve cash flow evolutie werden de financiële schulden op korte termijn verder afgebouwd in 2006 met 2.281 kEUR. Het betreft hier voornamelijk opnames onder de vorm van vaste voorschotten aan een rentevoet Euribor + marge. De valuta van alle financiële schulden op lange termijn als op korte termijn is euro. Alle rentedragende verplichtingen zijn afgesloten aan marktconforme voorwaarden waardoor de boekwaarde in overeenstemming is met de marktwaarde.

rentedragende verplichtingen volgens de vervaldatum in duizenden EUR

Vervallen Vervallen tussen

Vervallen

Totaal

binnen het jaar

2 en 5 jaar

na 5 jaar

Langlopende rentedragende verplichtingen

3.535

9.281

516

13.332


2.931

0

0

2.931

Totaal op 31 december 2005

6.466

9.281

516

16.263

Langlopende rentedragende verplichtingen

13.475

44.633

15.007

73.115

650

0

0

650

14.125

44.633

15.007

73.765


Totaal op 31 december 2006

De niet-aangewende kredietlijnen bedroegen 41.678 kEUR per 31 december 2006.

23

21. Geplaatst kapitaal Alle aandelen zijn gewone aandelen, op naam of aan toonder. De eigen aandelen zijn ingekocht in het kader van de optieplannen vermeld in toelichting 25.

gewone aandelen, uitgegeven en volledig volstort in duizenden EUR

2006

2005

per 1 januari

1.500

1.500

per 31 december

1.500

1.500

per 1 januari

803.037

803.037

per 31 december

803.037

803.037

Min: eigen aandelen op 31 december

(35.230)

(21.503)

Aantal aandelen in omloop op 31 december

767.807

781.534

Toegestaan, niet geplaatst kapitaal in duizenden EUR

500

500

Aantal gewone aandelen

22. Eigen aandelen De eigen aandelen, ingekocht in het kader van de optieplannen vermeld in toelichting 25, zijn in min gebracht van het eigen vermogen.

in duizenden EUR

2006

2005

per 1 januari

1.441

1.762

Aangekocht tijdens het boekjaar

3.294

107

Verkocht tijdens het boekjaar

(258)

(435)

Andere

(18)

7

per 31 december

4.459

1.441

27.318

Aantal eigen aandelen

24

per 1 januari

21.503

Aangekocht tijdens het boekjaar

17.753

1.034

Verkocht tijdens het boekjaar

(4.026)

(6.849)

per 31 december

35.230

21.503

toelichtingen

23. Voorzieningen De voorzieningen voor pensioenen hebben betrekking op toegezegd-pensioenregelingen. Zie toelichting 24 voor meer informatie hieromtrent. De voorziening voor herstructurering, met een saldo van 1.015 kEUR per 31 december 2006, bevat enerzijds het saldo van de provisie in hoofde van Koninklijke Peijnenburg BV m.b.t. herstructureringen van vóór de overname, en slaat anderzijds op de herstructurering in Nederland n.a.v. de overname van Koninklijke Peijnenburg BV. In dit kader werden de activiteiten m.b.t. verkoop, logistiek en administratie van Lotus Bakeries Nederland BV in Enkhuizen, geïntegreerd in deze van Koninklijke Peijnenburg BV in Geldrop. Het verkoopkantoor in Driebergen werd gesloten. Het saldo heeft te maken met nog in 2007 te regelen verplichtingen in dat kader. Na deze herstructurering is de functie van de vestiging in Enkhuizen beperkt tot een productie-eenheid. De andere voorzieningen hebben voornamelijk betrekking op aangegane of wettelijke verplichtingen m.b.t. milieu en personeel.

in duizenden EUR

Andere

Totaal

1.687

238

1.344

3.269

toename voorzieningen

171

400

40

611

wijzigingen van de consolidatiekring

171

640

876

1.687 (726)

Voorzieningen per 1 januari 2006

Pensioenen Herstructurering

terugname voor niet aangewende voorzieningen

(106)

0

(620)

tijdens het jaar aangewende voorzieningen

(100)

(263)

(110)

(473)

Voorzieningen per 31 december 2006

1.823

1.015

1.530

4.368

langlopend

1.776

0

1.306

3.082

kortlopend

47

1.015

224

1.286

25

24. Personeelsbeloningen na uitdiensttredingen Toegezegde-bijdrage regeling Bij de toegezegde-bijdrage regeling betaalt de Groep bijdragen aan welbepaalde verzekeringsinstellingen. Deze werkgeversbijdragen worden ten laste van het resultaat genomen van het jaar waarop ze betrekking hebben. De Groep heeft geen verdere betalingsverplichtingen buiten deze bijdragen. Toegezegd-pensioenregeling Er bestaat een toegezegd-pensioenregeling bij de dochterondernemingen in Duitsland en Nederland. Voor de Belgische vennootschappen bestaan er voorzieningen voor brugpensioenen ingevolge de geldende CAO. In Frankrijk bestaan er pensioenverplichtingen veroorzaakt door legale vereisten. Voor de toegezegd-pensioenregeling worden de voorzieningen gevormd door de berekening van de actuariële waarde van toekomstige tussenkomsten aan de betrokken werknemers. De bedragen die ten laste komen van de resultatenrekening omvatten de toename in de contante waarde van de toegezegde pensioenrechten, de intrestkost, de verwachte opbrengst, de actuariële winsten of verliezen en de geboekte kosten over de verstreken diensttijd.

in duizenden EUR

2006

2005

Netto periodieke kost Aanpassing openingsbalans

(10)

(16)

Aan het dienstjaar toegekende pensioenkosten

16

138

Intrestkost

61

60

Netto periodieke kost

67

182

Bewegingen in nettoschulden geboekt in balans Nettoschuld per 1 januari

1.686

1.504

Aanpassing openingssaldo

(10)

(16)

Wijzigingen in de consolidatiekring

181

0

Aan het dienstjaar toegekende pensioenkosten

16

138 60

Intrestkost

61

Betaald (ontvangen)

(158)

Nettoschuld per 31 december

1.776

0

1.686

Financiering

26

Huidige waarde verplichting

1.747

1.679

Netto actuariële winst of verlies

29

7

Nettoschuld per 31 december

1.776

1.686

toelichtingen

25. Aandelenoptieplannen In het kader van de optieplannen goedgekeurd door de Raad van Bestuur van mei en juli 1999 en van februari 2005, worden vanaf 1999 ieder boekjaar opties toegekend aan de directie en het hoger kader, tot 2004 deels op basis van categorie, deels op basis van resultaten en beoordeling. Vanaf 2005 wordt een bepaald aantal opties toegekend per categorie. Eén optie verleent de houder het recht om ‘één’ gewoon aandeel van de onderneming te kopen tegen de vastgestelde uitoefenprijs. De uitoefenprijs is gelijk aan de marktprijs op het moment van de toekenning van de optie. De uitstaande opties hebben een looptijd van 5 jaar. Deze looptijd werd met 3 jaar verlengd voor de opties toegekend gedurende de jaren 1999 tot 2002. Na de uitoefenperiode worden de opties waardeloos. De aandelenopties die aan het eind van de periode uitstaan, hebben een gewogen gemiddelde looptijd van 3 jaar en 1 maand. Voor alle opties toegekend vanaf 7 november 2002 wordt in de resultatenrekening een kost ten laste genomen, 156 kEUR in 2006 (84 kEUR in 2005). De opties worden gewaardeerd op het moment van toekenning, op basis van de koers van het aandeel op het moment van toekenning, de uitoefenprijs, de uitoefenmodaliteiten, de geraamde volatiliteit, de dividendverwachting en de intrestvoet.

aantal opties

2006

2005

Uitstaande opties per 1 januari

29.369

28.162

Opties uitgegeven gedurende het boekjaar

10.500

8.850

Opties uitgeoefend gedurende het boekjaar

(4.026)

(6.849)

Opties vervallen gedurende het boekjaar

(552)

(794)

Uitstaande opties per 31 december

35.291

29.369

Uitoefenbaar per 31 december

4.419

4.718

Aandelenopties Jaar van toekenning

van de opties

Aantal

Aantal

Beschikbaar

toegekende

uitgeoefende

Saldo

opties

opties

Uitoefenprijs

Uitoefenperiode

opties

1999 4.590

3.732

2000 5.560

4.422 1.138 64,26

858 63,70

01/01/2003-17/11/2007 01/01/2004-06/07/2008

2001 5.120

3.956 1.164 49,98

01/01/2005-24/06/2009

2002 3.727

2.468 1.259 59,26

01/01/2006-02/06/2010

2003 4.635 4.635 49,71

01/01/2007-11/06/2008

2004 7.287 7.287 74,61

01/01/2008-13/05/2009

2005 8.600 8.600

103,96

01/01/2009-12/05/2010

2006

150,47

01/01/2010-11/05/2011

10.350

49.869

14.578

10.350

35.291

27

26. Handels- en overige schulden De toename van de handels- en overige schulden wordt verklaard door de opname van Koninklijke Peijnenburg BV vanaf het 2de semester 2006.

in duizenden EUR

2006

2005

Handelsschulden

19.356

16.329 6.338

Bezoldigingen en sociale lasten

7.433

Belastingschulden

3.652

709

Overlopende rekeningen en overige verplichtingen

4.184

1.132

Totaal

34.625

24.508

27. Financiële instrumenten De Groep heeft afgeleide financiële instrumenten gebruikt om risico’s in te dekken met betrekking tot ongunstige schommelingen in wisselkoersen en intrestpercentages. Er worden geen derivaten aangewend voor handelsdoeleinden. Afgeleide instrumenten worden initieel gewaardeerd tegen kostprijs, nadien tegen reële waarde. Gezien de aard van de contracten, vallen deze niet onder toepassing van IAS 39 (hedge accounting) en worden veranderingen in de reële waarde opgenomen in de resultatenrekening. De lopende contracten m.b.t. wisselkoersen hebben betrekking op indekkingen in USD, GBP en CZK. De contracten m.b.t. intrestpercentage dekken het renterisico in van de lange en korte termijn financiële schulden met variabele rentevoet. In 2006 werd in het kader van de financiering van de overname van Koninklijke Peijnenburg BV, de variabele rente op deze kredieten ingedekt met afgeleide financiële instrumenten. De reële waarde hiervan per eind 2006 was negatief. Deze negatieve waarde werd ten laste genomen van de resultatenrekening.

REELE WAARDE EN RESULTAATEFFECT in duizenden EUR

28

2006

2005

Reële waarde

(1.329)

(237)

Kost in resultaat

1.092

493

toelichtingen

28. Investeringen in geassocieerde vennootschappen Het aandeel in het resultaat en de waarde volgens vermogensmutatiemethode zijn vóór dividenduitkering van Harry’s Benelux NV. Het aandeel in de balans is uitgedrukt na dividenduitkering.

in duizenden EUR

2006

2005

Aandeel in de balans Vlottende activa

711

581

Vlottende passiva

(609)

(359)

Netto activa

102

222

Opbrengsten

2.509

2.374

Resultaat

288

131

Aandeel in het resultaat

Waarde volgens de vermogensmutatiemethode Per 1 januari

361

350

Aangroei via winstdeelname

288

131

Ontvangen dividend

(300)

(120)

Terugbetaling van kapitaal

(120)

0

Per 31 december

230

361

29. Overnames van dochterondernemingen In 2006 vond er één belangrijke transactie plaats. Lotus Bakeries rondde in juni 2006 de overname af van 100% van de aandelen Koninklijke Peijnenburg BV in Geldrop, Nederland voor een totale vergoeding van 65.910 kEUR. Kosten die rechtstreeks toegeschreven kunnen worden aan de bedrijfscombinatie belopen 408 kEUR. Koninklijke Peijnenburg BV is in de consolidatie opgenomen vanaf 1 juli 2006. Mocht deze overname voor een volledig jaar zijn opgenomen, dan zou voor 2006 de omzet en het courant bedrijfsresultaat respectievelijk 203.796 kEUR en 24.611 kEUR zijn geweest.

29

Onderstaande tabel vat de impact van de overnames van dochterondernemingen op de financiële positie van Lotus Bakeries samen: in duizenden EUR

2006

Vaste Activa

14.701

Materiële vaste activa

14.701

Vlottende Activa

6.502

Voorraden

1.732

Handelsvorderingen

1.685

Overige vorderingen

144


2.941


(1.163)


(117)

Pensioenverplichtingen

(171)

Voorzieningen

(875)


(10.139)


(3.649)

Voorzieningen

(640)

Handelsschulden

(2.607)


(825)

Belastingschulden

(60)

Overige verplichtingen

(2.358)

Netto identificeerbare activa en verplichtingen

9.901

Goodwill op overnames

17.205

Aanpassingen naar aanleiding van latere identificatie van of wijzigingen in reële waarde van identificeerbare activa en (voorwaardelijke) verplichtingen

39.266

Betaalde vergoeding in liquide middelen

66.372

Verworven liquide middelen

(2.941)

Netto liquide middelen uitstroom

63.431

30. Goodwill De activa en passiva bestanddelen van de balans van Koninklijke Peijnenburg BV per 30 juni 2006 werden voor eerste opname in de consolidatie gewaardeerd aan reële waarde. Het resterende positieve saldo van de overnameprijs na deze waardering, is als goodwill in de balans opgenomen en bedraagt 17.151 kEUR.

in duizenden EUR

2006

Aanschaffingswaarde Saldo op het einde van het vorige boekjaar

0

Verwervingen van dochterondernemingen (toelichting 29)

17.205

Saldo op het einde van het boekjaar

17.205

Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen Saldo op het einde van het vorige boekjaar

0

Afschrijvingen

(54)

Saldo op het einde van het boekjaar

(54)

Netto boekwaarde

30


0


17.151

toelichtingen

31. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen 1. Huur De verbintenissen van de Groep hebben betrekking op de huur van wagens in België, Frankrijk en Nederland en van kantoorruimte voor de verkoopkantoren andere dan België, Nederland en Frankrijk. De betaalde huurlasten worden als kost opgenomen in de resultatenrekening. Toekomstige huurlasten per 31 december: in duizenden EUR

2006

Binnen één jaar

482

2005 218

Na één jaar en minder dan vijf jaar

608

215

Meer dan vijf jaar 59 0

De jaarlijkse huurkost van deze verbintenissen bedroeg 370 kEUR voor 2006 (251 kEUR in 2005).

2. Royalties Lotus Bakeries heeft een royalty-contract afgesloten met Walt Disney voor het commercieel gebruik van Walt Disney figuren, dit voor een minimum bedrag van 90 kEUR voor 2007 (2006: 80 kEUR). Contract loopt tot 31 december 2007. Er is mogelijkheid tot verlenging.

Biscolat NV, dat geleid wordt door Steven Boone, zoon van Matthieu Boone, CEO van Lotus Bakeries, en waarin Jan Boone, uitvoerend bestuurder van Lotus Bakeries en broer van Steven Boone, stille vennoot is, specialiseert zich in de verkoop van producten die “het koffiemoment van bedrijven” kunnen verbeteren met als baseline “Making business delicious” en dit in de ruime zin, met name via de verkoop van koekjes, chocolaatjes, suikertjes, melkjes, businessgifts, e.d. en dit onder de actuele merken Lotus, Neuhaus, Cote d’Or, Cavalier. De afname van producten van Lotus Bakeries door Biscolat gebeurt zonder enige exclusiviteit voor een bepaalde markt of marktsegment ten aanzien van Biscolat, en aan aankoopvoorwaarden als andere belangrijke klanten van Lotus Bakeries. Lotus Bakeries heeft ook geen investeringen gedaan in Biscolat. De vergoedingen van de CEO en de globale vergoedingen van de leden van het Executief Comité exclusief de CEO voor 2006, bestaande uit een vaste vergoeding (equivalent aan bruto salaris vóór sociale lasten, als rechtstreekse bezoldiging of via aankoop van diensten tegen marktconforme voorwaarden bij ondernemingen waarvan zij controlerende aandeelhouder zijn), een variabele vergoeding en andere vergoedingen (groepsverzekeringen en diverse), bedragen: CEO

3. Kapitaalverbintenissen Op 31 december 2006 had de Groep voor 1.496 kEUR verplichtingen (2005: 1.352 kEUR) ten gevolge van verbintenissen tot de aanschaffing van vaste activa.

Vaste vergoeding

Executief Comité excl. CEO

267.015 EUR

829.475 EUR

Variabele vergoeding

80.105 EUR

184.305 EUR

Andere

41.571 EUR

126.339 EUR

In het kader van het optieplan werden hen 5.000 opties toegekend.

4. Andere rechten en verbintenissen Bankgaranties per 31/12/2006: 161 kEUR (per 31/12/2005: 1.617 kEUR). Deze bankgaranties hebben hoofdzakelijk betrekking op borgstellingen in het kader van de restitutieaanvragen bij uitvoer.

32. Gebeurtenissen na balansdatum Na 31 december hebben er zich geen belangrijke feiten voorgedaan.

33. Verbonden partijen Een lijst met alle vennootschappen van de Groep is als toelichting 1 terug te vinden. De grootste aandeelhouders van de Groep Lotus Bakeries zijn Bisinvest NV die per 31 december 2006 op niet verwaterde basis een belang heeft van 58,55% en de Stichting Administratiekantoor met een belang van 10,16%.

De leden van de Raad van Bestuur ontvangen elk 12.500 EUR per jaar. Dit is ook het geval voor de Voorzitter aangezien die een executief functie vervult waarvan de remuneratie begrepen is in deze van het Executief Comité. Sedert 01/10/2006 is de Voorzitter niet-uitvoerend en ontvangt 25.000 EUR op jaarbasis. Ieder lid van het Auditof het Remuneratie- en Benoemingscomité ontvangt tevens een vergoeding van 5.000 EUR per jaar. Deze vergoedingen bedragen voor 2006 globaal 160.625 EUR ten laste van de resultatenrekening 2006.

34. Financieel risicobeheer De belangrijkste marktrisico’s voor de Groep zijn fluctuaties in grondstof- en verpakkingsprijzen, in wisselkoersen en rentevoeten.

1. Grondstof- en verpakkingsprijzen Het risico van nadelige gevolgen van schommelingen in grondstofprijzen op de financiële resultaten wordt

31

beperkt door het afsluiten van termijncontracten met een vastgelegde prijs in euro voor de belangrijke volatiele grondstoffen. Voor andere grondstoffen en voor verpakking wordt waar mogelijk met jaarafspraken gewerkt.

2. Wisselrisico De aankopen gebeuren in overwegende mate in euro. Ook langs verkoopzijde wordt een zeer belangrijk deel van de omzet in euro afgerekend. De voornaamste vreemde munt transacties m.b.t. verkoop gebeuren in USD en GBP. Het wisselrisico van deze 2 munten is voor het grootste deel ingedekt door optiecontracten. De transactie in CZK m.b.t. de verkoop van het aandeel van de Groep in Lotus Delta in Tsjechië is eveneens ingedekt tegen een vaste wisselkoers.

3. Renterisico De lange termijn financiële verplichtingen zijn ofwel met vaste ofwel met variabele rentevoet. Het intrestrisico van de variabele rentevoet is ingedekt met renteoptiecontracten. Ook voor de kortetermijnschulden is de rentevoet ingedekt met renteoptiecontracten.

4. Kredietrisico De Groep beschikt over een gediversifieerde klantenportefeuille en een relatief beperkt gemiddeld aantal dagen klantenkrediet (34 dagen in 2006). Binnen de Groep bestaan er strikte procedures om de klanten accuraat op te volgen en eventuele potentiële risico’s zo snel en doeltreffend als mogelijk te kunnen beheersen.

5. Liquiditeitsrisico Door de belangrijke operationele en netto cash flow t.o.v. van de netto financiële schuldpositie is het liquiditeitsrisico van de Groep beperkt .

6. Risico’s verbonden aan product aansprakelijkheid De productie, verpakking en verkoop van voedingsproducten dragen risico’s mee verbonden aan productaansprakelijkheid. Lotus Bakeries stelt aan het productieproces en de distributie over gans de ketting de hoogste eisen naar productveiligheid, van grondstoffen tot distributie van het eindproduct. Dit alles wordt ondersteund en geborgd door gestructureerde procedures en systematische interne kwaliteit audits. Op regelmatige tijdstippen hebben externe audits plaats in het kader van ISO, BRC enz. Voor de productaansprakelijkheid zijn de nodige verzekeringen afgesloten binnen de redelijke grenzen.

32

7. Pensioenplan risico’s De vorm en de voordelen van de pensioenplannen die bestaan binnen de Groep zijn afhankelijk van de voorwaarden en de gebruiken in de betrokken landen. Een belangrijk deel van deze pensioenplannen zijn toegezegde-bijdrage regelingen. Dit is o.a. het geval voor België en Frankrijk. Deze fondsen worden gespijsd met werkgevers- en werknemersbijdragen en worden ten laste genomen van de resultatenrekening van het betrokken jaar. Bij de dochterondernemingen in Nederland en Duitsland bestaan er toegezegde-pensioenregelingen. Daarnaast bestaan er in bepaalde ondernemingen voorzieningen voor brugpensioen (België) en pensioenverplichtingen door legale vereisten (Frankrijk). Deze worden ook behandeld als toegezegde-pensioenregelingen. Voor deze toegezegde-pensioenregelingen zijn de nodige voorzieningen aangelegd op basis van de actuariële huidige waarde van de toekomstige verplichtingen aan de betrokken werknemers.

35. Recente wijzigingen in IFRS Er zijn geen nieuwe standaarden of interpretaties uitgegeven door de IASB, die nog niet effectief zijn, en een significante invloed op de geconsolideerde jaarrekening van de onderneming zouden hebben.

Verslag van de Commissaris aan de Algemene Vergadering der Aandeelhouders van Lotus Bakeries NV over de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar afgesloten op 31 december 2006 Overeenkomstig de wettelijke bepalingen, brengen wij u verslag uit in het kader van ons mandaat van commissaris. Dit verslag omvat ons oordeel over de geconsolideerde jaarrekening evenals de vereiste bijkomende vermeldingen. Verklaring zonder voorbehoud over de geconsolideerde jaarrekening Wij hebben de controle uitgevoerd van de geconsolideerde jaarrekening van Lotus Bakeries NV en haar dochterondernemingen (samen “de Groep”) over het boekjaar afgesloten op 31 december 2006, opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Deze geconsolideerde jaarrekening bestaat uit de geconsolideerde balans afgesloten op 31 december 2006, de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerde kasstroomoverzicht en het geconsolideerde mutatieoverzicht van het eigen vermogen voor het boekjaar afgesloten op 31 december

verslag van de commissaris

2006, alsook het overzicht van de belangrijkste waarderingsregels en andere toelichtingen. Het geconsolideerde balanstotaal bedraagt € 199.502 duizend en de geconsolideerde winst van het boekjaar, aandeel van de Groep, bedraagt € 11.375 duizend. Verantwoordelijkheid van de raad van bestuur het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening Het opstellen van de geconsolideerde jaarrekening valt onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Deze verantwoordelijkheid omvat: het opzetten, implementeren en in stand houden van een interne controle met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening die geen afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of het maken van fouten bevat; het kiezen en toepassen van geschikte waarderingsregels, en het maken van boekhoudkundige schattingen die onder de gegeven omstandigheden redelijk zijn. Verantwoordelijkheid van de commissaris Het is onze verantwoordelijkheid een oordeel over deze geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking te brengen op basis van onze controle. Wij hebben onze controle uitgevoerd overeenkomstig de wettelijke bepalingen en volgens de in België geldende controlenormen, zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Deze controlenormen vereisen dat onze controle zo wordt georganiseerd en uitgevoerd dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de geconsolideerde jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Overeenkomstig deze controlenormen hebben wij controlewerkzaamheden uitgevoerd ter verkrijging van controle-informatie over de in de geconsolideerde jaarrekening opgenomen bedragen en toelichtingen. De keuze van deze controlewerkzaamheden hangt af van onze beoordeling alsook van onze inschatting van het risico dat de geconsolideerde jaarrekening afwijkingen van materieel belang bevat als gevolg van fraude of het maken van fouten. Bij het maken van onze risico-inschatting houden wij rekening met de bestaande interne controle van de Groep met betrekking tot het opstellen en de getrouwe weergave van de geconsolideerde jaarrekening ten einde in de gegeven omstandigheden de gepaste werkzaamheden te bepalen, maar niet om een oordeel te geven over de effectiviteit van de interne controle van de Groep. Wij hebben tevens de gegrondheid van de waarderingsregels en van de consolidatiegrondslagen, de redelijkheid van de betekenisvolle boekhoudkundige schattingen gemaakt door de Groep, alsook de voorstelling van de geconsolideerde jaarrekening, als geheel beoordeeld. Ten slotte hebben wij van de raad van bestuur en van de verantwoordelijken van de Groep de voor onze controlewerkzaamheden vereiste ophelderingen en inlichtingen verkregen. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie een redelijke basis vormt voor het uitbrengen van ons oordeel.

Oordeel Naar ons oordeel geeft de geconsolideerde jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van de Groep per 31 december 2006, en van zijn resultaten en kasstromen voor het boekjaar afgesloten op die datum, in overeenstemming met de IFRS zoals aanvaard binnen de Europese Unie, en met de in België van toepassing zijnde wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. Bijkomende vermeldingen Het opstellen en de inhoud van het geconsolideerd jaarverslag vallen onder de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur. Het is onze verantwoordelijkheid om in ons verslag de volgende bijkomende vermeldingen op te nemen die niet van aard zijn om de draagwijdte van onze verklaring over de geconsolideerde jaarrekening te wijzigen: Het geconsolideerd jaarverslag behandelt de door de wet vereiste inlichtingen en stemt overeen met de geconsolideerde jaarrekening. Wij kunnen ons echter niet uitspreken over de beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen worden geconfronteerd, alsook van hun positie, hun voorzienbare evolutie of de aanmerkelijke invloed van bepaalde feiten op hun toekomstige ontwikkeling. Wij kunnen evenwel bevestigen dat de verstrekte gegevens geen onmiskenbare inconsistenties vertonen met de informatie waarover wij beschikken in het kader van ons mandaat. Gent, 19 april 2007 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA Commissaris vertegenwoordigd door

Rosita Van Maele Vennoot

33

Financieel vijfjarenoverzicht Groep Lotus Bakeries GECONSOLIDEERDE BALANS in duizenden EUR

Vaste Activa Materiële vaste activa

31-12-06 IFRS

31-12-05 IFRS

31-12-04 IFRS

31-12-03 IFRS

31-12-02 BGAAP

161.535

73.928

72.629

74.686

64.886

85.986

69.535

68.248

71.648

56.249

Goodwill

17.151

0

0

0

0

Immateriële vaste activa

55.252

1.132

1.234

1.109

7.152

Uitgestelde belastingvorderingen Andere vorderingen op lange termijn Vlottende Activa Voorraden Handelsvorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten

TOTAAL DER ACTIVA

1.954

1.172

628

1.054

0

929

1.714

2.091

22

19

37.967

31.248

32.308

33.554

37.097

9.145

6.629

6.787

7.041

7.306

16.903

15.109

16.469

18.707

18.499

5.884

5.554

4.499

3.320

6.729

199.502

105.176

104.937

108.240

101.983

Eigen Vermogen

54.678

48.434

40.331

33.403

25.357


94.788

25.001

27.929

34.254

22.319 16.737


59.640

9.797

13.380

20.205


30.649

12.363

11.251

10.814

271


50.036

31.741

36.677

40.583

53.696


14.125

6.466

12.473

17.859

30.637

Handelsschulden

19.356

16.329

14.782

14.214

15.442

7.433

6.338

6.250

4.399

4.577

199.502

105.176

104.937

108.240

101.983


TOTAAL DER PASSIVA GECONSOLIDEERDE resultatenrekening in duizenden EUR

Omzet

2006

2005

2004

2003

2002

IFRS

IFRS

IFRS

BGAAP

BGAAP

179.245

152.337

153.168

152.527

148.374

Courant bedrijfsresultaat (REBIT)

19.944

15.045

13.990

8.074

3.959

Niet-courant bedrijfsresultaat

(1.120)

179

(92)

(1.146)

1.916

Bedrijfsresultaat (EBIT)

18.824

15.224

13.898

6.928

5.875


(3.187)

(1.250)

(1.347)

(2.182)

(3.101)

Resultaat vóór belastingen

15.637

13.974

12.551

4.746

2.774

Belastingen

(4.523)

(4.520)

(4.294)

(1.848)

(924)

Resultaat na belastingen

11.114

9.454

8.257

2.898

1.850

Aandeel in het resultaat van investeringen in geassocieerde vennootschappen Nettoresultaat Nettoresultaat: aandeel derden Nettoresultaat: aandeel Groep

34

288

131

124

141

92

11.402

9.585

8.380

3.039

1.942

27

82

78

85

43

11.375

9.503

8.302

2.954

1.899

v e r k o r t e s t a t u t a i r e j a a r r e k e n i n g v a n l o t u s b a k e r i e s NV

Verkorte statutaire jaarrekening van Lotus Bakeries NV BALANS NA WINSTVERDELING in duizenden EUR ACTIVA in duizenden EUR

31-12-06

31-12-05

Vaste Activa

109.566

18.060

II. Immateriële vaste activa

990

2.150

III. Materiële vaste activa

11.171

12.499

A. Terreinen en gebouwen

4.545

4.004

B. Installaties, machines en uitrusting

5.706

7.248

C. Meubilair en rollend materieel

853

1.028

F. Activa in aanbouw en vooruitbetalingen

67

219

IV. Financiële vaste activa

97.405

3.411

A. Verbonden ondernemingen

97.238

3.144

1. Deelnemingen

490

484

2. Vorderingen

96.748

2.660

B. Ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat

80

200

1. Deelnemingen

80

200

C. Andere financiële vaste activa

87

67

1. Aandelen

33

33

2. Vorderingen en borgtochten in contanten

54

34

Vlottende Activa

25.563

58.031

V. Vorderingen op meer dan één jaar

692

1.736

B. Overige vorderingen

692

1.736 3.020

VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering

3.584

A. Voorraden

3.584

3.020

1. Grond- en hulpstoffen

2.394

1.841

2. Goederen in bewerking

30

32

3. Gereed product

585

656

4. Handelsgoederen

575

491 50.169

VII. Vorderingen op ten hoogste één jaar

19.197

A. Handelsvorderingen

16.939

14.181

B. Overige vorderingen

2.258

35.988

VIII. Geldbeleggingen

179

280

A. Eigen aandelen

179

280

IX. Liquide middelen

1.651

2.302

X. Overlopende rekeningen

260

524

TOTAAL DER ACTIVA

135.129

76.091

35

36

PASSIVA in duizenden EUR

31-12-06

31-12-05

Eigen Vermogen

27.781

27.065

I. Kapitaal

1.500

1.500

A. Geplaatst kapitaal

1.500

1.500

II. Uitgiftepremies

2.298

2.299

IV. Reserves

23.983

23.266

A. Wettelijke reserve

150

150

B. Onbeschikbare reserves

251

352 280

1. Voor eigen aandelen

179

2. Andere

72

72

C. Belastingvrije reserves

805

772

D. Beschikbare reserves

22.777

21.992

Voorzieningen en uitgestelde belastingen

1.650

1.633

VII. A. Voorzieningen voor risico’s en kosten

1.528

1.528

1. Pensioenen en soortgelijke verplichtingen

161

87

3. Grote herstellings- en onderhoudswerken

441

441 1.000

4. Overige risico’s en kosten

926

B. Uitgestelde belastingen

122

105

Schulden

105.698

47.393

VIII. Schulden op meer dan één jaar

61.404

12.624

A. Financiële schulden

61.404

5.060

4. Kredietinstellingen

55.000

5.060

5. Overige leningen

6.404

-

D. Overige schulden

-

7.564 34.357

IX. Schulden op ten hoogste één jaar

43.762

A. Schulden op meer dan één jaar die binnen het jaar vervallen

10.000

2.481

B. Financiële schulden

5.603

2.888 2.888

1. Kredietinstellingen

21

2. Overige leningen

5.582

-

C. Handelsschulden

19.983

15.864

1. Leveranciers

19.983

15.864

E. Schulden met betrekking tot belastingen, bezoldigingen en sociale lasten

3.829

4.131

1. Belastingen

709

512

2. Bezoldigingen en sociale lasten

3.120

3.619

F. Overige schulden

4.347

8.993

X. Overlopende rekeningen

532

412

TOTAAL DER PASSIVA

135.129

76.091


NIET-GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING in duizenden EUR

2006

2005

I. Bedrijfsopbrengsten

118.956

118.654

A. Omzet

114.962

114.086

B. Wijziging in de voorraad goederen in bewerking en gereed product en in de bestellingen in uitvoering

13

8

C. Geproduceerde vaste activa

123

327

D. Andere bedrijfsopbrengsten

3.858

4.233

II. Bedrijfskosten

(113.117)

(110.118)

A. Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen

63.312

64.791

1. Inkopen

64.317

64.943

2. Wijziging in de voorraad

(1.005)

(152)

B. Diensten en diverse goederen

24.845

19.579

C. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen

18.606

20.440

5.499

4.979

D. Afschrijvingen en waardeverminderingen op oprichtingskosten, op immateriële en materiële vaste activa E. Waardeverminderingen op voorraden, bestellingen in uitvoering en handelsvorderingen F. Voorzieningen voor risico’s en kosten

455

511

(1)

(628)

G. Andere bedrijfskosten

401

446

III. Bedrijfswinst

5.839

8.536

IV. Financiële opbrengsten

2.815

1.293

A. Opbrengsten uit financiële vaste activa

2.457

756

B. Opbrengsten uit vlottende activa

93

164

C. Andere financiële opbrengsten

265

373

V. Financiële kosten

(2.550)

(1.410)

A. Kosten van schulden

2.023

1.101

C. Andere financiële kosten

527

309

VI. Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting

6.104

8.419

VII. Uitzonderlijke opbrengsten

138

9.534

D. Meerwaarden bij de realisatie van vaste activa

138

9.531

E. Andere uitzonderlijke opbrengsten

-

3

VIII. Uitzonderlijke kosten

(16)

(7.667)

B. Waardeverminderingen op financiële vaste activa

-

120

D. Minderwaarden bij de realisatie van vaste activa

16

7.547

IX. Winst van het boekjaar vóór belasting

6.226

10.286

IX. Bis A. Onttrekking aan de uitgestelde belastingen

22

19

B. Overboeking naar de uitgestelde belastingen

(39)

(15)

X. Belastingen op het resultaat

(1.799)

(2.761)

A. Belastingen

(1.799)

(2.761)

XI. Winst van het boekjaar

4.410

7.529

XII. Onttrekking aan de belastingvrije reserves

43

38

Overboeking naar de belastingvrije reserves

(76)

(31)

XIII. Te bestemmen winst van het boekjaar

4.377

7.536

37

RESULTAATVERWERKING in duizenden EUR

2006

2005

A.

Te bestemmen winstsaldo

4.377

7.536

1. Te bestemmen winst van het boekjaar

4.377

7.536

C.

Toevoeging aan het eigen vermogen

(683)

(4.972)

3. Aan de overige reserves

683

4.972

F.

Uit te keren winst

(3.694)

(2.564)

1. Vergoeding van het kapitaal

3.533

2.409

2. Bestuurders of zaakvoerders

161

155

UITTREKSEL UIT DE TOELICHTING VIII. STAAT VAN HET KAPITAAL

Bedragen in Aantal aandelen duizenden EUR

A. MAATSCHAPPELIJK KAPITAAL 1.

Geplaatst kapitaal

Per einde van het vorige boekjaar

1.500

Per einde van het boekjaar

1.500

2.

Samenstelling van het kapitaal

2.1. Soorten aandelen

Gewone aandelen

1.500

803.037

Op naam

514.266

Aan toonder

288.771

2.2. Aandelen op naam of aan toonder

C. EIGEN AANDELEN gehouden door: - de vennootschap zelf

4

2.377

- haar dochters

61

32.853

E. TOEGESTAAN, NIET GEPLAATST KAPITAAL

500

G. STRUCTUUR VAN HET AANDEELHOUDERSCHAP: situatie per 31 december 2006 In toepassing van artikel 4§2 van de Wet van 2 maart 1989 werden de volgende kennisgevingen van deelname in de aandelen die het kapitaal vertegenwoordigen van de vennootschap, ontvangen. Kennisgever Aantal aandelen

Percentage

t.o.v. het totaal

aantal aandelen

Bisinvest NV (*) - Gentstraat 52 - 9971 Lembeke

470.175

58,55%

Stichting Administratiekantoor van Aandelen Bisinvest en Lotus Bakeries

81.549

10,16%

Lotus Bakeries NV

2.816

0,35%

Lotus Bakeries Group Services NV

17.350

2,16%

TOTAAL

571.890

71,22%

(*) Bisinvest NV wordt gecontroleerd door de “Stichting Administratiekantoor van Aandelen Bisinvest en Lotus Bakeries” in Nederland.

38


Waarderingsregels 1. Activa

1.4 Financiële vaste activa De financiële vaste activa worden gewaardeerd tegen aanschaffings- of inbrengwaarde zonder de bijkomende kosten.

1.1 Oprichtingskosten De oprichtingskosten werden geboekt aan aanschaffingswaarde en afgeschreven tegen 100%. 1.2 Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa werden geboekt aan aanschaffingswaarde of inbrengprijs. Volgende afschrijvingspercentages werden toegepast: • onderzoek en ontwikkeling 33% • licentie 33% • cliënteel 10% • voorschotten 0% De afschrijving van cliënteel over tien jaar wordt verantwoord door de stabiele klantenbinding die gerealiseerd wordt via de merken Lotus, Corona, Cremers en Suzy en die nu worden gegroepeerd onder het eenheidsmerk Lotus. 1.3 Materiële vaste activa De materiële vaste activa werden opgenomen aan aanschaffingswaarde. De bijkomende kosten werden t.e.m. 2002 afzonderlijk geboekt. Vanaf 2003 werden ze geboekt bij de hoofdinvestering. Op de activa in aanbouw en vooruitbetalingen werd vanaf 1993 afgeschreven volgens hun definitieve bestemming, behalve wanneer het vaste activa betreft die op maximaal drie jaar worden afgeschreven. Op deze laatste wordt afgeschreven vanaf het jaar van ingebruikname. Op investeringen in kantoormaterieel werd vanaf 1994 afgeschreven op drie jaar i.p.v. op vijf jaar. Vanaf 1980 werd degressief afgeschreven daar waar toegelaten. Vanaf 2003 werd pro rata temporis afgeschreven. Volgende afschrijvingspercentages werden toegepast: • gebouwen 5% • installaties en uitrustingen 10% • machines, gereedschap, meubilair 20% • kantoormaterieel 33% • snel slijtend materieel 33% • software 33% • rollend materieel 20% • bijkomende kosten 100% vanaf 2003 volgens het ritme van de hoofdinvestering • voorschotten materiële vaste activa: volgens hun definitieve bestemming • geproduceerde vaste activa: volgens hun definitieve bestemming.

Waardeverminderingen worden toegepast ingeval de geschatte waarde van de financiële vaste activa lager ligt dan de boekhoudkundige waarde en indien de aldus vastgestelde minderwaarde volgens de Raad van Bestuur een duurzaam karakter heeft. De geschatte waarde van de financiële vaste activa wordt vastgesteld op het einde van het boekjaar op basis van de laatst beschikbare balans en aan de hand van één of meerdere criteria. Waardeverminderingen worden teruggenomen tot het bedrag van de vroeger geboekte waardeverminderingen indien de waardering bij afsluiting van het betreffende boekjaar op een duurzame wijze de vroegere waardering overschrijdt. 1.5 Voorraden De afgewerkte producten werden gewaardeerd tegen directe fabricatiekostprijs. De grondstoffen, hulpstoffen en de handelsgoederen zijn geboekt aan aanschaffingswaarde volgens de FIFO-methode. Voor de voorraden worden reële waardeverminderingen toegepast ingeval van onbruikbaarheid en ingeval de gebruiks- of realisatiewaarde lager ligt dan de kostprijs. 1.6 Vorderingen Voor de vorderingen waarvan de inbaarheid twijfelachtig is geworden, werden de nodige waardeverminderingen voorzien. De vorderingen werden geboekt aan nominale waarde, onder aftrek van de nog te maken creditnota’s. De vorderingen in vreemde valuta werden omgerekend tegen de koers op de balansdatum. De negatieve koersverschillen op de niet-euromunten werden, zoals voorheen, opgenomen in de resultatenrekening. 1.7 Geldbeleggingen en liquide middelen Eigen aandelen worden gewaardeerd tegen aanschaffingsprijs. De liquide middelen in vreemde valuta werden omgerekend tegen koers op de balansdatum. Zowel de negatieve als de positieve omrekeningsverschillen werden in de resultatenrekening opgenomen.

39

2. Passiva 2.1 Voorzieningen voor risico’s en kosten Er zijn provisies aangelegd voor alle normaal voorzienbare risico’s en kosten. 2.2 Schulden op ten hoogste één jaar • Leveranciers: De schulden aan leveranciers werden geboekt aan nominale waarde. De schulden in vreemde

40

valuta werden omgerekend tegen de koers op balansdatum. Koersverschillen worden verwerkt zoals bij de vorderingen. • Schulden en voorzieningen wegens belastingen, sociale lasten en bezoldigingen. De voorziene schulden i.v.m. het enkel en dubbel vakantiegeld, herverdeling sociale lasten en personeelsverzekering werden integraal geboekt.

F i n a n ci ë l e bijl ag e

Recommend Documents