Datum
18 februari 2010
Persbericht Sterke groei Mediq Direct & Institutioneel Winstverwachting gerealiseerd Financiële kernpunten 4e kwartaal Netto-omzet
:
Bedrijfsresultaat : Nettoresultaat
:
daalde met 10% door verkoop Belgische activiteiten (- 9%) en valuta-effect (- 2%) nam toe met 54%; het bedrijfsresultaat uit gewone bedrijfsvoering steeg met 8%, onder invloed van de aanhoudende groei bij Direct & Institutioneel nam toe van € 2,3 miljoen naar € 14,5 miljoen
Operationele kernpunten 4e kwartaal Direct & Institutioneel
− Omzetgroei van 7% − Groei bedrijfsresultaat van 8% door sterke groei Denemarken en Verenigde Staten − Eenmalige reorganisatievoorziening van € 1,7 miljoen bij Nederlandse
groepsmaatschappij voor levering medische middelen aan zorginstellingen Apotheken Nederland
− Druk op omzet en resultaat door verdere uitbreiding preferentiebeleid − Voor 50% van onze klanten langdurig contract overeengekomen met hun zorgverzekeraar
als alternatief voor preferentiebeleid − Eerste fase reorganisatie afgerond; implementatie tweede en derde fase op koers Apotheken Internationaal
− Omzetdaling door verkoop Belgische activiteiten en zwakke zloty − Operationeel resultaat in Polen verbeterd onder invloed van herstructureringsprogramma
Financiële kernpunten 2009 Verwachting van bedrijfsresultaat rond € 110 miljoen ruimschoots gerealiseerd Stabiele marge Direct & Institutioneel Vooruitzichten 2010: autonome omzetgroei van 3 tot 5% tegen constante wisselkoersen Dividendvoorstel: slotdividend van € 0,34, waarmee het totaal uitkomt op € 0,44 per aandeel (pay-out van 35%); een toename van 47%; invoering keuzedividend − Balans verder versterkt door operationele kasstroom; verkoop Belgische farmaceutische activiteiten en sale & lease back in Noorwegen − − − −
4 kwartaal 2009
e
4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
634,4 24,0 25,8 4,1% - 3,1 0,5 - 7,9 15,3 14,5 0,8 0,25
701,3 22,2 16,8 2,4% - 5,3 0,0 - 8,4 3,1 2,3 0,8 0,04
- 10% 8% 54%
> 100% > 100% > 100%
(X € 1.000.000)
Netto-omzet Bedrijfsres.uit gewone bedrijfsvoering * Bedrijfsresultaat Operationele marge Financiële baten en lasten Res.geassocieerde deelnemingen Belastingen Resultaat na belastingen − aandeelhouders (Nettoresultaat) − derden Nettoresultaat per aandeel
Dividend per aandeel
t/m 4 kwartaal 2009
e
t/m 4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
2.602,7 97,0 116,1 4,5% - 14,6 1,1 - 25,8 76,8 74,5 2,3 1,27 0,44
2.730,2 102,3 - 102,9 - 3,8% - 16,1 - 2,5 - 5,9 - 127,5 - 127,9 0,4 - 2,19 0,30
- 5% - 5% > 100%
* Gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter (zie tabel op pagina 4)
> 100% > 100% > 100% 47%
Pagina
2 van 16
Marc van Gelder, ceo: "Onze resultaten over het vierde kwartaal zijn met name bepaald door twee uiteenlopende trends. Enerzijds de aanhoudende groei van onze directe leveringen aan klanten in thuiszorgsituaties, anderzijds de aanhoudende druk op de resultaten van Apotheken Nederland. Het vierde kwartaal liet, in lijn met het hele jaar, een sterk resultaat zien bij Direct & Institutioneel. De operationele marge bij dit segment, dat zo belangrijk is voor het groeipotentieel van Mediq, was dit jaar stabiel. De recente acquisities, in Denemarken en de Verenigde Staten, lieten goede resultaten zien. De autonome omzetgroei blijft daarnaast sterk. De crisis op de Nederlandse apotheekmarkt heeft, evenals vorig jaar, fors ingegrepen in onze resultaten. We hebben echter de bakens tijdig verzet en ons businessmodel aangepast. We hebben hiermee invulling gegeven aan onze leidende marktpositie. Zo bieden wij nu 50% van onze klanten een alternatief voor het preferentiebeleid. De weg voorwaarts begint zich inmiddels af te tekenen. De resultaten in 2009 en de positieve ontwikkelingen in met name het directe en institutionele kanaal geven ons voldoende vertrouwen voor het jaar 2010, en we verwachten dan ook dat onze autonome omzet met 3 tot 5 procent zal groeien."
Vooruitzichten 2010 − Autonome omzetgroei van 3 tot 5%. − Apotheken Nederland: uitbreiding van het preferentiebeleid en prijsaanpassingen als gevolg van
de Wet geneesmiddelenprijzen zullen in 2010 leiden tot een negatief effect op het bedrijfsresultaat van € 16 miljoen ten opzichte van 2009. Dit wordt gecompenseerd door de verhoging van receptregelvergoeding (een positief effect van € 9 miljoen) en kostenbesparingen als gevolg van de reorganisatie (een positief effect van € 8 miljoen, waarbij rekening wordt gehouden met een reorganisatievoorziening van € 5 miljoen ten opzichte van een voorziening van € 4 miljoen in 2009).
Pagina
3 van 16
Financiële gang van zaken Mediq Netto-omzet 4 kwartaal 2009
e
4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
634,4 229,3 282,2 126,3 - 3,4
701,3 214,3 282,6 207,7 - 3,3
- 10% 7% 0% - 39%
(X € 1.000.000)
Mediq Direct & Institutioneel Apotheken Nederland Apotheken Internationaal Overig en eliminaties
t/m 4 kwartaal 2009
e
t/m 4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
2.602,7 881,5 1.070,0 663,2 - 12,0
2.730,2 783,4 1092,9 869,4 - 15,5
- 5% 13% - 2% - 24%
De netto-omzet daalde met 10%. De daling is veroorzaakt door de verkoop van onze farmaceutische activiteiten in België (- 9%) en de daling van de Poolse zloty (- 2%). Autonoom groeide de omzet met 1%. De omzet van Direct & Institutioneel nam geheel autonoom toe met 7%. Bij Apotheken Nederland bleef de omzet stabiel onder invloed van volumegroei die de prijsdalingen compenseerde. De omzet bij Apotheken Internationaal daalde autonoom met 5% onder invloed van het margeverbeteringsprogramma en aangescherpt kredietbeleid bij de groothandelsactiviteiten. Bedrijfsresultaat 4 kwartaal 2009
e
4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
25,8 19,2 4,2 3,3 - 0,9
16,8 17,8 5,8 - 0,7 - 6,1
54% 8% - 28% > 100% > 100%
(X € 1.000.000)
Mediq Direct & Institutioneel Apotheken Nederland Apotheken Internationaal Overig
t/m 4 kwartaal 2009
e
t/m 4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
116,1 80,7 18,5 15,4 1,5
- 102,9 68,3 - 165,3 6,9 - 12,8
> 100% 18% > 100% > 100% > 100%
Het bedrijfsresultaat nam toe met 54%. Wanneer de niet-operationele posten (zie tabel op pagina 4) buiten beschouwing worden gelaten, was sprake van een toename van 8%. Het bedrijfsresultaat bij Direct & Institutioneel steeg met € 1,4 miljoen, ondanks een eenmalige reorganisatielast van € 1,7 miljoen. Ook bij Apotheken Internationaal nam het bedrijfsresultaat toe, en wel met € 1,1 miljoen wanneer niet-operationele posten buiten beschouwing worden gelaten. Alleen bij Apotheken Nederland nam het resultaat af, onder invloed van verdere prijsdalingen door het preferentiebeleid. De operationele marge bedroeg 4,1%. Gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter bedroeg de marge 3,8% ten opzichte van 3,2% in de vergelijkbare periode vorig jaar. Dit was het resultaat van een hogere marge bij Direct & Institutioneel en Apotheken Internationaal, een hoger aandeel van Direct & Institutioneel in de totale omzet van de groep en een lagere marge bij Apotheken Nederland. De financiële lasten waren € 2,2 miljoen lager dan vorig jaar onder invloed van een gemiddeld lagere nettoschuldpositie en een aantal eenmalige posten in 2008. De financiële lasten in het vierde kwartaal waren tevens lager dan in de andere kwartalen van 2009 door positieve effecten van valutatermijncontracten. De belastingen lagen hoger onder invloed van het hogere bedrijfsresultaat. De effectieve belastingdruk was aanzienlijk lager dan in dezelfde periode vorig jaar, toen er sprake was van enkele eenmalige posten.
Pagina
4 van 16
Het nettoresultaat is met € 12,2 miljoen gestegen naar € 14,5 miljoen onder invloed van het hogere bedrijfsresultaat en lagere financiële lasten. We hebben onze balans verder versterkt. De nettoschuld is het afgelopen kwartaal afgenomen met € 49 miljoen tot € 175 miljoen. De schuldratio en de rentedekking zijn verder verbeterd en bedragen nu 1,3 respectievelijk 8,9. Bedrijfsresultaat en nettoresultaat gecorrigeerd voor posten met niet-operationeel karakter 4 kwartaal 2009
e
4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
25,8
16,8
54%
0,3 0,3 3,1 - 0,6
0,3 - 1,3 24,0 14,5 1,4
13,1 1 2 3 4
- 0,4 - 5,3 22,2
8%
2,3 - 5,4
> 100%
7,7
70%
(X € 1.000.000)
Bedrijfsresultaat Af: bijzondere afboeking goodwill 2 Af: verkoop onroerend goed 2 Af: verkoop onroerend goed 3 Af: boekwinst verkoop België 3 Af: vrijval voorziening3 Af: voorziening juridische claims 3 Af: boekwinst sale & lease back 1 Af: verkoop onroerend goed 4 Af: Wijziging pensioentoezegging 3 Af: resultaat Anzag 4 Af: afboeking vordering 4 Bedrijfsres.uit gewone bedrijfsvoering Nettoresultaat Af: bovenstaande correcties na vpb Af: bijzondere afboeking goodwill geassocieerde deelnemingen Nettores. uit gewone bedrijfsvoering
t/m 4 kwartaal 2009
e
t/m 4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
116,1
- 102,9 - 198,0 0,6 3,9
> 100%
7,7 3,1 - 0,6 5,6 0,8 3,8 - 1,3 97,0
- 0,4 - 11,3 102,3
- 5%
74,5 16,9
- 127,9 - 183,3
> 100%
57,6
- 3,1 58,5
- 2%
Direct & Institutioneel Apotheken Nederland Apotheken Internationaal Overig
Kasstroomoverzicht 4 kwartaal 2009
e
4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
(X € 1.000.000)
35,0 11,1 1,1 47,2
34,3 - 17,8 32,5 49,0
2% > 100% > - 100% - 4%
Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Nettokasstroom
t/m 4 kwartaal 2009
e
t/m 4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
104,7 16,9 - 13,0 108,6
93,8 - 148,5 74,9 20,2
14% > 100% > 100% > 100%
De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg € 35,0 miljoen. Het onderliggende gemiddelde operationele werkkapitaal als percentage van de netto-omzet is licht gedaald ten opzichte van de vergelijkbare periode vorig jaar.
Pagina
5 van 16
De kasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg € 11,1 miljoen positief. Dit is met name veroorzaakt door de opbrengst van de verkoop van de farmaceutische groothandelsactiviteiten in België (€ 20,0 miljoen). De investeringen in vaste activa bedroegen dit kwartaal € 10,4 miljoen en betroffen met name het nieuwe distributiecentrum in Polen, de inrichting van het datacenter en inventaris van het nieuwe hoofdkantoor, ICT en gezondheidscentra waarin apotheken gevestigd zijn (Apotheken NL). Financiële gang van zaken per segment Direct & Institutioneel − Omzetgroei van 7%, ondanks daling omzet Duitsland − Groei bedrijfsresultaat van 8% door sterke groei in Denemarken, de Verenigde Staten en Nederland − Eenmalige reorganisatievoorziening van € 1,7 miljoen bij Nederlandse groepsmaatschappij voor levering medische middelen aan zorginstellingen 4 kwartaal 2009
e
4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
79,4 61,9 68,6 22,1 - 2,7 229,3 19,2 8,4% 20,0 1,5
64,7 63,4 68,0 20,8 - 2,6 214,3 17,8 8,3% 15,3 0,1 3,6
23% - 2% 1% 6% 7% 8% 32% - 58%
(X € 1.000.000)
Omzet Direct Nederland Omzet Direct buiten Nederland Omzet Institutioneel Nederland Omzet Institutioneel buiten Nederland Eliminaties Netto-omzet Bedrijfsresultaat Operationele marge Kasstroom uit operationele activiteiten Acquisities Investeringen
t/m 4 kwartaal 2009
e
t/m 4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
284,0 254,5 271,1 82,5 - 10,6 881,5 80,7 9,2% 70,7 6,3
249,0 211,6 254,8 78,8 - 10,8 783,4 68,3 8,7% 56,6 100,8 13,3
14% 20% 6% 5% 13% 18% 25% - 53%
De omzet van het segment is toegenomen met 7% en is volledig tot stand gekomen door autonome groei. De omzetgroei is grotendeels gerealiseerd in Nederland bij de levering van medische middelen en geneesmiddelen in thuiszorgsituaties. De omzetgroei bij de levering van geneesmiddelen kwam deels tot stand onder invloed van de aanpassing van enkele bestaande contracten, waardoor de omzet op een andere wijze wordt verantwoord. De daling van de omzet in het directe kanaal buiten Nederland werd veroorzaakt door onze activiteiten in Duitsland. Het omzetten van het businessmodel van depots bij voorschrijvers naar een combinatie van direct mail en distributiepunten, leidde tot forse omzetdruk. Dit werd deels gecompenseerd door omzetgroei bij alle andere internationale directe groepsmaatschappijen. De omzetgroei was vooral sterk in Denemarken en in de Verenigde Staten. De omzetgroei in het institutionele kanaal in Nederland was lager dan in de voorgaande kwartalen door lagere groei bij de levering van medicijnen aan ziekenhuizen. In het vierde kwartaal 2009 is 37% van de omzet van het segment buiten Nederland gerealiseerd. Het bedrijfsresultaat nam toe met € 1,4 miljoen, onder invloed van de sterke autonome groei van het bedrijfsresultaat in Denemarken en de Verenigde Staten en de directe activiteiten in Nederland. Tevens hebben we dit kwartaal een eenmalige reorganisatielast van € 1,7 miljoen geboekt bij de Nederlandse groepsmaatschappij die medische middelen aan ziekenhuizen en overige zorginstellingen levert.
Pagina
6 van 16
De operationele marge in het vierde kwartaal bedroeg 8,4%. Exclusief de eenmalige reorganisatievoorziening bedroeg de marge 9,1%. De verbetering ten opzichte van het vierde kwartaal van 2008 (toen de marge 8,3% bedroeg) kwam voornamelijk tot stand door een hogere marge in Denemarken en de Nederlandse directe activiteiten. Apotheken Nederland − Druk op omzet en resultaat door verdere uitbreiding preferentiebeleid − 2-jarig contract met verzekeraar CZ gesloten als alternatief voor preferentiebeleid − Eerste fase reorganisatie afgerond; implementatie tweede en derde fase op koers
*
4 kwartaal 2009
e
4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
227,2 156,9 - 101,9 282,2 4,2 1,5% 11,9 0,3 3,7
226,7 165,0 - 109,1 282,6 5,8 2,1% 10,8 9,0 8,0
0% - 5% 0% - 28%
(X € 1.000.000)
Omzet groothandel Omzet apotheken Eliminaties* Netto-omzet Bedrijfsresultaat Operationele marge Kasstroom uit operationele activiteiten Acquisities Investeringen
t/m 4 kwartaal 2009
e
t/m 4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
852,1 624,5 - 406,6 1.070,0 18,5 1,7% 36,3 0,5 12,8
880,5 628,5 - 416,1 1.092,9 - 165,3 - 15,1% 39,6 12,5 26,6
- 3% - 1% - 2% > 100%
Betreft leveringen groothandel aan eigen apotheken
De omzet van onze groothandelsactiviteiten was onveranderd. Het verder uitbreidende preferentiebeleid en de scherpe prijsconcurrentie werden gecompenseerd door een forse toename van het klantenbestand. In het begin van het vierde kwartaal hebben we 45 apotheken als nieuwe klant kunnen verwelkomen. Ten opzichte van het voorgaande kwartaal is ons marktaandeel daardoor gestegen. Op apotheekniveau daalde de omzet in lijn met de markt. De hogere clawback (die in de tweede helft van 2008 buiten werking was gesteld) en de prijsdruk als gevolg van het preferentiebeleid en de halfjaarlijkse prijsaanpassing als gevolg van de wet geneesmiddelenprijzen, hadden een fors negatief effect op de omzet. Het bedrijfsresultaat bedroeg € 4,2 miljoen, een daling van € 1,6 miljoen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze afname werd veroorzaakt door de hogere clawback en de prijsdruk, deels gecompenseerd door lagere operationele kosten. Mediq heeft in het vierde kwartaal een langetermijncontract afgesloten met zorgverzekeraar CZ, dat een alternatief biedt voor het preferentiebeleid. Hierbij ontvangt Mediq een hogere receptregelvergoeding voor de farmaceutische zorgverlening in ruil voor lagere geneesmiddelenprijzen. In het contract zijn daarnaast afspraken opgenomen over de ontwikkeling van aanvullende zorgdiensten, zoals de screening en preventie van chronische ziekten als diabetes en astma/ COPD of medicatiechecks. Wij verwachten voor deze zorgdiensten een aanvullende vergoeding te krijgen. Eerder sloot Mediq een soortgelijk contract met Zilveren Kruis Achmea en Agis. Het reguliere tarief voor de verstrekking van een receptgeneesmiddel is voor 2010 vastgesteld op € 7,91 ten opzichte van € 7,28 in 2009. Als de apotheek en zorgverzekeraar dat overeenkomen, mag van de vergoeding worden afgeweken tot een maximum tarief van € 10,00 ten opzichte van € 7,94 in 2009. Het verschil tussen € 7,91 en € 10,00 kan worden gebruikt voor het belonen van aanvullende betaalde zorgdiensten.
Pagina
7 van 16
De veranderende marktomstandigheden hebben gevolgen voor de wijze waarop wij onze bedrijfsvoering organiseren. De medio 2008 ingezette reductie van het personeelsbestand met 250 fulltime-equivalenten is inmiddels afgerond (daadwerkelijke reductie: 279 fte's). De implementatie van de tweede en derde fase van het reorganisatieproces, die samen tot een reductie van het personeelsbestand van 200 fte's moeten leiden, ligt op koers. Er is eveneens vooruitgang geboekt met de implementatie van de strategie ter verhoging van de omzet. De landelijke marketingcampagne van Mediq Apotheek verloopt succesvol: de spontane naamsbekendheid is inmiddels gestegen van 7% per eind 2008 naar 34%. Tevens is de omzet uit niet-receptgeneesmiddelen toegenomen met 8% ten opzichte van het vierde kwartaal in 2008. Het aantal apotheken is in het vierde kwartaal met twee gedaald naar 225 (waarvan 217 geconsolideerd). De uitrol van de Mediq Apotheekformule bij onze eigen apotheken is nagenoeg afgerond. Het aantal Mediq apotheekfranchises is gestegen naar 16 (een toename van 1 ten opzichte van eind september). Apotheken Internationaal − Omzetdaling door verkoop Belgische activiteiten en zwakke zloty − Operationeel resultaat in Polen verbeterd onder invloed van herstructureringsprogramma − Eenmalige operationele kosten in het kader van opstart nationaal distributiecentrum Polen
1 2
4 kwartaal 2009
e
4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
111,3 37,8 - 22,8 126,3 3,3 2,6% 5,3 1,5
131,8 59,9 38,1 2,0 - 24,1 207,7 - 0,7 - 0,3% 4,6 2,3 1,0
- 16% - 100% - 1% -100% - 39% > 100% 15% 50%
(X € 1.000.000)
Omzet groothandel Polen Omzet groothandel België1 Omzet apotheken Polen Omzet apotheken België2 Eliminaties Netto-omzet Bedrijfsresultaat Operationele marge Kasstroom uit operationele activiteiten Acquisities Investeringen
t/m 4 kwartaal 2009
e
t/m 4 kwartaal 2008
e
Stijging/ daling
440,6 167,7 134,7 4,3 - 84,1 663,2 15,4 2,3% 0,8 8,3
571,7 237,6 153,5 7,2 - 100,6 869,4 6,9 0,8% 2,7 5,2 3,0
- 23% - 29% - 12% - 40% - 24% > 100% - 70% > 100%
per 1 oktober 2009 verkocht per 1 augustus 2009 verkocht
De netto-omzet van het segment is met 39% gedaald. Deze daling is veroorzaakt door de verkoop van onze farmacieactiviteiten in België (- 29%), de daling van de Poolse zloty (- 5%) en een autonome daling van 5%. De sterke daling van de zloty resulteerde in een daling van de omzet van de groothandelsactiviteiten van 16%. In lokale valuta daalde de omzet met 8% onder invloed van het margeverbeteringsprogramma en aangescherpt kredietbeleid. De omzet van onze apotheekketen is in lokale valuta met 9% gestegen, geheel autonoom. Deze groei lag licht hoger dan de markt. De verdere uitrol van Mediq apotheekformule en het loyaliteitsprogramma hebben hieraan een positieve bijdrage geleverd. De sterke daling van de zloty resulteerde per saldo in een daling van 1%.
Pagina
8 van 16
Het bedrijfsresultaat gecorrigeerd voor niet-operationele posten is met € 1,1 miljoen toegenomen. De omzetdaling werd gecompenseerd door lagere kosten als gevolg van het herstructureringsprogramma, een hogere gemiddelde brutomarge en een aantal eenmalige kostenposten in de vergelijkbare periode vorig jaar. Het resultaat gecorrigeerd voor niet-operationele posten lag lager dan in de voorgaande kwartalen door een aantal eenmalige kosten als het gevolg van de opstart van ons nieuwe distributiecentrum. Als gevolg hiervan zijn tijdelijk een aantal extra werknemers aangetrokken. De niet-operationele posten dit kwartaal, die per saldo € 2,8 miljoen bedroegen, betroffen het afronden van een juridische procedure in Polen (en de terugdraaien van de hiervoor gevormde voorziening) en de afwikkeling van de verkoop van de farmaceutische activiteiten in België. In Polen hebben wij het herstructureringsprogramma, dat sinds begin 2008 liep, inmiddels afgerond. In het vierde kwartaal is het aantal apotheken met 192 stabiel gebleven. In het afgelopen kwartaal zijn 34 van onze apotheken omgebouwd tot Mediq Apotheken (per eind 2009 126 in totaal). Overig 4 kwartaal 2009
e
4 kwartaal 2008
e
- 3,4 - 0,9 3,7
- 3,3 - 6,1 0,6
Stijging/ daling
(X € 1.000.000)
Netto-omzet (inclusief eliminaties) Bedrijfsresultaat Investeringen
t/m 4 kwartaal 2009
e
t/m 4 kwartaal 2008
e
- 12,0 1,5 5,5
- 15,5 - 12,8 1,7
Stijging/ daling
Onder ’Overig’ verantwoorden wij de opbrengsten uit niet aan segmenten toebedeelde activiteiten. Met € 0,3 miljoen was het resultaat uit onze 6%-deelneming in de Duitse farmaceutische groothandel Andreae-Noris Zahn A.G (Anzag) € 5,6 miljoen hoger dan over de vergelijkbare periode vorig jaar. Verder was er sprake van een afschrijving van een vordering op Belgische afnemers ter grootte van € 1,3 miljoen. De investeringen in het vierde kwartaal betroffen de inrichting van het datacenter en inventaris van het nieuwe hoofdkantoor, dat eind december is betrokken. Dividend Het dividendvoorstel voor 2009 bedraagt € 0,44 per aandeel, ten opzichte van € 0,30 over 2008. De toename in het dividend van 47% is gelijk aan de toename van het nettoresultaat, wanneer de bijzondere waardevermindering van goodwill in 2008 buiten beschouwing wordt gelaten. Het komt overeen met een pay-out van 35% en is daarmee gelijk aan onze streefwaarde. Van het dividend is reeds € 0,10 per aandeel als interim-dividend uitgekeerd. Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 8 april zal daarnaast worden voorgesteld, met ingang van het slotdividend over 2009, aandeelhouders de keuze te bieden tussen dividend in contanten of in aandelen. Meer informatie over dit voorstel is te vinden in de agenda voor de AVA, die op 1 maart zal worden gepubliceerd. Conference call Vandaag wordt om 10.00 uur een persconferentie gehouden op het hoofdkantoor van Mediq, Hertogswetering 159, Utrecht. Om 12.00 uur is er een bijeenkomst voor analisten op dezelfde locatie. Deze bijeenkomst is rechtstreeks te volgen op www.mediq.com via een videowebcast. Op de website is ook de PowerPoint-presentatie te downloaden die tijdens de bijeenkomst wordt gebruikt.
Pagina
9 van 16
Om 15.00 uur is er een conference call voor beleggers, + 31 10 29 44 224. De replay is tot een week daarna beschikbaar via + 31 10 29 44 210, toegangscode 18 06 12 #. Financiële kalender Het jaarverslag over 2009 zal op 1 maart gepubliceerd worden op www.mediq.com. Gedrukte exemplaren zullen ongeveer half maart beschikbaar zijn. De eerste kwartaalcijfers over 2010 zullen op 28 april 2010 om 7.30 uur (Central European Time) worden gepubliceerd. Noot voor de redactie/niet voor publicatie Voor meer informatie kunt u contact opnemen met de afdeling Corporate Communicatie: Investor relations: Catrien van Buttingha Wichers T (030) 282 16 09 M (0)6 5339 3665
[email protected] Pers: Annegees van Linge T (030) 282 13 25 M (0)6 4610 5682
[email protected] www.mediq.com
Mediq is een retail- en distributieonderneming voor geneesmiddelen en medische middelen. Daarbij maakt Mediq gebruik van drie kanalen: het voeren van apotheken en groothandel (apotheken), het aanbieden van medische middelen voor thuiszorg en daaraan gerelateerde diensten (direct) en de marketing en distributie van geneesmiddelen en medische middelen aan ziekenhuizen en verpleeghuizen (institutioneel). De consument staat centraal: de klant vraagt en Mediq levert, via welk kanaal dan ook. Mediq is marktleider op de Nederlandse markt en daarnaast ook actief in Polen, de Verenigde Staten, België, Duitsland, Denemarken, Noorwegen, Hongarije en Zwitserland. Mediq heeft circa 7.800 medewerkers in dienst. Mediq staat genoteerd aan Euronext Amsterdam.
Dit persbericht bevat toekomstgerichte uitlatingen. Toekomstgerichte uitlatingen zijn altijd afhankelijk van aannames en inschattingen met betrekking tot onzekere gebeurtenissen waarop Mediq NV geen beslissende invloed kan uitoefenen. Hierbij valt te denken aan overheidsmaatregelen in en buiten Nederland, koersontwikkelingen, prijsschommelingen, wijziging van wet- en regelgeving, jurisprudentie, marktontwikkelingen en beleid van zorgverzekeraars. Mediq NV hecht eraan erop te wijzen dat de tekst van dit persbericht gebaseerd is op de informatie zoals die op dit moment bekend is. De realiteit kan altijd afwijken van toekomstverwachtingen.
Pagina
10 van 16
Bijlage 1: Kernpunten resultaat 2009 In 2009 daalde de omzet met 5% (€ 128 miljoen) tot € 2.603 miljoen waarvan - 4% werd veroorzaakt door wisselkoerseffecten en - 1% het netto-effect was van de acquisitie van Byram Healthcare (Direct & Institutioneel) en de verkoop van de Belgische farmaceutische activiteiten (Apotheken Internationaal). Autonoom bleef de omzet stabiel. Het segment Direct & Institutioneel realiseerde een omzetgroei van 13% waarvan 8% autonoom. De omzet bij Apotheken Nederland stond onder druk door prijsdalingen op generieke geneesmiddelen. Bij Apotheken Internationaal daalde de omzet met 24% vooral door de daling van de Poolse zloty (- 13%) en door de verkoop van onze Belgische farmaceutische activiteiten (- 7%). Het bedrijfsresultaat nam toe met € 219,0 miljoen, voornamelijk onder invloed van de bijzondere waardevermindering van goodwill bij Apotheken Nederland in de vergelijkbare periode vorig jaar. Wanneer alle niet-operationele posten buiten beschouwing worden gelaten, was sprake van een daling van het bedrijfsresultaat met 5%. Dit was met name het gevolg van prijsdalingen op generieke geneesmiddelen door het preferentiebeleid en de reorganisatielast bij Apotheken Nederland. Bij Direct & Institutioneel nam het bedrijfsresultaat met € 12,4 miljoen toe. De omzettoename bij Direct & Institutioneel van 13% kende zowel een autonome bijdrage (9%) als een bijdrage uit acquisities (4%). Het wisselkoerseffect was verwaarloosbaar. Het overgrote deel van de groei uit acquisities was het resultaat van de acquisitie van Byram Healthcare in de Verenigde Staten per 25 maart 2008. De autonome groei was vooral sterk op de Nederlandse markt voor de leveringen van biotechnologische geneesmiddelen in thuiszorgsituaties en bij de levering van medische middelen in thuiszorgsituaties in Denemarken en de Verenigde Staten. Het bedrijfsresultaat bedroeg € 80,7 miljoen; een toename van € 12,4 miljoen. Deze toename werd voor € 5,6 miljoen gerealiseerd door de boekwinst op de sale & lease back van een pand in Noorwegen. De resterende € 6,8 miljoen is het effect van zowel autonome groei als acquisities. De omzet van Apotheken Nederland nam met 2% af als gevolg van prijsdalingen op generieke geneesmiddelen door het preferentiebeleid en door de scherpe prijsconcurrentie bij onze groothandelsactiviteiten. Het bedrijfsresultaat steeg met € 183,8 miljoen onder invloed van de bijzondere waardevermindering van goodwill bij Apotheken Nederland in de vergelijkbare periode vorig jaar. Wanneer deze en andere niet-operationele posten buiten beschouwing worden gelaten, daalde het bedrijfsresultaat met € 13,6 miljoen. Deze afname werd veroorzaakt door een daling van de brutowinstmarge als gevolg van het preferentiebeleid en de eenmalige reorganisatielast van € 4,1 miljoen. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door de hogere receptregelvergoeding en meer receptregels. De omzet bij Apotheken Internationaal is gedaald met 24%. De devaluatie van de zloty veroorzaakte een daling van 13% en de verkoop van onze Belgische activiteiten leidde tot een afname van 7%. Het resterende deel kwam voort uit daling van de autonome omzet. De omzet van de Poolse groothandelsactiviteiten nam in lokale valuta af met 5% onder invloed van het margeverbeteringsprogramma en een aangescherpt kredietbeleid. De omzet van onze apotheken is in lokale valuta met 8% gestegen geheel door een marktconforme autonome groei. Het bedrijfsresultaat bedroeg € 15,4 miljoen, € 8,5 miljoen hoger dan het bedrijfsresultaat over de vergelijkbare periode in 2008. Dit was onder meer het gevolg van de boekwinst van € 7,7 miljoen op de verkoop van onze Belgische activiteiten. Wanneer alle niet-operationele posten buiten beschouwing worden gelaten, was sprake van een toename van het bedrijfsresultaat met € 1,8 miljoen. De omzetdaling en negatieve koerseffecten werden meer dan gecompenseerd door een verbeterde brutomarge en lagere kosten als gevolg van het herstructureringsprogramma. Het bedrijfsresultaat van segment Overig nam met € 14,3 miljoen toe. Het resultaat op ons aandelenbelang in het beursgenoteerde Anzag was € 3,8 miljoen positief, een toename van € 15,1 miljoen.
Pagina
11 van 16
Bijlage 2: begrippenlijst Preferentiebeleid Het preferentiebeleid is een voorkeursbeleid: de zorgverzekeraar die dit beleid voert vergoedt van een groep identiek werkende geneesmiddelen alleen nog specifieke labels. De geneesmiddelen met de laagste prijs worden aangewezen voor vergoeding. Geneesmiddelen met dezelfde werkzame stof en dezelfde dosering die duurder zijn, worden dan niet meer vergoed, tenzij er volgens de arts een medische noodzaak is om deze andere, duurdere variant voor te schrijven. Receptregelvergoeding Een genormeerde vergoeding die apothekers voor hun dienstverlening in rekening mogen brengen bij een klant of diens zorgverzekeraar per afgeleverd geneesmiddel op recept. De receptregelvergoeding, zoals vastgesteld door de Nederlandse Zorgautoriteit (NZa), bedraagt sinds begin 2009 € 7,28. Als de apotheek en zorgverzekeraar samen een contract hebben afgesloten, mag van de vergoeding per recept worden afgeweken tot een maximum van € 7,94. Beide tarieven zijn per januari 2010 verhoogd doordat onderzoek van de Nederlandse Zorgautoriteit heeft uitgewezen dat de inkomsten uit de verkoop van geneesmiddelen in 2008 en 2009 fors zijn gedaald als gevolg van het preferentiebeleid. De gemiddelde receptregelvergoeding is voor 2010 vastgesteld op € 7,91. Partijen mogen in 2010 afwijken van dit bedrag tot een maximum van € 10,00. Het verschil tussen € 7,91 en € 10,00 kan worden gebruikt voor het belonen van onderlinge afspraken, zoals het ontwikkelen van zorgdiensten en het doorvoeren van kwaliteitscriteria. Clawback De inkoopmarge van de apotheek wordt, sinds het eind van de jaren negentig, afgeroomd via een korting op de vergoedingsprijs die de zorgverzekeraar (of de klant) aan de apotheek betaalt. Deze zogenaamde clawback bedraagt structureel 6,82%, met een maximum van € 6,80. Gedurende 2009 en 2010 is het percentage tijdelijk opgehoogd tot 8,53%, met een maximum van € 6,80 per receptregel. Dit ter compensatie van het tijdelijk opschorten van de clawback gedurende de tweede helft van 2008. De clawback geldt alleen voor geneesmiddelen die uitsluitend op recept verstrekt worden. De vergoedingsprijs voor de apotheker die de klant of diens verzekeraar betaalt, komt per saldo neer op de lijstprijs van een geneesmiddel minus de clawback plus de receptregelvergoeding plus 6% BTW.
Pagina
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening 4e kwartaal 2009
4e kwartaal 2008
634,4 497,9 136,5
701,3 557,3 144,0
4,9
- 7,4
69,9 6,9 38,8 115,6
72,3 7,2 0,3 40,0 119,8
25,8
12 van 16
(X € 1.000.000)
t/m 4e kwartaal 2009
t/m 4e kwartaal 2008
Netto-omzet Inkoopwaarde van de omzet Bruto-omzetresultaat
2.602,7 2.056,7 546,0
2.730,2 2.187,0 543,2
26,4
1,4
Personeelskosten Afschrijvingen en amortisatie Bijzondere waardevermindering vaste activa Overige bedrijfskosten Totaal bedrijfskosten
281,0 26,2 149,1 456,3
278,4 27,2 198,3 143,7 647,5
16,8
Bedrijfsresultaat
116,1
- 102,9
1,2 - 4,3 - 3,1
0,5 - 5,8 - 5,3
Financiële baten Financiële lasten Netto financieringslasten
1,0 - 15,6 - 14,6
0,9 - 17,1 - 16,2
0,5
0,0
1,1
- 2,5
23,2
11,5
Resultaat voor belastingen
102,6
- 121,6
- 7,9
- 8,4
Belastingen
- 25,8
- 5,9
15,3
3,1
Resultaat na belastingen
76,8
- 127,5
14,5 0,8 15,3
2,3 0,8 3,1
Toe te rekenen aan: Aandeelhouders (Nettoresultaat) Derden Totaal
74,5 2,3 76,8
- 127,9 0,4 - 127,5
Overige baten
Resultaat geassocieerde deelnemingen
(X € 1)
0,25
0,04
Resultaat per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders
1,27
- 2,19
0,25
0,03
Resultaat per aandeel toe te rekenen aan aandeelhouders na verwateringeffect
1,27
- 2,19
Pagina
Geconsolideerde balans
13 van 16
31 december 2009
31 december 2008
123,9 2,2 293,5 34,6 7,2 5,4 25,9 5,8 16,7 515,2
131,9 2,6 301,1 37,8 7,0 22,0 8,7 13,5 524,6
210,6 263,7 1,2 36,1 109,7 621,3
224,2 304,4 1,8 32,9 28,4 591,7
2,9 624,2
0,8 592,5
1.139,4
1.117,1
Eigen vermogen Aandelenkapitaal Reserves Totaal
107,2 331,4 438,6
105,9 259,0 364,9
Aandeel derden Totaal eigen vermogen
15,5 454,1
14,1 379,0
195,5 8,9 14,4 2,4 1,7 222,9
280,1 7,9 12,2 17,8 3,9 321,9
1,7 82,0 1,3 329,9 9,8 20,7 17,0 462,4
25,4 1,7 0,9 364,1 6,4 12,1 5,6 416,2
1.139,4
1.117,1
(X € 1.000.000)
Vaste activa Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Goodwill Overige immateriële activa Geassocieerde deelnemingen Pensioenactief Latente belastingen Vorderingen Beleggingen Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen Vennootschapsbelasting Overige vorderingen Derivaten Liquide middelen
Vaste activa aangehouden voor verkoop
Totaal activa
Langlopende verplichtingen Leningen Derivaten Latente belastingverplichtingen Personeelsgerelateerde voorzieningen Overige voorzieningen Kortlopende verplichtingen Kredietinstellingen Leningen vervallend binnen 1 jaar Derivaten Handelscrediteuren en overige kortlopende schulden Vennootschapsbelasting Overige belastingen en sociale premies Overige voorzieningen
Totaal eigen vermogen en verplichtingen
Pagina
Geconsolideerd kasstroomoverzicht
14 van 16 t/m 4e kwartaal 2009
t/m 4e kwartaal 2008
116,1
- 102,9
18,2 8,1 0,0 - 7,5 - 7,5 - 4,0
18,3 8,9 198,3 - 3,5 11,2
Mutatie voorzieningen Mutatie voorraden Mutatie kortlopende vorderingen Mutatie kortlopende verplichtingen Operationele kasstroom
3,0 5,7 17,2 - 2,3 147,0
- 3,9 - 16,6 - 20,2 26,6 116,2
- 5,2 2,2 34,3
Betaalde interest Betaalde belastingen over operationeel resultaat Kasstroom uit operationele activiteiten
- 15,0 - 27,3 104,7
- 15,8 - 6,6 93,8
- 10,4 - 0,3 0,9 0,1 20,0 0,6 - 0,6 0,9 - 0,1 11,1
- 13,1 - 9,1 0,8 0,0 0,0 1,5 0,1 1,9 0,1 - 17,8
Investeringen vaste activa Acquisities na aftrek van liquide middelen Ontvangen interest Ontvangen dividend Verkoop groepsmaatschappijen Desinvesteringen vaste activa Verstrekte leningen Ontvangen aflossing op leningen Betaalde belastingen over investeringsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten
- 33,0 - 0,5 0,4 1,5 21,6 24,1 - 0,7 3,6 - 0,1 16,9
- 44,6 - 118,4 0,6 2,3 8,5 - 3,5 5,8 0,8 - 148,5
1,1 0,2 - 0,2 1,1
32,2 0,1 0,2 32,5
Ontvangsten uit uitgifte van aandelen Conversie door aandeelhouders Inkoop eigen aandelen Betaald dividend Opgenomen financiering Aflossing op leningen Mutatie minderheidsaandeelhouders Kasstroom uit financieringsactiviteiten
1,3 - 0,5 - 13,5 1,5 - 1,0 - 0,9 - 13,0
3,1 - 1,9 - 7,4 - 31,6 114,0 - 1,1 - 0,3 74,9
47,2
49,0
Nettokasstroom
108,6
20,2
47,2 0,7 47,9
49,0 2,6 51,6
Aansluiting naar de balans Nettokasstroom Valutakoersverschillen in netto kortlopende schuld Subtotaal
108,6 - 3,5 105,1
20,2 - 5,1 15,1
71,3 11,2 - 60,1
13,8 62,5 48,7
28,4 25,5 - 2,9
11,9 24,0 12,1
109,7 1,7 - 108,0
28,3 25,4 - 2,9
109,7 1,7 - 108,0
28,4 25,4 - 3,0
47,9
51,6
105,1
- 15,1
4e kwartaal 2009
4e kwartaal 2008
25,8
16,8
4,9 2,0 0,0
5,0 2,3 0,3
- 0,6 - 0,5
0,1 5,3
5,4 - 17,8 - 4,5 33,8 48,5
0,2 - 23,7 - 5,4 36,4 37,3
- 3,6 - 9,9 35,0
(X € 1.000.000)
Bedrijfsresultaat Aanpassingen voor: Afschrijvingen op vaste activa Amortisatie op immateriële vaste activa Bijzondere waardevermindering vaste activa Resultaat uit verkoop groepsmaatschappijen Resultaat uit verkoop vaste activa Beleggingsresultaat
Netto kortlopende schuld begin periode: Liquide middelen Kredietinstellingen
Netto kortlopende schuld einde periode: Liquide middelen Kredietinstellingen
Mutatie netto kortlopende schuld op balans
Pagina
15 van 16
Segmentering - cijfers per segment Direct & Institutioneel
Apotheken Internationaal
Totaal operationele segmenten
Holding & Eliminaties
Geconsolideerd
(X € 1.000.000)
Q4 2009
Q4 2008
Q3 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Netto-omzet derden Netto-omzet intercompany Totaal netto-omzet
226,1 3,2 229,3
211,5 2,8 214,3
282,0 0,2 282,2
282,3 0,3 282,6
126,3 0,0 126,3
207,5 0,2 207,7
634,4 3,4 637,8
701,3 3,3 704,6
- 3,4 - 3,4
- 3,3 - 3,3
634,4 634,4
701,3 701,3
- 210,1 19,2
- 196,5 17,8
- 278,0 4,2
- 276,8 5,8
- 123,0 3,3
- 208,4 - 0,7
- 611,1 26,7
- 681,7 22,9
2,5 - 0,9
- 2,7 - 6,1
- 608,6 25,8
- 684,5 16,8
0,3 19,5
- 1,9 15,9
- 2,1 0,5 2,6
- 6,4 - 0,0 - 0,6
- 0,4 0,0 2,9
- 0,6 0,0 - 1,3
- 2,2 0,5 25,0
- 8,9 0,0 14,0
- 0,9 - 1,8
3,6 - 2,5
- 3,1 0,5 23,2
- 5,3 0,0 11,5
370,8 7,4 314,6 13,9 -
383,4 11,1 335,3 14,3 -
505,8 22,2 575,9 19,2 7,0
622,7 12,6 615,5 11,8 6,6
201,5 1,9 122,0 2,6 -
246,5 1,9 163,7 3,5 0,3
1.078,1 31,5 1.012,5 35,7 7,0
1.252,7 25,6 1.114,5 29,6 6,9
61,3 - 4,3 - 326,5 - 11,5 0,2
- 135.6 - 1,8 - 376,5 - 11 0,2
1.139,4 27,2 685,3 24,2 7,2
1.117,1 23,8 738,0 18,6 7,1
0,0 1,5 1,6 1,0
0,1 3,6 1,6 1,0
0,3 3,7 0,3 2,9
9,0 8,0 0,6 2,9
0,0 1,5 0,1 0,7
2,3 1,0 0,1 0,7
0,3 6,7 2,0 4,6
11,4 12,6 2,2 4,6
3,7 0,3
0,6 0,3
0,3 10,4 2,0 4,9
11,4 13,1 2,2 4,9
4,1%
2,4%
643,0
690,0
26,3
16,1
669,3
706,1
15,2%
9,4%
Inkoopwaarde van de omzet plus bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Financiële baten en lasten Resultaat geassocieerde deelnemingen Resultaat voor belastingen Totaal activa - waarvan belastingen Totaal verplichtingen - waarvan belastingen Totaal geassocieerde deelnemingen Acquisities Investeringen vaste activa Afschrijvingen immateriële vaste activa Afschrijvingen materiële vaste activa Operationele marge
8,4%
8,3%
1,5%
2,1%
2,6%
- 0,3%
Werkzaam vermogen
210,3
233,2
329,3
346,4
103,4
110,4
36,2%
29,3%
5,2%
6,8%
12,8%
- 2,3%
Rendement gemiddeld werkzaam vermogen
*
Apotheken Nederland
Eliminaties tussen Apotheken Nederland en Apotheken Internationaal worden niet separaat weergegeven
Pagina
16 van 16
Segmentering - cijfers per land Nederland
Polen
België
Duitsland
Denemarken
Verenigde Staten
Overig
Geconsolideerd
(X € 1.000.000)
Q4 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Q4 2009
Q4 2008
Netto-omzet Werkzaam vermogen Totaal activa Acquisities Investeringen materiële vaste activa
424,8 368,2 598,2 0,3
408,7 383,3 505,0 9,1
126,3 103,4 201,2 -
147,0 93,1 193,4 2,3
-
61,8 17,3 68,7 -
15,1 47,7 104,6 -
18,1 44,7 108,4 -
24,5 40,6 64,2 -
22,8 41,4 60,6 -
28,6 96,6 114,0 -
28,1 104,2 118,1 -
15,1 12,8 57,2 -
14,7 22,1 62,9 -
634,4 669,3 1.139,4 0,3
701,3 706,1 1.117,1 11,4
7,9
9,7
1,5
1,2
-
0,2
-
0,1
0,3
0,2
0,7
0,3
-
1,4
10,4
13,1
