Eurizon EasyFund. Fonds Commun de Placement (alapok alapja) a luxemburgi törvények szerinti befektetési alap. Tájékoztató 2012

Eurizon EasyFund

Fonds Commun de Placement (alapok alapja) a luxemburgi törvények szerinti befektetési alap

Tájékoztató 2012. november

Tartalomjegyzék BEVEZETO A SZERVEZET 1. A Befektetési Alap 1.1 Az Alap bemutatása A. Általános tudnivalók B. Befektetési Jegy részalapok és kategóriák 1.2 A befektetés célja és a kockázati tényezők A. Általános tudnivalók B. Specifikus kockázatok 1.3 Eszközök együttkezelése 2. Befektetések És Befektetési Korlátozások 2.1 A befektetési politika meghatározása és korlátai 2.2 Technikák és instrumentumok A. Átruházható értékpapírokra és egyéb pénzpiaci eszközökre vonatkozó határidős és részvényopciós szerződések B. Pénzpiaci eszközökre vonatkozó határidős és opciós műveletek C. Swap, Credit Default Swap (CDS) és Variancia Swap műveletek D. Contracts for Difference (CFD) E. Volatilitásra szóló határidős és opciós ügyletek F. Értékpapír-kölcsönzésre vonatkozó műveletek G. Visszavásárlást célzó műveletek 3. Nettó Eszközérték 3.1 Általános tudnivalók A. Nettó Eszközérték meghatározása B. A nettó eszközök értékelése 3.2 A Nettó Eszközérték kiszámításának, a Befektetési Jegyek kibocsátásának, konvertálásnak és visszaváltásának felfüggesztése 4. Az Alap Befektetési Jegyei 4.1 A Befektetési Jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok 4.2 A Befektetési Jegyek kibocsátása, a jegyzés és a fizetés módja 4.3 A Befektetési Jegyek visszaváltása 4.4 A Befektetési Jegyek konvertálása 4.5 A pénzmosás és a terrorizmus-finanszírozás megelőzése 5. Az Alap működése 5.1 A Kezelési Szabályzat és az irányadó jog 5.2 A hozamfelosztási politika 5.3 Pénzügyi év, jelentés a kezelésről 5.4 Díjak és költségek 5.5 A Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása 5.6 Az Alap, a Részalapok és a Befektetési Jegy kategóriák megszűnése ill. megszüntetése 5.7 Részalap beolvadása az Alap más Részalapjába vagy a luxemburgi vagy más, külföldi jog szerinti kollektív befektetési formába történő apportálással (vagyoni hozzájárulásként történő teljesítéssel) 5.8 A Részalapok illetve Befektetési Jegy kategóriák felosztása 5.9 Adózás 5.10 Érdekütközések 6. Befektetési Alapkezelő 7. Letétkezelő Bank és Kifizetőhely 8. Ügyintéző, Nyilvántartási és Transzferálási Bróker 9. A Befektetéskezelők 10. Forgalmazók és Jegyzésre ill. Forgalmazásra kijelölt intézmények 11. Hozzáférhető információk és dokumentumok A RESZALAPOK JEGYZEKE

3 5 7 7 7 7 8 8 9 12 12 12 16 17 17 17 18 18 18 19 20 20 20 21 23 24 24 26 29 30 32 32 32 33 33 33 34 34 35 36 36 37 37 39 40 41 41 42 43

2

Bevezető Az Eurizon EasyFund közös befektetési alap (alapok alapja, a továbbiakban: az „\Alap”) a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló 2010. december 17-i törvény I. részének megfelelően került bejegyzésre. Ezen bejegyzés ténye azonban nem értelmezhető úgy, hogy a jelen Tájékoztató tartalmát illetve az Alap által felkínált és/vagy birtokolt értékpapírok minőségét a felügyeleti hatóság pozitívan értékelte volna. Az ezzel ellentétes nyilatkozatok nem hivatalosak és jogellenesek. A Kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentum (KIID) az Alap összes részalapja tekintetében rendelkezésre áll, és a dokumentum az Alap jelenlegi egyszerűsített tájékoztatója helyébe lépett. A KIID egy szerződés előtti dokumentum, amely amellett, hogy az ebben a tájékoztatóban bemutatott egy vagy több befektetésijegy-kategóriára vonatkozó fontos információkat foglalja össze, tartalmaz – de nem kizárólagosan – a kockázatokra vonatkozó útmutatást és figyelmeztetéseket, egy szintetikus kockázat- és nyereségmutatót egytől hétig terjedő számskála formájában, valamint a korábbi teljesítményre vonatkozó információkat. A KIID dokumentum elérhető a Befektetési Alapkezelő weboldalán www.eurizoncapital.lu, valamint a Befektetési Alapkezelő székhelyén is beszerezhető. Előfizetéseket elfogadunk az Alap jelenlegi tájékoztatója (a „Tájékoztató”), a vonatkozó KIID dokumentum és az Alap legfrissebb könyvvizsgált éves jelentése vagy könyvvizsgáló által nem hitelesített féléves jelentése alapján. Ezek a dokumentumok térítésmentesen beszerezhetők a Befektetési Alapkezelő székhelyén. Csak olyan információkra lehet hivatkozni, melyek a jelen Tájékoztatóban, valamint az abban említett, a nyilvánosság számára hozzáférhető dokumentumokban megtalálhatók. A Befektetési Alapkezelő felelősséget vállal a jelen Tájékoztatóba foglalt információk helytállóságáért. Bármely bróker, eladó vagy egyéb természetes személy által adott olyan információ vagy állítás, amelyet ezen Tájékoztató vagy az annak szerves részét képező jelentések nem tartalmaznak, nem hivatalosnak, következésképpen hitelt nem érdemlőnek tekintendő. Sem a jelen Tájékoztató átadása, sem az Alap Befektetési Jegyeinek felkínálása, kibocsátása vagy eladása nem jelenti annak a megerősítését, hogy a jelen Tájékoztatóban adott információk a jelen Tájékoztató kibocsátási dátumát követően továbbra is mindig helytállóak lennének. A Tájékoztatót minden jelentős módosítást követően frissítik. Az itt közölt információk nem jelentenek sem értékpapír vételi ajánlatot, sem felhívást nyilvános értékpapír-jegyzésre olyan illetékességi területen, ahol az ilyen ajánlat vagy felhívás nem engedélyezett. Ezen belül, a közölt információk nem terjesztés céljára szolgálnak, és nem képeznek sem értékpapír eladási ajánlatot, sem vételi felhívást, sem az Amerikai Egyesült Államokban, sem ott tartózkodási engedéllyel rendelkező személyek (az USA állandó lakosai vagy az Amerikai Egyesült Államok vagy bármely állama, egyéb fenségterülete vagy tartománya jogszabályai szerint alapított társaság vagy vállalat) javára. Amerikai befektetők: Nem történt lépés annak érdekében, hogy az Alapot vagy annak Befektetési Jegyeit bejegyezzék a „US Securities and Exchange Commission”-nál (magyarul: az Értékpapírok és a Tőzsde Felügyeleti Hatósága – USA), amint azt az amerikai befektetési társaságokról szóló 1940-es törvény (Investment Company Act, magyarul: Befektetési Társaságok Törvénye) és annak módosításai, valamint az értékpapírokkal kapcsolatos bármely más szabályozás előirányozza. Következésképpen, a jelen Tájékoztató nem ismertethető, adható át illetve terjeszthető az Amerikai Egyesült Államokban, annak 3

egyéb fenségterületén vagy tartományában, illetve az amerikai állampolgárok vagy állandó lakosok, vagy az Amerikai Egyesült Államok törvényei szerint alapított vagy irányított társaságok, egyesülések vagy egyéb egységek körében (a fentiek együttesen: „US personne”, magyarul: „USA-polgár”). Továbbá az Alap Befektetési Jegyei nem ajánlhatók fel és nem adhatók el „US personnes”-nak (magyarul: „USA-polgárnak”). Ezen korlátozások figyelmen kívül hagyása az értékpapírokról szóló amerikai jogszabályok megszegését jelentheti. A Befektetési Alapkezelő a „US personnes” (magyarul: „USA-polgárok”) által megvásárolt vagy birtokában lévő Befektetési Jegyek azonnali visszatérítését követelheti, és ugyanez vonatkozik azon befektetőkre is, akik/amelyek a Befektetési Jegyek megszerzése után lettek „US personnes” (magyarul: „USA-polgárok”). Tanácsolt az Alap Befektetési Jegyeinek lehetséges jegyzői és vevői számára, hogy tájékozódjanak a származási országuk, tartózkodási helyük vagy lakóhelyük törvényeiből adódó pénzügyi következményekről, jogi követelményekről és az átváltás minden korlátozásáról vagy ellenőrzéséről, mivel ezek hatással lehetnek a Befektetési Jegyek jegyzésére, tulajdonlására vagy eladására. A Befektetési Alapkezelő felhívja a befektetők figyelmét, hogy bármely befektető csak akkor gyakorolhatja befektetői jegyeit közvetlenül az Alappal szemben, ha a befektető saját maga és saját nevében regisztrálva van az Alap Befektetési Jegy tulajdonosainak jegyzékében. Amennyiben a befektető olyan közvetítő útján fektet be az Alapba, amely a Befektetési Alapba saját nevében, de a befektető megbízásából fektet be, nem mindig lehetséges, hogy a befektető bizonyos Befektetési Jegy tulajdonosi jogokat közvetlenül gyakorolja az Alappal szemben. Tanácsolt a befektetők számára, hogy kérjenek tanácsot jogaikkal kapcsolatban.

4

A Szervezet Eurizon EasyFund Luxemburgi jog szerint alapított (közös) befektetési alap, több Részalapból álló struktúrával 8, avenue de la Liberté – L-1930 Luxembourg

BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ÉS FORGALMAZÓ Eurizon Capital S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Luxembourg

AZ ALAPKEZELŐ IGAZGATÓSÁGA Az Igazgatóság elnöke:

Mauro MICILLO úr Eurizon Capital SGR S.p.A., Milánó Ügyvezető igazgató milánói lakos

Az Igazgatóság alelnöke:

Daniel GROS úr független igazgatósági tag brüsszeli lakos, Belgium

Ügyvezető:

Massimo MAZZINI úr Eurizon Capital S.A., Luxembourg vezérigazgatója luxemburgi lakos

Igazgatósági tag:

Massimo TORCHIANA úr Eurizon Capital S.A., Luxembourg társ-vezérigazgatója luxemburgi lakos

Igazgatósági tag:

Carlo NICOLETTI úr Független igazgatósági tag rüschlikoni (svájci) lakos

Igazgatósági tag:

Alex SCHMITT úr Független igazgatósági tag, bíróság előtt eljáró, Ügyvéd luxemburgi lakos

A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ VEZETŐSÉGE Ügyvezető igazgató:

Massimo MAZZINI úr luxemburgi lakos

Ügyvezető aligazgató:

Massimo TORCHIANA úr luxemburgi lakos

LETÉTKEZELŐ BANK ÉS KIFIZETŐHELY State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg

5

ÜGYINTÉZŐ, NYILVÁNTARTÁSI ÉS TRANSZFERÁLÓ BRÓKER State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg

BEFEKTETÉSKEZELŐK Eurizon Capital S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Luxembourg Eurizon Capital SGR S.p.A. Piazzetta Giordano dell'Amore, 3 I - 20121 Milano Epsilon Associati SGR S.p.A. (rövidített neve: Epsilon SGR S.p.A.) Piazzetta Giordano dell'Amore, 3 I-20121 Milano

A BEFEKTETÉSI ALAP ÉS A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ KÖNYVVIZSGÁLÓJA Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippmann Parc d’Activité Syrdall 2 Munsbach L-5365 Luxembourg

6

1. A BEFEKTETÉSI ALAP

1.1 Az Alap bemutatása A. Általános tudnivalók Az Eurizon EasyFund-ot (korábbi nevén: Sanpaolo ECU Fund, majd Sanpaolo International Fund), (a továbbiakban: az „Alap”) 1988. július 27-én, a Luxemburgi Nagyhercegségben alapították, a luxemburgi jog szerinti (nyilvános) értékpapírbefektetési alapként, és jelenleg a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló, 2010. december 17-i törvény I. része irányadó rá. Azt követően, hogy az Eurizon Capital S.A. (korábbi nevén Sanpaolo Gestion Internationale S.A., majd Sanpaolo IMI Wealth Management Luxembourg S.A., majd Sanpaolo IMI Asset Management Luxembourg S.A.), (a továbbiakban: „Befektetési Alapkezelő”) Igazgatósága jóváhagyta az 1988. július 27-én kelt kezelési szabályzatot (a továbbiakban: „Kezelési Szabályzat”), azt letétbe helyezték a Luxemburgi és Luxembourg Városi Kerületi Bíróság irodájában (francia hivatalos nevén: „Greffe du Tribunal d‘Arrondissement de et á Luxembourg”), majd ezen iratot közzétetették a „Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations” c. közlöny 1988. szeptember 28-i számában. Ezen Kezelési Szabályzatot módosították, és ezen módosításokat a „Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations” c. közlöny 1991. január 20-i, 1992. november 13-i, 1998. szeptember 10-i, 2000. június 10-i, 2002. szeptember 20-i, 2003. október 17-i, 2005. szeptember 9-i és 2006. július 3-i számában közzétették. A Kezelési Szabályzat utóbbi módosításainak a luxemburgi Régistre de Commerce et des Sociétés-nél történt letétbe helyezésére történő hivatkozást a „Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations” c. közlöny 2007. május 14-i, 2007. december 14-i, 2008. március 20-i, 2009. február 27-i, 2009. október 20-i, 2010. március 22-i, 2010. június 11-i, 2011. június 20-i és 2012. február 1-i és 2012. június 29-i számában tették közzé. A jelenleg érvényes, a luxemburgi Régistre de Commerce et des Sociétés-nél letétbe helyezetett Kezelési Szabályzat megtekinthető vagy arról másolat kérhető. Az Alap nevét az Alapkezelő Igazgatósága 1998. augusztus 24-én kelt határozatával „Sanpaolo ECU Fund”-ról „Sanpaolo International Fund”-ra módosította. Az Alapkezelő 2008. február 26-i hatállyal az alap nevét „Sanpaolo International Fund”-ról „Eurizon EasyFund”-ra módosította. Az Alapot határozatlan időre hozták létre. Az Alap jogi személyiséggel nem rendelkezik. Az Alap értékpapírok és más, a jogszabályi előírások alapján engedélyezett vagyonelemek vonatkozásában közös tulajdont hoz létre, amelynek működését a Befektetési Alapkezelő irányítja a kockázatmegosztás elvének megfelelően a résztulajdonosok (a továbbiakban: „Befektetési Jegy tulajdonosok”) javára és kizárólagos érdekében, akik csak részesedésük mértékéig felelnek. Az Alap Vagyona a Befektetési Jegy tulajdonosok közös és osztatlan tulajdona, és elkülönül a Befektetési Alapkezelő vagyonától. A közös tulajdon minden Befektetési Jegyével azonos jogok járnak. Az Alap nettó eszközértéke legalább 1 250 000 euró. Sem a közös vagyon összege, sem az Alap vagyonát képviselő közös tulajdon Befektetési Jegyeinek száma vonatkozásában nincs semmiféle korlátozás. A Kezelési Szabályzat határozza meg a Befektetési Jegy tulajdonosok, a Befektetési Alapkezelő illetve a Letétkezelő Bank jogait és kötelezettségeit. A Befektetési Alapkezelőnek lehetősége van arra, hogy a Letétkezelő Bank beleegyezésével és a luxemburgi jog előírásainak megfelelően minden olyan vonatkozásban módosítsa a Kezelési Szabályzatot, amelyet a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekében hasznosnak ítél meg. A módosítások a Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations c. közlönyben közzétételre kerülnek, és főszabályként aláírásuk napján lépnek hatályba. A Kezelési Szabályzat nem írja elő a Befektetési Jegy tulajdonosok számára, hogy tartsanak Befektetési Jegy tulajdonosi közgyűlést; kivételt képez az az eset, amikor a Befektetési Alapkezelő javasolja az Alap, vagy az Alapba tartozó egy vagy több Részalap eszközeinek apportálását (vagyoni hozzájáruláskénti bevitelét) egy külföldi jog szerinti másik KBV-be (az „organismes de placement collectif” rövidítése, jelentése: kollektív befektetési vállalkozás).

B. Befektetési Jegy részalapok és kategóriák Az Alap egy alapok alapja típusú szerkezet, amely vagyonelemek és kötelezettségek elkülönült tömegeiből (a továbbiakban „Részalap”-okból) áll, amelyek mindegyikét egy bizonyos befektetési cél jellemez. Az egyes Részalapok eszközei az Alap számláin az Alap egyéb eszközeitől elkülönítve szerepelnek. Az egyes Részalapokon belül a Befektetési Alapkezelő kibocsáthat egy vagy több Befektetési Jegy kategóriát (a továbbiakban: „Befektetési Jegy kategória”, vagy „Kategória”), úgy, hogy minden egyes Kategória egy vagy több jellemzőjében különbözik a többitől, ami lehet például az eladási és visszaváltási költségek egyedi szerkezete, 7

a tanácsadási vagy a kezelési költségek egyedi szerkezete, az árfolyamkockázat-fedezeti politika megléte vagy meg nem léte vagy egy bizonyos elosztási politika. A létrehozott és/vagy jegyzésre megnyitott Részalapok jellemzői és befektetési politikája a jelen Tájékoztatóhoz csatolt saját ismertetőikben kerülnek bemutatásra, amelyek ezen Tájékoztató elválaszthatatlan részét képezi (a továbbiakban a szövegkörnyezettől függően: „Részalap-ismertető” vagy „Részalap-ismertetők”). A Befektetési Alapkezelő fenntartja magának a jogot arra, hogy egyszerű határozattal bármikor új Részalapot ill. új Befektetési Jegy kategóriát hozzon létre. Az új Részalap ill. új Befektetési Jegy kategória létrehozása nyomán a Tájékoztatót frissíteni kell. Az Alap és Részalapjai egyetlen jogi egységet alkotnak. Mindemellett, az egyes Befektetési Jegy tulajdonosok egymáshoz való viszonyában minden egyes Részalapot saját vagyoni hozzájárulásokkal, tőkenyereséggel, tőkeveszteséggel stb. rendelkező külön egységként kezelnek. Harmadik személyekkel, így többek között hitelezőkkel szemben valamely meghatározott Részalap vagyona csak a rá vonatkozó (azaz vele kapcsolatos) adósságokért, kötelezettségvállalásokért és kötelezettségekért felelős. Amennyiben a jelen Tájékoztató nem tartalmaz ezzel ellentétes állításokat, a különböző Részalapok Befektetési Jegyei normális esetben az egyes Értékelési Napokon bocsáthatók ki, válthatók vissza, és konvertálhatók, olyan áron, amely az érintett Részalap érintett Befektetési Jegy Kategóriájában a Befektetési Jegyekre jutó Nettó Eszközérték alapján kerül kiszámításra, a jelen Tájékoztatóban előírt minden alkalmazandó költség és díj hozzáadásával. Az Alap konszolidált pénzügyi jelentése az értékeket euróban adja meg. Minden egyes Részalap/Befektetési Jegy kategória Befektetési Jegyére jutó Nettó Eszközérték a megfelelő Részalap referencia-pénznemében kerül kiállításra, a jelen Tájékoztatóban leírtak szerint. Az alábbiakban meghatározott rendelkezések fenntartása mellett, a befektetők egy adott Részalapban lévő Befektetési Jegyeik egy részét vagy egészét konvertálhatják egy másik Részalap Befektetési Jegyeire vagy, amennyiben több Befektetési Jegy kategória is létezik, az egyik Befektetési Jegy kategóriából egy másik Befektetési Jegy kategóriába. Ez alól kivételt képeznek bizonyos, a jelen Tájékoztatóban megjelölt olyan Befektetési Jegy kategóriák, amelyek csak bizonyos típusú befektetők számára hozzáférhetőek.

1.2 A befektetés célja és a kockázati tényezők Az alábbi szakaszok a befektetési jegyek vásárlásához kapcsolódó különböző kockázati és bizonytalansági tényezőket mutatják be, amelyre különösen szeretnénk a tulajdonosok figyelmét felhívni. Megjegyezzük, hogy ez a leírás nem teljes körű, és előfordulhatnak más kérdések is, amelyeket érdemes fontolóra vennie, mielőtt befektetési jegyet vásárol.

A. Általános tudnivalók Az Alap a nyilvánosság számára lehetőséget kínál arra, hogy különféle, a jogszabályi előírások által megengedett értékpapírokba és pénzügyi eszközökbe befektessenek, azért, hogy a befektetett tőkéből nyereséget realizáljanak, magas befektetési likviditással kombinálva. Ebből a célból nemcsak földrajzi és pénzügyi vonatkozásban, de a felhasznált pénzügyi eszközök típusai szintjén is biztosítva van a kockázat nagyarányú megoszlása, ahogyan az az Alap minden egyes Részalapjának befektetési politikájában, a Részalap-ismertetőkben leírtaknak megfelelően meghatározásra került. Ugyanakkor az Alap minden eszköze ki van téve a piac ingadozásainak csakúgy, mint az értékpapír-befektetésben rejlő kockázatnak, és ebből a tényből adódóan az Alap céljainak megvalósítása nem garantálható. A Befektetési Jegy tulajdonosnak megvan a lehetősége arra, hogy saját szükségletei, illetve a piacok alakulására vonatkozó saját elképzelései szerint megválassza, hogy milyen befektetéseket kíván megvalósítani az Alap valamely Részalapjában. A Befektetési Alapkezelő tevékenységének célja, hogy megóvja és növelje a tőkét. Ugyanakkor a piac pozitív vagy negatív fejleményeinek függvényében nem garantálható, hogy ez az előirányzott cél el is érhető. Következésképpen a Befektetési Jegy tulajdonosoknak tisztában kell lenniük azzal a ténnyel, hogy a Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközérték mind felfelé, mind lefelé változhat, és hogy a múltbéli teljesítmény nem feltétlenül vetíti előre a jövőbeli teljesítményt.

8

B. Specifikus kockázatok Szabályozási kockázatok Az alap luxemburgi illetőségű, és a befektetőknek figyelembe kell venniük, hogy a helyi törvényalkotók nem minden védelmi intézkedése érvényes rá. A befektetőknek ajánlatos a pénzügyi tanácsadójuk tanácsát kérni ebben a kérdésben. Befektetési cél Az egyes Részalapoknak a Befektetési Alapkezelő által a Kezelési Szabályzatnak és a jogszabályoknak megfelelően meghatározott céljai és befektetési politikái tiszteletben tartják a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben általában, és adott esetben a Részalap-ismertetőkben egyedileg is meghatározott előírásokat. Ugyanakkor semmilyen garancia nincs arra, hogy a Részalapok befektetési céljai megvalósulnak. Piaci és árfolyamkockázat Minden egyes Részalap értékpapír-befektetése általában ki van téve a részvény-, kötvény- és pénzpiacok ingadozásainak. Egyes Részalapok olyan értékpapírokba fektetnek be, amelyek pénzneme eltér arról a pénznemtől, amelyben a Részalap nettó eszközértékét meghatározzák. A Részalap referenciavalutája és azoknak az értékpapíroknak a pénzneme közötti valutaárfolyamok változásai, amelyekbe a Részalap befektet, kihatással vannak az ilyen Részalapokban birtokolt Befektetési Jegyek értékére. Hitelkockázat A Befektetési Jegy tulajdonosoknak tisztában kell lenniük azzal, hogy a Részalapokba való befektetés hitelkockázatokkal is járhat. A kötvények és más adósságpapírok hitelkockázatot jelenthetnek. Amennyiben bármely kötvény vagy hitelpapír kibocsátójánál pénzügyi vagy gazdasági problémák merülnek fel, ez kihathat az adott értékpapírok értékére, ami akár nulla is lehet, valamint az ilyen értékpapírokra fizetett bármely összegre, amely lehet akár nulla is. Kamatkockázat A Részalapokban tartott, tőkearányos jövedelmet biztosító értékpapírok értéke általában a kamatlábak változásaival fordított arányban alakul, ennek megfelelően az ilyen változások érinthetik a Befektetési Jegy árfolyamait is. Befektetés illikvid értékpapírokba A „Befektetés és befektetési korlátozások” című fejezetben leírt korlátokon belül előfordulhat, hogy az Alapkezelő nettó eszközeinek egy részét nem tőzsdei értékpapírokba fekteti, amelyeknél ennek következtében hiányozhat a likviditás. Az értékpapírok likviditásának hiánya nem befolyásolhatja az Alapkezelő társaság által kibocsátott Befektetési Jegyek likviditását, viszont fel kell hívnunk a befektetők figyelmét arra, hogy az ilyen értékpapírok értékének megállapításával kapcsolatos nehézségek esetleg a nettó eszközérték (NAV) felül- vagy alulértékeltségét is eredményezhetik. A Részalap egyes befektetési piacai időnként likviditáshiányt, elégtelen likviditást vagy nagy mértékű ingadozást mutathatnak, különösen akkor, amikor a piaci körülmények kedvezőtlenek. Ez hatással lehet arra az árfolyamra, amelyen a Részalap a pozíciókat felszámolhatja, a visszaváltási kérelmek vagy egyéb finanszírozási követelmények teljesítése érdekében. Politikai és gazdasági kockázatok A fejlődő országok piacaira irányuló befektetések esetén számolni kell a vagyontárgyak kisajátításának, elkobzásának, a politikai vagy társadalmi instabilitásnak vagy diplomáciai fejleményeknek a kockázatával, amelyek kihatással lehetnek az ilyen országokban eszközölt befektetésekre. Előfordulhat, hogy bizonyos pénzügyi instrumentumokkal kapcsolatban az információk kevésbé elérhetők a nyilvánosság számára, és az ilyen országok hatóságaira nem ugyanolyan könyvvizsgálati, számviteli vagy nyilvántartási követelmények érvényesek, mint amilyenekhez a befektetők hozzászoktak. Egyes pénzügyi piacok, bár méretükben általában növekedést mutatnak, nagyrészt sokkal kisebb méretűek, mint a fejlett piacok többsége; és sok vállalat értékpapírjai sokkal kevesebb likviditást mutatnak és árfolyamaik sokkal ingadozóbbak, mint a hasonló vállalatok értékpapírjai a nagyobb piacokon. Sok ilyen országban a piacok, a pénzintézetek és a kibocsátók felügyelete és szabályozása is nagyon eltérő szinteket képvisel. Ráadásul bizonyos országokban a külföldi befektetésekre vonatkozó követelmények és korlátozások kihatással lehetnek a Részalap egyes tranzakcióira. A befektetés megvalósítása után történő jogszabályi vagy devizaszabályozási változások problémát jelenthetnek a befektetések repatriálása tekintetében. A veszteség kockázata felléphet a megfelelő átutalási, árképzési, számviteli és értékpapír-letétkezelési rendszer hiánya következtében is. A korrupcióhoz és szervezett bűnözéshez kapcsolódó csalás kockázata sem elhanyagolható.

9

Befektetések kevésbé fejlett piacokon Előfordulhat, hogy a kevésbé fejlett piacokon, különösen a feltörekvő országokban és Oroszországban az ügyletek lebonyolításának rendszere nem olyan jól szervezett, mint a fejlett országokban. Éppen ezért számolni kell azzal a kockázattal, hogy a tranzakciók lebonyolítása késedelmet szenvedhet, és hogy a Részalapok likviditását és értékpapírjait fenyegetheti az ilyen rendszerek összeomlása vagy meghibásodása. Konkrétan, a piaci gyakorlat megkövetelheti a vásárolt értékpapírok kézhezvétele előtt bizonyos díjak kifizetését, vagy biztosítékot kell adni a vételár kézhezvétele előtt. Ilyen esetekben a tranzakciót közvetítő bróker vagy bank mulasztása veszteséget okozhat az adott feltörekvő országok értékpapírjaiba befektető Részalapnak. Amikor csak lehetséges, az Alap megpróbál olyan partnerekkel együttműködni, amelyek pénzügyi helyzete alapján a fent említett kockázat minimalizálható. De nem garantálható, hogy az alapkezelőnek minden esetben sikerül is kiküszöbölnie a Részalapoknál ezt a kockázati tényezőt, különösen, mivel a feltörekvő piacokon működő partnerek gyakran nem rendelkeznek a fejlett pénzpiacokon működő partnerekével összemérhető pénzügyi háttérrel. Befektetések konkrét ágazatokban Bizonyos Részalapok a befektetéseiket konkrét gazdasági ágazatokban működő vállalkozásokra koncentrálhatják, és ezért vonatkozhatnak rájuk az ilyen ágazatokban koncentrált befektetésekkel kapcsolatos kockázatok. A konkrét gazdasági ágazatokba – például energia- és nyersanyagipar, tömegfogyasztási cikkek, műszaki cikkek, pénzügyi szolgáltatások vagy telekommunikáció – való befektetések hátrányos következményekkel járhatnak abban az esetben, ha az adott szektor értéke csökken. Befektetések kisebb vállalatokban A kisebb vállalatokba befektető Részalapok értéke nagyobb ingadozást mutathat, mint más Részalapoké. A kisebb vállalatok értékpapírjai – különösen a piacok hanyatlása idején – alacsonyabb likviditást és rövid távú árfolyam-ingadozást mutathatnak. Ennek következtében a kisebb vállalatokba való befektetés nagyobb kockázattal járhat, mint a nagyobb vállalatokba való befektetés. Befektetés alacsonyabb besorolású, nagyobb hozamú befektetési eszközökbe Azok a Részalapok, amelyek alacsonyabb besorolású, nagyobb hozamú befektetési eszközökbe fektetnek be, nagyobb piaci és hitelkockázatnak vannak kitéve, mint a magasabb besorolású értékpapírok. Az ilyen eszközök alacsonyabb besorolása azt jelzi, hogy a kibocsátó pénzügyi helyzetében bekövetkező kedvezőtlen változások vagy emelkedő kamatlábak esetén előfordulhat, hogy a kibocsátó nem tud kifizetéseket eszközölni az eszközök tulajdonosai felé. Ebből adódóan az ilyen Részalapokba való befektetés nagyobb kockázattal járhat, mint a jobb besorolású, alacsonyabb hozamú adósságpapírokba befektető Részalapokba történő befektetés. Befektetés átváltható kötvényekbe Az átváltható kötvényekbe befektető Részalapok ugyanolyan kamat- és hitelkockázatoknak vannak kitéve, mint a szokásos vállalati kötvényekbe befektető Részalapok. Mivel azonban az átváltható kötvények lehetővé teszik a befektetőknek, hogy közvetlenül hasznot húzzanak egy vállalat sikeréből, ha annak részvényei erősödnek, a részvényármozgásnak való kitettség nagyobb volatilitáshoz vezethet, mint ami hasonló szokásos vállalati kötvénybe való befektetésnél várható. Befektetés értékpapírosított vagy strukturált adósságpapírokba Az értékpapírosított vagy strukturált adósságpapírokba befektető Részalapok nagyobb kockázatnak vannak kitéve, mint az állami vagy vállalati kötvényekbe befektető Részalapok. Ide tartoznak az eszközalapú értékpapírok, a jelzálog-alapú értékpapírok és a biztosítékkal ellátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyek olyan alapul szolgáló eszközöknek vannak kitéve, mint lakossági vagy kereskedelmi jelzálogterhek, fogyasztói vagy vállalati hitelek, hitelkártya-követelések vagy lakáshitelek. Az értékpapírosított vagy hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok általában érzékenyebbek a kamatváltozásokra, így kamatemelés esetén magasabb szintű volatilitás jellemezheti őket. Továbbá a kamatok csökkenésekor a kölcsönigénylők gyakran a vártál hamarabb egyenlítik ki fix vagy változó kamatozású jelzáloghiteleiket: az ilyen értékpapírokba befektető Részalapok hozama így csökkenhet, mivel ezeket a bevételeket alacsonyabb kamatok mellett kell újra befektetniük. Emellett az értékpapírosított vagy strukturált adósságpapírokba való befektetés jelentős likviditási kockázattal is jár: az ilyen értékpapírok likvid piacának hiányában azok aktuális piaci ára nem feltétlenül tükrözi az alapul szolgáló eszközök értékét, és így előfordulhat, hogy nem a valós árukon, hanem névértékük alatt értékesíthetők. Ez hatással lehet arra az árfolyamra, amelyen a Részalap a pozíciókat felszámolhatja, a visszaváltási kérelmek vagy egyéb finanszírozási követelmények teljesítése érdekében. Befektetések ÁÉKBV-kbe Amikor az egyes Részalapok ÁÉKBV-k (átruházható értékpapírokba történő kollektív befektetési vállalkozások) vagy egyéb KBV-k (kollektív befektetési vállalkozások) befektetési jegyeibe fektetnek be, ez azzal járhat, hogy a befektetők által viselt 10

költségeket számos díj növeli, így pl. jegyzési jutalék, ill. visszavásárlási jutalék, letéti banki jutalékai, adminisztrációs és kezelési jutalékok. Befektetések származékos pénzügyi eszközökbe A származékos pénzügyi eszközökbe való befektetés többletkockázatokat rejthet a Befektetési Jegy tulajdonosok számára. Ezek a többletkockázatok a tranzakciókhoz kapcsolódó tőkeáttételi-hatásból, a partnerek hitelképességéből, valamint a derivatív instrumentumok piacának potenciális illikviditásából eredhetnek. Amikor a származékos pénzügyi eszközök befektetési célra kerülnek felhasználásra, a veszteség teljes kockázata megnövekedhet. Abban az esetben, ha a származékos pénzügyi eszközök fedezeti ügyletre kerülnek felhasználásra, a veszteség kockázata olyankor nőhet, amikor a származékos pénzügyi eszközök értéke és az általuk fedezett pozíciók értéke között nincs meg a megfelelő korreláció. Végezetül, akkor is, ha az Alapkezelő Társaság a tőzsdén kívüli (over-the-counter, „OTC”) tranzakciókat végző brókerek kiválasztásánál szigorú, a származékos pénzügyi instrumentumokra vonatkozó szerződéseknél nem lehet teljesen kizárni a partner nem-teljesítésének kockázatát. Az Alapnak olyan kockázatkezelési mechanizmust kell alkalmaznia, amely lehetővé teszi, hogy figyelemmel kísérje, és bármikor mérni tudja a pozíciók kockázatait és azok hozzájárulását a portfolió összesített kockázatához. Befektetések határidős ügyletekbe, opciókba és warrantokba Általában véve, a pénzügyi eszközökbe történő befektetések hatása és a határidős szerződések („futures” azaz tőzsdei határidős és „forward”, azaz tőzsdén kívüli határidős szerződések) árfolyamának ingadozása jelent olyan tényezőt, amely jelentősen növelheti az Alap Befektetési Jegyeinek megvételével járó kockázatot. Különösen a határidős szerződésekre vonatkozó tranzakciók képesek tőkeáttételi hatást generálni: az ilyen ügyletekhez általánosan megkövetelt garancialetétminimum hatására jelentősen megnőhet az Alap tényleges kitettsége a határidős szerződés alaptermékével szemben. Következésképpen a határidős szerződésekben alaptermékként szereplő értékpapír árfolyamának nagyon kicsi, kedvezőtlen ingadozása is jelentős veszteségekkel járhat. A vételi („call”) illetve eladási („put”) opciók eladása jelentős befektetési kockázatokkal járó speciális tevékenység. Így az olyan fedezetlen vételi opciók eladása, amelyekre a Részalapon belül nem nyújt fedezetet az alapul szolgáló értékpapír vagy az alaptermékkel korreláló pénzügyi instrumentum, potenciálisan korlátlan veszteségek kockázatával jár, amelynek mértéke egyenlő az alapul szolgáló értékpapír árfolyama és az opció lehívási ára közötti pozitív különbséggel. Az eladási opció eladása pedig növelheti a veszteség kockázatát, ha az alapul szolgáló értékpapír árfolyama az opció – a jutalék összegével csökkentett – lehívási ára alá esik. Az értékpapírhoz, vagy bármely egyéb pénzügyi eszközhöz kapcsolódó warrant jelentős fellendítő hatással bír, de jellemző rá a nagyfokú értékcsökkenési kockázat. Az OTC-piacon kötött határidős és opciós szerződéseken alapuló tranzakciók nagyon illikvidek lehetnek. Nem mindig lehetséges egy vételi vagy eladási megbízást a lehívási árfolyamon teljesíteni, illetve egy nyitott pozíciót rövid határidőn belül lezárni. Befektetések hitel-nemfizetési csereügyletekbe A kibocsátó hitelkockázati védelmének a Credit Default Swap (CDS) (azaz a hitel-nemfizetési swap) eszközével történő eladása alkalmával a Részalap ahhoz hasonló kockázatot vállal, mint amikor ugyanazon kibocsátótól vásárol kötvényt, a CDS-nek (hitel-nemfizetési swapnak) megfelelő összegben. Valójában mindkét esetben az a helyzet, hogy a kibocsátó nem-teljesítése esetén a veszteség a kibocsátó kötvényeinek névértéke és visszanyerhető értéke közötti különbség. A CDSnél (a hitel-nemfizetési swapnál), csakúgy, mint minden tőzsdén kívül forgalmazott származékos pénzügyi eszköz esetében, figyelembe kell venni a másik fél nem-teljesítésének kockázatát is, azaz azt a kockázatot, hogy a másik fél esetleg nincs abban a helyzetben, hogy teljesítse valamely fizetési kötelezettségét, amely kockázat rendkívüli fontosnak bizonyulhat CDS (hitel-nemfizetési swap) útján szerzett védelem esetén. A Befektetési Alapkezelő dolga gondoskodni az ilyen típusú tranzakciókban érintett felek gondos megválogatásáról, valamint arról, hogy a másik fél nem teljesítésének kockázatát korlátozzák és szigorúan ellenőrizzék. Befektetések különbözeti ügyletekbe (CFD) A Contract for Difference (CFD) ügyletekbe való befektetés ugyanazon nyereség- vagy veszteség lehetőségeket hordoz magában, mint a részvényekbe, vagy részvényindex ügyletekbe történő befektetés; mindazonáltal a CFD lehetővé teszi, hogy a Részalapok tőkeáttételt érjenek el a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló 2010. december 17-i törvény és a CSSF 11/512. körlevél keretein belül; következésképpen egy kedvezőtlen fluktuáció jelentős veszteségeket idézhetne elő; - CFD vétel során a legrosszabb estben a veszteségi kockázat kiterjed a befektetett tőke összegére, mivel a kockázat az alapul szolgáló pénzeszköz kockázatával megegyező. Az alapul szolgáló pénzeszköz árától függően a CFD értéke így nullára is leeshet; - CFD értékesítése során a veszteség elméletileg korlátlan lehet, mivel előfordulhat, hogy az alapul szolgáló pénzeszköz piaci ára jelentősen magasabb a CFD eladásakori kezdeti költséghez képest. 11

1.3 Eszközök együttkezelése A hatékony kezelés érdekében, ha a Részalapok befektetési politikája engedi, a Befektetési Alapkezelő választhatja az érintett Részalapok nettó eszközeinek együttkezelését. Ilyen esetben a különféle Részalapok vagyonát egyformán kezelik. Az együtt kezelt eszközökre a „Pool” kifejezést alkalmazzuk, annak ellenére, hogy ezek a poolok kizárólag a belső kezelés céljaira használatosak. A poolok nem képeznek külön egységeket, és nem érhetők el közvetlenül a befektetők számára. Az egyes együttkezelt Részalapok mindegyikéhez hozzárendelik a saját eszközeit. Ha egynél több Részalap eszközeit kezelik együtt, az egyes résztvevő Részalapoknak tulajdonítható eszközöket először arra való hivatkozással határozzák meg, hogy az illető Részalap eszközeit hozzárendelték egy ilyen poolhoz, majd ezt változtatják a további hozzárendelések vagy kivonások során. Az együtt kezelt eszközökhöz hozzájáruló minden egyes Részalap jogai kiterjednek az ilyen pool minden egyes befektetési ágazatára. Az együtt kezelt Részalapok nevében történő további befektetéseket jogaik függvényében rendelik a kérdéses Részalapokhoz, míg az eladott eszközöket hasonlóképpen vonják le az egyes résztvevő Részalapokhoz rendelt eszközökből. Az együtt kezelt eszközök után kapott osztalékot, kamatot és bármely más szétosztást a poolban való részvételük arányában fizetik ki a résztvevő Részalapoknak a szóban forgó szétosztások kézhezvételekor. Az Alap likvidálása esetén a poolba vont eszközöket részvételük arányában rendelik a résztvevő Részalapokhoz.

2. BEFEKTETÉSEK ÉS BEFEKTETÉSI KORLÁTOZÁSOK

2.1 A befektetési politika meghatározása és korlátai Az Alap befektetéseinek az alábbi szabályokat kell betartania. Az Alap befektethet: A)

az Európai Unió tagállamai, az Európai Unión kívüli egyéb európai országok, valamint észak-amerikai, délamerikai, afrikai, ázsiai vagy óceániai államok értéktőzsdéin hivatalos jegyzésre bocsátott, illetve egyéb szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacán forgalmazott értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe;

B)

újonnan kibocsátott értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, feltéve, hogy a kibocsátási feltételek kötelezettségvállalást tartalmaznak arra vonatkozóan, hogy az ezen bekezdésben felsorolt országok valamelyikében, értéktőzsdén vagy az Európai Unió valamely tagállamának, más szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacán történő hivatalos jegyzésre bocsátó kérelmet bemutatták; nevezetesen az Európai Unió bármely tagállama, Európai Unión kívüli európai, észak-amerikai, délamerikai, afrikai, ázsiai vagy óceániai államok. További feltétel, hogy legkésőbb a kibocsátást követő egy év lejárata előtt jegyzésre is bocsátották;

C)

a 2009/65/EK irányelvnek megfelelően bejegyzett (engedélyezett) ÁÉKBV („organisme de placement collectif en valeurs mobiličres” rövidítése: OPCVM, jelentése: átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozás, „ÁÉKBV”) részesedést megtestesítő értékpapírjaiba. Befektethet továbbá egyéb KBV („organisme de placement collectif”, OPC; kollektív befektetési vállalkozás, „KBV”) részesedést megtestesítő értékpapírjaiba a 2009/65/EK irányelv 1. cikke (2) pontjának a) és b) bekezdése szerint, függetlenül attól, hogy e kollektív befektetési vállalkozások székhelye az Európai Unió tagállamainak valamelyikében vagy ezeken kívüli államokban van-e vagy sem, az egyes Részalapok nettó eszközei maximum 10%-ának megfelelő mértékben, az „Absolute Prudente” és az „Absolute Attivo” Részalapok kivételével, az alábbi feltételek mellett: • ezek az egyéb KBV-k (kollektív befektetési vállalkozások) olyan jogi szabályozásnak megfelelően vannak bejegyezve (engedélyezve), amely előírja, hogy ezen formák olyan felügyelet alatt állnak, amelyet a CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier, jelentése: Pénzügyi Szektor Felügyeleti Hatósága) a közösségi jog által előírt felügyelettel egyenértékűnek ismer el, és amely előírja, hogy a hatóságok közötti együttműködés megfelelően biztosítva legyen. Ez a feltétel teljesül az Európai Unió valamennyi tagállama, az Amerikai Egyesült Államok Kanada, Japán, Svájc, Hong-Kong illetve Norvégia jogszabályi előírásainak megfelelően bejegyzett (engedélyezett) KBV-kre (kollektív befektetési vállalkozásokra). 12

• az ilyen más KBV-ben lévő részesedést megtestesítő értékpapírok (kollektív befektetési formában lévő részesedések) tulajdonosainak garantált (biztosított) védelem szintje azonos az ÁÉKBV-ben (átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokban) lévő részesedést megtestesítő értékpapírok tulajdonosainak számára előirányzott védelemmel. Különösen az eszközök megosztásra, a kölcsönfelvételre, kölcsönnyújtásra, az értékpapírok és pénzpiaci eszközök fedezet nélküli eladására vonatkozó szabályoknak kell megfelelniük a 2009/65/EK irányelv követelményeinek; • ezeknek a más KBV-knek (kollektív befektetési vállalkozásoknak) a tevékenységére kitér a féléves és éves jelentés, azért, hogy értékelhető legyen az adott időszak aktívuma és passzívuma, nyeresége és különböző műveletei; • az ÁÉKBV-k (az átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozások) vagy megszerezni kívánt egyéb KBV-k (kollektív befektetési vállalkozások) azon eszközeinek aránya, amelyek az alapító dokumentumaiknak megfelelően teljes egészében befektethetőek egyéb ÁÉKBV-k (átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozások) vagy KBV-k (kollektív befektetési vállalkozások) részesedést megtestesítő értékpapírjaiba, nem haladhatja meg a 10%-ot; D)

hitelintézetek letétjeibe, amelyek kérésre bármikor visszatérítendők vagy kivehetők, és amelyek lejárata 12 hónap vagy azon belül van. Feltétel az, hogy a hitelintézet társasági szerződés szerinti székhelye az Európai Unió valamely tagállamában legyen, vagy ha a hitelintézet társasági szerződés szerinti székhelye harmadik államban található, azon óvintézkedési szabályok legyenek rá irányadóak, amelyeket a CSSF („Commission de Surveillance du Secteur Financier”, jelentése: Pénzügyi Szektor Felügyeleti Hatósága) a közösségi jog által előírt szabályokkal egyenértékűnek tekint. Az OECD (Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet) és a GAFI (magyarul: a Pénzmosás elleni Pénzügyi Akciócsoport) tagállamainak óvintézkedési szabályait egyenértékűnek ismerik el a közösségi jog által előírt ilyen szabályokkal.

E)

olyan, a szabályozott piacon általában forgalmazott pénzpiaci eszközöktől eltérő pénzpiaci eszközökbe, amelyek értékét bármikor pontosan meg lehet határozni, amennyiben ezen eszközök kibocsátására vagy kibocsátójára irányadó valamely, befektetők és a megtakarítás védelmét célzó szabályozás, és amennyiben ezeket az eszközöket: • egy központi, regionális vagy helyi közigazgatás, egy tagállam központi bankja, az Európai Központi Bank, az Európai Unió vagy az Európai Beruházási Bank, egy harmadik állam, vagy szövetségi állam esetén a szövetséget alkotó egyik állam, vagy olyan nemzetközi közjogi szervezet bocsátja ki vagy garantálja, amelynek egy vagy több tagállam a tagja, vagy • egy olyan vállalat bocsátja ki, amelynek az értékpapírjai a fenti A) pont szerinti szabályozott piacokon vannak forgalomban, vagy • egy olyan létesítmény bocsátja ki vagy garantálja, amely a közösségi jog által meghatározott feltételek szerinti gondossági felügyeletnek van alávetve, vagy egy olyan létesítmény, amelyre olyan szabályok érvényesek, illetve amely olyan szabályoknak felel meg, amelyek a CSSF („Commission de Surveillance du Secteur Financier”, jelentése: Pénzügyi Szektor Felügyeleti Hatósága) szerint legalább olyan szigorúak, mint a közösségi jog által előirányzottak; vagy • a CSSF (jelentése: Pénzügyi Szektor Felügyeleti Hatósága) által jóváhagyott kategóriákba tartozó egyéb egységek bocsátják ki, amennyiben az ezen eszközökbe történt befektetésekre irányadóak azok a befektetők védelmét célzó szabályok, amelyek megegyeznek az első, második és harmadik bekezdésben előirányzott szabályokkal. Feltétel továbbá, hogy a kibocsátó olyan társaság legyen, amelynek a tőkéje és a tartalékai elérik a legalább tízmillió (10 000 000) eurót. Feltétel még, hogy ez a társaság bemutassa és nyilvánosságra hozza (közzétegye) éves elszámolásait (beszámolóit) a 78/660/EGK negyedik irányelvnek megfelelően, és olyan egység legyen, amely egy (egy vagy több jegyzett társaságot magába foglaló) társaságcsoporton belül a csoport finanszírozását látja el, vagy olyan egység, amely olyan értékpapírosítási eszközök finanszírozását végzi, amelyek a banki finanszírozás előnyeit élvezik.

F)

származékos pénzügyi eszközökbe, ideértve azokat az egyenértékű eszközöket is, amelyek lehetőséget nyújtanak készpénzben történő elszámolásra, amelyek a fenti A) pontban előirányzott módon szabályozott piacon kerülnek forgalomba; és/vagy tőzsdén kívüli, közös megegyezéssel származtatott pénzügyi eszközökbe, feltéve, hogy: • az alapul szolgáló eszköz a fenti A) – E) pontokban meghatározott típusú eszközökből, pénzügyi mutatókból, kamatlábakból, átváltási (vagy visszaváltási) árfolyamokból vagy devizákból áll össze, amelyekbe az Alap befektetési céljainak megfelelően befektetéseket eszközölhet, • a közös megegyezéses származékos eszközökön alapuló tranzakciók ügyfelei olyan létesítmények, amelyekre óvintézkedési szabályok irányadóak, és amelyek a CSSF („Commission de Surveillance du Secteur Financier”, jelentése: Pénzügyi Szektor Felügyeleti Hatósága) által bejegyzett (engedélyezett) kategóriákba tartoznak (ilyen típusú műveletekre specializálódott első vonalbeli pénzügyi intézmények),

13

• a közös megegyezéses származékos eszközöket naponta megbízható és ellenőrizhető módon értékelik, és az Alap kezdeményezésére bármikor, valós értékükön eladhatók, likvidálhatók, vagy lezárhatók egy szimmetrikus tranzakció segítségével, valamint • összességében azok a kockázatok, amelyeknek az alapul szolgáló eszközök ki vannak téve, nem haladják meg az alábbi a) – f) pontokban meghatározott befektetési korlátokat. Az Alapnak olyan módszert kell alkalmaznia, amely lehetővé teszi a kölcsönös megegyezéses származékos eszközök értékének pontos és független megállapítását. A CSSF („Commission de Surveillance du Secteur Financier”, jelentése: Pénzügyi Szektor Felügyeleti Hatósága) által részletesen meghatározott szabályok szerint rendszeres tájékoztatással kell élnie a CSSF („Commission de Surveillance du Secteur Financier”, jelentése: Pénzügyi Szektor Felügyeleti Hatósága) felé a származékos eszközök típusai, a bennük foglalt kockázatok, a mennyiségi korlátozások és azon választott módszerek tárgyában, amelyek a származékos eszközökön alapuló tranzakciókkal kapcsolatos kockázatok becslésére szolgálnak. G)

olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyek kívül esnek a fenti A), B), C), D), E) és F) pontokban felsoroltak körén, az egyes Részalapok nettó eszközeinek maximum 10%-áig;

Az Alap nem szerezhet be nemesfémeket vagy ezeket megtestesítő okmányokat. Az Alap kiegészítői jogcímen birtokolhat bemutatóra vagy rövid lejáratra szóló számlán lévő, készpénzben rendelkezésre álló fizetőeszközt. Az Alap nem teheti meg az alábbiakat: a) nem fektethet be az egyes Részalapok nettó eszközeinek 10%-át meghaladó értékben egyazon egység által kibocsátott értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe. Ugyanakkor a kibocsátókban birtokolt azon értékpapírok és pénzpiaci eszközök összértéke, amelyekbe valamely Részalap nettó eszközei több mint 5%-át befekteti, nem haladhatja meg A Részalap nettó eszközei értékének 40%-át, az alábbi e) és f) bekezdésekben megjelölt értékek nélkül; b) nem fektethet be az egyes Részalapok nettó eszközeinek 20%-át meghaladó mértékben egyazon egységnél elhelyezett letétekbe; c) nem teheti ki magát a másik fél nem teljesítéséből adódó kockázatnak olyan tranzakcióban, amelynek alapjai olyan közös megegyezéses származékos eszközök, amelyek meghaladják az egyes Részalapok nettó eszközeinek 10%-át, ha a másik fél olyan hitelintézet, amelynek a társasági szerződés szerinti székhelye az Európai Unió valamely tagállamában van, vagy amennyiben a hitelintézet társasági szerződés szerinti székhelye egy harmadik államban van, akkor irányadóak rá a CSSF („Commission de Surveillance du Secteur Financier”, jelentése: Pénzügyi Szektor Felügyeleti Hatósága) által a közösségi jog alapján előírt óvintézkedési szabályokkal egyenértékűnek tekintett óvintézkedési szabályok, illetve meghaladják az egyes Részalapok nettó eszközeinek 5%-át más esetben; d) nem kombinálhatja az egy egység által kibocsátott értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe történő befektetéseket, az egy egységnél lévő letétekbe történő befektetéseket, és/vagy az olyan kockázatú befektetéseket, amelyek az egy egységgel kötött közös megegyezéses származékos eszköz alapú tranzakcióból erednek, ha ezek meghaladják az egyes Részalapok nettó eszközeinek 20%-át; e) nem fektethet be az egyes Részalapok nettó eszközeinek 35%-át meghaladó mértékben olyan értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe, amelyeket az Európai Unió valamely tagállama, annak helyi önkormányzatai, egy, az Európai Unión kívüli harmadik állam vagy olyan nyilvános, nemzetközi szervezetek bocsátottak ki vagy garantálnak, amelyeknek az Európai Unió egy vagy több tagállama a tagja; Az Alap ugyanakkor jogosult arra, hogy az egyes Részalapok nettó eszközeinek 100%-áig terjedő mértékben befektessen különböző kibocsátású értékpapírokba vagy pénzpiaci eszközökbe, amelyeket az Európai Unió valamely tagállama, annak helyi önkormányzatai, az OECD (Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet) valamely tagállama vagy olyan nyilvános nemzetközi szervezetek bocsátottak ki ill. garantálnak, amelyeknek az Európai Unió egy vagy több tagállama a tagja. Ebben az esetben minden Részalapnak legalább 6 különböző kibocsátáshoz tartozó értékpapírt kell birtokolnia anélkül, hogy az ugyanazon kibocsátáshoz tartozó értékpapírok értéke meghaladná a teljes összeg 30%-át; f) nem fektethet be az egyes Részalapok nettó eszközeinek 25%-át meghaladó mértékben olyan kötvényekbe, amelyeket olyan hitelintézet bocsátott ki, amelynek a társasági szerződés szerinti székhelye az Európai Unió valamely tagállamában van, és amely egyszersmind alá van vetve az ezen kötvények tulajdonosai védelmét szolgáló hatóságok speciális ellenőrzésének. Az ezen kötvények kibocsátásából származó összegeket pedig olyan eszközökbe kell befektetni, amelyek kellően fedezik a kötvények futamidejének teljes időtartama alatt az abból származó kötelezettségeket, és amelyeket a kibocsátó mulasztása (nem teljesítése) esetén főként a tőke visszafizetésére és az esedékes kamatok megfizetésére szánnak. 14

Abban az esetben, ha az Alap az egyes Részalapok nettó eszközeinek 5%-át meghaladó mértékben fektet be egyazon kibocsátó által kibocsátott ilyen kötvényekbe, ezeknek a befektetéseknek a teljes értéke nem haladhatja meg az Alapba tartozó egyes Részalapok nettó eszközértékének a 80%-át. A fenti a) – f) pontokban leírt korlátozások nem kombinálhatók. Ebből a tényből adódóan az ugyanazon kibocsátó értékpapírjaiba vagy pénzpiaci eszközeibe, letétekbe vagy az ezen egységgel megvalósított származékos eszközökbe történő befektetések semmiképpen sem haladhatják meg összességében az Alapba tartozó egyes Részalapok nettó eszközeinek 35%-át. Kivételt képeznek az e) bekezdésben leírtak az Európai Unió valamely tagállamának, helyi önkormányzatainak, valamely OECD (Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet) tagállamnak vagy olyan nyilvános nemzetközi szervezeteknek a kibocsátásai vonatkozásában, amelyeknek az Európai Unió egy vagy több tagállama a tagja. A beszámolók konszolidációja céljából társult társaságok a 83/349/EGK irányelv értelmében vagy a nemzetközileg elismert számviteli szabályoknak megfelelően egyetlen egységnek tekintendők a fentebb meghatározott korlátozások számbavétele során. Ugyanazon KBV (kollektív befektetési vállalkozás) összesítve befektethet nettó eszközei 20%-ának mértékéig egyazon csoport értékpapírjaiba és pénzpiaci eszközeibe. g) nem fektethet be az egyes Részalapok nettó eszközeinek 20%-át meghaladó mértékben egyazon ÁÉKBV (átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozás) részesedést megtestesítő értékpapírjaiba vagy más, a fenti C) pontban megjelölt KBV-be. A több Részalapból álló KBV (kollektív befektetési vállalkozás) minden egyes Részalapja külön kibocsátónak tekintendő, feltéve, hogy harmadik fél tekintetében biztosítva van a különböző Részalapokhoz tartozó kötelezettségek elkülönítésének elve. Az olyan KBV (kollektív befektetési vállalkozás) részesedést megtestesítő értékpapírjaiba történő befektetés, amely nem átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozás, nem haladhatja meg összességében az Alapba tartozó egyes Részalapok nettó eszközeinek a 30%-át. Az Alap a fent meghatározott korlátok között befektethet más olyan ÁÉKBV (átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozás) és/vagy más olyan KBV (kollektív befektetési vállalkozás) részesedést megtestesítő értékpapírjaiba, amelyet a Befektetési Alapkezelő vagy más olyan társaság kezel, amellyel kezelési, ellenőrzési vagy más fontos, közvetlen vagy közvetett részesedési közösség keretében a Befektetési Alapkezelő kapcsolatban van. Feltétel, hogy az e műveletek vonatkozásában felmerülő adók, illetékek és egyéb költségek ne az Alap számláját terheljék; h) kizárólag átmenetileg és abban az esetben vehet fel kölcsönöket, ha az így felvett kölcsönök nem haladják meg az Alapba tartozó egyes Részalapok nettó eszközeinek 10%-át. Ugyanakkor nem tekintendő kölcsönfelvételnek egy „szemből szemben” típusú kölcsönnyújtás („back-to-back loan”) közvetítésével végbement devizabeszerzés; i) nem nyújthat hiteleket és nem vállalhat kezességet harmadik fél javára anélkül, hogy akadályozná az Alapot a fenti C), E) és F) pontokban megjelölt, nem teljesen befizetett értékpapírok, pénzpiaci eszközök vagy egyéb pénzügyi eszközök megszerzésében; j) nem adhat el értékpapírokat rövid időre (nem shortolhat értékpapírokat). A Befektetési Alapkezelő az általa kezelt közös befektetési alapok egészét illetően, amelyekre a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló 2010. december 17-i törvény I. része irányadó: 1) nem szerezhet olyan mértékű szavazati joggal járó részvényeket, amelyek által egy kibocsátó működésére jelentős befolyást gyakorolhatna; Egyébként pedig az Alap nem teheti a következőket: 2) nem szerezheti meg egyazon kibocsátó szavazati jogra nem jogosító részvényeinek több mint 10%-át; 3) nem szerezheti meg egyazon kibocsátó kötvényeinek több mint 10%-át; 4) nem szerezheti meg egyazon ÁÉKBV és/vagy KBV befektetési jegyeinek több mint 25%-át; 5) nem szerezheti meg egyazon kibocsátó pénzpiaci eszközeinek több mint 10%-át; A 3), 4), és 5) pontokban megjelölt korlátozások figyelmen kívül hagyhatók a megszerzés pillanatában, ha ezen időpontban a kötvények vagy pénzpiaci eszközök bruttó összege vagy a kibocsátott értékpapírok nettó összege nem számítható ki. Az 1), 2), 3), 4) és 5) pontokban megjelölt korlátozások nem alkalmazandók olyan értékpapírokra vagy olyan pénzpiaci eszközökre, amelyeket az Európai Unió valamely tagállama vagy ennek helyi önkormányzatai, egy, az Európai Unión kívüli állam vagy olyan nyilvános, nemzetközi szervezet bocsát ki vagy garantál, amelynek az Európai Unió egy vagy több tagállama a tagja. 15

Ezen túlmenően a fentiekben leírt korlátok nem alkalmazandók olyan részvényekre, amelyeket az Alap valamely Európai Unión kívüli ország valamely, eszközeit főként egy ezen államban honos kibocsátó értékpapírjaiba befektető társaságának a tőkéjében birtokol, abban az esetben, ha az illető állam jogszabályai értelmében egy ilyen részesedés jelenti az Alap számára az egyetlen lehetőséget arra, hogy befektessen az illető állam kibocsátóinak az értékpapírjaiba. Ezen Unión kívüli ország társaságának befektetési politikájában azonban tiszteletben kell tartania a fenti a) – g) és 1) – 5) bekezdésekben megállapított korlátozásokat. Nem kell betartani az Alap nettó eszközeinek összetétele és ezen nettó eszközök ugyanazon kibocsátó értékpapírjaiba vagy pénzpiaci eszközeibe illetve más kollektív befektetési vállalkozásban részesedést megtestesítő értékpapírjaiba történő befektetése vonatkozásában előírt korlátokat azon jegyzési jogok gyakorlása esetében, amely jogok az Alap eszközeinek részét képező értékpapírokhoz vagy pénzpiaci eszközökhöz kapcsolódnak. Abban az esetben, ha ezen korlátok átlépésére az Alap akaratától függetlenül vagy a jegyzési jogok gyakorlásának következtében kerül sor, a Befektetési Alapkezelő a jogszabályi előírásoknak megfelelően az eladási műveletek során elsődlegesen azt tűzze ki célul, hogy rendezze a helyzetet, a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekeinek figyelembevételével. Az a) – g) bekezdésekben meghatározott korlátokat nem kell alkalmazni az Alap valamely Részalapjának megnyitásához adott hozzájárulás időpontjától számított első hathónapos időszak alatt, feltéve, hogy tiszteletben tartják a kockázatmegosztás elvét. A Befektetési Alapkezelő a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekében a befektetési politikához bármikor kiegészítő megszorításokat fogadhat el azzal a céllal, hogy az megfeleljen azon országok jogszabályainak és szabályainak, ahol a Befektetési Jegyek eladásra kerülnek. Az Alap Részalapja az alábbi feltételekkel jegyezhet, vásárolhat és/vagy birtokolhat az Alap egy vagy több másik Részalapja által kibocsátandó vagy kibocsátott értékpapírokat: • a cél Részalap a maga részéről nem fektet be abba a Részalapba, amely ebbe a cél Részalapba befektetett; • a befektetéskezelési szabályok értelmében azon cél Részalap eszközeinek, amelynek megvásárlását tervezik, legfeljebb összesen 10%-a fektethető az Alap egyéb cél Részalapjaiba, • a vonatkozó értékpapírokhoz kapcsolódó szavazati jogokat mindaddig felfüggesztik, ameddig az érintett Részalap tulajdonában vannak, nem csorbítva a számlák és a rendszeres jelentések megfelelő feldolgozását, és • mindaddig, amíg ezek az értékpapírok a Részalap birtokában vannak, értéküket semmiképpen sem veszik figyelembe az Alap nettó eszközértékének kiszámításához a nettó eszközöknek a 2010. december 17-i törvény alapján előírt minimális küszöbjének igazolása céljából, és • az alapkezelési/jegyzési vagy a visszaváltási jutalék nem kettőzhető meg azon Alap Részalapjának szintje között, amely a cél Részalapba befektetett és e cél Részalap között.

2.2 Technikák és instrumentumok Hivatkozással az előző rész F) bekezdésében szereplő származékos pénzügyi eszközökre is, az Alap az alábbiakban bemutatott technikákkal és eszközökkel élhet, amennyiben ezeket az eszközöket és technikákat fedezet-biztosítás céljából használja – beleértve az árfolyamkockázat fedezését is –, a portfolió hatékony kezelése érdekében, vagy valamilyen más célból, ha ez szerepel a Részalap-ismertetőkben; mindenesetre ezek a műveletek nem téríthetik el az Alapot az egyes Részalap-ismertetőkben kifejtett befektetési céljaitól. Az alább bemutatott származékos pénzügyi eszközökre vonatkozó tranzakciókra a következő feltételeknek megfelelő fedezetet kell nyújtani: -

-

-

Amennyiben a származékos pénzügyi szerződés automatikusan vagy az Alap üzletfele választása nyomán előirányozza lejáratkor vagy az üzleti év végén az alapul szolgáló pénzeszköz fizikai átadását, és amennyiben a fizikai átadás az adott eszköz esetében mindennapi gyakorlatnak számít, az Alapnak fedezetként portfoliójában kell tartania az alapul szolgáló pénzeszközt. Amennyiben egy származékos pénzeszköz alapul szolgáló pénzeszköze nagy likviditású, az Alap számára kivételesen megengedett, hogy más likvid eszközöket birtokoljon fedezet címén, amennyiben ezek az eszközök bármikor felhasználhatók az alapul szolgáló pénzeszköz megszerzésére az átadást megelőzően, és amennyiben az ilyen típusú tranzakcióhoz kapcsolódó piaci kockázatnövekedés megfelelően felmérhető. Amennyiben a származékos pénzeszköz automatikusan vagy az Alap döntése alapján készpénzben kerül kifizetésre, az Alapnak nem kell ezt a speciális alapul szolgáló eszközt fedezet címén őriznie. Ebben az esetben az alábbi eszköz-kategóriák jelenthetnek elfogadható fedezetet: a) készpénz; b) likvid követelésről szóló értékpapírok (például olyan értékpapírok, amelyeket az Európai Unió valamely tagállama vagy olyan nyilvános nemzetközi szervezet bocsát ki vagy garantál, amelynek az Európai Unió egy 16

vagy több tagállama a tagja), megfelelő biztonsági intézkedések megléte mellett (nevezetesen a reális érték alatti jegyzés vagy „haircuts”); c) minden más nagy likviditású eszköz, amely figyelembe vehető a származékos pénzeszköz alapul szolgáló eszközével való kapcsolata miatt, megfelelő biztonsági intézkedések megléte mellett (mint adott esetben a reális érték alatti jegyzés). Az értékpapír-kölcsönügyletekre, a visszavásárlási joggal való értékesítésre, valamint a visszavásárlási és fordított visszavásárlási megállapodásokra vonatkozó technikák és eszközök alkalmazásának meg kell felelnie a CSSF 08/356 körlevelében leírt feltételeknek. A továbbiakban bemutatott technikákat és eszközöket a befektetők kizárólagos érdekében, a szokásos piaci feltételeknek megfelelően szabad csak alkalmazni.

A. Átruházható értékpapírokra részvényopciós szerződések

és

egyéb

pénzpiaci

eszközökre

vonatkozó

határidős

és

Az Alap az alábbi feltételek és korlátok között kezelhet értékpapírokra és egyéb pénzpiaci eszközökre vonatkozó határidős és részvényopciós szerződéseket: Az Alap határidős szerződéseket köthet, megvásárolhatja és eladhatja az engedélyezett, szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacon forgalmazott értékpapírokon és pénzpiaci eszközökön alapuló vételi opciókat és eladási opciókat, vagy az „over the counter” piacokon olyan bróker-dealerekkel forgalmazott opciókat, akik a pénzpiaci eszközök piacának szereplői, és amelyek első vonalbeli, magas besorolású pénzintézetek. Ezen műveletek végrehajthatók fedezetképzés céljából, a portfolió hatékony kezelése céljából, vagy egyéb célból is, ha ez szerepel a Részalap-ismertetőkben. Az értékpapírokkal és egyéb pénzpiaci eszközök határidős és opciós ügyleteivel kapcsolatos műveletek kockázata, kivéve a fedezetként szolgáló műveleteket, a származékos eszközökkel kapcsolatos összes többi kockázattal együtt egyetlen időpontban sem haladhatja meg az Alapban levő egyes Részalapok nettó eszközeinek értékét. A kockázatot az alapul szolgáló eszközök folyó értékének, a másik fél nem teljesítése kockázatának, a piac előre látható fejleményeinek és a pozíciók likviddé tételére rendelkezésre álló időnek a figyelembevételével számolják ki.

B. Pénzpiaci eszközökre vonatkozó határidős és opciós műveletek Ezek a műveletek csak olyan szerződéseken alapulhatnak, amelyeket szabályozott, szabályoson működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacon forgalmaznak, vagy amelyeket „over the counter” piacokon olyan bróker-dealerekkel forgalmaznak, akik ezekkel az eszközökkel kereskednek a piacon, illetve első vonalbeli, magas besorolású pénzintézetek. Az alábbiakban részletezett feltételek között ezek a műveletek végrehajthatók fedezetképzés céljából, a portfolió hatékony kezelése céljából, vagy egyéb célból is, ha ez szerepel a Részalap-ismertetőkben. Az azon műveletekkel járó kockázat, amelyek tárgyai nem értékpapírok és pénzpiaci eszközök, kivéve a fedezetként szolgáló műveleteket, a származékos eszközökkel járó összes kockázattal együtt egyetlen időpontban sem haladhatja meg az Alapban levő egyes Részalapok nettó eszközeinek az értékét. A kockázatokat az alapul szolgáló eszközök folyó értékének, a másik fél nem teljesítése kockázatának, a piac előrelátható fejleményének és a pozíciók rendezésére (likviddé tételére) rendelkezésre álló időnek a figyelembevételével számolják ki.

C. Swap, Credit Default Swap (CDS) és Variancia Swap műveletek A swap általában olyan szerződés, amellyel két fél kötelezettséget vállal arra, hogy csereügyletet visznek végbe SWAP ügylet során, amely vonatkozhat pénzpiaci vagy a kötvénypiaci hozamra, részvény- vagy részvénykosár- vagy tőzsdeindexhozamra, vagy a felek kamatbevételt cserélnek. Ezek a műveletek csak járulékos jogcímen vagy azzal a céllal kerülnek megvalósításra, hogy nagyobb gazdasági hasznot realizáljanak, mint ami ugyanezen időszak alatt az értékpapírok birtoklása által elérhető, illetve hogy az adott időszakra védelmet nyújtsanak értékcsökkenés ellen. Ha ezeket a swap-műveleteket nem fedezetszerzés céljából hajtják végre, az e műveletekhez kapcsolódó kockázat az egyéb származékos eszközökhöz kapcsolódó összes kockázattal együtt egyetlen időpontban sem haladhatja meg az Alap egyes Részalapjai nettó eszközeinek értékét. Különösen a részvényeken, részvény- vagy kötvénykosarakon vagy tőzsdeiindexeken alapuló swapokat alkalmazzák, szigorúan tiszteletben tartva az egyes Részalapok befektetési politikáját. Az itt leírt műveletek alapjául csak olyan szerződések szolgálhatnak, amelyeket értéktőzsdén, szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacokon vagy közös megegyezéses („over the counter”) piacon forgalmaznak. Az utóbbi esetben illetve a Credit Default Swapok (CDS) (magyarul: hitel-nemfizetési swapok) és Variancia Swap-ok vonatkozásában az Alap csak olyan első vonalbeli, a műveletek ezen típusára specializálódott pénzintézetekkel 17

üzletelhet, amelyek az OTC-piacon (a tőzsdén kívüli értékpapírpiacon) részt vesznek. Ezek a műveletek fedezet céljából vagy egyéb más célból hajthatók végre, az alábbiakban részletezett feltételek figyelembevételével. A CDS (magyarul: hitel-nemfizetési swap) szerződés által jutalékfizetés ellenében az Alap védelmet kap valamely referencia-kibocsátó mulasztásából (nem fizetéséből) adódó kockázattal szemben. Például, amikor egy alapul szolgáló eszköz fizikai kiegyenlítése van előirányozva, egy CDS (magyarul: hitel-nemfizetési swap) feljogosítja az Alapot arra, hogy a partnerének eladjon egy, a mulasztó (nem fizető) kibocsátó kibocsátásainak meghatározott kosarához tartozó, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt, előre meghatározott áron (amely tipikusan a névérték 100%-ának felel meg). Abban az esetben, ha a CDS (magyarul: hitel-nemfizetési swap) nem fedezet céljából kerül felhasználásra, az alábbi feltételeknek kell megfelelnie: -

a CDS-t (magyarul: hitel-nemfizetési swapot) a befektetők kizárólagos érdekében kell felhasználni, az Alap által elszenvedett kockázatokhoz képest nagyobb hozamot feltételezve; a CDS-ből (magyarul: hitel-nemfizetési swap) adódó és a más technikákból illetve eszközökből adódó kockázati kitettség együtt egyetlen időpontban sem haladhatja meg az Alap nettó eszközei teljes értékét; az általános befektetési korlátozások egyszerre alkalmazandók a CDS (magyarul: hitel-nemfizetési swap) partnerére és a CDS referencia-kibocsátójának végső adóssági kockázatára („alapul szolgáló eszközére”); a CDS (magyarul: hitel-nemfizetési swap) alkalmazásának illeszkednie kell az érintett Részalapok befektetési és kockázati profiljaiba; az Alapnak ügyelnie kell arra, hogy folyamatosan biztosítsa a CDS-hez (magyarul: hitel-nemfizetési swaphoz) kapcsolódó kockázati kitettségnek megfelelő fedezetet, és mindenkor készen kell állnia arra, hogy teljesítse a befektetők visszaváltásra irányuló kérelmeit; az Alap által kiválasztott CDS-eknek (magyarul: hitel-nemfizetési swapoknak) megfelelően likvideknek kell lenniük ahhoz, hogy az Alap meghatározott elméleti áron el tudja adni/fel tudja bontani a kérdéses szerződéseket.

D. Contracts for Difference (CFD) A Contract for Difference (CFD) egy olyan, két fél közötti szerződés, amely lehetővé teszi, hogy bizonyos határidővel kicseréljék egymás között a szerződés nyitó és záró árát, amelyet megszoroznak a szerződés alapjául szolgáló, abban meghatározott pénzeszközök mennyiségével. Ezen pozíciók egyenlegét általában készpénzben egyenlítik ki az alapul szolgáló pénzeszközök fizikai átadása helyett. Amennyiben a CFD ügyletek nem kockázatkezelési célból köttetnek, az e műveletekkel kapcsolatos kockázat a származékos eszközökkel járó összes kockázattal együtt egyetlen időpontban sem haladhatja meg az Alapban levő egyes Részalapok nettó eszközeinek az értékét. Az átruházható értékpapírokra, indexekre és swap szerződésekre vonatkozó CFD ügyeltek használatakor szigorúan be kell tartani az egyes Részalapok befektetési politikáját.

E. Volatilitásra szóló határidős és opciós ügyletek A határidős volatilitás (volatility futures) és volatilitás opciós (volatility options) ügyletek, mint például a Chicago Board of Options Exchange Volatility Indexre (VIX) szóló határidős és opciós ügyletek, mérik a piaci várakozásokat a rövid távú implikált volatilitásra vonatkozóan, amelyek a tőzsdeindexekre szóló opciók árából származtathatók. A volatilitás indexekre általában úgy tekintenek, mint a befektetői hangulat és piaci volatilitás barométerére. Az Alap határidős volatilitási és opciós volatilitási ügyletekkel az alábbi korlátozások mellett foglalkozhat: - a határidős volatilitási és opciós volatilitási ügyleteket szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott, piacon kell bonyolítani; - a volatilitási indexek alapjául szolgáló tőzsdei indexeknek kellően diverzifikáltnak, az adott piacon reprezentatívnak és kellően nyilvánosnak kell lenniük; - az e műveletekkel kapcsolatos kockázat a származékos eszközökkel járó összes kockázattal együtt egyetlen időpontban sem haladhatja meg az Alapban levő egyes Részalapok nettó eszközeinek az értékét. A határidős volatilitási és opciós volatilitási ügyleteket az egyes Részalapok befektetési politikájának szigorú betartásával kell bonyolítani.

F. Értékpapír-kölcsönzésre vonatkozó műveletek A Befektetési Alapkezelő az Alap nevében értékpapír-kölcsönügyletekben is részt vehet közvetlenül vagy elismert clearingintézet, illetve a közösségi jog által előírttal egyenértékű felügyeleti szabályozás alatt álló, ilyen típusú műveletekre specializálódott pénzintézet által szervezett, szabályozott kölcsönfolyósító rendszeren keresztül. Az értékpapír-kölcsönügyletekkel kapcsolatosan az Alapnak garanciát kell kapnia, melynek értéke megfelelő a biztonsági határok figyelembevételével és a kölcsönügylet teljes élettartamára vonatkozóan legalább a kölcsönzött értékpapírok teljes (kamatokkal, osztalékokkal és egyéb jogosultságokkal együtt számított) becsült értékének 90%-val egyenlő. 18

A garancia általában a következő formát ölti: (i)

(ii) (iii) (iv) (v) (vi)

likvid eszközök, a likvid eszközök közé nem csupán a készpénz és a rövid lejáratú banki bizonylatok tartoznak, hanem a Tanács átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozásokra vonatkozó törvényi, rendeleti és közigazgatási rendelkezések összehangolásáról szóló 85/611/EGK Irányelvét megvalósító 2007. március 19-i 2007/16/EK Irányelvben definiált pénzpiaci eszközök is, amely bizonyos definíciókat egyértelműsít. A hitellevél vagy az első vonalbeli hitelintézetek (nem a partner leányvállalatai) által adott első felszólításra teljesítendő garancia likvid eszközökkel egyenértékűnek tekintendő; az OECD valamely tagállama, azok helyi önkormányzatai, vagy közösségi, regionális vagy az egész világra kiterjedő szupranacionális intézmények és szervezetek által kibocsátott vagy garantált kötvények; pénzpiaci KBV-k (kollektív befektetési vállalkozás) által kibocsátott részvények vagy egységek, amelyek napi nettó eszközérték-számítással rendelkeznek, és minősítésük AAA vagy azzal egyenértékű; olyan befektetési alapok által kibocsátott részvények vagy egységek, amelyek főként az alábbi (v) és (vi) pontban bemutatott kötvényekbe/részvényekbe fektetnek be; megfelelő likviditással bíró első vonalbeli kibocsátók által kibocsátott vagy garantált kötvények; az Európai Unió valamely szabályozott piacára vagy az OECD valamely tagállamának tőzsdéjére bocsátott vagy ott forgalmazott részvények azzal a feltétellel, hogy a részvények szerepeljenek valamely fő indexben.

Amikor ezt a garanciát készpénzben nyújtják, ezt újra be kell fektetni: (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi)

pénzpiaci KBV-k (kollektív befektetési vállalkozás) részvényeibe vagy befektetési jegyeibe, amelyek napi nettó eszközérték-számítással rendelkeznek, és minősítésük AAA vagy azzal egyenértékű; rövid lejáratú bankbetétekbe; a 2007. március 19-i 2007/16/EK irányelvben meghatározott pénzpiaci eszközökbe; az Európai Unió tagállamai, Svájc, Kanada, Japán vagy az Egyesült Államok, vagy helyi önkormányzataik, illetve európai uniós, regionális vagy globális szintű szupranacionális intézmények által kibocsátott vagy garantált rövid futamidejű kötvényekbe; első osztályú kibocsátók által kibocsátott vagy garantált, megfelelő likviditást biztosító kötvényekbe, és „reverse repurchase agreements” műveletekbe a „Visszavásárlást célzó műveletek” című G. bekezdés rendelkezései alapján.

Az Alap köteles biztosítani, hogy az értékpapír-kölcsönügyletek mértéke megfelelő szinten maradjon, vagy jogosult legyen a kölcsönzött értékpapírokat oly módon visszaigényelni, ami mindenkor lehetővé teszi, hogy eleget tegyen visszavásárlási kötelezettségeinek, valamint hogy ezek a tranzakciók ne veszélyeztessék az Alap befektetési politikájával összhangban lévő vagyonkezelését. Általánosságban az értékpapír-kölcsönügyletekre vonatkozó technikáknak és eszközöknek eleget kell tenniük a CSSF 08/356 körlevélében leírt feltételeknek.

G. Visszavásárlást célzó műveletek Az Alap kötelezettséget vállalhat visszavásárlási joggal való értékesítésre („opérations á réméré”) is, amely olyan értékpapírok vételét és eladását jelenti, amelyek esetében záradékok biztosítják az eladó jogát arra, hogy az eladott értékpapírokat visszavásárolja a vevőtől, a szerződés megkötésekor a két fél között kikötött áron és határidőig. Az Alap vevőként vagy eladóként egyaránt eljárhat. Az Alap kizárólag abban az esetben vehet részt ilyen ügyletekben, ha a tranzakcióban részt vevő másik fél a közösségi jog által előírttal egyenértékű felügyeleti szabályozás alatt áll. A visszavásárlási joggal bíró megállapodás futamideje alatt az Alap nem értékesítheti a szerződés hatálya alá tartozó értékpapírokat mindaddig, amíg a másik fél nem élt ezen jogával, illetve a visszavásárlási határidő lejártáig, hacsak az Alap nem rendelkezik más fedezeti eszközzel. Az Alap köteles a visszavásárlási opcióval rendelkező beszerzései értékét olyan szinten tartani, hogy bármikor képes legyen a Befektetési Jegy tulajdonosok felé fennálló visszavásárlási kötelezettségének eleget tenni. Az Alap köteles biztosítani, hogy a visszavásárlási opció lejáratakor elegendő eszköz álljon rendelkezésére ahhoz, hogy képes legyen kiegyenlíteni az értékpapírok Alaphoz való visszaváltására megállapított összeget, ha van ilyen. Az Alap részt vehet fordított visszavásárlási és visszavásárlási megállapodásos („opérations de prise/mise en pension”) ügyletekben is, amelyek olyan határidős ügyletekből állnak, amelyek lejáratakor az eladó (a másik fél) köteles visszavásárolni az eladott eszközöket, és az Alap köteles visszatéríteni a tranzakció során kapott eszközöket.

19

A fordított visszavásárlási ügylet futamideje alatt az Alap nem adhatja el és nem zálogosíthatja/adhatja biztosítékként a szerződés hatálya alatt vásárolt értékpapírokat, kivéve, ha az Alap rendelkezik más fedezettel. Az Alap köteles a fordított visszavásárlási megállapodásos tranzakcióinak értékét olyan szinten tartani, hogy bármikor képes legyen a Befektetési Jegy tulajdonosok felé fennálló visszavásárlási kötelezettségének eleget tenni. Az Alap köteles biztosítani, hogy a visszavásárlási megállapodás lejáratakor elegendő eszköz álljon rendelkezésére ahhoz, hogy képes legyen kiegyenlíteni a partnerrel megállapodott összeget az Alap visszaállításához. Az Alap köteles visszavásárlási megállapodásos tranzakcióinak volumenét olyan szinten tartani, hogy bármikor képes legyen a Befektetési Jegy tulajdonosok felé fennálló visszavásárlási kötelezettségének eleget tenni. Az ilyen technikák a hatékony portfoliókezelés érdekében használandók, ami azt jelenti, hogy a következő feltételeket kell kielégíteniük: a) gazdaságilag megfelelők, vagyis költséghatékonyan realizálhatók; b) a következő konkrét célok valamelyike (lehet több is) motiválja: (i) kockázatcsökkentés; (ii) költségcsökkentés; (iii) újabb tőke vagy bevétel szerzése az Alap számára olyan kockázati szint mellett, amely összhangban van az Alap kockázati profiljával és a vonatkozó kockázatmegosztási szabályokkal. c) kockázataikat megfelelően kezeli az Alap kockázatkezelő eljárása. Konkrétan, a CSSF 08/380 körlevelének követelményei szerint a visszavásárlási megállapodásokkal kapcsolatos kockázat a származékos eszközökkel járó összes kockázattal együtt egyetlen időpontban sem haladhatja meg az Alapban levő egyes Részalapok nettó eszközeinek az értékét. Az Alap csak akkor vásárolhat vagy adhat el értékpapírokat fordított visszavásárlási vagy visszavásárlási megállapodásos ügyletek keretében, ha a másik fél ilyen típusú műveletekre specializálódott, első vonalbeli pénzintézet. Általában a visszavásárlási joggal való értékesítésre, valamint a fordított visszavásárlási és visszavásárlási megállapodásokra vonatkozó technikák és eszközök alkalmazásának meg kell felelnie a CSSF 08/356 körlevélében leírt feltételeknek.

3. NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK

3.1 Általános tudnivalók A. Nettó Eszközérték meghatározása Az Alap konszolidált számláit euróban vezetik. Az egyes Részalapok számláit saját devizájukban vezetik (a továbbiakban: „Referencia-deviza”). A Nettó Eszközérték minden naptári napon (a továbbiakban: „Értékelési Nap”) megállapításra kerül. Amennyiben ez a nap nem luxemburgi banki munkanap, a Nettó Eszközérték a következő luxemburgi banki munkanapon kerül kiszámításra, ugyanazon piaciár-preferenciákat alkalmazva, mintha a Nettó Eszközértéket az előző naptári napon határozták volna meg. Egymást követő nem luxemburgi banki munkanapok esetében a piaciár-preferenciákat úgy kell alkalmazni, mintha a Nettó Eszközértéket az első nem luxemburgi banki munkanapon határozták volna meg. A szombatokon és vasárnapokon kívül a következő napok nem luxemburgi banki munkanapok: Újév napja (január 1.), Nagypéntek (változó), Húsvét hétfő (változó), a Munka Ünnepe (május 1.), Áldozócsütörtök (változó), Pünkösd hétfő (változó), Nemzeti Ünnep (június 23.), Nagyboldogasszony ünnepe (augusztus 15.), Mindenszentek (november 1.), Szenteste (december 24.), Karácsony (december 25.) és a Boxing day (december 26.). A Nettó Eszközérték az Alap egyes Részalapjaira és Befektetési Jegy kategóriáira vonatkozóan az alábbiak szerint számítandó: Az olyan Részalapok vonatkozásában, amelyek csak egyetlen Befektetési Jegy kategóriát bocsátottak ki, a Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközértéket úgy határozzák meg, hogy elosztják a Részalap nettó eszközeit, amely elosztott összeg megegyezik azzal, ha i) a Részalapnak tulajdonítható eszközök értékéből és az általuk hozott hozamból, ii) kivonják a Részalapnak tulajdonítható passzívumokat és minden gondosságinak vagy szükségesnek tekintett tartalékot, és ezt elosztják az adott Részalap adott Értékelési Napon forgalomban lévő Befektetési Jegyeinek számával. Feltételezve, hogy egy Részalap két vagy több Befektetési Jegy kategóriát bocsát ki, az egyes Befektetési Jegy kategóriák egy Befektetési Jegyére eső Nettó Eszközértéket úgy határozzák meg, hogy elosztják a fentiekben meghatározott, az adott Kategória által érintett nettó eszközöket ugyanazon Kategória azon Befektetési Jegyeinek darabszámával, amelyek az adott Értékelési Napon a Részalapban forgalomban vannak. 20

Minden egyes Részalap aktívuma és passzívuma saját Referencia-devizájában kerül értékelésre. Lehetőleg naponta értékelik a befektetések hozamait, a beszedett kamatokat, a költségeket és az egyéb díjakat (köztük a Befektetési Alapkezelő ügyintézési és kezelési költségeit), és az így készült értékelésben tartják számon az Alap esetleges kötelezettségeit is.

B. A nettó eszközök értékelése I. Az Alap egyes Részalapjainak eszközei az alábbiakat tartalmazzák: 1)

a rendelkezésre álló vagy letétben lévő készpénz, a kamatokat is beleértve;

2)

minden számla és első felszólításra teljesítendő fizetési kötelezvény, valamint követelés (ideértve az eladott, de nem átadott értékpapír-terméket);

3)

minden részvény, kötvény, jegyzési jog, garancia, opció és egyéb értékpapír, más ÁÉKBV és/vagy KBV befektetési jegye vagy részvénye, pénzügyi eszköz és más, az Alap javára vagy által birtokolt vagy vállalt hasonló eszköz (azzal, hogy az Alap tehet kiigazításokat anélkül, hogy megszegné az alábbi 1. pontban leírtakat, ami az értékpapírok piaci értékében a legutolsó osztalékok (ex-dividende), a legutolsó jogok átruházása vagy más ehhez hasonló műveletek által okozott ingadozásokat illeti);

4)

minden osztalék és készpénzben történő kifizetés, amelyeket az Alap be tud hajtani, amennyiben az ezekkel kapcsolatos információk ésszerűen az Alap rendelkezésére állnak;

5)

minden, az Alap tulajdonában lévő fix hozamra jogosító értékpapír esedékes kamata, eltekintve attól az esettől, amikor ez a kamat részét képezi a szóban forgó értékpapír főösszegének, vagy amikor ebben a főösszegben megjelenik;

6)

az olyan határidős és vételi vagy eladási opciós szerződések likvidációs értéke, amelyekben az Alapnak nyitott pozíciója van;

7)

az Alap kiadásai, köztük az Alap Befektetési Jegyeinek kibocsátási és szétosztási költségei, ha esetükben számlakorrekcióra kerül sor;

8)

minden egyéb, bármilyen típusú és bármilyen természetű eszköz, ideértve az előre kifizetett költségeket.

Ezen eszközök értéke a következő módon határozható meg: 1.

A pénztárban vagy letétben lévő készpénz, bemutatóra szóló értékpapírok és váltók, valamint a még ki nem egyenlített számlák értéke, a már (előre) kifizetett költségek, készpénzes osztalékok és még fel nem vett, de már esedékes kamatok értéke teszi ki ezek összegét. Amennyiben nem tűnik valószínűnek, hogy ez az érték kivételre kerülhet, ekkor az értéket úgy határozzák meg, hogy levonnak belőle egy bizonyos összeget, úgy, hogy a Befektetési Alapkezelő szerint megfelelően tükrözze ezen eszközök valódi értékét.

2.

A tőzsdén jegyzett vagy forgalmazott minden egyes értékpapír értékelésének alapja az utolsó ismert árfolyam, és abban az esetben, ha az adott értékpapírral több piacon is kereskednek, az értékpapír főpiacán az utolsó ismert árfolyam. Abban az esetben, ha az utolsó ismert árfolyam nem reprezentatív, az értékelés alapját a körültekintéssel és jóhiszeműen becsült lehetséges realizálási érték adja.

3.

A szabályozott piacon forgalmazott értékpapírok értéke az Értékelési Napon ismert utolsó áron alapszik.

4.

A más ÁÉKBV-ben és/vagy nyíltvégű KBV-ben való részvétel értéke mindig az Értékelési Napon ismert utolsó Nettó Eszközértéken alapul.

5.

Abban az esetben, ha a Részalap portfoliójában birtokolt értékpapírok az adott napon nincsenek jegyezve, vagy nincsenek forgalomban tőzsdei vagy szabályozott piacon, továbbá abban az esetben, ha a tőzsdei vagy szabályozott piacon jegyzett vagy forgalomban lévő értékpapírok vonatkozásában a részvény 2. vagy 3. alpont szerinti modalitásokkal meghatározott ára nem reprezentatív, akkor ezen értékpapírok árát ésszerűen állapítják meg, a körültekintéssel és jóhiszeműen elvárható eladási ár alapján.

6.

A tőzsdei határidős ügyletek (futures-ök) és a nem tőzsdén vagy más szervezett piacon forgalmazott határidős vagy opciós szerződések likvidációs értéke az a nettó likvidációs értékük lesz, amelyet a Befektetési Alapkezelő által kialakított politikának megfelelően határoznak meg, az egyes szerződés-típusokra alkalmazott állandó alap alapján. A Befektetési Alapkezelő eljárásai olyan paramétereken alapuló belső modellek használatát irányozzák elő, mint az alapul szolgáló érték, a kamatlábak, az osztalékok hozama és a becsült ingadozás. 21

A tőzsdei határidős ügyletek és a tőzsdén vagy szervezett piacon forgalmazott határidős vagy opciós szerződések likvidációs értékének meghatározása az ezen szerződések tőzsdén vagy olyan szervezett piacokon megállapított utolsó teljesítési ára alapján történik, amely piacokon ezeket a szerződéseket az Alap nevében forgalmazzák, azzal a megkötéssel, hogy ha egy határidős tőzsdei ügylet, tőzsdén kívüli határidős szerződés vagy opciós szerződés nem tehető likviddé azon a napon, amikor a Nettó Eszközértéket meghatározzák, az ilyen szerződés likvidációs értékét a Befektetési Alapkezelő által megfelelőnek és ésszerűnek ítélt érték alapján kell meghatározni. 7.

A swap-szerződések és minden egyéb értékpapír és eszköz értékelése a jóhiszeműen megállapított piaci értékükön történik, a Befektetési Alapkezelő által meghatározott eljárásnak megfelelően. Nevezetesen a swap-szerződések piaci értékének kiszámítása a szakmában megszokott módszerek alapján történik, azaz a másik fél által a Részalapnak fizetendő, előirányzott áramlások aktualizált értékei és a Részalap által a másik félnek fizetendő áramlások aktualizált értékei közötti különbség alapján.

8.

A CDS-ek értékelése a jóhiszeműen megállapított piaci értékük alapján, a Befektetési Alapkezelő által meghatározott eljárás alapján történik. A CDS-ek piaci értékét különösen a gyakorlatban alkalmazott szokásos módszerek szerint számítják ki, vagyis a referencia-CDS-ek piacának piaci prémium görbéje alapján, azzal a céllal, hogy kiküszöböljék az alapul szolgáló kibocsátók mulasztásából (nemteljesítéséből) adódó hibákat, és tekintetbe véve a követelések behajtásakor alkalmazott átlagárat. Ezt az értéket általában egy független specializálódott szolgáltató adja meg.

9.

A pénzeszközök, pénzpiaci instrumentumok vagy más egyéb rövid lejáratú adósságpapírok vagy adóssággal kapcsolatos eszközök értéke a névérték plusz az esetleges felgyülemlett kamatok, vagy amortizált költségalapon számítandó, feltéve, ha a portfolióban szereplő elemek rendszeres időközönként felülvizsgálatra kerülnek az ily módon számított és a piaci árfolyamjegyzés szerinti nettó eszközérték közötti esetleges lényeges eltérés feltárására. Ha olyan eltérés van, amely lényeges hígítást vagy a Befektetési Jegy tulajdonosok számára nem korrekt eredményt idézhet elő, megfelelő helyesbítő intézkedéseket kell hozni, többek között szükség esetén a rendelkezésre álló piaci árfolyamjegyzés szerint kell számítani a nettó eszközértéket. Mindenesetre olyan elfogadott, állandóan alkalmazott értékelési kritériumokra van szükség, amelyeket az Alap vállalati könyvvizsgálója ellenőrizni tud.

II. Az Alap egyes Részalapjainak passzívumai az alábbiakat tartalmazzák: 1)

minden kölcsön, kifizetendő váltó és tartozás;

2)

minden, az Alap kölcsönei alapján tőkésített kamat (beleértve a kérdéses kölcsönökkel járó kötelezettségek felhalmozódó költségeit);

3)

minden vállalt (felmerült) vagy kifizetendő költség (beleértve, nem kizárólagosan, minden ügyintézési és kezelési költséget, adott esetben teljesítési díjat és a letéti költséget);

4)

minden ismert, jelenlegi és jövőbeni kötelezettség, beleértve a készpénzes szerződéses kötelezettségeket és bizonyos készpénzben vagy természetben fizetendő szerződéses kötelezettségeket, valamint az Alap által bevallott ki nem fizetett osztalékok összegét;

5)

az Alap által időről időre meghatározott Értékelési Napon megállapított hozamot (jövedelmet) terhelő jövőbeni adókra, illetékekre szánt megfelelő fedezet (céltartalék), és más olyan tartalékok, amelyeket adott esetben a Befektetési Alapkezelő engedélyezett és jóváhagyott, valamint adott esetben minden olyan összeg, amelyet a Befektetési Alapkezelő úgy tekinthet, mint az Alap összes tartozásaihoz rendelt tartalékot;

6)

az Alap minden egyéb, tetszőleges fajtájú és természetű kötelezettsége, az általánosan elfogadott számviteli elveknek megfelelően. Amikor az ilyen típusú kötelezettségek összege kerül meghatározásra, az Alap számításba veszi az Alap által a „Díjak és költségek” c. fejezet alapján fizetendő összes kiadást. Az Alap egy éves vagy más időszakra becsült összeg alapján előre ki tudja számolni az ügyintézési és egyéb rendszeres vagy visszatérő költségeket, és ezt az összeget egyenlő részekre felosztva megfelelő tartalékot tud képezni az egész időszakra.

Az összes olyan eszköz és kötelezettség értékét, amely nem a Részalap Referenciadevizájában van kifejezve, át kell váltani a Részalap Referencia-devizájára, a Luxemburgban az adott Értékelési Napon érvényben levő átváltási árfolyamon, azaz a Nettó Eszközérték kiszámításának napján rendelkezésre álló hivatalos átváltási árfolyamon. Abban az esetben, ha ezen árfolyam nem áll rendelkezésre, az átváltási árfolyam a Befektetési Alapkezelő Igazgatósága által meghatározott eljárásnak megfelelően, jóhiszeműen kerül meghatározásra. A Befektetési Alapkezelő Igazgatósága tetszése szerint engedélyezheti más értékelési módszer alkalmazását is, amennyiben úgy ítéli meg, hogy az a módszer kifejezőbben tükrözi az Alap eszközeinek értékét.

22

Amennyiben rendkívüli körülmények fennállása miatt az előzőekben meghatározott eljárásoknak megfelelő értékelés lehetetlen vagy nem megfelelő, a Befektetési Alapkezelő adott esetben körültekintően és jóhiszeműen egyéb feltételeket is alkalmazhat annak érdekében, hogy az értékelés szerinte ezen körülmények között is helytálló legyen. III. Az Alap eszközeinek allokációja A Befektetési Alapkezelő Igazgatósága minden Részalapra hoz létre Befektetési Jegy kategóriát, és jogában áll az ilyen Részalapok alatt két vagy több Befektetési Jegy kategóriát létrehozni az alábbiak szerint: a) Ha két vagy több Befektetési Jegy kategória kapcsolódik egy Részalaphoz, az ezen Befektetési Jegy kategóriáknak tulajdonítható eszközök együtt kerülnek befektetésre az adott Részalap befektetés-politikájának megfelelően; b) Az adott Befektetési Jegy kategória Befektetési Jegyeinek kibocsátásából származó bevétel az Alap könyvelésében az alatt a Részalap alatt kerül feltüntetésre, amely alatt a Kategóriát létrehozták. Ha egy Részalap alá több Befektetési Jegy kategória tartozik, az egyes Kategóriákhoz tartozó nettó eszközök az adott Kategória Befektetési Jegyeinek kibocsátásából származó bevétellel arányosak. c) A Részalapokra alkalmazandó eszközök, kötelezettségek, hozamok (bevételek, jövedelmek) és kiadások azokhoz a Befektetési Jegy kategóriákhoz lesznek hozzárendelve, amelyre vonatkoznak; d) Amikor az Alapnak olyan tartozása van, amely egy bizonyos Részalapja eszközeivel, vagy az egy bizonyos Részalap eszközeivel kapcsolatban végrehajtott összes művelettel kapcsolatos, ezt az adósságot hozzá kell rendelni az érintett Részalaphoz; e) Amennyiben azt feltételezzük, hogy az Alap összes eszköze vagy tartozása közül egyik sem tekinthető egy bizonyos Részalap eszközének vagy tartozásának, akkor ezen eszközöket vagy tartozásokat hozzárendelik az összes Részalaphoz, az érintett Befektetési Jegy kategóriák Nettó Eszközértékének arányában, vagy más olyan módon, amelyet a Befektetési Alapkezelő jóhiszeműen meghatározott; f) Miután az osztalék kifizetésre került minden Befektetési Jegy kategória tulajdonosainak, minden egyes Befektetési Jegy kategória Nettó Eszközértékéből levonják a felosztás összegét. IV. Váltakozó árazási eljárások Amennyiben a Befektetési Alapkezelő úgy ítéli meg, hogy az Alap legfőbb érdekeinek az felel meg, hogy a fennálló piaci körülmények mellett és bármely Részalapban a kibocsátandó vagy visszafizetendő Befektetési Jegyek nettó száma bármely Értékelési napon meghaladja az adott Részalap forgalomban lévő Befektetési Jegyeinek 2%-át, akkor fenntartja magának a jogot arra, hogy az alapeszközök értékét vásárlási vagy eladási árfolyam alapján határozza meg.

3.2 A Nettó Eszközérték kiszámításának, a Befektetési Jegyek kibocsátásának, konvertálásnak és visszaváltásának felfüggesztése A Befektetési Alapkezelőnek joga van arra, hogy a Letétkezelő Bank egyetértésével időlegesen felfüggessze a Nettó Eszközérték kiszámítását, illetve egy vagy több Részalap Befektetési Jegyeinek kibocsátását, konvertálását, illetve visszaváltását, az alábbi esetekben: -

amikor a szokásos zárva tartási időn túl is zárva tart egy vagy több olyan tőzsde, amely az Alapba tartozó egy vagy több Részalap eszközei jelentős részének az értékelési alapját szolgáltatja, vagy egy vagy több olyan devizapiac, amely olyan külföldi pénznemben számol, amelyben az Alapba tartozó egy vagy több Részalap eszközeinek jelentős része van, vagy amikor ott felfüggesztik vagy korlátozásoknak vetik alá a tranzakciókat, illetve ezek rövid távon jelentős ingadozásoknak vannak kitéve;

-

minden olyan helyzetben, amely szükségállapotnak minősül, azaz olyan politikai, gazdasági, katonai, pénzügyi, szociális helyzet vagy sztrájk vagy vis maior esemény bekövetkezésekor, amely a Befektetési Alapkezelő felelősségén vagy hatáskörén kívül esik, és amely azt eredményezi, hogy lehetetlen az ésszerű és szokásos eszközökkel rendelkezni az Alap egy vagy több Részalapjának eszközeiről, anélkül, hogy ezáltal jelentős hátrány érné a Befektetési Jegy tulajdonosokat;

-

amikor, bármilyen okból és a Befektetési Alapkezelő felelősségén és befolyásán kívül, egy bizonyos követelés értéke nem állapítható meg elég gyorsan és elég pontosan;

-

amikor az árfolyam-korlátozások vagy a tőkemozgások akadályozzák az Alap egy vagy több Részalapjának számláját érintő tranzakciók végrehajtását, vagy amikor az Alapba tartozó egy vagy több Részalap eszközeinek eladási vagy vételi műveleteit nem lehet a szokásos átváltási árfolyamokon megvalósítani;

-

minden egyéb olyan esetben, amikor a Befektetési Alapkezelő hatáskörén kívül álló vis maior esemény következtében ezt a Befektetési Alapkezelő a Letétkezelő Bank egyetértésével szükségesnek és a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekében állónak ítéli meg.

23

A felfüggesztés vagy elhalasztás időszaka alatt minden visszaváltási, jegyzési vagy végre nem hajtott konvertálási kérelem írásos értesítés formájában visszavonható. Ellenkező esetben a kérelem a Nettó Eszközérték kiszámításának felfüggesztését vagy elhalasztását követő első Értékelési Napon feldolgozásra kerül. Az ilyen, bármely Részalap egy Befektetési Jegy kategóriáját érintő felfüggesztésnek semmiféle következménye nincs az egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközérték kiszámítására és a Befektetési Jegyek kibocsátására, visszaváltására vagy konvertálására vonatkozó tervre az Alap egy másik Részalapjában. A Befektetési Alapkezelőnek haladéktalanul tudatnia kell a Nettó Eszközérték kiszámításának, a Befektetési Jegyek kibocsátásának, konvertálásának és visszaváltásának felfüggesztése tárgyában hozott döntését a luxemburgi felügyeleti hatósággal és mindazon államok hatóságaival, ahol a Befektetési Jegyeket forgalmazzák. A felfüggesztést közzéteszik az alábbi „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” című részben leírt rendelkezések szerint.

4. AZ ALAP BEFEKTETÉSI JEGYEI

4.1 A Befektetési Jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok Az Alap közös tulajdona a különböző Részalapok Befektetései Jegyeire van felosztva, amelyek a Befektetési Jegy tulajdonosok minden jogát képviselik/megtestesítik. A Befektetési Alapkezelő az egyes Részalapokon belül egy vagy több Befektetési Jegy kategóriát bocsáthat ki, amelyek mindegyike egy vagy több jegyben különbözik a többi Kategóriától. Ilyen megkülönböztető jegy lehet egy bizonyos eladási és visszaváltási költségstruktúra, a tanácsadási költségek vagy a kezelési költségek egy bizonyos szerkezete, az árfolyamkockázatok fedezettel ellátására vagy nem ellátására vonatkozó politika vagy egy bizonyos elosztási politika. A különböző Részalapokon belüli Befektetési Jegy kategóriáknak különböző lehet az értéke: Minden egyes Részalap minden Befektetési Jegy kategóriája azonos jogokkal jár a visszaváltás, az információk és minden más vonatkozásában. A Befektetési Jegyek egy bizonyos töredékével járó jogokat a birtokolt Befektetési Jegy-töredék arányában gyakorolják, kivételt képeznek az esetleges szavazati jogok, amelyeket csak a Befektetési Jegyek egésze alapján lehet gyakorolni. Tizenhat Befektetési Jegy kategória áll a befektetők rendelkezésére: az R Kategória, az RL Kategória, az Ru kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, a D Kategória, a D2 Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, az IH Kategória, az A Kategória, a P Kategória, a Z Kategória, a Zu Kategória, a ZH kategória valamint a ZD Kategória. Az R Kategória, az RL Kategória, az RH Kategória, a D Kategória, az I Kategória, az IH Kategória, az A Kategória, a Z Kategória, a Zu Kategória, a ZH Kategória és a ZD kategória Befektetési Jegyeit euróban (EUR), míg az R2 Kategória, a D2 Kategória és az I2 Kategória Befektetési Jegyeit USA-dollárban (USD) jegyzik. Az R, az RL, az Ru és az R2 Kategória Befektetési Jegyeihez bármely befektető hozzájuthat. Az RH Befektetési Jegy Kategóriához bármely befektető hozzájuthat. Erre a Befektetési Jegyre egyébként az a jellemző, hogy fedezeti ügyletet kötnek az átváltási árfolyamkockázat vonatkozásában. Olyan tranzakciókat lehet az RH Kategóriára kötni, amelyeknek az a célja, hogy ezeket a kockázatokat lefedezzék, ilyen például a határidős átváltási szerződés, az opciók vagy a devizán alapuló futures-ök (tőzsdei határidős ügyeletek), annak érdekében, hogy ezek a lehetséges mértékben lefedezzék a Részalapok eszközei között lévő devizá(k) árfolyama közötti ingadozásokat és ezek devizáit (kifejezési deviza). Felhívjuk azonban az RH Kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosainak a figyelmét arra a tényre, hogy e fedezési tevékenységgel kapcsolatos költségek viselése erre a Kategóriára hárul, és tükröződik a Nettó Eszközértékben. Az Ru Kategória Befektetési Jegyeihez bármely befektető hozzájuthat. Erre a Befektetési Jegyre egyébként az a jellemző, hogy fedezettel rendelkezik az EUR USD-vel szembeni átváltási árfolyamkockázata vonatkozásában. Mivel az ilyen tranzakciók célja a kockázat, például a határidős devizaszerződések lefedezése, devizán alapuló opciók vagy tőzsdei határidős ügyletek köthetők az Ru kategóriára, hogy azok a lehetőségekhez mérten lefedezzék az USD és az eszköz devizája közötti árfolyam-ingadozásokat. Felhívjuk azonban az Ru Kategóriák Befektetési Jegy tulajdonosainak a figyelmét arra a tényre, hogy ezen fedezetbiztosítási tevékenységgel kapcsolatos költségek viselése ezen Kategóriára hárul, és tükröződik a Nettó Eszközértékben. Az Ru Kategória Befektetési Jegyei nem kínálnak fedezeti tevékenységet a helyi devizák (amelyekben a Részalap befektet) USD-vel szembeni árfolyamkockázatára.

24

A D és a D2 Kategória Befektetési Jegyeit bármely befektető megszerezheti. Ez a kategória egyébként kilátásba helyezi az Alap egyes Részalapjában megvalósított befektetések hozamának elosztását, a Részalap-adatlapokon részletezett feltételek szerint. Az R, RL, Ru, R2, RH, I, I2, IH, A, P, Z, Zu és ZH Kategória Befektetési Jegyei a hozam felhalmozását irányozzák elő, azaz az Alap egyes Részalapjaiban megvalósított befektetések hozama teljes mértékben a tőkét növeli. Az I, I2 és Z Kategória Befektetési Jegyeit csak intézményi befektetők (a továbbiakban: „Intézményi Befektetők”) szerezhetik meg. Intézményi Befektetők: biztosítótársaságok, vagyonkezelő társaságok, hitelintézetek, banki alapítványok vagy a pénzügyi szektor más, saját számlára vagy diszkrecionális gazdálkodásra vonatkozó megbízás keretei között az ügyfeleik javára eljáró hivatásos szereplői (ebben az esetben az a feltétel, hogy azok az ügyfelek, amelyek javára a hitelintézet vagy a pénzügyi szektor más hivatásos szereplői eljárnak, az Alappal szemben ne rendelkezzenek tulajdoni követeléssel, csak a hitelintézettel vagy a pénzügyi szektor más hivatásos szereplőivel szemben); kollektív befektetési vállalkozások; helyi önkormányzatok; holdingtársaságok, amennyiben tudják igazolni, hogy valós tartalommal, részvényeseiktől elkülönült saját szerkezettel és tevékenységgel és jelentős pénzügyi érdekekkel bírnak; végül a „családinak” nevezetett holding-társaságok, akkor, ha olyan holding-társaságokról van szó, amelyeken keresztül egy család vagy egy család ága jelentős pénzügyi érdekekkel bír. Az IH és a ZH Kategória Befektetési Jegyeit csak a fentiekben meghatározott Intézményi Befektetők szerezhetik meg. Jellemzőjük ugyanakkor, hogy fedezetet biztosítanak az átváltási árfolyamkockázatra. Következésképpen az IH és ZH Befektetési Jegy kategóriákra olyan tranzakciókat lehet kötni, amelyeknek az a célja, hogy ezeket a kockázatokat lefedezzék, úgymint határidős átváltási szerződés, devizára szóló opciók vagy future-ök (tőzsdei határidős ügyletek), annak érdekében, hogy ezek a lehetséges mértékben lefedezzék a Részalapok eszközei között lévő deviza ill. devizák árfolyama közötti ingadozásokat és ezek kifejezési devizáit. Felhívjuk azonban az IH és ZH Kategóriák Befektetési Jegy tulajdonosainak a figyelmét arra a tényre, hogy e fedezési tevékenységgel kapcsolatos költségek viselése ezen Kategóriára hárul, és tükröződik a Nettó Eszközértékben. A Zu Kategória Befektetési Jegyeit csak a fentiekben meghatározott Intézményi Befektetők szerezhetik meg, és jellemzőikhez tartozik, hogy fedezetet nyújtanak az EUR-nak USD-re való átváltási árfolyamkockázatára. Következésképpen a Zu Befektetési Jegy kategóriákra olyan tranzakciókat lehet kötni, amelyeknek az a célja, hogy ezeket a kockázatokat lefedezzék, úgymint határidős átváltási szerződés, devizára szóló opciók vagy future-ök (tőzsdei határidős ügyletek), annak érdekében, hogy ezek a lehetséges mértékben lefedezzék az USD és a Részalapok eszközei közötti árfolyam-ingadozásokat. Felhívjuk azonban a Zu Kategória Befektetési Jegy tulajdonosainak a figyelmét arra a tényre, hogy e fedezési tevékenységgel kapcsolatos költségek viselése ezen Kategóriára hárul, és tükröződik a Nettó Eszközértékben. A Zu Kategória nem nyújt fedezetet azon helyi devizák árfolyamkockázatára (amelyekbe a Részalap befektet) az USD-vel szemben. A ZD Befektetési Jegy kategória Befektetési Jegyeit csak a fentiekben meghatározott Intézményi Befektetők szerezhetik meg, ezenfelül lehetővé teszik az egyes Befektetési Alapok Részalapjai által végrehajtott befektetések eredmnényeként felhalmozott bevétel elosztását a Részalap lapjain meghatározott kritériumoknak megfelelően. A P Kategória Befektetési Jegyeit csak szakmai befektetők („Szakmai Befektetők”) szerezhetik meg. E szakmai befektetetők közé tartoznak az intézményi befektetők és minden olyan szervezet, amelynek legjelentősebb tevékenysége közé tartozik a pénzügyi eszközökbe való befektetés és más pénzügyi tranzakciók végzése, végül pedig olyan nagy vállalkozások, amelyek a következő követelmények közül legalább kettőt teljesítenek: mérlegfőösszegük 20 millió EUR vagy több, tiszta bevételük 40 millió EUR vagy több és saját eszközeik értéke 2 millió EUR vagy több. Az a Kategória Befektetési Jegyeit bármilyen jogi szervezetű cég megszerezheti (pl. egyetlen tulajdonos tulajdonában lévő vállalat, társvállalkozás, korlátlan felelősségű társaság, korlátlan felelősségű társaság, részvénytársaság, zártkörű korlátolt felelősségű társaság, befektetési alap), amely nem felel meg a P osztályba jegyző Alapok kritériumainak. A Befektetési Jegy kategória Befektetési Jegyeit természetes személyek is megszerezhetik, feltéve, hogy a Befektetési Jegyeket a fentiekben meghatározott jogi szerkezetek biztosítékul adták. Az I és IH Kategóriákban a Befektetési Jegyek jegyzésének feltétele a minimum 10 000 EUR összegnek megfelelő értékű első jegyzés minden Részalapra. Az I2 Kategóriákban a Befektetési Jegyek jegyzésének feltétele a minimum 12 500 USD összegnek megfelelő értékű első jegyzés minden Részalapra. A P Kategóriákban a Befektetési Jegyek jegyzésének feltétele a minimum 1 000 000 USD összegnek megfelelő értékű első jegyzés minden Részalapra. Az A Kategóriákban a Befektetési Jegyek jegyzésének feltétele a minimum 50 000 EUR összegnek megfelelő értékű első jegyzés minden Részalapra.

25

A Z, Zu, ZH és ZD Kategóriákban a Befektetési Jegyek jegyzésének feltétele a minimum 3 000 000 EUR összegnek megfelelő értékű első jegyzés és annak birtoklása a teljes alapra vetítve. A D és D2 Kategóriákban a Befektetési Jegyek jegyzésének feltétele rendre a minimum 2 000 EUR és 3 000 USD összegnek megfelelő értékű első jegyzés. Ugyanakkor a Befektetési Alapkezelő saját belátása szerint bármikor dönthet a fenti jegyzési és birtoklási értékhatártól való elállásról. Az R, RL, Ru, R2 és RH Befektetési Egységek legkisebb jegyzési összegei az egyes terjesztési országokban eltérőek lehetnek. Olaszországban e Befektetési Jegy osztályok legkisebb jegyzési összege általában 500 euró (vagy annak megfelelő összegű USD). A Részalap-ismertetők megadják a meglévő Részalapokon belül kibocsátott Befektetési Jegykategóriákat. A Befektetési Jegy tulajdonosok választásától függően a Befektetési Jegy kategóriák látra vagy névre szólnak, hacsak jelen Tájékoztató nem mond erről mást. Ellenkező rendelkezés hiányában a befektetők semmiféle ún. reprezentatív igazolást nem kapnak Befektetési Jegyükről. Ehelyett az ezredik Befektetési Jegyig egy egyszerű, írásos megerősítő nyilatkozatot bocsátanak ki a Befektetési Jegy vagy Befektetési Jegy-csoportok jegyzéséről. Ugyanakkor a Befektetési Jegy tulajdonos, amennyiben kívánja, kérhet és kaphat reprezentatív igazolást a látra vagy névre szóló Befektetési Jegyekről: minden egyes ilyen igazolás kiállításáért 100 EUR átalánydíjat kérnek, amelyet a Befektetési Jegy tulajdonosnak kell állnia. A Befektetési Alapkezelő a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekében feloszthatja vagy újracsoportosíthatja a Befektetési Jegy kategóriákat. Nem kell közgyűlést tartani a Befektetési Jegy tulajdonosoknak, kivéve azt az esetet, amikor a Befektetési Alapkezelő azt javasolja, hogy az Alap vagy az Alap egy vagy több Részalapjának eszközeit apportálják (vagyoni hozzájárulásként teljesítsék) egy másik, külföldi jog szerinti kollektív befektetési formába (KBV-be). Ebben az esetben a Befektetési Jegy tulajdonosok egyhangúsága a feltétele annak, hogy az eszközök egészének apportálását (vagyoni hozzájárulásként való teljesítését) eszközöljék. Amennyiben az egyhangúságot nem sikerül megszerezni, csak a javaslat mellett szavazó Befektetési Jegy tulajdonosok által birtokolt eszközök arányában kerülhet sor az apportra (vagyoni hozzájárulásként való teljesítésre) a külföldi jog szerinti kollektív befektetési formába (KBV-be). A befektetők tudomására kell hozni, hogy a luxemburgi tőzsde (Bourse de Luxemburg / Luxemburgi Értéktőzsde) kereskedésére bocsáthatók mind a névre szóló igazolások, mind a bemutatóra szóló, egyes és százas címletű Befektetési Jegyeket képviselő igazolások. A Befektetési Alapkezelőnek jogában áll kérvényezni, hogy más Befektetési Jegyeket bármely elismert tőzsdére bevezessenek.

4.2 A Befektetési Jegyek kibocsátása, a jegyzés és a fizetés módja A Befektetési Alapkezelő jogosult Befektetési Jegyeket kibocsátani bármely időpontban és korlátozás nélkül. Minden egyes Részalap Befektetési Jegyei és az Alap Befektetési Jegy kategóriái a Nyilvántartási és Transzferálási Brókernél és más, a Befektetési Alapkezelő által erre feljogosított intézménynél jegyezhetők. A Befektetési Alapkezelő fenntartja magának a jogot arra, hogy teljes egészében visszautasítson egy vásárlási kérelmet, vagy egy kérelmet csak részben fogadjon el. A Befektetési Alapkezelő különösen a market timing (piaci időzítés) gyakorlatát nem engedélyezi, és fenntartja magának a jogot arra, hogy visszautasítsa az olyan befektető jegyzési és konvertálási felhívását, amely befektetőről azt gyanítja, hogy ilyen gyakorlattal él. Adott esetben meghozza az Alap más befektetőinek védelméhez szükséges intézkedéseket. Ugyanúgy fenntartja magának annak lehetőségét, hogy – amennyiben a körülmények ezt megkövetelik – eltekintsen a kezdeti és későbbi jegyzések esetleges minimumaitól (ha van ilyen), a jelen Tájékoztatóban leírtak szerint. A kezdeti jegyzés esetleges időszakának lejártával a Részalap ill. a Befektetési Jegy kategória devizájában kifejezett jegyzési ár megfelel a „Nettó Eszközértékről” szóló 3. fejezetnek megfelelően meghatározott, egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközértéknek, megnövelve adott esetben a jelen Tájékoztatóban leírtak szerint, a Befektetési Alapkezelőnek fizetett kibocsátási díjjal, amely magában foglalja a Befektetési Jegyek forgalmazásával foglalkozó forgalmazóknak fizetendő jutalékokat. Nem tartalmazza szükségszerűen a helyi kifizető ügynökök által esetlegesen felszámított járulékos költségeket. A Jegyzések ismeretlen Nettó Eszközértéken történnek. A Nyilvántartási és Transzferálási Bróker székhelyére beérkező jegyzési kérelmeket a következők szerint rekesztik be.

26

Az R, RL, Ru, D, I, IH, A, P, Z, Zu, ZH és ZD Kategóriák Befektetési Jegyeinek EUR-ban kifejezett jegyzési ára a jegyzési kérelem beérkezését követő első számítási napon számított nettó eszközértéknek felel meg, amennyiben a kérelem (luxemburgi idő szerint) délután 4 óra előtt érkezik. Ha a jegyzési kérelem délután 4 óra után érkezik, úgy azt a következő luxemburgi banki munkanapon kell beérkezettnek tekinteni. Egyes Befektetési Jegy kategóriák szisztematikus befektetési programok révén jegyezhetők, amennyiben ezeket a szolgáltatásokat a terjesztési ügynökök vagy a befektető által bevont közvetítők javasolják. Bármely kategória Befektetési Jegyei jegyezhetők valamely elsőbbségi transzferművelet keretében is, egyszeri tranzakció részeként vagy szisztematikus átváltási program részeként, ha ezeket a szolgáltatásokat kínálják a befektető által alkalmazott közvetítő brókerek vagy közvetítők. Az elsőbbségi transzferművelet a Befektetési Alapkezelő által kezelt másik Alapban végrehajtott visszaváltásból áll, amelyet Befektetési Jegyek jegyzése követ a végrehajtott visszaváltás ellenértéke mínusz az esetleges adólevonásoknak megfelelő értékben. Ily módon az elsőbbségi transzferműveletek esetében a jegyzés Értékelési Napja nem esik egybe a visszaváltás Értékelési Napjával. A szisztematikus befektetési tervekre és elsőbbségi transzferműveletekre vonatkozó általános feltételeket a Befektetési Alapkezelő által ilyen szolgáltatások nyújtására felhatalmazott közvetítő brókerek vagy közvetítők továbbítják a befektetők számára. Az R, RL, Ru. RH, D és A Befektetési Jegy kategóriák jegyzési árához hozzájön egy kibocsátási jutalék, valamint a Befektetési Alapkezelőt megillető fix összegű díj, és a befektető az alábbi séma szerint valósítja meg: Részalapok

Kibocsátási jutalék

Fix összegű díj

Eurizon EasyFund – EUR Liquidity Eurizon EasyFund – Cash EUR Eurizon EasyFund – Treasury USD Eurizon EasyFund – Bond EUR Short Term LTE Eurizon EasyFund – Bond EUR Medium Term LTE Eurizon EasyFund – Bond EUR Long Term LTE Eurizon EasyFund – Bond EUR Floating Rate LTE Eurizon EasyFund – Bond GBP LTE Eurizon EasyFund – Bond JPY LTE Eurizon EasyFund – Bond USD LTE Eurizon EasyFund – Bond International LTE Eurizon EasyFund – Equity Italy LTE Eurizon EasyFund – Equity Euro LTE Eurizon EasyFund – Equity Europe LTE Eurizon EasyFund – Equity North America LTE Eurizon EasyFund – Equity Japan LTE Eurizon EasyFund – Equity Oceania LTE Eurizon EasyFund – Equity Latin America LTE Eurizon EasyFund – Equity China LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets EMEA LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets Asia LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets New Frontiers LTE Eurizon EasyFund – Equity Energy & Materials LTE Eurizon EasyFund – Equity Industrials LTE Eurizon EasyFund – Equity Consumer Discretionary LTE Eurizon EasyFund – Equity Consumer Staples LTE Eurizon EasyFund – Equity Pharma LTE Eurizon EasyFund – Equity Financial LTE Eurizon EasyFund – Equity High Tech LTE Eurizon EasyFund – Equity Telecommunication LTE Eurizon EasyFund – Equity Utilities LTE

Nincs Nincs Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5%

Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró

Eurizon EasyFund – Bond Inflation Linked Eurizon EasyFund – Bond Corporate EUR Short Term Eurizon EasyFund – Bond High Yield Eurizon EasyFund – Bond Emerging Markets Eurizon EasyFund – Bond Emerging Markets in Local Currencies Eurizon EasyFund – Equity Italy Eurizon EasyFund – Equity Europe Eurizon EasyFund – Equity Small Cap Europe Eurizon EasyFund – Equity Eastern Europe

Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 1,0% Legfeljebb 1,0% Legfeljebb 1,0% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5%

Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró 27

Eurizon EasyFund – Azioni Strategia Flessibile (R Unit) Eurizon EasyFund – Azioni Strategia Flessibile (RL Unit) Eurizon EasyFund – Orizzonte Protetto 6 Eurizon EasyFund – Orizzonte Protetto 12 Eurizon EasyFund – Orizzonte Protetto 24 Eurizon EasyFund – Absolute Prudente Eurizon EasyFund – Absolute Attivo

Nincs 1,00% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 0,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5%

Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró Legfeljebb 15 euró

Az R2, D2 és I2 Kategóriák Befektetési Jegyeinek USD-ben kifejezett jegyzési ára a jegyzési kérelem beérkezését követő első számítási napon számított nettó eszközértéknek felel meg, amennyiben a kérelem (luxemburgi idő szerint) délután 4 óra előtt érkezik. Ha a jegyzési kérelem délután 4 óra után érkezik, úgy azt a következő luxemburgi banki munkanapon kell beérkezettnek tekinteni. Az R2 és D2 Befektetési Jegy kategóriák jegyzési árához hozzájön egy kibocsátási jutalék, valamint a Befektetési Alapkezelőt megillető fix összegű díj, és a befektető az alábbi séma szerint valósítja meg: Részalapok

Kibocsátási jutalék

Fix összegű díj

Eurizon EasyFund – Equity Italy LTE Eurizon EasyFund – Equity Japan LTE Eurizon EasyFund – Equity Latin America LTE Eurizon EasyFund – Equity China LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets EMEA LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets Asia LTE Eurizon EasyFund – Equity Energy & Materials LTE Eurizon EasyFund – Equity Industrials LTE Eurizon EasyFund – Equity Consumer Discretionary LTE Eurizon EasyFund – Equity Consumer Staples LTE Eurizon EasyFund – Equity Pharma LTE Eurizon EasyFund – Equity Financial LTE Eurizon EasyFund – Equity High Tech LTE Eurizon EasyFund – Equity Telecommunication LTE Eurizon EasyFund – Equity Utilities LTE

Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5% Legfeljebb 1,5%

Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár

Eurizon EasyFund – Bond High Yield Eurizon EasyFund – Bond Emerging Markets Eurizon EasyFund – Equity Small Cap Europe

Legfeljebb 1,0% Legfeljebb 1,0% Legfeljebb 1,5%

Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár Legfeljebb 20 USA dollár

A Befektetési Alapkezelő nem számít fel kibocsátási jutalékot vagy fix összegű díjat az I, IH, P, Z, Zu, ZH, ZD és I2 Befektetési Jegyek jegyzésénél Járulékos tranzakciós költségeket számíthatnak fel egyéb közvetítők, ha az ügyfél Befektetési Alapokba történő befektetéshez ilyeneket vesz igénybe. A jegyzési árat esetleg megnövelhetik azok az adók és illetékek, amelyeket azokban az országokban kell megfizetni, ahol a Befektetési Jegyeket felkínálják. A Részalap valutájában fizetendő jegyzési árat az adott jegyzésre vonatkozó Értékelési Naptól számított három luxemburgi banki munkanapon belül kell az Alap eszközeibe befizetni. Kivételt képez az „EUR Liquidity” és a „Cash EUR” Részalap A Befektetési Jegy Kategóriája, amelyre a jegyzési árat az adott jegyzésre vonatkozó Értékelési Naptól számított két luxemburgi banki munkanapon belül kell megfizetni, valamint az „EUR Liquidity” Részalap P Befektetési Jegy Kategóriája, amelyre a jegyzési árat az adott jegyzésre vonatkozó Értékelési Naptól számított egy luxemburgi banki munkanapon belül kell megfizetni. A Befektetési Jegyeket a jegyzési díj megfizetését és a bejegyzés megerősítését követően bocsátják ki, vagy adott esetben a jegyzési díj ellenértékének az Alap eszközeibe való befizetését követő általában két héten belül postán megküldik, vagy a Letétkezelő Bank vagy képviselője rendelkezésére bocsátják a Befektetési Jegyekről szóló reprezentatív igazolásokat. A Befektetési Alapkezelő saját belátása szerint időlegesen bármikor felfüggesztheti, véglegesen leállíthatja, vagy korlátozhatja a Befektetési Jegyek bizonyos országokban vagy területeken lakhellyel rendelkező természetes személyek vagy ott székhellyel rendelkező jogi személyek (vagy jogi személyiséggel nem rendelkező társaságok) részére történő kibocsátását, vagy őket a Befektetési Jegyek megszerzéséből kizárhatja, amennyiben ilyen intézkedés meghozatala szükséges a Befektetési Jegy tulajdonosok összességének vagy az Alapnak a védelmében.

28

Befektetési Jegy kategóriák természetbeni apport ellenértékeként is kibocsáthatók, feltéve, hogy tiszteletben tartják a Befektetési Alapkezelő által kinevezett vállalati Könyvvizsgáló értékelő jelentésének átadására vonatkozó kötelezettséget, és feltéve, hogy ezek az apportok (vagyoni hozzájárulások) megfelelnek az Alap érintett Részalapjára vonatkozó befektetési politikának és befektetési korlátoknak, a Kezelési szabályzat 2. Fejezete és az ezen Tájékoztatóban leírtak szerint. A jegyzésért járó fizetésként elfogadott értékpapírokat az értékelés pillanatában a művelet érdekében a piac legutóbbi vásárlói árfolyamán értékelik. A Befektetési Alapkezelőnek joga van arra, hogy minden természetbeni vagyoni hozzájárulást visszautasítson, anélkül, hogy döntését indokolnia kellene. A természetbeni vagyoni hozzájárulás ellenértékét képező Befektetési Jegyek kibocsátásával kapcsolatos költségek az apport mögött álló Befektetési Jegy tulajdonost terhelik. A Befektetési Alapkezelő korlátokat vagy akadályokat emelhet a Befektetési Jegy bármely természetes vagy jogi személy általi tulajdonlásának, ha úgy ítéli meg, hogy ez a tulajdon az Alap számára hátrányos lehet. Felhívjuk a Befektetési Jegy tulajdonosok figyelmét azon tényre, hogy bizonyos Befektetési Jegy kategóriák, ahogy ez a fenti részben részletezésre került, bizonyos típusú befektetők számára nem hozzáférhetők. Ennek értelmében a Befektetési Alapkezelő nem bocsát ki I, IH, I2, A, P, Z, Zu, ZH és ZD Kategóriájú Befektetési Jegyeket olyan személyek vagy cégek részére, akik/amelyek nem felelnek meg az előző szakaszban leírt definícióknak. Továbbá az I, IH, I2, A, P, Z, Zu, ZH és ZD Befektetési Jegy kategóriák nem szabadon átruházhatók, és az I, IH, I2, A, P, Z, Zu, ZH és ZD Befektetési Jegy kategóriák minden átruházásához a Befektetési Alapkezelő előzetes írásos engedélye szükséges. A Befektetési Alapkezelő nem hajtja végre a Befektetési Jegy átruházását, amennyiben az átruházás következményeként az előző szakasz definícióinak nem megfelelő befektető tulajdonába kerülne I, IH, I2, A, P, Z, Zu, ZH vagy ZD Befektetési Jegy kategória. Az Alap egy adott Részalap egyetlen Befektetési Jegyét sem bocsátja ki azon időszak alatt, amikor az érintett Részalap Nettó Eszközértékének kiszámítását a Befektetési Alapkezelő azon joga alapján felfüggesztette, amelyet a Kezelési Szabályzat a számára fenntart, és amelyet a „A Nettó Eszközérték kiszámításának, a Befektetési Jegyek kibocsátásának, konvertálásának és visszaváltásának felfüggesztése” c. fejezet részletez. Ennek hiányában a kérelmeket a felfüggesztés befejeztét követő első Értékelési Napon veszik figyelembe. A Befektetési Jegy tulajdonosok érdekeit esetleg negatívan befolyásoló kivételes körülmények fennállása esetén a Befektetési Alapkezelő fenntartja magának a jogot arra, hogy a nap folyamán más értékelésekre is sort kerítsen, amelyek érvényesek az adott napon beadott összes jegyzési vagy visszaváltási kérelemre, és gondoskodik arról, hogy az adott napon jegyzési vagy visszaváltási kérelmet benyújtó minden Befektetési Jegy tulajdonos egyenlő elbánásban részesüljön.

4.3 A Befektetési Jegyek visszaváltása A Befektetési Jegy tulajdonosok bármely időpontban kiléphetnek az Alapból úgy, hogy benyújtják a Nyilvántartási és Transzferálási Brókernek vagy más banknak vagy erre felhatalmazott más intézménynek a visszaváltás iránti visszavonhatatlan kérelmüket, csatolva a jegyzés megerősítését vagy, adott esetben, a Befektetési Jegyről szóló reprezentatív igazolásokat. Az Alap a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló, 2010. december 17-i törvény által előírt korlátozások szerint bármely időpontban köteles visszaváltani a Befektetési Jegyeket. A Befektetési Jegyek visszaváltásakor a Befektetési Jegy tulajdonosoknak fizetett összeg megegyezik az érintett Részalap és/vagy Kategória vonatkozásában a Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközértékkel, amelyet a jelen Tájékoztató „Nettó Eszközérték” c. 3. fejezetnek megfelelően határoznak meg, levonva belőle a költségeket, az ebből az alkalomból esetlegesen követelhető adókat és illetékeket, az esetlegesen a Befektetési Alapkezelőnek fizetendő visszaváltási díjat. A visszaváltás ismeretlen Nettó Eszközértéken történik. A Transzferálási Bróker székhelyére beérkező visszaváltási kérelmeket az alábbiak szerint zárják le: Az R, RL, Ru, RH, D, I, IH, A, P, Z, Zu, ZH és ZD Kategóriák Befektetési Jegyeinek EUR-ban kifejezett visszaváltási ára a visszaváltási kérelem átvételét követő első számítási napon számított Nettó Eszközértéknek felel meg, amennyiben a kérelem (luxemburgi idő szerint) délután 4 óra előtt érkezik. Ha a visszaváltási kérelem délután 4 óra után érkezik, úgy azt a következő luxemburgi banki munkanapon kell beérkezettnek tekinteni. Az R2, D2 és I2 Kategóriák Befektetési Jegyeinek USD-ben kifejezett visszaváltási ára a visszaváltási kérelem átvételét követő első számítási napon számított Nettó Eszközértéknek felel meg, amennyiben a kérelem (luxemburgi idő szerint) délután 4 óra előtt érkezik. Ha a visszaváltási kérelem délután 4 óra után érkezik, úgy azt a következő luxemburgi banki munkanapon kell beérkezettnek tekinteni.

29

Egyes Befektetési Jegy kategóriák szisztematikus befektetési programok révén visszaválthatók, amennyiben ezeket a szolgáltatásokat a terjesztési ügynökök vagy a befektető által bevont közvetítők javasolják. A szisztematikus tőkekivonási tervekre vonatkozó általános feltételeket a befektetők a terjesztési ügynökök vagy a Befektetési Alapkezelő által ilyen szolgáltatások végzésére engedélyezett közvetítők továbbítják a befektetőkhöz. Az R, RL, Ru, R2, RH, D, D2 I, I2, IH, A, P, Z, Zu, ZH és ZD Befektetési Jegy kategóriákra visszaváltási jutalék nem kerül felszámításra. A visszaváltási összeg csökkenthető a Befektetési Alapkezelőt megillető fix összegű díjjal, amelynek összege az R, RL, Ru, RH, D, I, IH, A Kategóriáknál legfeljebb 15 euró, illetve az R2, és D2 kategóriáknál legfeljebb 20 USA dollár. A visszaváltásban résztvevő Befektetési Jegyek ellenértéke az adott Részalap devizájában, csekken vagy átutalással, főszabályként a visszaváltáskor alkalmazandó Értékelési Napot követő hét luxemburgi banki munkanapos határidőn belül kerül kifizetésre – kivételt képez az „EUR Liquidity” és a „Cash EUR” Részalap A Kategóriája, amelyre a visszaváltási árat az adott visszaváltásra vonatkozó Értékelési Naptól számított második luxemburgi banki munkanapon belül kell megfizetni és az „EUR Liquidity” Részalap P Kategóriája, amelyre a visszaváltási árat az adott visszaváltásra vonatkozó Értékelési Naptól számított egy luxemburgi banki munkanapon belül kell megfizetni –, kivéve a jelentős visszaváltási kérelmek vonatkozásában az alábbiakat. A visszaváltás ára a Nettó Eszközérték alakulása szerint magasabb vagy alacsonyabb is lehet a kibocsátáskor fizetett árnál. A Befektetési Alapkezelő a Befektetési Jegyeit visszaváltani óhajtó Befektetési Jegy tulajdonos kérésére beleegyezhet abba, hogy bármely Befektetési Jegy kategória értékpapírját teljesen vagy részben természetben osszák ki, ahelyett, hogy készpénzben váltanák vissza. A Befektetési Alapkezelő akkor jár el így, ha úgy ítéli meg, hogy egy ilyen tranzakció nem sérti az érintett Részalap többi Befektetési Jegy tulajdonosának az érdekeit. A Befektetési Alapkezelő valamint a Befektetéskezelő határozza meg az ezen Befektetési Jegy tulajdonosnak átruházandó eszközöket, figyelembe véve az eszközátruházás gyakorlati aspektusait, a Befektetési Jegy kategória érdekeit, más Befektetési Jegy tulajdonosok és a szóban forgó Befektetési Jegy tulajdonos érdekeit. A szóban forgó Befektetési Jegy tulajdonos tartozhat a költségekkel, ideértve, de nem kizárólagosan, a brókeri díjat, és/vagy a teljes átruházást vagy az értékpapír-eladást terhelő helyi adókat, valamint a visszaváltásért kapott ellenértéket. Amikor a visszaváltást kérelmező Befektetési Jegy tulajdonos eladja a kérdéses értékpapírokat, a tiszta jövedelem megegyezhet az érintett Kategória Befektetési Jegyeinek megfelelő visszaváltási díjával vagy annál alacsonyabb is lehet, tekintettel a piaci feltételekre és/vagy az ilyen eladás vagy engedményezés céljából használt árak közötti különbségekre, vagy az ezen Befektetési Jegy kategória Nettó Eszközértékének kiszámítására. Az értékelés megválasztása és az eszközök engedményezése tárgyát képezi az Alap könyvvizsgálója által készített értékelési jelentésnek. A Befektetési Jegyeknek az ellenérték természetben történő kiosztásával történő visszaváltásával kapcsolatos költségeket a visszaváltás kérelmezője, azaz a Befektetési Jegy tulajdonos viseli. A Befektetési Alapkezelő a Letétkezelő Bankkal egyetértésben hozott döntésével a 3.2. pontban előirányzott esetben vagy a felügyeletei hatóság ilyen irányú rendelkezése esetén felfüggesztheti a Befektetési Jegyek visszaváltását. Erre akkor kerül sor, amikor a közérdek vagy a Befektetési Jegy tulajdonosok érdeke ezt megköveteli, vagy amikor az Alap tevékenységére vonatkozó jogszabályi, szabályozási vagy egyezményi rendelkezéseket nem tartják be. Ha egy adott időpontban, és abban az esetben, ha a visszaváltási kérelemben szereplő összeg meghaladja a Részalap Nettó Eszközértékének 10%-át, nem teljesíthető a kifizetés a Részalap eszközeivel vagy engedélyezett kölcsön útján, az Alap a Letétkezelő Bank egyetértésével e visszaváltás arányában elhalaszthatja a visszaváltást az A Részalapban lévő Befektetési Jegyek Nettó Eszközértékének 10%-át meghaladó rész vonatkozásában egy későbbi időpontra, de nem későbbre, mint a visszaváltási kérelem elfogadását követő harmadik Értékelési Nap, ezzel lehetővé téve, hogy a Részalap eszközeinek egy része a jelentős visszavásárlási kérelmek kielégítése érdekében eladásra kerüljön. Ilyen esetben egyetlen árat állapítanak meg az összes ugyanazon időpontban adott jegyzési és visszavásárlási kérelemre. Továbbá az Alapkezelő jogában áll bármely időben visszavásárolni azon befektetők Befektetési jegyeit, akiket kizártak a Befektetési jegyek vételi vagy birtoklási jogának gyakorlásából. Ez érvényes többek között az USA-polgárokra és olyan nem intézményi befektetőkre is, akik az intézményi befektetők számára fenntartott Befektetési jegyekbe fektetnek be a „Befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben leírtak szerint.

4.4 A Befektetési Jegyek konvertálása Abban az esetben, ha a jelen Tájékoztató nem tartalmazza ennek ellenkezőjét, a Befektetési Jegy tulajdonosoknak lehetőségük van arra, hogy áthelyezzék az egyik Részalapban lévő Befektetési Jegyeik egészét vagy egy részét egy másik Részalap vagy Befektetési Jegy kategória Befektetési Jegyeibe az adott napon a Befektetési Jegyre eső Nettó Eszközértéken, elvben kezelési díj nélkül. Kivételt képez az az eset, amikor i) az átvitel egy Részalapba vagy Befektetési Jegy Kategóriába magasabb kibocsátási díjon megy végbe, vagy ii) amikor az adott konvertálási költségeket pontosan megadja a jelen Tájékoztató. Az első esetben a jegyzőnek a Befektetési Jegyek konvertálásának végrehajtásakor olyan összegű kibocsátási díjat kell fizetnie a Befektetési Alapkezelőnek, amely a két Részalap vagy Befektetési Jegy kategória kibocsátási díjai között meglévő különbségnek felel meg. A Befektetési Jegy tulajdonosának ki kell töltenie és alá kell írnia 30

egy, a Nyilvántartási és Transzferálási Brókernek vagy egyéb banknak, illetve erre felhatalmazott intézménynek címzett, visszavonhatatlan konvertálási kérelmet, minden konvertálásra vonatkozó utasítással, csatolva a Befektetési Jegyről szóló igazolást, adott esetben a konvertálni kívánt Befektetési Jegyek kategóriáját is megjelölve. Felhívjuk a Befektetési Jegy tulajdonosok figyelmét arra a tényre, hogy bizonyos, „A Befektetési Jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben meghatározott Befektetési Jegy kategóriák csak bizonyos típusú befektetők számára hozzáférhetők. Hasonlóképpen, felhívjuk az R, RL, Ru, R2, D, D2 és RH Kategóriájú Befektetési Jegy tulajdonosok figyelmét arra, hogy nem kérhetik Befektetési Jegyeik konvertálását az I, I2, IH, A, P, Z, Zu, ZH vagy ZD Befektetési Jegy Kategóriába, hacsak nem felelnek meg a „Befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben leírt definícióknak. Továbbá tájékoztatjuk a Befektetési Jegy tulajdonosokat, hogy ugyanazon Részalapon belül az RL Kategóriáról és RL Kategóriára való konverzió nem engedélyezett. Abban az esetben, ha egy adott időpontban a konvertálási kérelem fontos, azaz meghaladja a Befektetési Jegy kategória Nettó Eszközértékének 10%-át, a Befektetési Alapkezelő a Letétkezelő Bank beleegyezését követően a 10% fölötti összeg vonatkozásában arányosan elhalaszthatja a konvertálást egy későbbi időpontra. Nem halaszthatja azonban későbbre, mint a konvertálási kérelem elfogadásának időpontját követő harmadik Értékelési Nap, hogy konvertálni tudja a szükséges eszközök összegét. Az így elhalasztott kérelmek elsőbbséget élveznek minden más, később beadott konvertálási kérelemmel szemben. A konvertálásra a „Nettó Eszközérték” c. harmadik fejezetben meghatározott módon megállapított Befektetési Jegyenkénti Nettó Eszközértéken kerül sor, lecsökkentve ezt az esetleges konvertálási díjjal. A konvertálás ismeretlen Nettó Eszközértéken történik. A Befektetési Alapkezelő székhelyére beérkező konvertálási kérelmeket az alábbiak szerint zárják le. Bármely részalapról vagy Befektetési Jegy kategóriáról egy másikra történő konverzió a konverziós kérelem jóváhagyását követő első számítási napon számított nettó eszközérték alapján lesz végrehajtva, amennyiben a kérelem (luxemburgi idő szerint) délután 4 óra előtt érkezik. Ha a konverziós kérelem jóváhagyása délután 4 óra után érkezik, úgy azt a következő luxemburgi banki munkanapon kell beérkezettnek tekinteni. Egyes Befektetési Jegy kategóriák szisztematikus átváltási befektetési programok révén konvertálhatók, amennyiben ezeket a szolgáltatásokat a terjesztési ügynökök vagy a befektető által bevont közvetítők javasolják. A szisztematikus konvertálási tervekre vonatkozó általános feltételeket a befektetők a terjesztési ügynökök vagy a Befektetési Alapkezelő által ilyen szolgáltatások végzésére engedélyezett közvetítők továbbítják a befektetőkhöz. Főszabály szerint konverziós díj nem kerül feszámításra, kivéve, ha a tranzakció olyan Részalapba irányul, amelynek jegyzési jutaléka magasabb, mint a konvertált Részalapé. Ilyen esetben a jegyzést leadó személy a két jegyzési jutalék különbözetével egyenértékű díjtételt köteles megfizetni. A konvertálás összege csökkenthető a Befektetési Alapkezelőt megillető fix összegű díjjal, amelynek összege az R, RL, Ru, RH, D, A Kategóriáknál legfeljebb 15 euró, illetve az R2 és D2 kategóriáknál legfeljebb 20 USA dollár. A konvertálásra nem kerül sor, ha valamely érintett Részalap illetve Befektetési Jegy kategória Nettó Eszközértékének kiszámítását felfüggesztették. Csak akkor kerülhet sor valamely Részalap illetve Befektetési Jegy kategória Befektetési Jegyeinek egy másik Részalap, illetve Befektetési Jegy kategória Befektetési Jegyeire történő konvertálására, ha mindkét Részalap illetve Befektetési Jegy kategória Nettó Eszközértéke ugyanazon a napon kerül kiszámításra. Az új Részalapba illetve új Befektetési Jegy kategóriába áthelyezett Befektetési Jegyek számát az alábbi képlet szerint számítják ki: A=

BxCxE D

ahol: A az új Részalapba illetve új Befektetési Jegy kategóriába áthelyezett Befektetési Jegyek száma B a konvertálásban résztvevő Befektetési Jegyek száma C azon Részalap illetve Befektetési Jegy kategória egy Befektetési Jegyére jutó Nettó Eszközérték, amelynek a Befektetés Jegyei részt vesznek a konvertálásban, a művelet napján D az új Részalap illetve új Befektetési Jegy kategória egy Befektetési Jegyére jutó Nettó Eszközérték, a művelet napján E a két Részalap illetve a két Befektetési Jegy kategória közötti átváltási árfolyam a művelet napján.

31

4.5 A pénzmosás és a terrorizmus-finanszírozás megelőzése A Luxemburgi Nagyhercegségben érvényben levő törvények alapján, a pénzmosás és a terrorizmus finanszírozásának megakadályozása érdekében, minden számlanyitási kérelemnek tartalmaznia kell az ügyfél személyazonosságát megbízható és független forrásból kapott dokumentumok, adatok vagy információk alapján. A jegyzési kérelmeknek tartalmazniuk kell az alábbi dokumentumok valamelyikének a következő hatóságok egyike: nagykövetség, konzulátus, közjegyző, rendőrség által hitelesített másolatát (i) természetes személy esetén a Befektetési Jegyet jegyző személyi igazolványa, vagy (ii) társaságok esetén a társasági szerződés (vagy vállalati alapszabály), valamint cégkivonat, az alábbi esetekben: 1. Közvetlen jegyzés; 2. A pénzügyi szektor olyan hivatásos brókere által történő jegyzés, aki/amely olyan országban székel, ahol az alapok azonosításának törvényileg előírt kötelezettsége más, mint amelyet a pénzügyi intézmények pénzmosás elleni védelme tárgyában Luxemburgban alkalmaznak; 3. Egy olyan fióktelep vagy leányvállalat brókere által történő jegyzés, amelynek anyavállalatára a Luxemburgban előírt azonosítási eljárással megegyező eljárást alkalmaznak, de az anyavállalatra alkalmazandó jogszabályok nem kötelezik a fióktelepeket vagy a leányvállalatokat ezen intézkedések betartására; Ugyanez az azonosítási eljárás alkalmazandó a bemutatóra szóló Befektetési Jegyek visszaváltásának esetében. Ráadásul, a Befektetési Alapkezelő jogilag felelős a luxemburgi jog által előírt azonosítási kötelezettségnek nem alávetetett, bankból transzferált alapok eredetének azonosításáért. A jegyzések időlegesen felfüggeszthetők addig, amíg az érintett alapokat pontosan azonosítják. A Befektetési Alapkezelő a valóságos kockázaton alapuló módszert alkalmaz, mind az ügyfél-azonosítási folyamatban, mind a tranzakciók monitorozása során, figyelembe véve a vonatkozó tevékenységek jellemzőit, valamint méretbeli és a kockázaton alapuló módszer méretében meglevő eltéréseket. Általában elfogadott az a tény, hogy a pénzügyi szektor azon hivatásos szereplőit, akik/amelyek a GAFI (Group d‘action Financiere Sur le Blanchissement de Capital, magyarul: a Pénzmosás elleni Pénzügyi Akciócsoport) egyezményhez csatlakozó országokban székelnek, a luxemburgi jog által előírt azonosítási eljárással megegyező eljárás alanyainak, végrehajtóinak tekintik. A Nyilvántartási és Transzferálási Bróker, amely az Alap nevében jár el, bármely időpontban kérheti a jegyzési kérelemmel kapcsolatos kiegészítő dokumentációt. Abban az esetben, ha a jegyzőnek kérdése van a pénzmosással kapcsolatos jogszabályt illetően, a Nyilvántartási és Transzferálási Bróker átad neki egy, a pénzmosás elleni küzdelem lényegi pontjait tartalmazó listát. Abban az esetben, ha elmarad ezen kiegészítő dokumentum iránti kérelem teljesítése, következményként a jegyzési eljárás felfüggesztésére is sor kerülhet. Ugyanez történik abban az esetben is, ha ezt a dokumentációt kérik, de a visszaváltási művelet során nem bocsátják rendelkezésre. A Nyilvántartási és Transzferálási Bróker bármely időpontban kérheti a közvetítő brókereket, hogy készítsenek írásos nyilatkozatot arról, miszerint a pénzmosás elleni küzdelem tárgyában alkalmazandó jogszabályoknak és előírásoknak megfelelően járnak el.

5. AZ ALAP MŰKÖDÉSE

5.1 A Kezelési Szabályzat és az irányadó jog A Kezelési Szabályzatra a luxemburgi jog az irányadó, és annak megfelelően kerül értelmezésre. A Kezelési Szabályzat angol változatnak bizonyító ereje van, azzal a fenntartással, amely szerint a Befektetési Alapkezelő és a Letétkezelő Bank kötelezőnek tekintheti a saját és az Alap javára az azon országok nyelvére történt fordításokat, ahol Befektetési Jegyeket felajánlanak vagy eladnak, ami az ezen országok befektetői részére eladott Befektetési Jegyeket illeti. A Befektetési Jegy tulajdonosok, a Befektetési Alapkezelő és a Letétkezelő Bank közötti vitákat a luxemburgi jog szerint, a Kezelési Szabályzat 5.1. szakasza szerinti rendelkezéseknek megfelelően rendezik. A Befektetési Jegy tulajdonosoknak a Befektetési Alapkezelővel vagy a Letétkezelő Bankkal szembeni követelése a hivatkozott jog érvényesítésére alapot adó esemény időpontjától számított öt év elteltével elévül. 32

A Befektetési Alapkezelő a Letétkezelő Bank egyetértésével, a jogszabályok által esetlegesen előírt meghatalmazások megszerzését követően, bármely vonatkozásban módosíthatja a Kezelési Szabályzatot, amennyiben azt a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekében hasznosnak ítéli meg. A Kezelési Szabályzat módosítását a Mémorial du Grand-Duché Luxembourgban, „Recueil des Sociétés et Associations” c. közlönyben teszik közzé, és elvileg aláírása napján lép hatályba.

5.2 A hozamfelosztási politika Az R, RL, Ru, R2, RH, I, I2, IH, A, P, Z, Zu és ZH Befektetési Jegy kategóriák nem irányozzák elő a hozamnak a Befektetési Jegy tulajdonosok részére történő felosztását, hanem az Alap egyes Részalapjaiban megvalósított befektetéseknek a hozama teljes mértékben a tőkenövekmény részét képezi. Minden egyes Részalap megszerzett hozama az adott Részalapnál marad. A különböző Részalapok jövedelmezősége kizárólag a Befektetési Jegyek nettó eszközértékeinek ingadozásaival fejezhető ki. A Befektetési Alapkezelő ugyanakkor nem tiltja meg azt a lehetőséget, hogy évente egy vagy több Részalap Befektetési Jegy tulajdonosainak kiosszák az Alap Részalapjának/Részalapjainak nettó eszközeit, anélkül, hogy az összeget korlátoznák, és amennyiben ezt a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekében előnyösnek ítéli meg. A kiosztást követően az Alap nettó eszköze semmi esetre sem lehet kevesebb 1 250 000 eurónál. A D, D2 és ZD kategória Befektetési Jegyei előirányozzák az Alap egyes Részalapjaiban realizált befektetések hozamának a befektetők részére történő felosztását, a Részalap-ismertetőkben részletezett feltételek szerint.

5.3 Pénzügyi év, jelentés a kezelésről Minden év december 31-én lezárják az Alap és ugyanígy a Befektetési Alapkezelő pénzügyi évét. Az EUR-ban kifejezett egyesített mérleg elkészítése érdekében a Referencia-devizából EUR-ba konvertálják a különböző Részalapok eszközeit. Az Alap könyvelési adatainak hitelesítését a Befektetési Alapkezelő egy Vállalati Könyvvizsgálóra bízza.

5.4 Díjak és költségek Az Alap az alábbi költségeket viseli: -

alapkezelői díjat, amelyet egy fix és egy esetlegesen változó elem alkot. Ezt a Befektetési Alapkezelő javára kell fizetni, kezelési tevékenységének díjazására, és a díjat a Részalap-ismertetőkben meghatározott módon kell számítani és fizetni;

-

éves szinten legfeljebb 0,40%-os adminisztrációs díjat, amelyet a Nettó Eszközérték havi átlaga alapján havonta számítanak ki, és fizetnek a Befektetési Alapkezelő javára. Ez a díj tartalmazza a Letétkezelő Bank és Kifizetőhely, valamint az Adminisztrációs Megbízott és a Nyilvántartási és Transzferálási Bróker díjazását az Alapnak nyújtott szolgáltatásai ellentételezésére. Az ilyen díjtétel minden módosítása megjelenik az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban;

-

az Alap eszközeit és hozamát esetlegesen terhelő minden adót; különösen az Alap nettó eszközeit terhelő jegyzési adót;

-

a portfolió értékpapír-tranzakciókat terhelő banki és brókeri díjakat;

- a helyi kifizetőhelyek, partnerbankok vagy hasonló entitások kötelezettségeivel és szolgáltatásaival kapcsolatosan felmerülő bankköltségeket, ha vannak ilyenek; -

a jogi tanácsadók és vállalati könyvvizsgálók tiszteletdíját;

-

olyan rendkívüli kiadásokat, mint például a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekének megvédését szolgáló saját szakértők vagy eljárások költségeit;

-

az adminisztrációs dokumentumok előkészítésének, kinyomtatásának és letétbe helyezésének költségeit; bármely hatóságnál és peres eljárásban felmerült, értelmező iratok költségeit;

33

-

a Tájékoztatók, a rendszeres jelentések és más, a jogszabályok és a Kezelési Szabályzat alapján szükséges dokumentumok előkészítésének, fordításának, kinyomtatásának, letétbe helyezésének és szétosztásának költségeit;

-

az Alapok tőzsdén történő jegyzésével, ugyanígy más intézménynél vagy hatóságnál történő bejegyzésével kapcsolatos adókat, illetékeket;

-

a Befektetési Jegy tulajdonosoknak szóló értesítések előkészítési, szétosztási és nyilvánosságra hozatali költségeit, beleértve az egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközérték azon országokban megjelenő napilapokban való közzétételét is, ahol a Befektetési Jegyeket forgalomba hozzák vagy forgalmazzák;

-

más, a Kezelési Szabályzatnak megfelelően neki betudható, működési költségeket.

Az egyes Részalapok befektetései ÁÉKBV-k (átruházható értékpapírokkal foglalkozó kollektív befektetési vállalkozások) vagy egyéb KBV-k (kollektív befektetési vállalkozások) befektetési jegyeibe a befektetők számára bizonyos költségek – így pl. letéti banki, adminisztrációs és kezelési költségek – megduplázódásával járhatnak. A nyilvánosságra hozatallal kapcsolatos költségek és a fentiekben leírtaktól eltérő további olyan költségek, amelyek a Befektetési Jegyek ajánlatához vagy kiosztáshoz közvetlenül kötődnek, nem az Alapot terhelik. A Befektetési Alapkezelő a maga terhére viseli a saját működésével kapcsolatos költségeket. Az egyes Részalapok által a díjtételekre vonatkozó ÁFA megfizetési kötelezettségét (ha van) a díjakon felül a Részalap viseli. A fix költségeket felosztják az egyes Részalapokban az Alapban lévő Részalap eszközeinek arányában, és minden egyes Részalap specifikus költségeit levonják abban a Részalapban, amely előidézte azokat. Egy új Részalap létrehozásával kapcsolatos díjakat A Részalap eszközein írják le egy legfeljebb 5 (öt) éves időszakban, a Befektetési Alapkezelő által méltányos módon meghatározott éves összegben. Az újonnan létrehozott Részalap nem viseli azokat a költségeket és kiadásokat, amelyek az Alap létrehozása és a Befektetési Jegyek kezdeti kibocsátása eredményezett, és amelyeknek az értékét az új Részalap létrehozásának időpontjára még nem írtak le.

5.5 A Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása A Befektetési Jegyek Nettó Eszközértéke, minden egyes Részalap, Befektetési Jegy kategória kibocsátási, konvertálási és visszaváltási díja Luxemburgban, a Befektetési Alapkezelő és a Letétkezelő Bank székhelyén áll rendelkezésre. A Vállalati Könyvvizsgáló által hitelesített éves jelentést és a nem feltétlenül hitelesítendő féléves jelentést közzéteszik a tárgyidőszak végétől számított négy illetve két hónapon belül. A jelentéseket kiosztják, és a Befektetési Jegy tulajdonosok és a nyilvánosság rendelkezésére bocsátják a Befektetési Alapkezelő, a Letétkezelő Bank és a kijelölt bankok és intézmények székhelyén. Az éves jelentés tartalmazza a Nettó Eszközértékhez és a műveletek eredményeihez kapcsolódó konszolidált táblákat a konszolidációs devizában, amely az euró. Az éves és féléves jelentéseket díj nélkül bocsátják azon Befektetési Jegy tulajdonosok és a nyilvánosság rendelkezésére, amelyek ilyen irányú kérelmet tettek a Befektetési Alapkezelőnél. A Befektetési Jegy tulajdonosoknak szóló értesítéseket egy Luxemburgban megjelenő napilapban teszik közzé, és a Befektetési Alapkezelő és a Letétkezelő Bank székhelyén szintén hozzáférhetőek; ugyanúgy közzétehetőek egy vagy több, olyan országban megjelenő napilapban is, ahol Befektetési Jegyeket kínálnak vagy adnak el.

5.6 Az Alap, a Részalapok és a Befektetési Jegy kategóriák megszűnése ill. megszüntetése Az Alapot illetve az egyes Részalapokat illetve Befektetési Jegy kategóriákat határozatlan időtartamra hozzák létre. Az Alap vagy bármely Részalap ill. Befektetési Jegy kategória ellen megszüntetés kezdhető a jogszabályok által előirányzott esetekben, illetve bármely időpontban, azt követően, hogy a Befektetési Alapkezelő erről előzetesen tájékoztatta a Letétkezelő Bankot. Az Alap megszűnését ill. megszüntetését és felosztását nem kérheti Befektetési Jegy tulajdonos, sem annak örökösei vagy jogutódjai. 34

A Befektetési Alapkezelő azonban jogosultsággal rendelkezik arra, hogy az Alap megszűnésének ill. megszüntetésének kezdeményezéséről döntsön a jogszabályok által előirányzott esetekben és amennyiben - a Befektetési Alapkezelő megszűnt vagy anélkül fejezte be tevékenységét, hogy új Befektetési Alapkezelő lépett volna a helyébe. - az Alap nettó eszköze hat hónapon keresztül a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló 2010. december 17-i törvény 23. cikke által előírt törvényi minimumot nem éri el. A Befektetési Alapkezelő ugyanúgy dönthet az Alap, bármely Részalap vagy Befektetési Jegy kategória megszűnésének ill. megszüntetésének kezdeményezéséről is, amennyiben az Alap, bármely Részalap vagy egy Részalap bármely Befektetési Jegy kategóriája nettó eszközeinek értéke a fenti sorrend betartásával 50 000 000, 5 000 000 vagy 1 000 000 eurós összeg alá esik, amelyet a Befektetési Alapkezelő minimum szintként határoz meg az Alap, a Részalap vagy a Befektetési Jegy kategória vonatkozásában azért, hogy gazdaságilag hatékony módon tudjon működni, vagy amely összeghatárt a politikai és gazdasági helyzetben bekövetkezett jelentős változás esetére határozott meg. Az Alap megszűnése ill. megszüntetése esetén a megszűnésről ill. megszüntetésről szóló döntést vagy a megszűnéshez ill. megszüntetéshez vezető körülményt a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló 2010. december 17-i törvényben meghatározott feltételekkel nyilvánosságra kell hozni, a „Mémorial” c. közlönyben és két megfelelő módon megjelenő újságban, amelyek közül az egyik luxemburgi. A Befektetési Jegyek kibocsátását, visszaváltását és konvertálását a fenti döntés vagy megszűnéséhez ill. megszüntetéshez vezető esemény bekövetkeztének időpontjában befejezik. Megszűnés ill. megszüntetés esetén a Befektetési Alapkezelő értékesíti az Alap vagy az érintett Részalap eszközeit, ezek Befektetési Jegy tulajdonosai érdekei javára és a Befektetési Alapkezelő utasításaira. A Letétkezelő Bank megszűnés ill. megszüntetés alatt álló Részalap Befektetési Jegy tulajdonosai között az érintett Részalapban birtokolt Befektetési Jegyek számával arányosan szétosztja a megszűnés ill. megszüntetés nettó bevételét, miután levonta belőle a költségeket és a vonatkozó járulékokat. A Befektetési Jegy kategória megszűnése ill. megszüntetése esetén a megszűnés ill. megszüntetés nettó bevételét az érintett Kategória Befektetési Jegy tulajdonosai között, az ezen Befektetési Jegy kategóriában általuk birtokolt Befektetési Jegyek arányában osztják szét. A Befektetési Alapkezelő, a Befektetési Jegy tulajdonosok egyetértésével, a Befektetési Jegy tulajdonosokkal való egyenlő bánásmód elvének tiszteletben tartásával, az Alap vagy a Részalap, a Befektetési Jegy kategória eszközeit egészben vagy részben, természetben szétoszthatja, a Befektetési Alapkezelő által meghatározott feltéteknek megfelelően (ideértve korlátozás nélkül, független értékelő jelentés bemutatását). A luxemburgi jognak megfelelően az Alap megszűnésének ill. megszüntetésének lezárásával a visszatérítésben részt nem vevő Befektetési Jegyeknek megfelelő bevételt letéti őrzésbe veszik a Luxemburgi Letéti Pénztárban („Caisse de Consignation” ŕ Luxembourg) a vonatkozó jogvesztő határidő lejártáig. Valamely Részalap vagy Befektetési Jegy kategória megszűnése ill. megszüntetése esetén a Befektetési Alapkezelő kérésükre jóváhagyhatja a Befektetési Jegy tulajdonosok Befektetési Jegyeinek egészben vagy részben történő visszaváltását vagy konvertálását, a Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközértéken (számításba véve a befektetések megvalósításának díját, ugyanígy az ezen megszűnéssel ill. megszüntetéssel kapcsolatban lévő kiadásokat) attól az időponttól kezdve, hogy meghozták a megszűnésről ill. megszüntetésről szóló döntést, addig az időpontig, amíg az hatályba lép. Ezen visszaváltásokat és konvertálásokat nem terhelik az alkalmazandó díjak. A teljes Részalap vagy a Befektetési Jegy kategória megszűnésének ill. megszüntetésének berekesztésével a visszatérítésben részt nem vevő Befektetési Jegyeknek megfelelő megszűnés ill. megszüntetés bevételét a Letétkezelő Bankkal letéti őrzésben tartják egy legfeljebb hathónapos időszakra, amelynek kezdő időpontja a megszűnés ill. megszüntetés lezárása, ezen határidőt követően a bevételeket a Letéti Pénztárban letéti őrzésben tartják.

5.7 Részalap beolvadása az Alap más Részalapjába vagy a luxemburgi vagy más, külföldi jog szerinti kollektív befektetési formába történő apportálással (vagyoni hozzájárulásként történő teljesítéssel) A Befektetési Alapkezelő törölheti a valamely Részalapban kibocsátott Befektetési Jegyeket a vonatkozó valamennyi kiadás levonását követően, és dönthet úgy, hogy az Alap egy másik Részalapjában vagy egy másik, a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló 2010. december 17-i törvény I. része szerinti kollektív befektetési formában (KBV) bocsátja ki a Befektetési Jegyeket, azzal a fenntartással, hogy a másik Részalap vagy kollektív befektetési vállalkozás befektetési politikája és célkitűzései összhangban vannak az Alap vagy az érintett Részalap befektetési politikájával és célkitűzéseivel.

35

Ilyen döntés akkor hozható, ha a Befektetési Jegyeinek javasolt törlésével érintett valamely Részalap vagy valamely Részalap valamely Befektetési Jegy kategóriája eszközeinek értéke a fenti sorrend szerint 5 000 000 vagy 1 000 000 eurós, a Befektetési Alapkezelő által minimum szintként meghatározott összeghatár alá esik, amely összeghatár még lehetővé teszi valamely Részalap vagy Befektetési Jegy kategória számára, hogy gazdaságilag hatékony módon működjön. Ezt az összeghatárt a politika vagy gazdasági helyzetben bekövetkezett változások esetére vagy a minden más esetben az Alap és a Befektetési Jegy tulajdonosok általános érdekei védelmére határozták meg. Ilyen esetben értesítést tesznek közzé egy luxemburgi napilapban és a Befektetési Alapkezelő döntésével kiválasztott másik napilapban. Ezt az értesítést legalább egy hónappal azon időpont előtt kell nyilvánosságra hozni, hogy a Befektetési Alapkezelő döntése hatályba lép. Minden esetben meg kell jelölni a művelet okait és módozatait, és amennyiben van eltérés, azon különbségek lényegét, amelyek az apportáló (vagyoni hozzájárulást teljesítő) Részalapnak és az apportban (a vagyoni hozzájárulásban) részesülő KBV Részalapjának működési szerkezete és befektetési politikái között mutatkoznak. A Befektetési Jegy tulajdonosoknak joga van arra, hogy egy hónapon belül kérjék Befektetési Jegyeik egészben vagy részben, a Nettó Eszközérték Befektetési Jegyekre jutó értékén történő, jelen Tájékoztatóban meghatározott visszaváltását vagy konvertálását, attól az időponttól számítva, hogy ezt nyilvánosságra hozták, anélkül, hogy bármilyen, egyébként kötelező költséget, illetéket vagy tiszteletdíjat kellene fizetniük. Abban az esetben, ha a Befektetési Alapkezelő úgy dönt, hogy az Alap egy vagy több Részalapját a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekében, a Kezelési Szabályzatban előirányzottak szerint egy másik, külföldi jog szerinti kollektív befektetési formába apportálja (vagyoni hozzájárulásként teljesíti), ezen apportálásra (vagyoni hozzájáruláskénti teljesítésre) csak az érintett Részalap valamennyi Befektetési Jegy tulajdonosának egyhangú egyetértésével, vagy azon feltétellel kerülhet sor, hogy csak a művelet mellett döntő Befektetési Jegy tulajdonosok transzferálására kerül sor.

5.8 A Részalapok illetve Befektetési Jegy kategóriák felosztása Abban az esetben, ha a gazdasági vagy politikai helyzet változása kihat valamely Részalapra vagy Befektetési Jegy kategóriára, vagy abban az esetben, ha ezt valamely Részalap illetve Befektetési Jegy kategória Befektetési Jegy tulajdonosainak érdeke megköveteli, a Befektetési Alapkezelő újraszervezheti a Részalapot vagy az érintett Befektetési Jegy kategóriát A Részalap vagy Kategória két vagy több új Részalappá vagy Befektetési Jegy kategóriává való felosztásával. A fentiekben leírt módon nyilvánosságra kell hozni ezt a döntést. A nyilvánosságra hozatalnak ki kell terjednie az így létrehozott új Részalapokkal vagy Befektetési Jegy kategóriákkal kapcsolatos információkra. A nyilvánosságra hozatalra legalább egy hónappal azelőtt kell, hogy sor kerüljön, hogy a döntés hatályba lép, abból a célból, hogy lehetővé tegyék a Befektetési Jegy tulajdonosok számára, hogy Befektetési Jegyeiket költségek nélkül azt megelőzően eladják, hogy a két vagy több Részalapra vagy Befektetési Jegy kategóriára történő felosztás műveletére sor kerülne.

5.9 Adózás Az egyes Részalapokra a luxemburgi jog az irányadó. Az Alap Befektetési Jegyeinek esetleges vevőire hárul, hogy tájékozódjanak a Befektetési Jegyek megszerzésére, birtoklására és esetleges eladására székhelyük vagy állampolgárságuk (személyes joguk) alapján alkalmazandó jogszabályokról és szabályokról. A hatályban lévő jogszabályok értelmében az Alapot nem terheli semmilyen, a luxemburgi jog által előírt jövedelemadó. Az Európai Unió Tanácsának a kamatfizetés formában megjelenő, megtakarításból származó jövedelmek adózása tárgyában hozott 2003. június 3-i 2003/48/EK irányelvét a luxemburgi jogrendbe átültető 2005. június 21-i törvénynek megfelelően az Alap által fizetett hozamot e jogszabály által meghatározott feltételek között forrásadó terheli. A jelenlegi jogszabályok értelmében az Alapot a luxemburgi jog alapján adófizetési kötelezettség terheli, amelynek éves kulcsa 0,05%, és amely minden negyedév végén fizetendő, és amelyet minden egyes negyedév végén az Alap egyes Részalapjai aktív eszközeinek összege alapján számítanak ki; a 0,05%-os éves kötelezettség a Részalap minden R, RL, Ru, R2, RH, D, D2 és A Kategóriájú Befektetési Jegyére érvényes, kivéve az „Eurizon EasyFund – Cash EUR” R és A Kategóriájú, valamint az „Eurizon EasyFund – Treasury USD” Részalapok R Kategóriájú és az „Eurizon EasyFund – EUR Liquidity” Részalap A Kategóriájú Befektetési Jegyeit. A jegyzési adó éves kulcsát a Részalapok és a Befektetési Jegy kategóriák vonatkozásában 0,01%-ban határozták meg, amennyiben A Részalapokat vagy kategóriákat egy vagy több intézményi befektetőnek illetve olyan Részalapoknak tartják fenn, amelyeknek kizárólagos célja a pénzpiac eszközeibe és/vagy a hitelintézeteknél lévő letétekbe történő kollektív befektetés, a 2010. december 17-i Törvény 174. cikkének megfelelően; a 0,01%-os éves kötelezettség minden Részalap I, I2, IH, P, Z, Zu, ZH és ZD Kategóriájú Befektetési Jegyére, illetve az „Eurizon EasyFund – Cash EUR” Részalap minden R, R2 és A Kategóriájú Befektetési Jegyére, valamint az „Eurizon EasyFund – EUR Liquidity”, „Eurizon EasyFund – Cash EUR” és „Eurizon EasyFund – Treasury USD” Részalapok minden Befektetési Jegyére érvényes.

36

Más luxemburgi KBV-ben (kollektív befektetési vállalkozásban) szerzett, a befektetési jegyek által képviselt eszközök értéke mentesül a jegyzési adó megfizetésének kötelezettsége alól, mivel ezeket a befektetési jegyeket Luxemburgban már terhelte a jegyzési adó fizetési kötelezettség.

5.10 Érdekütközések A Befektetési Alapkezelő az Intesa Sanpaolo Group (továbbiakban: „Csoport”) részeként vagyonkezelési szolgáltatások, befektetési szolgáltatások, illetve működtetési és kiegészítő szolgáltatások nyújtására irányuló üzleti tevékenysége során érdekütközéses helyzetbe kerülhet (a továbbiakban: „érdekütközéses helyzet”) a kezelt eszközök és alapok („Eszközök”) és/vagy befektetők („Befektetők”) vonatkozásában. Ilyen érdekütközéses helyzet állhat elő továbbá a Csoport más tagjainak üzleti tevékenységéből eredően, illetve felléphet más ügyfelek (továbbiakban: „Ügyfelek”) és a kezelt Eszközök között is. A Befektetési Alapkezelő azonosított számos érdekütközéses helyzetet, amely vagyonkezelési vagy befektetési szolgáltatásai, műveletei végrehajtása, illetve kiegészítő szolgáltatásai nyújtása során felléphet, és ezekre kidolgozta a követendő eljárásokat és az ilyen konfliktusok kezelésére foganatosítandó intézkedéseket. Konkrétan érdekütközés léphet fel az alábbi szituációkban: a) befektetések kiválasztása a kezelt Eszköz számára, amikor a befektetés tárgya: • a Csoportba tartozó társaságok által nyilvánosan vagy zártkörűen kibocsátott, illetve a Csoport tagjai által kibocsátott más pénzügyi instrumentumokhoz kapcsolódó pénzügyi instrumentumok; • az Alapkezelő vagy a Csoport más tagja által kezelt vagy forgalmazott ÁÉKBV Befektetési jegyei vagy részvényei; • olyan vállalatok által kibocsátott pénzügyi instrumentumok, amelyek üzleti kapcsolatban állnak a Csoporthoz tartozó cégekkel (mint például pozíció az elsődleges piaci műveletekben, finanszírozás vagy vonatkozó érdekeltségek, részvényesi megállapodások, a Csoport tagjai, munkavállalói vagy vezetői által a kibocsátó társaságok igazgatóságában vagy felügyelő bizottságában fennálló tagság), és amelyről a Befektetési Alapkezelőnek tudomása van, vagy kell lennie. b) a Csoporthoz tartozó közvetítők felhasználása az Eszközre vonatkozó befektetési műveletek elvégzése és/vagy szolgáltatások nyújtása során. Az Alapkezelő ezért elfogadott egy autonómia-protokollt és rögzítette a követendő eljárásokat, valamint a foganatosítandó intézkedéseket a befektetők érdekeit sértő helyzetek elkerülése érdekében. Ezek az intézkedések a következőkben nyilvánulnak meg: • ellenőrző eljárások és befektetési korlátozások biztosítása érdekütközéses helyzetek esetén; • ellenőrző eljárások biztosítása a közvetítők kiválasztásában, figyelembe véve a legmegfelelőbb végrehajtás elveit; • ellenőrző eljárások biztosítása az olyan piaci partnerek kiválasztásában, amelyek szolgáltatásokat nyújtanak az Eszköz számára; • ellenőrző eljárások biztosítása a kezelt Eszközhöz tartozó entitások közötti adminisztrációs műveletekre; • ellenőrző eljárások és szabályozások biztosítása az ajándékozásokkal kapcsolatban, illetve az alkalmazottak és a vezetőség befektetési műveleteinek ellenőrzése; • ellenőrző rendszer biztosítása az Érdekütközési szabályzat betartására; • független igazgatók kinevezése, akiknek feladata az érdekütközéses helyzetek ellenőrzése, illetve azok elkerülése. Emellett a tőzsdén kívüli ügyletek a befektetők érdekében, a szokásos piaci feltételeknek megfelelően alkalmazandók.

6. BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ Az Alapot az Eurizon Capital S.A. kezeli, amelyet a Luxemburgi Nagyhercegségben, a luxemburgi jog szerinti részvénytársasági formában hoztak létre 1988. július 27-én. A Befektetési Alapkezelő nevét a részvényesek közgyűlésének 2002. július 2-án kelt határozatával „Sanpaolo Gestion Internationale S.A.”-ról „Sanpaolo IMI Wealth Management Luxembourg S.A.”-ra változtatták, mely nevet a részvényesek közgyűlésének egy további, 2005. január 13-án kelt határozatával „Sanpaolo IMI Wealth Management Luxembourg S.A.”-ról „Sanpaolo IMI Asset Management Luxembourg S.A.”-ra változtatták. A részvényesek közgyűlésének 2006. október 16-án kelt határozatával a Befektetési Alapkezelő nevét 2006. november 1-ei hatállyal Eurizon Capital S.A.-ra változtatták.

37

A Registre de Commerce de l‘Arrondissement de Luxembourg-nál (magyarul: a Luxembourgi Kerületi Cégbíróságnál) B 28.536 szám alatt bejegyzett Befektetési Alapkezelő székhelye és telephelye Luxembourgban a 8, avenue de la Liberté cím alatt van. A Befektetési Alapkezelő Társaság egységes szerkezetbe foglalt érvényes társasági szerződését 2009. december 17-én letétbe helyezték a luxemburgi „Régistre de Commerce et des Sociétés”-nál. A Befektetési Alapkezelőt határozatlan időre hozták létre. Az Eurizon Capital S.A. egyszersmind a következő alapok Befektetési Alapkezelője is: Eurizon Multiasset Fund, Eurizon Manager Selection Fund, Eurizon MM Collection Fund, Eurizon Stars Fund, Soluzioni Eurizon, Eurizon Opportunitŕ, Eurizon Focus Riserva DOC, Eurizon MultiManager Stars Fund, Eurizon Focus Capitale Protetto, Eurizon Strategia Flessibile, Investment Solutions by Epsilon, Eurizon Alternative Fund, Eurizon Focus Formula Azioni 2014, Eurizon Focus Formula Azioni 2015–1, Eurizon Focus Formula Azioni 2015–2, Eurizon Focus Formula Azioni 2015–3, Eurizon Focus Formula Azioni 2015–4 és Eurizon Focus Formula Azioni 2015–5. Az Eurizon Capital S.A. szervezetet ezenkívül a következő, Változó Tőkéjű Befektetési Társaságok Befektetési Alapkezelőjévé is kinevezték: Arten SICAV, Canova SICAV, Caravaggio SICAV, Checkmate SICAV, Cimabue SICAV, Donatello SICAV, Hayez SICAV, Levanna SICAV, Mercurio SICAV, ISPB LUX SICAV, SP-LUX SICAV II, Tiepolo SICAV és Eurizon Investment SICAV. A társaság 7 557 200 eurós alaptőkéjét teljes egészében befizették, és ezt 75 572 egyenként 100 eurós részvény képviseli, amelyek az Eurizon Capital SGR S.p.A., Milánó tulajdonában vannak. A Befektetési Alapkezelő Igazgatóságának tagjai: -

Mauro MICILLO úr - Elnök

Mauro Micillo 2009. október közepe óta az Eurizon Capital SGR vezérigazgatója és ügyvezető igazgatója, valamint az Eurizon AI SGR és Epsilon SGR elnöke. Ezt megelőzően 2008. elején lett az Arca SGR igazgatótanácsának tagja, és 2007 végén a Banca Popolare di Vicenza Group ügyvezető igazgató helyettese és pénzügyi igazgatója, valamint a BPVi Fondi SGR, a BPVi Finance Ireland, a Vicenza Life Ltd, valamint a Berica Vita SpA igazgatótanácsának tagja. 2005-ben nevezték ki a csoport vagyonkezelő társaságai vezérigazgatójának: Capitalia Asset Management SGR, Capitalia Investimenti Alternativi SGR, valamint Capitalia Investment Management SA, de a Capitalia-csoporthoz mint néhány évvel korábban csatlakozott, mint (a csoport pénzügyeiért felelős) Holding-igazgató. 2000-ben lett a Banca Esperia befektetési igazgatója; ekkoriban a Duemme Hedge SGR igazgatósági tanácsának tagja is. Korábban a Fineco Investimenti SGR kötvényrészlegének igazgatója, de szakmai karrierjét az IMI Fideuram Asset Managementnél, és közvetlenül előtte a Fineco SIM-nél kezdte. Miután 1994-ben megszerezte közgazdasági és üzleti diplomáját az Universitŕ Statale degli Studi egyetemen Olaszországban, Brescia városában, hosszabb időt töltött a felsőoktatási szférában a „valutakezelés és nemzetközi pénzügyek” területére specializálódva. Oktatott az SDA Bocconi üzleti iskolában Milánóban; több kurzust tartott „Portfoliókezelés” és „Aktívák és passzívák kezelése” témakörben. Az Universitŕ Statale degli Studi, Brescia egyetemen a Pénzügy és kockázatkezelés speciális képzési programjának oktatójaként a „Derivatívák és pénzügyi fedezeti ügyletek” témakörében tart kurzusokat. 2006 óta a római LUISS Guido Carli előadója; „vagyonkezelés” kurzusokat tart az Általános igazgatás speciális képzési programon. Korábban a 21 Investimenti Partners SpA alelnöke, valamint az Assogestioni és az Európai Bizottság piaci hatékonysági szakértői csoportjának ügyvezető tanácsának tagja volt. -

Daniel GROS úr - alelnök

Daniel Gros úr a római La Sapienza Egyetemen szerzett közgazdász végzettséget. 1984-ben szerezte meg a mesterfokozatot és a közgazdasági PhD-t a University of Chicago képzésében. 2001-től 2003-ig, a „Conseil d’Analyse Economique” (CAE) tagja volt. 2000 februárja óta a brüsszeli „Centre for European Policy Studies” (CEPS) igazgatója, ahol fő kutatási területeit az Európai Monetáris Unió, a makrogazdasági politika és az átmeneti gazdaságok képezik. 2003 óta a „Conseil d’Analyse Economique” testületnek is tagja (a francia miniszterelnök és pénzügyminiszter tanácsadója). Oktató a Louvaini Katolikus Egyetemen és a Frankfurti Egyetemen, valamint 1998 óta az Európai Parlament tanácsadója. 2010 decemberében lett az Eurizon Capital S.A. (Luxembourg) Igazgatóságának tagja. -

Massimo MAZZINI úr - vezérigazgató

Massimo Mazzini úr 2010 augusztusa óta az Eurizon Capital S.A. ügyvezető igazgatója és vezérigazgatója, 2007 vége óta pedig az Eurizon AI SGR első embere. 2009 novembere és 2010 júniusa között ő vezette az Epsilon SGR céget. Az Intesa Sanpaolo Csoporthoz 2007 végén csatlakozott, az Eurizon Capital Befektetési Megoldások Divízíójának befektetési vezetőjeként, ahol az eszközallokációs folyamatokra összpontosító termékek menedzselésével, a multi-manager alapokkal és a lakossági, a magán- és az intézményi befektetők számára létrehozott strukturált/garantált alapokkal foglalkozott. 2001 és 2007 között a Crédit Agricole Csoportnál dolgozott, a CAAM SGR helyettes befektetési vezetőjeként, ahol a hagyományos termékek menedzselése tartozott a feladatkörébe, és tagja volt a Crédit Agricole Alternative Investments Csoport Nemzetközi Ügyvezető Bizottságának. Ezt megelőzően, 2005 decemberében, a CAAM AI SGR és a CA AIPG SGR vezérigazgatója és befektetési igazgatója volt, amely társaságok a Crédit Agricole Csoport alternatív fedezeti alapokat kezelő, milánói székhelyű társaságai. Ezt megelőzően a CA AIPG SGR befektetési vezetője volt (2001-2005), ahol a fedezeti alapok kialakításáért és kezeléséért felelt. Karrierjét az Arthur Andersen MBA-nál kezdte, ahol 1996 és 38

2001 között a kockázatkezelésre és a vagyonkezelésre szakosodott. Közgazdasági és üzleti szakképzettséget a Pármai Egyetemen szerzett. -

Massimo TORCHIANA - igazgatósági tag

Miután a milánói Bocconi Egyetemen közgazdasági végzettséget szerzett, 1992-ben Massimo Torchiana úr nemzetközi részvényalapok alapkezelőjeként kezdett el dolgozni a Genercomit Gestioni SGR S.p.A.-nál. Ezt követően továbbfejlesztette pénzügyi szakértelmét, mivel 2001-ig a részvény-, kötvény és származékos piacokon végzett alapkezelést és portfoliókezelést. 2002 és 2005 között a Nextra SGR S.p.A. tanácsadási és pénzügyi tervezési főosztályát vezette, 2005 és 2007 között pedig az üzletág vezetője volt. 2007-ben részt vett a Polaris Italia SGR S.p.A. indításában, majd annak vezérigazgatója lett, ahol a csoport tagjaként dolgozott 2010 szeptemberéig, különféle olaszországi és luxemburgi pozíciókban. Az Eurizon Capital S.A.-hoz társ-vezérigazgatóként lépett be, 2010 októberében, és 2011 februárjában lett az Igazgatóság tagja. -

Carlo NICOLETTI úr - Igazgató

Carlo Nicoletti úr 1960-ban szerezte közgazdasági diplomáját a Római Egyetemen. Közgazdasági és banki tudását az American University of Washington DC különböző kurzusain gyarapította tovább. Az Istituto Mobiliare Italianónál végzett munkája után a Comitato Ministri per il Mezzogiorno megbízta Dél-Olaszország politikai fejlesztési tervének megvalósításával. 1970 óta Svájcban, az olasz ipar külföldi fejlesztésén dolgozott a Turis AG pénzügyi társaságnál. 1999-ben kezdte képviselni a Fideuram Bank Luxembourgot Svájcban, majd a Fideuram Bank (Svájc) és a San Paolo Bank (Svájc) igazgatóságának tagja lett 2001-ben. 2003-ban meghívták az Eurizon Capital S.A. (Luxembourg) igazgatóságába is. -

Alex SCHMITT úr - Igazgató

Alex Schmitt a Bonn Schmitt Steichen társigazgatója. Luxemburgban született, 1979-től a brüsszeli (Belgium), 1983-tól pedig a luxemburgi ügyvédi kamara tagja. Tanulmányait a Brüsszeli Egyetemen, Belgium (Lic Jur, 1978), a brüsszeli Európai Tanulmányok Intézetében (Lic Droit Européen, 1980), és a Harvard Law School, USA (LLM 1981) iskolában végezte. Alex Schmitt különböző pénzintézetek igazgatósági tagja. Fő területei a pénzügyi és banki jogrendszer, az értékpapírtörvények és jogszabályok, továbbá a fúziók és a felvásárlások. A Befektetési Alapkezelő célja, hogy luxemburgi vagy külföldi jog szerinti olyan kollektív befektetési vállalkozásokat alapítson, ezek ügyintézését végezze, irányítsa, promotálja őket, kereskedjen velük, kezelje őket, és tanácsadást végezzen a számukra, amelyeket több Részalapból álló szerkezetben lehet szervezni, célja továbbá, hogy az ezen kollektív befektetési vállalkozásokban való részesedésre jogosító értékpapírokról reprezentatív vagy dokumentációs igazolásokat vagy megerősítéseket bocsásson ki. Jogosult bármely olyan műveletre, amely közvetlenül vagy közvetve e célhoz kapcsolódik, a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló 2010. december 17-i törvény 15. fejezetében meghatározott korlátokkal. Kezelési és adminisztrációs tevékenységéért járó díjazásként a Befektetési Alapkezelőnek joga van a „Díjak és költségek” c. 5.4. részben leírt kezelési és adminisztrációs díjra. A kezelési díj összegét az egyes Részalap-adatlapjai adják meg. Továbbá abban az esetben, ha a Befektetési Alapkezelő bevonja a Részalapokat az F) bekezdésben leírt értékpapírkölcsönügyletekbe („Értékpapír-kölcsönügyletek”), az e tevékenység által generált hozam a luxemburgi banki gyakorlatnak megfelelően általában megoszlik az érintett Részalapok és az erre szakosodott pénzintézetek között, ilyen pl. a Befektetési Alapkezelő is. Az Alap által az értékpapír-kölcsönügyletekből származó nettó jövedelem az Alap éves és féléves beszámolójában is szerepel. A Befektetési Alapkezelő saját költségére és saját felelősségére Befektetési Tanácsadók szolgáltatásait veheti igénybe, hogy bizonyos szektorokban vagy piacokon kihasználja a szakmai tapasztalataikat.

7. LETÉTKEZELŐ BANK ÉS KIFIZETŐHELY A State Street Bank Luxembourg S.A. az Alap Letétkezelő Bankja egy société anonyme, székhelye a Luxemburgi Nagyhercegségben van, a 49, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg cím alatt, a bejegyzést pedig a luxemburgi Registre de Commerce et des Sociétés végezte, B 32 771. számon. Jegyzett tőkéje hatvanötmillió nyolcszáztizenkettő euró ötven eurocent (65 000 812,50 EUR), négyszázezeröt (400 005) névértékkel nem rendelkező részvényre osztva, amelyek mindegyike kifizetésre került. Az Intesa Sanpaolo Group értékpapírrészlegének a State Street Bank Corporation általi megvásárlását követően a Befektetési Alapkezelő által korábban, egy 2008. július 7-én aláírt szerződésnek megfelelően kijelölt Sanpaolo Bank S.A., 2010. május 18-án beolvadással egyesült a State Street Bank Luxembourg S.A.-val. Ennek megfelelően az említett időponttól kezdve az Alap letétkezelő bankja és kifizetőhelye a State Street Bank Luxembourg S.A. 39

A State Street Bank Luxembourg S.A. vállalati célkitűzése, hogy banki, pénzügyi, értékpapír- és letétkezelői tevékenységet, valamint ahhoz kapcsolódó tevékenységeket folytasson. A fent említett megállapodás a benne félként szereplő társaságok közös egyetértésével módosítható. A Letétkezelő Bank végzi az Alap eszközeit képező készpénz és értékpapírok őrzését a Befektetési Jegy tulajdonosok javára és kizárólagos érdekében. Saját felelősségére és a Befektetési Alapkezelő beleegyezésével az értékpapírok őrzését rábízhatja értékpapírközpontokra és más bankokra vagy értékpapír letéti őrzésével foglalkozó intézményekre, mindez azonban saját felelősségét nem szünteti meg. Ellátja a készpénz és az értékpapírok letéti kezelése vonatkozásában szokásos feladatokat és kötelezettségeket. A Letétkezelő Bank csak a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló 2010. december 17-i törvénynek és a Kezelési Szabályzatnak megfelelően, a Befektetési Alapkezelő utasításait betartva rendelkezhet az Alap vagyonával és eszközölhet kifizetést az Alap terhére harmadik személy részére. A Letétkezelő Bank az Alap eszközeinek folyamatos ügyintézését érintő minden műveletet ellát. A Letétkezelő Bank végrehajtja a Befektetési Alapkezelő utasításait, és felhívására megteszi az Alap eszközeinek fizikai kibocsátásához szükséges lépéseket. A Befektetési Alapkezelő a Letétkezelő Bankot bízta meg, hogy megfizesse a megvásárolt értékpapírokat ezek kiállítása ellenében, kiállítsa az átruházott értékpapírokat az áruk inkasszója ellenében, beszedje az osztatlan eszközök által hozott osztalékot és kamatokat, és gyakorolja a jegyzési jogokat és az ehhez kapcsolt allokációra vonatkozó jogokat. A Letétkezelő Bank köteles: -

biztosítani, hogy a Befektetési Jegyek eladására, kibocsátására, visszaváltására, konvertálására és törlésére a jogszabályoknak és a Kezelési Szabályzatnak megfelelően kerüljön sor;

-

biztosítani, hogy a Befektetési Jegyek értékének kiszámítására a jogszabályoknak és a Kezelési Szabályzatnak megfelelően kerüljön sor;

-

végrehajtani a Befektetési Alapkezelő által adott utasításokat, kivéve ha azok jogszabályba és a Kezelési Szabályzatba ütköznek;

-

biztosítani, hogy az Alap eszközein alapuló műveletek során az ellenszolgáltatást a szokásos határidőn belül teljesítik;

-

biztosítani, hogy az Alap termékei a Kezelési Szabályzatnak megfelelően kerüljenek felhasználásra.

A Letétkezelő Bank felelős a luxemburgi jognak megfelelően a Befektetési Alapkezelő és a Befektetési Jegy tulajdonosok vonatkozásában minden általuk elszenvedett kárért, amely kötelezettségeinek nem- vagy hibás teljesítéséből adódik. A Letétkezelő Bank vagy a Befektetési Alapkezelő bármely időpontban, legalább három hónappal korábbi, írásos előzetes értesítéssel megszüntetheti a Letétkezelő Bank ezen funkcióit. A Befektetési Alapnak kell új olyan Letétkezelő Bankot kinevezni, amely ellátja jogszabályok és a Kezelési Szabályzat által meghatározott funkciókat és felelősséget. Funkciója megszüntetését megelőzően, amelyre az előzetes értesítésre megszabott határidő lejártának időpontjától számított két hónapon belül kerül sor, a Letétkezelő Bank megtesz minden olyan intézkedést, amely a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekei megfelelő megóvásához szükséges. Kifizetőhely minőségében a State Street Bank Luxembourg S.A. feladata az Alap osztalékainak és a Befektetési Jegyek visszaváltása során felmerülő bevételeknek a kifizetése.

8. ÜGYINTÉZŐ, NYILVÁNTARTÁSI ÉS TRANSZFERÁLÁSI BRÓKER Az Eurizon Capital S.A. és a Sanpaolo Bank S.A. közötti, 2008. július 7-én létrejött megállapodás értelmében, miután a bank 2010. május 18-án beolvadás útján (a 7. fejezetben leírt módon) a State Street Bank Luxembourg S.A.-val egyesült, ez utóbbi látja el az Alap Adminisztrációs Megbízottjának, valamint Nyilvántartási és Transzferálási Brókerének feladatát. A fent említett megállapodás a benne félként szereplő társaságok közös egyetértésével módosítható.

40

Ilyen minőségében a State Street Bank Luxembourg S.A. felelős minden olyan adminisztrációs és számviteli kötelezettségért, amelyet a luxemburgi jog előír a könyvelés és a nettó eszközérték kiszámítása, valamint a Befektetési Jegyek kibocsátása, visszaváltása és konvertálása iránti kérelmek teljesítése és a Befektetési Jegyek nyilvántartásának vezetése vonatkozásában. A Befektetési Alapkezelő és a Letétkezelő Bank felelősségére semmilyen körülmények között nincs befolyással az a tény, hogy a Befektetési Alapkezelő az Adminisztrációs Megbízott és a Nyilvántartási és Transzferálási Bróker funkciókat a State Street Bank Luxembourg S.A.-ra ruházta át.

9. A BEFEKTETÉSKEZELŐK A Befektetéskezelő naponta vesz és ad el értékpapírokat, kezeli az Alap portfolióját, és meghatározza az Alap befektetési stratégiáját. Tevékenysége keretében a Befektetéskezelő „soft commission”-nek nevezett megállapodásokat köthet brókerekkel. Ezen megállapodások előirányozzák a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekében a harmadik személyek által a Befektetéskezelőnek teljesített és közvetlenül a tevékenységéhez kapcsolódó javak és szolgáltatások ezen brókerek által történő közvetlen megfizetését. Ilyen megállapodás természetes személlyel nem köthető. A „soft commission”-ről említést kell tenni az Alap éves jelentésében. A Befektetéskezelő a Befektetési Alapkezelő előzetes hozzájárulásával saját költségére és saját felelősségére Befektetési Tanácsadók és Al-befektetéskezelők szolgáltatásait veheti igénybe, hogy bizonyos szektorokban vagy piacokon kihasználja a szakmai tapasztalataikat. Ebben az esetben az Albefektetéskezelők megnevezése az érintett Részalapok ismertetőiben szerepel. A Részalapokat az alábbi Befektetéskezelők kezelik: - Eurizon Capital S.A. - Eurizon Capital SGR S.p.A. - Epsilon SGR S.p.A. Az Eurizon Capital S.A. struktúrájának részletesebb bemutatását lásd a „Befektetési Alapkezelő” című fejezetben. Az Eurizon Capital SGR S.p.A. egy, az Intesa Sanpaolo S.p.A. által ellenőrzött vagyonkezelő cég, amely a kollektív alapok kezelésére szakosodott, és olasz lakossági és intézményi befektetők az ügyfelei. Az Epsilon Associati – Societŕ di Gestione del Risparmio S.p.A. (rövidített nevén: Epsilon SGR S.p.A.), a Banca IMI S.p.A. és az Eurizon Capital SGR S.p.A. közös tulajdonában van – melyek mindketten az Intesa Sanpaolo Csoporthoz tartoznak –, a kollektív befektetési alapok kezelésére szakosodott vagyonkezelő társaság. A társaságnak így hasznára van két tulajdonosának kiemelkedő szaktudása és tapasztalata a befektetési banki tevékenység és a tőkepiacok, valamint a vagyonkezelés területén.

10. FORGALMAZÓK ÉS JEGYZÉSRE ILL. FORGALMAZÁSRA KIJELÖLT INTÉZMÉNYEK A Befektetési Alapkezelő kijelölhet bankokat és/vagy pénzügyi intézményeket, közvetítő brókereket vagy közvetítőket, akik közreműködnek a befektetési és visszaváltási műveletekben. Bizonyos országokban ez kifejezetten jogszabályi követelmény. Azon földrajzi hely jogszabályi feltételeivel összhangban, ahol a Befektetési Jegyeket terjesztik, ezen közvetítő brókerek vagy közvetítők a Befektetési Alapkezelő egyetértésével a befektetők érdekében forgalmazóként tevékenykedhetnek (a forgalmazók olyan közvetítők, akik a befektetők és választásuk szerinti KBV-k (kollektív befektetési vállalkozások) közötti láncszemként fellépnek). Ezen minőségében a közvetítő bróker vagy a közvetítő az Alap Befektetési Jegyeit saját néven jegyzi és veszi vissza, ugyanakkor mint jegyzésre/forgalmazásra kijelölt intézmény (kinevezett közvetítő) a befektető javára jár el. Adott esetben követelmény ezen műveletek nyilvántartásba vétele az Alap Befektetési Jegy tulajdonosainak nyilvántartásában. Ha a helyi jogszabály eltérően nem rendelkezik, a befektetők fenntartják maguknak a jogot, hogy közvetlenül fektessenek be az Alapba, anélkül, hogy igénybe vennék a kinevezett közvetítő szolgáltatását. Ugyanakkor a kinevezett közvetítő által jegyzést végző befektetőknek megmarad a közvetlen joga a jegyzett Befektetési Jegyekre. Szükség esetére fontos pontosítani, hogy a fenti passzus nem alkalmazandó abban az esetben, ha elkerülhetetlen, sőt esetleg kötelező a kinevezett közvetítő szolgáltatásainak igénybevétele, jogi, szabályozási vagy kényszerítő gyakorlati okok folytán. A forgalmazók listája a Befektetési Alapkezelő székhelyén elérhető.

41

11. HOZZÁFÉRHETŐ INFORMÁCIÓK ÉS DOKUMENTUMOK A kollektív befektetési formákról szóló, 2010. december 17-i törvény, a CSSF 10-4 rendelet rendelkezéseivel, valamint a CSSF 12/546 körlevéllel összhangban a Befektetési Alapkezelő bizonyos eljárásokat és stratégiákat vezetett be és tart fenn, többek között az alábbiakat: • a Befektetési Jegy tulajdonosoktól beérkező panaszok ésszerű és azonnali kezelésére szolgáló eljárás, amely a Befektetési Alapkezelő weboldalán (www.eurizoncapital.lu) érhető el. • az Alap portfolióiban birtokolt eszközökhöz kapcsolódó szavazati jogok gyakorlására vonatkozó stratégiák összefoglalása, amely a Befektetési Alapkezelő weboldalán (www.eurizoncapital.lu) érhető el, valamint az ezen stratégiák alapján tett lépések részletei a Befektetési Jegy tulajdonosok számára térítésmentesen igényelhetők a Befektetési Alapkezelőtől • olyan pénzügyi eszköz megbízások átadására és teljesítésére vonatkozó politika, mely a Befektetési Alapkezelő weboldalán érhető el (www.eurizoncapital.lu). • jogi célok: a Befektetési Alapkezelő által a befektetéskezelési és alapkezelési tevékenységekkel kapcsolatosan esetlegesen kapott díjakkal, jutalékokkal vagy nem pénzügyi előnyökkel kapcsolatos megállapodások alapvető feltételei jelen Tájékoztatóban és/vagy adott esetben az időszakos beszámolókban találhatók. További tájékoztatást a befektetők a Befektetési Alapkezelőhöz benyújtott kérésre díjmentesen kaphatnak. • az érdekütközések kezelésére vonatkozó eljárások a jelen Tájékoztatóban, valamint a Befektetési Alapkezelő honlapján (www.eurizoncapital.lu) foglaltak szerint. Az alábbi dokumentumokat a Befektetési Alapkezelő székhelyén letétbe helyezték, ahol megtekinthetők: 1234-

A Befektetési Alapkezelő egységes szerkezetbe foglalt társasági szerződése; Egységes szerkezetbe foglalt Kezelési Szabályzat; Az Alap legutóbbi éves és féléves jelentései; A Letétkezelő Bankról és Kifizetőhelyről, Adminisztrációs megbízottról valamint Nyilvántartási és Transzferálási Brókerről szóló, a State Street Bank Luxembourg S. A. (korábbi nevén Sanpaolo Bank S.A.) és a Befektetési Alapkezelő között kötött megállapodást tartalmazó „Általános megállapodás”; 5 - Esetleges Befektetéskezelőkkel kötött megállapodások.

A Tájékoztató, a KIID és a pénzügyi jelentések ingyenesen megszerezhetőek a nyilvánosság számára a Befektetési Alapkezelő székhelyén és weboldalán (www.eurizoncapital.lu), a Letétkezelő Banknál és minden felhatalmazott képviselőnél. A KIID tartós médiumon is rendelkezésre bocsátható, a Befektetési Jegy tulajdonosokkal/igénylőkkel való megállapodásnak megfelelően. Jelen Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat hivatalos nyelve az angol.

42

A Részalapok jegyzéke „Limited Tracking Error” termékvonal Ez a termékvonal olyan Részalapokat tartalmaz, amelyekre az egyes Részalapok tájékoztatójában jelzett benchmark vonatkozásában korlátozott követési hiba jellemző; ezek földrajzi terület, gazdasági szektor, futamidő, besorolás és deviza tekintetében mutatnak eltéréseket: Eurizon EasyFund – EUR Liquidity Eurizon EasyFund – Cash EUR Eurizon EasyFund – Treasury USD Eurizon EasyFund – Bond EUR Short Term LTE Eurizon EasyFund – Bond EUR Medium Term LTE Eurizon EasyFund – Bond EUR Long Term LTE Eurizon EasyFund – Bond EUR Floating Rate LTE Eurizon EasyFund – Bond GBP LTE Eurizon EasyFund – Bond JPY LTE Eurizon EasyFund – Bond USD LTE Eurizon EasyFund – Bond International LTE Eurizon EasyFund – Equity Italy LTE Eurizon EasyFund – Equity Euro LTE Eurizon EasyFund – Equity Europe LTE Eurizon EasyFund – Equity North America LTE Eurizon EasyFund – Equity Japan LTE Eurizon EasyFund – Equity Oceania LTE Eurizon EasyFund – Equity Latin America LTE Eurizon EasyFund – Equity China LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets EMEA LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets Asia LTE Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets New Frontiers LTE Eurizon EasyFund – Equity Energy & Materials LTE Eurizon EasyFund – Equity Industrials LTE Eurizon EasyFund – Equity Consumer Discretionary LTE Eurizon EasyFund – Equity Consumer Staples LTE Eurizon EasyFund – Equity Pharma LTE Eurizon EasyFund – Equity Financial LTE Eurizon EasyFund – Equity High Tech LTE Eurizon EasyFund – Equity Telecommunication LTE Eurizon EasyFund – Equity Utilities LTE

45 47 49 51 52 53 54 56 58 60 62 64 66 68 70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 104

„Active – Market” termékvonal Ez a termékvonal olyan Részalapokat tartalmaz, amelyeket aktív alapkezelési stílus jellemez, és amelyek befektetőiknek adott piacokhoz való kitettséget javasolnak. Eurizon EasyFund – Bond Inflation Linked Eurizon EasyFund – Bond Corporate EUR Short Term Eurizon EasyFund – Bond Corporate EUR Eurizon EasyFund – Bond High Yield Eurizon EasyFund – Bond Emerging Markets Eurizon EasyFund – Bond Emerging Markets in Local Currencies Eurizon EasyFund – Equity Italy Eurizon EasyFund – Equity Europe Eurizon EasyFund – Equity Small Cap Europe Eurizon EasyFund – Equity Eastern Europe

106 108 110 112 115 118 121 123 125 127

43

„Active – Strategy” termékvonal

Ez a termékvonal olyan Részalapokat tartalmaz, amelyeket aktív alapkezelési stílus jellemez, és amelyek befektetőiknek többféle befektetési stratégiát javasolnak. Eurizon EasyFund – Azioni Strategia Flessibile Eurizon EasyFund – Orizzonte Protetto 6 Eurizon EasyFund – Orizzonte Protetto 12 Eurizon EasyFund – Orizzonte Protetto 24 Eurizon EasyFund – Absolute Prudente Eurizon EasyFund – Absolute Attivo Eurizon EasyFund – GT Asset Allocation Eurizon EasyFund – Trend

129 132 134 136 139 141 148 150

44

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – EUR Liquidity Ezt a Részalapot 2012. február 10-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. Ezen időpontban hozzájárulásként megkapta az Eurizon Liquidity Fund – EUR T0 eszközeit és forrásait.

Befektetési politika A Részalapot rövid lejáratú pénzpiaci alapként kívánják kezelni, amint az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) időről időre meghatározza és szabályozza. A Részalap célja a tőke megőrzése és az Egynapos Euró Index Átlagnak (Euro Overnight Index Average, EONIA) megfelelő napi hozamok elérése (a „Cél”). A Részalap nettó eszközeit kizárólag igen likvid pénzügyi eszközökbe, mint például készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe és pénzpiaci eszközökbe fekteti be. A Részalap befektetésének tárgyát képező pénzpiaci eszközöket kormányzatok, azok megbízottai, nyilvános nemzetközi szervezetek, valamint a Részalap nettó eszközállományának 30%-a erejéig vállalatok bocsátják ki, feltéve, hogy az eszközöket értékelő mindegyik elismert hitelminősítő intézettől a két legmagasabb rövid lejáratú hitelértékelés egyikét kapták, vagy pedig ha nem minősítették őket, az Alapkezelő társaság saját belső értékelési folyamata szerint ennek megfelelő minőségűnek számítanak. A Részalap befektetéseit olyan módon valósítja meg, hogy az értékpapírok törvényes beváltási dátumáig tartó hátralevő lejárati idő legfeljebb 397 nap, míg a portfólió súlyozott átlagos lejárati ideje legfeljebb 60 nap, az általa kezelt értékpapírok súlyozott átlagos élettartama pedig legfeljebb 120 nap. Alárendelt alapon a Részalap nettó eszközállománya a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon más rövid lejáratú pénzpiaci ÁÉKBV-be fektethető. Nem euróban denominált pénzügyi eszközökbe való befektetés engedélyezhető, amennyiben a devizakitettség teljesen le van fedezve. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a Részalap rövid lejáratú piaci befektetési politikájának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét arra a tényre, hogy a Részalap nem nyújt védelmet a befektetett tőkére, és nem garantálja az elérendő hozamot. Az e Részalapba való befektetés ily módon nem egyenrangú egy bankbetét létesítésével. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró két Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az A Kategória és a P Kategória. Befektetési Jegy kategória P A 3.

ISIN-kód LU0719364811 LU0719364902

Kezelési díj

P Kategória: évi 0,10%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. A Kategória: évi 0,25%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az Egynapos Euró Index Átlag (Euro Overnight Index Average, EONIA) a bankközi egynapos európiacon érvényes tényleges kamatláb mérőszáma. Az euróban denominált fedezetlen egynapos szerződések súlyozott átlagaként számítható ki, amint azt a közreműködő bankok csoportja jelenti.

45

„Limited Tracking Error” termékvonal

5.

A jegyzési adó mértéke

Az évi 0,01%-ra csökkentett jegyzési adókulcs biztosítása érdekében ezt a Részalapot a 2010. december 17-i törvény 174. cikk (2) bekezdés a) pontjában meghatározott követelmények alapján kívánják kezelni. 6.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 7.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 8.

Befektetői profil

A Részalap megfelel a lakossági befektetők számára is, ha a befektetési időhatár kevesebb mint 1 év.

46

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Cash EUR Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO LIQUIDITŔ EURO –, 1993. február 8-án bocsátották ki 100 000 ITL bevezető áron. 2003. november 7-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – VALORE LIQUIDITA-ra módosította nevét. Neve 2008. február 26-án tovább módosult. Hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – MONETARIO PLUS Részalap eszközeit és forrásait.

Befektetési politika Ezen Részalapot rövid lejáratú pénzpiaci alapként kívánják kezelni, amint az Európai Értékpapír-piaci Hatóság (ESMA) időről időre meghatározza és szabályozza. A Részalap célja a tőke megőrzése és az EUR pénzpiaci hozamnak megfelelő hozam elérése. A Részalap nettó eszközeit kizárólag kormányzatok, azok megbízottai, nyilvános nemzetközi szervezetek által kibocsátott pénzpiaci eszközökbe fekteti be, feltéve, hogy az eszközöket értékelő mindegyik elismert hitelminősítő intézettől a két legmagasabb rövid lejáratú hitelértékelés egyikét kapták, vagy pedig ha nem minősítették őket, az Alapkezelő társaság saját belső értékelési folyamata szerint ennek megfelelő minőségűnek számítanak. A Részalap ezenkívül befektetési minőségű pénzpiaci eszközökbe is befektethet, feltéve, hogy az Európai Unió valamely központi, regionális vagy helyi szerve az Európai Unió valamely tagállamának központi bankja vagy az Európai Beruházási Bank bocsátotta ki vagy garantálta. A Részalap befektetéseit olyan módon valósítja meg, hogy az értékpapírok törvényes beváltási dátumáig tartó hátralevő lejárati idő legfeljebb 24 hónap, míg a következő kamatvisszaállítási napig hátralevő idő legfeljebb 397 nap. A lebegő árfolyamú értékpapírokat a pénzpiaci rátára vagy indexre kell visszaállítani. A származtatott pénzügyi eszközöket figyelembe véve, a portfólió súlyozott átlagos lejárati ideje legfeljebb 6 hónap, az általa kezelt értékpapírok súlyozott átlagos élettartama pedig legfeljebb 12 hónap. A törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon a Részalap nettó eszközeit alárendelt alapon befektetheti készpénzbe, hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe és egyéb rövid lejáratú pénzpiaci ÁÉKBV-be. Nem EUR-ban denominált pénzügyi eszközökbe való befektetés engedélyezhető, amennyiben a devizakitettség teljesen le van fedezve. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a Részalap pénzpiaci befektetési politikájának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét arra a tényre, hogy a Részalap nem nyújt védelmet a befektetett tőkére, és nem garantálja az elérendő hozamot. Az e Részalapba való befektetés ily módon nem egyenrangú egy bankbetét létesítésével. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró négy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az I kategória, az A Kategória és a Z Kategória. Befektetési Jegy kategória R I A Z 3.

ISIN-kód LU0042866854 LU0114049959 LU0458092185 LU0335987003

Kezelési díj

R Kategória, I Kategória: évi 0,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. A Kategória: évi 0,25%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória: évi 0,12%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő.

47

„Limited Tracking Error” termékvonal

4.

Benchmark

Barclays Capital Euro Treasury Bills Index, egy olyan index, melyet az európai részvénytőzsdéken jegyeznek, és 5 milliárd eurón felüli kereskedési volumenű euróban denominált, legfeljebb 12 hónapos hátralevő lejárati idejű kamatszelvény nélküli kötvényekből áll. A benchmark típusa: újrabefektetett jövedelem (teljes hozam). 5.

A jegyzési adó mértéke

Az évi 0,01%-ra csökkentett jegyzési adókulcs biztosítása érdekében ezt a Részalapot a 2010. december 17-i törvény 174. cikk (2) bekezdés a) pontjában meghatározott követelmények alapján kívánják kezelni. 6.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 7.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 8.

Befektetői profil

A Részalap megfelel a lakossági befektetők számára is, ha a befektetési időhatár kevesebb mint 1 év.

48

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Treasury USD Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – DOLLAR SHORT TERM-et, 1999. július 16-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO LIQUIDITA’ DOLLAR-ra, 2008. február 26-án pedig EURIZON EASYFUND – CASH USD-re módosította nevét. Neve 2012. február 1-én tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit kizárólag hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba kívánják befektetni, például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe. Ezeket a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat elsősorban kormányzatok, azok megbízottai és nyilvános nemzetközi szervezetek bocsátják ki, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s kategorizálásánál legalább „A”, a Moody’s-nál „A2” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű. A Részalap befektetéseit olyan módon valósítja meg, hogy a portfólióban lévő értékpapírok hátralevő lejárati ideje, figyelembe véve az erre vonatkozó pénzügyi eszközöket, legfeljebb 12 hónap, vagy pedig oly módon, hogy a kibocsátási feltételek lehetővé tegyék a kamatlábak legalább évenkénti kiigazítását a piaci feltételek fényében. A portfólió időtartama általában nem haladja meg a 6 hónapot. A nem USD-ben denominált értékpapírokba való befektetést teljesen lefedezik. Emellett a Részalap a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon tarthat EUR és USD készpénzt, beleértve a hitelintézeteknél elhelyezett betéteket. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét arra a tényre, hogy a Részalap kitettséggel rendelkezik a EUR és az USD közötti árfolyamkockázatra. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró négy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az I Kategória, a Z Kategória, ZD Kategória. Befektetési Jegy kategória R I Z ZD 3.

ISIN-kód LU0097116601 LU0114033441 LU0335989397 LU0792172040

Kezelési díj

R Kategória, I Kategória: évi 0,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZD Kategória: évi 0,12%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő értékelést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik.

49

„Limited Tracking Error” termékvonal

A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy a pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Benchmark

A Barclays Capital U.S. Treasury Bills index az amerikai szövetségi kormány által kibocsátott, 1 és 12 hónap közötti hátralevő lejárati idejű hitelviszonyt megtestesítő eszközökből áll. A benchmark kifejezhető euróban, USA dollárban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. A benchmark típusa: újrabefektetett jövedelemmel (teljes hozam). 6.

A jegyzési adó mértéke

Az évi 0,01%-ra csökkentett jegyzési adókulcs biztosítása érdekében ezt a Részalapot a 2010. december 17-i törvény 174. cikk (2) bekezdés a) pontjában meghatározott követelmények alapján kívánják kezelni. 7.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 8.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 9.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelőolyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

50

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond EUR Short Term LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO EURO MEDIO TERMINE-t, 1999. július 16-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO EURO BREVE TERMINE-re, 2008. február 26-án pedig EURIZON EASYFUND – BOND EUR SHORT TERM-re módosította nevét. Neve 2012. február 1-én tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen jellegű, euróban denominált hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetik be, például kormányzatok, azok megbízottai és nyilvános nemzetközi szervezetek és vállalatok által kibocsátott kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s kategorizálásánál legalább „BBB-”, a Moody’s-nál „Baa3” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű. A portfólió időtartama általában 6 hónap és 3 év közötti. Emellett a Részalap a törvény által megengedett korlátok között és a kibocsátási tájékoztató „Befektetések és befektetési korlátozások” pontjában jelzett módon befektethet készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró három Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az I kategória és a Z Kategória. Befektetési Jegy kategória R I Z 3.

ISIN-kód LU0097116437 LU0114049876 LU0335987268

Kezelési díj

R Kategória, I Kategória: évi 1,00%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória: évi 0,14%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

A JPM Emu Gov. Bond 1-3 y, egy piaci kapitalizációval súlyozott index, amely Luxemburg kivételével az EMU tagállamok kormányai által kibocsátott, 1 és 3 év közötti hátralevő lejárati idejű rögzített kamatlábú hiteleket tartalmazza, Az index kifejezhető euróban, USA dollárban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. A Benchmark típusa: újrabefektetett jövedelemmel (teljes hozam). 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelőolyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 3 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 3–5 év).

51

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond EUR Medium Term LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – BONDS EURO-t, 1988. november 29-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO EURO MEDIO TERMINE-re, 2008. február 26-án pedig EURIZON EASYFUND – BOND EUR MEDIUM TERM-re módosította nevét. 2009. december 11-én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – EURO MEDIUM TERM eszközeit és forrásait. Neve 2012. február 1-én tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen jellegű, euróban denominált hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetik be, például kormányzatok, azok megbízottai és nyilvános nemzetközi szervezetek és vállalatok által kibocsátott kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s kategorizálásánál legalább „BBB-”, a Moody’s-nál „Baa3” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű. A portfólió időtartama általában 2 és 5 év közötti. Emellett a Részalap a törvény által megengedett korlátok között és a kibocsátási tájékoztató „Befektetések és befektetési korlátozások” pontjában jelzett módon befektethet készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró három Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az I kategória és a Z Kategória. Befektetési Jegy kategória R I Z 3.

ISIN-kód LU0012017942 LU0114015893 LU0335987698

Kezelési díj

R Kategória, I Kategória: évi 1,10%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória: évi 0,16%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

A JPM Emu Gov. Bond 3-5 y, egy piaci kapitalizációval súlyozott index, amely Luxemburg kivételével az EMU tagállamok kormányai által kibocsátott, 3 és 5 év közötti hátralevő lejárati idejű rögzített kamatlábú hiteleket tartalmazza, Az index kifejezhető euróban, USA dollárban vagy a helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. A viszonyítási alap típusa: újrabefektetett jövedelemmel (teljes hozam). 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 4 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 4–6 év).

52

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond EUR Long Term LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EURO LONG TERM-et, 1999. július 16-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2001. november 26-án SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO EURO LUNGO TERMINE-re, 2008. február 26-án pedig EURIZON EASYFUND – BOND EUR LONG TERM-re módosította nevét. 2009. december 11-én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – EURO LONG TERM Részalap eszközeit és forrásait. Neve 2012. február 1-én tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen jellegű, euróban denominált hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetik be, például kormányzatok, azok megbízottai és nyilvános nemzetközi szervezetek és vállalatok által kibocsátott kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s kategorizálásánál legalább „BBB-”, a Moody’s-nál „Baa3” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű. A portfólió időtartama általában 5 és 10 év közötti. Emellett a Részalap a törvény által megengedett korlátok között és a kibocsátási tájékoztató „Befektetések és befektetési korlátozások” pontjában jelzett módon befektethet készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró három Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az I kategória, és a Z Kategória. Befektetési Jegy kategória R I Z 3.

ISIN-kód LU0097116510 LU0114049447 LU0335987854

Kezelési díj

R Kategória, I Kategória: évi 1,10%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória: évi 0,22%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

A JPM Emu Gov. Bond > 5 y, egy piaci kapitalizációval súlyozott index, amely Luxemburg kivételével az EMU tagállamok kormányai által kibocsátott, 5 év feletti hátralevő lejárati idejű rögzített kamatlábú hiteleket tartalmazza, Az index kifejezhető euróban, USA dollárban vagy a helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. A Benchmark típusa: újrabefektetett jövedelemmel (teljes hozam). 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 5 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 5–7 év).

53

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond EUR Floating Rate LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén EURIZON EASYFUND – BOND EUR FLOATING RATE, 2009. december 11-én bocsátották ki a GIOTTO LUX FUND – EURO LONG TERM Részalap eszközeinek és forrásainak hozzájárulása útján. Neve 2012. február 1-én módosult. 2012. június 29-én hozzájárulásként meg fogja kapni az Eurizon Stars Fund – Euro Floating eszközeit és forrásait.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként euróban és más devizákban denominált, kormányzatok, azok megbízottai és nyilvános nemzetközi szervezetek és vállalatok által kibocsátott lebegő árfolyamú hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetik be, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s kategorizálásánál legalább „BBB-”, a Moody’s-nál „Baa3” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű. A nem euróban denominált értékpapírokba való befektetést teljesen lefedezik. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között a rögzített kamatú hitelviszonyt megtestesítő eszközökbe és készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. A Részalap nettó eszközállományának legfeljebb 30%-át befektetheti vállalati kibocsátók által kibocsátott olyan értékpapírokba, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s kategorizálásánál legalább „BBB-”, a Moody’s-nál „Baa3” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegyek/Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró két Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória és a Z Kategória. Befektetési Jegy kategória R Z 3.

ISIN-kód LU0457148293 LU0457148533

Kezelési díj

R Kategória: évi 0,85%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória: évi 0,14%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MTS Italy CCT – volt olasz bank az olasz kormány által kibocsátott változó kamatozású kötvények teljes hozamát méri. Az MTS által jegyzett CCT (Certificati di Credito del Tesoro) súlyozott átlag árának felhasználásával számolják ki. A viszonyítási alap típusa: újrabefektetett jövedelemmel (teljes hozam). 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák.

54

„Limited Tracking Error” termékvonal

6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 4 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 4–6 év).

55

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond GBP LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – BONDS UKŁ-t, 1999. február 15-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO OBBLIGAZIONARIO STERLINE-re, majd EURIZON EASYFUND – BOND GBP-re módosította nevét. Neve 2012. február 1-én tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként olyan, font sterlingben (GBP) denominált, bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírba, például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe fektetik be, amelyeket kormányzatok, azok megbízottai vagy vállalatok bocsátották ki, és a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, illetve annál magasabb besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. A portfolió futamideje általában 7 és 11 év között mozog. Emellett a Részalap a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon befektethet pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró hét Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az RH Kategória, az I kategória, az IH Kategória, a Z Kategória, a ZH Kategória és a ZD Kategória. Befektetési Jegy kategória R RH I IH Z ZH ZD 3.

ISIN-kód LU0090978999 LU0114030777 LU0114029845 LU0114030009 LU0335988746 LU0335989041 LU0792172123

Kezelési díj

R Kategória, RH Kategória, I Kategória, IH Kategória: évi 1,30%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória, ZD Kategória: évi 0,25%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő értékelést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a ZD Befektetési Jegy tulajdonosainak a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is.

56

„Limited Tracking Error” termékvonal

A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Benchmark

A JPM UK Gov Bonds egy olyan súlyozott piaci kapitalizációs index, amely a brit kormány által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő eszközöket tartalmazza. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. A viszonyítási alap típusa: hozam ismételt befektetése (Teljes hozam). 6.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 7.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 8.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 5 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 5–7 év).

57

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond JPY LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – BOND YEN-t, 1998. október 20-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2001. november 26-án SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO OBBLIGAZIONARIO YEN-re, majd 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – BOND JPY-ra módosította nevét. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként olyan, japán jenben (JPY) denominált, bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírba, például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe fektetik be, amelyeket kormányzatok, azok megbízottai vagy vállalatok bocsátották ki, és a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, illetve annál magasabb besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. A portfolió futamideje általában 4 és 8 év között mozog. Emellett a Részalap a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon befektethet pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró hét Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az RH Kategória, az I kategória, az IH Kategória, a Z Kategória, a ZH Kategória, a ZD Kategória. Befektetési Jegy kategória R RH I IH Z ZH ZD 3.

ISIN-kód LU0090978643 LU0114033284 LU0114032716 LU0114032989 LU0335989983 LU0335990304 LU0792172396

Kezelési díj

R Kategória, RH Kategória, I Kategória, IH Kategória: évi 1,30%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória, ZD Kategória: évi 0,25%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és más hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő értékelést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is.

58

„Limited Tracking Error” termékvonal

A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Benchmark

A JPM Japan Gov Bonds, egy olyan súlyozott piaci kapitalizációs index, amely a japán kormány által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő eszközöket tartalmazza. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. A viszonyítási alap típusa: hozam ismételt befektetése (Teljes hozam). 6.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 7.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 8.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő azon lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni, az R kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai esetében, és az RH kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai esetében pedig ez az időszak 5 év (a befektetési időhatár: 5–7 év).

59

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond USD LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – BOND US$-t, 1998. október 20-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2001. november 26-án SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO OBBLIGAZIONARIO DOLLARI-ra, majd 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – BOND USD-ra módosította nevét. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként olyan, USA dollárban (USD) denominált, bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírba, például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe fektetik be, amelyeket kormányzatok, azok megbízottai vagy vállalatok bocsátották ki, és a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, illetve annál magasabb besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. A portfolió futamideje általában 4 és 8 év között mozog. Emellett a Részalap a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon befektethet pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró hét Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az RH Kategória, az I kategória, az IH Kategória, a Z Kategória, a ZH Kategória, a ZD Kategória. Befektetési Jegy kategória R RH I IH Z ZH ZD 3.

ISIN-kód LU0090978569 LU0114031668 LU0114031155 LU0114031312 LU0335989553 LU0335989710 LU0792172479

Kezelési díj

R Kategória, RH Kategória, I Kategória, IH Kategória: évi 1,30%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória, ZD Kategória: évi 0,25%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és más hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő értékelést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is.

60

„Limited Tracking Error” termékvonal

A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Benchmark

A JPM USA Gov Bonds egy olyan súlyozott piaci kapitalizációs index, amely az USA Szövetségi Kormánya által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő eszközöket tartalmazza. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. A viszonyítási alap típusa: hozam ismételt befektetése (Teljes hozam). 6.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 7.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 8.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 5 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 5–7 év).

61

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond International LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – BONDS FrSw-t, 1999. július 16-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. Neve 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO OBBLIGAZIONARIO FRANCHI SVIZZERI-re, majd 2008. február 26-án SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO OBBLIGAZIONARIO FRANCHI SVIZZERI-ről EURIZON EASYFUND – BOND CHF-re módosult. Befektetési politikája és neve 2009. február 27-én tovább módosult: EURIZON EASYFUND – BOND INTERNATIONAL-re. 2009. december 11-én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – GLOBAL GOVERNMENT BOND Részalap eszközeit és forrásait. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként olyan, bármilyen devizanemben denominált, bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírba, például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe fektetik be, amelyeket európai, észak-amerikai, japán és csendes-óceáni (ezen belül ázsiai) kormányzatok, azok megbízottai vagy vállalatok bocsátották ki, és a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, illetve annál magasabb besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. A portfolió futamideje általában 4 és 8 év között mozog. A Részalap nettó eszközeinek legfeljebb 20%-áig befektetheti vállalati kibocsátók által kibocsátott bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírba, beleértve például kötvényekbe vagy pénzügyi eszközökbe. A Részalap nettó eszközállományának legfeljebb 20%-át fektetheti olyan értékpapírokba, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén alacsonyabb, mint a Standard and Poor’s kategorizálása szerinti „BBB-”, a Moody’s kategorizálásánál „Baa3” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítés. Emellett a Részalap a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon befektethet pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró hét Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az RH Kategória, az I kategória, az IH Kategória, a Z Kategória, a ZH Kategória, a ZD Kategória Befektetési Jegy kategória R RH I IH Z ZH ZD 3.

ISIN-kód LU0090978726 LU0114016941 LU0114016271 LU0114016602 LU0335988076 LU0335988316 LU0792172552

Kezelési díj

R Kategória, RH Kategória, I Kategória, IH Kategória: évi 1,10%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória, ZD Kategória: évi 0,35%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások.

62

„Limited Tracking Error” termékvonal

Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Benchmark

A JP Morgan Global Government Bond Index egy piaci kapitalizációs súlyozott index, amely a következő országokat foglalja magában: Ausztrália, Belgium, Kanada, Dánia, Franciaország, Németország, Olaszország, Japán, Hollandia, Spanyolország, Svédország, NagyBritannia, Amerikai Egyesült Államok. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A viszonyítási alap típusa: hozam ismételt befektetése (Teljes hozam). 6.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 7.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 8.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 5 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 5–7 év), az R kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai esetében, és az RH kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai esetében pedig ez az időszak 4 év (a befektetési időhatár: 4–6 év).

63

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Italy LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO ITALIA-t, 2001. június 11-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én hozzájárulásként megkapta a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY ITALY Részalap eszközeit és forrásait. 2008. február 26-án neve EURIZON EASYFUND – EQUITY ITALY-ra módosult. 2009. december 11-én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX – EQUITY ITALY Részalap eszközeit és forrásait. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként részvényekbe és részvényekhez kötött értékpapírokba, például részvényekbe és részvényekre átváltható kötvényekbe fektetik be, amelyeket Olaszország szabályozott piacain jegyeznek. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. Következésképpen ezen Részalap nettó eszközeit főként közepes vagy magas kapitalizációjú vállalatok részvényeibe fektetik be. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró öt Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, R2 Kategória, az I Kategória és az I2 Kategória és a Z Kategória. Befektetési Jegy kategória R R2 I I2 Z 3.

ISIN-kód LU0130323438 LU0299357342 LU0130323602 LU0299357425 LU0335977038

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, I Kategória, I2 Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória: évi 0,35%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

A Comit Performance R 10/40, egy olyan index, amely az olasz elektronikus tőzsdén (MTA) jegyzett összes részvényt magában foglalja, és a kereskedési időszak végén érvényes referenciaárak alapján kerül kiszámításra. Az azonos csoportba tartozó részvények nem tehetnek ki többet az index kosarának 10%-ánál, és az index több mint 5%-át alkotó csoportok súlyozásainak összege nem haladhatja meg a 40%-ot. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: osztalékok ismételt befektetése (Teljes hozam).

64

„Limited Tracking Error” termékvonal

5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

65

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Euro LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO EURO-t, 2001. június 11-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én hozzájárulásként megkapta a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY EURO, a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY GERMANY és a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY FRANCE elnevezésű Részalapok eszközeit és forrásait. Neve 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY EURO-ra módosult. 2009. december 11-én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – EQUITY EURO Részalap eszközeit és forrásait. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként részvényekbe és részvényekhez kötött értékpapírokba, például részvényekbe és részvényekre átváltható kötvényekbe fektetik be, amelyeket az európai Gazdasági és Monetáris Unió tagországainak értékpapírpiacain jegyeznek, vagy amelyekkel ezen országok más szabályozott piacán kereskednek. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. Következésképpen ezen Részalap nettó eszközeit főként közepes vagy magas kapitalizációjú vállalatok részvényeibe fektetik be. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei – A befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró három Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: R, I, és Z Kategória, ZD Kategória. Befektetési Jegy kategória R I Z ZD 3.

ISIN-kód LU0130320921 LU0130321226 LU0335977202 LU0792172636

Kezelési díj

R Kategória, I Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZD Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a referencia időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált

66

„Limited Tracking Error” termékvonal

értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Benchmark

Az MSCI EMU (az Európai Gazdasági és Monetáris Unió) egy független, piaci kapitalizációs súlyozott index, amely az EMU-tagországok értékpapírpiacának teljesítményét hivatott mérni. 2012 szeptemberében az MSCI EMU index a következő 11 fejlett piacgazdaság indexeit tartalmazta: Ausztria, Belgium, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Írország, Olaszország, Hollandia, Portugália és Spanyolország. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam). A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot egy egyenrangú 10/40 index alkalmazására, amennyiben a fentebb meghatározott benchmark összetétele már nem felelne meg a törvényben előírt diverzifikációs szabályoknak. Ez esetben a Befektetési Alapkezelő a benchmark nevét „A Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” fejezetben szereplő előírásoknak megfelelően fogja közzétenni. 6.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 7.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 8.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

67

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Europe LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO EUROPA-t, 2001. június 11-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én én hozzájárulásként megkapta a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY SCANDINAVIA és a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY SWITZERLAND elnevezésű Részalapok eszközeit és forrásait. A neve 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY EUROPE-ra változott. 2009. február 27-én én hozzájárulásként megkapta az EURIZON EASYFUND – EQUITY GREAT BRITAIN nevű Részalap eszközeit és forrásait. 2009. december 11-én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – EQUITY EUROPE Részalap eszközeit és forrásait. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként részvényekbe és részvényekhez kötött értékpapírokba, például részvényekbe és részvényekre átváltható kötvényekbe fektetik be, amelyeket európai országok vezető értékpapírpiacainak egyikén jegyeznek, vagy amelyekkel ezen országok más szabályozott piacán kereskednek. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. Következésképpen ezen Részalap nettó eszközeit főként közepes vagy magas kapitalizációjú vállalatok részvényeibe fektetik be. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt hat Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetésijegy- kategória R RH I IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0130322117 LU0155224883 LU0130322380 LU0155225005 LU0335977384 LU0335977541

Kezelési díj

R Kategória, RH Kategória, I Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI Europe egy független, piaci kapitalizációs súlyozott index, amely a fejlett európai piacok értékpapírpiacának teljesítményét hivatott mérni. 2012 szeptemberében az MSCI Europe index a következő 16 fejlett piacgazdaság indexeit tartalmazta: Ausztria, Belgium, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Írország, Olaszország, Hollandia, Norvégia, Portugália, Spanyolország, Svédország, Svájc és az Egyesült Királyság. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

68

„Limited Tracking Error” termékvonal

A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot egy egyenrangú 10/40 index alkalmazására, amennyiben a fentebb meghatározott benchmark összetétele már nem felelne meg a törvényben előírt diverzifikációs szabályoknak. Ez esetben a Befektetési Alapkezelő a benchmark nevét „A Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” fejezetben szereplő előírásoknak megfelelően fogja közzétenni. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

69

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity North America LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO USA-t, 2001. június 11-én, 100 eurós bevezető áron bocsátották ki. 2002. szeptember 27-én neve SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO NORD AMERICA-ra módosult, és hozzájárulásként megkapta a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY USA és a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY CANADA elnevezésű Részalapok eszközeit és forrásait. Neve 2008. február 26-án tovább módosult EURIZON EASYFUND – EQUITY NORTH AMERICA-ra. 2009. december 11-én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – EQUITY NORTH AMERICA Részalap eszközeit és forrásait. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként részvényekbe és részvényekhez kötött értékpapírokba, például részvényekbe és részvényekre átváltható kötvényekbe fektetik be, amelyeket az Amerikai Egyesült Államok vagy Kanada valamely értékpapírpiacán jegyeznek, vagy amelyekkel ugyanezen országok más szabályozott piacán kereskednek. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. Következésképpen ezen Részalap nettó eszközeit főként közepes vagy magas kapitalizációjú vállalatok részvényeibe fektetik be. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró hét Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória, ZH Kategória, ZD Kategória. Befektetési Jegy kategória R RH I IH Z ZH ZD 3.

ISIN-kód LU0130323784 LU0130324162 LU0130323941 LU0130324675 LU0335977970 LU0335978275 LU0792172719

Kezelési díj

R Kategória, RH Kategória, I Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória, ZD Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások.

70

„Limited Tracking Error” termékvonal

Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Benchmark

Az MSCI North America egy független, piaci kapitalizációs súlyozott index, amely az USA és Kanada értékpapírpiacán jegyzett részvények teljesítményét hivatott mérni. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam). A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot egy egyenrangú 10/40 index alkalmazására, amennyiben a fentebb meghatározott benchmark összetétele már nem felelne meg a törvényben előírt diverzifikációs szabályoknak. Ez esetben a Befektetési Alapkezelő a benchmark nevét „A Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben meghatározott rendelkezéseknek megfelelően hozza nyilvánosságra. 6.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 7.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 8.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

71

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Japan LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO GIAPPONE-t, 2001. június 11-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én én hozzájárulásként megkapta a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY JAPAN elnevezésű Részalap eszközeit és forrásait. Neve 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY JAPAN-re módosult. 2009. december 11-én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – EQUITY JAPAN Részalap eszközeit és forrásait. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen fajta részvénybe és részvényhez kötött értékpapírokba, például részvényekbe és részvényekre átváltható kötvényekbe fektetik be, amelyeket Japán főbb értéktőzsdéin jegyeznek, vagy amelyekkel az ország más szabályozott piacán kereskednek. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. Következésképpen ezen Részalap nettó eszközeit főként közepes vagy magas kapitalizációjú vállalatok részvényeibe fektetik be. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetési Jegy kategória R R2 RH I I2 IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0130322620 LU0299358662 LU0130323198 LU0130322976 LU0299358829 LU0130323271 LU0335978358 LU0335978515

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,50%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI Japan egy független, piaci kapitalizációs súlyozott index, amely Japán értékpapírpiacai jegyzett részvények teljesítményét hivatott mérni. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

72

„Limited Tracking Error” termékvonal

A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot egy egyenrangú 10/40 index alkalmazására, amennyiben a fentebb meghatározott benchmark összetétele már nem felelne meg a törvényben előírt diverzifikációs szabályoknak. Ez esetben a Befektetési Alapkezelő a benchmark nevét „A Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” fejezetben szereplő előírásoknak megfelelően fogja közzétenni. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

73

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Oceania LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY AUSTRALIA-t, 1999. július 16-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO OCEANIA-ra, majd 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY OCEANIA-ra módosította nevét. 2009, december 11-én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – EQUITY PACIFIC Részalap eszközeit és forrásait. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen fajta részvénybe és részvényhez kötött értékpapírokba, például részvényekbe és részvényekre átváltható kötvényekbe fektetik be, amelyeket Óceánia és a Csendes-óceáni régió (kivéve Japán) főbb értéktőzsdéin jegyeznek, vagy amelyekkel ezen országok más szabályozott piacán kereskednek. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. Következésképpen ezen Részalap nettó eszközeit főként közepes vagy magas kapitalizációjú vállalatok részvényeibe fektetik be. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt hat Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetési Jegy kategória R RH I IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0090979880 LU0114034761 LU0114034258 LU0114034332 LU0335978606 LU0335978861

Kezelési díj

R Kategória, RH Kategória, I Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,50%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI Pacific ex Japan 10/40 egy független, piaci kapitalizációs súlyozott index, amely Ausztrália, Hongkong, Új-Zéland és Szingapúr értékpapírpiacán jegyzett részvények piaci teljesítményét hivatott mérni. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%-át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

74

„Limited Tracking Error” termékvonal

5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

75

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Latin America LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY LATIN AMERICA-t, 1999. február 15-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO AMERICA LATINA-ra, 2008. február 26-án pedig EURIZON EASYFUND – EQUITY LATIN AMERICA-ra módosította nevét. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen fajta részvénybe és részvényhez kötött értékpapírokba, például részvényekbe és részvényekre átváltható kötvényekbe fektetik be, amelyeket a latin-amerikai országokban található kibocsátók bocsátanak ki, vagy amelyekkel ezen országok más szabályozott piacán kereskednek, amennyiben a fent említett országok piacai a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló, 2010. december 17-i törvény 41. § (1) bekezdése szerinti értéktőzsdének vagy szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacnak tekinthetők. Szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacon nem jegyzett, illetve nem forgalmazott értékpapírokba történő befektetéseknek tekintendők az azokon a latin-amerikai piacokon forgalmazott értékpapírokba megvalósított befektetések, amelyek nem minősülnek a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló, 2010. december 17-i törvény 41. cikkének (1) bekezdése szerinti értéktőzsdének vagy szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacnak, és ennek következtében a Részalap birtokában lévő szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacon nem jegyzett, illetve nem forgalmazott egyéb értékekkel együtt nem haladhatják meg a Részalap nettó eszközeinek a 10%-át. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. A kevésbé fejlett piacokon, különösen a feltörekvő piacokon elhelyezett befektetések járulékos kockázatoknak vannak kitéve, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró hat Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, R2 Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, a Z Kategória és a Zu Kategória. Befektetési Jegy kategória R R2 I I2 Z Zu 3.

ISIN-kód LU0090980466 LU0299359553 LU0114044992 LU0299359637 LU0335979679 LU0719365032

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, I Kategória, I2 Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, Zu Kategória: évi 0,50%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő.

76

„Limited Tracking Error” termékvonal

4.

Benchmark

Az MSCI Emerging Markets Latin America 10/40 egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs súlyozott index, amely LatinAmerika országainak feltörekvő piacain jegyzett részvényeket tartalmazza. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%-át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam). 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

77

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity China LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY CHINA-t, 1998. október 20-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO CINA-ra és 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY CHINA-ra módosította nevét. 2011. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen fajta részvénybe és részvényhez kötött értékpapírokba, például részvényekbe és részvényekre átváltható kötvényekbe fektetik be, amelyeket Kínában lévő kibocsátók bocsátanak ki, vagy Kínában lévő értéktőzsdén jegyeznek, vagy amelyekkel Kínában más szabályozott piacon kereskednek. A Részalap nem fektet be a Sanghaji Részvénytőzsdén vagy a Senzseni Részvénytőzsdén jegyzett „A” részvényekbe. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. A kevésbé fejlett piacokon, különösen a feltörekvő piacokon elhelyezett befektetések járulékos kockázatoknak vannak kitéve, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt négy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, R2 Kategória, a Z Kategória és a Zu Kategória. Befektetési Jegy kategória R R2 Z Zu 3.

ISIN-kód LU0090980383 LU0299359710 LU0335979919 LU0719365115

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, Zu Kategória: évi 0,50%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI China 10/40 egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs súlyozott index, amely a Hongkongi Részvénytőzsdén jegyzett kínai értékpapírokat („H” részvények, Red Chips és „P” Chips) és a Sanghaji Részvénytőzsdén vagy a Senzseni Részvénytőzsdén jegyzett kínai értékpapírok „B” részvényeit tartalmazza. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

78

„Limited Tracking Error” termékvonal

5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

79

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets LTE A Részalapot 2009. december 11-én bocsátották ki a GIOTTO LUX FUND – EQUITY EMERGING MARKETS Részalap eszközeinek és forrásainak hozzájárulásával. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként a Nemzetközi Pénzügyi Társaság által feltörekvő országokként („Feltörekvő országok”) meghatározott országokban található kibocsátók részvényeibe, részvényekké átváltható kötvényeibe és részvényhez kötött értékpapírjaiba fektetik be, illetve olyanokba, amelyeket az említett országok valamelyikének értéktőzsdéin jegyeznek, vagy amelyekkel ugyanezen országok más szabályozott piacain kereskednek, feltéve, hogy e piacok a Befektetési Alapkezelő értékelése szerint teljesítik a kollektív befektetési vállalkozásokról (KBV) szóló 2010. december 17-i törvény 41. cikk (1) bekezdésében meghatározott jogosultsági kritériumokat. Felhívjuk a befektetők figyelmét arra, hogy a Részalap befektethet a 2010. december 17-i törvény 41. § (1) bekezdése szerint szabályozott piacnak minősülő Russian Trading System (RTS Stock Exchange) valamint a Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) orosz piacokra, amelyek a 2010. december 17-i törvény 41. cikk (1) bekezdése szerint szabályozott piacnak minősülnek, de az átlagosnál magasabb kockázatot jelentenek. Az azokon a piacokon forgalmazott értékpapírokba történő befektetéseket, amelyek nem minősülnek a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló, 2010. december 17-i törvény 41. § (1) bekezdése szerinti értéktőzsdének vagy szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacnak, nem jegyzett és nem forgalmazott értékpapírokba való befektetésekként kezelik. Ezek a Részalap által birtokolt, más, szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacon nem jegyzett és nem forgalmazott értékekkel együtt nem haladhatják meg a Részalap nettó eszközeinek 10%-át. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. A fejlődő országokban, különösen a feltörekvő országokban és Oroszországban megvalósított befektetések a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” c. fejezetében leírt járulékos kockázatoknak vannak kitéve. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró öt Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, R2 Kategória, Z Kategória, Zu Kategória, ZD Kategória. Befektetési Jegy kategória R R2 Z Zu ZD 3.

ISIN-kód LU0457147568 LU0457147642 LU0457148020 LU0719365206 LU0792172800

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, Zu Kategória, ZD Kategória: évi 0,60%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő.

80

„Limited Tracking Error” termékvonal

4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Benchmark

Az MSCI Emerging Markets Index egy független, piaci kapitalizációs súlyozott index, amely a feltörekvő piacok értékpapírpiacának teljesítményét hivatott mérni. 2012. szeptemberében az MSCI Emerging Markets index a következő 21 feltörekvő piacgazdaság indexeit tartalmazza: Brazília, Chile, Kína, Kolumbia, Cseh Köztársaság, Egyiptom, Magyarország, India, Indonézia, Korea, Malajzia, Mexikó, Marokkó, Peru, Fülöp-szigetek, Lengyelország, Oroszország, Dél-Afrika, Tajvan, Thaiföld és Törökország. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam). A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot egy egyenrangú 10/40 index alkalmazására, amennyiben a fentebb meghatározott benchmark összetétele már nem felelne meg a törvényben előírt diverzifikációs szabályoknak. Ez esetben a Befektetési Alapkezelő a benchmark nevét „A Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” fejezetben szereplő előírásoknak megfelelően fogja közzétenni. 6.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 7.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 8.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

81

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets EMEA LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY EMERGING MARKETS-et, 1999. július 16-án 100 eurós bevezető áron bocsátották ki. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO PAESI EMERGENTI EUROPA, MEDIO ORIENTE ED AFRICA-ra módosította nevét, és hozzájárulásként megkapta a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY AFRICA és a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY EASTERN EUROPE elnevezésű Részalapok eszközeit és forrásait. Nevét 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY EMERGING MARKETS EUROPE, MIDDLE EAST & AFRICA-ra módosította. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként Európa, a Közel-Kelet és Afrika a Nemzetközi Pénzügyi Társaság által található feltörekvő országaiként („Feltörekvő országok”) meghatározott országokban található kibocsátók bármilyen fajta részvényeibe és részvényhez kötött értékpapírjaiba, például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényeibe fektetik be vagy amelyeket az említett országokban lévő értéktőzsdén jegyeznek, vagy ugyanezen országok más szabályozott piacain kereskednek, feltéve, hogy e piacok a Befektetési Alapkezelő értékelése szerint teljesítik a kollektív befektetési vállalkozásokról (KBV) szóló 2010. december 17-i törvény 41. cikk (1) bekezdésében meghatározott jogosultsági kritériumokat. Felhívjuk a befektetők figyelmét arra, hogy a Részalap befektethet a 2010. december 17-i törvény 41. § (1) bekezdése szerint szabályozott piacnak minősülő Russian Trading System (RTS Stock Exchange) valamint a Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX) orosz piacokra, amelyek a 2010. december 17-i törvény 41. cikk (1) bekezdése szerint szabályozott piacnak minősülnek, de az átlagosnál magasabb kockázatot jelentenek. Az azokon a piacokon forgalmazott értékpapírokba történő befektetéseket, amelyek nem minősülnek a kollektív befektetési vállalkozásokról szóló, 2010. december 17-i törvény 41. § (1) bekezdése szerinti értéktőzsdének vagy szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacnak, nem jegyzett és nem forgalmazott értékpapírokba való befektetésekként kezelik. Ezek a Részalap által birtokolt, más, szabályozott, szabályosan működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacon nem jegyzett és nem forgalmazott értékekkel együtt nem haladhatják meg a Részalap nettó eszközeinek 10%-át. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. A fejlődő országokban, különösen a feltörekvő országokban és Oroszországban megvalósított befektetések a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” c. fejezetében leírt járulékos kockázatoknak vannak kitéve. Pénzügyi technikákat és eszközöket a részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró hat Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, R2 Kategória, az I Kategória, I2 Kategória, Z Kategória, Zu Kategória. Befektetési Jegy kategória R R2 I I2 Z Zu

ISIN-kód LU0090981357 LU0299359397 LU0114039646 LU0299359470 LU0335979083 LU0719365388

82

„Limited Tracking Error” termékvonal

3.

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, I Kategória, I2 Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, Zu Kategória: évi 0,50%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI Emerging Markets EMEA ex Morocco R 10/40 egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs index, amely Európa, a Közel-Kelet és Afrika feltörekvő piacainak értéktőzsdéin jegyzett részvények teljesítményét hivatott mérni, Marokkó kivételével. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%-át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. 2012. szeptemberében az MSCI Emerging Markets EMEA ex Morocco Index a következő 7 ország indexeiből áll: Cseh Köztársaság, Egyiptom, Magyarország, Lengyelország, Oroszország, Dél-Afrika és Törökország. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam). 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

83

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets Asia LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY EMERGING MARKETS FAR EAST-et, 1998. október 20-án bocsátották ki 100 ECU-s bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO PAESI EMERGENTI ASIA-ra módosította nevét és hozzájárulásként megkapta a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY INDIA és a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO PAESE EMERGENTI elnevezésű Részalapok eszközeit és forrásait. 2008. február 26-án neve EURIZON EASYFUND – EQUITY EMERGING MARKETS ASIA-ra módosult. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként a Nemzetközi Pénzügyi Társaság által Ázsia feltörekvő országaiként („Feltörekvő országok”) meghatározott országokban található kibocsátók bármilyen fajta részvényeibe és részvényhez kötött értékpapírjaiba, például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényeibe fektetik be vagy amelyeket az említett országokban lévő értéktőzsdén jegyeznek, vagy ugyanezen országok más szabályozott piacain kereskednek, feltéve, hogy e piacok a Befektetési Alapkezelő értékelése szerint teljesítik a kollektív befektetési vállalkozásokról (KBV) szóló 2010. december 17-i törvény 41. cikk (1) bekezdésében meghatározott jogosultsági kritériumokat. Az olyan piacokon forgalmazott értékpapírokba való befektetéseket, amelyek a KBF-ekre vonatkozó 2010. december 17-i törvény 41. cikk (1) bekezdése szerint nem nevezhetők rendszeresen működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitva álló értékpapírpiacoknak vagy szabályozott piacoknak, olyan tőzsdén nem jegyzett értékpapírokba vagy olyan értékpapírokba való befektetésekként kezelik, amelyeket nem rendszeresen működő és a nyilvánosság számára nyitva álló szabályozott piacon forgalmaznak, és ezért az egyéb tőzsdén nem jegyzett értékpapírokkal és a nem elismert és a nyilvánosság számára nyitva álló, rendszeresen működő szabályozott piacon forgalmazott egyéb értékpapírokkal együtt nem haladhatják meg a Részalap eszközeinek 10%-át. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. A fejlődő országokban, különösen a feltörekvő országokban megvalósított befektetések a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” c. fejezetében leírt járulékos kockázatoknak vannak kitéve. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró hat Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, a Z Kategória és a Zu Kategória. Befektetési Jegy kategória R R2 I I2 Z Zu

ISIN-kód LU0090981274 LU0299921006 LU0114040149 LU0299920610 LU0335979323 LU0719365461

84

„Limited Tracking Error” termékvonal

3.

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, I Kategória, I2 Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, Zu Kategória: évi 0,50%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI Emerging Markets Asia 10/40 egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs index, amely az Ázsia feltörekvő piacainak értéktőzsdéin jegyzett részvények teljesítményét hivatott mérni. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%-át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. 2012 szeptemberében az MSCI Emerging Markets Asia 10/40 a következő 8 országindexből áll: Kína, India, Indonézia, Malajzia, a Fülöp-szigetek, Dél-Korea, Tajvan és Thaiföld. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam). 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

85

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Emerging Markets New Frontiers LTE Ez a Részalap 2012. február 1-től nyílt meg jegyzésre. 2012. április 23-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főleg bármilyen jellegű részvényekbe és részvényekhez kötött értékpapírokba fekteti be, például részvényekbe és részvényekre átváltható kötvényekbe, amelyeket új határ (new frontier) országokban székhellyel rendelkező kibocsátók bocsátanak ki, vagy ugyanezen országok valamely szabályozott piacán kereskednek velük, feltéve, hogy az Alapkezelő társaság megítélése szerint ezek a piacok eleget tesznek a KBF-ekre vonatkozó 2010. december 17-i törvény 41 (1) cikkében előírt megfelelőségi kritériumoknak. Az új határ országokat általában úgy határozzák meg, mint amelyek viszonylag magas fejlettségi szinten állnak, de túl kicsik ahhoz, hogy feltörekvő országoknak lehessen tekinteni őket, vagy pedig alacsonyabb fejlettségi szinten állnak, mint a jelenlegi fejlettebb feltörekvő országok („Új határ országok”). A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. A kevésbé fejlett piacokon, különösen a feltörekvő piacokon elhelyezett befektetések, valamint a magas hozamú befektetések járulékos kockázatoknak vannak kitéve, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Különösen az új határ piacok kapitalizációja és likviditása alacsonyabb, mint fejlettebb feltörekvő piacoké, és e piacok jelentős ingadozásoknak lehetnek kitéve Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró három Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: R Kategória, Z Kategória és Zu Kategória. Befektetési Jegy kategória R Z Zu 3.

ISIN-kód LU0857130511 LU0719365545 LU0719365628

Kezelési díj

R Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z és Zu Kategória: évi 0,50%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

75% MSCI Frontier Markets Index ex GCC+ 25% MSCI Gulf Cooperation Council (GCC) Countries ex Saudi Arabia Index Az MSCI Frontier Markets Index ex GCC egy közkézhányaddal kiigazított piaci kapitalizációs index, amely a határpiacok részvénypiaci teljesítményét méri. 2012. szeptemberében a következő 20 határpiaci országindexből áll: Argentína, Banglades, Bulgária, Észtország, Horvátország, Jordánia, Kenya, Libanon, Litvánia, Kazahsztán, Mauritius, Nigéria, Pakisztán, Románia, Szerbia, Szlovénia, Srí Lanka, Tunézia, Ukrajna és Vietnam. Nem tartalmazza az Öböl menti Együttműködési Tanács tagállamait.

86

„Limited Tracking Error” termékvonal

Az MSCI Gulf Cooperation Council (GCC) Countries ex Saudi Arabia Index célja a vállalatok halmazának képviselete 5 részvénypiacon: Egyesült Arab Emírségek, Kuvait, Katar, Bahrein és Omán. Az index kifejezhető euróban, USA dollárban vagy helyi valutáiban, hogy tükrözze a részalap egyes egységei kategóriáinak jellemzőit. A Benchmark típusa: a hozam ismételt befektetése (Nettó teljes hozam) A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot egy egyenrangú 10/40 index alkalmazására, amennyiben a fentebb meghatározott benchmark összetétele már nem felelne meg a törvényben előírt diverzifikációs szabályoknak. Ez esetben a Befektetési Alapkezelő a benchmark nevét „A Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” fejezetben szereplő előírásoknak megfelelően fogja közzétenni. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

87

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Energy & Materials LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO MATERIE PRIME-t, 2000. július 14-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO ENERGIA & MATERIE PRIME-re, majd 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY ENERGY & MATERIALS-ra módosította nevét. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként az energiaágazatban (szénhidrogének kitermelése, átalakítása és elosztása), illetve az alapanyagágazatban (alapanyagok, illetve ásványi anyagok kitermelése és feldolgozása, fémfeldolgozás) működő kibocsátók bármilyen fajta részvényeibe és részvényekhez kötött értékpapírjaiba, mint például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényekbe fektetik be. A befektetéseket főként az értékpapírok likviditása, a kibocsátás mértéke és az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki ahhoz az ágazathoz viszonyítva, amelyen jegyzik őket. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A befektetők figyelmét felhívjuk arra a tényre, hogy a Részalap befektetése főként egy meghatározott tevékenységi ágazatra irányul; ennek következtében értéke nagyobb mértékű ingadozásnak lehet kitéve, mint egy változatosabb befektetési politikát követő Részalapé. Ezenfelül az érintett vállalatok tevékenységi ágazatától függően egyes befektetések a részvénypiacokon azonos időszakban általában feljegyzettnél nagyobb mértékű volatilitásnak lehetnek kitéve. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetési Jegy kategória R R2 RH I I2 IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0114064677 LU0299359983 LU0155226151 LU0114064834 LU0299360056 LU0155225930 LU0335980255 LU0335980412

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI World Energy & Materials 10/40 egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs index, amely az „Energiaipar” és „Nyersanyag” szektorban a világ vezető értékpapírpiacain jegyzett részvényeket tartalmazza. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%-át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit.

88

„Limited Tracking Error” termékvonal

A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam). 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

89

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Industrials LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO INDUSTRIA-t, 2002. szeptember 30-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. Neve 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY INDUSTRIALS-ra módosult. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként az ipari ágazatban (például gépek és félkész ipari termékek gyártása, elektromos illetve építőipari alkatrészek, mezőgazdasági gépek, illetve űrkutatási berendezések gyártása), a kapcsolódó szolgáltatások és a közlekedési szektor területén működő kibocsátók bármilyen fajta részvényeibe és részvényekhez kötött értékpapírjaiba, mint például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényekbe fektetik be. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A befektetők figyelmét felhívjuk arra a tényre, hogy a Részalap befektetése főként egy meghatározott tevékenységi ágazatra irányul; ennek következtében értéke nagyobb mértékű ingadozásnak lehet kitéve, mint egy változatosabb befektetési politikát követő Részalap. Ezenfelül az érintett vállalatok tevékenységi ágazatától függően egyes befektetések a részvénypiacokon azonos időszakban általában feljegyzettnél nagyobb mértékű volatilitásnak lehetnek kitéve. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei – A befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetésijegy- kategória R R2 RH I I2 IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0155253635 LU0299360130 LU0155254013 LU0155231235 LU0299360213 LU0155231318 LU0335980842 LU0335981063

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI World Industrials 10/40 egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs index, amely az „Ipar” szektorban a világ vezető értékpapírpiacain jegyzett részvényeket tartalmazza. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%-át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

90

„Limited Tracking Error” termékvonal

5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

91

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Consumer Discretionary LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO BENI DUREVOLI-t, 2002. szeptember 30-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. Neve 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY DURABLE GOODS-ra változott. 2009. november 27-én én hozzájárulásként megkapta az Eurizon EasyFund – Equity Media nevű Részalap eszközeit és forrásait, és neve EURIZON EASYFUND – EQUITY CONSUMER DISCRETIONARYre változott. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként a fogyasztásicikk-szektorban (például gépkocsi és motorkerékpárok, ruházat, televízió, hi-fi és szórakoztató elektronika, luxuscikkek), a médiaszektorban (például kiadói tevékenységek, rádió- és televízió műsorszórás, reklám és szórakoztatás), a szálloda- és vendéglátóiparban, valamint a szabadidőiparban tevékenykedő kibocsátók, továbbá bizonyos kategóriák nem specializált forgalmazásban tevékenykedő kibocsátóinak bármilyen fajta részvényeibe és részvényekhez kötött értékpapírjaiba, mint például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényekbe fektetik be. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A befektetők figyelmét felhívjuk arra a tényre, hogy a Részalap befektetése főként egy meghatározott tevékenységi ágazatra irányul; ennek következtében értéke nagyobb mértékű ingadozásnak lehet kitéve, mint egy változatosabb befektetési politikát követő Részalap. Ezenfelül az érintett vállalatok tevékenységi ágazatától függően egyes befektetések a részvénypiacokon azonos időszakban általában feljegyzettnél nagyobb mértékű volatilitásnak lehetnek kitéve. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetésijegy- kategória R R2 RH I I2 IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0155230005 LU0299360304 LU0155230187 LU0155229338 LU0299360486 LU0155229767 LU0335981493 LU0335981733

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI World Consumer Discretionary egy olyan, közkézhányaddal súlyozott értékpapír, amely a „Konjunktúraérzékeny fogyasztási cikkek” szektorban a világ vezető értékpapírpiacain jegyzett részvényeket tartalmazza. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

92

„Limited Tracking Error” termékvonal

A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy egy egyenrangú 10/40-es indexet vezessen be, amennyiben a fent említett referencia már nem felel meg a jogszabályok által előírt diverzifikálási szabályoknak. Ilyen esetben a Befektetési Alapkezelőnek közzé kell tennie az új referenciaalap nevét, a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” című részben szereplő rendelkezésekkel összhangban. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

93

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Consumer Staples LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO BENI DI CONSUMO-t, 2002. szeptember 30-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. Neve 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY CONSUMER STAPLES-re módosult. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként az alapanyagok és fogyasztási cikkek szektorában (például élelmiszergyártás és -értékesítés, személyi és otthoni higiéniai és ápolási termékek gyártása, dohányipar) tevékenykedő kibocsátók bármilyen fajta részvényeibe és részvényekhez kötött értékpapírjaiba, mint például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényekbe fektetik be. A befektetéseket főként az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki annak a piacnak viszonylatában, amelyen jegyzik őket, figyelembe véve emellett a likviditásukat és a közkézhányad mértékét. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A befektetők figyelmét felhívjuk arra a tényre, hogy a Részalap befektetése főként egy meghatározott tevékenységi ágazatra irányul; ennek következtében értéke nagyobb mértékű ingadozásnak lehet kitéve, mint egy változatosabb befektetési politikát követő Részalap. Ezenfelül az érintett vállalatok tevékenységi ágazatától függően egyes befektetések a részvénypiacokon azonos időszakban általában feljegyzettnél nagyobb mértékű volatilitásnak lehetnek kitéve. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetésijegy- kategória R R2 RH I I2 IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0155230690 LU0299360726 LU0155230773 LU0155230344 LU0299360999 LU0155230427 LU0335982467 LU0335982624

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI World Consumer Staples 10/40 egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs index, amely az „Alapvető fogyasztási javak” (Consumer Staples) szektorban a világ vezető értékpapírpiacain jegyzett részvényeket tartalmazza. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%-át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

94

„Limited Tracking Error” termékvonal

5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

95

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Pharma LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO BIOFARMA-t, 1998. október 20-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO FARMA-ra, majd 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY PHARMA-ra módosította nevét. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként a gyógyszeripari, biotechnológiai ágazatban tevékenykedő, valamint az egészségüggyel kapcsolatos új termékekkel és szolgáltatásokkal foglalkozó kibocsátók bármilyen fajta részvényeibe és részvényekhez kötött értékpapírjaiba, mint például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényekbe fektetik be. A befektetéseket főként az értékpapírok likviditása, a kibocsátás mértéke és az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki ahhoz az ágazathoz viszonyítva, amelyen jegyzik őket. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A befektetők figyelmét felhívjuk arra a tényre, hogy a Részalap befektetése főként egy meghatározott tevékenységi ágazatra irányul; ennek következtében értéke nagyobb mértékű ingadozásnak lehet kitéve, mint egy változatosabb befektetési politikát követő Részalap. Ezenfelül az érintett vállalatok tevékenységi ágazatától függően egyes befektetések a részvénypiacokon azonos időszakban általában feljegyzettnél nagyobb mértékű volatilitásnak lehetnek kitéve. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetésijegy- kategória R R2 RH I I2 IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0114064081 LU0299361021 LU0155223729 LU0114064164 LU0299361450 LU0155223646 LU0335982970 LU0335983275

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI World Health Care egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs index, amely az „Egészségügyi” szektorban a világ vezető értékpapírpiacain jegyzett részvényeket tartalmazza. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

96

„Limited Tracking Error” termékvonal

A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy egy egyenrangú 10/40-es indexet vezessen be, amennyiben a fent említett referencia már nem felel meg a jogszabályok által előírt diverzifikálási szabályoknak. Ilyen esetben a Befektetési Alapkezelőnek közzé kell tennie az új referenciaalap nevét, a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” című részben szereplő rendelkezésekkel összhangban. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

97

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Financial LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO FINANZA-t, 2000. július 14-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO BANCHE-ra, 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY BANKS-re módosította a nevét. 2009. november 27-én én hozzájárulásként megkapta az EURIZON EASYFUND – EQUITY INSURANCE nevű Részalap eszközeit és forrásait, és neve EURIZON EASYFUND – EQUITY FINANCIAL-re változott. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként a pénzügyi szektorban működő kibocsátók (például bankok, biztosítótársaságok, pénzügyi vállalatok, pénzügyi közvetítők és ingatlanberuházási vállalatok) bármilyen fajta részvényeibe és részvényekhez kötött értékpapírjaiba, mint például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényekbe fektetik be. A befektetéseket főként az értékpapírok likviditása, a kibocsátás mértéke és az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki ahhoz az ágazathoz viszonyítva, amelyen jegyzik őket. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A befektetők figyelmét felhívjuk arra a tényre, hogy a Részalap befektetése főként egy meghatározott tevékenységi ágazatra irányul; ennek következtében értéke nagyobb mértékű ingadozásnak lehet kitéve, mint egy változatosabb befektetési politikát követő Részalap. Ezenfelül az érintett vállalatok tevékenységi ágazatától függően egyes befektetések a részvénypiacokon azonos időszakban általában feljegyzettnél nagyobb mértékű volatilitásnak lehetnek kitéve. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetésijegy- kategória R R2 RH I I2 IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0114064917 LU0299361534 LU0155505208 LU0114065054 LU0299361617 LU0155225187 LU0335983606 LU0335983861

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI World Financials egy olyan súlyozott piaci kapitalizációs index, amely az egész világ pénzügyi részvényeinek a teljesítményét kíséri figyelemmel. Az index kifejezhető euróban, USA dollárban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit.

98

„Limited Tracking Error” termékvonal

A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam). A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy egy egyenrangú 10/40-es indexet vezessen be, amennyiben a fent említett referencia már nem felel meg a jogszabályok által előírt diverzifikálási szabályoknak. Ilyen esetben a Befektetési Alapkezelőnek közzé kell tennie az új referenciaalap nevét, a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” című részben szereplő rendelkezésekkel összhangban. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

99

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity High Tech LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY INFORMATION TECHNOLOGY-t, 2000. július 14-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO ALTA TECHNOLOGIA-ra, majd 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY HIGH TECH-re módosította nevét. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként a csúcstechnológiai ágazatban (például félvezetők, elektronikus alkatrészek, személyi számítógépek gyártása, internetes alkalmazások, szoftverek stb.) és a kapcsolódó szolgáltatásokban működő kibocsátók bármilyen fajta részvényeibe és részvényekhez kötött értékpapírjaiba, mint például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényekbe fektetik be. A befektetéseket főként az értékpapírok likviditása, a kibocsátás mértéke és az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki ahhoz az ágazathoz viszonyítva, amelyen jegyzik őket. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A befektetők figyelmét felhívjuk arra a tényre, hogy a Részalap befektetése főként egy meghatározott tevékenységi ágazatra irányul; ennek következtében értéke nagyobb mértékű ingadozásnak lehet kitéve, mint egy változatosabb befektetési politikát követő Részalap. Ezenfelül az érintett vállalatok tevékenységi ágazatától függően egyes befektetések a részvénypiacokon azonos időszakban általában feljegyzettnél nagyobb mértékű volatilitásnak lehetnek kitéve. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetésijegy- kategória R R2 RH I I2 IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0114066961 LU0299362003 LU0155223059 LU0114068587 LU0299362185 LU0155181620 LU0335984752 LU0335984919

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI World Information Technology 10/40 egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs index, amely a „Technológia” szektorban a világ vezető értékpapírpiacain jegyzett részvényeket tartalmazza. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%-át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

100

„Limited Tracking Error” termékvonal

5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

101

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Telecommunication LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY TELECOMMUNICATION-t, 2000. július 14-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2001. november 26-án SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO TELECOMUNICAZIONI–ra. majd 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY TELECOMUNICATION-ra módosította nevét. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként a távközlési szolgáltatások és eszközök fejlesztéséhez, gyártásához és értékesítéséhez kapcsolódó szektorban tevékenykedő kibocsátók működő kibocsátók bármilyen fajta részvényeibe és részvényekhez kötött értékpapírjaiba, mint például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényekbe fektetik be. A befektetéseket főként az értékpapírok likviditása, a kibocsátás mértéke és az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki ahhoz az ágazathoz viszonyítva, amelyen jegyzik őket. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A befektetők figyelmét felhívjuk arra a tényre, hogy a Részalap befektetése főként egy meghatározott tevékenységi ágazatra irányul; ennek következtében értéke nagyobb mértékű ingadozásnak lehet kitéve, mint egy változatosabb befektetési politikát követő Részalap. Ezenfelül az érintett vállalatok tevékenységi ágazatától függően egyes befektetések a részvénypiacokon azonos időszakban általában feljegyzettnél nagyobb mértékű volatilitásnak lehetnek kitéve. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetésijegy- kategória R R2 RH I I2 IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0114069635 LU0299362268 LU0155228447 LU0114069981 LU0299362342 LU0155228363 LU0335985130 LU0335985486

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI World Telecommunication Services 10/40 egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs index, amely a „Telekomunikáció” szektorban a világ vezető értékpapírpiacain jegyzett részvényeket tartalmazza. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%-át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

102

„Limited Tracking Error” termékvonal

5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

103

„Limited Tracking Error” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Utilities LTE Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY UTILITIES-t, 2000. július 14-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2001. november 26-án SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBIETTIVO UTILITIES-re, majd 2008. február 26-án EURIZON EASYFUND – EQUITY UTILITIESra módosította nevét. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként a közműipari szektorban (például villamosenergia-termelés- és szolgáltatás, gáz- és vízellátás) működő kibocsátók bármilyen fajta részvényeibe és részvényekhez kötött értékpapírjaiba, mint például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényekbe fektetik be. A befektetéseket főként az értékpapírok likviditása, a kibocsátás mértéke és az értékpapírok részvénypiaci kapitalizációja alapján választják ki ahhoz az ágazathoz viszonyítva, amelyen jegyzik őket. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A befektetők figyelmét felhívjuk arra a tényre, hogy a Részalap befektetése főként egy meghatározott tevékenységi ágazatra irányul; ennek következtében értéke nagyobb mértékű ingadozásnak lehet kitéve, mint egy változatosabb befektetési politikát követő Részalap. Ezenfelül az érintett vállalatok tevékenységi ágazatától függően egyes befektetések a részvénypiacokon azonos időszakban általában feljegyzettnél nagyobb mértékű volatilitásnak lehetnek kitéve. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória és a ZH Kategória. Befektetésijegy- kategória R R2 RH I I2 IH Z ZH 3.

ISIN-kód LU0114070138 LU0299362425 LU0155228959 LU0114070302 LU0299362698 LU0155228793 LU0335985726 LU0335986021

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Benchmark

Az MSCI World Utilities egy olyan, közkézhányaddal kiigazított, piaci kapitalizációs index, amely a „Közműipari” szektorban a világ vezető értékpapírpiacain jegyzett részvényeket tartalmazza. Az index kifejezhető euróban, USD-ban vagy helyi devizában, hogy tükrözze a Részalap egyes Kategóriáinak jellemzőit. A benchmark típusa: nettó osztalékok ismételt befektetése (Teljes nettó hozam).

104

„Limited Tracking Error” termékvonal

A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy egy egyenrangú 10/40-es indexet vezessen be, amennyiben a fent említett referencia már nem felel meg a jogszabályok által előírt diverzifikálási szabályoknak. Ilyen esetben a Befektetési Alapkezelőnek közzé kell tennie az új referenciaalap nevét, a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” című részben szereplő rendelkezésekkel összhangban. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

105

„Active – Market” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond Inflation Linked Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EURO INFLATION LINKED-et, 2003. március 31-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2003. november 7-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – VALORE REALE-ra módosította nevét. 2008. február 26-án neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként olyan kormányzatok, azok megbízottai, nyilvános nemzetközi szervezetek vagy vállalati kibocsátók által kibocsátott, bármilyen fajta hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, ezen belül kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe fektetik be, amelyek legalább a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. A Részalap nettó eszközeit főként olyan, euróban kibocsátott kötvények vagy pénzügyi eszközök fedezeteibe fektetik be, amelyeknek a kupon- ill. visszaváltási értéke tükrözi az euróövezetben vagy a területen található egyéb országokban fennálló vásárlóerő változásának paramétereit (pl. az inflációs szint). A Részalap befektetéskezelőjének célja, hogy középtávon a ML EMU Direct Government Inflation Linked Index® 60%-ának és a Barclays Capital Euro Treasury Bills Index® 40%-ának (a “Benchmark”) teljesítményét meghaladó átlaghozamot érjen el. Az e Részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy ezt a célt valóban sikerül elérni. Az ML EMU Direct Government Inflation Linked Index® az euróövezetben vagy az egyes tagállamokban érvényes fogyasztói árak változását tükröző indexekhez kapcsolódó, az EMU-tagországok kormányzatai által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő eszközök teljesítményét figyeli. A Barclays Capital Euro Treasury Bills Index® a legalább 5 milliárd eurós kincstárjegyforgalommal rendelkező Európai Tőzsdéken jegyzett, euróban kibocsátott zéró kuponos kötvényeket tartalmazza, amelyek lejáratig hátralévő futamideje 12 hónapnál nem hosszabb. Ezenkívül a Részalap a jogszabályok által előírt és a Tájékoztató „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetében megjelölt korlátok között birtokolhat készpénzt, beleértve a hitelintézeteknél elhelyezett határidős betéteket is. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegyek/Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró három Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az I kategória és a Z Kategória. Befektetésijegy- kategória R I Z 3.

ISIN-kód LU0163967960 LU0163967614 LU0335993407

Kezelési díj

R Kategória, I Kategória: évi 1,00%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória: évi 0,25%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák.

106

„Active – Market” termékvonal

5.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 6.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 4 éven belül fel akarják venni.(a befektetési időhatár 4–6 év).

107

„Active – Market” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond Corporate EUR Short Term Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – WORLD CONVERTIBLE BONDS-ot, 1999. szeptember 16-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI-re, majd 2008. február 26-án SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI-ről EURIZON EASYFUND – BOND CONVERTIBLE-re módosította nevét. Befektetési politikája és neve 2009. február 27-én tovább módosult. 2009 december 11-én én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – GLOBAL CREDIT BOND Részalap eszközeit és forrásait.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként olyan vállalati kibocsátók által kibocsátott, bármilyen fajta, euróban denominált hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, ezen belül kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe fektetik be, amelyek a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén legalább a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. A Részalap nettó eszközeinek legfeljebb 30%-át fektetheti eurótól eltérő európai pénznemben denominált értékpapírokba. Amennyiben a Részalap nem európai pénznemben denominált értékpapírokba fektet be, akkor az árfolyamkockázatra fedezeti ügyleteket köt. A Részalap befektetéskezelőjének célja, hogy középtávon a Barclays Capital Euro Aggregate: Corporate 1-3 Year Index®. teljesítményét meghaladó átlaghozamot érjen el. Az e Részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy ezt a célt valóban sikerül elérni. A Barclays Capital Euro Aggregate: Corporate 1-3 Year (a „Benchmark”) ipari, közmű-szolgáltatási és pénzügyi kibocsátók euró alapú, fix kamatozású értékpapírjait tartalmazza, amelyek befektetési fokozata a Moody’s besorolás szerint „Baa3”, az S&P besorolás szerint „BBB-”, illetve a Fitch besorolás szerint „BBB-” vagy annál magasabb. Egy értékpapírnak az indexbe való felvétele a kibocsátás pénznemétől, és nem a kibocsátó illetőségétől függ. Ezenkívül a Részalap a jogszabályok által előírt és a Tájékoztató „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetében megjelölt korlátok között birtokolhat készpénzt, beleértve a hitelintézeteknél elhelyezett határidős betéteket is. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró három Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, Z Kategória és ZD Kategória. Befektetésijegy- kategória R Z ZD 3.

ISIN-kód LU0102684353 LU0335990569 LU0792172982

Kezelési díj

R Kategória: évi 0,90%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZD Kategória: évi 0,20%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik.

108

„Active – Market” termékvonal

A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital SGR S.p.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 3 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 3–5 év).

109

„Active – Market” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond Corporate EUR Ezt a Részalapot 2012. február 10-én bocsátották ki. Ezen időpontban hozzájárulásként megkapta az Eurizon Capital Corporate Fund – Corporate Bond eszközeit és forrásait.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen fajta, euróban denominált hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetik be, például olyan vállalatok által kibocsátott kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s kategorizálásánál legalább „BBB-”, a Moody’snál „Baa3” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű. A Részalap nettó eszközállományának legfeljebb 30%-át eurón kívüli európai devizákba fektetheti. Ha a részalap nem európai devizákban denominált értékpapírokba fektet be, akkor a devizakockázatra fedezeti ügyletet köt. A Részalap befektetéskezelőjének célja, hogy középtávon az euróban kifejezett Barclays Capital Euro-Aggregate 500MM Corporate Index® teljesítményét meghaladó átlaghozamot érjen el. Az e Részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy ezt a célt valóban sikerül elérni. A Barclays Capital Euro-Aggregate 500MM Corporate Index® (a „Benchmark”) egy teljes hozamú index, amelynek célja, hogy ipari, közüzemi és pénzügyi kibocsátóknak az eurókötvény- és az eurózónapiacokon kibocsátott befektetési fokozatú, euróban denominált vállalati kötvényeinek teljesítményét mérje. Az index csak a legalább 500 millió dolláros kinnlevőségű kötvényeket tartalmazza. Alárendelt alapon a Részalap nettó eszközállománya a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon bármilyen más eszközbe, többek között ÁÉKBV-be és készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe fektethető. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-pénzneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

Két Befektetési Jegy kategória, amelynek jellemzőit „Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró egy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: Z Kategória, ZD Kategória. Befektetésijegy- kategória Z ZD 3.

ISIN-kód LU0719365891 LU0792173014

Kezelési díj

Z Kategória, ZD Kategória: évi 0,30%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Az Alapkezelő társaság ezenfelül teljesítménydíjra jogosult, amelynek meglétét és összegét a következő feltételek alapján határozzák meg: A teljesítménydíj a Barclays Capital Euro-Aggregate 500MM Corporate Index® (a „Benchmark”, Bloomberg kód „LE5CTREU”) vonatkozó éves teljesítményén felül regisztrált minden egyes kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes Részalap-kategóriák átlagos nettó eszközértéke és e kategória nettó eszközértéke közötti legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén. A benchmark kifejezhető euróban, USA dollárban vagy a helyi devizáiban, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. Azoknak a Befektetési Jegyeknek a teljesítményét, amelyek osztalékot osztanak ki, az osztalékok újrabefektetése alapján számítják ki.

110

„Active – Market” termékvonal

Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a részalap minden egyes kategóriájának teljesítménye – az egyes kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon kategória utolsó befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított benchmark teljesítményét. A teljesítménydíjat a Részalap minden kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni. E Részalap mindegyik kategóriájának maximális teljesítménydíja ugyanazon kategória nettó eszközértékének évi 0,60%-a. Ha a benchmark teljesítménye negatív, akkor a teljesítménydíj kiszámításához zéróval egyenlő teljesítményt alkalmaznak. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni évente. Az első naptári évtől akkor fizetnek teljesítménydíjat, ha a Részalap minden egyes kategóriájának teljesítménye – az egyes kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és a Részalap ugyanazon kategóriájának kezdő nettó eszközértéke alapján – meghaladja az azonos időszakra számított benchmark teljesítményét. Az Alapkezelő társaság fenntartja a jogot, hogy a Részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszakalatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Globális kitettség

A globális kitettség kiszámításához alkalmazott módszer az elkötelezettségi módszer. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital SGR S.p.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap csak a tájékozott befektetőket célozza meg, és tanácsos, hogy itt eszközeiknek csak egy részét fektessék be.

111

„Active – Market” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond High Yield Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – BONDS HIGH YIELD-et, 2000. július 14-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBBLIGAZIONARIO HIGH YIELD-re módosította nevét. 2008. február 26-án neve tovább módosult. 2012. június 29-én hozzájárulásként meg fogja kapni a Sub-Fund Eurizon Star Fund – Bond European High Yield eszközeit és forrásait.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetik be, például olyan vállalatok által kibocsátott kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s kategorizálásánál legalább „B-”, a Moody’s-nál „B3” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű. A befektetések kiválasztása során különös figyelmet fordítanak az értékpapírok jövedelmezőségére, de a kibocsátó fizetőképességét sem hagyják figyelmen kívül. Az EUR-tól eltérő pénznemű eszközökben végrehajtott befektetéseket általában nem fedezik. A Részalap befektetéskezelőjének célja, hogy középtávon az EUR-ban fedezett Merrill Lynch Global High Yield European Issuers, rating BB-B, 3% constrained Index® teljesítményét meghaladó átlaghozamot érjen el. Az e Részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy ezt a célt valóban sikerül elérni. A Merrill Lynch Global High Yield European Issuers, rating BB-B, 3% constrained Index® (a “Benchmark”) a Moody’s és a Standard & Poor’s besorolások súlyozott átlaga alapján „BB” és „B” kategória közötti besorolású vállalati kibocsátók kötvényeinek teljesítményét követi nyomon. Az indexben foglalt értékpapírok egyike sem haladhatja meg a 3%-ot. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. A fejlődő országokban, különösen a feltörekvő országokban és Oroszországban megvalósított befektetések a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” c. fejezetében leírt járulékos kockázatoknak vannak kitéve. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró nyolc Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, a D Kategória, a D2 Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, Z Kategória, ZD Kategória. Befektetésijegy- kategória R R2 D D2 I I2 Z ZD 3.

ISIN-kód LU0114074718 LU0299364041 LU0497415611 LU0497424365 LU0114075103 LU0299364124 LU0335991534 LU0792173105

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, D Kategória, D2 Kategória, I Kategória, I2 Kategória: évi 1,20%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő.

112

„Active – Market” termékvonal

Z Kategória, ZD Kategória: évi 0,25%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Az Alapkezelő társaság ezenfelül teljesítménydíjra jogosult, amelynek meglétét és összegét a következő feltételek alapján határozzák meg: 2012. február 1-től a teljesítménydíj az EUR-ban fedezett Merrill Lynch Global High Yield European Issuers, rating BB-B, 3% constrained Index® (a „Benchmark”) Bloomberg kód: HQC4) vonatkozó éves teljesítményén felül regisztrált minden egyes Kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes Részalap-kategóriák átlagos nettó eszközértéke és e Kategória nettó eszközértéke közötti legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén. A Benchmark kifejezhető euróban, USA dollárban vagy a helyi devizáiban, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. Azoknak a Befektetési Jegyeknek a teljesítményét, amelyek osztalékot osztanak ki, az osztalékok újrabefektetése alapján számítják ki. Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a Részalap minden egyes Kategóriájának teljesítménye – az egyes Kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon Kategória utolsó befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított Benchmark teljesítményét. A teljesítménydíjat a Részalap minden Kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen Kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni. A Részalap mindegyik Kategóriájának maximális teljesítménydíja a Részalap ugyanazon Kategória Nettó Eszközértékének 1,20%-a. Ha a benchmark teljesítménye negatív, akkor a teljesítménydíj kiszámításához zéróval egyenlő teljesítményt alkalmaznak. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni évente. Az Alapkezelő társaság fenntartja a jogot, hogy a Részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Osztalékfizetési politika

D és D2 Befektetési Jegy Kategóriákra: A Befektetési Alapkezelő havi gyakorisággal szándékozik kiosztani a D és D2 Kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai számára a bevétel egészének vagy egy részének és a befektetésekből és/vagy a pénzügyi származékos eszközök kitettsége által képzett cash flowkból származó nyereség egészének vagy egy részének megfelelő osztalékot a kifizetett kamatok, adminisztrációs és kezelési költségek levonása után. A kiosztott osztalék nem feltétlenül a Részalap kezelési tevékenységének effektív eredményét (a D és D2 Kategória egységeinek értékében beálló változást) tükrözi az adott időszakban, tekintve, hogy a realizált és nem realizált tőkenyereség és tőkeveszteség nincs figyelembe véve. Így tehát a kiosztott összeg ilyen esetekben magasabb vagy alacsonyabb értékű lehet, mint a kezelési tevékenység effektív eredménye. Alapos felmérést követően a Befektetési Alapkezelő a D és D2 Kategóriájú Befektetési Jegy tulajdonosoknak kioszthatja a korábbi időszakok realizált és nem realizált tőkenyereségeinek vagy előző időszakokban keletkezett tőkéjének egy részét vagy egészét is. A Befektetési Jegyek D és D2 Kategóriája esetében az osztalékfizetési joggal az osztalékszelvény nélküli kereskedés első napján meglévő D és D2 Befektetési Jegyek tulajdonosai rendelkeznek, az itt meghatározottak szerint. A Befektetési Alapkezelő minden év januárjában és júliusában meghatározza a soron következő hat hónapra a havonta kiosztandó összegeket, az egyes D és D2 Kategóriájú Befektetési Jegyek tekintetében, valamint a kifizetési dátumokat. Újonnan aktivált Befektetési Jegy Kategória esetében a Befektetési Alapkezelő kifejezetten meghatározza a havonta kiosztandó összegeket és azok kifizetési dátumát, amíg nem kerül sor a következő januári vagy júliusi döntéshozatalra a soron következő hat hónapra alkalmazandó osztalékfizetési módszer tekintetében a fent leírtak szerint. A havi kifizetések minden egyes hónap 15. naptári napján (az osztalékszelvény nélküli kereskedés első napja) történnek, és amennyiben ez nem luxemburgi banki munkanap, akkor a soron következő luxemburgi banki munkanapon. ZD Befektetési Jegy kategóriákra: Minden naptári félév végén, a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosainak a referencia időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a ZD Befektetési Jegy tulajdonosainak a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik.

113

„Active – Market” termékvonal

A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A ZD Befektetési Jegyek esetében az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján („az osztalékszelvény nélküli kereskedés első napja”). A D, D2 és ZD kategóriákban a Befektetési Jegyek tulajdonosainak kiosztott összeg eredetének bemutatása az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban történik. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre az osztalékszelvény nélküli kereskedés első napjait követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A D, D2 és ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó osztalékot a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. A Befektetési Alapkezelő fenntartja magának a jogot arra, hogy a Befektetési Jegy tulajdonosok érdekeit szem előtt tartva, ne osszon ki osztalékot. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital SGR S.p.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 5 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 5–7 év), az R és/vagy D kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai esetében, és az R2 és/vagy R kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai esetében pedig ez az időszak 7 év.

114

„Active – Market” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond Emerging Markets Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – BONDS EMERGING MARKETS-et, 1999. február 15-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – OBBLIGAZIONARIO PAESI EMERGENTI-re módosította nevét. 2008. február 26-án neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként olyan kormányzatok, azok megbízottai vagy vállalati kibocsátók által kibocsátott, bármilyen fajta hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, ezen belül például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe fektetik be, amelyek a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén legalább a Standard and Poor’s „B-” vagy a Moody’s „B3”, besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. Ezek közé az országok közé főként a következők tartoznak: Algéria, Argentína, Brazília, Bulgária, Chile, Kína, Kolumbia, Horvátország, Dominikai Köztársaság, Egyiptom, Salvador, Ecuador, Magyarország, Elefántcsontpart, Libanon, Malaysia, Mexikó, Marokkó, Nigéria, Pakisztán, Panama, Peru, Fülöp-szigetek, Lengyelország, Oroszország, Dél-afrikai Köztársaság, Dél-Korea, Thaiföld, Tunézia, Törökország, Ukrajna, Uruguay, Venezuela, valamint a Nemzetközi Pénzügyi Társaság (Világbank) által a feltörekvő országokról összeállított listán szereplő országok, amennyiben és feltéve, hogy az ilyen országokban működő piacok elismert értékpapírtőzsdék vagy olyan rendszeresen működő szabályozott piacok, amelyek az UCI 2010. december 17-i törvényének 41. (1) cikke értelmében elismertnek és a nyilvánosság számára nyitottnak tekinthetők. Az olyan piacokon forgalmazott értékpapírokba való befektetés, amelyek az UCI 2010. december 17-i törvényének 41. (1) cikke értelmében nem tekinthetők rendszeresen működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitott értékpapírpiacoknak vagy szabályozott piacoknak, nem jegyzett, vagy nem szabályozott, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacokon forgalmazott értékpapírokba való befektetésnek tekintendő, és így a többi nem jegyzett, vagy nem szabályozott, elismert és a nyilvánosság számára nyitott piacokon forgalmazott értékpapírba való befektetéssel együttesen nem haladhatja meg a Részalap nettó eszközeinek 10%-át. A Részalap befektetéskezelőjének célja, hogy középtávon a JPMorgan EMBI Global Diversified Index® teljesítményét meghaladó átlaghozamot érjen el. Az e Részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy ezt a célt valóban sikerül elérni. A JPMorgan EMBI Global Diversified Index® (a „Benchmark” a feltörekvő országok pénzpiacain forgalmazott külső adósságpapírok teljes hozamát követi nyomon; tartalmazza az USD-alapú Brady-kötvényeket, kölcsönöket és eurókötvényeket, amelyek kinnlevő névértéke legalább 500 millió USD. Az index jelzője „globális diverzifikált”, mivel korlátozza a nagy adósságállományú index-országok súlyát. Alárendelt alapon a Részalap nettó eszközállománya a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon bármilyen más eszközbe, többek között ÁÉKBV-be és készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe fektethető. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. A fejlődő országokban, különösen a feltörekvő országokban és Oroszországban megvalósított befektetések a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” c. fejezetében leírt járulékos kockázatoknak vannak kitéve. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró tizenegy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, az R2 Kategória, az RH Kategória, a D Kategória, a D2 Kategória, az I Kategória, az I2 Kategória, az IH Kategória, a Z Kategória, a ZH Kategória, ZD Kategória.

115

„Active – Market” termékvonal

Befektetésijegy- kategória R R2 RH D D2 I I2 IH Z ZH ZD 3.

ISIN-kód LU0090979021 LU0299363662 LU0155179483 LU0497415298 LU0497422583 LU0114015620 LU0299363829 LU0155180655 LU0335990726 LU0335991294 LU0792173287

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, RH Kategória, D Kategória, D2 Kategória, I Kategória, I2 Kategória, IH Kategória: évi 1,20%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZH Kategória, ZD Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Az Alapkezelő társaság ezenfelül teljesítménydíjra jogosult, amelynek meglétét és összegét a következő feltételek alapján határozzák meg: 2012. február 1-től a teljesítménydíj a JPMorgan EMBI Global Diversified Index® (a „Benchmark, Bloomberg-kód: “JPGCCOMP”) vonatkozó éves teljesítményén felül regisztrált minden egyes Kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes Részalap-kategóriák átlagos nettó eszközértéke és ezen Kategória nettó eszközértéke közüli legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén. A Benchmark kifejezhető euróban, USA dollárban vagy a helyi devizáiban, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. Azoknak a Befektetési Jegyeknek a teljesítményét, amelyek osztalékot osztanak ki, az osztalékok újrabefektetése alapján számítják ki. Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a Részalap minden egyes Kategóriájának teljesítménye – az egyes Kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon Kategória utolsó befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított Benchmark teljesítményét. A teljesítménydíjat a Részalap minden Kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen Kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni. A Részalap mindegyik Kategóriájának maximális teljesítménydíja a Részalap ugyanazon Kategória Nettó Eszközértékének 1,20%-a. Ha a benchmark teljesítménye negatív, akkor a teljesítménydíj kiszámításához zéróval egyenlő teljesítményt alkalmaznak. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni évente. Az Alapkezelő társaság fenntartja a jogot, hogy a Részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Osztalékfizetési politika

D és D2 Kategóriájú Befektetési Jegyekre: Havonkénti gyakorisággal a Befektetési Alapkezelő a D és D2 kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt a befektetésekből és/vagy az alkalmazott származékos pénzügyi eszközök kitettsége által képzett cash flow-ból származó jövedelem és nettó realizált nyereség (a kifizetett kamatok, ügyintézési és kezelési költségek levonása után) egy részének vagy egészének erejéig osztalékot kíván fizetni. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét (a D és D2 kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása) az időszak során, tekintetbe véve, hogy a nem realizált tőkenyereségek és -veszteségek nem kerülnek figyelembevételre. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. Körültekintő elemzést követően a Befektetési Alapkezelő a D és D2 Kategóriájú Befektetési Jegy tulajdonosoknak a megelőző időszakokból származó nem realizált tőkenyereségek vagy -veszteségek egészét vagy egy részét is szétoszthatja.

116

„Active – Market” termékvonal

A Befektetési Jegyek D és D2 Kategóriája esetében az osztalékfizetési joggal az osztalékszelvény nélküli kereskedés első napján meglévő D és D2 Befektetési Jegyek tulajdonosai rendelkeznek, az itt meghatározottak szerint. A Befektetési Alapkezelő minden év januárjában és júliusában meghatározza a soron következő hat hónapra a havonta kiosztandó összegeket, az egyes D és D2 Kategóriájú Befektetési Jegyek tekintetében, valamint a kifizetési dátumokat. Újonnan aktivált Befektetési Jegy Kategória esetében a Befektetési Alapkezelő kifejezetten meghatározza a havonta kiosztandó összegeket és azok kifizetési dátumát, amíg nem kerül sor a következő januári vagy júliusi döntéshozatalra a soron következő hat hónapra alkalmazandó osztalékfizetési módszer tekintetében a fent leírtak szerint. A havi kifizetések minden egyes hónap 15. naptári napján (az osztalékszelvény nélküli kereskedés első napja) történnek, és amennyiben ez nem luxemburgi banki munkanap, akkor a soron következő luxemburgi banki munkanapon. ZD Befektetési Jegy kategóriákra: Minden naptári félév végén, a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosainak a referencia időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a ZD Befektetési Jegy tulajdonosainak a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A ZD Befektetési Jegyek esetében az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján („az osztalékszelvény nélküli kereskedés első napja”). A D, D2 és ZD kategóriákban az illető Jegyek tulajdonosainak kiosztott összeg eredetének bemutatása az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban történik. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre az osztalékszelvény nélküli kereskedés első napjait követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A D, D2 és ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó osztalékot a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital SGR S.p.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 5 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 5–7 év).

117

„Active – Market” termékvonal

Eurizon EasyFund – Bond Emerging Markets in Local Currencies Ez a Részalap 2012. február 1-től nyílt meg jegyzésre. Ezt a Részalapot 2012. március 7-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközállományát főként bármilyen jellegű, helyi devizákban denominált hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fogják befektetni, például a feltörekvő országokban lévő vagy azok törvényei alapján alakult kormányzatok és azok megbízottai által kibocsátott kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s kategorizálásánál legalább „B-”, a Moody’s kategorizálásánál „B3” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű. Ezek közé az országok közé tartozik főként Brazília, Chile, Kolumbia, Egyiptom, Magyarország, Malajzia, Mexikó, Peru, Fülöp-szigetek, Lengyelország, Oroszország, Dél-Afrika, Thaiföld, Törökország, valamint a feltörekvő országoknak a Nemzetközi Pénzügyi Társaság (Világbank) által összeállított listáján szereplő bármely ország, feltéve, hogy ezen országok piacai elismert részvénytőzsdéknek vagy szabályozott piacoknak minősülnek, és amelyek a KBF-ekre vonatkozó 2010. december 17-i törvény 41. cikk (1) bekezdése szerint rendszeresen működnek, és a nyilvánosság számára nyitva állnak. Az olyan piacokon forgalmazott értékpapírokba való befektetéseket, amelyek a KBF-ekre vonatkozó 2010. december 17-i törvény 41. cikk (1) bekezdése szerint nem nevezhetők rendszeresen működő, elismert és a nyilvánosság számára nyitva álló értékpapírpiacoknak vagy szabályozott piacoknak, olyan tőzsdén nem jegyzett értékpapírokba vagy olyan értékpapírokba való befektetésekként kezelik, amelyeket nem rendszeresen működő és a nyilvánosság számára nyitva álló szabályozott piacon forgalmaznak, és ezért az egyéb tőzsdén nem jegyzett értékpapírokkal és a nem elismert és a nyilvánosság számára nyitva álló, rendszeresen működő szabályozott piacon forgalmazott egyéb értékpapírokkal együtt nem haladhatják meg a részalap eszközeinek 10%-át. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a Részalap az oroszországi piacon befektethet a Moscow Interbank Currency Exchange (MICEX)-be, amely a 2010. december 17-i törvény 41. cikk (1) bekezdése szerint szabályozott piacnak minősül, de amely az átlagosnál magasabb kockázatú. A Részalap befektetéskezelőjének célja, hogy középtávon a JPMorgan GBI EM Global Diversified Index® teljesítményét meghaladó átlaghozamot érjen el. Az e Részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy ezt a célt valóban sikerül elérni. A JPMorgan GBI EM Global Diversified Index® (a „Benchmark”) a feltörekvő piacok kormányai által kibocsátott helyi devizanemű kötvényeket követő index; kizárja a kifejezett tőkekorlátozásokat alkalmazó országokat, de nem veszi figyelembe a szabályozási és adókorlátozásokat. Az index „Global Diversified” megjelölésű, mivel behatárolja az index nagy adósságú országainak súlyát. Emellett a Részalap a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon befektethet pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. A kevésbé fejlett piacokon, különösen a feltörekvő piacokon és Oroszországban elhelyezett befektetések, valamint a magas hozamú befektetések járulékos kockázatoknak vannak kitéve, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Különleges kockázatok” című pontja ismertet. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró öt Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: a Z Kategória, Zu Kategória, ZD Kategória, R Kategória, Ru Kategória. Befektetésijegy- kategória Z Zu ZD R Ru

ISIN-kód LU0719365974 LU0719366196 LU0792173360 LU0792173444 LU0792173527

118

„Active – Market” termékvonal

3.

Kezelési díj

Z Kategória, Zu Kategória, ZD Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. R Kategória, Ru Kategória: évi 1,20%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Az Alapkezelő társaság ezenfelül teljesítménydíjra jogosult, amelynek meglétét és összegét a következő feltételek alapján határozzák meg: A teljesítménydíj a JPM GBI EM Global Diversified Index® (a „Benchmark”) vonatkozó éves teljesítményén felül regisztrált minden egyes kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes Részalap-osztályok átlagos nettó eszközértéke és ezen osztály nettó eszközértéke közüli legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén. Az alkalmazott benchmarkot nem fedezik az EUR-ral szemben a Z Kategóriában, ZD Kategóriában, R Kategóriában (Bloomberg kód „JGENVUEG”), és nem fedezik az USD-vel szemben a Zu Kategóriában és Ru Kategóriában (Bloomberg kód „JGENVUUG”), hogy tükrözzék a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. A Benchmarkot ezután átváltják EUR-ra. Azoknak a Befektetési Jegyeknek a teljesítményét, amelyek osztalékot osztanak ki, az osztalékok újrabefektetése alapján számítják ki. Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a Részalap minden egyes Kategóriájának teljesítménye – az egyes Kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon Kategória utolsó befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított Benchmark teljesítményét. A Benchmarkot a Részalap minden Kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen Kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni. E Részalap mindegyik kategóriájának maximális teljesítménydíja ugyanazon kategória nettó eszközértékének évi 0,80%-a. Ha a benchmark teljesítménye negatív, akkor a teljesítménydíj kiszámításához zéróval egyenlő teljesítményt alkalmaznak. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni évente. Az első naptári évre akkor fizetnek teljesítménydíjat, ha a Részalap minden egyes Kategóriájának teljesítménye – az egyes Kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és a Részalap ugyanazon Kategóriájának első nettó eszközértéke alapján – meghaladja az azonos időszakra számított Benchmark teljesítményét. Az Alapkezelő társaság fenntartja a jogot, hogy a Részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák.

119

„Active – Market” termékvonal

6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital SGR S.p.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 5 éven belül fel akarják venni (a befektetési időhatár: 5–7 év.

120

„Active – Market” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Italy Ez a Részalap 2012. február 1-től nyílt meg jegyzésre. 2012. június 29-én hozzájárulásként meg fogja kapni az Eurizon Stars Fund – Italian Equity eszközeit és forrásait.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen jellegű részvényekbe és részvényekhez kötött értékpapírokba, például részvényekbe és részvényekké átváltható kötvényekbe fektetik be, amelyeket az olasz szabályozott tőzsdéken jegyeznek és/vagy olyan vállalatok vagy szervezetek bocsátanak ki, amelyek Olaszországban tevékenykednek, vagy bevételeik egy részét Olaszországból szerzik. A Részalap nettó eszközeinek legfeljebb 10%-át a Gazdasági és Monetáris Unió (EMU) tagországainak szabályozott piacain jegyeznek és/vagy olyan vállalatok vagy szervezetek bocsátanak ki, amelyek ezekben az országokban tevékenykednek, vagy bevételeik egy részét ezekből az országokból szerzik. A Részalap befektetéskezelőjének célja, hogy középtávon az euróban kifejezett Comit Globale R 10/40® (a „Benchmark”) teljesítményét meghaladó átlaghozamot érjen el. 2013. január 1-től a Benchmark az FTSE Italia All-Share Capped Total Return in Euro® Index. A Comit Globale R 10/40® Index a Nuovo Mercato (NM) kivételével az olasz elektronikus tőzsdén (MTA) jegyzett összes részvényt magában foglalja, és a kereskedési időszak végén érvényes referenciaárak alapján kerül kiszámításra. Az azonos csoportba tartozó részvények nem tehetnek ki többet az index kosarának 10%-ánál, és az index több mint 5%-át alkotó csoportok súlyozásainak összege nem haladhatja meg a 40%-ot. Az FTSE Italia All-Share Capped Total Return in Euro® Index olyan részvényekből áll, melyek szűrése méret és likviditás szerint történt és az olasz elektronikus tőzsdén (MTA) jegyzik őket. Az Index a helyi piaci kapitalizáció kb. 95%-át foglalja magában. A behatárolt módszertan célja a túlsúlyos elemek koncentrációjának csökkentése. Tartalmazza a szokásos kiosztott osztalékokat. A befektetéseket az egyes vállalatok fundamentális és stratégiai elemzése alapján választják ki, azzal a céllal, hogy megtalálják a felértékelődésre legjobb esélyt nyújtó eszközöket, a piac egészével vagy azzal az iparággal összehasonlítva, amelyben a kibocsátók tevékenykednek. A Részalap nem specializálódik, hanem a szektorok és iparágak széles skálájába fektethet be. Alárendelt alapon a Részalap nettó eszközállománya a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon bármilyen más eszközbe, többek között ÁÉKBV-be és készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett betétekbe fektethetők. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap elsősorban egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró két Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória és a Z Kategória. Befektetésijegy- kategória R Z 3.

ISIN-kód LU0725142979 LU0725143274

Kezelési díj

R Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória: évi 0,60%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Az Alapkezelő társaság ezenfelül teljesítménydíjra jogosult, amelynek meglétét és összegét a következő feltételek alapján határozzák meg:

121

„Active – Market” termékvonal

2012. december 31-ig a teljesítménydíj a Comit Globale R 10/40® (a „Benchmark”, Bloomberg-kód: ITSM40GR) vonatkozó éves teljesítményén felül regisztrált minden egyes kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes Részalap-osztályok átlagos nettó eszközértéke és ezen osztály nettó eszközértéke közüli legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén. 2013. január 1-től a referencia parameter az FTSE Italia All-Share Capped in Euro® Price Index (Bloomberg Code: ITLMSC) lesz. A Benchmark kifejezhető euróban, USA dollárban vagy a helyi devizáiban, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a Részalap minden egyes Kategóriájának teljesítménye – az egyes Kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon Kategória utolsó befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított Benchmark teljesítményét. A Benchmarkot a Részalap minden Kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen Kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni. A Részalap mindegyik Kategóriájának maximális teljesítménydíja az ugyanazon Kategória átlagos Nettó Eszközértékének az 1,80 %-a. Ha a benchmark teljesítménye negatív, akkor a teljesítménydíj kiszámításához zéróval egyenlő teljesítményt alkalmaznak. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni évente. Az első naptári évre akkor fizetnek teljesítménydíjat, ha a Részalap minden egyes Kategóriájának teljesítménye – az egyes Kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és a Részalap ugyanazon Kategóriájának első nettó eszközértéke alapján – meghaladja az azonos időszakra számított Benchmark teljesítményét. Az Alapkezelő társaság fenntartja a jogot, hogy a Részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 5.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 6.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

122

„Active – Market” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Europe Ez a Részalap 2012. február 1-től nyílt meg jegyzésre. 2012. június 29-én hozzájárulásként meg fogja kapni az Eurizon Stars Fund – European Equity eszközeit és forrásait.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként bármilyen jellegű részvényekbe és részvényekhez kötött értékpapírokba, például részvényekbe és részvényekre átváltható kötvényekbe fektetik be, amelyeket az európai országok szabályozott tőzsdéin jegyeznek és/vagy olyan vállalatok vagy szervezetek bocsátanak ki, amelyek ezekben az országokban tevékenykednek, vagy bevételeik egy részét ezekből az országokból szerzik. A Részalap befektetéskezelőjének célja, hogy középtávon az euróban kifejezett MSCI Europe Total Net Return® Index teljesítményét meghaladó átlaghozamot érjen el. Az MSCI Europe Total Net Return Index® (a “Benchmark”) egy kapitalizációs súlyozott index, amely a fejlett európai piacok értékpapírpiacának teljesítményét hivatott mérni a nettó osztalékok ismételt befektetésével. Az e Részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy ezt a célt valóban sikerül elérni. A befektetéseket az egyes vállalatok fundamentális és stratégiai elemzése alapján választják ki, azzal a céllal, hogy megtalálják a felértékelődésre legjobb esélyt nyújtó eszközöket, a piac egészével vagy azzal az iparággal összehasonlítva, amelyben a kibocsátók tevékenykednek. A Részalap nem specializálódik, hanem a szektorok és iparágak széles skálájába fektethet be. Alárendelt alapon a Részalap nettó eszközállománya a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon bármilyen más eszközbe, többek között ÁÉKBV-be és készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett betétekbe fektethetők. Pénzügyi technikákat és eszközöket a részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a Részalap főként egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan Részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt három Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, a Z Kategória, a ZD Kategória. Befektetésijegy- kategória R Z ZD 3.

ISIN-kód LU0725143605 LU0725143944 LU0792173790

Kezelési díj

R Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZD Kategória: évi 0,60%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Az Alapkezelő társaság ezenfelül teljesítménydíjra jogosult, amelynek meglétét és összegét a következő feltételek alapján határozzák meg: A teljesítménydíj az MSCI Europe Price Index® (a „Benchmark”, Bloomberg-kód: „MSDUE15”) vonatkozó éves teljesítményén felül regisztrált minden egyes kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes Részalap-kategóriák átlagos nettó eszközértéke és e Kategória nettó eszközértéke közüli legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén.

123

„Active – Market” termékvonal

A Benchmark kifejezhető euróban, USA dollárban vagy a helyi devizáiban, hogy tükrözze a Részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. Azoknak a Befektetési Jegyeknek a teljesítményét, amelyek osztalékot osztanak ki, az osztalékok újrabefektetése alapján számítják ki. Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a Részalap minden egyes Kategóriájának teljesítménye – az egyes Kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon Kategória utolsó befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított Benchmark teljesítményét. A Benchmarkot a Részalap minden Kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen Kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni. A Részalap mindegyik Kategóriájának maximális teljesítménydíja az ugyanazon Kategória átlagos Nettó Eszközértékének az 1,80 %-a. Ha a benchmark teljesítménye negatív, akkor a teljesítménydíj kiszámításához zéróval egyenlő teljesítményt alkalmaznak. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni évente. Az első naptári évre akkor fizetnek teljesítménydíjat, ha a Részalap minden egyes Kategóriájának teljesítménye – az egyes Kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és a Részalap ugyanazon Kategóriájának első nettó eszközértéke alapján – meghaladja az azonos időszakra számított Benchmark teljesítményét. Az Alapkezelő társaság fenntartja a jogot, hogy a Részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a ZD Befektetési Jegy tulajdonosainak a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital SGR S.p.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

124

„Active – Market” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Small Cap Europe Ezen Részalapot, korábbi nevén a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – EQUITY EUROPE SMALL CAP-et, 1990. február 20-án bocsátották ki 100 ECU-s bevezető áron. 2002. szeptember 27-én SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – SMALL CAP EUROPA–ra módosította nevét. 2003. november 7-én én hozzájárulásként megkapta a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – SMALL CAP USA és a SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – SMALL CAP INTERNAZIONALE elnevezésű Részalapok eszközeit és forrásait. Neve 2008. február 26-án tovább módosult Eurizon EasyFund – Equity Small Cap Europera. 2009. december 11-én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – EQUITY EUROPE SMALL CAP Részalap eszközeit és forrásait. 2012. június 29-én hozzájárulásként meg fogja kapni az Eurizon Stars Fund – European Small Cap Equity eszközeit és forrásait.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit főként részvényekbe, részvényekre átváltható kötvényekbe, vagy minden más, kis és közép méretű, Európa valamelyik országában található kibocsátók részvényeibe fektetik be, amelyeket az európai országok főbb értéktőzsdéin jegyeznek, vagy amelyekkel ezen országok más szabályozott piacán kereskednek. A Részalap befektetéskezelőjének célja, hogy hosszú távon a Dow Jones STOXX Small 200 Index® teljesítményét meghaladó átlaghozamot érjen el. Az e Részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy ezt a célt valóban sikerül elérni. A Dow Jones STOXX Small 200 Index® (a „Benchmark”) egy rögzített összetevőkből álló index, amely a fejlett európai piacok alacsony kapitalizációjú vállalatainak hivatott képviseletet biztosítani teljes hozamú alapon, a nettó osztalékok ismételt befektetésével. Az index a Dow Jones STOXX 600 indexből származtatható, és Ausztria, Belgium, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Izland, Írország, Olaszország, Luxemburg, Hollandia, Norvégia, Portugália, Spanyolország, Svédország, Svájc és az Egyesült Királyság piacait fedi le. A Részalap nettó eszközeit a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben jelzett módon, alárendelt alapon befektetheti bármilyen egyéb eszközbe, beleértve többek között bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközbe, így például kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe, valamint készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a Részalap rövid lejáratú piaci befektetési politikájának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A befektetők figyelmét felhívjuk arra a tényre, hogy a Részalap főként kis- és középméretű kibocsátók részvényeibe fektet be; értéke tehát nagymértékben ingadozhat e részvények nagyobb mértékű volatilitása miatt. A kis- és középméretű kibocsátók részvényeivel hagyományosan az alacsonyabb likviditású piacokon kereskednek. Abból kifolyólag, hogy kapitalizációjuk gyakran alacsonyabb, fennmaradásuk bizonytalanabb lehet, mint a magasabb kapitalizációjú vállalatoké. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró hat Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: az R Kategória, R2 Kategória, az I Kategória, I2 Kategória, Z Kategória, ZD Kategória. Befektetésijegy- kategória R R2 I I2 Z ZD 3.

ISIN-kód LU0012157102 LU0299362771 LU0114040909 LU0299362854 LU0335986534 LU0792173873

Kezelési díj

R Kategória, R2 Kategória, I Kategória, I2 Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZD Kategória: évi 0,60%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Az Alapkezelő társaság ezenfelül teljesítménydíjra jogosult, amelynek meglétét és összegét a következő feltételek alapján határozzák meg:

125

„Active – Market” termékvonal

A teljesítménydíj a Dow Jones STOXX Small 200 Price Index® (a „Benchmark”, Bloomberg kód: „SCXP”) éves teljesítményén felül regisztrált minden egyes Kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes Részalap-kategóriák átlagos nettó eszközértéke és e Kategória nettó eszközértéke közötti legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén. A Benchmark kifejezhető euróban, USA dollárban vagy a helyi devizáiban, hogy tükrözze a részalap minden egyes Befektetési Jegy kategóriájának jellemzőit. Azoknak a Befektetési Jegyeknek a teljesítményét, amelyek osztalékot osztanak ki, az osztalékok újrabefektetése alapján számítják ki. 2012. február 1-től minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a Részalap minden egyes Kategóriájának teljesítménye – az egyes Kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon Kategória utolsó befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított Benchmark teljesítményét. A Benchmarkot a Részalap minden Kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen Kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni. A Részalap mindegyik Kategóriájának maximális teljesítménydíja az ugyanazon Kategória átlagos Nettó Eszközértékének az 1,80 %-a. Ha a benchmark teljesítménye negatív, akkor a teljesítménydíj kiszámításához zéróval egyenlő teljesítményt alkalmaznak. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni évente. Az Alapkezelő társaság fenntartja a jogot, hogy a Részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások. Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a ZD Befektetési Jegy tulajdonosainak a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital SGR S.p.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

126

„Active – Market” termékvonal

Eurizon EasyFund – Equity Eastern Europe Ez a részalap 2012. június 18-tól nyílt meg jegyzésre. 2012. július 24-én indították 100 eurós kezdő áron.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit elsősorban bármilyen típusú részvényekbe és részvényekhez kötött értékpapírokba fekteti, például többek között részvényekbe, részvényekre átváltható kötvényekbe, amelyeket a Közép- és Kelet-Európai országok („KKE”), a Független Államok Közössége („FÁK”) szabályozott piacain jegyeznek és/vagy amelyeket ezen országokban székhellyel rendelkező vagy tevékenységüket ott végző vagy jövedelmüket részben ezen országokból szerző vállalatok adnak ki. A Részalap Befektetéskezelője arra törekszik, hogy hosszú távon az euróban kifejezett MSCI EFM CEEC ex-Russia 10/40 Total Net Return® Index teljesítményét meghaladó átlagos hozamot érjen el, legfeljebb 30%-os országos piaci kapitalizációs arány mellett. Az e részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy ezt a célt valóban sikerül elérni. Az MSCI EFM CEEC ex-Russia 10/40 Total Net Return® Index, legfeljebb 30%-os országos piaci kapitalizációs arány mellett (a referencia) egy olyan, a kapitalizációval súlyozott index, amelynek feladata Közép- és Kelet-Európa és a Független Államok Közössége országai (Oroszország kivételével, teljes hozam alapon, a nettó osztalék visszaforgatásával) értékpapírpiaca teljesítményének mérése. Az egyes országok súlya legfeljebb 30%. Egyetlen kibocsátó értékpapírjainak maximális súlya sem érheti el az index 10%-át, és az index több mint 5%-át alkotó összes kibocsátó súlyozásának összege nem lehet 40%-nál magasabb. 2012 májusában az MSCI EFM CEEC ex-Russia 10/40 Total Net Return Index az alábbi 12 országot tartalmazza: Bulgária, Horvátország, Cseh Köztársaság, Észtország, Magyarország, Kazahsztán, Litvánia, Lengyelország, Románia, Szerbia, Szlovénia és Ukrajna. A befektetések kiválasztása az egyes vállalatok alapos és stratégia szintű elemzésével történik, hogy azonosítani lehessen azokat az értékpapírokat, amelyek a legnagyobb potenciális értékkel rendelkeznek a piac egészéhez vagy a kiadó iparágához viszonyítva. A Részalap nem specializálódott, ágazatok és iparágak széles körébe fektet be. Alárendelt alapon a részalap nettó eszközállománya a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon bármilyen más eszközbe, többek között ÁÉKBV-be és készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett betétekbe fektethetők. Pénzügyi technikákat és eszközöket a részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Különleges kockázatok” című pontja ismertet. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy ez a részalap elsősorban egy meghatározott földrajzi területre fektet be; értéke ezért erőteljesebb ingadozásokat szenvedhet el, mint egy olyan részalapé, amely diverzifikáltabb befektetési politikát követ. Általános információk 1.

A részalap referencia-pénzneme

Euró 2.

Egységosztályok

Két egységosztály, amelyek jellemzőit „Az FCP egységei: leírás, forma és az egységtulajdonosok jogai” pont ismerteti, elérhetők e részalap befektetői számára: R Kategória, Z Kategória. Egységosztály R Z 3.

ISIN-kód LU0792174178 LU0792174095

Kezelési díj

R osztály: évi 1,80%, amelyet havonta számítanak ki és fizetnek a részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján. Z osztály: évi 0,70%, amelyet havonta számítanak ki és fizetnek a részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján. A Befektetési Alapkezelő ezen felül teljesítménydíjra jogosult, amelynek meglétét és összegét a következő feltételek alapján határozzák meg: 2012. november 29-ig a teljesítménydíj a MSCI EFM CEEC ex-Russia Price Index®, legfeljebb 30%-os országonkénti piaci kapitalizációval (a „Referenciaparaméter”) vonatkozó éves teljesítményén felül regisztrált minden egyes osztály egységenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes részalaposztályok átlagos nettó eszközértéke és ezen osztály nettó eszközértéke közüli

127

„Active – Market” termékvonal

legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén. 2012. november 30-tól a referencia parameter az MSCI EFM CEEC ex-Russia 10/40 Price Index 30%-os országos piaci kapitalizációs arány mellett. A benchmark kifejezhető euróban, USA dollárban vagy a helyi devizáiban, hogy tükrözze a részalap minden egyes egységosztályának jellemzőit. Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a részalap minden egyes osztályának teljesítménye – az egyes kategóriák egységenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon kategória utolsó egységenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított referenciaparaméter teljesítményét. A teljesítménydíjat a részalap minden kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni. E részalap mindegyik kategóriájának maximális teljesítménydíja legfeljebb az ugyanazon Kategória átlagos Nettó Eszközértékének az 1,80 %-a. Amennyiben a Referenciaparaméter teljesítménye negatív, akkor a teljesítmény = nulla értéket használjuk a teljesítménydíj számításához. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni. Az első naptári évre akkor fizetnek teljesítménydíjat, ha a részalap minden egyes osztályának teljesítménye – az egyes kategóriák egységenkénti nettó eszközértékének és a részalap ugyanazon kategóriájának első nettó eszközértéke alapján – meghaladja az azonos időszakra számított referenciaparaméter teljesítményét. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy a részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Globális kitettség

A globális kitettség kiszámításához alkalmazott módszer az elkötelezettségi módszer. 5.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital S.A. 6.

Befektetői profil

Ez a részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

128

„Active – Strategy” termékvonal

Eurizon EasyFund – Azioni Strategia Flessibile Ezen Részalapot, korábbi nevén EURIZON EASYFUND – FOCUS AZIONI STRATEGIA FLESSIBILE 2010. március 3-án bocsátották ki 100 EUR bevezető áron. 2012. február 1-én neve módosult.

Befektetési politika A Részalap célja, hogy legalább hétéves idősíkon a nyugati országok értékpiaci indexeinek hagyományos hosszú távú teljesítményének megfelelő hozamot érjen el, a nettó eszközök közvetlen vagy származékos eszközök segítségével történő, legalább 45%-os arányú befektetésével Európa és/vagy az USA szabályozott piacain jegyzett részvényekbe, részvényekké konvertálható kötvényekbe vagy bármely egyéb, részvényekkel kapcsolódó értékpapírokba. Abban a mértékben, amelyben a Részalap nettó eszközeit nem részvényekbe fektetik be, a fennmaradó nettó eszközérték befektethető olyan eszközökbe, mint adósságpapírok vagy adóssággal kapcsolatos bármely eszközök, beleértve például a kötvényeket, fedezett kötvényeket és pénzpiaci eszközöket, amelyeket kormányzatok, azok megbízottai, nyilvános nemzetközi szervezetek vagy vállalati befektetők bocsátottak ki, amelyek minősítése a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s-nál „BBB-” a Moody’s-nál „Baa3” vagy annál magasabb, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű a vásárlás idején. Mindenesetre a Részalap nem kerül befektetésre adóssággal kapcsolatos eszközökbe, melyek minősítése kevesebb a Standard and Poor’s „CCC” vagy a Moody’s „Caa3” minősítésénél. Alárendelt alapon, a jogszabályok által előírt, és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című szakaszban megjelölt keretek között a Részalap eszközei befektethetők készpénzbe – többek között hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe –, és nettó eszközei legfeljebb 10%-a erejéig ÁÉKBV-be. A piac fejlődésére, valamint a pénzügyi és a makro-/mikro-ökonómiai kilátásokra épülő dinamikus elosztási modell rendszeresen meghatározza a nettó eszközök átruházható értékpapírok, kötvények és pénzpiaci eszközök közötti felosztását. A modell célja, hogy a befektetések túlnyomó része magas várható hosszú távú hozamot kínáló értékpapírokba legyen, ugyanakkor alacsony várható hozam esetén csökkentse az értékpapírokba eszközölt befektetéseket. Az értékpapír-eszközök kiválasztása „részvénykiválasztó” modellre épül, melynek célja megkeresni azokat a részvényeket, amelyek nagy valószínűséggel generálnak rendszeres készpénz-kiáramlást és hosszú távú nyereséget. Az EUR-tól eltérő pénznemben kibocsátott átruházható értékpapírokba történő befektetések általában fedezeti ügyletekkel vannak biztosítva. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A Részalap előzetes becsült Kockáztatott érték (VaR) értéke általában nem fogja meghaladni a 14,80% értéket 99%-os megbízhatósági intervallum mellett, egy hónapos birtoklási időre, a szintetikus kockázat- és nyereségmutató mértékével összefüggően, melyet a Kiemelt befektetői információkat tartalmazó dokumentum ír le. A VaR-szint tényleges átlépése tekintetében a befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy ez bizonyos piaci körülmények esetén nem történik meg. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a Befektetési Jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró négy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: R Kategória, RL Kategória, Z Kategória, ZD Kategória. Befektetésijegy- kategória R RL Z ZD

ISIN-kód LU0497415702 LU0497416007 LU0497418391 LU0792173956

129

„Active – Strategy” termékvonal

3.

Kezelési díj

R Kategória: évi 1,80%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. RL Kategória: 1,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória, ZD Kategória: évi 0,60%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Az R és RL kategóriákra eltérő díjstruktúra vonatkozik, az alábbiak szerint: Befektetésijegy- kategória R kategória RL kategória

Jegyzési díj 0% 1,00%

Kezelési díj 1,80% 1,40%

Az R kategória esetében nincs jegyzési díj, míg az RL kategória esetében a befizetések 1,00%-a. Emellett az R kategóriájú papírokra alkalmazott kezelési díj magasabb, mint az RL kategória esetében (évente 1,80% az 1,40%-kal szemben). A befektető saját befektetési időhorizontja alapján eldöntheti, hogy melyik kategóriát kívánja jegyezni (R vagy RL), figyelembe véve az egyes kategóriák különböző díjstruktúráját. Az esetleges teljesítménydíj hatásainak figyelembe vétele nélkül az R kategória olyan befektetőknek ajánlott, akik 2,5 évnél rövidebb ideig tervezik megtartani e papírokat. Ezzel szemben az RL kategória azoknak a befektetőknek ajánlott, akik a papírokat 2,5 évnél hosszabb ideig kívánják megtartani. Az R kategória esetében alkalmazott díjak a jegyzés napjától számított 2,5 évig alacsonyabbak az RL kategória díjainál. Ezzel szemben az RL kategória esetében alkalmazott díjak a jegyzés napjától számított 2,5 év után alacsonyabbak az R kategória díjainál. Ezenfelül a Befektetési Alapkezelő éves teljesítménydíjra (naptári év alapján) is jogosult, amely megléte és mértéke a következő feltételek szerint definiálható: A teljesítménydíj minden osztály egy befektetési jegyére eső nettó eszközérték százalékos növekedésének 20%-a az alkalmazandó eszközértéknek megfelelően, mely az éves átlagos ugyanazon osztály befektetési jegyére eső nettó eszközérték és a naptári év végi ezen osztály befektetési jegyére eső nettó eszközérték közötti legkisebb értékre vonatkozik. Az egyes Kategóriákra az alkalmazandó eszközérték legmagasabb értékének definíciója: az egy egységre jutó legmagasabb Nettó Eszközérték bármely korábbi lezárt naptári év végén, amelyhez hozzá kell adni az aktuális naptári évben az MTS Italy BOT – ex-Bank of Italy (Bloomberg code: ITGCBOTG Index) + 1,50% és a következő összetett benchmark között jegyzett legmagasabb hozam (az elvárt hozam): 50% MTS Italy BOT – ex-Bank of Italy (helyi deviza) (Bloomberg code: MSDLE15 Index) + 25% S&P 500 (helyi deviza) (Bloomberg code: SPX Index). Az MTS Italy BOT – Ex-Bank of Italy Index az olasz kormány által kibocsátott rövid lejáratú kötvények teljes hozamát méri. Számítása az MTS által jegyzett BOT (Buoni Ordinari del Tesoro) súlyozott átlagárának felhasználásával történik. Az MSCI Europe egy független piaci kapitalizációs súlyozott index, amely a fejlett európai piacok értékpapír-piacának teljesítményét hivatott mérni. 2012 szeptemberében az MSCI Europe index a következő 16 fejlett piacgazdaság indexeit tartalmazta: Ausztria, Belgium, Dánia, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Írország, Olaszország, Hollandia, Norvégia, Portugália, Spanyolország, Svédország, Svájc és az Egyesült Királyság. Az S&P500 („Standard & Poor's 500”) egy tőzsdei index, amely 500 a tőzsdén jegyzett amerikai csúcsvállalat részvényeinek árain alapul. Teljesítménydíj akkor keletkezik az egyes Értékelési Napokon, ha a Részalap egyes Kategóriáinak teljesítménye – a megelőző Értékelési Napon számított, az egyes Részalapok Befektetési jegyekre jutó Nettó Eszközértéke, valamint ugyanazon Részalap előző éves utolsó Befektetési jegyekre jutó Nettó Eszközértéke alapján számítva – meghaladja az adott időszakra időarányosan kiszámított legmagasabb eszközértéket. A teljesítménydíj kiszámításának céljából, azoknak kategóriáknak a Befektetési Jegyenkénti nettó eszközértékét, amelyek osztalékot osztanak ki, az osztalékok újrabefektetése alapján számítják ki. A Részalap egyes Kategóriáira kifizetett teljesítménydíj az ugyanazon Kategória átlagos Nettó Eszközértékének az 1,40 %-a. A teljesítménydíj, amennyiben van, évenként fizetendő, és a következő naptári év első Értékelési Napján kerül kiszámításra. 4.

Osztalékfizetési politika

Minden naptári félév végén a Befektetési Alapkezelő a ZD kategóriájú Befektetési Jegyek tulajdonosai között a referencia-időszak alatt képzett nettó befektetési hozam legalább 80%-ának erejéig osztalékot kíván fizetni. A nettó befektetési hozam egyenlő a befektetésből származó nettó hozammal, bankszámlák kamataival és egyéb hozammal mínusz a kezelési és ügyintézési díjak, kifizetett kamatok, adók és egyéb ráfordítások.

130

„Active – Strategy” termékvonal

Körültekintő elemzést követően, a Befektetési Alapkezelő a befektetések, devizák és más pénzügyi eszközök eladásából származó nettó realizált nyereség egészét vagy egy részét is szétoszthatja a ZD Befektetési Jegy tulajdonosainak a referencia-időszak alatt, valamint a nettó realizált nyereséget, mely a korábbi időszakokból származik. A szétosztott osztalék nem feltétlenül képviseli a Részalap kezelési tevékenységének tényleges eredményét az időszak során (a ZD kategóriába tartozó Befektetési Jegyek értékének változása), ha a befektetések vagy pénzügyi származékos eszközök nem realizált értéknövekedése vagy értékcsökkenése nincs figyelembe véve. Így az osztalékfizetés összege adott esetben lehet a kezelési tevékenység tényleges eredményénél magasabb vagy alacsonyabb érték is. A szétosztott összeg eredete bemutatásra kerül az Alap időszakos pénzügyi beszámolóiban. Az osztalék kifizetésére vonatkozó jogot a meglévő ZD Befektetési Jegyek Befektetési Jegy tulajdonosai birtokolják a kifizetés jóváhagyásának napján. A ZD Kategória egyes Befektetési Jegyei tekintetében kiosztandó összeget, valamint a kifizetés dátumát a Befektetési Alapkezelő a „Befektetési Jegy tulajdonosok tájékoztatása” részben foglalt rendelkezések szerint teszi közzé. Az osztalék kiosztása semmilyen esetben nem történik bizonyos számú Befektetési Jegy automatikus visszavásárlása formájában, hanem mindig az egyes Befektetési Jegyek egységárának csökkentéseként jelenik meg. A kifizetésre a kiosztás jóváhagyását követő tíz luxemburgi banki munkanapon belül kerül sor. A Befektetési Alapkezelő fenntartja a jogot, hogy – a Befektetési Jegyek tulajdonosainak érdekeit szem előtt tartva – ne osszon ki osztalékot. 5.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 6.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital SGR S.p.A. 7.

Befektetői profil

A Részalap R kategóriája nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetők számára, akik pénzüket 5 éven belül a fel akarják venni (a befektetési időhatár: 5–7 év). A Részalap RL kategóriája nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetők számára, akik pénzüket 7 éven belül a fel akarják venni.

131

„Active – Strategy” termékvonal

Eurizon EasyFund – Orizzonte Protetto 6 Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – ORIZZONTE PROTETTO 6-ot, 2003. március 31-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. Neve 2008. február 26-án módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit kormányzatok, azok megbízottai, nyilvános nemzetközi szervezetek és vállalati kibocsátók által kibocsátott, bármilyen átruházható kötvény- vagy pénzpiaci jellegű értékpapírokba fektetik be, amelyek a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén legalább a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, illetve annál magasabb besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. A Részalap nettó eszközeinek átruházható kötvény- vagy pénzpiaci jellegű értékpapírok, valamint különböző földrajzi zónák közötti megoszlása a piac fejlődésétől függően változhat, mindig szem előtt tartva az alábbiakban meghatározott célokat. Ezenkívül a Részalap a jogszabályok által előírt és a kibocsátási tájékoztató „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetében megjelölt korlátok között befektethet átruházható értékpapírokhoz hasonló hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, továbbá birtokolhat készpénzt, beleértve a hitelintézeteknél elhelyezett határidős betéteket is. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A periódusok a következők: „Tevékenység megkezdésének periódusa”: A „Tevékenység megkezdésének periódusa” 1 hónap. Ezen időszak alatt a Részalap nettó eszközeit főleg kötvény- vagy pénzpiaci jellegű átruházható értékpapírokba fektetik be. „Első védelmi periódus”: Az „Első védelmi periódus” időtartama 6 hónap. Ebben az időszakban a Részalap nettó eszközeit a befektetési politika feltételeinek megfelelően fektetik be azzal a céllal, hogy a periódus utolsó napján az értékelés legalább a „Tevékenység megkezdésének periódusa” során meghatározott legmagasabb nettó eszközérték 95%-a legyen minden Befektetési jegyre. „Referencia periódus”: Minden „Következő védelmi periódus” első 15 napja alkotja a „Referencia periódust”. Ezen időszak alatt a Részalap nettó eszközeit főleg kötvény- vagy pénzpiaci jellegű átruházható értékpapírokba fektethetik be. „Következő védelmi periódus”: A „Következő védelmi periódus” időtartama 6 hónap. Ebben az időszakban a Részalap nettó eszközeit a befektetési politika feltételeinek megfelelően fektetik be azzal a céllal, hogy a „Következő védelmi periódus” utolsó napján az értékelés legalább a kérdéses „Referencia periódus” során meghatározott legmagasabb nettó eszközérték 95%-a legyen minden Befektetési jegyre. Az Alapkezelőnek lehetősége lesz a „Referencia periódus” során meghatározott legmagasabb nettó eszközérték százalékának módosítására, és ezzel a „Referencia periódussal” összhangban kell lennie mindegyik „Következő védelmi periódus” utolsó értékelési napján számolt nettó eszközértéknek Befektetési jegyenként. A százalékarány módosítása esetén az Alapkezelő a „Referencia periódus” megkezdése előtt nyilvánosságra hozza az új százalékarányt. A Részalap kockázatfedezeti eljárással és a portfolió összeállításának időszakos igazításával éri el a célját. Ezt a tevékenységet a Constant Proportion Portfolio Insurance algoritmus segítségével irányítja, amely meghatározza az átruházható értékpapír, kötvény- vagy pénzpiaci jellegű értékpapírok közötti optimális eloszlást, a portfolió minimális aktualizált értékeként a „Tevékenység megkezdésének periódusa” során (az „Első védelmi periódusra”) vagy az érintett „Referencia periódus” során (a „Következő védelmi periódusra”) számolt legmagasabb nettó eszközérték 95%-át határozva meg. A Részalap befektetőinek nem garantálják, hogy mindezek a célok teljesülnek. A jegyzési ügyletekre vonatkozó védelmi periódus során még lehetséges a Befektetési jegyek visszavásárlása és átváltása. A Részalap nem garantált célját azonban csak azok a befektetők érhetik el, akik a védelmi periódus teljes tartamára megtartják Befektetési jegyeiket. Az algoritmus a következő eljárás két egymás utáni lépésének végrehajtásával napi rendszerességgel meghatározza a portfolió eszközeinek ideális megoszlását: 1. 2.

Kiszámítja a Nettó Eszközérték (NAV) és az egyes „Védelmi periódusok” lejáratakor megadott mennyiség aktualizált értéke közötti különbséget (MIN), Kiszámítja a portfolióban tartott osztalékos részvények optimális arányát; ez az érték az 1. pontban rögzített érték „m”szeresével egyenlő.

132

„Active – Strategy” termékvonal

Ennek eredménye: % Műveletek = m * ( ( NAV t – MIN) / NAV t ) Így ez az algoritmus lehetővé teszi, hogy lejáratkor megmaradjon a befektetett tőke, hacsak az osztalékos részvényekbe fektetett eszközök nem esnek 1/m értéknél többet két értékelési nap között. Az algoritmusban használt „m” értéket az alapul szolgáló eszközök volatilitásának arányában kell meghatározni. Ezért minél nagyobb a volatilitás, annál kisebb az „m” értéke, hogy minimalizálható legyen annak kockázata, hogy lejáratig nem sikerül megőrizni a befektetett tőkét. Az „m” jelenleg rögzített értéke 3, és a piaci viszonyoktól függően 2 és 5 között változhat. Példaként: Ha

MIN = 85 NAV t = 100 m=3

Ebben a példában az egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközérték változása csupán a részvénypiaci változásoknak köszönhető. Ebben a konkrét esetben az „m” értéke 3, így az algoritmus lehetővé teszi, hogy lejáratkor a befektetett tőke megőrződjön, hacsak a részvénypiacok egyetlen jegyzési nap alatt nem esnek 33%-nál nagyobb mértékben. Ez egy olyan esemény, amit rendkívül ritkának tekinthetünk, bár elvileg nem zárhatunk ki. Ekkor a Részalap eszközei a következőképpen kerülnek befektetésre: % részvények = 3*(100-85)/100 vagy 45% % kötvények = 100-45 vagy 55% A fent jelzett százalékok a piacok lendületével arányosan változnak: 1. feltevés: – ha NAV t = 105 a részvénypiaci emelkedések következtében: % részvények = 3*(105-85)/105 vagy 57% % kötvények = 100-57 vagy 43% 2. feltevés: – ha NAV t = 95 a részvénypiaci esések következtében: % részvények = 3*(95-85)/95 vagy 32% % kötvények = 100-32 vagy 68% 3. feltevés: – ha NAV t = 77,5 a részvénypiacok egy napon belül 1/m értéknél nagyobb esése miatt (a részvénypiacok 33%-nál nagyobb esése esetén): az algoritmus már nem tudja garantálni a befektetett tőke megőrzését, mivel a NAV kevesebb, mint a MIN. Általános információk 1. A Részalap referencia-devizaneme Euró 2. Befektetési Jegy kategóriák „Az Alap Befektetési Jegyei – A befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt egy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: R Kategória. Befektetésijegy- kategória R

ISIN-kód LU0163969230

3. Kezelési díj R Kategória: évi 1,00%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4. Globális kitettség A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 5. Befektetéskezelő Epsilon SGR S.p.A. 6. Befektetői profil A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 4 éven belül fel akarják venni (befektetési idhatár: 4 –6 év).

133

„Active – Strategy” termékvonal

Eurizon EasyFund – Orizzonte Protetto 12 Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – ORIZZONTE PROTETTO 12-t, 2003. március 31-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. Neve 2008. február 26-án módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit kormányzatok, azok megbízottai, nyilvános nemzetközi szervezetek és vállalati kibocsátók által kibocsátott, bármilyen átruházható kötvény- vagy pénzpiaci jellegű értékpapírokba fektetik be, amelyek a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén legalább a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, illetve annál magasabb besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. A Részalap nettó eszközeinek átruházható kötvény- vagy pénzpiaci jellegű értékpapírok, valamint különböző földrajzi zónák közötti megoszlása a piac fejlődésétől függően változhat, mindig szem előtt tartva az alábbiakban meghatározott célokat. Ezenkívül a Részalap a jogszabályok által előírt és a kibocsátási tájékoztató „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetében megjelölt korlátok között befektethet átruházható értékpapírokhoz hasonló hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, továbbá birtokolhat készpénzt, beleértve a hitelintézeteknél elhelyezett határidős betéteket is. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A periódusok a következők: „Tevékenység megkezdésének periódusa”: A „Tevékenység megkezdésének periódusa” 1 hónap. Ezen időszak alatt a Részalap nettó eszközeit főleg kötvény- vagy pénzpiaci jellegű átruházható értékpapírokba fektetik be. „Első védelmi periódus”: Az „Első védelmi periódus” időtartama 6 hónap. Ebben az időszakban a Részalap nettó eszközeit a befektetési politika feltételeinek megfelelően fektetik be azzal a céllal, hogy a periódus utolsó napján az értékelés legalább a „Tevékenység megkezdésének periódusa” során meghatározott legmagasabb nettó eszközérték 95%-a legyen minden Befektetési jegyre. „Referencia periódus”: Minden „Következő védelmi periódus” első 15 napja alkotja a „Referencia periódust”. Ezen időszak alatt a Részalap nettó eszközeit főleg kötvény- vagy pénzpiaci jellegű átruházható értékpapírokba fektethetik be. „Következő védelmi periódus”: A „Következő védelmi periódus” időtartama 6 hónap. Ebben az időszakban a Részalap nettó eszközeit a befektetési politika feltételeinek megfelelően fektetik be azzal a céllal, hogy a „Következő védelmi periódus” utolsó napján az értékelés legalább a kérdéses „Referencia periódus” során meghatározott legmagasabb nettó eszközérték 95%-a legyen minden Befektetési jegyre. Az Alapkezelőnek lehetősége lesz a „Referencia periódus” során meghatározott legmagasabb nettó eszközérték százalékának módosítására, és ezzel a „Referencia periódussal” összhangban kell lennie mindegyik „Következő védelmi periódus” utolsó értékelési napján számolt nettó eszközértéknek Befektetési jegyenként. A százalékarány módosítása esetén az Alapkezelő a „Referencia periódus” megkezdése előtt nyilvánosságra hozza az új százalékarányt. A Részalap kockázatfedezeti eljárással és a portfolió összeállításának időszakos igazításával éri el a célját. Ezt a tevékenységet a Constant Proportion Portfolio Insurance algoritmus segítségével irányítja, amely meghatározza az átruházható értékpapír, kötvény- vagy pénzpiaci jellegű értékpapírok közötti optimális eloszlást, a portfolió minimális aktualizált értékeként a „Tevékenység megkezdésének periódusa” során (az „Első védelmi periódusra”) vagy az érintett „Referencia periódus” során (a „Következő védelmi periódusra”) számolt legmagasabb nettó eszközérték 95%-át határozva meg. A Részalap befektetőinek nem garantálják, hogy mindezek a célok teljesülnek. A jegyzési ügyletekre vonatkozó védelmi periódus során még lehetséges a Befektetési jegyek visszavásárlása és átváltása. A Részalap nem garantált célját azonban csak azok a befektetők érhetik el, akik a védelmi periódus teljes tartamára megtartják Befektetési jegyeiket. Az algoritmus a következő eljárás két egymás utáni lépésének végrehajtásával napi rendszerességgel meghatározza a portfolió eszközeinek ideális megoszlását: 1. Kiszámítja a Nettó Eszközérték (NAV) és az egyes „Védelmi periódusok” lejáratakor megadott mennyiség aktualizált értéke közötti különbséget (MIN), 2. Kiszámítja a portfolióban tartott osztalékos részvények optimális arányát; ez az érték az 1. pontban rögzített érték „m”szeresével egyenlő.

134

„Active – Strategy” termékvonal

Ennek eredménye: % Műveletek = m * ( ( NAV t – MIN) / NAV t ) Így ez az algoritmus lehetővé teszi, hogy lejáratkor megmaradjon a befektetett tőke, hacsak az osztalékos részvényekbe fektetett eszközök nem esnek 1/m értéknél többet két értékelési nap között. Az algoritmusban használt „m” értéket az alapul szolgáló eszközök volatilitásának arányában kell meghatározni. Ezért minél nagyobb a volatilitás, annál kisebb az „m” értéke, hogy minimalizálható legyen annak kockázata, hogy lejáratig nem sikerül megőrizni a befektetett tőkét. Az „m” jelenleg rögzített értéke 3, és a piaci viszonyoktól függően 2 és 5 között változhat. Példaként: Ha

MIN = 85 NAV t = 100 m=3

Ebben a példában az egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközérték változása csupán a részvénypiaci változásoknak köszönhető. Ebben a konkrét esetben az „m” értéke 3, így az algoritmus lehetővé teszi, hogy lejáratkor a befektetett tőke megőrződjön, hacsak a részvénypiacok egyetlen jegyzési nap alatt nem esnek 33%-nál nagyobb mértékben. Ez egy olyan esemény, amit rendkívül ritkának tekinthetünk, bár elvileg nem zárhatunk ki. Ekkor a Részalap eszközei a következőképpen kerülnek befektetésre: % részvények = 3*(100-85)/100 vagy 45% % kötvények = 100-45 vagy 55% A fent jelzett százalékok a piacok lendületével arányosan változnak: 1. feltevés: – ha NAV t = 105 a részvénypiaci emelkedések következtében: % részvények = 3*(105-85)/105 vagy 57% % kötvények = 100-57 vagy 43% 2. feltevés: – ha NAV t = 95 a részvénypiaci esések következtében: % részvények = 3*(95-85)/95 vagy 32% % kötvények = 100-32 vagy 68% 3. feltevés: – ha NAV t = 77,5 a részvénypiacok egy napon belül 1/m értéknél nagyobb esése miatt (a részvénypiacok 33%-nál nagyobb esése esetén): az algoritmus már nem tudja garantálni a befektetett tőke megőrzését, mivel a NAV kevesebb, mint a MIN. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt egy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: R Kategória. Befektetésijegy- kategória R 3.

ISIN-kód LU0163968935

Kezelési díj

R Kategória: évi 1,20%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 5.

Befektetéskezelő

Epsilon SGR S.p.A. 6.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 4 éven belül fel akarják venni (befektetési időhatár: 4–6 év).

135

„Active – Strategy” termékvonal

Eurizon EasyFund – Orizzonte Protetto 24 Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – ORIZZONTE PROTETTO 24-et, 2003. március 31-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. Neve 2008. február 26-án módosult.

Befektetési politika A Részalap nettó eszközeit kormányzatok, azok megbízottai, nyilvános nemzetközi szervezetek és vállalati kibocsátók piacok magánbefektetői által kibocsátott, átruházható értékpapírba, kötvény- vagy pénzpiaci jellegű értékpapírokba fektetik be, amelyek a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén legalább a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, illetve annál magasabb besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. A Részalap nettó eszközeinek átruházható értékpapírba, kötvény- vagy pénzpiaci jellegű értékpapírokba való befektetése, valamint a különböző földrajzi zónák közötti beruházása a piac fejlődésétől függően változhat, mindig szem előtt tartva az alábbiakban meghatározott célokat. Ezenkívül a Részalap befektethet átruházható értékpapírokhoz hasonló hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, továbbá birtokolhat készpénzt, beleértve a hitelintézeteknél elhelyezett határidős betéteket is, a jogszabályok által előírt és a Tájékoztató „Befektetések és befektetési korlátozások” c. fejezetében megjelölt korlátok között. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A következő periódusok várhatók: „Tevékenység megkezdésének periódusa”: A „Tevékenység megkezdésének periódusa” 1 hónap. Ezen időszak alatt a Részalap nettó eszközeit főleg kötvény- vagy pénzpiaci jellegű átruházható értékpapírokba fektetik be. „Első védelmi periódus”: Az „Első védelmi periódus” időtartama 24 hónap. Ebben az időszakban a Részalap nettó eszközeit a befektetési politika feltételeinek megfelelően fektetik be azzal a céllal, hogy a periódus utolsó napján az értékelés legalább a „Tevékenység megkezdésének periódusa” során meghatározott legmagasabb nettó eszközérték 85%-a legyen minden Befektetési jegyre. - „Referencia periódus”: Minden „Következő védelmi periódus” első 15 napja alkotja a „Referencia periódust”. Ezen időszak alatt a Részalap nettó eszközeit főleg kötvény- vagy pénzpiaci jellegű átruházható értékpapírokba fektethetik be. „Következő védelmi periódus”: A „Következő védelmi periódus” időtartama 24 hónap. Ebben az időszakban a Részalap nettó eszközeit a befektetési politika feltételeinek megfelelően fektetik be azzal a céllal, hogy a „Következő védelmi periódus” utolsó napján az értékelés legalább a kérdéses „Referencia periódus” során meghatározott legmagasabb nettó eszközérték 85%-a legyen minden Befektetési jegyre. Az Alapkezelőnek lehetősége lesz a „Referencia periódus” során meghatározott legmagasabb nettó eszközérték százalékának módosítására, és ezzel a „Referencia periódussal” összhangban kell lennie mindegyik „Következő védelmi periódus” utolsó értékelési napján számolt nettó eszközértéknek Befektetési jegyenként. A százalékarány módosítása esetén az Alapkezelő a „Referencia periódus” megkezdése előtt nyilvánosságra hozza az új százalékarányt. A Részalap kockázatfedezeti eljárással és a portfolió összeállításának időszakos igazításával éri el a célját. Ezt a tevékenységet a Constant Proportion Portfolio Insurance algoritmus segítségével irányítja, amely meghatározza az átruházható értékpapír, kötvény- vagy pénzpiaci jellegű értékpapírok közötti optimális eloszlást, a portfolió minimális aktualizált értékeként a „Tevékenység megkezdésének periódusa” során (az „Első védelmi periódusra”) vagy az érintett „Referencia periódus” során (a „Következő védelmi periódusra”) számolt legmagasabb nettó eszközérték 85%-át határozva meg. Ezenkívül „Eredménykonszolidáció” van érvényben, amely a Befektetési jegyenkénti nettó eszközérték felülvizsgálatát jelenti, és a Részalap céljának meghatározására szolgál. Ez a felülvizsgálat akkor történik meg, amikor a védelmi periódusok során a Befektetési jegyekre számított nettó eszközérték legalább 5%-kal többnek bizonyul, mint: • • •

A „Tevékenység megkezdésének periódusa” során számított Befektetési jegyenkénti legmagasabb nettó eszközérték, az „Első védelmi periódusra”; Az érintett „Referencia periódus” során számított Befektetési jegyenkénti legmagasabb nettó eszközérték, a „Következő védelmi periódusra”; A Befektetési jegyenkénti nettó eszközérték, amely ugyanazon védelmi periódus során („Első védelmi periódus” vagy „Következő védelmi periódus”) egy megelőző „Eredménykonszolidációt” képezett.

136

„Active – Strategy” termékvonal

Az Alapkezelőnek lehetősége lesz arra, hogy módosítsa a fent jelzett „Eredménykonszolidáció” százalékarányát minden „Következő védelmi periódusra”; ebben az esetben az Alapkezelő a „Referencia periódus” megkezdése előtt nyilvánosságra hozza az új százalékarányt. A Részalap befektetőinek nem garantálják, hogy mindezek a célok teljesülnek. A jegyzési ügyletekre vonatkozó védelmi periódus során még lehetséges a Befektetési jegyek visszavásárlása és átváltása. A Részalap nem garantált célját azonban csak azok a befektetők érhetik el, akik a védelmi periódus teljes tartamára megtartják Befektetési jegyeiket. Az algoritmus a következő eljárás két egymás utáni lépésének végrehajtásával napi rendszerességgel meghatározza a portfolió eszközeinek ideális megoszlását: 1. 2.

Kiszámítja a Nettó Eszközérték (NAV) és az egyes „Védelmi periódusok” lejáratakor megadott mennyiség leszámítolt értéke közötti különbséget (MIN), Kiszámítja a portfolióban tartott osztalékos részvények optimális arányát; ez az érték az 1. pontban rögzített érték „m”szeresével egyenlő.

Ennek eredménye: % Műveletek = m * ( ( NAV t – MIN) / NAV t ) Így ez az algoritmus lehetővé teszi, hogy lejáratkor megmaradjon a befektetett tőke, hacsak az osztalékos részvényekbe fektetett eszközök nem esnek 1/m értéknél többet két értékelési nap között. Az algoritmusban használt „m” értéket az alapul szolgáló eszközök volatilitásának arányában kell meghatározni. Ezért minél nagyobb a volatilitás, annál kisebb az „m” értéke, hogy minimalizálható legyen annak kockázata, hogy lejáratig nem sikerül megőrizni a befektetett tőkét. Az „m” jelenleg rögzített értéke 3, és a piaci viszonyoktól függően 2 és 5 között változhat. Példaként: Ha

MIN = 85 NAV t = 100 m=3

Ebben a példában az egy Befektetési Jegyre jutó Nettó Eszközérték változása csupán a részvénypiaci változásoknak köszönhető. Ebben a konkrét esetben az „m” értéke 3, így az algoritmus lehetővé teszi, hogy lejáratkor a befektetett tőke megőrződjön, hacsak a részvénypiacok egyetlen jegyzési nap alatt nem esnek 33%-nál nagyobb mértékben. Ez egy olyan esemény, amit rendkívül ritkának tekinthetünk, bár elvileg nem zárhatunk ki. Ekkor a Részalap eszközei a következőképpen kerülnek befektetésre: % részvények = 3*(100-85)/100 vagy 45% % kötvények = 100-45 vagy 55% A fent jelzett százalékok a piacok lendületével arányosan változnak: 1. feltevés: – ha NAV t = 105 a részvénypiaci emelkedések következtében: % részvények = 3*(105-85)/105 vagy 57% % kötvények = 100-57 vagy 43% 2. feltevés: – ha NAV t = 95 a részvénypiaci esések következtében: % részvények = 3*(95-85)/95 vagy 32% % kötvények = 100-32 vagy 68% 3. feltevés: – ha NAV t = 77,5 a részvénypiacok egy napon belül 1/m értéknél nagyobb esése miatt (a részvénypiacok 33%-nál nagyobb esése esetén): az algoritmus már nem tudja garantálni a befektetett tőke megőrzését, mivel a NAV kevesebb, mint a MIN. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2. Befektetési Jegy kategóriák „Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt egy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: R Kategória. Befektetésijegy- kategória R

ISIN-kód LU0163968935

137

„Active – Strategy” termékvonal

3.

Kezelési díj

R Kategória: évi 1,60%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. 4.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 5.

Befektetéskezelő

Epsilon SGR S.p.A. 6.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

138

„Active – Strategy” termékvonal

Eurizon EasyFund – Absolute Prudente Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – ABS PRUDENTE-t, 2005. szeptember 30-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. A neve 2008. február 26-án megváltozott. 2009. február 27-én én hozzájárulásként megkapta az EURIZON EASYFUND – VALORE EQUILIBRIO nevű Részalap eszközeit és forrásait. 2009. december 11-én én hozzájárulásként megkapta a GIOTTO LUX FUND – ABSOLUTE BOND nevű Részalap eszközeit és forrásait. 2012. február 1-én neve tovább módosult.

Befektetési politika A Részalap célja abszolút befektetési hozam elérése EUR-ban főként bármilyen valutában kibocsátott, bármilyen típusú átruházható kötvényjellegű értékpapírokba (ideértve a konvertálható kötvényeket vagy a warrantokkal ellátott kötvényeket, illetve egyéb részvényopciós formákat), pénzpiaci eszközökbe és származékos pénzügyi eszközökbe fektetik be. A Részalap nettó eszközeinek legfeljebb 20%-áig fektethet be részvényekbe. Azokat az átruházható kötvényjellegű értékpapírokat és pénzpiaci eszközöket, amelyekbe a Részalap be van fektetve, kormányzatok, azok megbízottai, nyilvános nemzetközi szervezetek vagy vállalati kibocsátók bocsátják ki, amelyek a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, illetve annál magasabb besorolásával rendelkeznek a fő nemzetközi piacokon, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. Ezenkívül a Részalap a jogszabályok által előírt és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben megjelölt korlátok között birtokolhat készpénzt, beleértve a hitelintézeteknél elhelyezett határidős betéteket is, és nettó eszközeinek legfeljebb 49%-áig befektethet ÁÉKBV-be. A Részalap nettó eszközeinek átruházható kötvényjellegű értékpapírok, pénzpiaci eszközök és származékos pénzügyi eszközök, valamint a különböző földrajzi területek és valuták közötti megoszlása a piaci fejlődésnek megfelelően és pénzügyi és makro-/mikrogazdasági szempontok szerint változhat. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A Részalap célja 18 hónapos időkeretben, hogy az MTS Italy BOT – Ex-Bank of Italy + 0,60% teljesítménnyel egyenlő átlagos éves hozamot érjen el („Teljesítménycél”). Az MTS Italy – Ex-Bank of Italy Index az olasz kormányzat által kibocsátott rövid lejáratú kötvények kapitalizált bruttó hozamát méri. Számítása az MTS által jegyzett BOT (Buoni Ordinari del Tesoro) súlyozott átlagárának felhasználásával történik. A Részalap befektetőinek nem garantálják, hogy mindezek a célok teljesülnek. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt két Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: R Kategória és Z Kategória. Befektetésijegy- kategória R Z 3.

ISIN-kód LU0230568445 LU0335993746

Kezelési díj

R Kategória: évi 0,90%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória: évi 0,30%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Ezenfelül az Alapkezelőnek teljesítmény utáni jutalék jár, amelynek a létezését és összegét az alábbi feltételek szerint határozták meg: 2011. december 31-ig a teljesítmény utáni jutalékot minden értékelési napon feljegyzik, és mértéke a megadott felül-/alulteljesítés 20%ának felel meg, az előző értékelési napra vonatkozó Befektetési Jegy kategória nettó eszközértéke és az előző naptári negyedévre vonatkozó Befektetési Jegy kategória átlagos nettó eszközértéke közül a kisebbikre vonatkoztatva, majd elosztva a referenciaév napjainak számával.

139

„Active – Strategy” termékvonal

Alulteljesítésről akkor beszélünk az egyes értékelési napokon, amikor az előző értékelési napon meghatározott nettó eszközérték az előző negyedév ugyanazon napján (vagy az eggyel korábbi értékelési napon, ha ez a nap nem értékelési nap) meghatározott nettó eszközértékhez képest minden kategóriában Befektetési jegyenként olyan százalékos ingadozást mutat, amely elmarad a teljesítménycélnak ugyanabban a periódusában feljegyzett százalékos ingadozástól. A teljesítménydíjat minden értékelési napon jegyzik be, és a vonatkozó Befektetésiegység-kategória nettó eszközértéke és az előző naptári negyedévre vonatkozó Befektetésiegység-kategória nettó eszközértéke közül az alacsonyabbra alkalmazva és a referencia naptári negyedév napjainak számával elosztva. A rendszer kompenzációt biztosít az aktuális naptári év értékelési napjain rögzített felülteljesítések és alulteljesítések között, az ugyanabban a naptári évben rögzített felülteljesítési jutalék határain belül. A felülteljesítési jutalékkal nem kompenzált alulteljesítési jutalékokra vonatkozó összeget minden naptári év végén nullára állítják. Az alulteljesítési jutalékok kompenzálására fel nem használt felülteljesítési jutalékok maradék összegét évente fizetik ki a következő naptári év első értékelési napján. 2012. január 1-től a teljesítménydíj a teljesítménycélon felül regisztrált minden egyes kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes Részalap-kategóriák éves átlagos nettó eszközértéke és e Kategória nettó eszközértéke közötti legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén. Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a Részalap minden egyes kategóriájának teljesítménye – az egyes kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon kategória utolsó befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított benchmark teljesítménycélját. A Benchmarkot a Részalap minden Kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen Kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni. A Részalap mindegyik Kategóriájának maximális teljesítménydíja az ugyanazon Kategória átlagos Nettó Eszközértékének az 0,90 %-a. Ha a Teljesítménycél értéke negatív, akkor a teljesítménydíj kiszámításához a teljesítmény egyenlő zérót kell alkalmazni. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni évente. Az Alapkezelő társaság fenntartja a jogot, hogy a Részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 5.

Befektetéskezelő

Epsilon SGR S.p.A. 6.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni (befektetési időhatár: 5–7 év).

140

„Active – Strategy” termékvonal

Eurizon EasyFund – Absolute Attivo Ezen Részalapot, korábbi nevén SANPAOLO INTERNATIONAL FUND – ABS ATTIVO-t, 2005. szeptember 30-án bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. A neve 2008. február 26-án megváltozott. 2009. február 27-én én hozzájárulásként megkapta az Eurizon EasyFund - Obiettivo Bilanciato nevű Részalap eszközeit és forrásait. 2012. február 1-én neve tovább módosult. 2012. június 29-én hozzájárulásként meg fogja kapni az Eurizon Stars Fund – Total Return eszközeit és forrásait.

Befektetési politika A Részalap célja abszolút befektetési hozam elérése EUR-ban oly módon, hogy bármely valutában a fő nemzetközi piacokon kibocsátott, bármely típusú átruházható részvény- vagy kötvényjellegű értékpapírokba (ideértve a konvertálható kötvényeket vagy a warrantokkal ellátott kötvényeket, illetve egyéb részvényopciós formákat), pénzpiaci eszközökbe és származékos pénzügyi eszközökbe fektet be. Azokat az átruházható kötvényjellegű értékpapírokat és pénzpiaci eszközöket, amelyekbe a Részalap be van fektetve, kormányzatok, azok megbízottai, nyilvános nemzetközi szervezetek és vállalati kibocsátók bocsátják ki, és ezek nagyrészt a Standard and Poor’s „BBB-” vagy a Moody’s „Baa3”, illetve annál magasabb besorolásával rendelkeznek, vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésűek. Ezenkívül a Részalap a jogszabályok által előírt és a „Befektetések és befektetési korlátozások” című fejezetben megjelölt korlátok között birtokolhat készpénzt, beleértve a hitelintézeteknél elhelyezett határidős betéteket is, és nettó eszközeinek legfeljebb 49%-áig befektethet ÁÉKBV-be. A Részalap nettó eszközeinek átruházható részvényjellegű értékpapírok, pénzpiaci eszközök és származékos pénzügyi eszközök, valamint a különböző földrajzi területek és valuták közötti megoszlása a piaci fejlődésnek megfelelően és pénzügyi és makro/mikrogazdasági szempontok szerint változhat. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A Részalap célja, hogy 2 éves időtávban az MTS Italy BOT – ex-Bank of Italy + 1,40% teljesítménynek megfelelő éves átlaghozamot (“Teljesítménycél”) érjen el. Az MTS Italy BOT – ex-Bank of Italy Index az olasz kormányzat által kibocsátott összes rövid lejáratú kötvények kapitalizált bruttó hozamát méri. Számítása az MTS által jegyzett BOT (Buoni Ordinari del Tesoro) súlyozott átlagárának felhasználásával történik. A Részalap befektetőinek nem garantálják, hogy mindezek a célok teljesülnek. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt két Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: R Kategória és Z Kategória. Befektetésijegy- kategória R Z 3.

ISIN-kód LU0230568957 LU0335994041

Kezelési díj

R Kategória: évi 1,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Z Kategória: évi 0,40%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Ezenfelül az Alapkezelőnek teljesítmény utáni jutalék jár, amelynek a létezését és összegét az alábbi feltételek szerint határozták meg: 2011. december 31-ig a teljesítmény utáni jutalékot minden értékelési napon feljegyzik, és mértéke a megadott felül-/alulteljesítés 20%ának felel meg, az előző értékelési napra vonatkozó Befektetési Jegy kategória nettó eszközértéke és az előző negyedévre vonatkozó Befektetési Jegy kategória átlagos nettó eszközértéke közül a kisebbikre vonatkoztatva, majd elosztva a referenciaév napjainak számával.

141

„Active – Strategy” termékvonal

Alulteljesítésről akkor beszélünk az egyes értékelési napokon, amikor az előző értékelési napon meghatározott nettó eszközérték az előző negyedév ugyanazon napján (vagy az eggyel korábbi értékelési napon, ha ez a nap nem értékelési nap) meghatározott nettó eszközértékhez képest minden kategóriában Befektetési jegyenként olyan százalékos ingadozást mutat, amely elmarad a teljesítménycélnak ugyanabban a periódusában feljegyzett százalékos ingadozástól. A teljesítmény utáni jutalékot minden értékelési napon feljegyzik, és mértéke a megadott felül-/alulteljesítés 20%-ának felel meg, az előző értékelési napra vonatkozó Befektetési Jegy kategória nettó eszközértéke és az előző naptári negyedévre vonatkozó Befektetési Jegy kategória átlagos nettó eszközértéke közül a kisebbikre vonatkoztatva, majd elosztva a referenciaév napjainak számával. A rendszer kompenzációt biztosít az aktuális naptári év értékelési napjain rögzített felülteljesítések és alulteljesítések között, az ugyanabban a naptári évben rögzített felülteljesítési jutalék határain belül. A felülteljesítési jutalékkal nem kompenzált alulteljesítési jutalékokra vonatkozó összeget minden naptári év végén nullára állítják. Az alulteljesítési jutalékok kompenzálására fel nem használt felülteljesítési jutalékok maradék összegét évente fizetik ki a következő naptári év első értékelési napján. 2012. január 1-től a teljesítménydíj a teljesítménycélon felül regisztrált minden egyes kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes Részalap-kategóriák éves átlagos nettó eszközértéke és e Kategória nettó eszközértéke közötti legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén. Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a Részalap minden egyes kategóriájának teljesítménye – az egyes kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon kategória utolsó befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított benchmark teljesítménycélját. A Benchmarkot a Részalap minden Kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen Kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni. A Részalap mindegyik Kategóriájának maximális teljesítménydíja az ugyanazon Kategória átlagos Nettó Eszközértékének az 1,40 %-a. Ha a Teljesítménycél értéke negatív, akkor a teljesítménydíj kiszámításához a teljesítmény egyenlő zérót kell alkalmazni. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni évente. Az Alapkezelő társaság fenntartja a jogot, hogy a Részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Globális kitettség

A Részalap globális kitettségének kiszámításához az elkötelezettségi módszert alkalmazzák. 5.

Befektetéskezelő

Epsilon SGR S.p.A. 6.

Befektetői profil

A Részalap nem feltétlenül megfelelő olyan lakossági befektetőknek, akik pénzüket 7 éven belül fel akarják venni.

142

„Active – Strategy” termékvonal

Eurizon EasyFund – GT Asset Allocation Ezt a Részalapot 2012. január 19-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. Befektetési politika A Részalap célja abszolút befektetési hozam elérése EUR-ban főként részvényekbe, részvényekhez kötött értékpapírokba, hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközökbe, ezen belül például bármilyen devizában denominált és a fő nemzetközi piacokon forgalmazott részvényekbe, részvényekre átváltható kötvényekbe, kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe történő befektetés útján. A Részalap befektetéseinek tárgyát képező hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat kormányok, azok megbízottai, nyilvános nemzetközi szervezetek és vállalatok bocsátják ki, amelyek besorolása a kibocsátás vagy a kibocsátó szintjén a Standard and Poor’s kategorizálásánál legalább „BBB-”, a Moody’snál „Baa3” vagy egy más vezető hitelminősítő intézetnél ennek megfelelő minősítésű. E Részalap kezelését egy Globális taktikai eszközelosztási algoritmus alapján végzik. Ez egy olyan kvantitatív módszer, amely az abszolút értelemben vagy más pénzügyi eszközökhöz vagy a piac egészéhez viszonyítva legnagyobb felértékelődési potenciállal rendelkező pénzügyi eszközöket választja ki. Alárendelt alapon a Részalap nettó eszközállománya a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon bármilyen más eszközbe, többek között ÁÉKBV-be és készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett betétekbe fektethetők. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. A Részalap célja, hogy a kezelési díj tekintetében, 36 hónapos befektetési időhorizont alatt átlagosan az euróban kifejezett Barclays Capital Euro Treasury Bills® Index + 2,00%-os éves nettó hozamát („Teljesítménycél”) érje el. A Barclays Capital Euro Treasury Bills® Index az európai részvénytőzsdéken jegyzett és 5 milliárd eurón felüli kereskedési volumenű, euróban denominált kamatszelvény nélküli kötvényekből áll. Ez az index olyan kincstárjegyeket tartalmaz, amelyek hátralevő lejárati ideje kevesebb mint tizenkét hónap és tizenöt nap, kinnlevőségük pedig névértékben meghaladja az 1 milliárd eurót. Az e Részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy e célokat valóban sikerül elérni. Általános információk 1.

A Részalap referencia-devizaneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

„Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt egy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: Z Kategória. Befektetésijegy- kategória Z 3.

ISIN-kód LU0719366279

Kezelési díj

Z Kategória: évi 0,60%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Ezenfelül az Alapkezelő társaságnak teljesítmény utáni jutalék jár, amelynek a létezését és összegét az alábbi feltételek szerint határozták meg: A teljesítménydíj a teljesítménycélon felül regisztrált minden egyes kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének 20%-a (naptári éves alapon), amelyet az egyes Részalap-kategóriák éves átlagos nettó eszközértéke és e kategória nettó eszközértéke közötti legkisebb értékre alkalmaznak a naptári év végén. Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha a Részalap minden egyes kategóriájának teljesítménye – az egyes kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és ugyanazon kategória utolsó befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke alapján az előző naptári évre kiszámítva – meghaladja az azonos időszakra számított benchmark teljesítménycélját. A Benchmarkot a Részalap minden Kategóriájának átlagos nettó eszközértéke és ugyanezen Kategória értékelés napi nettó eszközértéke közüli legkisebb értékére kell alkalmazni.

143

„Active – Strategy” termékvonal

E Részalap mindegyik kategóriájának maximális teljesítménydíja ugyanazon kategória nettó eszközértékének évi 1,20%-a. Ha a Teljesítménycél értéke negatív, akkor a teljesítménydíj kiszámításához a teljesítmény egyenlő zérót kell alkalmazni. A teljesítménydíjat, amennyiben van, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni évente. Az első naptári évre akkor fizetnek teljesítménydíjat, ha a Részalap minden egyes kategóriájának teljesítménye – az egyes kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértékének és a Részalap ugyanazon kategóriájának első nettó eszközértéke alapján – meghaladja ugyanazon időszak teljesítménycélját. Az Alapkezelő társaság fenntartja a jogot, hogy a Részalap nettó eszközeiből előzetesen levonja a visszaváltott nettó eszközökre vonatkozó esetleges felhalmozott teljesítménydíjat. 4.

Globális kitettség és a tőkeáttétel várható mértéke

A globális kitettség kiszámításához a kockáztatott érték („VaR”) módszert alkalmazzák. E módszerrel kiszámítható az a maximális potenciális veszteség, amelyet a Részalap meghatározott idő alatt elszenvedhet, és bizonyos mértékű bizonyosság becsülhető meg. A VaR egy statisztikai módszer, és alkalmazása semmilyen körülmények esetén sem garantál egy minimális teljesítményt. A tőkéáttétel kiszámításához használt módszer a Részalap által használt pénzügyi származékos eszközök feltételezett összege. Figyelembe véve a Részalapot jellemző aktív kezelési stílust és a különböző befektetési stratégiákat, a várható tőkeáttétel szintje legfeljebb 350% lehet, beleértve a portfólió teljes nettó értékét. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a kockáztatott érték (VaR) módszer alkalmazása a várt mértéknél magasabb tőkeáttételi szinteket eredményezhet. 5.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital SGR S.p.A. 6.

Befektetői profil

A Részalap csak a tájékozott befektetőket célozza meg, és tanácsos, hogy itt eszközeiknek csak egy részét fektessék be.

144

„Active – Strategy” termékvonal

Eurizon EasyFund – Trend Ezt a Részalapot 2012. január 19-én bocsátották ki 100 eurós bevezető áron. Befektetési politika A Részalap célja abszolút befektetési hozam elérése EUR-ban főként részvényekbe, részvényekhez kötött értékpapírokba, bármilyen jellegű hitelbe és hitelviszonyt megtestesítő eszközökbe, például bármilyen devizában denominált részvényekbe, részvényekre átváltható kötvényekbe, kötvényekbe és pénzpiaci eszközökbe történő befektetés útján. A Részalapot egy trendkövető stratégiával kezelik, amelynek célja, hogy kiderítse és kihasználja a jelentős hosszú távú piaci mozgásokat, a fő földrajzi befektetési területek és szektorok közötti változó mértékű diverzifikációval, learatva a részvénypiacok felfelé és lefelé való mozgásaiból származó nyereségeket. Ezt a stratégiát mind irányított, mind relatív irányított modellek alkalmazása jellemzi. Ezzel a stratégiával a befektetéskezelő általában egy adott területre vagy szektorba fektet be, miután a modellek határozott felfelé irányuló piaci trendet állapítottak meg. A befektetéskezelő azután kilép erről a területről vagy szektorból, ha a modellek a trend megfordulását jelzik. Alárendelt alapon a Részalap nettó eszközállománya a törvény által megengedett korlátok között és a „Befektetések és befektetési korlátozások” pontban jelzett módon bármilyen más eszközbe, többek között ÁÉKBV-be és készpénzbe, ezen belül hitelintézeteknél elhelyezett határidős betétekbe fektethető. E Részalap nettó eszközeit eszközfedezetű értékpapírokba nem fektetik be. Pénzügyi technikákat és eszközöket a Részalap a „Technikák és eszközök” pontban leírt korlátok között és feltételekkel használhat fel. A származtatott pénzügyi eszközök célja, akár rendszeresen működő, elismert és nyilvánosan szabályozott piacon hozzák őket forgalomba, akár a tőzsdén kívüli piacokon kereskednek velük, a kockázatok lefedezése, a hatékony portfóliókezelés biztosítása és/vagy a befektetési politikának megfelelő befektetés. Javasoljuk, hogy a befektetők vegyék figyelembe a származtatott pénzügyi eszközök alkalmazásával együtt járó járulékos kockázatokat, amelyeket a kibocsátási tájékoztató „Specifikus kockázatok” című pontja ismertet. Az e Részalapba befektetők nem kapnak garanciát arra, hogy a célt valóban sikerül elérni. Általános információk 1.

A Részalap referencia-pénzneme

Euró 2.

Befektetési Jegy kategóriák

Egy Befektetésiegység-kategória, amelynek jellemzőit „Az Alap Befektetési Jegyei: a befektetési jegyek ismertetése, formája és a Befektetési Jegy tulajdonosokat megillető jogok” című fejezetben megjelölt jellemzőkkel bíró egy Befektetési Jegy kategória áll e Részalap befektetőinek rendelkezésére: Z Kategória. Befektetési Jegy kategória Z 3.

ISIN-kód LU0719366352

Kezelési díj

Z Kategória: évi 1,00%, a Részalap nettó eszközértékének havi átlaga alapján számítva, havonta fizetendő. Az Alapkezelő társaság ezenfelül teljesítménydíjra jogosult, amelynek meglétét és összegét a következő feltételek alapján határozzák meg: A teljesítménydíj minden egyes kategória befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke és ugyanezen osztály előző legmagasabb befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke közötti pozitív különbözet 20%-a, amelyet a Részalap létesülésétől regisztráltak (a „magas vízjelzés”), megszorozva a teljesítménydíj számításakor forgalomban lévő jegyek számával. Minden értékelési napon teljesítménydíj halmozódik fel, ha az egyes kategóriák befektetési jegyenkénti nettó eszközértéke ugyanazon az értékelési napon meghaladja az alkalmazandó magasabb vízjelzést. Az egyes értékelési napokon felhalmozott teljesítménydíjat, amennyiben van, évenként, a naptári évet követő első értékelési napon kell kifizetni. Amikor a teljesítménydíjat először alkalmazzák, a magas vízjelzés megfelel a Részalap vonatkozó kategóriája kezdeti nettó eszközértékének.

145

„Active – Strategy” termékvonal

4.

Globális kitettség és a tőkeáttétel várható mértéke

A globális kitettség kiszámításához a kockáztatott érték („VaR”) módszert alkalmazzák. E módszerrel kiszámítható az a maximális potenciális veszteség, amelyet a Részalap meghatározott idő alatt elszenvedhet, és bizonyos mértékű bizonyosság becsülhető meg. A VaR egy statisztikai módszer, és alkalmazása semmilyen körülmények esetén sem garantál egy minimális teljesítményt. A tőkéáttétel kiszámításához használt módszer a Részalap által használt pénzügyi származékos eszközök feltételezett összege. Figyelembe véve a Részalapot jellemző aktív kezelési stílust és a különböző befektetési stratégiákat, a várható tőkeáttétel szintje legfeljebb 600% lehet, beleértve a portfólió teljes nettó értékét. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a kockáztatott érték (VaR) módszer alkalmazása a várt mértéknél magasabb tőkeáttételi szinteket eredményezhet. 5.

Befektetéskezelő

Eurizon Capital SGR S.p.A. 6.

Befektetői profil

Ez a Részalap kizárólag tájékozott befektetők számára szolgál, és a Részalapban elhelyezett befektetéseknek csak egy részét ajánlatos ebben befektetni.

146

www.eurizoncapital.com