Persbericht Q4: Resultaat in lijn met verwachtingen Aanhoudende groei Direct & Institutioneel

Persbericht Q4: Resultaat in lijn met verwachtingen Aanhoudende groei Direct & Institutioneel Financiële kernpunten Q4 2012 Netto-omzet

− Daalde met 3% naar € 680,0 miljoen; groei uit acquisities bij D&l teniet

gedaan door omzetdaling bij Apotheken Nederland en Polen EBITA uit gewone − Nam af met 22% naar € 29,0 miljoen; voornamelijk door daling bedrijfsvoering 2 geneesmiddelenomzet en reorganisatievoorziening bij Apotheken Nederland en hogere concernkosten Nettoresultaat − Bedroeg € 10,0 miljoen onder invloed van lagere EBITA uit gewone bedrijfsvoering en niet-operationele posten Kasstroom − Kasstroom uit operationele activiteiten € 24,4 miljoen

Operationele kernpunten Q4 2012 Direct & Institutioneel

− Omzetgroei van 8% onder invloed van acquisities; autonome daling van

− − −

Apotheken Nederland

− −

Apotheken Polen

− −

4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011

Stijging/ daling

680,0 29,0

701,1 37,1

- 3% - 22%

4,3% 23,9 - 4,1 19,8 - 4,3 - 5,0

5,3% 37,1 - 3,9 33,2 - 2,4 - 7,8

10,2 10,0 0,2

23,5 22,8 0,7 0,40

0,17 0,29 1 2

1% door overgang biotech geneesmiddelen naar ziekenhuisbudget (NL). Exclusief dit effect bedroeg de autonome groei 6% Positieve resultaatontwikkeling bij medische hulpmiddelen; lager bedrijfsresultaat bij geneesmiddelen (NL) EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering 8,7% Acquisitie A-Med afgerond, geconsolideerd per 1 december Daling omzet en EBITA door sterk lagere prijzen sinds begin 2012. Herstructurering apotheek- en groothandelsactiviteiten; tweede deel reorganisatievoorziening geboekt Omzetdaling van 10% door krimp van de markt door beperkingen in de wetgeving sinds begin 2012 op kortingen aan patiënten Toename EBITA, vooral door verbeterde brutomarge en lager kostenniveau

0,45

(X € 1.000.000)

- 56% - 56% - 57%

Netto-omzet 1 2 EBITA uit gewone bedrijfsvoering EBITA-marge uit gewone 1, 2 bedrijfsvoering EBITA Amortisatie klantrelaties Bedrijfsresultaat (EBIT) Financiële baten en lasten Belastingen Resultaat na belastingen toe te rekenen aan: − aandeelhouders (Nettoresultaat) − minderheidsbelangen

- 57% - 36%

Nettoresultaat per aandeel 2 Idem, uit gewone bedrijfsvoering

- 36% - 40%

t/m 4e kwartaal 2012


Stijging/ daling

2.606,5 102,4

2,657,7 124,7

- 2% - 18%

3,9% 83,7 - 17,8 65,9 - 15,5 - 12,0

4,7% 123,8 - 12,7 111,1 - 11,3 - 25,0

38,4 37,1 1,3

75,7 73,4 2,3 1,26

0,64 1,11

1,43

- 32% - 41%

- 49% - 49% - 43% - 49% - 22%

2011 inclusief aanpassing omzet twee distributiecontracten in Zweden (zie bijlage) Vóór amortisatie klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter (zie tabel op pagina 5)

Pagina

2 van 15

Kernpunten 2012 Omzet

Nam af met 2% onder invloed van organische omzetdaling (- 7%) en acquisities (+ 5%)

Organische omzet

Daalde met 7%; Afname geneesmiddelenomzet in alle segmenten, deels gecompenseerd door groei levering medische hulpmiddelen bij D&I

EBITA uit gewone bedrijfsvoering1

Afname met 18% door daling resultaat Apotheken Nederland

EBITA

Daalde met 32%; 2012 bevatte een aantal niet-operationele posten (effect - € 18,7 miljoen)

Vooruitzichten

EBITA verwachting van tussen € 88 en € 91 miljoen, gecorrigeerd voor niet-operationele posten in het vierde kwartaal, gerealiseerd

EBITA marge D&I

8,3%; in lijn met de verwachting van 8 tot 9%

Nettoresultaat

Nam af met 49% door lagere EBITA en hogere amortisatie klantrelaties

Nettoresultaat per aandeel uit gewone bedrijfsvoering1

Daalde met 22%

Apotheken Nederland

Verslechterde marktomstandigheden hebben geleid tot fors lager resultaat; reorganisatie gestart

Voorgenomen beursexit

Bod uitgebracht op alle aandelen Mediq door investeringsmaatschappij Advent; inmiddels 99,7% van de aandelen aangeboden; laatste handelsdag Mediq aandelen 12 maart 2013

1

Vóór amortisatie klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter (zie tabel op pagina 5)

Pagina

3 van 15

Marc van Gelder, ceo: “Het resultaat over het vierde kwartaal was in lijn met de verwachtingen. Evenals tijdens de voorgaande kwartalen van dit jaar, werd de aanhoudende groei van de omzet en het resultaat bij de verkoop van medische middelen teniet gedaan door de afname van de omzet en resultaat bij de distributie van geneesmiddelen. In positief opzicht vielen dit kwartaal de organische groei en marge bij Direct & Institutioneel op. Wij hebben in 2012 de strategische en operationele fundamenten van het bedrijf versterkt en de basis voor verdere internationale groei verbreed, onder meer met twee acquisities in de grote en gefragmenteerde Amerikaanse markt. In financieel opzicht was het echter een lastig jaar. De onverwacht grote prijsdalingen onder invloed van de liberalisering van de Nederlandse apotheekmarkt door patentverloop sinds begin van dit jaar, hebben geleid tot een sterke afname van de winstgevendheid, en dus de noodzaak van ferm ingrijpen. De op 10 september aangekondigde reorganisatie is krachtig ter hand genomen. Met het geïntegreerde farmaceutische zorgprogramma is Apotheken Nederland overigens relatief goed gepositioneerd op de zeer uitdagende Nederlandse farmaciemarkt. De komende jaren zullen wij stap voor stap blijven bouwen aan verdere groei bij Direct & Institutioneel en een verdere versterking van onze apotheekactiviteiten. We verwachten in een private omgeving beter in staat te zijn aan beide speerpunten invulling te geven. Het vergroot de mogelijkheid om in deze complexe markt te focussen op de lange termijn. Wij zien uit naar de volgende fase van onze onderneming, in partnerschap met Advent.

Financiële gang van zaken Mediq NV Netto-omzet

1

4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011

Stijging/ daling

680,0 336,0 232,0 116,9 - 4,8

701,1 310,4 264,6 129,5 - 3,4

- 3% 8% - 12% - 10%

(X € 1.000.000)



Stijging/ daling

2.606,5 1.240,7 927,9 458,7 - 20,8

2.657,7 1.124,3 1.042,8 505,3 - 14,7

- 2% 10% - 11% - 9%

1

Mediq 1 Direct & Institutioneel Apotheken Nederland Apotheken Polen Overig en eliminaties

2011 inclusief aanpassing omzet twee distributiecontracten in Zweden (zie bijlage)

De netto-omzet daalde met 3%. Deze daling was het saldo van acquisities bij Direct & Institutioneel (met een effect van 4% op Mediq), een autonome omzetdaling van 9% en een positief wisselkoerseffect van 2%. De omzettoename bij Direct & Institutioneel bedroeg 8%, waarvan 8% door acquisities, - 1% autonoom (+ 6% wanneer de afname van biotechnologische geneesmiddelen door de overgang naar het ziekenhuisbudget in Nederland buiten beschouwing wordt gelaten) en een wisselkoerseffect (+ 1%). Bij Apotheken Nederland daalde de omzet, evenals in de vorige kwartalen, onder invloed van een afname bij zowel de groothandel als bij de apotheken door sterke prijsdruk. Bij Apotheken Polen daalde de autonome omzet met 16%; de zloty steeg 6% in waarde.

Pagina

4 van 15

EBITA 4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011

Stijging/ daling

(X € 1.000.000)

23,9 29,3 - 1,2 1,7 - 5,9

37,1 29,1 7,8 0,3 - 0,1

- 35% 1% > - 100% > 100% > - 100%

Mediq Direct & Institutioneel Apotheken Nederland Apotheken Polen Overig



Stijging/ daling

83,7 103,2 - 12,6 3,2 - 10,1

123,8 102,4 25,8 1,0 - 5,4

- 32% 1% > - 100% > 100% 88%

De EBITA nam af met € 13,1 miljoen. Gecorrigeerd voor de posten met een niet-operationeel karakter daalde de EBITA met € 8,0 miljoen. Bij Direct & Institutioneel steeg de EBITA vooral als gevolg van bijdragen uit acquisities. Deze toename werd echter grotendeels tenietgedaan door een negatief resultaat bij de levering van (biotechnologische) geneesmiddelen aan ziekenhuizen en patiënten in Nederland en teleurstellende resultaten in Noorwegen. Ook was er sprake van enkele eenmalige posten die het resultaat negatief beïnvloedden. Bij Apotheken Nederland werd de afname met € 9,0 miljoen deels veroorzaakt door de boeking van het tweede deel van de reorganisatievoorziening (€ 1,8 miljoen, operationeel) en een andere voorziening van € 1,9 miljoen. Evenals de eerste drie kwartalen kwam het onderliggende resultaat daarnaast lager uit als gevolg van de sterke druk op de prijzen sinds het begin van het jaar. De EBITA bij Apotheken Polen steeg met € 1,4 miljoen, voornamelijk als gevolg van een verbetering van de brutomarge en een lager kostenniveau, in lijn met vorig kwartaal. De EBITA-marge bedroeg 4,3% (gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter) ten opzichte van 5,3% in de vergelijkbare periode vorig jaar. Deze afname was grotendeels het gevolg van de lagere marge bij Apotheken Nederland en hogere concernkosten. De netto financieringslasten lagen € 1,9 miljoen hoger, voornamelijk veroorzaakt door een negatief resultaat op lopende valutatermijncontracten. De afname van het bedrijfsresultaat resulteerde in lagere belastingen. De effectieve belastingdruk lag dit kwartaal boven het nominaal gewogen geimiddelde van 24.5%. Het nettoresultaat daalde met € 12,8 miljoen naar € 10,0 miljoen voornamelijk onder invloed van de lagere EBITA en de hogere financieringslasten. Met name als gevolg van de overname van A-Med in de Verenigde Staten is de nettoschuld het afgelopen kwartaal toegenomen met € 15 miljoen naar € 232 miljoen. Hierdoor is de schuldratio gestegen van 1,7 naar 1,8. De rentedekking is gedaald van 10,6 naar 9,2.

Pagina

5 van 15

EBITA en nettoresultaat geschoond voor amortisatie van klantrelaties en posten met een niet-operationeel karakter 4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011

Stijging/ daling

23,9

37,1

- 35%

3,3 1,9 - 0,1

1 2 3

29,0

37,1

- 22%

10,0 2,9 3,8 16,7

22,8 2,9

- 57%

25,7

- 35%

(X € 1.000.000)



Stijging/ daling

83,7 -0.8

123,8 2,0

- 32%

EBITA 2 Bij: voorziening Bij: Adviseurskosten gerelateerd aan 2 voorgenomen beursexit 1 Bij: Voorziening Bij: Overgang Pensioenfonds Mediq 2 naar PMA Bij: Afwaardering groothandel 1 Apotheken Nederland 2 Bij: Vrijval voorziening belastingen 3 EBITA uit gewone bedrijfsvoering

102,4

- 1,1 124,7

Nettoresultaat Bij: Amortisatie klantrelaties na vpb Bij: Bovenstaande correcties na vpb 3 Nettores. uit gewone bedrijfsvoering

37,1 12,8 14,0 63,9

73,4 9,4 0,7 83,5

4,7 1,9 0,9 12,0 - 18% - 49%

- 23%

Segment Apotheken Nederland Segment Overig Vóór amortisatie van klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter

Bij Apotheken Nederland is een voorziening opgenomen ter grootte van € 1,9 miljoen. In het vierde kwartaal heeft verdere afwikkeling plaatsgevonden van de vrijwillige aansluiting van Pensioenfonds Mediq bij het bedrijfstakpensioenfonds PMA (Pensioenfonds Medewerkers Apotheken). Dit heeft geresulteerd in een vrijval van € 0,1 miljoen van de voorziening die we hadden opgenomen in het tweede kwartaal. Kasstroomoverzicht 4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011

24,4 - 40,9 - 0,6 - 17,1

25,0 - 91,1 79,7 13,6

Stijging/ daling

> - 100%

(X € 1.000.000)

Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Nettokasstroom



129,8 - 64,6 -71,5 - 6,3

94,7 - 168,2 73,7 0,2

Stijging/ daling

> - 100%

De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg € 24,4 miljoen en lag daarmee iets lager dan in hetzelfde kwartaal vorig jaar, vooral als gevolg van het lagere operationele resultaat. De kasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg € 40,9 miljoen negatief; dit had voornamelijk betrekking op de overname van A-Med in de Verenigde Staten. De kasstroom uit financieringsactiviteiten was € 0,6 miljoen negatief.

Pagina

6 van 15

Financiële gang van zaken per segment Direct & Institutioneel −

− − −

1 2

Omzetgroei van 8% onder invloed van acquisities; autonome daling van 1% door overgang biotech geneesmiddelen naar ziekenhuisbudget (Nederland). Exclusief dit effect bedroeg de autonome groei 6%. Positieve resultaatontwikkeling bij medische hulpmiddelen; lager bedrijfsresultaat bij geneesmiddelen (NL) EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering 8,7% Acquisitie A-Med afgerond, geconsolideerd per 1 december. 4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011

Stijging/ daling

85,3 108,5 77,0 71,3 - 6,1 336,0 29,3 29,3

105,8 73,9 66,2 70,9 - 6,3 310,5 29,1 29,1

- 19% 47% 16% 1%

8,7% 21,9 29,6 7,0

9,4% 13,2 88,6 2,9

8% 1% 1%

(X € 1.000.000)

Omzet Direct Nederland Omzet Direct buiten Nederland Omzet Institutioneel Nederland 1 Omzet Institutioneel buiten Nederland Eliminaties Netto-omzet 1 2 EBITA uit gewone bedrijfsvoering EBITA EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering 2

66% - 67% > 100%

Kasstroom uit operationele activiteiten Acquisities Investeringen



Stijging/ daling

323,0 391,4 295,6 253,6 - 22,9 1.240,7 103,2 103,2

354,3 274,9 274,6 242,2 - 21,7 1.124,3 102,4 102,4

- 9% 42% 8% 5%

8,3% 81,4 47,8 16,1

9,1% 90,2 152,3 11,5

10% 1% 1%

- 10% - 69% 40%

2011 inclusief aanpassing omzet twee distributiecontracten in Zweden (zie bijlage). Bedrijfsresultaat vóór amortisatie klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter.

De omzet nam met 8% toe onder invloed van acquisities (met name Assist in Duitsland per 29 december 2011 en Diabetes Specialty Center per 31 mei 2012 en A-Med per 30 november 2012, beiden in de Verenigde Staten. Autonoom nam de omzet af met 1% onder invloed van de overgang per 2012 van de biotechnologische geneesmiddelen naar het ziekenhuisbudget in Nederland (met een effect van - 7%). Wanneer dit buiten beschouwing wordt gelaten nam de omzet autonoom met 6% toe; een toename die beduidend hoger lag dan de voorgaande kwartalen, vooral gedreven door een relatief grote toename bij de levering van geneesmiddelen aan ziekenhuizen en een stevige groei in de Verenigde Staten. Daarnaast was er sprake van een wisselkoerseffect van 1%. In Nederland daalde de omzet uit de levering direct aan huis met 19%, vooral onder invloed van een afname in de levering van biotechnologische geneesmiddelen.. De omzet in het directe kanaal buiten Nederland steeg met 47%. Dit kwam voor 37% door eerder genoemde acquisities, 11% door autonome groei en 2% door een positief US dollar koerseffect. De autonome omzet nam met name in de Verenigde Staten sterk toe.

De omzet in het institutionele kanaal in Nederland steeg met 16%. Deze toename kwam volledig autonoom tot stand, vooral door de hogere omzet bij de levering van geneesmiddelen aan ziekenhuizen.

Pagina

7 van 15

De omzet in het institutionele kanaal buiten Nederland nam met 1% toe. Autonoom daalde de omzet met 2%. Een hogere omzet in Zweden, Finland en de Baltische staten werd teniet gedaan door een lagere omzet in Noorwegen en Frankrijk. Er was daarnaast sprake van een positief wisselkoerseffect van 2% als gevolg van de waardestijgingen van de Zweedse en Noorse kroon. Een toename van de EBITA als gevolg van acquisities werd deels tenietgedaan door een lager resultaat bij de levering van (biotechnologische) geneesmiddelen aan ziekenhuizen en patiënten thuis in Nederland. De EBITA uit de levering van medische hulpmiddelen steeg maar dit werd deels tenietgedaan door een lager resultaat in Noorwegen en enkele eenmalige posten. De EBITA-marge in het vierde kwartaal bedroeg 8,7% en was daarmee 0,7%-punt lager dan een jaar geleden. In vergelijking met de voorgaande kwartalen lag de marge significant hoger vooral als gevolg van de hogere omzet. De marge voor het gehele jaar kwam uit op 8,3%, dit valt binnen de bandbreedte van 8-9% die we bij de presentatie van de derde kwartaalcijfers hebben aangegeven. Apotheken Nederland − −

1 2

Daling omzet en EBITA door sterk lagere prijzen sinds begin 2012. Herstructurering apotheek- en groothandelsactiviteiten; tweede deel reorganisatievoorziening geboekt. 4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011

Stijging/ daling

169,7 147,9 - 85,6 232,0 0,7 - 1,2

198,8 162,7 - 96,9 264,6 7,8 7,8

- 15% - 9%

0,3% - 0,3 2,5 2,7

2,9% 14,2 1,5 2,1

- 12% - 91% > - 100%

(X € 1.000.000)

Omzet groothandel Omzet apotheken 1 Eliminaties Netto-omzet 2 EBITA uit gewone bedrijfsvoering EBITA EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering 2

> - 100% 29%




Stijging/ daling

690,6 579,5 - 342,2 927,9 1,3 - 12,6

800,4 627,9 - 385,7 1.042,8 25,8 25,8

- 14% - 8%

0,1% 43,5 2,5 5,9

2,5% 17,1 1,5 10,4

- 11% - 95% > - 100%

> 100% - 43%

Betreft leveringen groothandel aan eigen apotheken Bedrijfsresultaat vóór amortisatie klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter

De omzet in de apotheken daalde, in lijn met de andere kwartalen van 2012, met 9%, vooral veroorzaakt door sterk lagere prijzen en een lagere receptregelvergoeding. De prijsdruk was aanhoudend hoog, onder meer door patentverloop en de halfjaarlijkse prijsaanpassingen onder de Wet Geneesmiddelenprijzen. Ook de verkoop van zelfzorgmiddelen is onder invloed van de moeilijke economische omstandigheden gedaald. De daling in de receptregelvergoeding werd slechts deels gecompenseerd door additionele vergoedingen voor zorgdiensten, onder meer onder het Geïntegreerde Farmaceutische Zorgprogramma (GFZ). De omzet van de groothandel daalde met 15%. De overstap van de Medsen-apotheken naar een andere groothandel gedurende het eerste halfjaar en de aanhoudende prijsdalingen waren hiervoor, net als in de vorige kwartalen, de belangrijkste redenen.

Pagina

8 van 15

De EBITA uit gewone bedrijfsvoering van het segment daalde met € 7,1 miljoen. Dit was inclusief een reorganisatievoorziening ter grootte van € 1,8 miljoen. Naast de hierboven genoemde omzetdruk bij zowel de apotheken als groothandel, stegen de kosten met name als gevolg van toegenomen administratieve complexiteit als gevolg van de marktliberalisatie en de uitrol van het GFZ-programma. Ook de loonkosten namen toe, vooral onder invloed van CAO-stijgingen en gestegen sociale lasten. Er is goede voortgang gemaakt met de implementatie van de reorganisatie die op 10 september is aangekondigd. Het aanhoudend slechte klimaat voor apotheken en farmaceutische groothandels in Nederland heeft geleid tot de noodzaak van een herstructurering van deze activiteiten. De nadruk van de maatregelen ligt op verdere efficiencyverbetering, centralisering en automatisering van werkzaamheden. Als gevolg hiervan komen 134 arbeidsplaatsen (FTE) te vervallen bij het hoofdkantoor van Apotheken Nederland, het distributiecentrum in Staphorst en bij diverse apotheken in het land. De herstructureringskosten bedragen, zoals op 10 september gecommuniceerd, € 18 miljoen. Mediq heeft in het derde kwartaal een eerste deel van de reorganisatievoorziening ter grootte van € 3,1 miljoen geboekt, en in het vierde kwartaal een tweede deel van € 1,8 miljoen (zoals hierboven genoemd). Dit is minder dan de € 4 miljoen die we dit kwartaal verwacht hadden te boeken, vooral vanwege lagere kosten per persoon en een hoger natuurlijk verloop. De reorganisatie zal leiden tot een besparing van € 10 miljoen in 2013, van € 18 miljoen in 2014 en met ingang van 2015 tot een jaarlijkse besparing van € 19 miljoen. De contracten met de zorgverzekeraars voor 2013 bevatten onder meer afspraken over een distributievergoeding voor de groothandel, een beperking van het preferentiebeleid en een vergoeding voor ons geïntegreerde farmaceutische zorgprogramma (GFZ). Dat betekent echter nog niet dat op korte termijn een structurele verbetering van de markt omstandigheden in het verschiet ligt. Het prijsverval blijft hoog. Over de hele linie kunnen we zeggen dat de vergoeding die Mediq van verzekeraars in 2013 zal ontvangen licht hoger zal zijn dan die in 2012. Het aantal Mediq Apotheken in eigendom bedroeg aan het eind van het kwartaal 226 (derde kwartaal: 224), waarvan 217 (derde kwartaal: 216) geconsolideerd. Het huidige aantal Mediq franchiseapotheken bedraagt daarnaast 26.

Pagina

9 van 15

Apotheken Polen Omzetdaling van 10% vooral door krimp van de markt door beperkingen wetgeving sinds begin 2012 op kortingen aan patiënten. − Toename EBITA, vooral als gevolg van verbeterde brutomarge en lager kostenniveau. −

1 2

4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011

Stijging/ daling

101,2 37,3 - 21,6 116,9 1,7 1,7

110,8 41,4 - 22,7 129,5 0,3 0,3

- 9% - 10%

1,5% 1,2 0,4

0,2% - 9,3 0,5

- 10% > 100% > 100%

(X € 1.000.000)

Omzet groothandel Omzet apotheken 1 Eliminaties Netto-omzet 2 EBITA uit gewone bedrijfsvoering EBITA EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering 2

> 100% - 20%




Stijging/ daling

401,7 136,3 - 79,3 458,7 3,2 3,2

436,9 158,4 - 90,1 505,3 1,0 1,0

- 8% - 14%

0,7% 19,6 1,2

0,2% 4,6 1,1

- 9% > 100% > 100%

> 100% 9%

Betreft leveringen groothandel aan eigen apotheken Bedrijfsresultaat vóór amortisatie klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter

In de apotheken daalde de omzet, vooral als gevolg van een dalende markt, in zloty met 15%. Per begin 2012 is nieuwe wet- en regelgeving van kracht. Dit heeft geleid tot vaste marges in de distributieketen en daarmee beperkingen op het geven van kortingen op geneesmiddelen die vergoed worden, met als gevolg onder meer hogere bijbetalingen door patiënten op veel producten. De hogere eigen bijdrage heeft sinds het begin van dit jaar geresulteerd in een afname van het gebruik van de betreffende geneesmiddelen. Dit effect wordt deels gecompenseerd door een verschuiving naar geneesmiddelen die buiten het vergoedingenstelsel vallen, omdat het voor deze geneesmiddelen nog wel mogelijk is om kortingen te verlenen. Het effect in het vierde kwartaal is extra groot omdat, vooruitlopend op deze ontwikkeling, er een hamstereffect was in het vierde kwartaal van 2011. De omzetafname in de groothandel was 15% (in zloty), dit kwam door een lager volume in de gehele markt en een verlies aan marktaandeel. De EBITA uit gewone bedrijfsvoering steeg onder invloed van een verbeterde brutomarge en lagere kosten, vooral als gevolg van eerder ingezette efficiencyverbeteringen. Aan het eind van het vierde kwartaal bedroeg het aantal eigendomsapotheken 190 (derde kwartaal: 191) en het aantal franchise apotheken 50 (derde kwartaal: 43). Overig

1

4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011

- 4,8 - 2,7 - 5,9 0,3

- 3,5 - 0,1 - 0,1 0,0

Stijging/ daling

> - 100% > - 100% > 100%

(X € 1.000.000)

Netto-omzet (inclusief eliminaties) EBITA uit gewone bedrijfsvoering 1 EBITA Investeringen



- 20,8 - 5,3 - 10,1 0,8

- 14,7 - 4,5 - 5,4 0,2

Stijging/ daling

Bedrijfsresultaat vóór amortisatie klantrelaties, gecorrigeerd voor posten met een niet-operationeel karakter.

- 18% - 87% > 100%

Pagina

10 van 15

Onder ’Overig’ verantwoorden wij de opbrengsten uit niet aan segmenten toebedeelde activiteiten. In het vierde kwartaal van 2012 was sprake van twee niet-operationele posten. Ten eerste was er sprake van adviseurskosten gerelateerd aan de voorgenomen beursexit ter grootte van € 3,3 miljoen; daarnaast was er sprake van een positieve correctie op de afwikkeling van de overgang van Pensioenfonds Mediq ter grootte van € 0,1 miljoen. De EBITA uit gewone bedrijfsvoering lag lager dan vorig jaar als gevolg van hogere concernkosten. Vooruitzichten 2013 D&I Wij verwachten verdere omzetgroei gedreven door acquisities en aanhoudende autonome groei, ondanks een beperkt negatief effect vanwege de verdere overgang van de biotech geneesmiddelen naar het ziekenhuisbudget in Nederland. Apotheken Nederland Evenals in 2012 zal de omzet onder druk staan door verdere prijsdalingen en sterke concurrentie op de groothandelsmarkt. Ondanks verdergaande druk op de omzet zal de EBITA in 2013 hoger zal uitkomen dan over 2012, voornamelijk onder invloed van het lopende reorganisatieprogramma. Apotheken Polen We verwachten omzetgroei in lijn met de markt. Noot voor de redactie/niet voor publicatie Voor meer informatie kunt u contact opnemen met de afdeling Corporate Communicatie: Investor relations: Catrien van Buttingha Wichers T 030 282 1609 M 06 53 39 36 65 [email protected]

Media: Annegees van Linge T 030 282 13 25 M 06 4610 5682 [email protected]

Dit persbericht bevat toekomstgerichte uitlatingen. Toekomstgerichte uitlatingen zijn altijd afhankelijk van aannames en inschattingen met betrekking tot onzekere gebeurtenissen waarop Mediq NV geen beslissende invloed kan uitoefenen. Hierbij valt te denken aan overheidsmaatregelen in en buiten Nederland, koersontwikkelingen, prijsschommelingen, wijziging van wet- en regelgeving, jurisprudentie, marktontwikkelingen en beleid van zorgverzekeraars. Mediq NV hecht eraan erop te wijzen dat de tekst van dit persbericht gebaseerd is op de informatie zoals die op dit moment bekend is. De realiteit kan altijd afwijken van toekomstverwachtingen.

Mediq levert als internationale onderneming medische hulpmiddelen, geneesmiddelen en bijbehorende zorg. Mediq levert op drie manieren: direct aan huis (Direct), via professionele afnemers zoals ziekenhuizen, verpleeghuizen en huisartsen (Institutioneel) en via Mediq Apotheken. De zorg voor de patiënt staat hierbij centraal. Mediq is actief in 15 landen; het hoofdkantoor staat in Utrecht. Het bedrijf is opgericht in 1899 en heeft circa 8.300 medewerkers in dienst. Mediq staat genoteerd aan NYSE Euronext Amsterdam. Over 2012 rapporteerde Mediq een netto-omzet van € 2,6 miljard. Zie voor meer informatie www.mediq.com

Pagina

11 van 15

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening Geen accountantscontrole toegepast

1 2

4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011

(X € 1.000.000)



680,0 499,3 180,7

701,1 527,5 173,6

Netto-omzet 1 1 Inkoopwaarde van de omzet Bruto-omzetresultaat

2.606,5 1.925,3 681,3

2.657,7 2.012.6 645.1

0,8

1,0

5,1

5,9

92,9 5,2 1,5 58,1 157,7

80,7 5,5 1,3 50,0 137,5

358,6 22,4 5,4 12,6 203,7 602,6

318,6 20,7 4,5 183,4 527,2

23,8 4,1

37,1 3,9

EBITA Amortisatie klantrelaties

83,7 17,8

123,8 12,7

19,7

33,2

Bedrijfsresultaat

65,9

111,1

0,4 -4,7 -4,3

0,7 - 3,1 - 2,4

Financiële baten Financiële lasten Netto financieringslasten

2,2 - 17,7 - 15,5

0,9 - 12,2 - 11,3

-0,2

0,5

-

0,9

15,2

31,3

Resultaat voor belastingen

50,4

100,7

5,0

- 7,8

Belastingen

- 12,0

- 25,0

10,2

23,5

Resultaat na belastingen

38,4

75,7

10,0 0,2 10,2

22,8 0,7 23,5

Toe te rekenen aan: Aandeelhouders (Nettoresultaat) Minderheidsbelangen Totaal

37,1 1,3 38,4

73,4 2,3 75,7

58,5 58,5

57,0 57,0

Gemiddeld aantal aandelen 2 Aantal aandelen einde periode

57,8 58,5

58,5 57,0

0,17

0,40

Nettoresultaat per aandeel (x € 1) 2

0,64

1,26

Overige baten Personeelskosten Afschrijvingen op vaste activa Amortisatie software en websites Afwaardering vaste activa Overige bedrijfskosten Totaal bedrijfskosten excl. amortisatie klantrelaties

Resultaat geassocieerde deelnemingen

2011 inclusief aanpassing omzet twee distributiecontracten in Zweden (zie bijlage) Er is geen sprake van een verwateringseffect

Pagina

12 van 15

Geconsolideerde balans Geen accountantscontrole toegepast 31 December 2012

31 december 2011

97,9 1,7 504,6 49,8 7,2 23,0 2,5 686,6

114,5 1,8 472,3 48,3 7,6 23,5 2,9 8,0 678,9

224,7 302,6 6,3 39,6 0,1 65,1 638,4

241,7 344,2 5,4 37,6 1,2 67,2 697,3

1.325,0

1.376,2

Eigen vermogen Aandelenkapitaal en agio Reserves Totaal toe te rekenen aan aandeelhouders

106,3 461,2 567,5

107,2 432,4 539,6

Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen

6,6 574,1

17,1 556,7

164,4 1,3 26,3 3,8 3,0 198,8

345,7 5,0 27,7 2,8 3,1 384,3

4,8 129,8 3,9 376,4 5,8 21,2 10,3 552,1

0,2 3,9 0,3 396,6 2,4 26,5 5,3 435,2

1.325,0

1.376,2

(X € 1.000.000)

Vaste activa Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Goodwill Overige immateriële activa Geassocieerde deelnemingen Latente belastingvorderingen Vorderingen Derivaten Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen Vennootschapsbelasting Overige vorderingen Derivaten Liquide middelen Vaste activa aangehouden voor verkoop

Totaal activa

Langlopende verplichtingen Leningen Derivaten Latente belastingverplichtingen Personeelsgerelateerde voorzieningen Overige voorzieningen Kortlopende verplichtingen Kredietinstellingen Leningen vervallend binnen 1 jaar Derivaten Handelscrediteuren en overige kortlopende schulden Vennootschapsbelasting Overige belastingen en sociale premies Overige voorzieningen

Totaal eigen vermogen en verplichtingen

Pagina

13 van 15

Geconsolideerd kasstroomoverzicht Geen accountantscontrole toegepast 4e kwartaal 2012

4e kwartaal 2011



10,3

23,5

Resultaat na belastingen

38,4

75,7

4,3 0,2 5,0 5,1 5,7 0,6 0,2

2,4 - 0,5 7,8 5,5 5,2 0,3 - 0,2

Aanpassingen voor: Netto financieringslasten Resultaat geassocieerde deelnemingen Last uit hoofde van winstbelastingen Afschrijvingen op vaste activa Amortisatie op immateriële vaste activa Afwaardering vaste activa Resultaat uit verkoop vaste activa Resultaat uit verkoop groepsmaatschappijen

15,5 12,0 22,4 23,2 12,6 0,1 -

11,3 -0,9 25,0 20,7 17,2 - 0,1 - 0,2

5,6 -6,9 -14,4 14,7 30,2

- 3,8 5,7 -34,4 23,5 35,0

Mutaties Mutatie voorzieningen Mutatie voorraden Mutatie kortlopende vorderingen Mutatie kortlopende verplichtingen Operationele kasstroom

- 3,1 25,4 50,9 - 42,4 155,0

- 5,7 - 1,9 - 42,6 25,8 123,1

- 4,0 - 1,8 24,4

- 4,6 - 5,4 25,0

Betaalde interest Betaalde belastingen over operationeel resultaat Kasstroom uit operationele activiteiten

- 15,2 - 10,0 129,8

- 13,0 - 15,4 94,7

- 10,3 - 32,1 0,5 0,3 0,7 -0,3 0,3 - 40,9

- 5,5 - 88,1 0,4 0,2 1,6 - 0,1 0,4 - 91,1

Investeringen vaste activa Acquisities na aftrek van liquide middelen Ontvangen interest Ontvangen dividend Desinvesteringen vaste activa Verstrekte leningen Ontvangen aflossing op leningen Kasstroom uit investeringsactiviteiten

- 23,9 - 50,3 2,0 0,7 6,3 - 0,7 1,2 - 64,6

- 23,2 - 153,8 0,9 0,6 5,5 - 0,3 2,1 - 168,2

- 0,1 - 0,5 - 0,6

- 1,9 90,5 - 8,3 - 0,6 -79,7

Inkoop eigen aandelen Betaald dividend Opgenomen financiering Aflossing op leningen Mutatie minderheidsaandeelhouders Kasstroom uit financieringsactiviteiten

- 12,0 11,1 - 63,1 - 7,5 - 71,5

-5,6 - 15,5 128,0 - 31,4 - 1,8 73,7

- 17,1

13,6

Nettokasstroom

- 6,3

0,2

-17,1 0,7 - 16,4

13,6 5,2 18,8

Aansluiting naar de balans Nettokasstroom Valutakoersverschillen in netto geldmiddelen Subtotaal

- 6,3 - 0,4 - 6,7

0,2 0,0 0,2

80,2 - 3,5 76,7

48,4 - 0,2 48,2

67,2 - 0,2 67,0

67,2 - 0.5 66,7

65,1 - 4,8 60,3

67,2 - 0,2 67,0

65,1 - 4,8 60,3

67,2 - 0,2 67,0

- 16,4

18,8

- 6,7

0,2

(X € 1.000.000)

Netto geldmiddelen begin periode: Liquide middelen Kredietinstellingen

Netto geldmiddelen einde periode: Liquide middelen Kredietinstellingen

Mutatie netto geldmiddelen op balans

Pagina

14 van 15

Segmentering – cijfers per segment Geen accountantscontrole toegepast Direct & Institutioneel

Apotheken Nederland

Apotheken Polen

Totaal operationele segmenten

Holding & Eliminaties

Geconsolideerd

(X € 1.000.000)

Q4 2012

Q4 2011

Q4 2012

Q4 2011

Q4 2012

Q4 2011

Q4 2012

Q4 2011

Q4 2012

Q4 2011

Q4 2012

Netto-omzet derden Netto-omzet intercompany Totaal netto-omzet

333,2 2,8 336,0

307,7 2,8 310,5

230,1 1,9 232,0

264,2 0,4 264,6

116,7 0,2 116,9

129,3 0,2 129,5

680,0 4,8 684,8

701,1 3,4 704,5

- 4,8 - 4,8

- 3,4 - 3,4

680,0 680,0

701,1 701,1

-310,8 25,2

-285,2 25,3

- 233,2 - 1,2

- 256,8 7,8

-115,2 1,7

- 129,2 - 0,3

-659,1 25,7

- 671,1 33,4

-1,2 - 6,0

3,2 - 0,2

- 660,3 19,7

- 667,9 33,2

29,3

29,1

0,7

7,8

1,7

- 0,3

31,7

37,2

-2,7

- 0,1

29,0

37,1

Totaal activa Totaal verplichtingen Totaal geassocieerde deelnemingen

941,8 613,1 -

915,2 663,0 -

519,6 541,6 6,7

574,4 583,6 7,3

185,3 81,0 -

188,6 77,7 -

1.646,7 1.235,6 6,7

1,678,2 1,324,3 7,3

- 321,7 - 484,7 0,5

- 302,0 - 504,8 0,3

1.325,0 750,9 7,2

1.376,2 819,5 7,6

Acquisities Investeringen vaste activa Amortisatie immateriële vaste activa Afschrijvingen materiële vaste activa

29,6 6,9 5,1 1,2

88,6 2,9 4,6 1,2

2,5 2,6 0,3 2,3

1,5 2,1 0,5 3,3

0,4 0,1 0,5

0,5 0,1 0,5

32,1 10,0 5,4 4,1

88,1 5,5 5,2 5,0

0,3 0,2 1,1

0,5

32,1 10,3 5,6 5,2

88,1 5,5 5,2 5,5

4,3%

5,3%

837,9

18,8

36,4

856,5

874,3

9,5%

16,3%

Inkoopwaarde van de omzet plus bedrijfskosten en overige baten Bedrijfsresultaat EBITA uit gewone bedrijfsvoering

EBITA-marge uit gewone bedrijfsvoering Werkzaam vermogen Rendement gemiddeld werkzaam vermogen

8,7%

9,4%

0,3%

2,9%

1,5%

0,2%

4,7%

503,1

439,3

241,9

295,5

92,7

103,1

837,7

20,8%

27,5%

- 2,0%

10,4%

7,4%

1,1%

Q4 2011

Segmentering - cijfers per land Geen accountantscontrole toegepast Nederland

Polen

Nordics & Baltics

Verenigde Staten

Overige landen

Geconsolideerd

(X € 1.000.000)

Q4 2012

Q4 2011

Q4 2012

Q4 2011

Q4 2012

Q4 2011

Q4 2012

Q4 2011

Q4 2012

Q4 2011

Q4 2012

Q4 2011

Netto-omzet Werkzaam vermogen Totaal activa Acquisities Investeringen materiële vaste activa

385,0 340,6 551,1 2,5

428,5 386,9 649,0 0,9

116,9 92,7 185,3 -

129,5 103,1 188,6 -

84,9 152,2 241,1 -

83,3 152,7 239,5 -

51,1 139,6 163,1 29,5

33,3 99,7 116,2 -

42,1 131,4 184,4 0,1

26,5 131,9 182,9 87,2

680,0 856,5 1.325,0 32,1

701,1 874,3 1.376,2 88,1

4,0

3,1

0,4

0,5

3,3

1,0

1,0

0,8

1,6

0,1

10,3

5,5

Bijlage – aanpassing presentatie omzet Zweedse distributiecontracten

Pagina

Geen accountantscontrole toegepast

15 van 15

Als gevolg van recente acquisities hebben we eind 2011 een diepgaande beoordeling uitgevoerd van de presentatie van de omzet van distributiecontracten, hetzij als vergoeding voor de dienstverlening (‘netto’) hetzij gebaseerd op de onderliggende productwaarde (‘bruto’). Het gaat hierbij om de interpretatie van een aantal criteria enerzijds en de contractuele voorwaarden en de uitwerking van de contracten in de praktijk anderzijds. Zo hebben we bijvoorbeeld geëvalueerd in welke mate voorraadrisico’s, kosten en kredietrisico’s door Mediq of door de leveranciers worden gedragen. Voor de consistentie binnen de groep is besloten de presentatie van twee grote distributiecontracten in Zweden te veranderen met ingang van het Jaarverslag 2011. Dit heeft een negatief effect op de netto-omzet van Mediq zoals gepresenteerd in de persberichten over de vier kwartalen in 2011 ter grootte van € 98,2 miljoen (- 4%). De netto-omzet van 2010 is niet aangepast in verband met een lagere impact. In de onderstaande tabel wordt een aansluiting gemaakt tussen de omzet en marge op basis van de bruto presentatie (zoals opgenomen in de persberichten over de Q1 tot en met Q4 2011 resultaten) en de netto presentatie van deze twee contracten (met ingang van het 2011 Jaarverslag).

Q1 2011

Q2 2011

HY 2011

Q4 2011

Q4 2011

FY 2011

(X € 1.000.000)

Bruto

Netto

Bruto

Netto

Bruto

Netto

Bruto

Netto

Bruto

Netto

Bruto

Netto

Mediq Netto-omzet EBITA EBITA-marge

672,4 30,2 4,5%

647,8 30,2 4,7%

684,4 28,7 4,2%

658,9 28,7 4,4%

1.356,8 58,9 4,3%

1.306,7 58,9 4,5%

671,8 27,9 4,2%

649,9 27,9 4,3%

727,3 37,1 5,1%

701,1 37,1 5,3%

2.755,9 123,8 4,5%

2.657,7 123,8 4,7%

D&I Netto-omzet EBITA EBITA-marge

282,5 23,0 8,1%

258,0 23,0 8,9%

298,6 25,7 8,6%

273,0 25,7 9,4%

581,1 48,7 8,4%

531,0 48,7 9,2%

304,7 24,6 8,1%

282,8 24,6 8,7%

336,7 29,1 8,6%

310,5 29,1 9,4%

1.222,5 102,4 8,4%

1.124,3 102,4 9,1%

Persbericht Q4: Resultaat in lijn met verwachtingen Aanhoudende groei Direct & Institutioneel

Recommend Documents