Weekly. Dow Jones Index

Weekly 23— 23—27 Feb 2015

BIRD

BURSA EFEK INDONESIA Closing (13/02/2015)

5.374,17

Closing (20/02/2015)

5.400,10

Perubahan

+25,93 (+0,48%)

Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (20/02)

5.383

USD/IDR (13/02/2014—20/02/2015)

12.755—12.791

Support-Resistance (23/02—27/02)

Kombinasi diturunkannya BI Rate sebesar 25 bps, berkurangnya tekanan di Zona Eropa dan aksi beli investor asing menjadi faktor IHSG selama sepekan lalu menguat +0,48%.

BURSA GLOBAL Index DJIA

13/02

+/-

20/02

%

18.019,35

18.140,44

+121,09

+0,67

4.893,84

4.955,97

+62,13

+1,27

NIKKEI

17.913,36

18.332,30

+418,94

+2,34

HSEI

24.682,54

24.832,08

+149,54

+0,61

3.426,22

3.435,66

+9,44

+0,28

NASDAQ

STI

Dow Jones Index

Hang Seng Index

Wall Street kembali ditutup sumringah setelah DJIA ditutup menguat sebesar +154,67 poin (+0,86%) dan S&P 500 ditutup di level tertinggi dalam perdagangan Jumat sementara Nasdaq mencetak kenaikan kembali selama 8 hari perdagangan setelah Menteri Keruangan Yunani dan Zona Eropa mencapai kesepakatan untuk memperpanjang Paket Bantuan untuk Yunani selama 4 bulan sehingga kesepakatan tersebut menghilangkan risiko ketidakpastian Yunani kehabisan dana dan menjauhkan Yunani terdepak dari arera mata uang tunggal Eropa ditengah sepinya perdagangan Jumat, 20 Februari, tercermin dalam volume perdagangan berjumlah 6,3 miliar saham (lebih kecil ketimbang rata-rata perdagangan dari awal Februari hingga 20 Februari berjumlah 7 miliar saham). Dengan kenaikan Jumat, selama 1 minggu lalu DJIA menguat sebesar +0,7%, S&P 500 menguat +0,6% dan Indeks Nasdaq menguat +1,3%.

HARGA KOMODITAS Komoditas

13/02

20/02

+/-

%

Nymex US/barrel

52,78

50,81

-1,97

Batubara US/ton

61,80

61,80

Unch

Unch

1.227,10

1.204,90

-22,20

-1,81

Emas US/oz

-3,73

Nikel US/ton

14.645

13.955

-690

-4,71

Timah US/ton

18.275

17.900

-375

-2,05

2,60

2,62

+0,02

+0,77

2.285

2.300

+15

+0,66

Copper US/pound CPO RM/ton

Oil

Gold

Tercapainya kesepakatan Yunani dengan 19 negara Zona Eropa, membaiknya data ekonomi Jepang dan China serta kinerja emiten yang ada di Jepang, China dan Singapore menjadi faktor selama minggu lalu bursa regional melanjutkan trend naik seperti: Nikkei +418,94 poin (+2,34%), Hangseng +149,54 poin (+0,61%) dan STI 9,44 poin (+0,27%).

1 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly

BACK FOCUS ON ECONOMIC DATA AFTER GREECE AGREEMENT

Wall Street dalam pekan ini Setelah seminggu lalu DJIA naik sebesar +0,67% atau selama 3 minggu DJIA NAIK +5,61%, seiring pudarnya eforia mengenai Yunani, FOMC Minute dan hampir selesainya release LK Q4/2015, maka investor kembali fokus atas data ekonomi berkaitan sektor consumer untuk melihat sinyal seberapa kuat belanja masyarakat atas cash yang tersimpan sebagai dampak turunnya harga BBM seperti: Consumer Confidence, CPI, Housing Market (Existing Home Sales, New Home Sales, Pending Home Sales), Durable Goods Orders, GDP dan Personal Consumption) serta preliminary Q4 reading GDP, disamping beberapa emiten yang akan merelease LK nya seperti: Macy, Comcast, Home Depot, Hewlett-Packard, Target, Lowe dan Gap. Setelah 1 minggu lalu IHSG naik +1,25% dengan net buy senilai Rp 886,11 miliar atau selama 3 minggu naik +2,71%, diperkirakan IHSG berpeluang melanjutkan kenaikannya di hari Senin terutama saham berbasis konstruksi, property, perbankan dan infrastruktur merujuk kenaikan DJIA +0,67% dan EIDO +0,98%, TETAPI waspada untuk saham berbasis komoditas merujuk kejatuhan harga Oil -1,97%, Gold -0,22%, Timah +1,52% dan Nickel -1,51%.

Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (23/02) - Jumat (27/02) Monday Earnings: BHP Billiton, HSBC, Dish Networks, Agrium, ExpressScripts, Tenet Healthcare, Texas Roadhouse PMI Services Flash Existing home sales Tuesday Earnings: Comcast, Home Depot, Macy's, Domino's Pizza,Hewlett-Packard, Dreamworks Animation, First Solar S&P Case-Shiller HPI Consumer Confidence Richmond Fed manufacturing index Wednesday Earnings: Lowe's, Campbell Soup, Dollar Tree, Target, L Brands, Liberty Media,Salesforce.com, Transocean, Workday Mortgage Applications New Home Sales Oil inventories Thursday Earnings: Kohl's, Chico's FAS, SeaWorld, Autodesk, Gap, United Health Services, Herbalife, Splunk, Weight Watchers CPI Durable Goods orders FHFA Home Price Index Natural gas inventories Fed balance sheet/money supply Friday GDP Chicago PMI Consumer Sentiment Pending Home Sales 2 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly Top Picks (1) PT INDO TAMBANGRAYA MEGAH Tbk (ITMG) Last Price Target Price

Rp 17.750 Rp 18.000 (Target Price end of year 2015)

Kinerja Full Year 2014:

• • • • • •

Net Revenue menjadi USD 1,94 miliar; Operating Profit menjadi USD 235,94 juta; Net Profit menjadi USD 200,22 juta; EBITDA US 262,03 juta ROE menjadi 17,84% ROA menjadi 13,13%

Proyeksi Kinerja Full Year 2015:

• • • • • •

Net Revenue menjadi USD 2,07 miliar; Operating Profit menjadi USD 238,29 juta; Net Profit menjadi USD 221,44 juta; EBITDA USD 285,09 juta ROE menjadi 23,47% ROA menjadi 16,35%

EPS 2015P P/BV 2015P

Rp 2391 1,74 x

3 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly Top Picks (2) PT MEDCO ENERGY Tbk (MEDC) Last Price Target Price

Rp 3.020 Rp 3.680 (Target Price End of Year 2015)

Reasons :

•

Keunggulan utama Perseroan memiliki brand yang kuat dan ternama di sektor oil and gas Indonesia. Selain itu Perseroan juga mengelola 14 blok migas di Indonesia dan 6 blok di luar negeri. Perseroan juga merupakan emiten yang banyak melakukan eksplorasi demi mengembangkan bisnisnya.

•

Beberapa sentiment positif bagi Perseroan adalah Program prioritas pemerintah dalam membangun sektor energi di tahun 2015, konsumsi atau kebutuhan masyarakat di bidang energi meningkat (khususnya BBM di dalam negeri), permintaan LNG juga meningkat, program konversi BBM ke gas mendorong peningkatan konsumsi gas.

•

Walapun harga minyak mentah dunia cenderung mengalami penurunan, namun Pemerintah yang menjadi pelanggan Perseroan sudah membuat kontrak harga pada US$ 83 per barel, sehingga kemungkinan Perseroan masih dalam level yang aman. Dikarenakan harga minyak dunia terus menerus mengalami penurunan, Perseroan akan lebih memfokuskan bisnisnya pada pengelolaan gas pada tahun 2015 ini .

• •

Perseroan menganggarkan belanja modal tahun 2015 ini sebesar USD250 juta.

Kinerja Q3/2014 :

•

Pendapatan usaha sebesar US$ 551,94 juta turun 9,97% dibanding pendapatan periode yang sama tahun lalu US$ 613,08 juta.

• • • •

Angka penjualan perseroan juga menurun 19,9% dari US$ 652,2 juta menjadi US$ 522 Juta. Laba kotor tercatat sebesar US$ 199 juta dan pendapatan operasi sebesar US$ 138 juta. Biaya operasi berhasil diturunkan sebesar 10% dari US$ 68 juta pada kuartal 3 tahun 2013 menjadi US$ 61. Laba tercatat mengalami penurunan sebesar 5% dari US$ 10 juta menjadi US$ 9,5 juta.

EPS 2015P PBV 2015P

Rp 50 1,10 x

4 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly Top Picks (3) PT ASTRA AGRO LESTARI Tbk (AALI) Last Price Target Price

Rp 24.525 Rp 26.125 (Target Price End of Year 2015)

Reasons: • Produksi CPO Perseroan sampai dengan bulan Januari 2015 mencapai 127.397 ton atau menurun 7,2% disbanding periode sama tahun lalu. Penurunan ini sejalan dengan produksi TBS yang mengalami penurunan 9,3%, terutama terjadi di Sumatra dan Kalimantan yang masing – masing mengalami penurunan sebesar 12,2% dan 9,6%. • Penjualan CPO Perseroan per Januari 2015 sebesar 67.905 ton, mengalami penurunan 33,09% dari periode sama tahun sebelumnya. Begitu pula dengan penjualan kernel yang mengalami penurunan menjadi 23.274 ton. Kinerja Q3/ 2014: • Pendapatan Perseroan Q3/ 2014 mengalami peningkatan 41,3% menjadi Rp 11,76 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp 8,32 triliun. • Laba Kotor Q3/ 2014 mengalami peningkatan 58,8% menjadi Rp3,68 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp2,32 triliun. • Laba Bersih Perseroan Q3/ 2014 mengalami peningkatan 106,8% menjadi Rp 1,88 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp0,91 triliun. P/BV 2015P EPS 2015P

3,48 x Rp 1.502

5 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly

Edwin J. Sebayang [email protected] Mining, Energy, Company Groups

Reza Nugraha [email protected] Cement, Transportation, Infrastructure, Property

Dian Agustina [email protected] Plantation, Pharmacy

Victoria Venny [email protected] Telecomunication, Tower

Zabrina Raissa [email protected] Banking

Sharlyta Lutfiah Malik [email protected] Miscellaneous Industry

Head of Research Ext.52233

Research Ext.52235

Research Ext.52234

Research Ext.52236

Research Ext.52237

Research Ext.52303

MNC Securities MNC Financial Center Lt 14—16 Jl. Kebon Sirih No.21—27 Jakarta 10340 Phone 021-29803111 Fax 021-39836857

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies

6 www.mncsecurities.com

BIRD Weekly MNC Financial Center 14-16 Floor Jalan Kebon Sirih No. 21-27 Jakarta 10340 Telp : 29803111 (Hunting) Fax : 39836867/57 HP. 0888 800 9138 Yelly Syofita [email protected]

MANGGA DUA - Jakarta Arkade Belanja Mangga Dua Ruko No. 2 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta 10620 Telp. 021-6127668 Fax. 021-6127701 Wesly andry [email protected]

SURYO - Jakarta Jl. Suryo No. 20 Senopati Jakarta Selatan Telp. ( 021 ) 72799989 Fax. (021 ) 72799977 Suta Vanda Syafril [email protected]

INDOVISION - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Jl Raya Panjang Z / III Jakarta 11520 Telp. 021-5813378 / 79 Fax. 021-5813380 HP. 0815 1650 107 Denny Kurniawan [email protected] [email protected]

GAJAH MADA - Jakarta Mediterania Gajah Mada Residence Unit Ruko TUD 12 Jl. Gajah Mada 174 Telp. ( 021 ) 63875567 '( 021 ) 63875568 Anggraeni [email protected]

TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Ruko Taman Permata Buana Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11610 Telp. 021-5803735 Fax . 021-58358063 Kie Henny Roosiana [email protected] [email protected]

KEMAYORAN - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 30044599 Ponirin Johan [email protected]

KELAPA GADING - Jakarta Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Jakarta Utara 14240 Telp. 021-45842111 Fax . 021-45842110 Andri Muharizal Putra [email protected] [email protected]

GANDARIA - Jakarta Jl. Iskandar Muda No. 9 A Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Jakarta 12240 Telp. (021) 7294243, 7294230 Fax. (021) 7294245 A. Dwi Supriyanto [email protected]

OTISTA - Jakarta Jl. Otista Raya No.31A Jakarta Timur Telp. (021) 29360105 FAX. (021) 29360106 Fauziah/Nadia Otista [email protected]

Gani Djemat Plaza Gani Djemat, 5th Floor Jl. Imam Bonjol No. 76-78 Jakarta Pusat, DKI Jakarta 10310 (021)- 315 6178 Dodik

Gatot Subroto Gedung Patra Jasa lantai 19 suite 1988 Jl jend Gatot Subroto kav. 32-34 Telp. (021) 52900008 Kresna [email protected]

SURABAYA GEDUNG ICBC CENTER JL. BASUKI RAHMAT 16-18 SURABAYA TELP. 031-5317929 HP. 0888 303 7338 ANDRIANTO WIJAYA [email protected] [email protected]

Sby-Sulawesi Jl. Sulawesi No. 60 Surabaya 60281 Telp. 031-5041690 Fax. 031-5041694 HP. 0812 325 2868 Lius Andy H. [email protected] [email protected]

MEDAN Jl. Karantina No 46 Kel. Durian, Kec Medan Timur Medan 20235 Telp. 061-6641905

Bandung Jl. Gatot Subroto No. 2 Bandung - 40262 Telp No. 022- 733 1916-17 Fax No. 022- 733 1915 Bismar / Dimas Panji [email protected] [email protected]

MALANG Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Malang 65112 Telp. 0341-567555 Fax. 0341-586086 HP. 0888 330 0000 Lanny Tjahjadi [email protected] [email protected]

SOLO Gedung Graha Prioritas Lantai 1-2 Jl. Slamet Riyadi No.302 Solo Telp. (0271) 731779 733398, 737307 Fax. (0271) 637726 Tindawati LY. Lennywati [email protected]

DENPASAR Gedung Bhakti Group ( Koran Seputar Indonesia ) Jl. Diponegoro No. 109 Denpasar - 80114 Telp. 0361-264569 Fax. 0361-264563

MAGELANG Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai Langgeng Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Telp. 0293-313338 0293-313468 Fax. 0293-313438 HP. 0888 282 6180 Deddy Irianto [email protected]

SEMARANG Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Kav. 35 - 36 Semarang Telp. 024-76631623 Fax. 024-76631627 Widyastuti [email protected]

Sentul - Bogor Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Sentul City, Bogor – 16810 Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 6221- 87962294 Hari Retnowati [email protected]

MAKASSAR Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Makassar - Sulawesi Selatan Kompleks Rukan Ratulangi Blok. C12-C13 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Makassar - 90113 Telp. 0411-858516 Fax. 0411-858526 Fax. 0411 - 850913 Daniel R. Marsan email: [email protected]

BATAM Komplek Galaxy No.19 Jalan Imam Bonjol Batam Telp : 0778-459997 Fax : 0778-456787 HP. 0812 701 7917 Manan [email protected] [email protected]

Semarang_Pojok BEI Univ Dian Nuswantoro Telp . (024) 356 7010 Gustav Iskandar

TEGAL Ahmad Yani No 237 Tegal - Jawa Tengah Telp. 0283 - 335 7768 Fax. 0283 - 340 520 Tubagus Anditra/ Aprilia [email protected]

PATI Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Pati – Jawa Tengah Telp (0295) 382722 Faks (0295) 385093 Arie Santoso [email protected]

Bandar Lampung Jl. Brigjen Katamso No. 12 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0721) 264569 CSO [email protected]

Semarang_Pojok BEI Universitas Stikubank Telp . (024) 841 4970 Gustav Iskandar

Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan – Kaltim Tel. (0542) 736259 [email protected]

Menado Jl. Pierre Tendean Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Tel. (0431) 877888 Fax. (0431) 876222 [email protected]

Jambi Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Jambi Telp : 0741-7554595/7075309 Jasman

Jl.

7 www.mncsecurities.com