E KOMA
FINANČNÍ PORADNA , S . R . O .
P ROSINEC 2012
U VNITŘ
TOHOTO VYDÁNÍ :
Úrokové sazby hypoték se drží na rekordních minimech, což řadě klientů otevírá dveře k pořízení vlastního bytu či domu. Přemýšleli jste někdy, od čeho se vlastně výše úrokových sazeb odvíjí? A čím nás úrokové sazby překvapí v příštím roce?
Investice jsou pro řadu lidí takříkajíc španělskou vesnicí. Řada Čechů investicím nedůvěřuje, nebo se jich dokonce děsí. Přitom nejde o žádnou černou magii. Stačí jen porozumět základním pojmům a principům investování. Pojďme společně nahlédnout do světa investic. Uvidíte, že se není čeho obávat.
Důchodová reforma. Tisíckrát diskutované téma, které se na nás neustále
valí ze všech médií. Jak si ale ze všech těch informací vybrat to podstatné? V čem jsou úskalí druhého pilíře penzijního systému? Vyplatí se klientům do něj vstoupit?
O BSAH
VYDÁNÍ
ÚROKOVÉ
SAZBY
HYPOTÉK
Platíte si pojistku, něco se stane, očekáváte peníze, ale pojišťovna odmítá plnit. Této problematice jsme věnovali hned dva články, které rozebírají téma z různých úhlů. Co můžeme udělat pro to, abychom byli s plněním pojišťovny spokojeni?
Z ÁKLADNÍ INVESTIČNÍ POJMY
D ŮCHODOVÁ REFORMA
2
3
4
K DY
POJIŠŤOVNY NEPLNÍ : PROHŘEŠKY KLIENTA
6
K DY
POJIŠŤOVNY NEPLNÍ : P OJISTNÉ PODMÍNKY
LÍSTKY NA PLES EKOMY JSOU V PRODEJI A STÁLE ZBÝVÁ NĚKOLIK VOLNÝCH! NEVÁHEJTE A REZERVUJTE SI VSTUPENKU JEŠTĚ DNES! VOLEJTE 724 819 381
V ESELÉ
VÁNOCE !
7
8
S TRÁNKA 2
Stále levnější hypotéky otevírají cestu k vlastnímu bydlení Česká národní banka snižuje základní úrokové sazby, od kterých se odvíjí ceny bankami poskytovaných úvěrů, včetně hypoték. ČNB tímto krokem reaguje na vývoj české ekonomiky. Rozhodnutí centrálních bankéřů se odrazí také v cenách hypoték.
Hypoteční úvěr (neboli hypotéka) je úvěr určený fyzickým i právnickým osobám. Vždy musí být zajištěný zástavním právem k nemovitosti. Obvykle se jako zástava využívá financovaná nemovitost, ale není to podmínkou, ručit lze i objektem jiným. Hypoteční banky nabízejí v zásadě dva typy úvěrů: 1. účelová hypotéka, která je striktně vázaná na investici do nemovitosti 2. neúčelová hypotéka, tzv. americká hypotéka - úvěr lze použít na cokoli. Ceny hypoték se odvíjejí od tzv. REPO sazby vyhlašované ČNB. REPO sazba je využívána
při finančních operacích na volném trhu, jejichž prostřednictvím ČNB reguluje množství peněz v oběhu. Historický vývoj této REPO sazby se pohyboval v rozmezí od 11,30 % p.a. ( k 8.12.1995) po současných 0,05 % p.a. (k 2.11.2012), což je historické minimum (zdroj: www.cnb.cz).
tuálních úrovních zachovány minimálně po dobu 1 roku.
Toto opatření ovlivní také vývoj úrokových sazeb, tedy také cen hypoték vyjádřených úrokem (jedná se o finanční odměnu pro banku za vypůjčení peněz). Především variabilním úrokovým sazbám tento krok otevírá další prostor k poklesu. 1měsíční sazba PRIBOR, od které většina bank odvozuje úročení svých floatových (neboli pohyblivých) hypoték, záhy po oznámení o změně sazeb ČNB klesla z 0,50 na 0,37 procenta. V případě fixních sazeb se do konce roku očekává spíše udržení sazeb na stávajících, rekordně nízkých, úrovních. Dramatický nárůst sazeb se navíc neočekává ani v první polovině roku 2013. Tento odhad se mimo jiné opírá také o sdělení guvernéra ČNB, který na tiskové konferenci komentoval rozhodnutí bankovní rady ČNB a uvedl, že podle jeho názoru by základní sazby měly zůstat na ak-
„ÚROKOVÉ SAZBY JSOU NYNÍ NA REKORDNÍCH MINIMECH. ANI V PŘÍŠTÍM ROCE SE NEOČEKÁVÁ JEJICH DRAMATICKÝ RŮST.“
Celkem 12 z 15 tuzemských poskytovatelů hypoték se v říjnu rozhodlo pro snížení nabídkových úrokových sazeb. K nejčastějšímu posunu sazeb směrem dolů docházelo u pětiletých fixací a u hypoték s variabilní úrokovou sazbou.
Co z těchto informací vyplývá pro klienty? Pokud již máte hypotéku a blíží se vám konec fixace, poohlédněte se po možnostech refinancování. Je pravděpodobné, že se vám podaří získat nižší úrokovou sazbu, díky čemuž se sníží měsíční splátka. V případě, že se chystáte pořídit si vlastní bydlení, je pro vás nyní ta nejvhodnější doba vzít si hypotéku. Bližší informace o možnostech na hypotečním trhu vám s radostí poskytne váš finanční poradce.
Ing. Lenka Hladíková Zdroj: Golemfinance, s.r.o.
S TRÁNKA 3
Zorientujte se ve světě investic Již v minulém čísle Ekomagazínu jsme se blíže zabývali tématem investování. Investice nemusí vzbuzovat hrůzu, pokud investujete s dobrým finančním poradcem. Pojďme se společně podívat na základní pojmy ve světě investic, na které můžeme narazit v médiích, a porozumět jim.
Na počátku investování je důležité stanovení a poté i dodržení investičního horizontu – tzn. stanovit si dobu, po kterou budu investovat a své peníze nebudu potřebovat. Další věc, která je neméně důležitá, je diversifikace portfolia – tzn. rozložení investovaných peněz do různých investičních nástrojů. Využívá se pro snížení investičního rizika. Investovat můžeme jednorázově s větší částkou peněz nebo pravidelně s menšími částkami. V dnešní době je možné investovat již s částkou 300 Kč měsíčně. Pravidelnou investicí můžeme účinně bojovat proti inflaci.
„INVESTUJME UVÁŽLIVĚ. VÝNOSY Z MINULÝCH OBDOBÍ NEURČUJÍ ÚSPĚŠNOT V OBDOBÍ BUDOUCÍM.“
Jedním z důležitých pojmů v investicích patří investiční trojúhelník, na jehož jednotlivých vrcholech jsou výnos, riziko a likvidita. Investiční trojúhelník funguje následovně: pokud očekávám od investice vysoký výnos, musím podstoupit větší riziko a peníze nebudou hned likvidní, tzn. nebudu je mít hned k dispozici. Pokud nechci podstoupit velké riziko, nemohu očekávat od své investice vysoký výnos a peníze mohu investovat na kratší dobu. Není možné dosáhnout najednou všech vrcholů trojúhelníku.
Velice záleží na tom, kam chci své peníze investovat. V dnešní době se nabízí spousta možností – např. nemovitosti, akcie, dluhopisy, zlato, cenné papíry… Mezi nejznámější patří akcie – cenný papír vydávaný akciovou společností, s nímž jsou spojena určitá práva, zejména se jedná o právo roz hodova cí a ma je t kové . S akciemi úzce souvisí dividendy – peněžité plnění akciových společností vyplácené akcionářům dle rozhodnutí valné hromady.
pokladniční poukázky, dluhopisy se splatností do jednoho roku atd.). Forma dlouhodobé investice, která mění rizikovost v čase, se nazývá Fond životního cyklu. Portfolio je souhrn akcií a jiných cenných papírů v majetku jednoho investora. Míra kolísání hodnoty aktiva nebo jeho výnosové míry se nazývá volatilita. Místo, kde se setkává nabídka a poptávka po cenných papírech je Burza cenných papírů. Nad finančním trhem v České republice dohlíží Česká národní banka. Nesmíme opomenout v dnešní době všude zmiňovanou inflaci, což je ekonomický jev, který označuje všeobecný růst cenové hladiny. Vede ke znehodnocení reálné hodnoty peněz v čase. Nebojme se tedy investování a zhodnocování volných prostředků. Investujme uvážlivě, neboť pravidlo investování zní: Výnosy z minulých období neurčují úspěšnost v období budoucím.
Dluhopisy jsou cenné papíry zavazující emitenta vyplatit jeho majiteli peněžní obnos uvedený v dokladu včetně úroku ve vyznačeném termínu. Fond peněžního trhu – fondy, které investují peníze do krátkodobých finančních nástrojů (státní
Michaela Holinská
S TRÁNKA 4
Důchodová reforma: Co přinese druhý pilíř? V lednu minulého roku se současná vládní koalice (tedy její varianta z tohoto období) dohodla na zásadní reformě penzijního systému v České republice. Opírajíce se o závěry Bezděkovy komise z roku 2005, jež naznala, že současný systém důchodů je dlouhodobě neudržitelný, začala naše vládní elita konat a již v roce 2011 padlo rozhodnutí systém zreformovat. A to, čeho se neodvážila žádná předchozí vláda, je na světě.
Dovolím si krátce shrnout fakta, která se této převratné reformy týkají. Zákon 426/2011 umožní vzniknout tzv. druhému pilíři důchodového zabezpečení od roku 2013 a tím poplatníkům důchodového pojištění převést 3 procentní body z tohoto pojištění do soukromých fondů, k tomu si ovšem musí, každý kdo tento krok učiní, přidat ještě další 2% ze svého příjmu. Penzijní společnosti, které postupně vznikají a získávají licence k provozování těchto fondů, budou tyto prostředky spravovat až do důchodového věku
účastníka a následně budou peníze převedeny do pojišťovny jako jednorázové pojištění důchodu a následně vypláceny formou renty k důchodu z průběžného systému, který známe všichni (současná forma výplaty starobních důchodů).
„RENTU NEBUDE VYPLÁCET PENZIJNÍ SPOLEČNOST, ALE POJIŠŤOVNA. TÍM SE OVŠEM ZVÝŠÍ NÁKLADY NA DŮCHODOVÉ SPOŘENÍ.“
Když to vezmeme od konce, tak skutečnost, že peníze nebude vyplácet přímo penzijní společnost, ale pojišťovna, se kterou bude muset účastník druhého pilíře uzavřít smlouvu o pojištění důchodu, jen zvýší náklady na takové spoření. Nikde v zákoně není zmínka o tom, jaké maximální poplatky si bude moci taková pojišťovna účtovat, na roz-
díl od penzijních společností, kterým toto zákon určuje.
Co se týče penzijních společností, ty budou fungovat velmi podobně jako otevřené podílové fondy, které využívá pro zhodnocení svých prostředků značné množství lidí. Tedy fondy, které nabízí možnost investovat do různých typů aktiv, třeba do dluhopisů, akcií, komodit, nemovitostí a dalších. Záleží na investorovi, co si vybere, kam své peníze bude vkládat a kolik na tom vydělá a nebo prodělá, pokud jeho investice nevyjde. Tyto fondy jsou otevřeny a je z nich možno se svými prostředky vystoupit. Pokračování na straně 5.
S TRÁNKA 5
Pokračování ze strany 4: Podobnost je vskutku značná, jen ta otevřenost je poněkud jednostranná. Vstoupit nám bude umožněno velmi jednoduše, nejpozději v roce, ve kterém dovršíme 35. roku života a těm, co již tohoto věku dosáhli je nový systém otevřen první pololetí roku 2013. Takže dveře dokořán pro všechny, ovšem jen do chvíle, než vstoupíme. Pak se zabouchnou a uzamknou nadobro.
Dle výše citovaného zákona není možné z druhého pilíře vystoupit a podpisem smlouvy vzniká nezvratitelný závazek. Se svými prostředky nám bude pouze umožněno přecházet mezi různými strategiemi investování nebo mezi penzijními společnostmi. Tím rozhodování o penězích, které nám bude umožněno si odkládat na důchod, končí.
„Z DRUHÉHO PILÍŘE NENÍ MOŽNÉ VYSTOUPIT. PODPISEM SMLOUVY TAK KLIENTOVI VZNIKÁ NEZVRATITELNÝ ZÁVAZEK.“
že reforma by měla mít podporu napříč politickým spektrem. To je nadmíru důležité v naší společnosti, kdy se vládnoucí garnitura pravidelně střídá a kdy parta, která momentálně není u kormidla, už dnes prohlašuje, že až se k němu dostanou, celou důchodovou reformu zruší. Od roku 2005, kdy ona Bezděkova komise doporučila náš penzijní systém zreformovat, uplynula řada let. Neschopnost našich politických špiček zreformovat systém dříve, nám dala možnost využít slovenskou obdobu penzijní reformy jako laboratoř. Od roku 2008 funguje obdobný systém na Slovensku, tedy on moc nefunguje. Od počátku generuje reálné ztráty a navzdory tomu, že z něj nebylo možné vystoupit, tak už třikrát bylo umožněno Slovákům ho zcela opustit.
Tuto možnost naši zákonodárci trestuhodně nevyužili a reformu protlačili. Je tedy především na nás, dobře rozmyslet tak závažný krok, jakým vstup do druhého pilíře bezesporu je. V závěrech Bezděkovy komise zazněla i jedna důležitá věta a to,
„NA SLOVENSKU OBDOBNÝ SYSTÉM OD POČÁTKU GENERUJE REÁLNÉ ZTRÁTY. SLOVÁKŮM BYLO JIŽ TŘIKRÁT UMOŽNĚNO JEJ OPUSTIT.“
Závěrem Vám přeji mnoho trpělivosti a obezřetnosti v příštím roce, kdy se důchodová reforma rozjede a penzijní společnosti začnou nabízet možnost vstoupit do druhého pilíře důchodového zabezpečení.
Martin Netrefa
S TRÁNKA 6
Kdy pojišťovny neplní: Prohřešky ze strany klienta V dnešní složité době je důležité chránit si zdraví svoje i celé své rodiny. Proto si sjednáváme pojistné smlouvy pro životní pojištění. Nastane-li pak nenadálá událost, očekáváme, že nám pojišťovna pošle finanční prostředky, které dorovnají náš rodinný rozpočet. Stávají se ale chvíle, kdy se pojišťovny z různých důvodů brání pojistnému plnění. Proč se tak děje? A jak tomu předcházet?
Neplacení pojistného Jeden z důvodů je, když klient řádně neplatí sjednané platby, společnost na tuto situaci klienta několikrát upomínkou upozorní a pokud na ni klient nereaguje, pojištění zaniká a pojistná smlouva je ukončena ze strany společnosti z důvodu neplacení klienta. Dlužné pojistné však klient musí uhradit. Stávají se i takové situace, kdy jsou společnosti až nuceny takovéto klienty př edávat k soudnímu vyrovnání. Hovořili jsme nyní o situaci, kdy klient neplní své závazky. Pokud v tomto období dojde k pojistné události – např. úrazu, společnost se samozřejmě brání a například krátí pojistné plnění o částku dlužného pojistného. Klient je následně překvapen z výše částky pojistného plnění.
Zdravotní stav Další z důvodů, kdy se společnosti brání plnění pojistné události je, pokud klient při sepisování pojistné smlouvy zamlčí svůj skutečný zdravotní stav, nesdělí společnosti své zdravotní problémy, které měl již před podpisem smlouvy. Pokud pak dojde k pojistné události v souvislosti se zdravotními problémy, které klient měl již před podpisem pojistné smlouvy, společnosti pojistné plnění krátí a nebo vůbec neplní. Proto je důležité při podpisu pojistných smluv nahlásit skutečný zdravotní stav se všemi omezeními. Společnosti na tuto skutečnost reagují buď navýšením pojistné částky pro daná rizika a v případě pojistné události plní, nebo zdravotní omezení dají do výluk a plní všechny ostatní pojistné události.
Jsou společnosti, kde pojistnou událost není třeba nahlásit společnosti hned, jak se stane, a pojistné plnění je řešeno až po doléčení. Některé pojišťovny naopak vyžadují hlášení pojistné události neprodleně, ještě v průběhu léčení. Uveďme si příklad: jedna z pojišťoven žádá hlášení pracovní neschopnosti do uplynutí poloviny karenční doby. Má-li tedy klient sjednáno toto riziko s karenční dobou 14 dní, musí pracovní neschopnost oznámit pojišťovně do týdne. Pokud toto není splněno, společnosti na to reagují opět krácením plnění pojistné události a v horším případě neplní vůbec. Je důležité se při sjednání jakékoli pojistné smlouvy plně seznámit s pojistnými podmínkami dané společnosti, aby následně nedocházelo k nedorozumění. Zároveň je nezbytné řádně plnit své povinnosti, aby klient následně nebyl šikován negativními následky.
Hlášení pojistné události „POKUD KLIENT ZAMLČÍ SVÉ ZDRAVOTNÍ PROBLÉMY, V PŘÍPADĚ POJISTNÉ UDÁLOSTI JEJ PRAVDĚPODOBNĚ ČEKÁ KRÁCENÍ PLNĚNÍ.“
Další z důvodů neplnění ze strany společností je i pozdní nahlášení pojistné události.
Ing. Hana Dvořáková
S TRÁNKA 7
Kdy pojišťovny neplní: Záludnosti v pojistných podmínkách Každý z nás byl jistě během svého života už postaven do situace, kdy si řekl, že je dobře, že má uzavřenou tu či onu pojistnou smlouvu. Nebo, že je třeba takovou smlouvu uzavřít. Ale v dnešní době, kdy se na finančním trhu pohybuje velké množství pojišťovacích společností, nastává velký problém. S jakou z těchto společností uzavřít pojistnou smlouvu? A právě s tím by Vám měl poradit zkušený, vzdělaný a zodpovědný finanční poradce. Každý klient by měl být při uzavírání pojistné smlouvy upozorněn nejen na výhody pro něj plynoucí z uzavření pojistné smlouvy, ale i na možné situace, při kterých pojišťovny své závazky plnit nebudou.
Čekací doba Každá pojistná smlouva životního pojištění je poskládaná z rizik, na která se chce klient zajistit, ať je to pojištění smrti z jakýchkoliv příčin, invalidita, vážná onemocnění, pojištění denního odškodného úrazem, pojištění trvalých následků úrazu, hospitalizace atd. Některá sjednaná rizika (zejména ta, která se týkají nemoci) podléhají čekací době. Co je čekací doba? Je to doba sjednaná v pojistné smlouvě, po kterou nevzniká pojišťovně povinnost poskytnout pojistné plnění, a to od počátku sjednání pojištění. Pojišťovna poskytuje plnění v případě, že událost vznikne po uplynutí této doby. Tyto čekací doby jsou v různých pojišťovnách a podle sjednaných rizik odlišné. Abychom uvedli konkrétní příklady, čekací doba se například u pra-
covní neschopnosti následkem nemoci pohybuje kolem dvou měsíců, v případě smrti to mohou být až dva roky. Pokud se klientovi stane úraz, je denní dávka vyplácena automaticky bez čekací lhůty.
pojištění (případy, kdy pojišťovny neplní) jsou uvedeny v každé pojistné smlouvě ve všeobecných pojistných podmínkách, které vysvětlují terminologie, práva a povinnosti. K nim pak mohou být připojeny různé přílohy s propočty a limity. Jako příklady omezení pojistného plnění můžeme uvést případy, kdy pojistná událost vznikla v důsledku spáchání trestného činu pojištěným, pokud se stala pod vlivem alkoholu či návykových látek a nebo pokud k ní došlo při válečných událostech a v rámci nepokojů.
Karenční doba Další důvod, proč pojišťovny neplní, je nesplnění tzv. karenční doby. Karenční doba nebo také karenční lhůta je pevně stanovená doba, která díky právní úpravě musí uplynout, aby nastala určitá právní skutečnost, jež by jinak nastala dříve. Například sjednání pojištění pracovní neschopnosti úrazem i nemocí od 15. dne, kdy pojišťovny do 15. dne trvání pracovní neschopnosti riziko neplní. Pojišťovny toto riziko pracovní neschopnosti plní, pokud karenční doba trvá déle jak 15. dní. Tyto limity plnění rizik má každá pojišťovna jiné. Nejčastěji se setkáváme s limity dvou týdnů, měsíce, měsíce a půl či dvou měsíců.
„KLIENT BY MĚL BÝT PŘI UZAVÍRÁNÍ SMLOUVY UPOZORNĚN NEJEN NA VÝHODY SMLOUVY, ALE I NA SITUACE, KDY POJIŠŤOVNA NEBUDE PLNIT.“
Výluky Často se stává, že klienti sjednají pojistné produkty, ale neví, jaké jsou jejich nároky, co vše mají pojištěno a zejména nejsou seznámeni s výlukami pojištění. Výluky
Těchto důvodů, proč pojišťovny neplní je celá řada. Právě proto je vhodné, před sjednáním jakékoliv pojistné smlouvy, konzultovat vaše potřeby se skutečným odborníkem. V případě jakýchkoli otázek neváhejte mě kontaktovat.
Vít Chalupský
S TRÁNKA 8
Informační rozcestník
MILÝ DÁREK, KTERÝ NIC NESTOJÍ Horké novinky a diskutovaná témata ze světa financí Vám budeme prostřednictvím Ekomagazínu přinášet i v příštím roce. Řekněte o Ekomagazínu svým přátelům, kolegům, rodinným příslušníkům. I oni mohou nyní dostávat náš čtvrtletník zdarma do svých e-mailových schránek. Stačí se přihlásit k odběru na adrese:
[email protected]. Děkujeme všem čtenářům za přízeň a přejeme krásné Vánoce! Redakce Ekomagazínu
